繁荣-20240331
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单10-Q
 （Mark One）
 
☒     根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
 
或者
 
☐        根据1934年《证券法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内。
 
委员会档案编号 001-14775

 DMC GLOBAL INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
 
84-0608431
（注册国或组织国） （美国国税局雇主识别号）
11800 Ridge Parkway, 300 套房, 布鲁姆菲尔德, 科罗拉多州80021
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）
 
(303) 665-5700
（注册人的电话号码，包括区号）
 
每个班级的标题交易符号注册的交易所名称
普通股，面值0.05美元
繁荣纳斯达克全球精选市场

用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的  ☒没有 ☐
 
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的  ☒没有 ☐
 
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
 
大型加速过滤器 ☐
 
加速过滤器  ☒
   
非加速过滤器 ☐
 
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 ☐没有☒
 
已发行普通股的数量为 19,982,074截至 2024 年 4 月 30 日。




关于前瞻性陈述的警示性说明
 
本10-Q表季度报告包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”。我们打算将本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述纳入前瞻性陈述的安全港条款。本报告中包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与预期结果存在重大差异。这些陈述有时可以通过我们使用前瞻性词语来识别，例如 “可能”、“相信”、“计划”、“预测”、“估计”、“期望”、“打算” 和其他具有类似含义的短语。此类陈述包括对Arcadia Products系统和流程改进的预期收益、2024年第二季度北美油井完井活动的预期、制造工艺变更和DynaEnergetics推出新产品带来的预期利润率改善、NobelCLAD持续需求和大量订单机会的实现、我们在NobelCLAD的待办事项、业务战略审查过程的结果和时机、我们进入资本市场的能力未来的交易，支持我们流动性状况的资金的可用性以及我们预期的未来流动性状况。前瞻性信息基于截至本季度报告发布之日可获得的信息以及我们无法控制的许多假设和发展。尽管我们认为我们在这些前瞻性陈述中表达的期望是合理的，但我们无法向您保证我们的预期将是正确的。可能导致实际业绩出现重大差异的因素包括但不限于我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中提及的因素以及其他潜在因素，包括：地缘政治和经济不稳定，包括衰退或萧条；通货膨胀；供应链延误和中断；能源的可用性和成本；运输中断；以有吸引力的价格获得新合同的能力；客户订单的规模和时机以及出货量；产品定价和利润；我们的从积压中实现销售的能力；客户需求的波动；外币波动；竞争因素；合同的及时完成；支出的时间和规模；及时获得政府的批准和许可；金属、铝和其他原材料的价格和可用性；关税或配额的波动；影响我们业务和我们所服务的终端市场用户业务的国内外法律法规变化；当地劳动力的充足性我们设施的物资；当前或未来对我们各种业务生产能力的限制；未决或未来的诉讼或监管事项的影响；资金的可用性和成本；我们在信贷额度下获得借贷能力或进入资本市场的能力；全球经济状况；以及战争、恐怖主义和武装冲突。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至本文发布之日的分析。我们没有义务公开发布对这些前瞻性陈述进行的任何修订的结果，这些修订可能是为了反映本声明发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。


索引
 
  页面
第一部分-财务信息
第 1 项
简明合并财务报表
4
   
 
截至2024年3月31日（未经审计）和2023年12月31日的简明合并资产负债表
4
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表（未经审计）
5
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合收益表（未经审计）
6
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表（未经审计）
7
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表（未经审计）
8
 
简明合并财务报表附注（未经审计）
9
   
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
22
   
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
31
   
第 4 项
控制和程序
31
   
第二部分-其他信息
   
第 1 项
法律诉讼
32
   
第 1A 项
风险因素
32
   
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
32
   
第 3 项
优先证券违约
32
   
第 4 项
矿山安全披露
32
   
第 5 项
其他信息
32
   
第 6 项
展品
33
   
 
签名
33

3
目录

第一部分-财务信息

第 1 项。简明合并财务报表
DMC GLOBAL INC.
简明的合并资产负债表
（金额以千计，股票和每股数据除外）
2024年3月31日2023年12月31日
（未经审计）
资产  
流动资产：  
现金和现金等价物$20,444 $31,040 
有价证券— 12,619 
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元2,429和 $1,955，分别地
104,697 106,205 
库存172,113 166,712 
预付费用和其他10,187 10,236 
流动资产总额307,441 326,812 
不动产、厂房和设备226,327 223,683 
减去-累计折旧(97,299)(94,416)
财产、厂房和设备，净额129,028 129,267 
善意141,725 141,725 
购买的无形资产，净额189,966 195,260 
递延所得税资产7,718 6,738 
其他资产84,142 84,693 
总资产$860,020 $884,495 
负债、可赎回非控股权益和股东权益
流动负债：
应付账款$50,892 $40,202 
应计费用13,106 10,830 
应计所得税14,451 12,810 
应计员工薪酬和福利11,797 16,918 
合同负债19,177 21,621 
长期债务的当前部分2,500 15,000 
其他流动负债9,285 9,080 
流动负债总额121,208 126,461 
长期债务85,509 100,851 
递延所得税负债2,390 1,956 
其他长期负债53,919 57,172 
负债总额263,026 286,440 
承付款和或有开支（注11）
可赎回的非控制性权益187,080 187,760 
股东权益
优先股，$0.05面值； 4,000,000授权股份； 不已发行和流通股票
— — 
普通股，$0.05面值； 50,000,000授权股份； 20,704,004和 20,467,495分别发行的股票
1,035 1,023 
额外的实收资本315,233 313,833 
留存收益146,860 146,604 
其他累计综合亏损(27,539)(26,426)
按面值计算的库存股和作为递延补偿而持有的公司股票； 721,730和 689,700分别为股票
(25,675)(24,739)
股东权益总额409,914 410,295 
负债总额、可赎回的非控制性权益和股东权益$860,020 $884,495 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
DMC GLOBAL INC.
简明合并运营报表
（金额以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）

截至3月31日的三个月
 20242023
净销售额$166,869 $184,341 
销售产品的成本124,517 132,130 
毛利42,352 52,211 
成本和支出：  
一般和管理费用15,980 26,500 
销售和分销费用12,223 12,824 
已购无形资产的摊销5,292 5,667 
战略审查费用2,169 — 
成本和支出总额35,664 44,991 
营业收入6,688 7,220 
其他费用：  
其他费用，净额(409)(200)
利息支出，净额(2,317)(2,381)
所得税前收入3,962 4,639 
所得税条款1,643 2,500 
净收入$2,319 $2,139 
减去：归因于可赎回非控股权益的净（亏损）收益(244)1,230 
归属于DMC Global Inc.股东的净收益$2,563 $909 
归属于DMC Global Inc. 股东的每股净收益（亏损）：
基本$0.01 $(0.01)
稀释$0.01 $(0.01)
已发行股票的加权平均值：  
基本19,610,644 19,462,636 
稀释19,622,455 19,462,636 

为计算每股收益而调整可赎回的非控股权益后，与归属于DMC Global Inc. 股东的净收益（亏损）的对账
截至3月31日的三个月
20242023
归属于DMC Global Inc.股东的净收益$2,563 $909 
调整可赎回的非控股权益(2,307)(1,138)
调整可赎回的非控股权益后，归属于DMC Global Inc. 股东的净收益（亏损）$256 $(229)

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
DMC GLOBAL INC.
综合收益的简明合并报表
（金额以千计）
（未经审计）

截至3月31日的三个月
 20242023
净收入$2,319 $2,139 
累计外币折算调整的变动(1,113)769 
其他综合收入$1,206 $2,908 
减去：归属于可赎回非控股权益的综合（亏损）收益(244)1,230 
归属于DMC Global Inc.股东的综合收益$1,450 $1,678 
 
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
DMC GLOBAL INC.
股东权益和可赎回非控股权益的简明合并报表
（金额以千计，股票数据除外）
（未经审计）

     其他按成本计算的库存股，以及总计可兑换
   额外 累积持有的公司股票DMC Global Inc非-
 普通股付费已保留全面递延薪酬，按面值计算股东控制
 股份金额资本收益损失股份金额公平利息
余额，2023 年 12 月 31 日20,467,495 $1,023 $313,833 $146,604 $(26,426)(689,700)$(24,739)$410,295 $187,760 
净收益（亏损）— — — 2,563 — — — 2,563 (244)
累计外币折算调整的变动— — — — (1,113)— — (1,113)— 
与股票补偿计划相关的发行的股票236,509 12 (12)— — — — — — 
基于股票的薪酬— — 1,412 — — — — 1,412 137 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (2,880)
调整可赎回的非控股权益— — — (2,307)— — — (2,307)2,307 
国库股票活动— — — — — (32,030)(936)(936)— 
余额，2024 年 3 月 31 日20,704,004 $1,035 $315,233 $146,860 $(27,539)(721,730)$(25,675)$409,914 $187,080 

     其他按成本计算的库存股，以及总计可兑换
   额外 累积持有的公司股票DMC Global Inc非-
 普通股付费已保留全面递延薪酬，按面值计算股东控制
 股份金额资本收益损失股份金额公平利息
余额，2022 年 12 月 31 日20,140,654 $1,007 $303,893 $125,215 $(28,758)(605,723)$(20,710)$380,647 $187,522 
净收入— — — 909 — — — 909 1,230 
累计外币折算调整的变动— — — — 769 — — 769 — 
与股票补偿计划相关的发行的股票258,807 13 (13)— — — — — — 
基于股票的薪酬— — 4,795 — — — — 4,795 232 
向可赎回的非控股权益持有人分配— — — — — — — — (2,600)
调整可赎回的非控股权益— — — (1,138)— — — (1,138)1,138 
国库股票活动— — — — — (77,184)(3,705)(3,705)— 
余额，2023 年 3 月 31 日20,399,461 $1,020 $308,675 $124,986 $(27,989)(682,907)$(24,415)$382,277 $187,522 

随附的附注是这些简明合并财务报表的组成部分


7
目录
DMC GLOBAL INC.
简明的合并现金流量表
（金额以千计）
（未经审计）
截至3月31日的三个月
 20242023
经营活动提供的现金流：  
净收入$2,319 $2,139 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：  
折旧3,419 3,400 
已购无形资产的摊销5,292 5,667 
递延债务发行成本的摊销190 138 
基于股票的薪酬1,549 5,027 
递延所得税(546)178 
其他(985)(405)
改进：  
应收账款，净额962 (14,664)
库存(5,910)(22,678)
预付费用和其他3,022 1,131 
应付账款10,660 24,336 
合同负债(2,391)(906)
应计费用和其他负债(4,141)3,702 
经营活动提供的净现金13,440 7,065 
由（用于）投资活动提供的现金流：  
有价证券到期的收益3,000 — 
出售有价证券的收益9,619 — 
购置不动产、厂房和设备(2,968)(2,226)
由（用于）投资活动提供的净现金9,651 (2,226)
用于融资活动的现金流：   
定期贷款的还款(117,500)(6,250)
定期贷款借款50,000 — 
循环贷款的借款70,450 — 
循环贷款的还款(30,450)— 
支付债务发行成本(2,735)— 
向可赎回的非控股权益持有人的分配(3,125)(2,600)
购买国库股(936)(2,157)
用于融资活动的净现金(34,296)(11,007)
汇率对现金的影响609 671 
现金和现金等价物的净减少(10,596)(5,497)
期初的现金和现金等价物31,040 25,144 
期末的现金和现金等价物$20,444 $19,647 

随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录

DMC GLOBAL INC.
简明合并财务报表附注
（金额以千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
 
1.      列报基础
 
简明合并财务报表中包含的信息未经审计，但包括所有正常和经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报所列中期所必需的。在本季度报告中，某些信息和脚注披露，包括通常包含在根据公认会计原则编制的合并财务报表中的关键和重要会计政策。这些简明合并财务报表应与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的财务报表一起阅读。

2.      重要的会计政策
 
整合原则
 
简明合并财务报表包括DMC Global Inc.（“DMC”、“我们”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）及其控制子公司的账目。在合并中，所有公司间账户、利润和交易均已清除。

应收账款

公司使用当前的预期信用损失模型来衡量其应收账款的预期信用损失，该模型基于历史经验，根据当前状况和合理且可支持的预测进行了调整。公司按业务、地域和/或客户风险状况对应收账款余额进行了分类，并利用历史和其他经验在确认应收账款时确定了信用损失备抵额。为了衡量预期的信贷损失，我们选择按业务分部汇总贸易应收账款，并将每个细分市场的应收账款余额作为单独的群体进行分析。在每个细分市场中，应收账款表现出相似的风险特征。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的预期亏损率反映了我们业务中市场状况的不确定性，包括供应链中断、行业整合、利率上升以及全球地缘政治和经济不稳定。此外，我们还审查了未清应收账款，包括账龄余额，在我们知道特定客户无法履行对我们的财务义务的情况下，我们会根据到期金额记录信贷损失的特定备抵金，从而将确认的净应收账款减少到我们估计将要收取的金额。抵消费用记入我们的简明合并运营报表中的 “销售和分销费用”。在截至2024年3月31日的三个月中，净准备金为美元476被录制了。在截至2023年3月31日的三个月中，净回收率为美元154被录制了。

下表汇总了我们每个业务领域的客户应收账款信用损失准备金中年初至今的活动：

阿卡迪亚产品DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
可疑账户备抵金，2023 年 12 月 31 日
$60 $1,838 $57 $1,955 
本期预期信贷损失准备金— 514 — 514 
从津贴中扣除的注销款— — — 
收回先前预留的款项— (38)— (38)
外币汇率的影响及其他— (1)(1)(2)
可疑账户备抵金，2024 年 3 月 31 日
$60 $2,313 $56 $2,429 

9
目录

可赎回的非控制性权益

2021 年 12 月 23 日，DMC 完成了对的收购 60科罗拉多州阿卡迪亚有限责任公司Arcadia Products, LLC的会员权益的百分比（统称为 “阿卡迪亚产品”）的转换产生。Arcadia Products的有限责任公司运营协议（“运营协议”）包含公司在收购截止日期三周年或之后从少数股权持有人那里购买Arcadia Products剩余权益的权利（“看涨期权”）。同样，阿卡迪亚产品的少数股权持有人有权在收购截止日期（“看跌期权”）三周年当天或之后将其在阿卡迪亚产品的剩余权益出售给公司。看涨期权和看跌期权均允许相应的持有人根据运营协议中包含的预定义计算方式行使权利。

该公司最初在收购日的公允价值中核算了非控股权益。我们确定看涨期权和看跌期权都不符合衍生品的定义，因为运营协议不允许合同净结算，期权不能在运营协议之外通过市场机制进行结算，标的股票被视为流动性不足，因为它们未公开交易，因此不被视为可随时兑换成现金。此外，两种期权的结算价格均基于与调整后收益挂钩的预定义计算结果，而不是固定价格，该公式基于Arcadia Products三年期平均调整后收益的倍数，受运营协议中定义的最低价值的限制，该底值主要基于合同规定的股权价值。因此，我们得出的结论是，看涨期权和看跌期权嵌入非控股权益，因此不代表独立工具。

鉴于非控股权益可能需要赎回，赎回权不完全在公司控制范围内，因此我们得出结论，非控股权益应根据ASC 480区分负债与权益（“ASC 480”）进行核算。非控股权益也有可能被赎回，因为证券可赎回的唯一标准是时间的流逝。因此，在简明合并资产负债表中，可赎回的非控股权益被归类为临时权益，与股东权益部分分开。

在收购后的每个资产负债表日，必须进行两次单独的计算，以确定可赎回的非控股权益的价值。首先，可赎回的非控股权益必须按照ASC 810合并（“ASC 810”）进行核算，其中规定了归属于可赎回非控股权益持有人的收益（亏损）和现金分配。发生这种情况后，必须考虑ASC 480的适用条款，以确定是否需要进一步调整以增加可赎回非控股权益的账面价值。只有当根据运营协议条款可赎回非控股权益的估计结算金额超过根据ASC 810计算的账面价值时，才需要进行调整。如果需要进行此类调整，则影响将立即记录在留存收益中，因此不会影响简明合并运营报表或综合收益（亏损）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，可赎回的非控股权益为美元187,080和 $187,760，分别地。2024年3月31日的可赎回非控股权益价值等于运营协议中的最低价值。

本票

为了平衡可赎回非控股权持有人相对于另类交易结构的税后对价，在收购完成后，公司立即贷款了美元24,902致可赎回的非控股权益持有人。这笔贷款以无抵押期票为证，贷款将从出售可赎回的非控股权持有人在阿卡迪亚的权益的收益中偿还 产品，无论是在行使看跌期权、看涨期权时获得的，还是在向运营协议条款允许的第三方出售时获得的。贷款必须在行使看跌期权或看涨期权时以较早者为准，或在2051年12月16日之前全额偿还，并已记录在 “其他资产” 中 在简明合并资产负债表中。

收入确认

该公司的收入主要来自客户为有形商品支付的对价。该公司按细分市场分析其不同的产品，以确定收入确认的适当依据。收入不来自与客户签订的合同以外的其他来源，收入在扣除向客户征收的任何税款后予以确认，这些税款随后汇给政府当局。与客户签订的合同产生的运营没有实质性的前期成本。

10
目录

我们对在DynaEnergetics和NobelCLAD业务领域内转让给客户的货物的付款权是在某个时间点而不是根据任何其他标准移交控制权时产生的。我们的Arcadia Products业务板块内转让给客户的商品的付款权也主要是在某个时间点转移控制权时产生的；但是，有时，某些定制的、基于项目的产品的控制权会随着时间的推移移移交给客户。付款条款和条件因合同而异，但条款通常包括合同内付款的要求 30到 90我们所有细分市场的天数。如果我们要求客户在发货前预付款，我们会记录合同责任。鉴于我们每个细分市场从订单启动到订单履行之间的时间很短，我们已经确定，我们的合同负债不包括重要的融资部分。 有关分类收入的披露，请参阅附注9 “业务板块”。

在截至2023年12月31日止年度的10-K表中提交的年度报告中，查看针对我们每个业务领域的更多收入确认政策披露。

所得税

我们确认递延所得税资产和负债，以应对财务报告与资产和负债税基之间暂时差异对未来所得税产生的预期后果。在颁布期间，所得税税率或税法变化的任何影响都包含在所得税条款中。税收抵免的递延所得税影响被视为对所得税支出的即时调整。我们根据所有可扣除的临时差额的预期未来影响确认递延所得税资产，前提是我们认为这些资产更有可能变现。根据当前情况，当递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时，我们会记录估值补贴。在做出此类决定时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括现有应纳税临时差额的未来逆转、预计的未来应纳税所得额、税收筹划策略、近期财务业绩和现有估值补贴（如果有）。

只有根据税收状况的技术优点，税收状况很有可能在审查（包括任何相关上诉或诉讼的解决）后得以维持时，我们才承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。简明合并财务报表中确认的此类状况的税收优惠被视为最终解决后更有可能实现的最大收益。我们在运营费用中确认与不确定税收状况相关的利息和罚款。

每股收益

在净收益期间，公司使用两类方法计算每股收益（“EPS”），这是一种收益分配公式，它确定（i）每类普通股（公司只有一类普通股）的每股收益，（ii）根据申报的股息和未分配收益的参与权来确定（ii）参与证券的每股收益。限制性股票奖励被视为净收入期内的参与证券，因为它们作为普通股获得股息的不可剥夺的权利。限制性股票奖励不计入净亏损。

基本每股收益的计算方法是将调整可赎回的非控股权益后归属于公司股东的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数。公司普通股股东可获得的净收益（亏损）包括截至本报告期末对可赎回非控股权益的任何调整。有关可赎回非控股权益调整计算的进一步讨论，请参阅上面的 “可赎回非控股权益” 部分。摊薄后每股收益会根据限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效股票单位和其他可能具有稀释性的金融工具（稀释性证券）的影响来调整基本每股收益，但仅限于此类效应具有稀释性的时期。摊薄证券的影响通过应用（1）库存股法或（2）两类方法中稀释性更强的每股收益反映在摊薄后的每股收益中。在所列的适用期内，使用两类方法的摊薄每股收益比库存股法更具稀释性；因此，下文仅包括两类方法。
11
目录

截至3月31日的三个月
20242023
报告显示，归属于DMC Global Inc.股东的净收益$2,563 $909 
调整可赎回的非控股权益(2,307)(1,138)
减去：分红证券可获得的未分配净收益(5)— 
每股基本净收益（亏损）的分子：251 (229)
添加：分配给参与证券的未分配净收益5 — 
减去：未分配净收益重新分配给参与证券(5)— 
摊薄后每股净收益（亏损）的分子：$251 $(229)
分母：
每股基本净收益（亏损）的加权平均已发行股数19,610,644 19,462,636 
稀释性证券的影响 (1)
11,811 — 
摊薄后每股净收益（亏损）的加权平均已发行股数19,622,455 19,462,636 
归属于DMC Global Inc. 股东的每股净收益（亏损）
基本$0.01 $(0.01)
稀释$0.01 $(0.01)

(1)在截至2024年3月31日的三个月中， 10,052股票已被排除在外，因为它们的作用本来是反稀释的。鉴于我们在调整截至2023年3月31日的三个月的可赎回非控股权益后处于净亏损状况，所有潜在的稀释性股票均为反稀释股票，因此不包括在摊薄后每股收益的确定范围之内。

递延补偿计划

公司维持不合格递延薪酬计划（“计划”），作为某些员工整体薪酬待遇的一部分。参与者有资格在延税的基础上通过本计划推迟部分年薪、年度激励奖金和股权奖励。本计划的延期未得到本公司的配套或补贴，也没有资格获得高于市场的收益或优惠收益。

该计划规定，递延薪酬义务应根据参与者的缴款和选举通过交付固定数量的DMC普通股或现金来结算。对于延期股权奖励，在股权奖励归属之后以及计划规定的期限之后，参与者可以选择将股票奖励的出资分散到计划参与者可用的其他投资选择中。一旦实现多元化，此类捐款将通过交付现金进行结算。自2024年1月1日起，本计划不再允许分散递延股权奖励。

公司设立了通常称为 “拉比信托” 的设保人信托，并捐赠了某些资产以偿还对计划参与者的未来债务。这些资产受公司普通债权人的潜在索赔。信托中持有的资产包括未归属的限制性股票奖励（“RSA”）、既得公司股票奖励、针对某些现任和前任员工的公司拥有的人寿保险（“COLI”）以及货币市场和共同基金。未归属的RSA和信托持有的普通股反映在简明合并资产负债表中，按普通股或未归属的RSA的面值列在 “按成本计算的库存股和作为递延薪酬持有的公司股票” 中。这些账户未根据普通股公允价值的后续变化进行调整。COLI按现金退还价值入账，而信托持有的货币市场和共同基金按公允价值入账。

根据本计划的条款，将以现金结算的递延薪酬债务按应计制记账。这些债务是根据计划参与者选择的标的投资期权的价值变化进行调整的。递延薪酬义务将通过交付固定数量的公司先前归属普通股来结算，反映在按普通股或未归属RSA面值计算的 “普通股” 中股东权益和可赎回非控股权益简明合并报表中。这些账户未根据普通股公允价值的后续变化进行调整。

所列期间与递延薪酬计划相关的余额如下。“预付费用和其他” 和 “其他流动负债” 中包含的金额与计划条款规定的计划分配有关，该分配将在2024年3月31日起的十二个月内进行。
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资产负债表位置2024年3月31日2023年12月31日
递延补偿资产预付费用和其他$1,392 $1,428 
递延补偿资产其他资产7,391 8,449 
递延补偿义务其他流动负债1,392 1,428 
递延补偿义务其他长期负债10,970 12,078 

金融工具的公允价值

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。我们必须根据估值的输入以及它们在市场上可观察或不可观察的程度，使用既定的层次结构进行公允价值衡量。层次结构中的三个级别如下所示：

•第 1 级 — 根据截至计量之日活跃市场中相同资产或负债的报价（未经调整）计算的估值输入。

•第 2 级 — 估值输入包括非活跃市场或类似资产或负债活跃市场的报价、可观察到的报价以外的投入，以及主要来自可观察市场数据或由可观测市场数据证实的投入。

•第 3 级 — 估值输入是资产或负债不可观察的输入。

最高优先级分配给 1 级输入，最低优先级分配给 3 级输入。

现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。我们的循环贷款和信贷额度下的定期贷款的账面价值在未偿还时也接近其公允价值，因为这些工具的浮动利率每月按市场利率重置。所有这些账户余额都被视为一级资产和负债。

我们的外币远期合约使用报价进行估值，或使用基于当前市场汇率的收益率曲线模型确定。因此，我们将这些工具归类为公允价值层次结构中的二级工具。货币市场基金和美元共同基金1,915截至 2024 年 3 月 31 日和 $3,257截至2023年12月31日，为履行未来递延薪酬义务而持有的资产根据标的证券的市场价值进行估值，在公允价值层次结构中被归类为二级资产。

截至2024年3月31日或2023年12月31日，我们没有持有任何三级资产或负债。

最近的会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2023-07年会计准则更新》（“ASU 2023-07”），《分部报告（主题280）：对应申报分部披露的改进》，该报告修订了应申报分部披露要求，以加强年度和中期重要分部信息的披露。该指南适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，允许提前采用。亚利桑那州立大学2023-07将追溯适用，我们目前正在评估其对财务报表和披露的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了《2023-09年会计准则更新》（“ASU 2023-09”），《所得税（主题740）：改进所得税披露》，修订了有效税率对账的所得税披露要求，以包括增量所得税信息和扩大已缴所得税的披露。该指导方针对2024年12月15日之后开始的财政年度有效，并具有前瞻性适用性。允许尽早通过和追溯适用修正案。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年对我们财务报表和披露的影响。

我们已经考虑了最近发布的所有其他会计公告，但尚未生效，我们预计任何公告都不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。

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3.      库存
 
库存以成本（先入先出）或可变现净值中较低者列报。库存中包含的重要成本要素是原材料、劳动力、运费、分包合同成本和制造管理费用。必要时，我们会通过记录过剩、缓慢流动和过时库存的准备金，将库存减记为其可变现净值。为了确定准备金额，我们会定期审查手头库存数量和价值，并将其与未来产品需求、市场状况、生产要求和技术发展的估计值进行比较。

截至2024年3月31日，库存包括以下内容：
阿卡迪亚产品
DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
原材料$9,493 $24,893 $8,115 $42,501 
在处理中工作8,955 21,822 12,701 43,478 
成品56,786 28,271 759 85,816 
补给品— — 318 318 
库存总额$75,234 $74,986 $21,893 $172,113 

截至2023年12月31日，库存包括以下内容：
阿卡迪亚产品
DynaEnergetNobelCladDMC Global Inc
原材料$9,257 $26,107 $7,089 $42,453 
在处理中工作7,565 23,196 12,509 43,270 
成品56,463 23,644 633 80,740 
补给品— — 249 249 
库存总额$73,285 $72,947 $20,480 $166,712 

4.      购买的无形资产
 
截至2024年3月31日，我们购买的无形资产包括以下内容：
格罗斯累积的
摊销		网
核心技术$276 $(268)$8 
客户关系211,113 (39,819)171,294 
商标/商品名称22,000 (3,336)18,664 
无形资产总额$233,389 $(43,423)$189,966 
 
截至2023年12月31日，我们购买的无形资产包括以下内容：
格罗斯累积的
摊销		网
核心技术$283 $(269)$14 
客户待办事项22,000 (22,000)— 
客户关系211,128 (34,913)176,215 
商标/商品名称22,000 (2,969)19,031 
无形资产总额$255,411 $(60,151)$195,260 
 
与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，我们未摊销购买的无形资产的总价值发生了变化，这是由于外币折算造成的。

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5.      合同负债
 
有时，我们要求客户在发货前预付款，以帮助我们为大宗订单的库存投资提供资金或将客户的信用额度保持在可接受的水平。 所列期间的合同负债如下：
2024年3月31日2023年12月31日
阿卡迪亚产品
$12,527 $13,815 
NobelClad5,420 6,662 
DynaEnerget1,230 1,144 
合同负债总额$19,177 $21,621 

我们通常预计将在不超过一年的时间内确认与合同负债相关的收入，但是不可预见的情况可能会导致与合同负债相关的发货延迟，主要是供应链延迟和中断.

6.      租赁

该公司租赁不动产用于制造业以及行政和销售办公室，并租赁汽车和办公设备。公司在合同开始时确定合同是否包含租赁安排。对于以公司为承租人的租赁，租赁被归类为融资租赁或运营租赁。使用权（“ROU”）资产最初按租赁期内租赁付款的现值加上初始直接成本（如果有）来衡量。如果租赁不提供贴现率，并且无法轻易确定隐含利率，则使用增量借款利率来确定未来租赁付款的现值。在简明合并运营报表中，最低租赁付款的租赁费用在租赁期内按直线方式确认。公司租赁协议中的租赁和非租赁部分合计在内。可变租赁付款在债务发生期间确认。该公司没有以公司为出租人的租约。

该公司几乎所有的租赁安排都被归类为经营租赁。所列期间的ROU资产和租赁负债余额如下：
2024年3月31日2023年12月31日
ROU 资产$43,656 $45,409 
当前的租赁负债7,845 7,652 
长期租赁负债37,916 39,744 
租赁负债总额$45,761 $47,396 

ROU 资产在” 中报告其他资产” 而当前的租赁负债在” 中报告其他流动负债”，长期租赁负债在” 中报告其他长期负债” 在公司的简明合并资产负债表中。为经营租赁负债支付的现金在公司简明合并现金流量表中记录为运营现金流出。

Arcadia Products向与可赎回的非控股权持有人和Arcadia Products前总裁有关联的实体租赁某些办公、制造、分销和仓库设施。曾经有 八此类租赁自2024年3月31日起生效，到期日从2025年到2031年不等。截至2024年3月31日，这些租赁确认的ROU资产和相关租赁负债总额为美元24,515和 $25,432，分别地。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，运营租赁费用为美元3,348和 $3,040，分别地。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的关联方租赁费用为美元1,156在每个时期，并包含在总运营租赁费用中。在所报告的任何期间，短期和可变租赁成本都不大。

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7.      债务
 
未偿还的借款包括以下内容：
2024年3月31日2023年12月31日
银团信贷协议：  
美元循环贷款$40,000 $— 
定期贷款50,000 117,500 
德国商业银行信贷额度— — 
未偿借款90,000 117,500 
减去：债务发行成本(1,991)(1,649)
债务总额88,009 115,851 
减去：长期债务的流动部分(2,500)(15,000)
长期债务$85,509 $100,851 

银团信贷协议

开启 2024年2月6日，该公司和某些国内子公司对其与KeyBank National Association领导的银行集团的现有信贷协议（“第一修正案”）进行了修订（“第一修正案”）（“第一修正案”）。第一修正案规定对信贷额度进行某些修改，包括将最高承诺金额从 $200,000到 $300,000.信贷额度允许循环贷款，最高可达 $200,000, a $50,000定期贷款机制，以及 $50,000延迟提取定期贷款机制，公司可以自行决定在2026年2月6日之前使用。这个 $50,000定期贷款额度可摊销至 $625每季度从 2024 年 6 月 30 日开始到 2026 年 3 月 31 日。季度定期贷款摊销额增加到 $938从 2026 年 6 月 30 日到 2028 年 3 月 31 日，并增加到 $1,250从 2028 年 6 月 30 日到 2028 年 12 月 31 日。未偿定期贷款余额将在2029年2月6日信贷额度到期日大笔还款。信贷额度保留了 $100,000手风琴功能可增加循环贷款下的承诺和/或通过增加一项或多项定期贷款，但须经适用贷款机构批准。信贷额度由DMC的某些资产担保，包括应收账款、库存品和固定资产，包括Arcadia 产品及其子公司，以及DMC及其子公司的担保和股份质押。循环贷款还可用于向客户发放银行担保，以担保他们的预付款。 截至2024年3月31日和2023年12月31日，银行担保金为美元443分别获得了安全保障。

依据借款 $200,000循环贷款限额和 $50,000定期贷款可以采用调整后的每日简单有担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款或一个月的调整后定期SOFR贷款的形式。此外，循环贷款的美元借款可以采用基准利率贷款的形式（基准利率借款基于管理机构的最优惠利率、调整后的联邦基金利率或调整后的SOFR利率中的较高者）。SOFR贷款的利息按适用的SOFR利率加上适用的利润率计算 （不同于 2.25% 至 3.25%)。基准利率贷款的利息按规定的基准利率加上适用的利息（不同于 1.25% 至 2.25%).

信贷额度包括各种契约和限制，其中一些涉及向股东支付股息或其他分配；赎回股本；承担额外债务；抵押、质押或处置主要资产；维持特定比率。

信贷额度中的杠杆率定义为过去四个季度最后一天的合并资金负债（定义见信贷额度）与该期间合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷额度）的比率。我们的信贷额度允许的最大杠杆率为 3.0到 1.0。

信贷额度中的还本付息覆盖率定义为合并息税折旧摊销前利润减去以现金支付的资本分配（根据运营协议发行的优先股除外）、合并无资金资本支出（定义见信贷额度）和净现金所得税除以现金利息支出、以现金支付的优先股股息和融资性债务的定期本金的总和。根据我们的信贷额度，允许的最低还本付息覆盖率为 1.25到 1.0。

截至2024年3月31日，我们遵守了债务协议的所有财务契约和其他条款。
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我们还与一家借款能力为欧元的德国银行维持信贷额度7,000用于我们在欧洲的 NobelClad 和 DynaEnergetics 业务。该信贷额度还用于向客户发放银行担保，以担保他们的预付款。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有 不该信贷额度下的未偿借款和欧元的银行担保1,619和 €1,696分别获得了安全保障。信贷额度是无限期的，银行可以随时取消。

8.     所得税

每个报告期的有效税率都不同于美国的法定税率，这主要是由于各个司法管辖区对合并税前收入的缴款在相应时期内的差异，美国和外国税率之间的差异（范围从 20% 至 33%）、账面收入和应纳税所得额之间的永久差异以及可赎回的非控股权益持有人的收入或亏损。

出于美国税收目的，阿卡迪亚产品被视为合伙企业。除某些州税外，收入或损失流向股东，并在股东层面征税。与包含在合并税前业绩中但可归因于可赎回非控股权益持有人的 Arcadia 产品的收入或亏损相关的税收影响不包含在合并所得税条款中。

我们评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税所得额来使用现有的递延所得税资产。此外，合并财务报表水平的三年累计亏损可能被视为影响本身未处于三年累计亏损状况的司法管辖区的负面证据。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，除了与递延所得税资产余额变化相关的相应调整外，我们没有记录对先前设定的估值补贴的任何调整。这些调整对简明合并运营报表没有影响。公司将继续监测递延所得税资产的可变现性以及估值补贴的需求，并将记录事实支持此类变化的时期内的调整。

《减税和就业法》（“TCJA”）规定，外国收入通常可以在不产生联邦税收后果的情况下汇回美国。我们已经评估了关于我们的外国子公司的累计收益可以无限期再投资的说法。我们将继续永久性地将国际子公司的收益再投资，因此我们不提供将这些收益分配给美国母公司可能产生的美国所得税或预扣税。如果任何此类收益最终以股息或其他形式分配给美国，或者如果我们的国际子公司的股份被出售或转让，我们可能需要缴纳额外的美国联邦和州所得税。由于收入可以通过多种途径汇回，而且由于这些收入中有很大一部分不是流动性的，因此估计这些未分配的外国收入可能需要缴纳的额外税款金额是不切实际的。

2024年3月，我们收到了通知，德国即将对我们的NobelCLAD子公司进行2019年至2021年的税务审计。我们的税收规定反映了我们对州、地方、联邦和外国税的最佳估计。尽管审计并不出人意料，但无法肯定地预测结果。如果公司税务审计中解决的任何问题以不符合我们预期的方式得到解决，则公司可能需要在解决方案出台期间调整其所得税准备金。

9.      业务板块
 
我们的业务组织为 三细分市场：阿卡迪亚产品、DynaEnergetics和NobelCLAD。2021 年 12 月，DMC 收购了 60百分比持有阿卡迪亚产品的控股权。Arcadia Products 为商业建筑市场设计、设计、制造和装修铝框架系统、窗户、幕墙、店面、入口系统和室内隔板。此外，阿卡迪亚为超高端住宅建筑市场提供定制的门窗。DynaEnergetics为全球石油和天然气行业设计、制造、营销和销售穿孔系统和相关硬件。NobelClad 生产爆炸焊接复合金属板，用于建造耐腐蚀的工业加工设备和通勤轨道车辆、轮船和液化天然气 (LNG) 处理设备的专用过渡接头。

我们的应报告的细分市场是单独管理的战略业务部门，提供不同的产品和服务，每个细分市场都有单独的财务信息，首席运营决策者（“CODM”）在分配资源和评估绩效时定期评估这些信息。每个细分市场的产品面向不同的客户类型，需要不同的制造流程和技术。
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区段信息如下：
 
截至3月31日的三个月
20242023
净销售额：
阿卡迪亚产品$61,925 $80,338 
DynaEnerget78,122 81,968 
NobelClad26,822 22,035 
净销售额$166,869 $184,341 

截至3月31日的三个月
20242023
所得税前收入（亏损）：
阿卡迪亚产品$(588)$3,133 
DynaEnerget8,842 13,168 
NobelClad5,100 2,621 
分部营业收入13,354 18,922 
未分配的公司费用(5,531)(7,254)
未分配的股票薪酬*
(1,135)(4,448)
其他费用，净额(409)(200)
利息支出，净额(2,317)(2,381)
所得税前收入$3,962 $4,639 

截至3月31日的三个月
20242023
折旧和摊销：
阿卡迪亚产品$6,152 $6,469 
DynaEnerget1,697 1,787 
NobelClad780 740 
分部折旧和摊销8,629 8,996 
企业和其他82 71 
合并折旧和摊销$8,711 $9,067 

* 股票薪酬不分配给全资板块DynaEnergetics和NobelCLAD。阿卡迪亚产品板块的股票薪酬分配为 60此类开支的百分比归属于公司，而其余的支出 40% 归属于可赎回的非控股权益持有人。

根据客户的地理位置对从与客户签订的合同中获得的收入进行分类。Arcadia Products的净销售额与美国建筑师学会提供的美国地区定义一致。对于DynaEnergetics和NobelCLAD，所有净销售额均来自我们位于美国、德国和加拿大的制造设施和配送中心发货的产品。
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阿卡迪亚产品
 截至3月31日的三个月
 20242023
西方$50,765 $62,282 
南方5,614 8,553 
东北2,817 6,853 
中西部2,729 2,650 
阿卡迪亚产品总数$61,925 $80,338 

DynaEnerget
 截至3月31日的三个月
 20242023
美国$60,069 $64,649 
加拿大6,431 7,040 
印度2,942 623 
阿曼2,069 1,747 
乌克兰1,237 — 
科威特1,076 1,357 
世界其他地区(1)
4,298 6,552 
总动力能量学$78,122 $81,968 

(1) 世界其他地区不包括本报告所述期间销售额超过DynaEnergetics总收入5％的任何个别国家。

NobelClad
 截至3月31日的三个月
 20242023
美国$12,360 $9,119 
加拿大5,435 1,855 
中国1,230 2,206 
德国1,035 1,271 
荷兰871 353 
法国864 558 
南非794 430 
巴林656 205 
意大利601 671 
阿拉伯联合酋长国556 1,860 
瑞典386 497 
比利时113 466 
世界其他地区 (1)
1,921 2,544 
Total NobelClad$26,822 $22,035 

(1) 世界其他地区不包括本报告所述期间销售额超过NobelCLAD总收入5％的任何个别国家。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，一位DynaEnergetics客户约占 23% 和 10分别占合并净销售额的百分比。同一位 DynaEnergetics 客户约占 31% 和 32截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别占合并应收账款的百分比。

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10.      衍生工具

我们面临汇率波动造成的外币汇兑风险，主要是美元兑欧元、美元兑加元，在较小程度上还有其他货币，这些风险源于我们的子公司以本位币以外的货币计价的公司间和第三方交易。如果这些交易在报告期结束时未结算，或交易结算时已实现损益，则这些交易的汇率变动会导致未实现的收益或损失。我们使用外币远期合约来抵消以外币计价的资产和负债头寸的汇率波动。这些合约均未被指定为会计套期保值，远期合约公允价值的所有变动均在” 中确认其他费用，净额” 在我们的简明合并运营报表中。

我们与专业的外汇经纪公司以及其他大型金融机构合作执行衍生品。衍生协议固有的主要信用风险是协议对手不履行协议可能造成损失。我们在合同开始时对交易对手的信用风险进行持续审查。我们预计我们的交易对手将能够完全履行协议规定的义务，但如果对交易对手的履约能力有疑问，我们将采取行动。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司持有的远期合约的净名义金额为美元33,179和 $32,310，分别地。截至2024年3月31日和2023年12月31日，未偿远期合约的公允价值为美元0.

下表反映了所列期间套期保值活动净（亏损）收益的地点和金额。这些套期保值的净（亏损）收益抵消了正常业务过程中记录的外币收益和亏损，如下所示。
截至3月31日的三个月
衍生物运营报表地点20242023
外币合约其他费用，净额$(855)$171 

11.    承付款和意外开支

或有负债

当损失既可能又可以合理估计时，公司会记录或有负债的应计额。如果损失范围内的某个金额似乎比该范围内的任何其他金额更准确的估计，则该金额应计入应计金额。当损失范围内的任何金额似乎都不比任何其他金额更准确的估计值时，应计该范围内的最低金额。

法律诉讼

在正常业务过程中，公司参与了许多实际和潜在的诉讼和索赔。除了下文讨论的事项外，已经或可能对公司提起或提起的其他各种诉讼、索赔和诉讼，包括与环境、安全和健康、商业、税收、产品责任、知识产权侵权和就业问题有关的诉讼、索赔和诉讼，以及正常业务过程中产生的其他诉讼和索赔。尽管根据目前掌握的事实，很难准确预测任何此类诉讼的结果，但管理层认为，处置这些悬而未决或主张的事项不会对公司的财务状况产生重大的不利影响，无论是个人还是总体而言，都不会对公司的财务状况产生重大的不利影响。

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工资和工时问题

费利佩诉阿卡迪亚公司和一站式就业服务公司（“一站式”）。 该申诉于2021年10月22日在洛杉矶高等法院提起，旨在代表在申诉之日前四年内随时代表One Stop或Arcadia Products工作的所有非豁免加州雇员提起集体诉讼。One Stop是一家提供临时工的人事机构，包括为Arcadia Products提供临时员工。该投诉根据加利福尼亚州的劳动法及其一般的《不公平商业行为法》、《加利福尼亚商业与职业法》第17200条提出了索赔。原告随后毫无偏见地驳回了集体诉讼索赔，承认Arcadia Products的仲裁协议可能禁止此类集体索赔。原告还根据加利福尼亚州的《私人检察长法》（“PAGA”）单独提起诉讼，指控其违反工资和工时的情况基本相同。该行动包括其他阿卡迪亚产品员工。加州最高法院裁定，仲裁协议不禁止PAGA的代表性索赔。原告还启动了对个人索赔的仲裁。该诉讼已于 2024 年 4 月和解，如下所述。

Mayorga 诉阿卡迪亚公司案 该申诉于2021年11月15日在洛杉矶高等法院提出。它声称代表该公司在提出申诉之日前四年内在公司工作的所有非豁免加利福尼亚雇员提起集体诉讼。它声称的索赔与其中提出的索赔基本相似 菲利佩案件，但不包括一站式作为被告。原告修改了申诉，删除了集体诉讼索赔和任何个人非PAGA索赔。因此，原告的申诉仅限于PAGA集体诉讼索赔。但是，原告仅根据个人的工资和工时索赔启动了仲裁。仲裁机构指定了一名仲裁员来裁定这些索赔。但是，双方同意在下述和解完成之前推迟任何听证会。

双方就上述两项行动达成和解。根据和解协议，Arcadia Products已同意支付 $375总数的 $600和解金额，用于解决其在所有PAGA索赔中的那一部分 马约尔加和 菲利佩行动。 和解包括每位原告的个人索赔。该和解有待法院批准，并于2024年4月26日获得批准。

阿卡迪亚产品预售极力保留 $375这是它目前为解决所有PAGA索赔而对损失的估计.根据股权购买协议，公司将获得迄今为止与这些事项相关的已确认责任的赔偿。因此，还确认了一笔抵消性应收账款，因此对公司与这些索赔相关的简明合并运营报表没有影响。

环境问题

2024年2月21日，洛杉矶水手（Waterkeeper）向阿卡迪亚产品公司发送了为期60天的意向书（NOI），要求提起公民诉讼，指控其在位于加利福尼亚州弗农的三家阿卡迪亚产品工厂违反与雨水有关的违反《清洁水法》。涉嫌的违规行为包括超出与排放相关的要求和限制，某些涉嫌的雨水污染预防计划不足，以及某些监测和报告违规行为。该公司已聘请了一家工程和咨询公司来协助该公司调查指控并对NOI作出回应。该公司还与洛杉矶地区水质控制委员会（LARWQCB）进行了联系，以处理某些涉嫌的举报违规行为。该公司了解，根据《加利福尼亚水法》，举报违规行为将受到强制性的最低处罚。2024年4月26日，Waterkeeper根据《清洁水法》的公民诉讼条款向美国加利福尼亚中区地方法院提起申诉，但尚未向阿卡迪亚提出申诉。该公司无法预测Waterkeeper的指控将如何得到解决，也无法预测LARWQCB可能试图处以的任何处罚程度。


12. 战略审查费用

在2024年第一季度，该公司宣布其董事会（“董事会”）已开始对DynaEnergetics和NobelCLAD细分市场的战略替代方案进行审查。在董事会考虑各种战略、业务和财务替代方案的同时，公司已经并将继续承担巨额开支。在截至2024年3月31日的三个月中，发生的战略审查费用为美元2,169而且主要包括 $1,138与调查相关的专业服务费和美元489在员工留用薪酬中，包括 $72以股票为基础的薪酬.
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目录

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 
以下讨论应与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的历史合并财务报表和附注一起阅读。
 
除非另有说明，否则所有美元数字均以千（000）表示。
 
概述
 
普通的

DMC Global Inc.（“DMC”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）拥有并经营阿卡迪亚产品、DynaEnergetics和NobelClad，这三家创新的轻资产制造业务为建筑、能源、工业加工和运输市场的利基细分市场提供差异化产品和工程解决方案。我们的每家企业都提供一套独特的高度工程化产品和差异化解决方案，并且每家企业都在各自的市场中确立了领导地位。我们的企业寻求利用其产品和服务的差异化来扩大利润率，增加现金流并提高股东价值。DMC总部位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德，在纳斯达克上市，股票代码为 “BOOM”。

阿卡迪亚产品

2021年12月23日，DMC完成了对科罗拉多州阿卡迪亚产品有限责任公司60％的会员权益的收购（以下统称为 “阿卡迪亚产品”）。Arcadia Products 为商业建筑市场设计、设计、制造和装修铝框架系统、窗户、幕墙、店面、入口系统和室内隔板。此外，Arcadia Products为超高端住宅建筑市场提供定制的门窗。

为Arcadia Products销售的产品成本包括铝材、油漆和其他制造业原材料的成本以及员工薪酬和福利、制造设施租赁费用、制造设备的折旧、用品和其他制造间接费用。

DynaEnerget

DynaEnergetics为全球石油和天然气行业设计、制造、营销和销售穿孔系统和相关硬件。这些产品主要销售给美国、欧洲、加拿大、非洲、中东和亚洲的油田服务公司。在完井过程中使用的穿孔产品的市场通常与石油和天然气的勘探和生产活动相对应。完井作业越来越复杂，这反过来又增加了对本质安全、可靠和技术先进的穿孔系统的需求。

为DynaEnergetics出售的产品的成本包括金属、炸药和其他用于制造定型炸药、引爆产品和穿孔枪的原材料的成本，以及员工薪酬和福利、制造设施和设备的折旧、用品和其他制造管理费用。

NobelClad

NobelClad 生产爆炸焊接复合金属板，用于建造耐腐蚀的工业加工设备和通勤轨道车辆、轮船和液化天然气 (LNG) 处理设备的专用过渡接头。虽然对我们产品的大多数需求是由现有工厂和设施的维护和改造项目推动的，但石化加工、炼油和铝冶炼设施的新项目也占总需求的很大一部分。这些行业本质上往往是周期性的，新订单流入的时机仍然难以预测。我们使用待办事项（定义为某个时间点所有未填写的公司采购订单和承诺）来衡量我们的NobelCLAD业务的近期前景。大多数企业的采购订单和承诺都是在十二个月内实现和发货的。截至2024年3月31日，NobelCLAD的积压量为52,380美元，而截至2023年12月31日的积压量为59,357美元。

为NobelCLAD销售的产品成本包括金属、爆炸性粉末和用于制造复合金属板和过渡接头的其他原材料的成本，以及员工薪酬和福利、外部加工成本、制造设施和设备的折旧、制造设施租赁费用、供应品和其他制造管理费用。

影响结果的因素

•2024年第一季度的合并销售额为166,869美元，而2023年第一季度的合并销售额为184,341美元，下降了9％。销售业绩的下降是由阿卡迪亚产品公司和DynaEnergetics的销售额下降推动的。

•阿卡迪亚产品公司报告称，2024年第一季度的销售额为61,925美元，与2023年第一季度相比下降了23％。减少的原因是销量下降归因于我们重要的短周期商业和长周期超高端住宅市场的放缓，加上销量下降 客户定价以应对基本铝金属成本的下降。

•DynaEnergetics在2024年第一季度的销售额为78,122美元，与2023年第一季度相比下降了5％，这主要是由于美国的行业整合导致DS穿孔系统的价格下降。

•NobelCLAD在2024年第一季度的销售额为26,822美元，与2023年第一季度相比增长了22％，这反映了核心能源和石化终端市场的持续健康活动。

•2024年第一季度的合并毛利为25.4％，而2023年第一季度的合并毛利为28.3％。下降的主要原因是DynaEnergetics的利润率下降以及合并销售额下降导致的固定制造管理费用吸收减少。

•2024年第一季度的合并销售、一般和管理（SG&A）支出为28,203美元，而2023年第一季度为39,324美元。2023年销售和收购包括非经常性首席执行官过渡费用和相关的股票加速薪酬6,005美元，以及DynaEnergetics的专利侵权诉讼费用3,065美元。剩余的同比下降主要归因于内部领导和销售会议费用以及外部服务成本的减少。

•截至2024年3月31日，现金为20,444美元，较2023年12月31日的现金和有价证券的43,659美元减少了23,215美元。下降的主要原因是偿还了与公司于2024年2月执行的信贷协议修正案相关的债务。

•截至2024年3月31日，该公司的杠杆率根据其信贷额度计算得出，为1.0比1.0，而允许的最大杠杆比率为3.0比1.0。根据截至2024年3月31日的净负债计算，该公司的调整后杠杆率为0.77比1.0。

外表

我们预计，Arcadia Products将成为DMC未来财务和运营增长的主要驱动力，这反映了该部门庞大的潜在市场和差异化的业务模式。Arcadia Products正在利用新的数字技术和工业工程计划来加强运营和提高制造能力。新的企业资源规划 (ERP) 系统的第一阶段已于 2023 年第三季度上线，正在提高运营效率和内部控制环境。2023年下半年增加了额外的铝涂装产能，该公司预计，工业工程项目加上外部采购，将在2024年进一步扩大涂装和阳极氧化产能。2024年的主要增长举措包括利用新的涂装产能来增加销售额，并确保Arcadia的每种产品（商业外观、商业内饰和超高端住宅）在美国西部和西南部的所有分支机构都有代表。

根据美国能源信息管理局的数据，在DynaEnergetics，美国第一季度的完井活动与第四季度相比下降了约10％。我们认为，基于最近活跃钻机和水力压裂人员数量的下降，北美的完井活动将在2024年第二季度保持疲软。DynaEnergetics在2023年推出了各种优质产品，并正在实施多项卓越运营计划，包括自动化制造和装配工艺，这些举措预计将部分抵消北美完井行业持续的定价压力。

NobelCLAD对其用于液化天然气加工的Cylindra™ 低温过渡接头的需求强劲；最近对Cylindra生产工艺的改进缩短了制造周期。NobelCLAD目前正在寻求石化行业的大量订单机会，我们认为这些订单可能会在2024年晚些时候授予。截至2024年3月31日，NobelCLAD的积压订单为52,380美元，低于截至2023年12月31日的59,357美元。NobelCLAD预计将在十二个月内发货大部分积压订单。

2024 年 1 月 29 日，DMC 宣布其董事会已开始审查其 DynaEnergetics 和 NobelClad 业务的战略替代方案。该流程正式确定了DMC为考虑释放股东价值的机会所做的持续努力。董事会聘请了财务顾问来协助评估公司当前的战略、运营和资本结构。董事会将考虑两家企业的各种战略、业务和财务选择。除其他外，这可能包括出售、合并或对DMC部分业务部门资产进行其他业务合并，和/或战略投资。审计委员会尚未制定完成战略审查过程的时间表，也无法保证审查过程会导致任何交易。

使用非公认会计准则财务指标

除了披露根据美国公认会计原则（GAAP）确定的财务业绩外，公司还披露了我们在运营和财务决策中使用的某些非公认会计准则财务指标。非公认会计准则财务指标包括以下内容：

•税折旧摊销前利润： 定义为净收益（亏损）加上净利息、税款、折旧和摊销。
•调整后 EBITDA: 不包括股票薪酬、重组费用和资产减值费用（如果适用）的息税折旧摊销前利润，以及管理层在评估DMC经营业绩时未使用的非经常性项目（详见下表）。
•归属于DMC Global Inc. 的调整后息税折旧摊销前利润：不包括归因于Arcadia Products40％可赎回非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润。
•DMC业务板块调整后的息税折旧摊销前利润：定义为营业收入（亏损）加上折旧、摊销、分配的股票薪酬（如果适用）、重组费用和资产减值费用（如果适用），以及管理层在评估DMC经营业绩时未使用的非经常性项目（如果适用）。
•调整后净收益（亏损）： 定义为调整可赎回非控股权益之前归属于DMC Global Inc.股东的净收益（亏损）加上重组费用和资产减值费用（如果适用），以及管理层在评估DMC经营业绩时未使用的非经常性项目（如果适用）。
•调整后的摊薄后每股收益： 定义为归属于DMC Global Inc.股东的摊薄后每股收益（不包括可赎回的非控股权益的调整）加上重组费用和资产减值费用（如果适用），以及管理层在评估DMC经营业绩时未使用的非经常性项目（如果适用）。
•净负债：定义为总债务减去现金、现金等价物和有价证券总额。
•自由现金流：定义为（用于）经营活动提供的现金流减去不动产、厂房和设备的净购置。

管理层认为，提供这些额外的财务指标有助于投资者了解公司的经营业绩，不包括重组、减值和其他非经常性费用及其流动性的影响。除了公认会计准则业绩外，管理层通常使用上述非公认会计准则指标来监控业务，以了解和比较各个会计期的经营业绩，而某些管理激励奖励部分基于这些衡量标准。本报告中存在的非公认会计准则财务指标并不意味着应孤立地考虑此类指标，也不是为了替代或优于DMC的GAAP信息，并提醒投资者，非公认会计准则财务指标的用途有限。鉴于并非所有公司都使用相同的计算方法，DMC列报的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。

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目录

合并经营业绩

截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
截至3月31日的三个月
20242023$ 零钱% 变化
净销售额$166,869 $184,341 $(17,472)(9 %)
毛利42,352 52,211 (9,859)(19 %)
毛利百分比25.4 %28.3 %
成本和支出：
一般和管理费用15,980 26,500 (10,520)(40 %)
占净销售额的百分比9.6 %14.4 %
销售和分销费用12,223 12,824 (601)(5 %)
占净销售额的百分比7.3 %7.0 %
已购无形资产的摊销5,292 5,667 (375)(7 %)
占净销售额的百分比3.2 %3.1 %
战略审查费用2,169 — 2,169 100 %
营业收入6,688 7,220 (532)(7 %)
其他费用，净额(409)(200)(209)105 %
利息支出，净额(2,317)(2,381)64 (3 %)
所得税前收入3,962 4,639 (677)(15 %)
所得税条款1,643 2,500 (857)(34 %)
净收入2,319 2,139 180 8 %
减去：归因于可赎回非控股权益的净（亏损）收益(244)1,230 (1,474)(120 %)
归属于DMC Global Inc.的净收益2,563 909 1,654 182 %
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$16,683 $20,091 $(3,408)(17 %)

净销售额 由于阿卡迪亚产品和DynaEnergetics的销售额下降，截至2024年3月31日的三个月，为166,869美元，与2023年同期相比下降了9％。Arcadia Products的下降归因于 销量下降归因于我们重要的短周期商业和长周期超高端住宅市场的放缓，加上销量下降 客户定价以应对基本铝金属成本的下降。DynaEnergetics销售额下降的主要原因是美国的行业整合导致DS穿孔系统的价格下降。

毛利百分比为25.4％，而2023年同期为28.3％。与去年同期相比下降的主要原因是DynaEnergetics的利润率下降以及合并销售额下降导致固定制造管理费用吸收减少。

一般和管理费用 截至2024年3月31日的三个月中，与去年同期相比减少了10,520美元。包括2023年 非经常性首席执行官过渡费用和相关的股票加速薪酬6,005美元，以及 DynaEnergetics的专利侵权诉讼费用为3,065美元。剩余的同比下降主要归因于内部领导和销售会议费用减少了1,068美元，ERP实施成本减少了509美元。

销售和分销费用 截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比下降了601美元。同比下降是由薪酬成本减少1,045美元和外部服务成本减少241美元推动的。这些下降被631美元的坏账支出增加部分抵消。

已购无形资产的摊销由于客户关系购买的无形资产是使用加速摊销方法摊销的，截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比减少了375美元。

战略审查费用截至2024年3月31日的三个月中，2,169美元与启动对DynaEnergetics和NobelCLAD业务板块战略替代方案的审查有关。关于这一进程，战略审查
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目录

产生的费用主要包括1,138美元的尽职调查相关专业服务费和489美元的员工留用薪酬，包括72美元的股票薪酬。

营业收入 截至2024年3月31日的三个月，为6,688美元，与2023年同期的7,220美元相比有所下降。营业收入的减少是阿卡迪亚产品公司和DynaEnergetics财务业绩下降的结果。

其他费用，净额 的 $409 在截至2024年3月31日的三个月中，主要与已实现的净外币汇兑亏损有关。当子公司进行以本位币以外的货币计价的公司间和第三方交易时，可能会产生货币收益和亏损，包括用于抵消某些外币计价资产和负债头寸的外汇汇率波动的外币远期合约。

利息支出，净额 的 $2,317 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期持平。

所得税准备金 截至2024年3月31日的三个月，所得税前收入为3,962美元，其中记录了1,643美元。我们最重要的业务位于美国，其法定所得税税率为21％，德国的合并法定所得税税率为32％。这些司法管辖区之间所得税前收入或亏损的混合是我们21％的法定税率与有效税率之间差异的主要驱动因素之一。美国税前收入、州税和某些不可抵税的薪酬支出的地域组合对有效税率产生了不利影响。归属于可赎回非控股权益持有人的Arcadia Products的经营业绩不在DMC征税，这部分抵消了对有效税率的有利影响。在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录的所得税前收入为2,500美元，为4,639美元。上一年的利率受到前面讨论的相同因素的影响。

归属于DMC Global Inc.的净收益 截至2024年3月31日的三个月，为2563美元，而2023年同期为909美元。

调整后 EBITDA 在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比有所下降，这主要是由于上述因素。有关使用说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”
调整后的息税折旧摊销前利润。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

截至3月31日的三个月
 20242023
净收入$2,319 $2,139 
利息支出，净额2,317 2,381 
所得税条款1,643 2,500 
折旧3,419 3,400 
已购无形资产的摊销5,292 5,667 
EBITDA14,990 16,087 
基于股票的薪酬1,477 5,027 
战略审查费用2,169 — 
首席执行官过渡费用— 2,965 
其他费用，净额409 200 
调整后 EBITDA19,045 24,279 
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益(2,362)(4,188)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$16,683 $20,091 

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调整后净收益和调整后的每股摊薄收益 在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比有所下降，这主要是由于上述因素。有关使用非公认会计准则指标的说明，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标的使用”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益的对账情况。

截至2024年3月31日的三个月
金额
每股 (1)
归属于DMC Global Inc.的净收益 (2)
$2,563 $0.13 
战略审查费用，扣除税款1,604 0.08 
经调整后$4,167 $0.21 
(1)使用摊薄后的加权平均已发行股票19,622,455股计算
(2) 调整可赎回非控股权益前归属于DMC Global Inc.的净收益

截至2023年3月31日的三个月
金额
每股 (1)
归属于DMC Global Inc.的净收益 (2)
$909 $0.05 
首席执行官过渡费用和加速股票薪酬，扣除税款 (3)
5,235 0.27 
经调整后$6,144 $0.32 
(1) 使用摊薄后的加权平均已发行股票19,462,636股计算
(2) 调整可赎回非控股权益前归属于DMC Global Inc.的净收益
(3)包括2,965美元的首席执行官过渡费用和3,040美元的加速股票薪酬，这些薪酬与前首席执行官扣除税款的未偿股权奖励的归属有关。

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业务板块财务信息

我们主要根据分部收入、营业收入和调整后息税折旧摊销前利润以及预期的未来业绩来评估业绩和分配资源。分部营业收入定义为收入减去该分部可识别的支出。DMC合并营业收入和调整后息税折旧摊销前利润包括未分配的公司支出和未分配的股票薪酬支出。股票薪酬不分配给全资板块、DynaEnergetics和NobelCLAD。股票薪酬分配给阿卡迪亚产品板块，因为此类支出中有60％归属于公司，而其余40％归属于可赎回的非控股权益持有人。分部营业收入将通过扣除未分配的公司支出、未分配的股票薪酬、其他（支出）收入、净额和利息支出，与所得税前的合并收益进行对账。

阿卡迪亚产品

截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月

截至3月31日的三个月
20242023$ 零钱% 变化
净销售额$61,925 $80,338 $(18,413)(23 %)
毛利16,813 22,094 (5,281)(24 %)
毛利百分比27.2 %27.5 %
成本和支出：
一般和管理费用7,656 7,857 (201)(3 %)
销售和分销费用4,468 5,452 (984)(18 %)
已购无形资产的摊销5,277 5,652 (375)(7 %)
营业（亏损）收入(588)3,133 (3,721)(119 %)
调整后 EBITDA5,906 10,470 (4,564)(44 %)
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益(2,362)(4,188)(1,826)(44 %)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$3,544 $6,282 (2,738)(44 %)

净销售额 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比下降了18,413美元，原因是 销量下降归因于我们重要的短周期商业和长周期超高端住宅市场的放缓，以及 哈哈wer 客户定价是为了应对基本铝金属成本的下降。

一般和管理费用 减少了 201 美元 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，这主要是由于ERP系统的实施成本降低。

销售和分销费用 截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比下降了984美元，这主要是由于薪酬成本降低。

已购无形资产的摊销由于客户关系购买的无形资产采用加速摊销方法摊销，截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比减少了375美元。

营业收入 减少了3,721美元 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，这主要是由于毛利润的下降。

调整后 EBITDA 由于上述因素，截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比有所下降。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “使用非公认会计准则财务指标”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
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目录

截至3月31日的三个月
20242023
营业（亏损）收入$(588)$3,133 
调整：
折旧875 817 
已购无形资产的摊销5,277 5,652 
基于股票的薪酬342 579 
首席执行官过渡费用— 289 
调整后 EBITDA5,906 10,470 
减去：调整后的息税折旧摊销前利润归因于可赎回的非控股权益(2,362)(4,188)
调整后的息税折旧摊销前利润归属于DMC Global Inc.$3,544 $6,282 

DynaEnerget

截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
截至3月31日的三个月
20242023$ 零钱% 变化
净销售额$78,122 $81,968 $(3,846)(5 %)
毛利16,971 24,437 (7,466)(31 %)
毛利百分比21.7 %29.8 %
成本和支出：
一般和管理费用2,891 6,197 (3,306)(53 %)
销售和分销费用5,223 5,057 166 3 %
已购无形资产的摊销15 15 — — %
营业收入8,842 13,168 (4,326)(33 %)
调整后 EBITDA$10,539 $14,955 $(4,416)(30 %)

净销售额 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比下降了3,846美元，这是由于美国客户整合导致DS穿孔系统的价格下降。

毛利百分比 在截至2024年3月31日的三个月中下降至21.7％这主要是由于客户定价下降以及净销售额下降导致固定制造管理费用吸收率降低。

一般和管理费用 受专利侵权诉讼费用减少2864美元的推动，截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比下降了3,306美元。其余的减少归因于补偿费用减少了592美元。

销售和分销费用 上涨了166美元 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，这主要是由于坏账支出增加了447美元，但被营销咨询成本的减少314美元所抵消。

营业收入 减少了4,326美元 由于毛利下降，截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比有所下降。

调整后 EBITDA 由于上述因素，截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比有所下降。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “使用非公认会计准则财务指标”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

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目录

截至3月31日的三个月
20242023
营业收入$8,842 $13,168 
调整：
折旧1,682 1,772 
已购无形资产的摊销15 15 
调整后 EBITDA$10,539 $14,955 

NobelClad

截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
截至3月31日的三个月
20242023$ 零钱% 变化
净销售额$26,822 $22,035 $4,787 22 %
毛利8,644 5,783 2,861 49 %
毛利百分比32.2 %26.2 %
成本和支出：
一般和管理费用1,074 923 151 16 %
销售和分销费用2,470 2,239 231 10 %
营业收入5,100 2,621 2,479 95 %
调整后 EBITDA$5,880 $3,361 $2,519 75 %

净销售额 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比增加了4,787美元，这主要是由于核心能源和石化终端市场的活动增加，包括压力容器板的出货量增加。

毛利百分比在截至2024年3月31日的三个月中，增长至32.2％，这要归因于更有利的项目和区域结构，以及销售额增加对固定制造管理费用的影响。

一般和管理费用 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比增长了151美元e 指赔偿费用增加70美元，法律费用增加66美元。

销售和分销费用 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比增长了231美元e 主要是外部服务费用增加73美元，补偿费用增加67美元，商务旅行增加35美元。

营业收入 增加了 2,479 美元 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，这主要是由于毛利的增加。

调整后 EBITDA由于上述因素，截至2024年3月31日的三个月与2023年同期相比有所增加。有关调整后息税折旧摊销前利润的使用说明，请参阅上文 “使用非公认会计准则财务指标”。以下是最直接可比的GAAP指标与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。

截至3月31日的三个月
20242023
营业收入$5,100 $2,621 
调整：
折旧780 740 
调整后 EBITDA$5,880 $3,361 
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流动性和资本资源
 
过去，我们的运营资金来自内部产生的现金流、循环信贷借款和各种长期债务安排。截至2024年3月31日，我们的净负债头寸为67,565美元，而截至2023年12月31日为72,192美元。2024年第一季度净负债减少的主要原因是未偿债务减少，这归因于2024年2月执行的信贷协议修正案后循环贷款的还款。

我们认为，手头的现金和现金等价物、运营现金流、我们当前信贷额度下的可用资金以及未来的任何替代资金都足以为可预见的将来我们当前业务运营的营运资金、所需的最低还本付息额以及其他资本支出需求提供资金。如果我们认为市场条件有利，我们也可能执行资本市场交易，包括市场发行计划，以筹集更多资金，但无法保证未来的任何资金将以可接受的条件或根本不可能提供。尽管如此，我们从运营中产生足够现金流的能力将取决于我们成功执行战略。如果我们无法（i）通过待办事项实现销售；（ii）获得新客户订单；（iii）继续以盈利利润率销售产品；（iv）继续实施具有成本效益的内部流程，则我们通过经营活动满足现金需求的能力可能会受到影响。此外，对信贷额度下借款供应的任何限制都可能对我们满足未来现金需求的能力产生负面影响。我们将继续监测金融市场状况，包括对信贷可用性和资本市场的相关影响。

债务便利
 
开启 2024年2月6日，该公司和某些国内子公司对其与KeyBank National Association领导的银行集团的现有信贷协议（“第一修正案”）进行了修订（“第一修正案”）（“第一修正案”）。第一修正案规定对信贷额度进行某些修改，包括将最高承诺金额从 $200,000到 $300,000.信贷额度允许循环贷款，最高可达 $200,000, a $50,000定期贷款机制，以及 $50,000延迟提取定期贷款机制，公司可以自行决定在2026年2月6日之前使用。这个 $50,000定期贷款额度可摊销至 $625每季度从 2024 年 6 月 30 日开始到 2026 年 3 月 31 日。季度定期贷款摊销额增加到 $938从 2026 年 6 月 30 日到 2028 年 3 月 31 日，并增加到 $1,250 从 2028 年 6 月 30 日到 2028 年 12 月 31 日。未偿定期贷款余额将在2029年2月6日信贷额度到期日大笔还款。信贷额度保留了 $100,000 手风琴功能可增加循环贷款下的承诺和/或通过增加一项或多项定期贷款，但须经适用贷款机构批准。信贷额度由DMC的某些资产担保，包括应收账款、库存和固定资产，包括Arcadia Products及其子公司，以及DMC及其子公司的担保和股票质押。

依据借款 $200,000循环贷款限额和 $50,000定期贷款可以采用调整后的每日简单有担保隔夜融资利率（“SOFR”）贷款或一个月的调整后定期SOFR贷款的形式。此外，循环贷款的美元借款可以采用基准利率贷款的形式（基准利率借款基于管理机构的最优惠利率、调整后的联邦基金利率或调整后的SOFR利率中的较高者）。SOFR贷款的利息按适用的SOFR利率加上适用的利润率计算 （从 2.25% 到 3.25% 不等）。基准利率贷款的利息按规定的基准利率加上适用的利率（从1.25％到2.25％不等）计算。

信贷额度包括各种契约和限制，其中一些涉及向股东支付股息或其他分配；赎回股本；承担额外债务；抵押、质押或处置主要资产；维持特定比率。

信贷额度中的杠杆率定义为过去四个季度最后一天的合并资金负债（定义见信贷额度）与该期间合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷额度）的比率。我们的信贷额度允许的最大杠杆率为3.0比1.0。根据修订后的信贷额度计算，截至2024年3月31日的实际杠杆率为1.00比1.0。

信贷额度中的还本付息覆盖率定义为合并息税折旧摊销前利润减去以现金支付的资本分配（根据运营协议发行的优先股除外）、合并无资金资本支出（定义见信贷额度）和净现金所得税除以现金利息支出、以现金支付的优先股股息和融资性债务的定期本金的总和。根据我们的信贷额度，允许的最低还本付息覆盖率为 1.25 到 1.0。截至2024年3月31日的过去十二个月的实际还本付息覆盖率为3.43比1.0。

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我们还在一家德国银行维持某些欧洲业务的信贷额度。该信贷额度提供的借款能力为7,000欧元，截至2024年3月31日，没有未偿还款项。

可赎回的非控制性权益

Arcadia Products的运营协议包含公司在收购截止日期三周年或之后从少数股权持有人那里购买Arcadia Products剩余权益的权利（“看涨期权”）。同样，阿卡迪亚产品的少数股权持有人有权在收购截止日期（“看跌期权”）三周年当天或之后将其在阿卡迪亚产品的剩余权益出售给公司。看涨期权和看跌期权都允许相应的持有人根据运营协议中包含的预定义计算方式行使权利，但下限价值也在运营协议中定义，该底值主要基于合同规定的股权价值。

截至 2024年3月31日，可赎回的非控股债券的结算金额其余部分为187,080美元，等于运营协议中定义的最低价值。结算后，支付的对价将扣除可赎回的非控股权益持有人到期的24,902美元未偿还期票。有关可赎回非控股权益和未偿期票估值的更多信息，请参阅第1项中的附注2。

其他合同义务和承诺
 
由于上述原因，扣除延期债务发行成本后，我们的债务余额从2023年12月31日的115,851美元降至2024年3月31日的88,009美元。自2023年12月31日以来，我们的其他合同义务和承诺没有实质性变化。

经营活动提供的现金流
 
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为13,440美元，而去年同期为7,065美元，这是因为与2023年相比，2024年营运资本对运营现金流的影响有所改善。

（用于）投资活动提供的现金流
 
截至2024年3月31日的三个月，投资活动提供的净现金为9,651美元，归因于12,619美元的有价证券的销售和到期日收益，但部分被收购的2,968美元不动产、厂房和设备所抵消。截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为2,226美元，与收购不动产、厂房和设备有关。

用于融资活动的现金流量
 
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金流为34,296美元，其中包括27,500美元的净信贷额度还款额。用于融资活动的其他现金流包括向可赎回的非控股权持有人分配3,125美元，支付2735美元的债务发行成本以及购买936美元的库存股。

截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金流为11,007美元，主要包括季度本金和6,250美元定期贷款的预付款，向可赎回非控股权益持有人分配的2,600美元，以及购买2,157美元的库存股。
 
支付股息
 
任何支付现金分红的决定均由董事会自行决定。2020 年 4 月 23 日，DMC 宣布其董事会无限期暂停季度分红。除其他因素外，未来的分红可能会受到我们对未来潜在资本要求的看法、未来业务前景、债务契约合规注意事项、所得税法变化以及董事会认为相关的任何其他因素的影响。
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关键会计估计

根据美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层做出影响收入、支出、资产、负债和其他相关披露金额的估计、判断和假设。我们的关键会计估计与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中报告的估计没有变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
 
根据公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第7A项 “市场风险定量和定性披露” 中提供的信息，外币汇率和利率变动的市场风险没有重大变化。

第 4 项。 控制和程序
 
评估披露控制和程序

截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条的定义，对公司的披露控制和程序进行了评估，并得出结论，这些控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度中，没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第 II 部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼
 
请参阅简明合并财务报表附注11。

第 1A 项。风险因素
     
在截至2023年12月31日的10-K表年度报告中，确定与我们的业务相关的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

在2024年第一季度根据我们的股权激励计划归属公司限制性普通股或根据经修订和重述的非合格递延薪酬计划（“递延薪酬计划”）分配普通股方面，我们保留了普通股以履行预扣税义务。由于参与者将递延薪酬计划中持有的股权奖励分散到其他投资选择，我们还保留了普通股。这些股份由公司作为库存股持有。
购买的股票总数 (1) (2)
每股支付的平均价格
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日20,782 $17.00 
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日5,010 $17.42 
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日28,732 $17.24 
总计54,524 $17.17 

(1) 在此期间购买股票是为了抵消（i）根据2016年股权激励计划的条款归属限制性普通股以及（ii）根据递延补偿义务分配普通股时发生的预扣税款。
(2) 截至2024年3月31日，可购买的最大股票数量将不超过员工对未归属股票的预扣税款部分（718,111），以及参与者选择后可能购买的股权份额，以分散递延薪酬计划中持有的股权奖励（80,901），转化为本计划参与者可用的其他投资选择。

第 3 项。优先证券违约
 
没有。
 
第 4 项。矿山安全披露
 
根据1977年《联邦矿山安全与健康法》（“矿山法”），我们的Coolspring财产受联邦矿山安全与健康管理局（“MSHA”）的监管。根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》（“多德-弗兰克法案”）第1503（a）条，作为美国煤炭或其他矿山的运营商或子公司的发行人必须在其向美国证券交易委员会提交的定期报告中披露有关特定健康和安全违规行为、命令和引证、相关评估和法律诉讼以及与采矿相关的死亡事故的信息。在截至2024年3月31日的季度中，根据《多德-弗兰克法案》第1503（a）条，我们没有发生此类与我们在美国的业务相关的特定健康和安全违规行为、命令或引证、相关评估或法律诉讼、采矿相关死亡事件或类似事件。
 
第 5 项。其他信息
 
在截至2024年3月31日的季度中，公司没有董事或高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止任何规则 10b5-1 交易安排或非规则 10b5-1 交易安排（在每种情况下，定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项）。
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第 6 项。展品

10.1 公司与伊恩·格里夫斯于2024年2月16日签订的保留协议。

31.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 17 CFR 240.13a-14 (a) 或 17 CFR 240.15d-14 (a) 对总裁兼首席执行官进行认证。
 
31.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 17 CFR 240.13a-14 (a) 或 17 CFR 240.15d-14 (a) 对首席财务官进行认证。

32.1 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对总裁和首席执行官进行认证。
  
32.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。
 
101 DMC Global Inc.截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下材料，格式为XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明综合综合综合收益表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明综合股东权益表，（v）简明综合股东权益表，（v）简明综合报表合并现金流量表，以及 (vi) 简明合并附注财务报表，标记为文本块。*
*    根据第S-T条例第406T条，就经修订的1933年《证券法》第11或12条而言，本附录101中的交互式数据文件被视为未提交或未提交的注册声明或招股说明书的一部分，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，被视为未提交，否则不受这些条款规定的责任。
签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。
 
 
  DMC Global Inc
  （注册人）
   
   
日期： 2024年5月2日 /s/ 埃里克·沃尔特
  Eric V. Walter，首席财务官（正式授权的官兼首席财务官）
日期：2024年5月2日/s/ Brett Seger
Brett Seger，首席会计官（正式授权的官员和首席会计官）

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