附录 1

2024年4月22日

通过电子邮件

董事会

Bitfarms 有限公司

央街 110 号，1601 套房

安大略省多伦多 M5C 1T4

注意：

尼古拉斯·邦塔，董事会主席

布莱恩·霍利特，首席独立董事

亲爱的尼古拉斯和布莱恩：

我们 Riot Platforms Inc. （“Riot”）早就认识并钦佩Bitfarms Ltd.（“Bitfarms”），以及您成功开发的垂直集成的 平台，该平台由地理位置不同的站点组成，主要由环保的水力发电提供动力。正如我们过去所讨论的 ，我们坚信Bitfarms和Riot的合并将创建全球首屈一指、最大的上市比特币矿商，到2024年底拥有52EH/s的自挖能力，地域多元化的业务为长期增长做好了充分的准备 。我们相信，两家公司的合并将为Bitfarms和Riot的 股东带来巨大利益，并很高兴提出这份机密的非约束性提案，确认我们对潜在交易 （“交易”）的兴趣。

Riot 的愿景是 成为世界领先的比特币驱动基础设施平台。 我们的罗克代尔工厂（据信是北美最大的比特币采矿设施）的700兆瓦运营容量以及我们最近通电的科西嘉纳设施（全面开发后总容量将达到一千兆瓦）证明了我们行业领先的垂直整合采矿方法。我们 坚信比特币挖矿的垂直整合商业模式，并相信Bitfarms的战略与我们的战略非常一致。

因此，我们很高兴 提交这份不具约束力的提案，以每股已发行的Bitfarms 普通股2.30美元的价格收购Bitfarms100％的股权。这意味着Bitfarms在2024年4月19日的收盘股价上涨了20％。交给 Bitfarms股东的对价将是现金和Riot普通股的混合物，这将导致Bitfarms股东在交易完成后拥有合并后公司 已发行普通股的比例不超过17％。交易不需要Riot股东 的批准，并且收购价格的现金部分不会有融资意外情况。

我们认为，我们的 提案为Bitfarms的股东提供了令人信服的价值，其溢价远高于Bitfarms当前的股价 ，并且有机会获得Riot普通股并参与将成为最大的上市比特币矿商的成功。鉴于我们在执行战略交易方面的成功经验，尤其是我们在2021年收购 Whinstone US, Inc. 所证明的经验，我们非常有信心，与Riot的交易将最大限度地提高Bitfarms股东成功完成交易的速度和确定性。

我们的计划是让Bitfarms 作为Riot的国际扩张部门运营，并由我们各自的管理团队共同努力，积极进行扩张 ，提高合并后的站点的规模经济。Bitfarms还将受益于Riot无与伦比的资产负债表实力， 最低限度 截至2024年3月31日，公司债务、6.85亿美元的手头现金和8,490个未支配的比特币，以及大量的公开股票市场准入，所有这些都将使Riot能够为Bitfarms当前和未来的增长计划提供全额资金。

拟议的交易是 我们最高的战略优先事项，并得到了我们整个董事会的全力支持。我们与花旗银行和保罗 Weiss的顾问一起，投入了大量时间根据公开信息准备该提案。但是， 我们预计将在有限的时间内进行常规尽职调查，以便获得适当的信息，您的管理团队将确认 我们对Bitfarms的理解。我们准备签署一份双方都同意的保密协议，以便尽快进行这些尽职调查 ，与此同时，我们还将谈判并敲定最终的交易协议。

本信函包含不具约束力的 要约，无意具有法律约束力，也无意构成能够接受的要约，也无意授予或强加任何部分的任何权利、义务、 或责任。交易的最终条款和条件将取决于我们各自的 董事会的批准以及双方均可接受的交易协议的最终确定。本信函及其内容的存在应由各方严格保密，不得向各方主要代表披露 需要知道此类存在和与交易相关的内容。

我们谨代表我们的 董事会和管理团队，重申我们对两家组织成功合并的承诺。我们期待听到您对该提案的回应，并期待与您合作创建世界领先的比特币矿业 公司。

真诚地是你的，