附录 99.1
的笔录
美国锑业公司
美国锑业公司2024年第一季度业绩网络直播
2024年5月15日
参与者
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
乔·巴德斯威奇——美国锑公司联席首席执行官
理查德·艾萨克——美国锑公司首席财务官
分析师
演示
操作员
问候。欢迎收看美国锑业公司2024年第一季度财务和运营业绩会议网络直播。此时，所有参与者都处于仅限收听模式。正式演讲之后将举行问答环节。 [操作员说明]请注意，此网络直播正在录制中。
我现在要把网络直播交给你的主持人 Gary C. Evans，你可以开始了。
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
谢谢你，凯伦，也感谢大家参加美国锑业公司关于截至2024年3月31日的第一季度财务业绩的电话会议。今天我身边有乔·巴德斯威奇，他是我们的董事会成员兼联席首席执行官，还有我们的首席财务官里克·艾萨克。这是我们的周转季度。
我们希望我们已经成功止血，我知道我们的董事会和管理团队很自豪地宣布这一点。我希望我们的敬业股东群体也能对此表示赞赏。我想说的是，收入增加了，销售成本的增长减少了，因此毛利润大幅增长。我们的皇冠上的明珠是，我们的现金状况略有增加，相当于每股0.11美元，基本上是我们股价的一半。因此，对于我们在美国的主要资产，市场并没有真正给予我们太多信任，也没有给我们在墨西哥进行资产剥离后预计从墨西哥获得的资金给予太多信任。
我们的首席财务官，我不想偷里克·伊萨克的雷声，而是让他更详细地了解我们第一季度的财务报告。里克？
理查德·艾萨克——美国锑公司首席财务官
谢谢，加里。在上次财报电话会议上，我们讨论了如何在第一季度关闭在墨西哥的业务并打算出售这些业务。现在，我们在财务报告期和第一季度第10季度的所有报告期内均将我们在墨西哥的业务列为已终止业务。更容易查看和讨论我们持续运营的结果。
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因此，为此，让我们首先谈谈我们持续业务的一些财务亮点。第一季度的销售额比去年第一季度增长了28％。第一季度的毛利润是去年第一季度的两倍多。今年第一季度我们的持续经营收入为86,000美元。第一季度我们持续经营业务的经营活动提供的现金为35万美元，持续经营业务提供的现金总额为327,000美元。此外，我们在第一季度的锑和沸石销量也超过了去年第一季度。
我们从这里去哪里？正如我过去所说，在较高的水平上，实现收入的增长并增加现金流。这是一个管理团队和董事会，所有员工的贡献都不会停止。我们都分享想法并互相挑战，以改善自己和我们的公司。我们具体在做什么？首先，我们正在为本已强大的团队增加经验丰富的人员。我们位于爱达荷州的沸石工厂就是一个很好的例子。我们在BRZ本已强大的团队中增加了经验丰富的人员，并正在改变和加强我们的沸石开采和加工。
它花了一些钱，但正在得到回报。第一季度的沸石销售量比去年第一季度有所增加，而且我们现在比过去更能满足客户要求的交付时间。其次，我们的董事会经验丰富，积极参与公司的工作。他们与尚未申报的潜在矿产储量和可能出售的矿产公司有联系。
他们还与政府有联系，并正在努力使我们的公司能够向美国政府销售产品。我们不知道这些举措是否会实现，不幸的是，我们还无法讨论细节。但是，请放心，我们是一支不断挑战现状且不会停止的团队。让我们更详细地回顾一下我们的财务状况。首先，现金流。因此，与去年第一季度相比，我们持续经营业务的经营活动产生的现金流在第一季度增加了140万美元。
这种改善主要是由于营运资本管理得到改善，应收账款收款得到改善，库存管理得到改善，特许权使用费应付金额保持在较低水平。与2023年相比，我们持续经营业务融资活动所使用的现金流在第一季度增加了80万美元。这主要是由于去年第一季度向我们的D系列优先股股东支付了近80万美元的股息。
正如加里所提到的，总体而言，现金及现金等价物在2024年第一季度有所增加，截至2024年3月31日，我们的现金余额为1190万美元。接下来，让我们来看看损益表。
正如我之前所说，持续经营业务的销售额增长了28％，这主要是由于对锑和沸石的需求增加。您可以看到产品销售的增长略微影响了我们的库存水平。本季度沸石库存减少了约20％，而本季度锑库存下降了约50％。多年来，我们从一家总部位于加拿大的公司采购了蒙大拿州工厂的大部分锑矿石，我们目前正在评估一些新的锑矿石来源。
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此外，我们在第一季度末实现了一些销售，截至2024年3月31日，应收账款明显增加，但这些应收账款已经收到。正如我所说，第一季度的毛利润与去年相比翻了一番多。我们的锑毛利在第一季度非常强劲。很难预测这种情况会持续下去。但是，我可以说，帮助我们实现毛利的一个变量是锑市场价格的上涨，目前约为7.44美元，自2023年底以来上涨了40％。五年多来，我们从未见过锑市场价格如此之高。
我们的沸石业务在2024年初因更高的维修和维护成本以及其他低效的成本而陷入困境，但我们在本季度结束时表现强劲，机械、设备和车辆多年来没有得到维护。这使得预测这些类型成本的未来水平变得困难。但是，我们一直在努力并将继续努力防止我们的资产在短期内出现导致此类成本和停机时间的问题，同时为未来制定可靠的计划。
我们将保持这两个直播的进展，并在未来的网络直播中分享更多细节。最后，与去年第一季度相比，第一季度的运营支出增加了约577,000美元。这笔支出中约有20万美元高于未来的应有水平。这笔费用主要涉及2024年第一季度预付的部分股票薪酬，以及去年晚些时候我们在申报10-K时产生的审计和律师费。现在仅此而已。Gary，我会把它传回给你的。
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。谢谢你，里克。我现在想把电话交给乔·巴德斯威奇，他要谈谈我们在爱达荷州普雷斯顿的熊河沸石行动。乔？
乔·巴德斯威奇——美国锑公司联席首席执行官
谢谢，加里。因此，主要因素是，在今年第四季度甚至第一季度，我们受到了MSHA、联邦矿山安全与健康管理局的激进检查计划的打击。这包括与灰尘有关的临时停工令以及重大维修和重建。我们聘请了经验丰富的机械工程师杰夫·芬克担任新任总经理，并任命了经验丰富的矿业公司高级管理人员约瑟夫·卡拉巴为董事，这增强了我们全力以赴的应对能力。
而且我们新雇用了 Nick O'Neil [ph]，他曾作为工厂经理与杰夫合作过项目，他带来了更多的实践经验。我们聘请了外部安全专家对员工进行额外培训，并用英语和西班牙语进行了培训。管理层解释了安全对公司成功的至关重要性，并强调每位员工都有责任随时保护自己和同事。他们将继续努力灌输这种安全文化。 [难以辨认的]报告说, 在整个行动过程中, 态度发生了切实和积极的变化.
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这包括消除对佩戴个人防护装备、个人防护设备的抵抗力，以及在工作开始之前要求提供合适的工具来完成工作。工厂的物理改造和升级包括在颚式破碎机上安装新的衬板以及对圆锥破碎机的支撑底座进行全面重建。这种新的底座使圆锥体能够按照制造商的建议全速运行，而不会出现自首次购买和安装该新锥体以来所经历的剧烈振动。我们预计，这将减少或至少减少过去15个月中持续出现的工厂停产模式。
下游冲击器和最终筛查设备仍然是在原工厂建设中购买和安装的二手设备，仍然是瓶颈。上游生产问题得到纠正后，我们的注意力现在可以集中在下游了。但与此同时，自6月以来，我们从未出现过一整天的产量损失第四三月，这本身就是一个记录。我们现在可以将交货日期与收到的订单相匹配。换句话说，我们会告诉买家何时可以在他们下单的同时发货，而且到目前为止还没有错过任何一个日期。
矿坑作业从第一天起就开始运营，既没有确定矿体，也没有矿山或开垦计划。这种情况即将改变。如果天气允许，已委托进行无人机调查，原定于今天进行。巴尔工程公司，我们正在做那个调查。我们将提供整个物业的等高线图，它将成为采矿开垦计划的基础。由80个钻孔组成的矿石定义钻探计划于6月中旬开始。这将允许在开采和填海计划开始时进行初步的矿石储量计算。矿石储量的计算将符合美国证券交易委员会新制定的报告储量法规。
作为钻探计划的一部分，将在月底之前向土地管理局提交作业通知，以允许将钻探计划扩展到该局管理的联邦土地。将来还将获得在BLM土地上进行实际采矿的许可，在这方面将遥遥领先，而不是在最后一刻被搁置。这就是我准备的所有评论，加里。
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
谢谢你，乔。我想强调的是，在2024年第一季度，我们在熊河下跌了至少30天。而且自本季度末以来，我们一直没有下跌，我想一天也没有下跌。因此，我知道四月份对我们来说是一个标志性的月份，当它们全部完成后，我们将急于公布第二季度的数字。现在让我们跳到 Antimony。这是我们公司的名字，也是公司过去的重要因素。
拜登总统，在过去的几天里，他提高了对中国钢铁和人工智能技术的关税。他画这些廉价商品正在充斥我们的市场，而且它们都得到了中国政府的补贴。他实际上是这么说的，这是他的名言，“让其他人倒闭，然后他们接管”。好吧，你猜怎么着？这就是他们多年来在关键矿物锑方面的所作所为，这也是锑突然成为热门商品的原因之一，正如Rick提到的那样，自年初以来，价格上涨了40％以上，超过7美元，接近每磅7.50美元。那么，到底为什么这个价格上涨了这么多、如此剧烈和如此之快呢？
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因为控制全球锑供应量90％以上的中国和俄罗斯减少了可用供应。他们在世界各地购买了储备。现在，美国需要美国衍生的锑作为我们军队所需的引物和子弹，以硬化铅和制造引物。这就是炮弹的发射机制。那么，作为一家公司，我们正在做些什么来满足这一需求呢？因为众所周知，我们关闭墨西哥是有充分理由的。就墨西哥开采锑的成本而言，我们看不到隧道尽头的任何好转。
因此，我们已经疯狂地工作了大约四个月，试图在像美国这样的安全国家寻找其他锑矿床，我们已经这样做了，我们正在积极租赁这些房产。我们显然还无法详细谈论这个问题，但我们对此感到兴奋。正如乔所说，我们的其他一位董事会成员也对此感到兴奋，因为他在该行业的经验。因此，我们希望在不久的将来能够披露这一点。
还要提一下，我们的汤普森瀑布工厂，我们收到了一些重要的询问。就在几天前，为我们经营该加工设施的古斯收到了来自四个主要不同客户的询问，询问我们一卡车的氧化锑。在我们看来，这表明市场严重短缺，使我们有机会将产品出售给出价最高的人。我们收到了很长时间没有收到客户的询问，我们销售的产品价格为每磅 6.75 美元到 7 美元。因此，我们的供应显然有限，而这正是我们正在疯狂地努力改变的方向，包括这些新的租赁活动以及我们正在做的事情。
正如我在4月17日举行的上次电话会议上提到的那样，你们的管理团队和董事会不仅在寻求锑和沸石的新矿产租赁活动，而且在进行收购。由于围绕我们正在进行的所有活动的机密性和竞争原因，我们尚无法披露这些活动。相信我。我们想要。我们最想向您披露这些不同的活动，但我们根本无法这样做。所以我对你们所有人的回答是耐心，Grasshopper。我们正在努力工作，当我们能够披露这些活动时，我想你会很高兴。
在我们将电话交给听众提问之前，我还想向你提一下，我们已经计划在7月的某个时候举行年度股东大会。如你所知，我们在去年12月底举行了年度股东大会。因此，当我们正在尽一切努力提高速度和运营水平时，在今年早些时候举行股东大会就是这些目标之一。
当我们有资格提交通用货架注册声明时，我们肯定会这样做，而且很可能在7月的某个时候这样做。所以，凯伦，我现在想把电话交给我们的第一个问题。
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操作员
太棒了。谢谢。此时，我们将进行问答环节。 [操作员说明]。我们的第一个问题是，你会像 PPTA 一样接种国防部注射吗？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
我们显然很想获得任何形式的补助金。正如我所提到的，在我们上次通话中，我曾积极去过华盛顿，我们正在与华盛顿其他各方讨论帮助我们的事宜。阻碍这种情况的原因之一是我向你提到的这种租赁活动。当这件事完成后（应该在很短的时间内），我们将有更多的精力回到华盛顿，从中筹集一些钱。
我认为锑价格大幅上涨这一事实，中国正在减少全球锑的供应，我们正在资助几场战争，例如以色列、哈马斯局势以及乌克兰、俄罗斯的局势，而且我们正在用尽供应。相信我，我们正在受到关注。我们确实有美国唯一的锑冶炼厂，这意味着很多。我们急于回到华盛顿，但我们想等到完成这项租赁活动，这样我们才有更多话要说，因为它确实涉及美国的其他地区。
操作员
谢谢。我们的下一个问题是，沸石是否恢复了盈利能力以及如何恢复？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
瑞克，你想跳上那个吗？
理查德·艾萨克——美国锑公司首席财务官
是的。因此，正如我之前所说，他们的沸石遇到了一些困难，正如我所提到的那样，在较旧的机械设备、较旧的车辆上，在第一季度，我们看到了一些停机时间，很明显，停机会带来低效率的成本。因此，正如您在新闻稿和10季度中所看到的那样，他们目前处于亏损状态。我认为，从 Joe 所说的话和 Jeff 在 BRZ 的所作所为来看，肯定有改善的迹象。销售额和成本在什么时候相互联系？
很难预测。我认为我们仍在继续努力解决这个问题。我认为机械和设备是我们继承的东西。正如你可以想象的那样，会出现不可预见的成本。答案太长了，但我认为很难预测到底会发生什么变化。但是我们知道，我们每天都在努力实现盈利。
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Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
至于瑞克刚才所说的后续行动，请记住，如果你在一个季度内失去了三分之一的产品生产能力，那将对任何能够产生正现金流的人产生巨大影响。正如我们所说，自第一季度末以来，我们从未出现过任何停机时间，我预计第二季度的数字会好得多，并有望盈利。
操作员
我们的下一个问题是，机构有植物车间 UAMY 吗？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
我想这意味着股票。你的问题的答案是绝对的。实际上，我当时在TIGER 21，有点像投资俱乐部，今天上午8点到2点在达拉斯开会。我分发了 12 张锑名片，人们在问这些名片，我在做什么，还有很多我认识多年的人。而且我至少知道其中的两三个。这些人代表着4000万至20亿美元的资本。而且我知道他们中有几个人今天下午肯定在买入股票。
因此，当你有股价的一半是现金，并且看到盈利能力和运营改善时，这并不是一件很难的卖出。而且你正在处理一种矿产，这是政府想要的关键矿产。因此，正如我过去提到的那样，营销机构的困难之一是我们的股价和市值。一家机构很难对一家市值为2400万美元的公司感到兴奋。因此，当我们在财务业绩和经营变革方面继续表现并能够宣布我刚才提到的一些内容时，我认为毫无疑问，我们将能够对机构进行营销。我们还没有完全到那里，但今年会发生这种情况。下一个问题？
操作员
太棒了。谢谢。下一个问题是，BLM的土地是否需要特许权使用费？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
Joe，我会让你回复的。
乔·巴德斯威奇——美国锑公司联席首席执行官
BLM 没有特许权使用费。但是，根据最初与韦伯斯特签订的协议，韦伯斯特牧场是其余沸石矿床所在地以及工厂所在地，最初的协议是，韦伯斯特的特许权使用费甚至适用于从BLM进入其财产供工厂加工的材料。答案是肯定的。韦伯斯特有特许权使用费。不，BLM 没有特许权使用费。
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操作员
太棒了。谢谢。下一个问题。您是否尚未对可能将墨西哥的部分资产、熔炉等转移到蒙大拿州进行成本效益分析。第三方对这些房产有兴趣吗？有任何潜在的估值吗？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。我会试一试，然后把它交给 Rick。是的。我们在爱达荷州的汤普森福尔斯和普雷斯顿都派出了我们的管理团队来检查机车车辆，看看他们能否使用其中的任何车辆。可能有一件设备仍在争论中，但不幸的是，答案是，这些设备中的大多数对我们的其他行动没有用。这个问题的第二部分与资产营销有关。
我想，我们现在一直在采访几家两三家不同的公司来出售这些房产。令我们感到惊讶的一件事是，这片土地本身的价值相当高，而我们却没有意识到这一点。因此，我们还无法讨论价格区间，但是价格区间高于我们对与之交谈的经纪商的预期。因此，我们正处于与经纪人达成协议以开始营销这些资产的阶段，即最后阶段。还有 Rick，你想补充点什么吗？
理查德·艾萨克——美国锑公司首席财务官
只是几件简短的事。是的，人们一直对这些房产感兴趣，但还没有得到证实。还有潜在的估值，我们确实像任何公司一样努力确保资产的公允价值高于账面价值。正如你在年底注意到的那样，没有任何减记或减值。因此，这可以为你提供一点估值指示。
操作员
太棒了。谢谢。下一个问题是，除了锑和沸石之外，还有其他材料可以作为当前和将来可能需要的宝贵资源吗？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
是的。如你所知，我们在汤普森瀑布收到的一些材料，里面有黄金和其他东西需要我们提取。虽然很小，但答案是肯定的。乔·巴德斯威奇（Joe Bardswich）正在努力开发的其中一处房产肯定还有其他一些硬矿产机会。我不知道我们是否真的想谈论他们。我们知道它们是什么，我想这是清单上的另一种关键矿物，我想是25种。所以答案是肯定的。
通常，当你寻找新的矿场时，某些公司在寻找黄金、白银和铜，其他公司在寻找其他东西，而作为一家锑业公司在寻找锑，我们有点反常，因为知道如何处理锑的公司并不多。因此，但是，是的，回答你的问题是，我们现在租赁的一处房产还有另一种硬质矿物，它被视为清单上的关键矿产。
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操作员
谢谢。下一个问题是，7月份上架对普通股股东来说意味着什么？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
备案对我们的作用是为我们提供了财务灵活性，这样当我们有独特的机会时，我们就可以继续前进。如果你不这样做 —— 如果你没有为工具箱中的适当工具做好准备，那么当机会出现时，你就无能为力。因此，Universal Shelf所做的只是让董事会和管理团队灵活地在我们认为适合收购、筹集资金或您拥有的资产时使用我们的证券。
因此，严格来说，这是一种工具，我们有资格在7月份使用。之所以7月是这个日期，是因为前任管理层去年迟交了我们的K和Q，而我们在7月已经过了处罚期。所以这就是时机的原因。如果不是这样，我们早就把货架存档了。
操作员
太棒了。谢谢。下一个问题是，在未来几年内，你寻求的锑租赁机会是否会产生锑来源？那时间表是什么？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
这是个好问题。Joe，我会让你回答这个问题。
乔·巴德斯威奇——美国锑公司联席首席执行官
我在许多方面受到限制。我不想公布我们正在尝试经营的一些领域，因为那样我们就会加剧竞争。而且我不想因为对此发表外部评论而进行猜测并被美国证券交易委员会打耳光。但我非常乐观。有很多机会。
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
是的，我同意。我认为这可能不是我们应该讨论的问题。一旦我们能够披露这些信息，我们就能为您提供更多细节。但是现在谈论这个还为时过早。显然，我们的行动速度将在很大程度上取决于我们获得联邦补助金的能力，而这正是我们的计划。
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操作员
下一个问题是，能有机会吸引机构买家，或者让股价上涨到足以吸引他们避开 —— 吸引他们避免反向拆分吗？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧，正如我所提到的，我今天在几家机构工作。我们没有做任何营销，因为我们需要把计划中的一些事情做好。我确信我们能够在接下来的几个月中公布其中的一些内容，然后我们确实制定了营销计划，让高净值个人、家族财富办公室和机构、与微型股打交道的小型机构和小盘股公司打交道。
操作员
对洛斯华雷斯感兴趣吗？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
我们已经决定在普雷萨留住洛斯华雷斯。因此，它不在墨西哥待售资产清单上，我们仍在探索如何在洛斯华雷斯做点什么。因此，它很可能是与某人的合资企业，但我们确实意识到该物业具有一定的重要价值，我们仍在努力弄清楚如何实现这一价值。
操作员
谢谢。下一个问题是，12个月后你对美国锑公司的看法如何？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
更大，收入更多，希望利润更高，市值也更高。我非常看好，一年多前我上船往下看，有一盏很小的灯。光线每天都在变亮，我认为第一季度的业绩是转机速度非常快的完美例子。我的意思是，公司通常需要几年时间才能扭转局面。
我们做了大约六到八个月。因此，我为这一事实和我们看到的机会感到非常自豪。然后我们很幸运，锑的价格与上个月的表现相同，我们处于最佳位置。因此，我们应该使用许多我们现在不在的雷达屏幕上，而我们的工作就是促成这种情况发生。
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操作员
谢谢。下一个问题是，与你现在所能实现的目标相比，你希望为美国的锑需求做出多少贡献？
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧，我认为这个问题的主要答案是美国衍生的锑。因此，假设我们从政府那里获得了开发这些活动所需的资金，我们正在开展的活动可能会非常重要。因此，这就是为什么我们还没有去华盛顿参加第二轮比赛的原因。我们进行了第一次旅行，我们听到了华盛顿想要什么，他们在寻找什么，我们现在一直在与一位经验丰富的专家交谈，他从哥伦比亚特区筹集资金，我们可能会使用这笔资金，其他公司也取得了成功。
因此，我认为，我们可以筹集多少资金，以及我们能以多快的速度部署资金，以实现我们在这个特殊地产中发现的锑的机会，就是明证。因此，我们对此感到兴奋。事实上，我们不会与墨西哥政府打交道，也不会处理我们在墨西哥遇到的所有问题。请记住，墨西哥政府还欠我们120万美元，他们无法付钱给我们，因为他们说他们没有钱。
因此，在一个你不必担心这类事情的政权中打交道，你不是在与民主作斗争，也不必担心会失去生命。我的意思是，这些都是我们刚才说的话，嘿，风险太大了。成本太高了，让我们停止现金流失，重新部署到其他地方。这就是我们所做的。
操作员
谢谢。我们已经结束了问答环节。我现在将把电话交给加里·埃文斯致闭幕词。
Gary C. Evans-美国锑业公司董事会主席
好吧。好吧，谢谢大家的收听。我们认为这艘船已经转向，我们对前景、前进方向、正在做的事情感到非常兴奋。正如 Joe 和 Rick 提到的那样，你的管理团队和董事会合作得很好。我们都在不分昼夜地努力做一些能使你作为股东受益的事情。我们对所看到的感到兴奋。因此，我想请继续关注，我们希望我们的活动能让您着迷。谢谢你今天抽出时间，下午好。再见。
操作员
今天的网络直播到此结束，此时你可以断开线路。感谢您的参与。
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