ELTEK LTD - 1024672 - 2024
错误财年000102467200010246722023-12-3100010246722023-01-012023-12-310001024672eltk：会员会员2023-01-012023-12-3100010246722019-02-012023-04-3000010246722022-07-012022-07-1800010246722023-01-012023-01-3100010246722022-12-3100010246722022-01-012022-12-3100010246722021-01-012021-12-310001024672eltk：ShareIncentivePlan 2018成员2023-01-012023-12-310001024672eltk：ShareIncentivePlan 2019成员2023-01-012023-12-3100010246722020-12-310001024672美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001024672eltk：资本储备会员2020-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001024672美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-3100010246722021-12-310001024672美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001024672eltk：资本储备会员2021-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001024672美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001024672美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001024672eltk：资本储备会员2022-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001024672美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001024672美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310001024672eltk：资本储备会员2023-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001024672美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001024672美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001024672eltk：资本储备会员2021-01-012021-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001024672美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310001024672美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310001024672eltk：资本储备会员2022-01-012022-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001024672美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310001024672美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-12-310001024672eltk：资本储备会员2023-01-012023-12-310001024672Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001024672US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001024672美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310001024672eltk：名义上的美国美元会员2022-12-310001024672eltk：名义上的美国美元会员2023-12-310001024672eltk：DenominatedInNisMember2022-12-310001024672eltk：DenominatedInNisMember2023-12-310001024672eltk：DenominatedInEuroMember2022-12-310001024672eltk：DenominatedInEuroMember2023-12-310001024672SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001024672SRT：最大成员数美国-GAAP：机器和设备成员2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成员数美国-GAAP：机器和设备成员2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成员数美国-公认会计准则：租赁改进成员2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成员数美国-GAAP：车辆成员2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成员数美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-01-012023-12-310001024672SRT：最大成员数美国-公认会计准则：租赁改进成员2023-01-012023-12-310001024672SRT：最大成员数美国-GAAP：车辆成员2023-01-012023-12-310001024672SRT：最大成员数美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-01-012023-12-310001024672eltk：USDollar 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ToNisMember2021-01-012021-12-310001024672SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成员数2022-01-012022-12-310001024672SRT：最大成员数2022-01-012022-12-310001024672SRT：最小成员数2023-01-012023-12-310001024672SRT：最大成员数2021-01-012021-12-310001024672美国-GAAP：机器和设备成员2023-12-310001024672美国-GAAP：机器和设备成员2022-12-310001024672美国-公认会计准则：租赁改进成员2023-12-310001024672美国-公认会计准则：租赁改进成员2022-12-310001024672美国-GAAP：车辆成员2023-12-310001024672美国-GAAP：车辆成员2022-12-310001024672美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-12-310001024672美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2022-12-310001024672美国-GAAP：设备成员2022-12-310001024672美国-GAAP：设备成员2023-12-310001024672美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-012024-02-150001024672美国公认会计准则：次要事件成员2024-02-150001024672eltk：当前期限长期债务银行成员2022-12-310001024672eltk：当前期限长期债务银行成员2023-12-310001024672SRT：最小成员数eltk：当前期限长期债务银行成员2023-12-310001024672SRT：最大成员数eltk：当前期限长期债务银行成员2023-12-310001024672Dei：商业联系人成员2023-01-012023-12-310001024672国家/地区：IL2023-01-012023-12-310001024672国家/地区：IL2022-01-012022-12-310001024672国家/地区：IL2021-01-012021-12-310001024672eltk：外国司法管辖区成员2023-01-012023-12-310001024672eltk：外国司法管辖区成员2022-01-012022-12-310001024672eltk：外国司法管辖区成员2021-01-012021-12-310001024672eltk：非以色列子公司成员2023-01-012023-12-3100010246722014-01-012014-12-3100010246722016-01-012016-12-310001024672eltk：NistecMember2023-01-012023-12-310001024672eltk：CustomerAMSEARCH美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-12-310001024672eltk：CustomerAMSEARCH美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-12-310001024672eltk：CustomerAMSEARCH美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-12-310001024672eltk：客户B会员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2021-01-012021-12-310001024672eltk：客户B会员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-12-310001024672eltk：客户B会员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-12-310001024672SRT：北美成员2021-01-012021-12-310001024672SRT：北美成员2022-01-012022-12-310001024672SRT：北美成员2023-01-012023-12-310001024672国家：内华达州2021-01-012021-12-310001024672国家：内华达州2022-01-012022-12-310001024672国家：内华达州2023-01-012023-12-310001024672国家/地区：在2021-01-012021-12-310001024672国家/地区：在2022-01-012022-12-310001024672国家/地区：在2023-01-012023-12-310001024672eltk：RestOfWorldMember2021-01-012021-12-310001024672eltk：RestOfWorldMember2022-01-012022-12-310001024672eltk：RestOfWorldMember2023-01-012023-12-310001024672SRT：最小成员数eltk：NisNotlinkedMember2022-12-310001024672SRT：最大成员数eltk：NisNotlinkedMember2022-12-310001024672eltk：NisNotlinkedMember2023-12-310001024672eltk：NisNotlinkedMember2022-12-310001024672eltk：欧洲会员2023-12-310001024672eltk：欧洲会员2022-12-31eltk：前_员工ISO 4217：ILSISO 4217：ILSXbrli：共享Xbrli：纯Xbrli：共享ISO 4217：美元ISO 4217：美元Xbrli：共享
 
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
表格20-F
 
截至2023年12月31日的财政年度
 
☐
根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明
 
或
 
☒
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
 
截至本财政年度止12月31日, 2023
 
或
 
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
由_至_的过渡期
 
或
 
☐
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告
 
需要该空壳公司报告的事件日期..
 
委员会文件编号：0-28884
 
ELTEK LTD.
(注册人的确切名称与其章程中指定的名称相同
以及注册人姓名的英文翻译）
 
以色列
(注册成立或组织的司法管辖权)
 
20 Ben Zion Gelis Street，斯古拉工业区， 佩塔克·提克瓦 4927920, 以色列
(主要执行办公室地址)
 
罗恩·弗罗因德, +972-3-9395025（电话），+972-3-9342584（传真）
 20 Ben Zion Gelis Street，斯古拉工业区， 佩塔克·提克瓦 4927920, 以色列
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
 
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
 
每个班级的标题
 
交易代码
 
注册的每个交易所的名称
普通股，面值3.00新谢克尔
 
ELTK
 
纳斯达克资本市场
 
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：无
 
根据该法案第15（d）条有报告义务的证券： 无
 
注明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：
 
6,020,693普通股，每股面值3.00新谢克尔（截至2023年12月31日）
 
根据证券法第405条的规定，用复选标记表示注册人是否为知名的经验丰富的发行人：
 
是的☐ 不是 ☒
 
如果本报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记标明注册人是否根据《1934年证券交易法》第13条或第15条（d）规定提交报告：
 
是的☐ 不是 ☒
 
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
 
是 ☒ 没有☐
 
通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规（本章第232.405条）第405条要求提交的所有交互数据文件。
 
是 ☒ 没有☐
 
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
 
大型加速文件服务器☐
加速的文件服务器☐
   
新兴成长型公司☐
非加速文件服务器 ☒
 
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
 
†“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
 
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
 
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，则在备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误更正。☐
 
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期内根据第240.10D-1(B)节的规定收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
 
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
 
美国公认会计原则 ☒
国际会计准则理事会☐发布的国际财务报告准则
其他☐
 
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目：
 
项目17☐ 项目18☐
 
如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)：
 
是的☐ 不是☒
 

引言
 
我们制造、销售和销售技术先进的定制印刷电路板，或称印刷电路板，包括高密度互连，或HDI，柔性和刚性，具有高层数的电路板。我们的主要客户包括国防和航空航天、医疗、工业、电信和网络设备制造商以及 合同电子制造商。我们于1970年根据以色列法律成立。自1997年1月首次公开发行以来，我们的普通股已在纳斯达克证券市场(代码：ELTK)上市，目前在 纳斯达克资本市场交易。本年度报告中使用的术语“我们”、“我们”和“我们”是指Eltek Ltd. 及其子公司，除非另有说明。
 
我们的功能货币是新以色列谢克尔，而我们的报告货币 是美元。本年度报告中提及的“美元”或“$”均为美元， 本年度报告中提及的“新以色列谢克尔”均为新以色列谢克尔。本年度报告中出现的我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制的。本年度报告中出现的合并财务报表在现行汇率方法下按代表性汇率折算为美元。本报告所述每一年(或期间)的损益表和现金流量表项目使用所列各期间的平均汇率折算为美元，每一年(或期间)的资产和负债按以色列银行公布的截至资产负债表日期的汇率折算(1美元=截至2023年12月31日的3.627新谢克尔)，但股权账户除外。所有不影响我们收益的汇兑差额 在累计其他全面收益中作为股东权益的单独组成部分报告。
 
本年度报告中有关 任何合同、协议或其他文件内容的声明是此类合同、协议或文件的摘要，并不是对其所有条款的完整描述。如果我们将这些文件中的任何一份作为本年度报告或我们之前提交的任何注册声明或年度报告的证物，您可以阅读该文件本身以获取其条款的完整描述。
 
除本年度报告中包含的历史信息外，本年度报告中包含的陈述均为《1933年证券法》(经修订)27A节或《证券法》(经修订)或《证券法》(经修订)或《证券法》(经修订)和《1995年私人证券诉讼改革法》(经修订)所指的前瞻性陈述，财务状况和经营结果。此类前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务结果的当前看法。我们敦促您考虑使用“预期”、“相信”、“不相信”、“预期”、“计划”、“打算”等术语的陈述。我们提醒读者，前瞻性表述仅为预测，因此固有地受到不确定性和其他因素的影响，涉及已知和未知风险，可能导致实际结果、业绩、活动水平或行业结果与此类前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩、活动水平或成就大不相同。敬请读者不要过度依赖这些前瞻性表述，除适用法律(包括美国证券法)要求外，我们没有义务公开发布对任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映新信息、未来事件或情况，或在本声明日期后的其他情况。我们已尝试在 第3.D项中的风险因素部分确定重大不确定性和其他影响前瞻性陈述的因素。“关键信息--风险因素。”
 
i
目录表

页面编号

第一部分

1
第 项1.
董事、高级管理人员和顾问的身份
 1
第 项2.
报价 统计数据和预期时间表
 1
第 项3.
密钥 信息
 1
A.
[已保留]
 1
B.
资本化和负债
 1
C.
原因 收益的提供和使用
 1
D.
风险 因素
 1
第 项。
关于公司的信息
22
A.
历史 及公司发展
 22
B.
业务 概述
 23
C.
组织 结构
 28
D.
财产， 工厂和设备
 29
项目 4A。
未解决的 员工意见
 29
第 项5.
运营和财务回顾与展望
 29
A.
操作 结果
 29
B.
流动性 与资本资源
 32
C.
研发、专利和许可证
 34
D.
趋势 信息
 34
E.
关键 会计估计
 34
第 项6.
董事、高级管理层和员工
 35
A.
董事 及高级管理层
 35
B.
补偿
 38
C.
董事会 做法
 39
D.
员工
 48
E.
共享 所有权
 50
F.
披露 注册人追回错误赔偿的行动
 51
第 项7.
主要股东和关联方交易
 51
A.
少校 股东
 51
B.
相关 方交易
 52
C.
兴趣 专家和顾问
 54
第 项8.
财务信息
55
A.
合并 报告和其它财务信息
 55
B.
重要 变化
 56
第 项9.
优惠和上市
 56
A.
优惠 及上市详情
 56
B.
分销计划
56
C.
 市场
 56
D.
销售 股东
 56
E.
稀释
 56
F.
对这一问题
 56

II

第 项10.
其他 信息
 56
A.
共享 资本
 56
B.
备忘录 及章程细则
 56
C.
材料 合同
 57
D.
Exchange 控制
 57
E.
税收
 58
F.
股息 和付款代理人
 66
G.
语句 专家
 66
H.
文档 展出
 66
I.
子公司 信息
 66
第 项11.
量化 关于市场风险的潜在披露
 66
第 项12.
除股权证券外的证券说明
67
第II部

67
第 项13.
违约、 股息拖欠和拖欠
 67
第 项14.
材料 对担保持有人权利和收益使用的修改
 67
第 项15.
控制 和程序
 67
第 项16.
[已保留]
 68
第 项16A。
审计委员会财务专家
 68
第 16B项。
道德准则
68
第 项16C。
委托人 会计师费用和服务
 69
第 项16D。
豁免 来自审计委员会的上市标准
 69
第 16E项。
发行人和关联购买者购买股权证券
 69
第 16F项。
更改 登记人的认证会计
 69
第 项16G。
公司治理
69
第 16H项。
矿山 安全泄漏
 70
项目 16i.
披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息
 70
项目16J。
 内幕交易者政策
70
项目16K。
 网络安全
 70
第 项17.
财务报表
71
第 项18.
财务报表
71
第 项19.
展品
 71

三、
 
第 部分I
 
第1项。
董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
 
第二项。
报价统计数据和预期时间表
不适用。
 
第三项。
关键信息
答：我不知道，我不知道，我保留了。
 
B、C、B、B、C、C、B、B、C、B、C、B、B、C、C、B、B、C、C、C、
 
不适用。
 
C.*
 
不适用。
 
D.*风险因素
 
投资我们的普通股涉及高度的风险和不确定性。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性 。我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会因以下任何风险而受到不利影响。*在这种情况下，我们的普通股可能会贬值，您可能会失去全部或部分投资。这些风险因素包括：
 
与我们的业务和行业相关的风险
 
•
我们未来可能需要额外的资本，但我们可能无法获得。
 
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我们依赖的是独一无二的机器，这种机器可能会出现故障，可能不会轻易更换。
 
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由于印刷电路板市场竞争激烈，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。.
 
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以色列和国际电子工业的迅速变化和经济衰退的压力可能会对我们的业务产生不利影响。
 
•
我们的产品和产品部件需要符合某些行业标准。
 
•
主要客户占我们收入的很大一部分。失去一个关键客户将对我们的业务业绩产生不利影响 。
 
•
我们依赖选定数量的供应商来及时交付关键原材料，失去一个或多个供应商或延迟这些原材料的供应将对我们的制造能力产生不利影响。如果这些供应商推迟或停止生产或供应这些原材料，我们可能会遇到生产和发货延迟、成本增加 以及取消产品订单的情况。
 
•
我们的经营业绩可能会受到汇率波动的不利影响。
 
1

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不利的国内和全球经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
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我们预计我们的商业保险单的范围将更加有限，我们的保费将比前几年更高，这可能会导致我们减少保险范围。因此，我们可能会招致未投保的损失。
 
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我们受到环境法律法规的约束。遵守这些法律和法规要求我们产生成本，我们 如果不遵守，将受到罚款或其他制裁。
 
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我们过去一直是，目前也是，受到与环境问题有关的索赔和诉讼。如果我们被发现违反环境法律，我们可能会承担损害赔偿和补救费用，并可能受到 停产的影响，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
 
•
我们可能无法在我们未使用的信用额度中遵守金融契约。
 
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虽然我们近年来一直在盈利，但我们可能无法维持长期的盈利运营，也可能没有足够的资源为未来的运营提供资金，
 
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我们在美国和其他海外市场扩大业务的努力可能不会成功。如果我们不成功，我们未来的收入和盈利能力将受到不利影响。
 
•
我们可能需要遵守《国家工业安全计划操作手册》对我们设施安全许可的要求，这是我们能够为美国政府处理机密合同的先决条件。
 
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我们的国际业务和销售可能会遇到困难，这可能会对我们的销售和盈利能力产生重大不利影响。
 
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如果需要，遵守2018年向我们发放的新营业执照的条件可能会代价高昂。我们可能会受到某些制裁，包括巨额罚款、刑事诉讼，以及在不太可能的情况下下令关闭我们的工厂。
 
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火灾、自然灾害或其他事件对我们的制造设施造成的损害可能会对我们的业务、财务状况、保险费和运营结果产生重大不利影响。
 
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我们很容易受到流行病、流行病和其他公共卫生危机的一般经济影响，例如始于2020年的新冠肺炎大流行 。
 
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我们的季度经营业绩波动很大。任何时期的经营结果不应被视为未来任何时期预期结果的指示性结果。
 
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我们的产品和相关制造流程往往非常复杂，因此我们的产品发货可能会延迟。我们的 产品有时可能包含制造缺陷，这可能会使我们承担产品责任和保修索赔。由于主要原材料价格上涨，我们的营业利润率 可能会受到影响。
 
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投资者、贷款人、客户和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理政策的日益严格的审查和不断变化的预期可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险。
 
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我们在亚洲与制造成本比我们低的印刷电路板制造商竞争。
 
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我们可能无法根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条对财务报告进行有效的内部控制，这可能会对我们的经营业绩、投资者对我们报告的财务信息的信心以及我们普通股的市场价格产生重大不利影响。
 
2

•
我们必须遵守“冲突矿产”规则，这些规则将成本强加给我们，可能会使我们的供应链更加复杂， 并可能对我们的业务产生不利影响。
 
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与气候变化和温室气体排放相关的更多监管可能会给业务带来巨大的额外成本。
 
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我们过渡到新的企业资源规划系统的障碍可能会对我们的业务和运营结果以及我们对财务报告的内部控制的有效性产生不利影响。
 
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网络或信息技术安全遭到破坏、自然灾害或恐怖袭击可能对我们的业务产生不利影响。
 
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技术变革可能会对我们产品的市场接受度产生不利影响。
 
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我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能并不有效或不够。
 
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声称我们的产品侵犯了第三方的知识产权，可能会要求我们招致巨额费用。
 
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我们受到全球通胀和利率上升的影响，这可能会增加我们的商品和服务成本以及借贷成本。
 
与我国人力资本相关的风险
 
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如果我们的劳动力将由工会代表，我们可能会因重新谈判我们的劳动合同而产生额外的成本或经历停工。
 
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有时，我们可能会在涉及涉嫌违反与雇佣做法、工资和福利有关的劳动合同法的诉讼中被列为被告。
 
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根据以色列现行法律，我们可能无法执行不竞争的公约，因此可能无法阻止我们的竞争对手 受益于我们一些前雇员的专业知识。
 
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我们业务的成功依赖于关键人员。
 
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我们获得保险的能力针对董事和裁员可能会减少， 这可能会对我们留住和吸引董事和高管的能力产生不利影响。
 
与我们普通股相关的风险
 
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我们的股价过去一直不稳定，未来可能会继续受到市场价格和成交量大幅波动的影响 。
 
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日产先生的表决权权益，单独或通过我们的控股股东Nistec Golan，可能会与其他股东的利益发生冲突。
 
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我们未来可能会被归类为被动型外国投资公司或PFIC，这将使我们的美国投资者受到不利的 税收规则的约束。
 
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我们不保证在可预见的未来将继续分配红利。
 
3

与我们在以色列的组织和地点相关的风险
 
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以色列的政治、经济和军事不稳定，包括最近哈马斯和其他恐怖组织的袭击以及以色列对他们的战争，可能会扰乱我们的业务并对我们的业务状况产生负面影响，损害我们的业务结果 并对我们的股价产生不利影响。
 
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我们的人员履行预备役的义务可能会对我们的行动结果产生负面影响。
 
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我们和我们的董事和高级职员可能很难获得法律程序的服务和执行。
 
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以色列法律的条款可能会推迟、阻止或使收购我们变得困难，这可能会阻止控制权的变更，从而影响我们的股票价格。
 
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我们股东的权利和责任受以色列法律管辖，在某些方面与美国法律规定的股东权利和责任不同。
 
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以色列政府向国内公司提供的税收和其他激励措施的终止或减少可能会增加在以色列经营公司的成本。
 
与我们的业务和行业相关的风险
 
我们未来可能需要更多资金， 我们可能无法获得.
 
截至2023年12月31日，我们拥有1,210万美元的现金和现金等价物以及1,610万美元的短期银行存款和营运资本。2024年2月，我们完成了625,000股普通股的发行，并在扣除费用前筹集了1,000万美元。未来缺乏足够的营运资金可能会对我们未来有效竞争或扩大生产设施的能力产生负面影响 包括我们的投资计划 。如果我们未来出现运营亏损或无法从我们的业务中产生自由现金流，我们可能 没有足够的营运资金为我们的运营提供资金，并将需要获得额外的融资。我们的运营和融资活动提供的营运资金需求和现金流可能会因季度而异，这取决于以下因素：(I)订单和交货的时间；(Ii)期间的净利润；(Iii)新设备的采购；(Iv)库存的积累；(V)向客户提供的付款条件；(Vi)供应商提供的付款条件；以及(Vii) 维持我们目前的信用额度或从银行和其他贷款人获得额外的信用额度和长期贷款的能力。缺乏充足的营运资金可能会对我们未来有效竞争的能力产生负面影响。
 
截至2023年12月31日，我们没有从银行获得任何未偿还的长期贷款，未使用的循环信贷额度总计870万新谢克尔(约合240万美元)。我们未来可能无法继续使用这些信贷安排 。我们的所有资产都被质押，作为我们对银行的负债的担保，未来任何此类资产的质押都需要银行的同意。
 
我们依赖的是一种可能出现故障且不容易更换的机器。
 
我们制造设备的正常运行是我们有效运营业务的一个重要因素。我们拥有和使用几台独特的制造机器，其中一些正在老化，有时出现故障，导致我们的制造活动中断，有时甚至停止，这对我们的业务产生了不利影响。 我们可能需要大量资金来维修或更换我们的生产机器，而我们可能无法随时获得更换或更换部件。机械故障可能导致我们的制造活动在很长一段时间内停止，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
4

关键客户占我们收入的很大一部分 。失去一个关键客户将对我们的业务业绩产生不利影响。
 
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，一组 关联公司分别占我们总收入的13.7%、18.7%和21.2%，另一组关联公司 分别占我们总收入的14.0%、9.2%和7.9%。我们预计，我们未来收入的很大一部分将继续依赖于一小部分客户。如果我们无法留住我们的关键客户，或无法保持与这些客户的业务水平，或者如果我们无法吸引足够的新业务来弥补任何关键客户的业务损失或减少，我们的运营结果和财务状况将受到不利影响。
 
我们依赖选定数量的供应商来及时交付关键原材料，失去一家或多家供应商或延迟这些原材料的供应将对我们的制造能力产生不利影响。如果这些供应商延迟或停止生产或供应这些原材料，我们可能会遇到生产和发货延迟、成本增加以及产品订单取消的情况。
 
我们目前从选定数量的供应商获得关键原材料。我们与供应商没有长期供应合同，我们的主要供应商可能不会继续以当前水平或根本不向我们供应原材料。*这些原材料的任何交付延迟或短缺都可能中断和 延迟我们产品的制造，并可能导致我们产品的订单取消。
 
由于大部分印刷电路板制造集中在东南亚 亚洲，原材料供应商可能会集中注意力，优先考虑这些地区的制造商，这可能会中断对我们的原材料供应。此外，这些供应商可能会在 随时停止生产或供应这些原材料。在截至2023年12月31日的一年中，我们从两(2)家供应商的采购分别占我们总原材料成本的28%和26%。如果我们无法随时获得此类原材料，我们可能无法及时确定和整合替代供应来源。向替代供应商的任何过渡都可能导致生产和发货延迟，并增加费用，并可能限制我们向客户交付产品的能力。
 
如果原材料或组件供应商未能满足我们的产品质量标准，包括与“冲突矿物”相关的标准，可能会损害我们的客户关系。此外，如果我们无法确定替代供应来源，我们可能不得不修改我们的产品或我们的大部分生产流程以使用替代原材料，这需要客户同意使用此类材料，这可能会导致生产和发货延迟 ，增加设计和制造成本，并提高我们产品的价格。
 
由于印制电路板市场竞争激烈，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
 
全球印刷电路板行业高度分散，竞争激烈。 它的特点是技术日新月异，新产品推出频繁，客户要求快速变化。我们主要在复杂、柔韧和刚性的多层印刷电路板市场竞争。在以色列市场，我们主要与印刷电路板技术有限公司和主要的国际印刷电路板出口商竞争，主要来自东南亚、欧洲和北美。
 
在欧洲市场，我们主要的竞争对手是：比利时的高级电路板公司，奥地利的AT&S奥地利技术和系统公司，Dyconex和Cicor(瑞士)，Graphics，Except电路板和Invotec(英国)，Cistelaier和Somacis(意大利)，Schoeller-Electronics GmbH(前身为Ruwel Werke GmbH)(德国)和其他一些德国公司。在北美市场，我们主要与TTM，Inc.(前身为DDI Corp.和ViasSystems)，KCA Electronics Inc.，Lenthor Engineering，Inc.，Inc.Teledyne和某些其他美国公司。这些竞争对手中的许多 比我们拥有明显更多的财务和营销资源。*我们目前在刚性印刷电路板领域的竞争主要来自东南亚(主要是中国)的印刷电路板制造商，他们的生产成本比我们低得多。持续的竞争压力可能会导致我们失去相当大的市场份额。
 
此外，这些竞争对手可能会比我们更快地对新技术或新兴技术做出反应，或更快地适应客户需求的变化。我们必须不断开发改进的制造工艺，以满足客户对复杂产品的需求，我们的制造工艺技术通常不受重大的专有保护。在电子行业衰退期间，我们提供快速周转服务、集成制造解决方案和响应迅速的客户服务的战略对客户的重要性可能会降低。因此，我们 可能需要更多地在价格基础上竞争，这将导致我们的毛利率下降。
 
5

我们的运营结果可能会受到汇率波动的不利影响 。
 
我们的收入和支出以新谢克尔、美元和欧元计价。由于我们的收入和支出所用货币的比例不同，NIS与其他货币之间的汇率波动可能会影响我们的经营业绩和财务状况。我们以美元和欧元计价的收入的新谢克尔价值受到美元和欧元对新谢克尔贬值的负面影响。2023年新谢克尔兑美元的平均汇率比2022年高出约9.7%，这对我们2023年的运营业绩产生了积极影响。如果我们以美元或欧元计价的收入的NIS价值下降，我们的运营结果将受到不利影响。我们无法预测以色列通货膨胀率或新谢克尔对美元或其他外币的贬值或升值的任何未来趋势。
 
我们目前不从事对冲交易。如果我们决定在未来进行任何套期保值交易，以在一定程度上保护自己不受汇率波动的影响，我们的对冲努力可能会 不成功，或者此类交易如果达成，可能不会实质性地减少外币汇率波动对我们运营结果的影响。此类对冲交易可能不一定会缓解汇率波动对我们业务运营成本的较长期影响，并可能导致额外费用。
 
不利的国内和全球经济状况 可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
在经济活动放缓期间，我们的客户可能会 减少对我们的产品、技术和专业服务的需求，这将减少我们的销售额，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。全球和国内经济继续面临许多经济挑战，包括主权违约威胁、信用评级下调、企业和消费者信贷受限，以及对各种产品和服务的需求可能下降。这些发展，或认为其中任何一项都可能发生的看法，可能会导致销售周期延长，新技术的采用速度放缓，我们产品和服务的价格竞争加剧。我们还可能面临信用风险和应收账款拖欠，这些都不在抵押品的覆盖范围内。
 
我们很大一部分业务是在制造或通常销售我们的产品和解决方案的 市场之外进行的，因此，我们经常向此类市场出口大量产品。由于我们在这些国家的经济、立法、政治和军事条件，包括敌对行动和恐怖主义行为，我们可能被拒绝接触潜在客户或供应商，或被拒绝将产品从我们的任何子公司运往我们目前运营或希望运营的国家/地区。
 
特别是，在贸易政策、条约、政府法规、 和关税方面，美国与其他国家之间的未来关系目前存在很大的不确定性。例如，最近美国和包括中国和加拿大在内的其他国家对各种产品征收关税和/或改变关税，在影响美国和其他国家之间贸易的贸易政策和政府法规方面带来了更大的不确定性，新的和/或增加的关税已经并可能在未来使我们面临额外的 成本和资源支出。贸易关系的重大发展，包括美国和/或其他国家征收新的或增加的关税，以及特定国家出现的任何民族主义趋势，都可能改变贸易环境和消费者购买行为，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性影响。尽管美国和中国于2020年1月15日签署了一项第一阶段贸易协议，以减少计划中的关税上调，但对双边贸易关系稳定性的担忧依然存在。
 
俄罗斯于2022年2月开始入侵乌克兰，导致美国、欧盟、英国和其他司法管辖区实施了某些制裁。任何加剧的军事冲突、经济影响或持续的地缘政治不稳定，包括俄罗斯和欧洲运营风险的增加、额外的制裁或反制裁、加剧和延长的通胀、网络中断或攻击以及更高的供应链成本，都可能导致全球市场和行业的进一步中断、不稳定和波动，可能对我们的运营产生实质性的不利影响。我们在以色列和美国以外的国家和地区(包括欧洲)都有业务或活动，上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。到目前为止，我们经历了更长的发货时间，但这对我们的业务没有任何实质性的不利影响。如果全球经济和市场状况或主要市场的经济状况仍然不确定或进一步疲软，我们的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
 
6

我们预计我们的商业保险单 的范围将更加有限，保费将比前几年更高。因此，我们可能会招致未投保的损失。
 
我们保单的承保范围和承保范围可能不足以 涵盖未来的潜在索赔。我们获得的保险范围可能包含较大的免赔额或承保范围不足 或无法承保某些风险或潜在损失。此外，我们的保单由我们的保险公司进行年度审查， 不得以类似或优惠的条款续签，包括在承保范围、免赔额或保费方面，或根本不续签。如果我们未来遭遇机械故障、火灾或洪水或产品责任索赔，我们可能无法以令人满意的 费率或足够的金额或根本无法维持适用的保险。此类保险索赔可能会对我们的制造流程产生负面影响，因此，销售、销售或要求更改设计或制造流程，其中任何一项都可能损害我们与客户和合作伙伴的关系， 对我们的声誉和业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。
 
我们受环境法律和法规的约束。 遵守这些法律和法规要求我们产生成本，如果不遵守，我们将受到罚款或其他制裁。
 
我们的运营受到各种环境法律和法规的监管，其中包括将危险材料排放到空气和水中，以及处理、储存和处置此类材料。*遵守这些法律和法规是印刷电路板制造商的主要考虑因素，因为制造过程中使用 金属和被归类为危险物质的化学品。自2003年5月以来，我们的环境管理体系已通过ISO 14001认证。该认证建立在成功实施环境管理要求的基础上，包括对我们的流程、原材料和产品的持续监控。该认证需要接受以色列标准协会进行的定期合规性审核。如果我们在未来被发现违反了环境法律或法规，我们可能会承担损害赔偿责任和补救行动的费用，可能会受到刑事起诉，包括一系列潜在的处罚，还可能被吊销开展我们的业务或其任何部分所需的许可证。 任何此类责任或吊销都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。随着时间的推移，环境法律可能会变得更加严格，施加更大的合规成本，并增加与违规相关的风险和处罚。以色列缺水可能会减少包括我们在内的制造厂可用水的分配， 这可能会影响我们废水中的污染物浓度，使我们更难遵守前述法规，如果发生这种情况，我们将需要投入额外资金来改善我们的废水处理系统。
 
遵守环境法律法规的成本 在一定程度上取决于这些法律法规中的要求以及实施这些要求所选择的方法。如果实施新的或更具限制性的 标准，如果我们无法通过向客户收取的费率收回这些成本，则合规成本可能会非常高，并对我们的收入和运营结果产生不利影响 。
 
我们的客户还必须遵守各种政府 法规、法律要求和行业标准，包括上面讨论的许多特定行业的法规。我们的客户如果不遵守，可能会影响他们的业务，进而影响我们对他们的销售。此外，如果法规或其他要求要求我们的客户对其产品线进行更改，这些更改可能会显著 扰乱这些客户的特定计划，并导致我们的业务效率低下。
 
我们过去和现在一直受到与环境问题有关的索赔和诉讼。如果我们被发现违反环境法律，我们 可能会承担损害赔偿和补救费用，并可能受到停产的影响，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
我们过去一直是，现在也是，受到与环境问题有关的索赔和诉讼的影响。我们可能会受到进一步的环境索赔，指控我们违反了环境法。如果我们在此类索赔和其他未来索赔和诉讼中失败，或者如果实际结果与我们的假设和判断不一致 ，我们可能会面临可能对我们公司造成重大损失的损失。
 
7

2019年3月，环保部代表视察了我们的办公场所，并就涉嫌违反《清洁空气法》和《危险材料法》(1993)发出了警告。
 
2022年，我们对城市污水排放系统排放偏离标准的许可进行了延期。但不能保证在未来会批准这样的延期。
 
2022年7月，我们收到以色列环保部的通知，以色列环保部打算对涉嫌违反《危险材料法》(1993)的行为处以约10万美元的罚款。我们提交了对通知的回应，并要求将处罚减少40%。2023年6月，环保部决定部分接受我们的要求，并将金融制裁金额降低20%。在减价之后，我们已经支付了罚款。
 
2023年1月，我们收到了环保部的通知，称环保部打算在2019-2020年间对涉嫌违反清洁空气法的行为处以约60万美元的罚款。我们已经支付了这笔罚款，并在财务报表中记录了相关费用。我们已提出行政上诉，要求减轻罚款，并退还部分已支付的罚款。2024年2月，审理行政申诉的法院裁定退还已支付罚款金额的10%。
 
2023年10月，我们收到了该部的通知，内容涉及该工厂2021年5月进行的钻探调查中存在土壤污染的疑似问题。2024年1月24日，该部代表 访问了该公司的设施，并通知该公司，需要对该设施 区域的土壤和地下水进行额外调查。
 
如果我们被发现违反了环境法，除了罚款外，我们还可能 承担损害赔偿、补救行动的费用和一系列潜在的处罚，还可能 关闭我们的工厂。此类制裁可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
 
与气候变化和温室气体排放相关的更多监管可能会给运营带来巨大的额外成本。
 
各国政府和政府机构已经通过或正在考虑进行法律和法规改革，以应对气候变化和温室气体排放的潜在影响。 国际条约或协议还可能导致加强对气候变化和温室气体排放的监管，包括引入温室气体排放交易机制。任何有关气候变化和温室气体排放的法律或法规都可能对我们的运营以及我们客户和供应商的运营造成重大成本，包括增加的能源、资本设备、环境监测、报告和其他合规成本。“ ”补偿“或”信用“可能是潜在的总量管制和交易计划或类似拟议的监管措施的一部分 仍不确定。”任何未来通过的气候变化和温室气体法律或法规都可能对我们以及我们的客户和供应商与位于不受此类法律或法规约束地区的公司竞争的能力产生负面影响。这些法定的 和监管举措如果生效，可能会通过我们的供应商或客户直接或间接地影响我们的运营。在知道 未来任何法律或法规的时间、范围和程度之前，我们无法预测对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流的影响。
 
投资者、贷款人、客户和其他市场参与者对我们的环境、社会和治理政策或ESG政策的日益严格的审查和预期的变化 可能会给我们带来额外的成本或使我们面临额外的风险。
 
所有行业的公司都面临着与其ESG政策相关的日益严格的审查。 投资者、贷款人和其他市场参与者越来越关注ESG实践，近年来也越来越重视其投资的影响和社会成本。与ESG相关的更多关注和行动可能会阻碍我们获得资本 ，因为投资者和贷款人可能会因为他们对我们的ESG实践的评估而重新考虑他们的资本投资分配。 如果我们不适应或遵守投资者、贷款人或其他行业股东的期望和标准，这些期望和标准正在发展，或者 我们被认为没有适当地应对对ESG问题的日益关注，无论是否有法律要求这样做，我们可能会遭受声誉损害，业务、财务状况和我们公司股票的价格可能会受到实质性的不利影响。
 
8

虽然我们近年来一直在盈利，但我们可能无法维持长期的盈利运营，而且可能没有足够的资源为未来的运营提供资金。
 
虽然我们在截至2023年12月31日的三年中每年都实现了净利润，但我们在过去并没有保持持续的盈利运营。自成立以来，我们已累计产生约490万美元的赤字。不能保证我们将来能够盈利。如果我们在未来遭受运营亏损，我们可能没有足够的营运资本来支持我们的运营。如果我们不能从运营中产生足够的现金，我们将被要求获得额外的融资或降低我们的支出水平。如果这样的融资 未来可能无法获得，或者如果可以获得，可能不是以对我们有利的条款。如果我们没有足够的资金，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性和不利的影响。
 
我们未来可能无法获得以色列政府的拨款。
 
我们获得了以色列创新机构(“IIA”)的最终批准，将获得40%的版税，参与一个约为800,000美元的一年开发计划，该计划于2023年1月启动。该计划又延长了13个月，直到2025年2月。此研发计划旨在 使我们能够在制造过程的某些阶段实现显著更快的生产率，同时也将大幅减少废品率。我们不能保证研发计划将成功实现其目标，也不能保证将实现所有预定义的收益 ，因此不能保证任何额外的拨款。
 
以色列和国际电子行业的快速变化和经济衰退的压力可能会对我们的业务产生不利影响。
 
我们的主要客户包括国防和航空航天制造商、医疗、工业、电信和网络设备制造商以及合同电子制造商。电子行业受到快速技术变化和产品过时的影响。停产或修改我们 公司生产的含有多氯联苯的产品可能会对我们产生实质性的不利影响。此外，电子行业受到急剧的经济周期的影响。我们在印刷电路板行业的竞争对手增加 或产能过剩，以及电子行业主要细分市场的衰退压力 可能会导致价格竞争加剧和利润率下降。因此，我们的财务状况和运营业绩可能会受到不利影响 。以色列和国际电子市场的下滑可能会导致我们的收入下降，并对我们未来的经营业绩和财务状况产生不利影响。
 
我们在美国和其他海外市场拓展业务的努力可能不会成功。如果我们不成功，我们未来的收入和盈利能力将受到不利影响 。
 
我们的业务计划假设来自美国和其他市场的收入增加。然而，我们增加对这些市场的销售的努力可能不会成功。对医疗、国防和航空航天行业的销售可能会受到几个因素的影响，包括主要针对美国的政府支出削减。如果我们 在此类努力中失败，我们未来的收入和盈利能力将受到不利影响。
 
为了向美国国防市场销售多氯联苯，我们被要求 从美国国务院获得国际武器贩运条例(ITAR)注册，这需要定期 延期。不能保证我们将能够保留我们的ITAR认证。如果我们公司的控制权发生变化，美国国务院可能会对控制权转移进行调查并反对交易。失去我们的ITAR认证 可能会对我们未来的收入和盈利能力产生不利影响。
 
我们可能需要遵守《国家工业安全计划操作手册》对我们的设施安全许可的要求，这是我们能够为美国政府处理机密合同的先决条件。
 
要获得美国国防部(DoD)和美国政府某些其他机构的机密合同，需要获得设施安全许可。要 成为合格实体，我们必须遵守国家工业安全计划操作手册或NISPOM的要求， 以及任何其他适用的美国政府工业安全法规。此外，由于我们很大一部分有投票权的 股权由非美国实体拥有，因此我们需要受特别安全协议或SSA的条款和要求的管辖和运营。
 
9

如果我们违反SSA、NISPOM或任何其他适用的美国政府工业安全法规(根据保密合同条款可能适用于我们)的条款和要求， 我们可能会失去安全许可。我们不能确定我们是否能够维持我们的安全许可。如果由于某种原因 我们的安全许可失效或终止，我们可能无法继续执行机密合同，也无法 签订新的机密合同，这可能会对我们的业务、财务状况和 运营结果产生重大不利影响。
 
网络或信息技术安全遭到破坏, 自然灾害或恐怖袭击可能会对我们的业务产生不利影响。
 
网络攻击或其他对网络或IT安全的破坏、自然灾害、恐怖主义行为或战争行为可能导致设备故障或扰乱我们的系统和运营。我们可能会尝试 通过网络攻击、恶意软件、计算机病毒和其他未经授权的访问方式来破坏我们网络和IT基础设施的安全 ，这也可能会影响我们产品和服务的运营。由于此类 事件，我们无法运营我们的设施，即使是在有限的一段时间内，也可能导致巨额费用或市场份额被全球印刷电路板行业的其他竞争对手抢走。此外，未能保护客户和员工机密数据的隐私不受网络或IT安全的破坏，可能会损害我们的声誉。2021年第三季度，在我们的计算机网络系统上检测到异常活动 。我们立即采取了一些行动，消除了潜在的威胁。活动结束时没有 需要禁用我们的系统或任何其他影响。我们认为，这一企图的目的是获取信息，而不是索要赎金。事件发生后，我们采取措施加强我们的电脑基础设施保护系统。由于我们反应迅速， 到目前为止，我们没有对我们的业务或运营产生实质性的不利影响。但是，为了调查和应对未来的攻击、响应不断变化的监管要求、升级我们的网络安全系统和控制，以及补救安全危害或损坏，我们可能会产生巨大的成本。为了应对过去的威胁和攻击，我们实施了进一步的控制，并计划采取其他预防措施，以进一步加强我们的系统，以抵御未来的攻击。但是，我们不能保证此类 措施将提供绝对安全，不能保证我们将来能够及时做出反应，也不能保证我们在过去或未来攻击后的补救工作 将会成功。因此，我们的财务业绩和经营业绩将受到重大不利影响。
 
我们在国际业务和销售方面可能会遇到困难，这可能会对我们的销售和盈利能力产生实质性的不利影响。
 
与美国军事机构以及欧洲军事装备制造商的合同受到某些监管限制和批准，我们可能无法遵守或获得这些限制和批准。我们可能无法维持或增加国际市场对我们产品的需求。但如果我们无法保持或增加国际市场对我们产品的需求，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
 
国际业务面临固有风险，包括以下风险：
 

 •
多个外国市场可能出现的衰退环境或经济不稳定的影响；
 

 •
监管要求的变化和遵守各种各样的外国法律；
 

 •
关税和其他贸易壁垒；
 

 •
对外币的兑换实行汇率或价格管制或其他限制；以及
 

 •
人员编制和管理海外业务的困难和成本。
 
重大的政治事态发展也可能对我们产生实质性的不利影响。在美国，财政、国防拨款、税收和劳工政策的潜在或实际变化可能会 产生不确定和意想不到的后果，对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性影响。
 
10

火灾、自然灾害或其他事件对我们的制造设施造成的损害可能会对我们的业务、财务状况、保险费和 经营业绩产生重大不利影响。
 
由于火灾、爆炸、战争行为或恐怖主义、洪水、龙卷风、地震、闪电、其他自然灾害、需要维护或其他事件，我们的设施在很长一段时间内被摧毁或关闭，可能会对我们造成财务损害，增加我们的业务成本，并限制我们及时提供制造服务的能力。
 
对于自然灾害对我们的设施或客户的产品造成的损坏，我们的保险承保范围是有限的，并受到免赔额和承保范围的限制。此类承保范围可能不够充分，或者继续以商业上合理的费率和条款提供。此外，由于最近发生的事件，我们的保险费也有所上升。
 
如果我们的设施因自然灾害、需要的维护或其他事件而临时或永久关闭，我们的运营可能会严重中断。此类事件 可能会延迟或阻止产品制造和发货，因为转移生产或维修、重建或更换受影响的制造设施所需的时间 。这一时间框架可能会很长，并导致大量的维修费用和相关费用。虽然我们已经制定了灾难恢复计划，但不能保证此类计划足以使我们的运营在发生灾难、需要维修或其他特殊事件时继续 。此类事件发生后，任何长期无法在未受影响的 工厂继续运营的情况都会减少我们的收入，并可能损害我们作为可靠供应商的声誉。
 
2022年6月14日，我们位于Petach-Tikva的工厂的一个生产房间发生火灾。我们能够在没有任何人员伤亡的情况下控制住火灾，并已完成了对受损生产线的修复，我们的制造能力已恢复到正常水平。我们收到了保险公司对我们造成的损失的赔偿。
 
我们很容易受到流行病、流行病和其他公共卫生危机的总体经济影响，例如始于2020年的新冠肺炎大流行。
 
尽管全球大多数国家的公共卫生和检疫条件似乎有所改善，但对于新冠肺炎是否会出现更多毒株，以及全球各国政府和卫生当局是否会被迫实施与以前使用的相同或类似的检疫措施，仍然存在不确定性 。针对新冠肺炎重新实施隔离、封锁或其他措施可能会显著增加我们用于预防性保护措施的费用，以及我们因运营中断而产生的成本。例如， 我们可能被要求根据我们的物理空间限制工作的员工数量，或者我们的生产能力可能会因原材料短缺而受到影响。*上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生不利影响。
 
与其他行业不同，作为实体产品制造商，我们不能依赖我们的主要劳动力在家工作。以色列和其他国家此前曾强制实施隔离和关闭，以减缓新冠肺炎的传播，并在此次大流行期间限制国际旅行。虽然之前的政府关闭对我们的业务没有 重大影响，但未来的政府关闭可能会导致正在进行的工作暂停和交付延迟 ，这将对我们未来的收入和现金流产生不利影响。我们将继续密切关注COVID对我们业务和地理位置各个方面的影响，包括对我们的劳动力、供应链和客户的影响。
 
我们未来的运营业绩和流动性可能会受到超出正常付款期限的应收账款延迟支付、供应链中断以及客户面临的运营挑战的不利影响 。新冠肺炎的持续爆发可能导致广泛的健康危机，这可能会对许多国家的经济和金融市场产生不利影响，导致经济衰退或全球衰退，这可能会导致我们证券的交易价格大幅波动或下跌，影响我们执行战略业务活动的能力，影响对我们产品的需求 ，并可能影响我们的经营业绩。这些可能会进一步限制或限制我们以优惠的条款获得资本的能力，或者根本不会导致整合，从而对我们的业务产生负面影响，削弱需求，增加竞争，导致我们进一步减少资本支出，或以其他方式扰乱我们的业务。
 
11

我们的季度经营业绩波动很大。 任何时期的经营业绩都不应被视为未来任何时期的预期结果。
 
我们过去的季度经营业绩波动较大，未来也可能大幅波动。我们未来的经营业绩将取决于许多因素，包括 (但不限于)以下内容：
 

 •
重大订单的规模和时间以及它们的履行情况；
 

 •
对我们产品的需求以及我们客户购买的产品组合;
 

 •
来自低价制造商的竞争;
 

 •
外币汇率波动，主要是新谢克尔兑美元和欧元;
 

 •
制造良率;
 

 •
植物利用;
 

 •
原材料的可得性；
 

 •
工厂或生产线关闭，以修理或更换故障的制造设备；
 

 •
我们销售周期的长短；
 

 •
我们的战略变化;
 

 •
本季度的工作天数；
 

 •
季节性趋势的变化；以及
 

 •
国内国际经济政治大局。
 
由于上述因素，季度收入和经营业绩很难预测 ，每个季度的业绩可能会有很大差异。
 
季度销售和运营业绩也很难预测 ，因为它们几乎完全依赖于本季度的订单量和时间，而我们的客户通常以较短的交货周期操作 ，预计大部分订单在30个工作日内发货。此类 订单的交货取决于本季度的可用工作天数，由于节假日，每个季度的可用工作天数可能会大幅波动 。由于客户的产品发布和设计更改，某些原型和试生产运行需要更短的周转时间。此外，可能会突然增加、减少或取消有承诺的订单，这进一步体现了电子行业和在该行业运营的公司的特点。行业惯例是，除了在订单上花费的时间和材料外，进行此类更改不会受到任何处罚。
 
我们的支出在很大程度上是相对固定的。如果收入 水平低于预期，我们的净收入可能会受到不成比例的不利影响，因为按比例较小的 费用数额因我们的收入而异。我们未来可能无法实现季度或年度盈利。 持续的取消、减少订单和延迟可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。由于以上所有原因，很难准确预测未来任何季度的收入。因此，我们认为，对我们的经营业绩进行逐期比较并不一定有意义，也不应将其作为未来业绩的指标。
 
12

我们的产品和相关制造流程通常非常复杂，因此我们的产品发货可能会延迟。我们的产品有时可能包含制造缺陷， 这可能使我们承担产品责任和保修索赔。
 
我们的业务涉及高度复杂的制造流程， 容易出现周期性故障。过去曾发生过流程故障并导致产品发货延迟，未来可能会发生流程故障。此外，我们还面临固有的业务风险，即面临保修和产品责任索赔的风险，鉴于我们的产品在关键业务应用中的使用，这些索赔可能会很大。我们的产品可能 无法按预期运行，或可能被指控导致身体伤害或财产损失。如果我们生产并向客户交付的产品 包含缺陷，无论是由于设计、制造或组件故障，还是由于制造 过程中的缺陷，可能会导致延迟向客户发货，并减少或取消客户订单。此外，如果我们的任何 产品有缺陷或被指控有缺陷，我们可能需要参与召回此类产品。多年来，我们 涉及与所谓有缺陷的产品有关的索赔或诉讼。如果成功的保修或产品责任索赔超出了我们已确立的保修和法定准备金或可用保险范围，或者要求我们参与产品召回，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响，并可能损害我们的商业声誉，这可能会导致客户取消或不续订。
 
我们的产品和产品组件需要 符合某些行业标准。
 
我们的产品和产品组件需要满足航空航天、国防和我们向其销售产品的其他行业的特定标准 。此外，航空和国防行业的新行业标准可能会导致我们的部分或全部产品和服务过时和无法销售，这将对我们的运营结果产生不利的 影响。如果不符合这些标准中的任何一项，可能会限制我们的销售并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
 
由于我们的主要原材料价格上涨，我们的营业利润率可能会受到影响。
 
近年来，我们的供应商对我们的大多数主要原材料都提高了价格。我们面临着提高产品价格以补偿供应商价格上涨的压力 以保持我们的运营利润率，而由于市场竞争，我们可能无法实现这一点。此外，我们现有的 供应商或新供应商或材料来源可能会将由于冠状病毒爆发而增加的采购成本通过 价格上涨转嫁给我们，从而影响我们的利润率。供应商定价实践的重大变化可能会对我们的盈利能力产生负面影响。我们主要原材料的额外涨价可能会对我们的营业利润率和未来的盈利能力产生重大影响。
 
我们与亚洲的印刷电路板制造商竞争，这些制造商的制造成本比我们低。
 
近年来，许多电子制造商已将其商业生产转移到亚洲，以利用其规模巨大、成本相对较低的劳动力池。继续将生产外包给亚洲，可能会为在这类市场拥有强大业务和声誉的印刷电路板制造商带来额外的商业市场份额潜力。因此，我们需要与生产成本可能比我们低得多的印刷电路板制造商竞争。这种竞争可能会限制我们对产品进行有利可图的定价，这可能会严重损害我们的财务状况和运营结果。此外，我们专注于为高端产品开发尖端技术，以服务于我们尖端的国防、航空航天和医疗客户，从而脱颖而出。这可能会限制我们接触某些需要低端产品以降低成本的客户的能力 。
 
我们的企业资源规划系统 不再得到其开发者的完全支持，其运行的硬件将来可能不再受支持。在我们过渡到新系统之前，如果此类系统出现故障 ，可能会对我们的业务和运营结果以及我们对财务报告的内部控制的有效性 产生不利影响。
 
我们目前的企业资源规划系统(“ERP”) 旨在提高我们供应链和财务交易流程的效率，准确维护我们的账簿和记录， 并向我们的管理团队提供对业务运营重要的信息。我们的系统不再得到其开发人员的完全支持 ，在其上运行ERP的硬件和硬件的操作系统在不久的将来很有可能不受支持 。虽然我们打算在未来更换该系统，但目前还没有这样做的计划。我们的ERP中的任何重大中断或不足都可能对我们履行和开具客户订单、开具收据、向供应商下达采购订单和付款的能力产生重大不利影响，并可能对 业务地点之间的数据处理和电子通信产生负面影响，这可能对我们的业务、综合财务状况或运营结果产生重大不利影响。
 
13

与冲突矿物相关的法规可能会 导致我们产生额外费用，并可能限制供应并增加我们解决方案制造中使用的某些金属的成本。
 
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》对我们产品的部件使用从刚果民主共和国和邻国开采的“冲突矿物”进行了 披露要求，无论我们产品的部件是由我们还是第三方制造的。这些要求可能会 影响我们产品中所用组件的制造所用矿物的定价、来源和可用性。尽管美国证券交易委员会或美国证券交易委员会已就冲突矿物备案要求的一部分提供指导，这可能会在一定程度上减少我们的报告做法，但遵守披露要求和客户要求会产生相关成本，例如与我们为确定产品中使用的任何冲突矿物的来源而进行的尽职调查相关的成本。由于我们供应链的复杂性，如果我们无法充分核实主题矿物的来源 ，我们可能会面临声誉挑战。此外，我们很可能会遇到一些挑战，以满足那些要求我们产品的所有组件 都经过“无冲突”认证的客户。如果我们无法满足这些客户，他们可能会选择竞争对手的 产品。
 
我们可能无法根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条对财务报告进行有效的内部控制，这可能会对我们的经营业绩、投资者对我们报告的财务信息的信心以及我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
 
我们努力遵守2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条有关财务报告内部控制和程序的要求，导致一般和行政支出增加，管理时间和注意力被转移，我们预计这些努力将需要持续投入大量资源。我们可能会发现我们对财务报告内部控制的评估存在重大弱点或重大缺陷。如果未能对财务报告保持有效的内部控制，可能会导致监管机构进行调查或制裁，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。投资者对我们报告的财务信息和我们普通股的市场价格充满信心。

技术变革可能会对市场对我们产品的接受度产生不利影响。
 
印刷电路板行业的技术变化是快速和持续的。为了满足客户对日益复杂的产品的需求，印刷电路板制造商必须继续开发改进的制造工艺，提供创新的解决方案，并投资于新的设施和设备。在我们确定需要新技术和设备以保持竞争力的程度上，开发、采购和实施此类技术和设备可能需要大量的资本投资。我们预计未来几年我们将需要投入大量资金来更换或翻新旧设备，以保持在市场上的竞争力。我们未来可能无法获得这些资金用于此类目的，我们开发的任何新制造工艺可能无法在商业上可行。*因此，我们可能无法 保持我们目前的技术地位。此外，印刷电路板行业未来可能会遇到来自新技术的竞争，这些新技术可能会减少对印刷电路板的需求，或者可能会降低现有技术的竞争力或过时。我们未来的开发工作可能不会成功，或者新技术、行业标准或客户要求的出现可能会使我们的技术、设备或工艺过时或失去竞争力。
 
我们为保护我们的 知识产权而采取的措施可能并不有效或不够。
 
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术和制造专业知识，特别是在复杂的多层和挠性硬性印刷电路板领域。我们目前依靠商业秘密、版权和商标法以及保密和发明转让协议来建立和保护我们产品中使用的专有权利和技术。与许多印刷电路板行业的公司一样，我们目前没有任何专利。我们相信，由于电子行业技术变革的速度很快，对我们产品的法律保护 与员工的知识、能力和经验、产品改进的频率以及我们提供的支持服务的及时性和质量相比，不是我们成功的重要因素。
 
14

我们通常与我们的员工、顾问、客户和潜在客户签订保密协议，并限制访问和分发我们的专有信息。尽管采取了这些预防措施，但第三方可能会未经授权复制或以其他方式获取和使用我们的技术，或 单独开发类似的技术。此外，我们销售产品的某些国家/地区的法律对我们 知识产权的保护程度与美国法律不同。大量未经授权使用我们的产品可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们不能保证我们保护我们专有权的手段 是足够的，或者我们的竞争对手不会独立开发类似的技术。
 
声称我们的产品 侵犯了第三方的知识产权可能会要求我们承担巨额费用。
 
虽然我们不认为我们的产品和专有权利 侵犯了他人的专有权利，但第三方可能会对我们提出侵权索赔，或声称我们侵犯了 专利或侵犯了属于他们的版权、商标或其他专有权利。任何侵权索赔，即使是没有 正当理由的侵权索赔，都可能导致花费大量财务和管理资源来对抗索赔。此外， 针对我们的产品侵权索赔或和解可能要求我们支付大笔款项或获得许可证 才能继续使用索赔标的技术，或者以其他方式限制或禁止我们使用该技术。我们可能无法以商业上合理的条款从主张索赔的第三方那里获得许可(如果根本没有)。我们 也可能无法从另一家合适的替代技术提供商那里获得许可以允许我们继续提供产品 。针对我们的侵权索赔可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
 
在过去几年中，我们的一个软件包的供应商要求我们对我们的运营进行审计，以验证我们没有侵犯其据称拥有的任何知识产权。我们相信，我们已经全面、勤奋和及时地履行了对供应商的义务。我们还认为，供应商无权对我们的产品或服务进行任何审核，此类审核可能会导致我们违反对其他实体的保密义务 ，因此我们回答说，没有理由提出他的要求。如果我们被发现侵犯了该供应商的知识产权，我们可能要承担赔偿和未知金额的费用。此类责任可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
我们受到全球通胀上升和利率上升的影响，这可能会增加我们的商品和服务成本以及借款成本。
 
全球通胀和高利率对我们公司构成重大风险因素。通货膨胀的上升可能会导致商品和服务成本的上升，并影响我们的销售和收入。 此外，以色列和全球更高的通货膨胀率以及以色列对高科技人员的需求已经并可能继续影响我们的劳动力成本以及我们能够从我们所依赖的第三方供应商那里获得商品和服务的价格。
 
高利率增加了借贷成本，这可能会降低我们为运营和投资融资的能力，并可能影响我们的金融稳定。因此，我们正在密切关注全球经济趋势，并积极采取措施缓解通胀和高利率对我们业务运营和财务业绩的影响。
 
与我国人力资本相关的风险
 
如果我们的劳动力将由工会代表，我们可能会因重新谈判我们的劳动合同而产生额外的成本或经历停工。
 
我们的员工此前向我们提出了成立工会委员会的可能性，该委员会在解散后不久就被解散。如果我们的员工在未来由工会代表，我们可能会产生额外的成本，遭遇停工，这两种情况都可能对我们的业务运营产生不利影响，包括 由于收入损失和与客户的紧张关系。罢工和停工在以色列发生得比较频繁。 如果以色列工会威胁要进行更多的罢工或停工，并且发生这样的罢工或停工，如果持续下去，这些可能会对以色列经济和我们的业务产生实质性的不利影响，包括我们及时向客户交付产品的能力 。
 
15

有时，我们可能会在涉及涉嫌违反与雇佣做法、工资和福利相关的劳动法律的诉讼中被列为被告 。
 
我们不时涉及因业务运营而引起的与劳工相关的法律诉讼。“在过去几年中，我们招聘了新的管理团队并减少了总人数， 哪些行为可能使我们的公司面临更多与劳工相关的法律诉讼。
 
根据以色列现行法律，我们可能无法执行不竞争的契约 ，因此可能无法阻止我们的竞争对手受益于我们一些前员工的专业知识。
 
我们目前大多数员工的雇佣协议中都有竞业禁止条款。这些条款的条款禁止我们的员工在停止为我们工作的情况下与我们直接竞争或为我们的竞争对手工作。最近，以色列劳工法院要求试图对前员工执行竞业禁止承诺的雇主 证明，前员工的竞争活动将对法院承认的有限数量的雇主的物质利益造成损害(例如，某些商业信息或公司知识产权的保密性)。如果我们的任何员工选择离开并为我们的竞争对手工作，如果我们不能向法院证明我们会受到伤害，我们可能无法阻止我们的竞争对手受益于我们的前员工从我们那里获得的专业知识。
 
我们业务的成功依赖于关键人员。
 
我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键人员的持续积极参与。此外，在我们的行业中，拥有技术专业知识的员工面临着激烈的竞争。为了成功，我们需要能够：
 

 •
留住我们的高级管理人员和关键技术人员；
 

 •
吸引和留住更多的合格人员，以提供技术深度和支持，以改进现有产品和开发新产品。
 

 •
吸引和留住高技能的运营、营销和财务人员。
 
我们不能保证我们将成功地吸引、整合、激励和留住关键人员。如果我们不能留住我们的关键人员，并在需要时吸引更多合格的人员，我们的业务可能会受到不利影响。
 
我们为董事和高级管理人员提供保险计划的能力可能会受到限制，这可能会对我们留住和吸引董事和高级管理人员的能力产生不利影响.
 
近年来，由于保险市场趋紧，我们在以合理条款获得董事和高级管理人员保险方面遇到了困难。如果我们无法继续获得董事和高级管理人员保险，或在足以履行我们对董事和高级管理人员的赔偿义务的承保范围内，我们可能无法留住这些董事和高级管理人员，并且吸引继任者的能力有限。
 
我们可能需要支付款项以履行我们的赔偿义务 。
 
我们与我们的董事和高级管理人员有协议，这些协议可能要求我们在遵守以色列法律和协议中的某些限制的情况下，赔偿我们的董事和高级管理人员因履行以色列公司法(5759-1999)或以色列公司法(以色列公司法)所定义的职务持有人的行为或未能采取行动而强加给他们的某些责任和费用。这些责任可能包括判决或和解 以有利于第三方的方式施加的财务责任。此外，我们同意免除董事和高级管理人员违反对我们公司的注意义务的责任。此外，我们同意免除董事和高级管理人员对公司的注意义务。2017年10月17日，我们的股东批准了将与我们的董事和高级管理人员签订的最新赔偿协议， 我们的股东于2019年12月5日批准了对其的修订。
 
16

与我们普通股相关的风险
 
我们的股价在过去一直波动 ，未来可能会继续受到市场价格和成交量大幅波动的影响。
 
我们的普通股过去经历了重大的市价和成交量波动，未来可能会因以下因素而经历重大的市价和成交量波动 ，其中一些因素超出了我们的控制范围：
 

 •
我们经营业绩的季度变化；
 

 •
经营业绩与证券分析师和投资者的预期不一致；
 

 •
对我们未来财务业绩的预期的变化，包括证券分析师和投资者的财务估计；
 

 •
我们或我们的竞争对手宣布的技术创新或新产品；
 

 •
我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购、战略伙伴关系、合资企业或资本承诺 ；
 

 •
我国知识产权地位的变化；
 

 •
第三方对我们提出的重大索赔或诉讼的公告；
 

 •
政府或监管当局宣布对我们进行重大调查或诉讼；
 

 •
关键人员的增减；
 

 •
由于我们无法控制的因素导致成本结构的变化，例如与环境问题和就业有关的新法律或法规。
 

 •
未来出售我们的普通股；
 

 •
我们对诉讼的参与；
 

 •
一般股票市场价格和成交量的波动；
 

 •
我们的产品和服务价格的变化；以及
 

 •
美元对新谢克尔的贬值。
 
国内和国际股票市场经常经历极端的价格和成交量波动。市场波动以及一般政治和经济条件，如经济衰退、利率或货币利率波动或以色列或周边地区的政治事件或敌对行动，可能会对我们普通股的市场价格 产生不利影响。低成交量也可能增加我们普通股的价格波动性。清淡的交易市场可能会导致我们普通股的价格大幅波动，远远超过整个股市。
 
17

日产先生个人和通过我们的控股股东Nistec Golan的投票权权益可能与其他股东的利益冲突。
 
截至2024年3月12日，我们的董事会主席兼Nistec戈兰的控股股东Yitzhak Nissan先生实益拥有我们已发行普通股的51.6%。因此，日产先生和Nistec戈兰有能力对我们的业务和事务施加重大影响，并通常有权决定 提交给我们的股东投票的所有事项，其中我们的股票作为一个类别一起投票，包括选举董事和批准重大公司交易。Nissan先生和Nistec戈兰可能会就Eltek和我们的业务做出与其他股东利益背道而驰或其他股东可能不同意的决定。Nistec Golan和Nissan先生的投票权可以阻止或阻止我们公司控制权的变更，否则可能有利于我们的其他股东 。
 
我们未来可能会被归类为被动型外国投资公司，即PFIC，这将使我们的美国投资者受到不利的税收规则的约束。
 
我们普通股的美国持有者可能面临所得税风险。 我们可能会被视为“被动型外国投资公司”(“PFIC”)。如果我们将其视为“被动型外国投资公司”，可能会导致我们普通股的美国持有者的税后回报减少(如下文“重要的美国联邦收入 税务考虑事项”所述)，并可能导致此类股票的价值缩水。就美国联邦所得税而言，外国公司 将被视为PFIC，条件是：(1)在任何课税年度，其总收入的至少75%由某些类型的“被动收入”构成，或(2)该公司生产的总资产的平均价值的至少50%，或为生产此类“被动收入”而持有的资产。就这些测试而言，“被动收入”包括股息、利息、出售或交换投资性财产的收益，以及租金和特许权使用费以外的租金和特许权使用费， 是从与积极开展贸易或企业有关的无关各方获得的。就这些测试而言，从提供服务中获得的收入不构成“被动收入”。如果我们被视为PFIC，普通股的美国持有者将就我们获得的收入、他们从我们那里获得的分配以及他们从出售或以其他方式处置普通股获得的收益(如果有)受到特殊不利的美国联邦所得税制度的约束。特别是，我们支付的股息 不会被视为符合条件的股息收入，在非公司美国股东手中有资格享受优惠税率 。我们认为我们在2023纳税年度不是PFIC。然而，由于PFIC的地位取决于我们的收入构成和我们资产的市场价值，因此不能保证我们在未来任何课税年度不会成为PFIC。美国持股人应仔细阅读《美国联邦所得税考虑事项》， 更全面地讨论与持有和处置我们普通股相关的美国联邦所得税风险。
 
我们没有分红政策，不能 向您保证我们未来将继续分红。
 
2022年11月，我们的董事会宣布了公司的第一次现金股息，每股0.17美元，总计约100万美元。股息已于2022年12月19日以美元支付给本公司截至2022年12月12日登记在册的所有股东。2023年11月，我们的董事会 宣布了另一项每股0.22美元的现金股息，总金额约为130万美元。股息已于2023年12月21日以美元支付给本公司截至2023年12月13日登记在册的所有股东。
 
在此之前，我们从未宣布或向股东支付过任何现金股息。我们目前没有股息政策，未来的任何股息政策将由我们的董事会决定，并将基于当时的条件，包括我们的运营结果、财务状况、当前 和预期的现金需求、合同限制和其他条件。
 
此外，股息的分配受到以色列《公司法》的限制，根据《公司法》，公司可以从利润中分配股息，只要不存在合理的担忧，即这种股息分配将阻止公司在到期时支付所有当前和可预见的债务。 尽管如上所述，只要法院批准，即使不是从利润中支付股息，也可以支付股息，条件是 不存在合理的担忧，即这种股息分配会阻止公司履行到期的当前和可预见的债务。就以色列《公司法》而言，利润是指留存收益或前两年期间积累的收益中的较大者，扣除以前没有从盈余中扣除的分配。如果宣布现金股息 ，此类股息将以新谢克尔支付，并将缴纳适用的以色列预扣税。有关更多信息， 见项目10e。“其他信息-税收-出售普通股时的收益和支付的股息的税收。”
 
18

与我们在以色列的组织和地点相关的风险
 
以色列的政治、经济和军事不稳定，包括最近哈马斯和其他恐怖组织的袭击以及以色列对他们的战争，可能会扰乱我们的业务并对我们的业务状况产生负面影响，损害我们的业务结果，并对我们的股价产生不利影响。
 
我们是根据以色列国的法律注册成立的，我们的主要行政办公室、生产、制造和研发设施都设在以色列国。因此，影响以色列的政治、经济和军事条件直接影响我们。北非和中东的冲突，包括与以色列接壤的叙利亚，导致该地区持续的政治不确定性和暴力。改善以色列与巴勒斯坦权力机构关系的努力未能带来永久的解决办法，近年来出现了许多敌对时期。此外，以色列和伊朗之间的关系继续严重紧张，特别是在伊朗核计划方面。这种不稳定可能会影响当地和全球经济，可能会对业务状况产生负面影响，因此， 可能会对我们的运营产生不利影响。
 
2023年10月7日，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对平民和军事目标发动了一系列袭击。哈马斯还对以色列与加沙地带边界沿线和以色列国境内其他地区的以色列人口和工业中心发动了广泛的火箭弹袭击。袭击发生后，以色列安全内阁向哈马斯宣战，以色列军方开始召集预备役人员参加现役。与此同时，由于对哈马斯宣战，以色列和黎巴嫩真主党之间的冲突已经升级，未来有可能演变为更大的地区冲突。
 
截至今天，这些事件对我们的行动没有实质性影响。 根据以色列政府最近的指导方针，我们的办公室照常开放并正常运作。Eltek拥有以色列政府指定的基本企业的身份，允许我们根据需要全天候运营 。然而，如果战争升级并扩展到黎巴嫩北部边境，以色列政府可能会对行动和旅行施加额外的限制，我们的管理层和员工有效执行日常任务的能力可能会暂时中断 ，这可能会导致我们的一些项目延误。
 
我们目前有足够的材料供应我们的常规 运营。虽然供应可能会出现一些延迟，但我们目前预计这种延迟不会对我们的行动造成实质性影响。 然而，如果战争持续很长一段时间，这种情况可能会改变。
 
任何涉及以色列的敌对行动、恐怖活动、该地区的政治不稳定或暴力，或以色列与其贸易伙伴之间的贸易或运输中断或中断，都可能使我们在未来需要时更难筹集资金，并对我们的运营和运营结果以及我们普通股的市场价格产生不利影响。
 
我们的商业保险不承保因与中东安全局势有关的事件而可能发生的损失。尽管以色列政府目前承诺承保恐怖袭击或战争行为造成的直接损害的恢复价值，但我们不能向您保证，此 政府承保范围将保持，或如果维持，将足以补偿我们所发生的损害。我们发生的任何损失、财务状况和运营结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
 
与我们有业务往来的各方有时会在动乱或紧张局势加剧期间拒绝前往以色列，迫使我们在必要时做出替代安排，以便与我们的业务伙伴面对面。此外，以色列的政治和安全局势可能会导致与我们有在以色列履约协议的 各方声称，根据此类协议中的不可抗力条款，他们没有义务履行这些协议下的承诺。此外，几个国家和公司限制与以色列和以色列公司的业务往来，其他国家可能会对与以色列和以色列公司的业务往来施加限制。 针对以色列或以色列企业的限制性法律或政策可能会对我们的运营、我们的财务业绩或 我们的业务扩张产生不利影响。
 
19

以色列目前打击哈马斯的战争的强度和持续时间在现阶段很难预测，这场战争对我们的商业和运营以及对以色列总体经济的经济影响也很难预测。然而，如果战争持续很长一段时间或扩大到其他战线，如黎巴嫩、叙利亚和约旦河西岸，我们的行动可能会受到损害。目前无法预测持续冲突的持续时间或严重程度或其对我们业务、运营和财务状况的影响 。持续的冲突正在迅速演变和发展，可能会扰乱我们的业务和运营，并对我们筹集额外资金或出售证券的能力产生不利影响，以及其他影响。
 
此外，以色列在2019年至2022年期间举行了五次大选，在2023年10月哈马斯发动袭击之前，以色列政府一直在寻求修改立法，如果获得通过，将改变目前政府三个部门之间的分权状态，因此引发了相当大的政治辩论。以色列国内外的许多个人、组织和机构对这些变化的潜在负面影响以及围绕这些变化对以色列商业和金融环境的争议表示关切。此类负面影响可能包括利率上升、货币波动、通货膨胀、内乱和证券市场波动 ，这可能会对我们的经营条件产生不利影响，并可能阻止外国投资者和组织与以色列公司投资或进行业务交易。到目前为止，这些倡议基本上已被搁置，但如果政府再次推动并经议会批准对以色列司法系统进行此类改革，或者如果上述任何负面影响成为现实，可能会对我们的业务、我们的运营结果和我们筹集额外资金的能力产生不利影响。
 
到目前为止，这些问题对我们的业务和经营结果没有任何实质性影响；但是，国内政治局势、地区安全形势和全球对此的看法 不在我们的控制范围内，不能保证这些问题不会在未来对我们产生负面影响。
 
我们的行动结果可能会受到我们人员履行预备役义务的负面影响。
 
许多以色列公民，包括我们的一些雇员，有义务在以色列国防军履行几天，在某些情况下甚至更多的年度预备役，直到他们达到40岁(对于某些预备役人员来说是更年长的)，如果发生军事冲突，可能会被要求延长现役时间。我们的业务 可能会因为我们的一名或多名高管或关键员工或大量其他员工因服兵役而长时间缺席而中断。我们业务的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。作为对2023年10月针对平民和军事目标的一系列袭击的回应，军事预备役人员被大量征召。 目前，我们只有几名员工被征召服兵役，他们中没有人担任管理职务。然而，如果我们公司的预备役人员数量增加并变得重要，我们的运营可能会因此类征召而中断。
 
我们和我们的董事和官员可能很难获得法律程序的服务和执行。
 
此外，由于我们的几乎所有资产、我们的所有董事和高级职员以及本年度报告中点名的以色列专家都位于美国境外，因此在美国境内获得的任何针对我们或这些个人或实体的判决都可能无法在美国境内收取。
 
在以色列提起的原告诉讼中，对《证券法》和《交易法》规定的民事责任的可执行性存有疑问。但是，在某些时间限制和其他条件的限制下，以色列法院可以执行美国法院对民事案件中违约额的最终判决，包括根据这些行为和类似行为的民事责任条款作出的判决。
 
以色列法律的条款可能会推迟、阻止或使收购我们变得困难，这可能会阻止控制权的变更，从而影响我们的股票价格。
 
以色列公司法和税法的条款可能会延迟、阻止或增加与我们或我们全部或相当一部分资产的合并或其他收购的难度。以色列公司法监管通过要约收购和合并收购股份，涉及大股东的交易需要特别批准 ，并监管可能与这些类型的交易相关的其他事项。以色列法律的这些条款可能会延迟或阻止控制权变更，并可能使第三方更难收购我们，即使这样做对我们的股东有利。这些条款可能会限制投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。此外，以色列的税务考虑可能会使潜在交易对我们 或我们的一些股东不利。
 
20

这些法律可能会延迟或阻止对我们公司的控制权变更 ，从而限制股东从其股票中获得溢价的机会，并可能影响 一些投资者愿意为我们的证券支付的价格。这可能会导致我们的普通股以低于第三方可能愿意为获得我们控制权而支付的价格的价格进行交易。其他 愿意支付高于当前市场价格以获得我们控制权的第三方可能无法或不愿意这样做，因为以色列法律的这些条款 。
 
我们股东的权利和责任 受以色列法律管辖，在某些方面与美国法律规定的股东的权利和责任不同。
 
我们是根据以色列法律注册成立的。我们普通股持有人的权利和责任受我们的组织备忘录、公司章程和以色列法律管辖。这些权利和责任在某些方面与典型美国公司的股东的权利和责任不同。尤其是，以色列公司的每个股东在行使其权利和履行对公司和其他股东的义务时，有义务本着善意和惯例行事，并避免滥用他或她在公司的权力，包括：除其他事项外，在股东大会上就某些事项进行表决。以色列法律规定，这些义务适用于股东投票表决公司章程修正案、增加公司法定股本、合并和需要股东批准的利害关系方交易等。此外，以色列公司的控股股东，或者知道自己有权决定股东投票结果的股东，或者有权任命或阻止任命董事或公司高管的股东， 对公司负有公平义务。但根据以色列法律，目前没有对公平义务的明确定义。 可用案例法有限，可帮助我们了解该义务的性质或这些条款的影响。这些条款可能被解释为对我们普通股的持有人施加额外的义务和责任，而这些义务和责任通常不是 强加给美国公司股东的。
 
作为一家股票在纳斯达克资本市场上市的外国私人发行人，我们可能会遵循某些本国的公司治理实践，而不是某些纳斯达克要求。 关于董事会的组成、董事提名过程和股东大会的法定人数，我们遵循以色列的法律和实践，而不是纳斯达克的规定。
 
作为在纳斯达克资本市场上市的外国私人发行人，我们被允许遵循某些母国的公司治理做法，而不是 纳斯达克股票市场规则的某些要求。关于董事会的组成、董事提名程序和股东大会的法定人数，我们遵循的是以色列的法律和做法，而不是纳斯达克股票市场的规则。作为在纳斯达克资本市场上市的外国私人发行人，我们也可以遵循母国的做法，例如，对于某些稀释事件(例如建立或修改某些基于股权的薪酬计划、将导致公司控制权变更的发行)需要获得股东批准。公开发行以外的某些交易涉及公司20%或更多权益的发行 以及对另一家公司股票或资产的某些收购)。外国私人发行人如果选择遵循本国的做法，而不是纳斯达克的要求，必须提前向纳斯达克提交发行人所在国家的独立律师 的书面声明，证明发行人的做法不受本国法律的禁止。此外，外国私人发行人必须在提交给美国证券交易委员会的年报中或在其网站上披露每个此类要求 不遵循和描述发行人所遵循的母国做法，而不是任何此类要求。因此，我们的股东可能得不到与纳斯达克公司治理规则所提供的同等保护。
 
21

以色列政府向国内公司提供的税收和其他激励措施的终止或减少可能会增加在以色列经营公司的成本。
 
以色列政府目前向国内公司提供税收和资本投资激励，以及与研发、营销和出口活动相关的赠款和贷款计划。 近年来，以色列政府减少了这些计划提供的福利，以色列政府当局 表示，政府未来可能会进一步减少或取消这些计划的好处。我们已经接受了 过去的福利和计划，未来可能会再次利用这些福利和计划，但是，不能保证这些福利和计划在未来将继续提供给我们。如果终止或进一步减少此类福利和计划，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。我们目前有权享受的政府税收优惠要求我们满足几个条件，未来可能会被终止或减少。
 
一旦我们盈利，我们在以色列的一些业务可能会使我们有权根据5719-1959年资本投资鼓励法或投资法获得某些税收 利益。如果我们 不满足维持这些福利的要求，这些福利可能会减少或取消，相关业务将 按2018年及以后设定为23%的标准税率缴纳以色列公司税。除了受标准企业税率的约束外，我们还可能被要求退还我们已经获得的任何税收优惠，以及由此产生的利息和罚款。 即使我们继续满足相关要求，我们目前的“受惠企业”有权享受的税收优惠在未来可能不会继续保持目前的水平，甚至根本不能继续。如果这些税收优惠被减少或取消，我们支付的税额可能会增加，因为我们所有的业务都将因此按标准税率缴纳公司税，这可能会对我们的业务业绩产生不利影响。此外，如果我们增加我们在以色列以外的活动，例如，通过收购的方式，我们增加的活动可能没有资格纳入以色列的税收优惠计划。
 
第四项。
关于该公司的信息
 
A、B、C、C、B、C、C、C、
 
我们于1970年1月1日根据以色列国的法律注册成立。我们是一家公共有限责任公司，符合以色列公司法，并根据以色列公司法和相关法律运营。我们的注册办事处和主要营业地点位于以色列佩奇-提克瓦4927920号Sgoola工业区Ben Zion Gelis Street 20号，我们的电话号码是+972-3-9395025。我们的网站是www.nisteceltek.com。我们网站上的信息并未通过引用并入本年度报告。
 
我们制造和提供技术先进的定制电路解决方案，用于复杂和紧凑的电子产品。我们提供专业服务，是印刷电路板业务的解决方案供应商，主要在以色列、欧洲、北美和亚洲。电路板是在有源和无源微电子元件、微处理器、存储器、电阻器和电容器之间传导电流的平台，是高科技行业生产的产品 的组成部分。我们的重点是短期快速周转、原型、试生产和中低批量的高端电路板产品，用于高增长、先进的电子应用，主要是柔性硬质电路板。
 
我们根据原始设备制造商复杂的互联要求，设计和开发创新的制造解决方案，并为客户提供广泛的定制设计 电路板，包括复杂的刚性、双面和多层电路板，以及由多种 种高性能基材制成的柔性电路(柔性和柔性刚性电路板)。以补充我们的快速周转、原型、试生产和中低产量 生产能力，并为我们的客户提供单一来源的服务。当客户需要大量生产时，我们还代理从南亚进口多氯联苯，尽管近年来这种活动并不多见。
 
2007年7月，我们成立了Eltek USA Inc.(“Eltek USA”)，这是一家在特拉华州注册成立的全资子公司，负责管理我们在北美市场的销售和营销。 2008年12月，我们成立了Eltek Europe GmbH，这是一家不再活跃的全资子公司，负责管理我们针对某些欧洲客户的销售和营销活动。
 
2013年11月，Nistec收购了我们已发行股本的50.5%，并获得了我们公司的控制权。2016年6月，Nistec的控股股东、我们的董事长兼首席执行官日产先生在市场上收购了我们公司的124,028股普通股，使他的所有权从50.5%增加到56.6%。
 
22

2018年12月，Nistec有限公司将其在我公司的所有权权益 转让给Nistec戈兰有限公司。Nistec戈兰公司和Nistec有限公司是由尼桑先生间接控制的私人公司， 通过Nistec Holdings Ltd.。
 
2019年3月，我们完成了以每股1.464美元的价格向我们的股东 配股2,351,716股普通股，总对价为340万美元。在这些股票中，Nistec 收购了1,707,364股，日产先生单独收购了206,712股我们的普通股，将他的直接和间接投票权 从56.6%增加到65.4%。
 
2020年12月，我们完成了以每股3.90美元的价格向股东 配股1,460,089股，总对价为570万美元。在这些股份中，Nistec收购了1,159,813股，日产先生单独收购了43,576股我们的普通股，将他的直接和间接投票权从65.4% 增加到69.6%。
 
2024年2月，我们完成了625,000股 的公开发行，每股价格为16.00美元，扣除费用前的总对价为1,000万美元。
 
在截至2023年12月31日的三年中，我们在新设备以及设施和基础设施的扩展方面投资了约 700万美元。如果财力允许，我们预计2024年将投资约1,000万美元的资本支出，主要用于制造设备，以扩大我们的制造能力和升级我们的技术能力。我们打算用供应商的信用、运营现金流和我们的现金余额为这些支出提供资金；但是，外部融资可能无法获得，或者如果有的话，可能不是以对我们有利的条款 。
 
B. 业务概览
 
行业概述
 
印刷电路板由各种基本原材料构成。印刷电路板可以是双面或多层的，由刚性、柔性、柔性或高频材料制成。本质上，它们是在有源和无源微电子元件、微处理器、存储器、电阻器和电容器之间传导电信号的平台。光刻类型的工艺将电路的图像转移到层上，化学工艺 在电路板上蚀刻这些线。主要有几大类：
 
硬质多氯联苯。硬质电路板是该行业的核心产品，几乎存在于所有电子设备中。这些产品的层数一般在2层到30层之间。 层，尽管有些印刷电路板由42层组成。
 
柔性和柔性-刚性电路板 柔性板是用于连接电子设备内的其他电路板和电子设备的薄而轻的电路。柔性刚性板由刚性部件和柔性层组成。它们通常从两个到 30个 层。Flex-刚性板为施加空间和形状限制的电子系统以及连接可靠性至关重要的系统提供解决方案。 这些 产品通常用于军事应用(主要是航空电子设备)、医疗和测量设备以及汽车工业等用途。
 
底板。背板 是大型、高密度电路板，其设计特点包括要求精确工艺控制的紧公差成品孔尺寸。这些产品通常称为“主板”，在其上安装连接器以接收和互连其他PCB ，主要用于电信应用。
 
印刷电路板制造商通常可以根据两个参数进行分类， 产品的成熟度和服务的成熟度。产品的成熟度体现在印刷电路板制造商提供具有更高层数和更复杂结构的产品的能力，以及线宽和电路板上的线条间距 。最先进的HDI技术使制造商能够生产线宽和间距窄至2-3密耳 ，孔直径为4至6密耳的电路板。
 
23

行业 趋势
 
我们认为，有几种趋势正在影响印刷电路板制造业。这些趋势包括：
 
缩短电子产品寿命 周期。技术的不断进步缩短了复杂商业电子产品的生命周期，给制造商带来了更大的压力，要求他们迅速将新产品推向市场。制造商对高端商业设备的上市时间和批量需求的加快 为能够在 原型阶段提供工程支持并在整个生产生命周期中提供制造可扩展性的印刷电路板制造商创造了机会。
 
电子产品的复杂性增加 。*制造商继续设计更高性能的电子产品，以利用半导体技术的进步 。这反过来需要能够适应更高速度和组件密度的技术复杂的PCB，包括HDI、柔性和基板PCB。这些复杂的PCB可能需要非常高的层数、小型化的电路连接、先进的制造工艺和材料以及高混合生产能力，这涉及在灵活的制造环境中处理小批量 。制造商越来越依赖较大的PCB制造商，这些制造商拥有必要的财力来投资于先进的制造工艺技术和先进的工程人员，通常将不拥有此类技术或资源的较小的印刷电路板制造商排除在外。
 
全球印刷电路板生产在亚洲的集中度下降。*在过去的十年里，许多电子制造商将商业生产转移到亚洲，以利用其异常庞大、相对低成本的劳动力池。这一趋势尤其有利于中国，据业内消息人士称，从收入和供应商数量来看，中国都是最大的印刷电路板市场。近年来，中国供应商的整体技术能力大幅提高，中国已成为手机、智能手机、平板电脑、计算机和计算机外围设备以及高端消费电子的全球生产中心。然而，近年来， 公司将印刷电路板生产转移回西方国家的趋势越来越大。这一趋势是由几个因素推动的 ，包括传统制造中心劳动力成本的增加、对供应链中断和质量控制的担忧、对知识产权盗窃和安全问题的担忧 以及增强供应链弹性的愿望。印刷电路板生产回流的趋势为像我们这样的西方国家的公司提供了一个机会，以利用对高质量电子产品日益增长的需求，并在全球印刷电路板市场上抢占份额。
 
减少对多个印刷电路板制造商的依赖。制造商传统上依赖多个印刷电路板制造商在电子产品的整个生命周期中提供不同的服务。由于技术和制造流程不兼容以及生产延迟，产品在不同印刷电路板制造商之间的转移通常会导致成本增加和效率低下。此外，制造商通常发现管理较少的印刷电路板制造商更容易，成本更低。因此，制造商正在减少他们所依赖的印刷电路板制造商和背板组装服务提供商的数量，这为那些能够提供一站式制造能力的制造商提供了机会-从原型到批量生产。
 
增加了对航空航天和国防产品的需求。航空航天和国防市场的特点是认证过程越来越耗时和复杂，产品生命周期越来越长，对具有极高可靠性和耐用性的尖端技术的需求也越来越高。尽管作为美国整体预算赤字削减努力的一部分，国防部预算面临着越来越严格的审查，但我们预计，国防部 对新产品开发和升级的持续承诺-将尖端印刷电路板技术融入情报、监视和侦察产品中，通信和武器系统--再加上国外军售计划和复苏中的全球商业航空航天工业，将为这些产品提供一个重要的长期市场。此外，欧洲目前的政治气候 导致对国防产品的需求增加。这引起了希望提升军事能力和保护边境安全的国家的浓厚兴趣。这种情况也引发了对国家安全的重新关注，各国政府 投入更多资源加强其国防系统。
 
关键原材料短缺。 印刷电路板制造商从选定数量的供应商处获得关键原材料。这些原材料交货的任何延误或短缺都可能中断和延误印刷电路板产品的生产，并可能导致取消对我们产品的订单。如果 原材料或组件供应商未能满足我们的产品质量标准，包括与“冲突矿物”相关的标准 ，这可能会损害我们的客户关系。此外，如果我们无法确定原材料或组件的替代来源 供应商，我们可能不得不修改我们的产品或我们的大部分生产过程以使用替代原材料，这需要 客户同意使用此类材料，这可能会导致生产和发货延迟、设计和制造成本增加以及我们产品的价格上涨。此外，我们主要原材料的价格上涨可能会对我们的运营利润率和未来的盈利能力产生重大影响。
 
24

关于未来订单的不确定性 。由于涉及的成本，我们的客户越来越不愿意维护库存，也不愿大幅提前下单 。因此，未来的订单存在不确定性。
 
引入新的颠覆性技术 。传统的印刷电路板生产方法是焚烧法，在此方法中，大部分铜在定义的模具基础上烧制到表面 ，最后获得所需的处理器图片。近年来，引入了一种新技术，mSAP/SAP，这是一种添加剂方法，在光刻过程中，铜在预定义的模具基础上进行放大。这种生产方法的优势是能够利用有限的路径区域，在路径区域上压缩大量导体空间/宽度小于25微米的 处理器。这些用于超密集 (1/1 mil线/空间)地形的新的半添加和全添加技术正在获得吸引力，并正在影响包括我们在内的传统行业。如果被发现具有成本效益且可靠，可能需要我们在未来采用这样的生产能力。
 
制造和工程流程
 
为了保持印刷电路板行业的技术竞争力，有必要继续在设备上进行大量投资。在截至2023年12月31日的三年中，我们投资了大约 为此目的购买700万美元的机器和设备。
 
制造能力。* 我们有能力制造多达40层的印刷电路板，柔性刚性板由盲孔和埋孔组成，设计使用薄至1 mil的材料。我们收到生产订单，周转时间一般在几天到两个月之间。 我们能够在四到五个工作日内生产五到三十个单位的简单类型印刷电路板，在 十个工作日内生产几百个单位，并能够在生产线调度允许的情况下在五个工作日内生产这样数量的电路板。
 
2018年，我们的生产设施中的两个电气测试系统受到了水的损坏。我们未能就损失和保险公司的赔偿达成协议，因此，我们向以色列法院提出了索赔。我们不能确定这件事的此类法律诉讼是否会成功。在2023年期间，我们投资了机械设备，包括用于焊料掩模直接成像的UV LED曝光单元， 两台打孔机，配备CCD的打孔机，配备CCD的钻孔机，两台钻孔机(每个4个钻头)，干膜光致抗蚀剂(内层和外层)的激光直接成像 和AOI(自动光学检测)机。
 
2022年初，我们决定加快机器设备投资计划。该计划包括对新生产线和基础设施的投资，以使我们能够提高我们的生产能力和效率。该计划包括1500万美元的投资，预计将持续三年。我们预计该计划将使我们的年销售额增加1,000-1,500万美元，这是基于对我们产品不断增长的需求 。由于投资计划的复杂性，我们可能会在日程安排和投资完成方面遇到延误。
 
计算机辅助设计/计算机辅助制造(CAD/CAM)。我们使用以色列公司Frontline PCB Solutions Ltd.开发的最先进的CAD系统，可以通过电子数据传输接收CAD数据。我们的CAD工作站对传输的 设计执行设计规则检查，纳入任何客户特定的设计修改，并执行可制造性增强，以提高PCB质量。
 
用于密集包装设计的高级整理功能 。我们提供多种替代表面处理，包括热风整平、无E镍(ENIG)、无E镍和无钯(ENEPIG)、硬质和软质电解金、浸银、外包镍/钯/金和浸锡，用于元件焊接。
 
其他高级流程能力。我们提供致密多层印刷电路板的制造。我们使用先进的内层生产线、直接激光成像系统、机械和激光打孔设备以及洁净室环境(ISO-7)来生产技术先进的产品。
 
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质量、环境和安全标准 自2002年7月以来，我们的质量管理体系已通过ISO 9001：2008认证。此类认证基于质量保证要求的成功实施，包括对我们业务的持续监控和以色列标准研究所进行的定期合规性审核。自1976年以来，我们的产品已获得美国国防部合格产品清单(MIL-PRF-55110G和MIL-P-50884E)的批准。我们的硬质环氧玻璃(FR4和FR5)和柔性硬质板 已通过保险商实验室公司(提供产品安全测试和产品安全认证的标准组织)的UL 94V-0认证。我们的环境管理体系自2005年以来一直通过ISO 14001：2004认证(在此之前，从2003年起已通过ISO 14001认证)。我们自2007年12月起通过职业健康与安全管理体系OHSAS 18001：2007认证。我们获得了航天行业AS 9100B质量管理标准的认证，并于2012年8月升级到AS 9100C。
 
销售、客户和营销
 
销售额。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，我们生产多氯联苯的主要行业是国防和航空航天设备(分别占产量的50.7%、48.7%和41.2%)、医疗设备(分别占产量的7.3%、8.0%和8.8%)、工业设备 (分别占产量的14.4%、7.1%和4.4%)、分销商、合同电子制造商和其他(占产量的26.7%、36.2%和45.6%)。分别)。
 
顾客*在截至2023年12月31日的一年中，我们向以色列境内约130家客户和以色列境外约880家客户提供多氯联苯。我们在以色列以外的客户主要位于北美、荷兰、印度、意大利、罗马尼亚和乌拉圭。截至2023年12月31日的年度，面向非以色列客户的销售额为2,000万美元(占收入的43%)，截至2022年12月31日的年度为1,750万美元(占收入的44%) 截至2021年12月31日的年度为1,490万美元(占收入的44%)。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，一组关联公司分别占我们总收入的13.7%、18.7%和21.2%， 另一组关联公司分别占我们总收入的14%、9.2%和7.9%。
 
市场营销。我们主要通过我们的直销人员、销售代表以及印刷电路板贸易和制造公司来营销和销售我们的产品。我们目前有11人参与销售，其中10人在以色列，2人在美国。在北美，我们通过Eltek USA以及独立的当地销售代表营销和销售我们的产品。我们的产品在荷兰、意大利和南非由多家印刷电路板贸易和制造公司作为分销商。在印度，我们通过当地销售代表销售我们的产品。我们为全球客户提供技术支持服务。我们还设有客户服务支持中心，处理与我们产品交付有关的所有物流事务，并接受和处理与交付产品有关的投诉。我们的客户服务人员目前有五人。
 
我们的战略是专注于高端印刷电路板市场，主要是利润率较高的柔性刚性印刷电路板。我们目前将营销重点放在国防和医疗行业。为了渗透美国国防市场，我们于2009年1月收到美国国务院政治军事事务局的ITAR注册申请。*ITAR监管国防物品的制造、出口和转让。信息和服务。ITAR是一套美国政府法规，控制某些与国防相关的物品和服务的进出口。这些法规限制敏感信息和技术只能与美国人共享，除非获得特别批准。为了有资格注册ITAR，我们满足了公司结构、安全性、记录保存 和程序的严格要求，允许我们销售用于美国国防产品的多氯联苯。2009年11月，我们获得了航空电子行业AS 9100B质量管理标准认证，以加强我们在北美和欧洲航空电子和航空航天市场的地位。2014年1月，我们获得了NADCAP的认证，NADCAP是一家面向航空航天工程和相关行业的全球合作认证计划，我们的先进电路解决方案，包括刚性和柔性刚性印刷电路板，获得了认证。
 
从2021年开始，我们有一个专门的商业活动销售团队，其成员与来自远东的可靠的印刷电路板制造商合作。
 
我们有持续的计划，通过实施高质量标准、员工培训和针对客户的特殊培训活动来升级我们的流程。我们的营销工作包括在不同地理区域招聘独立的 销售代表、分发宣传材料、为工程师举办研讨会，以及向商业出版物提供 技术信息。
 
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材料和用品
 
生产印刷电路板使用的材料主要是层压板 (覆铜，中间有隔离芯)、预浸料复合材料、光化学薄膜、化学品和油墨。我们使用的 材料来自欧洲、北美和东南亚。*有些材料直接从制造商那里购买，另一些则从当地分销商那里购买。
 
与大多数印刷电路板制造商一样，我们通常从选定数量的供应商处获得关键原材料。这些原材料的任何交付延迟或短缺都可能中断和延迟印刷电路板产品的生产，并可能导致我们产品的订单取消。如果原材料或组件供应商未能满足我们的产品质量标准，包括与“冲突矿物”相关的标准，可能会损害我们的客户关系。此外，如果我们无法确定替代的原材料或组件供应商，我们可能不得不修改我们的产品 或我们生产过程的很大一部分以使用替代原材料，这需要客户同意使用此类 材料，这可能会导致生产和发货延迟、设计和制造成本增加以及我们产品的价格上涨。
 
竞争
 
全球印刷电路板行业高度分散，竞争激烈，我们认为这种趋势将持续下去。*全球印刷电路板行业的特点是技术快速变化，新产品推出频繁，客户需求快速变化。我们主要在复杂、柔韧的多层印刷电路板市场竞争。在以色列市场，我们主要与主要的印刷电路板出口商竞争，主要来自东南亚、北美和欧洲， 和以色列公司PCB Technologies Ltd.。在欧洲市场，我们主要与高级电路板公司NV(比利时)、Dyconex 和Cicor(瑞士)竞争。在北美市场，我们的竞争对手主要是TTM，Inc.(前身为DDi公司和ViasSystems)、KCA Electronics Inc.、Lenthor Engineering、印刷电路板公司、Teledyne。其中许多竞争对手拥有比我们大得多的财务、技术和营销资源。尽管资本要求是复杂印刷电路板制造的重要障碍，但我们在北美市场的竞争对手主要是TTM Inc.(前身为DDi Corp和ViasSystems)、KCA Electronics Inc.、Lenthor Engineering、印刷电路公司、Teledyne基本的互联技术一般不受专利或版权的保护。我们目前在刚性印制板领域的竞争主要来自远东(主要是中国)的印制板制造商，他们的生产成本比我们低得多。持续的竞争压力可能会导致我们失去市场份额， 降价。
 
积压
 
由于涉及的成本，我们的客户越来越不愿意维护库存，也不愿提前大量下单。因此，任何时间点的积压情况 并不一定表明接下来一段时间的预期业务量。
 
我们在2023年12月31日的积压订单约为1,810万美元 ，而在2022年12月31日的积压订单约为1,680万美元。我们的积压订单中包括计划在未来12个月内交付的所有采购订单。
 
环境问题
 
自2003年5月以来，我们的环境管理体系已通过国际标准化组织14001认证。该认证建立在成功实施环境管理要求的基础上，并包括对我们的流程、原材料和产品的持续监控。该认证须接受以色列标准协会进行的定期合规性审核。
 
印刷电路板制造需要使用被归类为有害物质的金属和化学物质。制造过程中使用的水必须经过处理以去除金属颗粒和其他污染物，然后才能排放到当地下水道系统。我们在我们的制造设施运营和维护污水处理系统，并使用经批准的 测试程序。但是，不能保证将来不会发生违规行为。我们还受与化学品、固体废物和其他危险材料的储存、使用和处置有关的环境法律法规的约束。以及空气质量法规。随着时间的推移，环境法律和法规可能会变得更加严格， 遵守更严格的法律的成本可能会很高。以色列于2000年9月颁布的环境法规规定，被发现排放了含有污染物的水的公司将承担正常用水量的四倍 。多年来，我们采取了各种行动来减少我们制造设施的用水量，并投资于改进我们的废水处理系统，以降低排放水中无机盐的数量和铜浓度 。
 
27

以色列缺水可能会减少包括我们在内的制造厂可用水的分配，这可能会影响我们废水中的污染物浓度，使我们更难遵守上述法规，在这种情况下，我们将需要投入额外资金来改善我们的废水处理系统 。
 
2019年3月，环境保护部的代表视察了我们的办公场所，并发布了与涉嫌违反清洁空气法有关的警告和与 危险材料法(1993)有关的警告。
 
2022年7月18日，我们收到环境保护部的通知，表示打算对涉嫌违反《危险材料法》(1993)的行为处以约10万美元的罚款。我们已经提交了减少罚款金额的请求。2023年6月，环保部决定部分接受该公司的要求，将金融制裁金额减少20%。降价后，我们 支付了罚款。
 
2023年1月，我们收到环境保护部的通知，表示打算对涉嫌在2019-2020年间违反《清洁空气法》的行为处以约60万美元的罚款。我们已经支付了这笔罚款，并在财务报表中记录了相关费用。我们已提出行政上诉，要求减轻罚款，并退还部分已支付的罚款。2024年2月，审理行政请愿书的法院裁定退还已支付罚款金额的10%。
 
2023年10月，我们收到了该部的通知，内容涉及该工厂2021年5月进行的钻探调查中存在土壤污染的疑似问题。2024年1月24日，该部代表 参观了该公司的设施，并通知我们，需要对设施区域的土壤和地下水进行额外的调查 。
 
如果我们在未来被发现违反了环境法，我们可能会承担费用、损害、补救行动的成本和一系列潜在的处罚，还可能被吊销开展我们的业务或其任何部分所需的许可证。任何此类责任或吊销都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的 不利影响。
 
知识产权
 
我们的成功在一定程度上取决于我们的专有技术和制造专业知识，尤其是在制造复杂的多层和挠性刚性印刷电路板领域。像许多印刷电路板行业的公司一样，我们没有任何专利，主要依靠对我们知识产权的商业秘密保护。我们相信，由于电子行业技术变革的快速步伐，对我们产品的法律保护对我们的成功没有 我们员工的知识、能力和经验、产品改进的频率以及我们提供的支持服务的及时性和质量 那么重要。
 
C. 组织结构
 
2007年7月，我们成立了Eltek USA Inc.，这是一家在特拉华州注册的全资子公司，负责管理我们在北美市场的销售和营销活动。
 
28

D.*
 
租赁设施
 
我们的行政办公室以及我们的设计、生产、存储和运输设施，总面积约为90,000平方英尺，位于以色列佩塔赫-蒂克瓦Sgoola工业区的一座工业建筑内。2020年，我们签署了租赁协议修正案，将租赁合同延长至2027年2月，租金上涨7%，并有权将租约再延长五年，租金再上涨3%，将于2032年2月到期。在截至2023年12月31日的一年中，我们为这些 物业产生了120万美元的租赁费用。
 
项目4A。
未解决的员工意见
 
不适用。
 
第五项。
经营和财务回顾与展望
 
*
 
以下关于我们经营结果的讨论应与本年度报告中其他部分的综合财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论包含反映我们当前计划、估计和 信念的前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。我们的实际结果可能与前瞻性 陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致此类差异的因素包括以下以及本年度报告中讨论的因素。
 
概述
 
我们于1970年根据以色列国的法律注册成立。我们开发、制造、营销和销售印刷电路板，包括用于电子设备的HDI多层和挠性刚性电路板。我们的主要客户包括医疗设备、国防和航空航天设备、工业设备、电信和网络设备的制造商以及合同电子制造商。我们在以色列设有主要办事处和生产设施，在美国设有营销子公司。
 
本年度报告中出现的合并财务报表是根据美国公认会计原则以美元编制的。我们的本位币是NIS。本年度报告中出现的合并财务报表 在现行汇率法下按代表性汇率折算成美元。在这种方法下，本报告中所述的每一年(或期间)的损益表和现金流量表项目都使用所示各期间的平均汇率折算为美元。每一年(或期间)的资产和负债 使用截至资产负债表日期的汇率(如以色列银行公布的那样)折算，但权益账户除外，它使用交易日期的有效汇率折算。所有不影响我们收益的汇兑差额在累积的其他全面收益中作为股东权益的单独组成部分报告。
 
最新发展动态
 
2023年10月，我们收到环境保护部的通知，称该工厂2021年5月进行的钻探调查怀疑土壤受到了污染。2024年1月24日，该部代表参观了该公司的设施，并通知该公司，需要对设施区域的土壤和地下水进行额外的调查。
 
29

经营成果
 
下表列出了所示期间的精选财务信息，以我们总收入的百分比表示：
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
营收下降，下降。
    
100
%
    
100
%
    
100
%
营收成本增加了3%-10%。
    
(71.9
)
    
(79.1
)
    
(79.6
)
毛利
   
28.1
      
20.9
      
20.4
  
                         
研发费用
    
(0.2
)
    
(0.2
)
    
(0.2
)
销售、一般和行政
支出增加，这不是他的问题。
    
(12.3
)
    
(13.1
)
    
(14.4
)
营业利润下降，下降。
    
15.6
      
7.6
      
5.8
  
财务收入(支出)、净利润、净利润。
    
0.9
      
2.2
      
(1.4
)
其他收入(亏损)、净收益、总收益和总收益。
    
-
      
-
      
0.1
  
未计所得税支出的利润比去年同期增长了一倍。
    
16.5
      
9.8
      
4.5
  
个人所得税优惠(费用)适用于中国政府。
    
(2.9
)
    
(1.7
)
    
10.4
  
净利润下降，下降。
    
13.6
      
8.1
      
14.9
  

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较
 
收入。在截至2023年12月31日的一年中，收入从截至2022年12月31日的3960万美元增长了18%，达到4670万美元。收入的增长 主要归因于对公司产品的需求增加。
 
收入成本收入成本从截至2022年12月31日的3,140万美元增加到2023年12月31日的3360万美元，增幅为7%。收入成本的增加主要归因于收入的增加。
 
毛利。*截至2023年12月31日的年度毛利增长58%至1,310万美元，截至2022年12月31日的年度毛利为830万美元。截至2023年12月31日的年度毛利占收入的百分比由截至2022年12月31日的20.9%增加至28.1%。毛利增长主要归因于收入的增加。
 
销售、一般和行政费用 。在截至2023年12月31日的财年，销售、一般和行政费用为580万美元，而截至2022年12月31日的财年为520万美元。这一增长主要归因于因销售额增加而支付的销售奖励，以及我们销售和营销人员的增加。
 
营业利润。 我们在截至2023年12月31日的年度录得720万美元的营业利润，而截至2022年12月31日的年度的营业利润为300万美元。这一增长主要归因于收入的增加。
 
财务费用，净额。在截至2023年12月31日的一年中，财务收入净额从截至2022年12月31日的90万美元下降至40万美元。与2022年相比，2023年的净收入下降主要是由于美元对新谢克尔的贬值及其对我们年内现金和贸易应收余额的影响。
 
所得税支出。* 截至2023年12月31日的财年，税费为140万美元，而截至2022年12月31日的财年，税费为70万美元。在截至2021年12月31日的年度内，我们公布了前几年录得的税项亏损结转估值准备。此版本在截至2021年12月31日的财年中获得了350万美元的税收优惠。
 
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
 
请参阅我们于2023年3月29日提交的截至2022年12月31日的Form 20-F表格中的第5A项，以进行此比较。
 
30

货币波动和通货膨胀的影响
 
我们的收入和支出以新谢克尔、美元和欧元计价。*由于我们的收入和支出以货币计价的比例不同，新谢克尔和其他货币之间的汇率波动可能会影响我们的经营业绩和财务状况。例如，如果美元和欧元对新谢克尔贬值，我们的美元或欧元计价收入的新谢克尔价值就会受到负面影响。2023年新谢克尔对美元的平均汇率比2022年高出约9.7%，2023年新谢克尔对欧元的平均汇率比2022年高12.8%，总体而言，这些变化对我们2023年的经营业绩产生了积极影响。 2022年新谢克尔对美元的平均汇率比2021年高出约4%，而2022年新谢克尔对欧元的平均汇率比2021年低7.5%，总体而言，这些变化对我们2022年的经营业绩产生了积极影响 。
 
下表列出了每年12月31日至前年12月31日期间，新谢克尔对我们业务最重要的货币--美元和欧元的贬值或升值。
 
   
截至十二月三十一日止的年度：
  
   
2023
    
2022
    
2021
    
2020
    
2019
  
美元走势，美国，日本，日本。
    
3.1
%
    
13.15
%
    
(3.27
)%
    
(6.97
)%
    
(7.79
)%
欧元
    
6.9
%
    
6.62
%
    
(10.76
)%
    
(1.7
)%
    
(9.63
)%

过去，我们不时使用货币对冲工具 以部分保护自己不受货币波动的影响，并可能在未来不时使用对冲工具。
 
由于新谢克尔与美元和欧元之间的汇率持续波动，汇率波动，尤其是较大的定期贬值，可能会影响我们的盈利能力 以及我们业绩的期间比较。我们不能向您保证，未来我们的运营结果可能不会受到货币波动的实质性不利影响。
 
通货膨胀率的上升是由于许多我们无法控制的因素，如生产和劳动力成本上升，高债务，以色列和外国政府政策和法规的变化，以及汇率和利率的变动。2023年、2022年和2021年，作为以色列通货膨胀指标的以色列全国消费者价格指数分别为3%、5.3%和2.8%。未来通货膨胀率可能会上升。如果通货膨胀率 上升，我们业务运营的成本可能会大大高于预期，我们可能无法将如此高的 成本转嫁给消费者，转嫁的金额足以弥补这些增加的运营成本。因此，以色列和全球范围内的进一步通胀压力可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及我们的流动性和盈利能力产生实质性的不利影响。
 
以色列的情况
 
我们是根据以色列国的法律注册成立的，我们的执行机构、主要生产设施和研发设施都设在以色列国。请参见第3D项。“关键信息 -风险因素-与我们在以色列的业务有关的风险”，以描述已经或可能对我们的业务产生重大影响的政府、经济、财政、货币或政治政策或因素。
 
贸易关系
 
以色列是联合国、国际货币基金组织、国际复兴开发银行和国际金融公司的成员。以色列是世界贸易组织的成员，是关税和贸易总协定的签署国。此外，根据澳大利亚和加拿大的普遍优惠制，以色列获得了优惠。这些优惠允许以色列以免税或降低关税的方式出口此类计划涵盖的产品。以色列也是经济合作与发展组织(OECD)的成员。国际组织，其成员大多是发达经济体的政府。经合组织的主要目标是促进政策，改善世界各地人民的经济和社会福祉。
 
31

以色列和欧盟在1975年7月达成了一项自由贸易协定，赋予以色列对大多数欧洲国家的出口产品一些优势，并要求以色列在几年内对从这些国家进口的商品降低关税。在1985年，以色列和美国达成了建立自由贸易区的协议。自由贸易区取消了两国之间大多数贸易的所有关税和一些非关税壁垒。1993年1月1日，以色列和欧洲自由贸易协会之间的一项协议，即EFTA，在以色列和欧洲自由贸易区国家之间建立了自由贸易区。1995年11月，以色列与欧盟签订了一项新协议，其中 包括对原产地规则的重新定义和其他改进，例如允许以色列成为欧盟研究和技术计划的成员。2014年6月，以色列加入了欧盟的S 2020年研究与创新计划。最近 年，以色列与其他一些国家建立了商业和贸易关系，包括俄罗斯、中国、印度、土耳其和最近的阿联酋，以及东欧和亚洲的其他国家。
 
有效企业税率
 
根据5721-1961年的《所得税条例》，以色列公司的应税收入一般要缴纳所得税。自2018年以来，以色列的常规公司税率为23%。然而， 根据修订后的《资本投资鼓励法》，我们的生产设施有资格被列为“受益企业”。“我们可以选择”优先企业“地位，这将允许我们对所有收入按16%的税率征税。”“第5719-1959年资本投资鼓励法规定的附加信息-税收-税收优惠”和合并财务报表附注18。
 
截至2023年12月31日，我们有大约530万美元的营业亏损结转，可以不受时间限制地从以色列未来的收入中抵消。此外，截至2023年12月31日，我们有950万美元的资本损失结转，可以不受时间限制地与以色列未来的资本收益相抵消。在以色列，我们已经收到了1995纳税年度的最终纳税评估。由于诉讼时效的原因，我们认为2018纳税年度的纳税评估是最终的。在我们不活跃的欧洲子公司Eltek Europe，已收到2013纳税年度的最终纳税评估。我们的美国子公司自成立以来尚未收到任何最终纳税评估。 该子公司在2019年之前的财年不再接受联邦和州政府的审查。
 
2023年，我们记录了140万美元的税费支出，主要用于我们在以色列的业务。2022年，我们记录的税费支出为70万美元，主要用于我们在以色列的业务。在2021年，我们撤销了过去几年记录的估值准备，因为我们的结论是，公司未来更有可能实现其递延税项亏损，并记录了350万美元的税收优惠。
 
B.投资银行、投资银行、投资流动资金和资本资源
 
截至2023年12月31日，我们的现金和现金等价物为1,210万美元，短期银行存款和营运资本为1,610万美元，而截至2022年12月31日，我们的现金和现金等价物为740万美元，营运资本为1,290万美元。
 
从历史上看，我们通过运营产生的现金、股东贷款、长期和短期银行贷款、可用信贷安排下的借款、我们1997年首次公开募股的收益(约580万美元)、Nistec于2013年投资我们公司的420万美元以及2019年3月(约250万美元)和2020年12月的配股收益(约570万美元)为我们的运营提供资金。
 
*2024年2月，我们完成了625,000股普通股的包销公开发行，发行价为每股16.00美元。在扣除承销折扣和其他发行费用之前，此次发行的总收益为10,000,000美元。我们打算将净收益用于战略性投资，以扩大其生产能力，并用于一般企业用途，包括营运资本。
 
在2023年期间，我们偿还了所有银行贷款，截至2023年12月31日，我们没有任何未偿还的银行债务。
 
截至2023年12月31日，我们在Bank Hapoalim B.M.拥有约240万美元的循环信贷额度。银行的信贷额度以特定资产的具体质押、我们现在拥有或收购后的其余资产的优先押记以及商誉(无形资产)和保险权的固定质押 (在发生损坏时获得保险资产收益的权利)作为担保。此外，与银行的协议禁止我们出售或以其他方式转让任何资产，但在正常业务过程中除外，或者在未经银行 同意的情况下对我们的资产进行留置权。
 
32

我们未来可能无法继续使用这些信贷工具。我们的所有资产都被我们的银行质押，作为我们的信贷工具的担保，未来任何此类资产的质押都需要征得银行的同意。
 
我们的运营和融资活动提供的营运资金需求和现金流可能会因季度而异，这取决于以下因素：(I)订单和交货的时间；(Ii)当期净利润；(Iii)新设备的采购；(Iv)库存的积累； (V)向客户提供的付款条件；以及(Vi)供应商提供的付款条件。
 
现金流
 
下表汇总了我们在报告期间的现金流：
 
Year ended December 31,
  
2023
    
2022
    
2021
  
   
(千美元)
  
业务活动提供的现金净额
   
8,862
      
3,829
      
3,875
  
在投资活动中使用的现金净额为美元。
    
(2,959
)
    
(3,029
)
    
(1,647
)
融资活动提供(用于)的现金净额
    
(3,806
)
    
(1,638
)
    
2,124
  
*
    
(185
)
    
(1,079
)
    
196
  
现金及现金等价物净增(减)
    
1,912
      
(1,917
)
    
4,548
  
年初现金及现金等价物
    
7,366
      
9,283
      
4,735
  
年末现金和现金等价物：现金和现金等价物。
    
9,278
      
7,366
      
9,283
  

现金流量表中反映的资产和负债变动与本年度报告所包含的资产负债表中的相应金额并不完全一致，这主要是因为我们的职能货币是新谢克尔，而我们的报告货币是美元。
 
截至2023年12月31日的财年，经营活动提供的现金净额为890万美元。这主要是由于我们的税前收入为770万美元，固定资产折旧为130万美元，以及营运资本项目净增加50万美元。
 
截至2022年12月31日的财年，经营活动提供的现金净额为380万美元。这主要是由于我们的税前收入为390万美元，固定资产折旧为150万美元，以及营运资本项目净增加180万美元。
 
截至2021年12月31日的财年，经营活动提供的现金净额为390万美元。这主要是由于我们的税前收入为150万美元，固定资产折旧为180万美元，以及营运资本项目净增加50万美元。
 
截至2023年12月31日的年度，用于投资活动的净现金为300万美元，而截至2022年12月31日的年度为300万美元，截至2021年12月31日的年度为160万美元。截至2023年12月31日的三个年度中，用于投资活动的现金净额主要用于为我们的生产线和租赁改进购买 固定资产。2023年，它还包括270万美元的短期银行存款投资和200万美元的我们保险公司的偿还。
 
在截至2023年12月31日的年度内，用于融资活动的现金净额为380万美元，这主要归因于偿还长期贷款330万美元和派息130万美元。
 
在截至2022年12月31日的年度内，用于融资活动的现金净额为160万美元，这主要是由于偿还了70万美元的长期贷款和派息100万美元。
 
33

在截至2021年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为210万美元，这主要归因于310万美元的长期贷款收益。这些 金额被偿还的短期信贷部分抵消。
 
截至2021年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的收付实现制资本支出分别约为240万美元、300万美元和150万美元。
 
我们预计将从运营现金流和现金余额中为2024年的运营提供资金。尽管我们预计到2024年这些资本资源将足以满足我们的流动性需求，但我们的流动性可能会受到冠状病毒疫情持续爆发以及以色列对哈马斯和其他恐怖组织的持续战争的负面影响，其中任何一项都可能对全球市场和我们的运营、原材料短缺、我们制造的持续运营困难以及对我们产品的需求减少产生不利影响， 包括全面经济低迷可能导致的客户购买变化的影响，美元/新谢克尔汇率的稳定，我们的运营结果、我们供应商的付款条件、我们客户延期付款的需求 条款和其他因素，详见项目3D“关键信息-风险因素”。如果可用的流动资金不足以在到期时履行我们的运营和偿债义务，我们将需要寻求替代融资安排或减少 支出，以满足我们到2024年的现金需求。我们可能无法获得此类额外融资，或者可能无法以对我们有利的条款获得 ，并且不能保证我们能够减少可自由支配的支出以提供所需的流动资金。
 
该公司负责研发、专利和许可业务。
 
2021年1月，我们获得了以色列投资局的批准，将为我们预期的150万美元的先进制造设备投资中的15%-20%提供资金，这些设备符合 工业4.0标准，重点是互联、自动化、机器学习和实时数据。此外，在2022年12月期间，我们获得了以色列创新机构(IIA)的最终批准，可以参与2023年1月开始的一年约800,000美元的开发计划，获得40%的参与。该计划延长了13个月，直到2025年2月。该研发计划旨在使Eltek在其制造过程的某些阶段实现显著更快的生产率，同时也将大幅减少废品率。我们不能保证研发计划将成功实现其目标或实现所有预定的收益。
 
D.*趋势信息
 
我们的积压订单包括计划在未来12个月内交付的所有采购订单。截至2023年12月31日，我们的积压订单约为1,810万美元，而截至2022年12月31日的积压订单约为1,680万美元。
 
e. 关键会计估计
 
在编制我们的合并财务报表和本年度报告中出现的其他财务信息时，我们的管理层需要做出影响报告的资产、负债、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们持续评估这些估计，主要涉及存货、递延税项资产和基于股份的薪酬支出。
 
我们的估计基于我们的经验和我们认为在这种情况下合理的各种假设。我们估计的结果构成了我们管理层对资产和负债账面价值的判断的基础，这些资产和负债的账面价值从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些 估计值不同，这可能会导致我们普通股的交易价格下降。
 
除了根据GAAP确定的结果外， 我们认为某些非GAAP财务指标和关键指标可能有助于评估我们的运营业绩。我们有时在提交给我们的文件中提出某些非公认会计准则财务指标和关键业绩指标，并打算在未来提交给美国证券交易委员会和其他公开声明的文件中继续提出某些非公认会计准则财务指标和关键业绩指标。如果未能准确报告 并展示我们的非GAAP财务指标和关键业绩指标，可能会导致投资者对我们报告的财务 和其他信息失去信心，这可能会对我们A类普通股的交易价格产生负面影响。
 
34

我们认为，以下关键会计政策会影响我们在编制本年度报告中包含的财务信息时所使用的更重要的判断和估计：

库存
 
我们需要以成本或可变现净值中的较低者陈述库存。成本是根据原材料的加权平均确定的。对于在制品和成品 ，成本是根据累计的实际直接和间接成本计算确定的。可变现净值是指在正常业务过程中的估计销售价格，以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。
 
我们定期评估相对于历史和预计销售量、当前和历史销售价格以及保持一定数量的部件的合同义务的库存数量。在这些评估的基础上，提供了库存核销，以弥补因缓慢运输物品、停产产品、库存过剩、低于成本的市场价格和调整后的收入预测而产生的风险。任何注销都在我们的合并损益表中确认为收入成本。此外，如果需要，我们还会记录合同制造商对超出我们对未来需求预测的数量的不可取消和无条件采购承诺的责任 ，这与我们对过剩和过时库存的估值一致。
 
评估这些注销的流程通常要求我们 对此类库存在正常业务过程中的未来销售潜力做出主观判断和估计。对未来销售潜力的错误估计可能会导致实际结果与处置或出售此类库存时的估计不同。鉴于所需的重大假设和实际情况可能不同，我们认为该估值为关键会计估计。
 
近期发布的会计准则
 
见我们2023年合并财务报表附注2v。
 
第六项。
董事、高级管理人员和员工
 
董事会董事和高级管理人员
 
董事
 
以下是我们每一位董事的姓名、年龄、主要职位和个人简介：
 
名字
  
年龄
  
职位
伊扎克·日产(3)
  
74
  
董事会主席
莫迪凯·马莫尔斯坦(1)(2)
  
77
  
董事
David·鲁布纳(4)
  
83
  
董事
埃雷兹·梅尔策(4)
  
66
  
董事
科恩-茨马赫牧师
  
40
  
董事
盖德·多维夫(1)(2)(3)(4)
  
77
  
外部董事
伊拉娜·卢里 (1)(2)(3)(4)
  
51
  
外部董事
__________________________
(1)审核委员会成员
(2)薪酬委员会成员
(3)银行事务委员会委员
(4)并购特别独立委员会成员
 
35

在我们于2023年9月12日召开的2023年年度股东大会上，我们的股东再次选举伊扎克·尼桑先生、莫迪凯·马莫尔斯坦先生、David·鲁布纳先生和埃雷兹·梅尔策先生为董事，并选举雷瓦特·科恩-茨马赫女士担任董事，直至2024年年度股东大会。在同一次年度股东大会上，Gad Dovev先生被选举为董事的外部董事，任期四年。在2021年6月3日召开的2021年股东大会上，Ilana Lurie女士被选举为董事的外部 第二个三年任期。我们的审计委员会和董事会 认定莫迪凯·马莫尔斯坦拥有公司法规定的会计和财务专业知识，可以作为独立的董事 ，因此马莫尔斯坦先生被提名为董事的独立董事。
 
伊扎克·日产 自2013年11月以来一直担任我们的董事会主席，并是我们银行委员会的成员。从2014年10月到2018年7月，日产先生还担任我们的首席执行官。尼桑先生是Nistec集团的创始人，自1985年以来一直担任该集团的首席执行官。日产先生在2008至2009年间担任ILTAM(以色列高科技集成系统公司先进技术用户协会)主席委员会成员，并在2012至2022年间担任以色列电子和软件行业协会主席成员。此外，日产先生还建立了VPS运营论坛，该论坛将来自以色列不同高科技公司的200名运营副总裁的思想领导力带到了一起。2008年，日产先生接受了Petach Tikva市市长颁发的杰出行业奖 。日产先生持有学士学位。纽约布法罗大学电子工程学位。
 
Mordechai医生：Marmorstein自2013年10月以来一直在我们的董事会任职，是我们审计和薪酬委员会的成员。1992年至2001年，Marmorstein博士担任Pazchim Co.Ltd.的首席财务官。Marmorstein博士也是内盖夫磷酸盐工厂的内部审计师和会计师。1999年至2000年，Marmorstein博士担任以色列国家航空公司El-Al的子公司Teshet(旅游企业和航空服务有限公司)的董事长。Marmorstein博士拥有经济学学士学位，拥有当代犹太研究硕士学位和犹太历史研究博士学位，均毕业于巴伊兰大学。
 
David·鲁布纳自2013年10月以来一直在我们的董事会任职。鲁布纳是鲁布纳科技风险投资有限公司的董事长兼首席执行官。此前，他是风险投资公司Hyperion以色列顾问有限公司的合伙人。在1991年至2000年期间，鲁布纳先生担任中国国际电信股份有限公司(“中国国际电信”)总经理兼首席执行官总裁。在此之前，Rubner先生在ECI内部担任过多个高级职位。 在加入ECI之前，Rubner先生是宾夕法尼亚州匹兹堡西屋研究实验室的高级工程师。鲁布纳先生曾在Check Point Software Ltd.、Radware Ltd.、Telemessage International Ltd.、Koor Industries Ltd.、Lipman Industries Ltd.和多家私营公司的董事会任职。他还在沙雷·泽德克医院和耶路撒冷理工学院的董事会和执行委员会任职。鲁布纳先生拥有理科学士学位。(荣誉)伦敦大学玛丽女王学院工程学学位，卡内基梅隆大学理学硕士学位。鲁布纳先生获得了14项美国专利，并获得了1995年以色列工业奖。
 
埃雷兹·梅尔策 梅尔策先生自2009年以来一直担任董事的董事会主席，包括在2011年至2013年期间担任董事会主席。从2014年至2020年底，梅尔策先生一直担任哈大沙医疗中心执行主席。他目前是Nano-x成像有限公司的首席执行官兼BOD成员。 梅尔策先生还在2008年至2013年期间担任哈达西生物控股有限公司、明特菲尔德有限公司、资本自然有限公司、宝石制药有限公司、Atlasense 有限公司、Reducant有限公司、Tevel Aerobotics Technologies Ltd.、Xenia Ltd.和Riveris(Plastro)Ltd.的董事董事。梅尔策先生曾担任加朵化学品油轮及码头有限公司首席执行官。2006年至2007年，梅尔策先生担任非洲以色列集团首席执行官。2002年至2006年，梅尔策先生担任奈塔菲姆有限公司总裁兼首席执行官。1999年至2001年，梅尔策先生担任CreoScitex的总裁兼首席执行官。梅尔策先生自2008年起担任特拉维夫大学危机管理讲授教授。梅尔策先生曾在以色列国防军-装甲军(预备役)担任上校。梅尔策先生自1999年起担任洛温斯坦医院之友协会主席。梅尔策先生曾在耶路撒冷希伯来大学和波士顿大学学习经济和商业，毕业于哈佛商学院高级管理 课程。
 
雷维特·科恩-茨马赫女士伊扎克·日产的女儿于2023年9月首次当选为董事会成员。从2015年到2024年，她一直受雇于公司，先是作为首席执行官办公室的实习生，然后是首席执行官助理和特别项目经理。自2022年以来，科恩-茨马赫一直以列席观察员的身份参加董事会会议。从2008年到2014年，科恩-茨马赫女士在以色列一家主要的光学设备供应商Halperin Optics Ltd.担任分公司经理。科恩-茨马赫女士拥有理科学士学位。获得巴兰大学验光专业学位和行政工商管理硕士学位。
 
36

加德·多韦夫。于2023年9月再次当选为外部董事的成员，并是我们的审计、薪酬和银行委员会的成员。多韦夫先生于2012年8月从以色列国防部退休。他在2008年8月至2011年8月担任以色列国防部驻美国使团团长。从2005年8月至2008年8月，多韦夫先生担任以色列驻德国国防部使团团长。在此之前，从2001年至2005年，多韦夫先生曾担任以色列国防部副总经理兼恢复司司长。1993年至2001年，多韦夫先生担任董事财政司司长和以色列国防部财务审计长。多韦夫先生曾担任Otsar Ha-Hayal银行有限公司、IMI-以色列军工有限公司、Shekem有限公司和Gapim有限公司的董事会成员。耶路撒冷希伯来大学金融和农业管理学位。
 
伊拉娜·鲁里女士于2021年6月再次当选为董事的外部董事，是我们审计和薪酬委员会的成员。Ilana Lurie是董事的首席财务官、首席运营官和首席运营官，在国际金融和运营方面拥有丰富的经验，在大型科技公司和初创企业中都是如此。 在过去10年中，Ilana领导了多轮重要的融资以及债务重组流程。Lurie女士在NovelSat从研发到生产的转变过程中发挥了关键作用，她目前在IO Tech领导这一活动， 作为首席财务官和首席运营官，并担任可穿戴设备(纳斯达克：WLDS)的外部微博。2012-2020年间，Lurie女士一直担任兰达风投投资组合公司NovelSat的首席财务官。在加入NovelSat之前，Lurie女士担任惠普(纽约证券交易所股票代码：HPQ)企业服务部门(前身为EDS)的财务经理。2006年至2011年，Lurie女士在Ness科技公司(纳斯达克/多伦多证券交易所股票代码：NSTC)担任过多个财务管理职位，当时Ness是一家上市公司。Lurie女士获得了耶路撒冷希伯来大学金融与营销专业的学士学位和MBA学位。
 
行政人员
 
以下是我们每一位高管的姓名、年龄、主要职位和个人简介：
 
名字
  
年龄
  
职位
伊莱·亚菲
  
69
  
首席执行官
罗恩·弗罗因德
  
59
  
首席财务官
伊扎克·泽马赫
  
48
  
运营的董事
奥里尔·萨拉里
  
61
  
销售和营销副总裁
佐木·巴尔特
  
43
  
过程工程副总裁
Shlomi和Kisluk
  
49
  
质量保证副总裁

伊莱·亚菲 于2018年7月加入我们，担任首席执行官。在加入本公司之前，雅菲先生在卡梅尔锻造有限公司(航空航天)担任了近16年的总裁。在此之前，雅菲先生曾在乌尔丹实业有限公司(国防)担任总裁。在此之前，Yaffe先生曾在Ormat Industries Ltd.担任业务发展和战略规划副总裁，负责战略、并购和业务发展，包括在美国的5年。亚菲先生拥有理科学士学位。以色列理工学院理工学院硕士学位(优秀奖)。特拉维夫大学机械工程学位和巴伊兰大学金融与市场营销工商管理硕士学位(以优异成绩)。
 
罗恩·弗罗因德于2022年1月加入我们，担任我们的首席财务官。弗洛因德曾在2015年至2021年担任奥菲尔旅游有限公司的首席财务官。2011年至2014年，Freund 先生担任以色列上市公司中东管道有限公司的首席财务官，该公司在特拉维夫证券交易所(TASE)上市。在之前的职务中，Freund先生曾担任Soltam Systems Ltd.的副首席执行官兼首席财务官。作为安永以色列律师事务所的高级合伙人。Freund先生拥有耶路撒冷希伯来大学会计和经济学学士学位，是有执照的注册会计师(以色列)。
 
伊扎克·泽马赫 于2018年9月加入我们，担任运营副总裁总裁。在此之前，Zemach先生于2011年2月至2018年9月担任Kahane Group Ltd.的工厂经理，在此之前，他曾担任Bental Electronics Systems Ltd.的运营副总裁。在此之前，Zemach先生曾担任Aladdin Knowledge Systems的工厂经理，在此之前，他曾担任Nistec集团的生产经理。 Zemach先生拥有学士学位。阿里尔大学电子工程学位，巴伊兰大学信息技术工商管理硕士学位。
 
37

奥里尔·萨拉里他于2020年5月加入我们，担任全球销售和营销副总裁总裁。Sallary先生在半导体行业拥有超过25年的销售经验。Sallary先生曾在Tritech有限公司担任销售和营销副总裁。2010年至2020年4月在以色列的一家分销公司。在此之前， Salate先生在Tritech Ltd.担任过各种职位，包括销售和市场副总裁、高级客户经理、董事销售主管。Sallary先生拥有Ruppin学术中心的工商管理学士学位和ORT Singalovski学院的电子工程学士学位。
 
佐木·巴尔特 于2015年12月加入我们，担任我们的电镀工艺工程师，并于2019年9月成为我们的工艺工程副总裁。在此之前， Balter先生于2013年至2015年在魏茨曼研究所表面物理实验室担任高级研究员。在此之前， 他于2009年至2014年在美国航空有限公司担任研发工程师。Balter先生拥有巴兰大学化学博士学位(以优异成绩毕业)。
 
什洛米·基斯鲁克 于2022年10月加入我们，担任质量经理。在加入Eltek之前，他曾在不同的创业公司担任质量经理，负责质量、环境和安全管理体系的实施。2010至2020年间，Kisluk先生在水处理解决方案的世界领先企业IDE Technologies担任质量经理。基斯鲁克先生拥有理科学士学位。本古里安大学材料工程专业，巴伊兰大学工商管理硕士学位。
 
我们的任何董事和高管之间都没有家族关系。
 
B、C、C、B、C、B、C、C、B、C、C、
 
下表列出了我们在截至2023年12月31日的年度内向所有董事和高管支付的所有薪酬。
 
 
工资，费用，
佣金和花红
  
退休金，退休
和类似的好处
全体董事和高级管理人员(由13人组成 人)
210万美元(1)
  
40万美元(2)


(1)
在截至2023年12月31日的年度内，我们向每位董事支付了约8,000美元的年费和每次会议255美元的出席费用。这些费用包括在上述金额中。

(2)
福利金额包括汽车费用和我们向某些高管提供的其他福利。
 
截至2023年12月31日，根据我们的股权激励计划，授予我们现任董事和高管的购买375,156股普通股的期权 未偿还，加权平均价为每股6.49美元。
 
只要我们有资格成为外国私人发行人，我们就不需要 遵守适用于美国国内公司的委托书规则，包括要求披露 支付给首席执行官、首席财务官和其他三名薪酬最高的 首席执行官的薪酬金额和类型的信息，而不是汇总。然而，根据以色列《公司法》颁布的法规最近的一项修正案要求我们披露薪酬最高的五名高管(如果薪酬少于五名，则披露所有高管)的年薪，而不是像以前允许在海外上市的以色列上市公司那样，以总体为基础披露薪酬。根据法规，这一披露必须包括在我们每年的年度股东大会通知中，或在伴随此类通知的公共文件中。根据以色列《公司法条例》，我们可以参考我们股票上市国家的法律提交的一份报告，其中包括所需的信息，而不是将其列入年度会议通知。由于以色列法律的这一披露要求，我们按照20-F表格的披露要求，将此类信息纳入本年度报告。
 
38

下表反映了在截至2023年12月31日的年度内或与此相关的五位薪酬最高的 公职人员的薪酬。表中报告的所有金额都反映了我们在截至2023年12月31日的年度财务报表中确认的公司成本。

高级船员姓名
  
高级船员的职位
  
服务补偿(美元)(1)
  
        
基本工资
    
优势 和
额外津贴 (2)
    
股权-
基于 (3)
    
全额补偿
  
伊扎克·日产(4)
  
董事会主席
    
292,937
      
-
      
-
      
292,937
  
伊莱·亚菲
  
首席执行官
    
278,128
      
311,045
      
96,691
      
685,864
  
罗恩·弗罗因德
  
首席财务官
    
160,119
      
120,914
      
23,188
      
304,222
  
伊扎克·泽马赫
  
运营副总裁
    
149,606
      
135,119
      
26,728
      
311,453
  
奥里尔·萨拉里
  
全球市场营销部总裁副总裁
    
113,793
      
109,038
      
6,609
      
229,440
  
 
 
(1)
以新谢克尔计价的现金补偿金额按1美元兑3.69新谢克尔(2023年平均汇率)的汇率转换为美元。
  
 
(2)
本栏中报告的金额包括福利和津贴，包括适用法律规定的福利和津贴。此类福利和额外津贴在适用范围内可包括奖金、与汽车有关的费用、经理保险和养老基金、向国家保险学会支付的款项、高等教育基金、医疗保险、休假津贴和其他常规福利。奖金是指2023年的应计但尚未支付的奖金，基于几个标准，包括收入、利润、员工安全、产量和按时交付。
  
 
(3)
代表根据股权薪酬会计指引，于截至2023年12月31日止年度根据期权授出日期公允价值在公司综合财务报表中记录的股权薪酬支出。
  
 
(4)
作为管理费支付给Nistec。
  

C.*董事会惯例
 
引言
 
根据以色列《公司法》，董事会的作用是制定公司政策，监督首席执行官行使职责和运营。根据我们的公司章程，我们的首席执行官有权任命我们的其他高管，他们与我们的首席执行官一起，负责我们的日常管理。董事会可以行使公司的任何权力，而不是根据法律或公司章程分配给公司的其他机构。高管 由我们的首席执行官和董事会确定各自的职责。
 
选举董事
 
我们的公司章程规定，董事会由不少于3名但不超过9名成员组成，或者由 名股东大会不定期确定的其他人数组成。我们的董事会目前由7名董事组成。
 
通常，在每次年度股东大会上，董事由所代表的多数表决权的持有者投票选出，并在该会议上投票。我们的所有董事会成员(以下详述的外部董事除外)在任期结束后可以连任。我们的董事 (外部董事除外)可以通过股东大会通过的决议提前免职。我们的董事会可以暂时填补董事会空缺或增加成员，直到下一次年度股东大会。 只要董事总人数不超过我们的公司章程所允许的最大人数。
 
39

以色列上市公司的董事会需要 确定至少有一名或多名董事拥有以色列公司法法规所定义的“会计和财务专业知识”。因此，我们的董事会决定至少有一名董事拥有“会计和财务专业知识”。我们的董事会还进一步确定，我们的外部董事Gad Dovev先生具有必要的“会计和财务专业知识”。
 
我们在董事提名程序上不遵守《纳斯达克股票市场规则》的要求，而是遵循以色列的法律和惯例，根据以色列的法律和惯例，我们的董事会 有权向我们的股东推荐董事的被提名人进行选举。“公司治理。”
 
董事会多样性
 
我们致力于确保我们公司的平等和多样性。 我们的董事会对董事的多样性没有具体的政策，但在评估被提名者时，它会审查不同的观点、背景、经验、成就、教育和技能。此外，纳斯达克最近采纳的董事会多元化规则是一项披露标准，旨在鼓励公司实现最低董事会多元化目标，并为利益相关者提供关于上市公司当前董事会组成的一致、 可比的披露。自2022年8月起，董事会多元化规则要求 像艾尔泰克这样是“外国私人发行人”(定义见“美国证券交易委员会”规则)的公司最初至少拥有一家多元化董事，或解释为何没有至少一家多元化的董事。我们目前的董事会组成符合这些要求。上面和下面的矩阵中使用的每个术语都具有纳斯达克上市规则5605(F)赋予它的含义。下面的矩阵提供了截至2023年12月31日基于自我认同的董事会成员组成的某些亮点。
 
董事会多元化矩阵(截至2023年12月31日)
 
主要执行机构所在国家/地区
以色列
外国私人发行商
是
禁止在母国下披露 法
不是
董事总数
7
第一部分：性别认同
女性
男性
非二进制
没有透露
 性别
董事
2
5
0
0
第二部分：人口统计 背景
  
在本国任职人数偏低的个人 管辖权
0
LGBTQ+
0
没有透露人口统计背景
7

40

外部董事和独立董事
 
外部董事根据以色列《公司法》，已向公众发行股票的以色列公司必须至少任命两名外部董事董事。-在以下情况下，不得任命此人为外部董事董事：(I)此人是控股股东的亲属；(Ii)此人或此人的亲属、合作伙伴、雇主或受其控制的实体在任命之日前两年内与公司或控股股东或其亲属有或曾经有任何联系；(3)在没有控股股东的公司中，该人在被任命时与董事会主席、首席执行官、持有该公司至少5%股本的股东或首席财务官有从属关系(如以色列公司法对该词的定义)；(4)该人是以色列证券管理局或以色列证券交易所的雇员；以及(V)该人的亲属、合伙人、雇主、主管或其控制的实体与上述第(2)款所述的任何人有微不足道的业务或职业关系，即使这种关系并非定期维持。亲属一词是指上述任何一项的配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、子女或子女、兄弟姐妹或配偶或配偶的父母。所称从属关系包括定期和持续维持的雇佣关系、重大业务或职业关系，作为职务人员的控制和服务，不包括作为首次向公众发行股票的公司的外部董事的服务。此外，如果某人的职位或其他活动与此人作为董事的责任造成或可能产生利益冲突，或可能以其他方式干扰此人担任董事的能力，则任何人 不得担任外部董事。 如果在任命外部董事时，董事会中所有非控股股东或其 亲属的成员都是相同性别的，那么外部董事必须是异性的。如果一家公司的董事此时正在充当第一家公司的外部董事，则该公司的董事可能不会被任命为另一家公司的外部董事。
 
当选的外部董事中，至少有一人必须具备“会计和财务专业知识”，董事的任何其他外部董事必须具有“会计和财务专业知识”或“专业资格”，这些术语由以色列公司法法规定义。我们已确定我们的外部董事Gad Dovev先生和Ilana Lurie女士具备必要的“会计和财务专业知识”。
 
外部董事由股东选举产生。投票赞成他们当选的股东必须至少包括非控股股东(以及那些因与控股股东的关系而与该事项没有个人利益关系的人)在该问题上投票(不包括弃权票)的公司的多数股份。如果 这些非控股股东(以及那些由于与控股股东的关系而在该事项中没有个人利益的人)的总持股比例达到多数批准要求，则无需满足这一多数批准要求。 投票反对其当选的控股股东占公司所有投票权的2%或更少。
 
外部董事的任期为三年，可通过下列机制之一续签 两个额外的三年任期：
 

 (i)
董事会提名了被提名人，他的任命得到了股东的批准，任命方式需要任命 名最初任期的外部董事；
 

 (Ii)
持有1%以上表决权的股东提名被提名人，经公司股东就该事项投出的多数票通过，不包括控股股东和因与任何控股股东的关系而在该事项中有个人利害关系的人的投票，不包括弃权。条件是非控股股东且因其与投票赞成被提名人连任的控股股东之间的关系而与该事项没有个人利害关系的股东所投的选票总数应构成公司投票权的2%以上，并进一步规定在该项提名时或在该项提名之前的两年内，该外部董事或其亲属均不是提出该项提名的股东。或持有公司已发行股本或投票权5%或以上的股东，或其控股股东或其控制的任何实体(I)与公司有业务关系，或(Ii)是公司的竞争对手；或
 

 (Iii)
该等外部董事会就每一额外任期提名其本人，而其当选须于股东大会上以与选举由1%或以上股东提名的外部董事所需的相同公正多数票通过 (如上所述)。
 
41

在不减损前述规定的情况下，根据第5760-2000号《公司条例》(对在外国证券交易所上市公司的放宽规定)(《放宽条例》)，其股票在《放宽条例》第5A(C)节所列任何外国证券交易所交易的公司，如本公司，可将外部董事的任期延长一(Br)个或多个额外的三(3)年任期，条件是：(I)公司审计委员会和董事会确认延长任期符合公司的最佳利益，鉴于外部董事的专业知识和对董事会及其委员会工作的特殊贡献；(Ii)延期经公司法规定的特别表决通过；及(Iii)外部董事的整体任期以及审计委员会和董事会延长任期的理由在股东批准延期之前已提交股东。2023年8月，审计委员会和董事会确认，将多韦夫先生的任期延长第四个三年(3)年，符合公司及其股东的最佳利益，原因如下：多韦夫先生在多年的董事外部服务中积累了对公司的深厚知识，因此他非常熟悉公司过去的做法以及目前的战略和事务；多韦夫先生曾在以色列国防部担任高级官员，特别是负责采购的不同方面，具有丰富的经验，因此他为公司的主要客户之一-以色列国内外的国防部门的董事会级别的决策提供了独特的指导； 多韦夫先生自被任命为外部董事以来，忠实地出席了审计委员会和薪酬委员会以及董事会的会议。
 
外部董事不得被免职，除非：(I) 董事会确定外部董事不再符合担任该职位的法定要求，或者 外部董事违反了外部董事的受托责任，并且股东以任命所需的相同多数投票决定在外部董事已有机会提出其职位后罢免外部董事；(Ii)法院应董事或股东的请求，裁定外部董事不再符合外部董事的法定要求，或外部董事违反了他或她对公司的受托责任；或(Iii)应公司或董事的股东或债权人的请求，法院裁定外部董事无法履行其职责或已被判犯有特定罪行。*每个被授权行使通常赋予董事会的权力的委员会必须包括至少一名外部董事，并且审计委员会和薪酬委员会必须包括所有外部董事。外部董事根据以色列《公司法》规定有权获得补偿，并被禁止直接或间接接受任何其他补偿。与此类服务有关的信息。
 
在2023年9月12日召开的2023年年度股东大会上，加德·多韦夫先生再次当选为董事外部董事，任期三年。在2021年6月3日召开的2021年股东大会上，我们的股东再次选举Ilana Lurie女士为外部董事的第二个三年任期。
 
独立董事。 一般来说，纳斯达克上市公司的规则要求，纳斯达克上市公司的董事会应拥有独立董事的多数 ，其审计委员会必须至少有三名成员，并且只能由独立董事组成，每一名独立董事都必须满足纳斯达克和美国证券交易委员会各自的 独立要求。在纳斯达克母国规则允许的情况下，我们在董事会中不保持独立董事的多数 ，而是选择遵循以色列的法律和惯例，该法律和惯例要求我们任命至少两名外部董事，如上所述。然而，我们的审计委员会由三名董事组成，根据以色列公司法、纳斯达克和美国证券交易委员会规则的要求，他们都是独立董事 。
 
董事会主席
 
我们的公司章程规定，董事会主席 由董事会成员任命。首席执行官(根据以色列公司法被称为“总经理” )或首席执行官的亲属不得担任董事会主席， 未经股东批准，董事长或董事长的亲属不得授予首席执行官权力， 由出席并在股东大会上投票的股份的多数票组成。但条件是：(I)上述多数包括所有非控股股东所持股份中至少三分之二的股份，而这些股东在上述委任、出席会议及投票中并无个人利益。或(Ii)投票反对该项委任的非控股股东及在该项委任中并无个人利益的股东的股份总数不超过公司总投票权的2%。弃权股东不计入非控股股东或无个人利益的股东。
 
42

此外，直接或间接隶属于首席执行官的人不得担任董事会主席；董事长不得享有首席执行官下属的 权限；董事长不得担任公司或控股公司的其他 职位，但可以担任董事或子公司的董事长。
 
2016年12月29日，我们的股东批准我们的董事会主席 兼任我们的首席执行官。2018年7月，Eli Yaffe先生被任命为首席执行官 ，日产先生继续担任我们公司的董事会主席。
 
董事会各委员会
 
审计委员会
 
根据以色列《公司法》，任何上市公司的董事会都必须建立一个审计委员会。审计委员会必须由至少三名董事组成，必须包括所有外部董事，并且必须有独立董事的多数。
 
审计委员会不得包括： 董事会主席、控股股东(或控股股东的任何亲属)，公司或其控股股东或由控股股东控制的实体雇用的任何董事，定期为公司或其控股股东或由控股股东控制的实体提供服务的任何董事，以及 其大部分收入来自控股股东的董事。审计委员会主席必须是外部董事。 审计委员会成员的过半数构成法定人数。条件是出席会议的大多数成员 是独立董事(以色列公司法所指的)，并且至少有一名外部董事出席会议。
 
此外，《纳斯达克证券市场规则》要求我们成立一个由至少三名成员组成的审计委员会，他们都必须是独立董事，每名成员都具有财务知识，满足美国证券交易委员会和纳斯达克各自的“独立性”要求，其中一人具有公司高层的会计或相关财务管理专业知识。
 
我们的审计委员会至少每季度召开一次会议。根据以色列《公司法》，审计委员会的职责是：(I)识别我们业务管理中的缺陷，包括咨询内部审计师和我们的独立审计师，并提出适当的行动方案以纠正 此类缺陷；(Ii)界定涉及利益冲突的某些行为及交易是否属重大或重大交易，并界定涉及利害关系方的交易是否属特别交易，以及批准该等交易(可根据我们的审计委员会每年所订的某些准则批准)；(3)就与控股股东的关联方交易(如果此类交易不是特别交易)确立应遵循的程序，其中可包括，在适用的情况下，在审计委员会或审计委员会选定的个人、委员会或其他委员会或机构的监督下，根据审计委员会确定的标准，为此类交易建立竞争程序；(4)确定是否批准根据以色列《公司法》须经审计委员会批准的关联方交易；(V)确定批准与控股股东的某些关联方交易的程序，这些交易已被审计委员会确定为非非常交易，也被审计委员会确定为不可忽略的交易 ；(Vi)在内部审计师的工作计划有待董事会批准的公司，在内部审计师的工作计划提交董事会之前，审查并提出对该工作计划的 修订；(Vii)审查我们内部审计师的表现，以及他是否获得履行其职责所需的必要资源和工具，其中包括考虑公司的规模和特殊需求，并在公司的组织章程要求董事会批准其年度计划时审查和批准该计划；(Viii)监督和批准我们的独立审计师的保留、业绩和薪酬 ，并建立和监督关于我们的内部会计制度和审计控制制度的程序的执行情况；以及(Ix)制定处理公司员工就管理缺陷提出的投诉的程序和向该等员工提供的保障。
 
43

审计委员会可就涉及财务报告和内部会计控制的事项不时与我们的独立审计师和内部审计师进行磋商。
 
如果审计委员会发现公司业务运作中存在重大缺陷，必须至少召开一次关于该缺陷的会议，内部审计师或独立会计师必须出席，非审计委员会成员的公职人员不得参加，但陈述立场除外。
 
我们的审计委员会由三名董事会成员组成，他们分别符合美国证券交易委员会、纳斯达克和以色列法律对审计委员会组成的要求。我们的审计委员会 目前由多韦夫先生(主席)、马莫尔斯坦先生和卢里女士组成。 
 
薪酬委员会
 
自2012年12月起，以色列法律要求我们的董事会任命一个薪酬委员会，该委员会必须至少由三名董事组成，其中包括所有外部董事，该委员会成员应占薪酬委员会成员的多数，其中一人必须担任委员会主席。但是，除某些例外情况外， 其证券在纳斯达克等证券交易所交易且没有控制方的以色列公司没有 满足这一多数人要求；但是，只要薪酬委员会符合以色列《公司法》的其他组成要求， 以及公司证券交易地非以色列司法管辖区的要求。薪酬委员会的其他成员除外部董事外，应为董事，他们将仅根据适用于外部董事薪酬的以色列公司法规定，或根据 为赔偿和/或免责合同或承诺和保险范围而支付的金额，作为董事获得补偿。
 
2022年8月31日，我们的股东批准了一项修订并重述的公司薪酬政策。薪酬政策必须每三年由我们的薪酬委员会、董事会和股东以特殊多数(按顺序)投票批准。薪酬政策基于并参考以色列公司法中规定的某些事项和条款，其中包括：(I)促进我们公司的目标、工作计划和政策的长远眼光；(Ii)为我们公司的任职人员创造适当的激励措施，其中包括：(Br)我们公司的风险管理政策；(Iii)我们公司的规模和业务性质；以及(Iv)关于薪酬的可变要素(如年度现金奖金)、任职人员对实现公司目标的贡献和我们公司利润最大化的贡献，着眼长远并根据其职位。
 
2023年9月12日，我们的股东批准了公司的第二次修订和重述的薪酬政策，要求使其与公司的书面政策更加一致，即在公司因重大违反证券法规定的任何财务报告要求而必须准备会计 重报时，收回支付给现任和前任高管的基于激励的薪酬 。 根据美国证券交易委员会最终规则10D-1和纳斯达克相应的公司治理上市规则5608的要求，该规则于2023年10月2日生效。我们的董事会于2023年8月3日通过了追回政策。
 
我们的薪酬委员会目前由Lurie女士以及Dovev先生和Marmorstein先生组成。
 
银行委员会
 
2014年3月，我们的董事会成立了一个银行委员会，该委员会被授权代表董事会就银行活动通过决议，包括开立新的 账户和签署高达900万美元的信贷协议。我们的银行委员会目前由尼桑先生和多韦夫先生组成。
 
44

用于并购目的的特别独立委员会
 
2017年11月，我们的董事会成立了一个特别的独立委员会，独立于我们的控股股东日产先生。特别独立委员会收到了董事会的授权，以审查和审查可能与完成并购交易有关的任何问题， 由特别独立委员会全权酌情决定，其中包括保留和咨询 财务和法律顾问、谈判此类交易并向我们的董事会建议，董事会保留最终签署此类协议的决定 的权力。为免生任何疑问，特别独立委员会可裁定该公司 不会参与并购交易。特别独立委员会目前由多韦夫先生、鲁里女士、鲁布纳先生和梅尔策先生组成。
 
内部审计
 
以色列《公司法》要求上市公司董事会任命一名由审计委员会提名的内部审计师。内部审计师必须满足某些法定的独立性要求。内部审计师的职责之一是审查公司的行为是否符合适用法律和有序的商业实践。2016年3月，我们任命Fahn Kanne的Doron Cohen先生为我们的内部审计师。
 
董事服务合约
 
我们与我们的任何子公司之间没有任何安排或谅解，另一方面，我们与我们的任何董事之间没有任何安排或谅解，规定终止他们的雇用 或终止作为我们公司或我们的任何子公司的董事的服务时的福利。吾等注意到，授予董事的购股权将于彼等终止对本公司的服务时终止，如下文所述。
 
董事及高级人员的免责、弥偿及保险
 
为公职人员开脱罪责
 
以色列《公司法》规定，以色列公司不能免除任职人员违反忠实义务的责任。如果公司章程允许，公司可以预先免除任职人员违反注意义务而对公司承担的全部或部分责任。但是，公司不得预先免除董事工作人员违反注意义务对公司的责任。
 
我们的公司章程允许我们在法律允许的最大范围内，在导致 产生此类责任的事件之前或之后，免除任何公职人员 对我们违反注意义务的责任。我们以公司股东于2013年10月17日批准的格式向我们的每位董事和高级管理人员提供了豁免信函，并同意向我们未来的任职人员提供同样的豁免信函。
 
公职人员的保险
 
以色列《公司法》规定，如果公司章程允许，公司可订立合同，为任职人员因下列原因而承担的责任提供保险：(1)违反任职人员对公司或另一人的注意义务；(Ii)违反任职人员对公司的忠诚义务，但条件是任职人员本着诚信行事，并有合理理由认为其行为不会损害公司的利益；及(Iii)对任职人员施加的有利于他人的金钱责任。
 
我们的组织章程规定，在受适用法律施加的任何限制的限制下，我们可以购买和/或承诺购买承保任何过去、现在或将来的公职人员因此而可能承担的任何责任的保险 ，包括在法律允许的最大范围内承保我们对该公职人员进行赔偿的保险。
 
在不减损上述规定的情况下，我们可以签订一份合同 ，以确保公职人员在下列情况下因其作为公职人员的作为或不作为而对其所承担的义务承担责任：(I)因下列情况而对该公职人员提起诉讼而产生的费用，包括合理的诉讼费用和律师费：(A)可能导致根据以色列证券法第H‘3章的规定实施经济制裁的违规行为 ，第5728-1968号(经修订)或“以色列证券法”，或(B)根据以色列证券法第H‘4章规定的行政侵权行为，或(C)根据以色列证券法第I’1章规定的侵权行为；以及 (2)根据《以色列证券法》第52条(A)(1)(A)向侵权受害方支付的款项。
 
45

2023年8月3日和8月20日，我们的薪酬委员会和 董事会批准了一项新的D&O政策，包括支付令，以造福于 公司的董事和高级管理人员(包括其控股股东，以我们董事会主席的身份)，现任和可能不时担任 。我们的新D&O政策符合我们修订和重述的薪酬政策中规定的所有适用限制，该政策之前已得到我们的薪酬委员会、董事会和股东的批准。根据以色列公司条例(关于利害关系方交易的放宽规定)第5760-2000号(“IPT条例”)第1b1节， 此类D&O政策只需得到公司薪酬委员会的批准，前提是它是按市场条款进行的，并且 不会对公司的盈利能力、财产或负债产生实质性影响--这确实是我们关于新D&O政策的薪酬 委员会所确定的。此外，根据第1A1和1B(A)(5)条，该D&O政策适用于公司首席执行官以及公司控股股东，同样只需获得公司薪酬委员会和董事会的批准，前提是其条款对公司所有其他董事和高级管理人员 都是相同的-这也是我们的薪酬委员会和董事会决定的。
 
对公职人员的赔偿
 
以色列《公司法》规定，如果公司章程允许，公司可以赔偿职务人员因下列原因而承担的责任或费用：(I)任何判决，包括法院批准的和解或仲裁员裁决，对职务人员施加于其身上的金钱责任，包括和解或仲裁员裁决；因主管当局对其提起的调查或诉讼而引起的合理的 诉讼费用，包括律师费，但此种调查或诉讼应在没有对公职人员提起起诉书或施加任何金钱责任以代替刑事诉讼的情况下结束，或在没有对公职人员提出起诉书的情况下结束 ，但对公职人员施加金钱责任以代替对不需要犯罪意图证明的刑事犯罪的刑事诉讼；以及(Iii)合理的诉讼费用，包括公职人员因公司或代表公司或另一人对公职人员提起的诉讼，或在被宣判无罪的刑事指控中，或在被裁定犯有刑事罪行而不需要犯罪意图证据的刑事诉讼中，由法院强加给他或她的律师费。
 
以色列《公司法》规定，一家公司的《公司章程》可允许该公司在某一事件发生后作出赔偿该公职人员的决定，但就任何判决、和解或法院批准的仲裁裁决强加于该公职人员的金钱责任而言，该公司的公司章程可允许该公司提前承诺对该公职人员进行赔偿。承诺必须限于公司董事会考虑到公司在承诺时的实际运营而认为可以预见的事件类型 ，以及董事会在当时情况下确定为合理的金额或标准。
 
我们的公司章程规定，我们可以追溯性地赔偿任职人员因其作为本公司高级管理人员的作为或不作为而强加给该任职人员的某些义务或费用。这些义务和费用包括：
 

 i.
根据判决施加于公职人员的有利于另一人的金钱义务，包括为和解而作出的判决或法院批准的仲裁员裁决；
 

 二、
公职人员根据主管当局对其展开的调查或诉讼而产生的合理诉讼费用，包括辩护律师的专业费用，该诉讼费用在没有起诉书的情况下终止，也没有 对公职人员施加金钱指控以换取刑事诉讼程序(此类术语在以色列《公司法》中有定义)，或者在没有起诉书的情况下终止，但对公职人员施加金钱指控，以换取在不需要犯罪意图证据或与金融制裁有关的犯罪中进行刑事程序；
 
46


 三、
在公司或其代表或另一人对任职人员提起的诉讼中，或在任职人员被判无罪的刑事起诉书中，或在任职人员被判犯有不需要犯罪意图的罪行的刑事起诉书中，由任职人员招致的或法院命令其支付的合理诉讼费用，包括辩护律师的专业费用 ；
 

 四、
公职人员因下列事项对其提起诉讼而产生的费用，包括合理的诉讼费用和律师费：(A)可能导致根据以色列证券法第H‘3章的规定实施经济制裁的侵权行为，或(B)根据以色列证券法第H’4章的规定实施的行政侵权行为，或(C)根据以色列证券法第I‘1章的规定的侵权行为；以及
 

 v.
根据《以色列证券法》第52(A)(1)(A)条向侵权受害方支付赔偿金。
 
我们的公司章程还规定，我们可以根据适用法律规定的条件，就上文第(I)-(V)项规定的义务或费用承担对公职人员的预先赔偿，但此类承诺仅限于董事会在给予赔偿承诺时根据我公司的活动可能预期的事件类型，以及董事会认为在案件情况下合理的金额或标准。两者将在赔偿承诺书中明确。
 
根据我们的赔偿政策，我公司对其决定共同赔偿的所有个人的赔偿总额 不得超过(I)根据提交赔偿请求时已知的经审计或经审查的财务报表，我公司净资产的25%；或(Ii)3,000,000美元，两者以较大者为准。
 
2019年12月5日，我们的股东批准了与我们的董事和高管签订的最新赔偿协议 。
 
对免责、保险和赔偿的限制
 
以色列《公司法》规定，公司章程中允许公司订立合同以保障公职人员责任的规定，或公司章程或董事会决议中允许赔偿公职人员的规定，或公司章程中免除公职人员对公司责任的规定均不有效，但此种保险、赔偿或豁免涉及下列任何一项：(I)公职人员违反其忠诚义务，保险保险或赔偿除外 如果任职人员真诚行事，并有合理理由认为该行为不会损害公司的利益 ；(Ii)该公职人员故意或罔顾后果地违反其注意义务，除非该违反行为只是疏忽；。(Iii)任何意图谋取非法个人利益的作为或不作为；及。(Iv)对该公职人员施加的任何罚款或没收。
 
根据以色列《公司法》，为任职人员(首席执行官除外) 免除责任，并承诺对其进行赔偿或赔偿，必须得到公司薪酬委员会和董事会的批准，如果任职人员是董事公司的成员，还必须得到公司股东的批准。为首席执行官免除责任，并承诺对其进行赔偿或赔偿 必须得到公司薪酬委员会、董事会和特别多数股东的批准。
 
47

我们已同意赔偿我们的公职人员的某些责任 以及因其作为公职人员的行为或不作为而可能被强加给他们的费用，包括判决或和解对第三方有利的财务 责任，以及法院施加的与刑事指控或刑事诉讼有关的合理诉讼费用 在刑事指控中被无罪释放或被赔偿对象被判犯有不需要犯罪意图证明的罪行 ，均受制于以色列法律和协议中的某些限制。根据我们的赔偿承诺，我们可以向我们的官员支付的总金额 不得超过200万美元 ，但无论如何不得超过我们公司净资产的25%。我们目前维持董事和高级官员责任保险 ，每次索赔和总承保限额为1000万美元。根据我们目前的董事和高级官员责任保险政策， 损失将按照以下优先顺序支付：首先，代表高级官员和董事，赔偿因向其提出索赔而有义务赔偿的所有损失；此后，对于高级管理人员或董事因向他们提出索赔而有义务支付的所有损失，以法律要求或允许我们赔偿 高级管理人员和董事的范围内，以及此后我们因向我们提出证券索赔而有义务支付的所有损失，我们将代表我们支付 。
 
D.公司、公司、公司和员工。
 
我们认为员工是我们公司最有价值的资产。 我们提供有竞争力的薪酬和全面的福利来吸引和留住员工。我们相信，敬业的员工队伍 是保持我们创新能力的关键。
 
我们致力于按照适用法规为员工提供安全的工作环境 。我们已经采取了必要的预防措施来应对最近的新冠肺炎疫情，包括为员工提供在家工作的灵活性，以及工作场所强制性的社交距离要求。
 
截至2023年12月31日，我们在以色列雇佣了333名全职员工，其中229人在制造服务部门，41人在工艺和产品工程部门，28人在质量保证和控制部门，16人在销售和市场营销部门，19人在财务、会计、信息服务和行政部门。
 
截至2022年12月31日，我们在以色列雇佣了294名全职员工，其中制造服务业196人，工艺和产品工程36人，质量保证和控制35人，销售和市场营销11人，财务、会计、信息服务和管理16人。
 
截至2021年12月31日，我们在以色列雇佣了260名全职员工，其中190人在制造服务业，21人在工艺和产品工程，23人在质量保证和控制， 10人在销售和营销，16人在财务、会计、信息服务和行政部门。
 
此外，Eltek USA是特拉华州的全资子公司，截至2023年12月31日雇佣了2名全职员工，截至2022年12月31日雇佣了2名全职员工，截至2021年12月31日雇佣了3名全职员工。
 
我们与以色列员工的关系受以色列劳动法、以色列经济和工业部的延期令和个人雇佣协议的约束。我们受制于以色列的各种劳动法、历史和制造商协会之间不时签订的一般集体谈判协议，以及具体的和当地的协议和安排。这些法律、协议和安排涵盖我们员工的工资和雇佣条件，包括工作日的长度、专业工人的最低日工资、养老基金的缴费、与工作相关的事故保险、解雇员工的程序、确定遣散费、福利计划和年假。我们通常为以色列员工提供超出法律规定的最低标准的福利和工作条件。
 
过去，我们的员工曾试图建立员工工会委员会，但后来被终止。
 
我们的某些管理人员、关键员工和其他员工是个人雇佣协议的一方。我们已与我们的一些管理人员 签订了保密和竞业禁止协议。我们的所有管理人员和员工都受我们的商业行为和道德准则中规定的保密和专有信息条款的约束。
 
48

根据以色列法律，我们必须在某些情况下支付遣散费 ，包括员工退休或死亡或无故终止雇用员工 ，相当于在公司工作的每一年的一个月工资。我们的大多数员工 由提供包括退休和遣散费在内的常规福利的养老金计划覆盖。我们的一些员工由提供类似福利的人寿保险和养老金保险覆盖。我们将基本工资的8.33%贡献给员工养老金基金或人寿养老保险单，以支付我们的遣散费。根据以色列《工资法》第14条，5729-1963年，如果一家公司向员工的养老基金或遣散费基金缴费，那么，员工在从公司辞职或被公司解雇时，只有 有权领取该基金(S)中积累的遣散费，公司 没有义务在公司终止雇佣关系时向员工支付额外的款项。
 
在养老金方面，我们向员工的养老金计划贡献基本工资的6.5%至 7.5%，向拥有人寿保险的员工贡献7.5%。拥有养老金计划的员工 向其养老金计划贡献基本工资的6%至7%，拥有人寿保险的员工将其基本工资的6%贡献给其保单。此外，我们还向员工的 人寿保险单、养老金计划或他们选择的类似基金贡献8.33%的遣散费。
 
我们还为经理、工程师和其他人员提供1%至7.5%的基本工资，用于管理人员、工程师和其他人员的特定“职业发展”基金，这些员工必须缴纳三分之一的基本工资，最高可达基本工资的2.5%。
 
以色列雇主和雇员被要求向以色列国家保险协会支付预定的金额，这与美国社会保障管理局类似。受最低门槛限制，雇主对国家保险协会的缴费比例为工资的7.6%(2022年相同) ，雇员向国家保险机构的缴费比例为工资的12%(其中5%用于支付国家医疗保险)，这两项缴费均限于2023年最高月薪49,000新谢克尔(约13 500美元)，2022年为47,500新谢克尔(约13,500美元)，2021年为44,000新谢克尔(约13,800美元)。在截至2023年12月31日的一年中，我们作为雇主向国家保险协会支付的总金额约占工资的5.2%。
 
49

E·E·S·G·S·G·M·G·S·H·G·S·S·G-S的股权
 
高级管理人员和董事的实益所有权
 
下表列出了截至2024年3月12日，我们的董事和高管以及我们所有高管和董事作为一个集团对我们普通股的实益所有权的某些信息：
 
名字
  
实益拥有的普通股数量
    
流通普通股比例 (1)
  
主要股东
            
伊扎克·日产(2)
    
3,456,820
      
51.6
%
                 
JHHS高级管理和董事
                
伊莱·亚菲(1), (3)
    
62,730
      
*
  
罗恩·弗罗因德 (4)
    
36,000
      
*
  
伊扎克·泽马赫(5)
    
15,500
      
*
  
奥里尔·萨拉里(6)
    
9,309
      
*
  
佐木·巴尔特(7)
    
12,084
      
*
  
什洛米·基斯鲁克(8)
    
8,000
      
*
  
莫迪凯·马莫尔斯坦(9)
    
20,000
      
*
  
David·鲁布纳(10)
    
20,000
      
*
  
埃雷兹·梅尔策(11)
    
30,000
      
*
  
科恩-茨马赫牧师(12)
    
11,750
      
*
  
盖德·多维夫(13)
    
30,000
      
*
  
伊拉娜·鲁里(14)
    
20,000
      
*
  
全体执行干事和董事(13人) (15)
    
3,732,193
      
55.7
%
_______________

*低于1%
(1)显示的百分比基于截至2024年3月12日已发行和已发行的6,704,830股普通股。
(2)除Nissan先生和Yaffe先生外，我们的董事或高管均不持有我们的任何普通股。尼桑先生是Nistec Golan公司持有的3,291,596股股份的实益所有人，Nistec戈兰公司是他控制的一家公司，个人持有165,224股。Nistec戈兰的主要商业地址是以色列Petach Tikva Hasivim街43号。亚菲是他本人持有的4250股股票的实益所有人。
(3)实益拥有的普通股数目包括58,480股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的认购权所规限。
(4)实益拥有的普通股数目包括36,000股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(5)实益拥有的普通股数目包括15,500股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的认购权所规限。
(6)实益拥有的普通股数目包括9,309股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(7)实益拥有的普通股数目包括12,084股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(8)实益拥有的普通股数目包括8,000股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(9)实益拥有的普通股数目包括20,000股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(10)实益拥有的普通股数目包括20,000股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(11)实益拥有的普通股数目包括30,000股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(12)实益拥有的普通股数目包括11,750股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(13)实益拥有的普通股数目包括30,000股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权规限。
(14)实益拥有的普通股数目包括20,000股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
(15)实益拥有的普通股数目包括282,305股普通股，但须受目前可行使或可于本报告日期起计60天内行使的购股权所规限。
 
50

2018年股权激励计划
 
我们的2018年股票激励计划授权向公司及其子公司的高级管理人员、员工、董事和顾问授予购买股票和限制性股票单位的期权。根据该计划授予不同司法管辖区参与者的奖励 可能受董事会不时批准的此类奖励的特定条款和条件的制约。
 
根据该计划授予的每个期权的有效期为 ，自授予该期权之日或期权计划的到期日起计。期权主要在四年的雇佣期限内逐步授予 。
 
2021年，根据该计划授予了270,200份期权(包括对先前授予的期权的调整，以反映配股的稀释效应)，但没有行使任何期权。- 2022年，根据该计划授予了28,000份期权，行使了9,321份期权。2023年，根据该计划授予了151,000份期权，并行使了171,015份期权。截至2023年12月31日，根据该计划，购买375,156股普通股的期权已发行，可按平均行权价每股6.49美元行使。
 
2018年9月，我们的股东批准向首席执行官授予购买60,857股普通股的期权 ，自2018年7月1日起生效，并可按相当于普通股在2018年7月1日前30个日历日的平均每日收盘价的每股价格行使。继本公司于2019年3月及2020年12月进行供股后，该等购股权实际上可行使为78,580股普通股。2021年6月，我们的股东 批准向首席执行官额外授予购买100,000股普通股的期权，于2020年12月29日之前30个日历日内普通股的每日平均收盘价的每股 股价格生效并可行使。2023年9月，我们的股东批准向首席执行官额外授予购买25,000股普通股的期权，自2023年8月3日起生效。
 
于2021年6月，我们的股东批准向每位董事(总计100,000名)授予 购买20,000股普通股的期权，包括外部董事，但不包括 伊扎克·日产先生，自2021年9月6日起生效，每股可按相当于普通股在2021年9月6日之前30个历日的平均每日收盘价的价格行使。于2023年9月，本公司股东批准向本公司每位董事(包括外聘董事，但不包括Yitzhak Nissan先生及Revtal Cohen-Tzemach女士)额外授予购股权，以购买10,000股普通股(合计50,000股)，自2023年10月6日前30个历日内普通股每日平均收市价 起生效，并可按每股价格行使。
 
2021年3月，我们的薪酬委员会和董事会 批准向我们的任职人员(CEO和董事除外)和员工授予购买70,200股普通股的期权。 2021年12月和2022年12月，我们的薪酬委员会和董事会批准向我们的首席财务官额外授予28,000份期权 (总计)。2023年8月，我们的薪酬委员会和董事会批准向我们的任职人员(首席执行官和董事除外)和员工额外授予76,000份期权。
 
2023年5月，我们收到了以色列税务机关的税务裁决 ，根据2018年计划，我们可以将2022年12月19日之前授予的期权的行权价降低0.17美元，反映每股股息支付，同样将2023年12月23日股息分配之前授予的期权的行权价 降低0.22美元，反映每股股息支付。
 
F.
披露登记人追回错误判给的赔偿的行动。
 
不适用。

第7项。
大股东及关联方交易
 
A.美国银行、美国银行、美国银行和主要股东
 
下表列出了截至2024年3月12日有关我们已知实益拥有5%或更多普通股的所有股东的实益所有权的某些信息：
 
名字
  
普通股股数
实益拥有(1)
    
百分比
所有权的(2)
  
Nistec戈兰有限公司(3)
    
3,291,596
      
49.1
%
伊扎克·日产(3)
    
165,224
      
2.5
%
___________

  (1)
受益所有权根据美国证券交易委员会的规则确定，一般包括对证券具有投票权或投资权。与当前可在本表格日期起60天内可行使或可行使的可转换票据有关的普通股，在计算持有此类证券的人的百分比时被视为未偿还普通股，但在计算任何其他人的百分比时不被视为未偿还普通股。除非脚注另有说明，并在适用的情况下符合社区财产法律的规定 ，上表所列人士对其实益拥有的所有股份拥有独家投票权和投资权。

(2)
所示百分比基于截至2024年3月12日已发行和已发行的6,704,830股普通股

(3)
基于2024年1月4日提交的附表13D/A。Nistec戈兰是一家以色列私营公司，由Yitzhak Nissan控制。因此，日产先生可被视为由戈兰Nistec直接持有的普通股的实益拥有人。
 
51

大股东持股情况发生重大变化
 
2022年至2023年期间，Nistec Golan和日产先生根据10b5-1计划出售了609,092股本公司普通股。
 
大股东投票权
 
我们的主要股东与其普通股没有不同的投票权 。
 
纪录保持者
 
根据我们的转让代理提供给我们的信息，截至2024年3月12日，我们的普通股有9个登记持有人，其中6个登记持有人持有我们普通股约50.9%的 登记地址在美国。这些数字不代表我们股份的受益 持有人的数量，也不代表这些受益持有人的居住地，因为我们的许多普通股是由经纪商或其他被指定人(包括一家美国代理公司，CEDE&Co，持有本公司已发行普通股约50.8%(br}截至该日期)。
 
B.交易记录，交易记录，关联方交易记录
 
2019年12月5日，我们的股东批准了与Nistec Ltd.的管理协议的续签和修订 。2021年6月3日，股东批准了与Nistec Ltd.的管理协议的续签和修订，该协议于2022年1月1日生效，为期3年。根据修订后的管理协议条款，日产先生担任我们的董事会主席。在此职位上，日产先生为我们提供各种列举的服务， 如下：(A)协调我们董事会的活动，以制定Eltek的长期战略 ；(B)指导我们的董事会执行其战略、工作计划和预算， 由我们的董事会不时决定；(C)协调本公司董事会在监管和实施适当的公司治理做法方面的活动；(D)协调本公司董事会的活动，以批准季度和年度财务报表和报告；(E)发展和保持与当前和未来战略投资者的关系；(F)对本公司董事会的活动进行一般指导和管理；推进我公司在实现业务发展战略方面的努力，包括寻求兼并和收购机会；(H)协调我们董事会关于战略财务目标的定义和实现这些目标的活动：(I)与我们的首席执行官合作，就我公司与银行和非银行金融机构的交易、沟通和谈判向我公司提供援助，包括但不限于为我公司的业务活动获得融资方面的援助，以及(J)业务发展服务， 包括与我们的首席执行官合作，帮助我公司发展和保持与我公司现有的 和潜在客户的关系。日产先生将在提供列举的服务方面给予我们公司适当的关注、时间和努力。日产先生用于提供此类服务的时间将根据我们公司不时的要求并根据其需要而定。
 
52

作为履行上述服务的对价，我们每月向Nistec 有限公司支付90,000新谢克尔的固定费用，外加适用的增值税。此外，日产先生有权获得以下补偿：
 

 •
代表我公司进行国际旅行时的差旅费用(食品和饮料费用除外)的报销， 条件是此类报销总额不得超过每个日历季度10,000新谢克尔。
 

 •
根据第5732-1972年《以色列所得税条例(扣除某些费用)》，代表我公司在国际旅行期间凭收据报销食品和饮料费用。
 
我们的薪酬委员会、董事会和股东在年度股东大会上决定批准延长和修订管理协议。
 
2018年9月，我们的股东批准：
 

 i.
延长与Nistec有限公司修订的印刷电路板采购程序；
 
Nistec从我们公司购买印刷电路板仅用于向其客户提供组装的电路板。我们对Nistec的销售是基于我们的标准定价，可能会有高达10%的折扣 (10%)。如果订单是进口多氯联苯，报价将反映此类多氯联苯的实际价格，外加至少20%的加价 (20%)。如果订单是从原始订单的超额库存中销售的多氯联苯，报价将反映此类多氯联苯的标准 价格，最高折扣为原始订单中此类多氯联苯实际支付价格的50%(50%)(“超额库存折扣”)。超额库存折扣将仅适用于特定印刷电路板的第一个原始订单的超额库存的订单(即，如果特定电路板的第二个订单产生任何超额库存，而Nistec希望购买此类 超额库存，则超额库存折扣将不适用于此类采购)。
 

 二、
与Nistec Ltd.延长焊接和组装服务程序的修订后的一般聘用条款、流程和限制；
 
我们可以从Nistec获得焊接服务和/或购买服务。Nistec对其焊接服务的定价将是其标准定价减去5%(5%)的折扣。Nistec可能会根据订单的实际成本收取购买服务的费用，外加14.25%(14.25%)的佣金，与Nistec向第三方收取的类似服务的佣金相比，佣金有5%(5%)的折扣。不受Nistec标准定价约束的服务价格将由双方本着诚意协商(日产先生或其任何亲属均不参与)。NISTEC标准 程序管理制造商对有缺陷的组装产品的保证和限制。除了要求Nistec向我们提供焊接和组装服务的报价外，如果我们需要生产印刷电路板的设计和/或设计服务 ，我们还可以要求Nistec提供此类服务的报价。Nistec可能会根据设计和/或设计服务的标准定价向此类服务收费，减去5%(5%)的折扣。根据焊接、组装和设计服务程序购买的服务每年不得超过300,000新谢克尔(约合93,000美元)。
 

 三、
我们和Nistec Ltd.可以联合收购与员工社交活动、营销服务和保险相关的某些服务的程序的延长。
 
如果我们确定与Nistec共同购买保险单将比单独购买保险降低我们的成本，我们可能会与Nistec分摊保险咨询和保险费 。保险支出将在我们两家公司之间分配如下：(I)保险咨询服务费用将根据我们两家公司上一年支付的保险费按比例分配；(Ii)如果我们两家公司分别购买保险，则联合保险费将按保险公司指定的比例分配。我们将至少每两年征集 更新的保险建议书。与Nistec签订此类联合保单的决定将取决于我们的审计委员会和董事会的批准。
 
53

我们可能会与Nistec一起为员工购买社交活动 。此类活动的费用将根据适用活动所针对的我们员工数量与Nistec员工数量的比例在我们之间分摊，而不考虑实际参与情况。
 
我们可以与Nistec一起购买服务。营销成本 将在我们之间分配如下：(I)只要适用于我们公司的营销材料的部分可以量化，成本将相应分配；(Ii)如果此类成本无法量化，我们和Nistec将各自承担50%的营销成本 。
 
2022年8月，授予Yitzhak Nissan先生的免责信函和赔偿信函被进一步延长三(3)年，截止日期为2025年12月31日。2023年9月，我们的股东批准授予日产先生的女儿RevitalCohen-Tzemach女士一封免罪信和一封赔偿信，任期三(3)年，截止日期为2026年9月11日。
 
2020年10月29日，我们的股东批准，自2020年8月1日起生效：(I)将日产先生的女儿Cohen-Tzemach女士的月薪总额从18,000新谢克尔增加到20,000新谢克尔； 和(Ii)Cohen-Tzemach女士将有权每年额外享有三(3)天假期，因此她每年将有权享受23天假期。除了如上所述，Cohen-Tzemach女士的雇佣条款将保持不变，包括：Cohen-Tzemach女士将有权使用一辆价值高达180,000新谢克尔的7座公司汽车，包括所有相关的运营和维护费用。科恩-茨马赫女士的新职位将是一名特别项目经理，我们的奖金计划也将适用于她。她的雇佣协议期限延长至2022年8月31日。2020年10月29日，根据我们修订并重述的薪酬政策，股东 批准向Cohen-Tzemach女士发放高达50,000新谢克尔的奖金，以支付她的学费。于2021年6月3日，本公司股东批准Cohen-Tzemach女士参与本公司未来2022年至2024年的年度奖金计划(2024年年度奖金计划的申请以Cohen-Tzemach女士在本公司的工作延期 为准)。尽管如此，由于薪酬委员会和董事会对实际年度奖金金额的结构和酌情决定权，授予Cohen-Tzemach女士2022年度的适用金额也需要得到我们股东的批准。2023年9月12日，我们的股东批准根据公司2022年年度奖金计划向Cohen-Tzemach女士发放金额为80,000新西兰元(约21,700美元)的年度奖金。 同时，Cohen-Tzemach女士的雇佣协议期限再次延长至2026年7月31日，条款未作修改 。
 
2023年9月，我们的股东批准(A)向Cohen-Tzemach女士授予购买8,000股普通股的期权 ，从2023年8月3日之前的30个历日内普通股的每日平均收盘价 开始生效，并可按每股价格行使；及(B)就于2023年8月3日或之前授予Cohen-Tzemach女士的任何及所有期权(“现有期权”)作出以下决定： 只要Cohen-Tzemach女士继续受聘为本公司董事会成员，且不论她是否亦受雇于本公司，(A)任何及所有未授出的现有期权应继续根据适用授权书所载的各自归属时间表而归属。(B)之前未曾行使或到期的任何及所有既有现有购股权， 将继续行使，直至Cohen-Tzemach女士停止在董事会任职之时，以及其后的90天期间(或 董事会根据购股权计划厘定并经本公司股东批准的任何其他期间)， 和(C)根据公司2022年年度奖金计划(“2022年奖金计划”)，向科恩-茨马赫女士发放金额为80,000新谢克尔(约21,700美元)的年度奖金，其中包括金额为71,600新谢克尔的绩效奖金和金额相当于其30%(30%)的个人评税奖金，然后根据科恩-茨马赫女士根据2022年奖金计划有资格领取的奖金总额进行扣减。这只限于四(4)个月工资总额 (而根据2022年奖金计划发放的年度奖金总额最初小于可作为年度奖金发放给参与2022年奖金计划的所有高级员工的总额，后者限于公司2022年税前利润的7%)。
 
在2017至2020年间，我们从Nistec或Nistec戈兰获得贷款。所有这些贷款都已偿还，截至2023年12月31日，我们没有任何来自Nistec或Nistec戈兰的未偿还贷款。
 
C.*保护专家和律师的利益。
 
不适用。

54
 
第八项。
财务信息
 
A.财务报表、财务报表、合并报表和其他财务信息
 
见合并财务报表，包括附注 和本报告第18项所列的物证。
 
法律诉讼
 
本公司不时涉及因经营业务而引起的法律诉讼。*根据本公司法律顾问的意见，管理层相信，除以下讨论的诉讼程序外，目前的诉讼程序(如有)不会对本公司的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
 
与员工有关的事项
 
我们的三名员工在2008年5月至2019年11月期间提起诉讼，声称他们在受雇期间遭受人身伤害，他们要求总计约121,000美元的经济赔偿，以弥补过去的损害，以及未来收入损失、痛苦和痛苦的额外金额(如法院可能裁定的那样)。 另外五名员工在2011年1月至2019年12月期间通知我们，他们据称在受雇于公司期间受到人身伤害，但尚未提起诉讼。在这五名雇员中，两人要求赔偿约170万美元，其他人没有说明索赔金额。我们将所有这些索赔提交给我们的保险公司，保险公司通知我们，它正在审查索赔声明，但不损害其拒绝承保的权利。
 
在2019年2月至2023年3月期间，三名前员工提起诉讼，要求获得与他们的雇佣和随后的解雇相关的额外付款。就上述事项索赔的总金额约为38万美元。我们根据法律顾问的意见记录了一项规定。
 
软件许可证
 
我们的一个软件包的供应商要求对我们的运营进行 审核，以核实我们没有侵犯他声称拥有的任何知识产权。我们认为 我们已经全面、勤勉和及时地履行了我们对供应商的义务。我们还认为供应商无权对我们的产品或服务进行任何审核，此类审核可能会导致我们违反对其他实体的保密义务。如果提出索赔，而我们被发现侵犯了该供应商的知识产权，我们可能承担赔偿和未知金额的费用。此类责任可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响 。
 
股利分配政策
 
2022年11月，我们的董事会宣布了公司的第一次现金股息，每股0.17美元，总计约100万美元。股息已于2022年12月19日以美元 支付给公司截至2022年12月12日登记在册的所有股东。2023年11月，我们的董事会 宣布了另一项每股0.22美元的现金股息，总金额约为130万美元。股息已于2023年12月21日以美元支付给本公司截至2023年12月13日登记在册的所有股东。
 
在此之前，我们从未宣布或向股东支付任何 现金股息。*未来的任何股息政策将由我们的董事会决定，并将基于当时的条件，包括我们的运营结果、财务状况、当前和预期的现金需求、合同 限制和其他条件。
 
55

此外，股息的分配受到以色列《公司法》的限制，根据《公司法》，公司可以从利润中分配股息，只要不存在合理的担忧，即这种股息分配将阻止公司在到期时支付所有当前和可预见的债务。尽管如此，如果法院批准，即使不是从利润中支付股息，也可以支付股息，条件是 不存在合理的担忧，即这种股息分配将阻止公司在到期时履行其当前和可预见的债务。就以色列《公司法》而言，指留存收益或前两年累计收益中的较大者，扣除之前未从盈余中扣除的分配。如果宣布现金股息 ，此类股息将以新谢克尔支付，并将缴纳适用的以色列预扣税。有关其他 信息，请参见第10e项。其他信息-税收-出售我们的普通股时的收益和支付的股息的税收。
 
B.*
 
没有。
 
第九项。
报价和挂牌
 
A.*报价和上市细节。
 
我们的普通股在纳斯达克资本市场交易，股票代码为“ELTK”。
 
B.销售计划，销售计划，销售计划。
 
不适用。
 
C.*市场
 
自1997年1月22日首次公开发行以来，我们的普通股已经在纳斯达克证券市场上市 。
 
D.*出售股东。
 
不适用。
 
E-B、E-S、G-S、G-D、D-D、G-S、G-D、D-C、G-C、G-S、E-G、E-G、
 
不适用。
 
F·F·S·N·F·F·S·N·S·N·F·F·S·N·S·N(F·S·N：行情)负责支付此次发行的费用。
 
不适用。
 
第10项。
附加信息
 
A、A、B、C、S、C、C、B、B、C、C、B、C、B、C、C、C、
 
不适用。
 
B.创建协会的备忘录和章程 。
 
下面列出的是我们的组织备忘录和组织章程以及以色列公司法中与这些条款相关的某些条款的说明。本说明仅为摘要，并不声称是完整的，仅限于通过引用并入本年度报告中作为证物的组织备忘录和公司章程全文以及以色列法律。
 
56

公司的宗旨及宗旨
 
我们已在以色列公司注册处注册，并已被分配公司编号52-004295-3。我们的组织章程大纲第2节规定，我们成立的目的是 从事开发、制造、生产、销售、进口、出口、供应、分销和经营印刷、多层、柔性、厚膜、混合和集成电路、零部件或其部件、制造 相同和相关产品的工艺。此外，我们公司的目的是从事以色列法律允许的各种公司活动。
 
董事的权力
 
根据以色列《公司法》和我们的《组织章程》的规定，董事不能对他或她在其中有个人利益的提案、安排或合同进行投票，也不能出席与此类交易有关的讨论。此外，我们的董事薪酬是通过以色列《公司法》规定的特别程序批准的。一般来说，关于董事的薪酬，需要(I)薪酬委员会；(Ii)董事会批准；以及(Iii)拥有正常多数的公司股东 (按顺序)。
 
吾等董事代表吾等订立借款安排的权力不受限制，但以与吾等进行的任何其他交易相同的方式除外。
 
根据我们的公司章程，董事在 办公室的任职不受任何年龄限制，我们的董事不需要拥有我们公司的股份才有资格担任 董事。
 
股东周年大会及特别大会
 
董事会必须在上次年度大会后15个月内，每历年至少召开一次股东年度大会。根据表决事项，至少需要在会议日期前21天或35天发出通知。此外，董事会必须应下列任何一项的要求召开股东特别大会：(1)两名董事；(Ii)25%的提名董事； (Iii)持有本公司至少5%的已发行和已发行股本以及至少1%投票权的一名或多名股东；或(Iv)持有本公司至少5%投票权的一名或多名股东。
 
股东大会所需的法定人数包括至少两名亲自出席或由受委代表出席的股东，他们合计持有或代表至少三分之一的已发行股本投票权。因不足法定人数而延期的会议将同时在七个工作日休会。或董事会在发给股东的通知中指定的任何以后的时间和地点。延期的股东大会的必要法定人数将是：(I)如果最初的会议是应股东根据以色列《公司法》提出的请求召开的--持有提出这种请求所需的最低有表决权股份的股东人数，亲自出席或委托代表出席；及(Ii)在任何其他情况下--一名或多名股东亲身或委派代表出席，持有至少一股股份。我们并不遵守纳斯达克股票市场规则有关股东大会法定人数的要求。“公司 治理。”
 
第10.B.3、B.4、B.6、B.7、B.8、B.9和B.10项见附件2.2。
 
C.C.中国石油天然气集团公司是中国最大的原材料合同供应商。
 
没有。
 
D.*交易所控制
 
以色列法律法规没有对我们普通股的非以色列持有者施加任何实质性的外汇限制。购买我们普通股的非以色列居民将 能够将股息(如果有)和任何在我们解散、清算或清盘时应支付的金额，以及在以色列向以色列居民出售我们的普通股的收益，按转换时的汇率 转换为可自由汇回的美元。条件是已就这些数额扣缴(或缴纳)以色列所得税，或已获得豁免。
 
57

E、E、B、E、B、E、C、E、C、C、C、
 
以下是对以色列和美国税收对我们股东的重大影响的讨论。如果讨论基于的税法没有受到司法或行政解释的影响，讨论中表达的观点可能不会被有关税务机关或法院接受。讨论不打算也不应被解释为法律或专业税务建议，也不会穷尽 所有可能的税务考虑。
 
我们普通股的持有者应就购买、拥有和处置普通股的美国、以色列或其他税收后果咨询他们自己的税务顾问，特别是包括任何外国、州或地方税的影响。
 
以色列的税务考量
 
一般公司税结构
 
以色列公司的应税收入通常要缴纳所得税。自2018年以来，以色列的常规企业税率一直是23%。但是，根据以色列法律符合“工业公司”资格和/或从“经批准的企业”、“受益企业”、“优先企业”或“优先技术企业”获得收入的公司 的实际税率可能较低(如下所述)。《5719-1959年资本投资法》规定的附加信息-税收-税收优惠。
 
《鼓励工业(税收)法》规定的税收优惠，第5729-1969号
 
根据第5729-1969号《工业(税收)鼓励法》或《工业鼓励法》，如果一家公司是以色列居民， 在以色列注册成立，且其在任何纳税年度至少90%的收入(不包括从某些政府担保贷款获得的收入)来自其拥有的位于以色列的“工业企业”，则该公司符合“工业公司”的资格。
 
我们认为，我们目前是一家实业公司。安邦实业公司有权享受某些税收优惠，包括从首次行使该权利的 年开始，按12.5%的年利率扣除用于工业企业发展或推广的专利或专有技术的购买价格或使用权。
 
涉及根据当地通胀调整应税 收入的税法和法规规定，我们等工业企业有资格享受特殊折旧扣除率。 这些费率因工厂和设备而异。 对于设备，适用的折旧率是根据设备运行的班次数确定的，通常在直线基础上为20%至40%， 对于6月1日或之后首次投入运行的设备，在余额递减的基础上为30%至50%，1989年（而不是按直线计算的常规 费率）。 适用法规适用于首次运行日期不晚于2016年12月31日的设备。
 
此外，拥有经批准的企业或受益企业(见下文)的工业企业的公司，可以就从这些企业获得的收入，在(A)上述特别折旧率或(B)对财产和设备采用直线基础上的常规加速折旧率之间进行选择，一般在这些资产的头五年内正常折旧率的200%(设备)至400%(建筑物)之间进行选择，但建筑物的年折旧率不得超过20%。乘以适用的 调整率。
 
根据《行业鼓励法》获得福利的资格不取决于任何政府机构的事先批准。我们不能保证我们将继续获得这样的资格，或者 将来是否能够根据行业鼓励法获得任何好处。
 
58

《资本投资法》规定的税收优惠 5719-1959
 
一般信息
 
根据2005年修订的第5719-1959号《资本投资鼓励法》或《投资鼓励法》，我们的生产设施有资格成为“受惠企业” ，该法律为“经批准的企业”或“受惠企业”的投资项目提供一定的税收优惠。 我们的受惠企业是在2006年9月获得以色列税务当局的批准后，从先前批准的企业计划中转型而来的。但到目前为止，我们还没有必要利用这些税收优惠。
 
《投资鼓励法》规定了企业实施投资计划需要满足的某些标准，这样的企业才能被归类为“受益企业”。拥有受益企业的以色列居民公司通常被归类为受益公司。受益的 公司可以在其纳税申报单中申请《投资鼓励法》给予的税收优惠(如下所述)(并且不需要事先获得批准即可获得此类优惠)。不需要向投资中心提交报告。作为其税务审计的一部分，审计是以色列所得税局的责任。这些公司还可以向以色列税务当局就其根据《投资鼓励法》获得福利的资格进行预先裁决。
 
拥有经批准的企业的公司有资格获得政府 拨款，但可以选择接受包含税收优惠的替代方案，称为“以前的替代方案优惠 路径”。获得批准的企业的税收优惠包括更低的税率或免税，取决于所选择的地区和轨道， 较低的股息税率和加速折旧。为了在赠款轨道或替代利益轨道上获得好处，工业企业必须为以色列经济的经济独立做出贡献，具有竞争力，并以《投资鼓励法》规定的方式之一为当地生产总值做出贡献。如果生产设施的年收入通常超过25%来自出口，则可享受税收优惠(条件如下)。 或不会有75%或更多的年收入来自单一市场。
 
《投资鼓励条例》修正案 法律
 
2010年12月，以色列议会通过了《2011年和2012年经济政策法》(经修订的立法)，第5771-2011年，除其他事项外，规定了对《投资法》的修正案，自2011年1月1日起生效(《2011年修正案》)。《2011年修正案》规定，如果满足某些标准，可获得新的税收优惠，条件是满足特定的条件，可享受新的税收优惠(如《投资鼓励法》所定义)。通常年收入的25%以上来自出口的生产设施，或年收入不超过75%或75%以上的单一市场的生产设施，或可再生能源领域的竞争性设施。修正案中对“首选公司”的定义是：(I)在以色列注册的非政府实体全资拥有的公司；或(2)根据《以色列合伙企业条例》登记的合伙企业 (A)；和(B)其所有合伙人均为在以色列注册成立的公司，对以色列税务而言一般不透明，并非全部由政府实体拥有，除其他条件外，这些公司或合伙企业拥有优先企业，并由以色列控制和管理。
 
根据2011年修正案和其他修正案，优先公司有权对其优先企业(并受某些 条件限制)获得的收入减按16%的税率缴纳公司税，除非该公司位于某个开发区，在这种情况下税率将为7.5%。
 
根据修正案，从一般归于优先企业的收入中分配的股息应按20%的税率(或更低的税率，根据适用的税收条约)缴纳预扣税。但是，一旦将归因于在以色列产生的收入的股息分配给以色列公司，将不适用预扣税。
 
59

2011修正案适用于自2011年1月1日起产生的收入。根据2011修正案的过渡性条款，我们可以选择不可撤销地实施2011年《投资法》修正案，同时放弃2011修正案之前生效的《投资鼓励法》提供的福利，或者 仍然受2011年修正案之前生效的《投资鼓励法》的约束。我们可以选择在任何一年的5月31日之前实施2011年修正案。这种选择应自公司提交纳税申报单(和选举)的下一个纳税年度起适用。选择实施2011年修正案是不可逆转的。
 
根据2011年的修正案，我们有资格获得“优先公司”的资格。“我们正在考虑在未来的纳税年度实施2011年的修正案。
 
2021年，由于我们预测本公司未来更有可能实现其递延税项亏损，因此我们逆转了过去 年记录的估值准备。
 
终止或大幅减少《投资鼓励法》规定的任何福利 可能会对我们未来在以色列的投资产生重大不利影响，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
 
出售本公司普通股时的收益及支付的股息的课税
 
对以色列居民股东的征税
 
以色列法律对出售资本资产征收资本利得税。法律对实际收益和通胀盈余进行了区分。通胀盈余是资本收益总额的一部分，相当于相关资产购买价格的增加，可归因于从购买之日到销售日期之间CPI的上涨。以外币购买资产的外国居民可以要求 根据NIS对该外币的贬值来计算通胀盈余。Br}收益是总资本收益超过通胀盈余的部分。从12月31日起及之后累计的通胀盈余，1993年，在以色列免征任何资本利得税，而实际收益按下文讨论的适用税率征税。
 
以色列的证券交易商按适用于商业收入的常规税率征税。
 
除适用于确定与出售2003年1月1日之前或2012年1月1日之前购买的资产所获得的资本利得有关的资本利得税的线性计算方法有关的某些规定(关于出售2012年1月1日之前未在证券交易所上市的资产或证券)的规定外，资本利得税的税率，包括出售在证券交易所上市的证券所得的资本收益和股息，一般对个人征收25%，对主要个人股东征收30%(也就是，一般而言，持有公司10%或以上股份 在出售股份之日或在出售股份前12个月内的任何日期)。公司产生的资本利得的税率为23%(自2018年起)。另一家以色列公司支付给以色列公司的股息不交税，除非来自受益企业或经批准的企业的收入，或来自以色列境外的收入或应计收入。在任何情况下，适用的支付公司和/或银行按25%的税率扣缴来源所得税，如果是主要的个人股东，则按30%的税率扣缴所得税。
 
如果股票是由以色列居民出售的，则(I)在截至2002年12月31日的 期间，只要(1)股票在证券交易所上市，例如以色列财政部于2002年12月31日承认的纳斯达克资本市场，以及(2)我们在所得税条例规定的相关时间内，根据产业鼓励法有资格 为工业公司或工业控股公司，则其出售一般可免税[新版]，(Ii)自2003年1月1日起， 一般情况下，如果由非主要个人股东出售股份，将被征收25%的税，如果由大量个人股东出售，将被征收30%的税 。公司股东出售股份的税率为23%(自2018年以来)。我们 不能保证以色列税务机关会同意我们在相关时间符合工业公司资格的决定 。
 
60

对非以色列居民股东征税
 
根据美国和以色列之间关于所得税的公约，以色列资本利得税一般不适用于有资格成为美国居民的人出售、交换或处置普通股。但是，如果收益可归因于该人在以色列的永久机构，或者如果合格的美国居民在出售、交换或处置前12个月的任何时间内直接或间接持有相当于我们投票权的10%或更多的股份，则此项豁免不适用。受特定条件的制约。在这种情况下，出售、交换或处置将在以色列国内法适用的范围内缴纳以色列税。然而，根据美以税收条约，美国居民通常被允许从出售、交换或处置所征收的美国联邦所得税中获得以色列税的抵免，受适用于外国税收抵免的美国法律的限制。美国-以色列税收条约不涉及美国的州或地方税。
 
对于其他国家的居民，股票购买者可能被要求为其为出售我们的普通股而购买股票而支付的所有金额扣缴资本利得税，只要此类出售所获得的资本收益不能免除以色列资本利得税。
 
尽管如此，只要我们的股票在纳斯达克资本市场或以色列财政部承认的任何其他证券交易所上市，并满足某些其他条件，非以色列居民出售我们的股票所获得的资本收益将免税。最相关的条件如下：(I)资本收益不属于外国居民在以色列的永久机构，以及(Ii)外国居民在公司股票在外汇交易所上市交易后获得股票。
 
关于向以色列居民个人股东或非以色列股东分配红股(股票股息)以外的股息，所得税税率为25%或30%， 如上所述，或对从优先或受益企业的收入中获得的股息征收较低的税率 (见《投资鼓励法》)，除非以色列和股东居住国之间的双重征税条约生效，该条约规定在以色列对股息征收较低的税率。以色列国和美国政府关于免除双重征税的公约规定，支付给美国居民的股息最高可征收25%的税。如上所述，另一家以色列公司支付给以色列公司的股息不需要缴纳公司税，除非 来自受益企业的收入，或经批准的企业，或除非股息来源于在国外产生或应计的收入。 
 
非以色列居民对在以色列应计或来自以色列的收入征收所得税。这些收入来源包括股息、特许权使用费和利息等被动收入，以及在以色列提供服务的非被动收入。根据上述以色列国内法律，红利或股票股息以外的股息分配应 按25%或30%(个人)或23%(公司在2018和2019年)的税率征收所得税。然而，根据《投资鼓励法》，经批准的企业或我们 受益企业产生的股息，一般按15%的税率征税。
 
根据以色列国和美国政府关于免除双重征税的公约，支付给作为《条约》美国居民的普通股持有人的股息的最高税率为25%。不是由经批准的企业产生的股息，如果支付给在指定 期间持有我们10%投票权的美国公司，则通常将按12.5%的税率缴纳以色列税，条件是在此期间我们的总收入中不超过25%由某些类型的股息和利息组成。尽管 如上所述，从分配给经批准企业的收入中分配的股息通常对这样的美国公司股东(满足上述两个条件)征收15%的预扣税率。
 
在符合某些条件的情况下，非以色列居民从投资以色列公司获得的资本收益将被免税，但不减损根据以色列法律或任何适用的双重征税条约适用于非以色列居民的任何其他资本利得税豁免。
 
在任何情况下，适用的支付公司和/或银行按25%或30%的税率扣缴来源所得税(如果是主要的个人股东)。
 
61

美国联邦所得税
 
以下是对收购、拥有和处置我们普通股所产生的重大美国联邦所得税后果的一般性讨论。本说明仅涉及可能与将我们的普通股作为资本资产持有的美国持有者(定义如下)有关的美国联邦所得税考虑事项。 本摘要基于1986年修订后的《美国国税法》(以下简称《准则》)、据此颁布的《美国国税法》(以下简称《准则》)、对该法规的司法和行政解释以及《美以税收条约》(以下简称《条约》)，所有这些规定均在本协议的 日期生效，所有这些规定可能会发生前瞻性或追溯性的变化，或可能会有不同的解释。不能保证美国国税局(IRS)不会对收购、拥有或处置我们普通股的税收后果采取不同的立场，也不能保证这种立场不会持续下去。本讨论不涉及可能与美国普通股持有者相关的所有税务考虑因素。此外，本说明未说明任何特定投资者的具体情况，例如：
 

 •
经纪自营商；
 

 •
金融机构或金融服务实体；

• 某些保险公司；


•
投资者有责任缴纳替代性最低税；
 

 •
受监管的投资公司、房地产投资信托或设保人信托；
 
• 证券、商品或货币的交易商或交易商；


•
免税组织；
 

 •
退休计划；
 

 •
S公司：
 

 •
养老基金；
 

 •
某些前美国公民或长期居民；
 

 •
非居住在美国的外国人或功能货币不是美元的纳税人；
 

 •
通过合伙企业或者其他传递实体持有普通股的人；
 

 •
通过行使或注销员工股票期权或其他方式获得普通股作为服务补偿的人员 ；
 

 •
投资者的直接、间接或推定拥有者，实际或建设性地拥有我们股票总投票权的至少10%或按价值计算至少拥有我们股票的10%；或
 

 •
投资者持有普通股作为跨境交易的一部分，增值的财务状况、套期保值交易或转换交易。
 
如果合伙企业或因美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的实体拥有我们的普通股，则此类合伙企业的合伙人在美国的联邦所得税待遇通常将 取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。拥有我们普通股的合伙企业和该合伙企业的合伙人应就持有和处置普通股的美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
 
62

本摘要不涉及除美国联邦所得税以外的任何美国联邦税收(如遗产税和赠与税)的影响。此外，本摘要不包括关于州、地方或非美国税收的任何讨论。
 
在本摘要中，术语“美国持有人”是指 有资格享受本条约利益并且是普通股实益所有人的人，就美国联邦所得税而言，此人：
 

 •
是美国公民或居民的个人;
 

 •
在美国或其任何政治分区内设立或组织的公司或其他实体，为美国联邦所得税的目的应作为公司征税；
 

 •
其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或
 

 •
如果信托已出于美国联邦所得税的目的有效地选择被视为美国人，或者如果(1)美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督，以及(2)一个或多个美国人有权控制信托的所有重大决策。
 
除非另有说明，否则在本讨论中，假设本公司不是，也不会成为美国联邦所得税的“被动型外国投资公司”(“PFIC”)。看见“-被动型外国投资公司“下面。
 
分派的课税
 
视以下标题下的讨论情况而定“-被动的 外国投资公司，“就我们的普通股收到的任何分配的总额，包括由此扣缴的任何以色列税款，将构成美国联邦所得税用途的股息 当这种分配被实际或建设性地收到时，只要这种分配是从我们为美国联邦所得税目的确定的当前和累积的收益和利润中支付的 。‘因为我们预计不会根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算。预计任何分配的全部金额通常会报告为股息收入 。股息按普通所得率计入总收入，除非此类股息构成“合格股息收入”， 如下文更详细所述。超出本行当期及累计盈利及溢利的分派，将按贵公司普通股经调整课税基准处理，视为资本退回 ，任何超出贵公司课税基准的金额，将被视为出售普通股的收益。请参阅“-出售、交换或以其他方式处置普通股 “下面讨论资本利得的征税。我们的股息不符合根据守则第243条公司普遍可以获得的股息扣除 。
 
我们在NIS中支付的股息，包括由此扣缴的任何以色列税款的金额，将以美元金额计入您的收入中，根据收到此类股息当天的有效汇率计算 ，无论付款是否实际上已兑换成美元。如果美国持有者收到以新谢克尔支付的款项，并将新谢克尔兑换成美元，汇率不是当天生效的汇率，则可能会有外币汇兑损益，这通常会被视为来自美国的普通收入或损失。美国持有者应就收购、持有和处置NIS在美国的税收后果咨询他们自己的税务顾问。
 
受复杂限制(其中一些限制因美国持有人的情况而异)的限制，以色列对我们普通股支付的股息征收的任何预扣税，可能是有资格抵免美国持有人的美国联邦所得税责任的外国所得税(或在确定此类税收责任时从收入中扣除 )。以色列扣缴的税款超过条约允许的适用税率(如果有) 将没有资格抵扣美国持有者的联邦所得税义务。符合抵免资格的外国所得税的限额是根据特定的收入类别单独计算的。与我们普通股 支付的股息通常将被视为外国来源被动类别收入，对于某些美国持有者来说，将被视为用于 美国外国税收抵免目的的一般类别收入。此外，对于获得减税红利的纳税人的外国税收抵免限额的计算也有特殊的规则。如果美国持有者未能满足某些最短持有期要求或该美国持有者在普通股中的头寸被套期保值，则该美国持有者可能被拒绝获得与以色列所得税有关的外国税收抵免 从我们普通股收到的股息中扣除。选择扣除外国税款而不是申请外国税收抵免适用于该纳税年度内已缴纳或应计的所有外国税款。有关确定外国税收抵免的规则很复杂。您应咨询您自己的税务顾问，以确定您是否有权享受此抵免，以及在多大程度上有权享受此抵免。
 
63

受某些限制(可能包括下面讨论的PFIC规则 )，非公司美国持有人收到的“合格股息收入”可能按较低的长期资本利得税 征税(目前，最高税率为20%)。如果我们是守则第1(H)(11)(C)节所界定的“合格外国公司”，则作为普通股支付的股息应课税的分配应符合降低税率的条件。我们将成为合格的 外国公司，条件是：(I)我们有权享受本条约规定的利益，或(Ii)我们的普通股可随时在美国成熟的证券市场上交易，并满足某些其他要求。“我们相信，根据该条约，我们有权获得利益 ，我们的普通股目前可以在美国成熟的证券市场上随时交易。 然而，我们不能保证我们的普通股将继续随时可以交易。除非满足某些 持有期要求，否则费率下调不适用，也不适用于就某些 风险降低交易或在某些其他情况下从PFIC(见下文讨论)收到的股息。我们普通股的美国持有者应就这些规则在其特定情况下的影响咨询他们自己的税务顾问 。
 
普通股的出售、交换或其他处置
 
根据下面对PFIC规则的讨论，如果您出售我们的普通股或以其他方式处置我们的普通股(某些非确认交易除外)，您通常将确认 用于美国联邦所得税的损益，金额等于出售或其他处置的变现金额与您在我们普通股中的调整计税基础之间的差额，在每种情况下都以美元确定。此类收益或亏损一般为资本收益或亏损，如果您在出售或其他处置时持有普通股超过一年，则为长期资本收益或亏损。非公司美国持有者实现的长期资本收益通常符合优惠的 税率(目前最高税率为20%)。一般来说，您在出售或以其他方式处置普通股时确认的任何收益将在外国税收抵免限制范围内来自美国；损失通常将根据美国来源的收入进行分配。 资本损失的扣除受到本准则的某些限制。
 
如果是现金基础的美国持有者因出售或处置我们的普通股而收到与 相关的新谢克尔，变现的金额将基于收到的新谢克尔连同 在该交换结算日确定的普通股的美元价值。以现金为基础的美国持有者收到以 新谢克尔支付的款项，并以结算日有效汇率以外的换算率将新谢克尔兑换成美元，可能会有外币汇兑收益或损失，这是基于新谢克尔兑美元的任何升值或贬值，这将被视为 普通收入或损失。
 
权责发生制美国持有者可以选择与现金制纳税人出售或处置在既定证券市场交易的普通股所需的货币 汇兑收益或损失相同的处理方式，前提是该选择每年都适用。未经国税局同意，不得更改此类选举 。如果权责发生制美国持有者没有选择被视为现金制纳税人(根据适用于外币交易的财政部条例)，则该美国持有者必须计算截至“交易日”的收益价值 ，并且在交易日和结算日的NIS美元价值之间存在任何差异的情况下，出于美国联邦所得税的目的，该美国持有者可能有外币损益。任何此类货币收益或损失通常将被视为美国来源的普通收入或损失，并将在出售或处置此类普通股时被美国持有者确认的收益或损失(如果有的话)之外征税。
 
64

被动的外国投资公司
 
我们认为，在2019纳税年度，我们不是美国联邦所得税 目的的PFIC。然而，由于PFIC的地位取决于我们的收入和资产的构成以及我们资产的市场价值 ，因此不能保证我们在未来任何纳税年度都不会被视为PFIC。如果我们是美国持有人持有普通股的任何课税年度的PFIC，则某些不利后果可能适用于美国持有人。 具体地说，除非美国持有人做出下列选择之一，否则美国持有人在出售或以其他方式处置普通股时确认的收益将在美国持有人持有普通股的持有期内按比例分配。分配给销售或其他处置的应纳税年度以及我们成为PFIC之前的任何年度的金额将作为普通收入征税。分配给其他各课税年度的金额 将按适用于个人或公司的最高税率(视情况而定)在该课税年度缴纳，并将对由此产生的纳税义务征收利息费用。此外，任何超过美国持有人在过去三年或美国持有人持有期(以较短者为准)就本公司普通股收到的平均年度分派的125%的任何分派，均须按上文所述课税。某些选举 (例如按市值计价的选举或QEF选举)可能会提供给美国持有者，并可能导致替代税收待遇。美国 持股人应咨询其税务顾问，了解按市值计价选举或QEF选举的可能性和后果。
 
此外，如果我们是支付股息的应纳税年度或上一纳税年度的PFIC，则上述有关支付给某些非公司美国持有人的股息的优惠股息率 将不适用。如果我们是美国持有人持有我们股票的任何课税年度的PFIC， 美国持有人通常需要在IRS表格8621上向美国国税局提交年度申报单。
 
投资所得附加税
 
除上述所得税外，如果美国持有者 为个人、遗产或信托基金，且其收入超过某些门槛，则可按投资收入净额 缴纳3.8%的联邦医疗保险缴费税，其中包括出售或交换普通股所产生的股息和资本利得.
 
备份扣缴和信息报告
 
关于我们普通股的付款可能受向美国国税局报告的信息的约束，并按(目前)24%的税率缴纳美国备用预扣税。但是，如果您(I)属于某些豁免类别并在需要时证明事实，或(Ii)提供正确的纳税人身份识别 号码并进行任何其他必要的证明，则不适用备用预扣税。
 
备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则预扣的金额可从美国持有人的美国纳税义务中扣除。美国持有者可以通过向美国国税局提出适当的退款申请，获得根据备份扣缴规则扣缴的任何 超额金额的退款。
 
作为在美国居住的外国人应纳税的美国公民和个人：(I)拥有“特定的外国金融资产”(如守则第6038D节及其规定)，且在纳税年度的总价值超过某些门槛(根据财政部条例的规定) 和(Ii)一般将被要求提交美国联邦所得税申报单，并提交有关这些资产的信息报告及其纳税申报单。美国国税局已为此目的发出8938号表格。“指定的外国金融资产” 包括由外国金融机构开立的任何金融账户、直接持有的外国股票以及在外国房地产、外国养老金计划或外国递延补偿计划中的权益。根据这些规则，我们的普通股，无论是直接拥有还是通过金融机构、房地产、养老金或递延补偿计划拥有，都将是“指定的外国金融资产”。根据财政部规定，报告义务适用于直接或间接持有特定外国金融资产的某些美国实体。如果没有履行这一报告义务，可能会受到处罚。此外，如果被要求提交IRS Form 8938的美国持有人没有提交此类表格，则该美国持有人在相关纳税年度对美国联邦所得税的评估和征收的诉讼时效可能要到提交所需信息之日起三年后才会结束。 敦促美国持有人就申报义务咨询美国持有人的税务顾问。
 
任何美国持有者以投票或价值方式收购超过100,000美元的我们的普通股或持有10%或更多的我们的普通股，可能需要遵守某些额外的美国信息报告要求。
 
65

上述说明并不是对与收购、拥有和处置我们普通股有关的所有税收后果进行完整的 分析。您应咨询您的税务顾问 有关您的特定情况的税务后果。
 
该公司负责支付股息和支付代理费用。
 
不适用。
 
G·G·斯诺登：他的专家的声明
 
不适用。
 
陈列的文件中，有一份是他的，另一份是他的。
 
我们受制于交易法中规则3b-4中定义的适用于“外国私人发行人”的交易法的某些报告要求。作为外国私人发行人，我们不受交易法的某些条款的约束。因此，我们的委托书征集不受交易法下第14A条的披露和程序要求的约束，我们的高级管理人员和董事在我们的股权证券交易中的交易不受报告和交易法第16节中包含的“短期”利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们不需要提交季度报告和财务报表。然而，我们向美国证券交易委员会提交了包含由独立会计师事务所审计的财务报表的20-F表格年度报告。我们也向美国证券交易委员会提交了表格6-K报告，其中包含(除其他事项外)新闻稿和未经审计的财务信息。我们在向美国证券交易委员会提交年度报告后，立即将我们的20-F表格年度报告发布在我们的网站上。我们网站上的信息 并未通过参考纳入本年度报告。
 
美国证券交易委员会维护着一个互联网站，其中包含有关发行人的报告和 其他信息，这些发行人和我们一样，以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站地址为Www.sec.gov。 我们在美国证券交易委员会以电子方式 备案后，在合理可行的范围内尽快在我们的互联网网站上免费提供我们的报告。
 
本年度报告中提及的有关我公司的文件也可在我们位于以色列Petach Tikva 4910101，Sgoola工业区Ben Zion Gelis Street 20号的办公室查阅。
 
一、公司旗下子公司信息
 
不适用。
 
第11项。
关于市场风险的定量和定性披露
 
我们面临着各种各样的市场风险, 包括外币波动和利率变化，主要影响短期信贷额度和长期贷款的利息。
 
外币兑换风险
 
我们的报告货币是美元。我们的收入主要以美元、新谢克尔和欧元计价，而我们的支出主要以新谢克尔、美元和欧元计价。因此，我们的美元和欧元计价收入的新谢克尔价值受到美元和欧元对新谢克尔贬值的负面影响。此外，新谢克尔与其他货币之间汇率的波动可能会影响我们的经营业绩和财务状况 。2023年新谢克尔兑美元的平均汇率比2022年高约9.7%，2023年新谢克尔对欧元的平均汇率比2022年高12.7%，总体而言，这些变化对我们2023年的经营业绩产生了积极影响。2022年新谢克尔对美元的平均汇率比2021年高出约4.0%，2022年新谢克尔对欧元的平均汇率比2021年低7.5%，总体而言，这些变化对我们2022年的经营业绩产生了积极的影响。截至2023年12月31日，我们估计美元对新谢克尔贬值1%将导致约262,000美元的减少 在我们的营业收入和欧元对新谢克尔贬值1%的情况下，不会对我们的经营和财务业绩产生实质性影响。
 
66

如果我们决定在未来进行对冲交易以在一定程度上保护自己不受汇率波动的影响符合我们的最佳利益，我们可能无法做到这一点， 或此类交易，如果进行，可能不会实质性地减少外币汇率波动对我们 运营结果的影响，并可能导致额外费用。
 
商品价格风险
 
原材料成本是我们收入成本的重要组成部分。2023年，生产中使用的原材料成本为1,140万美元，而2022年为1,070万美元。*生产中使用的原材料成本每增加或减少1% ，我们的原材料成本将增加或减少约 $114,000。   
 
信用风险
 
我们可能面临严重集中的信用风险 主要由现金和现金等价物以及贸易应收账款组成。现金和现金等价物存放在以色列、欧洲和美国的主要金融机构。
 
由于我们客户群的地理位置分散，与应收贸易相关的收款风险降低了 。然而，我们的业务涉及向信用我们 没有保险覆盖的客户销售产品，我们从他们那里获得的应收账款面临风险。
 
第12项。
除股权证券外的其他证券说明
 
不适用。
第II部
 
第13项。
违约、拖欠股息和拖欠股息
 
没有。
 
第14项。
对担保持有人的权利和收益的使用进行实质性修改
 
没有。
 
第15项。
控制和程序
 
披露控制和程序
 
我们维持信息披露控制和程序，旨在确保在交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据交易法第13a-15(E)条的定义对我们的披露控制和程序进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官已得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序 有效。
 
67

管理层财务报告内部控制年度报告
 
我们的管理层负责对我们的财务报告建立和维护充分的内部控制。财务报告的内部控制在根据交易法颁布的规则13a-15(F)或 15d-15(F)中定义为由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下并由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的 保证，包括以下政策和程序：
 

 •
与保存合理、详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关；
 

 •
提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行；以及
 

 •
提供合理的保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置我公司资产的行为。
 
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间进行任何有效性评估的预测 可能会因为条件的变化而变得不够充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
 
我们的管理层评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会 在内部控制-综合框架中提出的标准。根据该评估，我们的管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
 
财务报告内部控制的变化
 
在本年度报告所涵盖期间，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化 。
 
第16项。
[已保留]
 
项目16A。
审计委员会财务专家
 
我们的董事会已经确定，董事的外部人员加德·多韦夫先生符合美国证券交易委员会规则所定义的审计委员会财务专家的定义。关于 多韦夫先生的相关经验的简要列表，请参见6A项。董事、高级管理人员和员工-董事和高级管理人员。
 
第 16B项。
道德准则
 
我们已经通过了适用于我们的首席执行官和公司所有高级财务员工的道德准则，包括首席财务官和主计长。道德准则在我们的网站上公开提供。我们可以根据要求获得书面副本。如果我们对道德准则进行任何实质性修订 或批准对道德准则条款的任何豁免，包括任何隐含的豁免，我们将在我们的网站上披露此类修订或豁免的性质。
 
68

第 项16C。
首席会计师费用及服务
 
独立注册会计师事务所费用-
 
下表列出了截至2023年12月31日的年度由我们的独立注册会计师收取的费用。Brightman Almagor Zohar&Co.，德勤全球网络中的一家公司，自2020年12月以来一直担任我们的主要独立注册会计师事务所。
 
所有这些费用都是由我们的审计委员会预先批准的。  
 
提供的服务。
  
2023
    
2022
  
审计(1)
  
$
102,000
    
$
98,000
  
审计相关费用
  
$
13,500
      
-
  
税收(2)
  
$
6,000
    
$
6,000
  
所有其他费用 (3)
  
$
5,000
      
-
  
道达尔：中国，日本。
  
$
126,500
    
$
104,000
  
______________

 (1)
审计费用是指为表中所列每一年提供的审计服务，包括与年度审计有关的费用、就各种会计问题提供的咨询以及与法定或监管备案有关的审计服务。

(2)
税费涉及与纳税合规有关的服务。

(3)
其他费用是审计或与税务有关的费用以外的专业服务费。
 
审批前的政策和程序
 
我们的审计委员会已经通过了一项政策和程序，对德勤全球网络中的独立注册会计师事务所Brightman Almagor Zohar& Co.提供的审计和非审计服务进行预批准。对审计或非审计服务的预先批准可以作为一般的预批准， 作为审计委员会批准独立审计师聘用范围的一部分，任何超过一般预先批准级别的拟议服务也需要我们审计委员会的特定预先批准。政策 禁止保留独立注册会计师事务所以执行萨班斯-奥克斯利法 201节或美国证券交易委员会规则中定义的被禁止的非审计职能，并要求审计委员会考虑拟议的服务是否与注册会计师的独立性 兼容。
 
第 项16D。
豁免审计委员会遵守上市标准
 
不适用。
 
第 16E项。
发行人及关联购买人购买股权证券
 
我们或任何关联买家在2015年内均未购买我们的任何证券。
 
第 16F项。
更改注册人的认证会计师 
 
不适用。
 
项目16G。
公司治理
 
根据纳斯达克证券市场规则第5615(A)(3)条，外国私人发行人，如我公司，被允许遵循某些母国公司治理实践，而不是 纳斯达克证券市场规则的某些条款。外国私人发行人如果选择遵循母国实践，而不是任何此类纳斯达克 规则，必须提前向纳斯达克提交发行人所在国独立律师的书面声明，证明 发行人的做法不受所在国法律禁止。
 
我们已通知纳斯达克，我们选择不遵守纳斯达克的以下要求，而是遵循以色列在此类要求方面的法律和做法：
 

 •
保持独立董事过半数的要求，如《纳斯达克股票市场规则》所定义。相反，我们 遵循以色列法律和惯例，要求我们任命至少两名以色列公司法 所指的外部董事进入我们的董事会。我们在审计委员会中有美国证券交易委员会和纳斯达克规则所规定的三名独立董事。见项目6C。董事、高级管理人员和员工-董事会惯例-外部董事和独立董事。
 
69


 •
关于董事提名程序的要求。根据以色列的法律和实践，我们的董事会 有权向我们的股东推荐董事的被提名人参加选举。请参见项目6C。 – “董事、高级管理人员和员工-董事会惯例-董事选举。”
 

 •
关于任何股东大会的法定人数的要求。相反，我们遵循以色列法律和惯例，其中规定，除非公司的公司章程另有规定，股东大会所需的法定人数为至少两名出席股东大会的股东，他们总共持有公司25%的投票权。我们的公司章程 规定，股东大会所需的法定人数由至少两名亲自出席或由受委代表 共同持有或代表的股东组成。至少33%的已发行股本投票权。见第10B项。“其他 信息-组织备忘录和章程-年度和特别股东大会。”
 
第 16H项。
煤矿安全信息披露
 
不适用。
 
项目16I。
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
 
不适用。
 
ITEM16J。
内幕交易政策
 
根据适用的美国证券交易委员会过渡指南，第16J项要求的披露将仅适用于本公司，从截至2024年12月31日的财年开始。
 
ITEM16K。
网络安全
 
网络安全 风险管理和战略
 
我们的董事会认识到维护我们的数据和计算机系统的可用性的关键重要性，这对于维护我们的业务合作伙伴和员工的信任和信心至关重要。审计委员会负责审查我们关于网络安全风险和相关或有负债的政策，以及可能对公司具有重大意义的风险，包括来自第三方和业务合作伙伴的风险。
 
我们通常通过在内部计算机系统上实施 安全措施来解决网络安全风险。这些安全措施包括防火墙、入侵防御和检测系统、反恶意软件功能和访问控制，我们的IT经理会定期对其进行评估。
 
我们的首席信息官(CIO)在信息技术领域拥有超过25年的 经验，负责实施保护我们的信息系统免受网络安全威胁的措施，并及时响应任何网络安全事件。
 
我们的管理层对我们的整体网络安全风险管理负有主要责任，并监督我们的内部信息技术人员。我们的管理层负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。风险评估持续进行，或在业务需求发生变化时进行，包括识别可能违反公司目标的风险，以及与数据安全性受损相关的特定风险 。
 
截至本报告日期，我们尚未发现 已知网络安全威胁的风险，包括之前的任何网络安全事件对我们产生重大影响的风险，包括我们的 运营、业务战略、运营结果或财务状况。我们面临来自网络安全威胁的风险，如果实现这些威胁， 很可能会对我们产生重大影响，包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。 请参阅第一部分，第3.D项。风险因素-网络或信息技术安全遭到破坏、自然灾害或恐怖袭击 可能对我们的业务产生不利影响。
 
70

 
第 项17.
财务报表
 
不适用。
 
第 项18.
财务报表
 
合并财务 报表


 独立注册会计师事务所报告
F - 2


 

合并资产负债表
F-4-F-5


 

合并全面收益表（亏损）
F - 6


 

合并股东权益变动表
F - 7


 

合并现金流量表
F - 8-F - 9


 

合并财务报表附注
F - 10-F - 36

71

项目19.
展品
 
展品索引
 
展品
 
描述
 
 
 
1.1
备忘录 注册人协会 (1)
1.2
文章 注册人协会，经修订 (2)
2.1
样本 股票证书 (3)
2.2
普通股的说明(4)
3.1
  
董事形式 和官员赔偿协议 (5)
4.1
  
修改并 重述的薪酬政策日期：2023年9月12日 (6)
4.2
  
英语摘要 注册人与 于2014年7月3日签署的废水处理设施建设和运营协议条款 Elad Technology（LS） (7)
4.3
承保 协议日期：2024年2月12日(8)
8.1
  
子公司列表 注册人(9)
12.1*
根据规则13a-14(A)根据经修订的1934年《证券交易法》颁发首席执行官证书。
12.2*
根据经修订的1924年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官进行认证。
13.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条的首席执行官证书。 
13.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对首席财务官的证明。
15.1*
德勤全球网络中的Brightman Almagor Zohar&Co.同意
97.1*
  
2023年8月3日的退还政策
101.INS
内联XBRL实例文档。
101.SCH
内联XBRL分类扩展架构文档。
101.PRE
内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档。
101.CAL
内联XBRL分类计算Linkbase文档。
101.LAB
 
内联XBRL分类标签Linkbase文档。
101.DEF
 
XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
104
  
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
_____________________
(1)
作为我们注册声明的附件1.1提交，注册号为333-229740的表格F-1，经修订， ，并通过引用并入本文。
(2)
包括在我们于2013年9月12日提交的Form 6-K《外国发行商报告》的附件99.1中，并通过引用并入本文。
(3)
作为我们注册表F-1的附件2.1提交，注册号为 333-229740，经修订，并通过引用并入本文。
(4)
作为我们截至2019年12月31日的Form 20-F年度报告的附件2.2提交，并通过引用并入本文。
(5)
作为我们于2017年9月6日提交的Form 6-K《外国发行商报告》附件99.1的附件A，并通过引用并入本文。
(6)
包括在我们于2023年8月8日提交的表格6-K中作为附件99.1的外国发行者报告的附件A，并通过引用并入本文
(7)
作为截至2014年12月31日的Form 20-F年度报告的附件4.13提交，并通过引用并入本文。
(8)
包括在我们于2023年8月8日提交的表格6-K中作为附件99.1的外国发行者报告的附件A，并通过引用并入本文
(9)
在截至2021年12月31日的年度报告Form 20-F中作为附件8.1提交，并通过引用并入本文。
   
*
现提交本局。

72

Eltek Ltd.及其子公司
 
Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表
 
截至2023年12月31日
 
以美元
 
索引
 
   
页面
     
独立注册会计师事务所的报告
  
F - 2
(公司名称：Brightman Almagor Zohar&Co/PCAOB ID No.1197)
    
     
合并资产负债表
  
F-4-F-5
     
综合全面收益表
  
F - 6
     
合并股东权益报表
  
F - 7
     
合并现金流量表
  
F - 8-F - 9
     
合并财务报表附注
  
F - 10-F - 36
 
Eltek Ltd.及其子公司
 
image0.jpg
 
独立注册会计师事务所报告
 
致本公司股东及董事会
 
ELTEK LTD.
 
对财务报表的几点看法
 
我们审计了随附的Eltek Ltd.及其子公司（“公司”）截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日止三年各年的相关合并全面收益表、股东权益表和现金流量表以及相关附注（统称“财务报表”）。
 
我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
 
意见基础
 
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
 
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
 
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
 
关键审计事项
 
下文所述的关键审计事项是指在对已传达或要求传达给审计委员会的财务报表进行当期审计时产生的事项，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
 
库存-超额和废弃库存的核销-参阅合并财务报表附注2G和5
 
F - 2
Eltek Ltd.及其子公司
 
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关键审计事项说明
 
本公司的原材料按加权平均成本列报，在制品和产成品成本按累计实际成本和间接成本计算，以成本或可变现净值中的较低者为准。该公司定期评估相对于历史和预计销售量、当前和历史销售价格以及维持某些部件水平的合同义务的手头库存数量。在这些评价的基础上，提供了库存核销，以弥补因项目移动缓慢、停产产品、库存过剩、市场价格低于成本和调整后的收入预测而产生的风险。在截至2023年12月31日的年度，公司记录了8万美元的库存冲销，用于超额和过时的库存。
 
我们认为超额和过时的核销是一项重要的审计事项，因为管理层在估计这些核销时做出了重大判断，并且在审计方面投入了大量精力。在执行审计程序以评价超额和过时核销的方法和合理性时，这需要审计员高度的判断力和更大的努力程度。
 
如何在审计中处理关键审计事项
 
我们与公司超额和过时注销估计有关的审计程序包括以下程序和其他程序：
 
  •
我们通过询问公司人员和评估公司确定过剩或过时库存的方法，了解了管理层用来制定库存过剩和过时注销的流程和假设。
 
  •
对于与过剩和陈旧相关核销的库存物品样本，我们通过获取和评估库存物品过去使用和老化的证据，评估每个选择的核销是否合理。
 
  •
我们利用公司定义的方法测试了公司库存估值计算的准确性，并评估了管理层估计中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性。
 
  •
我们将管理层上一年的库存储备估计数与当年注销或以其他方式处置的库存额进行了比较，以考虑在确定库存储备时可能存在的偏差。
 
/s/Brightman Almagor Zohar&Co.
Brightman Almagor Zohar&Co.
注册会计师
德勤全球网络中的一家公司
特拉维夫，以色列 
2024年3月26日
自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。
 
F - 3
Eltek Ltd.和它的子公司
 
合并资产负债表
以千为单位的美元
 
         
十二月三十一日，
  
   
注意事项
    
2023
    
2022
  
                   
资产
                  
                   
流动资产：
                  
                   
现金和现金等价物
    
3
      
9,278
      
7,366
  
银行短期存款
    
4
      
2,862
      
-
  
应收贸易账款(扣除信贷损失准备金#美元264及$162分别于2023年12月31日和2022年12月31日）
    
2f
 
    
10,898
      
10,116
  
盘存
    
5
      
6,135
      
5,130
  
其他应收账款和预付费用
    
6
      
934
      
786
  
                         
总计流动资产
            
30,107
      
23,398
  
                         
长期资产：
                        
                         
遣散费支付基金
    
11
      
57
      
59
  
受限存款
            
-
      
202
  
长期应收税金
    
18
      
874
      
899
  
递延税项净资产
    
18
      
224
      
1,597
  
经营性租赁使用权资产
    
12
      
6,555
      
7,156
  
                         
             
7,710
      
9,913
  
                         
财产和设备，净额
    
7
      
9,354
      
7,674
  
                         
总计长期资产
            
17,064
      
17,587
  
                         
总计资产
            
47,171
      
40,985
  
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

F - 4

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并资产负债表（续）
以千为单位的美元
 
         
十二月三十一日，
  
   
注意事项
    
2023
    
2022
  
                   
负债和股东权益
                  
                   
流动负债：
                  
                   
长期债务当期到期日
    
8
      
-
      
702
  
贸易应付款
            
7,503
      
4,793
  
其他应付帐款和应计费用
    
9
      
5,689
      
4,133
  
短期经营租赁负债
    
12
      
789
      
846
  
                         
总计流动负债
            
13,981
      
10,474
  
                         
长期负债：
                        
                         
长期债务，不包括本期债务
    
10
      
-
      
2,768
  
应计遣散费
    
11
      
447
      
280
  
长期经营租赁负债
    
12
      
5,871
      
6,443
  
                         
总计长期负债
            
6,318
      
9,491
  
                         
承付款和或有负债
    
13
      
-
      
-
  
                         
股东权益：
                        
股本-
                        
国家情报局普通股 3.0面值-
授权： 10,000,000于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日之股份；已发行及尚未发行： 6,020,693于2023年12月31日的股份及 5,849,678股票于2022年12月31日
            
5,443
      
5,305
  
额外实收资本
            
23,587
      
22,862
  
外币折算调整
            
783
      
1,189
  
资本储备
            
1,900
      
1,537
  
累计赤字
            
(4,841
)
    
(9,873
)
                         
总计股东权益
    
14
      
26,872
      
21,020
  
                         
总计负债及股东权益
            
47,171
      
40,985
  
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

F - 5

Eltek Ltd.及其子公司

 

综合全面收益表
千美元（每股数据除外）
 
         
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
注意事项
    
2023
    
2022
    
2021
  
                         
收入
    
16b
 
    
46,695
      
39,650
      
33,823
  
收入成本
            
(33,593
)
    
(31,380
)
    
(26,926
)
                                 
毛利
            
13,102
      
8,270
      
6,897
  
                                 
运营费用：
                                
研究与开发，网络
            
(85
)
    
(92
)
    
(78
)
销售、一般和行政
            
(5,722
)
    
(5,207
)
    
(4,870
)
                                 
营业收入
            
7,295
      
2,971
      
1,949
  
财务收入(费用)，净额
    
17
      
422
      
887
      
(488
)
其他收入，净额
            
-
      
-
      
41
  
                                 
所得税前收入
            
7,717
      
3,858
      
1,502
  
所得税福利（费用），净额
    
18
      
(1,364
)
    
(664
)
    
3,537
  
                                 
净收入
            
6,353
      
3,194
      
5,039
  
                                 
其他全面收入：
                                
外币折算调整
            
(406
)
    
(2,527
)
    
563
  
                                 
综合收益总额
            
5,947
      
667
      
5,602
  
                                 
Eltek Ltd股东应占每股普通股基本收入
    
15
      
1.08
      
0.55
      
0.86
  
Eltek Ltd.股东应占每股普通股稀释收益
    
15
      
1.07
      
0.55
      
0.86
  
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

F - 6

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并股东权益报表
以千为单位的美元(股票数据除外)
 
               
公司股东
  
   
普通股
    
金额
    
额外实收资本
    
累计其他综合收益
    
资本 储量
    
累计赤字
    
总计
  
                                           
截至2021年1月1日的余额
    
5,840,357
      
5,296
      
22,846
      
3,153
      
1,084
      
(17,112
)
    
15,267
  
                                                         
基于股份的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
203
      
-
      
203
  
综合收入：
                                                        
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
563
      
-
      
-
      
563
  
净收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
5,039
      
5,039
  
                                                         
截至2021年12月31日的余额
    
5,840,357
      
5,296
      
22,846
      
3,716
      
1,287
      
(12,073
)
    
21,072
  
                                                         
基于股份的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
250
      
-
      
250
  
股利分配
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(994
)
    
(994
)
股票期权的行使
    
9,321
      
9
      
16
      
-
      
-
      
-
      
25
  
综合收入：
                                                        
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
(2,527
)
    
-
      
-
      
(2,527
)
净收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
3,194
      
3,194
  
                                                         
截至2022年12月31日的余额
    
5,849,678
      
5,305
      
22,862
      
1,189
      
1,537
      
(9,873
)
    
21,020
  
                                                         
基于股份的薪酬
    
-
      
-
      
-
      
-
      
363
      
-
      
363
  
股利分配
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,321
)
    
(1,321
)
股票期权的行使
    
171,015
      
138
      
725
      
-
      
-
      
-
      
863
  
综合收入：
                                                        
外币折算调整
    
-
      
-
      
-
      
(406
)
    
-
      
-
      
(406
)
净收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
6,353
      
6,353
  
                                                         
截至2023年12月31日的余额
    
6,020,693
      
5,443
      
23,587
      
783
      
1,900
      
(4,841
)
    
26,872
  
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

F - 7

Eltek Ltd.及其子公司

 

合并现金流量表
以千为单位的美元
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
经营活动的现金流：
                  
净收入
    
6,353
      
3,194
      
5,039
  
                         
将净利润与经营活动提供的净现金流量进行调节所需的调整：
                        
折旧
    
1,317
      
1,541
      
1,781
  
基于股份的薪酬
    
363
      
250
      
203
  
递延所得税资产变动，净
    
1,327
      
583
      
(2,550
)
长期应收税款减少（增加）
    
(25
)
    
70
      
(1,013
)
员工遣散费净增加（减少）
    
172
      
(25
)
    
(5
)
应收贸易账款净额减少(增加)
    
(1,010
)
    
(3,941
)
    
2,260
  
经营性租赁使用权资产减少
    
888
      
779
      
261
  
经营租赁负债减少
    
(911
)
    
(768
)
    
(195
)
其他应收账款和预付费用减少(增加)
    
(169
)
    
437
      
(18
)
库存增加
    
(1,139
)
    
(806
)
    
(1,023
)
贸易应付款增加(减少)
    
989
      
1,543
      
(451
)
其他负债和应计费用增加（减少）额
    
707
      
972
      
(414
)
                         
经营活动提供的净现金
    
8,862
      
3,829
      
3,875
  
                         
投资活动产生的现金流：
                        
购置财产和设备
    
(2,432
)
    
(3,027
)
    
(1,535
)
投资于短期银行存款
    
(2,719
)
    
-
      
-
  
受限存款
    
192
      
(2
)
    
(156
)
处置财产和设备的收益以及保险偿还
    
2,000
      
-
      
44
  
                         
用于投资活动的现金净额
    
(2,959
)
    
(3,029
)
    
(1,647
)
                         
融资活动的现金流：
                        
短期银行信贷，净
    
-
      
-
      
(377
)
期权的行使
    
863
      
25
      
-
  
股利分配
    
(1,321
)
    
(994
)
    
-
  
偿还应付财产和设备
    
-
      
-
      
(261
)
长期贷款收益
    
-
      
-
      
3,063
  
偿还长期贷款
    
(3,348
)
    
(669
)
    
(301
)
                         
融资活动提供(用于)的现金净额
    
(3,806
)
    
(1,638
)
    
2,124
  
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

F - 8

Eltek Ltd.及其子公司
 
现金流量综合报表（续）
以千为单位的美元
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
汇率对现金及现金等价物的影响
    
(185
)
    
(1,079
)
    
196
  
                         
现金和现金等价物增加
    
1,912
      
(1,917
)
    
4,548
  
年初的现金和现金等价物
    
7,366
      
9,283
      
4,735
  
                         
年终现金及现金等价物
    
9,278
      
7,366
      
9,283
  
                         
现金流活动的补充披露：
                        
                         
年内支付的现金：
                        
                         
利息
    
84
      
129
      
29
  
所得税
    
37
      
38
      
57
  
                         
非现金活动的补充披露：
                        
                         
信贷购买财产和设备
    
2,125
      
324
      
221
  
与相应租赁负债一起确认的使用权资产
    
506
      
-
      
-
  
 
附注是这些合并财务报表的组成部分。

 

F - 9

ELTEK LTD.及其附属公司

 

合并财务报表附注
以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)
 
注1：-
业务描述及一般情况
 
  a.
一般信息：
 
  -
Eltek Ltd.（“公司”）于1970年在以色列成立，其普通股自1997年以来一直在纳斯达克资本市场（“纳斯达克”）公开交易。Eltek Ltd.及其子公司（Eltek USA Inc.和Eltek Europe GmbH）统称为“公司”。截至2023年12月31日，Eltek Europe GmbH处于非活动状态。
 
  -
该公司制造、营销和销售定制的印刷电路板，包括高密度互连、挠性刚性和多层电路板。该公司的主要市场是以色列、欧洲、印度和北美。
 
  -
该公司主要向医疗技术、国防和航空航天、工业、电信和网络设备行业以及合同电子制造商营销其产品。
 
  -
该公司由Nistec戈兰有限公司(“Nistec戈兰”)控制。Nistec戈兰由Yitzhak Nissan先生间接控制，他通过Nistec控股有限公司间接拥有Nistec有限公司和Nistec戈兰(Nistec控股有限公司和/或其任何子公司称为“Nistec”)的全部股份。
 
  b.
金融契约：
 
本公司须维持若干财务契约，包括：(I)经调整的股东权益(不包括某些无形资产及其他资产)，以较大者为准。4.5百万或17占合并总资产的%；及(Ii)偿债比率为1.5。偿债比率被定义为EBITDA与长期债务的当期到期日加上利息支出的比率。对财务契约的遵守情况每年根据公司经审计的年度财务报表进行衡量。截至2023年12月31日，该公司没有债务。截至2022年12月31日，公司遵守了这些公约。
 
  c.
业务风险和状况：
 
  -
公司的业务面临许多风险，包括但不限于，货币汇率(主要是新谢克尔/美元)的影响，公司执行其销售和制造计划的能力，来自其他公司的竞争的影响，公司获得监管批准或批准将其产品推向市场的能力，监管环境、国内和全球经济状况和行业条件的变化，以及对环境法律法规的遵守。
 
  -
截至2023年12月31日，公司的营运资金为16.9百万美元，其累计赤字约为#美元。4.8百万美元。公司的流动资金状况以及经营业绩可能会受到其他财务和业务因素的负面影响，其中许多因素是公司无法控制的。
 

F - 10

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注1：-
业务和一般业务描述(续)

 

  -
2023年10月7日，哈马斯恐怖分子从加沙地带渗透到以色列南部边境，对平民和军事目标发动了一系列袭击。哈马斯还对以色列与加沙地带边界沿线以及以色列国境内其他地区的以色列人口和工业中心发动了广泛的火箭弹袭击。袭击发生后，以色列安全内阁向哈马斯宣战，以色列军方开始召集预备役人员参加现役。与此同时，由于对哈马斯宣战，以色列和真主党在黎巴嫩的冲突升级，未来有可能演变为更大的地区冲突。截至2024年3月，这些事件尚未对公司的运营产生实质性影响。
 
该公司的商业保险不包括因与中东安全局势有关的事件而可能发生的损失。尽管以色列政府目前承诺承保恐怖袭击或战争行为造成的直接损害的恢复价值，但本公司不能保证这一政府保险将保持不变，或者如果维持下去，将足以完全补偿所造成的损害。

 

注2：-
重要会计政策摘要
 
  A.
陈述依据：
 
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，并保持一致。
 
该公司直接和通过其作为分销商的美国子公司销售商品。合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。公司间交易和余额，包括尚未在公司以外实现的公司间销售利润，已在合并时冲销。
 
  B.
功能货币和报告货币：
 
公司的本位币是新以色列谢克尔(“NIS”)。以外币计价的交易使用交易当日的现行汇率换算成新谢克尔。折算外币交易的收益和损失记入财务收入或费用。
 
根据美国会计准则委员会830，资产和负债在年底使用汇率换算成报告货币。收入和支出使用每个季度的平均汇率换算为报告货币。换算调整作为累计其他全面收入的组成部分单独报告。
 
本公司境外子公司的本位币是各子公司运营所用的当地货币。

 

F - 11

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  C.
汇率和联动基数：
 
  1.
与以色列消费者物价指数(“CPI”)挂钩的余额是根据具体资产和负债的合同挂钩条款记录的。
 
  2.
CPI(2016年基数)和代表性汇率详情如下：
 
         
交易所：率
    

汇率

  
   
以色列CPI
    
一个美国 美元
    

一欧元

  
   
支点
    
新谢斯
    
新谢斯
  
                   
2023年12月31日
    
112.6
      
3.627
      
4.012
  
2022年12月31日
    
109.4
      
3.519
      
3.753
  
2021年12月31日
    
103.9
      
3.110
      
3.520
  
                         
   
%
  
                         
2023年12月31日
    
3.0
      
3.1
      
6.9
  
2022年12月31日
    
5.3
      
13.2
      
6.6
  
2021年12月31日
    
2.8
      
(3.3
)
    
(10.8
)
 
  D.
预算的使用：
 
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求公司管理层对合并财务报表日期的资产和负债报告金额、或有资产和负债披露以及期内收入和费用报告金额做出估计和假设。受此类估计和假设约束的重要项目包括财产和设备的使用寿命、信用损失拨备、递延所得税资产、库存核销、其他或有事项和股份补偿成本。实际结果可能与这些估计不同。
 
  E.
现金和现金等价物：
 
现金及现金等值物是高流动性投资，包括原到期日为自存款日起三个月或以下且不受扣押权限制的短期银行存款。

 

F - 12

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  F.
应收贸易账款：
 
应收贸易账款按发票金额入账，不计息。应收贸易账款收款计入合并现金流量表中经营活动提供的现金净额。该公司为其应收账款投资组合中固有的估计损失保留了预期信贷损失准备金。
 
预期信贷损失准备是根据具体确定的客户余额计算的，并根据公司的政策计算一般准备。拨备乃根据管理层根据过往经验、应收账款账龄及有关特定客户的现有资料(包括其财务状况及业务量)对被视为无法收回的过时应收账款余额所作的估计而厘定。
 
预计信贷损失准备金中的活动如下：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
期初余额
    
162
      
173
      
214
  
信贷损失准备金
    
100
      
-
      
3
  
年内客户核销/收款
    
-
      
-
      
(52
)
外币折算调整
    
2
      
(9
)
    
8
  
                         
期末余额
    
264
      
162
      
173
  
 
 
G.
库存：
 
存货按成本或可变现净值中较低者入账。成本是根据原材料的加权平均数确定的。对于在制品和成品，成本是根据累计的实际直接和间接成本计算确定的。
 
该公司定期评估相对于历史和预计销售量、当前和历史销售价格以及维持某些部件水平的合同义务的手头库存数量。在这些评价的基础上，提供了库存核销，以弥补因项目移动缓慢、停产产品、库存过剩、市场价格低于成本和调整后的收入预测而产生的风险。
 
  H.
遣散费：
 
本公司对其以色列雇员的遣散费的负债是根据以色列的《离职法》计算的，计算方法是雇员最近的工资乘以截至资产负债表日期的工作年数(“停工法”)。雇员每工作一年或不足一年可领取一个月工资。
 
根据1963年《以色列遣散费支付法》第14节的规定，本公司已获得以色列劳动和社会福利部的批准，根据该条款，本公司目前在养老基金和/或保险公司的存款免除了对为其支付此类存款付款的员工的任何额外遣散费义务。
 
对于某些非管理层员工，本公司将押金72其遣散费债务的%，并为此类员工提供养老基金。雇员遣散费所持有的资产是指对保险单的供款和对中央遣散费基金的存款，并以其当前赎回价值入账。

 

F - 13

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  I.
财产和设备：
 
财产和设备按成本、累计折旧和减值损失净额列账。折旧按直线法按下列年率按资产的估计使用年限计算：
 
   
%
     
机器和设备
  
5-33
租赁权改进
  
6-33
机动车辆
  
10-15
办公家具和设备
  
6-15
 
根据资本租赁安排购买的机器和设备按租赁开始时最低租赁付款的现值入账。该等资产及租赁改进分别按租赁期或资产估计使用年限较短的直线法折旧及摊销。
   
 

J.
长期资产减值：
 
本公司将持有或使用的长期资产(资产组)，包括使用权资产和需要摊销的无形资产，只要发生事件或情况变化表明一组资产的账面价值可能无法收回，就会根据ASC 360“财产、厂房和设备”对减值进行审查。将持有和使用的一组资产的可回收性是通过将该集团的账面金额与该集团预期产生的未来未贴现现金流量进行比较来衡量的。如该组资产被视为减值，则应确认的减值以资产的账面价值超过其公允价值的金额计量。公允价值按各种估值方法厘定，包括折现现金流量模型、报价市值及第三方独立评估(视乎需要而定)。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司并无记录任何可归因于长期资产的减值费用。
 

F - 14

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  K.
所得税：
 
该公司按照美国会计准则第740号“所得税”核算所得税。本会计准则规定采用负债法，递延税项资产及负债账户余额根据财务报告与资产及负债的计税基准之间的差异确定，并使用颁布的税率和法律进行计量，这些税率和法律将在预期差异逆转时生效。如有需要，本公司会提供估值津贴，以将递延税项资产减至其估计可变现价值。
 
本公司根据对税务状况是否“更有可能”在审查后持续下去的评估，为不确定的税务状况建立准备金。该公司在财务报表中将与其不确定的税务状况有关的利息和罚款记录为所得税费用。
 
 
L.
以股份为基础的报酬的会计处理：
 
本公司根据美国会计准则第718条“薪酬--股票薪酬”对基于股票的薪酬进行核算。
 
ASC 718要求公司在授予之日使用期权定价模型估计基于股票的支付奖励的公允价值。最终归属的以股份为基础的支付奖励部分的价值在公司的综合损益表中确认为必要服务期间的费用。
 
本公司仅对有服务条件的分级奖励确认基于股份的薪酬费用，采用直线归因法。公司将这些奖励视为单一奖励，并认为直线归因法更准确地反映了员工提供服务的模式。
 
于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，本公司确认与员工购股权有关的以股份为基础的薪酬开支为$363, $250及$203，分别为。
 
本公司采用Black-Scholes期权定价模型计算授出日购股权的公允价值，而限售股份单位的公允价值以授出日相关股份的收盘市值为基础，并使用直线归属法在每个单独授出的必要服务期内确认费用。没收是按发生的情况计算的。
 
布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求公司做出几个假设，包括公司普通股的价值、预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。本公司评估用于在每次授予购股权时对期权奖励进行估值的假设。
 
预期波动率是根据实际的历史股价变动计算的。预期期权期限是基于简化方法计算的，该方法使用归属日期和合同期限之间的中点，因为公司没有足够的历史数据来根据参与者行为进行估计。无风险利率以同等期限的美国国债收益率为基础。该公司在2022年和2023年支付了股息，但在可预见的未来没有派息的计划。用于确定以股份为基础的奖励的公允价值的假设是管理层的最佳估计，涉及内在不确定性和判断的应用。
 

F - 15

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

布莱克-斯科尔斯期权定价模型在截至2023年12月31日的三年期间使用了以下假设：
 
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
股息率
    
0%
      
0%
      
0%
  
预期波动率
    
79%-80%
      
77%-78%
      
76%-79%
  
无风险利息
    
4.2%-4.8%
      
1.4%-4.0%
      
0.7%-1.3%
  
预期期限
  
6.25年份
    
6.25年份
    
6.25年份
  
罚没率
    
0%
      
0%
      
0%
  
 
 
M.
收入确认：
 
该公司的收入主要来自销售定制的多氯联苯。该公司还从资助的研发项目中获得有限的收入。
 
公司与客户的合同收入是按照ASC 606--“与客户的合同收入”(“ASC 606”)中的五步模式确认的。首先，公司确定与客户的协议是否被视为合同，只要该协议具有商业实质，它得到双方的书面批准，包括付款条款在内的所有权利和义务都是可识别的，双方之间的协议产生了可强制执行的权利和义务，并且将转让给客户的货物的可收回性被认为是可能的。然后，公司评估合同的交易价格，以确定公司因履行合同中要求的履行义务而预期收到的对价。
 
未随时间确认的履约收入在控制权移交给客户时确认(通常在交付时确认)，主要包括定制多氯联苯的销售收入。该公司一般不向其客户提供退货权利。对于在某个时间点得到满足的履约义务，公司评估客户可以指导使用产品并从产品中获得好处的时间点。运输和搬运费用不被视为履约义务，在发生时计入收入成本。
 
未开票应收账款
 
在某些公司合同中，合同账单与合同上确认的收入不一致。未开票应收账款在合同上确认的收入超过开票时，根据合同条款入账，并在满足某些标准时成为可开票的。公司有权无条件对价的未开账单应收账款总额为#美元。38及$10分别截至2023年12月31日和2022年12月31日，并计入应收账款余额。

 

F - 16

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  N.
普通股每股收益：
 
每股基本净收益是根据每年已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后每股净收益是根据每年已发行普通股的加权平均数加上根据美国会计准则第260号“每股收益”被视为已发行的稀释性潜在普通股计算得出的。要购买的选项151,000普通股，平均价格为$8.8由于期权的行权价格高于普通股的平均市场价格，每股摊薄收益的计算不包括每股收益。
 
  O.
信用风险集中：
 
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金和贸易应收账款。现金存放在以色列和美国的主要金融机构。
 
该公司对客户的财务状况进行持续的信用评估。与贸易应收账款相关的收款风险由于公司客户基础的庞大和地理上的分散，以及公司对某些客户的财务状况进行信用评估、要求某些应收账款的抵押品或担保、或为某些其他应收账款购买保险的政策而降低。
 
  P.
研发成本：
 
在开发产品改进或新产品的过程中发生的研究和开发费用，计入所发生的费用。
 
  Q.
承付款和或有事项：
 
因索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源引起的或有损失的负债，在很可能已经发生负债并且金额可以合理估计的情况下记录。与或有损失相关的法律费用在发生时计入费用。

 

F - 17

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  R.
公允价值计量：
 
ASC 820“公允价值计量和披露”明确指出，公允价值是退出价格，代表在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的金额。因此，公允价值是一种基于市场的计量，应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为考虑此类假设的基础，ASC 820建立了一个三级价值层次结构，该层次结构在计量公允价值时对评估方法中使用的输入进行了优先排序：
 
  1级 - 反映活跃市场中相同资产或负债的报价(未经调整)的可观察投入。
 
  2级 - 以独立于报告实体的来源获得的市场数据为基础的其他可观察到的重大投入。
 
  3级 - 很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入。
 
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，本公司没有任何按公允价值经常性或非经常性基础计量的衍生工具。
 
  S.
综合收益(亏损)：
 
本公司的综合收益(亏损)按照美国会计准则第220号“综合收益”核算。美国会计准则委员会220确立了在全套通用财务报表中报告和显示全面收益及其组成部分的标准。全面收益一般指期内股东权益(亏空)的所有变动，但因股东投资或分配给股东而产生的变动除外。
 
本公司已确定其综合收益(亏损)项目与外币换算调整的未实现收益(亏损)有关。

 

F - 18

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  T.
租约：
 
根据ASU编号2016-02，租赁(ASC 842)，本公司确定一项安排是否为租赁，该租赁在开始时的分类基于：(1)合同是否涉及使用独特的已识别资产，(2)本公司是否在整个期间获得使用该资产的几乎所有经济利益的权利，以及(3)本公司是否有权指示使用该资产。
 
净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。净收益资产最初按金额计量，即租赁付款的贴现现值加上产生的任何初始直接成本。租赁负债最初根据租赁期内剩余租赁付款的贴现现值计量。为此，本公司只考虑在开始时是固定和可确定的付款。营运租约内的隐含利率一般不能合理厘定，因此，本公司采用基于开始日期所得资料的递增借款利率(“IBR”)来厘定租赁付款的现值。据估计，在租赁资产所在的经济环境下，公司的IBR与类似条款和付款的抵押借款的利率大致相同。
 
某些租约包括延长或终止租约的选项。在合理确定公司将行使延长租赁选择权的情况下，考虑与确定ROU资产和租赁负债有关的延长租赁选择权。除非合理地确定本公司不会行使该选择权，否则将考虑终止选择权。
 
  U.
最近发布和通过的会计准则的影响：
 
2023年7月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-03号，财务报表列报(主题205)，损益表-报告全面收益(主题220)，负债与股权(主题480)，股权(主题505)，以及薪酬-股票薪酬(主题718)：根据美国证券交易委员会员工会计公告第120号对美国证券交易委员会段落的修正，美国证券交易委员会员工在2022年3月24日企业信托基金会议上的公告，以及员工会计公告主题6.B，会计系列第280版-对S-X规则的全面修订：适用于普通股的收益或损失(美国证券交易委员会更新)，提高了授予时基于股票的薪酬和重大非公开信息的透明度。2023财年第四季度采用这一ASU对公司的综合财务报表没有实质性影响。
 
  V.
新的会计公告尚未生效：
 
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，“所得税(主题740)：所得税披露的改进”。ASU 2023-09旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性。ASU 2023-09中的修正案主要通过更改税率调节和支付的所得税信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。允许及早领养。公共实体应前瞻性地将ASU 2023-09中的修正案应用于2024年12月15日之后的所有年度期间。该公司目前正在评估这一标准对我们的合并财务报表和相关披露的影响。

 

F - 19

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注2：-
重要会计政策摘要(续)

 

  W.
重新分类：
 
往年综合财务报表附注中的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。重新分类对之前报告的综合资产负债表、综合全面收益（亏损）表和综合现金流量表没有影响。

 

注3：-
现金和现金等价物
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
以美元计价
    
1,218
      
2,334
  
以新谢克尔命名
    
6,270
      
2,620
  
以欧元计价
    
1,790
      
2,412
  
                 
     
9,278
      
7,366
  

 

注4：-
银行短期存款
 
短期银行存款以美元存入，利息为 6.24平均%。

 

注5：-
库存
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
原料
    
3,064
      
2,201
  
正在进行的工作
    
2,537
      
2,468
  
成品
    
534
      
461
  
                 
     
6,135
      
5,130
  
 
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司记录的库存核销金额为美元80, $49及$530，分别为。这样的冲销计入了收入成本。

 

F - 20

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合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注6：-
其他应收账款和预付费用
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
预付费用
    
245
      
504
  
政府当局的应收账款
    
387
      
94
  
其他
    
302
      
188
  
                 
     
934
      
786
  

 

注7：-
财产和设备，净额
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
成本：
            
机器和设备
    
37,147
      
39,303
  
设备预付款
    
751
      
-
  
租赁权改进
    
9,251
      
9,117
  
机动车辆
    
72
      
74
  
办公家具和设备
    
790
      
777
  
                 
     
48,011
      
49,271
  
累计折旧：
                
机器和设备
    
(29,367
)
    
(32,131
)
租赁权改进
    
(8,624
)
    
(8,806
)
机动车辆
    
(57
)
    
(56
)
办公家具和设备
    
(609
)
    
(604
)
                 
     
(38,657
)
    
(41,597
)
                 
折旧成本
    
9,354
      
7,674
  
 
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折旧费用为1,317, $1,541及$1,781，分别为。
 
注8：-
长期债务的当前到期日
 
银行：
 
   
每年一次
利率
              
   
12月31日，
    
12月31日，
  
   
2022
    
2023
    
2022
  
                   
新国家银行的长期债务利息为Prime+1.5%至Prime+1.75%
    
6.25% - 6.5%
 
    
-
      
702
  
                         
             
-
      
702
  

 

F - 21

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注9：-
其他应付帐款和应计费用
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
应计工资单，包括应付政府当局的金额
    
1,090
      
1,029
  
假期和其他员工福利的准备
    
1,921
      
1,742
  
应计费用
    
631
      
401
  
或有负债拨备（注13c)
    
-
      
297
  
其他负债
    
2,047
      
664
  
                 
     
5,689
      
4,133
  

 

注10：─
长期债务，不包括当前成熟期
 
   
每年一次
利息
        
   
费率为
        
   
12月31日
    
12月31日，
  
   
2022
    
2023
    
2022
  
链接术语：
                  
新谢斯
    
6.25% - 6.5%
 
    
-
      
3,470
  
欧元
            
-
      
-
  
             
-
      
3,470
  
期限较短的债券
            
-
      
(702
)
                         
             
-
      
2,768
  

 

注11：-
雇员遣散费福利
 
根据以色列法律和劳工协议，该公司必须向退休、解雇或辞职的员工支付遣散费和养老金。
 
  a.
根据1963年《以色列遣散费支付法》第14节的规定，本公司已获得以色列劳动和社会福利部的批准，根据该条款，本公司目前在养老基金和/或保险公司的存款免除了对为其支付此类存款付款的员工的任何额外遣散费义务。
 
  b.
该公司的员工参加他们购买的养老金计划或个人保险单。公司对以下受雇员工的遣散义务的责任一年或更多是通过在养老基金或保险单上定期存款来支付的。根据以色列法律，未满一年就业的雇员不承担遣散费的责任。缴存于养恤基金或保险单的金额以雇用协议中规定的薪金构成为基础。如此存放的款项的保管及管理独立于本公司，因此，该等资金及相关负债不会反映在资产负债表中。
 

F - 22

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以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注11：-
员工遣散费福利(续)

 

对于非管理层员工，公司将存款72在该公司工作满一年后，该公司将其遣散费债务的1%存入养老基金，并一次性将剩余余额存入养老基金。公司根据以色列遣散费法第14节向个人养恤基金存入#美元。698及$685分别在2023年和2022年。
 
  c.
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，与雇员遣散费无基金负债有关的支出(收入)为#美元3, $2及$5，分别为。

 

注12：-
租契
 
该公司签订了主要用于办公室和机动车辆的经营租赁。租约的剩余租约条款最高可达4.2年，其中一些可能包括延长租约最多额外一个 5好几年了。2020年6月30日，该公司签署了一项新的办公和制造设施租赁协议，原定于2022年结束。新协议的租期为五年，从2022年开始，可以选择将租约再延长五年，直到2032年。该公司将新协议视为对其现有经营租约的延长和修改，因为它不授予本公司任何额外的使用权。此外，本公司认为，本公司有理由肯定将从2027年开始行使额外的五年期权。因此，本公司根据修订日期的剩余租赁期限，采用修订生效日的递增借款利率重新计量租赁负债。
 
本公司还选择了实际的权宜之计(按标的资产类别)，不将租赁和非租赁组成部分分开，而是将每个单独的租赁组成部分和与该租赁组成部分相关的非租赁组成部分作为其租赁机动车辆的单一租赁组成部分进行核算。
 
  a.
经营租赁费用的构成如下：
 
   
截至的年度
12月31日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
经营租赁成本
    
1,188
      
1,340
      
1,397
  
租赁净成本合计
    
1,188
      
1,340
      
1,397
  
 

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注12：-
租赁(续)

 

  b.
与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下：
 
   
截至12月31日，
  
   
2023
    
2022
  
             
经营租赁ROU资产
    
6,555
      
7,156
  
经营租赁负债，流动
    
789
      
846
  
长期经营租赁负债
    
5,871
      
6,443
  
加权平均剩余租赁年限(年)
    
7.92
      
4.21
  
加权平均贴现率
    
6.16
%
    
5.58
%
 
  c.
截至2023年12月31日，经营租赁项下的未来租赁付款如下：
 
   
自.起
12月31日，
2023
  
 
      
2024
    
1,133
  
2025
    
1,082
  
2026
    
1,000
  
2027
    
984
  
2028 - 2032
    
4,149
  
         
未贴现的租赁付款总额
    
8,348
  
减去：推定利息
    
(1,688
)
         
租赁负债现值
    
6,660
  

 

注13：-
承付款和或有负债
 
  a.
承诺：
 
  1.
该公司已抵押其某些设备以及对此类设备的任何保险索赔权利，以确保其对银行的债务，并对其所有剩余资产设定了流动优先权，以银行为受益人。
 
  2.
该公司还抵押了机器来担保其对某些为此类设备提供融资的供应商的债务。
 
  b.
赔偿协议：
 
公司与每位董事和高级管理人员签订了赔偿协议，并承诺与未来的董事和高级管理人员签订相同的协议。该赔偿金额不会超过：（i）价值 25根据提交赔偿请求时已知的审计或审查财务报表，占公司净权益的%;或（ii）$3,000,000，以数额较大者为准。
 

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注13：-
承付款和或有负债(续)

 

以色列《公司法》规定，以色列公司不能免除公职人员违反其忠诚义务的责任。如果公司章程允许，公司可以预先免除高级管理人员因违反注意义务而对公司承担的全部或部分责任。然而，公司不得预先免除董事因违反其在分发方面的注意义务而对公司承担的责任。
 
本公司的公司章程允许其在法律允许的最大范围内，在导致注意义务的事件发生之前或之后，免除任何公职人员违反注意义务的责任。
 
  c.
或有负债：
 
与环境有关的事项
 
关于2013年因Nistec收购公司控股权而导致的公司控制权变更，以色列法律要求公司必须获得新的营业许可证才能继续经营业务。该公司提交了这一许可证的申请，并收到了2099年之前的许可证。新的许可证受某些条件的制约，特别是以色列环境保护部施加的某些条件。遵守这些条件可能代价高昂。
 
2019年3月，以色列环保部的代表视察了该公司的办公场所，并就涉嫌违反《清洁空气法》和《危险材料法》(1993)发出了警告。
 

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注13：-
承付款和或有负债(续)

 

2022年7月，公司收到该部的通知，表示打算处以约#美元的罚款。0.1因涉嫌违反《危险材料法》(1993)而被起诉100万美元。在公司对通知作出回应后，罚款减少了40%，而且已经付清了。
 
2023年1月，公司收到该部的通知，表示打算处以约#美元的罚款。0.62019年至2020年期间，因涉嫌违反《清洁空气法》而被起诉100万人。该公司支付了这笔罚款，并在其财务报表中记录了相关费用。该公司提起行政上诉，要求减少罚款，并退还部分已支付的罚款。
 
在2022年期间，该公司规定向市政污水排放系统排放偏离标准的许可证得到延长。不能保证将来会批准这样的延期。
 
2023年10月，公司收到铁道部的通知，称该工厂2021年5月进行的钻探调查怀疑土壤受到了污染。2024年1月24日，该部代表访问了该公司的设施，并通知该公司，需要对设施区域的土壤和地下水进行额外的调查。
 
与员工有关的事项
 
在2019年，三名雇员提起诉讼，声称他们在工作期间受到人身伤害，他们要求总计约#美元的经济赔偿。121过去的损害赔偿和未来损失的收入、痛苦和痛苦的额外金额，由法院裁定。
 
2019年，又有五名员工通知公司，称他们在受雇于公司期间受到人身伤害。在这五名员工中，有两名要求赔偿#美元。1.7100万人和其他人没有说明他们的索赔金额。
 
上述索赔已提交给该公司的保险公司，保险公司通知该公司，它正在审查索赔说明书，但不损害其拒绝承保的权利。
 
在2019年2月至2023年4月期间，三前雇员提起诉讼，要求支付与他们受雇于公司和随后解雇有关的额外款项。这三宗诉讼的索偿金额合共约为$380。该公司根据其法律顾问的意见记录了一笔准备金。

 

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注14：─
股东权益
 
股票期权计划：
 
本公司2018年股份激励计划(“计划”)授权向本公司及其附属公司的高级管理人员、雇员、董事和顾问授予购买股份和限制性股票单位(“RSU”)的期权。根据本计划授予不同司法管辖区参与者的奖励可能受本公司董事会不时批准的此类奖励的特定条款和条件的制约。
 
根据本计划授予的每一项选择权均可在以下期限内行使十年自授予期权之日或期权计划的到期日起计算。期权主要在受雇四年内逐步授予。
 
在2021年期间，270,200根据该计划授予了期权，没有行使任何期权。在2022年期间，28,000根据该计划授予了期权，并9,321行使了选择权。在2023年，151,000根据该计划授予了期权，并行使了171 015个期权。授予的期权的总公允价值在一年内确认四年制归属期间。
 
截至2023年12月31日，购买期权375,156根据该计划，普通股已发行，可按平均行使价#美元行使。6.49每股。2023年、2022年和2021年确认的与员工股权奖励有关的基于股份的薪酬支出为#美元。363, $250及$203，分别为。
 
截至2023年12月31日，该计划下的员工期权活动摘要以及截至2023年12月31日的一年中的变化如下：
 
   
选项数量
    
加权平均锻炼
价格
    
加权-平均剩余合同期限
(单位：年)
    
聚合本征
价值
(单位：千)
  
                         
截至2023年1月1日未偿还
    
395,171
      
5.25
      
7.9
      
1
  
授与
    
151,000
      
8.88
      
9.7
      
-
  
已锻炼
    
171,015
      
4.84
      
5.5
      
-
  
被没收
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
截至2023年12月31日的未偿还债务
    
375,156
      
6.49
      
8.1
      
2,799
  
                                 
可于2023年12月31日行使
    
119,625
      
4.68
      
6.6
      
1,108
  
 

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以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注14：─
股东股票（续）

 

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度授予的期权的加权平均公允价值为美元5.90, $2.67及$5.59，分别。上表中的总内在价值代表总内在价值（公司2023财年和2022财年第四季度最后一个交易日收盘价与行使价之间的差额，乘以价内期权数量）。该金额根据公司股份的公平市场价值而变化。截至2023年12月31日，约有美元1,235与公司购股权计划下授予的非归属股份薪酬安排相关的未确认薪酬成本。预计该成本将在长达一段时间内确认 4好几年了。

 

注15：─
每股基本净收益和稀释净收益
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2023
    
2022
  
分子：
                  
Eltek Ltd股东应占利润
    
6,353
      
3,194
      
5,039
  
                         
分母：
                        
每股基本利润分母加权平均已发行股数
    
5,902,447
      
5,847,911
      
5,840,357
  
稀释证券的影响：
                        
雇员购股权
    
54,041
      
-
      
28,205
  
                         
每股稀释利润的分母-调整后的加权平均股和假设的行使
    
5,956,488
      
5,847,911
      
5,868,562
  

 

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注16：-
实体范围的披露
 
  a.
占合并总收入10%以上的客户：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
客户A -制造产品的销售
    
13.7
%
    
18.7
%
    
21.2
%
客户B -制造产品的销售
    
14.0
%
    
9.2
%
    
7.9
%
 
  b.
按地理区域划分的收入：
 
以色列
    
26,735
      
21,980
      
18,965
  
北美
    
5,198
      
6,081
      
6,686
  
荷兰
    
5,673
      
3,417
      
4,198
  
印度
    
6,480
      
5,925
      
1,825
  
其他
    
2,609
      
2,247
      
2,149
  
                         
     
46,695
      
39,650
      
33,823
  

 

注17：-
财务支出(收入)，净额
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
银行长期贷款利息
    
84
      
129
      
30
  
银行存款利息
    
(148
)
    
-
      
-
  
银行手续费
    
38
      
53
      
45
  
汇兑损失（收益）净额
    
(375
)
    
(1,024
)
    
413
  
其他融资费用（收入），净额
    
(21
)
    
(45
)
    
-
  
                         
     
(422
)
    
(887
)
    
488
  

 

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注18：-
所得税
 
  a.
适用于公司的税法：
 
1959年《资本投资法》：
 
根据该法，公司有权根据本法所指给予其部分企业的“优先企业”地位享受各种税收优惠。该法的主要好处是：
 
税收优惠和降低税率：
 
1959年《资本投资法》修正案(第71号修正案)：
 
2013年8月5日，以色列议会颁布了2013年《改变国家优先事项法》(实现2013年和2014年预算目标的立法修正案)，其中包括《鼓励资本投资法》第71号修正案(《修正案》)。根据修正案，2014年及以后优先企业的优先收入税率为16%(在发展区A-9%).
 
修正案还规定，从上述优先企业的收益中分配给个人或外国居民的任何股息，将按以下税率征税20%.
 
1959年《资本投资法》修正案(第73号修正案)：
 
2016年12月，发布了2016年《经济效率法》(2017年和2018年预算年度适用经济政策的立法修正案)，其中包括《鼓励资本投资法》(下称《修正案》)第73号修正案。根据修正案，位于开发区A的优先企业将被征收以下税率7.5%而不是9自2017年1月1日起生效(适用于位于其他地区的优先企业的税率仍为16%).
 
享有福利的条件：
 
上述利益取决于符合上述法律、法规和批准企业投资批准书规定的条件。不遵守条件可能会取消全部或部分福利，并退还福利金额，包括利息。管理层相信该公司符合上述条件。
 
1969年《工业(税收)鼓励法》：
 
本公司具有本法规定的“工业公司”的地位。根据这一状况并根据其颁布的条例，本公司有权要求扣除工业活动中使用的设备的加速折旧，如根据通货膨胀法颁布的条例所确定的那样。本公司还有权摊销用于企业发展或进步的专利或使用专利或知识产权的权利，扣除上市交易股票的发行费用，并在一定条件下提交合并财务报表。
 

F - 30

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注18：-
所得税(续)

 

  b.
适用于本公司的税率：
 
  1.
以色列的企业所得税税率为23%.
 
由于公司具有优先企业的地位，适用的所得税税率为16%。公司应按销售年度的企业所得税税率对其实际资本利得征税。
 
  2.
该公司非以色列子公司的税率为21%.
 
  c.
为税务目的结转亏损：
 
截至2023年12月31日，公司出于税务目的的结转运营亏损约为$5.3百万美元。用于纳税目的的结转资本损失约为#美元。9.5百万美元。
 
本公司的税务结转亏损和税收抵免结转没有到期日。
 
  d.
所得税评估：
 
该公司在以色列提交所得税申报单。Eltek Europe在德国提交所得税申报单，Eltek USA在美国提交所得税申报单。
 
在以色列，本公司已收到1995纳税年度的最终纳税评估。由于诉讼时效的原因，2018纳税年度的摊款被认为是最终的。本公司的以色列纳税申报单可能会由以色列税务机关在2019年开始的纳税年度进行审计。
 
Eltek Europe已收到2013纳税年度的最终纳税评估。Eltek Europe的纳税申报单在2015年开始的纳税年度仍需接受审计。Eltek USA的纳税申报单在2020年开始的纳税年度仍需接受审计。
 

F - 31

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注18：-
所得税(续)

 

  e.
计入综合全面收益表的税前利润和收入税：
 
   
Year ended December 31,
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
扣除所得税费用前的收入：
                  
以色列
    
7,557
      
3,682
      
1,330
  
外国司法管辖区
    
160
      
176
      
172
  
                         
     
7,717
      
3,858
      
1,502
  
                         
当期税费：
                        
以色列
    
-
      
-
      
-
  
外国司法管辖区
    
41
      
35
      
57
  
                         
     
41
      
35
      
57
  
                         
递延税款（收入）费用：
                        
以色列
    
1,323
      
629
      
(3,594
)
                         
     
1,323
      
629
      
(3,594
)
                         
所得税(福利)费用，净额
    
1,364
      
664
      
(3,537
)
 
  f.
理论所得税收益与实际所得税费用的对账：
 
假设所有收入均按以色列适用的法定税率征税，理论所得税优惠与实际所得税费用的对账如下：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
综合全面收益表中报告的扣除所得税费用的收入
    
7,717
      
3,858
      
1,502
  
                         
法定税率
    
23
%
    
23
%
    
23
%
                         
计算的理论税收费用
    
1,775
      
887
      
345
  
                         
损失和提供估值备抵的其他项目（已发布）
    
-
      
-
      
(3,563
)
提供估值津贴的结转税收损失的实现
    
-
      
-
      
(261
)
“优先企业”产生的税收优惠
    
(532
)
    
(262
)
    
(93
)
子公司境外税率差异
    
(3
)
    
(4
)
    
17
  
不可扣除项目及其他
    
124
      
43
      
18
  
                         
总计
    
(411
)
    
(223
)
    
(3,882
)
                         
所得税(福利)费用
    
1,364
      
664
      
(3,537
)
 

F - 32

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以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注18：-
所得税(续)

 

  g.
递延税项资产和负债：
 
递延税反映了财务报告目的的资产和负债的账面值与所得税目的的此类金额之间暂时差异的税务影响。公司递延所得税负债和资产的重要组成部分如下：
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
递延税项资产：
            
             
净营业亏损结转（以色列）
    
849
      
2,284
  
资本损失结转（以色列）
    
2,190
      
2,258
  
储备和其他
    
99
      
274
  
                 
递延税金总额
    
3,138
      
4,816
  
 
减去估值免税额
    
(2,190
)
    
(2,258
)
                 
递延税项资产，净额
    
948
      
2,558
  
                 
递延税项负债：
                
                 
子公司未分配收入
    
(76
)
    
(326
)
财产和设备
    
(648
)
    
(635
)
                 
递延税项负债总额
    
(724
)
    
(961
)
                 
递延税项净资产(负债)
    
224
      
1,597
  
 
出于税务目的，该公司结转的净营业亏损约为$5.9百万美元，这可能会无限期结转。于截至2020年12月31日止年度，本公司为递延税项资产设立估值拨备，因无法断定该等递延税项资产更有可能变现。截至2021年12月31日，该公司得出结论，根据ASC 740的要求，更有可能实现递延净资产。公司既考虑了积极因素，也考虑了消极因素。积极的因素包括公司2021年的税前利润和最近几年累积的正应税收入，亏损在到期时是不确定的，以及在较小程度上是对近期应税收入的预测。考虑的负面因素包括公司早年的经营亏损。权衡上述各项后，本公司得出结论，应课税收入更有可能会产生并完全撇除与累积亏损及长期应收税项有关的估值准备。
 

F - 33

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注18：-
所得税(续)

 

  h.
所得税中的不确定性会计：
 
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止十二个月期间，本公司并无任何未确认税务头寸，因此，并无记录与未确认税务头寸有关的利息及罚款。此外，本公司预计未确认的税务优惠金额在未来12个月内不会有重大变化。

 

注19：-
金融工具和风险管理
 
公司于2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的金融工具包括现金和现金等价物、短期银行存款、贸易和其他应收账款、其他流动资产、金融机构提供的长期贷款以及贸易和其他应付款。由于到期日较短，金融工具的账面价值接近公允价值。
 
这些合并财务报表不包括与资产和负债有关的任何非经常性公允价值计量，这些资产和负债采用了ASC主题820的规定。

 

注20：-
关联方余额和交易
 
公司控股股东Nistec也是公司的客户。该公司向Nistec销售产品、向Nistec支付管理费并从Nistec购买某些服务。该公司与Nistec的交易是在公平原则上进行的。
 
  a.
与关联方的余额：
 
   
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
  
             
应收贸易账款
    
139
      
151
  
应付贸易帐款
    
48
      
30
  
 
  b.
与关联方的交易：
 
   
截至的年度
十二月三十一日，
  
   
2023
    
2022
    
2021
  
                   
收入
    
769
      
618
      
682
  
采购、一般和行政费用
    
550
      
433
      
334
  
 

F - 34

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注20：-
关联方余额和交易（续）

 

Nistec采购PCB - Nistec从该公司购买PCB仅为了向客户提供组装板。该公司根据标准定价向Nistec出售PCB，可能会享受高达百分之十的折扣（10%).如果订单是公司进口的PCB，则报价反映此类PCB的实际价格，加上至少百分之二十的加价（20%)。如果订单是来自原始订单的超额库存的多氯联苯，报价将反映此类多氯联苯的标准价格，折扣最高可达50%(50这些多氯联苯在原始订单中实际支付的价格(“过剩库存折扣”)。超额库存折扣将仅适用于来自特定印刷电路板第一个原始订单的超额库存的订单(即，如果特定电路板的第二个订单产生任何超额库存，而Nistec希望购买这种超额库存，则超额库存折扣将不适用于此类购买)。
 
焊接和组装服务-该公司可能从Nistec获得焊接服务和/或购买服务。Nistec对其焊接服务的定价将是其标准定价(“定价”)，减去5%(5%)折扣。Nistec可能会根据订单的实际成本，加上14.25(14.25%)佣金，与Nistec就类似服务向第三方收取的佣金相比，有5%(5%)的折扣。定价中未包含的服务价格将由双方本着诚意协商(没有日产先生、公司控股股东兼首席执行官或其任何亲属的参与)。NISTEC标准程序管理制造商对有缺陷的组装产品的保证和限制。除了要求Nistec向公司提供焊接和组装服务的报价外，如果公司需要为生产印刷电路板提供设计和/或设计服务，它可以要求Nistec提供此类服务的报价。Nistec可根据其设计和/或设计服务的标准定价收取此类服务的费用，减去5%(5%)的折扣。公司根据焊接、组装和设计服务程序购买的服务不得超过新谢克尔300每年。
 
管理费 -2019年9月，公司审计委员会、薪酬委员会和董事会(视情况而定)批准了经修订的管理协议的条款。经修订的管理协议已于2019年12月5日举行的股东周年大会上获本公司股东批准。Nistec有权获得每月新谢克尔的管理费90 ($28).
 
根据审计委员会于2016年5月15日批准的公司报销政策，日产先生代表公司出国旅行时，可获得差旅费用(食品和饮料费用除外)的报销，但此类报销总额不得超过新谢克尔10,000每个日历季度。
 
根据以色列1972年《所得税条例(扣除某些费用)》，Nissan先生代表公司进行国际旅行时凭收据报销食品和饮料费用。
 

F - 35

Eltek Ltd.及其子公司
 
合并财务报表附注

以千为单位的美元(不包括每股和每股数据)

 

注20：-
关联方余额和交易（续）

 

此外，在2019年12月5日、2020年10月29日和2022年8月31日举行的年度股东大会上，公司股东批准了以下内容：
 
  a.
延长与伊扎克·日产先生的董事和高级职员赔偿协议。
  b.
将对日产先生的免责通知书再延长三(3)年
  c.
公司董事和高级职员责任保险单对日产先生的适用
  d.
日产先生女儿被公司聘为特别项目经理的修订后的雇用条款。

 

注21：-
后续事件
   
2024年2月15日，公司完成承销公开发行 625,000普通股，公开发行价为$16.00每股，总收益为$10,000,000，在扣除承保折扣和发行费用之前。
 
 
F - 36
S I G N A T U R E S
 
注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其签署本年度报告。
 
 
ELTEK LTD.
 
    
 
发信人：
/s/伊莱·亚菲
 
 
姓名：
伊莱·亚菲
 
 
标题：
首席执行官
 
    
 
发信人：
/s/ Ron Freund
 
 
姓名：
罗恩·弗罗因德
 
 
标题：
首席财务官
 
 
日期：2024年3月26日