附录 99.2

PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
以下截至2023年11月29日编写的管理层讨论与分析（“MD&A”）应与ParcelPal Logistics Inc.（前身为ParcelPal Technology Inc.）未经审计的 简要中期合并财务报表一起阅读截至2023年9月30日的期间（“ParcelPal” 或 “公司”），以及 公司截至2022年12月31日止年度的经审计的财务报表以及随附的该财年的管理与分析。参考财务报表是根据国际财务报告准则（“IFRS”）编制的，该准则由 国际会计准则委员会发布，适用于中期财务报表的编制，包括IAS 34 “中期财务报告”。除非另有说明，所有财务金额均以加元列报。

有关公司及其运营的更多信息，可在SEDAR上的公司简介中查阅，网址为www.sedarplus.ca。

ParcelPal物流公司的注册管辖权为不列颠哥伦比亚省。

这个 MD&A 是管理层的责任。在发布之前，公司董事会（“董事会”）已根据审计 委员会的建议批准了这份 MD&A。该公司以加元列报其财务报表。除非另有说明，否则本MD&A中的金额以加元列报。除非另有说明或文中另有说明，否则 “我们”、 “我们”、“我们的”、“公司” 或 “ParcelPal” 是指ParcelPal Logistics Inc.及其直接和间接子公司。

前瞻性陈述

本 MD&A 包括 适用的加拿大证券立法所指的某些 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陈述”（统称为 “前瞻性陈述”）。除历史事实陈述外，此处包含的所有陈述，但不限于与公司未来业务运营有关的陈述，均为前瞻性 陈述。前瞻性陈述通常以 “计划”、“期望”、“预期”、“相信”、“打算”、“估计”、“潜在”、“可能” 等词语和类似表述来识别，或者关于事件、 条件或结果 “将”、“可能” 或 “应该” 发生或实现的陈述。本MD&A中的前瞻性陈述涉及公司向其他市场的扩张、管理层对公司 流动性的预期、公司的费用结构以及公司流动性风险管理计划等。前瞻性陈述反映了陈述发表之日的信念、观点和预测，基于 许多假设和估计，尽管各方认为这些假设和估计是合理的，但本质上会受到重大的业务、经济、竞争、政治和社会不确定性和突发事件的影响。

无法保证此类前瞻性陈述会被证明是准确的，实际结果和未来事件可能与此类陈述中预期的 存在重大差异。前瞻性陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致公司的实际业绩、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异，包括但不限于：与新兴品牌相关的风险、受公司无法控制的众多因素影响的社交媒体技术； 公司在北美市场的成功能力；以及获得债务和股权的机会；以及早期公司业务阶段。公司面临与早期公司相关的风险，包括收入、 市场和盈利能力的不确定性以及在必要时获得债务或股权融资的能力。尽管公司试图确定可能导致实际业绩与 前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异的重要因素，但可能还有其他因素导致业绩不如预期、估计或预期。
做出前瞻性陈述时使用的所有重大假设均基于管理层对当前业务状况的了解以及 对未来业务状况和趋势的预期，包括他们对当前销售趋势、影响公司以及加拿大和美国经济的总体经济状况的了解。公司在发表前瞻性陈述时应用了某些重大因素或假设，包括但不限于有关公司持续为其业务提供资金的能力、客户违约率、其产品在当前 市场的接受程度和其他市场对其产品的接受程度的因素和假设，以及其运营成本结构以及社交媒体广告和传统印刷媒体的当前和未来趋势。尽管公司认为 目前做出此类陈述所用的假设是合理的，但可能还有其他因素导致结果不如预期、估计或预期。

1
PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
因此，读者不应过分依赖前瞻性陈述。除非根据适用的证券法，否则公司不承诺更新此处以引用方式纳入的 的任何前瞻性陈述。

亮点

 
a)
2023年3月14日，公司发行了20,944,640个单位，包括公司的一股普通股和一份股票购买权证，价格为每单位0.017美元，总收益为35.6万美元。该公司还发行了4,273,503股股票，包括公司的一股普通股和一半的股份购买权证，价格为0.012美元，总收益为5万美元。认股权证将于 2025 年 3 月 14 日 到期，可按每份认股权证0.05美元的价格行使。认股权证的公允价值为零美元。该公司承担了18,593美元的现金发行成本，并发行了579,600份经纪人认股权证，其条款与单位中包含的认股权证相同。 根据Black-Scholes期权定价模型，经纪商认股权证的公允价值为9,593美元，其假设如下：无风险利率——3.5％，预期波动率——128％，预期没收率——零， 预期寿命——2年。

公司概述和展望

ParcelPal Logistics Inc. 是一家总部位于温哥华的公司，专门提供最后一英里送货服务和物流解决方案，由公司的许可技术平台提供支持，为企业提供智能、 可靠且经济实惠的送货服务。
ParcelPal的商业战略始于袭击主要城市中心。该公司成功地决定将目标设在加拿大的每个主要城市 中心，同时在区域范围内并行扩张。ParcelPal最初在不列颠哥伦比亚省温哥华地区的主要城市中心开展业务，随后，我们已扩展到加拿大各地。由于我们的营销工作，我们已将业务扩展到整个低陆平原地区，为部分客户提供当日送达服务。2021 年 7 月，该公司在温哥华地区开设了第一个仓库。2021 年 9 月，公司首次收购 ，将业务扩展到美国西部。该公司打算继续实现客户群的多元化，将大型企业瞄准商业客户，并在美国各地进一步扩张。
ParcelPal在其位于犹他州盐湖城的总部开展业务，目前我们的业务由这里管理。ParcelPal 提供就业机会 ，为技术和实物交付的所有功能提供支持。ParcelPal目前拥有一百多名员工，包括交付团队。

前瞻性增长和业务战略
ParcelPal计划实施额外服务，以考虑扩大我们的客户群和留住现有客户。除了 筹集额外资金外，我们还计划与更多的中小型企业客户签约，以获得多城市运营的传统快递服务，这些服务利润率更高，而且具有高度可扩展性。为了执行 我们战略的这一部分，我们将需要开设额外的专用仓库设施，在这些设施中我们可以进行分类、运输和创建更有效的交付路线。这也将使我们能够从规模经济中受益，因为我们的 运营成本将大幅降低，从而提高营业利润率。随着我们最近筹集的资金，以及可支配的股权信贷额度，我们有足够的资源和资本来执行该计划 这既可以为我们的运营费用提供资金，也可以为与之相关的仓储和车队成本提供资金。

该公司将通过不断向该平台增加新的商家、配送垂直行业和驱动因素来增加每月经常性收入。商家的月费 是ParcelPal额外收入来源计划的一部分。除了ParcelPal目前的服务外，ParcelPal还计划提供其他服务，以考虑发展商家的业务和留住现有客户。 ParcelPal 一直在与商家密切合作，以确定定价策略和服务附加组件，以进一步通过该平台获利。

2
PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
公司的优先事项之一是扩大我们在亚马逊、联邦快递地面以及在 个主要城市开展业务的其他中小型企业客户的业务版图，特别是在最后一英里配送服务方面，这是我们的专长。我们将越来越多地瞄准其他利润更高的领域，例如家庭餐包和大型零售连锁店配送。我们认为 这些类型的商业服务具有高度可扩展性，将极大地促进我们的盈利能力。

收入

该公司目前有一个收入来源，即来自亚马逊公司、联邦快递地面和其他卖家等计费合同。
继续经营

近年来，该公司蒙受了巨额的运营亏损和负的运营现金流。由于上述情况， 公司继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。简明的中期合并财务报表是在持续经营的基础上编制的，该财务报表假设公司将能够在可预见的将来在正常业务过程中变现其资产并清偿 负债。公司是否以及何时能够实现盈利和正现金流尚不确定。该公司正在努力扩大其业务，预计 公司的流动性将因任何扩张而波动。预计在可预见的将来，公司提供的服务的费用结构将保持不变。

公司能否继续作为持续经营企业取决于完成短期融资，以获得足够的营运资金来维持运营、减少 运营支出、增加收入并在未来开始盈利业务。可能对公司未来业绩产生重大影响的风险包括：公司终止运营的可能性、 公司找不到合适的融资投资者的风险、公司无法扩大业务的风险以及竞争风险。公司认识到在不确定的全球经济环境中运营所构成的威胁。 这种不确定性可能会继续影响公司的行业，导致对其部分服务和合作伙伴产品的需求减少。

公司正处于增长阶段，预计公司将继续蒙受亏损，直到管理层执行 其业务计划产生可观的收入。该公司在截至2017年9月30日的期间开始创造收入；

公司通过维持足够的现金余额和调整运营预算和支出来管理流动性风险，以确保有足够的 资本来履行短期和其他特定债务。该公司计划控制支出并谨慎分配财务资源以优化价值。在 公司实现盈利之前，公司将通过股权融资寻求额外融资。为了增加销售额，公司打算确保所提供的服务满足现有和潜在客户的需求，并且价格具有竞争力。该公司计划继续开发、创新 ，并及时和具有成本效益的方式不断改进当前和新技术。管理层认为，完成这些计划的可能性很高，而且公司有足够的财务资源来满足其在可预见的将来计划的 业务。

简明的中期合并财务报表不包括与记录资产和 负债的可收回性和分类相关的任何调整，如果公司无法继续经营下去，这些调整可能是必要的。

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管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
季度业绩摘要
以下是过去八个季度的收入、总资产、营业亏损表。

   
季度已结束
  
   
九月三十日
    
6月30日
    
3月31日
    
十二月三十一日
  
   
2023
    
2023
    
2023
    
2022
  
   

$
   

$
   

$
   

$
 
收入
    
3,644,712
      
2,919,785
      
2,965,043
      
3,442,818
  
总资产
    
3,799,219
      
4,072,689
      
4,130,103
      
4,560,831
  
净亏损
    
(103,685
)
    
(110,379
)
    
(967,320
)
    
(535,545
)
每股亏损
    
(0.00
)
    
(0.00
)
    
(0.02
)
    
(0.00
)
分红
    
-
      
-
      
-
      
-
  

   
季度已结束
  
   
九月三十日
    
6月30日
    
3月31日
    
十二月三十一日
  
   
2022
    
2022
    
2022
    
2021
  
   
$
   

$
   
$
 $
   

$
 
收入
    
2,620,506
      
2,505,663
      
2,673,673
      
3,274,710
  
总资产
    
5,227,929
      
5,374,050
      
5,022,334
      
5,489,326
  
净亏损
    
(1,192,589
)
    
(1,438,648
)
    
(359,215
)
    
(72,853
)
每股亏损
    
(0.01
)
    
(0.00
)
    
(0.00
)
    
(0.00
)
分红
    
-
      
-
      
-
      
-
  

选定的结果

截至2023年9月30日的九个月
在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的净亏损为1,181,384美元，而截至2022年9月30日的九个月中，该公司的净亏损为2,990,452美元。 净亏损的变化是由于以下原因：

i)
摊销费用降至743,198美元（2022年至874,111美元），原因是该公司在本期购买和租赁的车辆有所减少。
ii)
与美国卡车运输和ParcelPal的合并业务相关的办公室和杂项费用增加至1,316,699美元（2022年至1,106,856美元）。
iii)
公司记录的利息支出为141,250美元（2022年至410,142美元），主要与可转换票据的利息和增加以及应付贷款 有关。
iv)
该公司记录的其他收入为908,500美元（2022年-美元），与Webto-Door Trucking Corp的员工留存额退款有关

截至2023年9月30日的三个月
在截至2023年9月30日的三个月中，该公司的净亏损为103,685美元，而截至2022年9月30日的三个月中，该公司的净亏损为1192,589美元。 净亏损的变化是由于以下原因：

i)
由于公司聘请了顾问以提高对公司的认识，营销和促销活动增加到149,107美元（2022年至49,705美元）。
ii)
与美国卡车运输和ParcelPal的合并业务相关的办公和杂项支出增加至921,822美元（2022年至334,485美元）。
iii)
公司记录的利息支出为48,627美元（2022年至97,469美元），主要与可转换票据的利息和增加以及应付贷款有关。
iv)
该公司记录的其他收入为571,575美元（2022年至零美元），与Webto-Door Trucking Corp的员工留存额退款有关

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PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
使用权资产和车辆

   
车辆
$
    
ROU 资产
$
    
总计
$
  
成本
                  
余额，2021 年 12 月 31 日
    
198,745
      
839,699
      
1,038,444
  
补充
    
452,323
      
-
      
452,323
  
处置
    
(198,745
)
    
(633,671
)
    
(832,416
)
外汇
    
23,097
      
-
      
23,097
  
余额，2022 年 12 月 31 日
    
475,420
      
206,028
      
681,448
  
处置
    
-
      
(206,028
)
    
(206,028
)
外汇
    
(842
)
    
-
      
(842
)
余额，2023 年 9 月 30 日
    
474,578
      
-
      
474,578
  
                         
累计摊销
                        
余额，2021 年 12 月 31 日
    
93,217
      
292,874
      
386,091
  
摊销
    
25,817
      
158,253
      
184,070
  
处置
    
(93,217
)
    
(303,759
)
    
(396,976
)
外汇
    
594
      
-
      
594
  
余额，2022 年 12 月 31 日
    
26,411
      
147,368
      
173,779
  
摊销
    
39,366
      
-
      
39,366
  
处置
    
-
      
(147,368
)
    
(147,368
)
外汇
    
139
      
-
      
139
  
余额，2023 年 9 月 30 日
    
65,915
      
-
      
65,915
  
                         
余额，2021 年 12 月 31 日
    
105,528
      
546,825
      
652,353
  
余额，2022 年 12 月 31 日
    
449,009
      
58,660
      
507,669
  
余额，2023 年 9 月 30 日
    
408,662
      
-
      
408,662
  

在截至2023年9月30日的三个月和九个月中，公司包括13,083美元（2022年-47,335美元）和39,366美元（2022年至143,265美元）的销售成本摊销。

在截至2022年9月30日的九个月中，该公司以37,150美元的价格购买了14辆先前租赁的汽车。该公司还出售了33辆汽车，总收益 为41万美元。这些车辆的账面净值为128,313美元，该公司的销售收益为266,901美元。该公司还注销了价值14,786美元的4辆汽车。

流动性和资本资源

截至2023年9月30日，该公司的营运资金赤字为5,618,406美元（2022年-5,747,963美元）。

在截至2023年9月30日的九个月中，经营活动提供的净现金流为277,115美元（2022年-使用1,165,147美元），主要与 支付的一般和管理费用有关，由收入和员工留用抵免额所抵消。截至2023年9月30日的期间，该公司的融资活动提供了193,891美元的现金，原因是公司完成了总收益40.6万美元的融资，由9,853美元的股票发行成本所抵消。在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的贷款还款额为197,072美元。

在截至2023年9月30日的九个月中，该公司的投资活动使用了165,861美元的现金，而在截至2022年9月30日的公司支付购买义务时，投资活动 提供的现金为373,350美元。在截至2022年9月30日的期间，公司从汽车销售中获得了410,500美元的现金，并产生了37,150美元的现金收购 成本。

公司的持续经营取决于其继续筹集充足资金并在未来开始盈利运营的能力。 公司存在重大的财务不确定性，这使人们对公司继续经营的能力产生了严重怀疑。

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PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
筹资活动

在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月中：
 
a)
2023年3月14日，公司发行了20,944,640个单位，包括公司的一股普通股和一份股票购买权证，价格为每单位0.017美元，总收益为35.6万美元。该公司还发行了4,273,503股股票，包括公司的一股普通股和一半的股份购买权证，价格为0.012美元，总收益为5万美元。认股权证将于 2025 年 3 月 14 日 到期，可按每份认股权证0.05美元的价格行使。认股权证的公允价值为零美元。该公司承担了18,593美元的现金发行成本，并发行了579,600份经纪人认股权证，其条款与单位中包含的认股权证相同。 根据Black-Scholes期权定价模型，经纪商认股权证的公允价值为9,593美元，其假设如下：无风险利率——3.5％，预期波动率——128％，预期没收率——零， 预期寿命——2年。
 
b)
2023年3月16日，公司发行了180万股普通股，价值63,000美元，用于广告和促销费用。
 
c)
2023年3月22日，公司向公司高管和董事发行了650万股红股。这些股票的公允价值为227,5,000美元。
 
d)
2023年4月6日，公司向一位顾问发行了110万股普通股以代替现金，这些股票的价值为38,500美元。
 
e)
2023年9月14日，公司向一位顾问发行了216万股普通股以代替现金，这些股票的价值为43,200美元。

在截至2022年12月31日的年度中：
 
a)
2022年1月1日，公司根据10万美元可转换债务的结算发行了250万股普通股，这些股票的公允价值为12.5万美元。
 
b)
2022年1月20日，公司根据20万美元可转换债务的结算发行了500万股普通股，这些股票的公允价值为25万美元。
 
c)
2022年2月15日，公司根据30.5万美元可转换债务的结算发行了7,625,000股普通股，这些股票的公允价值为343,125美元。
 
d)
2022年5月4日，公司根据13,500美元可转换债务的结算发行了337,500股普通股，这些股票的公允价值为11,813美元。
 
e)
2022年5月9日，公司根据39.4万美元可转换债务的结算发行了985万股普通股，这些股票的公允价值为270,875美元。
 
f)
2022年5月13日，公司发行了100万股普通股以代替咨询费，这些股票的公允价值为3万美元。
 
g)
2022年6月30日，公司发行了25万股普通股以代替咨询费，这些股票的公允价值为5,000美元。
 
h)
2022年6月30日，公司根据资产收购发行了13,473,358股普通股，这些股票的公允价值为269,467美元。

2021年4月13日，公司发行了341,250美元（加元至427,873美元）的可转换票据，担保利率为5％，原始发行折扣为16,250美元。该票据将于2021年10月10日到期，可以按每股普通股0.13美元的转换价格转换为公司的普通股。转换期权的公允价值为10,817美元，贷款的公允价值为396,681美元。贷款 按4.88％的实际利率摊销至到期。2021年12月7日和2021年12月29日，公司发行了417,196股和2,500,000股普通股，以结清116,500美元的贷款，这些股票的公允价值分别为31,290美元和 137,500美元。在截至2022年12月31日的年度中，该衍生品的估值为零美元，衍生负债的公允价值收益为66,928美元。可转换票据的其余部分根据公允价值为302,500美元的6,045,325股普通股的发行 进行了结算。该公司在结算时录得19,005美元的收益。

6
PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
2021年5月27日，公司发行了341,250美元（加元至412,479美元）的可转换票据，担保利率为5％，原始发行折扣为16,250美元。该票据于2021年11月23日到期，可以按每股普通股0.13美元的转换价格转换为公司的普通股。转换期权的公允价值为18,356美元，贷款的公允价值为374,481美元。 贷款按5.98％的实际利率摊销至到期。在截至2022年12月31日的年度中，该衍生品的公允价值为零美元，公司录得的衍生负债收益为94,980美元。 可转换票据的其余部分是根据发行公允价值408,763美元的8,957,800股普通股进行结算的，该公司记录的债务清算收益为47,503美元。

在Trucking收购完成后，该公司分四批发行了面值高达230万美元的应收账款可转换票据。前 三笔资金中的每一批都将获得 5% 的原始发行折扣（或 “OID”）。作为可转换票据的对价，公司应向票据持有人发行前三笔融资中每批500,000股普通股。截至2023年9月30日， 第一批73.5万美元和第二批672,000美元已经融资，并向票据持有人发行了1,000,000股普通股，价值为零美元。

第一批贷款的担保利率为8％，原始发行折扣为35,000美元。该票据于2022年3月14日到期，可以按每股普通股0.09美元的转换价格转换为公司的 普通股。转换期权的公允价值为110,301美元，贷款的公允价值为776,844美元。贷款按照 20.087% 的实际利率摊销至到期。在截至2022年12月31日的年度中，公司对衍生负债的公允估值为零美元，衍生负债的公允价值收益为11,534美元。该公司通过发行公允价值289,550美元的 10,309,375股普通股结算了456,265美元的贷款，债务清算收益为206,740美元。截至2023年9月30日，可转换票据的未清余额为516,660美元（2022年12月31日为553,169美元）。

第二批贷款的担保利率为8％，原始发行折扣为32,000美元。该票据将于2022年5月23日到期，可以按每股普通股0.09美元的转换价格转换为公司的 普通股。转换期权的公允价值为140,643美元，贷款的公允价值为670,204美元。贷款按照 25.55% 的实际利率摊销至到期。截至2022年12月31日，该衍生品的公允价值为零美元，公司录得的衍生品负债公允价值收益为33,285美元。截至2023年9月30日，可转换票据的未清余额为983,080美元（2022年12月31日为982,970美元）。

分段信息

重要的客户销售额如下：

 
 
顾客
 
 
地点
  
九月三十日
2023
$
    
九月三十日
2023
%
    
九月三十日
2022
$
    
九月三十日
2022
%
  
客户 A
加拿大
    
4,323,407
      
45
      
3,528,222
      
45
  
客户 A
美国
    
3,997,796
      
42
      
3,541,499
      
45
  
客户 B
美国
    
1,208,337
      
13
      
621,281
      
8
  
客户 C
加拿大
    
-
      
-
      
108,840
      
2
  

7
PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
关联方披露
主要管理人员包括那些有权和负责规划、指导和控制整个 公司活动的人员。公司已确定主要管理人员由公司董事会成员和公司高管组成。董事和主要管理人员的薪酬如下：

   
截至9月的三个月
30,
    
截至9月的九个月
30
  
   
2023
$
    
2022
$
    
2023
$
    
2022
$
  
管理费
    
160,571
      
129,596
      
484,424
      
578,291
  
薪金和工资
    
-
      
18,750
      
37,500
      
56,250
  
     
160,571
      
148,346
      
521,924
      
634,541
  

截至2023年9月30日，应付账款中包括欠关联方的744,740美元（2022年12月31日——576,942美元）。这些金额不计息， 无抵押且按需支付。

资本管理
公司将其管理的资本定义为其股东权益。在管理资本时，公司的目标是确保该实体 继续作为持续经营企业，并保持股东的最佳回报和其他利益相关者的利益。公司管理其资本结构，并根据公司可用的资金对其进行调整，以 支持为交易者开发社交协作图表、新闻和交流平台。董事会没有为管理层制定量化的资本回报率标准，而是依靠 公司管理层的专业知识来维持业务的未来发展。

管理层持续审查其资本管理方法，并认为鉴于公司的相对规模，这种方法是合理的。在截至2023年9月30日的期间， 公司的资本管理方针没有变化。

金融工具和风险管理
金融工具的分类
公司的金融工具包括现金、应收账款、应收贷款、应付账款和租赁债务。公司将现金、 应收账款和应收贷款归类为按摊销成本计算的金融资产。应付账款和租赁债务被归类为按摊销成本计算的金融负债。

公司检查其面临的各种金融工具和风险，并评估这些风险的影响和可能性。这些风险包括 外币风险、利率风险、信用风险和流动性风险。如果风险很大，则由董事会审查和监控。
公允价值
根据用于估算公允价值的 投入的相对可靠性，以公允价值计量的金融工具分为公允价值层次结构中的三个级别之一。公允价值层次结构的三个级别是：

 
•
第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场中未经调整的报价；
 
•
第 2 级 — 可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的投入；以及
 
•
级别 3 — 不基于可观察市场数据的输入。

8
PARCELPAL 物流公司
管理层讨论与分析（“MD&A”）
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中
由于 期限短，按摊销成本计量的公司金融资产和负债的账面价值接近其公允价值。有价证券使用二级输入进行估值。

公司在不同程度上面临各种与金融工具相关的风险。董事会批准和监督风险管理 流程，包括成文的投资政策、交易对手限额以及控制和报告结构。风险敞口的类型和管理此类暴露的方式如下：

信用风险
信用风险是指金融工具的交易对手未能履行其合同义务时公司遭受财务损失的风险。公司的现金 存放在加拿大大型金融机构，不存在重大信用风险。

利息风险
利率风险是指由于市场 利率的变化而导致金融工具未来现金流的公允价值波动的风险。公司面临的利率风险有限。

流动性风险
流动性风险是指公司在债务到期时无法履行其义务的风险。公司继续作为持续经营企业的能力取决于管理层通过未来股票或债务发行筹集所需资金的能力。公司通过预测运营现金流和预测任何投资和融资活动来管理其流动性风险。 管理层和董事积极参与重大支出和承诺的审查、规划和批准。

外汇风险
公司的本位币是加元，主要交易以加元和美元进行交易。公司 在加拿大设有一个美元银行账户，以支持其业务的现金需求。管理层认为，与货币兑换相关的外汇风险微乎其微，因此无法对冲其外汇风险。

未偿还证券

授权：无面值的无限量普通股

截至2023年11月29日，所有股票信息均在下表中报告：

安全类型
  
数字
  
已发行和流通的普通股
    
233,152,735
  
加权平均行使价为0.11美元的股票期权
    
6,325,000
  
加权平均行使价为0.05美元的认股权证
    
23,660,992
  
总计
    
263,138,727
  

资产负债表外安排

截至本文件提交之日，公司没有任何对公司经营业绩或财务状况具有或合理可能对公司经营业绩或财务状况产生当前或未来影响的资产负债表外安排，包括但不限于流动性和资本资源等考虑因素。


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