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ShelvingMember2021-04-042022-04-020001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员tcs:收件箱收藏挂钩会员2023-04-022024-03-300001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员tcs:收件箱收藏挂钩会员2022-04-032023-04-010001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员tcs:收件箱收藏挂钩会员2021-04-042022-04-020001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员tcs:TravelLaundry会员2023-04-022024-03-300001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员tcs:TravelLaundry会员2022-04-032023-04-010001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员tcs:TravelLaundry会员2021-04-042022-04-020001411688tcs:集装箱礼品包装季节性冲动会员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2023-04-022024-03-300001411688tcs:集装箱礼品包装季节性冲动会员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2022-04-032023-04-010001411688tcs:集装箱礼品包装季节性冲动会员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2021-04-042022-04-020001411688tcs:收件箱成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2023-04-022024-03-300001411688tcs:收件箱成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2022-04-032023-04-010001411688tcs:收件箱成员Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2021-04-042022-04-020001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2023-04-022024-03-300001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2022-04-032023-04-010001411688Us-gaap:RevenueFromContractWithCustomerSegmentBenchmarkMember美国公认会计准则:产品集中度风险成员2021-04-042022-04-020001411688美国-公认会计准则:员工股票期权成员2023-04-022024-03-300001411688美国-公认会计准则:员工股票期权成员2022-04-032023-04-010001411688美国-公认会计准则:员工股票期权成员2021-04-042022-04-020001411688tcs:非VestedRestrictedStock奖项成员2023-04-022024-03-300001411688tcs:非VestedRestrictedStock奖项成员2022-04-032023-04-010001411688tcs:非VestedRestrictedStock奖项成员2021-04-042022-04-020001411688美国公认会计准则:次要事件成员美国公认会计准则:RevolvingCreditFacilityMemberstcs:RevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP:LineOfCreditMember2024-03-312024-05-2800014116882023-12-312024-03-30 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
(标记一) |
þ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止3月30日, 2024 |
或 |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期 |
佣金文件编号001-36161
这个集装箱商店集团有限公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | 26-0565401 (国际税务局雇主身分证号码) |
自由港大道500号科佩尔, TX | 75019 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(972) 538-6000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 塔塔咨询服务 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是o 不是þ
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ不是o
通过勾选来验证注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。) 是þ不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器o | 加速文件管理器 | þ | 非加速文件服务器o | 规模较小的报告公司 | þ |
| | | | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。þ
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o不是þ
截至2023年9月29日,即注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日,非关联公司持有的注册人普通股的大致市值为美元77,507,602.仅出于本披露的目的,登记人的执行官员和董事截至该日期持有的普通股股份已被排除在外,因为此类人员可能被视为关联公司。
截至2024年5月21日,已发行普通股股数为 50,265,658.
以引用方式并入的文件
注册人2024年股东年会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
目录
| | | | | | | | |
第一部分: | | |
第1项。 | 业务 | 6 |
第1A项。 | 风险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 33 |
项目1C。 | 网络安全 | 33 |
第二项。 | 属性 | 35 |
第三项。 | 法律诉讼 | 34 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 35 |
第二部分。 | | 36 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 36 |
第六项。 | [已保留] | 36 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 56 |
第九项。 | 与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 90 |
第9A项。 | 控制和程序 | 90 |
项目9B。 | 其他信息 | 93 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 93 |
第三部分。 | | 93 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 93 |
第11项。 | 高管薪酬 | 93 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 93 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 93 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 93 |
第四部分。 | | 94 |
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 94 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 98 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-K年度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》含义的前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。
在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这份Form 10-K年度报告中的前瞻性陈述包括但不限于:宏观经济状况对我们业务的预期影响、经营结果和财务状况、预期的财务业绩和关键指标,包括销售目标、预期税率、我们在信贷安排下的运营和借款产生的现金的充分性、增加市场份额的机会、对新店开张和其他扩张机会的预期、对关键增长举措和战略优先事项的期望、环境、社会和治理目标和指标、我们吸引新客户和提高品牌忠诚度的能力、战略选择审查过程、我们打算考虑替代方案,以弥补纽约证券交易所的出价不足,以及公司继续在纽约证券交易所上市。这些前瞻性陈述只是预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。
这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告10-K表格之日的情况,可能会受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括“第1A项”中描述的重要因素。本年度报告的10-K表格中的“风险因素”部分。由于前瞻性陈述本身就会受到风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性是无法预测或量化的,因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的准确预测。我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生,实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。除适用法律另有要求外,我们不打算在本年度报告以Form 10-K的形式发布之后公开更新或修改本文中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
除文意另有所指外,本年度报告中所提及的“公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指Container Store Group,Inc.及其子公司。
以下讨论包含对2024财年、2023财年、2022财年、2021财年和2020财年的参考,这些财年表示我们的财年分别在2025年3月29日、2024年3月30日、2023年4月1日、2022年4月2日和2021年4月3日结束或结束。这里所有提及的“2024财政年度”代表52周财政年度的结果,“2023财政年度”代表52周财政年度的结果,提及“2022财政年度”代表52周财政年度的结果,提及“2021财政年度”代表52周财政年度的结果,以及提及“2020财政年度”代表53周财政年度的结果。
风险因素摘要
以下风险摘要概述了我们在业务活动的正常过程中面临的主要风险:
•经济和消费者支出的整体下滑已经并可能继续影响消费者对非必需品的购买,这在过去和未来都会减少对我们产品的需求,并对我们的销售、盈利能力和财务状况造成实质性损害。
•如果我们无法采购和营销新产品以满足我们的高标准和客户偏好,或无法为客户提供美观和方便的购物环境,我们的运营结果可能会受到不利影响。
•如果我们不能预测消费者需求,或管理与需求相称的库存,我们的运营结果可能会受到不利影响。
•我们的业务要求我们租赁大量的空间,而且不能保证租赁条款和条件会像过去一样优惠。
•与新开门店相关的成本和风险可能会严重限制我们的增长机会。
•由于我们可能无法控制的因素,我们的成本已经增加,而且未来可能会继续增加,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
•我们的经营业绩受到季度和季节性波动的影响,任何季度的业绩都不一定代表整个会计年度可能取得的成果。
•影响塔塔咨询公司或第三方提供商的信息技术系统或机密信息的网络攻击或安全事件可能会导致声誉受损,或暴露于监管或诉讼风险,这些风险可能会对我们的业务、财务业绩、运营业绩和塔塔咨询公司普通股的交易价格产生重大影响。
•如果不遵守与隐私、数据保护和消费者保护相关的现行或扩大的法律法规,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
•我们依赖第三方服务提供商来运营我们内部和外部业务运营的关键方面,对此类运营的任何中断或干扰,或此类第三方重大不遵守法律法规的行为,都可能对我们的业务产生实质性和不利影响。
•由于外部因素、在家工作安排、人员短缺以及在更新现有软件或开发或实施新软件方面的困难,对我们的信息系统造成重大损害或中断,可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
•未能有效管理我们的在线销售,可能会导致声誉和运营损害。
•我们面临着将人工智能技术纳入我们内部商业实践的风险。
•我们以具有竞争力的价格及时获得商品的能力可能会因为我们的供应商关系或事件的任何恶化或变化而受到影响,这些事件对我们的供应商或他们为其运营获得融资的能力产生不利影响。
•我们几乎所有的产品发货都依赖独立的第三方运输提供商,运输成本增加,我们的第三方运输提供商可能无法及时交付。
•我们的商品要缴纳与外国进口相关的关税、关税和配额。
•我们的设施和系统以及我们供应商的设施和系统容易受到自然灾害和其他意外事件的影响,因此我们可能会损失商品、产生意外成本或无法有效地为我们的商店和在线客户提供服务。
•我们其中一个制造设施的材料中断可能会对生产、客户交付和整体财务业绩产生负面影响。
•产品召回和/或产品责任,以及产品安全和其他消费者保护法律的变化,可能会对我们的商品供应、声誉、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
•我们面临着与运营两个配送中心以及国内和国际制造设施相关的分销风险。
•我们面临与负债相关的风险,这可能导致偿还债务的运营现金流高度杠杆化。
•我们的成本和财务结果已经改变,未来可能会因为货币汇率波动而继续改变。
•我们将需要大量资本来为我们不断扩大的业务提供资金,而这些资金可能无法以令人满意的条款或根本无法提供给我们。如果我们无法维持足够的营运现金流水平,我们可能需要额外的融资,这可能会对我们的财务健康造成不利影响,并施加限制我们商业活动的公约。
•我们的固定租赁义务可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•全球金融市场的混乱和利率的上升可能会使我们难以借入足够的资本来支付库存的持有成本,以及支付资本支出和运营成本,这可能会对我们的业务产生负面影响。
•竞争,包括基于互联网的竞争,可能会对我们的业务产生负面影响,对我们产生更高净销售额的能力产生不利影响。
•我们的供应商可能会向我们的竞争对手销售类似或相同的产品,这可能会损害我们的业务。
•我们的业务在一定程度上依赖于强大的品牌形象。如果我们不能保护我们的品牌,我们可能无法吸引足够的客户或销售足够数量的产品。
•我们未能或无力保护我们的知识产权可能会降低我们的品牌价值,削弱我们的竞争地位。
•我们依赖于关键的执行管理层。
•如果我们无法找到、培训和留住反映我们品牌形象和体现我们基本原则的关键人员,我们可能无法扩大或维持我们的业务。
•有组织的劳动活动可能会导致劳动关系问题和更高的劳动力成本。
•我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》以及类似的全球反贿赂和反回扣法律的不利影响。
•不时会有针对我们的法律索赔,这些索赔可能会分散管理层对我们业务活动的注意力,并导致我们的品牌承担重大责任或受到损害。
•法律、法规和其他法律要求的变化可能会影响我们的运营和财务业绩。
•我们的总资产包括具有无限寿命的无形资产,包括商誉和商号,以及大量的长期资产。用于评估这些资产公允价值的估计或预测的变化,或低于我们当前估计的经营结果,在过去和未来可能会导致我们产生可能对我们的经营业绩产生不利影响的减值费用。
•我们可能会受到税项、实际税率及递延税项资产变现(包括结转营业亏损净额)的影响,这可能会导致我们的经营业绩出现波动。
•如果第三方声称侵犯了知识产权,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
•如果我们在任何特定时期的经营和财务表现不符合我们向公众提供的指导,我们的股票价格可能会下跌。
•未来我们普通股的大量出售,或者公开市场对这些出售可能发生的看法,可能会压低我们的股价。
•未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404条保持有效的内部控制可能会对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
•我们目前预计不会支付任何现金股息。
•我们的反收购条款可能会阻止或推迟公司控制权的变更,即使这样的控制权变更将有利于我们的股东。
•我们正在评估战略选择。我们不能保证我们将成功地确定或完成任何战略选择,不能保证任何此类战略选择将为我们的股东带来额外价值,也不能保证该过程不会对我们的业务产生不利影响。
•我们的普通股价格一直并可能继续波动,或者可能继续下跌。
•任何未能达到纽约证券交易所持续上市标准的行为都可能导致我们的普通股被摘牌。
•作为一家上市公司,我们的管理层需要在合规问题上投入大量的时间和金钱成本。
•我们面临一系列与气候变化和自然灾害有关的风险,这些风险可能会影响我们在全球的业务运营和财务业绩。
•对可持续性和ESG计划的更严格的审查和不断变化的预期可能会增加我们的成本,损害我们的声誉,或者以其他方式对我们的业务产生不利影响。
第一部分
项目1.业务
一般信息
Container Store是美国唯一一家提供定制空间、组织解决方案和上门服务的面向解决方案的零售商。我们提供一系列创意、多功能和可定制的存储和组织解决方案,通过高服务、差异化的购物体验在我们的商店和在线销售。我们的特色是集装箱商店定制空间(“定制空间”)独家产品,由我们的ELFA®,Avera®和Preston®品牌组成,这些品牌由集装箱商店全资拥有和制造。定制空间包括基于金属的和优质的基于木材的定制空间产品和家庭安装服务。我们的客户受过高等教育,非常忙碌,主要是家庭收入高于平均水平的房主。我们的客户渴望发现、灵感和解决方案,以简化他们的生活并最大限度地扩大他们在家中的空间。我们的愿景是加深与客户的关系,扩大我们的覆盖范围,增强我们的能力,以便通过组织的力量改变生活。
我们于1978年在德克萨斯州达拉斯成立,原名Container Store,Inc.。2007年,Container Store,Inc.被出售给Container Store Group,Inc.。2013年11月,我们完成了普通股的首次公开募股(IPO)。我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“TCS”。在2023财年,我们产生了8.478亿美元的综合净销售额。今天,我们的运营由两个可报告的部门组成:
•货柜商店(“TCS”)由我们的零售店、网站和呼叫中心(包括商业销售)以及我们的上门服务业务组成。我们在34个州和哥伦比亚特区经营着102家门店,平均面积约为24,000平方英尺(18,000销售平方英尺)。我们还通过我们的网站、响应式移动站点和应用程序、呼叫中心以及室内设计专家和室内组织者直接向客户提供我们的所有产品。我们的商店几乎所有的产品都直接从我们的两个配送中心中的一个收到。我们在德克萨斯州科佩尔的第一个配送中心与我们的支持中心和呼叫中心位于同一地点,我们的第二个配送中心位于马里兰州阿伯丁。我们在伊利诺伊州埃尔姆赫斯特经营C Studio制造公司(“C Studio”)(前身为“壁橱母公司”或“壁橱工厂”)工厂,该工厂设计和制造我们优质的木质定制空间产品,并包括在TCS可报告细分市场中。在2023财年,塔塔咨询服务的净销售额为8.014亿美元,约占我们合并净销售额总额的95%。
•ELFA,The Container Store,Inc.的S全资拥有的瑞典子公司埃尔法国际公司(“埃尔法”)设计和制造基于组件的货架和抽屉系统以及量身定做的滑门。ELFA成立于1948年,总部设在瑞典马尔默。ELFA的货架和抽屉系统可以为家庭的任何区域定制,包括壁橱、厨房、办公室和车库。ELFA经营着三家制造工厂,其中两家位于瑞典,一家位于波兰。货柜商店从1978年开始销售ELFA®产品,并于1999年收购了Elfa。今天,我们的塔塔咨询服务部门是ELFA®产品在美国的独家经销商,约占ELFA 2023财年总销售额的58%。ELFA还向全球约30个国家和地区的各种零售商批发销售其产品,主要集中在欧洲的北欧地区。在2023财年,埃尔法部门的第三方净销售额为4630万美元,约占我们合并净销售额总额的5%。
战略优先事项
集装箱商店的存在是为了通过组织的力量改变生活。我们计划通过执行我们的三个战略重点来实现这一独特的愿景,其中包括:深化与客户的关系,扩大我们的覆盖范围,并加强我们的能力。这些优先事项都集中在盈利能力和容器商店的健康长期增长定位上。
战略支柱一:深化与客户的关系
我们相信,我们继续致力于深化客户关系,同时提高盈利能力,这表明了我们品牌的吸引力和我们产品的实力。我们相信,寻找和利用机会来加深我们与客户的关系,会使他们更有可能与我们一起购物--购物更多和我们在一起--走向未来。
我们明白,当我们为客户提供购物的令人信服的理由时,他们的反应最好,我们正在投资精心策划,以吸引客户。我们继续想方设法在我们的系列中注入更多的创新、新鲜感和季节性相关性,并改进我们的不同类别的分类,寻求用独特的、精心策划的产品来补充家庭组织和存储类别的方法,以惊喜和取悦客户。
在2023财年,我们扩大了我们的产品种类,推出了创新的高端产品和品牌,补充了我们的核心产品和定制空间。例如,我们现在提供高质量的工匠垃圾桶和篮子来补充Preston的衣柜,以及水晶玻璃和酒吧用具来完成Preston的食品储藏室。提供优质的一般商品以完善我们的高级定制空间,对于满足我们客户的需求并在同一屋檐下为他们提供全面的解决方案至关重要。
我们在深化我们在产品分类、有组织的内部忠诚度计划和其他举措方面所做的工作取得了成功,我们的门店网络推广者得分全年保持强劲,平均得分为80分。
战略支柱二:扩大我们的触角
Container Store的存在是为了通过组织的力量来改变生活-我们改变的生活越多,我们的客户和我们的业务就越好。我们正在不断努力扩大我们的覆盖范围,以吸引新客户使用我们的品牌及其改变生活的力量。
扩大我们的覆盖范围是实现我们20亿美元年销售额目标的关键组成部分。为此,在2023财年,我们在加利福尼亚州圣马特奥、加利福尼亚州伍德兰山、新泽西州普林斯顿、马里兰州盖瑟斯堡和纽约亨廷顿开设了五家新的小型门店。普林斯顿是我们历史上的一个里程碑,是我们的第100家新店。我们相信,我们在关键市场仍有诱人的增长机会,并计划在2024财年新开四家门店。由于目前的经济环境和我们对有效管理成本的关注,目前我们不承诺在2024财年之后制定未来新门店增长计划的时间。
我们相信,专注于我们的定制空间业务是吸引更多客户和发展我们整体业务的关键。在2023财年,我们显著增加了受过高级空间销售培训的室内设计师,并对我们的高级木质系列Preston进行了增强®和软启动的Garage+TM埃尔法写的。在2024财年,我们计划通过对Elfa Décor系列进行重大改造,提升其在市场上的定位,从而进一步提升我们的产品。我们还将专注于通过营销和采取更一体化的方法来提高定制空间的认知度,展示我们通过空间优化、精加工产品和重要的组织建议为客户促进改变生活的能力。
战略支柱三:增强我们的能力
我们相信,在我们努力实现增长的同时,继续努力加强我们的能力是关键。我们一直在寻找投资和改进我们的业务实践的方法-无论是那些运行良好的,还是那些可以为我们和我们的客户更好地工作的。
在2023财年,我们开始定期在我们的网站上使用人工智能生成的内容,以提高效率并为客户提供个性化的在线体验,并继续确定可以帮助我们改进流程的方法。我们的网站产品页面、登录页面和内容页面不断增强,用于搜索引擎
进行了优化,取得了积极的效果。此外,我们移动应用程序的升级仍然是一个重点,今年我们实施了快速结账,以改善我们客户的体验。
作为一家公司,我们继续适当地优先考虑某些环境、社会和治理(“ESG”)问题。在2023财年,我们发布了我们的第二份可持续发展报告-我们的第三份报告计划在2024年夏天发布。我们通过与分水岭的合作,在2023财年开始测量我们的Scope 3排放,以更好地使我们的战略与全球监管趋势保持一致。除了ESG,我们的员工资源小组在全年通过有意义的计划和伙伴关系继续培养多元化和包容的文化。
我们的主要优势
Container Store定制空间:
我们以解决方案为导向,专注于集装箱商店定制空间、互补的百货和上门服务,提供了一个独特的机会,通过提高平均门票来推动销售,同时使公司有别于其他实体零售商和基于项目的在线零售商。我们训练有素、经验丰富的销售队伍在销售、定制和其他壁橱解决方案方面已有超过45年的经验。我们认为,没有一家类似的零售商在定制壁橱时执行这种全面的方法。我们设计并销售Container Store定制空间,包括店内、家中、在线和通过我们的呼叫中心。
我们的ELFA®和Avera®品牌在我们公司的发展中一直是一个重要的、高利润的和差异化的组成部分,并反映了我们主导定制空间市场的承诺。在2023财年,埃尔法生产的所有产品约占我们TCS零售额的32%。由于我们与埃尔法的垂直整合,我们控制着ELFA®和Avera®的来源和供应,这是我们最畅销和利润率最高的产品。我们是埃尔法制造的产品在美国的独家经销商。在我们2023财年的TCS部门采购中,约有27%归因于我们埃尔法部门的公司间采购。
通过收购C Studio,我们扩大了我们的制造能力和优质的木质定制空间产品。2022年4月2日,我们添加了普雷斯顿®是我们的定制空间产品的独家分销商。我们的团队继续创新并为Preston推出新的特性和功能,我们对这个新品牌的采用感到高兴。在2023财年,Preston约占高端空间销售额的70%。
我们的购物体验:
我们努力在全国各地的每一家门店创造一种令人兴奋的空气®。通过我们员工的笑脸和他们对客户组织项目的真正兴趣,以及我们差异化产品和解决方案的明亮视觉展示和演示,您可以体验到兴奋的空气®。
这与我们高度个性化的客户服务方式相结合。我们的员工接受了提问的培训,以了解和预测客户的需求。我们相信,如果我们发现客户潜在的存储和组织挑战,我们推荐的解决方案将改变他们的生活。在集装箱商店,服务和销售是同义词。我们相信,我们可以通过为客户提供令他们惊讶的个性化服务并提供他们最需要的解决方案来最好地为他们服务,以完成他们的组织项目。
我们是一家多渠道零售商,拥有完全集成的网站、响应迅速的移动站点以及应用程序和呼叫中心,以补充我们的实体店。我们的网站ContainerStore.com是我们的旗舰店,旨在复制商店体验,提供几乎相同的产品分类,并为我们的商店提供实时库存信息,以及仅在网上找到的某些产品。无论使用哪种渠道,我们都会通过创建一致的、相关的消息来增强客户体验并加深忠诚度。我们为99美元以上的订单提供免费送货服务,我们的客户可以在线购买并在商店提货,利用我们的路边提货服务,或在选定的市场要求当天送货上门。网站、移动网站、移动应用程序和呼叫中心销售渠道加起来约占2023财年TCS净销售额的28%。
我们的商店:
我们采取了有纪律的扩张战略,旨在利用我们的商业模式和全国知名品牌的实力,在一系列准备增长的市场成功开发新门店,包括新的、现有的、小的和大的市场。我们目前拥有102家门店,覆盖34个州和哥伦比亚特区。2021年,我们分享了随着时间的推移,我们看到在关键市场增加76家新店的潜力。在2023财年,我们
在加利福尼亚州圣马特奥、加利福尼亚州伍德兰山、新泽西州普林斯顿、马里兰州盖瑟斯堡和纽约亨廷顿开设了五家新的小型门店。普林斯顿是我们历史上的一个里程碑,是我们的第100家新店。我们预计在2024财年开设四家新的小型门店,搬迁我们在旧金山市中心的门店,并关闭我们在洛杉矶农贸市场的门店。
我们独特的产品系列:
我们的营销理念是为家庭的每一个区域提供精心策划的、独一无二的存储和组织解决方案集合,以各种价位补充我们的定制空间产品。我们提供超过12,000种产品,旨在为客户提供解决方案,简化他们的生活,最大限度地扩大他们在家中的空间。每年,我们推出约2,000个新SKU。我们基于解决方案的销售方法(与基于项目的销售方法相比)由我们训练有素的销售人员提供。我们相信,通过销售主要由独家专有产品组成的解决方案来帮助客户完成他们的组织项目,使我们有别于其他零售商。在2023财年,我们年销售额的一半以上来自独家或专有产品,包括大约三分之一的自有品牌产品。我们相信,拥有自有品牌的百货是我们业务的一个增长领域,以及旅游和宠物等发现类别,以及补充我们核心和定制空间产品的高端解决方案。
目前,我们的商店通常被组织成12个不同的生活方式部门。各部门销售的产品种类如下:
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生活方式部门 | | 精选产品 |
集装箱商店定制空间 | | 以DIY金属部件为基础的优质内置木质埃尔法、阿维拉和普雷斯顿定制空间品牌。 |
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浴池 | | 采购产品台面整理,化妆品和珠宝整理,淋浴和浴缸整理,抽屉整理,橱柜存储 |
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衣橱 | | 采购产品鞋子存储,衣架,抽屉组织者,盒子和箱子,悬挂存储袋,衣架,珠宝存储,床上用品 |
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礼品包装 | | 采购产品礼物包装和标签,丝带和蝴蝶结,礼物包装组织者,礼物袋子和袋子,礼物盒子,胶带,小盒子,罐头,分盒子 |
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钩子 | | 壁挂式,胶粘剂,磁性,户外,命令钩,壁挂式货架和地板保护 |
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厨房 | | 采购产品罐子,罐子,午餐必需品,散装食物存储,塑料和玻璃食物存储,抽屉衬垫和组织者,台面组织者,餐具烘干架,橱柜存储,食品储藏室组织者,厨房小工具,中国存储,厨具,玻璃器皿和酒吧组织 |
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洗衣房 | | 采购产品踏脚凳,篮子,洗衣袋和篮子,晾衣架,清洁工具 |
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办公室 | | 采购产品桌面收集,纸张存储,文件手推车和柜子,文献管理器,留言板,媒体存储,照片存储,展示,小工艺品和零件管理器,办公椅 |
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货架和车库 | | 采购产品独立式货架,壁挂式货架,立方体系统,组件货架,桌子,椅子,车库 |
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存储 | | 采购产品抽屉,盒子和箱子,手提箱,板条箱,手推车,玩具存储,档案存储,存储袋子,特殊箱子,盒子和立方体,家庭香水和家庭环境 |
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垃圾 | | 采购产品厨房踏板和传感器罐,回收站,堆肥,垃圾桶,开口罐,垃圾袋 |
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旅行 | | 采购产品行李箱,服装组织者,化妆品和珠宝组织者,旅行瓶子和旅行配件 |
为了提供我们独特的产品系列,并执行具有竞争力的商品和商业战略,我们努力与来自世界各地的供应商合作伙伴建立有意义的、持久的关系。我们相信,这些关系在许多方面对我们有利,包括为我们提供更多的独家产品和具有竞争力的定价。我们相信,通过创造性地构建互惠互利的供应商关系,我们在600多家产品供应商合作伙伴中培养了一种独特的忠诚感。事实上,我们最大的20家供应商合作伙伴中有15家已经成为合作伙伴至少10年了,其中几家供应商自1978年我们成立以来一直与我们在一起。对于TCS细分市场,我们的前十大供应商(不包括Elfa)在2023财年占我们总购买量的30%。为了最大限度地提高我们的采购灵活性,我们通常不与供应商合作伙伴签订长期合同。
环境、社会和治理
集装箱商店认识到我们对人类、地球和我们所在社区的影响的重要性。我们必须通过实施强有力且深思熟虑的ESG战略,继续学习、改进和推进我们在这些关键领域的愿景,这对我们的业务成功至关重要。
可持续性
董事会的职责包括监督公司的企业可持续发展战略和企业风险管理工作。我们的董事会及其委员会通过维护道德标准、治理实践和合规计划,帮助促进公司管理层对我们的业务和员工的保护。董事会的提名和公司治理委员会管理我们的ESG工作。我们的首席法务官领导ESG职能,是首席财务官的直接下属。我们的可持续发展委员会由可持续发展专职律师领导,他还负责所有ESG项目和报告。
我们ESG的首要任务是制定适当的政策和计划,重点关注环境、社会责任和我们的员工。在2023财年,我们继续推动利益相关者的参与,并按照ESG的战略优先事项执行。根据《温室气体议定书》,我们利用软件测量基准范围1和范围2温室气体(“GHG”)排放量和能源强度数据。我们在年度可持续发展报告中公布可用的环境数据。
ELFA也有一个可持续发展计划。我们埃尔法制造的产品贡献了我们2023财年零售额的约32%。我们的许多埃尔法制造的产品都是由各种回收材料制成的。
我们继续朝着公平、健康和安全的工作场所迈进,同时实施促进多样性、平等和包容性的政策。我们相信,当我们创造一个让我们的同事参与、承诺和授权的工作场所时,我们就更有能力为我们的公司和股东创造价值。我们为我们在所有业务中对人权的关注而感到自豪,并致力于将我们的业务建立在道德的基础上。
我们的可持续发展报告可在investor.containerstore.com/corporate-social-responsibility.上查阅我们网站上包含的信息,包括我们的可持续发展报告,并未以参考方式纳入本10-K表格年度报告中。
人力资本管理
Container Store建立在尊重和有尊严地对待员工、客户、供应商、股东和社区的基本和基本的商业理念上。这是一种由我们的七项基金会原则®推动的文化,旨在创造一个与我们的业务相关的每个人的生活都得到丰富和充满机会的环境。
我们的客户认为我们是他们快乐的地方;我们认识到照顾负责在我们商店创造这种环境的员工的重要性。这就是我们致力于提供强大和持续的培训和发展计划的原因。通过培训,我们使我们的团队能够满足客户的需求,无论他们在我们的商店、配送中心还是支持中心工作。培训还帮助我们的员工成为知识渊博、值得信赖的专家,拥有直觉并接受成功培训。
在商业生产力方面,我们的基础原则之一,1个伟人=3个好人®是这样一种信念,即一个拥有激情、远见和一系列经验的伟人有精力和动力实现三个以上没有这些特质的好人。我们的理念吸引了其他优秀的人,这使得我们很容易建立一个敬业的团队,他们将超越目标,创造一个成功的工作环境。我们的文化表明了为什么我们雇佣来自不同背景的优秀人才,并营造一个公平、包容和安全的环境,让每个人都能茁壮成长。
截至2024年3月30日,我们约有4,300名员工,其中约3,900名为塔塔咨询服务部门员工,约400名为埃尔法部门员工。在塔塔咨询服务部门的3,900名员工中,约有2,300名是兼职员工。我们致力于尽我们所能,作为个人和公司,使我们所有人,无论种族、性别认同或表达、性取向、年龄、能力或宗教信仰,都有平等的机会成长、发展和实现我们的梦想。
我们也知道,对多元化、公平和包容性文化的承诺是从最高层开始的,我们的首席执行官萨蒂什·马尔霍特拉签署了首席执行官促进多样性和包容性行动承诺(www.ceoaction.com),表明了他的承诺。通过履行这一承诺,Container Store承诺采取行动,培育一个信任的环境,在这种环境中,所有尊重的想法都受到欢迎,员工感到舒适,并有权就多样性和包容性进行讨论。这些承诺包括与其他公司合作开发最佳实践,与董事会分享我们的多样性、公平性和包容性(“DE&I”)计划,以及实施问责制度以跟踪我们的进展。
我们对公平和包容的承诺超出了我们员工的范畴。我们知道,支持我们拥有商店、配送中心和制造设施的当地社区会让社区变得更强大。因此,我们很自豪能够在我们的供应链中为广泛的企业创造机会,包括由传统上代表性较低的背景的个人拥有的小企业,并通过我们的慈善努力专注于对我们的员工和客户重要的事业,并与我们在这些社区产生持久社会和经济影响的承诺保持一致。
有关我们的DE&I努力,您可以在www.ContainerStore.com/Include上阅读和了解更多信息。我们网站上的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
人权
集装箱商店认识到保护和倡导人权的重要性。我们致力于道德的商业实践,包括在工资和福利、工作条件、全球劳工和反腐败法律以及保护适用的环境标准方面公平公正地对待所有人。我们努力为我们的员工、供应商和客户提供一个安全、可靠和健康的环境,并使我们的政策与联合国商业和人权指导原则提供的指导相一致。
TCS对现代奴隶制和为了个人或商业利益而剥夺个人自由的行为持零容忍态度。现代奴隶制是一种犯罪,是对各种形式的基本人权的侵犯,如奴隶制、奴役、强迫和强制劳动以及人口贩运。塔塔咨询公司致力于消除在我们的业务范围内发生的现代奴役行为,并将采取必要措施评估我们做法的有效性。这包括培训对供应链管理负有直接责任的员工,以提高认识并帮助确定现代奴隶制的受害者。
集装箱商店不会在知情的情况下与任何从事现代奴隶制或人口贩运的公司做生意。我们的商品供应商签约同意,他们出售给我们的成品以及用于制造这些成品的材料不是使用童工或强迫劳动生产的,并遵守他们经营所在的当地法律。我们对我们直接从其采购商品的特定商品供应商进行公告审计。
健康与安全
集装箱商店员工和客户的健康和安全对我们的业务健康至关重要。我们努力减少伤害或疾病,以及因事故、火灾或其他危险造成的财产损失或业务中断。我们的工作场所越安全,我们的公司就越有效率和利润。
塔塔咨询公司致力于提供优质设备、清洁用水、安全工具和必要的防护设备,以确保员工的安全。这包括提供持续的培训以及维持安全工作场所所需的必要资源和时间。
此外,我们希望所有员工充分配合我们的安全措施,并积极参与帮助确保彼此安全。所有TCS员工都应该认识到危险,预测暴露和风险,并采取行动消除或控制它们。当观察到不安全行为或存在潜在的不安全工作环境时,我们的员工应该与彼此和我们的管理团队进行沟通。通过个人承诺和良好的沟通,我们努力保持一个安全和高效的工作场所。
制造业
我们目前共有四家制造工厂:一家国内工厂和三家国际工厂。我们垂直整合业务的这一重要方面使我们能够控制设计规格,并在我们的定制空间产品中建立一致的质量水平。在TCS部门,我们在伊利诺伊州埃尔姆赫斯特经营着一个58,000平方英尺的制造工厂,供应我们优质的木质定制空间产品,仅通过我们的TCS部门Preston下销售®品牌。
在埃尔法部门,我们运营着三家制造工厂,分别位于瑞典的瓦斯特维克(约200,000平方英尺)、瑞典的穆尔谢霍(约100,000平方英尺)和波兰的科萨林(约100,000平方英尺)。这些制造工厂生产我们的ELFA®和AVERA®品牌产品,这些产品通过我们的TCS部门在美国独家销售,也以批发的方式销往全球约30个国家的各种零售商,主要集中在欧洲的北欧地区。
我们在制造中使用的主要原材料是钢铁部件、木材、层压材料、纸、铝和玻璃。它们既来自美国国内,也来自美国以外。我们没有重要的长期供应合同,并相信我们有足够的替代供应来源,以防止供应业务出现重大的长期中断。
分布
在TCS细分市场,我们的大部分商品在运输到我们的零售店和/或在线客户之前,都会通过我们两个配送中心中的一个。我们的第一个配送中心与我们在德克萨斯州科佩尔的支持中心位于同一地点。这个约110万平方英尺的设施是专门为Container Store设计和建造的,包括约10万平方英尺的支持中心空间和约100万平方英尺的配送中心空间。我们的第二个配送中心位于马里兰州阿伯丁,面积约为700,000平方英尺,主要由配送中心空间组成。我们还在伊利诺伊州埃尔姆赫斯特经营着一家58,000平方英尺的国内制造工厂。
我们的配送中心用于零售店补货和直接面向客户的订单履行。我们利用第三方卡车承运人将我们所有的产品运输到我们的商店和主要的包裹承运人,以便直接向客户交付订单。我们利用一流的物流技术来优化接收、挑选、包装和运输的操作和当前流程,同时为未来的增长提供坚实的基础。我们继续通过不断改进流程和材料处理以及自动化来加强我们的配送中心,以便在服务水平和库存管理方面实现更高的效率。
在我们的配送业务中,我们拥有安全和高效的文化,拥有强大的指标计划和持续改进的承诺。所有流程、团队和个人都遵循高效率和高绩效标准。我们配送中心的位置允许提高对客户的服务水平,同时增加我们的网络容量。我们还继续投资于供应链系统的改进,以增加物流网络支持。
ELFA利用广泛的第三方运营商网络,从其制造设施向世界各地的客户交付产品。
我们将员工安全作为首要任务,我们的配送中心遵循当地、州和联邦的指导方针,以确保我们员工的安全。这包括围绕安全预期的持续培训和沟通。
知识产权
Container Store的商标、专利、产品设计和受版权保护的作品具有重大价值,因此,我们大力保护它们免受侵权和挪用。我们的“The Container Store®”,“欢迎来到本组织SM、《基金会原则®》、《有组织的内部人士》SM,“”普雷斯顿®、“Avera®”、“Contained Home®”、“ELFA®”、“The Power of Organization®”和“Air of Exhibition®”、商标及其某些变体,用于我们的产品线和销售活动,已在美国专利商标局和适用外国司法管辖区的商标注册处注册或待处理的商标申请。此外,Container Store拥有域名,包括“www.tainerstore.com,”“www.losets.com”以及包括我们的商标的其他内容,包括“www.elfa.com”以及Container Store移动应用程序。我们还拥有几项ELFA®实用程序和设计专利,这些专利保护埃尔法的壁橱和货架系统。我们拥有Container Store专有零售购物计算机系统的实用专利,以及精选自有品牌产品的设计专利。此外,Container Store拥有我们网站和营销材料的版权,包括数字和印刷材料。
竞争
我们在存储和组织类别中运营,这一类别延伸到包括定制空间在内的许多零售细分市场。仓储和组织产品由各种零售商销售,包括大众商家、专业零售连锁店和基于互联网的零售商,但他们在整个商品分类中用于仓储和组织的比例较小。我们还在高度分散的定制空间市场中与国家、地区和地方定制空间竞争对手以及当地住宅建筑商和承包商展开竞争。我们最大的不同之处之一是我们销售的是解决方案,而不是产品。我们的一些竞争对手比Container Store规模更大,可能拥有更多的财务、营销和其他资源。然而,我们的竞争基于我们的客户服务、产品选择和质量、价格、便利性、消费者营销和促销活动,以及我们识别和满足新兴消费者偏好、供应商关系和品牌认知度等方面的能力。此外,我们相信,
我们以解决方案为基础的销售,拥有训练有素的员工、独家产品和供应商关系、热情和忠诚的客户基础以及我们产品种类的质量、差异化和广度,与我们的竞争对手相比具有优势。
季节性
我们提供独特的组织解决方案、定制空间和上门服务,使我们不像许多零售商那样容易受到假日购物模式的影响。我们的季度业绩受各种因素的影响而波动,这些因素包括我们的产品供应、促销活动、门店开业、天气、改建或搬迁、假期时间的变化、订单的交付时间、竞争因素和总体经济状况,包括因流行病、通货膨胀和供应链中断等意外事件而导致的经济衰退。因此,相对于前几年的同期,我们的经营业绩可能会在季节性和季度性的基础上波动。此外,我们可能会采取某些定价或营销行动,这可能会对我们的业务、财务状况和特定季度或销售季节的运营结果产生不成比例的影响。
监管和立法
该公司受各种州和地方法律的约束,包括LAbor和就业法,管理广告真实性的法律,隐私法,安全法规,环境和其他法律,它规范零售商,并管理商店、仓库设施、制造设施、促销和商品销售的运营。集装箱商店监控和评估适用的法律,并相信我们符合实质性规定。有时,法律或法规上的变化可能会对公司或我们的潜在客户施加限制或要求,这可能会导致我们的运营成本大幅上升或对我们的产品或服务的需求减少。
Container Store从美国以外的地方采购我们的大部分产品。美国《反海外腐败法》和其他适用的反贿赂和反回扣法律法规一般禁止公司及其中间人以获取或保留业务为目的,向非美国官员支付不当款项。集装箱商店确保我们的政策和供应商协议强制遵守适用的法律和法规。
在那里您可以找到更多信息
我们维护着一个网站:Http://investor.containerstore.com在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交有关材料后,我们将在合理可行的范围内尽快透过本网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前的8-K表格报告、委托书和代表董事、高管及持有超过10%普通股的持有人提交的3、4和5表格,以及根据1934年证券交易法(经修订本“证券交易法”)提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的对该等报告的任何修订。我们还在我们的网站上发布了我们的公司责任报告、董事会审计委员会、文化和薪酬委员会、提名和公司治理委员会的章程,以及适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则,包括我们的首席执行官和主要财务和会计官、我们的公司治理指南和其他相关材料。我们网站上的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分。
我们通过各种方式向公众公布关于我们、我们的产品和服务以及其他事项的重要信息,包括向美国证券交易委员会提交文件、新闻稿、公开电话会议、网络广播和我们网站的投资者关系栏目,以实现向公众广泛、非排他性地分发信息,并遵守FD法规规定的我们的披露义务。
上述渠道披露的信息可被视为重大信息。因此,我们鼓励投资者、媒体和其他人遵循上述渠道,并审查通过这些渠道披露的信息。我们将通过其公布信息的披露渠道列表的任何更新将张贴在我们网站的“投资者关系”部分。除非另有特别说明,否则通过超链接在我们的网站或我们不时确定的任何其他渠道上找到或获得的信息不是也不应被视为本报告或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他报告的一部分。
我们的投资者关系部可以通过Container Store Group,Inc.联系,地址是德克萨斯州科佩尔自由港公园路500号,邮编:75019-3863。
第1A项。风险因素
风险因素
我们的零售业务面临着重大的风险和不确定性。某些风险因素可能会影响我们的业务前景、财务状况和经营业绩,在作出投资决定时应予以考虑。因此,在评估我们的业务时,除了本Form 10-K年度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他公开文件中包含或引用的其他信息外,我们鼓励您考虑以下对风险因素的整体讨论。
消费者行为风险
经济和消费者支出的整体下滑已经并可能继续影响消费者对非必需品的购买,这在过去和未来都会减少对我们产品的需求,并对我们的销售、盈利能力和财务状况造成实质性损害。
我们的业务取决于消费者对我们产品的需求,因此对影响可自由支配消费者支出的几个因素很敏感。影响消费者支出的因素包括总体经济状况、消费者可支配收入、燃油价格、经济衰退、对经济衰退的担忧、失业、战争、恶劣天气、消费信贷的可用性、消费者债务水平、房地产市场状况、利率、销售税率、通货膨胀、消费者对未来经济和政治状况的信心、消费者对个人福祉和安全的看法、以及健康流行病和流行病。长期或普遍的经济衰退可能会减缓新店开业的步伐,或导致现有商店暂时或永久关闭。影响消费者可自由支配支出的因素的不利变化已经减少并可能继续减少消费者对我们产品的需求,从而减少我们的销售并损害我们的业务和经营业绩。
如果我们无法采购和营销新产品以满足我们的高标准和客户偏好,或无法为客户提供美观和方便的购物环境,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的成功取决于我们寻找和销售符合我们质量标准并吸引客户偏好的新产品的能力。我们的采购团队主要负责采购符合我们高规格的产品,并识别和响应不断变化的客户偏好。未能采购和营销此类产品,或准确预测不断变化的客户偏好,可能会导致我们门店的客户交易数量减少,客户在光顾我们门店时的消费金额也会减少。此外,我们产品的采购在一定程度上依赖于我们与供应商的关系。如果我们不能保持积极的关系,我们可能无法继续以具有竞争力的价格采购既符合我们的标准又能吸引我们客户的产品。
如果我们不能预测消费者需求,或管理与需求相称的库存,我们的运营结果可能会受到不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们识别、发起和定义存储和组织产品趋势的能力,以及及时预测、衡量和应对不断变化的消费者需求的能力。我们的产品必须吸引一系列消费者,他们的偏好不能总是被确定地预测出来。我们不能向您保证,我们将能够继续开发客户积极响应的产品,或者我们将在未来成功地满足消费者的需求。我们未能预测、识别或有效响应消费者的偏好和需求,可能会对我们产品的销售产生不利影响。如果发生这种情况,我们的销售额可能会下降,我们可能会被要求减价某些产品来出售多余的库存,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
此外,我们必须管理我们的商品库存水平。我们的许多商品要求我们为供应商提供大量的订货提前期,通常是在市场因素被知道之前。我们产品的性质要求我们在销售旺季之前携带大量库存。如果我们无法预测消费者对我们提供的产品的需求,或无法成功管理有需求的产品的库存水平,我们可能会经历并已经经历:
•需求旺盛但库存不足的产品的延交订单、订单取消和销售损失;以及
•消费者需求较低的产品的积压库存水平,要求我们采取降价或其他措施来销售移动速度较慢的商品。
由于这些和其他因素,我们很容易受到需求和定价变化的影响,以及在选择和选择商品购买时间方面的误判。
与在现有市场经营的商店或在现有市场开设的新店相比,我们对目标客户不太熟悉、知名度较低的新市场新店可能面临不同或更多的风险和成本增加。
运营和基础设施风险
我们的业务要求我们租赁大量的空间,而且不能保证租赁条款和条件会像过去一样优惠。
我们没有任何房产。取而代之的是,我们租赁我们的商店位置,以及我们的支持中心、制造设施和配送中心。我们的店铺租约的初始期限一般为10至15年,续订选项为5至15年。某些租约有提前取消条款,允许我们或房东在特定时期未达到某些销售水平或购物场所未达到指定的入住率标准时终止租约。除了固定的最低租赁费外,我们的大多数门店租赁还规定,如果各自门店的销售额超过指定水平,则根据销售额的一定百分比或“百分比租金”支付额外的租赁费,以及支付公共区域维护费、房地产保险和房地产税。我们的许多租赁协议都规定了在初始期限和任何延期期间逐步增加的租赁付款条款。占用成本大幅增加,再加上难以确定经济上合适的新店址,可能会产生严重的负面后果,包括:
•要求我们可用现金的更大部分用于支付租金义务,从而减少了可用于其他目的的现金,并降低了我们的运营盈利能力;
•使我们更容易受到普遍不利的经济和工业状况的影响;以及
•限制了我们在规划或应对业务或我们竞争的行业的变化时的灵活性。
如果我们不能就我们目前的标准租赁条款和条件进行谈判,额外的土地可能会受到长期的、不可取消的租约的影响。如果现有或未来的商店没有盈利,而我们决定关闭它,我们仍可能承诺履行适用租约下的义务,其中包括支付租赁期剩余部分的基本租金。此外,如果租约有提前取消条款,我们可能无法满足该租约下提前取消的合同要求。此外,如果我们不能以我们接受的条款签订新租约或续签现有租约,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
与新开门店相关的成本和风险可能会严重限制我们的增长机会。
我们的增长战略的一部分取决于在新市场和现有市场开设商店。我们必须成功选择门店地点,以我们可以接受的条款执行有利的房地产交易,聘请称职的人员并有效开设和运营这些新店。我们增加零售店数量的计划将部分取决于现有零售店或商店网站的可用性。缺乏房地产开发商可以接受的条款的可用融资,或信贷市场收紧,可能会对我们可用的零售网站的数量或质量产生不利影响。我们无法向您保证商店或网站将向我们提供,或者它们将以我们可以接受的条款提供。如果无法以可接受的条件提供更多零售店网站,我们可能无法执行我们增长战略的重要部分。
由于我们可能无法控制的因素,我们的成本已经增加,而且未来可能会继续增加,这可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们无法控制的成本增加,例如与我们产品的生产和分销直接或间接相关的原材料价格上涨,钢铁、石油、树脂和纸浆价格上涨,燃料和运输成本增加,运输附加费,利率上升,商品损坏损失增加,通货膨胀,外币汇率波动,劳动力成本上升,全球劳资纠纷,保险和医疗费用增加,保险费增加,医疗索赔成本,工人赔偿索赔成本,
经营成本的增加、邮资和媒体成本的增加、更高的税率、法律法规变化的合规成本以及会计准则可能会对我们的财务业绩产生负面影响。宏观经济状况已经并可能继续导致需要调整价格以抵消这些变化的影响,而我们可能无法在不对消费者需求或毛利率造成负面影响的情况下做到这一点。
我们的经营业绩受到季度和季节性波动的影响,任何季度的业绩都不一定代表整个会计年度可能取得的成果。
我们的季度业绩在过去有波动,未来可能会有很大波动,这取决于各种因素,包括我们的产品供应、促销活动、门店开业、天气、改建或搬迁、假期时间的变化、目录发布或销售的时间、订单交付的时间、竞争因素和总体经济状况,包括因流行病、通货膨胀和供应链中断等不可预见的事件导致的经济衰退。由于这些因素,我们对产品分销和交付网络的需求可能会波动。因此,相对于前几年的同期,我们的经营业绩可能会在季节性和季度性的基础上波动。例如,在2023财年,由于各种因素,包括促销策略和节奏的变化、天气模式和宏观经济因素,销售额和盈利能力没有遵循历史模式。未来类似的举措、趋势或事件可能会对特定季度的业绩产生不成比例的影响,我们认为,对我们的经营业绩进行不同时期的比较不一定有意义,不能作为未来业绩的指标。
信息技术风险
影响塔塔咨询公司或第三方提供商的信息技术系统或机密信息的网络攻击或安全事件可能会导致声誉受损,或暴露于监管或诉讼风险,这些风险可能会对我们的业务、财务业绩、运营业绩和塔塔咨询公司普通股的交易价格产生重大影响。
我们的业务严重依赖计算机系统、硬件、软件、技术基础设施、在线网站和网络(统称为IT系统)进行内部和外部运营。我们依赖第三方提供一系列IT系统及相关产品和服务。经适当批准,第三方提供商收集、传输和维护客户、员工、承包商、供应商和供应商数据,包括信用卡信息、个人信息、专有信息和其他机密信息(统称为“机密信息”)。
我们面临着众多不断变化的网络安全风险,这些风险威胁到我们的IT系统和机密信息的保密性、完整性和可用性。像许多公司一样,我们过去也经历过网络攻击、系统漏洞和安全事件。我们不能保证未来不会发生任何违规、攻击或未经授权的披露,包括可能对我们的业务产生重大影响的攻击或事件。我们已投入财力和人力资源来实施和维护旨在保护我们的IT系统和机密信息的安全政策、程序和措施。不能保证我们的网络安全风险管理计划和流程,包括我们的政策、控制或程序,将在保护我们的IT系统和机密信息方面得到充分实施、遵守或有效。我们在网络安全、灾难恢复和员工培训方面产生了巨大的成本。我们可能会在更新业务实践或修改服务产品时产生巨额成本。预计网络攻击将在全球范围内加速,威胁参与者在使用包括人工智能在内的旨在规避安全控制、逃避检测和移除法医证据的技术和工具方面越来越复杂。因此,我们可能无法及时预测、预防、检测、调查、遏制未来的攻击和事件或从中恢复。
发生网络攻击的原因可能是国家支持的组织、机会主义黑客和其他威胁因素的有针对性的攻击,例如,涉及部署病毒或恶意软件(如勒索软件)、拒绝服务攻击、入侵和社会工程攻击(如网络钓鱼利用),以及员工、承包商或其他方的疏忽错误,以及硬件或软件错误、错误配置或类似漏洞。鉴于像我们这样的复杂系统、软件和服务的性质,以及我们在网络和产品中部署的扫描工具,我们定期识别和跟踪安全漏洞。我们无法全面应用补丁程序,也无法确认是否已采取措施缓解所有此类漏洞,或者在威胁行为者利用漏洞之前是否会应用补丁程序。
此外,通过关键的第三方服务提供商或供应链中的其他地方影响公司的网络攻击日益普遍。由于我们广泛使用第三方供应商和服务提供商,成功的网络攻击中断或导致对第三方IT系统的未经授权访问,可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。由于全球远程工作动态,网络安全风险也有所增加,这为威胁行为者提供了更多机会,使其能够参与社会工程并利用非
我们的许多员工和重要的第三方提供商使用的企业网络。此外,人工智能在我们或任何第三方的运营、产品或服务中的任何整合预计都将带来新的或未知的网络安全风险和挑战。
网络攻击、安全事件和类似事件可能导致任何或所有以下情况:未经授权访问或中断我们的IT系统、机密信息和运营;未经授权修改或披露机密信息;政府和监管机构的查询、调查、罚款和处罚;根据已制定和正在制定的法律,包括但不限于集体诉讼,包括但不限于集体诉讼,如加州消费者隐私法(CCPA),该法案规定了与某些类型的数据泄露有关的私人诉讼权和法定损害赔偿;对我们公司失去信心,媒体负面报道,以及品牌和声誉损害;客户和商业机会的丧失;调查、控制、恢复或补救IT系统的成本增加;以及一系列其他成本和负债。上述任何或全部情况都可能对我们的业务、财务状况、经营结果以及我们股票的交易价格产生重大不利影响。
不能保证我们在网络安全和隐私风险方面的保险将收回或偿还所有成本和责任,也不能保证我们将继续以经济上合理的条款和条件获得保险。
如果不遵守与隐私、数据保护和消费者保护相关的现行或扩大的法律法规,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们收集、使用、存储、共享和处理与个人有关的信息和/或构成适用数据隐私法(统称为“个人信息”)下的“个人数据”、“个人信息”、“个人身份信息”或类似术语的信息,涉及客户、网站访问者、员工、前员工、求职者、董事、供应商、供应商和业务合作伙伴。因此,我们必须遵守与隐私、数据保护和消费者保护相关的各种国际、联邦、州和地方法律法规。此类要求的应用和解释不断演变,并可能发生变化,从而创造了一个复杂的合规环境。遵守适用的法律和法规可能会导致额外的成本,并可能需要改变我们的业务做法和不同的运营模式,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
在美国,联邦贸易委员会和许多州总检察长将联邦和州消费者保护法解读为对个人信息的在线收集、使用、传播和安全施加标准,包括我们在隐私政策中所做的声明。还有管理营销活动的联邦法律,例如《控制对非请求色情制品和营销法的攻击》和《电话消费者保护法》(由电话销售规则实施)。此外,我们受多个州的隐私法约束,例如《加州消费者隐私法》(CCPA),其中要求承保公司向加州消费者提供新的信息披露,并赋予这些消费者一定的隐私权。CCPA在美国其他几个州鼓励制定类似的法律,在某些情况下,这些州的要求相互冲突,使合规具有挑战性。
人们无法预测这些复杂和快速演变的法律或随后的指导方针的影响。要求的解释和应用可能在不同的司法管辖区之间不一致,或者可能与其他规则或我们的内部惯例相冲突。任何未能或被认为未能遵守我们张贴的隐私政策或任何联邦、州、国际隐私、消费者保护相关的法律、法规、行业自律原则、行业标准行为守则、监管指南、司法命令或其他与隐私或消费者保护相关的法律义务,都可能对我们的声誉、品牌和业务产生实质性的不利影响,并可能导致政府实体或其他人对我们提出索赔、诉讼或诉讼,要求我们改变业务,产生巨额成本和开支,以遵守、修改我们的数据处理实践和政策,或停止使用某些数据集。任何此类索赔、诉讼或行动,包括维权人士向监管机构投诉或其他公开声明批评我们的做法,都可能进一步损害我们的声誉、品牌和业务,并最终迫使我们为辩护此类诉讼而招致巨额费用,分散我们的管理层,增加我们的业务成本,导致客户和供应商的损失,导致罚款,并以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。根据合同,我们还可能被要求赔偿某些第三方,使其不会因不遵守与隐私或消费者保护有关的任何法律、法规或其他法律义务,或因我们在运营业务中存储或处理的数据的任何无意或未经授权的使用或披露而产生的成本或后果而受到损害。
最后,由于我们接受借记卡和信用卡支付,我们必须遵守支付卡行业数据安全标准(“PCI-DSS”),并且已经并将继续产生额外费用以维持符合PCI-DSS标准。即使我们遵守了这些标准,我们和我们的相关服务提供商仍然可能容易受到攻击,无法防止涉及客户交易数据的安全漏洞。
我们依赖第三方服务提供商来运营我们内部和外部业务运营的关键方面,对此类运营的任何中断或干扰,或此类第三方重大不遵守法律法规的行为,都可能对我们的业务产生实质性和不利影响。
我们依赖第三方进行关键的内部和外部运营。我们设计了我们的软件和计算机系统,以利用第三方提供商提供的数据处理、存储能力和其他服务。对第三方服务提供商使用的任何干扰或干扰都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,第三方提供商还协助我们处理员工福利、支付、安全监控等活动。这些第三方对隐私、安全、消费者保护或可持续发展相关法律的重大违反可能会危及我们获得或提供核心产品和服务的能力,使我们面临监管调查和诉讼,并对我们的业务和财务业绩产生重大影响。
由于外部因素、在家工作安排、人员短缺以及在更新现有软件或开发或实施新软件方面的困难,对我们的信息系统造成重大损害或中断,可能会对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
我们高度依赖IT系统来执行我们运营的大部分方面。此类IT系统会受到停电、员工在家工作导致的互联网连接紧张导致的速度缓慢、计算机和电信故障、计算机病毒、安全漏洞、火灾和自然灾害等因素的破坏或中断。我们IT系统的损坏或中断可能需要大量投资来修复或更换它们,我们的运营可能会受到中断。与实施新的或升级的系统和技术或与维护或充分支持现有系统相关的成本、潜在问题和中断可能会扰乱或降低我们的运营效率。我们的IT系统中的任何重大中断或故障都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
我们依靠我们的信息技术人员。如果我们不能满足这一领域的人员需求,我们可能无法实现我们的技术倡议,同时继续为现有系统提供维护。
我们还依赖软件供应商来维护和升级IT系统,以便他们能够继续支持我们的业务。支持我们许多IT系统的软件程序是由独立软件开发商授权给我们的。如果我们不能高效和及时地转换到备用系统,这些开发人员或我们无法继续维护和升级这些IT系统和软件程序,将扰乱或降低我们的运营效率。
我们容易受到与我们网站相关的各种风险和不确定性的影响,包括所需技术界面的变化、网站停机时间、成本、我们升级网站软件时的技术问题或故障、计算机病毒、适用的联邦和州法规的变化、安全漏洞、与我们的网站运营和电子商务履行相关的法律索赔,以及其他消费者隐私问题。我们未能成功应对这些风险和不确定性,可能会减少网站销售,并对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。
未能有效管理我们的在线销售,可能会导致声誉和运营损害。
TCS通过我们的网站、ContainerStore.com和移动应用程序通过互联网销售商品。在2023财年,我们的网站和移动应用程序约占TCS净销售额的23%。
我们很容易受到电子商务风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性与所需技术界面的变化、网站停机时间、技术故障、网站软件升级的成本和技术问题、计算机病毒、适用的联邦和州法规的变化、安全漏洞和消费者隐私有关。潜在的网站或移动应用程序故障可能会导致我们的运营中断和额外成本,导致客户难以在线购买商品,这可能会对运营和声誉结果产生不利影响。
我们面临着将人工智能技术纳入我们内部商业实践的风险。
我们在整个业务中使用人工智能(AI)、机器学习和自动决策技术(统称为AI技术),并在这一领域进行投资。我们的人工智能技术的持续开发、维护和运营是复杂的,可能涉及不可预见的困难,包括材料性能问题、未检测到的缺陷或错误。我们预计未来将需要增加投资,以不断提高我们对人工智能技术的使用。与许多技术创新一样,开发、维护和部署这些技术涉及额外的风险,并且不能保证使用或
我们对此类技术的投资将始终增强我们的产品或服务,或有利于我们的业务,包括我们的效率或盈利能力。
特别是,我们正在努力将生成性人工智能技术(即能够产生和输出新内容、软件代码、数据和信息的人工智能技术)纳入我们的内部业务实践。生产性人工智能技术可能会产生不准确或误导性的内容或其他歧视性或意想不到的结果或行为,例如可能产生无关、荒谬或事实不正确的结果的幻觉行为,所有这些都可能损害我们的声誉、业务或客户关系。虽然我们采取了指定的措施来确保此类人工智能生成的内容的准确性,但这些措施可能并不总是成功的,在某些情况下,我们可能需要依赖最终用户来报告此类不准确。
此外,我们使用从第三方获得许可的人工智能技术,我们继续以所需的规模使用此类技术的能力可能取决于对特定第三方软件和基础设施的访问。我们无法控制此类第三方AI技术的可用性或定价,特别是在竞争激烈的环境中,我们可能无法与适用的提供商谈判有利的经济条款。如果任何此类第三方AI技术与我们的解决方案不兼容或无法使用,或者如果此类模型的提供商不利地更改了提供其AI技术的条款或终止了与我们的关系,我们的解决方案对我们的客户可能会变得不那么有吸引力,我们的业务可能会受到损害。
随着许多联邦、州和外国政府机构已经出台或正在考虑额外的法律和法规,人工智能技术的监管框架正在迅速演变。此外,现有的法律和法规可能会被解释为影响我们的人工智能技术的运营。因此,实施标准和执法实践在可预见的未来可能仍然不确定,我们还不能确定未来的法律、法规、标准或市场对其要求的看法可能对我们的业务产生的影响,也可能不总是能够预测如何应对这些法律或法规。
此外,遵守此类法律、法规或解释现有法律的决定和/或指导的成本可能会很高,并会增加我们的运营费用(例如,通过对我们使用AI技术施加额外的报告义务)。运营费用的这种增加,以及任何实际或被认为未能遵守此类法律和法规的行为,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
供应链风险
我们以具有竞争力的价格及时获得商品的能力可能会因为我们的供应商关系或事件的任何恶化或变化而受到影响,这些事件对我们的供应商或他们为其运营获得融资的能力产生不利影响。
我们的供应商关系对我们的成功至关重要。我们通常是按订单处理业务,在没有任何关于持续供应、定价或获得新产品的合同保证的情况下运营。我们的任何供应商都可以出于各种原因停止向我们供应所需的足够数量的产品。如果由于我们与一个或多个主要供应商的损失或恶化或关系变化,或发生对我们的供应商有害的事件,我们无法以可接受的价格和足够的交货时间获得足够数量的合适商品,则可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们的供应商出现以下情况,我们目前从供应商关系中获得的好处可能会受到不利影响:
•停止向我们销售商品;
•与我们的竞争对手达成排他性安排;
•以类似或更好的价格向我们的竞争对手销售类似的商品,他们中的许多人购买的商品数量已经明显超过我们,在某些情况下,价格比我们低;
•提高他们向我们收取的价格;
•更改付款条件,要求我们在交货时付款或预付款,包括由于我们的一些供应商与其各种贷款机构的信用关系发生变化;
•延长其交货期;或
•通过零售客户自己的商店、目录或互联网,直接启动或扩大存储和组织产品的销售。
从历史上看,我们与许多中小型供应商建立了良好的工作关系,这些供应商的资源、生产能力和运营历史通常较为有限。不利的市场和经济事件,如地缘政治和内乱造成的经济衰退、与贸易路线和制裁有关的问题,以及与实际或过渡气候变化有关的风险和事件,可能会削弱我们从这些供应商那里获得足够数量商品的能力。此类事件包括与我们供应商的业务、价值链、财务、劳动力、进出口能力、生产、保险和声誉相关的困难。不能保证我们能够在未来以可接受的条件获得足够数量的所需商品,特别是如果我们需要与业务增长相关的大量库存的话。我们可能需要与更大的供应商发展新的关系,我们可能无法从更大的供应商那里找到条款相同的类似商品。
我们几乎所有的产品发货都依赖独立的第三方运输提供商,运输成本增加,我们的第三方运输提供商可能无法及时交付。
我们几乎所有的产品发货都依赖独立的第三方运输提供商,包括进出我们商店的发货。我们使用这些送货服务发货会受到风险的影响,包括燃油价格上涨、运输成本增加、员工罢工、恶劣天气、卫生流行病或流行病,这些已经并可能继续影响航运公司提供满足我们运输需求的送货服务的能力。我们提供高水平客户服务的声誉有赖于第三方运输提供商及时交付我们的产品。如果我们改变我们使用的航运公司,我们可能会面临物流困难,这可能会对交货产生不利影响,我们可能会因此而产生成本和耗费资源。此外,我们可能无法获得像我们目前独立的第三方运输提供商提供的条款和条件那样优惠的条款和条件。
我们的商品要缴纳与外国进口相关的关税、关税和配额。
在2023财年,包括对Elfa的采购,约占我们购买量的27%,我们从美国以外的供应商购买了约53%的商品(包括约33%来自位于中国的供应商),约47%的商品从位于美国的供应商购买。此外,我们从美国供应商那里购买的一些商品也全部或部分依赖于美国以外的制造商。因此,我们的业务依赖于全球贸易,以及影响我们供应商所在国家的贸易和成本因素。我们未来的成功在一定程度上取决于我们维持现有的外国供应商关系并开发新关系的能力。虽然我们依赖于与外国供应商的长期关系,但我们与他们没有长期合同,以订单为基础进行交易。
我们的许多进口产品受到现有关税、关税和配额的限制,这可能会限制我们可能进口到美国的一些商品的数量。由于我们的大部分商品直接或间接来自美国以外,税收政策或贸易关系的重大变化,如不允许进口商品的所得税减免或对进口产品征收额外关税或关税,可能会对我们的业务、经营结果、有效所得税税率、流动性和净收入产生不利影响。例如,近年来,许多从中国进口到美国的商品被征收关税,中国政府对美国制成品征收报复性关税。因此,我们不断评估制定的关税的影响,以及其他国家实施的任何潜在的额外关税或报复性贸易限制。这些关税可能会对我们的客户销售造成不利影响,因为它可能会导致从我们的供应商收到的产品、销售商品的成本和运营结果的潜在延迟。我们可能无法完全或实质性地减轻此类关税的影响,无法将价格上涨转嫁给我们的客户,也无法获得足够的产品或材料替代来源。
我们对外国进口的依赖也使我们容易受到与国外制造的产品相关的风险的影响,其中包括产品在运往我们位于美国的配送中心的途中损坏、销毁或被没收的风险,额外进口税的收费或评估,附加费、关税和配额,美国失去与特定外国有关的“最惠国”贸易地位,停工,罢工,运输和其他运输延误,加强安全检查,检查程序或美国其他入境口岸的限制或限制,运费增加,卫生流行病,流行病,经济不确定性,通货膨胀,外国政府法规,贸易限制、地缘政治动荡、劳动力成本上升和其他类似因素可能会影响我们制造商在外国的运营。
此外,我们的制造商可能会出现合规失误的风险,这可能会导致美国国际贸易合规政府机构的调查。由此产生的处罚或执法行动可能会延误未来的进出口或以其他方式对我们的业务产生负面影响。此外,我们的一个或多个外国制造商仍有可能不遵守适用的法律要求或我们的全球合规标准。我们的任何制造商违反适用的法律要求,包括劳工、制造、合规标准和安全法律,可能会扰乱制造商的产品供应或向我们发运产品,导致潜在的责任,并损害我们的声誉和品牌,任何这些都可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
我们的设施和系统以及我们供应商的设施和系统容易受到自然灾害和其他意外事件的影响,因此我们可能会损失商品、产生意外成本或无法有效地为我们的商店和在线客户提供服务。
我们的零售店、支持中心、配送中心、制造设施、基础设施项目、直接面向客户的运营,以及我们供应商的运营,都容易受到各种自然灾害、流行病、与气候变化相关的物理和过渡风险和事件(包括极端或慢性天气事件或条件以及能源或水资源短缺)、地缘政治和内乱、与贸易路线和制裁相关的问题、停电、电信故障、硬件和软件故障、计算机病毒和类似事件的影响。如果这些事件中的任何一项对我们的设施或系统或我们供应商的设施或系统造成损坏,我们的业务可能会中断,直到修复损坏为止,从而可能导致客户和收入的损失。例如,在2023财年第四季度,我们经历了恶劣天气,对某些商店产生了负面影响,导致提前或全天关闭。此外,我们可能会在免赔额和修复超出我们适用保险范围的任何损坏方面产生费用。
我们其中一个制造设施的材料中断可能会对生产、客户交付和整体财务业绩产生负面影响。
ELFA运营着三家制造工厂:两家在瑞典,一家在波兰。C工作室是一家位于伊利诺伊州埃尔姆赫斯特的制造工厂,为我们的Preston提供®衣橱里的线。我们其中一个制造设施的重大运营中断可能是由于许多事件造成的,包括但不限于重大设备故障、劳动力停工、临时或永久性工厂关闭、运输故障或影响材料和成品供应和发货的贸易考虑、恶劣天气条件、与气候变化相关的物理和过渡风险和事件、卫生流行病或流行病,所有这些都可能导致旅行和返回工作的能力受到限制、地缘政治和内乱以及公用事业服务中断。这样的中断可能会对生产、客户交付和财务业绩产生负面影响。
产品召回和/或产品责任,以及产品安全和其他消费者保护法律的变化,可能会对我们的商品供应、声誉、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们受到各种联邦、州和国际监管机构的监管,包括消费品安全委员会。如果我们的供应商未能生产或进口符合产品安全要求、内部质量控制标准或其他消费者保护法的商品,我们的声誉和品牌可能会受到损害,可能会导致客户诉讼的增加。我们的供应商可能不遵守产品安全要求、质量控制标准或其他消费者保护法,而且我们可能无法在商品销售前发现缺陷。任何产品安全问题或涉嫌违反消费者保护法的行为都已导致并可能再次导致我们产生额外成本,例如,由于需要召回产品。如果我们的供应商不能或不愿意召回不符合产品安全要求、我们的质量标准或其他消费者保护法律的产品,我们可能会被要求召回这些产品,我们可能会付出巨大的代价。此外,如果我们无法更换任何召回的产品,我们可能不得不减少我们的商品供应,导致销售额下降。
此外,产品安全或其他消费者保护法的变化可能会导致我们购买某些商品的成本增加,以及与准备销售商品相关的额外劳动力成本。我们的供应商可能需要长时间的商品订购周期,这可能会增加我们计划和准备适用的消费者保护法的潜在变化的难度。特别是,2008年的消费品安全改进法案对我们的一些产品的制造、进口、测试和标签提出了重大要求。如果我们不能及时遵守法规变化,可能会导致巨额罚款、诉讼或处罚,并可能对我们的商品供应、声誉、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们面临着与运营两个配送中心以及国内和国际制造设施相关的分销风险。
我们的业务有赖于我们的制造设施和配送中心的成功运营,以完成订单并及时将我们的商品交付给我们的客户。我们目前通过两个设施为我们的商店处理商品分销,一个在德克萨斯州科佩尔,德克萨斯州达拉斯郊区,另一个在马里兰州阿伯丁。我们也履行并交付普雷斯顿®定制橱柜订单来自位于伊利诺伊州埃尔姆赫斯特的C Studio制造工厂。ELFA拥有三家制造工厂,分别位于瑞典的瓦斯特维克、瑞典的马尔绍尔和波兰的科萨林。这些制造工厂生产我们的ELFA®和AVERA®品牌产品,这些产品通过我们的TCS部门在美国独家销售,也以批发的方式销往大约30个国家的各种零售商。我们使用独立的第三方运输公司以及租用的卡车将产品运送到我们的配送中心,并将我们的商品交付给我们的商店和客户。由于自然灾害、事故、恶劣天气、系统故障、停工、减速、运输公司员工罢工、临时或政府强制关闭、卫生流行病、流行病或其他不可预见的原因,我们的配送中心或国内交通基础设施的运营发生任何重大中断,都可能延迟或削弱我们向商店配送商品的能力,这可能会导致销售额下降、品牌忠诚度损失和库存过剩,并将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
流动性风险
我们面临与负债相关的风险,这可能导致偿还债务的运营现金流高度杠杆化。
截至2024年3月30日,我们的未偿债务总额为1.768亿美元,根据我们的基于资产的循环信贷协议(“循环信贷安排”)和2019年ELFA循环信贷安排(“2019 ELFA循环安排”),我们还有另外9130万美元的可用资金。我们与摩根大通银行的优先担保定期贷款安排(“高级担保定期贷款安排”)的贷款将于2026年1月31日到期,占未偿债务总额的1.635亿美元。
受我们现有和未来债务的限制,我们可能会在未来产生额外的债务或对现有债务进行再融资。我们的杠杆可能会对我们产生重要后果,包括:
•使我们面临利率上升的风险,因为我们在现有债务安排下的借款利率是浮动的;
•付款困难;
•限制我们支付未来股息的能力;
•增加了我们在业务、仓储和组织零售业或一般经济低迷时的脆弱性,从而限制了我们计划或应对业务、行业或经济变化的灵活性;
•需要很大一部分运营现金流来支付债务的本金和利息,从而降低了我们使用现金流为运营、资本支出和未来商业机会提供资金的能力;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•限制我们为营运资本、资本支出、产品开发、偿债要求、收购以及一般公司或其他目的获得额外融资的能力,这可能反过来限制我们实施业务战略的能力;
•阻止我们利用商机或成功执行扩大我们的门店基础和产品供应的计划;以及
•与杠杆率较低的竞争对手相比,这使我们处于竞争劣势。
负债的后果可能需要运营现金流的很大一部分专门用于支付债务本金和利息,从而降低了我们为运营、资本支出和未来提供资金的能力
商机。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务,我们可能需要为债务进行再融资,处置资产或发行股本,以获得必要的资金。我们不知道我们是否能够在令我们满意的条件下及时或及时地采取任何这些行动。此外,管理我们债务的协议要求我们遵守财务和运营契约,包括对我们产生留置权、进行投资、进行某些合并、合并和出售资产、向我们的股权或债务持有人付款以及与关联公司进行交易的能力施加限制。
如果不遵守管理我们债务的协议,包括根据这些协议订立的财务和运营契约,可能会导致违约事件,这可能会对我们应对业务变化和管理我们运营的能力造成不利影响。在发生任何有关我们债务的协议下的违约事件时,贷款人可以选择宣布所有未偿还的到期和应付金额,并行使协议中规定的其他补救措施。如果我们的任何债务加速,就不能保证我们的资产足以全额偿还这笔债务,这可能会对我们继续运营的能力产生重大不利影响。
我们的成本和财务结果已经改变,未来可能会因为货币汇率波动而继续改变。
在2023财年,根据购买商品的成本,我们大约53%的商品是在国外制造的。外国制造商收取的价格可能会受到当地货币对美元汇率波动的影响。我们从不同的国家采购商品,因此美元相对于其他货币的价值变化可能会影响我们购买商品的成本。
我们对货币汇率波动的最大敞口是美元和瑞典克朗之间。TCS部门从埃尔法部门购买的所有商品都以瑞典克朗计价。在2023财年,我们在TCS部门购买的美元商品中,约有27%最初是用埃尔法部门的瑞典克朗购买的。此外,除某些按历史汇率折算的资产和负债外,我们埃尔法部门的所有资产和负债均按年终汇率折算。我们埃尔法部门的收入、支出和现金流是按当年的平均汇率换算的。因此,我们的财务业绩可能会受到瑞典克朗兑美元汇率波动的不利影响。根据2023财年瑞典克朗对美元的平均汇率,以及以本位币计算的运营结果,我们认为瑞典克朗汇率每增加或减少10%,净收入将增加或减少约30万美元。
我们将需要大量资本来为我们不断扩大的业务提供资金,而这些资金可能无法以令人满意的条款或根本无法提供给我们。如果我们无法维持足够的营运现金流水平,我们可能需要额外的融资,这可能会对我们的财务健康造成不利影响,并施加限制我们商业活动的公约。
我们主要依靠运营现金流、循环信贷安排(如上定义)和2019 Elfa循环安排(如上定义)为我们的业务和增长计划提供资金。如果我们的业务不能从运营中产生足够的现金流来为这些活动提供资金,我们可能需要额外的股权或债务融资。如果我们无法获得此类融资,或不能以令人满意的条款和条件获得融资,我们运营和扩大业务或应对竞争压力的能力将受到限制,我们可能需要推迟、限制或取消计划中的门店开业或运营或我们增长战略的其他要素。如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资本,我们的现有股东可能会遭受重大稀释,我们发行的任何新股权证券可能拥有高于现有股东的权利、优惠和特权。我们现有的某些债务工具载有限制性条款,有关我们承担额外债务的能力,以及其他财务和营运事宜,令我们更难获得额外资本,而我们日后获得的任何债务融资,都可能含有这些限制性条款。例如,我们现有的债务安排对我们产生额外担保债务的能力有很大限制。我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资,如果有的话。如果我们无法获得足够的融资或在需要时以令我们满意的条款获得融资,我们运营和扩大业务或应对竞争压力的能力将受到限制,我们可能需要推迟、限制或取消计划中的门店开张或运营或我们增长战略的其他要素。
我们将其大部分现金和现金等价物保留在美国主要金融机构和跨国金融机构的账户中,我们在其中某些机构的存款超过了保险限额。市场状况可能会影响这些机构的生存能力。如果我们维持现金和现金等价物的任何金融机构倒闭,不能保证我们能够及时或根本不能获得未投保的资金。任何无法获得或延迟获得这些资金的情况都可能对我们的业务和财务状况造成不利影响。
我们的固定租赁义务可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的固定租赁义务将要求我们使用我们业务产生的很大一部分现金来偿还这些义务,并可能对我们获得未来融资以支持我们的增长或其他业务投资的能力产生不利影响。我们将需要来自运营的大量现金流来支付我们的运营租赁,其中许多规定了运营租赁费用的定期增加。如果我们无法根据租约支付所需款项,商店的贷款人或所有者可能会收回这些资产,这可能会对我们的运营能力造成不利影响。此外,我们未能根据我们的经营租赁付款,可能会触发其他租赁或管理我们债务的协议下的违约,这可能导致这些协议下的交易对手加速履行其下的义务。
全球金融市场的混乱和利率的上升可能会使我们难以借入足够的资本来支付库存的持有成本,以及支付资本支出和运营成本,这可能会对我们的业务产生负面影响。
全球金融市场的混乱以及不断上升的利率和银行系统使公司更难进入信贷和资本市场,即使是对一些已经建立了循环或其他信贷安排的公司也是如此。根据循环信贷安排,循环信贷安排银团的每一名成员负责提供将在该安排下发放的部分贷款。影响我们在循环信贷安排下的借款能力的因素包括借款基础公式的限制、用于计算借款基础的存货评估价值的调整,以及每个贷款人在该安排下提前其所要求的借款提款部分的可用性。若因全球金融市场出现混乱或其他情况,任何参与者或参与者集团在循环信贷安排中承担了相当大部分的承担,未能履行其根据该安排发放信贷的责任,而吾等又无法及时(如有的话)为该参与者或参与者集团找到替代者,则吾等的流动资金及业务可能会受到重大不利影响。
竞争风险
竞争,包括基于互联网的竞争,可能会对我们的业务产生负面影响,对我们产生更高净销售额的能力产生不利影响。
零售业竞争激烈,几乎没有进入门槛。竞争的特征是许多因素,包括服务水平、商品种类、产品质量、价格、位置、声誉、信用可获得性和客户忠诚度。各种零售商提供的产品与我们提供的产品相似。在大众商家和特色零售连锁店中都可以找到有竞争力的产品。我们的一些竞争对手,特别是大众商人,比我们更大,拥有更多的财力。
我们还面临着来自其他互联网零售商和传统商店零售商的竞争。这导致类似产品的价格竞争和客户选择增加。
我们必须成功地应对不断变化的消费者偏好和与电子商务使用有关的购买趋势。我们可能需要购买新的或改进的技术、创造性的用户界面和其他电子商务营销工具,如付费搜索和移动应用程序。这可能会导致成本增加,并可能无法成功增加销售额或吸引新客户。我们的竞争对手,其中一些拥有比我们更多的资源,也可能从电子商务技术的变化中受益,这可能会损害我们的竞争地位。我们未能成功应对这些风险和不确定性,可能会对我们的电子商务业务的销售产生不利影响,并损害我们的声誉和品牌。
我们的供应商可能会向我们的竞争对手销售类似或相同的产品,这可能会损害我们的业务。
虽然我们已经就我们在门店销售的许多一般商品在北美的独家经营权进行了谈判,但我们的大部分一般商品销售并不是独家的。这些供应商可以向我们的竞争对手销售类似或相同的产品,他们中的一些人购买的产品数量要大得多,或者与其他零售商达成独家协议,这可能会限制我们获得他们的产品。我们的供应商也可以通过他们自己的商店或通过互联网启动或扩大他们的产品销售,从而直接与我们竞争,或者通过直销中心或折扣店销售他们的产品,增加我们面临的竞争定价压力。
品牌声誉风险
我们的业务在一定程度上依赖于强大的品牌形象。如果我们不能保护我们的品牌,我们可能无法吸引足够的客户或销售足够数量的产品。
我们相信,到目前为止,我们建立的品牌形象对我们的业务成功做出了重大贡献。我们进一步相信,保护Container Store品牌对我们的业务和我们扩大业务战略的实施是不可或缺的。如果我们不继续在营销和广告等领域进行投资,以及在日常商店运营、目录邮寄、在线销售和员工培训方面进行投资,我们的品牌形象可能会受到损害。如果新产品不能保持或提升我们独特的品牌形象,我们的品牌形象可能会进一步下降。此外,如果我们未能保持商品质量的高标准,或我们的运营和活动未能保持较高的道德、社会和环境标准,未能遵守当地法律法规,或经历影响我们形象或声誉的负面宣传或其他负面事件,其中一些可能超出我们的控制能力,我们的声誉可能会受到损害。虽然我们与第三方审计供应商合作确保负责任和合乎道德的供应链,但如果我们的任何供应商从事我们无法识别或补救的环境、工作场所或人权侵犯行为,我们的业务可能会受到负面影响,我们的品牌声誉可能会受到损害。此外,我们在社会、环境、政治、公共政策或其他敏感问题上的实际或感知立场或缺乏立场,可能会损害我们的声誉。任何未能保持强大品牌形象的行为都可能对我们的销售和经营业绩产生不利影响。
我们未能或无力保护我们的知识产权可能会降低我们的品牌价值,削弱我们的竞争地位。
我们试图通过版权、专利、商标、商业秘密、商业外观和不正当竞争法律、保密程序、政策、转让和许可安排的组合,在美国和其他国家保护我们的知识产权。我们因任何原因未能获得或维持对我们的知识产权的充分保护,可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,我们不能向您保证竞争对手或其他第三方不会侵犯我们的知识产权,或者我们将有足够的资源来执行我们的知识产权。
此外,知识产权保护在一些外国国家可能无法获得或受到限制,这些国家的法律或执法做法可能没有像美国那样全面保护我们的知识产权,我们可能更难成功地挑战这些国家的其他各方对我们知识产权的使用,我们的竞争地位可能会受到影响。
人力资源风险
我们依赖于关键的执行管理层。
我们依赖于我们主要执行管理层的领导力和经验。我们任何执行管理层成员的流失,无论是在计划中的过渡期间还是在其他情况下,都可能扰乱我们的业务。零售业对经验丰富的成功人士的竞争非常激烈,因此我们可能无法找到合适的人来及时接替即将离职的人员,或者不会增加成本。我们不会为我们的任何高管保留关键人物人寿保险单。我们认为,我们未来的成功将取决于吸引和留住高技能和合格人员的持续能力。我们未来无法满足我们的人员需求,可能会损害我们的增长并损害我们的业务。
如果我们无法找到、培训和留住反映我们品牌形象和体现我们基本原则的关键人员,我们可能无法扩大或维持我们的业务。
我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、激励和留住足够多的商店员工的能力,他们了解和欣赏我们的客户、产品、品牌和企业文化,并能够充分有效地代表我们的文化并在客户中建立信誉。如果我们未来无法吸引、培训和留住员工,我们可能无法有效地为客户服务,从而降低我们持续增长和盈利运营的能力。零售行业对经验丰富、合格的人才的竞争非常激烈。我们的增长计划可能会给我们的新店配备人员的能力带来压力,特别是在商店经理层面,这可能会对我们保持凝聚力和持续强大团队的能力产生不利影响,这反过来又可能会对我们的业务绩效和品牌形象产生不利影响。
有组织的劳动活动可能会导致劳动关系问题和更高的劳动力成本。
截至2024年3月30日,埃尔法约60%的员工(约占员工总数的5%)由集体谈判协议覆盖。与工会或工会代表的员工发生纠纷,包括未能延长或续签我们的集体谈判协议,可能会导致停工导致生产中断。如果发生罢工或停工,运营结果可能会受到不利影响。
我们在美国的员工目前都不受集体谈判协议的约束。随着我们继续发展并进入不同的地区,工会可能会尝试在某些地区组织我们的全部或部分员工基础。应对这种组织尝试可能会分散管理层和员工的注意力,并可能对个别商店或整个业务产生负面的财务影响。
监管和法律风险
我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》以及类似的全球反贿赂和反回扣法律的不利影响。
我们很大一部分产品都是从美国以外的地方采购的。美国《反海外腐败法》和其他类似的反贿赂和反回扣法律法规一般禁止公司及其中间人以获取或保留业务为目的向非美国官员支付不当款项。虽然我们的供应商合规协议要求遵守适用的法律,但我们不能向您保证,我们将成功地阻止我们的员工或其他代理采取违反这些法律或法规的行动。此类违规行为或对此类违规行为的指控可能会扰乱我们的业务,并对我们的财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。
不时会有针对我们的法律索赔,这些索赔可能会分散管理层对我们业务活动的注意力,并导致我们的品牌承担重大责任或受到损害。
我们定期参与与我们的业务和员工关系的处理有关的诉讼、索赔和其他程序。例如,我们在2020年2月10日向圣克拉拉高等法院提起的一起推定的集体诉讼中被列为被告,诉讼对象是TCS的前小时工Rashon Hayes,他在2019年4月至2019年6月期间受雇。索赔可能导致诉讼,并可能导致联邦、州和地方机构对我们提起监管诉讼。这些案件往往提出复杂的事实和法律问题,存在风险和不确定因素,可能需要大量资源。诉讼、索赔和监管程序导致意外的费用、补救和潜在的责任,这可能会对我们的运营和我们的声誉造成实质性的不利影响。
法律、法规和其他法律要求的变化可能会影响我们的运营和财务业绩。
我们在国内和国外都受到许多法律、法规和法律要求的约束。监管环境的变化可能会增加合规成本,并可能使我们受到政府处罚和诉讼。
具体地说,如果我们无法抵消增加的劳动力成本,联邦、州和地方最低工资标准的大幅或快速提高可能会对我们的收入产生不利影响。此外,通过与气候变化、向低碳经济转型和温室气体排放相关的新的环境、社会和治理法律法规,可能会显著增加我们的成本和/或减少对我们产品的需求。例如,美国证券交易委员会最近通过了最终的气候变化披露规定。虽然我们仍在评估这些规则的潜在影响,但它们可能会增加我们的合规、控制和披露成本。此外,如果采用碳定价或碳税,我们供应商的产品成本可能会增加,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
会计风险
我们的总资产包括具有无限寿命的无形资产,包括商誉和商号,以及大量的长期资产。用于评估这些资产公允价值的估计或预测的变化,或
经营业绩低于我们目前的估计,过去和未来可能导致我们产生减值费用,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
吾等根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编撰(“ASC”)360、“物业、厂房及设备”(“ASC 360”)及ASC 350“无形资产-商誉及其他”(“ASC 350”)就长期资产的减值分析作出若干估计及预测。我们会按年审核资产减值,并在任何事件或情况变化显示资产的账面金额可能无法根据ASC 360或ASC 350收回时。当标的资产、资产组或报告单位的账面金额超过其公允价值时,我们将计入减值损失。各申报单位的公允价值乃采用现金流量贴现分析,并采用收入法,即第三级估值(定义见附注13)。我们还使用市场方法将估计的公允价值与可比公司进行比较,这是一种第三级的投入。这些计算要求我们对未来的结果做出几个估计和预测。如果这些估计或预测发生变化,我们可能需要就某些资产记录额外的减值费用。如果这些减值费用很大,经营业绩将受到不利影响。
由于在2023财年第二季度确定的某些指标,我们根据ASC 350完成了截至2023年9月30日的商誉余额中期评估, 以确定报告单位商誉的公允价值是否低于其账面价值。在我们的中期评估中,我们确定塔塔咨询服务报告单位存在商誉减值,并记录了2340万美元的非现金商誉减值费用。这些费用主要是由于我们的业务受到持续的宏观经济影响,导致客户需求下降。截至2023年9月30日,我们的商标名没有受到损害。
根据ASC 350,截至2024年1月1日,我们对我们的商品名称进行了年度量化评估,并根据2023财年第四季度确定的指标,自2024年3月30日进行了中期量化评估,这导致TCS商品名出现6,380万美元的损失,Elfa商品名出现1,010万美元的损失。这些费用主要是由于宏观经济持续影响我们的业务,导致客户需求下降。如果我们无法实现当前的净销售额和盈利能力预测,或者如果我们的加权平均资本成本继续增加,由于持续的宏观经济影响,可能需要额外的未来减损费用。
我们可能会受到税项、实际税率及递延税项资产变现(包括结转营业亏损净额)的影响,这可能会导致我们的经营业绩出现波动。
我们在美国和某些外国司法管辖区都要缴纳所得税。我们根据对未来付款的估计记录税项支出,其中可能包括为多个税务管辖区的不确定税务状况预留的准备金,以及与某些递延税项净资产相关的估值津贴,包括结转的净营业亏损。在任何时候,许多纳税年度都可能受到不同税务管辖区的审计。这些审计的结果以及与税务当局的谈判可能会影响这些问题的最终解决。我们预计,随着事件的发生和风险敞口的评估,我们的季度税率将持续变化。
此外,我们在每个财务报表期间的实际税率可能会受到多种因素的重大影响,包括但不限于收益组合和水平的变化、我们经营的不同司法管辖区的不同税率、估值拨备的波动、结转营业亏损净额的使用时间或现有会计规则或法规的变化。此外,我们可能会制定税务法例,对我们现时或未来的税制结构和实际税率造成负面影响。
如果第三方声称侵犯了知识产权,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
我们面临着被指控侵犯了第三方知识产权的风险。任何侵犯知识产权的索赔可能:(I)辩护费用高昂且耗时;(Ii)导致我们停止制造、许可或使用涉嫌侵权的产品或方法;(Iii)要求我们重新设计、重新设计或重新命名我们的产品或包装(如果可行);(Iv)转移管理层的注意力和资源;或(V)要求我们签订使用费或许可协议以获得使用第三方知识产权的权利。任何版税或许可协议,如果需要,我们可能无法以可接受的条款或根本不提供。成功地对我们提出侵权索赔可能会导致重大的金钱损害、昂贵的许可或特许权使用费协议以及召回,其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生负面影响,并损害我们的未来前景。
组织与普通股风险
如果我们在任何特定时期的经营和财务表现不符合我们向公众提供的指导,我们的股票价格可能会下跌。
我们可能会就我们未来时期的预期经营和财务业绩提供公开指导,包括销售额和每股收益。此类指导由前瞻性陈述组成,受本Form 10-K年度报告以及我们的其他公开文件和公开声明中所描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果并不总是、也可能不总是符合或超过我们提供的指导,特别是在经济不确定时期或出现恶劣天气的时候。如果我们在未来某一特定时期的经营或财务业绩不符合我们的指导或投资分析师的预期,或者我们像过去那样减少对未来时期的指导,我们普通股的市场价格可能会下降。
未来我们普通股的大量出售,或者公开市场对这些出售可能发生的看法,可能会压低我们的股价。
在公开市场上出售大量我们的普通股,或认为这些出售可能发生,可能会对我们的普通股价格产生不利影响,并可能削弱我们通过出售额外股票筹集资金的能力。根据1933年证券法(“证券法”),我们普通股的所有流通股都可以自由交易,不受限制,但我们的董事、高管和其他附属公司可能持有或收购的普通股除外。在某些条件的限制下,持有我们大部分普通股的某些现有持有者有权要求我们提交关于他们股票的登记声明,或将他们的股票包括在我们可能为自己或其他股东提交的登记声明中。在2018财年(截至2019年3月30日的52周财年),我们提交了一份S-3表格的注册声明,根据该表格,我们的某些股东可以不时出售最多32,492,421股我们的普通股,如果出售,将可以根据证券法自由交易,不受限制。如果大量普通股在公开市场上出售,这种出售可能会降低我们普通股的交易价格。
未来,如果我们需要筹集资金或进行收购,我们可能会发行证券。与资本筹集或收购相关的普通股发行数量可能构成我们当时已发行普通股的一大部分。
未能根据萨班斯-奥克斯利法案第404条保持有效的内部控制可能会对我们的业务和股票价格产生实质性的不利影响。
我们必须遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节(“第404节”)《美国证券交易委员会实施细则》的规定,因此,我们的管理层必须为此目的提供一份关于我们财务报告内部控制有效性的年度报告。根据第404条,我们的独立注册会计师事务所必须正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。因此,如果我们的独立注册会计师事务所对我们的控制措施的记录、设计或操作水平不满意,它可能会发布一份不利的报告。
测试和维护内部控制可以将我们管理层的注意力从对我们业务运营至关重要的其他事务上转移开。此外,在评估我们对财务报告的内部控制时,我们可能会找出我们可能无法及时补救的重大弱点,以满足我们为遵守第404条的要求而设定的适用期限。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点,或无法及时遵守第404条的要求,或断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,我们普通股的市场价格可能会受到负面影响,我们可能会成为纽约证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构调查的对象,这可能需要额外的财务和管理资源。
我们目前预计不会支付任何现金股息。
我们业务的持续运营和扩张将需要大量资金。我们目前预计不会为我们的普通股股票支付任何现金股息。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。此外,高级担保定期贷款机制、循环信贷机制和2019年ELFA框架下债务人的能力
优先担保信贷安排支付现金股息受到限制,我们预计这些限制将在未来继续下去。
我们的反收购条款可能会阻止或推迟公司控制权的变更,即使这样的控制权变更将有利于我们的股东。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程的条款以及特拉华州法律的条款可能会阻止、推迟或阻止我们公司的合并、收购或其他控制权变更,即使此类控制权变更将对我们的股东有利。这些措施包括:
•授权发行“空白支票”优先股,该优先股可以由我们的董事会发行,以增加流通股数量并阻止收购企图;
•一项关于董事会分类的规定,不是所有董事会成员都是一次选举产生的;
•只有在有理由的情况下才能罢免董事;
•没有规定采用累积投票法选举董事;
•限制股东召开特别会议的能力;
•要求所有股东的行动必须在我们的股东大会上采取(即,没有规定股东通过书面同意采取行动);以及
•规定提名董事会成员或提出可由股东在股东大会上采取行动的事项的事先通知要求。
此外,我们必须遵守的《特拉华州公司法》禁止我们与持有我们至少15%普通股的任何股东或股东集团进行任何合并、股票或资产的重大出售或业务合并,除非在特定情况下。
我们的公司注册证书规定,某些类型的诉讼必须在特拉华州的衡平法院进行,这可能会阻止针对我们董事和高级职员的诉讼。
我们的公司注册证书要求,在法律允许的最大范围内,(I)代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序,(Ii)任何声称违反我们或我们股东的受信责任的任何诉讼,(Iii)根据特拉华州一般公司法或我们的公司注册证书或公司章程的任何条款针对我们提出的任何诉讼,或(Iv)根据内部事务原则对我们提出索赔的任何诉讼将只能在特拉华州衡平法院提起。此外,我们的附例规定,美国联邦地区法院是根据修订后的1933年证券法提出诉讼理由的任何投诉的唯一论坛。这些规定可能会起到阻止对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的作用。
一般风险
我们的普通股价格一直并可能继续波动,或者可能继续下跌。
我们普通股的市场价格一直在波动,未来可能会继续波动,最近有所下降。作为一家零售商,我们的业绩受到各种因素的显著影响,这些因素可能会影响我们的股价,其中许多因素不在我们的控制范围内,包括以下因素:
•与市场预期相比,我们的经营业绩存在季度差异;
•客户偏好和购买趋势的变化,以及我们对这些偏好和趋势做出反应的能力;
•我们或我们的竞争对手发布新产品或大幅降价;
•公众浮存金的规模;
•竞争对手的股价表现;
•拖欠我们的债务;
•竞争对手或其他购物中心租户的行为;
•高级管理人员或关键人员的变动;
•证券分析师财务估计的变动;
•美国或其他零售家居用品公司的负收益或其他公告;
•我们的信用评级或我们竞争对手的信用评级下调;
•天气状况,特别是在假日期间和我们的促销活动;
•自然灾害、与气候变化有关的实际或过渡风险和事件、政治和内乱或其他类似事件,包括俄罗斯和乌克兰之间的战争、与贸易路线和制裁有关的问题以及卫生流行病或流行病;
•普通股发行或预期发行;
•全球经济、法律和监管因素与我们的业绩无关。
此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多零售公司的股权证券的市场价格。过去,在市场波动期间,股东会提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼,我们可能会招致巨额成本,我们的资源和管理层的注意力可能会从我们的业务上转移。
任何未能达到纽约证券交易所持续上市标准的行为都可能导致我们的普通股被摘牌。
2024年5月8日,我们接到纽约证券交易所的通知,我们不符合纽约证券交易所上市公司手册第802.01C节的规定,因为我们普通股的平均收盘价在连续30个交易日内低于1.00美元。该通知对我们普通股的上市没有立竿见影的影响,在允许恢复合规期间,我们的普通股将继续在纽约证券交易所上市和交易,前提是我们遵守其他上市标准。2024年5月14日,我们通知纽约证券交易所,我们打算纠正股价不足,并恢复遵守纽约证券交易所持续上市标准。我们可以在收到纽约证券交易所通知后的六个月内的任何时间重新获得合规,如果在治疗期内的任何日历月的最后一个交易日,我们的普通股的收盘价至少为1.00美元,在截至该月最后一个交易日的30个交易日内,平均收盘价至少为1.00美元。根据纽约证券交易所的规定,如果我们决定通过在下一次年度股东大会上采取需要股东批准的行动来纠正股价不足,如果价格迅速超过每股1.00美元,并且至少在接下来的30个交易日内价格保持在该水平以上,则价格条件将被视为治愈。我们的普通股从纽约证券交易所退市可能会使我们未来更难以有利的条件筹集资金。这样的退市可能会对我们普通股的价格产生负面影响,并会削弱您在希望出售或购买我们普通股时出售或购买我们普通股的能力。此外,如果我们从纽约证券交易所退市,我们的普通股将不再被承认为担保证券,我们将受到我们发行证券的每个州的监管。此外,不能保证为恢复我们遵守第802.01C条而采取的任何行动(如有必要)将稳定市场价格或提高我们普通股的流动性,防止我们的普通股再次跌破继续上市所需的最低出价,或防止未来不符合纽约证券交易所的上市标准。也不能保证我们会继续遵守纽约证券交易所的其他上市标准。在退市的情况下,我们不能保证我们为恢复遵守上市标准而采取的任何行动将允许我们的证券重新上市、稳定市场价格或提高我们证券的流动性,或防止未来不符合纽约证券交易所的上市标准。
我们正在评估战略选择。我们不能保证我们将成功地确定或完成任何战略选择,不能保证任何此类战略选择将为我们的股东带来额外价值,也不能保证该过程不会对我们的业务产生不利影响。
我们的董事会已经启动了一项正式的审查程序,以评估公司的战略选择,旨在为我们的股东实现价值最大化。审查战略备选方案的过程可能是昂贵、耗时和复杂的,我们可能会产生与审查相关的大量费用,如法律、会计和咨询费以及费用和其他相关费用。不能保证对战略备选方案的审查将导致确定或完成任何交易或行动,也不能确定完成审查进程的明确时间表。不能保证任何潜在的战略选择,如果被发现、评估和完善,将对我们的业务产生积极影响,或为我们的股东提供比我们普通股当前价格所反映的更大的价值。
作为一家上市公司,我们的管理层需要在合规问题上投入大量的时间和金钱成本。
作为一家上市公司,我们产生了大量的法律、会计、保险和其他费用,包括交易所法案和有关公司治理实践的规则和法规(包括萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案和纽约证券交易所上市要求)下的上市公司报告义务产生的成本。我们的管理层和其他人员投入了大量时间来确保我们遵守所有报告要求、规则和规定。这些要求、规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本,并使某些活动更加耗时和昂贵。此外,这些法律、规则和条例使获得某些类型的保险变得更加困难和昂贵,包括董事和高级人员责任保险,我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者产生更高的费用才能获得相同或类似的承保范围。这些因素可能会使我们更难吸引和留住合格的人在我们的董事会、董事会委员会或作为我们的执行官员服务。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务,我们可能会受到普通股退市、罚款、制裁、诉讼和其他监管行动的影响。
我们面临一系列与气候变化和自然灾害有关的风险,这些风险可能会影响我们在全球的业务运营和财务业绩。
无论在哪里开展业务,都存在与气候有关的固有风险。气候变化的长期影响,无论是涉及实际风险(如极端天气条件、干旱或海平面上升)还是过渡风险(如监管或技术变化),预计都将是广泛和不可预测的。
实际气候变化增加了气象现象、极端天气事件和自然灾害(包括但不限于风暴、洪水、干旱、野火和极端温度)的频率和严重性,这些可能会影响我们或我们供应商的业务运营,要求我们产生额外的运营或资本支出,或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。实际气候变化可能会影响这类事件的频率和/或强度,并导致长期的实际变化,例如降水或温度模式的变化或海平面上升,这也可能影响我们的业务或我们所依赖的基础设施。过渡性气候变化的风险和影响包括:气候相关天气事件推动的能源和商品价格变化;影响宏观经济状况的气候相关事件延长,对消费者支出和信心产生相关影响;利益攸关方对我们参与气候相关政策的看法;以及新的监管要求导致更高的合规风险和运营成本。
我们在世界各地都有供应商,我们员工的工作能力或我们的供应链可能会受到与气候变化相关的天气事件或影响的影响,包括自然灾害和与过渡相关的气候风险。全球变暖导致的气温上升可能会导致能源成本上升和不利的运营成本影响,以及可能导致电力损失的极端天气事件,导致合同罚款或业务损失。与转型相关的风险可能会导致合规和运营成本增加、经济不确定性,或者改变我们获得能源、制造和供应商的考虑。虽然我们可能会采取各种行动来降低与气候变化相关的业务风险,但这可能需要我们招致巨额成本,而且可能不会成功,原因之一是与管理气候风险相关的长期预测的不确定性。上述任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
对可持续性和ESG计划的更严格审查和不断变化的预期可能会增加我们的成本、损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务产生不利影响.
与其他组织一样,我们面临着与我们的ESG实践相关的日益严格的审查,以及某些投资者、资本提供者、股东权益倡导团体、其他市场参与者、客户和其他利益相关者团体的披露。随着这种关注的增加,有关ESG实践的公开报告正变得更加广泛。更严格的审查会导致成本增加、合规或披露义务增强,并可能对我们的业务、财务状况或运营结果造成其他不利影响。
虽然我们有时可能会参与自愿倡议(如自愿披露、认证或目标等),但此类倡议可能代价高昂,而且可能不会产生预期的效果。例如,在许多情况下,由于我们无法控制的因素,对公司ESG事务管理的期望继续快速发展。与许多ESG事项相关的方法和数据也在发展,在某些情况下发展得相当迅速;因此,我们根据目前认为合理的信息或程序采取的行动或声明可能随后被确定为错误或不符合当前或未来的最佳做法。此外,我们可能会致力于某些计划或目标,但由于成本、技术限制或其他我们无法控制的因素,我们可能最终无法实现此类承诺或目标。此外,我们基于我们目前认为合理的预期、假设或第三方信息可能采取的行动或声明可能随后被确定为错误或受到误解。即使情况并非如此,我们目前的行动也可能随后被各利益攸关方认定为不足。如果我们的ESG实践和报告不符合投资者、消费者、员工或其他利益相关者的期望,而这些期望仍在不断发展,我们的品牌、声誉和客户保留率可能会受到负面影响,我们可能会受到投资者或监管机构在此类问题上的参与,即使它们目前是自愿的。某些市场参与者,包括主要机构投资者,使用第三方基准或分数来衡量我们在做出投资和投票决策时的ESG实践。随着ESG最佳实践、报告标准和披露要求的不断发展,我们可能会产生与ESG监测和报告相关的成本增加。此外,新的可持续性规则和条例已经通过,并可能继续在各州和其他司法管辖区引入。在多个司法管辖区运营可能会使我们遵守ESG和可持续发展相关规则变得更加复杂和昂贵,并可能使我们面临与我们的合规相关的更高水平的法律风险。例如,有一些利益相关者对ESG问题有不同的看法,我们可能会受到利益相关者的参与、激进主义或基于我们在各种ESG问题上的立场而产生的争议。此外,如果我们不遵守任何适用的规则或法规,可能会受到处罚,并对我们的声誉、客户吸引和留住、获得资本和留住员工产生不利影响。此类ESG问题也可能影响我们的供应商,这可能会扩大或对我们的业务、财务状况或运营结果造成额外影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
网络安全风险管理与策略
Container Store开发并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们基于使用美国国家标准与技术研究院网络安全框架(NIST CSF)和支付卡行业安全标准(PCIDSS)的混合安全框架模型来设计和评估我们的计划。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求,只是我们使用NIST CSF和PCIDSS作为指南,帮助我们识别、评估和管理与我们业务相关的网络安全风险。
我们有一个企业风险管理计划,旨在识别和评估企业风险。在全年定期召开的若干委员会及董事会会议上,管理层会讨论已确定为对本公司最重要的风险敞口,以及管理层为监察该等风险敞口而可能采取的相关行动。我们的网络安全风险管理计划集成到我们的企业风险管理计划中,并共享适用于整个风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程。
我们的网络安全风险管理计划目前包括以下关键要素,这些要素将在公司认为适用的情况下部署:
•我们定期进行风险评估,并对选定的系统和平台进行内部和外部漏洞扫描和渗透测试,旨在帮助识别对我们的关键系统和信息构成的网络安全威胁的重大风险。
•我们为日常业务制定了安全程序,旨在促进最佳系统性能和维护关键系统和信息的完整性,包括检测、预防和恢复控制,以及旨在防止关键数据丢失的备份程序等。
•我们的政策是对员工和相关承包商进行网络安全意识培训。公司的办公室员工、商店员工以及某些分销和履行中心员工必须
在招聘时接受安全意识培训。作为商店本地运营培训的一部分,公司在商店的员工还可能获得特别的网络安全意识、通信和材料。
•我们已经建立并定期测试数据安全漏洞准备和响应计划,旨在应对包括数据泄露和勒索软件攻击在内的一系列场景。
•我们定期接受内部审计人员和外部第三方的信息技术和安全审计。
•我们根据我们对关键服务提供商对我们运营的关键程度和各自风险状况的评估,对他们进行第三方网络安全风险调查。
公司(或其所依赖的第三方)可能无法完全、持续和有效地实施设计或预期的安全控制。公司采用基于风险的方法和判断来决定实施哪些安全控制措施,如果管理层没有认识到或低估了特定风险,公司可能不会实施适当的控制措施。此外,安全控制,无论设计或实施得多么好,可能只会部分缓解风险,而不是完全消除风险。当安全工具或第三方检测到安全事件时,公司(或其依赖的第三方)可能并不总是立即理解或采取行动。
截至提交本年度报告Form 10-K时,我们不知道发生了任何对我们产生重大影响的网络安全事件,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。我们面临着来自网络安全威胁的风险,如果这些威胁成为现实,很可能会对我们产生重大影响,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。如果未来的任何攻击导致我们的信息技术系统严重受损、停止正常运行或遭受重大网络安全漏洞,我们管理和运营业务的能力可能会中断,我们的业务战略、运营结果或财务状况可能会受到不利影响。见“风险因素--信息技术风险.”
治理
我们董事会的审计委员会(委员会)对公司的风险评估和风险管理活动负有主要监督责任,包括通过政策和流程处理与网络安全相关的风险,并考虑任何改善相关控制的建议。审计委员会主席视情况向董事会全体成员通报这些事项的最新情况。
公司设有网络安全委员会,该委员会由公司高级管理层的代表组成,对网络安全事务进行管理层监督。我们的首席信息安全官(“CISO”)主要负责公司网络安全风险管理计划的开发、运营和维护。CISO拥有多项网络安全认证,并在公共零售公司拥有约15年的网络安全经验。
该委员会每年至少两次收到CISO关于我们的网络安全风险管理计划和网络安全风险的报告。此外,管理层还酌情向委员会通报其认为重要的内部和外部安全审查、风险评估、漏洞防范、威胁评估和网络安全事件的最新情况。
有权访问某些公司数据和信息技术资产的人员必须及时报告已知或可疑的安全事件。我们的事件响应流程旨在促进向管理层报告网络安全事件,包括CISO和公司指定的内部法律顾问,以及公司业务范围内其他已确定的合伙人(如适用)。
我们的管理团队采取措施,通过各种手段随时了解和监测预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的努力,这些手段可能包括:内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息;以及由我们的IT环境中部署的安全工具生成的警报和报告。
项目2.财产
我们租用了所有102家零售店。我们的租期一般为10至15年,续订选项一般为5至15年。我们零售店的大多数租约都规定了最低运营租赁费,通常包括不断增加的租赁费。此外,某些租赁还包括以销售额的百分比为基础的租赁付款。租约通常要求我们支付保险、水电费、房地产税以及维修和维护费用。截至2024年3月30日,我们按州划分的门店位置摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 商店(S) | | 位置 | | 商店(S) | | 位置 | | 商店(S) |
亚利桑那州 | | 4 | | 马萨诸塞州 | | 3 | | 俄克拉荷马州 | | 1 |
阿肯色州 | | 1 | | 密西根 | | 2 | | 俄勒冈州 | | 1 |
加利福尼亚 | | 16 | | 明尼苏达州 | | 1 | | 宾夕法尼亚州 | | 2 |
科罗拉多州 | | 4 | | 密苏里 | | 1 | | 罗德岛 | | 1 |
特拉华州 | | 1 | | 内布拉斯加州 | | 1 | | 田纳西州 | | 2 |
佛罗里达州 | | 6 | | 内华达州 | | 1 | | 德克萨斯州 | | 13 |
佐治亚州 | | 3 | | 新汉普郡 | | 1 | | 犹他州 | | 1 |
伊利诺伊州 | | 5 | | 新泽西 | | 5 | | 维吉尼亚 | | 4 |
爱荷华州 | | 1 | | 新墨西哥州 | | 1 | | 华盛顿 | | 2 |
印第安纳州 | | 1 | | 纽约 | | 6 | | 威斯康星州 | | 1 |
堪萨斯州 | | 1 | | 北卡罗来纳州 | | 2 | | 哥伦比亚特区 | | 1 |
马里兰州 | | 3 | | 俄亥俄州 | | 3 | | 总计 | | 102 |
我们在德克萨斯州科佩尔租赁了约110万平方英尺的空间,作为我们TCS部门的支持中心和配送中心。这份租约的期限将于2035年4月到期,我们保留两个五年续订选项。我们还在马里兰州阿伯丁租用了约700,000平方英尺的空间,作为我们TCS部门的第二个配送中心。该租约的期限将于2029年11月到期。我们在伊利诺伊州埃尔姆赫斯特租用了约58,000平方英尺的空间,用于C Studio的制造设施,用于我们的TCS部门。该租约的期限将于2028年9月到期。我们在伊利诺伊州芝加哥租用了大约2800平方英尺的空间作为Container Store的展厅。该租约的期限将于2026年5月到期。
ELFA为其位于瑞典马尔默的集团总部租用了约9000平方英尺。本租约的期限将于2028年5月到期。此外,埃尔法还拥有三家制造工厂,分别位于瑞典的瓦斯特维克(约200,000平方英尺)、瑞典的穆尔绍尔(约100,000平方英尺)和波兰的科萨林(约100,000平方英尺)。
项目3.法律程序
我们面临各种法律诉讼和索赔,包括雇佣索赔、工资和工时索赔、知识产权索赔、合同和商业纠纷以及在正常业务过程中出现的其他事项。虽然这些和其他索赔的结果不能确切地预测,但管理层认为这些事项的结果不会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响,无论是在个人基础上还是在总体上。
有关我们法律程序的信息,请参阅本年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注12。
项目4.矿山安全披露
没有。
关于我们的执行官员的信息
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
萨蒂什·马尔霍特拉 | | 48 | | 首席执行官兼总裁 |
杰弗里·A·米勒 | | 52 | | 首席财务官 |
Dhritiman Saha | | 52 | | 首席运营官 |
萨蒂什·马尔霍特拉自2021年2月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。在2021年2月之前,Malhotra先生在著名的美容零售商丝芙兰美洲公司担任过各种领导职务,最近的职务是从2019年起担任首席零售官和首席运营官,直到他离职。在此之前,Malhotra先生于2016年至2019年担任首席运营官,负责技术、供应链、门店开发、法律、战略和合作伙伴关系,包括丝芙兰Inside JCPenney(SiJCP)业务。他还花了几年时间监督丝芙兰在加拿大和拉丁美洲的扩张。在加入丝芙兰之前,Malhotra先生是普华永道的交易服务高级助理。Malhotra先生在加州大学伯克利分校哈斯商学院获得工商管理理学学士学位。马尔霍特拉先生还持有加利福尼亚州颁发的非活跃注册公共会计师执照。
Dhritiman Saha自2022年11月以来一直担任Container Store的首席运营官。萨哈负责技术、信息安全、产品管理、零售运营和物流。萨哈先生于2021年5月加入Container Store,担任执行副总裁总裁兼首席信息官,他在宝洁公司拥有超过27年的丰富经验,领导和管理数十亿美元的电子商务转型与增长、数字营销、订阅业务、全方位客户体验、技术和全球运营。在加入Container Store之前,Saha先生于2021年2月至2021年4月担任GameStop的首席数字官,领导电子商务业务、数字营销和客户体验、在线品种扩展、数字和全方位技术和产品管理。在加入GameStop之前,萨哈先生于2018年12月至2020年2月担任BodyBuilding.com全球首席客户兼数字官,并于2014年4月至2018年12月担任JCPenney Digital的高级副总裁。在萨哈先生广泛的职业生涯中,他还在塔吉特和科尔斯等其他连锁零售商担任过各种领导职务,推动技术和全方位业务转型。萨哈先生在约翰·霍普金斯大学获得工商管理硕士学位,并在印度贾兰达尔完成了电子和电信工程学士学位。
杰弗里·A·米勒自2013年8月以来一直在Container Store工作,自2020年8月以来一直担任我们的首席财务官。Mr.Miller负责财务、会计、房地产、信息安全、采购和内部审计等业务领域。此前,Mr.Miller担任我们的副总裁兼首席会计官。在加入集装箱商店之前,Mr.Miller在联邦快递办公室工作了10多年,担任过各种职务,责任越来越大,从2008年到离职,一直晋升为总裁副主任和财务总监。Mr.Miller的职业生涯始于安达信会计师事务所和安永会计师事务所。他为首席财务官一职带来了超过25年的会计和财务经验。Mr.Miller毕业于阿肯色大学,获会计学学士学位。Mr.Miller是一名注册会计师。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息与股利政策
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“TCS”。
截至2024年5月21日,我们普通股的登记股东人数为309人。这一数字不包括其股票被经纪人以代名人或街头名义持有的股东。
我们的普通股没有宣布或支付任何股息。我们业务的持续运营和扩张将需要大量资金。因此,我们目前预计不会为我们的普通股股票支付任何现金股息。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于经营结果、财务状况、合同限制、适用法律施加的限制以及我们董事会认为相关的其他因素。
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
您应阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的合并财务报表和本年度报告中其他部分以Form 10-K格式包含的相关说明和其他财务信息。本讨论和分析中包含的或本报告其他部分阐述的信息,包括与我们的业务计划和战略有关的信息,包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。你应该审阅本报告的“关于前瞻性陈述的警示说明”和“风险因素”部分,讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。
有关公司2021财年的经营业绩、流动资金和资本资源的讨论,包括2021财年与2022财年的同比比较,请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析在公司于2023年5月26日提交给美国证券交易委员会的2022年财政年度报告10-K表的第二部分中。
关于美元金额的说明
除非另有说明,本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的所有金额均以千为单位,每股金额除外。
概述
Container Store是美国唯一一家提供定制空间、组织解决方案和上门服务的面向解决方案的零售商。我们提供一系列创意、多功能和可定制的存储和组织解决方案,通过高服务、差异化的购物体验在我们的商店和在线销售。我们的特色是集装箱商店定制空间(“定制空间”)独家产品,由我们的ELFA®,Avera®和Preston®品牌组成,这些品牌由集装箱商店全资拥有和制造。定制空间包括基于金属的和优质的基于木材的定制空间产品和家庭安装服务。我们的客户受过高等教育,非常忙碌,主要是家庭收入高于平均水平的房主。我们的客户渴望发现、灵感和解决方案,以简化他们的生活并最大限度地扩大他们在家中的空间。我们的愿景是加深与客户的关系,扩大我们的覆盖范围,增强我们的能力,以便通过组织的力量改变生活。
我们的业务由两个可报告的部门组成:
•货柜商店(“塔塔咨询服务包括我们的零售店、网站和呼叫中心(包括商业销售),以及我们的居家服务业务。截至2024年3月30日,我们在34个州和哥伦比亚特区经营着102家门店,平均面积约为24,000平方英尺(18,000销售平方英尺)。我们还通过我们的网站、响应式移动站点和应用程序、呼叫中心以及室内设计专家和室内组织者直接向客户提供我们的所有产品。我们的商店几乎所有的产品都直接从我们的两个配送中心中的一个收到。我们在德克萨斯州科佩尔的第一个配送中心与我们的支持中心和呼叫中心位于同一地点,我们的第二个配送中心位于马里兰州阿伯丁。我们在伊利诺伊州埃尔姆赫斯特经营C Studio制造公司(“C Studio”)(前身为“壁橱母公司”或“壁橱工厂”)工厂,该工厂设计和制造我们优质的木质定制空间产品,并包括在TCS可报告细分市场中。
•The Container Store,Inc.‘S全资拥有的瑞典子公司埃尔法国际公司(“Elfa International AB(ELFA“),设计和制造基于组件的货架和抽屉系统以及量身定做的推拉门。ELFA成立于1948年,总部设在瑞典马尔默。ELFA的货架和抽屉系统可以为家庭的任何区域定制,包括壁橱、厨房、办公室和车库。ELFA经营着三家制造工厂,其中两家位于瑞典,一家位于波兰。集装箱商店开始销售ELFA®Products于1978年成立,并于1999年收购了埃尔法。今天,我们的TCS部门是ELFA的独家经销商®ELFA还向全球约30个国家和地区的不同零售商批发销售其产品,主要集中在欧洲的北欧地区。
2024年5月,我们宣布董事会已启动正式审查程序,以评估公司的战略选择。董事会已经成立了一个交易委员会来帮助监督这一过程,目标是最大限度地发挥业务潜力和为股东带来回报。本公司尚未为完成战略备选方案审查过程设定最后期限或最终时间表,也不能保证这一过程将产生任何特定结果。
我们如何评估我们的业务表现
在评估我们的业务表现时,我们会考虑各种财务和运营指标。我们用来确定我们的业务表现的关键指标是净销售额、毛利润、毛利率、销售、一般和管理费用、开业前成本、可比门店销售额和自由现金流。此外,我们还审查了其他重要的运营指标,包括非GAAP指标,如EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入。
净销售额
净销售额反映了我们的商品销售额加上提供的其他服务,如安装、运输、交付和组织服务,减去了退货和折扣。净销售额还包括埃尔法的批发销售额。我们TCS部门的收入在我们的客户收到产品或完成对我们客户的服务时确认。我们埃尔法部门的收入在发货给客户时确认。
我们经营的零售和批发业务是周期性的,因此我们的销售额受到一般经济状况的影响。我们产品的购买对消费者支出水平的趋势非常敏感,消费者支出水平的趋势受到一系列因素的影响,如消费者可支配收入、房地产市场状况、股市表现、消费者债务、利率、税率、卫生流行病或流行病,以及整体消费者信心。我们的销售也受到促销节奏变化以及促销深度和广度变化的影响。
我们提供独特的组织解决方案、定制空间和上门服务,使我们不像许多零售商那样容易受到假日购物模式的影响。我们的季度业绩受各种因素的影响而波动,这些因素包括我们的产品供应、促销活动、门店开业、天气、改建或搬迁、假期时间的变化、订单的交付时间、竞争因素和总体经济状况,包括因流行病、通货膨胀和供应链中断等意外事件而导致的经济衰退。因此,相对于前几年的同期,我们的经营业绩可能会在季节性和季度性的基础上波动。此外,我们可能会采取某些定价或营销行动,这可能会对我们的业务、财务状况和特定季度或销售季节的运营结果产生不成比例的影响。
毛利和毛利率
毛利等于我们的净销售额减去销售成本。毛利占净销售额的百分比称为毛利。我们TCS部门的销售成本包括库存减去供应商回扣、入站运费以及库存缩减的采购成本。直接安装和组织成本、向客户发货或交付商品所产生的成本以及C Studio制造业务的销售成本也包括在我们的TCS部门的销售成本中。制造业务的ELFA部门销售成本包括与生产相关的成本,主要是材料、工资、运费和其他可变成本,以及适用的制造间接费用。我们销售成本的组成部分可能无法与其他零售商的销售成本组成部分或类似措施相比较。因此,本报告中有关我们的毛利润和毛利率的数据可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
我们的毛利润本质上是可变的,通常会随着净销售额的变化而变化。我们的毛利率可能会受到商品和运费成本波动的影响。我们的毛利率也会受到销售产品和服务组合变化的影响。例如,我们TCS部门的销售额通常比埃尔法部门对第三方的销售额提供更高的毛利率。此外,产品销售通常比服务销售提供更高的毛利。此外,通过我们网站产生的销售额通常比通过我们商店产生的销售额的毛利率要低。我们TCS部门的毛利率也容易受到外汇风险的影响,因为某些ELFA的购买®我们埃尔法部门的产品以瑞典克朗计价,而这些产品的销售额以美元计价。同样,埃尔法部门的毛利率容易受到外汇风险的影响,因为某些原材料采购是以瑞典克朗以外的货币进行交易的,瑞典克朗是埃尔法的功能货币。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用包括未计入销售成本的所有运营成本、基于库存的补偿和开业前成本。对于我们的TCS部门,这些费用包括工资和工资相关费用、营销费用、占用费用(包括运营租赁费用、房地产税、公共区域维护、公用事业、电话、财产保险以及维修和维护)、将产品从配送中心运送到我们商店的成本,以及用品费用。我们的配送中心和公司办公室运营也会产生成本。对于我们的埃尔法部门,这些费用包括销售和营销费用、产品开发成本以及与总部运营相关的所有费用。折旧和摊销不包括在毛利和销售、一般和行政费用中。
销售、一般和行政费用既包括固定组成部分,也包括可变组成部分,因此与净销售额没有直接关系。我们的销售、一般和行政费用的组成部分可能无法与其他零售商的类似措施的组成部分相比较。
开业前成本
与开设新店、搬迁门店相关的非资本支出,以及与开设配送中心相关的净成本,包括租赁费用、营销费用、差旅和搬迁费用、培训费用和某些公司间接费用,在合并经营报表中计入开业前成本。
可比门店销售额
由于新冠肺炎带来的严重业务中断导致我们所有门店在2020财年第一季度暂时关闭,无法进入店内流量,因此在评估公司的业绩时,我们没有将可比门店销售额作为2021财年的关键指标进行评估,而是专注于净销售额比较。我们评估并展示了2022财年和2023财年的可比门店销售额。
可比门店销售额包括我们TCS部门的所有净销售额,但不包括开业不到16个月的门店、永久关闭的门店、临时关闭超过7天的门店以及C Studio对第三方的销售。在商店开业后第16个完整的会计月的第一天,商店被包括在可比商店销售额计算中。当一家商店搬迁时,我们继续将该商店的销售额视为可比商店销售额。永久关闭的商店在其关闭的会计月内不被视为可比较的。暂时关闭超过7天的商店在其关闭的会计月内不被视为可比商店。然后,商店在重新开业的下一个财政月的第一天变得具有可比性。
可比门店销售额使我们能够通过衡量开业15个月或更长时间的门店在一段时间内的净销售额变化来评估我们的零售门店基础的表现。可比门店销售额增长指标是一种经营指标,仅用作补充信息,不能取代根据公认会计原则列报的净销售额。影响可比门店销售额的因素有很多,包括:
•美国的国家和地区经济趋势;
•我们的商品组合的变化;
•价格的变化;
•更改促销活动或假期的时间安排;以及
•天气。
开设新店是我们长期增长战略的一部分。随着我们继续实施我们的增长战略,我们预计我们的净销售额的一部分将来自不包括在我们的可比门店销售额计算中的门店。因此,可比门店销售额只是我们用来评估增长战略成功与否的一个指标。
EBITDA和调整后的EBITDA
EBITDA和调整后的EBITDA是管理层、我们的董事会和Leonard Green and Partners,L.P.(“LGP”)用来评估我们财务业绩的关键指标。此外,我们使用调整后的EBITDA与
此外,我们还将利用契约合规、激励性薪酬绩效评估,并补充GAAP绩效衡量标准,以评估我们业务战略的有效性,做出预算决策,并使用类似衡量标准将我们的绩效与其他同行公司的绩效进行比较。我们相信,对于投资者来说,看到管理层用来评估公司、其高管和我们的契约遵守情况的指标是有用的。分析师、投资者和其他感兴趣的各方也经常使用EBITDA和调整后的EBITDA来评估我们行业的公司。
我们将EBITDA定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的净收益(亏损)。调整后的EBITDA是根据高级担保定期贷款安排和循环信贷安排(定义见下文)计算的,是我们高管薪酬计划下业绩评估的组成部分之一。调整后的EBITDA反映了对EBITDA的进一步调整,以消除某些项目的影响,包括我们认为不能代表我们持续经营业绩的某些非现金和其他项目。有关调整后的EBITDA与最直接可比的GAAP指标的对账,请参阅非GAAP财务指标。
调整后净收益和调整后每股普通股净收益--摊薄
我们使用调整后的净收入和调整后的每股普通股净收入来补充GAAP的业绩衡量标准,以评估我们业务战略的有效性,做出预算决策,并将我们的业绩与使用类似衡量标准的其他同行公司进行比较。我们公布调整后的净收入和调整后的每股普通股净收入--摊薄是因为我们认为它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,帮助投资者在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现,也因为我们认为投资者看到管理层用来评估公司的衡量标准是有用的。调整后的净收入是对财务业绩的补充衡量,不是公认会计准则所要求的,也不是根据公认会计准则列报的。
我们将经调整的净收益(亏损)定义为未计重组费用、遣散费、收购相关成本、与无形资产相关的减值费用、债务清偿损失、资产处置的某些亏损(收益)、产生的某些管理层过渡成本、法律和解以及这些调整和非常或不常见税目的税务影响之前的净收益(亏损)。我们将调整后的每股普通股净收益定义为调整后的净收益(亏损)除以稀释后的加权平均普通股流通股。有关调整后的净收入与最直接可比的GAAP指标的对账,请参阅非GAAP财务指标。
自由现金流
公司公布自由现金流量,公司将其定义为一段时期内经营活动提供的现金净额减去该时期的财产和设备付款,因为它认为这是公司整体流动性的有用指标,因为在任何时期产生的自由现金流量代表可用于偿还债务、投资和其他可自由支配和非可自由支配现金用途的现金。因此,我们相信,自由现金流为投资者提供了有用的信息,让他们以与管理层相同的方式了解和评估我们的流动性。我们对自由现金流的定义是有限的,因为它不只代表可用于可自由支配支出的剩余现金流,因为该措施没有扣除偿债和其他合同义务所需的付款。因此,我们认为,将自由现金流量视为为我们的合并现金流量表提供补充信息的一种衡量标准是很重要的。虽然其他公司报告了自由现金流,但计算公司自由现金流的方法可能有很多种。因此,我们管理层计算自由现金流的方法可能与其他公司计算自由现金流的方法不同。
对货币汇率波动的调整
此外,本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析还提到埃尔法第三方净销售额在使用上一年的换算率将埃尔法的净销售额从瑞典克朗转换为美元后的变化,这是一种不按照公认会计准则计算的财务衡量标准。该公司相信,在不受汇率波动影响的情况下披露埃尔法第三方净销售额的变化有助于投资者了解公司的基本业绩。
经营成果
以下数据代表我们截至2024年3月30日和2023年4月1日的财政年度经审计的综合经营报表中显示的金额,以美元表示,并以净销售额和某些
经营数据和非公认会计准则财务信息。有关分部数据,请参阅本年度报告10-K表其他部分所列经审计综合财务报表的附注14。
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| 财政年度结束 |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
净销售额 | $ | 847,779 | | $ | 1,047,258 |
销售成本(不包括折旧和摊销) | 359,014 | | 446,295 |
毛利 | 488,765 | | 600,963 |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | 439,485 | | 486,431 |
减值费用 | 97,279 | | 197,712 |
基于股票的薪酬 | 1,870 | | 3,382 |
开业前成本 | 2,861 | | 2,006 |
折旧及摊销 | 44,333 | | 38,905 |
其他费用 | 7,423 | | — |
资产处置损失 | 248 | | 122 |
营业收入(亏损) | (104,734) | | | (127,595) | |
利息支出,净额 | 20,672 | | 16,171 |
(亏损)税前收益 | (125,406) | | | (143,766) | |
(福利)所得税拨备 | (22,119) | | 15,090 |
净(亏损)收益 | $ | (103,287) | | | $ | (158,856) | |
| | | |
每股普通股净(损失)收入-基本 | $ | (2.09) | | | $ | (3.21) | |
每股普通股净(亏损)收益--摊薄 | $ | (2.09) | | | $ | (3.21) | |
| | | |
加权平均普通股-基本 | 49,476,871 | | 49,539,875 |
加权平均普通股-稀释 | 49,476,871 | | 49,539,875 |
| | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
净销售额百分比: | | | | |
净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
销售成本(不包括折旧和摊销) | 42.3 | % | | 42.6 | % | |
毛利 | 57.7 | % | | 57.4 | % | |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | 51.8 | % | | 46.4 | % | |
减值费用 | 11.5 | % | | 18.9 | % | |
基于股票的薪酬 | 0.2 | % | | 0.3 | % | |
开业前成本 | 0.3 | % | | 0.2 | % | |
折旧及摊销 | 5.2 | % | | 3.7 | % | |
其他费用 | 0.9 | % | | — | % | |
资产处置损失 | 0.0 | % | | 0.0 | % | |
营业收入(亏损) | (12.4) | % | | (12.2) | % | |
利息支出,净额 | 2.4 | % | | 1.5 | % | |
(亏损)税前收益 | (14.8) | % | | (13.7) | % | |
(福利)所得税拨备 | (2.6) | % | | 1.4 | % | |
净(亏损)收益 | (12.2) | % | | (15.2) | % | |
运营数据: | | | | |
该期间可比门店销售额变化(1) | (19.7) | % | | (3.7) | % | |
期末的店铺数目 | 102 | | 97 | |
非GAAP衡量标准(2): | | | | |
调整后的EBITDA(2) | $ | 48,094 | | | $ | 115,426 | | |
调整后净(亏损)收入(2) | $ | (15,868) | | | $ | 37,235 | | |
调整后每股普通股净(亏损)收益-稀释后(2) | $ | (0.32) | | | $ | 0.75 | | |
___________________________
(1)可比门店销售额包括我们TCS部门的所有净销售额,但不包括(I)开业不到16个月的门店销售额,(Ii)永久关闭的门店销售额,(Iii)临时关闭七天以上的门店销售额,以及(Iv)C Studio对第三方的销售额。在商店开业后第16个完整的会计月的第一天,商店被包括在可比商店销售额计算中。当一家商店搬迁时,我们继续将该商店的销售额视为可比商店销售额。永久关闭的商店在其关闭的会计月内不被视为可比较的。暂时关闭超过7天的商店在其关闭的会计月内不被视为可比商店。然后,商店在重新开业的下一个财政月的第一天变得可比s.
(2)我们已经列报了调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的每股普通股净收入--稀释后作为财务业绩的补充衡量标准,这些指标不是GAAP要求的,也不是根据GAAP呈报的。这些非GAAP衡量标准不应被视为衡量财务业绩或运营现金流的净收益的替代指标,也不应被视为根据GAAP衍生的任何其他绩效衡量标准,也不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。这些非GAAP衡量标准是管理层、我们的董事会和LGP用来评估我们的财务业绩的关键指标。我们提出这些非公认会计准则衡量标准,是因为我们相信,通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,它们有助于投资者在一致的基础上比较我们在各个报告期的表现,也因为我们相信,让投资者看到管理层用来评估公司的衡量标准是有用的。分析师、投资者和其他感兴趣的各方也经常使用这些非GAAP衡量标准来评估我们行业的公司。在评估这些非GAAP衡量标准时,您应该意识到,未来我们将产生与本演示文稿中的一些调整相同或相似的费用。我们对这些非公认会计准则衡量标准的表述不应被解读为意味着我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。管理层除了使用非GAAP衡量标准外,还依赖我们的GAAP结果来弥补这些限制。由于计算方法的不同,我们的非GAAP衡量标准不一定与其他公司的其他类似标题的标题进行比较。有关我们使用EBITDA和调整后的EBITDA以及
EBITDA和调整后EBITDA与GAAP净利润财务指标的对账,请参阅 “我们如何评估业务绩效”以上和“非GAAP财务指标”下面有关我们使用调整后净利润和调整后每股普通股净利润(稀释)的更多信息,以及调整后净利润和调整后每股普通股净利润(稀释)与GAAP净利润和每股普通股净利润财务指标的对账,请参阅 “我们如何评估业务绩效” 以上和“非GAAP财务指标”下面。
2023财年与2022财年比较
净销售额
下表总结了我们2023财年和2022财年的净销售额:
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| 2024年3月30日 | | 总数% | | 2023年4月1日 | | 合计百分比 | |
TCS净销售额 | $ | 801,431 | | | 94.5 | % | | $ | 991,379 | | | 94.7 | % | |
Elfa第三方净销售额 | 46,348 | | | 5.5 | % | | 55,879 | | | 5.3 | % | |
净销售额 | $ | 847,779 | | | 100.0 | % | | $ | 1,047,258 | | | 100.0 | % | |
与2022财年的净销售额1,047,258美元相比,2023财年的净销售额减少了199,479美元,即19.0%。这一减少包括以下部分:
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| 净销售额 |
截至2023年4月1日的财年净销售额 | $ | 1,047,258 | |
由于以下原因,净销售额(减少)增加: | |
可比门店销售额(包括在线销售额下降31,003美元,降幅22.9%) | (192,548) |
不可比销售额 | 2,600 |
ELFA第三方净销售额(不包括外币换算的影响) | (8,630) |
外币折算对埃尔法第三方净销售额的影响 | (901) |
截至2024年3月30日的财年净销售额 | $ | 847,779 | |
塔塔咨询公司的净销售额下降了189,948美元,降幅为19.2%。可比门店销售额下降192,548美元或19.7%,其中一般商品类别下降21.9%,贡献了1420个基点,定制空间下降了15.4%,为可比销售额贡献了550个基点。不可比销售额在2023财年增加了2600美元,主要是由8家新店推动的,但C Studio第三方销售的停止部分抵消了这一增长。ELFA第三方净销售额在2023财年下降了9,531美元,降幅为17.1%。在使用前一年的2023财年和2022财年的转换率将埃尔法的第三方净销售额从瑞典克朗转换为美元后,埃尔法的第三方净销售额下降了8,630美元,降幅为15.4%。
毛利和毛利率
与2022财年相比,2023财年的毛利润下降了112,198美元,降幅为18.7%。毛利下降的主要原因是合并净销售额下降,但合并毛利率略有增加,部分抵消了这一影响。下表按部门和总体汇总了2023财年和2022财年的毛利率。部门利润率包括从Elfa部门到TCS部门的部门间销售的影响:
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| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | |
塔塔咨询服务毛利率 | 56.8 | % | | 57.1 | % | |
ELFA毛利率 | 30.0 | % | | 32.7 | % | |
综合毛利 | 57.7 | % | | 57.4 | % | |
TCS毛利率在2023财年下降了30个基点,主要是由于促销活动增加以及不利的产品和服务组合,但部分被较低的运费所抵消。ELFA部门毛利率下降270个基点,主要是由于不利的组合,部分被客户价格上涨所抵消。在综合基础上,毛利率增长了30个基点,主要是由于定制空间销售额的组合比去年更高。
销售、一般和行政费用
与2022财年相比,2023财年的销售、一般和行政费用减少了46,946美元,降幅为9.7%。下表汇总了2023财年和2022财年的销售费用、一般费用和管理费用占合并净销售额的百分比,并按细分市场和总额进行了汇总:
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| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | |
| 净销售额的百分比 | | 净销售额的百分比 | |
塔塔咨询服务销售、一般和管理 | 49.0 | % | | 43.9 | % | |
ELFA销售,一般和行政 | 2.8 | % | | 2.5 | % | |
综合销售,一般和行政 | 51.8 | % | | 46.4 | % | |
合并销售、一般和行政费用占合并净销售额的百分比增加了540个基点,增加的主要原因是2023财年与销售额较低相关的固定成本的去杠杆化,以及上一财年第二季度收到的法律和解的好处。
减值费用
2023财年记录的非现金减值费用为97,279美元,而2022财年为197,712美元。由于在2023财年第二季度确定了某些指标,我们根据ASC 350完成了截至2023年9月30日的商誉和商品名称余额的中期量化评估。我们确定塔塔咨询服务报告单位存在商誉减值,并记录了23,447美元的非现金商誉减值费用。我们确定,截至2023年9月30日,商标名没有减值。在2023财年第四季度,我们根据ASC 350对2024年1月1日的商号余额进行了年度量化减值评估,并根据2023财年第四季度确定的指标对截至2024年3月30日的商号余额进行了中期量化评估,导致TCS商号减值63,753美元,Elfa商号减值10,079美元。
折旧及摊销
折旧和摊销增加到44,333美元,而2022财年为38,905美元,主要是由于2022财年对商店和技术的资本投资增加。
其他费用
2023财政年度记录的其他费用为7 423美元,原因是2023财政年度与裁撤某些职位有关的遣散费,以及2023财政年度发生的法律和解和相关法律费用。我们在2022财年没有记录其他费用。
利息支出
2023财年的利息支出增加了4,501美元,增幅为27.8%,从16,171美元增加到20,672美元,这主要是由于高级担保定期贷款工具的利率上升。
税费
2023财年所得税福利为22,119美元,而2022财年为15,090美元。2023财年的实际税率为17.6%,而2022财年为负10.5%。实际税率的增加主要是由于2023财年和2022财年记录的非现金商誉减值费用的影响,以及与基于股份的补偿相关的离散项目对2023财年税前亏损的税务影响。
非公认会计准则财务指标
调整后净收益、调整后稀释后每股净收入、EBITDA、调整后EBITDA和自由现金流量是管理层和财务报表外部用户(如行业分析师、投资者、贷款人和评级机构)使用的补充非GAAP财务指标。这些非公认会计准则计量不应被视为作为衡量财务业绩或业务现金流的净收益的替代指标,也不应被视为根据公认会计准则得出的任何其他业绩计量的替代办法,它们不应被解释为推断
公司未来的业绩将不受异常或非经常性项目的影响。这些非GAAP指标是管理层和公司董事会用来评估其财务业绩的关键指标。见“我们如何评估我们的业务表现“以上了解更多信息。有关自由现金流与经营活动提供的净现金的对账,请参阅“流动性和资本资源-自由现金流(非GAAP)“下面。
净(损失)收入与EBITDA和调整后EBITDA的对账如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
| | | | |
净(亏损)收益 | $ | (103,287) | | | $ | (158,856) | | |
折旧及摊销 | 44,333 | | 38,905 | |
利息支出,净额 | 20,672 | | 16,171 | |
(福利)所得税拨备 | (22,119) | | 15,090 | |
EBITDA | (60,401) | | | (88,690) | |
开业前费用(a) | 2,861 | | 2,006 | |
非现金租赁费用(b) | (820) | | 547 | |
减损费用(c) | 97,279 | | 197,712 | |
股票补偿(d) | 1,870 | | 3,382 | |
| | | | |
外汇(收益)损失(e) | (118) | | 23 | |
遣散费(F) | 4,125 | | 383 | |
ELFA重组(G) | 181 | | — | |
法律和解(H) | 3,117 | | — | |
与收购相关的成本(一) | — | | 63 | |
| | | | |
| | | | |
调整后的EBITDA | $ | 48,094 | | $ | 115,426 | |
___________________________
(a)与开设新店和搬迁门店相关的非资本支出,包括营销费用、差旅和搬迁费用以及培训费用。我们根据这些成本进行调整,以便于对不同时期的业绩进行比较。
(b)反映我们的年度GAAP经营租赁费用高于或低于我们的现金经营租赁支付的程度。这一金额取决于我们租赁组合的平均年限(按规模加权),因为我们对较年轻租赁的GAAP运营租赁费用通常超过我们的现金运营租赁付款,而我们对较旧租赁的GAAP运营租赁支出通常少于我们的现金运营租赁付款。
(c)2023财年第四季度发生的非现金商誉减值费用,以及2023财年第二季度和2022财年第四季度发生的非现金商誉减值费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(d)与基于股票的薪酬计划相关的非现金费用,根据奖励的数量和授予时间的不同而不同。我们对这些费用进行了调整,以便于逐个时期的比较。
(e)已实现的外汇交易损益我们的管理层在评估我们正在进行的业务时不考虑这些损益。
(f)与2023财年和2022财年其他费用中记录的某些职位的取消相关的遣散费,其中约1,590美元仍记录在截至2024年3月30日的综合资产负债表的应计负债中,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(g)与2023财年关闭埃尔法在波兰的部门销售业务相关的费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(h)该公司发生了与法律和解相关的成本,包括2023财年记录在其他费用中的法律费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(i)包括与2021年12月30日收购C Studio相关的2022财年发生的收购和法律成本,所有这些成本都记录为销售、一般和管理费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
对每股净(亏损)收益和每股净(亏损)收益的GAAP财务计量--稀释为调整后净(亏损)收益和调整后每股(亏损)收益--摊薄的非GAAP财务计量--的对账如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
分子: | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (103,287) | | | $ | (158,856) | | |
减损费用(a) | 97,279 | | 197,712 | |
遣散费(b) | 4,125 | | 383 | |
埃尔法重组(c) | 181 | | — | |
收购相关成本(d) | — | | 63 | |
| | | | |
法律和解(E) | 3,117 | | | (2,600) | | |
税(f) | (17,283) | | 533 | |
调整后净(亏损)收入 | $ | (15,868) | | $ | 37,235 | |
分母: | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 49,476,871 | | 49,539,875 | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 49,476,871 | | 49,539,875 | |
| | | | |
每股普通股净(亏损)收益--摊薄 | $ | (2.09) | | | $ | (3.21) | | |
调整后每股普通股净(损失)收益-稀释 | $ | (0.32) | | $ | 0.75 | |
___________________________
(a)2023财年第四季度发生的非现金商誉减值费用,以及2023财年第二季度和2022财年第四季度发生的非现金商誉减值费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(b)与2023财年和2022财年其他费用中记录的某些职位的取消相关的遣散费,其中约1,590美元仍记录在截至2024年3月30日的综合资产负债表的应计负债中,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(c)与2023财年关闭埃尔法在波兰的部门销售业务相关的费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(d)包括与2021年12月30日收购C Studio相关的2022财年发生的收购和法律成本,所有这些成本都记录为销售、一般和管理费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(e)该公司在2023财年发生了与法律和解相关的费用,包括计入其他费用的法律费用,并在2022财年收到了扣除法律费用的法律和解,记录为销售、一般和行政费用,所有这些我们在评估持续业绩时不会考虑。
(f)对被认为不寻常或不常见的应税项目的净收入(损失)调整的税收影响。2023财年,包括2023财年第三季度记录的260万美元离散所得税费用,该费用与我们2013年首次公开募股相关授予的某些股票期权到期有关,我们在评估持续业绩时不会考虑所有这些费用。
季节性
我们提供独特的组织解决方案、定制空间和上门服务,使我们不像许多零售商那样容易受到假日购物模式的影响。我们的季度业绩受各种因素的影响而波动,这些因素包括我们的产品供应、促销活动、门店开业、天气、改建或搬迁、假期时间的变化、订单的交付时间、竞争因素和总体经济状况,包括因流行病、通货膨胀和供应链中断等意外事件而导致的经济衰退。因此,相对于前几年的同期,我们的经营业绩可能会在季节性和季度性的基础上波动。此外,我们可能会采取某些定价或营销行动,这可能会对我们的业务、财务状况和特定季度或销售季节的运营结果产生不成比例的影响。
流动性与资本资源
我们依赖运营现金流、100,000美元基于资产的循环信贷协议(下文“循环信贷安排”中进一步讨论的“循环信贷安排”)和2019年ELFA循环信贷安排(经修订的“2019年原始循环信贷安排”,下文“2019 ELFA高级担保信贷安排”中进一步讨论的)1.1亿瑞典克朗(截至2024年3月30日约10,296美元)作为我们的主要流动性来源。
我们的主要现金需求是商品库存、直接材料、工资、商店租赁、与开设新店和更新现有商店相关的资本支出,以及信息技术和基础设施,包括我们的配送中心和制造设施增强。我们的经营资产和负债中最重要的组成部分是商品库存、应收账款、预付费用、经营租赁资产、其他资产、应付账款、经营租赁负债、其他流动和非流动负债、应收税款和应付税款。由于我们在关键销售期的建筑库存,我们的流动性会出现波动,因此,与我们财政年度的其余时间相比,我们在这些时期的借款通常更高。随着我们为促销活动和假日季节做准备,我们的借款在第二和第三财季通常会增加。在2024财年,我们预计总资本支出将在20,000美元至25,000美元之间,主要用于2024财年计划开设的4家新的西装专卖店和1家搬迁,以及对技术和制造基础设施的额外投资。吾等相信,经修订的循环信贷安排及2019年ELFA循环安排(于下文“2019 ELFA高级担保信贷安排”进一步讨论)项下营运所产生的预期现金及剩余借款将足以满足至少未来12个月的流动资金需求、预期资本开支及根据我们现有信贷安排应付的款项。未来,我们可能会寻求筹集更多资本,这些资本可以是贷款、债券、可转换债券或股权的形式,为我们的运营和资本支出提供资金。我们不能保证我们能够以优惠的条件筹集额外的资本,或者根本不能。
截至2024年3月30日,我们拥有21,000美元现金,其中7,617美元由我们的海外子公司持有。此外,2024年3月30日,我们在循环信贷安排下获得了80,980美元的额外可用资金,在2019年3月30日的埃尔法循环设施下获得了约10,296美元的额外可用资金。在该日,循环信贷机制和其他合同项下有3020美元的未付信用证。
2022年8月1日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权购买最多$30,000我们的普通股。根据该计划,回购可以在公开市场、私下协商的交易或其他方式进行,回购的金额和时间由我们酌情决定,具体取决于市场状况和公司需求。公开市场回购将按照适用的联邦证券法进行,包括在1934年修订的《证券交易法》规则10b-18的定价和数量要求范围内进行。我们还可以不时地制定规则10b5-1计划,以促进根据本授权回购我们的股票。本计划不要求我们购买任何特定数量的普通股,并可由我们的董事会在任何时候酌情修改、暂停或终止。我们预计将用手头现有的现金为回购提供资金。2023财年没有回购。在最初用于股票回购的30,000美元授权中,公司还剩下25,000美元。
现金流分析
下表汇总了我们衡量流动性的主要组成部分和指标:
| | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 46,789 | | | $ | 59,305 | | |
用于投资活动的现金净额 | (39,221) | | | (64,411) | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 6,400 | | | (1,669) | | |
汇率变动对现金的影响 | 74 | | | (519) | | |
现金净增(减) | $ | 14,042 | | | $ | (7,294) | | |
自由现金流(非公认会计准则)(1) | $ | 6,895 | | | $ | (4,918) | | |
___________________________
(1)关于这一非公认会计准则财务衡量标准及其与其最直接可比的公认会计原则财务衡量标准的对账,见下文。
经营活动提供的净现金
经营活动提供的现金主要包括经非现金项目调整的净(亏损)收入,包括折旧和摊销、递延税款以及经营资产和负债变化的影响。
2023财政年度,经营活动提供的现金净额为46,789美元。103,287美元的净亏损被120,524美元的非现金项目抵消,这主要是由于2023财年第四季度记录的97,279美元的减值费用以及折旧和摊销,加上营运资本减少29,552美元。2023财政年度周转资金减少的主要原因是,由于房东提供的租户津贴,租赁资产和负债净变化增加,同时存货和应收账款减少,应付账款和应计负债增加,但应付所得税减少部分抵消了这一减少。
2022财政年度,经营活动提供的现金净额为59305美元。净亏损158,856美元与非现金项目242,713美元合并,主要原因是2022财年第四季度记录的商誉减值费用197,712美元以及折旧和摊销,但营运资本增加24,552美元部分抵消了这一影响。2022财政年度周转资金增加的主要原因是应付账款和应计负债的付款时间安排,但商品库存的减少部分抵消了这一增长。
用于投资活动的现金净额
投资活动主要包括新店开张、现有商店改建和维护、基础设施、信息系统和我们的配送中心的资本支出,以及收购成本和公司非合格退休计划的投资和收益。
投资活动中使用的现金净额为$39,221 对于财年2023. 我们2023财年的总资本支出为39,894美元。我们产生了18,313美元的资本支出,用于五家新店的开业和现有门店的维护。其余资本支出21,581美元主要用于技术投资以及配送中心和制造设施的设备。
投资活动中使用的现金净额为$64,411对于财年2022. 我们2022财年的总资本支出为64,223美元。我们产生了29,039美元的资本支出,用于三家新店的开业和现有门店的维护。我们产生了27,566美元的资本支出,主要用于商店和信息技术的投资。2022财年剩余的7618美元资本支出主要与配送中心有关。
融资活动提供的现金净额
融资活动主要包括高级担保定期贷款机制、循环信贷机制和2019年埃尔法高级担保信贷机制下的借款和付款。
融资活动提供的净现金为 $6,400对于财年2023。这包括净借款$11,000关于循环信贷安排,部分由净偿还的$2,456关于2019年埃尔法高级担保信贷安排,偿还$2,000关于高级担保定期贷款机制下的未偿债务,以及$144关于在归属限制性股票奖励时扣留股份的问题。
供资活动所用现金净额 $1,669对于财年2022。这包括净借款$5,000关于循环信贷安排,结合银行净借款$795关于2019年ELFA高级担保信贷安排和收益$340来自股票期权的行使,部分被股票回购所抵消$5,000,还款$2,092关于高级担保定期贷款机制和2019年ELFA高级担保定期贷款机制下的未偿债务,以及$712关于在归属限制性股票奖励时扣留股份的问题。
截至2024年3月30日,我们在循环信贷安排下总共有80,980美元的未使用借款可用,还有16,000美元的未偿还借款。
截至2024年3月30日,埃尔法在2019年埃尔法循环安排下总共有10,296美元的未使用借款可用,未偿还借款为零。
自由现金流(非公认会计准则)
公司公布自由现金流量,公司将其定义为一段时期内经营活动提供的现金净额减去该时期的财产和设备付款,因为它认为这是公司整体流动性的有用指标,因为在任何时期产生的自由现金流量代表可用于偿还债务、投资和其他可自由支配和非可自由支配现金用途的现金。因此,我们相信,自由现金流为投资者提供了有用的信息,让他们以与管理层相同的方式了解和评估我们的流动性。我们对自由现金流的定义是有限的,因为它不只代表可用于可自由支配支出的剩余现金流,因为该措施没有扣除偿债和其他合同义务所需的付款。因此,我们认为,将自由现金流量视为为我们的合并现金流量表提供补充信息的一种衡量标准是很重要的。虽然其他公司报告了自由现金流,但计算公司自由现金流的方法可能有很多种。因此,我们管理层计算自由现金流的方法可能与其他公司计算自由现金流的方法不同。
我们的自由现金流由于净销售额的季节性、关键销售期的库存积累以及在新店开张、现有商店改建和维护、基础设施、信息系统和我们的配送中心等方面的投资时机而波动。我们在2023财年产生了6895美元的自由现金流,而2022财年的自由现金流为负4918美元。
下表列出了自由现金流量(一种非公认会计准则财务衡量标准)与经营活动提供的现金净额之间的对账,我们认为这是与自由现金流量最直接可比的公认会计准则财务衡量标准:
| | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
经营活动提供的净现金 | $ | 46,789 | | | $ | 59,305 | | |
减:不动产和设备增加 | (39,894) | | (64,223) | |
自由现金流 | $ | 6,895 | | | $ | (4,918) | | |
高级担保定期贷款
于二零一二年四月六日,本公司、The Container Store,Inc.及若干国内附属公司作为行政代理及抵押品代理与摩根大通银行及贷款方订立信贷协议(经修订至今,称为“高级担保定期贷款安排”)。2023年6月14日,公司实施第8号修正案(“第八修正案”)。根据第八修正案的条款,各方同意以基于SOFR的利率取代适用于高级担保定期贷款机制下的贷款的基于LIBOR的利率,但须按第八修正案的规定进行调整。该公司需要就定期贷款安排支付500美元的季度摊销款项,剩余款项将于2026年1月31日到期。在提交截至2024年3月30日的财政年度合规证书之前,SOFR贷款的适用利差为4.75%,下限为1.00%,基本利率贷款的适用利差为3.75%,此后可能上调至5.00%
对于SOFR贷款和4.00%的基本利率贷款,除非实现的综合杠杆比率小于或等于2.75至1.00。截至2024年3月30日,高级担保定期贷款工具下的未偿还借款本金总额为160,142美元,扣除递延融资成本,综合杠杆率约为3.3倍。高级担保定期贷款工具下的贷款将于2026年1月31日到期。
高级担保定期贷款融资以(A)吾等几乎所有资产的第一优先权抵押权益(以下所述以第一优先权为循环信贷安排提供担保的抵押品除外,且不包括超过65%的外国附属公司的股票、非担保人的资产,并受某些其他例外情况规限)及(B)以下述循环信贷安排为抵押的资产的第二优先权抵押权益作为抵押。高级担保定期贷款工具项下的债务由本公司和Container Store,Inc.的某些美国子公司S担保。
高级担保定期贷款机制载有多项契诺,其中包括限制我们招致额外债务、产生额外留置权和或有负债、出售或处置资产、与其他公司合并或收购、清算或解散自己、从事非相关行业的业务、贷款、垫款或担保、与关联公司进行交易和进行投资的能力。此外,高级担保定期贷款安排包含某些交叉违约条款,并要求在发生特定事件时对其下的贷款进行某些强制性预付款,包括超额现金流(该术语在高级担保定期贷款安排中定义)要求。截至2024年3月30日,我们遵守了高级担保定期贷款机制下的所有契诺,没有发生违约事件(该期限在高级担保定期贷款机制中定义)。
循环信贷安排
于二零一二年四月六日,本公司、The Container Store,Inc.及若干国内附属公司与贷款方摩根大通银行(行政代理及抵押品代理)及富国银行(全国联会)订立以资产为基础的循环信贷协议(经修订,称为“循环信贷安排”)。于2023年5月22日,本公司订立第6号修正案(“第六修正案”),据此,适用于循环信贷安排下借款的基于伦敦银行同业拆息的利率由基于SOFR的利率取代,须按第六修正案的规定作出调整。循环信贷安排于(A)2025年11月25日及(B)2025年10月31日(以较早者为准)到期,如高级担保定期贷款安排的任何部分于该日期仍未偿还,而高级担保定期贷款安排的到期日并未延长。
贷款本金总额为100,000美元。循环信贷安排项下的借款按经调整期限Sofr+1.25%计提利息。此外,循环信贷安排包括一项数额为50 000美元的未承付增量循环安排,这取决于收到贷款人的承诺和满足具体条件。
循环信贷安排规定,所得款项将用于营运资金和其他一般公司用途,并允许周转额度最高15 000美元的预付款和最高40 000美元的信用证开具。
循环信贷机制下任何给定时间的信贷供应都受到基于多种因素的借款基准公式的限制,这些因素包括符合条件的库存值、符合条件的应收账款和行政机构建立的准备金。由于采用借款基准公式,循环信贷机制下的实际借款可用金额可能少于循环信贷机制的规定金额(减去循环信贷机制下的实际借款和未偿还信用证)。
循环信贷融资以(A)我们几乎所有个人财产(包括存货、应收账款、现金、存款账户和其他一般无形资产)的第一优先权担保权益,以及(B)如上所述以第一优先权为高级担保定期贷款融资担保的抵押品的第二优先权担保权益(不包括超过65%的外国子公司的股票,以及非担保人子公司的资产,并受某些其他例外情况的限制)。循环信贷安排项下的债务由本公司及货柜商店有限公司S的若干美国子公司提供担保。
循环信贷安排载有多项契诺,其中包括限制我们招致额外债务、产生额外留置权和或有负债、出售或处置资产、与其他公司合并或收购、清算或解散自己、从事非相关行业的业务、发放贷款、垫款或担保、与联属公司进行交易及进行投资的能力。此外,融资协议还包含某些交叉违约条款。如果超额可用金额在任何时候低于10,000美元,我们都需要保持1.0至1.0的综合固定费用覆盖率。截至2024年3月30日, 我们当时在
没有发生循环信贷机制下的所有契诺得到遵守,也没有发生违约事件(循环信贷机制中定义了违约一词)。
2019埃尔法高级担保信贷安排
2014年4月1日,Elfa与Nordea Bank AbpAB,Firial I Sverige签订了一项主信贷协议,其中包括一项定期贷款安排(“2014 Elfa定期贷款安排”)和一项循环信贷安排(“2014 Elfa循环信贷安排”,以及2014年Elfa定期贷款安排,“2014 Elfa贷款安排”)。在……上面2019年3月18日,Elfa为其与Nordea银行的主信贷协议进行了再融资AB已输入于2014年4月1日签订,并与北欧银行总部基地签订了一份新的主信贷协议,该协议包括:(一)瑞典克朗1.1亿(约为$10,296截至2024年3月30日)循环信贷安排(“2019年原循环信贷安排”),(二)应埃尔法的请求,追加一笔瑞典克朗1.15亿(约为$10,764截至2024年3月30日)循环信贷安排(“2019年额外循环安排”和2019年原有循环安排,即“2019埃尔法循环安排”)和(3)数额为瑞典克朗的未承付定期贷款安排2500万(约为$2,340截至2024年3月30日),以收到北欧银行的承诺和满足特定条件为条件(“增量定期贷款”,连同2019年ELFA循环安排,“2019 ELFA高级担保信贷安排”)。2019年ELFA高级担保信贷安排的期限于2019年4月1日开始,,根据2023年4月生效的一项修正案,2025年3月31日到期。根据2019年Elfa循环安排借入的贷款按Nordea银行的基本利率+计息1.40%。根据增量期限安排借入的任何贷款将以Stibor+计息1.70%.
2019年埃尔法高级担保信贷安排由埃尔法的大部分资产担保。2019年埃尔法高级担保信贷安排包含多项契约,除特定例外情况外,这些契约限制埃尔法产生额外留置权、出售或处置资产、与其他公司合并、从事与相关业务无关的业务以及提供担保的能力。此外,ELFA须维持(I)集团股权比率(定义见2019年ELFA高级担保信贷安排)不低于32.5%及(Ii)净债务与EBITDA的综合比率(定义见2019年ELFA高级担保信贷安排)低于3.20。截至2024年3月30日,埃尔法遵守了2019年埃尔法高级担保信贷安排下的所有契约,未发生违约事件(定义见2019年埃尔法高级担保信贷安排)。
关键会计估计
在美国,根据公认会计原则编制财务报表要求管理层对未来事件作出估计和假设,这些事件影响我们的综合财务报表和相关附注中报告的金额,以及财务报表日期的或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估其会计政策、估计和判断。管理层的估计和判断是基于历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的因素。在不同的假设和条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
管理层对其关键会计估计的制定和选择进行了评估,并认为以下内容涉及更高程度的判断或复杂性,对报告我们的运营结果和财务状况最重要,因此被讨论为关键。以下关键会计政策反映了我们在编制合并财务报表时使用的重大估计和判断。关于关键会计政策,即使实际经验和预期经验之间的相对较小的差异也可能对随后的经营结果产生实质性的有利或不利影响。有关我们所有重要会计政策的更多信息,请参阅附注1-业务性质和主要会计政策摘要我们的经审计的综合财务报表包括在本年度报告的其他地方的表格10-K。
收入确认
当我们的客户收到商品时,我们确认为我们的TCS部门销售的商品的收入和相关成本,这反映了客户尚未收到的发货估计。这一估计是基于装运条款和历史交货时间。我们确认埃尔法部门在发货时销售的收入和相关成本。
当商品发货给客户时,我们将运费和手续费确认为收入。运输和搬运费用包括在售出货物的成本中。我们在完成对客户的服务后,将安装和其他服务的费用确认为收入。安装和其他服务的费用包括在售出货物的成本中。
征收的销售税不被确认为收入,因为它最终汇给了政府当局。
我们根据历史经验和我们认为合理的各种其他假设,为预计的商品退货预留准备金。相应地,储备减少了销售额和销售成本。类似产品和价格的商品交换不被视为商品退货,因此在计算销售退货准备金时不包括在内。我们并未对本报告所列期间用于确认收入的假设作出任何重大改变。
盘存
零售店和配送中心的库存由成品组成,按成本或估计可变现净值中较低的一个进行估值,成本按加权平均成本法确定,包括相关的入站运费成本。制造业库存由原材料、在制品和产成品组成,并采用完全吸收会计方法按先进先出的原则进行估值,其中包括材料、劳动力、其他可变成本和其他适用的制造间接费用。为了确定库存的价值是否可以按成本回收,我们考虑了当前和预期的需求、客户偏好、商品年龄和一般经济状况。库存估值中使用的重要估计数是过时的(包括过剩和缓慢流动的库存)和对库存缩减的估计。我们根据历史趋势、老化报告、具体标识和对未来零售价格的估计来调整我们的库存以应对陈旧。
整个期间的收缩准备金是根据历史收缩结果和当前库存水平估计并记录为销售成本的百分比。实际缩水是根据周期性周期计数记录全年的。实际库存减少可能与估计不同,原因包括我们的库存和执行情况与我们门店和配送中心的损失预防措施的组合。
由于这些因素,我们的陈旧和缩水储备含有不确定性。这两种估计都需要管理层做出假设,并对包括市场状况、销售环境、历史结果和当前库存趋势在内的许多因素做出判断。如果实际的陈旧或缩减估计与我们最初的估计相比发生变化,我们将在整个期间相应地调整我们的库存储备。管理层不认为这些估计中使用的假设的变化会对我们的库存余额产生重大影响。于所述期间内,吾等并未对计算老化及收缩储备时所包括的假设作出任何重大改变。
所得税
我们使用财务会计准则委员会(“FASB”)ASC 740核算所得税,所得税(“ASC 740”)。美国会计准则第740条要求采用资产负债法,要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项负债和资产。当递延税项资产极有可能不会变现时,便以该等递延税项资产计提估值准备。估值免税额乃作为未来应课税收入足以变现相关递延税项资产的正面证据而公布(例如,三年累计财务收入)。
递延税项资产及负债以预期该等暂时性差额将会逆转的年度内生效的现行税率计量。税率变动对递延税项的影响,通过在包括颁布该变动的期间内的持续经营确认。税法和税率的变化可能会影响未来记录的递延税项资产和负债。
我们在美国以外的某些司法管辖区开展业务。美国会计准则第740-30条规定,在假定所有未分配收益将作为股息分配给母公司的前提下,外国子公司的未分配收益应作为临时差额入账。充分的证据表明,公司有意将收益永久再投资于赚取收益的司法管辖区,从而使公司无法记录暂时的差额。就ASC 740-30而言,本公司不考虑根据税法应缴纳过渡税的收益和全球无形低税收入进行永久再投资。所有其他收益都被认为是永久性再投资。公司选择了一项会计政策,在发生时将GILTI确认为期间成本。
在确定收入和其他税项及相关应计项目以及递延税项资产和负债的准备金时,需要作出判断。在正常的业务过程中,存在最终税收结果不确定的交易和计算。此外,公司的各种纳税申报单都要接受各税务机关的审计。尽管该公司认为其估计是合理的,但实际结果可能与这些估计不同。
租契
根据会计准则更新(“ASU”)2016-02,租赁(主题842),吾等于租赁开始时确认租赁负债,按租赁期内固定未来最低租赁付款的现值计量。我们选择了实际的权宜之计,不将租赁和非租赁组成部分分开。因此,计入租赁负债计量的租赁付款包括租赁安排中的所有固定付款。我们记录的使用权资产的金额等于租赁负债,增加了任何预付租赁成本和初始直接成本,并减少了任何租赁激励措施。当未来最低租赁付款发生变化时,我们会重新计量租赁负债和使用权资产。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法记录,并计入销售、一般和行政费用(“SG&A”)。
在确定租赁负债时包括的主要假设和判断包括适用于未来租赁付款现值的贴现率,以及行使续期选择权。我们的租约不提供有关租约中隐含的利率的信息;因此,我们利用递增借款利率来计算我们未来租赁债务的现值。递增借款利率是指在类似期限和类似经济环境下,我们必须为抵押借款支付的利率,其金额相当于租赁付款。递增借款利率的重大基点变化将对我们新的或重新计量的使用权资产和租赁负债的价值产生实质性影响。此外,我们的许多租约都包含续订选项。由于期权的行使并不合理,因此期权期限一般不包括在开始时用来衡量我们的租赁负债和使用权资产的租赁期。当我们合理确定行使续期选择权时,我们会重新计量租赁负债和使用权资产。尽管我们相信所作的假设和估计是合理和适当的,但不同的假设和估计可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
无形资产和长期资产
商誉
我们每年对商誉进行评估,以确定商誉是否受损。在年度减值测试之间,如果发生事件或情况变化,表明报告单位的公允价值低于其账面价值,也会测试商誉。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值。如果存在减值指标,我们会测试商誉的可恢复性。我们已经确定了两个报告单位,并选择了第四财季的第一天作为我们进行年度商誉减值测试的日期。
在进行减值量化测试时,我们将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的净资产的账面价值,商誉被视为没有减值,我们不需要进行进一步的测试。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,我们将记录等于差额的减值损失。
每个报告单位的公允价值是通过使用使用收益法的贴现现金流量分析以及市场法来确定的,并将估计公允价值与可比公司进行比较。公允价值的厘定需要对许多关键因素作出假设和估计,包括(其中包括)我们的性质和历史、影响我们的财务和经济状况、我们的行业和整体经济、过去的业绩、我们目前的经营和未来前景、类似业务的销售或上市类似业务的股本,以及影响类似业务过去销售的价格、条款和条件。对未来运营的预测在一定程度上是基于运营业绩和管理层对未来市场状况的预期。这些类型的分析包含不确定性,因为它们要求管理层做出假设,并应用判断来估计行业经济因素和未来商业战略的盈利能力。如果实际结果与我们的估计和假设不一致,我们可能面临未来的重大减值损失。
根据ASC 350,我们于2023年1月1日对我们的商誉余额进行了年度减值测试,并根据2022财年第四季度确定的指标对截至2023年4月1日的中期评估进行了评估。在我们的年度和中期评估中,我们确定塔塔咨询服务报告单位存在商誉减值,并在2022财年记录了197,712美元的非现金商誉减值费用总额。由于2023财年第二季度确定的某些指标,我们还根据ASC 350完成了截至2023年9月30日的商誉余额的中期评估,并确定存在商誉减值,并记录了23,447美元的非现金商誉减值费用。截至2024年3月30日,商誉余额为零。
商号
我们每年都会评估我们的商标是否会继续存在下去。商标名每年在第四财季的第一天进行减值审查,如果出现减值指标,可能会更频繁地进行审查。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的产品召回或监管机构的不利行动或评估。
在进行量化测试时,减值审查是通过比较商号的账面价值与使用贴现现金流量法确定的估计公允价值进行的。如果该商号的记录账面价值超过其估计公允价值,则计入减值费用以将该商号减记至其估计公允价值。对寿命不确定的无形资产进行估值时所使用的因素包括但不限于未来收入增长假设、因将我们的商标授权给第三方而可能产生的估计市场使用费比率、以及用于将估计许可使用费现金流预测折现至其现值(或估计公允价值)的比率。
商号的估值需要对许多关键因素进行假设和估计,这些假设和估计与上文“商誉”中讨论的因素是一致的。对未来运营的预测在一定程度上是基于运营业绩和管理层对未来市场状况的预期。这些类型的分析包含不确定性,因为它们要求管理层做出假设,并应用判断来估计行业经济因素和未来商业战略的盈利能力。如果实际结果与我们的估计和假设不一致,我们可能面临未来的重大减值损失。
如上所述,我们于2023年1月1日根据ASC 350对我们的商品名称余额进行了年度减值测试,并于2023年4月1日进行了中期评估,两者均未导致减值。我们对截至2023年9月30日的商号余额进行了中期定量评估,原因是2023财年第二季度确定的指标没有导致减值,而截至2023年12月30日的定性评估没有导致减值指标。根据ASC 350,我们于2024年1月1日对我们的商品名称余额进行了年度减值测试,并根据2023财年第四季度确定的指标进行了截至2024年3月30日的中期评估。在我们的年度和中期评估中,我们确定塔塔咨询服务的商号减值63,753美元,我们的Elfa商号减值10,079美元。如果我们无法实现目前的净销售额和盈利预测,可能需要支付未来的减值费用。
长寿资产
长期资产,例如物业及设备、租赁使用权资产及须摊销的无形资产,每当发生事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时,便会就减值问题进行审核。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的产品召回或监管机构的不利行动或评估。如果与资产相关的估计未贴现未来现金流量的总和少于账面金额,我们确认等于账面金额与公允价值之间的差额的损失,这通常由资产的估计贴现现金流量分析确定。
对于我们的TCS部门,我们通常在商店层面评估长期有形资产,这是可以确定独立现金流的最低水平。我们在合并后的水平上评估公司资产或其他不特定于商店的长期资产。对于我们的Elfa部门,我们在部门层面评估长期有形资产。
由于我们的长期有形资产通常没有活跃的市场,我们根据预期的未来现金流估计公允价值。我们根据商店级别的历史结果、当前趋势以及运营和现金流预测来估计未来的现金流。我们的估计会受到不确定性的影响,可能会受到一些我们无法控制的因素的影响,包括一般的经济状况和竞争环境。虽然我们相信我们对未来现金流的估计和判断是合理的,但如果预期现金流估计没有如预期那样发生,或者如果事件发生变化需要我们修改估计,则可能需要未来的减值费用。
合同义务
我们在正常业务过程中履行长期义务和承诺,主要是债务义务和不可撤销的经营租赁。截至2024年3月30日,我们在接下来几个时期的合同现金义务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 在 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年后 |
记录的合同债务 | | | | | | | | | |
定期贷款 | $ | 163,500 | | | $ | 2,000 | | | $ | 161,500 | | | $ | — | | | $ | — | |
循环贷款 | 16,000 | | | — | | | 16,000 | | | — | | | — | |
2019埃尔法旋转设施 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
经营租赁(1) | 599,189 | | | 97,725 | | | 185,393 | | | 139,542 | | | 176,529 | |
融资租赁义务 | 634 | | | 193 | | | 310 | | | 131 | | | — | |
过渡税 | 150 | | | 150 | | | — | | | — | | | — | |
未记录的合同义务 | | | | | | | | | |
估计利息(2) | 31,930 | | | 18,701 | | | 13,229 | | | — | | | — | |
信用证 | 3,977 | | | 3,977 | | | — | | | — | | | — | |
购买义务(3) | 36,802 | | | 25,456 | | | 11,346 | | | — | | | — | |
总计(4) | $ | 852,182 | | | $ | 148,202 | | | $ | 387,778 | | | $ | 139,673 | | | $ | 176,529 | |
___________________________
(1)我们在正常的业务过程中签订经营租赁合同。大多数租赁安排为我们提供了按规定的条款续签租约的选项。如果我们行使这些选择权,或如果我们签订额外的经营租赁,未来的经营租赁义务将发生变化。
(2)就本表而言,利息是根据截至2024年3月30日我们的债务的有效利率和估计的未来借款水平估计的。实际借款水平和利息成本可能不同。
(3)采购义务包括具有法律约束力的合同,例如对库存、设备采购、与营销有关的合同、软件采购/许可承诺以及对资本支出的承诺,以及具有法律约束力的服务合同。其他服务的采购订单不包括在上表中。采购订单代表的是采购授权,而不是具有约束力的协议。就本表而言,购买货物或服务的合同义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的协议,并具体说明所有重要条款,包括:拟购买的固定数量或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大约时间。
(4)上表不包括3,402美元的固定收益养恤金计划债务,这些债务已列入截至2024年3月30日的合并资产负债表中的“其他长期负债”。由于即将支付现金的时间不确定,因此表中不包括固定福利养恤金计划债务。
近期会计公告
请参阅注1-业务性质和主要会计政策摘要本年度报告以Form 10-K的形式向我们的经审计的综合财务报表提供最近会计声明的摘要。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Container Store Group,Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了货柜集团公司(本公司)截至2024年3月30日和2023年4月1日的合并资产负债表、截至2024年3月30日的三个年度的相关综合经营表、综合(亏损)收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2024年3月30日和2023年4月1日的财务状况,以及截至2024年3月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2024年5月28日的报告,对公司截至2024年3月30日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
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| | 经营性租赁使用权资产和经营性租赁负债的估值 |
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有关事项的描述 | | 如合并财务报表附注1和附注11所述,截至2024年3月30日,公司记录的非流动经营租赁使用权资产、流动经营租赁负债和非流动经营租赁负债分别为4.02亿美元、6070万美元和3.785亿美元。本公司报告的经营租赁负债利用贴现率来计算未来租赁付款的估计现值。由于本公司的经营租赁并未提供隐含利率,因此本公司根据租赁开始日可获得的信息,采用递增借款利率(“IBR”)来确定未来租赁付款的现值。 计算内部收益率需要管理层在选择用于确定比率的重要投入的基础上作出重大判断。评估管理层选择关键投入的适当性需要高度的审计师判断和更多的努力,包括我们估值专家的参与。 |
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对管理层对用于确定公司选择IBR的方法、投入和假设的审查方法、投入和假设进行了理解、评估设计并测试了控制措施的操作有效性。 除其他事项外,我们的审核程序包括评估(I)估计IBR所用方法的合理性;(Ii)通过与外部数据进行比较而得出IBR所用的重要资料;及(Iii)在我们估值专家的协助下,计算IBR的数学准确性。此外,在我们估值专家的帮助下,我们对IBR进行了独立的估计,并将结果与公司的IBR进行了比较。 |
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| | 无限期无形资产的价值评估 |
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有关事项的描述 | | 如合并财务报表附注2所述,截至2024年3月30日的无限期无形资产余额为1.464亿美元,其中包括Container Store(TCS)和Elfa商标。正如综合财务报表附注1及附注2所述,无限期居住资产至少每年进行减值测试,并在根据减值指标作出担保时更频密。在截至2024年3月30日的年度内,公司分别记录了与TCS和Elfa商标相关的减值6,380万美元和1,010万美元。
由于确定资产公允价值所需的重大估计,审计管理层对商品名称的减值测试是复杂和高度判断的。本公司使用特许权使用费减免法来计量TCS和Elfa商标的公允价值。用于估计无形资产公允价值的重要假设包括受对未来市场或经济状况的预期影响的收入增长率、特许权使用费费率和加权平均资本成本费率。 |
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们对本公司的无限期无形资产公允价值评估流程进行了了解、评估设计并测试了控制的操作有效性。这包括测试对管理层对预计财务信息的审查的控制,以及评估模型中用来确定无限活着无形资产的公允价值的重要假设。 为了测试TCS和ELFA商标的估计公允价值,我们的审计程序包括让估值专家参与评估公司的估值方法和测试重大假设。我们对收入增长率、特许权使用费费率和加权平均资本成本费率假设进行了敏感性分析,以评估这些假设的变化对公司确定商标公允价值的影响。我们将收入增长率与历史业绩和某些同行公司进行了比较。此外,我们还测试了支持重要假设和估计的基础数据的完整性和准确性。 |
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/s/ 安永律师事务所
自2000年以来,我们一直担任本公司的审计师。
德克萨斯州达拉斯
2024年5月28日
货柜商店集团公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金 | | $ | 21,000 | | | $ | 6,958 | | |
应收账款净额 | | 22,010 | | | 25,870 | | |
库存 | | 158,434 | | | 170,637 | | |
预付费用 | | 12,940 | | | 14,989 | | |
应收所得税 | | 5,118 | | | 858 | | |
其他流动资产 | | 11,046 | | | 10,914 | | |
流动资产总额 | | 230,548 | | | 230,226 | | |
非流动资产: | | | | | |
财产和设备,净额 | | 155,402 | | | 158,702 | | |
非流动经营租赁使用权资产 | | 400,188 | | | 347,959 | | |
商誉 | | — | | | 23,447 | | |
商号 | | 146,449 | | | 221,278 | | |
递延融资成本,净额 | | 97 | | | 150 | | |
非流动递延税项资产,净额 | | 393 | | | 568 | | |
其他资产 | | 3,288 | | | 2,844 | | |
非流动资产总额 | | 705,817 | | | 754,948 | | |
总资产 | | $ | 936,365 | | | $ | 985,174 | | |
请参阅随附的说明。
货柜商店集团公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,不包括每股和每股金额) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | | $ | 59,873 | | | $ | 52,637 | | |
应计负债 | | 70,076 | | | 74,673 | | |
循环信贷额度的当前借款 | | — | | | 2,423 | | |
长期债务的当期部分 | | 2,166 | | | 2,063 | | |
流动经营租赁负债 | | 60,692 | | | 57,201 | | |
应付所得税 | | 280 | | | 1,318 | | |
流动负债总额 | | 193,087 | | | 190,315 | | |
非流动负债: | | | | | |
长期债务 | | 174,611 | | | 163,385 | | |
非流动经营租赁负债 | | 378,524 | | | 314,100 | | |
非流动递延所得税负债,净额 | | 24,185 | | | 49,338 | | |
其他长期负债 | | 6,267 | | | 5,851 | | |
非流动负债总额 | | 583,587 | | | 532,674 | | |
总负债 | | 776,674 | | | 722,989 | | |
承付款和或有事项(注12) | | | | | |
股东权益: | | | | | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授权股份;49,607,8112024年3月30日发行的股票; 49,181,5622023年4月1日发行的股票 | | 496 | | | 492 | | |
额外实收资本 | | 873,927 | | | 872,204 | | |
累计其他综合损失 | | (33,443) | | | (32,509) | | |
留存赤字 | | (681,289) | | | (578,002) | | |
股东权益总额 | | 159,691 | | | 262,185 | | |
总负债和股东权益 | | $ | 936,365 | | | $ | 985,174 | | |
请参阅随附的说明。
货柜商店集团公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | |
(单位为千,不包括每股和每股金额) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
净销售额 | | $ | 847,779 | | | $ | 1,047,258 | | | $ | 1,094,119 | | |
销售成本(不包括折旧和摊销) | | 359,014 | | | 446,295 | | | 457,882 | | |
毛利 | | 488,765 | | | 600,963 | | | 636,237 | | |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | | 439,485 | | | 486,431 | | | 471,586 | | |
减值费用 | | 97,279 | | | 197,712 | | | — | | |
基于股票的薪酬 | | 1,870 | | | 3,382 | | | 4,263 | | |
开业前成本 | | 2,861 | | | 2,006 | | | 694 | | |
折旧及摊销 | | 44,333 | | | 38,905 | | | 34,289 | | |
其他费用 | | 7,423 | | | — | | | — | | |
资产处置损失 | | 248 | | | 122 | | | (49) | | |
营业收入(亏损) | | (104,734) | | | (127,595) | | | 125,454 | | |
利息支出,净额 | | 20,672 | | | 16,171 | | | 12,760 | | |
| | | | | | | |
(亏损)税前收益 | | (125,406) | | | (143,766) | | | 112,694 | | |
(福利)所得税拨备 | | (22,119) | | | 15,090 | | | 30,976 | | |
净(亏损)收益 | | $ | (103,287) | | | $ | (158,856) | | | $ | 81,718 | | |
| | | | | | | |
每股普通股净(损失)收入-基本 | | $ | (2.09) | | | $ | (3.21) | | | $ | 1.65 | | |
每股普通股净(亏损)收益--摊薄 | | $ | (2.09) | | | $ | (3.21) | | | $ | 1.62 | | |
| | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | | 49,476,871 | | 49,539,875 | | 49,447,612 | |
加权平均普通股-稀释 | | 49,476,871 | | 49,539,875 | | 50,294,118 | |
| | | | | | | |
请参阅随附的说明。
货柜商店集团公司
综合全面(亏损)收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | |
(单位:千) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
净(亏损)收益 | | $ | (103,287) | | | $ | (158,856) | | $ | 81,718 | |
金融工具未实现(损失),扣除税款拨备(收益)美元0, ($26)和($1,093) | | — | | | (51) | | | (3,123) | |
养老金负债调整,扣除税款(福利)拨备(美元7), $168、和$145 | | (26) | | 792 | | 506 | |
外币折算调整 | | (908) | | | (5,806) | | | (5,824) | |
综合(亏损)收益 | | $ | (104,221) | | | $ | (163,921) | | $ | 73,277 | |
请参阅随附的说明。
货柜商店集团公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 赤字 | | 总计 股东的 股权 | |
(单位为千,不包括份额) | | 股票 | | 金额 | | | | | |
2021年4月3日余额 | | 48,838,261 | | $ | 488 | | | $ | 873,048 | | | $ | (19,003) | | | $ | (500,864) | | | $ | 353,669 | | |
净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | 81,718 | | | 81,718 | | |
基于股票的薪酬 | | — | | — | | | 4,263 | | | — | | | — | | | 4,263 | | |
限制性股票奖励的归属 | | 671,409 | | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | |
与限制性股票奖励的净份额结算相关的税收 | | — | | — | | | (3,678) | | | — | | | — | | | (3,678) | | |
行使的股票期权 | | 125,777 | | 1 | | | 564 | | | — | | | — | | | 565 | | |
外币折算调整 | | — | | — | | | — | | | (5,824) | | | — | | | (5,824) | | |
金融工具未实现损失,扣除美元1,093税收优惠 | | — | | — | | | — | | | (3,123) | | | — | | | (3,123) | | |
养老金负债调整,扣除美元145税收拨备 | | — | | — | | | — | | | 506 | | | — | | | 506 | | |
2022年4月2日的余额 | | 49,635,447 | | $ | 496 | | | $ | 874,190 | | | $ | (27,444) | | | $ | (419,146) | | | $ | 428,096 | | |
净亏损 | | — | | — | | | — | | | — | | | (158,856) | | | (158,856) | | |
基于股票的薪酬 | | — | | — | | | 3,382 | | | — | | | — | | | 3,382 | | |
限制性股票奖励的归属 | | 412,488 | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | |
与限制性股票奖励的净份额结算相关的税收 | | — | | — | | | (712) | | | — | | | — | | | (712) | | |
行使的股票期权 | | 73,594 | | 1 | | | 339 | | | — | | | — | | | 340 | | |
普通股回购 | | (939,967) | | (9) | | | (4,991) | | | — | | | — | | | (5,000) | | |
外币折算调整 | | — | | — | | | — | | | (5,806) | | | — | | | (5,806) | | |
金融工具未实现损失,扣除美元26税收优惠 | | — | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | (51) | | |
养老金负债调整,扣除美元168税收拨备 | | — | | — | | | — | | | 792 | | | — | | | 792 | | |
2023年4月1日的余额 | | 49,181,562 | | $ | 492 | | | $ | 872,204 | | | $ | (32,509) | | | $ | (578,002) | | | $ | 262,185 | | |
净亏损 | | — | | — | | | — | | | — | | | (103,287) | | | (103,287) | | |
基于股票的薪酬 | | — | | — | | | 1,871 | | | — | | | — | | | 1,871 | | |
限制性股票奖励的归属 | | 426,249 | | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | |
与限制性股票奖励的净份额结算相关的税收 | | — | | — | | | (144) | | | — | | | — | | | (144) | | |
外币折算调整 | | — | | — | | | — | | | (908) | | | — | | | (908) | | |
养老金负债调整,扣除美元7税收优惠 | | — | | — | | | — | | | (26) | | | — | | | (26) | | |
2024年3月30日余额 | | 49,607,811 | | $ | 496 | | | $ | 873,927 | | | $ | (33,443) | | | $ | (681,289) | | | $ | 159,691 | | |
请参阅随附的说明。
货柜商店集团公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度结束 | |
(单位:千) | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
经营活动 | | | | | | | |
净(亏损)收益 | | $ | (103,287) | | | $ | (158,856) | | | $ | 81,718 | | |
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | | | |
折旧及摊销 | | 44,333 | | | 38,905 | | | 34,289 | | |
基于股票的薪酬 | | 1,870 | | | 3,382 | | | 4,263 | | |
减值费用 | | 97,279 | | | 197,712 | | | — | | |
处置资产的损失(收益) | | 248 | | | 122 | | | (49) | | |
| | | | | | | |
递延税金(福利)费用 | | (24,751) | | | (351) | | | 3,621 | | |
非现金利息 | | 1,884 | | | 1,884 | | | 1,883 | | |
其他 | | (339) | | | 1,059 | | | (1,321) | | |
经营资产和负债变化(不包括收购影响): | | | | | | | |
应收账款 | | 3,565 | | | 1,836 | | | (1,631) | | |
库存 | | 12,145 | | | 20,450 | | | (63,533) | | |
预付费用和其他资产 | | 564 | | | (4,584) | | | (1,474) | | |
应付账款和应计负债 | | 3,396 | | | (37,684) | | | 9,814 | | |
租赁资产和负债净变化 | | 15,714 | | | 1,013 | | | (6,232) | | |
所得税 | | (5,177) | | | (5,213) | | | (1,811) | | |
其他非流动负债 | | (655) | | | (370) | | | (2,547) | | |
经营活动提供的净现金 | | 46,789 | | | 59,305 | | | 56,990 | | |
| | | | | | | |
投资活动 | | | | | | | |
物业和设备的附加费 | | (39,894) | | | (64,223) | | | (33,389) | | |
C Studio收购,扣除收购现金 | | — | | | — | | | (19,445) | | |
对不合格计划信托的投资 | | (252) | | | (1,147) | | | (362) | | |
不合格计划信托赎回的收益 | | 719 | | | 916 | | | 2,708 | | |
出售财产和设备所得收益 | | 206 | | | 43 | | | 66 | | |
用于投资活动的现金净额 | | (39,221) | | | (64,411) | | | (50,422) | | |
| | | | | | | |
融资活动 | | | | | | | |
循环信贷额度借款 | | 65,568 | | | 80,292 | | | 75,167 | | |
循环信贷额度的付款 | | (67,935) | | | (79,497) | | | (73,269) | | |
长期债务借款 | | 31,000 | | | 40,000 | | | 38,000 | | |
偿还长期债务 | | (22,089) | | | (37,092) | | | (45,167) | | |
| | | | | | | |
普通股回购 | | — | | | (5,000) | | | — | | |
限制性股票归属时用预扣税的股票缴纳税款 | | (144) | | | (712) | | | (4,677) | | |
行使股票期权所得收益 | | — | | | 340 | | | 565 | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | 6,400 | | | (1,669) | | | (9,381) | | |
| | | | | | | |
汇率变动对现金的影响 | | 74 | | | (519) | | | (622) | | |
| | | | | | | |
现金净增(减) | | 14,042 | | | (7,294) | | | (3,435) | | |
财政期初现金 | | 6,958 | | | 14,252 | | | 17,687 | | |
会计期末现金 | | $ | 21,000 | | | $ | 6,958 | | | $ | 14,252 | | |
| | | | | | | |
补充信息: | | | | | | | |
支付利息的现金 | | $ | 18,781 | | | $ | 13,688 | | | $ | 10,745 | | |
缴纳税款的现金 | | $ | 7,958 | | | $ | 21,275 | | | $ | 30,163 | | |
购置财产和设备(包括在应付帐款中) | | $ | 3,350 | | | $ | 3,653 | | | $ | 9,469 | | |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 95,809 | | | $ | 90,468 | | | $ | 94,869 | | |
增加使用权资产以换取经营租赁负债 | | $ | 116,607 | | | $ | 52,902 | | | $ | 85,715 | | |
请参阅随附的说明。
货柜商店集团公司
合并财务报表附注
(以千为单位,份额金额除外,除非
另有说明)
2024年3月30日
1. 业务性质和重要会计政策摘要
业务说明
Container Store,Inc.于1978年在德克萨斯州达拉斯成立,作为一家零售商,其使命是为客户提供存储和组织解决方案,以通过各种创新产品和无与伦比的客户服务来完成他们的项目。2007年,Container Store,Inc.被出售给控股公司Container Store Group,Inc.(“公司”),其中大多数股权由Leonard Green and Partners,L.P.(“LGP”)购买,其余股份由Container Store,Inc.的某些员工持有。2013年11月6日,公司完成了其普通股的首次公开发行(“IPO”),当时LGP作为大股东持有公司的控股权。在2020财年,LGP出售了该公司的部分普通股,将其所有权降至不到50占公司已发行普通股的%。虽然LGP不再是大股东,但LGP仍对公司有重大影响。
Container Store,Inc.由我们的零售店、网站和呼叫中心(包括商业销售)以及我们的居家服务业务组成。截至2024年3月30日,Container Store,Inc.102平均规模约为24,000平方英尺(18,000出售平方英尺)34各州和哥伦比亚特区。Container Store,Inc.还通过其网站、响应式移动站点和应用程序以及呼叫中心直接向客户提供所有产品。集装箱商店有限公司的瑞典全资子公司S设计和制造基于组件的货架和抽屉系统以及定制的滑门,这些系统可以为家庭的任何区域进行定制。ELFA®品牌的产品仅在美国的Container Store®零售店、网站和呼叫中心销售,ELFA主要在北欧地区和整个欧洲批发销售给各种零售商和分销商。C Studio制造公司(“C Studio”),前身为“Closet母公司”,或“Closet Works”,自2023年1月起采用新名称。我们拥有并运营位于伊利诺伊州埃尔姆赫斯特的C Studio制造工厂,该工厂设计和制造公司的优质木质定制空间产品,并被纳入TCS可报告细分市场。
陈述的基础
随附的综合财务报表是按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。
巩固的基础
合并财务报表包括我们的账目和本公司全资子公司的账目。本公司在合并中消除所有重大的公司间余额和交易,包括公司间利润。
财政年度
公司遵循4-4-5会计日历,每个会计季度由13个星期组成,分为两个四周的“月”和一个五周的“月”,其会计年度在最接近3月31日的星期六结束ST。ELFA的财政年度在三月份的最后一天结束。
本文中提及的所有“2024财年”代表截至3月29日的52周财年的结果,
2025年,“2023财年”指的是截至2024年3月30日的52周财年的结果,“2022财年”指的是截至2023年4月1日的52周财年的结果,“2021财年”指的是截至2022年4月2日的52周财年的结果。
管理层估计
根据美国公认会计原则编制公司的综合财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与那些
估计。重大会计判断和估计包括对经营租赁资产和负债的公允价值估计、无限期无形资产、陈旧和缩水准备金、评估长期资产减值、礼品卡损坏以及评估递延税项资产的估值拨备。
随附的综合财务报表的编制假设本公司将继续作为一家持续经营的企业,考虑在正常业务过程中实现资产和偿还负债。根据本公司目前的财务预测,管理层相信本公司将继续遵守其财务契约,本公司的现有现金、预计营运现金流和循环信贷机制下的可用借款能力足以满足自随附的综合财务报表发布起的未来12个月的运营需求、负债和承诺。然而,预测和预测受到有关我们的运营、行业、财务状况、业绩、经营结果和流动性的风险和不确定因素的影响。如果未来的实际结果与目前的财务预测不同,我们可能在未来一段时间内无法遵守这些财务公约。
本公司高级担保定期贷款工具(定义见附注4,长期债务及循环信贷额度)对财务契约的遵守情况按季度衡量,未能满足契约要求将构成违约事件。截至2024年3月30日,本公司遵守了高级担保定期贷款机制中的财务契约。
收入确认
与零售业务相关的销售收入在商品在销售点交付给客户时确认。直接发货或交付给客户的销售收入在预计交付给客户时确认,并包括适用的发货或交付收入。已安装的销售收入在客户完成安装服务时确认,并包括适用的安装收入。销售其他服务的收入在服务完成时确认。与制造业务相关的销售收入在装运时入账。销售额是扣除向客户征收的销售税后入账的。对资产负债表日之后与资产负债表日之前的销售有关的商品的估计退货,计入销售退回准备。退货津贴基于历史退货模式,相应地减少了销售额和销售成本。类似产品和价格的商品交换不被视为商品退货,因此在计算销售退货津贴时不包括在内。我们并未对本报告所列期间用于确认收入的假设作出任何重大改变。
合同余额
由于与客户的交易而产生的合同余额主要包括应收账款中的贸易应收账款、应计负债中的净未得收入以及公司综合资产负债表中应计负债中的礼品卡和商店信用。关于截至2024年3月30日和2023年4月1日公司与客户未偿还的贸易应收账款、未赚取收入以及礼品卡和商店信用的披露,请参见附注3。
礼品卡和商品积分
礼品卡在零售店、通过呼叫中心和网站以及通过某些第三方出售给客户。我们在我们的商店和我们的呼叫中心发放商品积分。销售礼品卡和发放商品积分的收入在礼品卡被客户兑换时确认,或者礼品卡被客户兑换的可能性很小(礼品卡损坏)。礼品卡的破损率是根据历史兑换模式确定的。礼品卡破损率的估计值适用于预估履约期间(48截至2023财年、2022财年和2021财年末的月数),分项金额包括在合并运营报表中的净销售额中。该公司记录了$1,195, $1,548、和$1,403分别在2023、2022和2021财年出现礼品卡破损。
销售成本
与零售业务有关的销售成本包括已售出存货的采购成本(扣除供应商回扣)、入境运费以及存货损失准备金。向客户发货或交付商品所产生的成本以及直接安装和组织服务的成本也包括在销售成本中。制造业务的销售成本包括与生产相关的成本,包括材料、工资、其他可变生产成本和其他适用的制造间接费用。
租契
吾等于租赁开始时确认租赁负债,按租赁期内固定未来最低租赁付款的现值计量。我们选择了实际的权宜之计,不将租赁和非租赁组成部分分开。因此,计入租赁负债计量的租赁付款包括租赁安排中的所有固定付款。我们记录的使用权资产的金额等于租赁负债,增加了任何预付租赁成本和初始直接成本,并减少了任何租赁激励措施。当未来最低租赁付款发生变化时,我们会重新计量租赁负债和使用权资产。经营租赁的租赁费用在租赁期内按直线法记录,并计入销售、一般和行政费用(“SG&A”)。
广告
除与直接邮寄客户有关的制作成本外,本公司的所有广告成本均在发生时或在发布初始广告时支出,这些成本最初已资本化。与直接邮寄有关的生产成本主要包括印刷和邮资,并在首次邮寄给客户时计入费用。广告成本记入SG&A,开业前广告成本记入开业前成本。2023、2022、2021财年产生的广告费用总额为27,647, $35,786、和$36,784,分别为。
开业前成本
与开设新商店和配送中心以及搬迁商店相关的非资本支出,包括营销费用、差旅和搬迁成本,在已发生时计入综合经营报表中的开业前成本。
所得税
我们使用ASC 740来核算所得税,所得税。美国会计准则第740条要求采用资产负债法,要求就资产和负债的账面金额和计税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项负债和资产。我们在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。有几个不是截至2024年3月30日和2023年4月1日,需要应计的不确定税务头寸。当递延税项资产极有可能不会变现时,便以该等递延税项资产计提估值准备。当未来应课税收入足以变现相关递延税项资产的正面证据出现时,便会公布估值免税额。
递延税项资产及负债以预期该等暂时性差额将会逆转的年度内生效的现行税率计量。税率变动对递延税项的影响,通过在包括颁布该变动的期间内的持续经营确认。税法和税率的变化可能会影响未来记录的递延税项资产和负债。
我们在美国以外的某些司法管辖区开展业务。美国会计准则第740-30条规定,在假定所有未分配收益将作为股息分配给母公司的前提下,外国子公司的未分配收益应作为临时差额入账。充分的证据表明,公司有意将收益永久再投资于赚取收益的司法管辖区,从而使公司无法记录暂时的差额。就ASC 740-30而言,本公司不考虑根据减税及就业法案(“税法”)须缴纳过渡税及全球无形低税收入(“GILTI”)的收益作永久再投资。所有其他收益都被认为是永久性再投资。公司选择了一项会计政策,在发生时将GILTI确认为期间成本。
在确定收入和其他税项及相关应计项目以及递延税项资产和负债的准备金时,需要作出判断。在正常的业务过程中,存在最终税收结果不确定的交易和计算。此外,公司的各种纳税申报单都要接受各税务机关的审计。尽管该公司认为其估计是合理的,但实际结果可能与这些估计不同。
基于股票的薪酬
本公司根据ASC 718对股票薪酬进行会计处理,薪酬--股票薪酬它要求以股票为基础的付款的公允价值在合并财务报表中确认为必要服务期间的补偿费用。对于基于时间的奖励,补偿费用是在实际授予的奖励的必要服务期内,扣除估计的没收金额,以直线基础确认的。对于基于绩效的奖励,薪酬费用是基于绩效的业绩进行估计的
条件,并在实际授予的奖励的必要服务期内使用加速归属法予以确认。基于股票的补偿费用记录在合并操作报表中的基于股票的补偿项目中。ASC 718还为确定基于股份的支付交易中授予的某些金融工具是否为负债提供了指导。指导意见要求,包括服务、业绩或市场条件以外的影响其公允价值、可行使性或归属的条件的工具应归类为负债,并在每个会计期间按公允价值重新计量。
限制性股票奖
每个限制性股票奖励的公允价值是根据授予日在纽约证券交易所公布的公司普通股的收盘价确定的。
股票期权
董事会根据授予日在纽约证券交易所公布的公司普通股的收盘价来确定股票期权的行权价格。该公司根据布莱克-斯科尔斯期权定价模型,在授予之日估计每个股票期权授予的公允价值。该模型需要各种重要的判断性假设,以得出每类裁决的最终公允价值确定,包括:
•预期期限-期权的预期期限代表期权授予日期和期权行使或取消日期之间的一段时间,包括对仍未偿还的期权的估计。对于未来的赠款,我们预计将利用塔塔咨询公司的历史数据来计算预期期限。
•预期波动率-预期波动率包括可比上市公司在接近预期期限的一段时间内的历史波动率和隐含波动率。对于未来的赠款,我们预计将利用塔塔咨询公司的股价波动性。
•预期股息率--预期股息率是基于公司在可预见的未来不对其普通股支付股息的预期。
•无风险利率-无风险利率基于授予时生效的美国国债收益率曲线,期限接近预期期限。
应收账款
应收账款主要包括贸易应收账款、来自Container Store,Inc.用于销售交易的S信用卡处理机的应收账款,以及Container Store,Inc.房东S与新租赁相关的租户改善津贴。如有必要,应在应收贸易账款上计提坏账准备,以弥补因客户无力支付所需款项而造成的估计损失。在确定坏账准备时,通常会考虑支付条件、历史损失经验和经济状况等因素。应收账款是扣除坏账准备净额列报的。112及$820分别于2024年3月30日和2023年4月1日。
盘存
零售店和配送中心的库存由成品组成,按成本或估计可变现净值中较低的一个进行估值,成本按加权平均成本法确定,包括相关的入站运费成本。制造业库存由原材料、在制品和产成品组成,并采用完全吸收会计方法按先进先出的原则进行估值,其中包括材料、劳动力、其他可变成本和其他适用的制造间接费用。为了确定库存的价值是否可以按成本回收,我们考虑了当前和预期的需求、客户偏好和商品年龄。库存估值中使用的重要估计数是过时的(包括过剩和缓慢流动的库存)和对库存缩减的估计。我们根据历史趋势、老化报告、具体标识和对未来零售价格的估计来调整我们的库存以应对陈旧。
整个期间的收缩准备金是根据历史收缩结果和当前库存水平估计并记录为销售成本的百分比。实际缩水是根据周期性周期计数记录全年的。实际库存减少可能与估计不同,原因包括我们的库存和执行情况与我们门店和配送中心的损失预防措施的组合。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧入账。重大的增加和改进被资本化,维护和维修的支出被计入费用。处置财产和设备的收益和损失在发生的期间确认。
折旧,包括在融资租赁债务项下记录的资产摊销,按直线法按应计折旧资产的估计使用年限计提,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
建筑物 | | | 30 | 年份 |
家具、固定装置和设备 | 3 | 至 | 10 | 年份 |
计算机软件 | 2 | 至 | 5 | 年份 |
租赁权改进 | 使用年限或租赁期限较短 |
融资租赁 | 使用年限或租赁期限较短 |
开发或获取供内部使用的软件或开发公司网站的成本,如外部直接材料或服务成本以及与软件开发项目直接相关的内部工资成本,均计入资本化。在截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的财政年度,公司资本化了$13,115, $28,211、和$11,068和摊销美元。11,007, $7,610及$4,823与开发内部使用的软件有关的费用。
长寿资产
长期资产,例如物业及设备、租赁使用权资产,于发生事件或环境变化显示某项资产之账面值可能无法收回时,均会就减值进行审核。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的产品召回或监管机构的不利行动或评估。如果与资产相关的估计未贴现未来现金流量的总和少于账面金额,我们确认等于账面金额与公允价值之间的差额的损失,这通常由资产的估计贴现现金流量分析确定。
对于我们的TCS部门(见附注14),我们通常在商店层面或在可以确定独立现金流的最低水平评估长期有形资产。我们在合并后的水平上评估公司资产或其他不特定于商店的长期资产。对于我们的Elfa部门(见附注14),我们在部门层面评估长期有形资产。
由于我们的长期有形资产通常没有活跃的市场,我们根据预期的未来现金流估计公允价值。我们根据商店级别的历史结果、当前趋势以及运营和现金流预测来估计未来的现金流。我们的估计会受到不确定性的影响,可能会受到一些我们无法控制的因素的影响,包括一般的经济状况和竞争环境。虽然我们相信我们对未来现金流的估计和判断是合理的,但如果预期现金流估计没有如预期那样发生,或者如果事件发生变化需要我们修改估计,则可能需要未来的减值费用。
外币远期合约
我们根据ASC 815对外币远期合约进行会计处理。衍生工具和套期保值。在TCS部分,我们可以利用瑞典克朗的外币远期合约来稳定我们的零售毛利率,并通过对冲从我们的全资子公司Elfa购买的库存来保护我们的国内业务不受货币下行风险的影响。在埃尔法部分,我们可以利用外币远期合约来对冲以瑞典克朗以外的货币交易的原材料,瑞典克朗是埃尔法的功能货币。
一般而言,公司的外币远期合约的条款为1至12并要求公司在结算时按商定的汇率兑换货币。本公司并不持有或订立金融工具以作交易或投机用途。本公司将所有外币远期合约按公允价值计入其综合资产负债表。该公司按毛额记录其外币远期合同。未被指定为套期保值的远期合约通过作为SG&A的收入调整为公允价值。本公司将其外币对冲工具作为定义的现金流量套期保值入账。按定义被视为有效的外币对冲工具的公允价值变动计入其他全面收益。
(损失)直到被套期保值的项目(存货)出售给客户,然后通过销售成本确认递延收益或损失。外币对冲工具公允价值变动的任何部分,如其定义被视为无效,或本公司已选择从其有效性衡量中剔除,立即计入收益作为销售成本。
自保负债
我们主要为工人赔偿、员工健康福利和一般责任索赔提供自我保险。我们根据提交的索赔记录自我保险负债,包括这些索赔的发展情况,以及已发生但尚未报告的索赔估计。影响这些估计的因素包括未来的通货膨胀率、严重程度的变化、福利水平的变化、医疗成本和索赔结算模式。如果发生的索赔数额与估计的数额不同,或者索赔费用的增减超出预期,则准备金可能需要相应调整。雇员健康福利、工人补偿和一般责任索赔的自我保险准备金记入合并资产负债表的应计负债项,合计为#美元。2,359及$2,450分别截至2024年3月30日和2023年4月1日。
商誉
我们每年对商誉进行评估,以确定商誉是否受损。在年度减值测试之间,如果发生事件或情况变化,表明报告单位的公允价值低于其账面价值,也会测试商誉。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值。如果存在减值指标,我们会测试商誉的可恢复性。
在进行减值量化测试时,我们将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果报告单位的公允价值超过分配给该单位的净资产的账面价值,商誉被视为没有减值,我们不需要进行进一步的测试。如果分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值,我们将记录等于差额的减值损失。
我们采用收益法和市场法相结合的方法来计量经营分部的公允价值,以确定本公司的公允价值将与净资产的账面价值进行比较,两者均为3级估值(定义见附注13)。公允价值的厘定需要对许多关键因素作出假设和估计,包括(其中包括)我们的性质和历史、影响我们的财务和经济状况、我们的行业和整体经济、过去的业绩、我们目前的经营和未来前景、类似业务的销售或上市类似业务的股本,以及影响类似业务过去销售的价格、条款和条件。对未来运营的预测在一定程度上是基于运营业绩和管理层对未来市场状况的预期。这些类型的分析包含不确定性,因为它们要求管理层做出假设,并应用判断来估计行业经济因素和未来商业战略的盈利能力。如果实际结果与我们的估计和假设不一致,我们可能面临未来的重大减值损失。有关我们的商誉活动和减值评估的更多信息,请参阅附注2。
商号
我们每年都会评估我们的商标是否会继续存在下去。商标名每年在第四财季的第一天进行减值审查,如果出现减值指标,可能会更频繁地进行审查。可能表明减值的情况包括但不限于,客户需求或商业环境的重大不利变化,可能影响资产价值的产品召回或监管机构的不利行动或评估。
于进行量化测试时,减值审核乃将账面值与使用贴现现金流量法厘定的估计公允价值(3级估值,定义见附注13)进行比较。如果该商号的记录账面价值超过其估计公允价值,则计入减值费用以将该商号减记至其估计公允价值。对寿命不确定的无形资产进行估值时使用的因素包括但不限于未来收入增长假设、可能因将我们的商标授权给第三方而获得的估计市场使用费费率以及用于对估计专利使用费现金流预测进行贴现的比率。
商品名称的估值需要对许多关键因素进行假设和估计,这些因素与上文“善意”下讨论的因素一致。对未来运营的预测部分基于运营业绩
以及管理层对未来市场状况的预期。这些类型的分析包含不确定性,因为它们要求管理层做出假设,并应用判断来估计行业经济因素和未来商业战略的盈利能力。如果实际结果与我们的估计和假设不一致,我们可能面临未来的重大减值损失。有关我们的商品名称活动和所进行的减值评估的更多信息,请参阅附注2。
外币
该公司在以下国家设有外国子公司:瑞典、挪威、芬兰、丹麦、德国和波兰。公司海外业务的本位币为适用国家的货币。外国子公司和联营公司的所有资产和负债均按年终汇率折算。外国子公司和联营公司的收入和支出按当年平均汇率换算。折算未实现损益通过其他全面收益(亏损)报告为累计折算调整。
该公司全资子公司埃尔法的本位币是瑞典克朗。在2023财年,美元对瑞典克朗的汇率从10.3上升到10.7。与埃尔法有关并受货币波动影响的资产的账面价值为#美元。99,171及$110,215分别截至2024年3月30日和2023年4月1日。外币已实现收益1美元118,已实现亏损$23,并实现收益$14,分别列入2023财年、2022财年和2021财年合并运营报表中的SG&A。
最近的会计声明
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进,旨在改善有关公共实体的可报告分部的披露,并满足投资者关于可报告分部费用的更多、更详细信息的要求。本次更新中的修订适用于2023年12月15日之后开始的财政年度,以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。公共实体应将本增订中的修订追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。我们预计,采用这一更新不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流造成实质性影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(主题740):所得税披露的改进,旨在通过改进主要与税率调节和所得税已付信息相关的所得税披露,以及其他某些修正案来提高所得税披露的有效性,以满足投资者对所得税信息更透明的要求。此ASU在2024年12月15日之后的财年对所有公共业务实体有效。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表,允许尽早采用。此更新中的修订应在预期的基础上应用,但允许追溯应用。我们预计,采用这一更新不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流造成实质性影响。
2. 商誉和商号
估计商誉和商品名称公允价值是使用截至计量日期的估计来计算的,计量日期被定义为第四财季的第一天或中期评估日期。该公司根据预算和预测、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据,对销售额、毛利率、销售额、一般和行政百分比以及利润率进行估计和假设。我们还假设长期业务计划期和我们估计的加权平均资本成本之后各时期的永久增长率会有所不同。与这些因素和管理层在应用这些因素时的判断有关的内在不确定性。使用不同但仍然合理的假设的另一种估计可能会产生不同的结果。由于每个报告单位的估计企业公允价值有许多假设和估计,实际结果可能与需要未来减值费用的估计结果不同。
我们于2023年1月1日根据财务会计准则委员会会计准则编纂(ASC)第350主题对我们的商誉余额进行了年度减值测试。无形资产-商誉和其他(“ASC 350“)和截至2023年4月1日的中期评估,这是由于我们在2022财年第四季度确定的指标。在我们的年度和中期评估中,我们确定TCS部门存在商誉减值,并记录了非现金商誉减值费用#美元99,726及$97,986,分别截至2023年1月1日和2023年4月1日。这些费用主要是由于我们的业务受到持续的宏观经济影响,导致客户需求下降。
由于在2023财年第二季度确定的某些指标,我们根据ASC 350完成了截至2023年9月30日的商誉余额中期评估, 以确定报告单位商誉的公允价值是否低于其账面价值。在中期评估中,我们确定塔塔咨询服务报告单位存在商誉减值,并记录了一笔非现金商誉减值费用#美元。23,447。这些费用主要是由于我们的业务受到持续的宏观经济影响,导致客户需求下降。
我们对截至2023年9月30日的商号余额进行了中期定量评估,原因是2023财年第二季度确定的指标没有导致减值,而截至2023年12月30日的定性评估没有导致减值指标。根据ASC 350,我们于2024年1月1日对我们的商品名称余额进行了年度减值测试,并根据2023财年第四季度确定的指标进行了截至2024年3月30日的中期评估。在我们的年度和中期评估中,我们确定塔塔咨询公司的商品名称存在减值$63,753以及我们埃尔法商号的减值$10,079。如果我们无法实现目前的净销售额和盈利预测,可能需要支付未来的减值费用。
该公司在2021财年没有因商誉和商号减值测试而录得减值。
商誉和商号账面金额在2023财年和2022财年的变化如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 商誉 | | 商号 | |
2022年4月2日的余额 | | | | |
总余额 | 428,811 | | | 256,472 | | |
累计减值费用 | (207,652) | | | (31,534) | | |
合计,净额 | $ | 221,159 | | | $ | 224,938 | | |
外币折算调整 | — | | | (3,660) | | |
2023年4月1日的余额 | | | | |
总量平衡 | 428,811 | | | 252,812 | | |
2022财年减值费用 | (197,712) | | | — | | |
累计减值费用 | (207,652) | | | (31,534) | | |
合计,净额 | $ | 23,447 | | | $ | 221,278 | | |
外币折算调整 | — | | | (997) | | |
2024年3月30日余额 | | | | |
总余额 | 428,811 | | | 251,815 | | |
2023财年减损费用 | (23,447) | | | (73,832) | | |
累计减值费用 | (405,364) | | | (31,534) | | |
合计,净额 | $ | — | | | $ | 146,449 | | |
3. 某些资产负债表账户的详细信息
| | | | | | | | | | | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
应收账款,净额: | | | |
应收贸易账款净额 | $ | 13,943 | | $ | 18,269 |
信用卡应收账款 | 4,859 | | 6,165 |
其他应收账款 | 3,208 | | 1,436 |
| $ | 22,010 | | $ | 25,870 |
库存: | | | |
成品 | $ | 150,493 | | $ | 160,108 |
原料 | 6,869 | | 9,289 |
正在进行的工作 | 1,072 | | 1,240 |
| $ | 158,434 | | $ | 170,637 |
财产和设备,净额: | | | |
土地和建筑物 | $ | 15,756 | | $ | 15,693 |
家具和固定装置 | 87,365 | | 84,359 |
机器和设备 | 114,684 | | 110,908 |
计算机软件和设备 | 180,332 | | 163,943 |
租赁权改进 | 182,515 | | 171,522 |
在建工程 | 10,111 | | 10,363 |
其他 | 1,200 | | 646 |
| 591,963 | | 557,434 |
减去累计折旧和摊销 | (436,561) | | | (398,732) | |
| $ | 155,402 | | $ | 158,702 |
| | | |
应计负债: | | | |
应计工资、福利和奖金 | $ | 20,590 | | $ | 24,224 |
未赚取收入 | 14,385 | | 15,700 |
应计交易和财产税 | 12,272 | | 14,072 |
未付礼品卡和商店积分 | 13,365 | | 13,002 |
应计销售退货 | 1,974 | | 3,366 |
应计利息 | 215 | | 189 |
其他应计负债 | 7,275 | | 4,120 |
| $ | 70,076 | | $ | 74,673 |
与客户交易产生的合同余额主要包括计入应收账款的贸易应收账款、净额、计入应计负债的未赚取收入以及计入公司综合资产负债表中应计负债的未偿还礼品卡和商店信贷。未发现收入为美元15,700截至2023年4月1日,美元14,872随后确认为2023财年的收入。未付礼品卡和商店积分为美元13,002截至2023年4月1日,美元3,759随后确认为2023财年的收入。有关分类收入披露,请参阅附注14。
4. 长期债务和循环信贷额度
长期债务和循环信贷额度包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
高级担保定期贷款便利 | $ | 163,500 | | | $ | 165,500 | | |
2019埃尔法旋转设施 | — | | | 2,423 | | |
融资租赁项下的债务 | 634 | | | 136 | | |
循环信贷安排 | 16,000 | | | 5,000 | | |
债务总额 | 180,134 | | | 173,059 | | |
较小电流部分 | (2,166) | | | (4,486) | | |
减递延融资成本(1) | (3,357) | | | (5,188) | | |
长期债务总额 | $ | 174,611 | | | $ | 163,385 | | |
___________________________
(1)代表与我们的高级担保定期贷款便利相关的递延融资成本,在综合资产负债表中扣除长期债务后呈列。
2024年3月30日之后财年的计划循环信贷和债务到期总额如下:
| | | | | | |
1年内 | $ | 2,196 | | |
2年 | 177,674 | | |
3年 | 135 | | |
4年 | 129 | | |
5年 | — | | |
此后 | — | | |
| $ | 180,134 | | |
高级担保定期贷款
于二零一二年四月六日,本公司、The Container Store,Inc.及若干国内附属公司作为行政代理及抵押品代理与摩根大通银行及贷款方订立信贷协议(经修订至今,称为“高级担保定期贷款安排”)。2023年6月14日,公司实施第8号修正案(“第八修正案”)。根据第八修正案的条款,各方同意以基于SOFR的利率取代适用于高级担保定期贷款机制下的贷款的基于LIBOR的利率,但须按第八修正案的规定进行调整。该公司须按季度摊销款项#美元。500关于定期贷款安排,剩余余额将于2026年1月31日到期。在截至2024年3月30日的财政年度合规证书交付日期之前,SOFR贷款的适用利差为4.75%,下限为1.00%,以及3.75基本利率贷款的利率为%,此后可逐步提高至5.00SOFR贷款和4.00基本利率贷款,除非实现的综合杠杆率小于或等于2.75到1.00。截至2024年3月30日,高级担保定期贷款安排下的未偿还借款本金总额为#美元。160,142扣除递延融资成本,综合杠杆率约为3.3X.高级担保定期贷款安排下的贷款将于2026年1月31日到期。
该公司将与发行各种债务工具相关的某些成本资本化。该等递延融资成本按直线法摊销至利息支出,其实质上与实际利息法一致,并按相关债务协议的条款摊销。在2020财年,该公司资本化了5,579与第七修正案相关的费用,将摊销到2026年1月31日。
高级担保定期贷款安排以:(A)我们几乎所有资产的第一优先权担保权益(不包括以下以第一优先权为循环信贷安排提供担保的抵押品,且不包括超过65%,非担保人的资产,并受某些其他例外情况限制)和(B)担保循环信贷安排的资产的第二优先担保权益,如下所述-
优先考虑的基础。高级担保定期贷款工具项下的债务由本公司和Container Store,Inc.的某些美国子公司S担保。
高级担保定期贷款机制载有多项契诺,其中包括限制我们招致额外债务、产生额外留置权和或有负债、出售或处置资产、与其他公司合并或收购、清算或解散自己、从事不属于相关行业的业务、发放贷款、垫款或担保、与关联公司进行交易和进行投资的能力。此外,高级担保定期贷款安排包含某些交叉违约条款,并要求在发生特定事件时对其下的贷款进行某些强制性预付款,包括超额现金流(该术语在高级担保定期贷款安排中定义)要求。截至2024年3月30日,我们遵守了高级担保定期贷款机制下的所有契诺,没有发生违约事件(该期限在高级担保定期贷款机制中定义)。
循环信贷安排
于二零一二年四月六日,本公司、The Container Store,Inc.及若干国内附属公司与贷款方摩根大通银行(行政代理及抵押品代理)及富国银行(全国联会)订立以资产为基础的循环信贷协议(经修订,称为“循环信贷安排”)。于2023年5月22日,本公司订立第6号修正案(“第六修正案”),据此,适用于循环信贷安排下借款的基于伦敦银行同业拆息的利率由基于SOFR的利率取代,并须按第六修正案的规定作出调整。循环信贷安排于(A)2025年11月25日及(B)2025年10月31日(以较早者为准)到期,如高级担保定期贷款安排的任何部分于该日期仍未偿还,而高级担保定期贷款安排的到期日并未延长。
该贷款的本金总额为$100,000。循环信贷安排下的借款按调整后期限SOFR+计提利息1.25%。此外,循环信贷安排还包括一笔数额为#美元的未承付增量循环安排。50,000,这取决于收到贷款人的承诺和满足特定条件。
循环信贷安排规定,所得资金将用于营运资本和其他一般公司用途,并允许最高可达#美元的周转额度预付款。15,000以及最高达$的信用证的签发40,000.
循环信贷机制下任何给定时间的信贷供应都受到基于多种因素的借款基准公式的限制,这些因素包括符合条件的库存值、符合条件的应收账款和行政机构建立的准备金。由于采用借款基准公式,循环信贷机制下的实际借款可用金额可能少于循环信贷机制的规定金额(减去循环信贷机制下的实际借款和未偿还信用证)。
循环信贷融资以(A)我们几乎所有个人财产(包括库存、应收账款、现金、存款账户和其他一般无形资产)的第一优先权担保权益,以及(B)如上所述为高级担保定期贷款融资提供担保的抵押品的第二优先权担保权益(不包括超过65%,以及非担保人子公司的资产,并受某些其他例外情况的限制)。循环信贷安排项下的债务由本公司及货柜商店有限公司S的若干美国子公司提供担保。
循环信贷安排载有多项契诺,其中包括限制我们招致额外债务、产生额外留置权和或有负债、出售或处置资产、与其他公司合并或收购、清算或解散自己、从事非相关行业的业务、发放贷款、垫款或担保、与联属公司进行交易及进行投资的能力。此外,融资协议还包含某些交叉违约条款。我们需要将综合固定费用覆盖率维持在1.0如果超额可用性小于$,则设置为1.010,000任何时候都可以。截至2024年3月30日,我们遵守了循环信贷安排下的所有契诺,没有发生违约事件(该术语在循环信贷安排中定义)。
在循环信贷安排下,只要没有违约事件发生且仍在继续,Container Store,Inc.可获准向公司支付股息,条件是:(I)循环信贷安排下的可用金额超过$15,000或(Ii)循环信贷安排下的可用金额超过$12,500及综合固定收费覆盖率(定义见循环信贷安排)不少于1.10至1.0,并遵循某些其他有限例外。
有一块钱80,980根据上述因素,截至2024年3月30日,可在循环信贷机制下使用。截至2024年3月30日止期间,最高借款(包括循环信贷机制下发放的信用证)为美元34,020.集装箱商店公司有$16,000截至2024年3月30日循环信贷机制下未偿借款的数量。
2019埃尔法高级担保信贷安排
在……上面2019年3月18日,Elfa为其与Nordea银行的主信贷协议进行了再融资AB已输入于2014年4月1日签订,并与北欧银行总部基地签订了一份新的主信贷协议,该协议包括:(一)瑞典克朗110.0百万(约$10,296截至2024年3月30日)循环信贷安排(“2019年原循环信贷安排”),(二)应埃尔法的请求,追加一笔瑞典克朗115.0百万(约$10,764截至2024年3月30日)循环信贷安排(“2019年额外循环安排”和2019年原有循环安排,即“2019埃尔法循环安排”)和(3)数额为瑞典克朗的未承付定期贷款安排25.0百万(约$2,340截至2024年3月30日),以收到北欧银行的承诺和满足特定条件为条件(“增量定期贷款”,连同2019年ELFA循环安排,“2019 ELFA高级担保信贷安排”)。2019年ELFA高级担保信贷安排的期限于2019年4月1日开始,,根据2023年4月生效的一项修正案,2025年3月31日到期。根据2019年Elfa循环安排借入的贷款按Nordea银行的基本利率+计息1.40%。根据增量期限安排借入的任何贷款将以Stibor+计息1.70%.
2019年埃尔法高级担保信贷安排由埃尔法的大部分资产担保。2019年埃尔法高级担保信贷安排包含多项契约,除特定例外情况外,这些契约限制埃尔法产生额外留置权、出售或处置资产、与其他公司合并、从事与相关业务无关的业务以及提供担保的能力。此外,埃尔法必须保持(I)不低于以下的集团股权比率(如2019年埃尔法高级担保信贷安排所定义)32.5%和(Ii)净债务与EBITDA的综合比率(定义见2019年Elfa高级担保信贷安排)低于3.20。截至2024年3月30日,埃尔法遵守了2019年埃尔法高级担保信贷安排下的所有契约,未发生违约事件(定义见2019年埃尔法高级担保信贷安排)。
有一块钱10,296根据上述因素,截至2024年3月30日,在2019年埃尔法高级担保信贷安排下可用。有几个不是截至2024年3月30日,2019年ELFA高级担保信贷安排下的未偿还借款。
递延融资成本
该公司将与发行各种债务工具相关的某些成本资本化。该等递延融资成本按直线法摊销至利息支出,其实质上与实际利息法一致,并按相关债务协议的条款摊销。在2020财年,该公司资本化了5,579与第七修正案相关的费用,将摊销到2026年1月31日。
递延融资成本的摊销费用为#美元。1,884, $1,884、和$1,883,分别在2023财年、2022财年和2021财年。以下为递延融资成本摊销费用明细表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高级安全保障 定期贷款 设施 | | 旋转 信贷安排 | | 总计 |
1年内 | $ | 1,751 | | $ | 51 | | $ | 1,802 |
2年 | 1,606 | | 47 | | 1,653 |
3年 | — | | — | | — |
4年 | — | | — | | — |
5年 | — | | — | | — |
此后 | — | | — | | — |
| $ | 3,357 | | $ | 98 | | $ | 3,455 |
5. 所得税
所得税准备金的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
(亏损)所得税前收入: | | | | | | |
美国 | $ | (122,030) | | | $ | (149,604) | | | $ | 98,389 | | |
外国 | (3,376) | | | 5,838 | | | 14,305 | | |
| $ | (125,406) | | | $ | (143,766) | | | $ | 112,694 | | |
当前 | | | | | | |
联邦制 | $ | 1,459 | | | $ | 10,942 | | | $ | 18,510 | | |
状态 | 313 | | | 3,758 | | | 6,194 | | |
外国 | 860 | | | 741 | | | 2,651 | | |
总当期拨备 | 2,632 | | | 15,441 | | | 27,355 | | |
延期 | | | | | | |
联邦制 | (17,779) | | | (490) | | | 2,998 | | |
状态 | (5,365) | | | (228) | | | 326 | | |
外国 | (1,607) | | | 367 | | | 297 | | |
递延(福利)准备金总额 | (24,751) | | | (351) | | | 3,621 | | |
所得税总(福利)拨备 | $ | (22,119) | | | $ | 15,090 | | | $ | 30,976 | | |
有效所得税税率对账
所得税的实际拨备与对税前收入应用法定联邦税率计算出的金额之间的差异如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
(福利)规定按联邦法定费率计算 | $ | (26,335) | | | $ | (30,191) | | | $ | 23,666 | | |
永久性差异 | 7,960 | | | 42,283 | | | 1,460 | | |
更改估值免税额 | (46) | | | 422 | | | 80 | | |
扣除联邦福利后的州所得税 | (3,991) | | | 2,810 | | | 5,189 | | |
外国所得税的影响 | (5) | | | (31) | | | (75) | | |
其他,净额 | 298 | | | (203) | | | 656 | | |
| $ | (22,119) | | | $ | 15,090 | | | $ | 30,976 | | |
递延税金
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。截至2024年3月30日和2023年4月1日的递延所得税资产和负债组成如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
递延税项资产: | | | | |
库存 | $ | 2,602 | | | $ | 2,422 | | |
亏损和贷记结转 | 5,938 | | | 5,619 | | |
基于股票的薪酬 | 797 | | | 4,129 | | |
应计负债 | 7,209 | | | 4,346 | | |
经营租赁负债 | 112,644 | | | 96,232 | | |
资本资产 | 54 | | | 73 | | |
其他 | 742 | | | 31 | | |
| 129,986 | | | 112,852 | | |
估值免税额 | (5,301) | | | (5,402) | | |
递延税项资产总额 | 124,685 | | | 107,450 | | |
递延税项负债: | | | | |
无形资产 | (38,249) | | | (56,990) | | |
经营性租赁资产 | (105,005) | | | (88,325) | | |
资本资产 | (5,223) | | | (10,905) | | |
| | | | |
递延税项负债总额 | (148,477) | | | (156,220) | | |
递延税项净负债 | $ | (23,792) | | | $ | (48,770) | | |
本公司已根据对递延税项资产和负债可变现价值的估计记录递延税项资产和负债,该等估计是根据未来可能的税务后果作出的。在评估是否需要估值拨备时,本公司会考虑与递延税项资产变现可能性有关的正面及负面证据。如果根据现有证据的权重,递延税项资产很可能无法变现,本公司将计入估值拨备。
扣除估值免税额后的外国和国内税收抵免总额约为#美元298在2024年3月30日,约为1美元4722023年4月1日。2024年3月30日可获得的各种抵免将于2026纳税年度到期。
该公司为外国和国家净营业亏损结转的递延税项资产#美元。2,468在2024年3月30日,和大约$1,9752023年4月1日。估值免税额为$1,909及$1,975分别计入2024年3月30日和2023年4月1日的净营业亏损递延税项资产。
该公司在美国联邦司法管辖区、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。本公司目前正接受截至2019年3月30日及以后年度的美国联邦所得税审查。对于州和地方司法管辖区以及美国以外的国家,公司及其子公司通常在所得税申报单提交后三至六年内接受审查。
我们在美国以外的某些司法管辖区开展业务。美国会计准则第740-30条规定,在假定所有未分配收益将作为股息分配给母公司的前提下,外国子公司的未分配收益应作为临时差额入账。充分的证据表明,公司有意将收益永久再投资于赚取收益的司法管辖区,从而使公司无法记录暂时的差额。就美国会计准则第740-30条而言,本公司不认为应根据税法缴纳过渡税和GILTI的收益进行永久再投资。所有其他收益都被认为是永久性再投资。公司选择了一项会计政策,在发生时将GILTI确认为期间成本。
6. 员工福利计划
401(K)计划
2020年1月1日之前,公司员工必须完成11参加公司401(K)计划的服务月数。自2020年1月1日起,公司的所有国内员工均有资格自聘用之日起立即参加公司的401(K)计划。参赛者最多可贡献80年薪的%,仅限于2.05万每年(2.8万对于50岁及以上的参与者)。自2024年3月30日起,公司取消了401(K)匹配缴费,最高可达4在可预见的未来。公司的相应捐款计入开支的金额为#美元。3,876, $4,062及$2,083,分别为2023财年、2022财年和2021财年。
不合格退休计划
该公司有一个不受限制的退休计划,根据该计划,某些员工可以选择推迟将部分薪酬存入退休储蓄账户。根据该计划,虽然公司可以自行决定是否支付等额款项,但并不要求公司进行等额供款。在本报告所述期间,没有为该计划提供相应的捐款。本公司设立了一项拉比信托,作为对相应的非合格计划责任的投资。拉比信托的资产是本公司的一般资产,主要由共同基金组成。
计入其他流动资产的计划资产的公允价值总额为#美元。4,125及$3,743分别截至2024年3月30日和2023年4月1日。计入应计负债的计划负债的账面价值总额为#美元。4,127及$3,754分别截至2024年3月30日和2023年4月1日。
养老金计划
本公司根据瑞典集体协商的养老金计划向Elfa的员工提供养老金福利,这些福利记录在其他长期负债中。固定福利计划根据退休时的服务年限和最终薪资水平为参与计划的员工提供福利。固定福利计划没有资金,该计划在2021财年被冻结。因此,削减收益为$669已记录在2021财年的合并利润表中。某些员工还参与固定缴款计划,公司的缴款按参与者薪酬的百分比确定。
以下是固定福利义务变化、资金状况报表以及相关加权平均假设的对账:
| | | | | | | | | | | | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
福利义务的变化: | | | | |
预计福利义务,年初 | $ | 3,402 | | | $ | 4,553 | | |
服务成本 | — | | | — | | |
利息成本 | 136 | | | 94 | | |
已支付的福利 | (181) | | | (169) | | |
| | | | |
精算损失(收益) | 154 | | | (634) | | |
汇率收益 | (109) | | | (442) | | |
预计福利义务,年终 | 3,402 | | | 3,402 | | |
计划资产公允价值,年终 | — | | | — | | |
年底资金不足状态 | $ | (3,402) | | | $ | (3,402) | | |
贴现率 | 3.7 | % | | 4.2 | % | |
加薪率 | — | % | | — | % | |
下表提供了2023、2022和2021财年净定期福利成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
定期净收益成本的构成部分: | | | | | | |
确定的福利计划: | | | | | | |
服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | | |
利息成本 | 136 | | | 94 | | | 101 | | |
削减收益 | — | | | — | | | (669) | | |
未确认净损失的摊销 | 75 | | | 86 | | | 118 | | |
固定福利计划的净定期福利成本 | 211 | | | 180 | | | (431) | | |
固定缴款计划 | 1,812 | | | 1,803 | | | 1,824 | | |
定期收益净成本合计 | $ | 2,023 | | | $ | 1,983 | | | $ | 1,393 | | |
7. 基于股票的薪酬
2013年10月16日,董事会批准了2013年奖励计划(经随后修订和重述,即“2013股权计划”)。2013年股权计划规定授予不合格股票期权、激励性股票期权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票奖励、递延股票单位、股票增值权、股息等价物、绩效奖励和股票支付。
2017年9月12日,公司股东批准了Container Store Group Inc.修订重订的2013年度奖励计划(《修订重订的2013年度计划》)。经修订和重新修订的2013年计划(一)增加了根据该计划可供发行的普通股数量,从3,616,570共享至11,116,570(Ii)旨在容许经修订及重订2013年计划下的奖励根据经修订的1986年国税法第162(M)条继续符合资格作为以业绩为基础的可扣税薪酬,惟须受如下所述税法的预期变化所规限;及(Iii)对经修订及重订的2013年计划的条款作出若干轻微的技术性修订。
2023年8月30日,公司股东批准了取代2013年股权计划的Container Store Group,Inc.2023年激励奖励计划(以下简称2023计划)。在2023年计划获得批准后,2013年股权计划没有再授予任何奖励。 然而,修订和重新修订的2013年计划的条款和条件将继续适用于根据该计划授予的任何未完成的奖励。
2023年计划规定向符合条件的个人授予股票期权,包括激励性股票期权和不合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、绩效奖金奖励、绩效股票单位、其他基于股票或现金的奖励以及股息等价物。
截至2024年3月30日,有4,478,151授权股份及4,311,5632023年计划下可供授予的股份。未发行股份而放弃或终止的奖励可供未来授予。
限制性股票奖
公司根据公司的修订和重述计划定期向某些董事和员工授予基于时间和基于绩效的限制性股票奖励。 下表总结了公司在2023财年、2022财年和2021财年期间的限制性股票奖励授予。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
授予日期 | | 总计 数量 奖项 授与 | | 授予日期 公允价值 | | 数量 基于时间的 奖项 授与 | | 基于时间的 归属 期间 | | 数量 性能- 基座 奖项 授与 | | 性能- 基座 归属 期间 | | 数量 性能- 基座 奖项 开会的 性能 条件 |
2021年6月1日 | | 335,719 | | $ | 13.22 | | | 98,343 | | 3 | 年份 | 237,376 | (1) | 3 | 年份 | 237,376 |
2021年9月1日 | | 90,040 | | $ | 11.55 | | | 90,040 | | 1 | 年 | — | | 不适用 | | 不适用 |
2022年3月29日 | | 6,408 | | $ | 8.67 | | | 6,408 | | 1 | 年 | — | | 不适用 | | 不适用 |
2022年6月1日 | | 994,681 | | $ | 7.56 | | | 234,062 | | 3 | 年份 | 760,619 | (2) | 3 | 年份 | 0 |
2022年8月31日 | | 153,392 | | $ | 6.78 | | | 153,392 | | 1 | 年 | — | | 不适用 | | 不适用 |
2023年6月1日 | | 1,586,596 | | $ | 2.48 | | | 394,729 | | 3 | 年份 | 1,191,867 | (3) | 3 | 年份 | 0 |
2023年8月30日 | | 146,340 | | $ | 2.34 | | | 146,340 | | 1 | 年 | — | | 不适用 | | 不适用 |
2024年3月26日 | | 20,848 | | $ | 1.08 | | | 20,848 | | 1 | 年 | — | | 不适用 | | 不适用 |
___________________________
(1)这些基于业绩的限制性股票奖励基于2021财年业绩目标的实现而归属,并且还受到基于时间的归属要求的约束。
(2)这些基于业绩的限制性股票奖励基于2022财年业绩目标的实现而归属,并且还受到基于时间的归属要求的约束。
(3)这些基于业绩的限制性股票奖励基于2023财年业绩目标的实现而归属,并且还受到基于时间的归属要求的约束。
与限制性股票奖励相关的股票补偿成本为美元1,870, $3,382及$4,262分别为2023财年、2022财年和2021财年。截至2024年3月30日,与授予员工的未偿还限制性股票奖励相关的未确认薪酬费用预计为美元1,420(net估计没收)将在加权平均期间以直线法确认 1.1好几年了。
下表总结了公司2022财年和2023财年的限制性股票奖励活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 限制性股票 奖项 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
2022年4月2日未归属 | | 990,773 | | $ | 7.89 | |
授与 | | 1,148,073 | | 7.45 | |
既得 | | (412,988) | | 7.84 | |
被没收 | | (877,301) | | 7.50 | |
与净结算相关的扣缴 | | (86,482) | | 6.22 | |
2023年4月1日未归属 | | 762,075 | | $ | 7.87 | |
授与 | | 1,753,777 | | 2.17 | |
既得 | | (426,249) | | 7.23 | |
被没收 | | (1,351,489) | | 2.45 | |
与净结算相关的扣缴 | | (57,984) | | 6.41 | |
2024年3月30日未归属 | | 680,130 | | $ | 4.39 | |
股票期权
本公司定期根据修订及重订计划向本公司非雇员董事授予不受限制的股票期权。股票期权授予一般以等额的年度分期付款方式授予。3好几年了。股票期权授予由董事会批准,由美国国税局为公司和个人纳税申报目的定义的不合格股票期权组成。有几个不是在2023财年、2022财年或2021财年授予股票期权。
关于我们的基于股票的薪酬计划,董事会在确定股票期权行权价时,会考虑截至每次授予之日公司股票的估计公允价值。董事会根据授予日在纽约证券交易所公布的公司普通股的收盘价来确定股票期权的行权价格。以股票为基础的薪酬成本于授出日按公允价值计量,并于综合经营报表中按直线法确认为雇员所需服务期间(一般为股权授出的归属期间)的开支。该公司估计,预计不会授予的期权授予将被没收。公司在行使股票期权时发行新的普通股。
与股票期权相关的基于股票的薪酬成本为$02023财年、2022财年和2021财年。截至2024年3月30日,有零剩余的未确认赔偿费用(扣除估计的没收)。行使股份的内在价值为$。0, $155、和$415分别在2023财年、2022财年和2021财年期间进行。归属股份的公允价值为美元0适用于2023财年、2022财年和2021财年。
下表总结了公司2023财年、2022财年和2021财年的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度 | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 股票 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 (每股) | | 加权的- 平均值 合同 术语 剩余 (年) | | 集料 固有的 价值 (千人) | | 股票 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 (每股) | | 加权的- 平均值 合同 术语 剩余 (年) | | 集料 固有的 价值 (千人) | | 股票 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 (每股) | | 加权的- 平均值 合同 术语 剩余 (年) | | 集料 固有的 价值 (千人) | |
期初余额 | 1,713,070 | | $ | 15.74 | | | | | | | 1,966,465 | | $ | 15.49 | | | | | | | 2,259,041 | | $ | 15.07 | | | | | | |
授与 | — | | $ | — | | | | | | | — | | $ | — | | | | | | | — | | $ | — | | | | | | |
已锻炼 | — | | $ | — | | | | | | | (73,594) | | $ | 4.62 | | | | | | | (125,777) | | $ | 4.50 | | | | | | |
被没收 | — | | $ | — | | | | | | | — | | $ | — | | | | | | | — | | $ | — | | | | | | |
过期 | (1,330,988) | | $ | 18.00 | | | | | | | (179,801) | | $ | 17.53 | | | | | | | (166,799) | | $ | 18.09 | | | | | | |
期末余额 | 382,082 | | $ | 7.86 | | | 2.51 | | $ | — | | | 1,713,070 | | $ | 15.74 | | | 1.24 | | $ | — | | | 1,966,465 | | $ | 15.49 | | | 2.21 | | $ | 1,287,521 | | |
在年终时归属并可行使 | 382,082 | | $ | 7.86 | | | 2.51 | | $ | — | | | 1,713,070 | | $ | 15.74 | | | 1.24 | | $ | — | | | 1,966,465 | | $ | 15.49 | | | 2.21 | | $ | 1,287,521 | | |
8. 股东权益
普通股
截至2024年3月30日,公司已 250,000,000授权普通股,面值为美元0.01,其中49,607,811都已经发布了。
普通股持有者有权一每普通股投票。持有人没有优先认购权或其他认购权,并且 不是有关此类股份的赎回或偿债基金规定。就公司清算和解散后的权利而言,普通股从属于任何发行在外的优先股。
优先股
截至2024年3月30日,公司已 5,000,000授权优先股,面值为美元0.01,其中不是股票已发行或已发行。
股份回购计划
2022年8月1日,公司董事会批准了一项股份回购计划,授权购买最多美元30,000公司的普通股。根据该计划,回购可以在公开市场、私下协商的交易或其他方式进行,回购的金额和时间由公司酌情决定,具体取决于市场状况和公司需求。公开市场回购将按照适用的联邦证券法进行,包括在1934年修订的《证券交易法》规则10b-18的定价和数量要求范围内进行。本公司亦可不时订立规则10b5-1计划,以便在此授权下回购其股份。这一计划并不要求公司获得任何特定数量的普通股,并可由公司董事会在任何时候酌情修改、暂停或终止。该公司预计将用手头现有的现金为回购提供资金。
截至2024年3月30日,美元25,000仍可根据股份回购计划回购普通股。
9. 累计其他综合损失
累计其他全面亏损(“AOCL”)包括外币对冲合约的变动、退休金负债调整及外币换算。2021财年、2022财年和2023财年,AOCL的税后净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 树篱 仪器 | | 养老金 责任 调整,调整 | | 外国 货币 翻译 | | 总计 |
2021年4月3日余额 | $ | 3,174 | | | $ | (2,415) | | | $ | (19,762) | | | $ | (19,003) | |
| | | | | | | |
税前其他综合(亏损)收入 | (777) | | | 414 | | | (5,824) | | | (6,187) | |
重新分类为税后净收益的金额 | (2,346) | | | 92 | | | — | | | (2,254) | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (3,123) | | | 506 | | | (5,824) | | | (8,441) | |
2022年4月2日的余额 | $ | 51 | | | $ | (1,909) | | | $ | (25,586) | | | $ | (27,444) | |
| | | | | | | |
税前其他综合(亏损)收入 | (51) | | | 792 | | | (5,806) | | | (5,065) | |
重新分类为税后净收益的金额 | — | | | — | | | — | | | — | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | (51) | | | 792 | | | (5,806) | | | (5,065) | |
2023年4月1日的余额 | $ | — | | | $ | (1,117) | | | $ | (31,392) | | | $ | (32,509) | |
| | | | | | | |
税前其他综合(亏损)收入 | — | | | (26) | | | (908) | | | (934) | |
重新分类为盈利的金额,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | — | | | (26) | | | (908) | | | (934) | |
| | | | | | | |
2024年3月30日余额 | $ | — | | | $ | (1,143) | | | $ | (32,300) | | | $ | (33,443) | |
截至2024年3月30日和2023年4月1日,计入累计其他全面收益的未确认精算净亏损为$1,143及$1,117,分别为。从AOCL重新分类为退休金负债调整类别收益的金额一般计入本公司综合经营报表的销售及销售成本、一般及行政开支。关于本公司员工福利计划的说明,请参阅附注6。从AOCL重新分类为外币对冲工具类别收益的金额通常计入本公司综合经营报表的销售成本。有关本公司使用外币远期合约的情况,请参阅附注10。
10. 外币远期合约
该公司的国际业务和从外国供应商购买其重要产品线都受到某些机会和风险的影响,包括外汇波动。在TCS部门,我们利用瑞典克朗的外币远期合约来稳定我们的零售毛利率,并通过对冲从我们的全资子公司Elfa购买的库存来保护我们的国内业务不受货币下行风险的影响。根据ASC 815的定义,TCS部门的远期合同被指定为现金流对冲。在埃尔法部分,我们利用外币远期合约来对冲购买,主要是对原材料的购买,这些购买是以瑞典克朗以外的货币进行交易的,瑞典克朗是埃尔法的功能货币。埃尔法分部的远期合约是经济对冲,不被指定为ASC 815定义的现金流对冲。
在2023财年、2022财年和2021财年,TCS部门使用远期合同0%, 1%,以及97每年分别以瑞典克朗表示的库存购买量的%。一般而言,公司的外币远期合约的条款为1至12并要求公司在结算时按商定的汇率兑换货币。
合同的对手方由数量有限的国内和国际主要金融机构组成。本公司并不持有或订立金融工具以作交易或投机用途。该公司按总额记录其外币远期合约,通常不需要这些交易对手的抵押品,因为它预计不会因信贷风险而蒙受任何损失。
本公司将所有外币远期合约按公允价值计入其综合资产负债表。根据定义,本公司将其在TCS部门的外币对冲工具作为现金流对冲入账。根据定义,被视为有效的外币对冲工具的公允价值变动计入其他全面收益(亏损),直至被套期保值项目(存货)出售给客户,然后通过销售成本确认递延收益或亏损。外币对冲工具公允价值变动的任何部分,如其定义被视为无效,或本公司已选择从其有效性衡量中剔除,立即计入收益作为销售成本。本公司评估外币对冲工具的有效性,并确定外币对冲工具在其使用的会计年度内非常有效。未被指定为埃尔法分部套期的远期合同在综合经营报表中作为SG&A费用调整为公允价值。于2023财政年度,本公司并未确认任何与非指定为对冲工具的远期合约的公允价值变动有关的金额。
截至2024年3月30日,本公司对AOCL与外币对冲工具相关的净影响为零。截至2024年3月30日,与手头库存相关的已结算外币对冲工具的未实现损益净影响为零。
本财务报表附注9列示本公司符合现金流量对冲资格的外币对冲工具的公允价值变动,并计入累计其他综合收益(亏损)税项净额。
11. 租契
我们在美国的所有业务都是通过租赁设施进行的,其中包括我们的支持中心、配送中心、制造设施和102商店的位置。支持中心、配送中心、制造设施和商店以运营租约的形式出租,租约通常在接下来的一年内到期1至15好几年了。我们还根据运营租约租赁计算机硬件,这些租约通常在未来几年到期。在大多数情况下,管理层预计在正常的业务过程中,租约将被续签或被其他租约取代。该公司在我们的埃尔法部门也有融资租赁,这些租赁并不重要。
经营租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式记录,自公司拥有租赁物业之日起计入,并计入销售、一般和行政费用(“SG&A”)。
我们认为在租赁开始时不能合理确定地预测的租赁付款为可变租赁付款,该等款项被记录为每个期间发生的费用,不包括在我们的租赁负债计算中。我们的可变租赁付款包括基于销售额百分比的租赁付款。
于租赁开始时,吾等确认按固定未来最低租赁付款现值计量的租赁负债。我们选择了实际的权宜之计,不将租赁和非租赁组成部分分开。因此,计入租赁负债计量的租赁付款包括租赁安排中的所有固定付款。我们记录的使用权资产的金额等于租赁负债,增加了任何预付租赁成本和初始直接成本,并减少了任何租赁激励措施。当未来最低租赁付款发生变化时,我们会重新计量租赁负债和使用权资产。确定租赁负债的主要假设和判断包括适用于未来租赁付款现值的贴现率和行使续期选择权。
我们的许多租约都包含续签选项。由于期权的行使并不合理,因此期权期限一般不包括在开始时用来衡量我们的租赁负债和使用权资产的租赁期。当我们合理确定行使续期选择权时,我们会重新计量租赁负债和使用权资产。
贴现率
我们的租约没有提供有关租约中隐含的费率的信息。因此,我们利用递增借款利率来计算我们未来租赁债务的现值。递增借款利率是指在类似期限和类似经济环境下,我们必须为抵押借款支付的利率,其金额相当于租赁付款。
截至2024年3月30日和2023年4月1日的财年租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 |
经营租赁成本 | $ | 94,974 | | $ | 91,009 |
可变租赁成本 | 707 | | 1,113 |
总租赁成本 | $ | 95,681 | | $ | 92,122 |
我们没有分包收入,也不会确认短期租赁(定义为初始期限少于12个月的经营租赁)的租赁资产或负债。我们的短期租赁成本对于2023财年来说并不重要。
截至2024年3月30日和2023年4月1日的加权平均剩余经营租赁期限和增量借款利率如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 2024年3月30日 | | 2023年4月1日 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | 6.9 | | 6.5 | |
加权平均增量借款利率 | 9.5% | | 10.5% | |
截至2024年3月30日,我们经营租赁负债项下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | |
| 经营租约(1) |
1年内 | $ | 97,725 |
2年 | 96,824 |
3年 | 88,570 |
4年 | 76,815 |
5年 | 62,726 |
此后 | 176,529 |
租赁付款总额 | $ | 599,189 |
减去相当于利息的数额 | (159,973) | |
租赁总负债 | $ | 439,216 |
减少当期租赁负债 | (60,692) | |
非流动租赁负债总额 | $ | 378,524 |
___________________________
(1)经营租赁付款不包括约#美元40,686具有法律约束力的最低租赁付款五已签署但尚未开始的租约。
12. 承付款和或有事项
在保险单和其他合同方面,该公司有总额为#美元的未付备用信用证。3,977截至2024年3月30日。
本公司须接受与其业务有关的普通诉讼及监管机构的例行审查。本公司已在适当情况下就该等事项记录应计项目,并于本公司未经审核的简明综合财务报表中反映。对于某些事项,负债是不可能的,或者金额无法合理估计,因此没有进行应计。截至2024年3月30日或2023年4月1日,没有与法律诉讼或其他或有事项有关的重大金额。
Rashon Hayes诉Container Store,Inc.
本公司于二零一零年二月十日在圣克拉拉高级法院被指名为被告,代表诉讼由Rashon Hayes(“原告”)提起,他是塔塔咨询公司的一名小时工,受雇于2019年4月至2019年6月。第一次修改后的申诉是在2020年8月3日提出的,声称十一诉讼原因:(1)未付加班费,(2)未付餐期保费,(3)未付休息期保费,(4)未付最低工资,(5)未及时支付最终工资,(6)在受雇期间未及时支付工资,(7)不符合规定的工资报表,(8)未保存必要的工资记录,(9)未报销的业务费用,(10)违反加州商业和职业守则17200条,以及(11)违反加州私人总检察长法案。诉讼要求赔偿原告和其他班级成员的未付工资、判决前的利息、班级管理员的任命以及律师费和费用。当事人于2024年2月21日进行调解,并达成初步保密和解。
根据现有资料,本公司并不认为其待决的法律事宜,不论是个别或整体而言,将不会对本公司的整体综合财务报表产生重大不利影响。然而,诉讼和其他法律事务涉及不确定因素。不利的决定和和解,包括公司业务的任何必要变化,或此类事项的其他事态发展,可能会影响我们未来的经营业绩,或导致负债或其他对公司年度综合财务报表具有重大意义的金额。
本公司须接受与其业务有关的一般诉讼及监管机构的例行审核,预期这些事项均不会对本公司的综合财务报表产生重大不利影响。
13. 公允价值计量
根据美国公认会计原则,公司必须a)按公允价值计量某些资产和负债,或b)披露按成本计入的某些资产和负债的公允价值。会计准则将公允价值定义为在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债时支付的价格。公允价值乃假设交易发生于资产或负债的本金或最有利市场,并包括双方的违约风险及信贷风险的考虑。与公允价值有关的会计准则建立了一个三级公允价值等级,对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序。这些层级包括:
•第1级-估值投入基于活跃市场上交易的相同工具的未调整报价。
•第2级-估值投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及基于模型的估值技术,即所有重大假设均可在市场上观察到或可由资产或负债的几乎全部期限的可观察市场数据来证实。
•第三级--估值投入是不可观察的,通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。公允价值是使用基于模型的技术来确定的,这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似技术。
截至2024年3月30日及2023年4月1日,本公司持有若干须按公允价值经常性计量的项目。这些项目包括非合格退休计划,该计划由雇员向退休储蓄账户缴款购买的投资组成。非合格退休计划的公允价值金额是使用每股资产净值计量的,因此不属于公允价值层次。本公司在厘定所有估计公允价值时,亦会考虑交易对手信用风险及本身的信用风险。该公司在提交的所有期间一直应用这些估值技术,并相信它已获得有关其持有的合同类型的最准确信息。
下列项目按公允价值经常性计量,符合ASC 820的披露要求。公允价值计量,2024年3月30日和2023年4月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 资产负债表位置 | | 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | |
资产 | | | | | | | |
不合格退休计划 | | 其他流动资产 | | $ | 4,125 | | | $ | 3,743 | | |
总资产 | | | | $ | 4,125 | | | $ | 3,743 | | |
___________________________
长期债务的公允价值是使用报价以及类似类型借款安排的近期交易(第2级估值)估算的。截至2024年3月30日和2023年4月1日,本公司长期债务(包括本期债务)的估计公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 |
高级担保定期贷款便利 | $ | 132,435 | | $ | 153,915 |
2019埃尔法旋转设施 | — | | 2,423 |
融资租赁项下的债务 | 634 | | 136 |
循环信贷安排 | 16,000 | | 5,000 |
债务公允价值总额 | $ | 149,069 | | $ | 161,474 |
14. 细分市场报告
公司应报告部门的确定依据与首席运营决策者(“CODM”)内部管理层评估业绩的方式相同。公司已确定首席执行官为首席执行官,公司的二可报告的部门包括塔塔咨询公司和埃尔法公司。TCS部门包括公司的零售店、网站和呼叫中心,以及上门服务。我们运营着位于伊利诺伊州埃尔姆赫斯特的C Studio制造工厂,该工厂设计和制造公司的优质木质定制空间产品。我们确定TCS和C Studio具有相似的经济特征,并满足ASC 280中规定的聚合标准,细分市场报告。因此,我们将这些结合在一起二将运营部门纳入塔塔咨询公司的可报告部门。
ELFA部门包括生产ELFA的制造业务®仅通过TCS细分市场在国内销售的品牌产品,以及在大约30世界各地的国家都集中在欧洲的北欧地区。《ELFA专栏》中的部门间销售额代表ELFA®面向TCS细分市场的产品销售。这些销售和在期末记录在塔塔咨询公司库存余额中的相关商品毛利在“抵销”一栏中为合并目的而被冲销。Elfa列中对第三方的净销售额代表对美国以外客户的销售额。
该公司已确定,调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(“调整后EBITDA”)是CODM用来做出资源分配决定和评估部门业绩的损益衡量标准。调整后的EBITDA通过消除管理层认为不能直接反映我们的核心业务并因此不包括在衡量部门业绩中的某些项目的影响,帮助管理层在一致的基础上比较我们的业绩,以便进行业务决策。调整后的EBITDA为
根据高级担保定期贷款工具和循环信贷工具计算,我们将调整后EBITDA定义为扣除利息、税款、折旧和摊销、某些非现金项目以及我们在评估不同时期持续经营业绩时不考虑的其他调整前的净利润(损失)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月30日的财年 | | 塔塔咨询服务 | | ELFA | | 淘汰 | | 总计 |
对第三方的净销售额 | | $ | 801,431 | | $ | 46,348 | | $ | — | | $ | 847,779 |
细分市场销售 | | — | | 64,625 | | (64,625) | | | — |
调整后的EBITDA | | 38,405 | | 9,239 | | 450 | | | 48,094 |
折旧及摊销 | | 41,771 | | 2,562 | | — | | 44,333 |
利息支出,净额 | | 20,409 | | 263 | | — | | 20,672 |
资本支出(1) | | 36,463 | | 3,431 | | — | | 39,894 |
商誉 | | — | | — | | — | | — |
商品名称(1) | | 123,295 | | 23,154 | | — | | 146,449 |
资产(1) | | 858,116 | | 86,526 | | (8,277) | | | 936,365 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年4月1日的财年 | | 塔塔咨询服务 | | ELFA | | 淘汰 | | 总计 |
对第三方的净销售额 | | $ | 991,379 | | $ | 55,879 | | $ | — | | $ | 1,047,258 |
细分市场销售 | | — | | 70,364 | | (70,364) | | | — |
调整后的EBITDA | | 106,104 | | 15,546 | | (6,224) | | 115,426 |
折旧及摊销 | | 36,357 | | 2,548 | | — | | 38,905 |
利息支出,净额 | | 15,640 | | 531 | | — | | 16,171 |
资本支出(1) | | 61,185 | | 3,038 | | — | | 64,223 |
商誉 | | 23,447 | | — | | — | | 23,447 |
商品名称(1) | | 187,048 | | 34,230 | | — | | 221,278 |
资产(1) | | 894,512 | | 99,295 | | (8,633) | | | 985,174 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年4月2日的财年 | | 塔塔咨询服务 | | ELFA | | 淘汰 | | 总计 |
对第三方的净销售额 | | $ | 1,023,193 | | $ | 70,926 | | $ | — | | $ | 1,094,119 |
细分市场销售 | | — | | 60,794 | | (60,794) | | | — |
调整后的EBITDA | | 141,217 | | 13,114 | | 4,678 | | | 159,009 |
折旧及摊销 | | 31,061 | | 3,228 | | — | | 34,289 |
利息支出,净额 | | 12,488 | | 272 | | — | | 12,760 |
资本支出(1) | | 29,746 | | 3,643 | | — | | 33,389 |
商誉 | | 221,159 | | — | | — | | 221,159 |
商品名称(1) | | 187,048 | | 37,890 | | — | | 224,938 |
资产(1) | | 1,093,447 | | 107,822 | | (3,692) | | | 1,197,577 |
___________________________
(1)Elfa列中的有形资产和商品名称位于美国境外。
调整后EBITDA与税前收入的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
(亏损)税前收益 | $ | (125,406) | | | $ | (143,766) | | | $ | 112,694 | | |
添加: | | | | | | |
折旧及摊销 | 44,333 | | | 38,905 | | | 34,289 | | |
利息支出,净额 | 20,672 | | | 16,171 | | | 12,760 | | |
开业前费用(a) | 2,861 | | | 2,006 | | | 694 | | |
非现金租赁费用(b) | (820) | | | 547 | | | (7,115) | | |
减损费用(c) | 97,279 | | | 197,712 | | | — | | |
股票补偿(d) | 1,870 | | | 3,382 | | | 4,263 | | |
管理过渡成本(e) | — | | | — | | | 473 | | |
| | | | | | |
外汇损失(收益)(f) | (118) | | | 23 | | | (14) | | |
| | | | | | |
遣散费(G) | 4,125 | | | 383 | | | — | | |
| | | | | | |
ELFA重组(H) | 181 | | | — | | | — | | |
法律和解(一) | 3,117 | | | — | | | — | | |
与收购有关的费用(J) | — | | | 63 | | | 745 | | |
新冠肺炎成本(K) | — | | | — | | | 203 | | |
新冠肺炎遣散费等费用(L) | — | | | — | | | 17 | | |
调整后的EBITDA | 48,094 | | | 115,426 | | | 159,009 | | |
| | | | | | |
___________________________
(a)与开设新店和搬迁门店相关的非资本支出,包括营销费用、差旅和搬迁费用以及培训费用。我们根据这些成本进行调整,以便于对不同时期的业绩进行比较。
(b)反映我们的年度GAAP经营租赁费用高于或低于我们的现金经营租赁支付的程度。这一金额取决于我们租赁组合的平均年限(按规模加权),因为我们对较年轻租赁的GAAP运营租赁费用通常超过我们的现金运营租赁付款,而我们对较旧租赁的GAAP运营租赁支出通常少于我们的现金运营租赁付款。
(c)2023财年第四季度发生的非现金商誉减值费用,以及2023财年第二季度和2022财年第四季度发生的非现金商誉减值费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(d)与基于股票的薪酬计划相关的非现金费用,根据奖励的数量和授予时间的不同而不同。我们对这些费用进行了调整,以便于逐个时期的比较。
(e)与主要高管换届相关的成本,包括签约奖金、遣散费和搬迁费用,计入销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(f)已实现的外汇交易损益我们的管理层在评估我们正在进行的业务时不考虑这些损益。
(g)与裁撤某些职位有关的遣散费在2023财年和2022财年记录在其他费用中,其中约有#美元1,590截至2024年3月30日,仍在综合资产负债表的应计负债中记录,我们在评估持续业绩时不考虑这一点。
(h)与2023财年关闭埃尔法在波兰的部门销售业务相关的费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(i)该公司发生了与法律和解相关的成本,包括2023财年记录在其他费用中的法律费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(j)包括与2021年12月30日收购C Studio相关的2022财年和2021财年发生的收购和法律成本,所有这些成本都记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(k)包括可归因于新冠肺炎大流行的增量成本,如2021财年的消毒成本,并记录为销售、一般和行政费用,我们在评估持续业绩时不考虑这些费用。
(l)新冠肺炎遣散费和其他信用/成本包括管理层在评估我们持续运营时没有考虑的金额。
下表显示了2023财年、2022财年和2021财年按商品类别划分的销售额占总净销售额的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
自定义空间(1) | 41 | % | | 39 | % | | 38 | % | |
厨房和垃圾 | 16 | % | | 17 | % | | 17 | % | |
壁橱 | 13 | % | | 13 | % | | 14 | % | |
储存和上架 | 13 | % | | 13 | % | | 14 | % | |
办公室和钩子 | 7 | % | | 8 | % | | 7 | % | |
洗澡、旅行、洗衣 | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % | |
礼品包装,季节性的,冲动的 | 3 | % | | 3 | % | | 3 | % | |
其他 | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | |
总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | |
___________________________
(1)定制空间包括基于金属和木材的定制空间产品和家庭安装服务,以及向第三方销售Elfa细分市场。从2022财年开始,TCS部门销售的衣柜生活方式百货商店产品现在包括在其余的一般商品类别中,而不是之前包括在定制空间中。
15. 每股普通股净(亏损)收益
每股普通股基本净(亏损)收入的计算方法是净(亏损)收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净(亏损)收入的计算方法是净(亏损)收入除以当期已发行普通股的加权平均数加上普通股等价物,这些普通股等价物由行使价格低于或等于本公司当期普通股平均市场价格的股票组成,在一定程度上,纳入普通股将是稀释的。如果潜在的稀释证券的影响是反稀释的,则不包括在每股稀释净(亏损)收益的计算中。
以下是在计算每股普通股的基本净(亏损)收益和稀释后净(亏损)收益时使用的净(亏损)收入和股份数量的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财政年度结束 | |
| 3月30日, 2024 | | 4月1日, 2023 | | 4月2日, 2022 | |
分子: | | | | | | |
净(亏损)收益 | $ | (103,287) | | | $ | (158,856) | | $ | 81,718 | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
加权平均普通股-基本 | 49,476,871 | | 49,539,875 | | 49,447,612 | |
未归属的限制性股票奖励和其他稀释性证券 | — | | — | | 846,506 | |
加权平均普通股-稀释 | 49,476,871 | | 49,539,875 | | 50,294,118 | |
| | | | | | |
每股普通股净(亏损)收益--基本 | $ | (2.09) | | | $ | (3.21) | | $ | 1.65 | |
每股普通股净(亏损)收益--摊薄 | $ | (2.09) | | | $ | (3.21) | | | $ | 1.62 | |
| | | | | | |
不包括反稀释证券: | | | | | | |
未偿还股票期权 | 1,129,777 | | 1,534,774 | | 1,687,508 | |
非归属限制性股票奖励 | 605,606 | | 631,025 | | 140,826 | |
16. 后续事件
截至2024年3月30日的财年后,纽约证券交易所(“纽约证券交易所”)通知该公司,其不符合《纽约证券交易所上市公司手册》第802.01C条,因为该公司普通股的平均收盘价在连续30个交易日内低于1.00美元。该公司已通知纽约证券交易所,打算解决股价缺陷并恢复遵守纽约证券交易所继续上市标准。
截至2024年3月30日的财年后,该公司已提取约美元30,000关于循环信贷机制。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,在本10-K表格年度报告所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(如1934年证券交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2024年3月30日,我们的披露控制程序在合理的保证水平下是有效的。
内部控制的变化
在截至2024年3月30日的季度内,管理层根据《交易法》第13a-15(D)或15d-15(D)规则进行的评估中发现,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年修订的《证券交易法》下的规则13a-15(F)中有定义。
我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中规定的标准,对我们财务报告的内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,管理层得出结论,截至2024年3月30日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
本年度报告包括我们独立注册会计师事务所关于我们财务报告的内部控制的认证报告。
独立注册会计师事务所报告
致Container Store Group,Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对集装箱商店集团有限公司截至2024年3月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来,Container Store Group,Inc.(本公司)根据COSO标准,截至2024年3月30日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的综合资产负债表,截至2024年3月30日的三个年度的相关综合经营报表、综合(亏损)收益、股东权益和现金流量以及相关附注,我们于2024年5月28日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
德克萨斯州达拉斯
2024年5月28日
项目9B。其他信息
2023财年第四季度,公司无董事或高级管理人员 通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在条例S-K第408项中定义。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们已经通过了一项书面的行为和道德准则,适用于我们所有的董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席执行官和首席财务和会计官。我们的行为准则和道德准则可在我们的网站上找到Www.containerstore.com在“公司治理”的标题下。此外,我们打算在我们的网站上发布法律或纽约证券交易所上市规则要求的所有披露,涉及对我们的行为和道德准则任何条款的任何修订或豁免。我们网站上的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
有关公司高管的信息位于本年度报告第一部分10-K表格的末尾,标题为“关于我们的高管的信息”。本项目所需的所有其他信息在此引用自我们为2024年股东年会所作的最终委托书,标题为“建议1--董事选举”和“董事会委员会”。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息参考自我们为2024年股东年会所作的最终委托书,标题为“高管和董事薪酬”。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息参考自我们为2024年股东年会所作的最终委托书,标题为“某些受益所有者和管理层的担保所有权”和“高管和董事薪酬-股权薪酬计划信息”。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目所要求的信息在此引用自我们为2024年股东年会所作的最终委托书,标题为“公司治理”、“董事会委员会”和“某些关系”。
项目14.主要会计费和服务
本项目所需资料于本公司于2024年股东周年大会的最终委托书中以“独立注册会计师事务所收费及其他事项”的标题作为参考。
第四部分
项目15.证物、财务报表附表
1.财务报表
本公司的下列合并财务报表列于第二部分第8项:
| | | | | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 56 |
截至2024年3月30日和2023年4月1日的合并资产负债表 | 58 |
截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的财政年度的合并业务报表 | 60 |
截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的财年合并综合收益表 | 61 |
截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的财年合并股东权益表 | 62 |
截至2024年3月30日、2023年4月1日和2022年4月2日的财年合并现金流量报表 | 63 |
合并财务报表附注 | 64 |
2.财务报表明细表
未包含所有财务报表附表,要么是因为它们不适用,要么是因为该信息包含在本报告的其他地方。
3.陈列品
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展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已提交/ 配备家具 特此声明 |
3.1 | | 经修订和重述的集装箱商店集团公司注册证书 | | 10-Q | | 001-36161 | | 3.1 | | 1/10/2014 | | |
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3.2 | | 集装箱商店集团公司修订和重述章程 | | 8-K | | 001-36161 | | 3.1 | | 9/07/2022 | | |
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4.1 | | 证明普通股股份的股票证书样本 | | S-1/A | | 333-191465 | | 4.1 | | 10/21/2013 | | |
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4.2 | | 修订并重述的股东协议,日期为2013年11月6日 | | 10-Q | | 001-36161 | | 4.1 | | 1/10/2014 | | |
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4.3 | | 股本说明 | | 10-K | | 001-36161 | | 4.3 | | 6/03/2021 | | |
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10.1† | | Satish Malhotra与The Container Store Group,Inc.签订日期为2020年12月21日的雇佣协议 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 12/22/2020 | | |
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10.2† | | 集装箱商店集团公司之间的书面协议和萨蒂什·马尔霍特拉,日期为2023年9月14日 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 9/19/2023 | | |
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10.3† | | 杰弗里·A·修订并重述的雇佣协议,日期为2023年6月5日。米勒和集装箱商店集团公司 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.3 | | 8/02/2023 | | |
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10.4† | | Dhritiman Saha与The Container Store Group,Inc.之间于2024年4月16日修订并重述的雇佣协议 | | | | | | | | | | * |
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10.5† | | 集装箱商店集团公司2012年股票期权计划 | | S-8 | | 333-193255 | | 4.3 | | 1/10/2014 | | |
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| | | | 以引用方式并入 |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已提交/ 配备家具 特此声明 |
10.6† | | 2012年股票期权计划下非限制性股票期权协议的格式 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.2 | | 9/30/2013 | | |
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10.7† | | Container Store Group,Inc.修订并重新制定2013年奖励计划 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 9/18/2017 | | |
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10.8† | | 集装箱商店集团公司2023年奖励计划 | | S-8 | | 333-191465 | | 99.1 | | 8/30/2023 | | |
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10.9† | | 2013年修订及重订激励计划下的股票期权协议格式 | | S-1/A | | 333-191465 | | 10.21 | | 10/21/2013 | | |
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10.10† | | Container Store Group,Inc.截至2011年3月28日的非合格退休计划 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.3 | | 9/30/2013 | | |
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10.11 | | 债权人间协议,日期为2012年4月6日,由摩根大通银行作为ABL代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为定期代理 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.11 | | 9/30/2013 | | |
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10.12 | | 截至2013年4月8日,由摩根大通银行作为ABL代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为定期代理,以及在JPMorgan Chase Bank,N.A.之间签署的债权人间协议第1号修正案 | | 10-K | | 001-36161 | | 10.13 | | 5/28/2014 | | |
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10.13 | | 一份日期为2012年4月6日的信贷协议,由Container Store,Inc.作为借款人和担保人,摩根大通银行作为行政代理和抵押品代理,富国银行作为辛迪加代理(“ABL信贷协议”) | | S-1 | | 333-191465 | | 10.12 | | 9/30/2013 | | |
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10.14 | | ABL信贷协议第1号修正案,日期为2013年4月8日 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.13 | | 9/30/2013 | | |
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10.15 | | ABL信贷协议第2号修正案,日期为2015年10月8日 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 10/09/2015 | | |
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10.16 | | ABL信贷协议第3号修正案,日期为2016年5月20日 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.6 | | 8/10/2016 | | |
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10.17 | | ABL信贷协议第4号修正案,日期为2017年8月18日,由Container Store,Inc.、其担保人、作为行政代理和抵押品代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.以及不时作为其贷款人的贷款人签订 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.2 | | 8/21/2017 | | |
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10.18 | | ABL信贷协议第5号修正案,日期为2020年11月25日 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.2 | | 2/03/2021 | | |
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10.19*** | | ABL信贷协议第6号修正案,日期为2023年5月22日 | | 10-K | | 001-36161 | | 10.20 | | 5/26/2023 | | |
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10.20 | | ABL融资质押协议,日期为2012年4月6日,由Container Store,Inc.、质押方和作为抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行签署 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.14 | | 9/30/2013 | | |
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10.21 | | ABL设施担保协议,日期为2012年4月6日,由Container Store,Inc.、担保方、设保方和作为抵押品代理的摩根大通银行签署 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.15 | | 9/30/2013 | | |
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| | | | 以引用方式并入 |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已提交/ 配备家具 特此声明 |
10.22 | | 截至2012年4月6日的信贷协议(修订至2013年11月27日),Container Store,Inc.作为借款人、担保方,摩根大通银行作为行政代理和抵押品代理,富国银行作为辛迪加代理,作为信贷协议第2号修正案(“定期融资信贷协议”)的附件A。 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 11/27/2013 | | |
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10.23 | | 《定期融资信贷协议》第3号修正案,日期为2016年5月20日 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.5 | | 8/10/2016 | | |
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10.24 | | 截至2017年8月18日在Container Store,Inc.、其担保方、作为行政代理和抵押品代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.以及贷款人之间的定期融资信贷协议第4号修正案 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 8/21/2017 | | |
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10.25 | | 第5号修正案,日期为2018年9月14日的Container Store,Inc.作为行政代理的Container Store,Inc.,作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.和贷款人之间的定期融资信贷协议 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 9/17/2018 | | |
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10.26 | | 第6号修正案,日期为2018年10月8日的Container Store,Inc.作为行政代理的Container Store,Inc.,作为行政代理的摩根大通银行和贷款人之间的定期融资信贷协议 | | 10-K | | 001-36161 | | 10.24 | | 5/30/2019 | | |
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10.27 | | 截至2020年11月25日Container Store,Inc.、其担保方、作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.和贷款人之间的定期融资信贷协议第7号修正案 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.1 | | 2/03/2021 | | |
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10.28*** | | 截至2023年6月14日,Container Store,Inc.、其担保方、作为行政代理的JPMorgan Chase Bank,N.A.和贷款人之间的定期融资信贷协议第8号修正案 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.4 | | 8/02/2023 | | |
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10.29 | | 期限融资质押协议,日期为2012年4月6日,由Container Store,Inc.(作为借款人)和JPMorgan Chase Bank,N.A.(作为抵押品代理)签订 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.9 | | 9/30/2013 | | |
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10.30 | | 《定期贷款担保协议》,日期为2012年4月6日,由Container Store,Inc.、担保方、设保方以及作为抵押品代理的北卡罗来纳州摩根大通银行签署 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.10 | | 9/30/2013 | | |
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10.31† | | 货柜集团公司与若干董事及高级人员之间的弥偿协议格式 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.17 | | 9/30/2013 | | |
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| | | | 以引用方式并入 |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已提交/ 配备家具 特此声明 |
10.32 | | 办公室、仓库和配送中心租赁协议,截至2002年10月8日,由作为房东的Texas Dugan Limited Partnership和作为承租人的Container Store,Inc.签订,经修订至2011年8月24日 | | S-1 | | 333-191465 | | 10.18 | | 9/30/2013 | | |
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10.33 | | 2024年2月1日《关于出租给办公室、仓库和配送中心的第七修正案》 | | 8-K | | 001-36161 | | 10.1 | | 2/06/2024 | | |
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10.34 | | 主信贷协议,日期为2019年3月18日,由Elfa International AB作为借款人,与Nordea Bank ABP,Delial I Sverige,AS Bank签订 | | 10-K | | 001-36161 | | 10.33 | | 5/30/2019 | | |
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10.35† | | 2023年4月14日,作为借款人的Elfa International AB和作为贷款人的Nordea Bank ABP之间的修订协议 | | 10-K | | 001-36161 | | 10.34 | | 5/26/2023 | | |
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10.36† | | 集装箱商店集团公司非员工董事薪酬政策第三次修订和重述,截至2021年4月6日 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.1 | | 8/04/2021 | | |
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10.37† | | 2013年激励奖励计划下限制性股票奖励协议和授予通知(时间归属)格式 | | 10-Q | | 001-36161 | | 10.7 | | 8/10/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.38† | | 2013年激励奖励计划下限制性股票奖励协议和授予通知(业绩归属)的形式 | | 10-K | | 001-36161 | | 10.31 | | 6/17/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.39† | | 2023年激励奖励计划下限制性股票奖励协议和授予通知(时间归属)格式 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
10.40† | | 2023年激励奖励计划下限制性股票奖励协议和授予通知(业绩归属)形式 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
21.1 | | 子公司列表 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 安永律师事务所同意 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 依据交易所法令第13a-14(A)条及第15d-14(A)条证明行政总裁 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据《交易法》规则13a-14(A)和规则15d-14(A)证明首席财务官 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
32.1 | | 根据U.S.C. 18对首席执行官的认证部1350 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
32.2 | | 根据U.S.C. 18对首席财务官进行认证部1350 | | | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | | | |
97.1† | | 追回错误赔偿的政策 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类计算链接库文档 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
展品 数 | | 展品说明 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品 | | 归档 日期 | | 已提交/ 配备家具 特此声明 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿 | | | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式数据文件-封面XYZ标签嵌入在Inline实例DatabRL文档中 | | | | | | | | | | |
___________________________
*现提交本局。
**随信提供。
***根据第S—K条第601(a)(5)项,附表及证物已被略去。注册人应要求向SEC提供任何此类时间表和证物的副本。
†管理合同或补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | |
| 集装箱商店集团公司(注册人) |
| /s/JRUREY A.米勒 |
| 杰弗里·A·米勒 |
日期:2024年5月28日 | 首席财务官(正式授权官员和首席财务官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/萨蒂什·马尔霍特拉 | | 总裁兼首席执行官(首席执行官)、董事 | | 2024年5月28日 |
萨蒂什·马尔霍特拉 | | | |
| | | | |
/s/JRUREY A.米勒 | | 首席财务官(首席财务官) | | 2024年5月28日 |
杰弗里·A·米勒 | | | |
| | | | |
/s/ Kristin Schwertener | | 首席会计官(首席会计官) | | 2024年5月28日 |
克里斯汀·施威特纳 | | | |
| | | | |
/s/丽莎·克林格尔 | | 董事会主席 | | 2024年5月28日 |
丽莎·克林格 | | | |
| | | | |
/s/ J. Kristofer GALASHAN | | 董事 | | 2024年5月28日 |
J·克里斯托弗·加拉尚 | | | |
| | | | |
/s/安东尼·LADAY | | 董事 | | 2024年5月28日 |
安东尼·莱茨 | | | |
| | | | |
/s/ NICOLE OTTO | | 董事 | | 2024年5月28日 |
妮可·奥托 | | | |
| | | | |
/s/ Caryl STERN | | 董事 | | 2024年5月28日 |
卡里尔·斯特恩 | | | |
| | | | |
/s/凯伦·斯图基 | | 董事 | | 2024年5月28日 |
凯伦·斯塔基 | | | | |
| | | | |
/s/ WENDI斯图吉斯 | | 董事 | | 2024年5月28日 |
温迪·斯特吉斯 | | | |
| | | | |
/s/查尔斯·泰森 | | 董事 | | 2024年5月28日 |
查尔斯·泰森 | | | | |