cava-20231001
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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
x根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023 年 10 月 1 日
或者
o根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-41721
CAVA Group, Inc.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
47-3426661
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（美国国税局雇主
证件号）
14 里奇广场西北, 500 套房
华盛顿, 直流
20016
（主要行政办公室地址）
（邮政编码）
202-400-2920
注册人的电话号码，包括区号
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.0001美元卡瓦纽约证券交易所
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告；以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是否在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短时间）中根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交和发布的每个互动数据文件（如果有），以电子方式提交并发布在公司网站上（如果有）。 是的 x没有o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是小型申报公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 和 “小型申报公司” 的定义。（选一个）：
大型加速过滤器
o
加速过滤器
o
非加速过滤器
x
规模较小的申报公司
o
新兴成长型公司
x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的 o 没有x

注册人表现出色 113,611,499截至2023年11月3日的普通股。

目录
词汇表
以下定义适用于本 10-Q 表季度报告中使用的这些术语：
“调整后息税折旧摊销前利润” 定义为经调整后的净收益（亏损），不包括利息支出（收益）、净额、所得税准备金以及折旧和摊销，经进一步调整后不包括股票薪酬、其他收入、净额、减值和资产处置成本、重组和其他成本以及某些非经常性上市公司成本；
“调整后的息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比；
“CAVA 平均单位交易量” 或 “CAVA AUV” 表示在过去整个十三个时期内营业的 CAVA 餐厅的总收入以及该期间的数字厨房销售额除以过去整个十三个时期内营业的 CAVA 餐厅数量；
“CAVA 数字厨房” 的定义包括用于第三方市场和本地配送、数字订单提货和/或集中餐饮生产的厨房，并且既没有餐厅内用餐也没有面向客户的生产线；
“CAVA 数字收入组合” 表示 CAVA 收入中与数字订单相关的部分占CAVA总收入的百分比；
“CAVA混合厨房” 的定义包括具有增强的厨房能力以支持集中式餐饮生产的厨房，还包括餐厅内用餐和面向客户的生产线的厨房；
“CAVA餐厅级利润” 是衡量损益的分部指标，表示指定时期内的CAVA收入减去该期间的食品、饮料和包装、人工费用、占用费用和其他运营费用，不包括折旧和摊销。CAVA 餐厅级别的利润不包括开业前费用；
“CAVA 餐厅级利润率” 表示 CAVA 餐厅级别的利润占CAVA收入的百分比；
“CAVA餐厅” 的定义包括所有CAVA餐厅，包括经过改建的Zoes Kitchen餐厅和在特定时期结束时开放的CAVA混合厨房。CAVA餐厅不包括根据许可协议运营的餐厅和CAVA数字厨房；
“CAVA收入” 的定义包括在指定时期内归属于CAVA餐厅的所有收入，不包括根据许可协议运营的一家餐厅；
“CAVA Same Restaurant Sales Growth” 定义为营业了 365 天或更长时间 CAVA 餐厅的同期销售额比较（包括改建为 CAVA 餐厅后已经营业了 365 天或更长时间的 Zoes Kitchen 分店）；
“数字订单” 是指通过餐饮、数字渠道（例如CAVA应用程序和CAVA网站）下达的订单。数字订单包括通过第三方市场配送的订单、本地配送和数字订单提货；
“访客流量” 是指在餐厅内和通过数字订单订购的主菜数量；以及
“Net New New CAVA Restaurant Opentings” 定义为在指定报告期内新开设的 CAVA 餐厅（包括从 Zoes Kitchen 分店改建的 CAVA 餐厅），扣除同期内永久关闭的 CAVA 餐厅。
我们的财政年度为期52周或53周，于该日历年的最后一个星期日结束。在为期 52 周的财政年度中，第一财季包含十六周，第二、第三和第四财季各包含十二周。在为期 53 周的财政年度中，第一财季包含十六周，第二和第三财政季度各包含十二周，第四财季包含十三周。“十三个周期” 是指我们在每个财政年度的13个会计期，每个会计期为四周，但53周的财政年度除外，该会计年度将包含一个为期五周的会计期。
某些数字经过了四舍五入调整。因此，在各种表格中显示为总数的数字可能不是前面数字的算术汇总。

目录
关于前瞻性陈述的警示声明s
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对运营和财务业绩等方面的看法。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述涉及我们的行业、业务战略、目标和对我们的市场地位、未来运营、利润率、盈利能力、资本支出、流动性和资本资源以及其他财务和运营信息的预期等事项。这些陈述可能包括 “预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“未来”、“将”、“寻求”、“可预见”、“展望” 等词语，这些词语的否定版本或用于识别前瞻性的类似术语和短语本10-Q表季度报告中的声明。
本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述基于管理层当前的预期，不能保证未来的业绩。前瞻性陈述受难以预测或量化的各种风险、不确定性、假设或情况变化的影响。我们的期望、信念和预测是真诚地表达的，我们相信这些期望、信念和预测有合理的依据。但是，无法保证管理层的预期、信念和预测会产生或实现。由于全球、区域或地方经济、业务、竞争、市场、监管和其他因素的变化，实际结果可能与这些预期存在重大差异，其中许多因素是我们无法控制的。我们认为，这些因素包括但不限于以下因素：我们在竞争激烈的行业中的运营；我们在有效管理增长和保持文化的同时开设新餐厅的能力；我们成功确定适当地点并在现有和新市场发展和扩大业务的能力；新餐厅的盈利能力以及对现有地点销售的任何影响；客人对我们品牌看法变化的影响；我们成功推销餐厅和品牌的能力；影响食品安全、卫生部门法规和食源性疾病问题，以及我们充分解决此类问题和履行监管义务的能力，包括生产设施的能力；我们维持或提高价格的能力；我们准确预测客人趋势和需求、成功推出新菜单和改善现有菜单的能力；与租赁物业相关的风险；我们成功扩展数字和配送业务的能力；我们利用、识别、应对和应对的能力有效管理社交媒体的即时性；我们在未来实现或维持盈利能力，尤其是在我们继续加速增长的情况下；我们从过去和未来潜在的收购、投资或其他战略举措中实现预期收益的能力；我们有效管理制造和供应链的能力；食品和其他产品交付短缺、延误或中断的影响；我们成功优化、运营和管理生产设施的能力; 的与我们依赖第三方相关的风险；食品、商品、能源和其他成本增加的影响；劳动力成本增加、劳动力短缺以及我们识别、雇用、培训、激励和留住合适团队成员的能力；我们吸引、培养和留住管理团队和关键团队成员的能力；任何网络安全漏洞的影响以及我们有效应对技术威胁或事件的能力；故障或中断的影响我们的，或者我们无法有效地扩展和适应我们的信息技术系统；我们遵守或变更我们所遵守的广泛法律或法规要求的能力，包括与隐私相关的法律或法规要求；经济因素和客人行为趋势的影响；不断变化的环境、社会和治理事务规章的影响；与我们保护和保护知识产权的能力相关的风险；与内乱、恐怖主义行为、国家安全威胁、东欧和东欧冲突相关的风险中东以及其他地缘政治事件，包括对某些菜系的潜在歧视观点；立法者未能就资助联邦政府运营的预算或拨款立法达成一致意见（也称为政府关闭），以及金融市场和企业对任何此类失败的反应；气候变化和动荡的恶劣天气条件的影响；以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中 “风险因素” 标题下列出的所有其他因素。
您不应过分依赖任何前瞻性陈述。您应该明白，许多重要因素，包括本文讨论的因素，都可能导致我们的业绩与任何前瞻性陈述中表达或建议的结果存在重大差异。除非法律要求，否则我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述以反映本10-Q表季度报告发布之日之后发生的新信息或事件或情况，也没有义务反映意外事件的发生或其他情况。
3
目录
目录
页面
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
1
未经审计的简明合并资产负债表
1
未经审计的简明合并运营报表
2
未经审计的优先股和股东权益简明合并报表
3
未经审计的简明合并现金流量表
5
未经审计的简明合并财务报表附注
6
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
18
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。控制和程序
31
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
33
第 1A 项。风险因素
33
第 2 项。未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买证券
33
第 3 项。优先证券违约
33
第 4 项。矿山安全披露
33
第 5 项。其他信息
33
第 6 项。展品
34
签名
35

i
目录
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
CAVA GROUP, INC.
未经审计的简明合并资产负债表
（千美元，每股金额除外）十月一日
2023		2022年12月25日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$340,399 $39,125 
贸易应收账款，净额5,192 2,827 
其他应收账款7,500 4,908 
库存5,726 5,139 
预付费用和其他4,832 6,151 
流动资产总额363,649 58,150 
财产和设备，净额316,086 242,983 
经营租赁资产297,031 273,876 
善意1,944 1,944 
无形资产，净额1,355 1,382 
其他长期资产4,909 5,548 
总资产$984,974 $583,883 
负债、优先股和股东权益
流动负债：
应付账款$13,568 $14,311 
应计费用和其他62,997 40,468 
经营租赁负债——当前36,366 29,539 
流动负债总额112,931 84,318 
递延所得税28 28 
经营租赁负债305,993 285,194 
其他长期负债299 538 
负债总额419,251 370,078 
承付款项和或有开支（注11）
优先股：
可赎回优先股，面值美元0.0001每股； 250,000,000和 111,874,110授权股份； 零和 95,203,554分别已发行和流通的股份
— 662,308 
股东权益：
普通股，面值 $0.0001每股； 2,500,000,000和 150,000,000授权股份； 113,589,500和 1,409,460分别已发放和未决
11 — 
库存股票，按成本计算； 1,040,195股票和 886,278分别为股票
(8,190)(6,619)
额外的实收资本1,023,614 19,059 
累计赤字(449,712)(460,943)
股东权益总额565,723 (448,503)
负债、优先股和股东权益总额$984,974 $583,883 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
CAVA 集团有限公司
未经审计的简明合并运营报表
十二周已结束四十周结束了
（以千计，每股金额除外）十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
收入 $175,553 $139,258 $551,530 $434,184 
运营费用：
餐厅运营成本（不包括折旧和摊销）
食品、饮料和包装51,818 44,617 161,936 139,262 
劳动43,913 37,193 138,484 121,946 
占用率13,782 12,302 43,781 41,256 
其他运营费用21,553 18,738 66,847 57,563 
餐厅运营费用总额131,066 112,850 411,048 360,027 
一般和管理费用24,472 16,547 76,817 53,768 
折旧和摊销11,528 10,018 35,096 31,783 
重组和其他成本1,092 2,055 5,160 4,989 
开业前成本3,410 6,175 12,809 14,225 
减值和资产处置成本1,190 3,838 4,295 9,848 
运营费用总额172,758 151,483 545,225 474,640 
运营收入（亏损）2,795 (12,225)6,305 (40,456)
利息（收入）支出，净额(3,956)(115)(4,630)262 
其他收入，净额(120)(188)(412)(644)
所得税前收入（亏损）6,871 (11,922)11,347 (40,074)
所得税（受益）准备金38 (29)116 67 
净收益（亏损）$6,833 $(11,893)$11,231 $(40,141)
普通股每股收益（亏损）：
基本每股净收益（亏损）$0.06 $(8.96)$0.26 $(30.54)
摊薄后每股净收益（亏损）$0.06 $(8.96)$0.24 $(30.54)
加权平均已发行股数，基本113,584 1,327 43,244 1,314 
加权平均已发行股数，摊薄117,713 1,327 45,966 1,314 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
CAVA GROUP, INC.
未经审计的优先股和股东权益简明合并报表
截至 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 10 月 2 日的十二周
可赎回优先股普通股国库股额外付费
在资本中		累积的
赤字		股东权益总额
（以千美元计）股份金额股份金额股份金额
余额——2022年7月10日95,203,554 $662,308 1,326,534 $— 847,536 $(6,350)$16,987 $(430,204)$(419,567)
基于股权的薪酬— — — — — — 1,098 — 1,098 
行使的股票期权— — 1,341 — — — 4 — 4 
RSU 归属— — 8,403 — — — — — — 
在 RSU 归属时回购普通股— — (2,865)— 2,865 (19)— — (19)
净亏损— — — — — — — (11,893)(11,893)
余额——2022年10月2日95,203,554 $662,308 1,333,413 $— 850,401 $(6,369)$18,089 $(442,097)$(430,377)
余额——2023 年 7 月 9 日— $— 113,580,645 $11 1,037,145 $(8,085)$1,020,428 $(456,545)$555,809 
基于股权的薪酬— — — — — — 3,183 — 3,183 
行使的股票期权— — 1,315 — — — 3 — 3 
RSU 归属— — 10,590 — — — — — — 
在 RSU 归属时回购普通股— — (3,050)— 3,050 (105)— — (105)
净收入— — — — — — — 6,833 6,833 
余额——2023 年 10 月 1 日— $— 113,589,500 $11 1,040,195 $(8,190)$1,023,614 $(449,712)$565,723 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。



3
目录

CAVA GROUP, INC.
未经审计的优先股和股东权益简明合并报表
已于 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 10 月 2 日结束的四十周
可赎回优先股普通股国库股额外付费
在资本中		累积的
赤字		股东权益总额
（以千美元计）股份金额股份金额股份金额
余额——2021年12月26日95,203,554 $662,308 1,124,532 $— 747,048 $(5,708)$15,219 $(402,532)$(393,021)
基于股权的薪酬— — — — — — 2,838 — 2,838 
行使的股票期权— — 13,608 — — — 32 — 32 
RSU 归属— — 298,626 — — — — — — 
在 RSU 归属时回购普通股— — (103,353)— 103,353 (661)— — (661)
ASC 842 采用的累积效应— — — — — — — 576 576 
净亏损— — — — — — — (40,141)(40,141)
余额——2022年10月2日95,203,554 $662,308 1,333,413 $— 850,401 $(6,369)$18,089 $(442,097)$(430,377)
余额——2022年12月25日95,203,554 $662,308 1,409,460 $— 886,278 $(6,619)$19,059 $(460,943)$(448,503)
基于股权的薪酬— — — — — — 5,854 — 5,854 
行使的股票期权— — 61,748 — — — 292 — 292 
RSU 归属— — 457,545 — — — — — — 
在 RSU 归属时回购普通股— — (153,917)— 153,917 (1,571)— — (1,571)
首次公开募股的收益，扣除承保费和发行成本 $29.3百万
— — 16,611,110 1 — — 336,110 — 336,111 
优先股的转换(95,203,554)(662,308)95,203,554 10 662,299 662,309 
净收入— — — — — — — 11,231 11,231 
余额——2023 年 10 月 1 日— $— 113,589,500 $11 1,040,195 $(8,190)$1,023,614 $(449,712)$565,723 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
CAVA GROUP, INC.
未经审计的简明合并现金流量表
四十周结束了
（以千美元计）十月一日
2023		10月2日
2022
来自经营活动的现金流：
净收益（亏损）$11,231 $(40,141)
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧35,069 26,954 
无形资产的摊销27 4,829 
基于股权的薪酬5,854 2,838 
减值和资产处置成本4,295 9,848 
运营资产和负债的变化：
贸易应收账款(2,365)(826)
其他应收账款(2,591)(1,620)
库存(586)(879)
预付费用和其他643 (82)
经营租赁资产(26,177)(32,677)
应付账款1,601 (917)
应计费用和其他16,437 1,735 
经营租赁负债29,650 36,167 
经营活动提供的净现金73,088 5,229 
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备(107,564)(71,736)
用于投资活动的净现金(107,564)(71,736)
来自融资活动的现金流：
长期债务的收益6,000 — 
偿还长期债务(6,000)— 
购买库存股票(1,571)(661)
行使的股票期权292 32 
首次公开募股的收益，扣除承保费 $22.8百万
342,604 — 
已支付的发行费用(5,141)— 
支付贷款收购费(368)(963)
融资租赁债务的付款(66)(67)
由（用于）融资活动提供的净现金335,750 (1,659)
现金和现金等价物的净变化301,274 (68,166)
现金及现金等价物-年初39,125 140,332 
现金和现金等价物-期末$340,399 $72,166 
现金流信息的补充披露：
报价费用尚未支付$243 $— 
为长期债务相关利息支付的现金278 102 
为所得税支付的现金260 410 
应计购置财产和设备的变动4,087 4,823 
在首次公开募股中将可赎回优先股转换为普通股662,309 — 
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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目录
卡瓦集团有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.    业务性质和列报依据
CAVA Group, Inc.（连同其全资子公司，除非另有说明，否则统称为 “公司”、“我们” 和 “我们的”）于2015年2月27日作为特拉华州的一家公司成立，是一家控股公司。2015年4月3日，公司收购了CAVA Foods, LLC的所有未偿会员权益，其中包括由公司专有的蘸酱、涂抹酱和调味料组成的消费品包装食品（“CPG”）业务。2018年11月21日，作为公司战略扩张计划的一部分，公司收购了Zoes Kitchen, Inc.的所有已发行普通股。
该公司总部位于华盛顿特区，截至2023年10月1日，该公司运营 290美国的快餐休闲 CAVA 餐厅 24各州和华盛顿特区 CAVA 餐厅的数量不包括 二根据许可安排运营的地点和数字厨房。该公司的餐厅供应健康、快餐的地中海美食。该公司的蘸酱和涂抹酱是集中生产的，通过包括Whole Foods Markets在内的杂货店在全国范围内出售，而其调味品则在特定市场的杂货店有售。
该公司的运营是这样进行的 二可报告的细分市场：CAVA 和 Zoes Kitchen。这些细分市场的确定依据与作为首席运营决策者（“CODM”）的公司首席执行官（“CEO”）管理、评估和做出有关业务的关键决策的基础相同。自2023年3月2日起，该公司不再经营任何Zoes Kitchen门店。
除了开设新的CAVA餐厅外，该公司还专注于将Zoes Kitchen餐厅改建为CAVA餐厅的战略。第一家改建餐厅于2019年11月8日开业，最后一家改建餐厅于2023年10月20日开业，总共开业了 153转换餐厅。
股票分割—2023 年 6 月 2 日，公司实施了 3将其普通股和优先股的远期股票拆分为1比1。远期股票拆分未导致票面价值的调整。随附的合并财务报表和相关附注中提及的普通股、优先股、普通股购买期权、限制性股票单位和每股数据的所有内容均已追溯重报，以反映该行动的影响。
首次公开募股— 2023 年 6 月 20 日，我们完成了首次公开募股（“首次公开募股”） 16,611,110普通股，价格为 $22.00每股，其中包括 2,166,666根据承销商购买额外股份的选择权出售给承销商的股票。承保折扣和佣金后22.8百万美元，发行费用为美元6.5百万，我们从发行美元中获得了净收益336.1百万，其中 $0.2截至2023年10月1日，数百万美元的发行费用尚未支付。在首次公开募股方面， 95,203,554已发行的优先股被转换为等数量的普通股。有关更多信息，请参阅附注8（可赎回优先股和股东权益）。
中期财务报表—随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则和惯例（“美国公认会计原则”）编制的。管理层认为，为公允列报中期业绩而认为必要的所有调整（包括正常的经常性调整）均已包括在内。
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，某些通常包含在根据美国公认会计原则列报的年度财务报表中的信息和脚注披露已被省略。由于我们业务的季节性，任何中期财政期间的业绩都不一定代表整个财年可能取得的业绩。此外，季度经营业绩可能会受到销售时间和金额以及与开设新餐厅相关的成本的影响。这些未经审计的中期简明合并财务报表并不代表完整的财务报表，应与我们根据经修订的1933年《证券法》第424（b）（4）条于2023年6月16日向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中包含的截至2022年12月25日的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。
整合原则—随附的未经审计的简明合并财务报表包括取消所有公司间账目和交易后的CAVA Group, Inc.及其全资子公司的账目。
财政年度—公司的财政年度为期52周或53周，该财年于该日历年的最后一个星期日结束。截至2023年12月31日的财政年度（“2023财年”）和截至2022年12月25日的财年（“财年”）
6
目录
2022”）分别有 53 周和 52 周。在为期 52 周的财政年度中，第一财季包含十六周，第二、第三和第四财季各包含十二周。在为期 53 周的财政年度中，第一财季包含十六周，第二和第三财政季度各包含十二周，第四财季包含十三周。
估算值的使用—随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响截至合并财务报表之日的资产负债和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。公司做出的重要会计估计包括长期、固定和无限期资产的估值、长期、固定和无限期资产的减值、资产的估计使用寿命、公司的增量借款利率、可疑账户备抵额、股票薪酬和普通股的公允价值以及递延所得税估值补贴。这些估计数基于截至合并财务报表之日的可用信息；因此，实际结果可能不同于这些估计。
最近采用的会计准则— 2022年12月26日，公司通过了2016-13年度会计准则更新（“ASU”）， 金融工具——信贷损失（主题 326）：衡量金融工具的信用损失这要求衡量和确认金融工具的预期信贷损失.亚利桑那州立大学2016-13年度的修正案用前瞻性预期信用损失模型取代了现有GAAP中的已发生损失模型，该模型需要考虑广泛的信息来估算信用损失。该标准的采用并未对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
最近发布的会计准则— 公司审查了最近发布的所有其他会计准则，确定这些准则要么不适用，要么预计不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
乔布斯法案选举— 2012年4月，《乔布斯法案》颁布。《就业法》第107（b）条规定，新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此，新兴成长型公司可以推迟某些会计准则的采用，直到这些准则适用于私营公司为止。公司已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，并采用新兴成长型公司的某些缩减披露要求。由于会计准则的选举，公司将不受其他非新兴成长型公司的上市公司相同的新会计准则或修订后的会计准则的实施时间限制，因此，公司的财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或修订后的会计声明的公司进行比较。
2.    收入
公司在所述期间的收入如下:
十二周已结束四十周结束了
（以千美元计）十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
餐厅收入$173,759 $137,645 $545,476 $428,542 
CPG 收入及其他1,794 1,613 6,054 5,642 
收入$175,553 $139,258 $551,530 $434,184 
销售公司礼品卡和忠诚度计划的收入包含在餐厅收入中。有关公司的礼品卡和忠诚度负债余额，请参阅附注6（应计费用和其他）。 年初礼品卡负债中包含的礼品卡兑换（包括破损）所确认的收入为美元0.3百万和美元0.1在结束的十二周内有百万美元分别为 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 10 月 2 日. 年初礼品卡负债中包含的礼品卡兑换（包括破损）所确认的收入为美元0.7百万和美元0.6在结束的四十周内有百万美元分别为 2023 年 10 月 1 日和 2022 年 10 月 2 日。由于忠诚度奖励的到期时间不到一年，截至2023年10月1日的未清忠诚度负债的全部金额预计将在一年内得到确认。
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目录
3.    公允价值
经常性以公允价值计量的资产和负债—由于到期日短，我们的金融工具（包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和其他应计费用）的账面金额接近其公允价值。
以非经常性公允价值计量的资产和负债—随附的未经审计的简明合并财务报表中按公允价值确认或披露的非经常性资产包括财产和设备、净额、经营租赁资产、商誉和无形资产净额等项目。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时，这些资产均按公允价值计量。
减值损失为美元的某些经营租赁资产和租赁权益改善0.6百万和美元1.3在截至2023年10月1日的十二周和四十周内，分别确认了100万个，自2023年10月1日起按非经常性公允价值计量。这些资产的公允价值得出结论，为 $0.7百万使用收入法（折现现金流法），使用三级投入（不可观察的投入）来衡量。不可观察的输入包括折扣率和预计的餐厅收入和支出。有关更多信息，请参阅附注4（财产和设备，净额）。
减值损失为美元的某些经营租赁资产1.6百万和美元2.2截至2022年10月2日的十二周和四十周内，分别确认了100万个，截至2022年10月2日，按非经常性公允价值计量。这些资产的公允价值得出结论 零使用收入法（折现现金流法），该方法是使用三级投入（不可观察的投入）来衡量的。不可观察的输入包括折扣率和预计的餐厅收入和支出。有关更多信息，请参阅附注4（财产和设备，净额）。
4.    财产和设备，净额
下表列出了截至所述期间的公司财产和设备的净值：
（以千美元计）十月一日
2023		12月25日
2022
土地$600 $600 
租赁权改进247,536 206,849 
装备72,395 58,430 
家具和固定装置19,282 18,472 
计算机硬件和软件41,632 35,190 
车辆508 565 
在建工程64,335 36,269 
财产和设备总额，毛额446,288 356,375 
减去累计折旧(130,202)(113,392)
财产和设备总额，净额$316,086 $242,983 
在建工程涉及CAVA新餐厅的开业、弗吉尼亚州维罗纳的新生产设施的建设以及技术改进。
关于附注1（运营性质和列报基础）中描述的公司转换策略，公司确认了与Zoes Kitchen板块内已关闭餐厅的经营租赁资产相关的减值损失，为美元0.1百万和美元1.6在截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周内分别为百万美元，以及美元0.8百万和美元2.2在截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周内，分别为百万人。这些，加上美元的减值费用0.5在截至2023年10月1日的十二周和四十周内，CAVA板块确认了百万美元，因此减值费用总额为美元0.6百万和美元1.6在截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周内分别为百万美元，以及美元1.3百万和美元2.2在截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周内，分别为百万人。在随附的未经审计的简明合并运营报表中，减值费用记入资产减值和处置成本。
5.    商誉和无形资产，净额
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周和四十周内，商誉账面金额没有变化1.9百万。
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目录
下表列出了公司截至所示期间的净无形资产：
2023年10月1日
（以千美元计）账面价值累计摊销网
商标$750 $— $750 
其他605 — 605 
无需摊销的无形资产总额1,355 — 1,355 
无形资产，净值$1,355 $— $1,355 
截至2023年10月1日，我们所有需要摊销的无形资产均已全部摊销。
2022年12月25日
（以千美元计）账面价值累计摊销网
需摊销的无形资产总额、客户关系$1,207 $(1,180)$27 
商标750 — 750 
其他605 — 605 
无需摊销的无形资产总额1,355 — 1,355 
无形资产，净值$2,562 $(1,180)$1,382 
6.    应计费用和其他
下表列出了截至所示期限的公司的应计费用和其他费用：
（以千美元计）十月一日
2023		12月25日
2022
应计工资税和工资税$23,894 $13,413 
应计资本购买14,156 7,726 
应缴销售税和使用税4,158 2,339 
礼品卡和忠诚度负债3,497 3,271 
其他应计费用17,292 13,719 
应计费用和其他费用总额$62,997 $40,468 
7.    债务
摩根大通银行循环信贷额度— 2023年2月15日，公司就其与北卡罗来纳州摩根大通银行作为管理代理人的循环信贷协议签订了第二项修正案，该协议统称为 “2022年信贷额度”。该修正案规定了 $30.0百万美元的延期提款定期贷款额度（“延迟提款额度” 及其下的贷款，“延迟提款定期贷款”），为该公司位于弗吉尼亚州维罗纳的生产设施的建设和资本支出提供资金。
2023 年 5 月 31 日，公司借入了美元6.0延迟提款机制下的百万美元，该机制已于2023年7月6日偿还。截至2023年10月1日，2022年信贷额度下的可用借款能力包括总额为美元的循环贷款承诺75.0百万，加上总额为美元的增量循环信贷承诺25.0百万和美元24.0延迟提款机制下的百万美元（在2023年5月31日的借款生效之后）。2022年的信贷额度有 五年任期并于 2027 年 3 月 11 日到期。截至2023年10月1日，该公司未摊销的贷款发放费为美元1.0与2022年信贷额度相关的百万美元，记入随附的未经审计的简明合并资产负债表中的其他长期资产。
我们最早可在 (i) 2024年8月15日，(ii) 延迟提款定期贷款的第五轮融资日期（此类资金生效后立即）以及（iii）全额资金发放之日之前，根据延迟提款机制提取额外款项30.0根据延迟提款机制提取了百万美元。2022年信贷额度下未偿还的延迟提取定期贷款的利率与2022年信贷额度一致。公司必须为可用的延迟提款定期贷款承诺的金额支付定时费。计价费范围为 0.20% 至 0.35% 基于
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总租金调整后的净杠杆比率（定义见2022年信贷额度）。延迟提取定期贷款的到期日为2027年3月11日（“延迟提取定期贷款到期日”）。
从截至所有延迟提款定期贷款承诺终止后的第一个完整日历季度开始，公司有义务强制支付延迟提款定期贷款的季度本金，金额等于 (i) 所有已融资延迟提款定期贷款的原始总本金乘以 (ii) 1.25前八笔付款的百分比以及 1.875在延迟提取定期贷款到期日之前发生的所有后续付款的百分比。
2022年信贷额度下的贷款利息基于一、三或六个月的调整后定期担保隔夜融资利率（如2022年信贷额度所述），加上适用的利润率为 1.50% 至 2.50百分比基于公司总租金调整后的净杠杆比率（定义见2022年信贷额度）。该公司还有能力提取隔夜借款，其利率是根据替代基准利率（定义见2022年信贷额度）计算的。该公司有 不截至2023年10月1日，根据2022年信贷额度借款。
2022年信贷额度由我们的国内受限子公司无条件担保，非实质性子公司和其他除外子公司除外。除允许的留置权和其他例外情况外，2022年信贷额度由借款人和担保人某些有形和无形资产的第一优先担保权益以及借款人和担保人的每家国内限制性子公司股本的第一优先质押担保，但某些例外情况除外。
2022年信贷额度包括惯例限制性契约，包括对额外债务的限制、留置权的设立、股息支付、投资以及与关联公司的某些交易。2022年信贷额度还包括要求遵守某些杠杆比率的契约。某些篮子的可用性和进行某些交易的能力可能取决于对此类杠杆比率的遵守情况。此外，2022年信贷额度还包含其他惯常契约、陈述和违约事件。截至2023年10月1日，公司遵守了这些财务和其他契约。
上一页 SunTrust 循环信贷额度— 2018年11月21日，公司与太阳信托银行签订了循环信贷协议（经修订的 “2020年信贷额度”）。2020年信贷额度规定的未偿借款总额不超过美元38.7百万。2022年3月11日，公司终止了2020年的信贷额度。
8.    可赎回优先股和股东权益
截至所示期限，公司已按如下方式预留普通股进行发行：
十月一日
2023		12月25日
2022
优先股流通股的转换— 95,203,554 
2015 年和 2023 年股权激励计划下未兑现的奖励5,880,499 3,639,087 
根据2015年和2023年股权激励计划可供未来发行的股票8,311,490 1,673,424 
根据2023年员工股票购买计划可供未来发行的股票1,762,270 — 
普通股的预留股份总数15,954,259 100,516,065 
2023 年 6 月 20 日，我们发布了 95,203,554普通股，面值 $0.0001折算后的公司每股收益 一-按其A系列优先股所有已发行股票的逐一计算，面值美元0.0001每股，B系列优先股，面值美元0.0001每股，C系列优先股，面值美元0.0001每股，D系列优先股，面值美元0.0001每股，E系列优先股，面值美元0.0001每股和F系列优先股，面值美元0.0001根据经修订的公司第六次修订和重述的公司注册证书，以及与公司首次公开募股相关的每股。优先股自动转换为普通股。截至 2023 年 10 月 1 日，有 不优先股的已发行股份。有关公司首次公开募股的更多信息，请参阅附注1（运营性质和列报基础）。
截至2022年12月25日，优先股包括以下股票：
（以千美元计）股份
已授权		股份
已发行和未发行		清算
首选项		账面价值
A 系列16,002,549 13,304,238 $38,161 $(12,912)
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B 系列7,731,015 7,713,585 44,250 44,024 
C 系列5,205,333 5,161,029 34,950 34,609 
D 系列4,463,088 4,420,452 33,389 32,999 
E 系列61,570,716 47,702,841 360,315 359,520 
F 系列16,901,409 16,901,409 212,000 204,068 
总计111,874,110 95,203,554 $723,065 $662,308 
9.    所得税
截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周和四十周内，公司的全部税前收益（亏损）来自美国国内业务。我们的有效税率是 0.6% 和 1.0截至2023年10月1日的十二周和四十周分别为百分比，以及 0.2% 和 (0.2) 在截至2022年10月2日的十二周和四十周内，分别为百分比。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周中，公司记录的税收支出均低于10万美元。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周中，公司每录得1美元0.1百万的税收支出。
10.    租赁
截至所述期间，剩余租赁期限和折扣率的加权平均值如下：
十月一日
2023		12月25日
2022
加权平均剩余租赁期限（年）8.38.4
加权平均折扣率5.98 %5.51 %
在所述期间，租赁费用的组成部分如下：
十二周已结束四十周结束了
（以千美元计）分类十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
运营租赁成本占用、一般和管理费用$10,372 $9,795 $33,384 $32,885 
开业前的租赁成本开业前成本1,134 1,186 3,436 2,721 
封闭门店租赁成本重组和其他成本112 95 489 723 
短期租赁成本一般和管理费用74 108 292 343 
可变租赁成本占用率336 70 1,158 163 
转租收入其他收入(138)(137)(444)(464)
总租赁成本$11,890 $11,117 $38,315 $36,371 
与租赁相关的现金流信息的补充披露如下：
十二周已结束四十周结束了
（以千美元计）十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
为经营租赁负债支付的现金$12,067 $7,983 $35,220 $34,715 
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁资产 (1)
8,457 8,047 42,341 313,806 
因终止或减值而取消承认经营租赁资产236 2,991 3,022 7,654 
(1) 截至2022年10月2日的四十周内列报的金额包括美元256.9为采用 ASC 842 而进行百万次过渡调整。
有关导致经营租赁资产减少的减值费用的描述，请参阅附注4（财产和设备，净额）。
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截至2023年10月1日，按财政年度划分的经营租赁未来最低租赁付款额包括以下内容：
（以千美元计）经营租赁
2023 年（剩余部分）$9,387 
202455,481 
202556,135 
202655,117 
202752,784 
此后214,252 
总计443,156 
减去：估算利息100,797 
经营租赁负债（流动和非流动）$342,359 
截至 2023 年 10 月 1 日，经营租赁付款不包括美元63.9对于已执行但尚未开始的租约，可支付数百万笔具有法律约束力的最低租赁付款。
11.    承付款和意外开支
购买义务—公司在正常业务过程中承担各种购买义务，通常是短期性的。具有约束力的条款主要涉及拖欠的农产品和其他食材和用品的款项，包括用于开设新餐厅的用品和材料。
信用证—截至2023年10月1日和2022年12月25日，该公司已经 八向各种房东开具的不可撤销的信用证，总金额为美元1.3百万。信用证不需要补偿性余额，可根据基础租赁协议的条款自动续订。
诉讼—公司目前参与其正常业务过程中产生的各种索赔和法律诉讼，包括因就业相关事项而产生的索赔。除下述事项外，这些索赔（其中大部分由保险承保）预计不会对公司的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。但是，这些索赔数量的大幅增加或成功索赔所欠未投保金额的增加可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2022年4月，该公司在一项据称涉及谷物和沙拉碗包装中的有机氟以及全氟烷基和多氟烷基物质（“PFAS”）的集体诉讼中被指定为被告。哈曼等人诉卡瓦集团公司于2022年4月27日在美国加利福尼亚南区地方法院提起。修订后的申诉随后于2022年8月18日提出。在第一轮驳回简报会的动议后，法院于2023年2月8日部分批准并部分驳回了我们的驳回动议。此后，原告于2023年3月1日提出了第二次修正申诉，除其他救济外，寻求金额不详的补偿性赔偿和医疗监测。该投诉称，我们的某些产品不适合人类食用，因为据称包装中有机氟含量升高和不安全的全氟辛烷磺酸，而且消费者被我们声称的有关我们产品的健康和可持续性的某些营销说法所误导。该投诉还称，我们的产品可能对消费我们产品的假定集体成员造成了人身伤害。2023年4月14日，我们以未提出索赔为由提出了驳回的动议。2023年5月30日，原告对驳回动议提出异议，我们于2023年6月30日对反对意见作出回应。截至本文发布之日，该动议尚待审理。
2023年4月，公司收到了一份要求信，指控我们在包装中使用了不健康和不可持续的全氟辛烷磺酸，我们的产品含有合成杀菌剂，我们的 “健康” 和 “可持续” 的营销主张构成虚假和欺骗性广告。这封信要求公司采取某些行动，包括避免使用或采购含有全氟辛烷磺酸的包装，以及添加某些产品警告。该信还威胁要向哥伦比亚特区民事法庭高等法院提起诉讼，名为 “美国无转基因生物诉Cava Group, Inc.案”。该诉讼是在2023年10月12日左右提起的，阐述了要求信的指控，寻求宣告和禁令救济，并支付与涉嫌违反哥伦比亚特区消费者法等有关的原告律师费。
在哈曼等人诉卡瓦集团公司案中，美国旅行者财产意外伤害公司于2022年9月21日要求作出宣告性判决，宣布其对哈曼投诉中提出的与全氟辛烷磺酸有关的指控不承担保险责任，并要求赔偿该公司在哈曼诉讼中的法律费用。
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美国旅行者财产意外伤害公司等人诉卡瓦集团公司于2022年9月21日在加利福尼亚州奥兰治县高等法院提起诉讼。2022年11月9日，我们将诉讼移交给美国加利福尼亚中区地方法院。2022年12月16日，我们提出了驳回动议，该动议尚待审理。视旅行者诉讼的整体结果而定，我们可能无法从保险中全额赔偿我们在全氟辛烷磺酸相关事宜（包括哈曼行动和美国转基因生物自由行动）中可能遭受的任何损失。
我们正在就这些仍处于初期阶段的事项大力为自己辩护，相应的原告没有说明向公司寻求任何具体金额的赔偿。因此，无法估计合理可能的损失或损失范围（如果有），最终结果也不确定。
12.    关联方交易
我们是与CMRG Inc.（“CMRG”）签订的咨询协议（“咨询协议”）的当事方，该公司主要由公司的某些创始人拥有，包括在我们董事会任职的Theodoros Xenohristos。根据咨询协议的条款，创始人向我们的子公司CAVA Mezze Grill提供烹饪、品牌、食品和餐厅运营服务，以换取年度咨询费。在截至2022年10月2日的十二周和四十周内，美元0.1百万和美元0.2根据咨询协议，分别向CMRG支付了100万英镑的咨询服务。咨询协议自2022年12月25日起有效终止。
我们与第三号法案管理有限责任公司（“第三号管理法案”）签订了管理服务协议（“MSA”），后者是我们的股东之一，由董事会主席罗纳德·沙希控制。Act III 管理层提供信息技术、战略、财务、场外销售和餐厅运营领域的咨询。在截至2022年10月2日的十二周和四十周内，美元0.2百万和美元0.7根据MSA分别向第三号法案管理层支付了100万英镑。根据其条款，MSA于2022年12月31日终止。
13.    基于股权的薪酬
2023 年股权激励计划—在公司的首次公开募股中，公司采用了2023年股权激励计划（“2023年计划”）。2023 年计划包括 9,398,771授权通过非合格股票期权和激励性股票期权、普通股限制性股票、限制性股票单位（“RSU”）、绩效股票单位和其他与股票价值挂钩的股票奖励向员工、董事和顾问发行公司普通股。从2024财年开始，根据2023年计划预留发行的股票数量将在每个财政年度的第一天自动增加一定数量的股数，等于（i）两者之间的正差值中的较小值 1上一财年最后一天我们当时已发行普通股的百分比减去上一财年最后一天的计划储备金，以及（ii）董事会确定的较少数量的股票数量。
2015 年股权激励计划—在公司首次公开募股之前，公司根据2015年股权激励计划（“2015年计划”）向员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非法定股票期权和限制性股票单位奖励。在与我们的首次公开募股相关的2023年计划生效之后，2015年计划将不再授予更多奖励；但是，2015年计划下未兑现的奖励将继续受其现有条款的约束。
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周内，公司确认了与2015年计划和2023年计划下的奖励相关的薪酬支出（包括适用的工资税）3.0百万和美元1.2分别为百万。在截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周内，公司确认了与2015年计划和2023年计划下的奖励相关的薪酬支出（包括适用的工资税）6.0百万和美元3.0分别是百万。
股票期权—在首次公开募股之前，根据2015年计划，我们的董事会确定了期权行使价，并以行使价授予所有股票期权，这些股票期权的行使价等于或超过授予之日普通股的公允价值。根据2023年计划，所有股票期权的期限不得超过 10年份。归属条款由我们的董事会决定，通常归属 四年持续服务，除了 647,123授予我们首席执行官的与首次公开募股相关的期权，这些期权将归属 五年持续的服务。
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目录
公司股票期权活动摘要如下：
加权平均值
（以千美元计，每股金额除外）期权数量行使价格剩余合同期限（年）聚合内在价值
杰出-2021 年 12 月 26 日1,431,771 $4.45 5.8$3,828 
已授予459,066 6.75 
已锻炼(13,608)2.39 
被没收或已过期(10,800)2.70 
太棒了-2022年10月2日1,866,429 $5.04 6.1$5,424 
可行使-2022年10月2日1,344,153 $4.37 4.9
已获得，预计将归属-2022年10月2日1,866,429 $5.04 6.1$5,424 
杰出-2022年12月25日1,863,099 $5.04 5.9$8,444 
已授予1,373,215 19.61 
已锻炼(61,748)4.75 
被没收或已过期(79,741)9.47 
非常出色-2023 年 10 月 1 日3,094,825 $11.40 7.0$59,508 
可行使-2023 年 10 月 1 日1,457,407 $4.69 4.2
已获得，预计将归属-2023 年 10 月 1 日3,094,825 $11.40 7.0$59,508 
该公司使用Black-Scholes期权定价模型来确定股票期权的公允价值。 下表反映了Black-Scholes期权定价模型在指定时期内使用的加权平均假设：
四十周结束了
十月一日
2023		10月2日
2022
预期期限（以年为单位）1
6.46.2
波动率2
46.0%45.0%
无风险利率3.8%1.7%
股息率—%—%
加权平均授予日每股公允价值$9.98$2.97
(1) 预期寿命是使用简化方法计算的，即期权合同期限和归属期的平均值，因为我们没有足够的历史数据来确定股票期权奖励的预期期限。
（2）波动率基于一组具有足够历史的行业同行。
截至 2023 年 10 月 1 日，有 $13.2数百万与期权奖励相关的未确认的薪酬成本。这笔费用预计将在以下时间内得到确认 4.1年份。
限制性股票单位—限制性股票单位的归属条款由我们的董事会决定，通常每年分期等额归属 四年持续服务，除了 332,386因首次公开募股而授予我们的首席执行官的限制性股票单位（RSU）将归属 五年持续的服务。
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公司限制性股票单位活动摘要如下：
（千美元，每股金额除外）单位数量加权平均拨款日期公允价值聚合内在价值
未归属-2021 年 12 月 26 日
1,486,977 $3.08 $10,032 
已授予880,656 6.74 
既得(298,605)2.76 
被没收(149,607)3.55 
未归属-2022年10月2日1,919,421 $4.76 $15,240 
未归属-2022年12月25日1,775,988 $4.76 $16,996 
已授予1,697,450 17.51 
既得(457,545)4.56 
被没收(230,219)7.53 
非归属-2023 年 10 月 1 日2,785,674 $12.35 $85,297 
截至 2023 年 10 月 1 日，有 $30.2与RSU奖励相关的数百万未确认的薪酬支出。这笔费用预计将在以下时间内得到确认 3.6年份。
2023 年员工股票购买计划—在首次公开募股方面，公司董事会通过了2023年员工股票购买计划（“2023年ESPP”）。2023 年 ESPP 授权发行 1,762,270向公司员工发行普通股。公司预留发行的普通股数量将在截至2032年12月29日的每个财政年度的第一天自动增加（i）中的较小值 1上一财年最后一天公司已发行普通股的百分比，以及（ii）董事会确定的较少的普通股数量。
2023 ESP允许符合条件的员工在大约六个月的发行期内通过工资扣除来收购公司普通股。每股购买价格等于 85（i）发行期的第一天或（ii）发行期的最后一天，公司普通股公允市场价值中较低值的百分比。
该公司尚未根据2023年ESP发行任何普通股。在截至2023年10月1日的十二周和四十周内，公司确认了美元0.2百万美元以及与2023年ESPP相关的薪酬支出。
14.    每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）的计算方法是将净收益（亏损）除以该期间已发行股票的加权平均值。摊薄后的每股收益（亏损）是通过使用国库股票法调整当期未偿股权奖励的稀释效应来调整已发行股票的加权平均值来计算的。
下表列出了所示时期内每股普通股收益（亏损）的计算：
十二周已结束四十周结束了
（以千计，每股金额除外）十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
分子：
净收益（亏损）$6,833 $(11,893)$11,231 $(40,141)
分母：
加权平均已发行股数，基本
113,584 1,327 43,244 1,314 
稀释奖励杰出4,129 — 2,722 — 
加权平均已发行股数，摊薄117,7131,32745,9661,314
普通股每股收益（亏损）：
基本$0.06 $(8.96)$0.26 $(30.54)
稀释$0.06 $(8.96)$0.24 $(30.54)
15
目录
该公司将根据每个期末的未偿还金额列报的以下潜在普通股从摊薄后每股收益（亏损）的计算中排除了以下潜在普通股，因为它们在所述期间的影响本来是反稀释的：
十二周已结束四十周结束了
（以千计）十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
股票期权— 1,461 — 1,461 
限制性库存单位— 765 — 765 
优先股（转换为普通股）— 95,204 — 95,204 
普通股等价物总额— 97,430 — 97,430 
在截至2022年10月2日的十二周和四十周内，公司潜在的摊薄证券，包括优先股和2015年计划下的未偿奖励，已被排除在摊薄后的每股收益的计算之外，因为这种影响将对净亏损头寸产生反稀释作用。
15.    分段报告
CODM审查细分市场的业绩并根据餐厅层面的利润分配资源，该利润定义为分部收入减去食品、饮料和包装费用、人工、入住率和其他运营费用。所有分部收入均在美国获得，所有分部间收入均已消除。外部客户的销售主要来自食品、饮料和CPG的销售。公司不依赖任何主要客户作为销售来源。由于未按分部向CODM提供资产信息，因此资产仅以合并方式报告。如附注1（运营性质和陈述基础）中所述，自2023年3月2日起，该公司不再经营任何Zoes Kitchen门店。
16
目录
在本报告所述期间，公司应申报板块的财务信息如下：
十二周已结束四十周结束了
（以千美元计）十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
收入
卡瓦$173,759 $116,213 $541,609 $333,546 
佐伊厨房— 21,432 3,867 94,996 
其他1,794 1,613 6,054 5,642 
总收入175,553 139,258 551,530 434,184 
餐厅层面的运营费用 (1)
卡瓦130,179 90,992 403,430 265,480 
佐伊厨房— 20,263 4,044 89,497 
其他887 1,595 3,574 5,050 
餐厅级运营费用总额131,066 112,850 411,048 360,027 
餐厅层面的利润（亏损）
卡瓦43,580 25,221 138,179 68,066 
佐伊厨房— 1,169 (177)5,499 
其他907 18 2,480 592 
餐厅级别的总利润44,487 26,408 140,482 74,157 
餐厅级利润与所得税前收入（亏损）的对账：
一般和管理费用24,472 16,547 76,817 53,768 
折旧和摊销11,528 10,018 35,096 31,783 
重组和其他成本1,092 2,055 5,160 4,989 
开业前成本3,410 6,175 12,809 14,225 
减值和资产处置成本1,190 3,838 4,295 9,848 
利息（收入）支出，净额(3,956)(115)(4,630)262 
其他收入，净额(120)(188)(412)(644)
所得税前收入（亏损）$6,871 $(11,922)$11,347 $(40,074)
(1) 餐厅层面的运营费用包括食品、饮料和包装（不包括折旧和摊销）、人工、入住和其他运营费用。
其他包括该公司在CAVA Foods销售的CPG。
17
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表中其他地方包含的未经审计的中期简明合并财务报表和相关附注以及我们根据经修订的1933年《证券法》（“招股说明书”）第424（b）（4）条于2023年6月16日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的最终招股说明书一起阅读。除历史信息外，本讨论和分析还包含基于当前预期的前瞻性陈述，这些陈述涉及风险、不确定性和其他公司无法控制的因素，以及我们的计划、目标、预期和意图等假设。由于各种因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中明示或暗示的业绩存在重大差异，包括上文 “前瞻性陈述警示声明” 部分中描述的以及招股说明书和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的 “风险因素” 部分。
概述
CAVA 是定义类别的地中海快餐休闲餐厅品牌，大规模汇集了健康的食物和大胆、令人满意的口味。我们的品牌和机会超越了地中海类别，在庞大且不断增长的有限服务餐饮领域以及健康和保健食品类别中竞争。CAVA为不同性别、年龄组和收入水平的客人提供服务，并受益于消费者对健康生活的需求以及人口向更大种族多样性的转变所产生的代际顺风。我们满足消费者的愿望，即与便捷、真实、以目标为导向的品牌互动，这些品牌将食物视为自我表达的来源。我们食品的广泛吸引力加上这些有利的行业趋势，推动了我们持续增长的巨大机会。
截至2023年10月1日，我们在24个州和华盛顿特区拥有并经营290家CAVA餐厅，其中包括成功改建为卡瓦餐厅的152家Zoes Kitchen分店。我们预计，2023财年第四季度将净开设17至20家CAVA餐厅，其中包括2023年10月20日开业的Zoes Kitchen分店的剩余一处改建项目。
细分市场
我们有两个应报告的细分市场：CAVA和Zoes Kitchen。CAVA反映了我们经营的所有CAVA餐厅的财务业绩。Zoes Kitchen反映了我们之前运营的所有Zoes Kitchen分店的财务业绩。截至 2023 年 10 月 1 日，我们经营了 290 家 CAVA 餐厅。自 2023 年 3 月 2 日起，我们不再运营任何 Zoes Kitchen 门店。我们的包装消费品（“CPG”）业务包含在 “其他” 中。
首次公开募股
2023年6月20日，我们以每股22.00美元的价格完成了16,611,110股普通股的首次公开募股（“首次公开募股”），其中包括根据承销商购买额外股票的选择权出售给承销商的2,1666股股票。在承保了2,280万美元的折扣和佣金以及650万美元的发行费用后，我们获得了3.361亿美元的发行净收益，其中20万美元的发行费用截至2023年10月1日尚未支付。在首次公开募股中，95,203,554股已发行优先股转换为等值数量的普通股。有关更多信息，请参阅项目1，财务报表，附注1（运营性质和列报基础）和附注8（可赎回优先股和股东权益）。
关键绩效衡量标准
在评估我们的业务业绩时，除了根据公认会计原则考虑各种衡量标准外，我们的管理团队还考虑了其他各种关键绩效指标，包括非公认会计准则指标。我们的管理层在确定业务表现时使用的关键绩效指标是：CAVA收入、CAVA同餐厅销售增长、CAVA AUV、CAVA餐厅层面的利润率、CAVA餐厅层面的利润率、CAVA餐厅、CAVA餐厅净开业人数、CAVA数字收入组合、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率。
我们认为，这些关键财务指标为财务报表的用户提供了有用的信息，使他们能够以与管理团队相同的方式理解和评估我们的经营业绩。这些关键绩效指标的列报，包括调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率，均为非公认会计准则财务指标，无意孤立考虑，也不可替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标”。
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目录
下表列出了我们在报告所述期间的关键绩效指标：
十二周已结束四十周结束了
（以千美元计）十月一日
2023		10月2日
2022		改变十月一日
2023		10月2日
2022		改变
CAVA 收入$173,759 $116,213 $57,546 $541,609 $333,546 $208,063 
CAVA 同一家餐厅的销售额增长14.1 %9.2 %4.9 %20.1 %13.9 %6.2 %
CAVA AUV (1)
$2,640 $2,383 $257 $2,640 $2,383 $257 
CAVA 餐厅级别的利润$43,580 $25,221 $18,359 $138,179 $68,066 $70,113 
CAVA 餐厅级别的利润率25.1 %21.7 %3.4 %25.5 %20.4 %5.1 %
CAVA 餐厅 (2)
290 214 76 290 214 76 
Net 新开的 CAVA 餐厅开业11 19 (8)53 50 3 
CAVA 数字收入组合35.5 %32.9 %2.6 %36.1 %34.0 %2.1 %
净收益（亏损）$6,833 $(11,893)$18,726 $11,231 $(40,141)$51,372 
调整后 EBITDA (3)
$19,788 $4,838 $14,950 $58,135 $9,128 $49,007 
净收益（亏损）利润率3.9 %(8.5)%12.4 %2.0 %(9.2)%11.2 %
调整后的息税折旧摊销前利润率 (3)
11.3 %3.5 %7.8 %10.5 %2.1 %8.4 %
(1) 为了计算截至2023年10月1日和2022年10月2日的报告期的CAVA AUV，适用的衡量期是分别截至2023年10月1日和2022年10月2日的整个过去十三个期间。
(2) 截至规定的报告期结束时。
（3）有关调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率以及调整后息税折旧摊销前利润与净收入/（亏损）的对账的讨论，请参阅下文 “非公认会计准则财务指标”，这是与调整后息税折旧摊销前利润最直接的可比的GAAP指标。调整后的息税折旧摊销前利润率是调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比。
CAVA 餐厅和网络全新 CAVA 餐厅开业
下表详细说明了所示时段的CAVA餐厅单位数据。
十二周已结束四十周结束了
十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
CAVA 餐厅
期初279 195 237 164
CAVA 餐厅新开业，包括经过改建的 Zoes Kitchen 分店11 19 54 51
永久关闭— — (1)(1)
期末290 214 290 214 
操作结果s
下文列出了截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周和四十周的合并和分部经营业绩。我们在合并业绩之前公布分部业绩，因为我们认为我们的CAVA分部在评估业务表现方面更有用和更有意义，而业务表现主要是由我们的CAVA板块推动的。自2023年3月2日起，我们不再运营任何Zoes Kitchen门店，2023年10月20日，随着最后一家改建餐厅的开业，我们的转换策略已经完成。因此，我们限制了对Zoes Kitchen板块的讨论。此外，由于我们的合并经营业绩包括Zoes Kitchen板块的业绩，因此我们认为，与CAVA板块相比，我们的合并经营业绩不太能代表我们的业绩。
19
目录
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周和四十周的分部业绩：
十二周已结束四十周结束了
（以千美元计）十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
收入
卡瓦$173,759 $116,213 $541,609 $333,546 
佐伊厨房— 21,432 3,867 94,996 
其他1,794 1,613 6,054 5,642 
总收入175,553 139,258 551,530 434,184 
餐厅层面的运营费用 (1)
卡瓦130,179 90,992 403,430 265,480 
佐伊厨房— 20,263 4,044 89,497 
其他887 1,595 3,574 5,050 
餐厅级运营费用总额131,066 112,850 411,048 360,027 
餐厅层面的利润（亏损）
卡瓦43,580 25,221 138,179 68,066 
佐伊厨房— 1,169 (177)5,499 
其他907 18 2,480 592 
餐厅级别的总利润44,487 26,408 140,482 74,157 
餐厅级利润与所得税前收入（亏损）的对账：
一般和管理费用24,472 16,547 76,817 53,768 
折旧和摊销11,528 10,018 35,096 31,783 
重组和其他成本1,092 2,055 5,160 4,989 
开业前成本3,410 6,175 12,809 14,225 
减值和资产处置成本1,190 3,838 4,295 9,848 
利息（收入）支出，净额(3,956)(115)(4,630)262 
其他收入，净额(120)(188)(412)(644)
所得税前收入（亏损）$6,871 $(11,922)$11,347 $(40,074)
(1) 餐厅层面的运营费用包括食品、饮料和包装（不包括折旧和摊销）、人工、入住和其他运营费用。
截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周的比较
CAVA 细分市场业绩
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周内CAVA板块的业绩：
十二周已结束
十月一日
2023		10月2日
2022		改变
（以千美元计）
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
餐厅收入$173,759 100.0 %$116,213 100.0 %$57,546 49.5 %
餐厅运营费用（不包括折旧和摊销）
食品、饮料和包装51,085 29.4 36,402 31.3 14,683 40.3 
劳动43,913 25.3 30,232 26.0 13,681 45.3 
占用率13,782 7.9 9,747 8.4 4,035 41.4 
其他运营费用21,399 12.3 14,611 12.6 6,788 46.5 
餐厅运营费用总额130,179 74.9 90,992 78.3 39,187 43.1 
餐厅层面的利润$43,580 25.1 %$25,221 21.7 %$18,359 72.8 %
20
目录
CAVA 收入：
CAVA收入的增长主要是由于在截至2022年10月2日的十二周内或之后净开业95家CAVA餐厅增加了4,120万美元，其中大部分归因于从Zoes Kitchen分店改建的60家CAVA餐厅。CAVA收入增长的其余部分是由CAVA同店销售增长14.1％推动的，其中7.6％来自客流量增长，6.5％来自菜单价格上涨和产品组合。
CAVA 食品、饮料和包装：
CAVA食品、饮料和包装的增长主要是由于在截至2022年10月2日的十二周内或之后净开业95家CAVA餐厅增加了1,340万美元，其中大部分来自于从Zoes Kitchen所在地改建的60家CAVA餐厅。其余增长主要是由于CAVA同店销售额增长了14.1％。
CAVA食品、饮料和包装占CAVA收入的百分比下降的主要原因是投入成本降低，优质菜单项的发生率上升推动了良好的产品组合。
CAVA 劳动力：
CAVA劳动力的增加主要是由于在截至2022年10月2日的十二周内或之后净开业95家CAVA餐厅增加了1190万美元，其中大部分归因于从Zoes Kitchen所在地改建的60家CAVA餐厅。其余增长主要是由于CAVA同店销售额增长了14.1％。这些增长包括更高的平均小时工资的影响。
由于销售强劲，CAVA劳动力占CAVA收入的百分比有所下降，但平均小时工资的增加和新餐厅组合的增加部分抵消了这一点。
CAVA 占用率：
CAVA入住率的增加主要是由于在截至2022年10月2日的十二周内或之后净开业95家CAVA餐厅增加了350万美元，其中大部分归因于从Zoes Kitchen所在地改建而成的60家CAVA餐厅。
按占CAVA收入的百分比计算，CAVA入住率下降的主要原因是与销售额增加相关的运营杠杆率的提高。
CAVA 其他运营费用：
CAVA其他运营支出的增加主要是由于在截至2022年10月2日的十二周内或之后净开业95家CAVA餐厅增加了580万美元，其中大部分来自于从Zoes Kitchen所在地改建的60家CAVA餐厅。其余增长主要是由于CAVA同店销售额增长了14.1％。
按占CAVA收入的百分比计算，CAVA其他运营费用下降的主要原因是销售额增加带来的运营杠杆作用。
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目录
佐伊厨房板块业绩
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周Zoes Kitchen板块的业绩：
十二周已结束
（以千美元计）十月一日
2023		10月2日
2022		改变
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
餐厅收入$— — %$21,432 100.0 %$(21,432)(100.0)%
餐厅运营费用（不包括折旧和摊销）
食品、饮料和包装
— — 6,733 31.4 (6,733)(100.0)
劳动— — 6,961 32.5 (6,961)(100.0)
占用率— — 2,555 11.9 (2,555)(100.0)
其他运营费用— — 4,014 18.7 (4,014)(100.0)
餐厅运营费用总额— — 20,263 94.5 (20,263)(100.0)
餐厅层面的利润$— — %$1,169 5.5 %(1,169)(100.0)%
自2023年3月2日起，该公司不再经营任何Zoes Kitchen门店。
其他结果
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周内与我们的CPG业务相关的剩余活动：
十二周已结束
十月一日
2023		10月2日
2022		改变
（以千美元计）
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
收入$1,794 100.0 %$1,613 100.0 %$181 11.2 %
食品、饮料和包装733 40.9 1,482 91.9 (749)(50.5)
其他运营费用
154 8.6 113 7.0 41 36.3 
其他收入的增长主要是由于蘸酱、涂抹剂和敷料的销售增加。食品、饮料和包装的下降部分归因于投入成本的降低。
合并业绩
下表汇总了我们截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周的合并经营业绩：
十二周已结束
（以千美元计）
十月一日
2023		10月2日
2022		改变
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
收入 $175,553 100.0 %$139,258 100.0 %$36,295 26.1 %
运营费用：
餐厅运营成本（不包括折旧和摊销）
食品、饮料和包装51,818 29.5 44,617 32.0 7,201 16.1 
劳动43,913 25.0 37,193 26.7 6,720 18.1 
占用率13,782 7.9 12,302 8.8 1,480 12.0 
其他运营费用21,553 12.3 18,738 13.5 2,815 15.0 
餐厅运营费用总额131,066 74.7 112,850 81.0 18,216 16.1 
一般和管理费用24,472 13.9 16,547 11.9 7,925 47.9 
22
目录
折旧和摊销11,528 6.6 10,018 7.2 1,510 15.1 
重组和其他成本1,092 0.6 2,055 1.5 (963)(46.9)
开业前成本3,410 1.9 6,175 4.4 (2,765)(44.8)
减值和资产处置成本1,190 0.7 3,838 2.8 (2,648)(69.0)
运营费用总额172,758 98.4 151,483 108.8 21,275 14.0 
运营收入（亏损）2,795 1.6 (12,225)(8.8)15,020 (122.9)
净利息收入
(3,956)(2.3)(115)(0.1)%(3,841)N/M
其他收入，净额(120)(0.1)(188)(0.1)68 (36.2)
所得税前收入（亏损）6,871 3.9 (11,922)(8.6)18,793 (157.6)
所得税（受益）准备金38 — (29)— 67 (231.0)
净收益（亏损）$6,833 3.9 %$(11,893)(8.5)%$18,726 (157.5)%
N/M 数据没有意义
收入：
合并收入的增长主要是由我们的CAVA板块增长5,750万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的2140万美元所抵消，该板块自2023年3月2日起已停止运营。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
食品、饮料和包装：
合并后的食品、饮料和包装板块的增长主要是由我们的CAVA板块增长1470万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块的670万美元减少所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
劳动：
合并劳动力的增长主要是由我们的CAVA板块增长1,370万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的700万美元所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
入住率：
合并入住率的增加主要是由我们的CAVA板块增长400万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的260万美元所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
其他运营费用：
合并其他运营支出的增长主要是由我们的CAVA板块增长680万澳元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的400万美元所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
一般和管理费用：
一般和管理费用的增加主要是由于股权薪酬的增加，其中包括与首次公开募股相关的奖励的影响、经常性上市公司成本、与强劲业绩相关的更高的基于绩效的应计费用以及为支持未来增长而对包括员工在内的公司职能的投资。
折旧和摊销：
折旧和摊销额的增加是由95家新开业的CAVA餐厅的资产增加和技术改进所推动的，79个已关闭的Zoes Kitchen分店的资产处置部分抵消了折旧和摊销额的增加。

23
目录
重组和其他成本：
重组和其他成本的减少主要是由于上一季度发生的与上市公司准备和协作中心搬迁有关的成本。
开业前费用：
开业前成本的下降是由于CAVA新餐厅开业的时间和数量以及成本效率的提高。
减值和资产处置成本：
减值和资产处置成本的减少主要是由于上一季度与Zoes Kitchen实际和预期关闭有关的成本增加。
利息（收入）支出，净额
净利息（收益）支出的增加是由于首次公开募股收益导致的短期投资增加所产生的利息收入。
其他收入，净额：
其他净收入相对持平。
所得税前收入（亏损）：
所得税前收入的增加是由于上述因素造成的。
所得税准备金：
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的十二周中，所得税准备金各不相同。
净收益（亏损）：
由于上述因素，我们的净收入有所增加。
截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周的比较
CAVA 细分市场业绩
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周CAVA板块的业绩：
四十周结束了
十月一日
2023		10月2日
2022		改变
（以千美元计）
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
餐厅收入
$541,609 100.0 %$333,546 100.0 %$208,063 62.4 %
餐厅运营费用（不包括折旧和摊销）
食品、饮料和包装157,720 29.1 105,258 31.6 52,462 49.8 
劳动
136,978 25.3 89,902 27.0 47,076 52.4 
占用率
43,273 8.0 30,114 9.0 13,159 43.7 
其他运营费用
65,459 12.1 40,206 12.1 25,253 62.8 
餐厅运营费用总额
403,430 74.5 265,480 79.6 137,950 52.0 
餐厅层面的利润
$138,179 25.5 %$68,066 20.4 %$70,113 103.0 %
CAVA 收入：
CAVA收入的增长主要是由于在截至2022年10月2日的四十周内或之后净开业的126家CAVA餐厅增加了1.411亿美元，其中大部分是
24
目录
这要归因于 90 家 CAVA 餐厅从 Zoes Kitchen 所在地改建而成。CAVA收入增长的其余部分是由CAVA同店销售增长20.1％推动的，其中12.0％来自客流量的增长，8.1％来自菜单价格的上涨和产品组合。
CAVA 食品、饮料和包装：
CAVA食品、饮料和包装的增长主要是由于在截至2022年10月2日的四十周内或之后净开业的126家CAVA餐厅增加了3,810万美元，其中大部分归因于从Zoes Kitchen所在地改建的90家CAVA餐厅。其余增长主要归因于CAVA同店销售额增长20.1％。
CAVA食品、饮料和包装占CAVA收入的百分比下降的主要原因是投入成本降低，优质菜单项的发生率上升推动了良好的产品组合。
CAVA 劳动力：
CAVA劳动力的增加主要是由于在截至2022年10月2日的四十周内或之后净开业的126家CAVA餐厅增加了3540万美元，其中大部分归因于从Zoes Kitchen所在地改建的90家CAVA餐厅。其余增长主要归因于CAVA同店销售额增长20.1％。这些增长包括更高的平均小时工资的影响。
由于销售强劲，CAVA劳动力占CAVA收入的百分比有所下降，但平均小时工资的增加和新餐厅组合的增加部分抵消了这一点。
CAVA 占用率：
CAVA入住率的增加主要是由于在截至2022年10月2日的四十周内或之后净开业的126家CAVA餐厅增加了1,010万美元，其中大部分归因于从Zoes Kitchen所在地改建的90家CAVA餐厅。
按占CAVA收入的百分比计算，CAVA入住率下降的主要原因是与销售额增加相关的运营杠杆率的提高。
CAVA 其他运营费用：
CAVA其他运营支出的增加主要是由于截至2022年10月2日的四十周内或之后净开业的126家CAVA餐厅增加了1,630万美元，其中大部分归因于从Zoes Kitchen所在地改建的90家CAVA餐厅。其余增长主要归因于CAVA同店销售额增长20.1％。
按占CAVA收入的百分比计算，CAVA其他运营费用持平，这主要是由于运营杠杆作用，但被上一年度的应计保险额减少所部分抵消。
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目录
佐伊厨房板块业绩
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周Zoes Kitchen板块的业绩：
四十周结束了
十月一日
2023		10月2日
2022		改变
（以千美元计）
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
餐厅收入
$3,867 100.0 %$94,996 100.0 %$(91,129)N/M
餐厅运营费用，不包括折旧和摊销：
食品、饮料和包装1,141 29.5 29,315 30.9 (28,174)N/M
劳动
1,506 38.9 32,044 33.7 (30,538)N/M
占用率
508 13.1 11,142 11.7 (10,634)N/M
其他运营费用
889 23.0 16,996 17.9 (16,107)N/M
餐厅运营费用总额
4,044 104.6 89,497 94.2 (85,453)N/M
餐厅层面的利润（亏损）
$(177)(4.6)%$5,499 5.8 %$(5,676)N/M
N/M 数据没有意义
截至2023年3月2日，该公司不再运营任何Zoes Kitchen门店，这导致了上述下降。
其他结果
下表汇总了截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周内与我们的CPG业务相关的剩余活动：
四十周结束了
十月一日
2023		10月2日
2022		改变
（以千美元计）
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
收入
$6,054 100.0 %$5,642 100.0 %$412 7.3 %
食品、饮料和包装3,075 50.8 4,689 83.1 (1,614)(34.4)
其他运营费用
499 8.2 361 6.4 138 38.2 
其他收入的增长主要是由于蘸酱、涂抹剂和敷料的销售增加。食品、饮料和包装的下降部分归因于投入成本的降低。
合并业绩
下表汇总了我们截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周的合并经营业绩：
四十周结束了
（以千美元计）
十月一日
2023		10月2日
2022		改变
$占收入的百分比$占收入的百分比$%
收入 $551,530 100.0 %$434,184 100.0 %$117,346 27.0 %
运营费用：
餐厅运营成本（不包括折旧和摊销）
食品、饮料和包装161,936 29.4 139,262 32.1 22,674 16.3 
劳动138,484 25.1 121,946 28.1 16,538 13.6 
占用率43,781 7.9 41,256 9.5 2,525 6.1 
其他运营费用66,847 12.1 57,563 13.3 9,284 16.1 
餐厅运营费用总额411,048 74.5 360,027 82.9 51,021 14.2 
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目录
一般和管理费用76,817 13.9 53,768 12.4 23,049 42.9 
折旧和摊销35,096 6.4 31,783 7.3 3,313 10.4 
重组和其他成本5,160 0.9 4,989 1.1 171 3.4 
开业前成本12,809 2.3 14,225 3.3 (1,416)(10.0)
减值和资产处置成本4,295 0.8 9,848 2.3 (5,553)(56.4)
运营费用总额545,225 98.9 474,640 109.3 70,585 14.9 
运营收入（亏损）6,305 1.1 (40,456)(9.3)46,761 (115.6)
利息（收入）支出，净额(4,630)(0.8)262 0.1 (4,892)(1867.2)
其他收入，净额(412)(0.1)(644)(0.1)232 (36.0)
所得税前收入（亏损）11,347 2.1 (40,074)(9.2)51,421 (128.3)
所得税（受益）准备金116 — 67 — 49 73.1 
净收益（亏损）$11,231 2.0 %$(40,141)(9.2)%$51,372 (128.0)%
收入：
合并收入的增长主要是由我们的CAVA板块增长2.081亿美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块的9,110万美元减少所抵消，该板块自2023年3月2日起已停止运营。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
食品、饮料和包装：
合并后的食品、饮料和包装板块的增长主要是由我们的CAVA板块增长5,250万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的2,820万美元所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
劳动：
合并劳动力的增长主要是由我们的CAVA板块增长4,710万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的3,050万美元所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
入住率：
合并入住率的增加主要是由我们的CAVA板块增长1,320万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的1,060万美元所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
其他运营费用：
合并其他运营支出的增长主要是由我们的CAVA板块增长2530万美元推动的，但部分被Zoes Kitchen板块减少的1,610万美元所抵消。有关更多信息，请参阅上面的 CAVA 细分市场结果。
一般和管理费用：
一般和管理费用的增加主要是由于与强劲业绩相关的基于绩效的应计费用增加、为支持未来增长而对包括员工在内的公司职能的投资、与首次公开募股相关奖励相关的股票薪酬增加、上市公司经常性成本以及110万美元的某些非经常性首次公开募股成本。
折旧和摊销：
折旧和摊销额的增加主要是由126家CAVA餐厅净开业资产的增加和技术改进所推动的，但部分被处置125个已关闭的Zoes Kitchen分店的资产所抵消。
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目录
重组和其他成本：
重组和其他成本的增加主要是由于与关闭的Zoes Kitchen办公场所和上市公司准备工作相关的成本，但部分被去年与合作中心搬迁相关的成本所抵消。
开业前费用：
开业前成本的下降是由于成本效率的提高，但部分被净新CAVA餐厅开业的时间和数量所抵消。
减值和资产处置成本：
减值和资产处置成本的减少主要是由于去年同期与Zoes Kitchen实际和预期关闭相关的成本增加。
利息支出，净额：
净利息（收益）支出的增加是由于首次公开募股收益导致的短期投资增加所产生的利息收入。
其他收入，净额：
其他净收入相对持平。
所得税前亏损：
所得税前收入的增加是由于上述因素造成的。
所得税准备金：
在截至2023年10月1日和2022年10月2日的四十周中，每个星期的所得税准备金都微不足道。
净收益（亏损）：
由于上述因素，我们的净收入有所增加。
非公认会计准则财务指标
除了根据公认会计原则编制的合并财务报表外，我们还将调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率列为财务业绩的补充指标，这些指标不是按照公认会计原则编制的，也不是按照公认会计原则列报的。我们认为，它们排除我们认为不代表我们经营业绩的项目，从而帮助投资者和分析师持续比较我们在报告期内的经营业绩。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率有助于投资者突出我们的经营业绩趋势，而其他衡量标准可能会有很大差异，具体取决于有关资本结构、我们运营所在的税收管辖区和资本投资的长期战略决策。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率来补充GAAP绩效指标，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，并将我们的业绩与其他使用类似衡量标准的同行公司的业绩进行比较。管理层使用非公认会计准则财务指标来补充GAAP业绩，与单独的GAAP业绩相比，可以更全面地了解影响业务的因素和趋势。
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率不是公认的条款，不应被视为衡量财务业绩的净收益（亏损）或净收益（亏损）利润率的替代方案，也不得将其视为衡量流动性的经营活动提供的现金或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准。此外，这些措施不旨在衡量可供管理层自由使用的自由现金流，因为它们不考虑某些现金需求，例如利息支付、纳税和还本付息要求。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此这些衡量标准的列报方式可能无法与其他公司的其他类似标题的衡量标准相提并论，并且可能因公司而异。
28
目录
我们的调整后息税折旧摊销前利润率指标和调整后息税折旧摊销前利润率指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们，也不应将其作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。其中一些限制是：
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们的现金支出或未来对资本支出或合同承诺的要求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映我们债务的利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；
•调整后的息税折旧摊销前利润不反映税收、所得税支出或缴纳所得税所需现金的同期变化；
•调整后的息税折旧摊销前利润并未反映我们认为不代表我们持续经营的事项所产生的收益或现金费用的影响；
•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润并未反映此类置换的任何现金需求；以及
•我们行业中的其他公司计算调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率可能与我们不同，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。
由于这些限制，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率不应被视为可用于投资业务增长或减少债务的全权现金的衡量标准。
下表提供了本报告所述期间净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润以及净收益（亏损）利润率与调整后息税折旧摊销前利润率的对账情况：
十二周已结束四十周结束了
（以千美元计）
十月一日
2023		10月2日
2022		十月一日
2023		10月2日
2022
净收益（亏损）$6,833$(11,893)$11,231$(40,141)
非公认会计准则调整
利息（收入）支出，净额(3,956)(115)(4,630)262
所得税（受益）准备金38(29)11667
折旧和摊销11,52810,01835,09631,783
基于股权的薪酬3,1831,1526,1662,964
其他收入，净额(120)(188)(412)(644)
减值和资产处置成本1,1903,8384,2959,848
重组和其他成本1,0922,0555,1604,989
某些非经常性上市公司成本——1,113—
调整后 EBITDA$19,788$4,838$58,135$9,128
收入$175,553$139,258$551,530$434,184
净收益（亏损）利润率 3.9 %(8.5)%2.0 %(9.2)%
调整后息折旧摊销前利润率11.3 %3.5 %10.5 %2.1 %
流动性和资本资源
我们根据产生足够现金以满足当前和未来需求的能力来评估我们的流动性。从短期和长期来看，我们的预期主要用途是扩大我们的餐厅基础和制造能力、营运资金和其他资本支出。
对Zoes Kitchen的收购极大地推动了我们的快速扩张，这使我们能够以资本效率的方式扩大我们的CAVA餐厅基础。虽然转换需要初始资本投资，但与新开业相比，转换的此类成本通常要低得多。因此，我们预计首都
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目录
随着我们的转化战略已于2023年10月20日完成，未来各餐厅净开业的CAVA餐厅的支出要求将大大高于我们在过去几年的经历。
我们认为，经营活动提供的现金和现有手头现金，以及2022年信贷额度下的可用金额，将足以满足我们未来十二个月的预期现金需求，包括我们扩大CAVA餐厅基础和制造能力的预期资本支出、经营租赁义务、营运资金义务和还本付息要求。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表第1项 “财务报表”、附注7（债务）和附注10（租赁）。我们的流动性来源可能会受到招股说明书中标题为 “风险因素” 的部分中描述的因素的影响。根据这些因素的严重程度和对我们的直接影响，我们可能无法以可接受的条件获得额外融资，或者根本无法获得额外的融资。
现金概览
截至2023年10月1日和2022年12月25日，我们的现金和现金等价物分别为3.404亿美元和3,910万美元，增加的主要原因是与首次公开募股相关的净收益。
在截至2023年10月1日的四十周内，我们的运营资金主要来自运营现金流，加上首次公开募股收益以及我们在2021财年F系列优先股的先前出售和发行，为资本支出提供了资金。在截至2023年10月1日的四十周中，我们流动资金的主要用途是为新餐厅的开业提供资金，包括将Zoes Kitchen分店改建为CAVA餐厅，在弗吉尼亚州维罗纳建造新的生产设施以及营运资金需求。
现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量：
四十周结束了改变
（以千美元计）
十月一日
2023		10月2日
2022		$%
经营活动提供的净现金
$73,088 $5,229 $67,859 N/M
用于投资活动的净现金(107,564)(71,736)(35,828)49.9 %
由（用于）融资活动提供的净现金335,750 (1,659)337,409 N/M
现金和现金等价物的净变化$301,274 $(68,166)$369,440 N/M
N/M 数据没有意义
经营活动：
经营活动提供的净现金增加主要是由于经营业绩的改善以及营运资金变动的影响。
投资活动：
用于投资活动的净现金的增加主要是由于我们在资本支出方面的投资，这是CAVA餐厅净开业、新制造工厂的建设和技术改进的结果。
融资活动：
融资活动提供的净现金增加主要是由于我们的首次公开募股获得的净收益，该首次公开募股于2023年6月20日结束。
重大现金承诺
招股说明书中披露的实质性现金承诺没有重大变化 截至2022年12月25日的财政年度，在正常业务过程中支付的款项除外。
信贷额度
有关我们2022年信贷额度的描述，请参阅第1项 “财务报表” 附注7（债务）。
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目录
关键会计估计
我们与收入确认、租赁和所得税相关的关键会计政策与招股说明书中披露的政策没有重大变化。我们与股权薪酬相关的重要会计政策如下：
基于股权的薪酬
该公司已发行股票期权和限制性股票单位（“RSU”）。基于股权的薪酬支出是根据这些奖励的授予日期公允价值来衡量的，并在必要的服务期内按直线方式确认。基于股权的薪酬支出以未付的奖励为基础，没收将在发生时予以确认。基于股票的薪酬支出包含在合并运营报表中的一般和管理费用中。
该公司使用Black-Scholes-Merton（“Black-Scholes”）期权定价模型来估算股票期权在授予日的公允价值。使用Black-Scholes期权定价模型需要使用高度主观的假设，包括标的普通股的预期期限、无风险利率、预期波动率和预期股息收益率。限制性股票单位的公允价值等于授予之日我们普通股的公允价值。
最近的会计公告
参见项目1，财务报表，附注1（业务性质和列报基础）。
《就业法》选举
根据乔布斯法案的定义，我们目前是一家 “新兴成长型公司”。根据乔布斯法案，新兴成长型公司可以推迟采用新的或修订的会计准则，直到这些准则适用于私营公司为止。我们选择使用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司的生效日期不同，直至我们 (i) 不再是新兴成长型公司或 (ii) 肯定和不可撤销地选择退出《就业法》规定的延长期过渡期之前。因此，我们的财务报表可能无法与截至上市公司生效之日遵守新的或经修订的会计公告的公司进行比较。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险。我们面临的主要风险是大宗商品和食品价格风险、利率风险和通货膨胀的影响。除下文所述外，招股说明书中描述的我们的市场风险敞口没有实质性变化.
利率风险
通过货币市场账户中的现金，我们的投资利率波动，我们面临利率风险。利率的变化会影响我们赚取的利息收入，因此会影响我们的现金流和经营业绩。截至2023年10月1日，我们有3.404亿美元的现金及现金等价物，包括银行账户和货币市场基金。我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。由于我们投资的短期性质，我们没有面临利率变动导致的重大风险，预计也不会面临重大风险。假设截至2023年10月1日我们的现金和现金等价物余额的当前现行市场利率下降100个基点，将导致十二个月内的投资收益减少340万美元。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本报告所涉期末的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自该日起生效。我们的披露控制和程序旨在确保在 SEC 规定的时间段内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息
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目录
规则和表格, 收集此类信息并酌情传达给管理层, 包括首席执行官和首席财务官, 以便及时就所需的披露作出决定.
财务报告内部控制的变化
在截至2023年10月1日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
32
目录
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
与本第二部分第1项相关的所需信息可在本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的未经审计的简明合并财务报表的附注11（承付款和意外开支）下找到。
第 1A 项。风险因素
招股说明书中披露的风险因素没有实质性变化.
第 2 项。未经登记的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买证券
在截至2023年10月1日的十二周内，我们对根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的股票证券进行了以下购买。
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可以购买的最大股票数量
2023 年 7 月 10 日至 2023 年 8 月 6 日
634 $51.02 — — 
2023 年 8 月 7 日至 2023 年 9 月 3 日
— — — — 
2023 年 9 月 4 日至 2023 年 10 月 1 日
2,416 29.94 — — 
总计
3,050 $34.32 — — 
(1) 在归属和交付根据公司2015年股权激励计划发行的限制性股票单位时，为履行某些员工的所得税预扣义务而进行的购买。

第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
33
目录
第 6 项。展品
展品编号展品描述随函提交
3.1
CAVA集团公司第七次修订和重述的公司注册证书（参照公司于2023年6月20日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）。
3.2
经修订和重述的CAVA集团公司章程（参照公司于2023年6月20日提交的8-K表最新报告附录3.2并入）。
31.1
首席执行官认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过
X
31.2
首席财务官认证，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过
X
32.1 *
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证
X
32.2 *
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证
X
101.INSXBRL 实例文档 — 该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档X
101.CAL内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档X
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档X
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档X
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）X
X 随函提交
* 就交易法第18条而言，本证物不应被视为 “已归档”，也不得以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入《证券法》或《交易法》下的任何文件中。
作为本报告的证物提交的协议和其他文件除协议条款或其他文件本身外，无意提供事实信息或其他披露，您不应出于此目的依赖它们。特别是，公司在这些协议或其他文件中做出的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出，不得描述截至协议达成之日或任何其他时间的实际状况。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告，并于2023年11月7日正式获得批准。
CAVA GROUP, INC.
来自：/s/Tricia Tolivar
姓名：特里西娅·托利瓦尔
职位：首席财务官（首席财务官）
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