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级会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-3000017347132024-04-300001734713美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001734713SRT: 最大成员BV：办公设备和软件会员2024-03-310001734713BV：员工股票购买计划会员2023-11-170001734713US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001734713US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001734713US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001734713US-GAAP：循环信贷机制成员BV: abrMemberSRT: 最低成员2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：留存收益会员2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员美国公认会计准则：现金流对冲会员2024-01-012024-03-310001734713US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001734713US-GAAP：额外实收资本会员2023-10-012024-03-3100017347132024-01-012024-03-310001734713BV：信贷协议会员BV：FirstLienRevoldingCredit Facility 会员2013-12-182013-12-180001734713US-GAAP：其他流动资产成员2023-09-300001734713US-GAAP：出售一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310001734713SRT: 最大成员BV：建筑和租赁物业改善局成员2024-03-310001734713BV：开发服务部门成员2022-09-300001734713US-GAAP：其他非流动资产成员2023-09-300001734713US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001734713US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001734713BV：经修订的信贷协议成员BV: SeriesBTermLoanLoan会员2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001734713US-GAAP：可转换优先股成员2024-03-142024-03-140001734713US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001734713US-GAAP：利率合同成员2024-03-310001734713US-GAAP：非竞争协议成员2024-03-310001734713BV: SeriesBTermLoanLoan会员BV: abrMember2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：循环信贷机制成员BV: abrMember2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：绩效股成员2023-09-300001734713BV：无关维护服务公司成员2022-10-012023-03-310001734713US-GAAP：分段间消除成员2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001734713US-GAAP：循环信贷机制成员SRT: 最大成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率BV: SeriesBTermLoanLoan会员2022-04-222022-04-220001734713BV：建筑和租赁物业改善局成员2024-03-310001734713US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001734713US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001734713US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001734713SRT: 最低成员BV：办公设备和软件会员2024-03-310001734713US-GAAP：运营部门成员BV: SnowRemoval会员2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：额外实收资本会员2023-09-300001734713BV：开发服务部门成员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310001734713美国公认会计准则：FinanceReceivables会员2024-03-310001734713BV：修订并重申《二千一十八周全商业激励计划成员》2024-03-050001734713BV：由 Rabbitrust 成员持有的投资US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-3100017347132023-10-012024-03-310001734713BV：由 Rabbitrust 成员持有的投资US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001734713美国公认会计准则：优先股成员2023-03-310001734713US-GAAP：A系列优选股票会员2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：循环信贷机制成员US-GAAP：隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率BV: SeriesBTermLoanLoan会员SRT: 最低成员2022-04-222022-04-220001734713SRT: 最大成员美国通用会计准则：设备会员2024-03-310001734713US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-3100017347132022-10-012023-09-300001734713US-GAAP：循环信贷机制成员BV: SeriesBTermLoanLoan会员BV: abrMemberSRT: 最低成员2022-04-222022-04-220001734713US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001734713US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001734713美国通用会计准则：普通股成员2022-09-300001734713US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001734713BV：由 Rabbitrust 成员持有的投资US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001734713SRT: 最大成员美国通用会计准则：车辆会员2024-03-310001734713BV：由 Rabbitrust 成员持有的投资US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：其他非流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001734713US-GAAP：绩效股成员2024-03-310001734713US-GAAP：其他流动资产成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：大宗商品合同成员2024-03-310001734713美国通用会计准则：普通股成员2022-10-012023-03-310001734713US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-09-300001734713US-GAAP：美国国债普通股会员2023-10-012024-03-310001734713US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-3100017347132023-09-300001734713BV：维护服务部门成员2023-10-012024-03-31iso421:USDxbrli: 股票BV: 公司BV: 子公司xbrli: purexbrli: 股票iso421:USDutr: galBV: 细分市场

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

 

（Mark One）

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 3月31日 2024

或者

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期间

委员会档案编号： 001-38579

 

BrightView 控股有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

 

特拉华

46-4190788

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

（美国国税局雇主
证件号）

 

980 Jolly Road

蓝钟, 宾夕法尼亚州

19422

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

 

注册人的电话号码，包括区号:(484) 567-7204

 

根据该法第12（b）条注册的证券：

 

每个班级的标题

 

交易符号

 

注册的交易所名称

普通股，面值每股0.01美元

 

BV

 

纽约证券交易所

 

根据该法第12（g）条注册的证券：无

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒ 不 ☐

用勾号指明注册人是否在过去 12 个月（或在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

 

 

 

 

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

 

☐

 

 

 

 

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见交易所规则 12b-2）nge 法案）。是的 ☐ 没有 ☒

截至2024年4月30日，注册人的已发行普通股数量为 94,500,000.

 

目录

 

的表内容

 

页面

第一部分

财务信息

6

第 1 项。

财务报表（未经审计）

6

合并资产负债表

6

合并运营报表

7

综合收益（亏损）合并报表

8

 

股东权益合并报表

9

合并现金流量表

10

未经审计的合并财务报表附注

11

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

26

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

41

第 4 项。

控制和程序

41

第二部分。

其他信息

42

第 1 项。

法律诉讼

42

第 1A 项。

风险因素

42

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

42

第 3 项。

优先证券违约

42

第 4 项。

矿山安全披露

42

第 5 项。

其他信息

42

第 6 项。

展品

43

签名

 

 

2

目录

 

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表格”）包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的 “前瞻性陈述”，这些条款受制于美国设立的 “安全港” 那些部分。除本10²Q表中包含的历史事实陈述外，所有陈述，包括有关我们的计划、目标、信念、业务前景、业务趋势、对我们的行业、战略、未来事件、未来运营、未来流动性和财务状况、未来收入、项目成本、前景、管理计划和目标的预期以及其他信息，均可能是前瞻性陈述。

诸如 “展望”、“指导”、“项目”、“相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“打算”、“计划”、“估计”、“继续” 或 “预期” 等词语以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，而是基于我们当前的预期、信念、估计和预测以及各种假设，其中许多假设本质上是不确定的，是我们无法控制的。我们的期望、信念和预测是真诚地表达的，我们相信这些期望、信念和预测有合理的依据。但是，无法保证管理层的预期、信念和预测将产生或实现，实际业绩可能与前瞻性陈述中所表达或表明的结果存在重大差异。

有许多风险、不确定性和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的实际业绩与本10-Q表中包含的前瞻性陈述存在重大差异。此类风险、不确定性和其他可能导致实际业绩不同的重要因素包括 “业务”、“风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下以及本10-Q表中其他地方列出的风险、不确定性和因素。新的风险因素和不确定性可能会不时出现，管理层不可能预测所有的风险因素和不确定性。可能导致实际业绩与我们的预期不同的一些关键因素包括与以下内容相关的风险：

•
一般商业、经济和金融市场状况；
•
原材料成本、燃料价格、工资和其他运营成本的增加，以及我们及时采购充足供应和材料的能力的变化；
•
竞争激烈的行业压力；
•
未能留住现有客户、续订现有客户合同和获得新的客户合同；
•
未能签订盈利合同，或维持无利可图的客户合同；
•
客户决定减少对首选供应商的外包或使用；
•
我们运营结构的分散性；
•
我们实施业务战略和实现增长目标的能力；
•
我们业务收购的预期收益可能无法全部或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现；
•
与收购企业业务整合有关的成本或困难可能超出预期，整合工作可能会扰乱我们的业务并给管理时间和资源带来压力；
•
任何资产处置或业务线终止对我们的收入和盈利能力造成的潜在影响；
•
我们的景观维护服务的季节性质；
•
我们对天气条件的依赖以及恶劣天气和气候变化对我们业务的影响；
•
我们的供应链中断以及我们及时采购充足供应和材料的能力发生变化；
•
当我们竞标或谈判最终授予我们的合同时，任何未能准确估计总体风险、要求或成本的行为；
•
房地产市场的状况和周期性波动，包括住宅和商业建筑；
•
降雪的水平、时间和地点；

3

目录

 

•
我们留住或雇用我们的执行管理层和其他关键人员的能力，尤其反映了在非竞争规则制定和立法背景下对人才的竞争；
•
我们吸引和留住现场和小时工、受过培训的工人和第三方承包商以及重新雇用季节性工人的能力；
•
未能正确核实我们员工的就业资格；
•
分包商采取损害我们业务的行动；
•
我们对未来减值费用的确认；
•
法律和政府法规，包括与雇员、工资和工时、移民、人类健康、安全、交通以及此类法规的相关财务影响有关的法律和政府法规；
•
环境、健康和安全法律法规，包括与员工使用化学品和农药有关的监管费用、索赔和诉讼以及相关的第三方索赔；
•
诉讼、不利诉讼判决和法律诉讼和解造成的干扰和影响；
•
增税和税收规则的变化；
•
涉及雇员的工伤事故增加；
•
我们的信息技术系统出现任何故障、不足、中断、安全故障或违规行为；
•
遵守数据隐私要求；
•
我们充分保护知识产权的能力；
•
我们的债务协议施加的限制了我们经营业务的灵活性；
•
调整浮动利率债务的利率上调增加了偿还巨额债务的成本；
•
我们有能力产生足够的现金流来履行我们的重大还本付息义务；
•
我们获得额外融资以资助未来的营运资金、资本支出、投资或收购或其他一般公司需求的能力；
•
与交易对手信用价值或我们使用的衍生金融工具不履行相关的风险；
•
我们或我们的关联公司未来的任何销售或对未来销售的看法，这可能导致我们普通股的市场价格下跌；
•
截至2024年3月31日，KKR BrightView Aggregator L.P.、Birch-OR Equity Holdings, LLC和Birch Equity Holdings, LLC和Birch Equity Holdings, LP有能力对我们施加重大影响，它们共持有我们约70.5％的股份；
•
我们的A系列优先股的持有人可能与我们的普通股持有人有不同的权益，并以不利的方式对其股票进行投票；
•
我们的A系列优先股持有人的股息、清算和赎回权；
•
发生自然灾害、恐怖袭击或其他外部事件；
•
大流行、流行病或其他突发公共卫生事件的发生；
•
通货膨胀加剧、地缘政治冲突、衰退、金融市场混乱和其他经济状况；
•
我们追求和实现环境、社会和公司治理目标和目标的能力，以及遵守这些标准和实现目标的成本可能比预期高得多；以及
•
为遵守上市公司的要求而产生的成本和要求。

4

目录

 

我们提醒您，上述风险、不确定性和其他因素可能不包含所有对您重要的风险、不确定性和其他因素。此外，我们无法向您保证，我们将实现我们预期或预期的结果、收益或发展，即使已基本实现，也无法向您保证，它们将产生后果或以预期的方式影响我们或我们的业务。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况、假设、信念或预期的任何变化或任何此类前瞻性陈述所依据的情况的任何变化。

5

目录

 

第一部分——财务所有信息

第 1 项。财务所有声明。

BrightView 控股有限公司

Consolidated 资产负债表

（未经审计）

（以百万计，面值和股票数据除外）

 

 

 

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

177.3

 

 

$

67.0

 

应收账款，净额

 

 

420.8

 

 

 

442.3

 

未计费收入

 

 

112.2

 

 

 

143.5

 

其他流动资产

 

 

88.3

 

 

 

89.3

 

流动资产总额

 

 

798.6

 

 

 

742.1

 

财产和设备，净额

 

 

304.0

 

 

 

315.2

 

无形资产，净额

 

 

112.7

 

 

 

132.3

 

善意

 

 

2,015.7

 

 

 

2,021.4

 

经营租赁资产

 

 

84.2

 

 

 

86.1

 

其他资产

 

 

46.4

 

 

 

55.1

 

总资产

 

$

3,361.6

 

 

$

3,352.2

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债：

 

 

 

 

 

 

应付账款

 

$

131.4

 

 

$

136.2

 

递延收入

 

 

103.5

 

 

 

68.2

 

自保准备金的当期部分

 

 

52.6

 

 

 

54.8

 

应计费用和其他流动负债

 

 

164.4

 

 

 

180.2

 

经营租赁负债的流动部分

 

 

25.3

 

 

 

27.3

 

流动负债总额

 

 

477.2

 

 

 

466.7

 

长期债务，净额

 

 

880.4

 

 

 

888.1

 

递延所得税负债

 

 

43.1

 

 

 

51.1

 

自保储备

 

 

108.3

 

 

 

105.1

 

长期经营租赁负债

 

 

65.2

 

 

 

65.1

 

其他负债

 

 

36.4

 

 

 

34.6

 

负债总额

 

 

1,610.6

 

 

 

1,610.7

 

夹层净值：

 

 

 

 

 

 

A系列可转换优先股，美元0.01面值， 7累计分红百分比； 500,000截至2024年3月31日和2023年9月30日的已发行和流通股份，清算优先权总额为美元512.0和 $503.2分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日

 

 

507.1

 

 

 

498.2

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股，$0.01面值； 50,000,000授权股份； 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日已发行或流通的股份

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股，$0.01面值； 500,000,000授权股份； 107,900,000和 106,600,000已发行的股票和 94,500,000和 93,600,000分别截至2024年3月31日和2023年9月30日的已发行股份

 

 

1.1

 

 

 

1.1

 

库存股票，按成本计算； 13,400,000和 13,000,000分别截至2024年3月31日和2023年9月30日的股票

 

 

(172.9

)

 

 

(170.4

)

额外的实收资本

 

 

1,523.4

 

 

 

1,530.8

 

累计赤字

 

 

(118.0

)

 

 

(135.3

)

累计其他综合收益

 

 

10.3

 

 

 

17.1

 

股东权益总额

 

 

1,243.9

 

 

 

1,243.3

 

负债、夹层权益和股东权益总额

 

$

3,361.6

 

 

$

3,352.2

 

 

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

6

目录

 

BrightView 控股有限公司

合并的 S运营声明

（未经审计）

（以百万计，每股数据除外）

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

净服务收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

所提供服务的成本

 

 

520.9

 

 

 

503.3

 

 

 

1,013.7

 

 

 

1,011.6

 

毛利

 

 

152.0

 

 

 

147.1

 

 

 

285.9

 

 

 

294.7

 

销售、一般和管理费用

 

 

125.0

 

 

 

138.7

 

 

 

255.0

 

 

 

276.4

 

资产剥离（收益）

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

摊销费用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

运营收入（亏损）

 

 

62.2

 

 

 

(2.6

)

 

 

56.0

 

 

 

(4.6

)

其他（收入）

 

 

(0.8

)

 

 

(0.6

)

 

 

(1.9

)

 

 

(1.4

)

利息支出，净额

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税前收入（亏损）

 

 

47.0

 

 

 

(29.7

)

 

 

24.9

 

 

 

(54.1

)

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

净收益（亏损）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

减去：A系列可转换优先股的股息

 

 

8.9

 

 

 

-

 

 

 

17.8

 

 

 

-

 

归属于普通股股东的净收益（亏损）

 

$

24.8

 

 

$

(22.0

)

 

$

(0.5

)

 

$

(40.9

)

每股收益（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本收益和摊薄收益（亏损）

 

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

 

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

7

目录

 

BrightView 控股有限公司

合并报表综合收益（亏损）

（未经审计）

（以百万计）

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

净收益（亏损）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

该期间产生的净衍生品收益（亏损）和其他成本，扣除税收支出（收益）美元2.9; $0.4; $(0.9); 和 $0.4，分别地 (1)

 

 

8.0

 

 

 

1.2

 

 

 

(2.6

)

 

 

1.2

 

将（收益）重新归类为净收益（亏损），扣除税款（支出）美元（0.9); $(0.4); $(1.4); 和 $ (1.0），分别是

 

 

(1.9

)

 

 

(0.9

)

 

 

(4.2

)

 

 

(3.3

)

其他综合收益（亏损）

 

 

6.1

 

 

 

0.3

 

 

 

(6.8

)

 

 

(2.1

)

综合收益（亏损）

 

$

39.8

 

 

$

(21.7

)

 

$

10.5

 

 

$

(43.0

)

 

(1)
其他费用包括外币折算调整的影响，这些调整在报告所述期间并不重要。

 

 

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

8

目录

 

BrightView 控股有限公司

Cha的合并报表股东权益的增加

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月和六个月

（未经审计）

（以百万计）

 

 

股东权益

 

夹层股权

 

 

普通股

 

额外
付费

 

累积的

 

累积的
其他
全面

 

财政部

 

总计
股东

 

首选

 

 

 

 

股份

 

金额

 

资本

 

赤字

 

收入（亏损）

 

股票

 

公平

 

股份

 

金额

 

余额，2023 年 12 月 31 日

 

107.8

 

$

1.1

 

$

1,527.4

 

$

(151.7

)

$

4.2

 

$

(172.9

)

$

1,208.1

 

 

0.5

 

$

507.1

 

净收入

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

33.7

 

 

—

 

 

—

 

 

33.7

 

 

—

 

 

—

 

其他综合收益，扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

6.1

 

 

—

 

 

6.1

 

 

—

 

 

—

 

资本出资和普通股发行

 

0.1

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

基于股权的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

4.9

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

4.9

 

 

—

 

 

—

 

A 系列优先股股息

 

—

 

 

—

 

 

(8.9

)

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(8.9

)

 

—

 

 

—

 

余额，2024 年 3 月 31 日

 

107.9

 

$

1.1

 

$

1,523.4

 

$

(118.0

)

$

10.3

 

$

(172.9

)

$

1,243.9

 

 

0.5

 

$

507.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

余额，2023 年 9 月 30 日

 

106.6

 

$

1.1

 

$

1,530.8

 

$

(135.3

)

$

17.1

 

$

(170.4

)

$

1,243.3

 

 

0.5

 

$

498.2

 

净收入

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

17.3

 

 

—

 

 

—

 

 

17.3

 

 

—

 

 

—

 

其他综合（亏损），扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(6.8

)

 

—

 

 

(6.8

)

 

—

 

 

—

 

资本出资和普通股发行

 

1.3

 

 

—

 

 

0.4

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

0.4

 

 

—

 

 

—

 

基于股权的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

10.0

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

10.0

 

 

—

 

 

—

 

普通股回购和分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(2.5

)

 

(2.5

)

 

—

 

 

—

 

A 系列优先股股息

 

—

 

 

—

 

 

(17.8

)

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(17.8

)

 

—

 

 

8.9

 

余额，2024 年 3 月 31 日

 

107.9

 

$

1.1

 

$

1,523.4

 

$

(118.0

)

$

10.3

 

$

(172.9

)

$

1,243.9

 

 

0.5

 

$

507.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益

 

夹层股权

 

 

普通股

 

额外
付费

 

累积的

 

累积的
其他
全面

 

财政部

 

总计
股东

 

首选

 

 

 

 

股份

 

金额

 

资本

 

赤字

 

收入（亏损）

 

股票

 

公平

 

股份

 

金额

 

余额，2022 年 12 月 31 日

 

106.4

 

$

1.1

 

$

1,516.5

 

$

(146.5

)

$

(0.4

)

$

(169.4

)

$

1,201.3

 

 

—

 

$

—

 

净额（亏损）

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(22.0

)

 

—

 

 

—

 

 

(22.0

)

 

—

 

 

—

 

其他综合（亏损），扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

0.3

 

 

—

 

 

0.3

 

 

—

 

 

—

 

基于股权的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

6.3

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

6.3

 

 

—

 

 

—

 

余额，2023 年 3 月 31 日

 

106.4

 

$

1.1

 

$

1,522.8

 

$

(168.5

)

$

(0.1

)

$

(169.4

)

$

1,185.9

 

 

—

 

$

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

余额，2022 年 9 月 30 日

 

105.7

 

$

1.1

 

$

1,509.5

 

$

(127.6

)

$

2.0

 

$

(168.2

)

$

1,216.8

 

 

—

 

$

—

 

净额（亏损）

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(40.9

)

 

—

 

 

—

 

 

(40.9

)

 

—

 

 

—

 

其他综合（亏损），扣除税款

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(2.1

)

 

—

 

 

(2.1

)

 

—

 

 

—

 

资本出资和普通股发行

 

0.7

 

 

—

 

 

1.4

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

1.4

 

 

—

 

 

—

 

基于股权的薪酬

 

—

 

 

—

 

 

11.9

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

11.9

 

 

—

 

 

—

 

普通股回购和分配

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

—

 

 

(1.2

)

 

(1.2

)

 

—

 

 

—

 

余额，2023 年 3 月 31 日

 

106.4

 

$

1.1

 

$

1,522.8

 

$

(168.5

)

$

(0.1

)

$

(169.4

)

$

1,185.9

 

 

—

 

$

—

 

 

 

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

9

目录

 

BrightView 控股有限公司

合并的 S现金流量表

（未经审计）

（以百万计）

 

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

来自经营活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

净收益（亏损）

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：

 

 

 

 

 

 

折旧

 

 

51.7

 

 

 

54.5

 

无形资产的摊销

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

摊销融资成本和原始发行折扣

 

 

1.3

 

 

 

1.8

 

递延税

 

 

(7.2

)

 

 

(17.2

)

基于股权的薪酬

 

 

10.0

 

 

 

11.9

 

套期保值已实现（收益）

 

 

(5.6

)

 

 

(4.3

)

剥离收益

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

其他非现金活动

 

 

2.1

 

 

 

0.9

 

经营资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

16.8

 

 

 

(17.2

)

未开票和递延收入

 

 

67.4

 

 

 

37.5

 

其他运营资产

 

 

4.3

 

 

 

23.3

 

应付账款和其他运营负债

 

 

(23.5

)

 

 

(18.2

)

经营活动提供的净现金

 

 

109.5

 

 

 

55.0

 

来自投资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

购买财产和设备

 

 

(22.7

)

 

 

(42.7

)

出售财产和设备的收益

 

 

2.6

 

 

 

3.6

 

业务收购，扣除收购的现金

 

 

—

 

 

 

(13.8

)

资产剥离的收益

 

 

51.6

 

 

 

—

 

其他投资活动

 

 

0.8

 

 

 

1.1

 

投资活动提供（使用）的净现金

 

 

32.3

 

 

 

(51.8

)

来自融资活动的现金流：

 

 

 

 

 

 

偿还融资租赁债务

 

 

(15.5

)

 

 

(14.7

)

定期贷款的还款

 

 

—

 

 

 

(6.0

)

应收账款还款融资协议

 

 

(9.5

)

 

 

(279.5

)

循环信贷额度的还款

 

 

—

 

 

 

(33.5

)

应收账款融资协议的收益，扣除发行成本

 

 

0.5

 

 

 

298.0

 

循环信贷额度的收益

 

 

—

 

 

 

33.5

 

债务发行和预付款成本

 

 

(0.4

)

 

 

—

 

普通股发行收益，扣除股票发行成本

 

 

0.6

 

 

 

0.7

 

普通股回购和分配

 

 

(2.5

)

 

 

(1.2

)

临时业务收购付款

 

 

(4.7

)

 

 

(9.6

)

融资活动（使用）的净现金

 

 

(31.5

)

 

 

(12.3

)

现金和现金等价物的净变化

 

 

110.3

 

 

 

(9.1

)

现金和现金等价物，期初

 

 

67.0

 

 

 

20.1

 

现金和现金等价物，期末

 

$

177.3

 

 

$

11.0

 

补充现金流信息：

 

 

 

 

 

 

为所得税支付的现金（已收到），净额

 

$

4.1

 

 

$

(21.8

)

支付利息的现金

 

$

35.3

 

 

$

37.2

 

非现金A系列优先股股息

 

$

8.9

 

 

$

—

 

 

所附附附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。

10

目录

 

BrightView 控股有限公司

合并附注财务报表

（未经审计）

（以百万计，每股和股票数据除外）

 

1. 商业

BrightView Holdings, Inc.（以下简称 “公司”，及其合并子公司统称为 “BrightView”）为美国各地的商业客户提供景观维护和改善、景观开发、除雪和其他景观相关服务。BrightView 已对齐到 二可报告的细分市场：维护服务和开发服务。在2018年7月完成首次公开募股（“首次公开募股”）之前，该公司是KKR公司的子公司BrightView Parent L.P.（“母公司”）的全资子公司。公司（“KKR”）。母公司是通过KKR于2013年12月18日进行的一系列收购该公司的交易（“KKR收购”）而成立的。母公司在首次公开募股后于2018年8月解散。

演示基础

这些合并财务报表由公司根据美利坚合众国普遍接受的中期报告会计原则（“GAAP”）编制，未经审计。

管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包括所有调整，包括正常的经常性应计费用，这些调整是公允列报公司按照公认会计原则列报期间的运营情况所必需的。所有公司间活动和余额均已从合并财务报表中扣除。所列中期的合并经营业绩不一定代表全年业绩。

此处列报的截至2023年9月30日的合并资产负债表来自公司截至2023年9月30日财年的经审计的合并财务报表，但不包括GAAP要求的年度财务报表的所有披露。有关公司会计政策和某些其他信息的更完整讨论，请参阅公司截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注，已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交。

估算值的使用

根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额。管理层持续审查其估计，包括与可疑账目备抵额、收入确认、自保准备金、与公司商誉减值评估相关的估计、折旧和摊销的使用寿命、递延所得税资产的可变现性以及基于当前可用信息的诉讼。事实和情况的变化可能会导致订正估计数，实际结果可能与估计数不同。

2. 最近的会计公告

参考利率改革

2020年3月，财务会计准则委员会发布了第2020-04号亚利桑那州立大学， 参考利率改革（主题 848）：促进参考利率改革对财务报告的影响它为合同、套期保值关系以及满足某些标准时受参考利率改革影响的其他交易的会计提供了可选的权宜之计和例外情况。 亚利桑那州立大学2020-04年的指导方针是可选的，可能会随着参考利率改革活动的进行而随着时间的推移而选出。2021年1月，财务会计准则委员会发布了ASU 2021-01，以明确受折扣过渡影响的衍生品的某些可选权宜措施的范围。2022年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2022-06，将主题848的终止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日，之后将不再允许实体在主题848中申请救济。截至2024年3月31日，公司不是受参考利率改革影响的任何合同、套期保值关系或其他交易的当事方。

分部报告

2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。亚利桑那州立大学扩大了公共实体的分部披露范围，要求定期向首席运营决策者披露重大分部支出，并包含在每项报告的分部损益衡量标准中

11

目录

 

并说明其在其他分部项目中的构成，以及对应申报分部损益和资产的中期披露。该指南的目的是使投资者能够更好地了解实体的整体表现并评估潜在的未来现金流。该修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的过渡期有效。该公司正在评估亚利桑那州立大学第2023-07号对其合并财务报表的影响。

所得税

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税（主题740）：所得税披露的改进》。亚利桑那州立大学扩大了公共实体的税收披露，包括改善有关公司税率对账、已缴现金税以及持续经营所得税支出（或收益）的分类的披露。该修正案自2024年12月15日之后的年度有效期内均有效。该公司正在评估亚利桑那州立大学第2023-09号对其合并财务报表的影响。

3。收入

该公司的收入来自维护服务和开发服务。公司通常在提供服务时确认服务销售收入，通常在合同期限内按比例计算，公司认为这是衡量进展的最佳指标。该公司在将产品和服务的控制权移交给客户时确认收入。公司确认收入的金额反映了其预期从客户那里获得的总对价。收入根据以下五步模型进行确认：（1）确定与客户的合同，（2）确定合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给合同中的履约义务，（5）在履行履约义务时确认收入。公司确定，对于包含多项履约义务的合同，可以很容易地确定每项履约义务的独立销售价格，因此没有必要将交易价格分配给多个履约义务。交易价格将包括对可变对价的估计，例如回报、可疑账户准备金和销售激励措施，前提是确认的收入很可能不会发生重大逆转。在所有情况下，当公司记录销售时，买方的付款义务不存在重大不确定性。

维护服务

该公司的维护服务收入主要来自景观维护服务和除雪服务。主要被视为非自由裁量权的景观维护服务，例如草坪护理、割草、园艺、覆盖、除叶、灌溉和树木护理，是根据定期的年度合同提供的，这些合同通常包括 一到 三年有效期内，通常可由客户取消，但需提前 30-90 天通知。除雪服务是根据固定费用合同或每次发生的合同提供的。景观维护服务和除雪服务也可能包括增强服务，这些服务通常是根据与特定服务相关的短期合同提供的补充维护或改善服务。固定费用模式下的景观维护和除雪服务的收入是使用基于产出的方法逐步确认的。此外，公司经常性固定收费的景观维护和除雪服务的一部分记录在该系列指导下。实际权宜开具发票的权利通常适用于与景观维护和与每次施工合同以及改善服务相关的景观维护和除雪服务相关的收入。如果对这些合同不适合使用实际权宜办法，则使用成本对成本输入法确认收入。合同景观维护服务的费用通常按月等额计费。在雪季，固定费用除雪服务的费用通常按月等额计费，而时间和材料或其他基于活动的除雪服务的费用通常在服务执行时计费。增强服务的费用通常在服务执行时计费。

开发服务

开发服务收入主要通过景观建筑和开发服务产生。随着时间的推移，这些收入主要使用成本对成本输入法进行确认，以迄今为止发生的成本占每份合同估计总成本的百分比来衡量，我们认为这是衡量进展的最佳标准。一旦可以估算出预期的合同损失，就会全额入账。这些损失对当前和历史业务无关紧要。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括最终的合同结算，可能会导致成本和收入的修改，并在修订后的期限内予以确认。

 

12

目录

 

收入分类

下表显示了公司按收入类型分列的可报告的分部收入。该公司将与客户签订的合同收入分解为主要服务项目。公司已确定，将收入分解为这些类别描述了经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。正如附注12 “细分市场” 中报告信息的业务板块所指出的那样，该公司的应报告的部门是维护服务和开发服务。

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

景观维护

 

$

337.4

 

 

$

359.0

 

 

$

740.1

 

 

$

780.5

 

除雪

 

 

173.1

 

 

 

138.8

 

 

 

212.7

 

 

 

200.6

 

维护服务

 

 

510.5

 

 

 

497.8

 

 

 

952.8

 

 

 

981.1

 

开发服务

 

 

164.4

 

 

 

155.6

 

 

 

349.7

 

 

 

329.9

 

淘汰

 

 

(2.0

)

 

 

(3.0

)

 

 

(2.9

)

 

 

(4.7

)

净服务收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

剩余的履约义务

剩余履约义务是指预计在未来确认的与期末全部或部分未履行的履约义务相关的估计收入。

截至2024年3月31日，作为最初预期期限超过一年的合同一部分的剩余履约义务的未来收入估计约为 $519.1。该公司预计将确认以下收入 52%下次剩余的履约义务 12几个月及更多 48%超过 12几个月后。

合同资产和负债

当合同导致确认的收入超过公司已开具发票或有权向客户开具发票的金额时，将确认合同资产。当对价权变为无条件时，合同资产将转入应收账款。合同资产在合并资产负债表上以未开票收入的形式列报。

有 $92.4账单金额和 $61.1在截至2024年3月31日的六个月期间，我们的未开票收入余额有所增加。

合同负债包括在提供产品或提供未将控制权移交给客户的服务之前从客户那里收到的款项或合同中应付的对价。合同负债在合并资产负债表中以递延收入的形式列报。

递延收入的变化 截至2024年3月31日的六个月期限如下：

 

 

 

已推迟
收入

 

余额，2023 年 9 月 30 日

 

$

68.2

 

收入的确认

 

 

(511.4

)

收入递延

 

 

547.6

 

资产剥离（注释 6）

 

 

(0.9

)

余额，2024 年 3 月 31 日

 

$

103.5

 

实用权宜之计和豁免

公司向客户提供某些免息合同，在不超过一年的期限内收到付款。此外，某些维护服务和开发服务客户可以提前为服务付费。公司没有根据这些措施的影响调整承诺的对价金额 融资组成部分。在合同生效时，从提供服务到向客户付款之间的期限为一年或更短。

如 根据亚利桑那州立大学第2014-09号提供的实际权宜之计，公司没有披露以下未履行义务的价值：（i）最初预期期限为一年或更短的合同，（ii）完全分配给未履行的履约义务或完全未兑现的承诺的可变对价的合同

 

13

目录

 

系列 指导和 (iii) 公司确认收入的合同，其金额是我们有权为所提供的服务开具发票的金额。

4. 应收账款，净额

的应收账款 $420.8和 $442.3，扣除以下可疑账目备抵后的净额 $9.0和 $5.1并包括将在一年内完成的未完成项目的留存金额 $60.8和 $58.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，分别地。

5. 财产和设备，净额

财产和设备，净额包括以下内容：

 

 

 

有用生活

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

土地

 

—

 

$

44.7

 

 

$

44.7

 

建筑物和租赁权改善

 

2-40年份。

 

 

46.7

 

 

 

45.6

 

操作设备

 

2-7年份。

 

 

350.4

 

 

 

338.8

 

运输车辆

 

3-7年份。

 

 

356.6

 

 

 

351.9

 

办公设备和软件

 

3-10年份。

 

 

75.7

 

 

 

68.7

 

在建工程

 

—

 

 

4.1

 

 

 

7.7

 

财产和设备

 

 

 

 

878.2

 

 

 

857.4

 

减去：累计折旧

 

 

 

 

574.2

 

 

 

542.2

 

财产和设备，净额

 

 

 

$

304.0

 

 

$

315.2

 

在建工程包括尚未投入使用的软件和其他资产所产生的费用。 与财产和设备相关的折旧费用为美元26.1和 $27.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。 与财产和设备相关的折旧费用为美元51.7和 $54.5分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中。

6. 无形资产、商誉、收购和资产剥离

无形资产

可识别的无形资产包括获得的客户合同和关系、商标和竞业禁止协议。与无形资产相关的摊销费用为 $8.7和 $11.0分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。与无形资产相关的摊销费用为 $18.8和 $22.9分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中。这些资产将在其预计使用寿命内摊销，公司会不断评估其合理性。截至2023年3月31日的六个月中收购的无形资产的加权平均摊销期为 七年份.

截至的无形资产，净额 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日包括以下内容：

 

 

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年9月30日

 

 

 

估计的
有用生活

 

格罗斯
携带
金额

 

 

累积的
摊销

 

 

格罗斯
携带
金额

 

 

累积的
摊销

 

客户关系

 

6-21年份。

 

$

715.9

 

 

$

(603.2

)

 

$

725.5

 

 

$

(594.1

)

商标

 

12年份。

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

3.8

 

 

 

(2.9

)

非竞争协议

 

5年份。

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2.7

 

 

 

(2.7

)

无形资产总额

 

 

 

$

715.9

 

 

$

(603.2

)

 

$

732.0

 

 

$

(599.7

)

 

 

14

目录

 

善意

以下是截至期间的商誉活动摘要 2023 年 9 月 30 日和 2024 年 3 月 31 日：

 

 

 

保养
服务

 

 

发展
服务

 

 

总计

 

余额，2022 年 9 月 30 日

 

$

1,792.7

 

 

$

216.1

 

 

$

2,008.8

 

收购 (1)

 

 

10.7

 

 

 

1.9

 

 

 

12.6

 

余额，2023 年 9 月 30 日

 

$

1,803.4

 

 

$

218.0

 

 

$

2,021.4

 

收购 (1)

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

资产剥离

 

 

(5.8

)

 

 

—

 

 

 

(5.8

)

余额，2024 年 3 月 31 日

 

$

1,797.7

 

 

$

218.0

 

 

$

2,015.7

 
(1)
收购调整包括该期间外币调整的非实质性影响.

收购

在截至2023年3月31日的六个月中，公司通过一系列单独交易收购了 100的操作百分比 三无关的公司，所有这些公司都分配给维护服务。公司支付了大约 $13.8收购的总对价，扣除收购的现金。公司对收购方法下的业务合并进行了核算，并相应地根据管理层的初步估计，按估计的公允市场价值记录了收购的资产和负债，超出部分分配给商誉。与这些收购相关的购买会计在每次收购之日起一年内完成。根据最终购买核算，先前估算的某些公允价值金额在计量期内进行了调整。公允价值主要使用公允价值层次结构中的第三级假设估算，包括估计的未来现金流、贴现率和其他因素。公司继续完善主要与未开票收入、财产和设备、无形资产、净额、应付账款、应计费用和其他流动负债以及递延收入相关的估值数据和估计，并将在获得完成分析所需信息后确定确认金额，但不迟于收购之日起一年。截至目前，计量期调整对合并资产负债表并不重要 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。收购的可识别资产主要是客户关系无形资产 $4.0。分配给商誉的金额反映了公司预期将从预期的协同效应和收购的员工队伍中获得的收益。出于税收目的，这些收购产生的部分商誉可以扣除。

资产剥离

2024 年 1 月 12 日，公司完成了以下产品的出售 一其全资子公司U.S. Lawns的总现金对价为美元51.6。美元交易的收益43.9包含在截至2024年3月31日的三个月和六个月的合并运营报表中的资产剥离收益中。维护服务运营部门包括被剥离实体的业务，其经营业绩包含在截至2024年1月12日的合并运营报表中。

 

7. 长期债务

长期债务包括以下内容：

 

 

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

B 系列定期贷款

 

$

732.2

 

 

$

731.7

 

应收账款融资协议

 

 

154.0

 

 

 

163.0

 

融资成本，净额

 

 

(5.8

)

 

 

(6.6

)

长期债务，净额

 

$

880.4

 

 

$

888.1

 

 

第一留置权信贷额度定期贷款和2029年到期的B系列定期贷款

在收购KKR时，公司和一组金融机构签订了信贷协议（“信贷协议”），日期为 2013年12月18日。信贷协议包括 七年 $1,460.0术语 贷款（“第一留置权”）

 

15

目录

 

期限 贷款”）和 五年 $210.0循环信贷额度。信贷协议下的所有未偿金额均由公司几乎所有资产抵押。

2022年4月22日，公司签订了信贷协议第6号修正案（“修订协议”）。根据修订协议的条款，对现有信贷协议进行了修订，规定：(i) 一美元1,200.0 七年定期贷款（“B系列定期贷款”）和（ii）a $300.0 五年循环信贷额度（“循环信贷额度”）。B系列定期贷款的到期日为 2029年4月22日并按有担保隔夜融资利率（“Term SOFR”）的年利率计息，外加两者的保证金 3.25% 或 3.00% 或基准利率（“ABR”）加上两者的利润 2.25% 或 2.00%，以 SOFR 和 ABR 下限为准 0.50% 和 1.50分别为百分比，B系列定期贷款的利润率根据公司的第一留置权净杠杆率确定。公司使用B系列定期贷款的净收益来偿还修订协议之前有效的信贷协议下的所有未偿还款项。原发行折扣为 $12.0是在B系列定期贷款发行时产生的，并在债务期限内使用实际利息法进行摊销，有效收益率为 3.42%。B系列定期贷款的债务还款总额 $6.0在截至2023年3月31日的六个月中。

2023 年 8 月 28 日，公司自愿偿还了美元450.0根据公司的修订协议，未偿还的金额。

2023年8月31日，公司签订了信贷协议第7号修正案（“信贷协议修正案”）。信贷协议修正案 (i) 修订了 “许可持有人” 的定义，将特拉华州有限合伙企业Birch Equity Holdings, LLC、特拉华州有限责任公司Birch-Or Equity Holdings, LLC和One Rock Capital Partners, LLC包括在内，以及 (ii) 规定了 1.00与重新定价交易或修改相关的自愿预付款的预付保费百分比，其主要目的是降低有效收益率，该比例应在签署《信贷协议修正案》后的六个月内适用。

循环信贷额度

该公司有一个五年 $300.0到期的循环信贷额度（“循环信贷额度”） 2027年4月22日 并按定期SOFR的年利率加上利率计算利息 2.00% 至 2.50% 或 ABR 加上利润率，范围介于 1.00到 1.50%，以 SOFR 和 ABR 下限为准 0.00% 和 1.00分别为百分比，循环信贷额度的利润率根据公司的第一留置权净杠杆率确定。循环信贷额度取代了之前的美元260.0在修订协议之前有效的信贷协议下的循环信贷额度。在此期间 截至2023年3月31日的六个月，公司借款并还款 $33.5与容量相反。该公司有 $42.6截至2024年3月31日和2023年9月30日已签发和未偿还的信用证。

应收账款融资协议

2017年4月28日，公司通过全资子公司签订了应收账款融资协议（“应收账款融资协议”）。2022年6月22日，公司签订了应收账款融资协议第三修正案（“第三修正案”），该修正案将期限延长至2025年6月22日，并将借款能力提高至美元275.0。应收账款融资协议下的所有未付金额均由公司几乎所有的应收账款和未开票收入作为抵押。在此期间 截至2024年3月31日的六个月，公司借款 $0.5违背能力并自愿偿还 $9.5。在截至2023年3月31日的六个月中，公司借款 $298.0违背能力并自愿偿还 $279.5.

以下是财政剩余时间内长期债务的预定到期日 2024年及以下四个财政年度及以后，其中不包括任何预计的超额现金流付款：

 

2024

 

$

—

 

2025

 

 

154.0

 

2026

 

 

—

 

2027

 

 

—

 

2028

 

 

—

 

2029 年及以后

 

 

738.0

 

长期债务总额

 

 

892.0

 

减去：当前到期日

 

 

—

 

减去：原版折扣

 

 

5.8

 

减去：融资成本

 

 

5.8

 

长期债务总额，净额

 

$

880.4

 

 

 

16

目录

 

 

该公司估计其长期债务的公允价值约为 $892.0和 $900.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，分别地。公允价值基于期末的市场出价（二级投入）。

8。公允价值计量和衍生工具

公允价值的定义是，在当前市场条件下，市场参与者在计量日进行出售资产或转移负债的有序交易的价格（即，从持有资产或负债的市场参与者的角度来看，计量日的退出价格）。

公允价值层次结构

以下用于衡量公允价值的输入层次结构应最大限度地利用可观测输入，并通过要求在可用时使用最可观测的输入来最大限度地减少不可观察输入的使用：

在计量日期可获得的相同资产或负债的活跃市场上的 1 级报价。

级别 2 市场参与者根据从独立来源获得的市场数据对资产或负债进行定价时使用的重要可观测投入。

第 3 级：公司认为市场参与者将根据现有最佳信息在资产或负债定价时使用不可观察的重要信息。

由于这些工具的短期到期，公司现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付账款的账面价值约为公允价值。估值以类似金融工具的结算为基础，所有这些工具本质上都是短期的，通常按或接近成本进行结算。

在拉比信托基金持有的投资

某些高管可以使用不合格的递延薪酬计划。根据该计划，参与者可以选择推迟至 70他们薪酬的百分比。公司将延期投资于参与者精选的多元化投资，这些投资存放在拉比信托中，归类为合并资产负债表的其他资产。拉比信托所持投资的公允价值基于标的共同基金投资的报价。这些投资基于参与者的选定投资，这些投资代表对不合格递延薪酬计划参与者的基础负债。这些投资的收益和损失包含在 合并运营报表中的其他（收入）。

衍生品

该公司进行衍生品交易的目标是管理其与浮动利率债务和燃油价格变动相关的利率变动风险。公司将衍生品视为资产负债表上的资产或负债，并按公允价值衡量这些工具。衍生金融工具的公允价值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括基于每种衍生品的预期现金流的贴现现金流分析。尽管公司已确定用于对衍生品进行估值的重要投入，例如利息收益率曲线和贴现率，属于公允价值层次结构的二级，但与公司交易对手及其自身信用风险相关的信用估值调整利用三级输入，例如对当前信用利差的估计，来评估其自身及其交易对手违约的可能性。但是，截至2024年3月31日和2023年9月30日，公司评估了信用估值调整对其衍生品头寸总体估值的影响的重要性，并确定信用估值调整对其衍生品的总体估值并不重要。因此，公司已确定其衍生品估值全部归类为公允价值层次结构的第二级。

 

17

目录

 

下表汇总了截至目前以公允价值计量的经常性金融资产和负债 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

 

账面价值

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

其他流动资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

燃料衍生合约

 

 

0.1

 

 

 

—

 

 

 

0.1

 

 

 

—

 

其他资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

拉比信托持有的投资

 

$

11.9

 

 

$

11.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利率衍生合约

 

 

12.4

 

 

 

—

 

 

 

12.4

 

 

 

—

 

总资产

 

$

24.4

 

 

$

11.9

 

 

$

12.5

 

 

$

—

 

其他负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对拉比信托的义务

 

$

11.9

 

 

$

11.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

负债总额

 

$

11.9

 

 

$

11.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

 

 

2023年9月30日

 

 

 

账面价值

 

 

第 1 级

 

 

第 2 级

 

 

第 3 级

 

其他资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

拉比信托持有的投资

 

$

10.9

 

 

$

10.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

利率衍生合约

 

 

21.3

 

 

 

—

 

 

 

21.3

 

 

 

—

 

总资产

 

$

32.2

 

 

$

10.9

 

 

$

21.3

 

 

$

—

 

其他负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对拉比信托的义务

 

$

10.9

 

 

$

10.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

负债总额

 

$

10.9

 

 

$

10.9

 

 

$

—

 

 

$

—

 

 

套期保值活动

截至2024年3月31日和2023年9月30日，该公司的未偿还衍生品符合现金流对冲的资格。该公司评估套期保值交易中使用的衍生品在抵消对冲预测交易的现金流变化方面是否 “非常有效”。回归分析用于对冲关系，当统计上有效的关系反映出衍生品的公允价值与对冲预测交易之间的高度的抵消和相关性时，可以实现高效率。当对冲项目影响收益时，高效衍生品公允价值的全部变化在其他综合收益（亏损）中报告，随后在合并运营报表中重新归类为净利息支出（利率合约而言）和提供的服务成本（对于燃料对冲合约）。如果套期保值预测交易不再可能发生，则累计其他综合收益中确认的金额将计入收益。来自衍生品的现金流与基础对冲交易的现金流归入同一类别。

利率合约

该公司面临与其浮动利率债务（包括B系列定期贷款）相关的利率波动风险。因此，该公司签订了利率合同，通过经济地将其浮动利率债务的一部分转换为固定利率债务来帮助管理利率敞口。自2016年3月18日至2022年12月31日期间，公司持有名义金额为美元的利率互换500.0。2023年1月，公司签订了名义金额为美元的利率互换协议500.0以及名义金额为美元的利率上限协议500.0，均在 2023 年 1 月 31 日至 2028 年 1 月 31 日期间生效。

2023 年 8 月 28 日，公司终止了 $400.0其未偿利率上限协议的名义金额。

利率合约的名义金额为 $600.0和 $600.0分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日。截至2024年3月31日，利率互换的净递延收益 $6.1，扣除税款，预计将在未来12个月内计入利息支出。

 

18

目录

 

被指定为现金流套期保值的利率合约对合并财务报表的影响如下：

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损）

 

$

10.9

 

 

$

1.5

 

 

$

(3.6

)

 

$

1.5

 

净收入从累计其他综合收益重新归类为利息支出

 

 

2.8

 

 

 

1.3

 

 

 

5.6

 

 

 

4.3

 

燃料合同

在运营大型车辆和设备的正常业务过程中，该公司面临与购买和使用燃料相关的燃料价格波动的影响。因此，该公司已签订汽油套期保值合约，以帮助减少其在燃料市场波动中的风险。2024 年 3 月，公司签订了燃料互换协议，名义交易量为 4.0百万加仑，涵盖 2024 年 3 月 4 日至 2025 年 2 月 24 日期间。截至燃料互换的净递延收益 2024年3月31日并不重要，预计将在未来12个月的服务成本中予以确认。

被指定为现金流套期保值的燃料互换合约对合并财务报表的影响如下：

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

其他综合收益（亏损）中确认的收入

 

$

0.1

 

 

$

—

 

 

$

0.1

 

 

$

—

 

净收益从累计其他综合收入重新分类为所提供服务的成本

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

9. 所得税

下表汇总了公司的 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月的所得税支出（福利）和有效所得税税率。

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

所得税前收入（亏损）

 

$

47.0

 

 

$

(29.7

)

 

$

24.9

 

 

$

(54.1

)

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

有效所得税税率

 

 

28.3

%

 

 

25.9

%

 

 

30.5

%

 

 

24.4

%

 

与截至2023年3月31日的三个月和六个月期相比，截至2024年3月31日的三个月和六个月期间的有效税率有所提高，这主要归因于剥离美国劳恩斯子公司的收益所产生的税前账面收入增加以及法人实体之间的税前收益分配。

 

 

10. 基于股权的薪酬

经修订和重述的2018年综合激励计划

2018年6月28日（并于2020年3月10日和2024年3月5日进行了修订和重述），公司董事会通过了与首次公开募股相关的BrightView Holdings, Inc.2018年综合激励计划（“2018年综合激励计划”），其股东批准了该计划。根据2018年综合激励计划可能发行的普通股总数为 24,650,000。根据2018年综合激励计划，公司可以向员工、董事、高级职员、顾问和顾问授予股票期权、股票增值权、限制性股票、其他股票奖励和其他现金奖励。

 

19

目录

 

2023 年就业激励激励奖励计划

2023年9月11日，公司通过了BrightView Holdings, Inc.2023年就业激励奖励计划（“激励计划”）。根据激励计划，公司可以发放股权激励薪酬，以此作为对某些个人开始在公司工作的实质性激励。总共有 1,750,000根据激励计划，普通股留待授予。根据激励计划授予的奖励可以采用不合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位、非限制性股票奖励、股息等价权和其他股票奖励的形式，或这些奖励的任意组合。

限制性股票奖励

公司限制性股票奖励活动摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六个月期间：

 

 

 

股份

 

 

每股加权平均分配价格

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

213,000

 

 

$

14.66

 

减去：没收

 

 

75,000

 

 

$

14.66

 

截至 2024 年 3 月 31 日未缴清

 

 

138,000

 

 

$

14.66

 

限制性股票单位

公司限制性股票单位活动摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六个月期间：

 

 

 

股份

 

 

每股加权平均分配价格

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

3,021,000

 

 

$

9.32

 

已授予

 

 

2,331,000

 

 

$

7.58

 

减去：既得的

 

 

1,150,000

 

 

$

9.86

 

减去：没收

 

 

348,000

 

 

$

9.12

 

截至 2024 年 3 月 31 日未缴清

 

 

3,854,000

 

 

$

8.13

 

 

在截至2024年3月31日的六个月期间，公司发行了 2,331,000加权平均授予日的限制性股票单位（“RSU”）的公允价值为 $7.58每股，均须归属。这些单位中的大多数按比例归属于 四年期限从拨款之日开始。与新补助金相关的非现金股权薪酬支出总额约为 $15.3在规定的服务期限内。在截至2024年3月31日的六个月期间， 1,150,000已归属的限制性股票和 348,000限制性股票单位被没收。

股票期权奖励

公司股票期权活动摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六个月期间：

 

 

 

股份

 

 

每股加权平均行使价

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

4,449,000

 

 

$

19.06

 

减去：没收

 

 

527,000

 

 

$

19.29

 

截至 2024 年 3 月 31 日未缴清

 

 

3,922,000

 

 

$

19.03

 

于 2024 年 3 月 31 日归属并可行使

 

 

3,330,000

 

 

$

18.98

 

预计将在 2024 年 3 月 31 日之后返回

 

 

592,000

 

 

$

19.32

 

 

 

20

目录

 

绩效股票单位奖

公司绩效股票单位活动摘要 下表列出了截至2024年3月31日的六个月期间：

 

 

 

股份

 

 

每股加权平均分配价格

 

截至2023年9月30日未付清

 

 

512,000

 

 

$

7.48

 

已授予

 

 

918,000

 

 

$

7.35

 

减去：没收

 

 

186,000

 

 

$

7.41

 

截至 2024 年 3 月 31 日未缴清

 

 

1,244,000

 

 

$

7.39

 

 

在截至2024年3月31日的六个月期间，公司发行了 918,000按加权平均分配价格计算的绩效股票单位（“PSU”） $7.35每股加权平均授予日公允价值为 $7.35每股，Cliff 在三年业绩期结束时归属。绩效期结束后归属的 PSU 数量可以介于 0% 至 200原始补助金的百分比，受某些限制，视绩效条件而定。业绩状况指标是公司三年平均调整后息税折旧摊销前利润率和公司土地有机收入的复合年增长率。这些奖励的公允价值是根据授予之日公司普通股的交易价格确定的。 与补助金相关的非现金股权薪酬支出约为 $6.3在规定的服务期限内。在截至2024年3月31日的六个月期间, 不PSU 已归属并且 186,000PSU 被没收了。

基于股权的薪酬支出

公司使用适用于补助金的必要服务或绩效期限内截至授予之日的估计公允价值确认股权薪酬支出。未来没收的估计数是在补助金之日作出的，如果实际没收与这些估计数不同，则在必要时在以后各期进行修订。

公司认可了 $4.8和 $6.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股票薪酬支出分别包含在随附的合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。公司认可 $10.0和 $11.9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月期间，股票薪酬支出分别包含在随附的合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。由此产生的费用在每个适用期内增加了相同金额的额外资本支付。未确认的补偿费用总额为 $36.5和 $23.7分别截至2024年3月31日和2023年9月30日，预计将在加权平均期内予以确认 1.3和 1.1分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的年份。

2018 年员工股票购买计划

公司的股东已经批准了公司的2018年员工股票购买计划（“ESPP”）。总共有 2,100,000根据公司的2018年员工股票购买计划，公司普通股可供出售，其中 188,000于 2023 年 11 月 17 日发布， 177,000于 2022 年 11 月 14 日发行。其中另一部分预计将于2024年11月发行。

11. 承付款和或有开支

风险管理

公司承保一般责任、汽车责任、工伤补偿和员工医疗保险。此外，公司还为像我们这样规模和范围的公司提供其他合理和惯常的保险单，以及涵盖超过主要保单中责任限额的索赔的伞式责任保险单。公司针对某些员工的工伤补偿、一般责任、汽车责任和员工医疗保健的保险计划包含自保留存额、免赔额和其他保险限额（“自保责任”）。非自保索赔以及超过自保责任金额的索赔均已投保。公司使用估算值来确定所需的储备金。这些估算基于第三方精算师的计算，以及对历史趋势和行业索赔经验的研究。截至2024年3月31日，公司根据这些计划未付和已发生但未报告的索赔准备金为 $160.9，其中 $52.6被归类为流动负债并且 $108.3在随附的未经审计的合并资产负债表中被归类为非流动负债。公司根据这些计划未付和已发生但未报告的索赔准备金为

 

21

目录

 

2023 年 9 月 30 日是 $159.9，其中 $54.8被归类为流动负债并且 $105.1在随附的合并资产负债表中被归类为非流动负债。虽然这些索赔的最终金额取决于未来的发展，但管理层认为，入账的储备金足以支付这些索赔。截至2024年3月31日，公司的未付和已发生但未报告的索赔准备金包括 $15.9与可从第三方保险公司追回的索赔有关。的相应资产 $4.6和 $11.3分别记作其他流动资产和其他资产，于2024年3月31日入账。截至2023年9月30日，公司的未付和已发生但未报告的索赔准备金包括 $18.1与可从第三方保险公司追回的索赔有关。的相应资产 $5.3和 $12.8于2023年9月30日分别记为其他流动资产和其他资产。

诉讼应急事故

公司在正常业务过程中不时受到法律诉讼和索赔，主要是指控伤害的索赔（包括车辆和一般责任问题以及工伤赔偿和财产伤害索赔）。这种索赔即使缺乏依据，也可能导致大量财政和管理资源的支出。在正常业务过程中，公司还面临涉及现任和/或前任员工的调查或索赔，以及涉及商业和监管事务的争议。监管事项除其他外，包括对地方和联邦税收合规性、安全和就业惯例以及环境问题的审计和审查。尽管通过诉讼和其他手段解决监管事项和索赔的过程本质上是不确定的，但公司不知道有任何此类事项、法律诉讼或索赔会对公司、其财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。对于所有法律事项，估计负债是根据意外损失会计指南确定的。该估计负债包含在随附的合并资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。

12. 细分市场

公司的运营是通过以下方式进行的 二运营部门：维护服务和开发服务，这也是其应报告的细分市场。

维护服务主要包括定期景观维护服务和除雪服务以及补充景观改善服务。

开发服务主要包括景观建筑和为新建筑和大规模重新设计项目提供的开发服务。

上述运营部门是根据所提供的服务确定的，它们反映了首席运营决策者（“CODM”）定期审查经营业绩以分配资源和评估绩效的方式。CODM是该公司的首席执行官。CODM根据净服务收入、调整后的息税折旧摊销前利润和资本支出评估公司运营部门的业绩。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估每个运营部门的业绩和盈利能力。

各部门的会计政策与截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要” 中所述的相同。企业包括企业高管薪酬、财务、法律和信息技术，这些未分配给这些细分市场。冲销表示分部间收入的减少。公司目前不按细分市场提供资产信息，因为管理层在分配资源或评估绩效时不使用这些信息。

 

22

目录

 

以下是每个细分市场的某些财务数据的摘要：

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

维护服务

 

$

510.5

 

 

$

497.8

 

 

$

952.8

 

 

$

981.1

 

开发服务

 

 

164.4

 

 

 

155.6

 

 

 

349.7

 

 

 

329.9

 

淘汰

 

 

(2.0

)

 

 

(3.0

)

 

 

(2.9

)

 

 

(4.7

)

净服务收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

维护服务

 

$

66.5

 

 

$

51.7

 

 

$

108.5

 

 

$

102.2

 

开发服务

 

 

14.4

 

 

 

13.1

 

 

 

34.0

 

 

 

29.6

 

企业

 

 

(16.1

)

 

 

(18.0

)

 

 

(31.0

)

 

 

(36.5

)

调整后 EBITDA(1)

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

维护服务

 

$

8.8

 

 

$

12.7

 

 

$

16.5

 

 

$

36.7

 

开发服务

 

 

3.1

 

 

 

2.7

 

 

 

4.3

 

 

 

4.7

 

企业

 

 

0.7

 

 

 

0.1

 

 

 

1.9

 

 

 

1.3

 

资本支出

 

$

12.6

 

 

$

15.5

 

 

$

22.7

 

 

$

42.7

 

 

(1)
以下是净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

净收益（亏损）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

利息支出，净额

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

折旧费用

 

 

26.1

 

 

 

27.4

 

 

 

51.7

 

 

 

54.5

 

摊销费用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

业务转型和整合成本 (a)

 

 

6.1

 

 

 

4.1

 

 

 

16.9

 

 

 

8.7

 

资产剥离收益 (b)

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

基于股权的薪酬 (c)

 

 

4.8

 

 

 

6.3

 

 

 

10.1

 

 

 

12.0

 

COVID-19 相关费用 (d)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

调整后 EBITDA

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

 

(a)
业务转型和整合成本包括（i）遣散费和相关成本；（ii）业务整合成本和（iii）信息技术基础架构、转型和其他成本。

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

遣散费和相关费用

 

$

3.7

 

 

$

1.8

 

 

$

6.2

 

 

$

1.9

 

业务整合 (e)

 

 

(1.5

)

 

 

-

 

 

 

(0.9

)

 

 

2.5

 

IT 基础架构、转型及其他 (f)

 

 

3.9

 

 

 

2.3

 

 

 

11.6

 

 

 

4.3

 

业务转型和整合成本

 

$

6.1

 

 

$

4.1

 

 

$

16.9

 

 

$

8.7

 

 

(b)
代表2024年1月12日剥离美国草坪的已实现销售收益和交易相关支出.
(c)
代表未偿股权激励计划确认的股权薪酬支出和相关税收。
(d)
代表与公司应对 COVID-19 疫情相关的费用，主要是临时和增量工资及相关费用、个人防护设备、清洁和用品采购等。
(e)
代表专门与收购公司整合相关的单独支出，例如一次性员工留用成本、员工入职和培训成本， 机队和制服品牌重塑成本，以及基于绩效的或有考虑因素的调整。公司将业务整合成本排除在上述披露的衡量标准之外，因为此类支出的金额因收购数量和被收购公司的规模以及每次收购的特定因素而异，因此在发生和/或时间方面缺乏可预测性，并导致各期之间缺乏可比性。

 

23

目录

 

(f)
代表与不同计划（通常是企业范围的重大变更）相关的费用。此类支出不包括在上述披露的衡量标准中，因为此类支出金额因发生情况以及每项活动的特定因素而异，不属于企业的正常运营，并且造成各时期之间缺乏可比性。

 

13。夹层股权

A 系列可转换优先股

2023年8月28日（“原始发行日期”），BrightView Holdings, Inc.与特拉华州有限合伙企业Birch Equity Holdings, LLC和特拉华州有限责任公司Birch-or Equity Holdings, LLC（统称 “投资者”）签订了投资协议，根据该协议，公司以私募方式发行和出售了总额为 500,000公司A系列可转换优先股的股份，面值美元0.01每股（“A系列优先股”），总收购价为美元500.0(“发行”), 不包括发行成本.2023 年 12 月 31 日，公司支付了实物股息 $8.9A系列优先股的总清算优先股使A系列优先股的清算优先权总额增加了相同数额。

2024 年 3 月 14 日，该公司宣布派发现金分红为 $8.9A系列优先股的总金额，该优先股已于2024年4月1日支付给投资者。截至2024年3月31日，应计股息在合并资产负债表的应计费用和其他流动负债中列报.

 

24

目录

 

14. 普通股每股收益（亏损）

公司使用两类方法计算每股普通股的基本收益和摊薄（亏损）收益。两类方法是一种分配公式，根据申报的股息和未分配收益的参与权，确定普通股和A系列可转换优先股（一种参与证券）的每股普通股的净（亏损）收入。在这种方法下，所有收益（分配和未分配）均根据其各自的股息权分配给普通股和A系列可转换优先股。A系列可转换优先股的持有人不参与损失。A系列可转换优先股的持有人参与公司按转换后的普通股支付的现金分红。每股普通股摊薄后的净（亏损）收益是根据每个时期已发行普通股的加权平均数以及该期间被认为已发行的潜在普通股计算得出的，前提是此类奖励不具有反稀释作用。潜在的普通股包括未归属和未行使的股票薪酬奖励以及A系列可转换优先股，使用两类法或转换后的股票法中更具稀释性。

以下是计算所述期间基本和摊薄（亏损）每股收益的分子和分母的对账情况：

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

普通股每股基本收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益（亏损）

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

减去：A系列可转换优先股的股息

 

(8.9

)

 

 

—

 

 

 

(17.8

)

 

 

—

 

减去：分配给可转换优先股的收益

 

(9.0

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

普通股股东可获得的净收益（亏损）

$

15.8

 

 

$

(22.0

)

 

$

(0.5

)

 

$

(40.9

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均数——基本

 

94,436,000

 

 

 

93,475,000

 

 

 

94,210,000

 

 

 

93,362,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股基本收益（亏损）

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股摊薄后每股收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股股东可获得的净收益（亏损）——摊薄后

$

15.8

 

 

$

(22.0

)

 

$

(0.5

)

 

$

(40.9

)

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已发行普通股的加权平均数——基本

 

94,436,000

 

 

 

93,475,000

 

 

 

94,210,000

 

 

 

93,362,000

 

的稀释效果：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股票补偿奖励

 

1,275,000

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

A 系列可转换优先股

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

已发行普通股的加权平均数——摊薄

 

95,711,000

 

 

 

93,475,000

 

 

 

94,210,000

 

 

 

93,362,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊薄后的每股收益（亏损）

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他信息：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

抗稀释A系列可转换优先股、期权和限制性股票的加权平均数(a)

 

55,691,000

 

 

 

5,320,000

 

 

 

57,560,000

 

 

 

5,321,000

 

 

(a)
反稀释期权的加权平均数基于该期间公司在纽约证券交易所普通股的平均收盘价。

 

25

目录

 

第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩。

以下讨论和分析补充了我们管理层对截至2023年9月30日的财年的讨论和分析，这些讨论和分析载于我们于2023年11月16日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中，并假定读者已经阅读或有机会获得此类讨论和分析。以下讨论和分析还应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们的业务计划和战略，并涉及风险和不确定性。您应查看我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告的 “风险因素” 部分，该报告由随后向美国证券交易委员会提交的文件进行了更新，以讨论可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。您应仔细阅读本10-Q表季度报告中的 “关于前瞻性陈述的特别说明”。

概述

我们的公司

我们是美国最大的商业园林绿化服务提供商，其收入大约是我们第二大商业园林绿化竞争对手的5倍。我们提供商业园林绿化服务，从景观维护和改善到树木护理和景观开发，不一而足。我们通过差异化和综合的国家服务模式运营，通过将我们的290多个分支机构网络与合格的服务合作伙伴网络相结合，系统地在地方层面提供服务。我们的分支机构交付模式巩固了我们作为单一来源端到端园林绿化解决方案提供商的地位，为国家、地区和地方各级的多元化客户群提供服务，我们认为这代表了显著的竞争优势。我们认为，我们的商业客户群了解与景观维护不足相关的财务和声誉风险，并认为我们的服务是必不可少的，不可自由裁量的。

我们的细分市场

我们通过两个可报告的部门来报告运营业绩：维护服务和开发服务。我们通过遍布美国35个州的战略分支机构网络为地域多元化的客户提供服务，并通过我们合格的服务合作伙伴网络，我们能够有效地在美国所有50个州提供全国覆盖范围。

维护服务

我们的维护服务部门在常青和季节性市场提供全套的经常性商业园林绿化服务，从割草、园艺、覆盖和除雪，到更先进的园艺服务，例如水管理、灌溉维护、树木护理、高尔夫球场维护和特种草坪维护。除了合同维护服务外，我们在提供增值景观改善方面也有良好的记录。我们主要通过我们的全国分支网络自行提供维护服务，这些分支网络本质上是基于路线的。我们的维护服务客户包括《财富》500强企业园区和商业地产、HOA、公共公园、 领先的国际酒店和度假村、机场当局、市政当局、医院和其他医疗机构、教育机构、餐馆和零售以及高尔夫球场等。

开发服务

通过我们的开发服务部门，我们为新设施和重大重新设计项目提供景观建筑和开发服务。具体服务包括项目设计和管理服务、景观建筑、景观安装、灌溉安装、树木移动和安装、游泳池和水景以及运动场服务等。我们的开发服务包括在一些最知名的企业、体育和大学综合大楼进行复杂的设计、协调和景观安装，并展示引人注目的作品，这些作品对于客户对我们作为市场领导者的品牌的看法至关重要。

在我们的开发服务业务中，我们通常由总承包商雇用，由于我们卓越的技术和项目管理能力，我们与总承包商保持着牢固的关系。我们认为，我们的工作质量也受到终端客户的好评，其中一些人直接要求总承包商在外包景观开发项目时使用我们的服务。

 

26

目录

 

我们的收入和支出的组成部分

净服务收入

维护服务

我们的维护服务收入主要来自景观维护服务和除雪服务。主要被视为非自由裁量权的景观维护服务，例如草坪护理、割草、园艺、覆盖、除叶、灌溉和树木护理，是根据定期的年度合同提供的，期限通常为一到三年，通常客户可以在提前30-90天通知的情况下取消。除雪服务是根据固定费用合同或每次发生的合同提供的。景观维护服务和除雪服务也可能包括增强服务，这些服务通常是根据与特定服务相关的短期合同提供的补充维护或改善服务。固定费用模式下的景观维护和除雪服务的收入是使用基于产出的方法逐步确认的。此外，我们的定期固定收费景观维护和除雪服务的一部分记录在系列指南下。我们未经审计的合并财务报表附注3 “收入” 中定义的实际权宜开具发票的权利通常适用于与景观维护和除雪服务相关的收入，这些收入与每次发生的合同以及改善服务相关的景观维护和除雪服务。如果对这些合同不适合使用实际权宜办法，则使用成本对成本输入法确认收入。合同景观维护服务的费用通常按月等额计费。在雪季，固定费用除雪服务的费用通常按月等额计费，而时间和材料或其他基于活动的除雪服务的费用通常在服务执行时计费。增强服务的费用通常在服务执行时计费。

开发服务

对于开发服务，收入主要使用成本对成本输入法在一段时间内进行确认，按迄今为止发生的成本占每份合同估计总成本的百分比来衡量，我们认为这是衡量进展的最佳标准。一旦可以估算出预期的合同损失，就会全额入账。这些损失在以往各期都不是实质性损失。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化，包括最终的合同结算，可能会导致成本和收入的修改，并在修订后的期限内予以确认。

开支

所提供服务的成本

提供的服务成本由我们在一段时间内产生的与运营相关的直接成本组成，包括员工成本、分包商成本、购买的材料以及运营设备和车辆 成本。员工成本包括参与提供我们服务的员工的工资和其他与劳动相关的费用，包括福利、员工薪酬和医疗保健费用。分包商成本包括与我们在维护服务领域的合格服务合作伙伴网络以及我们在开发服务领域不时聘用的分包商相关的成本。当我们对分包商的使用增加时，我们提供的服务成本可能会逐渐增加。运营设备和车辆成本主要包括与分支机构运营设备和车辆相关的折旧以及相关的燃料费用。我们的成本中有很大一部分是可变的，例如劳动力、分包商费用和材料。

销售、一般和管理费用

销售、一般和管理费用包括与管理、销售和行政人员的薪酬和福利、股权薪酬、分支机构和办公室租金和设施运营成本、与分支机构和办公地点相关的折旧费用，以及专业费用、软件成本和其他杂项费用所产生的成本。公司费用，包括公司高管薪酬、财务、法律和信息技术，均包含在合并销售、一般和管理费用中，不分配给业务部门。

剥离收益

剥离收益包括2024年1月12日剥离美国草坪的已实现销售收益和交易相关费用。

 

27

目录

 

摊销费用

摊销费用包括无形资产的定期摊销，包括客户关系、竞业禁止协议和商标，这些资产是在KKR于2013年12月18日收购公司时确认的，以及与2013年12月18日以来收购的业务相关的无形资产。

其他（收入）

其他（收入）主要包括与拉比信托投资相关的投资收益。

利息支出，净额

净利息支出主要包括与我们的长期债务相关的利息支出以及与我们的现金和现金等价物相关的利息收入。见第一部分第1项 “财务报表” 中未经审计的合并财务报表附注7 “长期债务”。

所得税支出（福利）

所得税支出（福利）包括美国联邦、州和地方所得税。由于州和地方所得税、税收抵免和某些不可扣除支出的影响，我们的有效税率与美国法定所得税税率不同。我们的有效税率可能因经常性和非经常性因素而异，这些因素包括但不限于税前收益的地理分布、不同司法管辖区税率的变化、税收抵免和不可扣除项目的可用性。由于评估新信息而导致对上一年度纳税状况的确认、取消确认或重新计量而导致的判断变动，将在变更期间单独确认。

影响我们业务的趋势和其他因素

各种趋势和其他因素影响或已经影响了我们的经营业绩，包括：

季节性

我们的服务，尤其是维护服务领域的服务，具有季节性变化，例如春季增加覆盖、花卉种植和密集割草，秋季进行树叶清除和清理工作，冬季提供除雪服务，在较干燥的夏季可能尽量减少割草。这可能会导致过渡期收入、成本和现金流的波动。

我们在全年生长季节的地区（我们称之为常青市场）占有重要地位。此类市场每年需要十二个月的景观维护服务。在没有全年生长季节的市场（我们称之为季节性市场）中，冬季对景观维护服务的需求会减少。通常，我们的收入和净收入在春季和夏季有所增加，这与截至9月30日的财年的第三和第四个财政季度相对应。我们的除雪服务收入部分抵消了我们第一和第二财季季季节性市场的较低活动水平。这种季节性导致我们的经营业绩因季度而异。

天气状况

天气可能会影响景观维护和改善服务的执行时间以及开发项目每季度的进展。例如，冬季的降雪事件、夏季和秋季与飓风相关的清理工作以及特定市场中异常高的降雨或干旱的影响可能会影响我们的服务。这些难以预测的天气模式会影响我们的收入和成本，尤其是每个季度，在某些情况下还会影响逐年。飓风和热带风暴等极端天气事件可以增加与清理和其他服务相关的增强服务收入，从而对我们的业务产生积极影响。但是，此类天气事件也可能对我们提供合同服务的能力产生负面影响或影响绩效时机。

在我们的季节性市场中，我们的除雪服务的表现与给定季节的降雪量和降雪事件数量相关。我们根据十年和三十年的累计年平均降雪量来衡量我们的表现。

 

28

目录

 

收购

除了有机增长外，我们还通过收购实现了业务增长，并有望继续增长，以期更好地为现有客户提供服务并吸引新客户。这些收购使我们能够执行我们的 “强而强” 的收购战略，在该战略中，我们专注于提高我们在现有本地市场的密度和领导地位，进入有吸引力的新地域市场，扩大我们的景观改善服务组合，提高专业服务领域的技术能力。随着我们继续有选择地进行收购，以补充我们的 “强而强” 的收购战略，我们认为我们是高度分散的商业园林绿化行业的首选收购者，因为我们能够利用我们庞大的规模和规模，并为被收购企业的员工提供稳定且可能扩大的职业机会。根据公认会计原则，我们完成的收购结果反映在自收购之日起的合并财务报表中。当我们整合被收购的公司并寻求实现协同效应时，我们会产生与确定和完成收购相关的交易成本和持续的整合成本。在截至2024年3月31日的六个月中，公司承担了210万美元的整合成本，这些成本与2024财年之前完成的收购有关。虽然整合成本因每次收购的特定因素而异，但此类成本主要包括一次性员工留用成本、员工入职和培训成本、机队和统一品牌重塑成本以及对基于绩效的临时考虑的调整。我们通常预计整合成本约占收购价格的7％-9％，并将在收购完成后的12个月内产生。

善意

商誉是指收购中收购的标的净资产的收购价格超过公允价值的部分。商誉不是摊销的，而是每年第四季度进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回，则更频繁地进行减值测试。

商誉分配给我们确定的三个报告单位，并对其进行减值评估。商誉是通过进行定性评估或定量测试来测试减值的。定性评估是对各种因素的评估，以确定申报单位的公允价值是否更有可能低于其账面金额。我们可能会选择不对部分或所有报告单位进行定性评估，而是进行定量减值测试。量化商誉减值测试要求我们将申报单位净资产的账面价值与申报单位的公允价值进行比较。公司结合收入和市场多种方法确定了每个申报单位的公允价值。每种方法中使用的估计值都包括重要的管理假设，包括长期的未来增长率、营业利润率、贴现率以及未来的经济和市场状况。

如果公允价值超过账面价值，则无需进一步评估，也不会确认减值损失。如果申报单位的账面金额，包括商誉，超过估计的公允价值，则账面价值超过公允价值的部分将记作减值损失，减值金额不会超过分配给报告单位的商誉总额。

我们估算申报单位公允价值的方法结合了市场和收益方法。市场方法以指导性上市公司方法为基础，该方法通过将选定指导性上市公司的估值倍数应用于申报单位的关键运营指标来衡量申报单位的价值。收入方法基于贴现现金流（“DCF”）法，该方法基于未来现金流的现值。DCF方法中使用的主要假设包括长期未来增长率、营业利润率和贴现率。无法保证我们在年度商誉减值测试中对预测的现金流、长期未来增长率和营业利润率的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。我们认为，在每种方法下使用的当前假设和估计值既合理又合适。

根据我们截至2023年7月1日的最新年度分析，所有已确定申报单位的公允价值均超过账面价值，因此申报单位不存在减值指标；但是，维护报告单位的公允价值超过账面价值4.7％。由于维护报告单位的公允价值并未大幅超过账面价值，因此，如果利率和市场状况继续呈不利趋势，或者我们在公允价值计算中假设的预测没有实现，我们未来可能会面临减值损失的风险。截至2024年3月31日，与维护报告单位相关的商誉记录为17.977亿美元。

行业和经济状况

我们认为，我们的景观维护服务的非自由裁量性质为我们提供了一个相当可预测的经常性收入模式。景观维护服务行业的长期性质及其广泛的最终用户，最大限度地减少了广泛或特定行业衰退的影响。但是，就我们的改善服务和开发服务而言，当商业建筑需求下降时，对景观改善服务和开发项目的需求可能会下降。当商业建筑活动增加时，对景观改善服务的需求也可能增加，以维护绿地。

 

29

目录

 

对于绿色空间往往起着越来越重要的作用的新开发项目而言，尤其如此。经济状况，包括通货膨胀和燃油价格上升以及利率上升，已经影响并可能进一步影响我们的成本和支出，劳动力市场的波动，可能会影响我们识别、雇用和留住员工的能力。劳动力成本的增加，包括招聘、留用和加班费，已经并可能对我们的盈利能力产生不利影响。

 

运营结果

下表汇总了我们在指定时期内经营业绩的关键组成部分。

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

净服务收入

 

$

672.9

 

 

$

650.4

 

 

$

1,299.6

 

 

$

1,306.3

 

所提供服务的成本

 

 

520.9

 

 

 

503.3

 

 

 

1,013.7

 

 

 

1,011.6

 

毛利

 

 

152.0

 

 

 

147.1

 

 

 

285.9

 

 

 

294.7

 

销售、一般和管理费用

 

 

125.0

 

 

 

138.7

 

 

 

255.0

 

 

 

276.4

 

资产剥离（收益）

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

摊销费用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

运营收入（亏损）

 

 

62.2

 

 

 

(2.6

)

 

 

56.0

 

 

 

(4.6

)

其他（收入）

 

 

(0.8

)

 

 

(0.6

)

 

 

(1.9

)

 

 

(1.4

)

利息支出，净额

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税前收入（亏损）

 

 

47.0

 

 

 

(29.7

)

 

 

24.9

 

 

 

(54.1

)

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

净收益（亏损）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

每股收益（亏损）

 

$

0.17

 

 

$

(0.23

)

 

$

(0.01

)

 

$

(0.44

)

调整后 EBITDA(1)

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

调整后净收益(1)

 

$

16.9

 

 

$

(6.7

)

 

$

20.0

 

 

$

(8.0

)

来自经营活动的现金流

 

$

83.2

 

 

$

84.6

 

 

$

109.5

 

 

$

55.0

 

自由现金流(1)

 

$

72.0

 

 

$

71.4

 

 

$

89.4

 

 

$

15.9

 

 

(1) 有关与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标” 部分。

截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月

净服务收入

截至2024年3月31日的三个月，净服务收入从2023年的6.504亿美元增长了2,250万美元，至6.729亿美元，增长了3.5％。增长是由维护服务收入增长1,270万美元和开发服务收入增加880万美元推动的，下文将在分部业绩中进一步讨论。

毛利

截至2024年3月31日的三个月，毛利从2023年的1.471亿美元增长了490万美元，至1.520亿美元，增长了3.3％。在截至2024年3月31日的三个月和2023年同期内，毛利率保持平稳至22.6％。毛利润的增长是由上述净服务收入的增加推动的。

销售、一般和管理费用

截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用从2023年的1.387亿美元下降了1,370万美元，至1.25亿美元，下降了9.9％。截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用占收入的百分比从2023年的21.3％下降了270个基点，至18.6％。下降的主要原因是公司成本管理举措导致的劳动力相关成本和专业费用降低。

 

30

目录

 

剥离收益

截至2024年3月31日的三个月，资产剥离收益为4,390万美元，其中包括2024年1月12日剥离美国草坪的已实现销售收益和交易相关费用。

 

摊销费用

截至2024年3月31日的三个月，摊销费用从2023年的1,100万美元减少了230万美元，至870万美元，下降了20.9％。下降的主要原因是与收购KKR和ValleyCrest收购相关的历史无形资产摊销额减少了90万美元，其模式与当时计算的预期未来现金流一致，再加上收购ValleyCrest后确认的与收购业务相关的无形资产摊销费用减少了130万美元。

其他（收入）

截至2024年3月31日的三个月，其他收入为80万美元，而2023年同期为60万美元。20万美元的增长主要是由拉比信托基金持有的投资价值的变化推动的。

利息支出，净额

截至2024年3月31日的三个月，净利息支出从2023年的2770万美元下降了1170万美元，至1,600万美元，下降了42.2％。下降是由长期债务余额减少导致的利息支出减少，加上与现金和现金等价物余额增加相关的利息收入增加。

所得税支出（福利）

在截至2024年3月31日的三个月中，所得税支出为1,330万美元，而2023年期间的所得税优惠为770万美元。这一增长主要归因于美国草坪资产剥离收益的税前账面收入增加，以及税前收益在法人实体之间的分配。

净收益（亏损）

在截至2024年3月31日的三个月中，净收入为3,370万美元，而由于上述变化，2023年期间的净亏损为2,200万美元。截至2024年3月31日的三个月，净收入占收入的百分比为5.0％。截至2023年3月31日的三个月，净亏损占收入的百分比为3.4％。

调整后 EBITDA

截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润从2023年的4,680万美元增加了1,800万美元，至6,480万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比分别为9.6％和7.2％。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由维护服务板块调整后的息税折旧摊销前利润增长1,480万美元，增长28.6％，加上开发服务板块调整后息税折旧摊销前利润增长130万美元，增长9.9％，详见下文分部业绩。

调整后净收益（亏损）

由于上述变化，截至2024年3月31日的三个月的调整后净收益从2023年期间的670万美元亏损增加了2360万美元至1,690万美元。

截至2024年3月31日的六个月与截至2023年3月31日的六个月相比

净服务收入

截至2024年3月31日的六个月中，净服务收入从2023年的13.063亿美元下降了670万美元，至12.996亿美元，下降了0.5％。下降是由维护服务收入减少2,830万美元推动的，但开发服务收入增加1,980万美元部分抵消了这一减少，详情见下文分部业绩。

 

31

目录

 

毛利

截至2024年3月31日的六个月的毛利从2023年的2.947亿美元下降了880万美元，至2.859亿美元，下降了3.0％。在截至2024年3月31日的六个月中，毛利率从2023年的22.6％下降了60个基点，至22.0％。毛利润和毛利率的下降是由维护服务收入的减少以及与项目组合相关的劳动力成本与去年相比的增加所推动的。与前一时期相比，与项目组合相关的材料成本和设备相关成本有所降低，这在一定程度上抵消了这一点。

销售、一般和管理费用

截至2024年3月31日的六个月中，销售、一般和管理费用从2023年的2.764亿美元下降了2140万美元，至2.55亿美元，下降了7.7％。截至2024年3月31日的六个月中，销售、一般和管理费用占收入的百分比从2023年的21.2％下降了160个基点，至19.6％。下降的主要原因是公司成本管理举措导致的劳动力相关成本降低，但被同期业务转型和整合成本的增加所抵消。

剥离收益

截至2024年3月31日的六个月中，资产剥离收益为4,390万美元，其中包括2024年1月12日剥离美国草坪的已实现销售收益和交易相关费用。

 

摊销费用

截至2024年3月31日的六个月的摊销费用从2023年的2,290万美元减少了410万美元，下降了17.9％，至1,880万美元。减少的原因是，与收购KKR和ValleyCrest相关的历史无形资产摊销额减少了200万美元，其中，与收购KKR和ValleyCrest相关的历史无形资产摊销额减少了200万美元，而收购ValleyCrest后与收购业务相关的已确认无形资产的摊销费用减少了210万美元。

其他收入

截至2024年3月31日的六个月中，其他收入为190万美元，而2023年期间的收入为140万美元。50万美元的增长主要是由拉比信托基金持有的投资价值的变化推动的。

利息支出，净额

截至2024年3月31日的六个月的利息支出从2023年的5,090万美元减少了1,790万美元，至3,300万美元，下降了35.2％。下降的主要原因是利息支出减少，这是长期债务余额减少以及与现金和现金等价物余额增加相关的利息收入增加所致。

所得税支出（福利）

截至2024年3月31日的六个月的所得税支出为760万美元，而2023年期间的所得税优惠为1,320万美元。这一增长主要归因于剥离美国劳恩斯子公司的收益所带来的税前账面收入的增加，以及法人实体之间税前收益的分配。

净收益（亏损）

在截至2024年3月31日的六个月中，净收入为1,730万美元，而由于上述变化，2023年期间的净亏损为4,090万美元。截至2024年3月31日的六个月中，净收入占收入的百分比为1.3％，而2023年期间的净亏损占收入的百分比为3.1％。

 

32

目录

 

调整后 EBITDA

截至2024年3月31日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润从2023年的9,530万美元增加了1,620万美元，至1.115亿美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月中，调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比分别为8.6％和7.3％。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由维护服务板块调整后的息税折旧摊销前利润增长630万美元，增长6.2％，加上开发服务板块调整后息税折旧摊销前利润增长440万美元，增长14.9％，详见下文分部业绩。

调整后净收益（亏损）

由于上述变化，截至2024年3月31日的六个月调整后净收益从2023年期间的800万美元调整后净亏损增加了2,800万美元至2,000万美元。

非公认会计准则财务指标

除了我们的GAAP财务指标外，我们还审查了各种非公认会计准则财务指标，包括调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益（亏损）、调整后每股收益（亏损）（“调整后每股收益”）和自由现金流。

我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益（亏损）和调整后每股收益是有用的补充衡量标准，可以帮助我们和投资者评估我们的经营业绩，因为它们不包括某些不同时期的波动不一定与我们的业务运营变化相对应的项目。调整后的息税折旧摊销前利润是指扣除利息、税项、折旧、摊销以及某些非现金、非经常性和其他调整项目的净收益（亏损）。调整后净收益（亏损）定义为包括利息和折旧在内的净收益（亏损），不包括用于计算调整后息税折旧摊销前利润的其他项目，并根据这些排除和去除离散税项的税收影响进行了进一步调整。调整后的每股收益定义为调整后的净收益（亏损）除以调整后的已发行普通股加权平均数。我们将调整后的已发行普通股加权平均数定义为计算每股基本收益加上折算后的A系列优先股相关的普通股的加权平均已发行普通股数，假定在整个期间内进行转换。我们认为，在列报调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益（亏损）和调整后每股收益时所适用的调整是适当的，可以向投资者提供有关某些重大非现金项目和非经常性项目的更多信息，我们预计这些项目将来不会继续保持在同一水平。

我们认为，自由现金流是帮助我们和投资者评估流动性的有用补充指标。自由现金流代表经营活动产生的现金流减去资本支出，减去出售财产和设备的收益。我们认为，自由现金流有助于提供更多信息，以评估我们寻求商机和投资以及偿还债务的能力。自由现金流作为分析工具存在局限性，包括它不考虑我们未来的合同承诺，不包括为收购融资租赁资产和所需的还本付息而进行的投资。

根据公认会计原则，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后净收益（亏损）、调整后每股收益和自由现金流不被视为衡量财务业绩或现金流作为流动性指标的净收益（亏损）或根据公认会计原则得出的任何其他业绩衡量标准的净收益（亏损）的替代方案。这些衡量标准的列报作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不应作为对根据公认会计原则报告的结果的分析的替代品。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此这些衡量标准的列报方式可能无法与其他公司的相同或其他类似标题的衡量标准进行比较，并且可能因公司而异。

以下是净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益（亏损）的对账情况，以及来自经营活动的现金流与自由现金流的对账情况。调整后每股收益的定义为调整后净收益（亏损）（如下所示）除以计算基本每股收益时使用的调整后加权平均已发行普通股数，该数值见未经审计的合并财务报表附注附注14 “普通股每股收益（亏损）”。

 

33

目录

 

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

调整后 EBITDA

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益（亏损）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出，净额

 

 

16.0

 

 

 

27.7

 

 

 

33.0

 

 

 

50.9

 

所得税支出（福利）

 

 

13.3

 

 

 

(7.7

)

 

 

7.6

 

 

 

(13.2

)

折旧费用

 

 

26.1

 

 

 

27.4

 

 

 

51.7

 

 

 

54.5

 

摊销费用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

业务转型和整合成本 (a)

 

 

6.1

 

 

 

4.1

 

 

 

16.9

 

 

 

8.7

 

资产剥离收益 (b)

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

基于股权的薪酬 (c)

 

 

4.8

 

 

 

6.3

 

 

 

10.1

 

 

 

12.0

 

COVID-19 相关费用 (d)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

调整后 EBITDA

 

$

64.8

 

 

$

46.8

 

 

$

111.5

 

 

$

95.3

 

调整后净收益（亏损）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益（亏损）

 

$

33.7

 

 

$

(22.0

)

 

$

17.3

 

 

$

(40.9

)

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

摊销费用

 

 

8.7

 

 

 

11.0

 

 

 

18.8

 

 

 

22.9

 

业务转型和整合成本 (a)

 

 

6.1

 

 

 

4.1

 

 

 

16.9

 

 

 

8.7

 

资产剥离收益 (b)

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

 

 

(43.9

)

 

 

—

 

基于股权的薪酬 (c)

 

 

4.8

 

 

 

6.3

 

 

 

10.1

 

 

 

12.0

 

COVID-19 相关费用 (d)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

所得税调整 (e)

 

 

7.5

 

 

 

(6.1

)

 

 

0.8

 

 

 

(11.1

)

调整后净收益（亏损）

 

$

16.9

 

 

$

(6.7

)

 

$

20.0

 

 

$

(8.0

)

自由现金流

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经营活动提供的现金流

 

$

83.2

 

 

$

84.6

 

 

$

109.5

 

 

$

55.0

 

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

12.6

 

 

 

15.5

 

 

 

22.7

 

 

 

42.7

 

另外：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

出售财产和设备的收益

 

 

1.4

 

 

 

2.3

 

 

 

2.6

 

 

 

3.6

 

自由现金流

 

$

72.0

 

 

$

71.4

 

 

$

89.4

 

 

$

15.9

 

 

(a)
业务转型和整合成本包括（i）遣散费和相关成本；（ii）业务整合成本和 (iii) 信息技术基础设施、转型成本等。

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

遣散费和相关费用

 

$

3.7

 

 

$

1.8

 

 

$

6.2

 

 

$

1.9

 

业务整合 (f)

 

 

(1.5

)

 

 

-

 

 

 

(0.9

)

 

 

2.5

 

IT 基础架构、转型及其他 (g)

 

 

3.9

 

 

 

2.3

 

 

 

11.6

 

 

 

4.3

 

业务转型和整合成本

 

$

6.1

 

 

$

4.1

 

 

$

16.9

 

 

$

8.7

 

 

(b)
代表2024年1月12日剥离美国草坪的已实现销售收益和交易相关支出。

 

(c)
代表未偿股权激励计划确认的股权薪酬支出和相关税收。
(d)
代表与公司应对 COVID-19 疫情相关的费用，主要是临时和增量工资及相关费用、个人防护设备、清洁和用品采购等。
(e)
表示调整后净收益（亏损）中排除的税前项目的税收影响，以及移除适用的离散税项的税收影响，这些项目共同导致所得税支出（收益）的减少。排除在调整后净收益（亏损）之外的税前项目的税收影响是在考虑永久差异和估值补贴的影响后，使用与受调整影响的司法管辖区相关的法定税率计算得出的。离散的税收项目包括剥离美国草坪收益的税收影响、法律或税率的变化、与往年相关的不确定税收状况的变化以及估值补贴的变化。

 

 

34

目录

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

六个月已结束
3月31日

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

税前收入调整的税收影响

 

 

4.8

 

 

$

6.8

 

 

$

12.2

 

 

$

12.8

 

离散税项

 

 

(12.3

)

 

 

(0.7

)

 

 

(13.0

)

 

 

(1.7

)

所得税调整

 

$

(7.5

)

 

$

6.1

 

 

$

(0.8

)

 

$

11.1

 

 

(f)
代表与收购公司整合特别相关的孤立支出，例如一次性员工留用成本、员工入职和培训成本、机队和制服品牌重塑成本以及基于绩效的临时考虑因素的调整。公司将业务整合成本排除在上述披露的衡量标准之外，因为此类支出的金额因收购数量和被收购公司的规模以及每次收购的特定因素而异，因此在发生和/或时间方面缺乏可预测性，并导致各期之间缺乏可比性。
(g)
代表与不同计划（通常是企业范围的重大变更）相关的费用。此类支出不包括在上述披露的衡量标准中，因为此类支出金额因发生情况以及每项活动的特定因素而异，不属于企业的正常运营，并且造成各时期之间缺乏可比性。

 

35

目录

 

分部业绩

我们将业务分为两个部分：维护服务和开发服务。我们的公司业务不分配到各个细分市场，也不单独讨论，因为任何对经营业绩产生重大影响的业绩都包含在上述合并业绩讨论中。

我们根据净服务收入、分部调整后息税折旧摊销前利润率和分部调整后息税折旧摊销前利润率（分部调整后的息税折旧摊销前利润占净服务收入的百分比）来评估各细分市场的表现。分部调整后的息税折旧摊销前利润表示运营业绩和持续盈利能力。我们的管理层密切关注分部调整后的息税折旧摊销前利润，以评估过去的业绩并确定提高盈利能力所需的行动。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分部业绩

下表显示了截至2024年和2023年3月31日的三个月中我们每个细分市场的净服务收入、分部调整后的息税折旧摊销前利润率和分部调整后的息税折旧摊销前利润率。分部调整后的息税折旧摊销前利润率的变化以基点或基点显示。

维护服务板块业绩

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

变化百分比

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年与 2023

 

净服务收入

 

$

510.5

 

 

$

497.8

 

 

 

2.6

%

分部调整后的息税折旧摊销前

 

$

66.5

 

 

$

51.7

 

 

 

28.6

%

分部调整后的息税折旧摊销前利润

 

 

13.0

%

 

 

10.4

%

 

260 个基点

 

 

维护服务净服务收入

截至2024年3月31日的三个月，维护服务的净服务收入比2023年增长了1,270万美元，增长了2.6％。增长的主要原因是除雪服务收入增加了3,430万美元，这主要是由于前一时期降雪量减少1。基础商业景观服务减少了2,160万美元，下降了6.0％，部分抵消了这一点，这得益于对非核心业务的战略削减和辅助服务的减少。

维护服务板块调整后的息税折旧摊销前利润

截至2024年3月31日的三个月，分部调整后的息税折旧摊销前利润从2023年的5,170万美元增长了1,480万美元，至6,650万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，分部调整后的息税折旧摊销前利润率从2023年的10.4％增长了260个基点，至13.0％。分部调整后息税折旧摊销前利润和分部调整后息税折旧摊销前利润率的增长主要是由上述收入的增加以及公司成本管理举措导致的劳动力成本降低所推动的。

 

1根据美国国家海洋大气管理局、美国商务部（“NOAA”）对公司在相应三个月期间的足迹的定义

36

目录

 

开发服务板块业绩

 

 

 

三个月已结束
3月31日

 

 

变化百分比

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年与 2023

 

净服务收入

 

$

164.4

 

 

$

155.6

 

 

 

5.7

%

分部调整后的息税折旧摊销前

 

$

14.4

 

 

$

13.1

 

 

 

9.9

%

分部调整后的息税折旧摊销前利润

 

 

8.8

%

 

 

8.4

%

 

40 bps

 

 

开发服务净服务收入

截至2024年3月31日的三个月，开发服务净服务收入与2023年同期相比增长了880万美元，增长了5.7％。这一增长是由开发服务项目量的增加所推动的。

开发服务板块调整后的息税折旧摊销前利润

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，分部调整后的息税折旧摊销前利润增加了130万美元，至1,440万美元。分部调整后的息税折旧摊销前利润率从2023年同期的8.4％增长了40个基点，至截至2024年3月31日的三个月的8.8％。分部调整后息税折旧摊销前利润和分部调整后息税折旧摊销前利润率的增长主要是由上述收入的增长推动的。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月的分部业绩

下表显示了截至2024年和2023年3月31日的六个月中我们每个细分市场的净服务收入、分部调整后的息税折旧摊销前利润率和分部调整后的息税折旧摊销前利润率。分部调整后的息税折旧摊销前利润率的变化以基点或基点显示。

维护服务板块业绩

 

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

变化百分比

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年与 2023

 

净服务收入

 

$

952.8

 

 

$

981.1

 

 

 

(2.9

)%

分部调整后的息税折旧摊销前

 

$

108.5

 

 

$

102.2

 

 

 

6.2

%

分部调整后的息税折旧摊销前利润

 

 

11.4

%

 

 

10.4

%

 

 

100

bps

 

维护服务净服务收入

截至2024年3月31日的六个月中，维护服务净服务收入比2023年减少了2,830万美元，下降了2.9％。下降的主要原因是基础商业景观服务减少了4,040万美元，下降了5.2％，这在很大程度上是由我们的辅助服务业务下降所支撑的。除雪服务收入增加1,210万美元部分抵消了这一点，这主要是由于降雪量高于前一时期1.

维护服务板块调整后的息税折旧摊销前利润

截至2024年3月31日的六个月中，分部调整后的息税折旧摊销前利润从2023年的1.022亿美元增长了630万美元，至1.085亿美元。在截至2024年3月31日的六个月中，分部调整后的息税折旧摊销前利润率从2023年的10.4％增长了100个基点，至11.4％。分部调整后息税折旧摊销前利润和分部调整后息税折旧摊销前利润率的增长主要是由公司成本管理举措导致的劳动力成本下降被上述维护服务板块收入的下降部分抵消的。

1根据美国国家海洋大气管理局、美国商务部（“NOAA”）对公司在相应三个月期间的足迹的定义

37

 

开发服务板块业绩

 

 

 

六个月已结束
3月31日

 

 

变化百分比

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

 

2024 年与 2023

 

净服务收入

 

$

349.7

 

 

$

329.9

 

 

 

6.0

%

分部调整后的息税折旧摊销前

 

$

34.0

 

 

$

29.6

 

 

 

14.9

%

分部调整后的息税折旧摊销前利润

 

 

9.7

%

 

 

9.0

%

 

 

70

bps

开发服务净服务收入

截至2024年3月31日的六个月中，开发服务净服务收入与2023年同期相比增长了1,980万美元，增长了6.0％。增长主要是由开发服务项目量的增加所推动的。

开发服务板块调整后的息税折旧摊销前利润

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的六个月中，分部调整后的息税折旧摊销前利润增加了440万美元，至3,400万美元。分部调整后的息税折旧摊销前利润率从2023年的9.0％增长了70个基点，至该期间的9.7％。分部调整后息税折旧摊销前利润和分部调整后息税折旧摊销前利润率的增长主要是由上述收入的增长以及主要来自公司成本管理计划的节省所推动的。

流动性和资本资源

流动性

我们的主要流动性来源是现有的现金和现金等价物、运营产生的现金以及信贷协议和应收账款融资协议下的借款。我们现金的主要用途是提供营运资金、满足还本付息要求、为资本支出提供资金和为战略计划提供资金，包括根据2021年12月宣布的股票回购计划进行收购和股票回购。我们还可能寻求通过融资租赁或其他提供流动性或优惠借贷条件的债务安排为资本支出融资。我们将继续考虑收购机会，但无法预测未来任何收购的规模和时间以及相关的潜在资本需求。虽然我们过去曾用内部产生的现金为某些收购融资，但如果有合适的企业可以按可接受的条件进行收购，我们可能会通过增加长期借款来获得全部或部分必要的融资。

根据我们目前的运营水平和可用现金，我们认为，我们的运营现金流，加上信贷协议和应收账款融资协议下的循环信贷额度下的可用性，将提供足够的流动性，为我们当前的债务、预计的营运资金需求、还本付息要求和未来十二个月的资本支出需求提供资金。

我们的流动性需求中有很大一部分来自还本付息要求以及持续的运营成本、营运资本和资本支出。

 

（单位：百万）

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

现金和现金等价物

 

$

177.3

 

 

$

67.0

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务

 

$

880.4

 

 

$

888.1

 

债务总额

 

$

880.4

 

 

$

888.1

 

 

公司是信贷协议的缔约方，信贷协议是一项为期五年的循环信贷额度，根据修订协议，目前将于2027年4月22日到期（“循环信贷额度”），并通过全资子公司签署了日期为2017年4月28日的应收账款融资协议（经修订的 “应收账款融资协议”）。公司的每项信贷额度的利息部分基于有担保的隔夜融资利率。

我们可以增加信贷协议下的借款可用性，或者将信贷协议下的未偿定期贷款总额增加多达3.030亿美元，其形式是循环信贷额度下的额外承诺和/或信贷协议下的增量定期贷款，或者以其他债务代替该贷款，外加额外金额，前提是我们不超过规定的优先有担保杠杆比率，如果是第二留置权债务，指定的优先担保杠杆比率。如果满足某些特定条件，我们可以根据信贷协议承担此类额外的有担保或其他无抵押债务。我们的流动性要求很高，这主要是由于还本付息的要求。见第一部分第1项 “财务报表” 中包含的未经审计的合并财务报表附注7 “长期债务”。

38

 

公司是2023年8月28日投资协议的当事方，根据该协议，公司以私募方式发行和出售了公司共计50万股A系列可转换优先股，总收购价为5亿美元。A系列可转换优先股有权按每年7.0％的利率获得股息，按季度复利，以实物支付或现金支付，由公司选择。

我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，或者根据我们的循环信贷额度或应收账款融资协议，我们可能无法获得足以偿还债务或为其他流动性需求提供资金的未来借款。除其他因素外，我们这样做的能力取决于当前的经济状况，其中许多因素是我们无法控制的。此外，在发生某些事件（例如控制权变更）时，我们可能需要偿还债务或为债务再融资。我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法再融资我们的任何债务，包括信贷协议下的B系列定期贷款。未来的任何收购、合资企业或其他类似交易都可能需要额外的资本，并且无法保证任何此类资本将以可接受的条件提供给我们，或者根本无法保证。

现金流

按类别划分的有关我们现金流的信息显示在我们的现金流量表中，汇总如下：

 

 

 

六个月已结束
3月31日

 

（单位：百万）

 

2024

 

 

2023

 

经营活动

 

$

109.5

 

 

$

55.0

 

投资活动

 

$

32.3

 

 

$

(51.8

)

筹资活动

 

$

(31.5

)

 

$

(12.3

)

自由现金流 (1)

 

$

89.4

 

 

$

15.9

 

 

(1)有关与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅上文 “非公认会计准则财务指标”。

经营活动提供的现金流

截至2024年3月31日的六个月中，经营活动提供的净现金从2023年的5,500万美元增加了5,450万美元，至1.095亿美元。这一增长是由于应收账款、未开票和递延收入提供的现金的增加以及净收入的增加。其他运营资产提供的现金减少以及应付账款和其他运营负债所用现金的增加部分抵消了这一点。

投资活动提供（使用）的现金流

在截至2024年3月31日的六个月中，用于投资活动的净现金从2023年的5180万美元流出增加了8,410万美元至3,230万美元的流入。这一增长是由剥离U.S. Lawns的5160万美元收益，以及与前一时期相比资本支出减少了2,000万美元和用于收购的现金减少了1,380万美元。

融资活动现金流（已使用）

截至2024年3月31日的六个月中，用于融资活动的净现金流为3,150万美元，包括偿还1,550万美元的融资租赁债务，950万美元的应收账款融资协议的还款以及470万美元的或有业务收购付款。

自由现金流

截至2024年3月31日的六个月中，自由现金流从2023年的1,590万美元增加了7,350万美元至8,940万美元。自由现金流的增加是由于经营活动提供的净现金增加，以及用于资本支出的现金减少，每种情况如上所述。

39

 

营运资金

 

（单位：百万）

 

3月31日
2024

 

 

9月30日
2023

 

净营运资金：

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

$

798.6

 

 

$

742.1

 

减去：流动负债

 

 

477.2

 

 

 

466.7

 

净营运资金

 

$

321.4

 

 

$

275.4

 

 

净营运资金定义为流动资产减去流动负债。净营运资金从2023年9月30日的2.754亿美元增加了4,600万美元至2024年3月31日的3.214亿美元，这主要是由现金和现金等价物增加1.103亿美元以及应计支出和其他流动负债减少1,580万美元所推动的。递延收入增加3530万美元，加上未开票收入减少3,130万美元和应收账款减少2,150万美元，部分抵消了这一点。

债务描述

截至2024年3月31日，我们遵守了所有债务契约，没有发生或正在发生任何违约事件。见第一部分第1项 “财务报表” 中包含的未经审计的合并财务报表附注7 “长期债务”。

合同义务和商业承诺

截至2024年3月31日，我们的合同义务和商业承诺与截至2023年9月30日我们在10-K表年度报告中报告的合同义务和商业承诺相比，在正常业务过程之外没有实质性变化。

关键会计政策与估计

管理层对编制公司合并财务报表和相关附注时使用的会计政策进行了评估，并认为这些政策是合理和适当的。其中某些会计政策要求管理层在选择适当的假设来计算财务估算时做出重大判断。就其本质而言，这些判断存在固有的不确定性。这些判断是根据历史经验、行业趋势、客户提供的信息以及从其他外部来源获得的信息（视情况而定）作出的。涉及管理层判断和估计的最重要领域可以在10-K表年度报告中，在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的 “关键会计政策和估计” 部分中找到。与截至2023年9月30日止年度的10-K表年度报告中描述的关键会计政策相比，我们的关键会计政策没有重大变化。

最近发布的会计政策

我们在第一部分第1项 “财务报表” 下未经审计的合并财务报表附注2 “最近的会计声明” 中规定的信息” 以引用方式纳入此处。

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目录

 

第 3 项。定量和定性ve 关于市场风险的披露。

有关市场风险的定量和定性披露，请参阅 “第7A项。截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中的 “市场风险的定量和定性披露”。

第 4 项控件 和程序。

披露控制和程序

我们维持经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的披露控制和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并确保此类信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官（“CEO”）和酌情首席财务官（“CFO”），以便及时就所需的披露做出决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么精良，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。

根据《交易法》第13a-15（b）条，我们在首席执行官和首席财务官的监督下，对截至2024年3月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，保证水平合理。

财务报告内部控制的变化

在本报告所涉财政季度，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分——其他信息

我们简明合并财务报表第一部分第1项 “财务报表” 附注11 “承付款和意外开支” 中列出的信息以引用方式纳入此处。

第 1A 项。R风险因素。

我们于2023年11月16日向美国证券交易委员会提交的截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中包含的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的设备销售ty证券和所得款项的使用。

没有。

第 3 项。默认 Upon 高级证券。

没有。

第 4 项矿山安全尝试披露。

不适用。

第 5 项其他 信息。

没有。

 

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第 6 项。Exhibits。

 

以下是作为本报告一部分提交或提供的所有证物清单：

 

展品编号.

描述

3.1

第三次修订和重述的公司注册证书（参照公司于2018年7月2日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）

 

 

3.2

第三次修订和重述的公司注册证书修正证书（参照公司于2023年3月7日提交的8-K表最新报告附录3.1纳入）

 

 

3.3

经修订和重述的公司章程（参照公司于2018年7月2日提交的8-K表最新报告附录3.2纳入）

 

 

3.4

A 系列可转换优先股指定证书（参照公司于 2023 年 8 月 28 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入）

 

 

10.1†

由公司、BrightView Landscapes, LLC和Jamie C. Gollotto签订的过渡服务和分离协议，自2024年2月27日起生效（参照公司于2024年3月1日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入）

 

 

10.2*†

BrightView Holdings, Inc. 修订并重述了经2024年3月5日修订的2018年综合激励计划

 

 

10.3*†

BrightView Holdings, Inc. 2018年员工股票购买计划，经2024年3月5日修订

 

 

31.1*

首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行认证

 

 

31.2*

首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对定期报告进行认证

 

 

32.1**

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证

 

 

32.2**

根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证

 

 

101.INS

行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中

 

 

101.SCH

带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构

 

 

104

公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面采用Inline XBRL格式。

 

 

* 随函提交。

** 随函附上。

表示管理合同或任何补偿计划、合同或安排。

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信号图雷斯

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

BrightView 控股有限公司

日期：2024 年 5 月 1 日

来自：

/s/ 布莱恩·杰克逊

 

 

 

 

布莱恩杰克逊

首席会计官

（首席会计官）

 

 

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