PACS 集团公司公布2024年第一季度业绩

05/13/2024

电话会议和网络直播定于明天，即美国东部时间2024年5月14日下午 4:00 举行。

犹他州法明顿——（美国商业资讯）——美国最大的急性后医疗保健公司之一的PACS集团公司（纽约证券交易所代码：PACS）（“PACS” 或 “公司”）公布了2024年第一季度的经营业绩，报告净收入为4,910万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为8,850万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为1.525亿美元。

亮点：

•本季度GAAP每股收益为0.38美元，比上一季度增长31.0％。

•GAAP净收入为4,910万美元，比上一季度增长30.7％。

•该季度的合并GAAP收入为9.347亿美元，比上一季度增长31.9％。

•本季度的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润为9,630万美元和8,850万美元，分别比上一季度增长47.0％和34.0％。本季度调整后的息税折旧摊销前利润为1.525亿美元。

选择 KPI：

•2024年第一季度的设施总占用率为91.1％。与上一季度相比，坡道和成熟设施的入住率分别增长了1.8％和1.4％。

•截至2024年3月31日的三个月，与上一季度相比，医疗保险和医疗补助的平均每日费率分别增长了11.0％和5.3％。

•在截至2024年3月31日的三个月中，我们增加了10个运营设施，分别包括1,334张和174张专业护理和辅助生活床位。

“我们为我们在全国各地的团队以及他们对推动我们财务业绩的卓越临床表现的持续奉献感到自豪。我们期待在2024年之前保持这一势头。” PACS首席执行官杰森·默里说。“我们的季度表现非常强劲，我们的158家设施获得了CMS质量措施4或5星评级，这突显了这一点。我们认为，这是我们收入同比增长31.9％或同期2.263亿美元的关键驱动力。”

“去年我们在公司增加了5,194张床位，使患者天数同比增长了35.3％，这也在很大程度上推动了我们的收入增长。此外，我们在所有设施中的入住率都保持强劲——2024年第一季度为91.1％。” PACS首席财务官德里克·阿普特说。“我们还为我们的团队在过去15个月中增加了68个设施和12个房地产收购感到自豪，使运营设施总数达到218个，全资房产达到35个。”

商业展望

根据截至2024年5月13日的可用信息，PACS为2024年全年提供以下指导：

•收入为36.5亿美元至37.5亿美元

•调整后的息税折旧摊销前利润为3.51亿美元至3.61亿美元

PACS不断增长的投资组合包括遍布9个州的218家医疗保健企业，其中16家还包括老年人生活业务。PACS拥有47种房地产资产，另有27种房地产资产的购买期权，包括全资和合资企业。阿普特指出，PACS的总体战略将继续包括租赁和

收购房地产，而且该公司正在积极考虑有机会收购多个州表现不佳和表现不佳的业务。

下文讨论了公司使用非公认会计准则财务指标以及与最直接可比的GAAP指标的对账。没有不合理的努力，就无法在前瞻性基础上将调整后的息税折旧摊销前利润指导与净收益进行对账，因为公司无法提供与所得税准备金、利息支出、折旧和摊销、收购相关成本、终止租赁的收益和其他调整项目有关的对账信息，所有这些都是对调整后息税折旧摊销前利润的调整。有关公司业绩的进一步讨论载于截至2024年3月31日的10-Q表季度报告中，该报告预计将于今天向美国证券交易委员会提交，可在公司网站 https://IR.pacs.com 上查看。

业绩电话会议详情

美国东部时间2024年5月14日星期二下午4点将进行网络直播，讨论PACS的第一季度财务业绩。要收听网络直播，请访问PACS网站的 “投资者关系” 部分，网址为 https://IR.pacs.com。网络直播将被录制，并将在电话会议结束后的30天内通过网站重播。

关于 PACS™

PACS Group, Inc. 是一家投资急性后医疗机构、专业人员和辅助服务的控股公司。PACS集团成立于2013年，是美国最大的后急性平台之一。其独立子公司在九个州经营着200多家急症后护理机构，每天为超过22,000名患者提供服务。此处提及合并后的 “公司”，以及使用 “我们”、“我们的”、“其” 等术语和类似措辞，是指PACS Group, Inc.及其合并子公司作为一个整体。PACS Group, Inc. 及其未获得许可的医疗保健提供商的子公司不向患者、居民或任何其他人提供医疗保健服务，也不指导或控制所提供的服务的提供或这些提供商子公司的运营。根据适用法律，所有医疗保健服务仅由其持牌医疗保健提供商的适用子公司在持牌医疗保健专业人员的指导和控制下提供。有关 PACS 的更多信息，请访问 https://IR.pacs.com。我们网站上的信息不是本新闻稿的一部分。

根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明：

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，公司的其他通信可能包含前瞻性陈述。这些陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前的事实并不完全相关。前瞻性陈述通常使用 “相信”、“期望”、“预测”、“打算”、“预测”、“展望”、“预测”、“目标”、“趋势”、“计划”、“目标” 等词语或其他具有类似含义的词语或未来时态或条件动词，例如 “可能”、“将”、“应该” 或 “可以”。

有关公司未来的陈述是前瞻性陈述，基于管理层当前对公司业务、财务业绩、经营业绩、我们经营的行业以及未来可能发生的事件的预期、假设和信念。这些陈述包括但不限于有关公司预期增长前景以及未来运营和财务业绩的声明。前瞻性陈述传达了公司对未来事件、情况、业绩或愿望的期望、意图或预测。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，并受风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能会随着时间的推移而发生变化，其中许多是公司无法控制的，这可能导致公司的实际业绩与任何前瞻性陈述中表达的重大不利差异，包括我们对第三方付款人报销的依赖以及我们设施中患者敏锐度组合变化的影响，付款人组合和支付方法的变化以及新的成本控制措施倡议；未能为每个机构计费的所有服务获得报销；对护士、护士助理或其他熟练人员的竞争加剧或短缺；国家努力监管或放松对医疗服务行业的管制，或扩建或收购医疗机构；与 COVID-19 PHE 到期以及相关的停业和不确定性相关的许多风险；未能吸引患者和居民与其他医疗保健提供者进行有效竞争；与我们对医疗服务的审查和审计相关的风险我们运营子公司的交付、记录保存和账单流程；与诉讼相关的风险；我们对信息技术的依赖；我们无法以有吸引力的价格或根本无法完成未来的设施或业务收购；与收购相关的风险；与租赁不动产相关的风险；我们依赖第三方付款人的付款，包括医疗保险、医疗补助和其他政府医疗计划和私人保险组织；美国医疗体系改革；各种政府和第三方当事方付款人审查、审计和调查；与之相关的风险

成为 “受控公司”，以及我们在截至2024年3月31日的三个月的10-Q表季度报告和其他美国证券交易委员会文件中描述的其他风险。

这些文件可在公司网站www.pacs.com的 “投资者关系” 部分找到（网站上的信息未以引用方式纳入本演示文稿，因此不应视为本文档的一部分）。

您不应过分依赖前瞻性陈述。本新闻稿中的信息仅提供截至今天的日期，除非联邦证券法要求，否则我们不承诺公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化还是今天之后的任何其他原因。

联系信息：

投资者/媒体关系，PACS 集团有限公司，385-988-3596，IR@pacs.com

资料来源：PACS 集团有限公司

PACS 集团有限公司和子公司

简明的合并/合并资产负债表

（千美元，股票价值除外）

PACS 集团有限公司和子公司

未经审计的简明合并/合并损益表和综合收益表

（以千美元计，股票和每股价值除外）

PACS 集团有限公司和子公司

未经审计的简明合并/合并现金流量报表

（以千美元计）

下表显示了本报告所述期间的简明合并现金流量报表中的精选数据：

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未经审计的关键技术服务指标

(1) 成熟设施是指在提交日期前超过36个月购买的设施。

(1) 坡道设施是指在提交之日起18-36个月内购买的设施。

(1) 新设施是指自提交之日起不到18个月购买的设施。

(1) 代表医疗保险和管理式医疗付款人来源产生的收入的加权平均值。

(2) 表示加权平均值。

关键技术服务指标

我们对所有设施以及成熟设施、坡道设施和新设施的以下关键技术服务指标进行监控。成熟设施的定义是指在相应测量日期之前超过36个月购买的设施。坡道设施的定义是指在相应测量日期之前的18至36个月内购买的设施。新设施的定义是指在相应测量日期前不到18个月购买的设施。

•熟练护理服务收入——熟练护理服务收入反映了所有患者在熟练护理机构中产生的患者和住院医师服务收入的部分，不包括我们的辅助和独立生活服务产生的收入。

•技能组合 — 我们按付款人衡量收入和患者护理天数。医疗保险和管理式医疗患者，我们称之为高敏度患者，通常需要更高水平的熟练护理。因此，医疗保险和管理式医疗的报销率通常高于其他付款人的报销率。在大多数州，医疗补助的报销率通常是所有付款人类型中最低的。付款人组合的变化会显著影响我们的收入和盈利能力。为了监控这种表现，我们评估了两种不同的技能组合衡量标准：

•按收入划分的技能组合-按收入划分的技能组合代表常规收入中因治疗高敏度医疗保险和管理式护理患者而产生的部分。常规收入是指熟练护理服务按合同规定的每日费率产生的熟练护理服务收入。在常规合同协议之外提供的服务单独记作辅助收入，包括Medicare B部分治疗服务，不是常规收入。在合同规定的每日费率中纳入疗法和其他辅助治疗的情况因付款人来源和合同而异。与计算技能组合相关的收入基于合同商定的金额或费率，不包括收入确认准则财务会计准则委员会（FASB）会计准则编纂（ASC）主题606下的可变对价估计。

•按护理患者天数划分的熟练组合——按护理患者天数划分的熟练组合代表我们的高敏度医疗保险和管理式护理患者在熟练护理机构接受熟练护理服务的天数，占所有付款人来源的患者在任何给定时期内在熟练护理机构接受熟练护理服务的总天数的百分比。

•占用率 — 在熟练护理机构中占用床位的患者总数占该设施内可供使用的床位的百分比。

•设施数量-我们运营的熟练护理机构的总数。

•手术床位数量-与我们拥有的熟练护理机构相关的手术床位总数。

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未经审计的公认会计准则与非公认会计准则财务信息的对账

（以千美元计）

非公认会计准则财务指标

除了自始至终提供的根据公认会计原则确定的业绩外，我们还提供了以下非公认会计准则财务指标：息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润（统称为非公认会计准则财务指标）。息税折旧摊销前利润和调整后息折旧摊销前利润是绩效指标。调整后的息税折旧摊销前利润是一种估值指标。这些非公认会计准则财务指标没有公认会计准则定义的标准化含义，因此作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑它们，也不能作为我们根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。您应查看下表中净收益与非公认会计准则财务指标的对账情况，以及我们经审计的合并/合并财务报表和相关附注的全部对账情况，不应依赖任何单一财务指标。此外，其他公司可能会以不同的方式定义这些或类似名称的非公认会计准则财务指标，并且由于这些非公认会计准则财务指标未标准化，因此可能无法将这些财务指标与其他公司的财务指标进行比较。

绩效衡量标准

我们使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润来更一致地对我们的历史经营业绩进行内部比较，并用于业务规划和预测目的。此外，我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报有助于投资者、分析师和其他利益相关方通过排除我们认为不代表我们持续经营业绩的项目来持续比较我们在报告期内的经营业绩。

息税折旧摊销前利润 — 我们将息税折旧摊销前利润计算为净收益，经调整后，扣除归因于非控股权益的净亏损：其他支出净额；所得税准备金；折旧和摊销。

调整后息税折旧摊销前利润 — 我们将调整后息税折旧摊销前利润计算为经进一步调整的非核心业务项目的息税折旧摊销前利润，在适用范围内，非核心业务项目的息税折旧摊销前利润包括收购不可资本化业务所产生的成本、终止租赁的收益以及某些不代表我们基本经营业绩的一次性支出。与收购相关的成本包括与我们收购SNF设施和提供商相关的成本，包括相关费用，例如律师费、财务和税务尽职调查、咨询和托管费用。

估值指标

我们使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量标准来确定潜在收购的价值，并评估我们业务的企业价值，而不考虑资本结构和租赁安排的差异。此外，我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润也是投资者、分析师和其他利益相关方常用的衡量标准，用于比较医疗保健行业不同公司的企业价值，而不考虑资本结构和租赁安排的差异，特别是对于拥有运营和融资租赁的公司。例如，融资租赁支出记作折旧和利息，因此从调整后的息税折旧摊销前利润中扣除，而

运营租赁支出记入租金支出，因此保留在调整后的息税折旧摊销前利润中。调整后的息税折旧摊销前利润是一项财务估值指标，未在GAAP中指定，因此不显示为绩效指标，因为它不包括租金支出，租金支出是一种正常的经常性现金运营支出，因此仅在当期列报。尽管我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润为我们的基础业务（不包括运营租赁的影响）提供了有用的见解，但我们仍必须承担与运营租赁和租金相关的现金运营费用，这些费用是运营租赁业务所必需的。因此，调整后的息税折旧摊销前利润可能会低估我们在相应时期的现金运营支出相对于我们运营租赁业务和业务的实际现金需求的金额。

调整后的息税折旧摊销前利润 — 我们将调整后的息税折旧摊销前利润减去服务租金成本来计算。