美国
证券交易委员会
华盛顿, DC 20549
表格
(标记一)
或
截至
的财年
或
对于过渡期 到
或
需要此空壳公司报告的事件日期
对于过渡期 到
佣金
文件编号:
(注册人的确切名称 如其章程所规定)
不适用
(注册人姓名英文翻译)
(公司或组织的管辖权)
海淀区
中华人民共和国
(主要执行办公室地址 )
电话:+
电子邮件:
海淀区
中华人民共和国
(公司联系人的姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址)
根据《法案》第12(b)条登记 或将登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
(The纳斯达克全球精选市场) | ||||
(The纳斯达克全球精选市场) |
* | 不用于交易, 但仅与美国存托机构在纳斯达克全球精选市场上市有关 股 |
根据该法案第12(g)条登记的证券 或将登记的证券:
无
(班级名称)
根据该法第15(d)条有报告义务的证券:
无
(班级名称)
注明截至年度报告涵盖期间结束时发行人每类资本或普通股的发行股数量:
如果
注册人是著名的经验丰富的发行人,则用复选标记进行注册,如《证券法》第405条所定义。是的 ☐
如果此报告是年度报告或过渡报告,请勾选标记以确定注册人是否不需要根据《1934年证券交易法》第13或15(D)节提交报告。是☐
注-选中上面的 框不会解除根据《1934年证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交的所有交互数据文件。他说:
通过勾选标记来确定 注册人是大型加速文件管理者、加速文件管理者、非加速文件管理者还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》规则12 b-2中“大型加速备案人”、“加速备案人”和“新兴成长型公司”的定义 。(勾选一项):
大型加速文件管理器☐ | 加速文件管理器☐ | |||
新兴成长型公司 |
如果一家新兴成长型公司
根据美国公认会计原则编制其财务报表,则勾选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期,以遵守†根据交易法第(Br)13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说:
†术语“新的或修订的财务会计准则”是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后对其会计准则编纂发布的任何更新。
用复选标记表示注册人是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估
编制或发布其审计报告的注册会计师事务所
。他说:
如果证券公司是根据该法第12(B)条
的规定进行登记的,请用复选标记表示备案中包括的登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误的更正。
用复选标记表示 这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。他说:☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础:
如果 在回答上一个问题时勾选了"其他",请用复选标记指明注册人选择 遵循的财务报表项目。
项目17☐项目 18 ☐
如果这是年度报告,
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是
(仅适用于过去五年内参与破产程序的发行人 )
根据法院确认的计划分配证券后,通过复选标记检查 注册人是否已提交1934年证券交易法第12、13或15(d)条要求提交的所有文件和报告。 是的 ☐不是☐
目录表
引言 | II |
前瞻性陈述 | 三、 |
第一部分 | 1 |
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 | 1 |
项目2.报价统计数据和预期时间表 | 1 |
项目3.关键信息 | 1 |
项目4.关于公司的信息 | 46 |
项目4A。未解决的员工意见 | 70 |
项目5.业务和财务审查及展望 | 70 |
项目6.董事、高级管理人员和雇员 | 87 |
项目7.大股东和关联方交易 | 91 |
项目8.财务信息 | 92 |
项目9.报价和清单 | 93 |
项目10.补充信息 | 93 |
项目11.关于市场风险的定量和定性披露 | 102 |
第12项.股权证券以外的证券的说明 | 103 |
第II部 | 105 |
项目13.拖欠股息和拖欠股息 | 105 |
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 105 |
项目15.控制和程序 | 105 |
第16项。[已保留] | 106 |
项目16A。审计委员会财务专家 | 106 |
项目16B。道德准则 | 106 |
项目16 C。主要会计费用和 服务 | 106 |
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准 | 106 |
项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券 | 106 |
项目16F。更改注册人的认证会计师 | 106 |
项目16G。公司治理 | 107 |
第16H项。煤矿安全信息披露 | 107 |
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 107 |
第三部分 | 108 |
项目17.财务报表 | 108 |
项目18.财务报表 | 108 |
项目19.展品 | 108 |
签名 | 110 |
i
引言
除非本年度报告表格20-F另有说明或文意另有所指外:
● | “美国存托股票”指的是我们的美国存托股份,每一股代表两股普通股; |
● | “北京森图”或“VIE实体”是指北京森图教育科技有限公司根据中国法律成立的有限责任公司; |
● | “B2B2C 模式”是企业对企业对消费者,这是一种将企业对企业和企业对消费者相结合的商业模式,以实现完整的产品或服务交易; |
● | “B2C模式”是企业对消费者,是企业与消费者之间直接进行的一种交易形式,消费者是企业产品或服务的最终用户; |
● | “复合年增长率” 为复合年增长率; |
● | “中国”或“中华人民共和国”是指人民Republic of China,仅就本年度报告而言,不包括台湾和香港、澳门特别行政区。 |
● | “公司”或“建智教育”系指建智教育科技集团有限公司; |
● | “普通股”是指我们的普通股,每股票面价值0.0001美元; |
● | “我们的外企”是指我们的外商独资企业建智世纪科技(北京)有限公司。 |
● | “人民币” 或“人民币”为中国法定货币; |
● | “登记股东”是指北京森图的股东,即北京荣德时代投资管理有限公司,或荣德时代,北京中思智达投资管理有限公司,或北京中思,Li先生,Li先生; |
● | “美元”、“美元”、“美元”和“美元”是美国的法定货币;以及 |
● | “VIE” 适用于北京森图科技有限公司及其子公司。 |
我们的报告货币是人民币。为了方便读者,本年度报告包含了人民币到美元的折算。除非另有说明,所有人民币兑换成美元的汇率均为6.8972元人民币兑1.00美元,即2022年12月30日美国联邦储备委员会H.10统计数据公布的午间买入价。我们不表示本年度报告中提及的人民币或美元 金额可以或可以按任何特定汇率 兑换成美元或人民币。2023年9月22日,中午人民币买入价为7.2980元兑1美元。由于四舍五入的原因,整个年度报告中显示的数字 可能与所提供的总数相加不准确,百分比也可能不能准确反映 绝对数字。
II
前瞻性陈述
本年度报告包含 涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。除当前或历史事实的陈述外,其他所有陈述均为前瞻性陈述。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,包括在“第3项.关键信息-D.风险因素”中列出的风险因素,这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的情况大不相同。
在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“目的”、“估计”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”或 其他类似的表达方式来识别这些前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略和财务 需求。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
● | 我们的目标和战略; |
● | 我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩; |
● | 普通教育部门的预期增长; |
● | 我们对我们服务的需求和市场接受度的期望; |
● | 政府与我们的商业和工业相关的政策和法规; |
● | 我们对保持和加强与用户的关系的期望; |
● | 我们对公开募股或未来募集所得资金的使用预期; |
● | 中国的总体经济和商业情况; |
● | 与上述任何一项相关的假设 ;以及 |
● | 新冠肺炎病毒传播的不确定性及其可能对我们和VIE的运营、对公司产品和服务的需求以及总体经济活动的影响 |
您应该仔细阅读本年度报告和我们在本年度报告中引用的文件,了解我们未来的实际结果可能与我们的预期大不相同,甚至比我们预期的更糟糕。本年度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外,我们在一个不断发展的环境中运营。新的风险因素和不确定性 不时出现,我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定性,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性的 声明来限定我们所有的前瞻性声明。
您不应依赖前瞻性 陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中的前瞻性陈述仅涉及截至本年度报告发表之日的事件或信息 。除法律另有规定外,我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。您应该完整地阅读本年度报告以及我们在本年度报告中引用并已作为登记声明的一部分提交给注册声明的文件,并了解我们未来的实际结果可能与我们 预期的结果大不相同。
三、
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
第2项:报价统计数据和预期时间表
不适用。
第3项:关键信息
我们的控股公司结构和与VIE及其各自股东的合同安排
建智教育是一家开曼群岛控股公司,不直接开展业务。中国的业务透过(I)建智教育的中国附属公司,包括建智北京(“WFOE”)及其附属公司(吾等持有该等附属公司的股权)及(Ii)可变权益实体,即北京森图(“VIE实体”)及其附属公司(统称为“VIE”)进行。该等VIE仅为会计目的而合并,而建智教育并不拥有该等VIE的任何股权。投资者正在购买开曼群岛控股公司建智教育的股权,但没有购买,也可能永远不会直接持有VIE的股权。2018年6月,WFOE与北京森图及其股东签订了一系列合同安排。这些协议或其表格作为F-1表格登记声明的证物存档,本年度报告是其中的一部分,其中包括:(I)独家商业合作协议(“独家商业合作协议”),使我们能够获得北京森图的几乎所有经济利益。根据《独家业务合作协议》,北京森图有义务向建智北京支付技术服务、互联网支持、商务咨询、营销咨询、系统集成、产品开发和系统维护等独家服务的服务费。服务费为北京森图公司税前利润的100%,扣除所有成本、费用、税金和中国法律法规规定的其他费用。北京森图已无条件及不可撤销地授权建智北京或其指定人士作为其代理:(A)代表北京森图与第三方(包括但不限于客户和供应商)签署任何必要文件;及(B)处理使建智北京代表北京森图行使独家业务合作协议项下全部或部分权利的所有必要文件及事宜。及建智北京将对其与北京森图开发或创造的任何及所有知识产权拥有独家专有权利及权益;(Ii)订立投票权代理协议(“投票权代理协议”)及 股权质押协议(“股权质押协议”),使吾等可控制北京森图。根据 投票权代理协议,各登记股东无条件及不可撤销地委任建智北京、建智北京授权董事及继承人或任何取代建智北京董事的清盘人(但不包括身为北京森图股东或可能产生利益冲突的 股东)根据中国法律及北京森图章程细则在北京行使该等股东权利。根据独家认购期权协议,登记股东已无条件及不可撤销地 授予建智北京或其指定买家购买彼等于北京森图的全部或部分股权的权利( “股权认购期权”)。建智北京因行使认购股权而转让股权而应付的买入价应为(A)中国法律及法规所允许的最低价格或(B)与股权有关的出资额中较高者。有关此类合同安排的详细讨论,请参阅 “第4项.本公司-C.组织结构--与北京森图及其股东的合同安排.”我们对北京森图及其附属公司行使控制权,并通过此类合同安排在会计上成为北京森图及其子公司的主要受益人,此类合同安排不如直接所有权有效。我们对北京森图及其子公司的控制权,以及我们作为北京森图及其子公司在会计上的主要受益人的地位 仅限于我们根据美国公认会计准则合并北京森图及其子公司所满足的条件。此类 条件包括:(I)如果我们通过权力控制北京森图,以管理对北京森图的经济表现最重要的活动,(Ii)我们有合同义务吸收北京森图的损失,这些损失可能对北京森图产生重大影响。以及(Iii)我们有权从北京森图获得可能对北京森图具有重大意义的好处 。只有在符合上述条件的情况下,根据美国公认会计准则对北京森图及其子公司进行合并,我们才会被视为北京森图及其子公司的主要受益人,而北京森图及其子公司在会计上将被视为我们的合并关联实体。我们在执行这些 合同安排时可能会面临更高的风险和巨额成本,因为尽管上述合同安排已被寻求在香港上市的中国公司广泛采用,但此类安排尚未在任何中国法院进行测试。此外,与这些合同安排相关的现行和未来中国法律、法规和规则的解释和应用也存在很大的不确定性。 见"项目3。关键信息—D。风险因素—与公司结构有关的风险。"
1
下图显示了截至本年度报告日期 ,我们和VIE的公司结构,包括我们的重要子公司、北京森图及其子公司:
备注: |
(1) | 上海安佑的48.8%股权由 |
(2) | 森图国信的30%股权由工信瑞思拥有。 |
(3) | 张美科技有限公司拥有武汉Crossboarder 49%的股权。 |
2
我们的运营需要中国当局的许可
于本年度报告日期,据德恒律师事务所、我们的中国法律顾问、我们的中国子公司及VIE已取得中国政府当局就吾等及VIE在中国进行的业务经营所需的许可证及许可,包括增值电讯业务经营许可证、广播及电视节目制作及经营许可证及出版物经营许可证。有关截至本年度报告日期,我们的外商独资企业和VIE在中国开展的业务所需获得的许可证和批准的清单,请参阅“第4项.本公司-B.业务概述--许可证和批准”。然而,我们不能向您保证,我们的中国子公司和VIE总是能够及时成功更新或 续签相关业务所需的许可证或许可证,或者这些许可证或许可证足以 开展我们和VIE目前或未来的所有业务。如果我们的中国子公司和VIE(I)没有收到或 维持所需的许可或批准,(Ii)无意中得出结论认为不需要该等许可或批准,或 (Iii)适用的法律、法规或解释发生变化,而我们的中国子公司或VIE未来需要获得该等许可或批准,我们可能会面临罚款、法律制裁或暂停VIE的在线教育内容服务的命令,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。有关我们和VIE在中国的运营所需的许可证和审批的风险,请参阅“第3项.关键信息 -D.风险因素--与我们和VIE的商业和行业相关的风险--VIE在线教育内容服务的许可和审批要求中的风险和不确定性”。在中国复杂的在线教育监管环境下,如果VIE 无法获得和保持所需的许可证和审批,可能会对财务状况和经营业绩造成实质性的不利影响。
2021年12月28日,民航委等部委联合发布了《网络安全审查办法》(《办法》),并于2022年2月15日起施行,旨在进一步重申和扩大网络安全审查的适用范围。 根据《办法》,有意购买互联网产品和服务的关键信息基础设施经营者和从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的网络平台经营者必须接受网络安全审查 。《办法》进一步规定,网络平台经营者拥有超过100万用户的个人信息并拟在境外上市的,应主动向网络安全审查办公室申请网络安全审查。 然而,中国对网络安全和数据安全的监管要求正在不断发展,可能会受到不同的 解释或重大变化,这可能会导致我们在这方面的责任范围不确定。
德恒律师事务所是我们的中国法律顾问 ,我们建议我们,如果存在以下任何情况,我们和VIE应就未来的产品向CAC申请网络安全审查:(I)我们和VIE是否拥有超过100万个人个人信息;(Ii)我们 和VIE被视为关键信息基础设施,并且打算购买将会或可能会影响国家安全的互联网产品和服务,以及(Iii)我们和VIE是否进行任何已经或可能影响国家安全的数据处理活动。我们相信我们和VIE不存在上述情况,并考虑到:(I)我们和VIE的产品和服务不是直接向个人用户提供的,而是通过我们和VIE的机构客户以及我们和VIE的业务合作伙伴提供的;(Ii)我们和VIE在我们和VIE的业务运营中是否拥有大量个人信息;以及(Iii)在我们和VIE的业务中处理的数据与国家安全无关, 因此可能不会被当局归类为核心或重要数据,正如我们的中国法律顾问德恒律师事务所所建议的那样, 有关措施将如何解释或实施,以及包括CAC在内的中国监管机构是否可以采用与措施相关的新法律、法规、规则或详细实施和解释仍存在不确定性。如果任何此类新的法律、法规、规则或实施和解释生效,我们和VIE将采取一切合理措施和 行动来遵守并将此类法律对我们的不利影响降至最低。但是,我们不能向您保证我们和VIE能够完全或及时遵守此类法律。如果我们和VIE受到CAC要求的任何强制性网络安全审查和其他特定 行动的约束,我们和VIE将面临能否及时完成任何许可或其他所需行动的不确定性。鉴于这种不确定性,我们和VIE可能会被要求暂停我们和VIE的相关业务,关闭我们和VIE的网站,或面临其他处罚,这可能会对我们和VIE的业务、 财务状况和经营结果、和/或我们的ADS的价值产生重大和不利的影响,或者可能显著限制或完全阻碍我们和VIE向投资者提供或继续提供证券的能力。此外,如果这些事件中的任何一项导致我们无法 指导VIE的活动或失去获得其经济利益的权利,我们和VIE可能无法根据美国公认会计原则将VIE合并到我们的合并财务报表中,这可能导致我们的ADS价值大幅 下降或变得一文不值。
3
向外国投资者发行证券需要获得中国当局的批准
2023年2月17日,中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》及五份配套的 指引(统称《境外上市试行办法》),并于2023年3月31日起施行。根据《境外上市试行办法》,境内公司直接或间接在境外发行或上市的,应当履行备案程序,并向中国证监会报告相关信息。境外上市试行办法生效之日前已在境外证券交易所上市的境内公司,不需向中国证监会备案以维持其在境外证券交易所的上市地位,但须在该境内公司在其证券所上市的境外证券交易所完成证券发行后三个工作日内向中国证监会备案。
2021年12月27日,国家发改委、商务部发布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2021年版)》(《负面清单2021《),自2022年1月1日起施行。根据负面清单2021,中国实体从事任何被禁止的领域负面清单2021外商投资的准入应经中国主管部门批准 境外上市,外国投资者不得参与经营管理,其持股比例应符合中国法律。
根据德恒律师事务所的通知, 作为境外上市试行办法和负面清单2021由于上述规则是新颁布的,由于缺乏进一步的澄清或详细的规则和法规,我们的中国法律顾问德恒律师事务所进一步告知我们,关于上述规则将如何解释或实施,以及中国监管机构是否可能采用新的法律、法规、规则或详细实施和解释,仍存在不确定性 ,且不能保证包括中国证监会在内的中国监管机构 将采取与其相同的观点。我们不能向您保证我们和VIE能够完全或及时地遵守此类法律。如果确定 未来的发行需要中国证监会或其他中国政府机构的批准,或者如果中国证监会或其他监管机构 后来颁布新的规则或解释要求我们未来的发行必须获得他们的批准,我们可能无法获得此类批准要求的豁免,我们可能面临中国证监会或其他中国监管机构的制裁,因为我们未能获得中国证监会或其他中国监管机构的批准 或延迟获得中国证监会或其他中国监管机构的批准。这些监管机构可能会 对我们在中国的业务处以罚款和处罚,限制我们在中国以外的派息能力,限制我们在中国的经营特权 ,推迟或限制将我们的离岸发行所得资金汇回中国,或采取其他可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、前景以及美国存托凭证的交易价格产生重大和不利影响的 行动。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动,要求或建议我们在结算和交付我们提供的美国存托凭证之前停止 未来的发行。因此,如果您在预期并在我们提供的美国存托凭证结算和交割之前从事市场交易或其他活动,您这样做将承担结算和交割可能无法发生的风险。对于与CAC的监督以及中国证监会和其他中国政府机构的批准相关的风险,请参阅“第3项.主要信息-D.风险因素-与在中国开展业务有关的风险-尚不清楚我们和VIE是否将接受CAC的监督,以及这种 监督可能对我们产生何种影响。我们和VIE的业务可能中断,或者我们和VIE可能承担债务, 可能会对我们和VIE的经营结果以及您的投资价值产生重大不利影响“和”项 3.“主要信息-D.风险因素--与在中国做生意有关的风险--根据中国现行法律、法规和规章,我们未来的发行可能需要中国证监会或其他同等的中国政府部门的批准 。中国政府对在海外进行的发行和外国投资中国发行人施加更多监督和控制的任何行动都可能导致我们的运营发生实质性变化,导致我们普通股的价值大幅缩水或变得一文不值,并显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的普通股的能力 。
我们和VIE一直在 密切关注中国在海外上市(包括未来上市)所需获得中国证监会、CAC或其他中国监管机构批准的监管动态。有关海外上市监管审批的风险,请参阅“第3项.主要信息-D.风险因素--与在中国经商有关的风险”--根据中国现行法律、法规和规则,我们未来的发行可能需要获得中国证监会或其他同等的中国政府部门的批准。中国政府对境外和外国投资中国发行人的发行施加更多监督和控制的任何行动,都可能导致我们的运营发生实质性变化,导致我们普通股的价值大幅缩水或变得一文不值,并显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的普通股的能力。
4
现金和资产流经我们的组织
截至2018年12月31日止年度,我们的外商独资企业北京建智向VIE实体北京森图提供贷款人民币3,610万元。截至2019年12月31日止年度,我们的外商投资实体北京建智向VIE实体北京森图提供贷款人民币2,440万元(“2019年贷款”)。 截至2020年12月31日止年度,VIE实体北京森图偿还2019年贷款,并向我们的外商独资企业北京建智提供人民币1,370万元的贷款 截至2021年12月31日止年度,VIE实体北京森图向本公司的外商独资企业北京建智提供另一笔人民币5,240万元的贷款。VIE实体北京森图从我们的WFOE建智北京收到了3,650万元人民币(530万美元)的还款。此类贷款记录在VIE合并时间表中的 “由融资活动提供(用于)融资活动的净现金”项下。请参阅“第3项.关键信息列表--合并时间表。”此外,VIE实体北京森图于2020年将教育视频内容的版权所有权 转让给我们的WFOE建智北京,总价值2220万元人民币。自2023年1月1日至今,VIE实体北京森图向建智北京、我们的外商独资企业及其一家子公司提供了人民币820万元人民币(合120万美元)的贷款。 上述资产转让用于经营目的。
向公司和美国投资者支付的股息或分红和税收后果
截至本年度报告日期,我们的外商独资企业北京建智没有向本公司支付任何股息或进行任何分配,本公司和北京森图也没有向各自的股东支付任何股息或进行任何分配。
根据我们的WFOE与VIE实体北京森图及其股东签订的 合同安排的条款,我们的WFOE有权向VIE收取向其提供的服务的费用。这些服务费应确认为VIE及其子公司的费用,并由我们的外商独资企业以相应的金额作为收入,然后在合并水平上完全取消。出于所得税的目的,我们的WFOE和 VIE在单独的公司基础上提交所得税申报单。支付的服务费被VIE确认为税收减免,并被我们的WFOE确认为收入 。中国的法定企业所得税税率为25%。VIE实体及其某些子公司 有资格享受15%的优惠所得税税率或有权享受应纳税所得额的减免。然而,税收优惠政策 具有限制性和暂时性。当服务费真正支付时,它可能在未来的一段时间内不能使用。截至本年度报告日期,VIE实体北京森图尚未向我们的外商独资企业支付任何服务费。因此,根据我们的评估 和最佳估计,此类假设情景导致所得税重大差异的可能性微乎其微。
此外,根据《中华人民共和国企业所得税法》 ,外商投资企业向其在中国境外的直属控股公司发放的股息,按10%征收预提所得税。如果外商投资企业的直接控股公司是在香港或其他与中国有税收条约安排的司法管辖区注册的,适用较低的5%的预提所得税税率, 在分配时接受资格审查,这适用于我们的外商独资企业。
此外,在符合被动型外国投资公司规则的情况下,我们就美国存托凭证或普通股向投资者作出的任何分派总额(包括为反映中华人民共和国预扣税款而预扣的任何金额)将作为股息征税,但以美国联邦所得税原则确定的从我们的当前或累计收益和利润中支付的范围为限。如果我们在税务上被视为 中国税务居民企业,我们向海外股东支付的任何股息可能被视为中国来源的收入 ,因此可能需要缴纳中国预扣税。请参阅“第10项.其他资料-E.税务-中国的税务”和“第3项.主要资料-D.风险因素--与美国存托凭证相关的风险--如果 就中国所得税而言,我们被归类为中国居民企业,则这种分类可能会对我们及我们的非中国股东或美国存托股份持有人造成不利的税务后果.”
对外汇的限制和在实体之间、跨境和向美国投资者转移现金的能力
我们目前没有维护 规定公司、我们的WFOE、VIE实体、 或投资者之间现金转移的目的、金额和程序的现金管理政策。相反,这些资金可以根据适用的中国法律和法规进行转移。如果我们的业务现金 位于中国或中国实体,则由于中国政府干预或对我们、我们的子公司或VIE转移现金的能力进行干预或施加限制和限制,资金可能无法向我们的投资者分配股息或用于中国境外的其他 用途。
中国政府对人民币兑换外币实施管制,在某些情况下,还对中国汇出货币实施管制。我们和VIE的大部分收入是以人民币收取的,外币短缺可能会限制我们支付股息或其他付款的能力,或以其他方式履行我们的外币债务(如果有的话)。根据现行的中国外汇规定,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付和与贸易有关的交易支出,只要符合一定的程序要求,无需外汇局事先批准就可以用外币支付。 如果人民币兑换成外币并从中国汇出,用于支付偿还外币贷款等资本支出,需要获得有关政府部门的批准。中国政府可酌情对经常账户交易使用外币施加限制,如果未来发生这种情况,我们可能无法以外币向股东支付股息。
5
我们的现金股息(如果有) 将以美元支付。如果出于税务目的,我们被视为中国税务居民企业,我们向海外股东支付的任何股息可能被视为中国来源的收入,因此可能需要缴纳中国预扣税。见“第3项.关键信息 -D.风险因素--与美国存托凭证相关的风险--如果出于中国所得税的目的,我们被归类为中国居民企业 ,这种分类可能会对我们和我们的非中国股东或美国存托股份持有人造成不利的税收后果 。”
中国相关法律和法规 允许中国公司只能从其按照中国会计准则和法规确定的留存收益(如有)中支付股息。此外,本公司的中国附属公司及VIE只可在符合中国规定拨入法定储备的条件下,经股东批准 后派发股息。由于中国法律及法规的上述及其他 限制,中国附属公司及VIE仅可将其净资产的一部分以股息、贷款或垫款的形式转让予本公司。尽管本公司目前并不需要中国附属公司及VIE派发任何该等股息、贷款或垫款作营运资金及其他融资用途,但本公司未来可能会因业务情况的改变而需要其中国附属公司及VIE提供额外的现金资源,为未来的收购及发展提供资金,或只向本公司股东宣布及支付股息或分派股息。
下图显示了本公司、建智北京、我们的外商独资企业和VIE实体北京森图之间的典型资金流。
有关简明的合并进度表和描述建智教育和VIE的经营结果、财务状况和现金流的合并财务报表,请参阅 “项目3.关键信息-VIE合并进度表”。
《追究外国公司责任法案》
《控股外国公司问责法》或《HFCA法案》于2020年12月18日颁布。根据HFCA法案,如果PCAOB确定 从2021年开始的连续三年或其后任何一年不能检查或全面调查我们的审计师,则可能禁止我们的美国存托凭证在国家证券交易所或美国场外交易市场进行交易,因此,交易所可能决定将我们的美国存托凭证摘牌。2021年6月22日,美国参议院通过了《加速持有外国公司问责法》,如果通过,将把触发《HFCA法案》下的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。2022年2月4日,美国众议院通过了一项法案,该法案于2022年12月29日签署成为法律,其中包括一项相同的条款。2022年12月23日,《加速追究外国公司责任法案》颁布,该法案对《加快外国公司问责法》进行了修订,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是发行人的审计师连续两年而不是三年没有接受PCAOB检查,这样美国存托凭证最早可以在2024年被禁止在美国交易。2021年12月16日,审计署发布报告通知美国证券交易委员会,认定审计署无法全面检查或调查总部设在内地中国和香港的注册会计师事务所,我们的审计师不受这一确定的影响。 2022年12月15日,审计署宣布能够全面检查和调查2022年审计署注册的会计师事务所中国。PCAOB撤销了其先前的裁定,即PCAOB无法检查或调查总部位于内地中国和香港的完全注册的会计师事务所。 虽然我们相信HFCA法案和相关法规目前对我们没有影响,但我们不能向您保证,不会 进一步实施和解释《控股外国公司问责法》或相关法规, 可能会因为我们在内地的业务而对我们构成监管风险并对我们施加限制。见“第三项.重点信息 -D.风险因素--中国经商相关风险.”
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VIE合并时间表
下表列出了(I)母公司建智教育 科技集团有限公司、(Ii)及其子公司(包括建智教育集团有限公司、建智教育 科技(香港)有限公司、香港森图教育科技有限公司和建智)截至2021年12月31日、2021年和2022年12月31日的综合资产负债表数据摘要。(Iii)WFOE及其子公司,包括建智世纪科技(北京)有限公司、北京森图乐教信息技术有限公司和森图书智科技(北京)有限公司;以及(Iv)VIE实体北京森图教育科技有限公司,及其子公司包括 上海安佑互联网科技有限公司、广州星智桥信息技术有限公司、森图国信教育科技(北京)有限公司、广州联和教育科技有限公司。及截至2021年、2021年及2022年12月31日止年度的综合经营报表及现金流量汇总表。 本公司(包括VIE)综合财务报表乃根据美国公认会计原则或美国公认会计原则编制及呈列。本公司及VIE的历史业绩并不一定代表未来期间的预期结果。您应将此信息与我们(包括VIE)合并财务报表和相关附注以及本年度报告中其他部分的“第5项.经营和财务回顾及展望” 一并阅读。
截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
父级 | 附属公司 | WFOE及其子公司 | VIE | 淘汰 | 已整合 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | 34,314 | 4,957 | 372 | 54 | 1,533 | 222 | 28,836 | 4,181 | — | — | 65,055 | 9,432 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应收本公司及其附属公司款项 | 114,575 | 16,612 | — | — | — | — | 7,801 | 1,131 | (122,376 | ) | (17,743 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动资产总额 | 149,934 | 21,738 | 31,181 | 4,521 | 217,440 | 31,526 | 75,592 | 10,961 | (122,376 | ) | (17,743 | ) | 351,771 | 51,003 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
对子公司和VIE的投资 | 200,667 | 29,094 | 26,523 | 3,845 | — | — | — | — | (227,190 | ) | (32,939 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
教育内容,网络 | — | — | — | — | 165,936 | 24,058 | 48,506 | 7,033 | — | — | 214,442 | 31,091 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非流动资产总额 | 200,667 | 29,094 | 49,281 | 7,145 | 278,725 | 40,411 | 74,056 | 10,739 | (227,190 | ) | (32,939 | ) | 375,552 | 54,450 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | 350,601 | 50,832 | 80,462 | 11,666 | 496,165 | 71,937 | 149,661 | 21,700 | (349,566 | ) | (50,682 | ) | 727,323 | 105,453 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
应付母公司及其子公司款项 | — | — | 2,836 | 411 | 101,858 | 14,768 | — | — | (122,376 | ) | (17,743 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动负债总额 | 487 | 72 | 28,016 | 4,061 | 266,573 | 38,648 | 65,896 | 9,555 | — | — | 360,972 | 52,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债 | 487 | 72 | 30,852 | 4,472 | 368,431 | 53,416 | 65,896 | 9,555 | (122,376 | ) | (17,743 | ) | 360,972 | 52,336 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
股东权益总额 | 350,114 | 50,760 | 49,610 | 7,194 | 127,734 | 18,521 | 83,765 | 12,145 | (227,190 | ) | (32,939 | ) | 366,351 | 53,117 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债、夹层权益和股东权益 | 350,601 | 50,832 | 80,462 | 11,666 | 496,165 | 71,937 | 149,661 | 21,700 | (349,566 | ) | (50,682 | ) | 727,323 | 105,453 |
截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
父级 | 附属公司 | WFOE及其应用 附属公司 | VIE | 淘汰 | 已整合 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总收入 | — | — | — | — | 306,046 | 44,371 | 227,046 | 32,919 | (27,368 | ) | (3,968 | ) | 505,724 | 73,322 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | — | — | — | — | (298,545 | ) | (43,286 | ) | (240,088 | ) | (34,809 | ) | 27,368 | 3,968 | (511,265 | ) | (74,127 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
总运营费用 | (5,678 | ) | (823 | ) | (286 | ) | (41 | ) | (107,457 | ) | (15,581 | ) | (88,485 | ) | (12,829 | ) | — | — | (201,906 | ) | (29,274 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
应占附属公司、VIE及VIE的附属公司亏损 | (204,839 | ) | (29,699 | ) | — | — | — | — | — | — | 204,839 | 29,669 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 | (199,161 | ) | (28,876 | ) | (1,368 | ) | (198 | ) | (112,152 | ) | (16,231 | ) | (88,741 | ) | (12,966 | ) | 204,839 | 29,669 | (196,583 | ) | (28,502 | ) |
7
截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
父级 | 附属公司 | WFOE及其应用 附属公司 | VIE | 淘汰 | 已整合 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
经营活动提供(用于)的现金净额 | (3,460 | ) | (502 | ) | (6,163 | ) | (894 | ) | 90,725 | 13,154 | 13,120 | 1,902 | — | — | 94,222 | 13,660 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | — | — | (96,231 | ) | (13,952 | ) | (115,058 | ) | (16,682 | ) | (7,198 | ) | (1,044 | ) | — | — | (218,487 | ) | (31,678 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | 140,000 | 20,298 | 107,953 | 15,652 | (121,391 | ) | (17,600 | ) | — | — | — | — | 126,562 | 18,350 |
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
父级 | 附属公司 | WFOE及其应用 附属公司 | VIE | 淘汰 | 已整合 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | 6,350 | 948 | 25,656 | 3,830 | 6,346 | 947 | 22,915 | 3,422 | — | — | 61,267 | 9,147 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应收本公司及其附属公司款项 | — | — | 11,361 | 1,696 | — | — | 52,837 | 7,889 | (64,198 | ) | (9,585 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动资产总额 | 16,840 | 2,514 | 37,025 | 5,528 | 282,821 | 42,224 | 211,137 | 31,522 | (64,198 | ) | (9,585 | ) | 483,625 | 72,203 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
对子公司和VIE的投资 | 405,506 | 60,540 | — | — | — | — | — | — | (405,506 | ) | (60,540 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
教育内容,网络 | — | — | — | — | 185,607 | 27,711 | 21,088 | 3,148 | — | — | 206,695 | 30,859 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
应收VIE账款 | — | — | — | — | 47,313 | 7,064 | — | — | (47,313 | ) | (7,064 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
非流动资产总额 | 405,506 | 60,540 | — | — | 354,417 | 52,913 | 68,888 | 10,285 | (452,819 | ) | (67,604 | ) | 375,992 | 56,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总资产 | 422,346 | 63,054 | 37,025 | 5,528 | 637,238 | 95,137 | 280,025 | 41,807 | (517,017 | ) | (77,189 | ) | 859,617 | 128,337 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
应付母公司及其子公司款项 | 14,289 | 2,133 | — | — | 49,909 | 7,452 | — | — | (64,198 | ) | (9,585 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
流动负债总额 | 17,268 | 2,578 | 47,035 | 7,022 | 331,371 | 49,472 | 107,213 | 16,008 | (64,198 | ) | (9,585 | ) | 438,689 | 65,495 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
应付外商独资企业账款 | — | — | — | — | — | — | 47,313 | 7,063 | (47,313 | ) | (7,063 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
非流动负债总额 | — | — | — | — | — | — | 49,505 | 7,390 | (47,313 | ) | (7,063 | ) | 2,192 | 327 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债 | 17,268 | 2,578 | 47,035 | 7,022 | 331,371 | 49,472 | 156,718 | 23,398 | (111,511 | ) | (16,648 | ) | 440,881 | 65,822 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
可赎回普通股 | 45,985 | 6,865 | — | — | — | — | — | — | — | — | 45,985 | 6,865 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股东权益总额 | 359,093 | 53,611 | (10,010 | ) | (1,494 | ) | 305,867 | 45,665 | 123,307 | 18,409 | (405,506 | ) | (60,541 | ) | 372,751 | 55,650 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总负债、夹层权益和股东权益 | 422,346 | 63,054 | 37,025 | 5,528 | 637,238 | 95,137 | 280,025 | 41,807 | (517,017 | ) | (77,189 | ) | 859,617 | 128,337 |
截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
父级 | 附属公司 | WFOE及其应用 附属公司 | VIE | 淘汰 | 已整合 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总收入 | — | — | — | — | 164,634 | 24,579 | 355,513 | 53,077 | (46,900 | ) | (7,002 | ) | 473,247 | 70,654 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入成本 | — | — | — | — | (88,426 | ) | (13,201 | ) | (311,380 | ) | (46,488 | ) | 30,754 | 4,591 | (369,052 | ) | (55,098 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
总运营费用 | 3,516 | 525 | 1,742 | 260 | 22,232 | 3,320 | 43,016 | 6,422 | (17,098 | ) | (2,553 | ) | 53,408 | 7,974 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
分占附属公司收入, | 51,774 | 7,730 | — | — | — | — | — | — | (51,774 | ) | (7,730 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
VIE和VIE的子公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | 48,258 | 7,205 | (1,742 | ) | (260 | ) | 53,516 | 7,989 | 4,672 | 698 | (51,774 | ) | (7,730 | ) | 52,930 | 7,902 |
8
截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
父级 | 附属公司 | WFOE及其应用 附属公司 | VIE | 淘汰 | 已整合 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
提供的现金净额 (used在)运营 活动 | (40 | ) | (6 | ) | (1,742 | ) | (260 | ) | 128,716 | 19,217 | 20,840 | 3,111 | — | — | 147,774 | 22,062 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净现金(用于) 由投资提供 活动 | — | — | — | — | (178,916 | ) | (26,711 | ) | 34,276 | 5,117 | — | — | (144,640 | ) | (21,594 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
提供的现金净额 (used在)融资 活动 | 6,354 | 949 | 27,284 | 4,073 | 56,952 | 8,503 | (52,916 | ) | (7,900 | ) | — | — | 37,674 | 5,625 |
下表显示了对我们子公司、VIE实体和VIE实体子公司的投资的前滚:
人民币 | ||||
(单位:千) | ||||
截至2021年12月31日 | 405,506 | |||
子公司、VIE实体和VIE实体的子公司的亏损份额 | (204,839 | ) | ||
截至2022年12月31日 | 200,667 |
A. | [已保留] |
B. | 资本化和负债化 |
不适用。
C. | 提供和使用收益的原因 |
不适用。
D. | 风险因素 |
风险因素摘要
下面总结了以下提供的部分(但不是全部)风险。请仔细考虑本项目3.d中讨论的所有信息。请参阅本年度报告中的“项目 3.关键信息--D.风险因素”,以便更全面地说明这些风险和其他风险。
我们和VIE在实现业务目标和执行战略方面面临风险和不确定性,包括:
● | 我们和VIE在每个业务领域都面临着激烈的竞争,这可能会影响我们和VIE的业务、财务状况和运营结果。见“项目3. 关键信息-D.风险因素--与我们和VIE的商业和工业相关的风险--我们和VIE在每个业务领域都面临着激烈的竞争。如果我们和VIE无法有效竞争,我们和VIE可能面临定价压力和市场份额的损失,收入和毛利润可能大幅减少,这可能 对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生实质性不利影响; |
● | 我们和VIE的历史财务和经营业绩 可能不能反映未来的业绩,我们和VIE的财务和经营业绩可能很难预测 。见“第3项.关键信息-D.与我们和VIE的商业和工业相关的风险因素 我们和VIE的历史财务和经营业绩可能不能反映未来的业绩,我们和VIE的财务和经营业绩可能难以预测;” |
● | 我们和VIE面临与客户 基础相关的风险。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们和VIE的商业和工业有关的风险--如果我们和VIE无法保留现有客户和/或扩大客户基础,我们和VIE可能无法保持增长,我们和VIE的收入可能会下降,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响;” |
9
● | VIE受制于与教育内容产品相关的风险。见“第3项.关键信息-D.与我们和VIE的工商业相关的风险因素 --如果VIE不能以具有成本效益的方式及时改进或扩展VIE的教育内容,以吸引现有和潜在客户,我们和VIE的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性和不利的影响。” |
● | 我们和VIE面临与品牌认知度和市场声誉相关的风险。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们和VIE的商业和工业有关的风险--我们和VIE的业务严重依赖我们和VIE的品牌认知度和市场声誉;” |
● | 我们和VIE的一些产品的毛利率很低。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们和VIE的商业和行业相关的风险--我们和VIE的一些产品的毛利率很低;” |
● | 我们和VIE的业务在很大程度上依赖于数量有限的推广公司。见“项目3.关键信息-D.风险因素--与我们和VIE的商业和行业相关的风险--我们和VIE的业务严重依赖有限数量的推广公司;” |
● | 我们和VIE都面临信用风险。见“第 项3.关键信息-D.风险因素--与我们和VIE的商业和工业有关的风险--我们和VIE在从我们和VIE的客户收取应收账款时面临信用风险;” |
● | 吾等及VIE须承担与无形资产的重大减值费用有关的风险。见“第3项.关键信息-D.与我们和VIE的商业和工业相关的风险因素 -对我们和VIE的无形资产进行重大减值费用 可能对我们和VIE的财务状况和经营结果产生重大影响;” |
● | 本公司和VIE均面临商誉减值风险。 见“第3项.关键信息-D.风险因素--与我们的工商业和VIE商誉减值相关的风险,可能对我们和VIE的经营业绩产生负面影响;” |
● | 建智教育是一家开曼群岛控股公司,通过其子公司和与北京森图的合同安排在中国运营。因此,证券的投资者不会购买,也可能永远不会直接持有VIE的股权。中华人民共和国现行和未来法律、法规的解释和适用存在很大的不确定性,以及与此类协议相关的规则,这些协议为我们和VIE在中国的大部分业务建立了VIE结构。见“项目3.-D.风险因素--与公司结构有关的风险”--建智教育是一家开曼群岛控股公司,在开曼群岛经营。中国通过其子公司和与北京森图的 合同安排。因此,美国存托凭证的投资者没有购买,也可能永远不会直接持有VIE的股权 。关于中华人民共和国现行和未来法律、法规的解释和适用存在很大的不确定性,以及与为我们和VIE在中国的大部分业务建立VIE结构的协议相关的规则,包括中国政府未来可能采取的行动,这可能会影响我们与北京森图的合同安排的可执行性,因此,显著影响建智教育的财务状况和经营业绩。如果中华人民共和国政府发现此类协议不符合中国有关法律、法规和规则,或者这些法律、法规和规则或其解释在未来发生变化,我们可能会受到严厉的惩罚,或者被迫放弃我们在北京森图的权益,这可能会对我们和VIE的运营和您的投资价值产生实质性的不利影响;“ |
● | 我们与北京森图及其股东的合同安排在提供运营控制权方面可能不如直接所有权有效,并且北京森图的股东可能无法履行合同安排下的义务 。见“第3项.-D.风险因素--与公司结构有关的风险 我们依赖与北京森图及其股东签订的合同安排来经营我们和VIE在中国的业务,这在提供运营控制权方面可能不如直接所有权,而北京森图的股东 可能无法履行合同安排下的义务;” |
● | 北京森图的股东可能与我们存在利益冲突 。见“第3项.-D.风险因素--与公司结构有关的风险--荣德时报和北京中思的股东 以及北京森图的个人股东可能与我们发生利益冲突,这可能会对我们和VIE的业务产生实质性的 不利影响; |
● | 中国政府有重大权力对一家离岸控股公司的中国业务施加影响。见“项目3.-D.风险因素--与在中国做生意有关的风险”--中国政府有重大权力对我们等离岸控股公司的中国业务施加影响。因此,美国存托凭证以及我们和VIE业务的投资者面临来自中国政府政策的潜在不确定性 。中国的经济、政治或社会条件或政府政策的变化,可能会对我们和VIE的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响; |
● | 中国的法律体系存在不确定性。中国的一些规章制度可能会变化很快,提前通知很少。中国法律法规的解释和执行 可能会限制您和我们可获得的法律保护。见“第3项.-D.风险因素--与中国经商有关的风险”--中国法律体系的不确定性以及中国法律法规的解释和执行 可能会限制您和我们可用的法律保护,显著限制或完全阻碍我们提供或继续提供我们的美国存托凭证的能力,对我们和VIE的业务运营造成重大干扰,并严重损害我们和VIE的声誉,这将对我们和VIE的财务状况和经营结果产生重大不利影响 并导致我们的美国存托凭证大幅贬值或变得一文不值。“ |
10
● | 我们面临与中国政府当局批准未来股票发行相关的风险。见“第3项.-D.风险因素--与在中国开展业务有关的风险 ]”根据中国现行法律、法规和规则,我们未来的发行可能需要中国证监会或其他同等的中国政府部门的批准。中国政府采取任何行动,对境外发行和外国投资中国的发行人进行更多监督和控制,都可能导致我们的运营发生实质性变化,导致我们普通股的价值大幅缩水或变得一文不值,并显著限制或完全 阻碍我们向投资者发售或继续发售普通股的能力。“ |
● | 我们的审计师目前正在接受PCAOB的检查,并一直受到PCAOB的定期检查。虽然吾等相信《持有外国公司问责法》及相关法规目前对吾等没有影响,但我们不能向您保证不会有任何进一步的实施及解释《持有外国公司问责法》或相关法规,该等实施及解释可能会因吾等在内地的业务而对吾等构成监管风险及施加限制。见《关键信息-D.风险因素》--《中国经商相关风险》--《控股外国公司问责法》,或《HFCA法》,以及相关法规正在迅速演变。进一步实施、解释或修订HFCA法案或相关法规,或PCAOB确定其缺乏足够的渠道来检查或调查我们的审计师,可能会因为我们在中国内地的业务而对我们构成监管风险并施加限制。一个潜在的后果是,我们的美国存托凭证被交易所摘牌。我们的美国存托凭证退市,或我们的美国存托凭证退市的威胁,可能会对您的投资价值产生重大不利影响。此外,PCAOB无法对我们的审计师进行全面检查,这剥夺了我们的投资者从这种检查中获得的好处。“ |
与我们和VIE的商业和行业相关的风险
我们和VIE在我们和VIE的每个业务领域都面临激烈的竞争 。如果我们和VIE无法有效竞争,我们和VIE可能面临定价压力和市场份额的损失,收入和毛利可能会大幅减少,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
我们和VIE主要从事两个业务领域,即(I)教育内容服务和其他服务,以及(Ii)IT相关解决方案服务,所有这些都在中国竞争激烈。我们和VIE与竞争对手争夺客户、多样化的内容提供、与主要电信提供商的合作机会以及销售和营销能力等。我们和VIE当前和未来的一些竞争对手可能比我们和VIE拥有更大的知名度和财务和其他资源 ,这可能使他们能够更有效地竞争潜在客户,并因此减少我们和VIE的 市场份额。我们还预计,由于各自市场的新进入者,我们将面临竞争。
如果我们和VIE无法 成功地与当前或未来的竞争对手竞争,我们和VIE可能会面临竞争压力,这可能会对我们和VIE的业务和运营结果产生不利影响。例如,竞争加剧可能会在我们和VIE能够协商从客户那里获得的费用方面对我们造成定价压力。此外,在线教育的特点是客户技术要求和期望的快速变化以及不断变化的市场标准,我们和VIE的竞争对手可能会开发出优于我们和VIE使用的平台和技术的平台或其他技术。这些差异 可能会影响我们和VIE留住客户的能力,这可能会降低我们和VIE的产品和服务的竞争力。 竞争日益激烈的格局还可能导致与潜在客户的销售周期更长、更复杂,或者市场份额下降 ,其中任何一种情况都可能对我们和VIE的收入以及我们和VIE业务增长的能力产生负面影响。
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我们和VIE的历史财务和经营业绩可能不能反映未来的业绩,而我们和VIE的财务和经营业绩可能难以预测。
在截至2021年12月31日、2021年和2022年12月31日的三年中,我们和VIE的收入和业务都出现了显著增长。在截至2021年和2022年12月31日的三个年度内,教育内容服务和其他服务占我们和VIE收入的很大一部分。截至2021年和2022年12月31日的三个年度,VIE的教育内容服务和其他服务的收入分别约占我们和VIE总收入的74.5%和39.8%。我们与VIE一起寻求将重点转移到目标个人客户,以扩大客户基础并进一步发展我们和VIE的业务。因此,VIE进入了移动内容市场,这将使我们能够 直接接触个人客户,并最终利用VIE的教育内容资源。VIE的经验 使VIE熟悉了天翼视频如何选择和获取内容,并开发了在随后推出VIE自己的移动视频包“在路上学习”所需的技术诀窍和技术,该包随后 升级并更名为“鱼学习”,作为VIE教育内容服务业务的一部分于2017年10月放在天翼视频的平台上。VIE还开发了专有的“鱼的学习”移动应用程序。从2018年年底开始,VIE还向中国电信的移动用户提供了兑换特殊 有限内容移动视频套餐中的课程的奖励积分,包括与人工智能和大数据相关的课程。只有手机用户在中国电信兑换奖励积分,并在兑换成功后输入该公司提供的访问代码,才能在VIE的“鱼类学习”应用程序上访问这一特殊的 内容手机视频套餐的课程。从2019年4月开始,VIE还开始通过VIE的轻量级移动视频包直接向个人客户提供内容,可以通过微信的订阅账户访问。Light Class包括与职业发展、创业和信息技术相关的课程。 微信用户可以购买Light Class上的个别课程,也可以从多个不同的订阅中进行选择,使他们 可以在订阅期间访问Light Class上提供的部分或全部课程。然而,VIE对通过移动网络提供教育内容的业务来说是新业务,可能会对VIE的产品和服务做出重大改变,它们在2021年和2022年的两年中对我们和VIE收入的贡献相差很大。详情见本年度报告中的“项目 5.经营和财务回顾及展望--经营业绩的主要组成部分--净收入” 。我们和VIE的财务状况和经营结果可能会因许多其他因素而波动,其中许多因素不是我们和VIE所能控制的,包括:
● | 我们和VIE继续增加服务产品和扩大客户基础的能力; |
● | 与提供教育内容服务和其他服务以及与IT相关的解决方案服务有关的一般经济和社会条件和政府法规 ; |
● | 在任何一年,我们和VIE新推出的任何服务产品的竞争、市场认知和接受度都会增加 ; |
● | 一定时期内的扩张及相关成本; |
● | 我们IT相关解决方案项目中各个里程碑的完成日期的时间安排,因为我们在收到项目每个阶段的相关完成证书后确认项目收入 ; |
● | 中国对在线教育服务的态度转变;以及 |
● | 我们和VIE控制收入成本和其他运营成本的能力,并提高运营效率。 |
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我们和VIE的历史业绩、增长率和盈利能力可能不能代表我们和VIE未来的表现。如果我们和VIE的收益达不到投资界的预期,我们的股票可能会受到重大价格波动的影响。这些事件中的任何一个都可能导致我们的股票价格大幅下跌。
此外,在2018年,我们处置了一些子公司,以精简公司结构、集中我们的IT相关解决方案服务的运营和VIE在线学习平台的在线营销,并退出线下培训市场。该等附属公司的出售已于2018年2月6日至2018年4月26日期间完成。由于租金和工资方面的运营成本较高,这些子公司总共出现了亏损。我们出售此类子公司的收益和运营此类子公司的亏损 是非经常性的。我们处置公司的此类损益可能并不代表我们和VIE未来的表现。
在截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的三个年度内,我们和VIE还享受了一定的监管优惠,特别是增值税退税、增值税进项税 盈余扣除和政府补贴。然而,根据中国相关法律、法规和政策,当地政府当局可自行决定是否以及何时向我们提供退税和政府补贴。我们和VIE 不能向您保证,我们和VIE在未来将能够获得同等水平的退税或政府补贴。
如果我们和VIE无法保留现有客户和/或扩大客户基础,我们和VIE可能无法保持增长,我们和VIE的收入 可能会下降,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们和VIE的收入 主要来自从我们和VIE的客户收取的费用。有些因素在很大程度上超出了我们和VIE的控制范围,可能会阻碍我们以经济高效的方式维护现有客户或招募新客户,或者根本无法。这些因素包括,除其他外,(I)对VIE教育内容所针对的专业或认证的兴趣降低;(Ii)对我们或教育内容服务和其他媒体服务和IT相关解决方案服务的负面宣传或看法普遍下降;(Iii)替代内容交付模式的出现;(Iv)客户无法支付费用;(V)市场竞争加剧,特别是我们和VIE无法或不愿匹配的竞争对手的降价;以及(Vi)相关政府政策或总体经济状况的不利变化。 如果这些因素中的一个或多个降低了市场对我们和VIE服务的需求,我们和VIE的客户基础可能会受到负面影响,或者与获取和保留客户相关的成本可能会增加,或者两者兼而有之,其中任何一个因素都可能对我们和VIE增长客户基础和收入的能力产生重大影响。这些发展还可能损害我们和VIE的品牌和声誉 ,这将对我们和VIE拓展我们和VIE业务的能力产生负面影响。
如果VIE无法以具有成本效益的方式及时改进或扩展VIE的教育内容,以吸引现有和潜在的客户 ,我们和VIE的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
VIE定期更新现有教育内容并开发新的教育内容,以满足客户的需求和最新的市场趋势。但是, VIE现有课程和内容产品的此类更新以及新内容产品的开发可能不会被现有或潜在客户接受,VIE可能无法像客户要求或竞争对手推出竞争产品那样迅速推出它们。此外,VIE可能无法续订或从第三方内容提供商那里获得 流行内容的许可权。此外,提供新内容或升级现有内容可能需要我们在教育内容开发方面进行重大投资,加大销售和营销力度,并重新分配其他 用途的资源。VIE可能因资金紧张、无法吸引合格人才、 或其他VIE无法控制的因素而无法开发或更新教育内容,在这种情况下,我们和VIE可能会失去客户和市场份额,我们和VIE的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
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我们和VIE的业务严重依赖我们和VIE的品牌认知度和市场声誉。
我们相信,我们的成功在很大程度上依赖于我们和VIE的品牌和声誉的市场认知度。我们和VIE维持声誉和品牌认知度的能力取决于许多因素,其中一些因素是我们和VIE无法控制的。随着我们和VIE不断扩展业务和服务,我们和VIE提供的服务可能很难保持质量和一致性,这反过来可能会削弱客户对我们和VIE品牌的信心。
各种因素可能会潜在地影响我们和VIE的声誉,例如客户对VIE的教育内容或我们的IT解决方案的满意度、VIE在线学习平台和我们的IT解决方案的技术缺陷、使我们 能够以当前的运营方式运营我们和VIE的业务的负面新闻和/或批准。如果我们和VIE的声誉受损,我们和VIE的客户可能会停止使用我们和VIE的服务,我们和VIE的业务可能会受到实质性的 和不利影响。
我们和VIE主要通过口碑推荐建立了客户群。我们和VIE还通过开展某些营销活动来推广我们的品牌。 但是,我们和VIE不能向您保证我们和VIE将成功推广品牌,或者我们的努力将足以帮助我们保持竞争力 。如果我们和VIE无法进一步提高我们和VIE的声誉并提高市场对我们和VIE产品和服务的认知度,或者如果我们和VIE为了保持竞争力而不得不产生过高的营销和推广费用 ,我们和VIE的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大 和不利影响。此外,VIE还聘请了第三方代理,向重庆和广西壮族自治区的高等教育机构推广和销售VIE的某些教育内容。我们和VIE不能向您保证,我们和VIE能够有效地监控其促销和营销活动,我们和VIE的产品和品牌的推广可能不会像我们预期的那样成功。如果我们和VIE无法保持或维持我们和VIE的声誉和品牌认知度,我们和VIE也可能无法保持或扩大我们和VIE的客户基础,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们和VIE的一些产品的毛利率很低。
某些盈利业务 的盈利组件也较少,我们和VIE的整体盈利能力可能会因产品组合而波动。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的三年中,VIE的移动视频套餐业务利润率较低。VIE产生了与移动视频套餐相关的大量推广费用,因为VIE是B2C在线教育内容服务市场的新手 ,需要积极使用第三方推广公司来吸引用户,同时我们和VIE在该市场上建立我们和VIE产品的声誉 。虽然VIE已开始采取措施试图控制此类业务的促销成本,包括在2019年与促销公司重新谈判支付条款,但促销成本仍保持在相对较高的 水平。VIE为中国电信移动用户提供的特别限量内容移动视频套餐由于涉及巨额推广成本,本质上是低利润率 。自2022年起,广州星之桥与中国的一家领先电信服务提供商的授权代理终止了业务公司 。VIE于2019年4月通过微信的订阅账户推出的Light Class移动视频套餐也录得相对较低的毛利率,原因是VIE在微信上为Light Class设立订阅账户而产生的高额推广成本和摊销技术开发成本 。VIE将在未来努力降低成本。但是,我们不能向您保证VIE将来能够控制促销成本或以其他方式提高这项业务的毛利率。如果VIE未能控制与移动视频套餐产品相关的成本 ,我们和VIE的整体利润率、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们和VIE的业务严重依赖于有限数量的推广公司。
VIE依靠数量有限的第三方推广公司来帮助我们确定并向潜在客户推销我们的许多产品。特别是,由于VIE对于在线教育内容服务的B2C市场来说是相对较新的,VIE委托推广公司为我们所有的B2C产品进行推广 ,包括“Fish Learning”移动视频套餐、专门的有限内容移动视频套餐 VIE提供给领先电信提供商的移动用户赎回的VIE以及Light Class移动视频套餐。 VIE并不直接控制此类推广公司。如果他们不能有效推广VIE的产品或帮助获得更多客户,我们和VIE的业务和经营结果可能会受到重大影响和 不利影响。
截至本年度报告之日,VIE预计与VIE当前促销服务供应商的合同将在到期时续签。然而,如果这些供应商因任何原因停止提供促销服务,而VIE无法及时或以优惠的价格为此类促销服务找到合适的替代促销公司,我们和VIE的销售和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
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我们和VIE在向我们和VIE的客户收取应收贸易应收账款时面临信用风险。
对于我们的IT相关解决方案服务的客户,我们和VIE在截至2022年12月31日的三个五年中向客户授予的一般信用条款从10天到180天不等,对于VIE的教育内容服务和其他服务的客户,从20天到180天不等。在2020年、2021年和2022年,贸易应收账款减少的主要原因是我们和VIE采取了 强化措施来收回贸易应收账款。因此,我们成功地从我们和VIE的主要客户那里收回了大部分贸易应收账款。若应付本公司、其全资附属公司及VIE的大笔款项未能于 时间结算,本公司的业绩、流动资金及盈利能力可能会受到重大不利影响。我们和VIE的任何主要客户的信用状况的破产或恶化也可能对我们和VIE的业务产生重大和不利的影响。
对我们和VIE的无形资产的重大减值费用可能会对我们和VIE的财务状况和经营业绩产生重大影响。
截至2020年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日,我们和VIE的无形资产分别为人民币1.639亿元、人民币2.239亿元和人民币2.144亿元(3110万美元),主要包括对教育内容、软件和技术以及客户关系的确认。
未能产生与我们和VIE对其他无形资产的投资相称的财务 结果可能会对该等无形资产的可回收性产生不利影响,进而导致减值损失。对本公司及VIE的其他无形资产的任何重大减值损失均可能对本公司及VIE的财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
商誉减值可能会对我们和VIE的经营业绩产生负面影响。
截至2020年12月31日和2021年12月31日,我们和VIE的商誉分别稳定在约人民币770万元(120万美元),这是VIE 收购广州星之桥产生的。截至2022年12月31日止年度,广州星之桥终止与一家主要客户的业务伙伴关系,吾等及VIE就商誉计提人民币7,700,000元的全额减值。我们和VIE每年进行商誉减值测试,如果事件或环境变化表明可能出现减值,则会更频繁地进行商誉减值测试。应注意的是,商誉减值测试涉及我们和VIE的估计,并基于对相关现金产生单位未来业绩的某些假设 以及其他因素,如终端增长。其中许多因素既不可预测,也不在我们和VIE的控制范围内。如果未来的实际事件与我们和VIE的假设有相反的差异,导致 可收回金额低于现金产生单位的账面价值,我们和VIE可能需要计提减值拨备 ,这可能对我们和VIE的财务状况和运营业绩产生不利影响。
VIE与天翼视频、主要电信提供商和其他第三方内容提供商的合作关系对VIE的业务至关重要。 如果其中任何一方终止与VIE的合作,我们和VIE的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
除了向机构客户提供教育内容外,VIE还寻求向目标个人客户提供教育内容 以扩大客户基础并进一步发展业务。另一方面,中国的电信运营商也在寻找 高质量的内容嵌入他们的平台,以便他们能够利用他们的渠道优势。因此,VIE与中国电信的子公司天翼视频组成了一个重要的公司,让我们能够直接接触到个人客户。VIE 定期与天翼视频进行讨论,以优化合作。这一经历让我们熟悉了天翼视频如何选择、获取、推广和销售内容,以及如何提供优质的客户服务,这形成了VIE在最终用户产品运营方面的初步诀窍。这些技术诀窍对于推出VIE的移动视频套餐和随后推出VIE的应用程序是必要的。自2017年10月起,VIE推出了VIE的移动视频套餐“Learning On Go”,该套餐已升级更名为“鱼的学习”,从2017年10月起直接通过天翼视频平台面向移动用户。自2018年年底以来,VIE还向中国电信的移动用户提供了兑换 特别限定内容移动媒体套餐中的课程的奖励积分的选项。从2019年4月到2019年4月,VIE还开始通过轻型产品直接向个人客户提供内容 ,可以通过微信的订阅帐户访问。展望未来,VIE预计 将继续利用天翼视频、电信提供商和其他第三方内容提供商的平台,吸引 更多个人终端用户使用VIE的移动视频包和移动应用程序。
VIE从第三方内容提供商那里获得了教育内容服务的多样化内容许可权。VIE被授权将这些提供商(就业和创业在线课程的内容提供商)开发的某些视频 放在VIE的平台上,以丰富和补充VIE自主开发的教育内容资源。
这些协作关系 对我们和VIE的业务和运营结果非常重要。然而,我们和VIE不能向您保证,相关的 各方在未来将继续以相同的条款或根本不与我们合作。从2020年2月开始,一直持续到2020年4月,VIE和天翼视频根据政府有关部门颁布的政策,共同决定在新冠肺炎爆发期间向公众免费提供“鱼类学习” 手机视频套餐,以帮助向中国 民众传播文化和专业知识。虽然VIE从2020年5月开始恢复向天翼视频的客户收取放在其平台上的教育内容的费用,但我们和VIE不能 向您保证,未来不会再有类似的情况,也不会因此而对VIE的“鱼学”移动视频套餐以及VIE与天翼视频的关系产生任何进一步的负面影响。如果他们中的任何一方停止与VIE合作,我们和VIE的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大和不利的影响 。
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我们与VIE一起迅速发展,并计划在我们和VIE可预见的未来继续扩大业务。
我们与VIE一起, 在最近几年经历了快速增长。我们和VIE的收入增长了16.9%,从2020年的4.049亿元人民币 增长到2021年的4.732亿元人民币,并在2022年进一步增长到5.057亿元人民币(7330万美元)。我们和VIE的快速增长已经并预计将继续给我们和VIE的管理、运营、销售和营销以及资本和其他资源带来巨大的压力。为了保持我们和VIE的增长,我们和VIE需要继续扩大客户基础,扩大VIE的教育内容,聘请合格和有经验的员工,以及加强我们和VIE的技术平台和系统。如果我们和VIE 不能有效地管理业务的快速增长,我们和VIE的运营成本可能会大幅增加,我们和VIE可能无法吸引足够数量的客户和合格人员,无法应对竞争挑战, 或以其他方式执行我们和VIE的业务计划。此外,作为实施增长战略的一部分,我们和VIE可能会采用新举措来提供更多服务并实施新的定价模式和策略。从2018年年底开始,VIE 还向中国电信的移动用户提供兑换中国电信奖励积分的选项,以换取包含人工智能和大数据相关课程的特殊 有限内容移动视频套餐中的课程。从2019年4月至2019年4月,VIE还开始通过VIE的轻量级产品直接向个人客户提供内容,可以通过微信的订阅 帐户访问。未来,我们预计将专注于通过天翼视频和其他主要电信提供商的平台以及VIE自主开发的移动应用程序提供VIE的教育内容,我们相信这将在我们和VIE的总收入中贡献相当大的比例。然而,我们不能向您保证我们和VIE的任何业务计划都会达到预期的结果。这些建议的业务计划可能不会受到我们和VIE的现有 或潜在客户的欢迎,这可能会损害我们和VIE的声誉和业务前景,或者它们可能无法实现预期的 财务结果,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们和VIE有效实施战略和管理VIE业务增长的能力将取决于许多因素,包括:(I)在具有足够增长潜力的新市场中识别和有效营销我们和VIE的产品和服务的能力;(Ii)开发和改进教育内容,使其对现有和潜在用户具有吸引力;(Iii)保持 并扩大我们和VIE的客户基础;(Iv)有效地招聘、培训和激励新员工,包括我们和VIE的技术人员以及销售和营销人员;(V)成功地对我们和VIE的技术系统和平台进行增强和改进 ;(Vi)继续改善我们和VIE的运营、财务和管理控制 并提高效率;(Vii)保护和进一步发展我们和VIE的知识产权;以及 (Viii)根据上市公司运营的审查做出明智的商业决策。这些活动需要大量资本支出以及管理和财务资源。我们不能向您保证,我们和VIE将能够有效地 以高效、经济、及时的方式管理任何未来的增长,或者根本不能。我们在相对较短的时间内的快速增长并不一定预示着我们和VIE未来可能取得的成果。如果我们和VIE没有有效地 管理我们和VIE的业务和运营的增长,我们和VIE的声誉、运营结果和整体业务以及 前景可能会受到不利影响。
我们和VIE在扩展教育内容服务或探索其他附加服务方面可能不会成功。
VIE从2011年开始提供教育内容服务,目标是继续扩大此类服务的覆盖范围,以涵盖更广泛的教育 内容。VIE现有教育产品和课程的扩展和升级可能不会受到我们和VIE客户的欢迎,新推出的教育内容可能不会取得预期的成功。VIE还通过“养鱼”和“轻课”推广产品和服务。新产品、服务和内容的开发 可能会扰乱我们和VIE正在进行的业务,扰乱我们管理层的注意力,而且成本高昂且耗时。这还需要我们在研究和产品开发方面进行大量投资,开发新技术,并增加销售和 营销努力,所有这些都可能不会成功。我们无法向您保证任何此类新产品或服务将获得市场 认可或产生足够的收入来抵消与我们和VIE的开发和推广工作相关的成本和支出。如果VIE因资金紧张、未能吸引到合格人才或其他原因而未能成功拓展课后辅导产品或探索额外的教育服务,我们和VIE的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
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我们和VIE未来可能需要额外资金 以实现我们的业务目标。如果我们和VIE不能以可接受的条款获得额外资本,或者根本不能获得额外资本, 我们和VIE的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
由于资本市场以及我们和VIE行业的不可预测性,不能保证我们和VIE将能够以对我们有利的条款或在需要时筹集额外资本 ,特别是如果我们和VIE的运营结果令人失望。如果我们和VIE确实通过发行股权或可转换债券筹集额外资金,我们股东的所有权权益可能会被 大幅稀释。这些新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠或特权。
如果我们和VIE无法以符合成本效益的方式进行销售和营销活动,我们和VIE的运营结果和财务状况可能会受到重大影响。
除了口碑推荐之外,我们和VIE还依靠我们和VIE的销售和营销努力来扩大客户群 。我们和VIE的销售和分销费用主要包括员工成本和营销成本。于截至2020年12月31日、2021年及2022年12月31日止年度,本公司及VIE 分别产生约人民币500万元、人民币760万元及人民币710万元(100万美元)的销售及市场推广开支。我们预计,随着我们和VIE进一步扩大我们和VIE的业务,未来我们和VIE的销售和分销费用将会增加。
我们和VIE的销售和营销活动可能不会受到市场的欢迎,可能达不到我们和VIE预期的销售水平。 我们和VIE也可能无法留住或招聘足够数量的经验丰富的销售和营销人员,或培训新招聘的销售和营销人员,我们认为这对于经济高效地实施我们和VIE的销售和营销战略 至关重要。此外,我们和VIE的销售和营销活动可能被视为违反中国法律法规,我们和VIE可能面临行政处罚,例如支付罚款或发布说明性说明,以限制我们和VIE的营销活动的不利影响。未能以合规且具有成本效益的方式从事销售和营销活动可能会降低我们和VIE的市场份额,导致我们和VIE的收入和毛利下降,对我们和VIE的盈利能力产生不利影响,并对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们和VIE可能无法维持或提高我们的产品或服务费用水平。
我们和VIE的运营结果 受我们和VIE对我们和VIE产品和服务的定价影响。我们和VIE主要根据对VIE教育内容的需求、我们和VIE运营的成本、我们和VIE竞争对手收取的费用、我们和VIE为赢得市场份额而制定的定价策略以及中国的总体经济状况来确定我们和VIE的费用。我们不能保证我们和VIE未来能够维持或提高我们和VIE的费用水平,而不会对VIE的教育内容服务的需求产生不利影响。
如果我们和VIE未能采用对我们和VIE的业务非常重要的新技术,尤其是技术升级,我们和VIE的竞争地位和创收能力可能会受到重大不利影响。
互联网和增值电信服务中使用的技术,特别是在线教育服务中使用的技术可能会随着时间的推移而发展和变化。 我们相信我们和VIE的技术对我们的成功非常重要,对我们和VIE的业务模式的实施至关重要。特别是,实施提高教学效率的技术是VIE教育内容服务的重要组成部分,对于吸引新客户购买VIE服务和VIE服务至关重要。作为数字教育内容提供商,我们和VIE必须预见和适应这种技术变化,并及时采用新技术。 我们和VIE还依靠我们和VIE的数据和技术能力来构建和维护我们和VIE的平台和基础设施。我们不能向您保证我们和VIE能够跟上技术行业的快速步伐,并继续 开发、创新和利用我们和VIE的专有能力。我们和VIE的技术可能会变得不足, 我们和VIE可能难以及时和经济高效地跟踪和适应在线教育行业的技术变化。竞争对手开发和推出的新解决方案和技术可能会使我们和VIE的 技术过时。开发新技术并将其集成到我们和VIE的现有技术框架中可能是昂贵和耗时的。我们和VIE在开发和整合新技术方面可能根本不会成功。如果我们和VIE未能继续有效和及时地开发、创新和利用我们和VIE的技术,我们和VIE的业务、财务业绩和前景可能会受到重大不利影响。
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未能就中国的专业认证考试、公务员考试、就业及创业指引及其他监管变化作出适当及迅速的回应 可能会令VIE的教育内容服务对最终用户的吸引力下降。
VIE的教育内容数据库涵盖就业、创业指导课程、专业技能提升课程、素质提升课程、专业认证考试和公务员考试的题库。中国专业证书或公务员职位的获得在很大程度上依赖于考试成绩,考生在这些考试中的表现对他们未来的职业追求和就业前景至关重要。 就业评估程序也在科目和技能方面不断变化 重点、问题类型、考试形式和管理程序的方式。中国政府还发布了不断变化的指导意见,鼓励就业和创业,特别是针对一些新兴的有前途的行业。因此,职业教育工程师需要不断更新和改进课程、课程材料和教学方法。如未能及时及具成本效益地回应有关改变,将会对VIE的在线教育产品及服务的适销性造成不利影响,而这将令VIE的教育内容服务对最终用户的吸引力下降。未能及时、经济高效地跟踪和响应这些变化 会降低VIE的课程、服务和产品对学生的吸引力,这可能会对VIE的声誉和继续吸引教育机构客户和订阅最终用户的能力造成负面影响。
VIE的产品可能会相互竞争。
VIE开发了一个大型、多样化的教育内容数据库,包括视频课程、行业报告和案例研究等材料, 主要侧重于就业、创业和与IT相关的技能。有关更多详细信息,请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述--教育内容和内容开发”。该教育内容数据库 是VIE教育内容服务业务的基石,包括VIE的B2B2C在线学习平台和B2C移动视频业务。VIE的不同产品之间的内容类型重叠,有时甚至是特定材料重叠的程度,这些产品可能会相互竞争客户。虽然VIE主要针对B2B2C和B2C产品的不同客户群,以最大限度地减少VIE不同产品之间的相互蚕食风险,但可能存在一些重叠,无法保证VIE推广新产品不会对 VIE现有产品的销售产生不利影响。如果VIE的某些产品的销售导致VIE其他产品的销售下降,我们和VIE的整体增长可能会受到限制,我们和VIE的业务、财务状况和运营业绩 可能会受到不利影响。
中国的在线教育行业 发展迅速。如果我们和VIE不能及时预测和适应行业趋势,我们和VIE的业务和前景可能会受到实质性的不利影响。
中国的在线教育行业 在不断发展。我们和VIE作为在线教育内容提供商的有限历史可能不能 作为评估我们和VIE的未来前景和经营结果的充分基础,包括我们和VIE的收入、现金流和盈利能力。我们和VIE已经并可能在未来继续遇到与运营基于互联网的业务相关的风险、挑战和不确定性,例如构建和管理可靠且安全的IT系统和基础设施,解决法规合规性和不确定性,以及招聘和培训IT支持人员,所有这些我们和VIE在这些方面的经验都有限。此外,我们和VIE可能面临与应对 不断发展的行业趋势、标准和新发展相关的额外风险和挑战,包括中国日益增长的移动普及所带来的新技术和新应用。如果我们和VIE不能成功应对挑战,我们和VIE的运营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们和VIE的业务可能会受到影响。
VIE在其在线教育内容服务的许可和审批要求方面面临风险和不确定性。如果在中国复杂的在线教育监管环境下,VIE未能获得并保持所需的许可证和审批,可能会对财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
中国的在线教育行业 受到中国政府的高度监管。VIE需要获得和维护各种许可证和许可,并满足 登记和备案要求,以开展和经营VIE目前开展的业务。我们不能向您保证,VIE能够及时成功地更新或续签VIE业务所需的许可证或许可证,或者这些许可证或许可证足以开展VIE目前或未来的所有业务。
VIE可能需要 获得VIE在线教育内容服务的额外许可证或许可。中国对在线教育行业的监管还处于初级阶段。相关法律法规相对较新,仍在发展中, 其解释和执行涉及很大的不确定性和模糊性。因此,在某些情况下,可能很难确定哪些行为或不作为可能被视为违反了适用的法律和法规。
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根据中国相关法律,VIE的视听内容通过VIE的在线学习平台或移动应用程序向公众制作、编辑、传播 可能被视为提供视听节目或在线出版服务。因此,VIE可能需要获得 《在线传播视听节目许可证》或《互联网出版许可证》,因为目前政府当局没有进一步的官方 或公开可用的解释来说明此类内容或服务是否应被视为“视听节目”或“在线出版服务”。2018年6月,VIE与中国国家广播电视总局(“NRTA”)相关官员 进行了面谈,后者确认VIE不需要 获得在线视听节目传输许可证。2018年8月,VIE咨询了北京市新闻出版广电局(北京市版权局)相关负责人 ,确认VIE不需要获得互联网出版许可证。我们的中国法律顾问认为,(I)由于NRTA和BMPPRFT是发布此类确认的主管中国政府机构,以及(Ii)截至本年度报告的日期,根据NRTA和BMPPRFT的确认,根据现行法规和监管政策,VIE并未明确要求获得该等许可证。然而,我们不能保证中国政府主管当局随后 不会持相反观点,尤其是鉴于新的监管发展。如果政府当局确定VIE的在线教育内容服务属于需要上述许可证或其他许可证的经营范围 ,VIE可能无法以合理的条件或及时或根本获得此类许可证或许可,如果 未能获得此类许可证或许可,我们可能会受到罚款、法律制裁或暂停VIE在线教育内容服务的命令。
我们和VIE的IT基础设施中断或故障,以及任何未能保持令人满意的性能、网络安全事件,包括数据安全漏洞或病毒,都可能降低用户满意度,并对我们和VIE的业务、声誉、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
我们和VIE的IT基础设施的正常运行和可靠性对我们和VIE的运营和声誉至关重要。VIE主要通过建立在专有IT基础设施之上的平台,在B2B2C模式下向机构客户提供教育内容。 因此,我们和VIE的IT基础设施的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题都可能损害我们和VIE的声誉,降低用户满意度和留存率,对我们和VIE吸引新客户和扩展VIE教育内容的能力产生不利影响,并严重扰乱我们和VIE的运营。我们和VIE的系统容易受到火灾、洪水、地震、断电、电信故障、软件中未检测到的错误、计算机病毒、黑客攻击以及其他损害我们和VIE系统的企图的破坏或中断。此外, 我们无法向您保证,我们和VIE将能够及时扩展和调整我们和VIE的现有技术和基础设施,以应对系统中断。由于我们和VIE无法控制的事件,包括自然灾害和电信故障,我们和VIE的计算机系统和操作可能容易受到中断或故障的影响。如果发生上述情况,我们和VIE的业务运营、声誉和前景可能会受到损害。
维护平台安全对我们和VIE的客户至关重要,因为平台存储和传输专有和机密信息 ,其中可能包括可能受到严格法律和监管义务约束的敏感个人身份信息。 作为在线教育内容提供商,我们和VIE面临着越来越多的威胁,包括我们和VIE员工或第三方代理的未经授权的活动和访问、系统病毒、蠕虫、恶意代码和有组织的网络攻击,这可能会破坏我们和VIE的安全并扰乱我们和VIE的业务。 如果我们和VIE的安全措施因第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而被违反或失败,我们和VIE可能会承担责任,或者我们和VIE的业务可能会中断,可能会持续 一段较长的时间。任何或所有这些问题都可能损害我们和VIE的声誉,对我们和VIE吸引潜在客户的能力产生不利影响。
一种新型冠状病毒的爆发可能会对我们和VIE的业务、财务状况、运营业绩和前景产生不利影响。
我们和VIE的所有办事处都位于中国,从2020年初开始运营都面临冠状病毒爆发的风险。世卫组织于2020年1月30日宣布此次疫情为国际关注突发公共卫生事件(PHEIC),并于2020年3月11日进一步将新冠肺炎定为大流行。自2020年下半年以来,中国内部的许多检疫措施都有所放松。 但中国各地区也不时出现一些新冠肺炎感染的情况,包括2022年初以来由奥密克戎变异株引起的感染 ,并恢复不同程度的临时限制措施和其他措施以遏制 感染。继2022年12月初新冠肺炎放宽限制后,中国多个城市的新冠肺炎案件暴增,导致当月出行和经济活动大幅下滑。疫情已经并可能继续导致区域和国家经济活动中断,学校和图书馆暂时关闭,这可能会影响受影响地区的客户活动 ,从而减少对我们和VIE产品的需求。疫情还导致我们和VIE的业务中断。具体地说,我们的IT分期服务是在2020年的某一段时间内,当时锁定措施被推迟了 。虽然在此期间我们对延迟分期付款不承担任何责任,但我们不能向您保证不会对我们的业务或与此类客户的关系造成进一步的负面影响。从2020年2月开始,一直持续到2020年4月,VIE和天翼视频根据政府有关部门颁布的政策,共同决定向公众免费提供VIE的《鱼 学习》移动视频套餐,以帮助在新冠肺炎大流行期间在中国人中传播文化和专业知识。我们不确定大流行将在何时得到控制,我们也不能预测影响是短期的还是长期的。新冠肺炎疫情对当地和国家经济以及我们和VIE所在行业以及我们和VIE的大客户 的影响可能会对我们和VIE的业务运营和财务状况产生重大不利影响。对我们和VIE的主要客户的任何不利影响都可能影响他们对我们和VIE的服务的需求或他们结算我们和VIE的未偿还应收账款的能力。如果疫情不能在短时间内得到有效控制, 我们和VIE的业务、财务状况、运营结果和前景可能会因 变化和任何经济增长放缓、负面商业情绪或其他我们无法预见的因素而受到不利影响。
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我们和VIE可能面临与自然灾害和其他灾难相关的风险,包括恶劣天气条件或卫生流行病的爆发,以及可能严重扰乱我们和VIE的运营的其他非常事件。
我们和VIE的业务 可能会受到自然灾害、其他卫生流行病或影响中国特别是北京的其他公共安全问题的实质性和不利影响。自然灾害可能会导致我们和我们以及VIE的服务提供商的服务器中断、故障、系统故障、技术平台故障、互联网故障或其他操作中断,这可能导致 数据丢失或损坏或软件或硬件故障,并对我们和VIE的能力以及 我们和VIE的服务提供商进行日常运营和提供VIE的教育内容的能力造成不利影响。如果我们或我们的服务提供商的员工受到健康 疫情的影响,我们和VIE的业务也可能受到不利影响。此外,我们和VIE的运营结果可能会受到不利影响,因为任何健康疫情 都会损害中国整体经济。我们的总部位于中国,目前我们的大部分董事和管理层以及我们和VIE的大多数员工都居住在这里。我们和VIE的大部分系统硬件和备份系统都托管在位于中国的设施中,而我们和VIE的大多数服务提供商都位于中国。因此,如果任何自然灾害、卫生流行病或其他公共安全问题影响中国,我们和VIE的运营可能会发生重大 中断,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
严重而持久的全球经济衰退和中国经济放缓可能会对我们和VIE的业务和运营结果产生不利影响。
2020年上半年,新冠肺炎对中国和全球经济产生了严重的负面影响。这是否会导致经济长期低迷仍是个未知数。自2021年末至2022年,中国的许多地区都爆发了新冠肺炎,特别是由于三角洲和奥密克戎的变种。实施了严格的限制措施,影响了我们的运营。例如,中国各城市实施的封锁 扰乱了我们宠物医院的正常运营,并导致一些宠物医院暂时关闭。大流行的未来影响仍然高度不确定,它可能在不确定的一段时间内继续对我们的收入产生不利影响。
除了新冠肺炎疫情,全球宏观经济环境也面临诸多挑战。与前十年相比,中国经济增速自2012年以来一直在放缓,这一趋势可能会继续下去。据国家统计局中国介绍,近几年,中国的国内生产总值增速有所放缓。扩张性货币和财政政策的长期影响存在相当大的不确定性,甚至在2020年前,包括美国和中国在内的一些世界主要经济体的中央银行和金融当局已经采取了这些政策。动乱、恐怖主义威胁以及中东和其他地区潜在的战争可能会增加全球市场的波动性。也有人担心中国与其他国家,包括周边亚洲国家的关系,这可能会对经济产生影响。 尤其是,在贸易政策、条约、政府法规和关税方面,美国与中国未来的关系存在重大不确定性。目前尚不清楚这些挑战和不确定性是否会得到遏制或解决,以及它们可能对长期的全球政治和经济状况产生什么影响。中国的经济状况对全球经济状况以及国内经济和政治政策的变化以及中国预期或预期的整体经济增长率都很敏感。全球或中国经济的任何严重或长期放缓都可能对我们和VIE的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。
VIE可能无法将VIE在线学习平台的试用用户 转换为我们教育内容的付费用户。
作为行业规范,VIE 允许机构用户免费开始使用VIE的在线学习平台,试用期从三个月到六个月不等。我们相信,这一试用机制有助于吸引用户使用VIE的产品和服务。 然而,从历史上看,VIE已试用在线学习平台产品的大量潜在客户 尚未转变为VIE教育内容的新付费用户(无论是作为VIE的订户、许可客户或最终客户)。虽然VIE打算增加高等教育机构试用用户向付费用户的转换,但VIE可能由于各种原因而无法做到这一点,其中许多原因不在VIE的控制范围之内。如果VIE的服务未能达到其 预期,VIE可能会面临试用用户越来越多的不满,VIE现有付费用户带来的定价压力增加,如果VIE向试用用户提供更长时间的服务试用期,VIE的 竞争对手可能会增加竞争压力。这些因素可能会导致VIE试用用户向付费用户的转换 进一步减少,从而可能对我们和VIE的前景、业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
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客户可能出于多种原因而决定不继续订阅或许可VIE的教育内容,包括他们的专业技能缺乏提高或对VIE提供的教育内容普遍不满意,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
VIE教育内容业务的成功取决于VIE提供多样化学习体验并帮助用户实现其 学习目标的能力。由于各种原因,VIE可能无法始终满足VIE用户在提高专业技能方面的期望,其中许多原因不在VIE的控制范围之内。VIE可能面临越来越多的用户不满 因为他们认为VIE未能帮助他们实现预期的学习目标,用户对VIE提供的教育内容的多样性 总体不满,以及他们对通过VIE课程追求的资格的价值的看法发生了变化。这些因素可能导致用户参与度降低,在吸引VIE提供的教育内容的潜在订阅者或被许可人方面面临更多挑战,所有这些都可能对我们和VIE的前景、业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。
随着5G网络在中国向公众开放,VIE的移动应用程序 内容数据业务的需求可能会下降。
VIE开发了一个移动应用内容数据业务系统,也被称为“面向移动应用内容的数据业务系统 软件”,其中包含一个内置的软件开发工具包(SDK),移动应用程序和内容提供商可以通过它向 其用户提供对中国联通提供的目标数据计划的访问。我们预计VIE的目标数据计划服务未来将逐渐 吸引力降低,因为5G网络将向公众开放,从而导致移动数据费用下降, 由于需求下降,预计未来来自提供移动应用内容数据业务系统服务的收入贡献将减少 。
我们和VIE的供应商延迟交付设备可能会损害我们的业务和财务业绩。
我们和VIE与选定的第三方供应商保持合同 合作,以提供用于支持我们服务的关键设备。此类供应商可能无法 履行时间表或合同义务或向我们和VIE提供足够的设备,这可能对我们的业务产生不利影响。 如果供应商在根据合同向我们或VIE提供或开发必要的设备方面遇到任何困难,我们可能同时会在完成对我们和VIE客户的服务时遇到延误。我们和VIE的设备制造和交付的任何延误,都可能使我们和VIE受到客户的投诉,并可能对我们和VIE的声誉、客户对相关产品和服务的需求以及增长前景产生重大不利影响。 上述任何情况都可能对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们和VIE未能有效地 确定、追求和完善战略联盟或收购,我们和VIE发展和实现盈利的能力可能会受到影响 。
我们和VIE可能会不时 对可能的国内和国际收购或联盟候选者进行评估和讨论。我们和VIE可能无法确定合适的战略联盟或收购机会,无法以商业优惠条款完成此类交易,也无法成功整合被收购企业和公司的业务运营、基础设施和管理理念。在进一步向新市场扩张时,可能会有特别复杂的监管或其他方面的问题,我们的战略可能不会在我们和VIE当前的市场之外取得成功。如果我们和VIE不能有效地应对这些挑战,我们和VIE作为我们长期战略的组成部分进行收购的能力将受到损害,这 可能会对我们和VIE的增长产生不利影响。
我们的成功有赖于我们高级管理团队的持续努力。
我们和VIE依赖于 我们的高级管理层和其他关键员工的持续贡献,尤其是我们的高管胡勇先生 董事。我们的任何高级管理人员或其他关键员工的服务丢失都可能损害我们和VIE的业务。 中国对人才的竞争非常激烈。如果我们的一个或多个高级管理人员或其他关键员工不能或不愿意继续担任他们目前的职位,我们和VIE可能无法及时找到替代者,或者根本无法找到继任者,我们和VIE的业务可能会中断。此外,如果我们高级管理团队的任何成员或我们和VIE的任何其他关键人员加入竞争对手或组建或投资竞争业务,我们和VIE可能会失去客户基础和其他关键销售人员和市场营销人员。我们未来的成功还取决于我们和VIE吸引大量合格员工并留住现有关键员工的能力。如果我们和VIE无法做到这一点,我们和VIE的业务和增长可能会受到实质性的不利影响。我们和VIE需要大幅增加我们和VIE的合格员工数量并保留关键员工,这可能会导致我们大幅增加与薪酬相关的成本,包括基于股份的薪酬(如果有的话)。
如果我们未能维持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法准确报告财务结果或防止欺诈。
在我们首次公开募股之前,我们一直是一家私人公司,会计人员和其他资源有限,无法解决我们的内部控制 和程序,我们从未被要求在指定的时间段内评估我们的内部控制。因此,我们可能会遇到 难以及时满足这些报告要求。我们的管理层没有完成对我们财务报告内部控制有效性的评估 ,我们的独立注册会计师事务所也没有对我们财务报告内部控制的有效性进行审计。
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根据美国上市公司会计监督委员会的说法,“重大缺陷”是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合,因此,公司年度或中期合并财务报表的重大错报有可能无法得到及时预防或发现。 发现的重大弱点涉及缺乏足够的财务报告和会计人员来对财务报告流程进行正规化和实施关键控制,以根据美国公认会计准则和美国证券交易委员会的报告要求来编制、审查和报告财务信息 。
我们和我们的独立注册会计师事务所都没有根据《萨班斯-奥克斯利法案》对我们的内部控制进行全面评估,以确定和报告我们在财务报告内部控制方面的任何重大缺陷。我们和他们都需要这样做,因为我们是一家上市公司。如果我们对我们的财务报告内部控制进行了正式评估,或者让我们的独立注册会计师事务所对我们的财务报告内部控制的有效性进行了审计,可能会发现其他 重大弱点。
我们已经实施了多项措施,以解决已确定的实质性弱点。我们将招聘更多合格的会计和财务报告人员,他们具有与美国公认会计准则和美国证券交易委员会报告要求相关的工作经验。我们还为会计和财务报告人员确定了明确的角色和责任,以解决会计和财务报告问题。此外, 我们对财务报告流程采用了正式的程序和控制,并将建立一个持续的计划,为会计和财务报告人员提供充分和适当的培训。然而,这些措施的实施可能 不能完全解决我们在财务报告内部控制方面的重大弱点,我们也不能得出结论,这些措施将得到充分的 及时补救。我们未能纠正已发现的重大缺陷或未能发现和解决任何其他缺陷,可能会导致我们的财务报表不准确,并削弱我们及时遵守适用的财务报告要求和相关监管文件的能力。此外,对财务报告进行无效的内部控制可能会 显著阻碍我们防止欺诈的能力。
我们是美国的一家上市公司,受2002年《萨班斯-奥克斯利法案》的约束。2002年通过的《萨班斯-奥克斯利法案》第404节将要求我们在《20-F表格》的第二份年度报告中加入一份关于我们财务报告内部控制的管理层报告。此外,一旦我们不再是《就业法案》中所定义的“新兴成长型公司”,我们的独立注册会计师事务所必须证明并报告我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层可能会得出结论,我们对财务报告的内部控制是无效的。此外,即使我们的管理层得出结论认为我们对财务报告的内部控制是有效的,如果我们的独立注册会计师事务所在进行了自己的独立测试后,如果对我们的内部控制 或我们的控制被记录、设计、操作或审查的水平不满意,或者如果它对相关要求的解释与我们不同 ,也可能会发布不利的报告。此外,作为一家上市公司,我们的报告义务可能会在可预见的未来给我们的管理、运营和财务资源和系统带来巨大压力。我们可能无法及时完成评估测试和任何所需的补救措施 。
在记录和测试我们的内部控制程序的过程中,为了满足第404节的要求,我们可能会发现财务报告内部控制中的其他弱点和不足。此外,如果我们未能保持我们对财务报告的内部控制的充分性 ,因为这些标准会不时被修改、补充或修订,我们可能无法持续地得出 我们根据第404节对财务报告进行有效的内部控制的结论。如果我们未能 实现并维护有效的内部控制环境,我们可能会在财务报表中出现重大错报,无法履行我们的报告义务,这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心。 这反过来可能会限制我们进入资本市场的机会,损害我们的经营成果,并导致我们的美国存托凭证的交易价格下降。
此外,对财务报告的内部控制无效 可能会使我们面临更大的欺诈或滥用公司资产的风险,并可能使我们面临从我们上市的证券交易所退市、监管调查和民事或刑事制裁。我们还可能被要求重述前几个时期的财务报表。
我们和VIE可能会不时受到与第三方知识产权相关的侵权索赔。
我们无法向您保证,VIE的教育内容以及我们的IT技术和平台不会也不会侵犯第三方持有的版权或其他知识产权 。我们和VIE可能会不时遇到有关知识产权的权利和义务的纠纷,我们和VIE可能不会在这些纠纷中获胜。VIE从第三方内容提供商那里获得了VIE提供的教育内容的特定部分的许可权。如果VIE对此类教育内容的权利存在争议,或者VIE失去此类权利,VIE可能被强制从产品中删除有争议的内容,并支付 某些处罚。在这种情况下,我们和VIE的业务、财务状况、运营结果和声誉将受到重大和不利的影响。
我们和VIE采取了 政策和程序,禁止我们和VIE的员工侵犯第三方版权或知识产权 。但是,我们和VIE不能确保他们不会违反我们和VIE的政策,在我们和VIE的平台上或通过我们和VIE提供我们和VIE服务的任何媒介,未经适当授权使用第三方版权材料或知识产权。VIE可能会因未经授权复制或分发发布在VIE在线平台或移动应用程序上的材料而承担责任。我们和VIE未来可能会受到指控,指控我们和VIE侵犯第三方知识产权。任何此类知识产权侵权索赔 都可能导致代价高昂的诉讼,转移我们管理层的注意力和资源,进而可能对我们和VIE的业务、财务状况和前景产生不利影响。
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我们不能向您保证VIE将不会因VIE提供的教育内容中的任何不适当或非法内容而受到责任索赔,这可能会导致我们和VIE产生法律费用并损害我们和VIE的声誉。
尽管VIE实施了各种内容监控程序,但我们不能向您保证VIE的教育内容或应用程序和网站中不会包含任何不适当或非法的内容。此外,VIE内部设计的基于VIE对相关考试要求的理解而设计的测验问题可能会受到监管部门的调查。如果个人或公司、政府或其他实体认为VIE的任何教育内容或显示在VIE的应用程序和网站上的任何内容违反任何法律、法规或政府政策或侵犯其合法权利,VIE可能面临民事、行政责任或刑事责任或法律或监管制裁,例如要求我们限制或停止VIE的内容、产品或服务。即使这样的索赔不成功,为这样的索赔辩护可能会导致我们招致巨额费用。此外, 对VIE的教育内容提供或VIE的应用程序和网站中不适当或非法内容的任何指控都可能导致重大负面宣传,这可能损害我们和VIE的声誉、业务、财务状况和 运营结果。
如果我们和VIE未能保护我们和VIE的知识产权,我们和VIE的品牌和业务可能会受到影响。
我们和VIE依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及披露限制的组合来保护我们和VIE的知识产权 。尽管我们和VIE寻求在适用时为我们和VIE的知识产权获得版权或专利保护,但我们和VIE可能无法成功做到这一点,或者我们和VIE获得的版权或专利可能不足以保护我们和VIE的所有知识产权。特别是,VIE在很大程度上依赖VIE内部开发的教育内容,包括VIE录制的视频、 动画短片、测验集和报告,以提供多样化的教育内容。尽管我们和VIE努力 保护我们和VIE的专有教育内容和其他知识产权,但未经授权的各方可以尝试 复制或复制我们和VIE的知识产权或以其他方式使用我们和VIE的知识产权,而不征得我们和VIE的同意。监控未经授权使用我们和VIE的知识产权是困难且昂贵的,我们不能确定我们和VIE所采取的步骤是否能有效防止挪用我们和VIE的知识产权。如果我们和VIE未能成功保护我们和VIE的知识产权 ,我们和VIE的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们和VIE的品牌认知度可能会受到有关我们和VIE的业务、股东、关联公司、董事、高级管理人员和其他员工以及第三方提供的其他员工以及我们和VIE所在行业的任何负面宣传的不利影响,无论其准确性如何,都可能损害我们和VIE的声誉和业务。
我们认为,市场对我们和VIE品牌的认可对我们和VIE业务的成功做出了重大贡献,而保持和提升我们和VIE的品牌认知度对于维持我们和VIE的竞争优势至关重要。 对我们和VIE业务、股东、附属公司、董事、管理人员和其他员工的负面宣传,以及由第三方提供的其他全职和兼职员工,以及我们和VIE所处的行业,可能会损害我们和VIE品牌的认知度。负面宣传,不管是非曲直,可能与各种各样的事情有关, 包括但不限于:
● | 我们和VIE的最终用户或我们和VIE的股东、关联公司、董事、高级管理人员、讲师和其他 员工以及由第三方提供的其他全职和兼职人员 涉嫌的不当行为或其他不当活动,包括我们和VIE的员工或由第三方提供的全职和兼职人员在销售和营销活动中的虚假陈述,以及人为夸大我们和VIE的产品和服务知名度的其他欺诈活动。 |
● | 由第三方提供的有关我们或我们的 以及VIE的业务、股东、关联公司、董事、高级管理人员、讲师和其他员工及导师和其他工作人员的虚假或恶意指控或谣言 ; |
● | VIE的大学生用户对VIE的教育内容和提供的投诉; |
● | 我们与VIE终端用户的订阅费退还纠纷 ; |
● | 隐私用户或交易数据的安全漏洞; |
● | 与就业有关的索赔,涉及所谓的就业歧视、工资和违反工时规定;以及 |
● | 因我们和VIE未能遵守适用的法律、法规和政策,包括政府将采用的更严格的社会、道德和环境标准而导致的政府和监管调查或处罚 |
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除了传统媒体,中国越来越多地使用社交媒体平台和类似技术,包括即时通讯应用、社交媒体网站和其他基于互联网的交流形式,使个人能够接触到广泛的消费者和其他感兴趣的受众 。即时消息应用程序和社交媒体平台上的信息几乎是立竿见影的,其影响也是如此,而不会给我们提供纠正或纠正的机会。传播信息的机会,包括不准确的信息,似乎是无限的,而且很容易获得。关于我们和VIE的业务、 股东、关联公司、董事、高级管理人员和其他员工以及由第三方提供的其他员工的信息,可随时发布在此类 平台上。与任何此类负面宣传或不正确或误导性信息相关的风险无法完全消除或减轻,并可能对我们和VIE的品牌、声誉、业务、财务状况和经营结果的认知度造成实质性损害。
如果我们和VIE的安全措施 被违反或失败并导致未经授权的披露或意外的数据泄露,我们和VIE可能会失去现有客户, 无法吸引新客户,并面临旷日持久且代价高昂的诉讼。
维护平台安全对我们至关重要 ,因为我们和VIE存储和传输专有和机密信息,包括IP地址 和用户电话号码,这些信息主要存储在我们和VIE的数字数据库中。为确保我们和VIE数据的机密性和完整性,我们和VIE维护全面而严格的数据安全计划。例如,我们和VIE已经实施了一些数据加密措施,以确保数据的安全存储和传输,并防止 对我们和VIE用户的数据进行任何未经授权的访问或使用。请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述--数据 隐私和安全”。然而,这些措施可能没有我们预期的那么有效。作为在线教育内容服务提供商,我们和VIE的平台和计算机系统面临着越来越多的威胁,包括未经授权的活动和访问、系统病毒、蠕虫、恶意代码、拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击和有组织的网络攻击, 任何这些攻击都可能破坏我们和VIE的安全,并扰乱我们和VIE的平台和技术基础设施。 计算机黑客和网络犯罪分子用来获取未经授权访问数据或破坏计算机系统的技术变化 频繁且通常在事件发生后才会检测到。我们和VIE已经实施了一定的安全措施和流程,以挫败黑客并保护我们和VIE平台和计算机系统中的数据。如果我们和VIE的安全程序检测到对用户数据的未经授权访问 ,我们和VIE将收到通知并采取措施阻止 可疑访问。然而,我们和VIE为维护我们和VIE平台的安全和完整性所做的努力,以及我们和VIE的第三方服务提供商采取的网络安全措施,可能无法预见、检测或 阻止所有危害我们和VIE系统的尝试。如果我们和VIE的安全措施因第三方行为、员工错误、渎职或其他原因而被违反或失败 ,可能会导致丢失或滥用或授权第三方访问专有和机密的学生、教师、家长、员工和公司信息,这可能会使我们承担责任, 中断我们和VIE的业务或对我们和VIE的声誉造成不利影响,可能会在较长一段时间内 。
加强对数据使用做法的监管 现有法律限制我们和VIE收集、传输和使用数据的能力,包括自我监管,这可能会对我们和VIE的业务产生不利影响。如果我们和VIE以他们不喜欢的方式披露有关我们和VIE客户的数据,我们和VIE的商业声誉可能会受到不利影响, 我们和VIE可能面临可能影响我们和VIE经营业绩的法律索赔。未能遵守这些义务 可能会使我们承担责任,如果我们和VIE需要改变我们和VIE的业务模式或做法以适应这些义务,我们和VIE可能会产生额外费用。
这些问题中的任何一个都可能损害我们和VIE的声誉,并对我们和VIE吸引客户的能力产生不利影响。此外,任何因违反我们的安全措施而造成的声誉损害都可能造成潜在客户或投资者对我们和VIE的不信任。我们 和VIE可能需要花费大量额外资源来保护我们免受安全措施违规的威胁 或缓解此类中断或违规造成的问题。
在我们和VIE的正常业务过程中,我们和VIE可能会受到监管行动或法律程序的影响。如果这些监管行动或法律程序的结果对我们不利,可能会对我们和VIE的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
在我们和VIE的正常业务过程中,我们和VIE可能会 受到相关监管机构或我们和VIE的竞争对手、用户、内容创作者、员工或其他第三方提出的各种监管行动、诉讼、纠纷或索赔。此类监管行动、纠纷、指控、投诉或法律程序可能会损害我们和VIE的声誉, 演变为诉讼或以其他方式对我们和VIE的声誉和业务产生重大不利影响。诉讼费用昂贵,可能使我们面临重大损害的风险,需要大量的管理资源和注意力,并可能对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们和VIES研究所采取的行动的结果可能不会成功或对我们有利。针对我们的诉讼还可能产生负面宣传,严重损害我们和VIE的声誉,这可能会对我们和VIE的用户基础产生不利影响。
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我们和VIE通过招标程序获得我们和VIE提供给机构客户的教育内容和IT相关解决方案服务的大部分项目,我们和VIE根据每个项目的估计成本提交投标报价。VIE还通过第三方代理销售一小部分教育内容。如果实际成本超过我们和VIE在招标项目中的估计,或者我们和VIE无法与第三方代理保持有效的业务关系,我们和VIE的财务状况和运营结果将受到不利影响。
我们和VIE的很大一部分收入来自提供IT解决方案服务和销售教育内容,主要服务于教育机构和其他机构客户。这些教育机构和其他机构客户通常将其对IT解决方案服务和教育内容的需求捆绑在一起作为一个项目,并进行招标流程,为整个项目选择一个服务提供商。在这样的招标过程中,每个投标人都被要求提交项目报价,部分基于他们对项目的估计成本。我们和VIE根据有关项目的现有信息、劳动力和原材料成本、设备和辅助组件的采购成本以及我们和VIE预计与项目相关的费用来估计我们和VIE对每个项目的预期成本。然而,这些因素中的任何一个都可能在项目过程中发生变化,这可能会导致我们产生比我们和VIE预期更高的成本。一旦我们和VIE的投标报价提交并被接受,我们和VIE将无法增加我们和VIE的报价并将任何额外成本转嫁给客户 。此外,我们和VIE最终与客户签订的协议或业务合同可能包含对我们不利的条款,这也可能导致我们产生更高的成本,这是不确定的。因此,如果项目的实际成本最终高于我们和VIE报价中的估计成本,我们和VIE将不得不自己支付差额,这将对我们和VIE的财务状况和运营结果造成不利影响。
于截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度内,VIE与第三方代理订立推广及分销协议,向重庆及广西壮族自治区的高等院校及公共图书馆推广及销售VIE的部分教育内容。不能保证VIE能够以优惠条款续签与该第三方代理的经销协议,或者根本不能保证该代理将继续向我们下订单。如果VIE未能与代理商保持良好的业务关系,或者它可能转而分销我们的 竞争对手的类似产品,而竞争对手能够为他们提供更优惠的条款,则可能会发生这些事件。如果发生此类事件,VIE可能会产生更多成本 来确定和指定替换代理或自行销售产品,我们和VIE的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
VIE的高等教育机构 客户依赖政府资金支付VIE的服务费用。如果中国政府削减教育支出,特别是对高等教育机构的资助,我们和VIE的业务、财务状况和经营业绩将受到重大不利影响。
我们的IT相关解决方案服务和VIE在B2B2C模式下销售教育内容的许多客户都是中国的公立高等教育机构 ,这些机构几乎所有的资本支出和运营费用都依赖于中国政府的资金。如果中国政府 采取政策转变并决定减少其教育支出,特别是对公立高等教育机构的资助,则VIE的客户将失去部分或全部财力来购买VIE的服务和产品。因此,我们IT相关解决方案服务的订单和VIE的教育内容可能会减少,在这种情况下,我们和VIE的业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响。
我们和VIE业务的成功和未来增长将受到机构客户和个人最终用户的接受程度以及技术和教育融合的市场趋势的影响。
我们和VIE在教育和技术行业的交汇处运营,我们和VIE的业务模式将技术与教育紧密结合 ,以提供更高效和更有吸引力的学习体验。然而,在中国看来,科教融合仍然是一个相对较新的概念,我们和VIE可以依赖的预测用户需求或偏好的成熟方法或可用的 行业标准有限。尽管VIE的教育数据库和在线学习平台的机构客户越来越多,但不能保证它也会受到更广泛的教育和教学社区的欢迎 。此外,即使在互联网和移动设备在中国激增的情况下,我们认为一些VIE的目标客户可能仍然倾向于选择传统的、面对面的课程和纸质材料,而不是在线教育视频和内容 ,因为他们认为前者更可靠。我们不能向您保证我们和VIE的产品和服务在未来将继续对我们和VIE的机构和个人客户具有吸引力。如果VIE利用数据洞察和技术的教育内容服务对VIE的机构客户和个人终端用户的吸引力下降,我们和VIE的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们和VIE的很大一部分收入是由有限数量的客户贡献的。如果我们和VIE因任何原因不能留住这些客户或扩大我们和VIE的客户基础,我们和VIE的收入可能会减少,我们和VIE的财务状况和经营业绩可能会受到实质性和不利的影响。
截至2022年12月31日的年度,我们和VIE的前三大客户分别占我们和VIE总收入的37%、12%和9%。 在截至2021年12月31日的一年中,我们和VIE的前三大客户分别占我们和VIE总收入的33%、14%和13%。在截至2020年12月31日的年度,我们和VIE的前三大客户分别占我们和VIE总收入的27%、13%和11%。尽管我们和VIE计划继续 扩大我们和VIE的客户基础,推出更多产品和解决方案,并从更广泛的客户中创造收入,但我们不能向您保证我们和VIE将能够成功,或者此类客户集中度将会下降。如果我们和VIE未能留住我们和VIE的顶级客户,我们和VIE的整体收入可能会下降,我们和VIE的财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
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我们和VIE可能成为第三方(如我们和VIE的竞争对手)的有害行为的对象,包括向监管机构投诉和公开传播对我们和VIE业务的恶意评估,这可能会对我们和VIE的声誉产生负面影响 ,并导致我们失去市场份额、客户和收入,并对我们的股票价格产生不利影响。
我们和VIE在未来可能成为包括我们和VIE的竞争对手在内的第三方反竞争、骚扰或其他有害行为的目标。 此类行为可能包括向监管机构投诉,涉及我们和VIE的运营、会计、业务关系、商业前景和商业道德。此外,任何人,无论是否与我们有关,都可以匿名的方式在网上发布直接或间接针对我们的指控。我们和VIE可能会因此类第三方行为而受到政府或监管机构的调查 ,并可能需要花费大量时间和产生大量成本来解决此类第三方行为,并且不能保证我们和VIE能够在合理的 期限内或根本无法对每一项指控进行最终反驳。我们和VIE的声誉也可能因公开传播有关我们和VIE业务的匿名指控或恶意声明而受到重大负面影响,这反过来可能导致我们损失学生 和收入,并对我们的股票价格产生不利影响。
未能按照中国法规的要求为各种员工福利计划提供足够的供款 我们可能会受到处罚。
在中国经营的公司必须参加各种政府资助的员工福利计划,包括一定的社会保险、住房公积金和其他福利支付义务,并向计划缴纳相当于员工工资的一定百分比的金额,包括奖金和津贴,最高金额由我们和VIE员工所在地点的当地政府不时规定 。由于各地经济发展水平不同,中国地方政府对员工福利计划的要求没有得到始终如一的落实。在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度内,我们和VIE未能按员工的实际工资全额缴纳我们和VIE部分员工的社会保险计划和住房公积金。在2020年、2021年和2022年,应缴纳的未缴捐款总额分别约为50万元、70万元和70万元。
关于社会保险,我们的中国法律顾问建议,如果企业没有按照法定要求全额缴纳社会保险 缴费,社会保险主管部门可以责令其在规定的期限内缴纳社会保险缴费 ,并可以按欠缴金额的0.05%收取滞纳金,自社会保险缴费到期之日起计 。逾期仍未缴纳的,社会保险主管部门还可以处以未缴余额总额一倍以上三倍以下的罚款。在住房公积金方面,我们的中国法律顾问建议,如果企业没有按照法定要求全额缴纳住房公积金,住房公积金管理部门可以责令其在规定的期限内缴纳住房公积金欠缴金额。企业逾期仍未缴纳的,住房公积金主管部门可以向有关人民法院申请责令缴纳。在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的三个年度内,VIE已收到当地人力资源和社会保障局发出的多份书面信函,确认未发现任何违反劳动法律法规的行为,中国政府相关部门也未对其进行行政处罚。而VIE并无接获中国政府当局要求吾等支付任何未清缴的社会保险及住房公积金供款的通知。此外,我们已获得控股股东的承诺 ,就我们和VIE未能向社会保险和住房公积金缴纳足够的 款而造成的任何损失进行赔偿。然而,如果因薪酬过低的员工福利而受到滞纳金或罚款,我们和VIE的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
中国劳动力成本的增加可能会对我们和VIE的业务和运营结果产生不利影响。
现行有效的《中华人民共和国劳动合同法》于2007年6月29日首次通过,并于2012年12月28日进行了修订。《中华人民共和国劳动合同法》 加强了对根据《中华人民共和国劳动合同法》有权签订书面雇佣合同、在某些情况下订立无固定期限雇佣合同、领取加班费以及终止或变更劳动合同条款的员工的保护。此外,《中华人民共和国劳动合同法》规定了额外的限制,增加了解雇员工的成本。如果我们和VIE需要大幅削减我们和VIE的劳动力, 《中国劳动合同法》可能会对我们和VIE及时、经济高效地这样做的能力产生不利影响,并且我们和VIE的运营结果可能会受到不利影响。此外,对于某些雇佣合同包含竞业禁止条款的员工,《中华人民共和国劳动合同法》要求我们在终止雇佣关系后按月支付补偿金,这将增加我们和VIE的运营费用。
我们预计,我们和VIE的劳动力成本,包括工资和员工福利,将继续增加。除非我们和VIE能够通过提高我们和VIE的产品和服务的价格将这些增加的劳动力成本转嫁给我们和VIE的客户,否则我们和VIE的财务状况和运营结果将受到实质性的不利影响。
我们和VIE目前没有任何商业保险覆盖范围。
中国的保险公司目前提供的保险产品不像发达经济体的保险公司那样广泛。目前,我们和VIE不为我们和VIE的运营提供任何业务责任或中断保险。我们和VIE 已确定,为这些风险投保的成本以及以合理的商业条款获得此类保险的相关困难,使我们购买此类保险不切实际。任何未投保的业务中断可能会导致我们和VIE的 产生巨额成本和资源转移,这可能对我们和VIE的运营结果和财务状况 产生不利影响。
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与公司结构有关的风险
建智教育是一家开曼群岛控股公司,通过其子公司和与北京森图的合同安排在中国经营。因此,美国存托凭证的投资者不会购买,也可能永远不会直接持有VIE的股权。与为我们和VIE在中国的大部分业务建立VIE结构的协议相关的当前和未来中国法律、法规和规则的解释和应用存在很大不确定性,包括中国政府未来可能采取的行动,这些行动可能会影响我们与北京森图的合同安排的可执行性,从而显著影响建智教育的财务状况 和经营业绩。如果中国政府发现此类协议不符合中国相关法律、法规和规则,或者如果这些法律、法规和规则或其解释在未来发生变化,我们可能会受到严厉的 处罚或被迫放弃我们在北京森图的权益,这可能会对我们和VIE的运营和您的投资价值产生重大和不利的影响。
中国现行法律法规对从事广播电视节目制作、运营业务和增值电信业务的外资持股进行了一定的限制和禁止。具体而言,提供增值电信服务的公司的外资持股比例不得超过50%。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的公司,而我们的间接全资中国子公司建智北京被视为外商投资企业。鉴于上述情况,我们通过子公司控制它们或独立运营我们和VIE的教育内容服务和移动媒体服务业务是非法的,因为它们构成了广播电视节目的生产和运营服务和增值电信服务。因此,我们的独资企业北京建智与VIE实体北京森图及其股东签订了合同 安排。这些协议包括:(I)独家业务合作协议,使我们能够获得北京森图的几乎所有经济利益;(Ii)授权书和股权质押协议,使我们能够控制北京森图;以及(Iii)独家期权协议,使我们能够选择购买北京森图的所有股权。我们根据美国公认会计准则合并北京森图及其子公司所满足的条件包括:(I)我们是否通过权力控制北京森图,以管理对北京森图的经济表现最具重大影响的活动;(Ii)根据合同,我们有义务承担北京森图可能对北京森图产生重大影响的损失 ;以及(Iii)我们有权从北京森图获得可能对北京森图具有重大影响的利益。仅当吾等符合上述根据美国公认会计准则合并北京森图及其附属公司的条件时,本公司才会被视为北京森图及其附属公司的主要受益人,而北京森图及其附属公司在会计上将被视为我们的合并关联实体。
由于确立我们和VIE在中国的业务运营结构的合同安排 尚未在任何中国法院进行测试, 如果发现合同安排违反任何现有或任何中国法律或法规,或者中华人民共和国 政府发现我们或任何VIE未能获得或保持任何所需的许可或批准,包括工信部、商务部和国家统计局在内的相关中国监管部门将在处理此类违规行为时拥有广泛的自由裁量权,包括:
● | 吊销营业执照、经营许可证的; |
● | 停止或者限制经营的; |
● | 对我们和VIE处以罚款或没收其认为是通过非法经营获得的收入的; |
● | 要求我们重组我们和VIE的业务 ,以迫使我们建立新的实体、重新申请必要的许可证或重新安置我们和VIE的业务、员工和资产。 |
● | 施加我们和VIE可能无法遵守的附加条件或要求; |
● | 限制或禁止使用公开募股或其他融资活动所得资金,为我们和VIE在中国的业务和运营提供资金;或 |
● | 采取其他监管或执法行动,可能对我们和VIE的业务造成损害。 |
这些行动中的任何一项都可能对我们和VIE的业务运营造成重大干扰或导致重大变化,并可能对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。此外,如果中国政府当局发现北京森图及其子公司的法律架构和合同安排违反中国法律、规章制度,尚不清楚中国政府的行动将对我们及其子公司在我们(包括VIE)的合并财务报表中合并财务业绩的能力产生什么影响。如果这些处罚中的任何一项导致我们无法指导北京森图或其子公司对其经济业绩产生最重大影响的活动,和/或我们未能 从北京森图或其子公司获得经济利益,我们可能无法根据美国公认会计准则将北京森图和/或其子公司 合并到我们(包括VIE)合并财务报表中。如果我们无法要求 我们控制VIE资产的权利,ADS可能会贬值或变得一文不值。
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我们和VIE在中国的运营依赖于与北京森图及其股东的合同安排,这在提供运营 控制方面可能不如直接所有权有效,并且北京森图的股东可能无法履行合同安排下的义务。
由于中国法律限制或禁止外资拥有中国境内的广播及电视节目制作及经营业务及增值电讯业务 ,吾等及VIE透过VIE在中国经营部分业务,吾等于该等业务中并无直接所有权权益。因此,我们的外商独资企业北京建智与VIE实体北京森图及其股东签订了合同安排。这些协议包括:(I)独家业务合作协议,使我们能够获得北京森图的几乎所有经济利益;(Ii)授权书和股权质押协议,使我们能够控制北京森图;以及(Iii)独家期权协议,使我们能够选择购买北京森图的全部股权。我们根据美国公认会计准则对北京森图及其子公司进行整合所满足的条件包括:(I)我们是否通过权力控制北京森图,以管理对北京森图的经济表现最具重大影响的活动;(Ii)根据合同,我们有义务吸收可能对北京森图产生重大影响的北京森图亏损;以及(Iii)我们有权从北京森图获得可能对北京森图具有重大影响的利益。只有在符合上述条件的情况下,根据美国公认会计准则对北京森图及其子公司进行合并,我们才会被视为北京森图及其子公司的主要受益人,而北京森图及其子公司在会计上将被视为我们的合并关联实体。
尽管我们的中国法律顾问已告知我们,我们的合同安排构成有效且具有约束力的义务,可根据其条款对此类协议的每一方强制执行,但合同安排在提供对北京森图的控制权方面可能不如直接所有权有效。如果我们拥有北京森图的直接所有权,我们将能够行使我们作为股东的权利,对北京森图董事会进行 改革,而北京森图董事会可以在任何适用的信托义务的约束下,在管理层和运营层面实施改革。然而,根据目前的合同安排,我们依赖北京森图 及其股东履行合同义务,对北京森图行使控制权。北京森图的股东可能不符合本公司的最佳利益,也可能不履行本合同规定的义务。在我们打算通过与北京森图的合同安排经营部分业务的整个期间,此类风险都存在。所有这些合同安排均受中国法律管辖并根据中国法律进行解释,因这些合同安排而产生的争议将在中国通过仲裁或诉讼解决。然而,中国的法律制度并不像美国等其他司法管辖区那样发达。为我们和VIE在中国的业务建立运营结构的合同安排尚未在任何中国法院进行测试,对于可变利益实体背景下的合同安排应如何在中国法律下解释或执行,几乎没有先例,也几乎没有官方 指导。仲裁或诉讼的结果仍然存在很大的不确定性。这些不确定性可能会限制我们执行这些合同安排的能力。如果我们无法执行这些合同安排或我们在执行这些合同安排的过程中遇到重大延误或其他障碍,我们可能无法对VIE施加控制 并可能失去对北京森图拥有的资产的控制。我们对VIE的控制仅限于我们根据美国公认会计准则对北京森图及其子公司的合并所满足的上述条件。因此,我们与北京森图的合同 安排可能不像直接所有权那样有效地确保我们对业务运营相关部分的控制 。我们的财务业绩可能因此受到不利和重大影响,我们可能没有资格 将VIE的财务业绩合并到我们(包括VIE)的综合财务业绩中。
荣德时报和北京中思的股东以及北京森图的个人股东可能与我们存在利益冲突,这可能会对我们和VIE的业务产生重大不利影响。
我们已指定具有中国公民身份的个人 为荣德时代和北京中思的股东以及北京森图的个人股东。这些 个人可能与我们存在利益冲突。于二零二二年十二月三十一日,北京森图由荣德时代拥有54.79%(由王佩轩女士及其配偶实益拥有)、北京中思拥有22.99%(由Li女士及其他六名人士实益拥有)、Mr.Li美良拥有19.16%及金彪Li先生拥有3.06%。王培轩女士作为董事和/或本公司高级管理人员与荣德时代的股东、北京森图的个人股东以及董事和/或VIE的高级管理人员之间的角色可能会产生利益冲突。
我们依赖这些个人 遵守开曼群岛的法律,这些法律对我们公司的董事施加了受托责任。此类责任包括: 以他们认为最符合本公司整体利益的方式真诚行事的责任,以及不将自己置于他们对本公司的责任与他们的个人利益之间存在冲突的位置的责任。另一方面,中国法律也 规定董事或管理人员对其领导或管理的公司负有忠诚和受信义务。我们不能 向您保证,当发生冲突时,荣德时代和北京中思的股东以及北京森图的个人股东将 采取符合本公司最佳利益的行动,或者冲突将以有利于我们的方式得到解决。这些个人可能会违反或导致北京森图违反合同安排。如果我们不能解决我们与这些股东之间的任何利益冲突或纠纷,我们将不得不依靠法律程序,这可能是昂贵、耗时的,并对我们和VIE的运营造成干扰。 任何此类法律程序的结果也存在很大的不确定性。
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如果VIE宣布清盘或成为 解散或清算程序的对象,我们可能会失去使用和享受VIE持有的对我们和VIE的业务运营至关重要的资产的能力。
VIE持有对我们的运营非常重要的某些资产,包括许可证、域名和知识产权等。根据合同安排,未经我们事先同意,登记股东不得自愿清算VIE或批准其以任何方式出售、转让、抵押或处置其资产或超过一定门槛的业务中的合法或实益权益。然而,如果登记股东违反这一义务,自愿清算VIE,或VIE宣布清盘,或 其全部或部分资产受到第三方债权人的留置权或权利的约束,我们和VIE可能无法继续我们和VIE的部分或全部运营,这可能对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。此外,如果VIE进行自愿或非自愿清算程序,其股东 或无关的第三方债权人可能要求对其部分或全部资产的权利,从而阻碍我们和VIE经营我们和VIE的业务的能力,这可能对我们和VIE的业务、财务状况和 经营结果产生重大不利影响。我们没有针对VIE资产的优先质押和留置权。如果北京森图进行非自愿清算程序,第三方债权人可能会对其部分或全部资产主张权利,我们可能不会优先于此类第三方债权人对北京森图的资产。如北京森图清盘,吾等可根据《中国企业破产法》作为 一般债权人参与清盘程序,并根据适用协议(S)追讨北京森图对建智北京的任何未偿债务。
如果我们行使收购北京森图股权和资产的选择权,所有权或资产转让可能会使我们受到一定的限制和巨额成本。
国务院于2001年12月11日公布并于2022年5月1日起施行的《外商投资电信企业管理条例》(以下简称《外商投资电信企业管理条例》)要求,在中国境内设立的外商投资增值电信企业必须为中外合资企业,除国家另有规定的 外,外商不得取得该企业50%以上的股权。2022年3月29日,国务院发布《关于修订和废止若干管理条例的决定》,其中对外商投资企业条例进行了修订,其中包括取消了外商投资企业的主要外国投资者 必须具有外商投资企业在海外经营增值电信业务的先前经验和经过证明的记录的要求(以下简称《资质要求》)。然而,尽管资质要求已被取消,但实际上,资质要求仍适用于在中国从事增值电信服务的公司持有股权的外国投资者 ,任何在中国从事增值电信服务的公司申请增值电信业务许可证 须经过 彻底的实质性审查,并由工信部视具体情况酌情决定。目前,没有任何适用的中国法律、法规或规则对取消资格要求提供明确的指导或解释。虽然我们和VIE已经采取了许多措施来满足资格要求,但我们和VIE仍然面临着无法及时满足要求的风险 。如果中国法律未来允许外国投资者在中国投资增值电信企业,我们 可能无法在我们能够遵守资格要求之前解除合同安排。因此,我们可能没有资格直接经营VIE的增值电信业务,如果合同安排被认为无效,我们可能会被迫暂停运营,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利的影响。
根据合约安排,在中国法律许可的范围内,建智北京或其指定人士(S)拥有不可撤销及独家的权利,在中国法律许可的范围内,随时及不时在建智北京的绝对酌情权下,向注册股东购买北京森图的全部或任何部分股权。股权的对价应为(A)中国法律法规允许的最低价格或(B)与股权相关的出资额,而资产的对价 应为(A)中国法律法规允许的最低价格或(B)资产账面净值的较高者。
股权转让可经工信部、商务部、工信部和/或其地方主管部门批准或备案。此外,股权转让价格可能会受到有关税务机关的审查和税务调整。根据合同安排,北京森图将收到的股权转让价格 也可能需要缴纳企业所得税,该等税额可能相当可观。 因此,如果我们行使收购北京森图股权和/或资产的选择权,可能会产生重大成本,这可能会对我们和VIE的财务业绩产生不利和实质性的影响。
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根据中国法律,合同安排的某些条款可能不能强制执行。
合同安排 规定根据中国北京中国国际经济贸易仲裁委员会的仲裁规则以仲裁方式解决争议。合同安排包含仲裁机构可就北京森图的股权和/或资产、禁制令救济和/或北京森图的清盘作出补救的条款。 此外,合同安排还规定,在仲裁庭成立之前,香港和开曼群岛的法院有权授予临时救济以支持仲裁。然而,我们的中国法律顾问已通知我们,合同安排中包含的上述条款可能无法执行。根据中国法律,仲裁机构无权授予任何强制令救济或临时或最终清盘令,以在发生纠纷时保留北京森图的资产或任何股权。因此,尽管合同安排中包含相关合同条款,但我们可能无法获得此类补救措施。中国法律允许仲裁机构对北京森图的资产或股权的转让作出有利于受害方的裁决。如果不遵守此类裁决,可寻求法院采取强制执行措施。但是,法院在决定是否采取强制执行措施时,可能支持也可能不支持仲裁机构的裁决。根据中国法律,中国司法机关一般不会授予针对北京森图的强制令救济或清盘令作为临时补救措施,以维护资产或股权以有利于任何受害方。 我们的中国法律顾问也认为,即使合同安排规定香港和开曼群岛的法院可以授予和/或执行临时补救措施或支持仲裁,该等临时补救措施(即使香港或开曼群岛法院授予有利于受害方的临时补救措施)可能不会得到中国法院的承认或执行。因此, 如果北京森图或任何注册股东违反任何合同安排,我们可能无法 及时或根本无法获得足够的补救措施,我们根据我们满足的条件对北京森图施加控制的能力 我们满足的条件可能会根据美国公认会计准则整合北京森图及其子公司,并开展VIE的教育 内容服务和其他服务业务可能受到重大不利影响。我们根据美国公认会计准则对北京森图及其子公司进行合并所满足的条件包括:(I)如果我们通过权力控制北京森图,以管理对北京森图经济表现最重要的活动,(Ii)我们有合同义务吸收北京森图可能对北京森图产生重大影响的 损失,以及(Iii)我们有权从 北京森图获得可能对北京森图具有重大影响的利益。
外商投资法的解释和实施以及它可能如何影响当前公司结构、公司治理和我们和VIE的业务运营存在很大的不确定性。
2019年3月15日,《外商投资法》由全国人民代表大会正式通过,并于2020年1月1日起施行,取代了《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》和《外资企业法》,成为外商投资的法律基础。但《外商投资法》并未将合同安排明确规定为外商投资的一种形式。为了进一步扩大对外开放,大力促进外商投资,保护外国投资者的合法权益,制定《外商投资法》,确立外商投资监管原则。有关外商投资的更详细的法律、法规和规章将由有关监管部门制定。因此,监管制度的演变以及对适用于外商投资的现行和任何未来中国法律和法规的解释和实施存在不确定性。
包括我们在内的许多中国公司已经采用了通过合同安排进行运营的方式,以获得和保持中国目前受外商投资限制或禁令限制的行业的必要许可证和许可。外商投资法 规定,外商投资包括外国投资者以法律、行政法规或者国务院规定的其他方式投资中国。因此,未来的法律、行政法规或国务院的规定可能会将合同安排规定为外商投资的一种方式,然后我们的合同安排是否被确认为外商投资,我们的合同安排是否被视为违反外商投资准入要求,以及如何处理我们的合同安排都是不确定的。
在极端情况下,我们和VIE可能需要解除合同安排和/或处置VIE,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。如果本公司在上述解除合约安排或出售后不再有可持续业务,或该等措施不符合上市规则或适用法律,有关监管机构可能会对本公司采取执法行动,可能对本公司的股票交易造成重大 不利影响,甚至导致本公司退市。
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我们的合同安排可能受到中国税务机关的审查,可能会征收附加税,这可能会对我们和VIE的运营结果和您的投资价值产生重大不利影响。
根据中国法律法规,关联方之间的安排和交易可能受到中国税务机关的审计或质疑。如果中国税务机关认定我们根据独家业务合作协议收取的任何服务费不代表公平价格,并以转让定价调整的形式调整北京森图的任何收入,我们和VIE 可能面临重大和不利的税务后果。转让定价的调整可能会增加我们和VIE的税收负担。此外,中国税务机关还可以对未缴纳税款的VIE征收滞纳金和其他处罚。如果我们和VIE的纳税义务增加,或者如果我们和VIE被发现受到滞纳金或其他处罚,我们和VIE的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们是一家控股公司,投资者 将拥有一家控股公司的所有权,该控股公司并不直接拥有其在中国的全部业务。我们在中国的业务依赖我们的外商独资企业和VIE。我们还依赖建智北京的股息和其他付款向我们的股东支付股息和其他现金分配 ,建智北京向我们支付股息的能力受到任何限制,都可能对我们向股东支付股息的能力产生重大不利影响 。
我们是一家控股公司, 投资者将拥有一家控股公司的所有权,该控股公司并不直接拥有其在中国的全部业务。我们依赖我们的WFOE 和VIE在中国的运营。我们因VIE而获得的任何利益仅限于我们满足根据美国公认会计准则合并VIE的条件。此类条件包括:(I)如果我们通过权力控制北京森图,以管理对北京森图的经济表现最重要的活动 ,(Ii)我们有义务吸收可能对北京森图具有重大潜在影响的北京森图的损失 ,以及(Iii)我们是否有权从北京森图获得可能对北京森图具有重要意义的利益。我们被视为VIE的主要受益人,出于会计目的,VIE被视为我们的合并 关联实体。我们主要依靠我们在中国的子公司支付的股息和其他分配来满足我们的现金需求,包括向我们的股东支付股息和其他现金分配,偿还我们和VIE可能产生的任何债务,以及支付我们和VIE的运营费用。如果建智北京未来以自己的名义产生债务,管理债务的工具可能会限制其向我们支付股息或其他分配的能力。此外,建智北京的收入 又取决于北京森图支付的服务费,而中国税务机关可能要求我们根据合同安排调整我们的应纳税所得额,从而对其向我们支付股息和其他分配的能力产生重大不利影响 。根据中国现行法律法规,吾等于中国的附属公司只能从其根据中国会计准则及法规厘定的留存收益(如有)中向吾等派发股息,而建智北京应在办理汇款时弥补其前六个年度的亏损 。根据中国法律及法规的适用要求,建智北京每年须按中国会计准则拨出至少10%的累计税后利润作为若干法定储备的资金,直至该等储备的累计金额达到其注册资本的50%为止。建智北京可酌情根据中国会计准则将其税后利润的一部分拨入其酌情准备金或其员工福利和奖金基金 。这些储备基金以及工作人员福利和奖金基金不能作为现金股息分配。
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在中国做生意的相关风险
中国政府拥有重大权力,可以对我们等离岸控股公司的中国业务施加影响。因此,美国存托凭证以及我们和VIE业务的投资者面临来自中国政府政策的潜在不确定性。中国的经济、政治或社会条件或政府政策的变化,可能会对我们和VIE的业务、财务状况、 和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们和VIE的几乎所有业务都设在中国。中国政府有重大权力对我们等离岸控股公司的中国业务施加影响。
中国的经济、政治和社会条件在许多方面都与发达国家不同,包括结构、政府参与、发展水平、增长率、外汇管制、资本再投资、资源配置、通货膨胀率和贸易平衡状况。在1978年实行改革开放政策之前,中国主要是计划经济。近几年来,中国政府一直在改革中国的经济体制和政府结构。例如,在过去的三十年里,中国政府实施了经济改革和强调在中国经济发展中利用市场力量的措施。这些改革带来了显著的经济增长和社会前景。然而,经济改革措施在不同行业或不同地区的调整、修改或应用可能不一致。
我们无法预测 由此产生的变化是否会对我们和VIE当前或未来的业务、财务状况或运营结果产生任何不利影响 。尽管有这些经济改革和措施,但中国政府继续在监管工业发展、自然和其他资源配置、生产、定价和货币管理方面发挥重要作用,不能保证中国政府将继续奉行经济改革政策或改革方向将继续有利于市场 。
我们和VIE在中国成功拓展业务的能力 取决于许多因素,包括宏观经济和其他市场条件。 对我们和VIE的服务以及我们和VIE的业务、财务状况和经营结果的需求可能受到以下因素的实质性和不利影响:
● | 中华人民共和国的政治不稳定或社会状况的变化。 |
● | 法律、法规和行政指令的变更或解释 ; |
● | 可能采取的控制通货膨胀或通缩的措施;以及 |
● | 税率或征税方法的变化。 |
● | 这些因素受到许多变量的影响,而这些变量 超出了我们和VIE的控制范围。 |
我们和VIE受到广泛的和不断变化的法律发展的影响,不遵守或发生变化可能会对我们和VIE的业务和前景产生重大和不利的影响,并可能导致我们和VIE的业务和/或我们ADS的价值发生重大变化,或者可能 显著限制或完全阻碍我们和VIE向投资者提供或继续提供证券的能力,并导致我们的证券价值大幅下降或一文不值。
中国公司受到各种中国法律、法规和政府政策的约束,相关法律、法规和政策也在不断演变。最近,中国政府正在加强对寻求在海外上市的公司以及一些特定业务或活动的监管,例如使用可变利益实体和数据安全或反垄断。中国政府可能会采取可能影响我们和VIE运营的新措施。此外,他们还可能对中国以外的发行和外资投资中国公司施加更多监督和控制,这可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的普通股的能力,导致我们的运营发生实质性变化,并导致我们的普通股价值大幅缩水或变得一文不值。我们和VIE可能会受到这些新法律、法规和政策的挑战。 例如,2021年7月24日,中华人民共和国政府颁布了《关于进一步减轻义务教育阶段学生过重作业和校外辅导负担的意见》,其中对义务教育阶段学生校外辅导做出了严格规定。由于VIE专注于提供在线职业教育,目标学生主要是大学生、高等学校应届毕业生或在职专业人员,并且不从事任何校外辅导义务教育学生的业务,我们不认为此类规定会对我们产生实质性的不利影响。 然而,由于这些法律、法规和政策相对较新,而且中国的法律体系不断快速演变,许多法律、法规和规章的解释并不总是统一的,这些法律、法规和规章的执行存在不确定性。 由于我们和VIE可能受到其他尚未确定的法律法规的约束,遵守法规可能需要我们获得 额外的许可和执照,完成或更新相关监管机构的注册,调整我们和VIE的业务运营,以及分配额外资源来监控相关监管环境的发展。然而,在严格的监管环境下,相关监管部门审批新的许可证和许可证申请以及完成或更新注册可能需要更多时间,我们无法向您保证我们和VIE将能够及时或根本遵守这些法律和法规。不遵守这些法律法规可能会延迟或可能阻止我们在海外开展业务、接受外国投资或上市。
上述 事件的发生可能会对我们和VIE的业务和前景产生重大不利影响,并可能导致我们的 和VIE的业务和/或我们ADS的价值发生重大变化,或者可能显著限制或完全阻碍我们和VIE向投资者提供或继续提供证券的能力。此外,如果任何变更导致我们无法指导VIE的活动 或失去获得其经济利益的权利,我们可能无法根据美国公认会计准则将VIE合并到我们的合并财务报表中,这可能导致我们的美国存托凭证的价值大幅下降或变得一文不值。
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目前尚不清楚我们和VIE是否会 受到CAC的监督,以及这种监督可能会对我们产生怎样的影响。我们和VIE的业务可能中断或 我们和VIE可能承担债务,这可能会对我们和VIE的运营结果和您的投资价值产生重大不利影响 。
2021年12月28日,民航委等部委联合发布了《网络安全审查办法》(《办法》),自2022年2月15日起施行,旨在进一步重申和扩大网络安全审查的适用范围。 根据《办法》,有意购买互联网产品和服务的关键信息基础设施经营者和从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的网络平台经营者必须接受网络安全审查 。《办法》进一步规定,网络平台经营者拥有超过100万用户的个人信息并拟在境外上市的,应主动向网络安全审查办公室申请网络安全审查。 然而,中国对网络安全和数据安全的监管要求正在不断演变,可能会受到不同解读 或重大变化的影响,这可能会导致我们在这方面的责任范围不确定。
德恒律师事务所是我们的中国法律顾问 ,建议我们,如果存在以下任何情况,我们和VIE应就未来的产品向CAC申请网络安全审查:(I)我们和VIE是否拥有100多万个人的个人信息;(Ii)我们 是否被视为关键信息基础设施并打算购买将会或可能影响国家安全的互联网产品和服务,以及(Iii)我们和VIE是否进行任何已经影响或可能影响国家安全的数据处理活动。 我们认为我们和VIE不存在上述情况,并考虑到:(I)我们和VIE的产品和服务不是直接提供给个人用户,而是通过我们和VIE的机构客户以及我们和VIE的业务合作伙伴提供的;(Ii)在我们和VIE的业务运作中,我们和VIE是否拥有大量个人资料; 和(Iii)由于在我们和VIE的业务中处理的数据与国家安全无关,因此可能不会被当局归类为核心或重要数据,正如德恒律师事务所、我们的中国法律顾问所建议的那样,截至本年度报告的日期,对于措施将如何解释或实施,以及包括CAC在内的中国监管机构是否可以采用与措施相关的新法律、法规、规则或详细实施和解释,仍存在不确定性。如果任何此类新的法律、法规、规则或实施和解释生效,我们和VIE将采取一切合理措施和 行动来遵守并将此类法律对我们的不利影响降至最低。
我们不能向您保证我们和VIE能够完全或及时地遵守此类法律。如果我们和VIE受到CAC要求的任何强制性网络安全审查和其他特定行动的影响,我们和VIE将面临能否及时完成任何许可或其他所需行动的不确定性 。鉴于这种不确定性,我们和VIE可能被进一步要求暂停我们和VIE的相关业务,关闭我们和VIE的网站,或者面临其他处罚,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响,和/或我们的ADS的价值,或者可能显著限制 或完全阻碍我们和VIE向投资者提供或继续提供证券的能力。此外,如果这些 事件中的任何一项导致我们无法指导VIE的活动或失去获得其经济利益的权利,我们和VIE的 可能无法根据美国公认会计准则将VIE合并到我们的合并财务报表中,这可能会导致我们的美国存托凭证的价值大幅下降或变得一文不值。
我们和VIE受各种有关数据保护的法律和其他义务的约束,任何不遵守适用法律和义务的行为都可能对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
我们和VIE受有关数据保护的各种法律和其他义务的约束。这些法律还在继续发展,中国政府未来可能会采用其他规则和限制。不遵守规定可能会导致处罚或其他重大法律责任。
全国人民代表大会常务委员会于2021年6月10日公布并于2021年9月1日起施行的《中华人民共和国数据安全法》要求,数据收集必须合法、妥善进行,并规定,出于数据保护的目的, 数据处理活动必须基于数据分类和数据安全分级保护制度。此外,2021年7月6日发布的《关于依法严厉打击证券违法活动的意见》要求,(一)加快修订《关于加强证券境外发行上市保密和档案管理的规定》 ;(二)完善数据安全、跨境数据流动、保密信息管理等法律法规。
此外,中华人民共和国国家市场监管总局和中华人民共和国标准化管理委员会联合发布了《信息安全技术规范(2020版)》,并于2020年10月1日起施行。根据该标准,任何有权或有权决定个人信息的使用或处理目的和方法的个人或实体均被视为个人信息控制人。此类个人信息控制人员必须根据适用法律收集信息,除标准明确豁免的特定情况外,在收集此类数据之前,需征得信息提供方的同意。此外,CAC还发布了《儿童个人信息网络保护规定》,于2019年10月1日起施行。根据这些规定,任何个人和单位都不得制作、发布、传播侵犯14岁以下儿童个人信息安全的信息。 收集、存储、使用、转移、泄露儿童个人信息的网络运营商必须对此类信息实施 特别保护。
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《关于开展打击非法收集使用手机应用程序个人信息专项行动的公告》已于2019年1月23日发布,并开始由民航委、工信部、工信部、公安部、公安部联合开展打击中国全境手机应用程序非法收集使用个人信息的工作。2019年10月31日,工信部下发《关于开展手机应用侵犯用户权益专项整治的通知》,要求应用提供商及时整改工信部认定为侵犯应用用户权利的违反中华人民共和国规定收集个人信息、设置用户账户停用障碍等问题。工信部于2020年7月印发《关于深入开展应用侵害用户权益专项整治行动的通知》,整改以下问题:(一)应用和软件开发包非法收集和使用用户个人信息,(二)设置障碍,频繁骚扰用户,(三)欺骗和误导用户,(四)应用分发平台责任落实不到位。
上述法律法规和最近的事件和公告表明,中国监管机构在数据保护和网络安全方面加强了监督。此类法律、法规及相关的解释和实施正在迅速演变,可能会对我们和VIE的业务运营以及我们和VIE与客户互动的方式造成限制。此外,遵守任何附加法律可能代价高昂,任何不遵守适用的网络安全、隐私和数据保护法律法规的行为都可能导致针对我们的诉讼、处罚和法律责任,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和经营结果、和/或我们的ADS的价值产生重大和不利的影响,或者可能显著限制或完全阻碍我们和 VIE向投资者提供或继续提供证券的能力。此外,如果这些事件中的任何一项导致我们无法 指导VIE的活动或失去获得其经济利益的权利,我们可能无法根据美国公认会计准则将VIE合并到我们的合并财务报表中,这可能会导致我们的ADS价值大幅下降 或变得一文不值。
中国监管境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资 可能会延误或阻止我们使用融资活动所得款项向我们的中国子公司或VIE提供贷款,或向建智北京提供额外资本,这可能会对我们和VIE的流动资金以及我们和VIE为我们和VIE的业务运营提供资金和扩大业务的能力产生重大不利影响。
在以本年度报告中“第14项.证券持有人权利的重大修改和收益的使用-E.收益的使用”一节所述的方式使用融资活动的收益时,作为我们中国子公司的离岸控股公司,我们可以 (I)向我们的WFOE和VIE提供贷款,(Ii)向建智北京公司提供额外的出资额,(Iii)建立 个新的子公司,并向这些新的中国子公司进行额外的出资额,及(Iv)以离岸交易方式收购在中国有业务营运的离岸实体。然而,这些用途大多须受中国法规及批准的约束。 例如,建智北京不得购买超过其总投资额与注册资本之间差额的贷款,或者作为替代方案,仅购买符合中国适用法律规定的计算方法和限制的贷款。有关这些限制的详细说明,请参阅“第 项4.公司信息-B.业务概述--外国公司向其中国子公司提供贷款的规定” 。我们也可能向北京森图提供贷款,根据人民银行中国银行关于跨境融资全覆盖宏观审慎管理有关事项的通知,或中国人民银行公告第9号。 根据《人民中国银行和国家外汇管理局关于2021年1月调整企业跨境融资宏观审慎监管参数的通知》,北京森图外债总额上限为各自净资产的两倍。此外,我们向我们的中国子公司或VIE提供的任何贷款均受中国法规和外汇贷款登记的约束,必须向外汇局或其当地同行登记,或在外汇局的信息系统中备案。此外,我们向我们的中国子公司提供的任何贷款或期限超过1年的VIE也必须向国家发展和改革委员会或国家发改委备案和登记。我们还可以决定通过出资的方式为建智北京提供资金。实际上,我们可以向建智北京提供的出资额没有法定限制。这是因为建智北京的注册资本没有法定限额,我们可以通过认购建智北京增加的注册资本的方式向建智北京出资额。这些出资必须向商务部、商务部或当地有关部门备案。
2015年3月30日,外汇局发布了《外汇局关于改革外商投资企业外汇资金结算管理办法的通知》,简称《外汇局第19号通知》,自2015年6月1日起施行。根据外汇局第19号通知,外商投资企业的外币资本最高可根据实际操作情况转换为人民币资本,并在企业的业务范围内自由兑换。尽管中国外管局第19号通函允许将外币资本转换后的人民币用于中国境内的股权投资,但该等限制继续适用于外商投资企业将转换后的人民币用于业务范围以外的用途、委托贷款或公司间人民币贷款。2016年6月9日,外汇局发布了《外汇局关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,并于2016年6月9日起施行,重申了第19号通知中的一些规定,但将禁止使用外商投资企业外币注册资本转换成的人民币资本发放人民币委托贷款改为禁止使用此类资本向非关联企业发放贷款。2019年10月23日,外汇局发布了《关于进一步便利跨境贸易和投资的通知》,其中包括将外汇资金的使用扩大到境内股权投资领域。非投资 允许外商投资企业在不违反现行外商投资准入特别管理办法(负面清单)和符合 境内投资项目规定的前提下,合法使用资本进行境内股权投资。如果VIE在未来需要我们或我们的全资子公司提供财务支持,并且我们发现有必要使用外币计价资本来提供此类财务支持,我们为VIE的运营提供资金的能力将受到法律限制和限制,包括上述限制和限制。
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我们预计,中国法律和法规可能会继续限制我们和VIE使用融资活动的净收益。我们不能向您保证,我们 和VIE是否能够就未来贷款或我们向我们在中国的实体的出资及时获得这些政府注册或批准(如果有的话)。如果我们和VIE未能收到此类注册或批准,我们和VIE使用融资活动净收益并将我们在中国的业务资本化的能力可能会受到负面影响, 这可能会对我们和VIE的流动性以及我们和VIE为我们和VIE的业务提供资金和扩大业务的能力产生不利影响。
中国有关中国居民境外投资活动的规定 可能会限制我们的中国子公司增加注册资本或将利润分配给我们的能力,或者以其他方式使我们面临中国法律下的责任和处罚。
2014年7月,外汇局发布了《关于境内居民通过特殊目的工具境外投融资和往返投资外汇管理的通知》,或外汇局第37号通知,2015年2月,发布了《关于进一步简化和完善外汇直接投资外汇管理政策的通知》,要求中国居民在设立或控制离岸特殊目的工具前,在当地外汇局分支机构或合格银行登记。指由中国居民直接或间接控制的离岸企业,用于对其持有的中国企业资产或权益进行离岸股权融资。在首次登记后,如果特殊目的机构的基本信息发生变化,如中国居民个人股东发生变化, 特殊目的机构的名称或经营期限发生变化,或者特殊目的机构发生重大变化,例如中国个人居民在特殊目的机构的出资增加或减少,或者特殊目的机构的任何股份转让或交换、合并、分立,该等中国居民也需向外汇局修改其登记。
不遵守外管局第37号通函和13号通函规定的登记程序,或对通过往返投资设立的外商投资企业的控制人进行虚假陈述或未披露 ,可能会导致我们中国子公司的外汇活动受到限制,包括向其离岸母公司或附属公司支付股息和其他分配,如向其境外母公司或附属公司减资、股份转让或清算的收益,以及来自离岸母公司的资本流入。并可根据中国外汇管理规定对中国居民的实益所有人进行处罚。
然而,我们可能不会被告知 所有在本公司持有直接或间接权益的中国居民或实体的身份,我们也不能强迫我们的股东 遵守外管局的要求。因此,我们不能向您保证,我们所有属于中国居民或实体的股东都已遵守,并将在未来进行或获得外管局相关法规所要求的任何适用登记或批准。如果该等股东未能遵守外管局的规定,或吾等未能修订我们在中国的附属公司的外汇登记,我们可能会受到罚款或法律制裁,限制我们的海外或跨境投资活动,限制我们的中国 附属公司向我们作出分派或向我们支付股息的能力,或影响我们的所有权结构,这可能会对我们和VIE的业务和前景产生不利影响。
中国的《并购规则》和某些 其他中国法规为外国投资者收购中国公司制定了复杂的程序,这可能使我们 更难通过在中国的收购寻求增长。
2006年由6个中国监管机构通过的《外国投资者并购境内公司条例》,或2009年修订的《并购规则》,以及其他一些关于并购的法规和规则,为外国投资者收购中国公司确立了复杂的程序和要求,包括在某些情况下要求外国投资者控制中国境内企业的任何控制权变更交易之前通知中国商务部。全国人大常委会颁布的《反垄断法》要求,被视为集中且涉及特定成交额门槛的当事人的交易,必须经反垄断执法机构批准才能完成。此外,国家发改委和商务部于2020年12月颁布的《外商投资安全审查办法》明确,外商投资于军事、国防相关领域或军事设施附近的地点,或外商投资于关键农产品、能源资源、装备制造、基础设施、交通运输、文化产品和服务、信息技术、互联网产品和服务、金融服务和技术行业等关键行业的资产,必须事先获得指定政府部门的批准。
未来,我们和VIE可能会寻求与我们和VIE的业务和运营相辅相成的潜在战略收购。遵守上述法规和其他规则的要求以完成此类交易可能非常耗时,任何所需的 审批流程可能会延迟或抑制我们和VIE完成此类交易的能力,这可能会影响我们和VIE扩大业务或保持市场份额的能力。此外,根据并购规则,中国实体或个人 计划通过该实体或个人合法注册或控制的海外公司合并或收购其相关中国实体的,此类并购须经商务部审批。中国监管机构有可能颁布新的规则或解释,要求我们和VIE就我们和VIE已完成或正在进行的合并和收购获得商务部或其他中国政府部门的批准。 中国政府对中国公司的外国投资实施更多监督和控制的任何行动都可能导致我们的运营发生实质性变化 ,导致我们的普通股价值大幅下降或变得一文不值,并显著限制或完全 阻碍我们向投资者发售或继续发售我们的普通股的能力。
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中国政府对人民币可兑换的控制 可能会影响您投资的价值。
中国政府对人民币兑换为外币以及在某些情况下将货币汇出中国实施管制。我们和VIE的大部分收入是以人民币收取的,外币供应短缺可能会限制我们支付股息或其他付款的能力,或以其他方式履行其外币计价债务(如果有的话)。根据现行的《中华人民共和国外汇管理条例》,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付和贸易相关交易的支出,可以用外币支付,无需外汇局事先批准,并符合某些程序要求 。若要将人民币兑换成外币并汇出中国以支付资本开支,例如偿还外币贷款,则须获得有关政府当局的批准。中国政府可酌情对经常账户交易使用外币施加限制,如果未来发生这种情况,我们可能无法向股东支付外币股息。
我们和VIE面临外汇风险,汇率波动可能会对我们和VIE的业务和投资者的投资产生不利影响。
近几年来,人民币币值一直承受着升值压力。鉴于国际上要求中国允许人民币汇率更具弹性的压力 、中国国内外的经济形势和金融市场发展以及中国的国际收支平衡情况 ,中国政府决定进一步推进人民币汇率形成机制改革,增强人民币汇率弹性。
我们和VIE的运营所面临的人民币或其他外币价值的任何升值或贬值 将以不同的方式影响我们和 VIE的业务。此外,汇率变动可能会对港元股份的价值及应付股息 产生影响。在此类情况下,我们和VIE的业务、财务状况、经营业绩 和增长前景可能受到重大不利影响。
中国的通货膨胀可能会对我们和VIE的盈利能力和增长产生负面影响。
中国经济经历了显著增长,导致通货膨胀和劳动力成本上升。根据国家统计局中国的数据,2020年12月居民消费价格指数同比涨幅为2.5%,2021年12月为1.5%,2022年12月为1.8%。预期中国整体经济及中国平均工资将持续增长。除非我们和VIE能够通过提高服务价格 将这些成本转嫁给客户,否则未来中国通货膨胀和劳动力成本的实质性增加可能会对我们和VIE的盈利能力和运营结果产生重大不利影响。
中国法律体系的不确定性以及中国法律法规的解释和执行可能会限制您和我们可获得的法律保护,显著限制或完全阻碍我们提供或继续提供我们的美国存托凭证的能力,对我们和VIE的业务运营造成重大干扰,并严重损害我们和VIE的声誉,这将对我们和VIE的财务状况和经营业绩产生重大不利影响,并导致我们的美国存托凭证大幅贬值或变得一文不值。
中国的法律体系是以成文法规为基础的,法院判决的先例价值有限。中国的法律体系正在迅速发展,新的法律、法规和规则可能会在事先通知或不事先通知的情况下不时采用。许多中华人民共和国法律、法规和规章的解释可能存在不一致之处,其执行存在不确定性。
此外,一些法律和法规仍处于早期制定阶段,中国当局有很大的自由裁量权修改或实施可能具有追溯力的新解释。因此,我们和VIE可能并不总是意识到任何潜在的违反这些政策和规则的行为。我们和VIE无法预测新法律的颁布、现有法律的变化或其解释或执行的影响。此外,由于以前法院判决的非约束性,争端的结果可能不像在更发达的司法管辖区那样 可预测或一致,这可能限制了我们可以获得的法律保护。这种不可预测性 和不确定性可能会限制您和我们可用的法律保护,显著限制或完全阻碍我们提供或继续提供我们的美国存托凭证的能力,对我们和VIE的业务运营造成重大中断,并严重损害我们和 VIE的声誉,这将对我们和VIE的财务状况和运营结果产生重大不利影响 并导致我们的美国存托凭证大幅贬值或变得一文不值。
最近围绕中国在美国上市公司的诉讼和负面宣传可能会对我们的美国存托凭证的交易价格产生负面影响。
我们认为,最近围绕在美国上市的中国业务公司的诉讼 和负面宣传对这些公司的股价产生了负面影响。美国某些政客公开警告投资者避开在美国上市的中国公司。美国证券交易委员会和美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)也于2020年4月21日发表了一份联合声明,重申了投资于新兴市场公司的 涉及的披露、财务报告和其他风险,以及可能对此类公司采取法律 行动的投资者可以获得的补救措施有限。此外,多家股权研究机构最近在审查了中国公司的公司治理做法、关联方交易、销售做法和财务报表后,发布了关于这些公司的报告, 这些报告导致美国和全国交易所进行专项调查和暂停上市。对 我们的任何类似审查,无论其缺乏价值,都可能导致我们的美国存托凭证的市场价格下跌,转移管理资源和精力,导致我们 产生针对谣言为自己辩护的费用,并提高我们为董事和官员保险支付的保费。
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《要求外国公司承担责任法案》或《HFCA法案》以及相关法规正在迅速演变。进一步实施和解释或修订
《控股外国公司问责法》或《HFCA法案》于2020年12月18日颁布。根据HFCA法案,如果PCAOB确定自2021年起连续三年无法检查或全面调查注册人的审计师,则可能禁止在国家证券交易所或美国场外交易市场进行任何注册人的证券交易,因此,交易所可能决定将该注册人的证券摘牌。2021年11月5日,美国证券交易委员会通过了 PCAOB规则以实施HFCA法案,该法案为PCAOB提供了一个框架,以确定其是否因为位于外国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查 完全注册的会计师事务所 。2021年12月16日,PCAOB发布了其裁定(“PCAOB裁定”),称他们 无法彻底检查或调查总部位于内地中国和香港的PCAOB注册会计师事务所。 该裁定包括董事会无法 检查或调查总部位于内地中国和香港的会计师事务所的名单。我们的审计师目前不在这样的名单上。2022年12月15日,PCAOB宣布 它能够确保对2022年在PCAOB注册的会计师事务所中国 和香港进行全面检查和调查。PCAOB撤销了其先前的裁定,即PCAOB无法检查或调查总部位于内地中国和香港的完全注册的会计师事务所。
我们目前的审计师WWC,或总部设在美国的独立注册会计师事务所WWC,作为在美国上市的公司和在PCAOB注册的公司的审计师,受美国法律的约束 PCAOB根据该法律进行定期检查,以评估其是否符合适用的专业标准。我们的审计师 目前正在接受PCAOB的检查,并已接受PCAOB的定期检查。它不包括在PCAOB判定中 ,现阶段也不受《HFCA法案》影响。虽然我们相信《外国公司问责法》和相关法规目前对我们没有影响,但我们不能向您保证,不会有对《外国公司问责法》或相关法规的进一步实施和解释或修订 ,这可能会因为我们在内地的业务而对我们构成监管风险并 对我们施加限制。一个潜在的后果是我们的美国存托凭证被我们的美国存托凭证上市的交易所 摘牌。
2021年3月24日,美国证券交易委员会通过了与实施《HFCA法案》某些披露和文件要求有关的暂行最终规则。如果美国证券交易委员会将我们确定为在美国证券交易委员会随后建立的流程中有一年为“未检验”年,则我们 将被要求遵守这些规则。美国证券交易委员会正在评估如何实施《高频交易法案》的其他要求,包括上述上市和禁止交易的要求。
2021年6月22日,美国参议院通过了加速外国公司问责法案,如果通过,将把触发HFCA法案下的禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。2022年2月4日,美国众议院通过了一项法案,该法案于2022年12月29日签署成为法律,其中包含一项相同的条款。2022年12月23日,美国颁布了《加速追究外国公司责任法案》,该法案对《加快外国公司问责法》进行了修订,要求美国证券交易委员会禁止发行人的证券在任何美国证券交易所交易,前提是其审计师不是连续两年而不是三年接受PCAOB检查,从而将触发HFCAA禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年,因此最早可以在2024年禁止美国存托凭证在美国交易。
如果我们的审计师不接受PCAOB检查,美国证券交易委员会可能会提出额外的 规则或指导意见,这些规则或指导可能会影响我们。例如,2020年8月6日,总裁的金融市场工作组(PWG)发布了一份关于保护美国投资者免受来自中国公司 到当时的美国总裁的重大风险的报告。本报告建议美国证券交易委员会实施五项建议,以解决 未向PCAOB提供足够渠道来履行其法定任务的司法管辖区的公司。这些建议中的一些概念 随着《HFCA法》的颁布而得到实施。然而,其中一些建议比《HFCA法案》更严格。例如,如果一家公司不接受PCAOB检查,报告建议公司退市前的过渡期将于2022年1月1日结束。
美国证券交易委员会宣布, 美国证券交易委员会工作人员正在为《高频交易法案》的实施规则编写一份合并提案,并针对工务组报告中的建议 。目前尚不清楚美国证券交易委员会将于何时完成规则制定,这些规则将于何时生效,以及PWG的建议将被采纳(如果有的话)。这一可能的规定的影响以及HFCA法案的要求 都是不确定的。这种不确定性可能会导致我们的美国存托凭证的市场价格受到实质性的不利影响,我们的证券可能会比HFCA法案要求的更早被摘牌或被禁止在场外交易。如果我们的证券 到那时无法在另一家证券交易所上市,这样的退市将极大地削弱您在您希望这样做时出售或购买我们的美国存托凭证的能力,而与潜在退市相关的风险和不确定性将对我们的美国存托凭证的价格产生负面影响。
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PCAOB在中国境外对其他事务所进行的检查 发现这些事务所的审计程序和质量控制程序存在缺陷, 可以作为检查过程的一部分加以解决,以提高未来的审计质量。我们的审计师是一家独立注册的公共会计师事务所,总部设在美国,并定期接受PCAOB的检查。尽管他们 相信他们不受最近的PCAOB决定的影响,但我们不能向您保证PCAOB将始终保持其能够持续对我们的审计师进行全面检查的立场。如果PCAOB确定它没有全面检查我们的审计师的权限,并且无法充分评估我们审计师的审计和质量控制程序,除了我们将面临的退市风险 外,我们和我们的投资者也被剥夺了此类PCAOB检查的好处。此外,PCAOB无法对我们的审计师进行全面检查,可能会导致我们股票的投资者和潜在投资者对我们的 审计程序和报告的财务信息以及我们(包括VIE)合并财务报表的质量失去信心。
2013年5月,PCAOB 宣布已与中国证监会和中国财政部签订《关于执法合作的谅解备忘录》, 建立了双方之间的合作框架,以制作和交换与PCAOB在中国或中国证监会或中国财政部在美国进行的调查有关的审计文件 。PCAOB继续 与中国证监会和中国财政部讨论,允许在中国对在PCAOB注册的审计公司进行联合检查,并对在美国证券交易所交易的中国公司进行审计,但不确定是否会达成任何协议。
美国监管机构对我们和VIE在中国的业务进行调查或检查的能力可能有限 。
美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)、美国司法部、PCAOB和其他美国监管机构在对我们或我们在中国内地和香港的董事或高管提起诉讼并执行方面也可能遇到困难 。美国证券交易委员会表示,在中国案中,获取调查或诉讼所需的信息存在重大的法律和其他障碍。中国 已通过修订后的证券法,并于2020年3月1日起生效,其中第一百七十七条规定,海外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动 。因此,未经中国政府批准,中国境内任何单位和个人在接受海外监管机构直接调查或进行取证时,不得向海外监管机构提供与证券业务活动有关的文件和信息,这可能会对获取调查所需信息和在中国境外进行诉讼造成重大法律和其他障碍。
本公司可能难以向居于中国的吾等、吾等董事或吾等行政人员送达法律程序文件,或在中国境内执行从非中国法院取得的任何判决。
在某些领域,包括对少数股东的保护,我们公司所受的法律框架与美国和其他司法管辖区的《公司条例》或《公司法》有很大不同。此外,本公司受制于的公司管治架构下的权利执行机制 亦相对不发达和未经考验。然而,根据《中国公司法》,股东在某些情况下可以代表公司对董事、监事、高级管理人员或任何第三人提起派生诉讼。
2006年7月14日,中国最高人民法院与香港政府签署了《关于内地和香港特别行政区法院根据当事人之间的选择法院协议相互承认和执行民商事判决的安排》。在这种安排下,如果任何中国指定的人民法院或任何指定的香港法院根据当事人选择的书面法院协议,在民商事案件中作出了要求支付款项的可执行终审判决 ,任何当事人都可以向中国有关人民法院或香港法院申请承认和执行判决。虽然这一安排已于2008年8月1日生效,但根据该安排提起的任何诉讼的结果和效力可能仍不确定。
本公司所有高级管理层成员(除三名独立非执行董事外)均居住在中国,而本公司及VIE的几乎所有资产、 及该等人士的几乎所有资产均位于中国。因此,投资者可能难以向在中国境内的人士送达法律程序文件,或在中国境内向我们或他们执行从非中国法院取得的任何判决。 中国与开曼群岛、美国、 没有订立相互承认和执行法院判决的条约。英国、日本等许多发达国家。因此,在中国,承认和执行上述任何司法管辖区法院对不受具有约束力的仲裁条款约束的任何事项的判决可能是困难的,甚至是不可能的。
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根据中国现行法律、法规和规则,我们未来的发行可能需要获得中国证监会或其他同等的中国政府机构的批准。 中国政府对境外发行和境外投资中国发行人实施更多监督和控制的任何行动都可能导致我们的运营发生重大变化,导致我们的普通股价值大幅缩水 或变得一文不值,并显著限制或完全阻碍我们向投资者发售或继续发售普通股的能力。
2021年12月27日,国家发改委、商务部发布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2021年版)》(《负面清单2021《),自2022年1月1日起施行。根据负面清单2021,中国实体从事任何被禁止的领域负面清单2021外商投资的准入须经中国主管部门批准 境外上市,外国投资者不得参与经营管理,其持股比例应符合中国法律。
2023年2月17日 证监会发布境内公司境外发行上市试行管理办法和五个 支持指南(统称为境外上市试行办法),于2023年3月31日生效。根据 境外上市试行办法,境内公司直接或间接在境外发行或上市的,应履行备案程序,并向中国证监会报告相关信息。生效日期前已在境外证券交易所上市的境内公司境外上市试行办法不需要向中国证监会完成备案以维持其在境外证券交易所的上市地位,但须在 境内公司在其证券上市的境外证券交易所完成证券发行后三个工作日内向中国证监会备案。
根据德恒律师事务所的建议, 境外上市试行办法以及负面清单2021由于没有进一步的澄清或详细的规则和规定,德恒律师事务所(我们的中国法律顾问)进一步建议我们,根据中国现行法律、法规和规则,我们未来的发行可能需要获得中国证监会或其他同等的中国政府机构的批准。我们不能向您保证,我们和VIE能够完全或及时地遵守此类法律。如果确定我们未来的发行需要中国证监会或其他中国政府机构的批准 ,或者如果中国证监会或其他监管机构后来颁布 新规则或解释要求我们未来的发行必须获得其批准,我们可能无法获得此类 批准要求的豁免,我们可能因未能获得或推迟获得中国证监会或其他中国监管机构的批准而面临中国证监会或其他中国监管机构的制裁。这些监管机构可能会对我们在中国的业务处以罚款和处罚,限制我们在中国境外的派息能力,限制我们在中国的经营特权,推迟或限制将我们的离岸发行所得资金汇回中国,或采取其他可能对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、前景以及美国存托凭证的交易价格产生重大不利影响的行动。中国证监会或其他中国监管机构也可能采取行动,要求或建议我们在结算和交付我们可能提供的美国存托凭证之前停止我们未来的发行。任何未能完全遵守新监管规定的情况都可能严重限制或完全阻碍我们发售或继续发售普通股的能力,对我们的业务运营造成重大干扰,并严重损害我们的声誉,这将对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响 ,并导致我们的普通股大幅贬值或变得一文不值。因此,如果您在预期或在我们可能提供的美国存托凭证结算和交割之前从事市场交易或其他活动,您这样做将承担结算和交割可能无法发生的风险。
业务的成功运营和我们和VIE的发展依赖于中国的互联网基础设施和电信网络。
中国几乎所有的互联网接入都是在工信部的行政控制和监管下通过国有电信运营商维护的。此外,我们和VIE主要依靠有限的电信运营商通过当地电信线路为我们提供 数据通信能力。在中国的互联网基础设施或电信服务提供商提供的电信网络出现中断、故障或其他问题的情况下,我们和VIE只能有限地使用替代网络或服务 。在过去的几年里,中国的互联网流量经历了显著的增长。北京等大城市互联网数据中心的有效带宽和服务器存储非常稀缺。随着我们和VIE业务的扩展,我们和VIE可能需要升级我们和VIE的技术和基础设施,以跟上我们和VIE移动应用和网站上 不断增长的流量。我们不能向您保证中国的互联网基础设施和电信网络将能够支持与互联网使用量持续增长相关的需求。如果我们和VIE无法相应地增加我们和VIE的在线内容和服务交付能力,我们和VIE可能无法 持续增长我们和VIE的互联网流量,我们和VIE的产品和服务的采用可能会 受阻,这可能会对我们和VIE的业务和我们的股价产生不利影响。
此外,我们和VIE 无法控制电信服务提供商提供的服务的成本。如果我们和VIE为电信和互联网服务支付的价格大幅上升,我们和VIE的运营结果可能会受到实质性和不利的影响 。此外,如果互联网接入费或其他向互联网用户收取的费用增加,可能会阻碍或阻止用户访问互联网,从而导致互联网用户的增长减速。这种减速可能会对我们和VIE继续扩大用户基础的能力产生不利影响,进而可能对我们和VIE的业务和增长产生不利影响。
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终止我们目前享有的任何税收优惠,特别是我们子公司和VIE的免税地位,可能会对我们和VIE的经营业绩产生重大不利影响 。
建智北京和森图舒志作为软件企业(“SE”),享有两年免征和三年半缴交企业所得税(“EIT”)的优惠待遇。2021年至2022年,北京森图作为高新技术企业(“HNTE”)适用15%的企业所得税税率。森图乐教作为小型及微型企业 (“中小企业”)于2021年按优惠税率缴纳中国企业所得税,并于截至2022年12月31日止年度适用25%的企业所得税税率。广州星芝桥 于2021年度适用25%的企业所得税税率,并于截至2022年12月31日止年度以优惠税率缴纳中国企业所得税 。森图国新2021年和2022年的企业所得税税率为25%。
然而,中国政府有可能颁布相关税收法规取消此类税收优惠,或者地方税务局可能会改变其政策,在每种情况下,我们和VIE都将在未来缴纳中国所得税。终止我们及VIE目前享有的任何税务优惠,或任何相关税务机关认定吾等及VIE已享有或目前享有的任何税收优惠不符合中国法律,将导致吾等及VIE的实际税率上升,从而增加吾等及VIE的税项开支,并减少吾等及VIE的 纯利。
与ADSS相关的风险
美国存托凭证的交易价格一直在波动,而且可能会波动,这可能会给投资者造成重大损失。
自美国存托凭证于2022年8月26日在纳斯达克开始交易以来,美国存托凭证的交易价格一直波动。由于多种因素,美国存托凭证的交易价格可能会大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的。这可能是因为广泛的市场和行业因素,包括 其他业务主要位于中国的公司在美国上市的市场表现和市场价格波动 。除了市场和行业因素外,美国存托凭证的价格和交易量可能因我们和VIE运营的特定因素而高度波动,包括以下因素:
● | 我们和VIE的收入、收益、现金流和与VIE的学生基础或学生参与度相关的数据的变化; |
● | 我们或我们和VIE的竞争对手宣布新的投资、收购、战略合作伙伴关系或合资企业; |
● | 宣布我们或我们和VIE的竞争对手提供的新产品和服务、解决方案以及扩展; |
● | 证券分析师财务估计的变动; |
● | 对我们、我们和VIE的产品和服务或行业的不利宣传; |
● | 关键人员的增减; |
● | 解除对我们 未发行股本证券或出售额外股本证券的禁售或其他转让限制;以及 |
● | 实际或潜在的诉讼或监管调查。 |
由于我们预计在可预见的未来不会支付股息 ,您必须依靠美国存托凭证的价格升值来获得您的投资回报。
我们目前打算保留我们大部分(如果不是全部)的可用资金和任何未来收益,为我们和VIE业务的发展和增长提供资金。 因此,我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。因此,您不应依赖对美国存托凭证的投资作为未来股息收入的来源。
本公司董事会拥有是否派发股息的完全决定权,但须受开曼群岛法律的某些限制,即本公司 只能从利润或股票溢价账户中支付股息,并且始终规定,在任何情况下,如果这会导致本公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得从股票溢价中支付股息。 此外,我们的股东可以通过普通决议宣布股息,但股息不得超过我们的 董事会建议的金额。即使我们的董事会决定宣布并支付股息,未来分红的时间、金额和形式(如果有)将取决于我们和VIE未来的运营业绩和现金流、我们的资本要求和盈余、我们从子公司收到的分派金额 、我们的财务状况、合同限制和董事会认为相关的其他因素。因此,您在美国存托凭证的投资回报可能完全取决于美国存托凭证未来的任何价格升值。不保证美国存托凭证的价值会保持您购买美国存托凭证的价格 。你在美国存托凭证上的投资可能得不到回报,甚至可能失去你在美国存托凭证上的全部投资。
如果证券或行业分析师没有 发表关于我们业务的研究报告或发表不准确或不利的研究报告,或者如果他们对其关于美国存托凭证的建议进行了不利的修改,美国存托凭证的市场价格和交易量可能会下降。
美国存托凭证的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们和VIE业务的研究和报告。如果研究分析师没有建立和保持足够的研究覆盖范围,或者如果一名或多名跟踪我们的分析师下调了美国存托凭证的评级,或者发表了关于我们和VIE业务的不准确或不利的研究报告,则美国存托凭证的市场价格可能会 下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布关于我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度 ,这反过来可能导致美国存托凭证的市场价格或交易量下降。
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美国存托凭证持有人的投票权受存款协议条款的限制,您可能无法行使权利指示您的美国存托凭证所代表的普通股如何投票。
作为开曼群岛豁免 的公司,我们没有义务根据公司法召开股东年度大会。我们现行有效的备忘录和组织章程细则规定,我们可以(但没有义务)每年举行一次股东大会作为我们的年度股东大会。 美国存托凭证持有人与我们的注册股东没有相同的权利。作为美国存托凭证持有人,阁下并无任何直接权利 出席本公司股东大会或在该等大会上投票。您只能根据存款协议的规定向托管机构发出投票指示,从而间接行使与您的美国存托凭证相关的普通股附带的投票权 。根据存款协议,您只能通过向作为您的美国存托凭证相关普通股持有人的托管机构 发出投票指示来投票。如有任何事项须于股东大会上表决,则在接获阁下的表决指示后,托管银行将尽可能按照阁下的指示,对阁下的美国存托凭证所代表的相关普通股进行表决。如果我们请求您的指示,则在收到您的投票指示后, 托管机构将尝试根据这些指示对标的普通股进行投票。如果我们不指示托管人 征求您的指示,托管人仍可以根据您的指示投票,但不是必须这样做。 您将无法直接对您的美国存托凭证所代表的标的普通股行使投票权, 除非您在股东大会记录日期之前注销美国存托凭证并撤回股份,并成为此类股份的登记持有人。根据本公司现行有效的组织章程大纲及章程细则,本公司召开股东大会所需给予注册股东的最短通知期为十个整天。于召开股东大会时,阁下不得 收到足够的大会预先通知以撤回阁下的美国存托凭证相关普通股及成为该等股份的登记持有人 以容许阁下出席股东大会并就将于股东大会上审议及表决的任何特定事项或决议案直接投票。此外,根据本公司现行有效的组织章程大纲及章程细则,为决定哪些股东有权出席任何股东大会及于任何股东大会上投票,本公司董事可关闭本公司的股东名册及/或提前确定该等大会的记录日期,而关闭本公司的股东名册或设定 该记录日期可能会阻止阁下在记录日期前撤回阁下的美国存托凭证相关普通股及成为该等 股份的登记持有人,以致阁下不能出席股东大会或直接投票。如果我们请求您的指示, 保管人将通知您即将进行的投票,并将安排将我们的投票材料递送给您。我们已同意在股东大会召开前至少提前40天通知托管机构。然而,我们不能向您保证您将及时收到投票材料,以确保您能够指示托管机构对您的 ADS所代表的标的普通股进行投票。此外,保管人及其代理人对未能执行投票指示或其执行您的投票指示的方式不承担任何责任。这意味着您可能无法行使权利指示如何投票表决您的美国存托凭证相关普通股 ,并且如果您的美国存托凭证相关普通股未按您的要求投票,您可能无法获得法律救济。 此外,以美国存托股份持有人的身份,您将无法召开股东大会。除极少数情况外,如果您不在股东大会上投票,我们的美国存托凭证托管人将授予我们一项全权委托,让我们投票表决您的美国存托凭证所涉及的普通股,这可能会对您的利益造成不利影响。
我们的组织章程大纲和章程细则 包含反收购条款,可能会对我们普通股和美国存托凭证持有人的权利产生重大不利影响。
我们的组织章程大纲和条款 包含某些条款,以限制其他人获得对我们公司的控制权或导致我们从事控制权变更交易的能力 。这些条款可能会阻止第三方寻求通过要约收购或类似的 交易获得对本公司的控制权,从而剥夺我们的股东以高于当前市场价格的溢价出售其股票的机会。我们的董事会有权在不需要股东采取进一步行动的情况下,发行一个或多个系列的优先股,并确定他们的名称、权力、优惠、特权和相对参与、可选或特殊权利以及 资格、限制或限制,包括股息权、转换权、投票权、赎回条款和清算优先权,任何或所有这些权利可能大于与我们普通股相关的权利,以美国存托股份或其他方式为代表。优先股可能会迅速发行,其条款旨在推迟或阻止我们公司控制权的变更,或使 管理层的撤换变得更加困难。如果我们的董事会决定发行优先股,美国存托凭证的价格可能会下跌,我们普通股和美国存托凭证持有人的投票权和其他权利可能会受到重大不利影响。
您在保护您的利益时可能会遇到困难,并且您通过美国法院保护您的权利的能力可能会受到限制,因为我们是根据开曼群岛法律成立的。
我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。我们的公司事务受我们的组织章程大纲和章程细则、开曼群岛公司法(修订)和开曼群岛普通法的管辖。根据开曼群岛法律,股东对我们的董事采取行动的权利、我们小股东的行动以及我们董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例,以及英格兰的普通法,英格兰法院的裁决对开曼群岛的法院具有说服力,但不具约束力。开曼群岛法律下我们股东的权利和我们董事的受托责任 并不像美国一些司法管辖区的法规或司法先例那样明确确立。特别是,开曼群岛的证券法体系不如美国发达。美国一些州,如特拉华州,比开曼群岛拥有更完善的公司法机构和司法解释。 此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
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注册办事处的通知 是公开记录的事项。开曼群岛公司注册处处长提供了一份现任董事和候补董事(如适用)的名单,供任何人在支付费用后查阅。抵押登记簿向债权人和成员开放 。开曼群岛豁免公司的股东,如我们,根据开曼群岛法律,没有一般权利查阅公司记录(除组织章程大纲和章程细则以及此类公司通过的任何特别决议外)或获取这些公司的股东名单副本。但是,根据我们现行有效的公司章程和章程,我们将向我们的股东提供经审计的年度财务报表,并有权查阅我们的会员名册。我们股东查阅我们公司记录的权利有限,这可能会使您更难获得所需的 信息,以确定股东动议所需的任何事实,或就代理竞争向其他股东征集委托书 。
开曼群岛是我们的母国,开曼群岛的某些公司治理做法与对在美国等其他司法管辖区注册的公司的要求有很大不同。目前,我们不打算在任何公司治理问题上依赖本国实践。如果我们选择在公司治理问题上遵循母国做法,我们的股东 可能会获得比适用于美国和国内发行人的规则和法规更少的保护。
由于上述原因,我们的公众股东在面对我们的管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能会比作为在美国注册的公司的公众股东更难保护自己的利益。
我们的股东获得的某些对我们不利的判决可能无法强制执行。
我们是一家开曼群岛公司 ,我们和VIE的几乎所有资产都位于美国以外。我们和VIE目前的所有业务都在中国进行。此外,我们所有现任董事和官员都是美国以外国家的国民和居民 。因此,如果您认为您的权利根据美国联邦证券法或其他法律受到了侵犯,您可能很难或不可能对我们或在美国的这些 个人提起诉讼。即使您成功提起此类诉讼,开曼群岛和中国的法律也可能使您无法执行针对我们和VIE的资产或我们董事和高级管理人员的资产的判决。
我们目前有效的组织备忘录和条款以及存款协议规定,美国纽约南区地区法院 (或者,如果美国纽约南区地区法院对特定纠纷缺乏标的管辖权,则纽约州法院)是美国境内的独家司法论坛,用于解决任何声称以任何方式引起或与美国联邦证券法、 和任何诉讼有关的诉因的申诉。因美国存托凭证或存款协议而产生或以任何方式相关的诉讼或法律程序,这可能限制我们的普通股、美国存托凭证或其他证券的持有人在与我们、我们的董事和高级职员、托管机构以及潜在的其他人的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们目前有效的备忘录和组织章程规定,美国纽约南区地区法院(或者,如果纽约南区美国地区法院对特定纠纷没有标的管辖权,则纽约纽约州的州法院)是美国境内的独家论坛,用于解决任何 投诉,该投诉主张以任何方式引起或与美国联邦证券法有关的诉因, 无论此类法律诉讼、诉讼或诉讼是否还涉及本公司以外的各方。存款协议规定,纽约南区美国地区法院(或者,如果纽约南区美国地区法院对特定纠纷没有标的管辖权,纽约州法院对针对或涉及我们或保管人的任何诉讼、诉讼或程序拥有专属管辖权)。 因存款协议或由此预期的交易或凭借拥有美国存托凭证而以任何方式产生或与之相关的。 其他公司的组织文件中类似的联邦法院选择法院条款的可执行性在美国的法律诉讼中受到质疑 ,法院可能会发现此类条款不适用或 不可执行。如果法院发现我们当前有效的组织备忘录和条款或存款协议中包含的联邦法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用。如果得到支持,我们当前有效的组织备忘录和条款中的论坛选择条款以及保证金协议中的论坛选择条款可能会限制证券持有人向我们、我们的董事和高级管理人员、托管机构以及可能在他或她喜欢的司法论坛中的其他人提出索赔的能力,而这一限制可能会阻止此类诉讼。我们股票或美国存托凭证的持有者不会被视为放弃遵守联邦证券法律和根据现行有效的组织章程和存款协议中的排他性论坛条款而颁布的法规。此外,存款协议中的法院选择条款不影响美国存托股份持有人或托管机构要求将任何针对我们的索赔(包括联邦证券法索赔)提交仲裁或在任何法院提起诉讼以协助该仲裁条款的权利,或就任何仲裁裁决作出判决或强制执行的权利 。
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由于无法参与配股发行,您的持股可能会被稀释 。
我们可能会不时向我们的股东分配权利,包括购买证券的权利。根据存款协议,托管机构不会将权利分配给美国存托凭证持有人,除非权利的分配和销售以及与这些权利相关的证券根据《证券法》对所有美国存托凭证持有人豁免登记,或根据证券法的规定登记。保管人可以,但不是必须的,试图将这些未分配的权利出售给第三方,并可能允许权利失效。我们可能无法根据证券法建立注册豁免,并且我们没有义务提交关于这些权利或标的证券的注册声明,或努力使注册声明生效 。因此,美国存托凭证持有人可能无法参与我们的配股发行,因此他们的持股可能会被稀释 。
您的美国存托凭证转让可能受到限制 。
您的美国存托凭证可在托管机构的账簿上转让。但是,保管人可在其认为与履行职责有关的情况下,随时或不时关闭其账簿。托管人可能出于多种原因不时结清账簿,包括与配股等公司行动事件有关的 。托管人还可以在紧急情况下、周末和公共节假日结清账簿。当我们的股票登记 或托管人的账簿关闭时,或者如果我们或托管人认为由于法律或任何政府或政府机构的任何要求、或根据托管协议的任何规定或任何其他原因,在任何时间这样做是可取的,则托管人可以拒绝交付、转让或登记美国存托凭证的转让。
美国存托凭证持有人可能无权对根据存款协议提出的索赔进行陪审团 审判,这可能会导致原告(S)在 任何此类诉讼中获得较不利的结果。
管理代表我们普通股的美国存托凭证的存托协议规定,在受托管理人有权要求将索赔提交仲裁的情况下,纽约市的联邦或州法院对根据存托协议产生的索赔具有专属管辖权,在法律允许的最大范围内,在法律允许的最大范围内,美国存托股份持有人放弃对他们可能对我们或托管机构产生的、或与我们的普通股、美国存托凭证或存款协议有关的任何索赔进行陪审团审判的权利。 包括根据美国联邦证券法提出的任何索赔。
如果我们或托管机构反对基于弃权的陪审团审判要求,法院将根据案件的事实和情况,根据适用的美国州和联邦法律确定是否可以强制执行弃权。据我们所知,有关根据联邦证券法提出的索赔的合同 争议前陪审团审判豁免的可执行性尚未由 美国最高法院最终裁决。然而,我们认为,合同纠纷前陪审团审判豁免条款通常是可执行的,包括根据管辖保证金协议的纽约州法律。在确定是否执行合同 争议前陪审团审判豁免条款时,法院通常会考虑当事人是否在知情、明智和自愿的情况下放弃了接受陪审团审判的权利。我们认为,存款协议和美国存托凭证就是这种情况。建议您在投资美国存托凭证之前,就陪审团豁免条款咨询法律顾问。
如果您或美国存托凭证的任何其他持有人或实益所有人就存款协议或美国存托凭证引起的事项向我们或托管机构提出索赔,包括根据美国联邦证券法提出的索赔,您或该其他持有人或实益所有人可能无权就此类索赔进行陪审团审判,这可能会限制和阻止针对我们和/或托管机构的诉讼。 如果根据存款协议对我们和/或托管机构提起诉讼,则只能由适用的初审法院的法官或法官审理,这将根据不同的民事程序进行,并可能导致与陪审团审判 不同的结果,包括在任何此类诉讼中可能对原告(S)不利的结果。
然而,如果陪审团 不执行这一审判豁免条款,只要法庭诉讼继续进行,它将根据保证金协议的条款进行陪审团审判。存款协议或美国存托凭证的任何条件、规定或条款均不构成美国存托凭证持有人或受益所有人、或我们或托管机构遵守美国联邦证券法及其颁布的规则和法规的免责声明。
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我们是 《交易法》规定的外国私人发行人,因此我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。
由于我们是交易法下的外国私人发行人,我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束,包括:(I)交易法下要求向美国证券交易委员会提交表格10-Q的季度报告或当前表格8-K的报告的规则;(Ii)交易法中监管根据交易法注册的证券的委托、同意或授权的条款;(Iii)《交易所法案》的 条款要求内部人士就其股票所有权和交易活动以及从短期内从交易中获利的内部人士的责任提交公开报告 ;及(Iv)根据《FD条例》,修订发行人选择性披露重大非公开信息的规则。
我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内以Form 20-F的形式提交 年度报告。此外,我们打算根据纳斯达克的规则和规定,通过新闻稿 每季度发布一次我们的业绩。与财务业绩和重大事件有关的新闻稿也将以6-K表格的形式提供给美国证券交易委员会。然而,与美国国内 发行人要求向美国证券交易委员会提交的信息相比,我们被要求向美国证券交易委员会提交或提供的信息将不那么广泛和不那么及时。因此,如果您投资于美国和国内发行人,您可能无法获得与您相同的保护或信息。
根据证券法的含义,我们是一家新兴的成长型公司,可能会利用某些降低的报告要求。
我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”,我们可以利用适用于其他非新兴成长型公司的上市 公司的某些豁免,包括最重要的是,只要我们仍然是新兴成长型公司,就不需要遵守2002年颁布的《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的审计师认证要求。因此,如果我们选择不遵守此类审计师认证要求,我们的投资者可能无法访问他们认为重要的某些信息 。
存款协议可在未经您同意的情况下修改或终止。
未经您同意,我们和托管机构可以修改 或终止存款协议。该等修订或终止可能以本公司为受益人。在符合存款协议条款的情况下,美国存托凭证的持有者将收到通知,如果修改影响到重大的 现有权利或终止。如果您在修改存款协议后继续持有您的美国存托凭证,则您同意受修订后的存款协议的约束。经事先书面通知,押金协议可随时终止。存款协议终止后,本公司将被解除存款协议项下的所有义务,但本公司在该协议项下对托管机构的义务除外。
如果本行或托管银行未能履行存款协议项下各自的义务,美国存托凭证的持有人或实益拥有人的追索权有限。
存款协议明确 限制了我们和保管人的义务和责任。例如,如果由于美国或其任何州、开曼群岛或任何其他国家的任何现行或未来法律或法规的任何规定,或由于任何其他政府机构或监管机构或证券交易所的任何规定,我们或我们各自的 控制人或代理人因存款协议和任何ADR条款所要求的任何行为或事情的延误、进行或执行而被阻止或禁止或受到任何民事或刑事处罚或限制,则托管机构不承担任何责任。或由于可能的刑事或民事处罚或限制,或由于我们的组织章程大纲和章程的任何条款、现在或将来的任何条款或任何存款证券的任何条款或管辖 任何天灾、战争或其他超出其控制范围的情况(包括但不限于 国有化、征用、货币限制、停工、罢工、内乱、革命、叛乱、爆炸和计算机故障)。此外,托管机构及其任何代理人也不对以下情况承担任何责任:(I)未能执行任何投票指示、投票方式或投票效果,或未能确定任何分发或行动可能合法或合理可行,或未能根据存款协议的规定允许任何权利失效;(Ii)对于我们的任何通知、我们提交给它以分发给您的任何信息的内容,或其任何译文的任何不准确 ,不承担任何责任。(Iii)与收购已交存证券的权益有关的任何投资风险, 已交存证券的有效性或价值或任何第三方的信用,(Iv)因拥有美国存托凭证、普通股或已交存证券而可能 造成的任何税务后果,或(V)继任托管人的任何作为或不作为 是否与托管人以前的作为或不作为有关,或与托管人被除名或辞职后完全产生的任何事项有关。但就产生这种潜在责任的问题而言,保管人在担任保管人期间不得有重大过失或故意不当行为地履行其义务。存款协议的这些条款将限制美国存托凭证持有人或实益所有人获得追索权的能力,如果我们或托管机构未能履行我们在存款协议下的义务。
作为一家在开曼群岛注册成立的公司,我们被允许在公司治理事宜上采用某些与纳斯达克公司治理上市标准有很大差异的母国做法;与我们完全遵守纳斯达克公司治理上市标准的情况相比,这些做法对股东的保护可能要小 。
作为开曼群岛在纳斯达克上市的公司 ,我们遵守纳斯达克公司治理上市标准。然而,纳斯达克规则允许像我们这样的外国私人发行人 遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同。目前,我们不打算在公司治理方面依赖母国做法。然而,如果我们未来选择效仿本国的做法 ,我们的股东获得的保护可能会少于适用于美国和国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准。
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不能保证我们在任何课税年度都不会被归类为被动外国投资公司或PFIC,因为这可能会导致美国联邦所得税对美国存托凭证或普通股持有人造成不利的后果。
非美国公司,如本公司,在任何课税年度将被归类为被动外国投资公司或PFIC,条件是:(1)或至少该年度总收入的75%由某些类型的“被动”收入构成(“收入测试”);或(2)该年度至少50%的资产价值(一般按季度平均数厘定)可归因于产生被动收入或为产生被动收入而持有的资产 (“资产测试”)。尽管这方面的法律并不完全明确,但出于美国联邦所得税的目的,我们将合并后的VIE视为由我们所有,因为我们 控制着它们的管理决策,并有权获得几乎所有与它们相关的经济利益。因此,我们 将他们的运营结果整合到我们合并的美国公认会计准则财务报表中。根据我们 和VIE的资产和收入构成的历史价值,以及我们当前和历史的市值,我们 相信我们可能成为本纳税年度的PFIC。
然而,在这方面不能保证 ,因为在任何课税年度,我们是否或将成为PFIC是每年在每个课税年度结束后进行的密集事实调查 ,这在一定程度上取决于ADS的市场价格以及我们和VIE的收入和资产的构成和价值。如果美国存托凭证的市场价格没有增加,可能导致我们在本年度或以后的纳税年度成为或成为PFIC ,因为我们和VIE的资产在资产测试中的价值,包括我们和VIE的商誉和其他未登记的无形资产的价值,可能会不时参考ADS的市场价格 (可能是不稳定的)来确定。
如果我们将成为或成为 任何课税年度的PFIC,而在此期间,美国税务局持有人(如第10项-E.税收-美国联邦所得税考虑事项)持有美国存托凭证或普通股,则某些不利的美国联邦所得税后果 可能适用于该美国税务局持有人。见“附加信息-E.税收--美国联邦所得税考虑事项--被动型外国投资公司”。
作为一家上市公司,我们已经并预计将继续增加成本,特别是在我们不再具有“新兴成长型公司”的资格之后。
作为一家上市公司,我们已经并预计将继续产生大量的法律、会计和其他方面的费用,这是我们作为一家私人公司没有发生的。 2002年生效的《萨班斯-奥克斯利法案》,以及随后由美国证券交易委员会和纳斯达克实施的规则,对上市公司的公司治理实践提出了各种要求 。我们预计这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,并使一些企业活动更加耗时和成本高昂。
作为一家上市公司,我们需要 增加独立董事的数量,并采取关于内部控制和披露控制程序的政策。 我们还预计,作为上市公司运营将使我们更难获得董事和高级管理人员责任保险,并且我们可能被要求接受降低的保单限额和承保范围,或者为获得相同或类似的保险而产生更高的成本。此外,我们还产生了与上市公司报告要求相关的额外成本。 我们可能更难找到合格的人来担任董事会成员或高管。我们目前正在评估和监测与这些规章制度有关的发展,我们无法预测或估计我们可能产生的额外成本或此类成本的时间。
此外,在我们 不再是一家“新兴成长型公司”后,我们预计将产生巨额支出,并投入大量的管理努力以确保 遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案第404节和美国证券交易委员会的其他规章制度的要求。
如果出于中国所得税的目的,我们被归类为中国居民企业 ,这种分类可能会对我们和我们的非中国股东或美国存托股份持有人造成不利的税收后果 。
根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则,在中国境外设立、在中国境内设立“事实上的管理机构”的企业被视为“居民企业”,其全球所得将按25%的税率缴纳企业所得税。实施细则将“事实上的管理机构”定义为对企业的业务、生产、人员、会计和财产实行全面和实质性控制和全面管理的机构。2009年,国家税务总局发布了《国家税务总局关于根据组织管理事实标准认定中控境外注册企业为居民企业有关问题的通知》,或国税局第82号通知,为确定 境外注册成立的中控企业的“事实管理机构”是否设在中国提供了一定的具体标准。尽管本通知仅适用于由中国企业或中国企业集团控制的离岸企业,而不适用于由中国个人或外国人控制的离岸企业,但通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有 离岸企业的税务居民身份时应如何应用“事实上的管理机构”文本的一般立场。根据中国税务总局第82号通告,由中国企业或中国企业集团控制的离岸注册企业 将凭借其在中国的“事实上的管理机构”而被视为中国税务居民,并仅在满足以下所有条件的情况下才对其全球收入缴纳中国企业所得税:(I)日常经营管理的主要地点在中国;(Ii)与企业财务和人力资源事项有关的决策由中国作出 或经中国的组织或人员批准;(Iii)企业的主要资产、会计账簿和记录、公司印章以及董事会和股东决议位于或保存在中国;及(Iv)至少50%的有投票权的 董事会成员或高管惯常居住在中国。
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我们相信,就中国税务而言,我们并非中国居民企业。然而,企业的税务居民身份取决于中国税务机关的决定 关于“事实上的管理机构”一词的解释仍然存在不确定性。如果中国税务机关就企业所得税而言认定我们为中国居民企业,我们可能需要按我们的全球收入的25%的税率缴纳中国税 ,这可能会大幅减少我们的净收入,我们可能需要从我们向非居民企业(包括美国存托凭证持有人)支付的股息中预扣10%的预扣税。此外,非居民 企业股东(包括我们的美国存托股份持有人)可能因出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股而实现的收益缴纳中国税,前提是该等收入被视为来自中国内部。此外,如果我们被视为中国居民企业,支付给我们的非中国个人股东(包括我们的美国存托股份持有人)的股息 以及该等股东转让美国存托凭证或普通股所获得的任何收益 可按非中国企业10%的税率或非中国个人20%的税率缴纳中国税 ,除非根据适用的税收条约可以降低税率。目前尚不清楚,如果我们被视为中国居民企业,本公司的非中国股东 能否享有其税务居住国与中国之间的任何税收协定的好处。任何此类税收都可能减少您在美国存托凭证或普通股的投资回报。
如果您不在股东大会上投票,美国存托凭证托管人将给予我们 酌情委托书,以投票您的美国存托凭证所涉及的普通股,除非在可能对您的利益造成不利影响的有限 情况下。
根据美国存托凭证的存款协议 ,如果您不投票,托管机构将给我们一个全权委托,让我们在股东大会上投票表决您的美国存托凭证相关普通股,除非:
● | 我们已通知托管机构,我们不希望给予可自由支配的 代理; |
● | 我们已通知保存人,将在会议上表决的事项有很大的反对意见。 |
● | 将在会议上表决的事项可能对股东产生重大不利影响;或 |
● | 会议上的表决将以举手表决。 |
此全权委托书的效果是,如果您不在股东大会上投票,您不能阻止我们的普通股参与您的美国存托凭证 投票,但在上述情况下除外。这可能会使股东更难影响我们公司的管理层。 我们普通股的持有者不受这项全权委托的约束。
项目4.公司信息
A. 公司的历史与发展
2011年5月,北京森图 华瑞教育科技有限公司或北京森图的前身森图华瑞在中国成立为有限责任公司。
2015年12月,森图 华瑞从一家有限责任公司改制为股份有限责任公司,更名为北京森图教育 科技有限公司,简称北京森图。
2016年5月,北京森图 在全国股票交易所上市,或人民Republic of China(股票代码:837329)。然而,由于在NEEQ交易的股票流动性较低,北京森图于2017年11月7日自愿停止在NEEQ报价。
2016年10月,上海安佑互联网科技有限公司成为北京森图51.2%的子公司。为进一步扩大业务运营,2017年10月,北京森图收购广州星之桥信息技术有限公司或广州星之桥51%股权,并于2018年8月收购广州星之桥剩余49%股权。
2018年3月,建智教育科技集团有限公司作为豁免有限责任公司在开曼群岛注册成立。2018年3月,建智教育集团有限公司或建智教育(BVI)注册为建智教育 科技集团有限公司的全资子公司。2018年4月,建智教育科技(香港)有限公司或建智教育(香港)有限公司注册成立,并由建智教育(BVI)作为投资控股公司持有。2018年4月,建智世纪科技(北京)有限公司(简称建智北京)作为一家外商独资企业在中国成立,由建智教育(香港)全资拥有。
2018年7月,我们向东兴证券(香港) 金融控股有限公司或东兴证券发行了11,110,000股普通股(占扩大后股本的10%,反映股票拆分的影响),代价为人民币4,600万元。
2018年9月,本公司将北京森图乐教信息技术有限公司或森图乐教的全部股权转让给建智北京 ,使本公司间接持有森图乐教的股权。
46
2021年6月,森图舒智教育科技(北京)有限公司,或称森图舒智,作为森图乐教的全资子公司在中国成立。
2022年8月30日, 公司完成了500万张美国存托凭证的首次公开募股,发行价为每股美国存托股份5.00美元,总收益约为2500万美元。每股美国存托股份相当于本公司两股普通股。美国存托凭证于2022年8月26日在纽约纳斯达克股票市场开始交易,股票代码为“JZ”。
2022年12月,武汉跨境信息有限公司成为森图国信教育科技(北京)有限公司或森图国信51%的子公司。
有关我们最新的公司结构,请参阅“项目3.关键信息 --C.组织结构”。
我们的主要执行办公室 位于北京市海淀区知春路盈都大厦A座27楼,邮编:100086,邮编:Republic of China。我们在开曼群岛的注册办事处是Cricket Square,Hutchins Drive,P.O.信箱2681,Grand Cayman,KY1-1111,开曼群岛。 我们在美国的送达代理是Cogency Global Inc.,位于122 East 42发送街道,18号这是 Floor,New York,N.Y 10168,United States。
投资者如有任何疑问,请通过我们主要执行机构的地址和电话联系我们。我们的公司网站是Www.jianzhi-jiaoyu.com。 我们网站上包含的信息不是本年度报告的一部分。
有关我们资本支出的讨论,请参阅“项目5.经营和财务回顾与展望--B.流动性和资本资源--资本支出”。
B. 业务概述
概述
自成立以来,我们 一直与VIE一起致力于开发教育内容,以满足中国对优质、专业的 发展培训资源的巨大需求。
我们与VIE一起,通过向高等教育机构提供教育内容产品和IT服务开始运营。经过初步的发展,我们和VIE的产品和品牌已经获得了越来越多的高等教育机构和公众的认可和接受。然后,我们与VIE一起启动了最终用户业务,开始向个人客户提供产品, 并收购了上海和广州的公司,以促进最终用户市场的进一步扩张。我们和VIE在2021年为中国高等教育机构提供数字内容的收入方面是第七大高等教育数字内容提供商 利用我们和VIE在专业发展培训方面的深刻理解和丰富经验,以及我们和VIE强大的课程开发能力,我们和VIE在2021年成为中国最大的在线职业培训服务提供商。
自2019年初以来,中华人民共和国教育部出台了一系列鼓励人才发展的利好政策,旨在整合优质在线教育资源,强调创新、综合、应用型课程建设,广泛开展就业技能培训和就业创业培训。与此同时,中国的在线教育市场 近几年保持快速增长。此外,受2020年新冠肺炎疫情的影响,教育部 出台政策,明确鼓励各级学校和教育机构开展在线教学, 进一步推动了数字教育,迅速提高了在线教育的渗透率。因此,从线下教育向在线教育迁移已成为中国教育行业的明显趋势。我们和VIE抓住了这些市场机遇,与中国的领先电信运营商建立了长期的战略业务关系。我们和VIE 利用我们和VIE在职业教育方面的优势,成功地建立了以教育内容服务为我们和VIE的骨干的协同和动态的业务系统 。
利用我们和VIE在开发专有专业发展培训内容方面的强大能力以及在整合行业内 教育内容资源方面的成功,我们和VIE成功地建立了一个全面的、多维的 数字教育内容数据库。截至2022年12月31日,我们和VIE的教育内容库由大约39,000个在线视频和视频课程组成,总计约10,080小时,其中超过75.8%是 自主开发的。我们和VIE的教育内容数据库提供广泛的职业发展产品,包括就业能力技能和创业指导课程、专业技能培训课程、技能提升课程和专业认证测验库。我们和VIE将专有数字教育内容嵌入到 自主开发的在线学习平台中,通过我们和VIE的全渠道销售系统提供给广泛的客户。
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VIE在两种主要商业模式下提供产品和服务:
● | b2b2c模式 |
● | VIE向高等教育机构和其他学术机构出售对Sentu Academy等专有在线学习平台的订阅。VIE向这些机构客户收取预付的年度服务费。这些订阅允许机构允许其学生通过各自的本地校园网络免费访问VIE的数字教育内容数据库。截至2022年12月31日,VIE为中国约2,000所高校提供了 在线学习平台服务。 |
● | VIE还授权机构客户,主要是公共图书馆和视频网站,由他们选择来自Sentu Academy的特定内容。这些客户支付一次性许可费 在不拥有版权的情况下访问内容,包括在本地下载和存储此类内容。截至2022年12月31日,VIE为27家图书馆提供服务。 |
● | b2c模式 |
● | VIE从森图书院的教育内容数据库中挑选就业能力技能和工作场所礼仪 相关内容,截至2022年12月31日共计104.7学时,并将其打包 作为“鱼学”教育数据库。VIE与中国电信的子公司天翼视频或中国电信合作,通过天翼视频的平台向个人客户提供鱼类学习数据库。 个人客户可以订阅每月访问该内容的内容。VIE根据与天翼视频的合作协议 并基于天翼视频开具的结算账单,有权获得移动用户每月支付的订阅费的一定比例,从而分享与天翼视频的这一安排的收入 。 |
● | VIE与中国电信的子公司Telefen合作,为中国电信的移动用户提供特殊的移动视频套餐。该特别移动视频套餐由人工智能和大数据相关的7款产品组成,截至2022年12月31日,总计约2500万小时。中国 电信的移动用户可以兑换他们的奖励积分,永久访问套餐中包含的视频课程。 |
● | VIE将森图学院教育内容数据库中有关创业精神、工作场所 和IT培训的视频内容汇编成三个轻量级产品。VIE与中国{br>联合网络通信集团有限公司或中国联通合作,向其移动用户提供此类轻型产品。VIE 根据与中国联通的合作协议及基于中国联通签发的结算账单,有权收取移动用户每月支付的订阅费的一定比例,从而分享与中国联通的这项安排的收入。 |
● | VIE还通过微信提供轻课产品。 截至2022年12月31日,我们通过微信推出了轻课精选课程月费、轻课职场VIP月费和轻课季费等10款产品。 |
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我们也全力 致力于中国教育领域的数字化和信息化。自2015年以来,我们开发了许多 软件应用程序,以提供软件或定制的智能解决方案,以满足教育机构和其他机构客户的特定需求。我们的主要IT解决方案服务包括提供(I)定制IT系统服务的设计和开发,(Ii)设备的采购和组装,以及(Iii)技术支持和维护服务。我们和VIE在教育内容和软件的研究和开发方面拥有一支强大而高效的团队。截至2022年12月31日,我们和VIE的研发团队包括32名员工,我们和VIE拥有181项专有软件著作权。用于提供定制IT系统设计和开发的软件主要包括: Sentu桌面虚拟化软件和Sentu在线学习软件。在截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的年度内,来自IT相关解决方案服务的收入分别占我们和VIE总收入的23.6%、22.9%和59.4%。
我们和VIE也一直在积极探索新的盈利战略。2016年,VIE开始提供移动媒体服务。利用我们和VIE在教育领域积累的庞大用户基础 ,我们和VIE通过在VIE的移动应用程序中放置广告或在VIE的移动视频中添加广告来向第三方客户提供广告服务。此外,VIE还帮助向其移动用户推销中国联通的月度数据套餐。VIE还运营和维护沃瑞德,一个中国联通的 微信订阅账号。
我们和VIE的收入从截至2020年12月31日的年度的人民币4.049亿元增长到截至2021年12月31日的年度的人民币4.732亿元,并进一步增长到截至2022年12月31日的年度的人民币5.057亿元 (7,330万美元)。于截至2021年12月31日止年度,本公司及VIE的净收益由人民币8,690万元增长至人民币5,290万元(830万美元),截至2022年12月31日止年度录得净亏损人民币1.966亿元(2,850万美元) 。
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我们和VIE提供的服务
教育内容服务及其他服务
教育内容服务
VIE自成立以来,利用 开发独立专有教育和培训课程的强大能力以及整合行业教育内容资源的能力,集成了一个全面的、多维的数字教育内容数据库。我们认为,VIE强大的教育内容开发能力对于我们保持VIE的市场地位并从竞争对手中脱颖而出尤为关键。截至2022年12月31日,VIE的教育内容数据库包含约39,000个在线视频和视频课程,总计约10,080个小时,其中超过75.8%的视频 是我们自主开发的。此外,VIE还从优质第三方教育内容提供商那里选择和获取授权内容。VIE的教育内容数据库涵盖就业、创业指导课程、专业技能提升课程、质量改进课程和专业认证考试的测试库。VIE将拥有自主知识产权的数字教育内容嵌入VIE自主开发的在线学习平台,通过各种销售渠道提供全面的教育资源和课程,满足广泛的市场需求。VIE的在线学习平台包括森图学院、创业教育服务平台、森图创新创业大赛服务平台 ,其中森图学院是我们的旗舰在线学习平台,涵盖了VIE的所有教育内容。
VIE的收入主要来自教育内容服务。VIE的商业模式包括B2B2C模式和B2C模式。VIE根据每个频道的特点选择教育 内容,并针对不同频道推出产品。
B2B2C模式
在B2B2C模式下,VIE 向全国各地的高等教育机构 和其他机构客户销售Sentu Academy在线学习平台和其他在线学习平台的内容订阅;ii)VIE通过VIE的 业务合作伙伴向直接用户销售Sentu Academy的课程,将选定的内容授权给视频平台,并对永久许可使用收取一次性费用。
森图学院是VIE的旗舰在线学习平台。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度,森图书院的订阅费和授权费分别占在线学习平台产品总收入的约99.6%、100.0%和100%,并分别占VIE教育内容服务总收入的约22.3%、17.8%和25.6%。
在线学习平台教育 内容订阅
VIE向全国各地的高等教育机构和其他机构客户销售VIE在线学习平台的内容订阅。VIE的在线学习平台包括森图学院,以及创业教育服务平台、森图创新 和创业竞赛服务平台等其他平台。Sentu Academy作为VIE的旗舰在线学习平台,涵盖了VIE的所有教育内容。森图学院整合了大量的数字资源,如视频、数据、信息、法律法规、案例研究、视频课程、纪录片文件和报告。森图学院为大学生提供与就业创业培训相关的在线评估、模拟测试 等实训服务。森图学院包含 以下七个模块:
就业数字图书馆:VIE的就业数字图书馆为用户提供了与各种职位和行业相关的广泛信息和资源。VIE对招聘数据进行综合分析,以积累这些资源并产生独特的见解。 VIE分析的数据和信息主要包括用人单位的需求和不同行业的不同职位在劳动力市场上的工资水平。此外,用户还可以使用就业数字图书馆中的职业评估工具来评估其优势和局限性。VIE的就业数字图书馆还包含大量职业规划、就业法规和政策、面试礼仪、简历准备技巧和沟通策略的视频。
创业数字图书馆:VIE创业数字图书馆为大学生提供一站式、周到的创业指导服务。它旨在帮助用户了解创业的各个方面,包括注册公司、撰写商业计划和财务和人力资源系统的基本知识以及商业和工作场所规则。 VIE创业数字图书馆还向学生提供创业可行性分析系统、创业政策和法规、案例研究和模拟练习,旨在帮助学生培养创业所需的基本技能和 素质。
创业视频 课程库:VIE关于创业课程的图书馆汇集了许多企业家 讲师,并提供约2300个在线视频课程,涵盖市场营销、商业机会、领导力、投资和 融资、税收等许多领域。它旨在创建一个在线学习平台,为用户提供创业各个阶段出现的问题的解决方案 。
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工作场所培训课程 资料库:VIE提供丰富的迷你视频选择,融合了各种职场场景和案例研究,帮助用户获得相关专业技能。
专业认证考试题库 :专业认证考试题库致力于帮助用户 备战专业认证考试。VIE根据用户需求选择特定类型的专业认证 国家职业资格目录由人力资源和社会保障部通过的Republic of China,并根据此类专业证书的官方指南,准备详细的注册指南等资源。作为一家致力于职业教育行业数十年的经验丰富的公司,VIE还收集这些专业认证在过去10年中的过去 试卷,并提供数千份基于VIE对过去考试的分析而准备的考试。
公务员考试题库 :中国公务员考试题库是专门为中国国家、省和地方政府管理的公务员考试而开发的专业考试库。该题库收录了过去十年国家、省和地方公务员考试的试题 。用户可以根据考试区域、考试类型和考试年份访问适用的过去考试。
信息技术培训数据库:VIE的信息技术培训数据库旨在发展职业教育并培养适用技能,以满足雇主的需求。该数据库整合了丰富的学习资源,提供编程语言、前端开发、产品设计、云计算与大数据、系统运维、物联网等18400多个在线信息技术相关培训视频课程,由专业信息技术人员授课 。这些视频课程的内容从入门级到熟练级,以满足不同级别用户的需求 。
截至2022年12月31日,VIE已为约700所高校提供了在线学习平台订阅服务. 机构 客户购买其首选在线平台和模块的订阅,然后允许其学生/用户使用其学生身份证号或其他授权身份代码在此类在线平台和模块上注册 。注册的个人 用户可以直接从VIE的在线平台访问资源。截至2021年12月31日和2022年12月31日,VIE的在线学习平台分别有272和528个付费订户。订阅期限通常从一年到 两年不等。订阅费一般按年支付和预付,并在合同期限内以直线方式确认。VIE全年定期为订阅客户更新内容,并每隔几年进行一次材料更新。
教育内容许可
除了通过订阅学习平台向机构客户提供教育内容服务外,VIE还根据机构客户的需求和偏好,将精选的森图学院内容授权给机构客户。机构许可证主要包括教育机构和非教育机构,如图书馆、教育内容承包商和视频平台。许可与订阅到学习平台不同,它允许客户将许可的教育内容存储到他们的系统中,并允许他们的学生/用户 通过他们自己的系统直接访问这些教育内容。客户通常需要一次性支付许可费才能收到此类 产品,VIE不负责更新许可材料。客户随后可以选择以额外费用购买更新的许可内容 。
VIE产品的直接客户主要是中国各地区的公共图书馆和各种视频分享网站。截至2022年12月31日,VIE总共为27家图书馆提供了服务。
b2c模式
除了向机构客户提供教育内容外,VIE还通过“鱼 学习”、“奖励积分兑换”和“轻课”直接向最终用户提供教育内容服务。VIE根据客户的不同需求,将所需的教育类内容 嵌入《学鱼》和《轻课》平台,供终端用户直接购买。
在B2C模式下,i)VIE 从森图书院教育内容库中选择了一些与就业和职业发展相关的内容,建立了 《鱼学》数据库,VIE与中国电信旗下的天翼视频合作,作为内容提供商在天翼视频的平台上上传了《鱼 学习》数据库;ii)VIE从Sentu Academy教育内容数据库中选择了一些与人工智能和大数据相关的视频内容,并与中国电信合作形成了奖励积分 赎回产品等7个产品;Iii)VIE与中国联通及其附属平台合作,通过Light Class月刊订阅等3种产品,作为内容提供商提供Light Class资源库的内容;以及 iv)VIE还通过VIE的微信公众号进行Light Class的销售。VIE推出了10种产品,如轻课精选课程月度订阅、轻课工作场所VIP月度订阅和轻课季度订阅。
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“鱼学”
为了拓展VIE的教育内容业务,并使用B2C模式向个人终端客户提供此类内容,VIE自2017年第四季度起整合了教育内容数据库,并将一些精选的就业内容打包为“在路上学习”,随后 于2018年升级并更名为“鱼的学习”。
VIE与中国电信旗下的天翼视频 合作,在天翼视频平台上传《鱼学》资源库。中国 电信VIE的个人手机用户购买VIE的课程并支付月度订阅服务的订阅费。 VIE根据VIE与天翼视频的合作协议,根据 天翼视频开具的结算账单,有权从移动用户支付的月度订阅费中获得一定比例的收入,从而与天翼视频分享这一安排的收入。每月订阅天翼视频平台的个人终端用户,都可以通过天翼视频的 平台获取视频课程。天翼视频为相关用户提供如何下载《学鱼》手机应用的指导 。用户下载“鱼类学习”应用程序后,即可观看已有的课程。截至2022年12月31日,《鱼 学》精选手机视频套餐收录就业相关视频1,100余条,总时长104.7小时。
未来,VIE打算 直接向个人最终用户提供“Fish Learning”移动应用程序的订阅。个人终端用户可以 每月订阅有关IT技能、就业和海外学习的视频内容。VIE还将获得其他收入,这些收入来自在“鱼类学习”移动应用上投放的广告。
从2017年10月至2022年12月31日,VIE通过天翼视频每月收到约3140万份VIE的“鱼 学习”移动视频套餐订阅。在截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的三个年度内,通过天翼视频平台的“鱼学”移动视频套餐的月度订阅量分别约为810万和280万。在截至2021年12月31日和2022年12月31日的三个年度内,VIE每月每次认购的平均费用稳定在9.2元人民币。
奖励积分兑换
为了进一步推广VIE的 优质教育内容,从2018年年底开始,VIE还向中国电信的移动用户提供了兑换主要与人工智能和大数据相关的课程的 奖励积分的选项,截至2022年12月31日,VIE形成了7个产品,总计约25小时。在截至2021年12月31日、2021年和2022年12月31日的三个年度中,VIE的课程分别被赎回约690万次 和340万次。
VIE与中国电信的子公司就此安排订立合同,据此,VIE有权从中国电信获得约人民币1.0元。 中国电信的客户每兑换VIE的视频内容100分,VIE将获得约人民币1.0元。
轻量级移动视频包
2019年4月,VIE 推出了Light Class。轻课视频课程包含创业、职业发展、信息技术相关内容。 截至2022年12月31日,微信用户可选择购买轻课月度尊享订阅、轻课年度贵宾订阅、轻课会员年度订阅等10款产品。VIE通过以下渠道分销Light Class产品:1)VIE与中国联通及其附属平台合作,并作为内容提供商通过Light Class月刊等3种产品提供Light Class资源数据库的内容;2)VIE还通过我们的微信公众号进行Light Class的销售。VIE推出了10个产品,如轻课精选课程月度订阅、轻课工作场所VIP月度订阅和轻课季度订阅。
其他服务
其他服务包括VIE的移动媒体服务。VIE积极探索商业盈利模式。VIE于2016年开始开展移动媒体服务业务,包括:
● | 移动媒体广告服务:VIE以弹出式美国存托股份和横幅的形式在VIE的“鱼类学习”移动应用程序上向客户提供广告服务。VIE根据张贴期或观众点击这些广告并下载的次数从 广告中获得收入 赞助商对其手机的申请或此类广告在VIE的“鱼”中放置的天数 学习“平台。 |
● | 通过SDK提供移动应用内容数据业务系统服务 :VIE开发了一个移动应用内容数据业务系统,也被称为“面向移动应用内容的数据业务系统软件”,其中包含一个内置的软件开发工具包(SDK),通过该系统,移动应用和内容提供商可以为其用户提供对中国联通提供的目标数据计划的访问。 移动用户访问指定的移动应用和内容将触发弹出消息,提示他们购买此类 月度目标数据计划。有针对性的数据计划允许移动用户以设定的数据使用价格访问特定内容。在中国联通提供的条款 下,移动用户只需支付相对较低的 月费,即可浏览、流媒体和欣赏特定的移动应用和内容,通常为每月8.0元。移动用户可以在其每月账单中直接向电信提供商支付每月目标数据计划的费用。 |
● | 沃瑞德:VIE还与中国联通的移动付费内容平台“我的阅读”合作。Wo Reading为订阅者提供了丰富的学习资源,这些资源由第三方开发,涵盖了 各种主题。VIE向平台提供技术支持服务,VIE有权根据平台产生的收入确定服务费 。VIE提供的服务包括:(I)技术开发服务,例如平台的初始开发和后续升级;以及(Ii)技术维护服务,例如,平台的日常技术维护和对新内容的审查。 |
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IT相关解决方案服务
我们开发了许多软件应用程序来提供我们的软件或定制的智能解决方案,以满足教育机构和其他机构客户的特定需求。
我们针对中国的教育机构和其他类型的机构提供IT相关解决方案 服务。我们整合信息技术,根据机构的需求为他们提供定制化的解决方案。利用虚拟化技术和云计算技术,我们帮助教育机构创建和建立智能教育管理平台或智慧校园平台,以方便机构的教育管理,为家长和机构之间提供有效的沟通渠道,为学生建立智能的学习环境。我们提供的智慧教育解决方案和智慧校园平台包括但不限于学校门户系统、在线学生管理、在线选课和成绩管理系统、教材上传和共享、在线学习、云校园管理平台和教育资源云平台。
在截至2022年12月31日的三年内,我们还利用 专业知识和专业知识为其他机构客户(如政府机构和主要包括技术开发公司在内的大型国有企业)提供IT相关解决方案,以建立全面的智能管理和服务 平台并改进其内部网。来自其他机构客户的收入已成为我们收入中越来越重要的一部分。 于截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度,提供此类解决方案的收入分别达人民币9,560万元、人民币1.082亿元及人民币3.008亿元(4,360万美元),分别占本公司及VIE于上述期间总收入的23.6%、22.9%及59.5%。
WFOE及其子公司和VIE通过提供(I)定制IT系统服务的设计和开发、(Ii)设备的采购和组装以及(Iii)技术支持和维护服务,从与IT相关的解决方案服务中获得收入。我们的竞争服务 专注于为教育机构和其他机构客户提供定制的教学解决方案以及 全面的智能管理和服务平台。
截至2022年12月31日,我们和VIE拥有一支由32名专业人员组成的内容和软件开发团队,以及181项软件版权,用于为我们的客户提供设计 和开发定制的IT系统服务。这类软件产品主要包括:
桌面虚拟化软件
Sentu桌面虚拟化 软件是我们的桌面虚拟化产品,可提供和管理虚拟桌面并将其部署到本地客户端设备。 它允许在远程操作系统上执行应用程序,并使用远程显示协议通过网络与本地客户端设备通信。所有使用的应用程序和数据都存储在远程操作系统上,只有显示器、键盘和鼠标 信息与本地客户端设备通信。
我们的Sentu桌面虚拟化 软件可以利用桌面虚拟化技术创建云阅览室或云教室。由于所有应用程序的执行都在远程操作系统上进行,仅与本地客户端设备通信显示、键盘和鼠标信息,因此我们的 机构客户无需为每个用户购买传统台式计算机即可构建他们的云阅览室或云教室。
森图在线学习软件
森图在线学习软件 是另一款基于云桌面技术设计的双屏软件产品。它允许学生访问课程 材料,参加在线考试,并在在线论坛上与同学和教师分享想法,同时使教师 能够管理课程材料和学生信息,并管理和评分在线考试。
此外,我们还可以根据客户的具体需求为他们定制软件,例如,通过包括在线编程模块,这些模块为编程学生提供了一个虚拟空间,让他们在同一屏幕上观看视频或课程材料的同时练习相关技能。这 可以有效地帮助学生更好地练习和更快地掌握IT技能。
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教育内容和内容开发
我们和VIE的主要竞争优势之一是VIE自VIE运营以来开发和收集的庞大、多样化的教育内容数据库。该数据库包括视频课程、行业报告和案例研究等材料,主要关注就业、创业和IT相关技能。这样的教育内容包括各种工具,包括自我评估、技能提升、 以及针对大学生的工作和行业推荐,以迎合VIE目标客户的需求。截至2022年12月31日,VIE总共拥有约12,200个与就业和创业以及IT相关培训和其他主题相关的视频,总时长超过2,500个小时。VIE自主开发的内容是VIE 内容数据库的重要组成部分。截至2022年12月31日,在VIE教育内容数据库的约39,000个在线视频中,有超过29,500个此类视频是我们专门为销售而开发的,总播放时间约为8,700个小时。除了VIE自己开发的教育内容外,VIE还授权第三方内容提供商开发的内容。 例如,VIE与Youmi.com合作,Youmi.com是一家提供就业和创业在线课程的内容提供商。VIE被授权将此类提供商开发的某些视频放在VIE的平台上,以丰富和补充VIE自己的 在线资源。VIE拥有VIE自主开发的所有教育内容的版权,包括VIE委托第三方制作人制作的内容。VIE不拥有VIE从第三方内容提供商授权的内容的版权。 该教育素材数据库是VIE教育内容服务业务的基石,包括VIE的B2B2C在线学习平台和B2C移动视频包业务,而这些材料的范围、吸引力和质量是推动这些业务的关键。
教育内容的开发
我们相信,继续建立、更新和升级VIE的教育内容数据库的过程对于保持竞争力和发展VIE的业务至关重要,而我们强大的内部教育内容开发能力对于保持VIE的 教育内容服务质量至关重要。截至2022年12月31日,我们和VIE拥有一支经验丰富的团队,由32名专门从事教育内容和软件开发的专业人员组成。这些教育内容开发专业人员定期组织和 更新VIE产品的教育内容。
VIE使用各种来源和方法开发新内容 。VIE与创业和就业专家合作,邀请他们录制相关教学视频并建立纪录片文件,建立在线资源,供大学生在职业规划中使用。 VIE设计课程大纲和材料,结合知名企业家和行业领袖的生活经历。 此外,VIE还根据企业人力资源、销售和管理等不同岗位的需求和高等院校相关职业指导课程的大纲 ,制作模拟现实工作情况的动画短片。并在VIE的课程中使用这些动画剪辑,以提供更有效的专业技能培训。VIE将VIE开发的视频内容的制作外包给独立的第三方。有关详细信息,请参阅本节中标题为“项目4.公司信息-B.业务概述--研究和开发程序”的段落。
对于与就业和创业有关的数据或统计内容,VIE收集、监控和分析来自领先招聘网站的数据,并通过VIE的分析为求职者提供准确和及时的职位空缺和行业趋势信息以及其他相关数据。
对于文献资源和某些文件档案,VIE对各行业协会和地方政府进行了调研和访谈,并 发布了一系列行业报告和城镇就业报告,其中一些被纳入了国家十二五重点出版项目。
此外,VIE 以小视频的形式开发了丰富的“互联网+”相关课程,涵盖了职业发展、创新思维、创业研究、人工智能、大数据、物联网、云计算和互联网营销等40多个主题。
VIE不定期升级VIE的教育内容数据库,使其更加实用、用户友好和更易于理解。例如,(I)VIE每年发布VIE专有题库和面向参加专业认证考试或公务员考试的问题的主要更新,以反映专业认证考试和政府管理的考试中考试主题的更新;以及(Ii)VIE不定期更新就业和创业信息以及VIE的视频课程。 为了优化VIE的教育内容,VIE的课程和教育内容开发团队还寻求通过参加关于职业规划和创业等主题的产品研讨会来收集有用信息。
研发程序
VIE设立了一个研发部门,负责VIE教育内容的开发。VIE的内容开发人员首先进行市场调查,选择要呈现的主题和内容,然后为每个主题系列制定具体的生产计划 。VIE的在线课程主要通过视频授课。至于提纲,VIE一般根据撰写提纲的主题收集 相关材料和信息。VIE将VIE的视频内容的视频制作服务外包给第三方制作人。在后期制作并通过内部检查后,视频和相关内容将上传到VIE的平台上,最终用户可以访问。VIE的内容开发人员还会不时制作新的案例研究、商业计划和其他非视频学习材料。为了制作所有这些非视频新材料,VIE的研发部门将为每一种材料制定开发要求,其中包括数据的格式、信息的类型和来源以及难度级别。然后,内容开发者被指派制作此类材料的不同 部分。同样,VIE对这类材料进行内部审查,并仅上传VIE认为信息丰富且有吸引力的材料。
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供应商和客户
供应商
我们和VIE的供应商 主要由软件供应商、IT设备供应商和广告公司组成。为了确保我们和VIE供应渠道的质量和稳定性,我们和VIE建立了事实与我们和VIE的主要供应商建立互惠互利的伙伴关系。尽管我们和VIE与我们和VIE的主要供应商建立的密切联系在历史上对我们和VIE的业务发展做出了很大贡献,但我们和VIE并不认为我们和VIE的业务运营与我们和VIE的主要供应商密不可分。这是因为我们和VIE的主要供应商提供的产品和服务在市场上随处可见,我们和VIE可能期望在合理的时间内以类似的合同条款获得类似的产品和服务。
顾客
我们和VIE的客户 主要包括高等教育机构、教育内容和IT相关解决方案的承包商、电信提供商、移动互联网音视频服务提供商、平台服务提供商和图书馆。
以下是VIE与VIE的主要客户签订的有关提供音频和视频服务的合同中包含的典型条款的摘要。
● | 期限:VIE与VIE主要客户签订的合同期限通常为一年,这些合同通常要接受年度审查 ,并将在双方同意后续签。 |
● | 产品质量:VIE通常有义务在商定的时间内将选定或定制的产品和/或服务交付给VIE的客户。VIE必须确保为VIE客户提供的产品和服务符合中国适用的法律和法规 ,并对VIE产品和服务的质量承担最终责任。 |
● | 知识产权:VIE有 证明VIE是我们提供的产品和服务中体现的知识产权的合法所有者 ,或者VIE已设法从相关权利持有人那里获得所有必要的授权或许可。VIE 必须赔偿VIE客户因第三方索赔或涉嫌侵犯与我们提供的产品和服务有关的知识产权而产生的合理成本和支出。 |
● | 许可限制:由于VIE仅为客户提供产品和服务,VIE不会转让与这些产品和服务相关的知识产权 。VIE的客户不得超出双方在合同中约定的范围和目的使用产品和服务以及由此产生的知识产权。 |
● | 终止条款:除合同另有约定外,禁止签约方单方面变更、中止、终止合同。 如果一方当事人未能实质性履行合同规定的义务或义务,或者严重违反合同条款,另一方通常可以解除合同,并有权获得损害赔偿。在某些情况下,VIE的客户可以随时终止合同。例如,如果发现VIE没有从相关当局获得开展VIE业务的有效许可证或许可,或者VIE 就我们提供的产品和服务提供了虚假的版权证明,则他们可以终止合同。 |
销售和市场营销
我们相信,VIE丰富的教育内容和我们卓越的IT相关解决方案服务带来了强大的口碑宣传,从而推动了我们的品牌知名度和快速有机增长,并使我们能够以经济高效的方式进行市场营销。我们和VIE建立了一支训练有素的专业销售和营销团队。截至2022年12月31日,我们和VIE拥有10名销售和营销服务人员,分布在我们和VIE的主要区域市场,包括北京、河北、江苏、广东、安徽和东北中国的某些地方。 我们和VIE的客户群主要通过口碑推荐增长,这主要是由于VIE的教育内容和IT相关解决方案的质量和受欢迎程度。我们和VIE的销售和营销团队通过对潜在客户的销售访问和每年4月的世界图书日庆祝活动来探索新的销售机会,目的是 鼓励学生阅读更多书籍,在此期间,我们和VIE邀请行业专家和企业家就各种主题进行培训 讲座,并提供礼物和现场演示我们和VIE的产品,以推广我们和VIE的 业务,以及我们基于VIE在线学习平台数据库举办的“森图杯”大学生创业大赛。允许学生用户通过回答与创业相关的问题和提交业务计划来参与。我们和VIE还邀请潜在客户免费试用VIE的在线学习平台 以推广VIE的教育内容。为了激励我们和VIE的服务人员,我们和VIE根据他们的销售业绩向他们提供基于业绩的佣金,以我们和VIE销售和营销人员的一系列内部关键绩效指标(KPI) 来衡量,包括保证的最低任务量、销售任务量以及控制成本和一些非财务指标的能力,如营销活动的规模、客户的良好反馈、新客户的数量 、工作报告频率和已访问的客户数量。我们和VIE的销售和营销人员的工资包括基本工资、年度绩效工资和年度绩效奖金。我们和VIE根据保证的最低任务完成率确定我们的 和VIE销售和营销人员的年度绩效工资,如果保证的最低任务完成率远远低于平均水平,我们和VIE有权停止雇用或降低基本工资。 我们和VIE还根据完成上述KPI提供年度绩效奖金。对于我们和VIE的移动媒体服务,我们和VIE主要通过我们和VIE的专有技术和全面的客户服务与中国联通的广东子公司和广州5G信息技术有限公司或广州5G保持合作关系。
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我们和VIE的产品(如Sentu Academy)和某些IT相关解决方案服务(如软件开发和系统集成项目)的销售可能 由其他承包商指定给我们。中国的教育机构一般依靠国家财政资金采购教育解决方案或服务。一些教育IT解决方案项目从立项 到招标过程,在中国都要遵守多项法律法规。由于某些项目的规模很大,我们相信我们和VIE的产品和服务可能只占整个项目的一小部分。此外,对此类项目的投标人提出的许多要求,如系统集成资格、CMMI资格和注册资本,都是招标评估指标,可能会降低我们在招标过程中的竞争力。因此,我们和VIE通常通过以所需资格中标的主承包商获得此类项目,并将部分或全部工作分包给我们。此外,我们和VIE通过代理商推广和销售VIE的森图学院和某些在线学习平台,因为代理商在中国的某些 地区拥有广泛的客户基础,而我们和VIE的销售人员无法有效覆盖这些地区。我们和VIE通常会聘请第三方推广公司来推广我们和VIE的B2C产品。对于我们和VIE的移动视频包,通过B2C模式向个人最终用户提供教育内容,我们和VIE聘请第三方宣传服务公司来帮助 宣传我们和VIE的产品,例如,通过向潜在订户发送我们和VIE产品的宣传信息。我们和VIE计划,一旦我们和VIE未来开始直接销售订阅,我们和VIE将继续与推广公司合作,在VIE的 “鱼的学习”移动应用程序上推广内容的直销。
招标过程
我们和VIE通常需要 通过招标程序,以确保VIE向机构客户销售教育内容的某些项目 和我们的IT相关解决方案服务。负责招标过程的当地主管部门在当地政府或专业招标代理机构的公开招标网站上发布招标信息。然后投标人进行初步审查, 通知合格的投标人准备投标文件对项目进行投标。通常,每个分包商都需要根据其项目估计成本提交 项目报价。我们根据有关项目的可用信息、劳动力和原材料成本、设备和辅助部件的采购成本以及我们预计与项目相关的费用来估计我们和VIE每个项目的预期成本。
招标机构通常在计分制度下对每个投标者进行评估。在这种制度下,将考虑许多标准,这些标准因项目而异,例如:(I)投标者已获得的相关IT相关资格,包括系统集成资格、能力成熟度模型集成证书和ISO资格;(Ii)提供IT相关解决方案的经验 ;(Iii)产品组合和技术;(Iv)注册资本;以及(V)行业声誉和遵守相关法律法规 。发起招标程序的当局将投标人的文件提交给评估小组,以评估和确定中标者。将向中标者发出通知,并在当局的公共网站 上公布相关招标结果。
知识产权
我们和VIE依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及披露限制的组合来保护我们和VIE的知识产权 。我们和VIE拥有我们和VIE内部开发的教育内容和软件的版权。我们和VIE还拥有我们和VIE委托第三方为我们开发的教育内容的版权。对于第三方授权我们在VIE平台上放置的教育内容,我们和VIE不拥有版权。截至2022年12月31日,我们和VIE在中国拥有33个注册商标、181个在中国国家版权局注册的软件著作权、 和56个注册域名。
尽管我们和VIE努力保护自己不受侵犯或挪用我们和VIE的知识产权,但未经授权的 方可能试图复制或以其他方式获取和使用我们和VIE的知识产权。如果侵权索赔成功,而我们和VIE未能或无法开发非侵权知识产权或及时许可被侵权的 或类似的知识产权,我们和VIE的业务可能会受到损害。有关详细信息,请参阅本文档中的“第3项.关键信息 -D.风险因素--与我们和VIE的商业和工业相关的风险--我们和VIE可能不时受到与第三方知识产权相关的侵权索赔”和“第3项.关键信息-D.风险因素--如果我们和VIE未能保护我们和VIE的知识产权,我们和VIE的品牌和业务可能会受到损害”。在截至2022年12月31日的三个年度内,我们和VIE并未参与任何与知识产权侵权或挪用有关的重大纠纷。
员工
截至2021年12月31日和2022年12月31日,我们和VIE分别拥有95名和62名全职员工。截至2022年12月31日,我们和VIE的大部分员工 在北京、上海和广州,中国。
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下表列出了截至2022年12月31日我们和VIE的员工按职能细分的情况:
功能 | 员工数量: | 百分比 | ||||||
管理 | 7 | 11 | % | |||||
销售和市场营销 | 10 | 16 | % | |||||
经营和生产 | 3 | 5 | % | |||||
行政性 | 2 | 3 | % | |||||
财务人员 | 8 | 13 | % | |||||
技术、产品、研发 | 32 | 52 | % | |||||
总计 | 62 | 100 | % |
我们和VIE的成功 取决于我们和VIE吸引、留住和激励合格员工的能力。我们和VIE通过校园招聘会、招聘机构和在线渠道招聘我们和VIE在中国的大部分员工。我们和VIE致力于培训和发展我们和VIE的员工。我们和VIE与我们和VIE的全职员工签订雇佣合同,其中包含标准保密条款。对于高级管理层和某些核心员工,我们 和VIE分别与他们签订竞业禁止协议。除了工资和福利外,我们和VIE还为我们和VIE的全职员工提供基于绩效的奖金,并为我们和VIE的销售和营销人员提供基于佣金的薪酬 。
根据中国法律,我们和VIE 参加由市政府和省政府为我们和VIE在中国的全职员工组织的各种员工社会保障计划,包括养老金、失业保险、生育保险、工伤保险和医疗保险,以及住房公积金。根据中国法律,我们和VIE必须不时为我们和VIE在中国的全职员工按该等员工的工资、奖金和某些 津贴的特定百分比向员工 福利计划缴费,最高金额由当地政府在中国规定。
我们相信我们和VIE与我们和VIE的员工保持着良好的工作关系,我们和VIE过去没有经历过任何重大的劳资纠纷。我们和VIE的员工都没有工会代表。在截至2022年12月31日的三年内,我们和VIE没有经历 罢工或重大劳资纠纷,这些罢工或重大劳资纠纷已经或可能对我们和VIE的业务运营产生重大和不利影响。
环境、社会和治理(ESG) 倡议
我们和VIE努力将社会价值观融入我们和VIE的业务中。我们和VIE密切关注环境、社会和公司治理问题,并在我们和VIE的日常运营中采取行动,以最大限度地发挥我们和VIE的影响。我们和VIE对我们和VIE所有利益相关者和整个社会的承诺是我们和VIE建立我们和VIE价值观以建立可持续生态系统的基础。
自成立以来,我们 和VIE建立了各种社会和治理倡议,以全面改善我们和VIE的公司治理 ,造福社会。我们和VIE一直积极支持和参与反映我们和VIE核心价值观的社会责任项目。
我们和VIE的主要社会和公司治理倡议包括:
社会责任倡议
我们和VIE努力为更大的社会公益做出有意义的贡献。我们和VIE通过一系列举措回馈社区,以实现我们和VIE的使命。
我们和VIE通过努力让残疾人融入社会,为他们提供公平的就业机会,从而促进多样性和包容性。为了促进毕业生的就业能力,我们和VIE邀请了不同行业的专家为大学生举办免费的在线创业在线在线讲座 ,并为他们提供与我们一起的实习机会。
支持新冠肺炎建设的倡议
我们和VIE在新冠肺炎疫情期间所做的努力也证明了我们和VIE对社会的承诺。我们和VIE积极支持中国在全国范围内遏制新冠肺炎传播的努力,并发起了各种抗击这一流行病的倡议,包括:
● | 为我们和VIE的员工提供个人卫生和健康防护培训 ; |
● | 所有员工进入工作空间前测量体温 ; |
● | 要求所有员工在进入工作空间前戴上口罩,坐在距离彼此一米远的地方; |
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● | 调整工作时间,允许我们和VIE的员工在家工作; |
● | 为员工提供灭菌产品; |
● | 定期清洁和消毒我们和VIE的工作空间和其他公共区域;以及 |
● | 使用视频会议或电话会议代替现场会议 ; |
此外,我们和VIE 还向武汉一所大学捐赠了口罩和其他用品。为了帮助公众在疫情期间继续在家学习,我们和VIE还在2020年2月至4月期间向公众提供了免费访问鱼类学习平台的机会。
数据隐私和安全
我们和VIE承诺 保护我们和VIE用户的个人信息和隐私。我们和VIE仅在征得用户事先同意的情况下收集个人信息和 数据。我们和VIE制定并实施了关于数据收集、处理和使用的政策。
为确保我们和VIE数据的机密性和完整性,我们和VIE维护全面而严格的数据安全计划。我们和VIE对保密的个人信息进行匿名和加密,并采取其他技术措施确保数据的安全处理、传输和使用。我们和VIE还建立了严格的内部协议,根据这些协议,我们和VIE只向具有严格定义和分层访问权限的有限员工授予对机密个人数据的机密访问权限。
竞争
我们和VIE以及我们和VIE的业务合作伙伴所在的市场竞争激烈且不断发展。我们和VIE主要在高等教育数字图书馆市场和教育内容市场的在线教育服务方面与其他 参与者竞争。此外,我们 预计将面临新进入中国高等教育和职业教育市场的竞争,包括 以前没有提供在线教育内容的老牌教育服务提供商。我们和VIE在用户参与度、教育内容的多样性、先进技术以及销售和营销效率等方面与竞争对手展开竞争。
我们认为,中国IT相关解决方案服务市场、教育内容市场和移动媒体服务市场的主要竞争因素 包括(I)品牌知名度和美誉度;(Ii)在线课程提供的范围和多样性;(Iii)产品定价; (Iv)交互式、参与性和定制化的学习体验;(V)技术支持和内容开发能力; (Vi)课程交付格式的易于部署和使用;(Vii)销售和营销、客户获取和保留方面的专业知识;和(Viii)经过验证的业绩记录。
我们相信,我们和VIE处于有利地位,能够在上述因素上进行有效竞争。有关与竞争相关的风险的讨论,请参阅“项目 3.关键信息-D.风险因素--与我们和VIE的商业和工业相关的风险--我们 和VIE在每个业务领域都面临激烈的竞争。如果我们和VIE无法有效竞争,我们和VIE可能会面临定价压力和市场份额的损失,收入和毛利润可能会大幅减少,这可能会对我们和VIE的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
保险
我们投保董事和高管责任保险。除此之外,对于因火灾、地震、洪水或任何其他灾害造成的伤害、死亡或损失,我们和VIE不保有任何责任保险或财产保险,我们认为这与中国的市场惯例是一致的。与中国的行业惯例一致,我们和VIE不投保业务中断险,VIE也不投保关键人物人寿保险。
物业和设施
位置 | 空间(以平方米为单位) | 租期 (年) | ||||
北京 | 1,040.3 | 1 | ||||
西宁 | 323.1 | 3 | ||||
上海 | 352.5 | 2 | ||||
广州 | 8.0 | 1 | ||||
总计 | 1,723.9 |
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我们和VIE根据来自独立第三方的租赁协议租赁我们和VIE的场所。我们相信,我们和VIE的现有设施 总体上足以满足我们和VIE的当前需求,但我们预计会根据需要寻求更多空间来适应 未来的增长。
季节性
我们和VIE的业务 不受季节性波动的影响。
法律诉讼
我们和VIE可能不时 在我们和VIE的正常业务过程中受到各种法律或行政索赔和诉讼的影响。我们和VIE目前不是任何重大法律或行政诉讼的一方。
诉讼或任何其他法律或行政诉讼,无论结果如何,都可能导致巨额成本和我们资源的转移,包括我们管理层的时间和注意力。有关法律或行政诉讼对我们的潜在影响,请参阅“第3项.关键信息 -D.风险因素--与我们和VIE的业务相关的风险。我们和VIE在我们和VIE的正常业务过程中可能会受到监管行动或法律程序的影响。如果这些监管行动或法律程序的结果 对我们不利,可能会对我们的业务、 运营结果以及我们和VIE的财务状况产生实质性的不利影响。
许可证和批准
下表列出了截至本年度报告日期 ,我们的外商独资企业和VIE在中国的运营需要获得的许可证和批准。
名字 | 类型 |
许可证和 批准 |
中华人民共和国监管机构 权威 |
日期 发行 |
日期 期满 | |||||
建智世纪科技(北京)有限公司。 | WFOE | 出版物许可证 | 海淀区工商管理局 北京市新闻出版 |
3月30日, 2022 |
4月30日, 2028 | |||||
北京森图科技 公司,公司 |
VIE实体 | 出版物许可证 | 海淀区工商管理局 北京市新闻出版 |
3月30日, 2022 |
4月30日, 2028 | |||||
增值电信 企业经营许可证 (业务范围内 互联网内容提供商 “备案许可证”) |
北京市通信 行政管理 |
6月8日, 2021 |
6月8日, 2026 | |||||||
生产和分销许可证 电台或电视节目 |
北京市广播电台和 电视局 |
5月29日, 2023 |
5月29日, 2025 | |||||||
广州兴之桥 信息技术 公司,公司 |
VIE实体负责人 子公司 |
增值电信 企业经营许可证 (业务范围内 其他 比互联网内容提供商, (the“SP许可证”) |
广东交通 行政管理 |
4月11日, 2022 |
4月11日, 2027 | |||||
森图国信教育 技术(北京) 公司,公司 |
VIE实体负责人 子公司 |
icp许可证 | 北京市通信 行政管理 |
2月20日, 2023 |
2月20日, 2028 | |||||
上海昂友互联网 科技有限公司公司 |
VIE实体负责人 子公司 |
生产和分销许可证 电台或电视节目 |
上海市 广播和管理局 电视 |
3月6日, 2023 |
3月31日, 2025 | |||||
SP许可证 | 工信部的 信息化 中华人民共和国总理中国 |
7月7日, 2023 |
7月7日, 2028 | |||||||
icp许可证 | 上海交通 行政管理 |
2月25日, 2023 |
5月9日, 2028 |
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条例
本节概述了影响我们和VIE在中国业务活动的最重要规则和法规。
外商投资法
这个外商投资法 已由2号正式通过发送2019年3月15日第十三届全国人民代表大会第三次会议,自2020年1月1日起施行。根据外商投资法,外商投资享受准入前国民待遇,实行负面清单管理制度。准入前国民待遇是指在投资准入阶段给予外国投资者及其投资的待遇不低于境内投资者及其投资的待遇。 负面清单管理制度是指国家在特定领域对外商投资准入实施特别管理措施。外国投资者不得投资负面清单规定的任何禁止领域,在投资任何限制领域之前,应满足负面清单规定的条件。外国投资者在中国境内的投资、收益和其他合法权益依法受到保护,国家支持企业发展的各项政策同样适用于外商投资企业。
外国投资者在中国的投资活动主要受外商投资产业指导目录,或目录,由商务部和国家发改委不定期公布并修订。《目录》所列行业分为鼓励、限制和禁止三类。未列入目录 的行业通常被视为构成第四个“许可”类别。目录被替换为外商投资准入特别管理办法(负面清单)以及鼓励外商投资产业目录 分别在2018年和2019年。2021年12月27日,发改委、商务部发布最新外商投资准入特别管理办法(负面清单)(2021年版)(“负面清单2021“),于2022年1月1日起生效。《2021年负面清单》列出了禁止外商投资的领域和只有在一定条件下才允许外商投资的领域。未列入《2021年负面清单》领域的外商投资与境内投资一视同仁 ,《市场准入负面清单》的有关规定统一适用于境内外投资者。此外,根据《负面清单2021》,从事《负面清单2021》禁止外商投资进入的任何领域的中国实体,在寻求离岸上市时须经中国主管部门批准,外国投资者不得参与经营管理,其持股比例应符合中国法律。
增值电信业务管理规定
我们和VIE的业务被视为电信服务,主要由工业和信息化部(“工信部”)、商务部和中国国家市场监管总局(“国家工商行政管理总局”,前身为国家工商总局Republic of China,即2018年3月前的“国家工商行政管理总局”)监管。在所有适用的法律和法规中,中华人民共和国电信条例 (“电信法规“)由中华人民共和国国务院于2000年9月25日颁布,最近一次修订于2016年2月6日,是主要的管理法律,并为中国境内公司提供电信服务规定了总体框架。根据《电信条例》,电信服务提供商必须在开始运营前获得运营许可证 。这个电信法规区分“基本电信服务”和“增值电信服务”(“增值税”)。增值税被定义为通过公共网络提供的电信和信息服务。这个电信目录作为《电信条例》的附件发布,将电信服务分类为基本电信服务或增值电信服务。2003年2月、2015年12月和2019年6月,电信 目录分别进行了更新,将增值电信业务进一步分为两类:一类增值电信业务和二类增值电信业务。通过有线网络、移动网络或互联网提供的信息服务属于第二类增值电信服务。
这个电信经营许可证管理办法 或许可证措施2009年3月1日发布,并于2017年7月3日新修订 ,对经营VAT所需许可证的类型、资格和获得此类许可证的程序以及此类许可证的管理和监督做出了更具体的规定。根据这些规定,商业化的VATS经营者必须首先获得VATS许可证,否则该经营者可能受到处罚,包括主管行政机关的改正命令和 警告、罚款和没收违法所得,在严重违规的情况下,可能会责令关闭相关网站。关于增值税业务的许可证,许可证措施区分由工信部省级主管部门颁发的单一省份经营许可证和工信部颁发的跨区域经营许可证。外商投资电信业务经营者许可证需向工信部申请。经批准的电信业务经营者必须按照电信业务经营许可证上载明的规格进行经营。根据《许可证措施、跨区域增值税许可证由工信部批准发放,有效期五年。2017年7月3日,工信部修改了许可证措施,于2017年9月1日起生效。修正案主要包括:(I)建立电信业务综合管理在线平台;(Ii)允许电信业务许可证(包括IDC许可证)持有人授权该许可证持有人间接持有至少51%股权的公司从事相关电信业务;以及(Iii)取消电信业务许可证年检的要求,改为要求许可证持有人填写年报。
60
根据《外商投资电信企业管理规定(“Fite法规“)由中华人民共和国国务院于2001年12月11日发布,并分别于2008年9月10日、2016年2月6日和2022年3月29日修订, 增值电信服务提供商的外资持股最终不得超过50%,但可以由外国投资者100%拥有的在线数据处理和交易处理业务(经营电子商务业务)除外。这个负面清单2021还规定增值电信业务除经营电子商务业务、国内多种通信、仓储转发类和呼叫中心业务外,外资持股比例不得超过50%。
鼓励人才发展的利好政策和优质的在线教育资源
为促进网络教育健康、规范、有序发展,教育部等多个政府部门颁布了多项规定,包括2019年9月19日发布的《教育部等11部门关于促进网络教育健康发展的指导意见》和2019年12月6日发布的《关于促进互联网+社会服务发展的意见》。上述条例包含的利好政策主要包括:(一)鼓励社会力量兴办在线教育机构,开发在线教育资源,提供优质教育服务;(二)通过实施《教育资源共享计划》,汇聚互联网教学、科研、文化资源,拓展完善国家数字教育资源公共服务体系,培育优质在线教育资源;(三)鼓励在线教育企业在职业院校设立研究开发机构和实验中心,促进研究与教学良性互动;(四)完善地方政府购买优质在线教育资源和服务的相关制度,将在线教育资源和服务纳入地方政府购买服务指导性目录。 统筹利用现有资金渠道,加强在线教育平台建设和示范应用;鼓励银行等金融机构开发符合网络教育特点的金融产品,引导社会资本通过风险投资基金、天使投资、资本市场融资等多种渠道支持网络教育发展;(Vi)在网络教育等领域,试点应用5这是 新一代移动网络(5G)产业将加快发展,推动4G、5G和窄带物联网(NB-IoT)协调发展,加快建设支持大数据应用和海量信息处理的云计算基础设施 。
《知识产权条例》
关于版权的规定
这个《中华人民共和国著作权法》,或著作权法1991年6月1日起施行,并分别于2001年、2010年和2020年修订的《中华人民共和国著作权法》规定,中国公民、法人或其他组织对其可受著作权保护的作品拥有著作权,包括文学、艺术、自然科学、社会科学、工程技术和计算机软件等作品,无论是否出版。著作权人享有一定的法律权利,包括发表权、署名权和复制权。这个著作权法2001年修订后,将版权保护扩大到互联网活动和在互联网上传播的产品。此外,中国法律法规规定了由中国著作权保护中心或中国人民政治协商会议管理的自愿登记制度。著作权法著作权侵权人应当承担停止侵权行为、向著作权人赔礼道歉、赔偿著作权人损失等多种民事责任。在严重情况下,侵犯著作权的人还可能被处以罚款和/或行政或刑事责任。
这个计算机软件著作权登记管理办法,或软件版权措施,或国家版权局于1992年4月6日发布,最近一次修订于2002年2月20日,对软件著作权登记、软件著作权独家许可合同和转让协议进行了规范。国家版权局管理软件著作权登记,中国人民代表大会指定 为软件登记机关。中国人民代表大会应当向计算机软件著作权申请人颁发符合双方要求的登记证书。软件版权措施以及《计算机软件保护条例》(2013年修订 )。
这个最高人民法院关于审理侵犯信息网络传播权纠纷民事案件适用法律若干问题的规定明确未经著作权人许可,通过互联网传播作品、表演或者音像制品的,视为侵犯了著作权人的传播权。
这个互联网著作权管理办法 由国家版权局和信息产业部于2005年4月29日联合颁布,并于2005年5月30日生效,规定互联网内容提供商在收到合法版权所有者的侵权通知后,必须立即采取补救措施,移除或禁用对侵权内容的访问。如果互联网内容提供商运营商在收到损害公共利益的侵权通知后故意传播侵权内容或未采取补救行动,该互联网运营商 可能受到行政处罚,包括责令停止侵权活动、由当局没收从侵权活动中获得的所有收入或支付罚款。
2006年5月18日,国务院颁布《信息网络传播权保护条例(2013年修订)。 根据本条例,书面作品、表演或音频或视频记录的网络传播权的所有人,如果认为互联网服务提供商提供的信息存储、搜索或链接服务侵犯了他或她的权利,可以 要求互联网服务提供商删除或断开与此类作品或记录的链接。
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专利法
根据中华人民共和国专利法(2020年修订)国务院专利行政部门负责管理中华人民共和国的专利工作。省、自治区、直辖市政府专利行政部门负责管理本辖区内的专利法。中国的专利制度采用先申请原则,即一人以上对同一发明提出不同的专利申请时,只有先提出申请的人才有权获得该发明的专利。一项发明或实用新型要获得专利,必须符合三个标准:新颖性、创造性和实用性。一项发明的专利有效期为二十年,实用新型和外观设计的专利有效期为十年。
《商标法》
商标受 《中华人民共和国商标法》1982年通过,随后分别于1993年、2001年、2013年和2019年进行修订 《中华人民共和国商标法实施条例》2002年国务院通过,2014年4月29日最新修订 。中国国家市场监管总局商标局办理商标注册。 商标局对注册商标授予十年期限,经商标所有人请求,可以续展十年。商标注册人可以通过签订商标许可协议,将其注册商标许可给他人使用,并报商标局备案。与专利一样,《商标法》对商标注册采取了先备案的原则。申请的商标与已经注册或者初审的商标相同或者相似的,可以驳回该商标申请。申请商标注册的人不得损害他人先取得的已有商标权,也不得对他人已经使用并已通过他人使用取得“足够程度的声誉”的商标进行预先注册。
《域名管理条例》
工信部颁布了互联网域名管理办法 ,或域名衡量标准2017年8月24日,于2017年11月1日起施行 ,取代中国互联网络域名管理办法信息产业部于2004年11月5日公布。根据 域名衡量标准,工信部负责中华人民共和国互联网域名的管理工作。域名注册 遵循先备案原则。域名注册申请者应向域名注册服务机构提供真实、准确、完整的身份信息。注册程序完成后,申请者将成为该域名的持有者。
《税收条例》
企业所得税
2007年3月16日,全国人大颁布了《中华人民共和国企业所得税法,或企业所得税法,于2017年2月24日和2018年12月29日修订。2007年12月6日,国务院制定企业所得税法实施条例 于2008年1月1日起施行,2019年4月23日修订。在.之下企业所得税法[br}及其实施条例,居民企业和非居民企业均须在中国纳税。居民企业是指在中国依法设立的企业,或者依照外国(地区)法律设立但实际管理职能在中国履行的企业。非居民企业是指根据外国法律组建并在中国境外进行实际管理的企业, 但在中国境内设立机构或场所,或没有此类机构或场所但在中国境内产生收入的企业。企业所得税法和相关实施规定,统一适用25%的企业所得税税率。然而,如果非居民企业未在中国境内设立机构或场所,或已在中国境内设立机构或场所,但在中国境内取得的有关收入与其设立的机构或场所之间并无实际关系,则其来自中国境内的收入将按10%的税率征收企业所得税。
增值税
这个中华人民共和国增值税暂行条例1993年12月13日国务院公布,1994年1月1日起施行,2008年11月10日修订,2009年1月1日起施行,2017年11月19日修订。这个《中华人民共和国增值税暂行条例》实施细则 财政部于1993年12月25日公布,随后于2008年12月15日和2011年10月28日进行修订,或统称为增值税法。2017年11月19日,国务院发布关于废止修改的决定,或订购 691。根据增值税法在中华人民共和国境内从事销售货物、提供加工、修理更换服务、销售劳务、无形资产、不动产和进口货物的企业和个人,均为增值税纳税人。一般适用的增值税税率简化为17%、11%、6%和0%,小规模纳税人适用的增值税税率为3%。这个财政部国家税务总局关于调整增值税税率的通知,或告示,于2018年4月4日公布,自2018年5月1日起施行。根据告示增值税税率分别由17%和11%改为16%和10%。2019年3月20日,财政部、国家税务总局、海关总署联合发布有关政策 关于深化增值税改革的通知,或公告第39条,于2019年4月1日起施行。这个公告第39条 将16%和10%的增值税税率进一步改为13%和9%。
62
就业和社会福利条例
就业
根据《中华人民共和国劳动法 (于2018年修订)及《中华人民共和国劳动合同法》(2012年修订)劳动关系建立后,由用人单位和劳动者双方签订书面劳动合同。所有雇主必须向员工支付至少等于当地最低工资标准的薪酬。所有用人单位都要建立劳动安全卫生制度,严格遵守国家规章制度和标准,并对员工进行适当的安全生产培训。此外,在《中华人民共和国劳动合同法》之后,中国政府继续 出台各种与劳动有关的新规定。在其他方面,新的年假要求 要求几乎所有员工都可以享受5至15天的年假,并进一步要求雇主对员工无法休三倍于其日工资的天数的任何年假进行补偿,但某些例外情况除外。此外,所有中国企业普遍被要求执行每天8小时和每周40小时的标准工时制度,如果由于工作性质或业务经营特点而不适合实施这种标准工时制度,企业经有关部门批准后,可以实行弹性工时制度或综合工作 工时制度。
社会保险和住房公积金
根据以下规定工伤保险条例2004年1月1日实施,并于2010年修订, 企业职工生育保险暂行办法自1995年1月1日起, 国务院关于建立养老保险统一方案的决定 1997年7月16日, 关于建立城镇工人医疗保险计划的决定 1998年12月14日公布的国务院令,失业保险办法1999年1月22日颁布 中华人民共和国社会保险法该规定于2011年7月1日实施,并于2018年12月29日修订,雇主必须为其在中国的员工提供养老保险、失业保险、生育保险、伤害保险和医疗保险等福利。
根据《公约》住房公积金管理条例国务院于1999年颁布,随后于2002年和2019年修订,雇主 必须在指定的行政中心登记并开立银行账户存入员工住房资金。雇主 和员工还需要按时足额缴纳和存入住房基金,金额不低于员工上一年月平均工资的5%。
外汇和境外投资条例
在.之下中华人民共和国外汇管理条例1996年1月29日颁布,最近一次修订是在2008年8月5日和 外汇局和其他有关中国政府部门发布的各项规定,经常项目的支付,如利润分配和与贸易和服务有关的外汇交易,可以用外币支付,而无需外汇局事先批准,并遵守某些程序要求。相比之下,若要将人民币兑换成外币并从中国汇出以支付资本账户项目,如我们的中国子公司未来可能开展的活动,包括海外直接投资、偿还外币贷款、汇回投资和投资中国境外的证券,则需要获得相应监管机构的批准或登记 。
2015年3月30日,外汇局发布了《外汇局关于改革外商投资企业外汇资金结算管理办法的通知》,简称《外汇局第19号通知》,自2015年6月1日起施行。根据外汇局第19号通知,外商投资企业的外币资本最高可根据实际操作情况转换为人民币资本,并在企业的业务范围内自由兑换。尽管中国外管局第19号通函允许将外币资本转换后的人民币用于中国境内的股权投资,但该等限制继续适用于外商投资企业将转换后的人民币用于业务范围以外的用途、委托贷款或公司间人民币贷款。2016年6月9日,外汇局发布了《外汇局关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》,并于2016年6月9日起施行,重申了第19号通知中的一些规定,但将禁止使用外商投资企业外币注册资本转换成的人民币资本发放人民币委托贷款改为禁止使用此类资本向非关联企业发放贷款。2019年10月23日,外汇局发布了《关于进一步便利跨境贸易和投资的通知》,其中包括将外汇资金的使用扩大到境内股权投资领域。非投资 允许外商投资企业在不违反现行外商投资准入特别管理办法(负面清单)和符合 境内投资项目规定的前提下,合法使用资本进行境内股权投资。如果VIE未来需要我们或我们的全资子公司提供财务支持,而我们发现有必要使用外币计价资本来提供此类财务支持,我们将受到上述法定 限制和限制。违反外管局规定的行为可能会受到行政处罚。
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在.之下国家外汇局关于境内居民通过特殊目的载体进行境外投融资和往返投资外汇管理的通知,或安全通告第37号,外汇局于2014年7月4日发布施行,并关于进一步简化和完善外汇直接投资管理政策的通知,或安全通告第13号, 自2015年6月1日起,中国居民在设立或控制离岸特殊目的工具(SPV)之前,必须在当地外汇局分支机构或合格银行登记注册,离岸特殊目的工具的定义是由中国居民直接或间接控制的离岸企业,用于对其持有的中国的企业资产或权益进行离岸股权融资。在首次登记后,如果特殊目的机构的基本信息发生变化,如中国居民个人股东、特殊目的机构的名称或经营期限发生变化,或者特殊目的机构发生重大变化,如中国居民个人增加或减少其在特殊目的机构的出资,或者特殊目的机构的任何股份转让或交换、合并、分立,则该中国居民还需向外汇局修改登记。截至本年度报告之日,本公司所有实益拥有人 均为中国个人,并已根据外管局第37号通函及第13号通函完成初步登记。
此外,基于外管局第13号通告和其他有关外汇的法律法规,今后在中国设立新的外商投资企业的,外商投资企业应当在领取营业执照后到注册地银行办理登记;外商投资企业发生资本金变更或者其他与外商投资企业基本情况有关的变更,包括但不限于注册资本或者投资总额的增加,应当在获得主管部门批准或者完成备案或者报告后,向注册地银行登记。
未遵守 中规定的注册程序 安全通告第37号和安全通告第13号或对通过往返投资设立的外商投资企业的控制人作出失实陈述或未能披露 ,可能会导致我们的中国子公司的外汇活动受到限制,包括向其离岸母公司或联营公司支付股息和其他分配,如向其离岸母公司或联营公司支付减资、股份转让或清算的收益,以及从离岸母公司的资本流入 ,还可能使我们的实益所有者(中国居民)受到中国外汇管理 规定的处罚。
外国公司向其中国子公司提供贷款的规定
前外债机制
外国投资者作为股东在中国设立的外商投资企业中发放的贷款被视为外债,主要由 中华人民共和国外汇管理条例, 外债管理暂行规定, 外债统计监测暂行规定,以及外债登记管理办法 根据本条例和细则,以外债形式向中国实体提供的股东贷款不需要外汇局事先 批准,但此类外债必须在订立外债合同后15个工作日内向外汇局或其地方分支机构登记备案。根据本条例和细则,外商投资企业的外债余额不得超过外商投资企业投资总额与注册资本之差或投资总额与注册资本余额之差。
中国人民银行第九号外债机制
中国人民银行2017年1月至12日发布的第299号公告,提供了另一种外债管理机制(《中国人民银行第29号外债管理机制》)。根据中国人民银行公告第9号,企业可根据需要进行人民币或 外币自主跨境融资。根据中国人民银行公告第9号,企业跨境融资余额(已提取的余额,下同)采用风险加权法或风险加权法计算,不得超过规定的上限,即:风险加权未偿还跨境融资≤风险加权未偿还跨境融资上限 。风险加权未偿还跨境融资=∑人民币外币余额 跨境融资x到期日风险转换系数x类型风险转换系数+∑未偿还外币金额 跨境融资x汇率风险转换系数。期限在一年以上的中长期跨境融资,到期风险折算系数为1;期限在一年以下的短期跨境融资,到期风险折算系数为1.5。类风险 表内融资折算系数为1,表外融资(或有负债)暂定折算系数为1。汇率风险转换系数应为0.5。中国人民银行公告第9号进一步规定,企业风险加权未偿跨境融资上限为企业净资产×跨境融资杠杆率×宏观审慎调整参数,即净资产限额。企业跨境融资杠杆率为2,宏观审慎调整参数为1。人民银行中国银行可以视需要调整跨境融资杠杆率和宏观审慎调整参数。2020年3月,中国人民银行将宏观审慎调整参数上调至1.25,2021年1月下调至1。企业进入跨境融资协议后,应在其资本项目信息系统中备案,但不得迟于退出前三个工作日。中国人民银行公告第9号规定,自2017年1月至12日起一年过渡期内,外商投资企业可自主选择采用原外债机制或中国人民银行第九号外债机制。
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基于上述,如果我们通过股东贷款向我们的外商独资子公司提供资金,我们的贷款余额不应超过 总投资和注册资本余额,如果适用原外债机制,我们将需要在外汇局或其当地分支机构登记此类贷款,或者此类贷款的余额将受到风险加权方法和净资产 限制的限制,如果中国人民银行第九号外债机制 申请,我们将需要在其信息系统中将贷款备案。根据中国人民银行公告第9号,自2017年1月11日起一年的过渡期后,中国人民银行和外汇局将在评估中国人民银行第299号公告的整体执行情况后,确定 外商投资企业跨境融资管理机制。截至本公告之日,中国人民银行和国家外汇局均未就此发布任何进一步的规章制度、通知或通知。目前还不确定中国人民银行和外管局未来将采用哪种机制,以及在向我们的中国子公司提供贷款时,我们将受到哪些法定限制。
此外,根据企业中长期外债审核登记管理办法 发改委于2023年1月5日或第56号令发布的任何外债,包括但不限于优先债券、永久证券、资本债券、中期票据、可转换债券、可交换债券、融资租赁和商业贷款,由外国机构向中国实体提供的期限超过1年的,必须向国家发改委备案登记。
关于股利分配的规定
规范外商投资企业在中国的股息分配的主要法律法规包括《公司法》经1999、2004、2005、2013和2018年修订的外商投资法根据中国现行的监管制度,在中国的外商投资企业只能从其按照中国会计准则和法规确定的留存收益中支付股息。中国公司必须提取至少10%的税后利润作为法定公积金,直至该公积金累计达到注册资本的50%,但有关外商投资的法律另有规定的除外。在抵消以前会计年度的任何亏损之前,中国公司不得分配任何利润 。上一财年保留的利润可以与本财年的可分配利润一起分配。
并购规则与海外上市
2006年8月8日,商务部、中国证监会等六个中国政府和监管机构公布了《外国投资者收购境内企业规则》(简称《并购规则》),自2006年9月8日起施行,并于2009年6月22日修订。并购规则规定,由中国公司、个人或中国公民设立或控制的境外公司,欲收购与中国公民有关联的其他中国境内公司的股权或资产,必须报经商务部批准。并购规则还要求,为境外上市而成立的、由中国公民直接或间接控制的境外特殊目的机构,其证券在境外上市和在境外交易所交易前,应经中国证监会批准。
2023年2月17日,经国务院批准,中国证监会发布了《境内公司境外发行上市试行管理办法》,或《境外上市试行办法》,并于2023年3月31日起施行。 根据《境外上市试行办法》,(1)境内公司直接和间接在境外发行或上市,应当履行备案程序,并向中国证监会报告相关情况;(二)发行人同时满足下列条件的,境外发行上市应认定为境内公司境外间接发行上市: (I)发行人最近会计年度境内经营主体的资产、净资产、收入或利润总额占发行人同期经审计的合并财务报表中相应数字的50%以上;(二)主要经营活动在中国或主要营业地在中国,或负责发行人经营管理的高级管理人员主要为中国公民或住所在中国;(三)境内公司在境外间接发行上市的,发行人应当指定境内主要经营主体,负责向中国证监会办理所有备案手续;发行人申请在境外市场首次公开发行上市的,应当在提出申请后三个工作日内向中国证监会备案。
同日,中国证监会召开境外上市试行办法发布新闻发布会,发布《关于境内公司境外发行上市备案管理的通知》,其中明确:(1)境外上市试行办法生效日前已在境外证券交易所上市的境内公司,不需立即办理备案手续,未来涉及募资活动的,可要求办理备案手续;(2)对境外上市试行办法生效日前已取得境外监管机构或证券交易所批准(如在香港市场完成听证或在美国市场完成注册),但尚未完成境外间接上市的境内公司给予6个月过渡期;境内公司未能在6个月过渡期内完成境外上市的,按要求向中国证监会备案;(3)中国证监会将征求有关监管部门的意见,完成符合合规要求的合同安排公司在海外上市的备案,并通过利用两个市场和两种资源来支持这些公司的发展和壮大。
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2023年2月24日,中国证监会会同其他政府部门发布了《关于加强境内公司境外发行上市保密和档案管理的规定》,或《境外上市档案规则》,作为对2023年3月31日起施行的《境外上市试行办法》的配套规则。根据《境外上市档案规则》,境内公司直接或间接寻求在境外发行或上市证券,以及为境内公司提供服务的证券公司和证券相关服务提供者,应建立保密和档案管理制度,采取必要措施履行 保密和档案管理责任,不得泄露国家秘密和国家机关工作 秘密,不得损害国家和社会公共利益。《境外上市档案规则》规定,境内公司提供或者披露涉及国家秘密或者国家机构工作秘密的文件、资料,应当报 政府主管部门批准,并报保密管理部门备案。
C. 组织结构
下图显示了截至本年度报告日期 ,我们和VIE的公司结构,包括我们的重要子公司、北京森图及其子公司:
备注:
(1) | 上海安佑的48.8%股权由 |
(2) | 森图国信的30%股权由工信瑞思拥有。 |
(3) | 张美科技有限公司拥有武汉Crossboarder 49%的股权。 |
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与北京森图及其股东的合同安排
中国现行法律法规 对从事广播电视节目制作、运营业务和增值电信业务的外资持股进行了一定的限制或禁止。我们是一家在开曼群岛注册的公司。我们的中国子公司,建智北京,被认为是一家外商投资企业。为遵守中国法律法规,VIE根据一系列合同安排,主要通过北京森图及其子公司在中国开展业务。由于这些合同 安排,我们对北京森图及其子公司实施控制,并被视为北京森图及其子公司的主要受益人,并根据我们根据美国公认会计准则合并北京森图及其子公司所满足的条件,在我们的财务报表中合并它们的经营业绩。这些条件包括:(I)如果我们通过管理 对北京森图经济表现最重要的活动来控制北京森图,(Ii)我们有合同义务 吸收北京森图可能对北京森图具有重大影响的亏损,以及(Iii)我们是否有权从北京森图获得可能对北京森图具有重大意义的利益 。
以下是建智北京、北京森图和北京森图股东之间的合同安排摘要 。这些合同 安排使我们能够(I)对北京森图行使控制权,(Ii)将获得北京森图的几乎所有经济利益,以及(Iii)在中国法律允许的范围内,我们拥有购买北京森图全部或部分股权的独家选择权。我们对北京森图及其子公司的控制,以及我们作为北京森图及其子公司在会计上的主要受益人的地位,仅限于我们根据美国公认会计准则对北京森图及其子公司进行合并 所满足的上述条件。
● | 独家商业合作协议 |
根据独家业务合作协议,北京森图有义务向建智北京支付技术服务、互联网支持、商务咨询、营销咨询、系统集成、产品开发和系统维护等独家服务的服务费。 服务费为北京森图扣除中国法律法规规定的所有成本、费用、税费和其他费用后的税前利润的100%。北京森图同意不接受任何第三方提供的相同或任何类似服务,除非事先征得建智北京的书面同意,否则不得与任何第三方建立类似于独家业务合作协议 所形成的合作关系。北京森图已无条件及不可撤销地授权建智北京或其指定人士作为其代理人(I)代表北京森图与第三方(包括但不限于客户和供应商)签署任何必要的文件;及(Ii)处理所有必要的文件及事宜,使建智北京能够代表北京森图行使独家商务合作协议项下的全部或部分权利。建智北京将对其和北京森图开发或创造的任何和所有知识产权拥有独家专有权利和利益。独家业务合作协议将继续有效,除非(I)根据独家业务合作协议的规定终止;或(Ii)北京森图的注册 股东持有的全部股权已转让给建智北京或其指定人士。
● | 独家看涨期权协议 |
根据独家认购期权协议,登记股东已无条件及不可撤销地授予建智北京或其指定买家购买其于北京森图的全部或部分股权的权利(“股权认购期权”)。建智北京就行使股权认购期权转让股权而应付的购买价格应为(A)中国法律法规所允许的最低价格或(B)与股权相关的出资额中的较高者。建智 北京或其指定买方有权随时购买其决定的北京森图股权比例 。如果建智北京收购北京森图的股权,登记股东应返还其收到的任何金额的购买价款。
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注册股东和北京森图已共同及个别向建智北京承诺,未经建智 北京事先书面同意,不得(I)以任何方式补充、更改或修改北京森图的章程文件,增加或 减少其股本,或以其他方式改变其注册资本结构;(Ii)出售、质押、转让或以其他方式处置任何资产、业务或合法收入,或对北京森图造成负担;(Iii)招致、继承、担保或承担 除在正常业务过程中发生的债务外的任何债务,但因借款而产生的应付款项和向建智北京披露并经建智北京书面同意的债务除外;(Iv)促使北京森图签署任何价值人民币10万元以上的重大合同, 但在正常业务过程中签署的合同除外;(V)促使北京森图向任何人提供任何贷款、信用 或担保;(Vi)导致或允许北京森图与任何人士合并、合并、收购或投资,或出售北京森图价值人民币100,000元以上的资产;(Vii)促使北京森图进行任何可能对北京森图的资产、负债、业务运营、股权结构和其他法律权利产生重大影响的交易,但在正常业务过程中签署的合同除外;及(Viii)以任何方式向其股东分派股息,但条件是在北京建智提出书面 要求时,北京森图应立即将所有可分配利润分配给其股东。
独家认购期权协议 将继续有效,除非(I)根据独家认购期权协议或任何其他补充协议的规定终止;或(Ii)注册股东于北京森图持有的全部股权已转让 至建智北京或其指定人士。
● | 独家资产期权协议 |
根据独家资产购股权协议,北京森图无条件及不可撤销地向建智北京或其指定人士授予独家选择权,以(A)按中国法律及法规所容许的最低价格或(B)按资产的账面净值较高的价格购买其全部或任何资产。建智北京拥有绝对酌情权,决定何时及以何种方式行使中国法律及法规所允许的购买北京森图资产的选择权。独家资产期权协议将继续有效,除非 (I)根据独家资产期权协议或任何其他补充协议的规定终止;或(Ii)注册股东于北京森图持有的 全部股权已转让予建智北京或其指定人士。
● | 投票权代理协议 |
根据投票权 代理协议,各登记股东无条件及不可撤销地委任建智北京公司、建智北京公司授权董事及继承人或任何取代建智北京公司董事的清盘人(但不包括身为北京森图公司股东或可能产生利益冲突的人士),根据中国法律及北京森图公司章程,行使该等股东在北京森图公司的权利,包括但不限于:(I)召集及参加股东大会;(Ii)向股东大会提出建议决议案;(3)行使表决权,就股东大会讨论和解决的事项通过并执行决议;(4)提名和任命法定代表人 (董事会主席)、董事(S)、监事(S)、首席执行官(或总经理)和其他高级管理人员; (V)指示董事(S)和北京森图的法定代表人(视情况而定)按照建智北京的指示 行事;(六)成立清算组,在北京森图遭遇清盘、清算或解散期间,行使清算组享有的一切权利。
● | 股权质押协议 |
根据股权质押协议,各注册股东无条件及不可撤销地将其于北京森图的所有股权及其所有相关权利无条件及不可撤销地质押及授予优先担保权益予建智北京,作为履行合同安排的担保 及因注册股东的任何违约事件而导致的所有直接、间接或后果性损害及可预见的利息损失。北京森图及北京建智因履行注册股东和/或北京森图在合同安排下的义务而产生的所有费用。 在违约事件(如股权质押协议中的定义)发生和持续期间,建智北京有权(I)要求注册股东立即支付合同安排下的任何应付金额; 或(Ii)同意根据任何适用的中国法律及股权质押协议行使作为担保方的所有该等权利,包括无 限制,优先于股权支付。
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上述股权质押协议于向有关工商行政管理部门完成登记后生效,并在登记股东及北京森图根据相关合同安排履行的所有合同义务全部履行及登记股东及/或北京森图在相关合同安排下的所有未清偿债务全部清偿前继续有效。
● | 个人登记股东的承诺 |
根据个人登记股东承诺,每名个人登记股东已不可撤销地承诺(包括但不限于)(I)其于北京森图的任何股权及其附带的所有权利不得因个人登记股东的死亡、丧失或限制能力或其他类似事件而被撤销、损害、失效或以其他方式产生不利影响。上述股权、权利和责任将无条件和不可撤销地转让给北京建智或中国法律允许的任何指定人员;(Ii)在离婚的情况下采取必要行动确保合同安排的行使;(Iii)严格遵守合同安排下的任何其他安排;(Iv)其配偶对这些股权和权利不具有任何控制权或权利;(V)其配偶完全知悉并同意有关个人登记股东订立合约安排;及(Vi)其配偶 未曾参与、亦未参与及未来不得参与经营、管理、清算、解散及其他与北京森图及任何由北京森图直接或间接控制的实体有关的事宜,或有关北京森图的管理层及 决策。
● | 配偶承诺 |
根据配偶承诺,个人登记股东各自的配偶已不可撤销地承诺,包括但不限于: 配偶(I)完全知道并同意相关个人登记股东订立合同安排;(Ii)未参与、未参与、未来也不参与与北京森图及北京森图直接或间接控制的任何实体有关的经营、管理、清算、解散及其他事项;(Iii)并无控制权或权利,亦不会就其在北京森图的股权提出任何索偿或诉讼;。(Iv)已 无条件及不可撤销地放弃其可能拥有的任何股权及权利;。(V)授权有关的个人 注册股东或其获授权人士就配偶在北京森图的直接及间接股权不时为配偶及代表配偶签署所有必要文件及执行所有必要程序;。(Vi)没有参与,今后也不会参与北京森图的管理或投票;(Vii)不会直接或间接、主动或被动地采取任何可能与合同安排的目的背道而驰的行动或措施;(Viii)该等承诺不得因配偶死亡、丧失或限制行为能力、离婚或其他类似事件而受到撤销、损害、失效或其他不利影响,或受与北京森图的直接或间接股权有关的任何增加、减少、合并或 其他类似事件影响;及(Ix)该等承诺将继续 继续有效及具约束力,直至建智北京及配偶双方以书面终止。
德恒律师事务所中国法律顾问的意见
● | 中国的VIE和我们的外商独资企业的所有权结构目前均不违反中国现行有效的适用法律法规;以及 |
● | 我们的外商独资企业、北京森图 及其股东之间受中国法律管辖的合同安排目前有效,并根据适用的中国现行法律和法规具有约束力 ,不会导致违反任何适用的中国现行法律或法规。 |
然而,我们的中国法律顾问 也建议我们,目前或未来中国法律和法规的解释和应用存在很大的不确定性 。因此,中国监管当局最终可能会采取与我们的中国法律顾问的意见相反或不同的观点。目前尚不确定是否会通过任何与可变利益实体结构有关的新的中国法律或法规 ,如果通过,它们将提供什么。
如果我们或VIE被发现 违反了任何现有或未来的中国法律或法规,或未能获得或保持任何所需的许可或批准, 中国相关监管机构将有广泛的酌情权采取行动来处理此类违规或失败。见第 项3.-D.风险因素--与公司结构有关的风险--《外商投资法》的解释和实施存在重大不确定性,以及它可能如何影响我们和VIE目前公司结构、公司治理和业务运营的生存能力。
D. 财产、厂房和设备
见“项目4.公司信息-B.业务概述-物业和设施”和“项目4.公司信息--业务概述-知识产权”。
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项目 4A.未解决的工作人员意见
没有。
项目 5.业务和财务回顾及展望
以下对我们财务状况和经营结果的讨论 基于并应与本年度报告中其他部分包含的综合财务报表及其相关附注一起阅读。本年度报告包含前瞻性陈述。 请参阅本年度报告中的“前瞻性陈述”。在评估我们的业务时,您应仔细考虑本年度报告中“第3项.主要信息-D.风险因素”中提供的信息。我们提醒您,我们的业务和财务业绩受到重大风险和不确定因素的影响。
A. 经营业绩
概述
自成立以来,我们与VIE一起致力于开发教育内容,以满足中国对高质量专业发展培训资源的巨大需求。
我们与VIE一起,通过向高等教育机构提供教育内容产品和IT服务开始运营。经过最初的成长期,我们和VIE的产品和品牌得到了越来越多的高等教育机构和公众的认可和接受。然后,我们和VIE一起开创了最终用户业务,开始向个人客户提供产品, 并收购了上海和广州的公司,以促进最终用户市场的进一步扩张。今天,我们和VIE是中国数字教育内容的领先提供商。根据Frost&Sullivan的报告,就2022年为高等教育机构提供数字内容所产生的收入而言,我们和VIE是中国第七大高等教育数字内容提供商,收入为人民币2250万元,市场份额为1.1%。根据Frost&Sullivan的报告,利用我们和VIE在专业发展培训方面的深刻理解和丰富经验,以及我们和VIE强大的课程开发能力,我们和VIE成为2022年中国最大的高校在线职业培训服务提供商,收入2900万元,市场占有率为66.4%。
自2019年初以来,中华人民共和国教育部出台了一系列鼓励人才发展的利好政策,旨在整合优质在线教育资源,强调创新、综合、应用型课程建设,广泛开展就业技能培训和就业创业培训。与此同时,中国的在线教育市场 近年来保持快速增长。此外,受2020年新冠肺炎疫情的影响,教育部 出台政策明确鼓励各级学校和教育机构开展在线教学,进一步推动了数字教育的发展,迅速提高了在线教育的普及率。因此,从线下教育 向在线教育迁移已经成为中国教育行业的明显趋势。我们和VIE抓住了这些市场机遇,与中国的领先电信运营商建立了长期的战略业务关系。我们和VIE 利用我们和VIE在职业教育方面的优势,成功地建立了以教育内容服务为我们和VIE的骨干的协同和动态的业务系统 。
利用我们和VIE在开发专有专业发展培训内容方面的强大能力以及在整合行业内教育内容 资源方面的成功,我们和VIE成功地建立了一个全面的、多维的数字教育内容 数据库。截至2022年12月31日,我们和VIE的教育内容库包含约39,000个在线视频和视频课程,总计约10,080个小时,其中超过75.8%是自主开发的。我们和VIE的教育内容数据库提供广泛的职业发展产品,包括就业能力技能和创业指导课程、专业技能培训课程、技能提升课程和专业认证测验库。我们和VIE将专有的数字教育内容嵌入到自主开发的在线学习平台中,通过我们的 和VIE的全渠道销售系统提供给广泛的客户。
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影响业务结果的因素
我们和VIE的业务、财务状况和运营结果一直受到并预计将继续受到多种因素的影响,其中主要包括:
我们与VIE一起经营中国的教育内容服务和移动媒体服务市场,以及IT相关解决方案服务市场。我们和VIE的经营业绩和财务状况受到市场驱动因素的显著影响,包括中国经济的快速增长、持续的城镇化和人均可支配收入的上升,以及中国政府为鼓励职业教育和在线教育资源数字化而颁布的相关优惠法规和政策,所有这些都使中国 家庭和个人在在线教育上花费了更多的可支配收入。此外,在改善就业机会和职业发展的强劲需求的推动下,中国的在线职业教育在过去几年中增长迅速,预计未来将继续增长。此外,中国不断建设和完善IT基础设施,包括互联网和移动互联网的广泛应用,机构对业务数字化和自动化的强烈需求,以及企业客户和公众对在线获取所需信息的需求不断增长,也推动了中国IT解决方案市场的增长。
我们和VIE所处的行业是分散的,我们和VIE也面临着来自传统线下参与者的竞争。同时,我们和VIE的结果受中国信息教育行业和技术监管制度变化的影响。 中国政府监管我们和VIE的业务和运营的各个方面,包括提供教育内容服务和其他服务以及IT相关解决方案服务的实体的资格和许可要求。
此外,我们认为我们和VIE的运营结果和财务状况受到公司特定因素的影响,包括以下讨论的因素,其中许多因素不是我们和VIE所能控制的。
对在线教育内容的需求
作为一家在线教育内容提供商,VIE从互联网,特别是移动互联网的日益普及中受益匪浅,中国说。近年来,在网民数量和移动普及率不断增长的推动下,中国的在线教育产业从2017年的约981亿元人民币增长到2021年的约3282亿元人民币, 2017年至2021年的复合年增长率为35.2%。根据Frost&Sullivan的报告,预计中国的在线教育市场将继续增长,2026年将达到约6908亿元人民币,2021年至2026年的复合年增长率为16.0%。
与传统的面对面 课堂教学相比,我们相信在线教育更优越,因为它打破了传统线下教育的时间和地点障碍 ,并为学生提供了更灵活、更方便且更具成本效益的选择。因此,在线教育在学生中越来越受欢迎,并在中国整个教育市场中所占的市场份额不断增加。此外,VIE提供的教育 内容针对机构和个人用户的需求量身定制,重点是为用户提供实用技能, 这与学校提供的传统职业教育不同。因此,我们相信VIE继续 增长VIE收入和毛利润的能力在很大程度上取决于VIE在线教育内容的吸引力 以及使VIE在线(包括移动)教育内容服务更加方便和有效的技术发展。
产品和服务的定价
我们和VIE的收入和利润取决于我们和VIE产品和服务的定价。我们和VIE主要根据收入成本、市场对我们和VIE产品和服务的需求以及我们和VIE竞争对手的定价来确定我们和VIE的产品和服务的定价。
随着教育内容服务和IT相关解决方案服务的技术发展,可能会有更多的竞争对手进入这一市场。我们和VIE的一些竞争对手可能比我们和VIE拥有更好的财务、技术和其他资源。如果我们和VIE无法与他们竞争,我们和VIE可能会失去我们和VIE的客户和市场份额。如果竞争加剧,我们和VIE的竞争对手可能会降低价格,以努力赢得或保持他们的市场份额。为了保持竞争力,我们和VIE 可能不得不降低我们和VIE的产品和服务的价格,我们和VIE的利润率可能会下降。 我们和VIE主要从VIE的其他服务中获得收入,移动用户向电信提供商支付 每月目标数据计划的订阅费。如果电信提供商降低每月目标数据套餐的订阅费 ,我们和VIE的利润率也可能会下降。此外,如果移动应用 内容数据业务的竞争加剧,VIE可能不得不降低VIE服务的价格,我们 和VIE的运营结果可能会受到不利影响。
71
控制收入成本和营业费用的能力
我们和VIE的盈利能力在一定程度上还取决于我们和VIE控制收入成本和运营费用的能力。截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度,我们和VIE的收入成本分别约占我们和VIE总收入的68.1%、78.0%和101.0%。我们和VIE的收入成本主要包括库存成本、员工成本、视频内容成本、折旧费用和提供这些服务或商品的其他直接成本。
我们和VIE的运营费用主要包括销售和营销费用、一般和行政费用以及研发费用。 截至2020年、2021年和2022年12月31日的年度,包括销售和营销费用、一般和管理费用以及来自我们和VIE运营的研发费用在内的运营费用总额分别约占我们和VIE总收入的11.5%、11.3%和39.9%。我们不能保证我们和VIE的运营费用不会随着我们和VIE扩大业务运营以及我们成为上市公司而增加。
继续与包括中国主要电信运营商华为天翼视频在内的第三方合作
我们和VIE业务的某些方面要求我们和VIE与我们和VIE的重要业务合作伙伴密切合作。VIE在天翼视频的 平台上推出了自己精选的移动视频包内容《鱼类学习》(前身为《在路上学习》),从2017年10月至2022年12月31日,VIE共收到约3140万份《鱼类学习》的订阅购买。展望未来,VIE预计将继续利用天翼视频的平台向个人终端客户推广VIE自己的内容,并通过VIE的移动应用程序直接订阅VIE的移动视频套餐 。在截至2022年12月31日的两年中,VIE 向天翼视频授权了约12,000个视频,总运行时间超过1900个小时。这类视频的主题包括创业、IT技能、大数据和人工智能等。
从2018年末开始,VIE也向中国电信的移动用户提供了兑换教育内容。在截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日的三年中,VIE的课程被赎回约350万次, 中国电信手机用户通过这一安排的流量分别为690万次和340万次。VIE从这一安排中获得收入 ,其移动用户每兑换100个奖励积分,VIE的移动用户将从中国电信的子公司获得约1.0元人民币的收入 VIE的特殊有限内容移动视频套餐中包含的课程。
2019年4月,VIE推出轻量级移动视频套餐产品,并通过VIE的微信公众号和中国联通子公司的平台进行分销。 截至2022年12月31日,VIE共收到月度订阅购买590多万次,季度订阅570多万次,年度订阅购买约20万次。为了更好地满足各类客户的需求,Light Class推出了10款产品,涵盖了从每月 到每年的不同订阅周期,并提供了不同的促销计划和培训课程。而VIE主要通过两种方式发展销售:(I)通过 微信,10款产品全部通过微信平台发布,价格从18元到312元不等。差价主要由认购期、应用推广及选择内容决定;及(Ii)本公司透过与中国联通的 子公司合作,推出年包及月包三种产品,价格由30元至120元不等。价格差异主要是由于使用时长和选择的内容不同造成的。截至本报告日期,VIE已直接收到微信用户的订阅购买,并通过与中国联通子公司的安排获得订阅购买。
这些协作关系 对我们和VIE的业务和运营结果非常重要。但是,我们不能向您保证,相关各方 在未来将继续以相同的条款或根本不与我们合作。如果他们中的任何一个停止与我们合作,我们和VIE的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
此外,VIE与第三方内容提供商 合作许可教育内容,以补充VIE自行开发的内容并拓宽VIE的内容数据库。VIE从第三方购买标准化的非专业内容,如工作场所礼仪课程。通过与第三方内容提供商的合作协议,VIE被授权使用第三方提供的本地教育视频 ,期限为三至五年。这些协议可能会因不可抗力而终止。根据协议, 此类视频只能被进一步授权在VIE机构客户的内部网上使用,而此类授权产生的收入在截至2020年、2020年、2021年和2022年12月31日的年度内分别无关紧要。由于市场上有许多类似的内容提供商提供这些类型的内容,因此此类内容具有很高的可替换性,仅占VIE教育内容资产的极小比例。如果第三方内容提供商停止与VIE合作,VIE可以轻松找到其他提供商,因此,我们和VIE持续提供新产品的能力不会受到实质性影响。
72
产品和服务组合
我们和VIE的运营结果,特别是我们和VIE的毛利率和净利润率,受我们和VIE的产品和服务组合的影响。我们和VIE有两个运营部门:教育内容服务和其他服务以及与IT相关的解决方案服务。 每个运营部门都有自己的收入模式和成本基础,因此,我们和VIE在每个运营部门以及这些部门内的主要产品和服务的毛利率和净利润率都不同。在2020年、2021年和2022年,我们和VIE来自这两个运营部门的收入贡献百分比每年都有很大差异。
截至2020年、2020年、2021年和2022年12月31日止年度,教育内容服务和其他服务的收入分别占我们和VIE总收入的76.4%、77.1%和40.6%,来自IT相关解决方案服务的收入分别占我们和VIE总收入的23.6%、22.9%和59.4%。
我们预计,我们和VIE产品和服务组合的变化可能会继续影响我们和VIE运营 部门的收入贡献百分比,以及我们和VIE的毛利率和净利润率。
优惠税收待遇
建智北京和森图书智作为社保企业,享受两年免税、三年半缴的企业所得税优惠。北京森图在2020年、2021年和2022年采用了15%的EIT 税率作为HNTE。森图乐窖于2020年度适用25%的企业所得税税率,并于2021及2022年度作为中小企业按优惠税率缴纳中华人民共和国企业所得税。广州星芝桥于2020年度作为中小企业适用中国企业所得税优惠税率,并于2021及2022年度适用25%的企业所得税税率。广州联和和上海安佑作为微型企业享受中国企业所得税优惠。森图国新 要缴纳25%的企业所得税。中小企业减按20%的税率征收企业所得税,减按人民币100万元至300万元的应纳税所得额减87.5%的应纳税所得额,减按25%减按人民币100万元至300万元的应纳税所得额减25%的应纳税所得额,减按2022年12月31日止年度剩余应纳税所得额的87.5%减按87.5%减按人民币100万元至300万元的应纳税所得额减50%的应纳税所得额,截至2021年12月31日的年度剩余应纳税所得额不减 前1,000,000元人民币应纳税所得额减少75%,人民币1,000,000元至人民币3,000,000元之间的应纳税所得额减少50%,截至2020年12月31日前年度的剩余应纳税所得额不减少。本公司、其全资附属公司及VIE于截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度的预计节税金额分别为人民币1,450万元、人民币7,300,000元及人民币零。截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度的每股节税效应分别为0.12元、0.07元和零。
我们确认,在截至2022年12月31日的三年内,我们和VIE缴纳了所有相关税款,与相关税务机关没有发生任何争议或未解决的税务问题。
如果我们和VIE的任何现有税收优惠终止,而我们和VIE无法续签或获得任何其他税收优惠 ,我们和VIE的所得税支出可能会增加,这将对我们 和VIE的净利润产生重大负面影响。
73
业务成果的主要组成部分
净收入
我们和VIE的收入 主要来自(i)提供教育内容服务和其他服务;以及(ii)提供IT相关解决方案服务。 截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度,我们和VIE的收入分别为人民币4.049亿元、人民币4.732亿元和人民币5.057亿元(7,330万美元)。下表按业务分部列出了我们和VIE在所示年度的收入细目 。
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||
教育内容服务和其他服务 | ||||||||||||||||
—教育内容服务 | ||||||||||||||||
-B2B2C | 65,867 | 62,631 | 51,482 | 7,464 | ||||||||||||
-B2C | 229,670 | 289,780 | 149,692 | 21,703 | ||||||||||||
—其他服务 | 13,766 | 12,661 | 3,741 | 542 | ||||||||||||
小计 | 309,303 | 365,072 | 204,915 | 29,709 | ||||||||||||
IT相关解决方案服务 | ||||||||||||||||
—定制IT系统的设计和开发 | 48,465 | 35,689 | 71,438 | 10,358 | ||||||||||||
—采购和装配设备 | 47,115 | 72,381 | 228,366 | 33,110 | ||||||||||||
—技术支持和维护 | 49 | 105 | 1,005 | 146 | ||||||||||||
小计 | 95,629 | 108,175 | 300,809 | 43,614 | ||||||||||||
总收入 | 404,932 | 473,247 | 505,724 | 73,323 |
下表列出了我们和VIE在指定年份按服务类型划分的收入细目。
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||
教育内容服务和其他服务收入 | ||||||||||||||||
—订阅收入 | 131,047 | 148,041 | 59,217 | 8,586 | ||||||||||||
—许可证收入 | 164,490 | 204,370 | 141,597 | 20,581 | ||||||||||||
—其他服务收入 | 13,766 | 12,661 | 3,741 | 542 | ||||||||||||
小计 | 309,303 | 365,072 | 204,915 | 29,709 | ||||||||||||
IT相关解决方案服务收入 | 95,629 | 108,175 | 300,809 | 43,614 | ||||||||||||
总计 | 404,932 | 473,247 | 505,724 | 73,323 |
教育内容服务 和其他服务。在截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日的年度内,VIE主要通过(I)以B2B2C模式向高等教育机构和其他机构客户销售VIE在线学习平台(尤其是Sentu Academy)的订阅;(Ii)根据机构客户的需求和偏好,在B2B2C模式下向机构客户许可 Sentu Academy中的精选内容;(Iii)以B2C模式直接向终端用户提供手机视频套餐中的教育内容,包括(A)通过天翼视频平台提供VIE的鱼 学习手机视频套餐;(B)提供手机视频套餐课程,供中国电信的移动用户使用其奖励积分赎回;以及(C)通过微信的订阅账户并通过与中国联通的子公司合作,提供VIE的新手机视频套餐Light Class。此外,于同期内,VIE亦主要来自(I)鱼类学习平台的推广服务;(Ii)提供移动应用内容数据业务系统服务;及(Iii)为中国联通的移动付费内容平台提供技术支援服务。
74
与IT相关的解决方案服务。于截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度,WFOE及其附属公司及VIE透过提供(I)定制IT系统服务的设计及开发、(Ii)设备采购及组装及(Iii) 技术支持及维护服务,从IT相关解决方案服务中赚取收入。我们有竞争力的服务重点是为教育机构和其他机构客户提供定制的教学解决方案以及全面的智能管理和服务平台。
收入成本
收入成本 主要包括库存成本、员工成本、视频内容成本、折旧费用和提供这些服务的其他直接成本 或货物。该等成本于发生时计入综合收益表和全面收益表。截至2020年12月31日、2021年和2022年,我们和VIE的收入成本分别为人民币2.758亿元和人民币3.691亿元、5.113亿元(7,410万美元)。
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||
收入成本: | ||||||||||||||||
教育内容服务和其他服务 | 239,377 | 311,337 | 233,129 | 33,800 | ||||||||||||
IT相关解决方案服务 | 36,413 | 57,715 | 278,136 | 40,325 | ||||||||||||
总计 | 275,790 | 369,052 | 511,265 | 74,127 |
运营费用
我们和VIE的运营 费用包括销售和营销费用、研发费用以及一般和管理费用。下表列出了我们和VIE运营费用的组成部分,按所列年度我们和VIE净收入的金额和百分比列出了我们和VIE的运营费用组成部分:
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||||||||||||||
人民币 | % | 人民币 | % | 人民币 | 美元 | % | ||||||||||||||||||||||
(除百分比外,以千为单位) | ||||||||||||||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||||||||||||||
-销售和营销费用 | 5,032 | 1.2 | 7,577 | 1.6 | 7,088 | 1,028 | 1.4 | |||||||||||||||||||||
-一般和行政费用 | 26,054 | 6.4 | 19,476 | 4.1 | 179,250 | 25,989 | 35.4 | |||||||||||||||||||||
-研究和开发费用 | 15,585 | 3.8 | 26,355 | 5.6 | 15,569 | 2,257 | 3.1 | |||||||||||||||||||||
总计 | 46,671 | 11.4 | 53,408 | 11.3 | 201,907 | 29,274 | 39.9 |
75
销售和营销费用。销售和营销费用主要包括:(I)员工成本,即我们和销售部门VIE人员的工资、社会保险和住房公积金;(Ii)差旅和招待费用;(Iii)服务费;以及(Iv)其他 杂项销售成本。与销售相关的活动产生了差旅和招待费用。服务费是指我们和VIE在竞标项目和客户服务方面支付的费用。
一般和行政费用 一般及行政开支主要包括(I)人事费;(Ii)差旅及招待开支;(Iii)折旧及摊销;(Iv)租金开支;(V)上市开支;(Vi)坏账准备;(Vii)无形资产减值及(Viii)其他杂项开支。我们和VIE的人员在我们和VIE的综合和行政部门的工资、社会保险和住房基金 由工作人员费用支付。差旅和招待费是我们和VIE的业务管理相关活动的费用。租金费用代表我们和VIE行政办公室的租金 。
研发费用 。研发费用主要包括信息技术开发所产生的人员相关费用以及与新视频内容开发相关的成本。与研发直接相关的折旧费用和其他 运营成本也包括在研发费用中。研发费用成本在发生时确认。
课税
开曼群岛
根据开曼群岛的现行法律,本公司无需缴纳所得税或资本利得税。此外,本公司或其在开曼群岛的附属公司向其股东支付股息时,将不会征收任何预扣税。
英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)
英属维尔京群岛的子公司对其在英属维尔京群岛的外国收入免征所得税。英属维尔京群岛没有预扣税。
香港
根据香港税法,香港附属公司须就其根据香港相关税法调整的法定财务报表所报告的应纳税所得额缴纳香港利得税 。首200万港元应课税溢利的适用税率为8.25%,而超过200万港元的应课税溢利将继续适用16.5%的税率,由2018/2019课税年度起生效。他们从国外取得的收入可获豁免征收所得税,而香港的股息汇出亦无须缴交预扣税。
中国
自2008年1月1日起 中国法定企业所得税税率为25%。根据《企业所得税法实施细则》,符合条件的HNTE凭有效期为三年的HNTE证书享受15%的税率优惠,自第一个盈利年度起免征两年所得税,随后三年减半适用税率,中小企业享受20%的税率减免,前100万元应纳税所得额减87.5%的应纳税所得额,100万元至300万元人民币的应纳税所得额减征25%。且截至2022年12月31日止年度的剩余应纳税所得额不减少 ,首个人民币1,000,000元的应纳税所得额减少87.5%,人民币1,000,000元至人民币3,000,000元的应纳税所得额减少50% ,截至2021年12月31日的年度剩余应纳税所得额不减少75%,首个人民币1,000,000元至人民币3,000,000元的应纳税所得额及人民币1,000,000元至人民币3,000,000元的应纳税所得额减少50%, 截至2020年12月31日止年度的剩余应纳税所得额不减少。
76
行动的结果
下表列出了 我们(包括VIE)在所示年度的合并经营业绩摘要,包括绝对金额和 占我们和VIE总收入的百分比。此信息应与我们(包括VIE)合并 财务报表和本年度报告其他地方包含的相关注释一起阅读。任何时期的经营业绩不一定 指示任何未来时期可能预期的业绩。
截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度比较
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
人民币 | % | 人民币 | 美元 | % | ||||||||||||||||
(in千人,不包括份额、每股数据和百分比) | ||||||||||||||||||||
净收入 | 473,247 | 100.0 | 505,724 | 73,323 | 100.0 | |||||||||||||||
收入成本 | (369,052 | ) | (78.0 | ) | (511,265 | ) | (74,127 | ) | (101.1 | ) | ||||||||||
毛利(亏损) | 104,195 | 22.0 | (5,541 | ) | (804 | ) | (1.1 | ) | ||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||||||
销售和市场营销费用 | 7,577 | 1.6 | 7,088 | 1,029 | 1.4 | |||||||||||||||
一般和行政费用 | 19,476 | 4.1 | 179,250 | 26,085 | 35.4 | |||||||||||||||
研发费用 | 26,355 | 5.6 | 15,569 | 2,257 | 3.1 | |||||||||||||||
总运营费用 | 53,408 | 11.3 | 201,907 | 29,274 | 39.9 | |||||||||||||||
营业收入(亏损) | 50,787 | 10.7 | (207,448 | ) | (30,078 | ) | (41.0 | ) | ||||||||||||
其他收入: | ||||||||||||||||||||
其他收入合计,净额 | 6,417 | 1.4 | (116 | ) | (18 | ) | (0.0 | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | 57,204 | 12.1 | (207,564 | ) | (30,096 | ) | (41.0 | ) | ||||||||||||
所得税(费用)优惠 | (4,274 | ) | (0.9 | ) | 10,980 | 1,592 | 2.2 | |||||||||||||
净收益(亏损) | 52,930 | 11.2 | (196,584 | ) | (28,504 | ) | (38.8 | ) |
净收入
我们和VIE的收入 从截至2021年12月31日的人民币4.732亿元增长到截至2022年12月31日的人民币5.057亿元(7330万美元),增幅为6.9%。这一增长主要是由于IT相关解决方案服务收入增加人民币1.926亿元(br})(2,790万美元)的净影响,但提供教育内容服务和其他服务的收入净额减少人民币1.602亿元(合2,320万美元)。
● | 教育内容服务和其他服务。教育内容服务及其他服务的净收入从截至2021年12月31日的年度的人民币3.651亿元(br})下降至截至2022年12月31日的人民币2.049亿元(合2,970万美元),净收入减少人民币1.602亿元(合2,320万美元)。由于教育内容服务需要VIE更新现有内容并开发新的教育内容以适应最新的市场趋势,因此VIE将不得不不断在教育内容上进行资本支出,这将使公司在VIE实现盈利之前面临教育内容过时的潜在风险 。因此,在截至2022年12月31日的年度内,VIE采取了 保守策略以减少其在教育内容服务上的投资,结果VIE失去了来自最终客户的订阅 ,并经历了来自教育内容服务和其他服务的收入大幅下降。 |
减少的主要原因是:(I) 通过与中国电信子公司合作,在B2C模式下向终端移动用户提供精选移动视频套餐的收入减少3,880万元人民币(合560万美元),或25.7%,主要是由于VIE在2022年没有在奖励积分兑换业务下提供新的视频套餐 ,导致终端移动用户订阅量减少;(Ii)减少人民币1.012亿元(合1,470万美元),或B2C订阅费收入的73.0%,主要是由于学鱼和轻课的收入分别减少人民币4870万元(710万美元)和人民币5260万元(760万美元)。收入下降 主要是因为我们没有在平台上提供有吸引力的新内容,导致终端客户的订阅减少。
● | 与IT相关的解决方案服务。来自IT相关解决方案服务的净收入增加了人民币1.926亿元(2,790万美元),或178.1%,从截至2021年12月31日的年度的人民币1.082亿元 增加到截至2022年12月31日的人民币3.008亿元(合4,360万美元)。增长的主要原因是在2022年收购了一个基于云的客户,该客户在IT采购和设备组装方面贡献了人民币1.975亿元(2,860万美元)的收入。 |
77
收入成本
我们和VIE的收入成本 从截至2021年12月31日的年度的人民币3.691亿元增加到截至2022年12月31日的人民币5.113亿元(7410万美元) 。收入成本的增加主要是由于过去几年随着教育内容的目的增加,教育内容的摊销增加,以及与IT相关的解决方案服务收入的增加。与收入增长相比,收入成本增加的百分比较高,主要是由于我们在截至2022年12月31日的年度内为IT采购和组装项目产生了较高的设备采购和组装成本。
毛利(亏损)
由于上述原因,我们和VIE的毛利从截至2021年12月31日的年度的人民币1.042亿元下降至截至2022年12月31日的年度的总亏损人民币550万元 (80万美元)。我们和VIE的毛利率从截至2021年12月31日的年度的22.0%下降到截至2022年12月31日的负1.1%。下降的主要原因是截至2022年12月31日止年度IT相关解决方案服务的毛利率下降,因为我们为新客户完成了合同金额为人民币1080万元(170万美元)的设备采购和组装项目,其中产生了重大的设备采购成本,导致毛利率相对较低。
运营费用
我们和VIE的总运营费用 从截至2021年12月31日的年度的人民币5,340万元增加到截至2022年12月31日的人民币202.6元(2,940万美元) 。
销售和市场营销费用:我们和VIE的销售和营销费用从截至2021年12月31日的年度的760万元人民币下降到截至2022年12月31日的710万元人民币 (100万美元)。这一下降的主要原因是工资和福利支出减少了人民币130万元(20万美元),原因是VIE减少了其教育 内容服务的营销和推广,我们解雇了某些销售人员,部分净额减少了人民币;由于销售人员减少,差旅和娱乐费用减少了70万美元,部分净额减少了130万元人民币(20万美元),这是由于用于竞标IT解决方案服务客户的服务费增加了 。
一般和行政费用:费用我们和VIE的一般和行政费用从截至2021年12月31日的年度的人民币1,950万元增加到截至2022年12月31日的年度的人民币17,920万元 (2,600万美元)。这一增长主要是由于(I)由于VIE评估相关教育内容过时而导致许可版权减值增加人民币106.2百万元(br})(1540万美元),(Ii)商誉减值和客户关系减值分别增加人民币770万元(110万美元)和人民币1070万元(160万美元),这两项减值均源于收购广州星之桥51%的股权。自2022年起,广州星之桥与中国的一家主要电信服务供应商的授权代理终止了业务公司,因此本公司认为客户关系和商誉将无法通过未来的现金流恢复 ,并对客户关系和商誉进行了全额减值。及(Iii)2021年拨备呆帐准备人民币3,610万元(18,758美元),而2022年拨备呆账准备为人民币3,600万元人民币(520万美元),因此坏账准备变动人民币3,610万元(520万美元)。 坏账准备增加的主要原因是我们的教育内容客户拖欠了长期应收账款,受新冠肺炎期间被封锁的不利影响,这些客户推迟了付款。
研究和开发费用:我们和VIE的研发费用从截至2021年12月31日的年度的人民币2,640万元减少到截至2022年12月31日的年度的人民币1,560万元 (230万美元)。这一增长主要是由于职业教育机构减少了开发新教育内容的支出,工资和福利支出减少了270万美元(40万美元),外包劳动力成本减少了520万元人民币(80万美元)。
其他收入(支出),净额
其他收入变化了97.8% 从截至2021年12月31日止年度的人民币640万元变为截至2022年12月31日止年度的其他费用人民币10万元(16,794美元)。这一减少主要是由于地方税务机关的补贴收入减少人民币380万元(60万美元),以及其他政府补贴收入减少人民币130万元(20万美元),部分抵消了股东贷款产生的利息费用增加人民币120万元(20万美元)。
所得税费用
我们和VIE的所得税费用从截至2021年12月31日止年度的人民币430万元变为截至2022年12月31日止年度的所得税福利人民币1,100万元(160万美元) ,因为公司在截至2022年12月31日止年度产生了净营业亏损,该亏损 可结转未来五年。
78
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2021 | |||||||||||||||||||
人民币 | % | 人民币 | 美元 | % | ||||||||||||||||
(in千人,不包括份额、每股数据和百分比) | ||||||||||||||||||||
净收入 | 404,932 | 100.0 | 473,247 | 74,263 | 100.0 | |||||||||||||||
收入成本 | (275,790 | ) | (68.1 | ) | (369,052 | ) | (57,912 | ) | (78.0 | ) | ||||||||||
毛利 | 129,142 | 31.9 | 104,195 | 16,351 | 22.0 | |||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||||||
销售和市场营销费用 | 5,032 | 1.2 | 7,577 | 1,189 | 1.6 | |||||||||||||||
一般和行政费用 | 26,054 | 6.4 | 19,476 | 3,056 | 4.1 | |||||||||||||||
研发费用 | 15,585 | 3.8 | 26,355 | 4,136 | 5.6 | |||||||||||||||
总运营费用 | 46,671 | 11.4 | 53,408 | 8,381 | 11.3 | |||||||||||||||
营业收入 | 82,471 | 20.4 | 50,787 | 7,970 | 10.7 | |||||||||||||||
其他收入: | ||||||||||||||||||||
其他收入合计,净额 | 4,925 | 1.1 | 6,417 | 1,007 | 1.4 | |||||||||||||||
所得税前收入 | 87,396 | 21.6 | 57,204 | 8,977 | 12.1 | |||||||||||||||
所得税费用 | 486 | 0.1 | 4,274 | 671 | 0.9 | |||||||||||||||
净收入 | 86,910 | 21.5 | 52,930 | 8,306 | 11.2 | |||||||||||||||
可归于非控股权益的净收入 | 4,586 | 1.1 | 4,672 | 733 | 1.0 | |||||||||||||||
建智教育科技集团有限公司股东应占净收益 | 82,324 | 20.3 | 48,258 | 7,573 | 10.2 | |||||||||||||||
净收入 | 86,910 | 21.5 | 52,930 | 8,306 | 11.2 | |||||||||||||||
其他综合(亏损)/收入: | ||||||||||||||||||||
外币折算调整 | (35 | ) | — | 211 | 33 | 0 | ||||||||||||||
其他综合(亏损)/收入合计 | (35 | ) | — | 211 | 33 | 0 | ||||||||||||||
综合收益总额 | 86,875 | 21.5 | 53,141 | 8,339 | 11.2 | |||||||||||||||
非控股权益应占全面收益净额 | 4,586 | 1.1 | 4,672 | 733 | 1.0 | |||||||||||||||
归属于健智教育科技集团有限公司股东的全面(亏损)/收益 | 82,289 | 20.3 | 48,469 | 7,606 | 10.2 | |||||||||||||||
每股收益(亏损) | ||||||||||||||||||||
基本的和稀释的 | 0.74 | 0.43 | 0.07 | |||||||||||||||||
加权平均股数 | ||||||||||||||||||||
基本的和稀释的 | 111,110,000 | 111,110,000 | 111,110,000 |
79
净收入
我们和VIE的收入 从截至2020年12月31日止年度的人民币4.049亿元增长16.9%至截至2021年12月31日止年度的人民币4.732亿元(7,430万美元) 。这一增长主要是由于(i)提供教育内容服务和其他服务的净收入增加人民币5,580万元(880万美元),即18%,以及(ii)IT相关解决方案服务产生的收入增加人民币1,250万元(200万美元)。
● | 教育内容服务和其他服务。教育内容服务及其他服务的净收入增加了5,580万元人民币(880万美元),从截至2020年12月31日的年度的3.093亿元人民币 增加到截至2021年12月31日的年度的人民币3.651亿元(5,730万美元)。 增长主要是由于:(I)通过与中国电信的子公司合作,以B2C模式向终端移动用户提供精选的移动视频套餐,增加了4430万元人民币(700万美元),收入增长了41.5%。主要是因为(br}(A)VIE在2021年在奖励积分兑换业务下增加了一个新的视频套餐,以及(B)我们和VIE加强了 营销努力,以增加视频套餐对终端移动用户的曝光,以及(Ii)增加了人民币1770万元(280万美元),或31.1%的订阅收入,主要是因为VIE在2020年2月免费向公众提供鱼类学习 并在COVID-19爆发期间持续到2020年4月,导致2020年和2021年鱼类学习产生的收入分别为人民币5690万元和人民币7460万元(1170万美元)。 |
● | 与IT相关的解决方案服务。IT相关解决方案服务的净收入增加了1250万元人民币(200万美元),或13.1%,从截至2020年12月31日的年度的9560万元人民币 增加到截至2021年12月31日的年度的1.082亿元人民币(1700万美元)。 主要是由于:(I)IT设备采购和组装的收入从截至2020年12月31日的年度的4710万元人民币增加到7240万元人民币(1140万美元),主要是由于(A)我们完成的采购和组装项目从2020年的16个增加到2021年的18个,以及 (B)我们在2021年完成的采购和组装项目的合同额高于2020年完成的项目。 例如,2021年我们为中国电信新启动了两个项目,合同额总计6210万元人民币(970万美元),而在2020年,我们完成的16个IT采购和组装项目中,合同额最高的是2220万元。及(Ii)自定义资讯科技系统服务的设计及开发减少1,280万元人民币(200万美元),由截至2020年12月31日止年度的人民币4,850万元 减至截至2021年12月31日止年度的人民币3,570万元(560万美元),这是由于本公司于2021年更加注重以客户预付现金进行IT设备项目的采购及组装 。 |
收入成本
我们和VIE的收入成本 从截至2020年12月31日的年度的人民币2.758亿元增加到截至2021年12月31日的人民币3.691亿元(5790万美元) 。收入成本的增长与收入的增长是一致的。此外,与收入增长相比,收入成本增长的百分比较高,主要是由于在截至2021年12月31日的年度内,全面和优质教育内容的成本较高,以及我们为IT采购和组装项目产生的设备采购成本较高。
毛利
由于上述原因,我们及VIE的毛利由截至2020年12月31日止年度的人民币1.291亿元下降至截至2021年12月31日止年度的人民币1.042亿元 (1,640万美元)。我们和VIE的毛利率从截至2020年12月31日的年度的31.9%下降到截至2021年12月31日的22.0%。下降的主要原因是: (I)IT相关解决方案服务的毛利率从截至2020年12月31日的年度的61.9%下降至截至2021年12月31日的年度的46.6% ,这主要是因为我们完成了两个采购和组装设备项目,合同金额分别为人民币5140万元(810万美元)和人民币1080万元(170万美元),其中我们产生了重大的设备采购成本,导致毛利率分别为17.4%和14.4%;及(Ii)于截至2021年12月31日止年度,吾等及VIE购买新的教育内容以丰富现有用户体验及吸引更多客户 吾等及VIE的综合教育内容库令我们及VIE在教育内容服务及其他服务的收入成本上升31.1%,由人民币2.394亿元增至人民币3.113亿元(4,890万美元)。而这项业务的收入只增长了18.0%,从2020年的3.093亿元人民币增长到2021年的3.651亿元人民币(5730万美元)。因此,教育内容服务和其他服务的毛利率从截至2020年12月31日的年度的22.6%降至截至2021年12月31日的年度的14.7% 。
80
运营费用
我们和VIE的总运营费用 从截至2020年12月31日的年度的人民币4670万元增加到截至2021年12月31日的人民币5340万元(840万美元) 。
销售和市场营销费用:我们和VIE的销售和营销费用从截至2020年12月31日的年度的人民币500万元增加到截至2021年12月31日的年度的人民币760万元 (120万美元)。这一增长主要是由于我们和VIE在2021年继续努力进一步扩大用户基础,服务费增加了210万元人民币 (30万美元),以及我们和VIE自2021年1月1日起停止享受新冠肺炎住房公积金和社会保险减免的优惠政策,社会福利费用增加了人民币40万元(10万美元)。
一般和行政费用:费用我们和VIE的一般和行政费用从截至2020年12月31日的年度的人民币2,610万元减少到截至2021年12月31日的年度的人民币1,950万元(310万美元)。此减少主要是由于(I)本公司于2019年开始于2020年停止于香港联交所进行首次公开招股而导致上市费用减少人民币530万元(合80万美元)。于截至2021年12月31日止年度内,吾等产生与本次首次公开招股相关的上市开支人民币470万元 (70万美元),并于2020年同期产生与我们已终止的香港IPO 相关的上市开支人民币990万元,以及(Ii)将截至2020年12月31日止年度的减值准备人民币20万元(合51,780美元)由截至2020年12月31日止年度的减值准备人民币20万元转回2021年同期的减值准备人民币10万元(合18758美元)。
研究和开发费用:我们和VIE的研发费用从截至2020年12月31日的年度的人民币1,560万元增加到截至2021年12月31日的年度的人民币2,640万元(410万美元)。这一增长主要是由于(I)为支持教育内容业务而开发新平台和新功能的研发服务费用增加了人民币920万元(合140万美元),以及(Ii)由于我们和VIE自2021年1月1日起停止享受新冠肺炎减免住房公积金和社会保险的优惠政策,社会福利费用增加。
其他收入,净额
其他收入从截至2020年12月31日的年度的人民币490万元增长至截至2021年12月31日的年度的人民币640万元(100万美元),增幅为30.3%。这一增长主要是由于来自地方税务机关的补贴收入增加了人民币230万元(合40万美元),并部分抵消了来自股东贷款的利息支出增加人民币110万元(合20万美元)。
所得税费用
由于建智北京享有的两年免税优惠已于2020年底到期,进而导致实际所得税率由截至2020年12月31日止年度的0.6%增至截至2021年12月31日止年度的7.5%,故吾等及VIE的所得税支出由截至2020年12月31日止年度的人民币50万元增加至截至2021年12月31日止年度的人民币430万元(0.7万美元)。
81
B.流动性和资本资源管理
下表列出了我们和VIE在本年度的现金流摘要:
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | 97,754 | 147,774 | 94,222 | 13,661 | ||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | (164,857 | ) | (144,640 | ) | (218,487 | ) | (31,678 | ) | ||||||||
融资活动提供的现金净额 | 49 | 37,674 | 126,562 | 18,350 | ||||||||||||
汇率变动对外币现金及现金等价物和限制性现金的影响 | (265 | ) | (490 | ) | 1,491 | 216 | ||||||||||
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | (67,319 | ) | 40,318 | 3,788 | 548 | |||||||||||
年初现金及现金等价物和限制性现金 | 88,268 | 20,949 | 61,267 | 8,883 | ||||||||||||
年终现金及现金等价物和限制性现金 | 20,949 | 61,267 | 65,055 | 9,431 |
到目前为止,我们和VIE主要通过经营活动产生的现金为我们和VIE的运营和投资活动提供资金。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日,我们和VIE的现金、现金等价物和限制性现金分别为人民币6130万元和人民币6510万元 (940万美元)。我们和VIE的现金和现金等价物主要包括现金、计息投资 活期存款账户和期限为三个月及以下的定期存款。
于2021年12月31日,吾等及VIE的应收账款占收入的比例较大,原因是(I)吾等及 VIE自2020年7月起延长对广州新置桥客户的结算期,导致截至2021年12月31日的应收账款余额较高,为人民币5,870万元(合920万美元)。广州星之桥的客户是中国一家领先电信服务提供商的授权代理商,也是VIE的主要业务合作伙伴之一。领先的电信服务提供商 及其授权代理自2020年7月起更改了付款期限,并将其所有供应商的结算期从3个月延长至5个月。截至报告日期,已向领先电信服务提供商的授权代理收取了截至2021年12月31日的应收账款余额的8.7%,即人民币510万元(合80万美元)。(Ii)于2021年12月31日,本公司来自IT相关解决方案服务客户的应收账款人民币270万元(40万美元)未到期。 截至2021年12月31日,来自IT相关解决方案服务的应收账款为人民币1980万元(310万美元),其中人民币1710万元(270万美元)已到期,从2022年1月至2022年6月将逐步到期人民币1940万元(310万美元)。IT相关解决方案服务的应收账款包括质量保证金,通常为合同价格的10%,将于2023年底收回。截至本报告日,已累计收回截至2021年12月31日的应收账款余额人民币4590万元(折合720万美元)或43.1%。根据管理层考虑新冠肺炎影响的最佳估计 ,剩余余额将在一年内收回。
截至2022年12月31日,我们和VIE的应收账款为人民币1720万元(合250万美元),较截至2021年12月31日的人民币1.048亿元减少了人民币8760万元(合1270万美元)。减少主要是由于(I)吾等及VIE向广州新智桥客户收取未偿还余额人民币58,700,000元,该客户为中国一家主要电讯服务供应商的授权代理商,亦是VIE的主要业务伙伴之一。2022年,广州星之桥与授权代理商终止了营业关系,并收回了未偿还的余额。及(Ii)本公司就可疑应收账款计提拨备人民币3490万元(510万美元) 。截至本报告日期,截至2022年12月31日的应收账款余额共计人民币1060万元(合160万美元),占应收账款余额的61.9%。根据管理层的最佳估计,剩余余额将在一年内收回。
82
截至2022年12月31日的年度的应收账款周转天数从截至2021年12月31日的年度的86天改善至51天。我们的应收账款周转天数的计算方法是全年应收账款总额的期初和期末余额除以我们全年的收入,再乘以365天。
我们相信,我们和VIE的当前现金、现金等价物和经营活动提供的受限现金和预期现金将足以 满足我们和VIE当前和预期的营运资金需求以及未来12个月的资本支出。 然而,如果我们和VIE遇到业务状况的变化或其他事态发展,我们和VIE未来可能需要额外的现金资源。如果我们和VIE发现并希望寻求投资、收购、资本支出或类似行动的机会,我们和VIE未来可能还需要额外的现金资源。
虽然吾等合并VIE的业绩 并且出于会计目的是VIE的主要受益人,但我们只能通过与北京森图及其股东的合同安排获得VIE的资产或收益 。见“项目4.公司信息 -B.业务概述--与北京森图及其股东的合同安排”。有关公司结构对流动性和资本资源的限制和限制,请参阅“第4项.关于公司-C组织结构的信息”。
我们和VIE的所有收入都是以人民币的形式存在的,我们预计这种形式还会继续存在。根据中国现行外汇法规,经常项目的支付,包括利润分配、利息支付以及与贸易和服务相关的外汇交易,只要满足某些常规程序要求,就可以用外币支付,而无需事先获得外管局批准。因此,我们的中国子公司可以按照某些常规的程序要求,在没有事先获得外管局批准的情况下,以外币向我们支付股息。然而,中国现行法规只允许我们的中国子公司从其根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中向我们支付股息。我们的中国子公司被要求在弥补前几年的累计亏损后,每年至少留出税后利润的10%,作为一定的准备金,直到拨备总额达到注册资本的50%。这些储备不能作为现金股息 分配。从历史上看,我们的中国子公司没有向我们支付股息,他们将无法支付股息,直到他们 产生累积利润。此外,资本账户交易,包括对我们中国子公司的外国直接投资和贷款,必须得到外管局、其当地分支机构和某些当地银行的批准和/或登记。
作为开曼群岛获豁免的公司及离岸控股公司,根据中国法律及法规,我们只可透过贷款或出资方式向我们的中国附属公司提供资金 ,惟须经政府当局批准、备案或登记,以及对出资及贷款金额的限制 。这可能会推迟我们使用融资活动所得款项向我们的中国子公司提供贷款或出资 。我们预计将把融资活动所得款项几乎全部投资于我们在中国的业务,用于我们中国子公司和VIE的业务范围内的一般企业用途。见“第3项.主要资料-D.风险 因素-与中国在中国经商有关的风险-中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管 可能会延误或阻止我们使用融资活动所得款项向我们的中国子公司或VIE提供贷款或向建智北京作出额外出资,这可能对我们和VIE的流动资金以及我们和VIE为我们和VIE的业务运营提供资金和扩展的能力产生重大和不利的影响。”
经营活动
截至2022年12月31日止年度,经营活动产生的现金净额为人民币9,420万元(1,370万美元),主要归因于(I)净亏损人民币1.966亿元(2,850万美元),经调整后加上(A)教育内容摊销及减值分别为人民币9,150万元(1,330万美元)及人民币1.062亿元(1,540万美元);(B)无形资产摊销及减值分别为人民币1,680万元(240万美元)及人民币1,210万元(180万美元);(C)商誉减值人民币770万元(110万美元);及 应收账款坏账准备人民币3490万元(510万美元);(Ii)因改善向客户收取而减少应收账款人民币5270万元(760万美元);(Iii)短期预付款减少人民币3360万元(490万美元),以及合同负债减少人民币3730万元(540万美元)。短期预付款和合同负债的重大变化主要是由于我们在截至2022年12月31日的年度内完成了更多的设备采购和组装项目,原因是某些供应商向本公司交付的设备在受新冠肺炎影响的 年延迟交付。
截至2022年12月31日止年度,VIE由经营活动提供的现金净额人民币1,310万元(合1.9万美元)与本公司(包括VIE)的综合经营活动提供的现金净额人民币9,420万元(1,370万美元)之间的差额,主要是由于除VIE外的我们的综合实体提供额外的现金流入人民币8,110万元(1,180万美元)。
83
截至2022年12月31日止年度,本公司综合实体(VIE除外)的经营活动现金流量主要来自(I)净亏损人民币1.078亿元(1,560万美元),经教育内容摊销及减值调整后为人民币7,490万元(1,090万美元)及人民币9,460万元(1,370万美元),(Ii)短期预付款减少人民币1420万元 (210万美元),原因是VIE于截至2022年12月31日的年度内完成了更多设备项目的采购和组装,原因是某些供应商向本公司交付的设备在受新冠肺炎影响的年度被推迟 。
截至2021年12月31日止年度,经营活动产生的现金净额为人民币1.478亿元(2,320万美元),主要由于(I)净收益人民币5,290万元(合830万美元),经扣除教育内容摊销后调整后为人民币4,530万元(合710万美元), (Ii)因改善向客户收取而减少应收账款人民币1,010万元(合160万美元),(三)短期预付款增加人民币2.854亿元(折合4,480万美元),合同负债增加人民币3.199亿元(折合5,020万美元)。短期预付款及合同负债的重大变化主要是由于,于截至2021年12月31日止年度,吾等与VIE已与三家客户就采购及组装设备项目再订立15份合同,总金额为人民币3.65亿元(5,730万美元),吾等及VIE 已与数家第三方供应商就采购IT设备订立合同,总金额人民币3.305亿元 (5,190万美元)。截至2021年12月31日,这些供应商没有完成合同中规定的设备交付。 由于中国的新冠肺炎病例越来越多,而且新冠肺炎疫情可能会再次爆发,公司预计 我们和VIE的供应商无法完成合同中规定的设备交付的趋势可能会在未来发生 。任何此类延误都可能使我们和VIE受到客户的投诉,并可能对我们和VIE的声誉、客户对相关产品和服务的需求以及增长前景产生重大不利影响,这可能对我们和VIE的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与我们和VIE的工商业相关的风险 -我们和VIE的供应商延迟交付设备可能会损害我们的业务和财务业绩。”
截至2021年12月31日止年度,VIE由经营活动提供的现金净额人民币2,080万元(330万美元)与本公司(包括VIE)的综合经营活动提供的现金净额人民币1.478亿元(2,320万美元)之间的差额,主要是由于除VIE外的我们的综合实体提供额外的现金流入人民币1.27亿元(1,990万美元)。
于截至2021年12月31日止年度,本公司综合实体(VIE除外)经营活动的现金流量主要来自(br}经摊销及折旧调整后的净收益人民币3,810万元(6,000,000美元),及(I)短期预付款增加人民币2,495百万元(3,920万美元),合同负债增加人民币27,800,000,000元(4,360万美元)。于截至2021年12月31日止年度,本公司合并实体已与三家客户就采购及装配设备项目再订立13份合同,总金额为人民币3.175亿元(4,980万美元),并已与多家第三方供应商签订采购IT设备合同,总金额为人民币2.884亿元(合4,530万美元)。截至2021年12月31日,这些供应商没有按照合同规定完成设备交付。根据采购合同,截至2021年12月31日,我们的合并实体共向供应商支付了人民币2.49亿元(合3910万美元)。因此,我们的合并实体还要求我们的客户预付人民币2.471亿元人民币(合3880万美元)。截至本报告日期,13个设备采购和组装项目中有4个已经完成并交付。因此,我们的合并 实体结算了人民币4710万元(740万美元)的短期预付款和取消确认的合同负债人民币5120万元(800万美元),作为随后于2022年确认的关联收入,以及(Ii)由于收款改善而减少的应收账款人民币3120万元(490万美元)。
经营活动于2020年产生的现金净额为人民币9,780万元,主要由于经(I)非现金项目加回教育内容折旧及摊销人民币2,430万元;(Ii)短期预付款人民币1,290万元,(Iii)应付账款人民币790万元,部分由(I)应收账款人民币3,140万元及(Ii)合同负债人民币940万元抵销的净收益人民币8,690万元所致。
2020年,VIE经营活动提供的现金净额为人民币1,210万元,主要是由于VIE产生的净利润人民币1,300万元,经调整 用于(I)扣除折旧及摊销后的非现金项目人民币1,600万元,(Ii)短期预付款减少人民币1,490万元,(Iii)应收账款增加人民币1,020万元,但因VIE应收账款增加人民币3,850万元而部分抵销。
84
我们与北京森图经营活动提供的现金净额人民币1,210万元与我们(包括VIE)经营活动提供的合并现金净额人民币9,780万元之间的差额,主要是由于我们的合并实体在VIE以外产生了额外的现金流入人民币8,570万元。现金流入主要由除VIE以外的综合实体构成,经非现金项目调整后的净收入为人民币9060万元,部分被用作营运资金的人民币490万元所抵销。VIE和VIE以外的合并实体具有不同的业务模式。VIE的业务重点是B2C模式的教育内容服务 ,而VIE业务以外的合并实体重点是B2B2C模式的IT相关解决方案服务和教育 内容服务。B2B2C模式中IT相关解决方案服务和教育内容服务的毛利率分别为61.9%和60.1%,而B2C模式中教育内容服务的毛利率为15.4%,这导致 来自VIE以外的合并实体产生的净收入远高于VIE产生的净收入。除VIE外,用作合并实体营运资金的现金 主要由于吾等于2020年较及时地支付应缴税款,导致940万元人民币用于应付所得税、增值税及其他税项,但因我们及VIE在收款上的努力而部分抵销,从而从应收账款中扣除人民币710万元。
经营活动提供的现金净额从截至2020年12月31日的年度的人民币9,780万元增加至截至2021年12月31日的年度的人民币1.478亿元(2,320万美元) 主要是由于(I)在截至2021年12月31日的年度内净收益减少人民币3,400万元(530万美元), 因教育内容增加人民币1.119亿元(合1,760万美元)而调整后的教育内容摊销增加人民币2,090万元(330万美元)。(Ii)由于改善向客户的收款及向供应商付款,应收账款及应付账款变动分别减少人民币4160万元(Br)(650万美元)及人民币690万元(110万美元);(Iii)由于于2021年12月31日进入15个未完成的设备采购及组装项目,短期预付款增加人民币29840万元(4680万美元),合同负债增加人民币32930万元(5170万美元)。
投资活动
截至2022年12月31日的年度,用于投资活动的现金净额为2.185亿元人民币(3170万美元),主要原因是(I)购买了390万元人民币(60万美元)的短期投资,(Ii)购买了1.766亿元人民币(2560万美元)的教育内容,以及(Iii)4620万元人民币(670万美元)的教育内容预付款,以及(Iv)向第三方提供了300万元人民币(40万美元)的贷款。部分由赎回短期投资所得1,120万元人民币(合160万美元)抵销。
于截至二零二一年十二月三十一日止年度,用于投资活动的现金净额为人民币1.446百万元,主要由于(I)购买短期投资人民币2450万元,(Ii)购买教育内容人民币6480万元,及(Iii)教育内容预付款人民币1.39亿元,部分由赎回短期投资所得人民币8370万元抵销。
于截至2020年12月31日止年度,用于投资活动的现金净额为人民币1.649亿元,主要由于(I)购买短期投资人民币1.401亿元及(Ii)购买教育内容人民币9,890万元,抵销赎回短期投资的收益人民币9,030万元。
融资活动
于截至2022年12月31日止年度,吾等及VIE由融资活动提供的现金净额为人民币1.266亿元(1,830万美元),主要包括 首次公开发售(“IPO”)所得人民币1.47亿元(2,130万美元),部分被偿还关联方贷款人民币1,710万元(2,500,000美元)、向可赎回股东支付存款人民币4,300,000元(6,000,000美元)及支付与IPO有关的发行成本人民币5,000,000元(1,000,000美元)所抵销。
于截至2021年12月31日止年度,吾等及VIE因融资活动提供的现金净额为人民币3770万元,主要为向关联方借款人民币4880万元,并由支付首次公开发售(“IPO”)的发行成本及向关联方预付与IPO相关的发行成本而抵销。
于截至2020年12月31日止年度,吾等及VIE透过融资活动提供的现金净额为人民币48,907元,主要为向关联方借款,并以偿还关联方款项抵销。
非经常开支
我们和VIE的资本支出主要用于购买教育视频内容和有形资产。我们和VIE于2020年及截至2021年12月31日止年度的资本开支分别为人民币1.026亿元及人民币6,480万元(1,020万美元)。我们和VIE的资本支出主要由我们和VIE运营产生的现金提供资金。
我们预计将继续进行资本支出,以支持我们和VIE业务的预期增长。我们还预计,在可预见的未来,我们和VIE的运营活动和融资活动产生的现金将满足我们和VIE的资本支出需求。
合同义务
截至2022年12月31日,我们和我们的VIE没有 任何重大资本和其他承诺、长期义务或担保。
85
资产负债表外承担及安排
我们和VIE未就任何第三方的付款义务作出任何财务担保或其他承诺。此外,吾等和 VIE并未订立任何与吾等股份挂钩并归类为股东权益的衍生合约,或 并未反映在吾等(包括VIE)的综合财务报表中。此外,吾等及VIE对转移至未合并实体的资产并无任何留存权益或或有权益,而该未合并实体可为该等 实体提供信贷、流动资金或市场风险支持。我们和VIE在向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或与我们从事产品开发服务的任何未合并实体中没有任何可变权益。
C. 研发、专利和许可证等。
请参阅“项目4.公司信息-B.业务概述-教育内容和内容开发”、“项目4.公司信息-B.业务概述-知识产权”和“项目4.公司信息-B.业务概述-员工”。
D. 趋势信息
除本年报所披露的情况外,本公司并不知悉截至2022年12月31日止年度有任何趋势、不确定因素、需求、承诺或事件合理地可能对本公司的净收入、收益、盈利能力、流动资金或资本资源产生重大不利影响,或导致所报告的财务信息不一定能反映未来的经营结果或财务状况。
E. 关键会计估计
关于市场风险的定量和定性披露
外汇风险
外币风险是指因外币汇率变动而产生的损失风险。人民币与我们与VIE开展业务的其他货币之间的汇率波动可能会影响我们和VIE的财务状况和经营业绩。我们承担的外汇风险主要来自港元兑人民币汇率的变动。
我们和我们的主要海外中介 控股公司的本位币是美元。我们和VIE主要面临因我们和VIE的现金和现金等价物以及对以人民币为主的子公司的贷款而产生的外汇风险。
我们的子公司主要是在内地运营的中国,大部分交易都是以人民币结算。吾等认为吾等及VIE在内地的业务 中国并无任何重大外汇风险,因为该等附属公司并无重大金融资产或负债以各自功能货币以外的货币计值。
利率风险
我们和VIE对利率风险的风险敞口主要涉及超额现金产生的利息收入,这些现金主要存放在计息银行 存款和从金融机构购买的金融产品中。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。 我们和VIE没有因利率变化而面临重大风险,我们和VIE也没有使用任何衍生金融工具来管理我们和VIE的利率风险敞口。
关键会计政策、判断和 估计
我们根据美国公认会计原则 编制财务报表,这要求我们的管理层做出判断、估计和假设。我们根据自己的历史经验、对当前业务和其他条件的了解和评估,持续评估这些判断、估计和假设, 我们基于现有信息对未来的预期,以及我们认为合理的各种假设,这些共同构成了我们对其他来源不太明显的问题做出判断的基础。由于估计数的使用是财务报告流程中不可或缺的组成部分,我们的实际结果可能与这些估计数不同。我们的一些会计政策在应用时需要比其他会计政策更高的判断力。
关键会计政策的选择、影响这些政策应用的判断和其他不确定性,以及报告结果对条件和假设变化的敏感性,这些都是在审核我们的财务报表时应考虑的因素。我们相信,以下会计政策涉及编制我们财务报表时使用的最重要的判断和估计。 您应该结合本招股说明书中包含的合并财务报表和其他披露,阅读以下有关关键会计政策、判断和估计的说明。
我们没有与我们相关的关键会计评估 。与我们相关的会计政策、判断和估计的清单包括在我们的合并财务报表的附注 2中,该附注包括在本20-F表的其他部分。
近期发布的会计公告
最近发布的与我们相关的会计声明列表包括在我们合并财务报表的附注2中,该附注2包含在 本20-F表的其他部分。
86
第 项6.董事、高级管理人员和员工
A. 董事和高级管理人员
下表列出了截至本年度报告日期的有关我们董事和高管的信息。
董事和高管 | 年龄 | 职位/头衔 | ||
王培璇 | 48 | 董事会主席 | ||
胡勇 | 47 | 董事和首席执行官 | ||
崔文龙 | 59 | 独立董事 | ||
刘伟良 | 43 | 独立董事 | ||
林敬京 | 55 | 独立董事 | ||
倪晓磊 | 38 | 首席财务官 |
尊敬的王培轩女士,我们的创始人于2018年9月18日被任命为董事会主席。王女士拥有十多年的投资和管理经验 ,负责我们和VIE的战略规划。从2011年5月至2011年5月,王雪红女士在北京森图公司担任了两个职位,包括总裁和董事会主席。王雪红还在2010年2月至2010年2月担任荣德时报的董事。2008年9月至2009年7月,王红女士任华夏西部中国经济发展有限公司财务总监 ,毕业于桂林电子科技大学(前身为桂林电子工业学院)应用电子技术专业,2006年7月毕业于中国人民大学大学,获金融学学士学位。
胡勇先生2017年2月加入VIE实体北京森图担任首席执行官兼总经理,2018年9月18日被任命为董事 。胡永虎先生拥有超过十二年的企业管理经验, 负责我们和VIE的整体运营和业务管理发展。2006年11月至2017年1月, 胡总先生任融基五一(北京)信息技术有限公司(福建融基软件北京分公司,中国上市公司)总经理。2004年3月至2006年11月,任北京东兰数码 科技有限公司(前身为北京华神汇正信息技术有限公司)销售经理。在此之前,胡先生于2000年3月至2004年1月在财联(北京)信息技术有限公司 担任销售经理。胡伟先生于2003年12月毕业于中国人民大学,获工商管理硕士学位,2004年1月毕业于北弗吉尼亚大学,获工商管理硕士学位。
文龙先生 崔世安先生于2018年9月18日被任命为董事的独立非执行董事。崔先生于2008年7月创立Cen-1 Partners Limited 并自那时起担任该公司的董事。在此之前,崔先生于1995年2月至2008年6月期间担任友利集团有限公司(香港交易所代号:0406)的财务总监、公司秘书及管理委员会成员。自1987年10月至1993年5月,崔先生在毕马威泥炭公司担任助理经理。崔先生目前为董事独立非执行董事、生态环保国际集团有限公司(联交所主板上市公司,股份代号:2341)审核 委员会、薪酬委员会及提名委员会成员、董事独立非执行董事、新奥集团有限公司(联交所主板上市公司,股份代号:1207)独立非执行董事、董事独立非执行董事、董事审核委员会主席及薪酬委员会成员。建智教育科技集团有限公司(纳斯达克上市公司(股票代码:JZ))薪酬委员会主席、公司治理与提名委员会委员。彼亦担任灵宝黄金集团有限公司(联交所主板上市公司(股份代号:3330))、维生创新控股有限公司(联交所主板上市公司(股份代号:6133))及恒益控股有限公司(联交所主板上市公司(股份代号:1894))的公司秘书。崔先生自1991年1月起为香港会计师公会会员,并自1996年1月起为特许会计师公会会员。自2018年1月以来,他一直是英格兰和威尔士特许会计师协会的研究员 。崔先生于1986年7月毕业于南安普顿大学,获得商业经济学和会计学学士学位。
王伟先生 梁阿尔弗雷德·刘华德于2018年9月18日被任命为董事的独立非执行董事。在此之前,刘德华先生曾担任多家于香港联交所上市的公司的非执行董事,包括森新纸业集团有限公司(HKEx:731)、秀新堂集团有限公司(HKEx:8200)及RisecomGroup Holdings Limited(HKEx:1679)。刘先生 自2013年7月起为美国注册会计师协会会员,并自2012年6月起在美国华盛顿州注册为注册会计师 。刘先生于2002年7月毕业于香港城市大学,获工商管理学士学位。
林敬乔先生 Haribayashi先生于2018年9月18日被任命为董事的独立非执行董事。Haribayashi先生加入EPS Holdings Inc.(TOPIX:4282),担任全球业务管理办公室业务策略部经理。2016年1月至2018年3月,Haribayashi先生担任SRA Holding Inc.(TOPIX:3817)业务规划部经理。2001年8月至2016年1月,Haribayashi先生担任CAICA Inc.(TOPIX:2315)财务会计事业部经理。在此之前,Haribayashi先生于1995年4月至2001年7月在毕马威泥炭马威克担任高级助理。Haribayashi先生于1989年7月毕业于福州大学会计学学士学位,1995年3月毕业于横滨国立大学工商管理硕士学位。
倪晓磊先生 倪先生2018年9月加入美国,2018年9月至18日被任命为我公司首席财务官。 倪妮先生在会计和财务领域拥有超过九年的经验。阿尼先生负责我们和VIE的财务 管理。2015年1月至2017年12月,倪晓磊先生担任德勤会计师事务所高级审计师。在此之前,倪妮先生于2012年11月至2014年12月担任ShineWing CPA LLP高级审计师。 倪晓磊先生于2008年10月毕业于香港岭南大学,获工商管理学士学位。
87
B. 补偿
董事和高管的薪酬
在截至2022年12月31日的年度,我们向高管支付了总计人民币90万元(10万美元)的现金和福利 ,并未向非执行董事支付任何薪酬。我们并未预留或累积任何款项以提供退休金、退休 或其他类似福利予我们的行政人员及董事。根据法律规定,我们的中国子公司必须按每位员工工资的一定比例缴纳养老金、医疗保险、失业保险以及其他法定福利和住房公积金。
雇佣协议和赔偿协议
我们 已与我们的高管签订雇佣协议。我们的每一位高管的聘期为连续任期、 或一段特定的时间段,该期限将自动延长,除非我们或该高管事先通知终止此类聘用 。我们可随时因行政人员的某些行为而终止聘用,而无须通知或支付报酬,包括但不限于任何严重或持续违反或不遵守雇用条款及条件的行为、对董事会认为不影响行政人员职位的刑事罪行的定罪、故意不服从合法及合理命令、与行政人员正当及忠实履行其实质职责相抵触的不当行为、欺诈或不诚实,或习惯性疏忽其职责。主管人员可在六十天前发出书面通知,随时终止聘用。
每位高管已同意在雇佣协议到期或提前终止期间和之后严格保密 ,未经书面同意不使用或向任何个人、公司或其他实体披露任何机密信息或行业秘密。每位高管还同意向我们保密地披露他们在高管任职期间做出、发现、构思、开发或还原为实践的所有发明、知识产权和行业产权以及商业秘密,并将高管可能在世界上任何地方单独或共同构思、发明、发现、还原为实践、创造、驱动、开发或制造的所有与其相关的所有权、利益、专利、专利权、著作权、商业秘密权、商标、商标权、面具作业权和其他知识产权和权利转让给本公司。或导致构思、 发明、发现、简化实践、创造、推动、开发或制造与我们和VIE的业务有关、实际或明显预期的研究或开发,或我们和VIE正在开发、制造、营销、销售的任何服务,或与雇佣范围或使用我们和VIE的资源有关的服务。此外,所有执行干事都同意受其协议中规定的竞业禁止和禁止招标限制的约束。每位高管已同意将其所有工作时间和注意力投入到业务中,并尽最大努力发展我们和VIE的业务和利益。此外,每位高管已同意 在其合同终止或雇佣协议到期后的一段时间内不:(I)以股东、董事、员工、合作伙伴、代理或其他身份直接或间接从事、参与或拥有利益 开展与我们直接竞争的任何业务;(Ii)招揽或引诱我们和VIE的任何业务合作伙伴、代表或代理;或(Iii)雇用、招揽或引诱或试图聘用、招揽或引诱任何高级人员,我们和VIE的经理、顾问或员工。
我们 已与我们的董事和高管签订了赔偿协议,据此,我们同意就董事和高管因 他们是董事或高管而提出的索赔而产生的某些责任和费用进行赔偿。
C. | 董事会 做法 |
我们的董事会由5名董事组成。董事并不一定要持有本公司的任何股份。董事 可就其拥有重大利害关系的任何合约、拟议合约或安排投票,但条件是:(I)如其于该合约或安排中的权益属重大,则董事已于其可具体或以一般通知方式于可行的最早 会议上申报其权益性质,及(Ii)如该合约或安排属与关联方之间的交易,则该交易已获审计委员会批准。董事 可以行使本公司的所有权力,借入资金、抵押或抵押其业务、财产和未催缴资本,并在借入资金时发行债券或其他证券,或作为本公司或 任何第三方的任何债务、负债或义务的担保。我们没有任何董事与我们签订服务合同,规定终止董事服务时的福利。
董事会委员会
我们 在董事会下设立了三个委员会:审计委员会、薪酬委员会和公司治理 和提名委员会。我们已经通过了三个委员会的章程。每个委员会的成员和职能说明如下。
88
审核 委员会。我们的审计委员会由徐文龙、刘伟良和Haribayashi, 组成,主席是徐文龙。万隆安达、刘伟良及Haribayashi均符合纳斯达克上市规则第5605(A)(2)条的“独立性”要求,并符合交易所法令第(10A)-3条下的独立性标准。我们的董事会也认定徐文龙有资格成为“审计委员会财务专家”。审计委员会监督我们的会计和财务报告流程以及对公司财务报表的审计 。除其他事项外,审计委员会负责:
● | 任命独立审计师,并预先批准允许独立审计师执行的所有审计和非审计服务; |
● | 与独立审计师一起审查 任何审计问题或困难以及管理层的反应; |
● | 与管理层和独立审计师讨论 年度经审计财务报表; |
● | 审查 我们的会计和内部控制政策和程序的充分性和有效性,以及为监测和控制 重大财务风险而采取的任何步骤; |
● | 审查 并批准所有拟议的关联方交易; |
● | 单独和定期与管理层和独立审计师举行会议;以及 |
● | 监控 遵守我们的商业行为和道德准则,包括审查我们的程序的充分性和有效性,以确保 适当遵守。 |
薪酬 委员会。我们的薪酬委员会由徐文龙、刘伟良和胡勇组成,并由徐文龙担任主席。徐文龙刘维良符合纳斯达克上市规则第5605(A)(2)条的“独立性”要求。我们的薪酬委员会协助董事会审查和批准与我们的董事和高管有关的薪酬结构,包括所有形式的薪酬。我们的首席执行官 不得出席任何审议其薪酬的委员会会议,但可能规定的例外情况除外。除其他事项外,薪酬委员会负责:
● | 审查并批准或建议董事会批准我们首席执行官和其他高管的薪酬; |
● | 审查 并建议董事会确定非雇员董事的薪酬; |
● | 定期审查并批准任何激励性薪酬或股权计划、计划或类似安排;以及 |
● | 只有在考虑到与此人独立于管理层的所有因素 之后,才能选择 并接受薪酬顾问、法律顾问或其他顾问的建议。 |
公司治理和提名委员会。我们的公司治理和提名委员会由王培轩、徐文龙和刘伟良组成,并由王培轩担任主席。徐文龙及刘伟良符合纳斯达克上市规则第5605(A)(2)条的“独立性”要求。公司治理和提名委员会协助董事会挑选有资格成为我们董事的个人,并确定董事会及其委员会的组成。除其他事项外,公司治理和提名委员会负责:
● | 遴选并推荐提名人选,由股东选举或董事会任命; |
● | 每年与我们的董事会就独立性、知识、技能、经验和多样性等特点审查其目前的组成; |
● | 就董事会会议的频率和结构提出建议,并监测董事会各委员会的运作情况;以及 |
● | 定期就公司治理法律和实践的重大发展以及我们遵守适用法律和法规的情况向董事会提供建议,并就公司治理的所有事项向董事会提出建议, 就需要采取的任何补救措施提出建议。 |
董事的职责
根据开曼群岛法律,我们的董事对我们的公司负有受托责任,包括忠诚的义务、诚实行事的义务和本着他们认为符合我们最大利益的善意行事的义务。我们的董事还必须仅为适当的目的而行使他们的权力。我们的董事也对我们的公司负有责任,以熟练和谨慎的方式行事。以前人们认为,董事在履行职责时,不需要表现出比人们对其知识和经验的合理期望更高的技能 。然而,英国和英联邦法院在所需技能和照顾方面已朝着客观标准迈进,开曼群岛可能也会效仿这些权威。在履行对我们的注意义务时,我们的董事必须 确保遵守我们现行有效的、不时修订和重述的组织章程大纲和章程细则,以及 根据该等章程大纲和章程细则赋予股份持有人的类别权利。如果违反董事应尽的义务,本公司有权要求赔偿。在某些有限的情况下,如果违反董事的义务,股东有权要求损害赔偿。
89
● | 我们的董事会拥有管理、指导和监督我们的业务所需的所有权力。本公司董事会的职权包括:召开股东年度大会并向股东报告工作。 |
● | 宣布 股息和分配; |
● | 任命军官,确定军官的任期; |
● | 行使本公司的借款权力,抵押本公司的财产;以及 |
● | 批准转让本公司股份,包括将该等股份登记在本公司股份登记册内。 |
董事和高管的条款
我们的 董事可以通过股东的普通决议选举产生。或者,我们的董事会可以通过出席董事会会议并参加表决的董事的简单多数票通过 票,任命任何人为董事,以填补我们董事会的临时空缺 作为现有董事会的新增成员。我们的董事在股东通过普通决议罢免之前,不会自动受制于任期和任职 。此外,董事如(I)破产或与债权人作出任何安排或债务重整;(Ii)身故或被发现 精神不健全;(Iii)以书面通知辞去职务;(Iv)未经特别许可而缺席本公司董事会会议连续三次,本公司董事会议决罢免其职位;或 (V)根据本公司组织章程细则任何其他规定被免职。我们的官员由董事会任命和任职,并由董事会酌情决定,并可能被董事会免职。
主板 多样性矩阵
主板 多样性矩阵 (截至本年报日期) | |||||||||
主要执行机构所在国家/地区 | 中华人民共和国 | ||||||||
外国私人发行商 | 是 | ||||||||
母国法律禁止披露 | 不是 | ||||||||
董事总数 | 5 | ||||||||
女性 | 男性 | 非二进制 | 他没有透露性别。 | ||||||
第一部分:性别认同 | |||||||||
董事 | 1 | 4 | 0 | 0 | |||||
第二部分:人口统计背景 | |||||||||
在母国管辖范围内任职人数不足的个人 | 0 | ||||||||
LGBTQ+ | 0 | ||||||||
没有透露人口统计背景 | 0 |
D. 员工
见 “项目4.公司信息-B.业务概述-员工。”
E. 股份所有权
下表列出了有关截至本年度报告之日我们普通股实际所有权的信息, 人:
● | 我们的每一位董事和高管; |
● | 我们已知的每个 受益拥有我们普通股5%或以上的人。 |
下表中的 计算基于截至本年度报告日期已发行和发行的121,110,000股普通股。
90
受益 所有权根据SEC的规则和法规确定。在计算一个人实际拥有的股份数量 和该人的所有权百分比时,我们包括了该人有权在 60天内收购的股份,包括通过行使任何期权、认购权或其他权利或转换任何其他证券。然而, 这些股份不包括在任何其他人所有权百分比的计算中。
普通股 受益拥有 | ||||||||
数 | %* | |||||||
董事和高管†: | ||||||||
王培璇(1) | 54,790,000 | 45.24 | ||||||
胡勇 | — | — | ||||||
崔文龙埃弗雷特 | — | — | ||||||
刘慧良阿尔弗雷德 | — | — | ||||||
Haribayashi Keikyo | — | — | ||||||
倪晓磊 | — | — | ||||||
集团所有董事和执行官(6人) | 54,790,000 | 45.24 | ||||||
主要股东: | ||||||||
荣德控股(2) | 54,790,000 | 45.24 | ||||||
中思志达(3) | 22,990,000 | 18.98 | ||||||
水瓶座朱雀(4) | 19,160,000 | 15.82 | ||||||
东兴证券(香港)(5) | 11,110,000 | 9.17 |
* | 就本表所包括的每个人士及集团而言,持股百分比的计算方法为:将该人士或集团实益拥有的股份数目除以121,110,000股,即截至本年报日期已发行及已发行的普通股数目。 |
** | 对于本栏目中包括的每个个人或团体,总投票权的百分比是通过将该个人或团体实益拥有的投票权除以作为单一类别的所有普通股的投票权计算得出的。 |
† | 董事及高管的办公地址为北京市海淀区知春路盈都大厦A座27楼,邮编:100086,邮编:Republic of China。 |
(1) | 代表荣德控股有限公司持有的54,790,000股普通股,荣德控股有限公司是一家由王培轩女士全资拥有的英属维尔京群岛公司。 |
(2) | 代表荣德控股有限公司持有的54,790,000股普通股,荣德控股有限公司是一家由王培轩女士全资拥有的英属维尔京群岛公司。荣德控股有限公司将荣德控股有限公司持有的本公司股份质押给东兴证券(香港)金融控股有限公司。荣德控股有限公司的注册地址是英属维尔京群岛托尔托拉路镇卡斯蒂斯基大厦905号信箱,Sertus Chambers,Sertus Chambers(BVI)Limited。 |
(3) | 代表Li女士控制的英属维尔京群岛公司中思致达有限公司持有的22,990,000股普通股。中思智达有限公司的注册地址为:英属维尔京群岛托尔托拉小镇Quastisky大楼905信箱Sertus Chambers,Sertus Chambers(BVI)Limited。 |
(4) | 代表由Li美良先生控制的英属维尔京群岛公司朱雀宝瓶座有限公司持有的19,160,000股普通股。朱雀宝瓶座有限公司的注册地址为Sertus InCorporation(BVI)Limited,Sertus Chambers,邮政信箱905,Quastisky建筑,托尔托拉,托尔托拉,英属维尔京群岛。 |
(5) | 代表东兴证券(香港)金融控股有限公司持有的11,110,000股可赎回普通股,东兴证券(香港)金融控股有限公司是东兴证券有限公司*全资拥有的香港公司,而东兴证券有限公司又由中国东方资产管理公司持有52.74%的股份。东兴证券透过其附属公司在香港主要从事提供投资及金融服务。东兴证券(香港)金融控股有限公司注册地址为:6805-6806A,68这是香港九龙柯士甸道西1号世贸广场1楼。 |
据我们所知,截至本年度报告日期,美国的一个记录保持者总共持有10,000,000股普通股。 我们不知道有任何安排可能会在随后的日期导致我们公司的控制权发生变化。
第 项7.大股东和关联方交易
A. 大股东
请参阅 “第6项。董事、高级管理人员和员工- E。股份所有权。”
B. 关联方交易
与我们的合并关联实体及其各自股东的合同 安排
见 “项目4.关于Company-C组织结构的信息。”
91
与公司附属公司的交易
于截至2021年12月31日止年度,本公司董事会主席王培轩代本公司支付专业费用约人民币250万元,本公司于同年偿还该笔款项。此外,本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司向王培轩垫付了约250万元人民币,以支付专业费用 。于截至2022年12月31日止年度,王培轩向本公司返还约人民币140万元(合20万美元)。截至2021年12月31日、2021年12月31日及2022年12月31日,本公司的关联方应付余额分别约为人民币250万元和人民币110万元(约合20万美元)。
于2021年12月31日及2022年12月31日,本公司及其全资附属公司、VIE及VIE的附属公司分别结欠新宇通科智勇企业管理中心约人民币2,470万元及人民币2,470万元(360万美元),相当于新宇通科智勇企业管理中心于2017年9月30日购买星智桥51%股权及于2018年8月31日购买星智桥49%股权的未偿还应付款项。
于2021年5月18日及2021年7月26日,本公司附属公司与荣德订立两项贷款协议,据此,本公司子公司向荣德借款合共约人民币4,720万元。借款是免息的。借款所得款项用于营运营运资金需求。于截至2022年12月31日止年度,本公司及其全资附属公司向荣德偿还约人民币2,000,000元,余额约人民币2,800万元 延至2023年4月7日。
于2022年8月24日,本公司附属公司与荣德订立一项额外贷款协议,据此,本公司的 附属公司向荣德借款约人民币1,370万元(1,600万港元)。这笔借款是免息的,将于2023年8月到期。 借款所得用于运营中的营运资金需求。
截至本报告日期,本公司子公司尚未向荣德支付约人民币2,800万元 (410万美元)的未偿还贷款应付款项。于2023年9月26日,本公司附属公司与荣德订立贷款延期协议,据此,荣德将贷款展期一年。2800万元人民币的应付贷款将于2024年9月到期。
本公司按4.75%的增长率计算,贷款现值分别约为人民币4520万元和人民币90万元。现值与收到的现金之间的差额分别约为人民币110万元和人民币45,471元,由于交易发生在共同控制的实体之间,因此被视为主要股东的出资,并计入额外实收资本。
共享 激励计划
不适用 。
雇佣协议和赔偿协议
请参阅 “第6项。董事、高级管理人员和员工- B。补偿-就业协议和赔偿协议。”
C. 专家和律师的利益
不适用 。
第 项8.财务信息
A. 合并报表和其他财务信息
我们 已附上作为本年度报告的一部分提交的合并财务报表。
法律诉讼
请参见 "项目4。公司信息—B业务概述—法律诉讼。
分红政策
根据开曼群岛法律的某些要求,我们的董事会有权决定是否派发股息。此外,我们的股东可以通过普通决议宣布派息,但派息不得超过我们董事建议的金额。根据开曼群岛法律,开曼群岛公司可以从利润或股票溢价账户中支付股息,但在任何情况下, 如果这会导致公司无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则不得从股票溢价中支付股息。即使本公司董事会决定派发股息,派息的形式、频率及金额将视乎本公司未来业务及盈利、资本要求及盈余、一般财务状况、合约限制及董事会可能认为相关的其他因素而定。
我们 没有任何计划在可预见的未来对我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留大部分(如果不是全部)我们的可用资金和未来的任何收益来运营和扩大我们的业务。
92
我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。对于我们的现金需求,包括向股东支付任何股息,我们依赖于我们 运营实体的付款。中国法规可能会限制我们的中国子公司向我们支付股息的能力。看见“第 项4.公司信息-B.业务概述-条例-外汇和境外投资条例“ 和”第4项.公司信息-B.业务概述-条例-股利分配条例“。
若吾等就 吾等普通股支付任何股息,吾等将把有关美国存托凭证相关普通股应付的股息支付予托管银行, 作为该等普通股的登记持有人,然后托管银行将按美国存托股份持有人所持有的美国存托股份美国存托凭证相关普通股的比例向美国存托股份持有人支付有关款项,但须受存管协议条款的规限,包括据此应付的费用及开支。我们普通股的现金股息(如果有的话)将以美元支付。
B. 重大变化
除本年报另有披露外,自本年报列载经审核综合财务报表之日起,本公司并未经历任何重大变动。
第9项:提供并列出
A. 优惠和上市详情
我们的美国存托凭证自2022年8月26日起在 纳斯达克上市。我们的美国存托凭证目前在纳斯达克市场交易,代码为“JZ”。 一个美国存托股份代表两股普通股。
B. 配送计划
不适用。
C. 市场
我们的美国存托凭证自2022年8月26日起在 纳斯达克上市。我们的美国存托凭证目前在纳斯达克市场交易,代码为“JZ”。 一个美国存托股份代表两股普通股。
D. 出售股东
不适用。
E. 稀释
不适用。
F. 发行债券的开支
不适用。
第10项:补充信息
A. 股本
不适用。
B. 组织章程大纲及章程细则
以下是我们现行有效的组织章程大纲和章程细则以及《公司法》中与我们普通股的重大条款有关的重要条款的摘要。
我们公司的宗旨。根据我们现行有效的组织章程大纲及章程细则,本公司的宗旨不受限制,我们有充分权力 及授权进行开曼群岛法律不禁止的任何宗旨。
普通股。我们的普通股是以登记的形式发行的,在我们的会员名册上登记时就会发行。我们不能 向无记名发行股票。我们的非开曼群岛居民股东可以自由持有和投票他们的股份。
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分红。我们普通股的 持有人有权获得由我们的董事会宣布或我们的股东通过普通决议宣布的股息 (前提是我们的股东宣布的股息不得超过我们董事建议的金额)。 我们目前有效的组织章程大纲和章程细则规定,股息可以从公司的利润中宣布和支付,无论是已实现的还是未实现的,或从董事认为不再需要的利润中拨备的任何准备金中支付。目前生效的组织章程大纲和章程细则还规定,我们的董事会还可以宣布从我们公司的 股票溢价账户或任何其他基金或账户中合法支付股息。根据开曼群岛的法律,本公司可以从利润或股份溢价账户中支付股息,但在任何情况下,如果这会导致本公司 无法偿还在正常业务过程中到期的债务,则在任何情况下都不得从我们的股票溢价中支付股息。
投票权。在任何股东大会上投票都是举手表决,除非要求投票。可由大会主席或任何一名或多名股东要求以投票方式表决,该等股东须持有亲身或委派代表出席的股份所附不少于10%的投票权。
股东在股东大会上通过的普通决议,需要在会议上所投普通股的票数中获得简单多数的赞成票,而特别决议则需要不少于会议上已发行和已发行普通股所投的票数的三分之二的赞成票。重要的 事项将需要特别决议,例如更名、更改我们现行有效的组织章程大纲和章程细则、削减我们的已发行股本和清盘。除其他事项外,我们的股东可以通过普通决议分拆或合并他们的股份 。
股东大会。作为开曼群岛的豁免公司,我们没有义务根据《公司法》召开股东年度大会。本公司现行有效的组织章程大纲及章程细则规定,吾等可(但无义务)于每年举行股东大会作为本公司的 年度股东大会,在此情况下,吾等将在召开大会的通告中指明该会议,而本公司的股东周年大会将于本公司董事决定的时间及地点举行。
股东大会 可以由我们的董事会主席召集,也可以由我们的大多数董事(根据我们的 董事会的决议)召开。召开我们的年度股东大会(如果有)和任何其他股东大会需要提前至少十个整天的通知。任何股东大会所需的法定人数包括,在会议开始营业时,我们的一名或多名股东持有合计不少于本公司所有有权在该股东大会上投票的已发行及已发行股份的三分之一的投票权(或委托代表 ) 。
公司法赋予 股东申请召开股东大会的有限权利,但公司章程细则不包含关于召开股东大会的任何规定,也不赋予股东向股东大会提出任何建议的任何权利。然而,这些权利可以在公司的公司章程中规定。本公司现行有效的组织章程大纲及细则 规定,如本公司任何一名或多名股东要求持有合共不少于本公司已发行及流通股全部投票权的三分之一的股份,并有权于股东大会上投票,本公司董事会将召开特别股东大会,并于大会上表决所要求的决议案。然而,我们目前有效的组织章程大纲和章程细则并不赋予我们的股东在年度股东大会或非该等股东召开的特别股东大会上提出任何建议的任何权利。
转让普通股。 在符合下列限制的情况下,本公司任何股东均可透过转让文件,以通常或普通形式、相关证券交易所规定的形式或本公司董事会批准的任何其他形式,转让其全部或任何普通股。
本公司董事会可根据其绝对酌情权,拒绝登记任何未缴足股款或本公司有留置权的普通股的任何转让。 本公司董事会亦可拒绝登记任何普通股的转让,除非:
● | 转让书提交我行,并附上与之相关的普通股证书和董事会可能合理要求的其他证据,以证明转让人有权进行转让; |
● | 转让文书仅适用于一类股份 ; |
● | 如有需要,转让文书已加盖适当印花; |
● | 转让给联名持有人的,普通股转让给的联名持有人人数不超过四人; |
● | 纳斯达克可能决定支付的最高金额或我们的董事可能不时要求的较低金额的费用已就此支付给我们。 |
如果我们的董事拒绝登记转让,他们应在提交转让文书之日起三个月内,向转让人和受让人各自发送拒绝通知。
转让登记 在遵照纳斯达克规则规定的任何通知后,可暂停登记和注销登记,时间和期间由我公司董事会不时决定;但在任何一年内,转让登记 不得超过30天。
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清算。于本公司清盘时,如本公司股东可供分配的资产足以偿还清盘开始时的全部股本,盈余将按清盘开始时所持股份面值的比例 分配予本公司股东,但须从应付款项的股份中扣除因催缴股款或其他原因而应付本公司的所有款项。如果我们可供分配的资产 不足以偿还所有实收资本,则此类资产的分配将尽可能使损失由我们的股东按其所持股份的面值按比例承担。
催缴股份和没收股份 。本公司董事会可不时在指定的付款时间及地点前至少14个月向股东发出通知,要求股东就其股份支付任何未付款项。已被召回但仍未支付的股票 将被没收。
赎回、回购和退回股份。 吾等 可在发行或转换前,按吾等选择或此等股份持有人的选择权,按本公司董事会或本公司股东决定的条款及方式,按该等股份须赎回的条款发行股份。本公司亦可按本公司董事会或本公司股东通过的普通决议案所批准的条款及方式回购本公司任何股份。根据公司法,任何股份的赎回或回购可以从本公司的利润、我们的股份溢价账户或为回购或受公司法约束而发行的新股的收益中支付,从资本中支付,如果购买价格 相对于要回购股份的面值有任何溢价,则从本公司的利润中或从本公司股票溢价账户的贷方 中支付,或在公司法的约束下从资本中支付。此外,根据公司法,(A)除非已缴足股款,否则不得赎回或回购任何该等股份,(B)如赎回或回购股份会导致没有已发行股份,或(C)如公司已开始清盘。此外,本公司可接受免费交出任何已缴足股款的股份。
股份的权利变动。每当本公司股本分为不同类别时,任何该等 类别所附带的权利,在任何类别当时附带的任何权利或限制的规限下,只可在持有该类别全部已发行股份三分之二的持有人的书面同意下,或经该类别股份持有人于另一次会议上以三分之二 多数票通过的决议案批准下,方可更改。除该类别股份的发行条款另有明确规定外,授予任何类别股份 持有人的权利不得因增设、配发或发行与该现有类别股份 同等的股份而被视为改变。
增发股份。本公司现行有效的组织章程大纲及细则授权本公司董事会根据本公司董事会的决定,不时增发普通股,但以现有的授权但未发行的股份为限。
我们目前生效的备忘录和公司章程还授权我们的董事会不时设立一个或多个优先股系列,并就任何优先股系列确定该系列的条款和权利,其中包括:
● | 该系列的名称; |
● | 该系列股票的数量; |
● | 股息权、股息率、转换权、投票权; |
● | 赎回和清算优先权的权利和条款。 |
我们的董事会可以在授权但未发行的范围内,在不经我们股东采取行动的情况下发行优先股。发行这些股票可能会稀释普通股持有人的投票权。
书籍和记录的检查。根据开曼群岛法律,我们普通股的持有人没有一般权利检查或获取 我们的股东名单或公司记录副本。然而,我们将向股东提供年度审计财务报表 以及根据我们当前有效的组织备忘录和章程检查我们的成员登记册的权利。
反收购条款。我们当前有效的备忘录和章程中的一些 条款可能会阻止、延迟或阻止股东可能认为有利的我们的公司或管理层控制权变更,包括以下条款:
● | 授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股,并指定这些优先股的价格、权利、优先、特权和限制,而不需要我们的股东进行进一步投票或采取任何行动;以及 |
● | 限制股东要求和召开股东大会的能力 。 |
然而,根据开曼群岛 法律,我们的董事仅可出于正当目的以及他们真诚地认为符合本公司最佳利益的目的,行使根据我们现行有效的组织章程大纲和章程细则授予他们的权利和权力。
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豁免公司。根据《公司法》,我们 是一家获得豁免的有限责任公司。《公司法》区分了普通居民公司和豁免公司。任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司都可以申请注册为豁免公司。对获豁免公司的要求基本上与对普通公司的要求相同,但获豁免公司:
● | 无须向公司注册处处长提交股东周年申报表。 |
● | 不需要打开其成员登记册以供检查; |
● | 无需召开年度股东大会; |
● | 可以发行流通股、无记名股票或者无票面价值的股票; |
● | 可获得不征收任何未来税收的承诺(这种承诺通常首先给予20年); |
● | 可在另一司法管辖区继续登记,并在开曼群岛注销登记。 |
● | 可注册为存续期有限的公司;及 |
● | 可注册为独立的投资组合公司。 |
“有限责任” 是指每个股东的责任仅限于股东对该股东持有的公司股份未付的金额(特殊情况除外,例如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的,或法院可能准备揭开公司面纱的其他情况)。
C. 材料合同
除正常业务过程中以及本年度报告中其他地方和下文所述的合同外,我们在本年度报告日期之前的三年内没有签订任何 重大合同。
D. 外汇管制
见“第4项.公司情况-B.业务概述-规章-外汇及境外投资条例”。
E. 税收
以下关于开曼群岛、中国和美国联邦所得税的摘要是基于截至本年度报告日期生效的法律及其相关解释,所有这些法律或解释可能会发生变化。本摘要 不涉及与投资美国存托凭证或普通股有关的所有可能的税务后果,例如州、地方及其他税法下的税务后果 ,或开曼群岛、中国及美国以外司法管辖区的税法。 就本讨论涉及开曼群岛税法事宜而言,本摘要仅代表开曼群岛法律顾问科尼尔斯·迪尔·皮尔曼的意见。就本讨论涉及中国税法事宜而言,本讨论仅代表德恒律师事务所(我们的中国法律顾问)的意见。
开曼群岛税收
开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值向个人或公司征税,也不征收遗产税或遗产税。开曼群岛政府并无向本公司征收任何其他可能对本公司构成重大影响的税项,但若干印花税除外,该等印花税可能不时适用于在开曼群岛司法管辖区内签立或引入的若干文书。开曼群岛是2010年与联合王国签订的双重征税条约的缔约国,但在其他方面不是任何双重征税条约的缔约方。
此外,开曼群岛对转让开曼群岛公司的股票无需缴纳印花税,持有开曼群岛土地权益的公司除外。
有关股份的股息及资本的支付 将不须在开曼群岛缴税,向任何股份持有人支付股息或资本亦不需要预扣,出售股份所得收益亦不须缴纳开曼群岛收入 或公司税。
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中华人民共和国税收
根据于2008年1月1日生效并分别于2017年2月24日及2018年12月29日修订的《中国企业所得税法》,在中国境外设立“事实上的管理机构”的企业,就中国企业所得税而言,被视为“居民企业”,其全球收入一般适用统一的25%企业所得税税率。根据《中华人民共和国企业所得税法实施细则》,“事实上的管理机构”被定义为对企业的生产经营、人员和人力资源、财务和财产进行物质和全面管理和控制的机构。
此外,国家税务总局2009年4月发布的《国家税务总局通知》规定,由中国企业或中国企业集团控制的某些离岸注册企业如果位于或居住在中国,将被归类为中国居民企业:(A)负责日常生产、经营和管理的高级管理人员和核心管理部门;(B)财务和人力资源决策须由中国个人或机构决定或批准;(C)关键财产、会计账簿、公司印章、董事会会议纪要和股东大会纪要;及(D)半数或以上有表决权的高级管理人员或董事。继《国税局第82号通知》之后,国家税务总局于2011年9月发布了《国家税务总局关于印发的公告》,或《国税局公告45》,对《国税局第82号通知》的贯彻落实工作 作出进一步指导。SAT公告45规定了关于确定居民身份的程序和管理细节,以及关于确定后事项的管理。本公司在中国境外注册成立。作为一家控股公司,其主要资产为其在其附属公司的所有权权益,其主要资产位于中国境外,其记录(包括其董事会决议及股东决议)均保存于中国境外。因此,我们不相信本公司符合上述所有条件或就中国税务而言并非中国居民企业。出于同样的原因,我们认为我们在中国之外的其他实体也不是中国居民企业。然而,企业的税务居民身份有待中国税务机关确定,“事实上的管理机构”这一术语的解释仍然存在不确定性。不能保证中国政府最终会采取与我们的立场一致的观点。如果中国税务机关就中国企业所得税的目的确定我们的开曼群岛控股公司是中国居民企业, 如果我们向我们的非中国企业股东(包括美国存托股份持有人)支付的股息被视为来自中国境内,则我们将对此类股息征收10%的预扣税。此外,非中国居民企业股东(包括美国存托股份持有人)可能需要对出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股所获得的收益按10%的税率征收中国税。此外,如果我们被视为中国居民企业,向我们的非中国个人股东(包括美国存托股份持有人)支付的股息以及该等股东转让美国存托凭证或普通股所实现的任何收益 可按20%的税率缴纳中国税(如果是股息,我们可能会在源头上扣缴),如果该等股息或收益被视为来自中国境内,则可通过适用的税收条约降低这些税率。但尚不清楚如果我们被视为中国居民企业,本公司的非中国股东 能否享有其税务居住国与中国之间的任何税收协定的利益。见“第3项.关键信息-D.与美国存托凭证相关的风险因素 --如果出于中国所得税的目的,我们被归类为中国居民企业,则这种分类 可能对我们和我们的非中国股东或美国存托股份持有人造成不利的税务后果。”
美国联邦所得税考虑因素
以下讨论描述了根据现行法律,投资于美国存托凭证或发行中的普通股对美国持有者(定义如下)产生的重大美国联邦所得税后果。本讨论基于截至本年度报告日期的美国联邦所得税法 ,包括修订后的1986年《美国国税法》或该法、现有的 及其颁布的拟议财政部条例、司法当局、已公布的美国国税局或美国国税局及其他适用机构的行政职位,所有这些都截至本年度报告日期。上述所有权限都可能发生更改,这些更改可能会追溯适用,并可能对下文所述的税收后果产生重大影响 。我们没有寻求美国国税局对以下讨论中的声明和结论作出任何裁决 ,也不能保证国税局或法院会同意我们的声明和结论。此外,本讨论不涉及与美国存托凭证或普通股的所有权或处置有关的美国联邦遗产、赠与、联邦医疗保险和替代最低税额考虑因素,或任何州、地方和非美国税收考虑因素。除下文具体描述的情况外,本讨论不涉及通过位于、组织或居住在美国境外的银行、金融机构或其他实体或其分支机构持有美国存托凭证或普通股的任何后果,包括扣缴适用于在非美国金融机构(美国持有者可通过其持有美国存托凭证或普通股)的账户的税款或申报义务。
本讨论仅 适用于持有美国存托凭证或普通股作为美国联邦所得税资本资产的美国持有人(定义如下) (通常为投资而持有的财产)。该讨论既没有解决对任何特定 投资者的税务后果,也没有描述适用于处于特殊税务情况的个人的所有税务后果,例如:
● | 银行和某些其他金融机构; |
● | 保险公司; |
● | 受监管的投资公司; |
● | 房地产投资信托基金; |
● | 股票、证券或货币的经纪人或交易商; |
● | 使用或被要求使用按市值计价会计方法的人员 ; |
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● | 美国的某些前公民或居民 受《法典》第877节管辖; |
● | 受美国反倒置规则约束的实体 ; |
● | 免税组织和实体; |
● | 受《守则》备选最低税额规定约束的人员 ; |
● | 功能货币为美元以外的人员 美元; |
● | 持有美国存托凭证或普通股作为跨境、套期保值、转换或综合交易的一部分的人; |
● | 实际或建设性地拥有美国存托凭证或相当于我们投票权或价值10%或以上的普通股的人; |
● | 根据行使员工股票期权或其他方式获得美国存托凭证或普通股作为补偿的个人; |
● | 合伙企业或其他传递实体,或通过此类实体持有美国存托凭证或普通股的人; |
● | 在适用的财务报表中确认美国存托凭证或普通股的任何毛收入项目所需加快确认的人员; 或 |
● | 直接、间接或通过归属持有我们的美国存托凭证或普通股或其他所有权权益的人。 |
如果合伙企业(包括因美国联邦所得税而被视为合伙企业的实体或安排)持有美国存托凭证或普通股, 合伙企业合伙人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。 持有美国存托凭证或普通股的合伙企业或合伙人应就投资和持有美国存托凭证或普通股的税务后果咨询其自己的税务顾问。
以下讨论 仅供参考,并不能替代仔细的税务规划和建议。持有人应就美国联邦所得税法在其特定情况下的应用以及根据美国联邦遗产税或赠与税法或任何州、地方或非美国的法律或根据任何适用的税收条约而产生的任何税收后果咨询他们自己的税务顾问。
为便于下文讨论,“美国持有者”是美国存托凭证或普通股的实益所有人,也就是美国联邦所得税而言:
● | 是美国公民或居民的个人; |
● | 在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的而视为公司的其他实体); |
● | 遗产,其收入无论其来源如何,均须缴纳美国联邦所得税;或 |
● | 信托,如果(I)在美国境内的法院能够对其管理行使主要管辖权,并且一名或多名美国人有权控制 其所有重大决定,或(Ii)在信托根据 1997年前有效的法律被视为国内信托的情况下,根据适用的财政部法规,已进行有效的选择,将该信托视为国内信托。 |
以下讨论假设 存款协议及任何相关协议中所载的陈述属实,且该等协议中的义务将会按照其条款履行。
美国存托凭证
出于美国联邦 所得税的目的,通常预计美国存托凭证的美国持有者将被视为美国存托凭证所代表的标的股份的实益拥有人。本讨论的其余部分假定美国存托凭证的美国持有者将被以这种方式对待。因此,美国存托凭证的普通股存款或提款一般不需要缴纳美国联邦所得税。
美国存托凭证或普通股的股息和其他分配
根据下文讨论的被动型外国投资公司规则,我们就美国存托凭证或普通股向阁下作出的任何分派的总金额(包括为反映中华人民共和国预扣税款而预扣的任何金额)将作为股息征税,但以根据美国联邦所得税原则确定的我们和VIE的当前或累积的 收益和利润为限。此类收入(包括任何预扣税款)将计入您实际收到或建设性收到的第一天的总收入中,如果您拥有普通股,则由托管机构计入,如果您拥有美国存托凭证。由于我们不打算根据美国联邦所得税原则来确定我们和VIE的收入和利润 ,因此通常支付的任何分配都将报告为美国联邦所得税用途的“红利” 。此类股息将不符合根据《准则》允许 符合资格的公司获得的股息扣除的资格。
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非公司股息 美国持有者收到的股息可能符合适用于“合格股息收入”的较低税率,前提是股息 由“合格外国公司”支付,并且满足以下讨论的其他条件。非美国公司 被视为合格外国公司(I)就该公司支付的在美国成熟证券市场上随时可以交易的股票(或由此类股票支持的美国存托股份)支付的股息,或(Ii)如果 该非美国公司有资格享受与美国签订的符合条件的所得税条约的好处, 包括信息交流计划。但是,如果非美国公司在支付股息的纳税年度或上一纳税年度是被动外国投资公司,则不会被视为合格的外国公司。
根据发布的美国国税局公告,如果普通股或普通股或代表该等股票的美国存托股份像美国存托凭证(ADS)(但不是我们的普通股)那样在纳斯达克上市,则被认为可以在美国成熟的证券市场上随时交易。根据 现有指导,尚不清楚普通股是否会被视为可以在美国成熟的证券市场上交易 ,因为只有美国存托凭证,而不是相关普通股在美国证券市场上市。 我们相信,但我们不能向您保证,我们对以美国存托凭证为代表的普通股支付的股息,而不是对非美国存托凭证的普通股支付的股息,受适用限制的限制,有资格享受降低的税率。此外,如果根据中国税法,我们被视为中国居民企业(见“第10项.其他信息-E.税务--中华人民共和国 税务”),则我们可能有资格享受美国和中国之间的所得税条约的好处。如果我们有资格享受此类好处,则我们就普通股支付的股息,无论该等股票是否由美国存托凭证代表 ,将符合适用限制,有资格享受降低的税率。
即使股息将被视为由合格外国公司支付,如果非公司美国持有人在除息日期前60天开始的121天期间内没有持有美国存托凭证或普通股超过60天,或者如果美国持有人根据守则第163(D)(4)节选择将股息收入视为“投资收入”,则该非公司美国持有人将没有资格享受减税。此外,如果收到股息的非公司美国持有人有义务就基本相似或相关财产中的头寸 支付相关款项,则利率下调将不适用于合格外国公司的股息 。
您应咨询您自己的 税务顾问,了解适用于合格股息收入的较低税率是否适用于我们以美国存托凭证或普通股支付的任何股息,以及在本年度报告日期后适用法律的任何变化的影响。
对您就美国存托凭证或普通股支付给您的股息征收的任何中华人民共和国预扣税,将被视为有资格抵免您的美国联邦所得税责任的外国税,受一般适用于外国 税收抵免的各种限制和免税规则的约束。在计算外国税收抵免时,就美国存托凭证或普通股向您支付的股息将被视为来自美国以外来源的收入,通常将构成被动类别收入。与确定外国税收抵免有关的 规则很复杂,您应该咨询您的税务顾问,了解在您的特定情况下外国税收抵免的可用性 。
出售美国存托证券或普通股
您将确认出售或交换美国存托凭证或普通股的收益或损失,金额等于出售或交换时实现的金额与您在美国存托凭证或普通股中的纳税基础之间的差额。根据下文“第10项补充信息 -税收-被动型外国投资公司”下的讨论,此类损益一般为资本收益或 亏损。持有股票超过一年的非公司美国股东,包括个人,目前有资格享受减税。资本损失的扣除是有限制的。
您 在处置美国存托凭证或普通股时确认的任何收益或亏损一般将被视为来自美国的收益或亏损,用于外国 税收抵免限制目的。然而,若就中国税务目的而言,吾等被视为中国居民企业,而出售美国存托凭证或普通股所得的收益被征收中国税(请参阅“第10项.其他资料-E.税务-中华人民共和国 税务”),则有资格享有美国与中国之间的所得税条约利益的美国持有人可选择将该收益视为来自中国的收益,以供外国税务抵免之用,但须受若干限制所限。您应该 咨询您的税务顾问,了解在您的 特定情况下,如何正确处理损益,以及是否可以获得外国税收抵免。
被动对外投资公司
在任何课税年度,出于美国联邦所得税的目的,我们将被视为被动型 外国投资公司或PFIC,如果在适用的前瞻性 规则中出现以下情况:
● | 公司在该 年度的总收入中至少有75%是被动收入;或 |
● | 本公司于该年度的资产价值(按季度平均数厘定)至少有50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产。 |
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尽管这方面的法律并不完全明确,但出于美国联邦所得税的目的,我们将VIE视为由我们所有,因为我们控制着它们的 管理决策,并有权获得与其相关的几乎所有经济利益。因此,我们将他们的运营结果合并到我们合并的美国公认会计准则财务报表中。
基于我们和VIE资产的历史价值,以及我们和VIE的收入构成,以及我们当前和历史的市值,我们认为我们可能成为本课税年度的PFIC。然而,在这方面不能给予保证,因为对我们是否或将成为任何纳税年度的PFIC的决定是每年在每个纳税年度结束后进行的密集事实调查,这部分取决于我们和VIE的资产价值和收入构成。如果美国存托凭证的市场价格没有增加,这可能会导致我们在本年度或以后的纳税年度成为或成为个人私募股权投资公司,因为我们和动产企业在资产测试中的资产价值,包括美国和动产企业的商誉和其他未入账无形资产的价值,可能会不时参考美国存托凭证的市场价格(可能是不稳定的)来确定。
如果在您持有美国存托凭证或普通股的任何课税 年度内,我们是美国存托凭证或普通股的个人私募股权投资公司,则在您持有美国存托凭证或普通股的所有后续年度中,我们将继续被视为个人私募股权投资公司,除非我们不再是美国存托凭证投资公司,而您就美国存托凭证或普通股作出“视为出售”的选择 。如果做出这样的选择,您将被视为已按其公允市值出售了您 持有的美国存托凭证或普通股,从此类视为出售中获得的任何收益将受以下两段所述规则的约束。 在被视为出售选择后,只要我们不在下一个课税年度成为PFIC,与该选择有关的ADS或普通股将不会被视为PFIC的股票,因此,对于您从我们获得的任何“超额分派”或实际出售或以其他方式处置美国存托凭证或普通股的任何收益,您将不受以下规则的约束 。强烈建议您咨询您的税务顾问,了解是否有可能和后果做出被视为 出售的选择,如果我们是,然后不再是PFIC,这样的选择就可以提供给您。
如果我们是您持有美国存托凭证或普通股的任何课税 年度的个人私募股权投资公司,则除非您做出按市值计价的选择(如下所述),否则对于您从我们获得的任何“超额分派”以及您从出售或其他处置(包括质押)获得的任何收益,您一般将遵守特殊的不利税务规则。为此,您在一个纳税年度收到的分配,如果大于您在之前三个纳税年度或您持有美国存托凭证或普通股的持有期较短的前三个纳税年度收到的平均年分配的125%,将被视为超额分配 。根据这些规则:
● | 超额分派或确认收益将在您的美国存托凭证或普通股持有期内按比例分配。 |
● | 分配给分配或收益纳税年度的超额分配或确认收益,以及在我们被视为PFIC的第一个纳税年度之前的持有期内的任何应纳税年度的超额分配或确认收益的金额,将被视为普通收入;以及 |
● | 分配给每个其他课税年度的超额分派或确认收益的金额将适用适用于个人或公司的最高税率, 每个该等年度,由此产生的税款将受到通常适用于少缴税款的利息费用的影响。 |
如果在您持有美国存托凭证或普通股的任何课税 年度内,我们是PFIC,而我们拥有股权的任何非美国子公司或其他法人实体(包括我们的合并VIE或合并VIE的任何子公司)也是PFIC,则就本规则的适用而言,您将被视为拥有按比例(按价值计算)被归类为PFIC的每个此类非美国实体(每个此类实体, 较低级别的PFIC)的股份。您应咨询您自己的税务顾问,以了解将 PFIC规则应用于我们任何较低级别的PFIC。
如果您在任何应纳税的 年度内持有美国存托凭证或普通股,则您可以选择将美国存托凭证或普通股的收益计入按市值计价的普通收入,而不受上述税费和利息规则的约束,前提是该等美国存托凭证或普通股构成“流通股”。可上市股票是指在合格的交易所或其他市场定期交易的股票,如适用的财政部法规所定义。我们的美国存托凭证,但不是我们的普通股,在纳斯达克上市, 这是一个有资格的交易所或其他市场。因此,如果美国存托凭证在纳斯达克上市并进行定期交易,并且您是美国存托凭证的持有者,我们预计如果我们成为美国存托凭证投资者,您将可以进行按市值计价的选择,但我们不会在这方面做出 保证。
100
由于我们可能拥有的任何较低级别的PFIC不能进行按市值计价的选举 ,如果我们在任何课税年度是PFIC,则进行按市值计价选举的美国持有人可能会继续根据PFIC一般规则缴纳税费和利息费用, 美国持有人在我们持有的任何投资中的间接权益被视为PFIC的股权,以缴纳美国联邦所得税。
在某些情况下,PFIC的股东可以通过选择“合格选举基金” 将其在公司当前收入中的份额计入收入,从而避免上述不利的税收和利息收费制度。然而,只有当我们同意每年向您提供适用的财政部条例中规定的PFIC年度信息报表时,您才可以就美国存托凭证或普通股进行合格的选择基金 。我们目前不打算准备或提供使您能够 进行合格选举基金选举的信息。
在我们是PFIC的任何一年,持有美国存托凭证或普通股的美国持有者将被要求提交一份年度报告,其中包含美国财政部可能要求的信息 。
您应咨询您自己的 税务顾问,了解您对美国存托凭证或普通股的所有权和处置规则的适用情况,以及上述选择的可用性、适用范围和后果。
信息报告和备份扣缴
向美国国税局报告的信息和备份扣缴一般将适用于在美国境内(在某些情况下,在美国境外)支付给您的美国存托凭证或普通股的股息,以及出售或交换美国存托凭证或普通股的收益, 除非您提供正确的纳税人识别号码并进行任何其他所需的证明,通常是在IRS表格W-9上,或者您以其他方式建立了信息报告和备份扣缴的豁免。备份预扣不是附加税。 作为备份预扣的预扣金额通常被允许抵扣您的美国联邦所得税债务, 如果您向美国国税局提出适当的 退款申请并及时提供任何必需的信息,您可能有权获得根据备份预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。
美国持有者 应就信息报告和备份预扣规则的应用咨询其税务顾问。
有关外国金融资产的信息
作为个人(以及某些由个人持有的实体)的美国持有者 一般将被要求报告我们的姓名、地址以及与美国存托凭证或普通股的权益有关的必要 信息,以识别美国存托凭证或普通股所属的类别或发行。这些要求会受到例外情况的影响,包括某些金融机构开立的账户中持有的美国存托凭证或普通股的例外情况,以及适用于所有“指定外国金融资产”(如守则所定义)的总价值不超过50,000美元的例外情况。
美国持有者 应就这些信息报告规则的应用咨询其税务顾问。
101
F. 股息 和付款代理
不适用。
G. 专家发言
不适用。
H. 展出的文件
我们受适用于外国私人发行人的《交易法》的定期报告和其他信息要求的约束,并被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。具体地说,我们被要求在每个财政年度结束后的四个月内,即12月31日,每年提交一份Form 20-F年度报告。向美国证券交易委员会备案的所有信息均可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov通过互联网获得,或在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中查阅和复制,地址为华盛顿特区20549。在支付复印费后,您可以写信到美国证券交易委员会索要文件副本。作为一家外国私人发行人,我们豁免遵守《交易所法》规定的季度报告和委托书的提供和内容的规则, 高级管理人员、董事和主要股东不受《交易所法》第16条所载的报告和短期周转利润回收条款的约束。
I. 子公司信息
有关我们子公司的列表, 请参阅“第4项。有关公司的信息- C。组织结构。”
J. 给证券持有人的年度报告
不适用。
项目11.关于市场风险的定量 和证明性披露
外汇风险
外币风险是指因外币汇率变动而产生的损失风险。人民币与我们与VIE开展业务的其他货币之间的汇率波动可能会影响我们和VIE的财务状况和经营业绩。我们承担的外汇风险主要来自港元兑人民币汇率的变动。
我们和我们的主要海外中介 控股公司的本位币是美元。我们和VIE主要面临因我们和VIE的现金和现金等价物以及对以人民币为主的子公司的贷款而产生的外汇风险。
我们的子公司主要是在内地运营的中国,大部分交易都是以人民币结算。吾等认为吾等及VIE在内地的业务 中国并无任何重大外汇风险,因为该等附属公司并无重大金融资产或负债以各自功能货币以外的货币计值。
102
利率风险
我们和VIE对利率风险的风险敞口主要涉及超额现金产生的利息收入,这些现金主要存放在计息银行 存款和从金融机构购买的金融产品中。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。 我们和VIE没有因利率变化而面临重大风险,我们和VIE也没有使用任何衍生金融工具来管理我们和VIE的利率风险敞口。
项目12. 股票证券以外的证券的描述
A. 债务证券
不适用。
B. 认股权证和权利
不适用。
C. 其他证券
不适用。
D. 美国存托股份
我们的美国存托股份持有者可能 必须支付的费用
存入或提取股份或ADS持有人必须支付: | 用于: | |
每100张美国存托凭证$5(或以下)(不足100张美国存托凭证之数) | 发行美国存托凭证,包括因股份、权利或其他财产的分配而产生的发行 | |
为提取目的取消美国存托凭证,包括如果存款协议终止 | ||
每个美国存托股份0.05美元(或更少) | 对美国存托股份持有者的任何现金分配 | |
一项费用,相当于如果分发给您的证券是股票,并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的,则应支付的费用 | 分配给已存放证券(包括权利)持有人的证券,该证券由托管机构分配给美国存托股份持有人 | |
每历年每美国存托股份0.05美元(或更少) | 托管服务 | |
注册费或转让费 | 当您存入或提取股票时,将本公司股票登记册上的股票转移到或从托管人或其代理人的名义转移和登记 | |
保管人的费用 | 电报(包括SWIFT)和传真传输(存款协议中明确规定时)将外币兑换为美元 | |
托管人或托管人必须为任何美国存托凭证或股票支付的税款和其他政府费用,如股票转让税、印花税或预扣税 | 必要时 | |
托管人或其代理人因为已交存证券提供服务而产生的任何费用 | 必要时 |
存托人直接向存入股份或为撤回目的交出美国存托凭证的投资者或 向代理其行事的中介人收取其交付和交出美国存托凭证的 费用。托管人通过从分配的金额中扣除这些费用或通过出售一部分可分配财产以支付费用来收取向投资者进行分配的费用。托管人可以通过从现金分配中扣除或直接向投资者开账单或向代理参与人的簿记系统账户收取托管服务的年费 。托管人可以通过从任何应付现金分配中扣除(或出售部分 证券或其他可分配财产),收取其任何费用,这些费用有义务支付这些费用。托管人通常可以拒绝 提供收费的服务,直到其支付了这些服务的费用。
103
托管银行可能会不时向我们付款,以偿还我们因建立和维护美国存托股份计划而产生的一般费用和开支,免除托管银行向我们提供的服务的费用和开支,或分享从美国存托股份持有人那里收取的费用收入。保管人在履行保管人协议项下的职责时,可以使用由保管人所有或与保管人有关联的经纪商、交易商、外币交易商或其他服务提供者,这些服务提供者可能赚取或分享费用、利差或佣金。
托管人可以自己或通过其任何附属公司兑换货币,或托管人,或者我们可以兑换货币并向托管人支付美元。 如果托管人自己或通过其任何附属公司兑换货币,则托管人充当其自己账户的委托人, 不代表任何其他人担任代理人、顾问、经纪人或受托人,并赚取收入,包括但不限于交易利差,它将为自己的账户保留。除其他事项外,收入基于根据存款协议进行的货币兑换分配的汇率与托管机构或其附属机构在为自己的账户购买或出售外币时收到的汇率之间的差额。托管银行不表示其 或其关联公司在根据存款协议进行的任何货币兑换中使用或获得的汇率将是当时可获得的最优惠汇率,也不表示确定该汇率的方法将对美国存托股份持有者最有利,但托管银行有 不得疏忽或恶意行事的义务。用于确定保管人进行货币兑换所使用的汇率的方法可根据要求提供。如果托管人兑换货币,托管人没有义务获得当时可以获得的最优惠利率,也没有义务确保确定该利率的方法将是对美国存托股份持有人最有利的 ,托管人也不表示该利率是最优惠的利率,也不对与该利率相关的任何直接或间接损失承担责任。在某些情况下,托管人可能会从美国以美元形式收到股息或其他分派,该红利或其他分派代表按我们获得或确定的汇率兑换外币或从外币转换的收益 ,在这种情况下,托管人不会从事或对任何外币交易负责,它和我们也不会表示我们获得或确定的汇率是最优惠的汇率 ,也不会对与该汇率相关的任何直接或间接损失承担责任。
缴税
您将负责为您的美国存托凭证或您的任何美国存托凭证所代表的存款证券支付的任何税款或其他政府费用。托管人 可以拒绝登记您的美国存托凭证的任何转让,或允许您提取您的美国存托凭证所代表的已存入证券,直到这些 税款或其他费用付清为止。它可能使用欠您的款项或出售您的美国存托凭证所代表的存款证券来支付所欠的任何税款,您仍将对任何不足承担责任。如果托管机构出售存放的证券,它将在适当的情况下减少美国存托凭证的数量以反映出售情况,并向美国存托股份持有人支付支付税款后剩余的任何收益,或向美国存托股份持有人支付任何财产。
投标及交换要约;赎回、替换 或注销已存证券
托管人不会在任何自愿投标或交换要约中投标已交存的证券,除非得到交出美国存托凭证的美国存托股份持有人的指示,并遵守托管人可能设立的任何条件或程序。
如果托管证券在作为托管证券持有人的强制性交易中被赎回为现金,托管机构将要求 退还相应数量的美国存托凭证,并在被赎回的美国存托凭证持有人交出 这些美国存托凭证时,将赎回净额分配给被赎回美国存托凭证的持有人。
如果 托管证券发生任何变化,如拆分、合并或其他重新分类,或任何合并、合并、资本重组或 重组影响托管证券的发行人,托管机构将收到新证券以交换或取代 旧托管证券,托管机构将根据托管协议将这些替换证券作为托管证券持有。 但是,如果托管机构认为持有替换证券是不合法和可行的,因为这些证券不能 分配给美国存托股份持有人或出于任何其他原因,托管机构可以转而出售替代证券,并在美国存托凭证交出时分配净收益。
如果更换了已交存的证券,并且托管机构将继续持有被替换的证券,则托管机构可以分发代表新的已交存证券的新的美国存托凭证,或要求您交出未偿还的美国存托凭证,以换取识别新的已交存证券的新的美国存托凭证。
如果没有已交存的美国存托凭证 相关证券,包括已交存的证券已被注销,或者已交存的美国存托凭证已明显变得一文不值,托管银行可在通知美国存托股份持有人后要求交还或注销该等美国存托凭证。
104
第II部
第13项:违约、股息拖欠和拖欠
没有。
项目14.材料 对担保持有人权利和收益使用的修改
A.-D. 对担保持有人权利的实质性修改
关于保持不变的股东权利的说明,见“项目10.补充信息--B.组织备忘录和章程”。
E. 收益的使用
以下“收益的使用”信息与我们首次公开募股的F-1表格中的注册声明有关(文件编号333-257865),该声明于2022年8月25日被美国证券交易委员会宣布生效。2022年8月,我们完成了首次公开募股, 我们以每股5美元的价格发行和出售了总计500,000,000股美国存托股份,相当于10,000,000股普通股,总收益为2,500万美元。
在扣除承销折扣和 我们应支付的发售费用后, 首次公开募股筹集的资金约为2150万美元。截至2022年12月31日,我们已将净收益中的1080万美元用于通过委托第三方企业和机构开发和制作新的教育内容。如我们在表格F-1的登记声明中所述,在使用 收益方面没有实质性变化。我们仍打算使用我们在F-1表格的注册声明中披露的首次公开募股的剩余收益。
第15项:控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官 的参与下,根据《交易所法》第13a-15(B)条的要求,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(定义见《交易所法》第13a-15(E)条)的有效性进行了评估。
基于该评估, 我们的管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序有效地确保了我们在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息是累积的并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层年度财务报告内部控制报告
我们的管理层负责为本公司建立和维护充分的财务报告内部控制,该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)中定义。财务报告内部控制是指旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和编制合并财务报表提供合理保证的过程,包括以下政策和程序:(I)与保存记录有关的政策和程序,以合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(Ii)合理保证交易 被记录为允许根据公认会计原则编制合并财务报表所必需的政策和程序;并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行,以及(Iii)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对我们财务报告内部控制有效性的任何评估 到未来期间的任何预测都会受到风险的影响,即控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条和美国证券交易委员会颁布的相关规则的要求,我们的管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的标准,评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这项评估,我们的管理层 得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
105
财务报告内部控制的变化
在本20-F表格年度报告所涵盖的期间,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
第16项。[已保留]
项目16A.审计委员会财务专家
本公司董事会已 认定徐文龙为“美国证券交易委员会”所指的“审计委员会财务专家”,并具备“纳斯达克”上市规则所指的财务经验。万隆安达、刘伟良及Haribayashi均符合纳斯达克上市规则第5605(A)(2)条的“独立性”要求,并符合交易所法令第10A-3条的独立性标准。审计委员会将监督我们的会计和财务报告流程以及对我们公司财务报表的审计。
项目16B道德守则
我们的董事会于2021年7月通过了适用于我们董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。我们已经在我们的网站http://www.jianzhi-jiaoyu.com.上发布了我们的商业行为和道德准则的副本
项目16C.首席会计师 费用和服务
下表列出了以下指定类别与我们的审计师在指定年度提供的某些专业服务相关的费用总额。
2021 | 2022 | |||||||
(美元‘000) | ||||||||
审计费(1) | 270 | 450 | ||||||
审计相关费用(2) | - | - | ||||||
税费(3) | - | - | ||||||
所有其他费用(4) | - | - | ||||||
总计 | 270 | 450 |
(1) | “审计费”是指我们的主要审计师为审计我们的年度财务报表或服务而提供的专业服务所列出的每个会计年度的总费用 ,这些服务通常与法定和法规备案或业务有关。 |
(2) | “审计相关费用”是指与注册人财务报表审计或审查的绩效 合理相关的、不包括在“审计费用”中的担保和相关服务所列每个会计年度的费用总额。 |
(3) | “税费”是指我们的主要审计师提供的与税务合规、税务咨询和税务规划相关的专业服务在列出的每个财政年度中的合计费用。 |
(4) | “所有其他费用”是指未包括在审计费用、审计相关费用或税费中的我们的主要审计师提供的产品或专业服务所列每个会计年度的总费用。 |
我们审计委员会的政策是预先批准我们的审计师提供的所有审计和非审计服务,包括审计服务、审计相关服务、税务服务 和上述其他服务,但审计委员会在完成审计之前批准的最低限度服务除外。
项目16D.豁免 审计委员会的上市标准
不适用。
项目16E.发行人和关联购买者购买股权证券
没有。
第16F项:更改注册人的认证会计师
本公司已于2023年5月4日解除Friedman LLP(“Friedman”)的独立核数师职务,并已批准委任WWC,P.C.(“WWC”) 为本公司的独立核数师,自2023年5月4日起生效。
106
本公司独立核数师的变更是经过深思熟虑和评估后作出的,并经审计委员会和本公司董事会批准。
Friedman关于本公司截至2021年、2020年及2019年12月31日止财政年度的综合财务报表的报告并无任何不利意见或免责声明,亦未对会计原则的不确定性、范围作出保留或修改。于本公司最近两个会计年度内及截至2023年5月4日止,本公司与弗里德曼并无就会计原则或实务、财务报表披露或审计 范围及程序等事项存在任何分歧(如S-K法规第304(A)(1)(Iv)项及相关指示所述),而若该等事项未能得到令弗里德曼满意的解决,弗里德曼会在其报告中提及该等事项 。除本公司于2022年8月26日提交的招股说明书所披露的重大亏损外,在截至2021年12月31日的两个财政年度或其后至2023年5月4日的期间内,并无 须报告的事项(如S-K法规第304(A)(1)(V)项所述)。
公司向Friedman 提供了上述披露的副本,并要求Friedman向公司提供一封致美国证券交易委员会的信,声明是否同意上述声明。弗里德曼的这封信的副本作为本年度报告的附件15.1附上。
在截至2021年12月31日的最近两个财政年度及截至2023年5月4日的后续期间内,本公司并未就已完成或拟进行的特定交易的会计原则应用,或本公司合并财务报表所载的审计意见类型,或S-K条例第304(A)(2)(I)或(Ii) 项所述的任何其他事项,与WWC进行磋商。
项目16G.公司治理
作为 a开曼群岛岛屿豁免在纳斯达克上市的公司,我们受纳斯达克公司治理上市标准的约束。然而,纳斯达克规则允许像我们这样的外国私人发行人遵循其母国的公司治理做法。开曼群岛(我们的祖国)的某些公司治理做法可能与纳斯达克公司治理上市标准有很大不同 。目前,我们的公司治理实践 与美国国内公司根据纳斯达克股票市场规则遵循的公司治理实践没有显著差异。然而,如果我们未来选择效仿其他国家的做法,我们的股东得到的保护可能会少于适用于美国国内发行人的纳斯达克公司治理上市标准。见“第3项.关键信息-D.风险因素-与美国存托凭证相关的风险 -我们是根据《交易法》规定的外国私人发行人,因此我们不受适用于美国国内上市公司的某些条款的约束。”
项目16H.煤矿安全泄漏
不适用。
项目16i.披露阻止检查的外国司法管辖区
2021年12月16日,PCAOB 发布报告,通知美国证券交易委员会其认定PCAOB无法检查或调查总部位于内地中国和香港的完全注册的上市会计师事务所 ,我们的审计师受该认定的影响。截至本年度报告之日,我们尚未 被美国证券交易委员会确定为《HFCAA》下的委员会认定的发行商。2022年12月15日,PCAOB将内地中国和香港从无法全面检查或调查注册会计师事务所的司法管辖区名单中删除。因此,我们不希望在提交本年度报告后被确定为HFCAA下的委员会确认的发行人 。
截至本年度报告发布之日,据我们所知:
(i) | 我们的股份或我们经营实体的股份都不是由中国或开曼群岛的政府实体拥有的。 |
(Ii) | 对于我们的注册会计师事务所,在适用的外国 管辖范围内的任何政府实体都不在我们或我们的任何运营实体中拥有控股权。 |
(Iii) | 我公司董事会成员和经营单位董事会成员均不是中国共产党官员; |
(Iv) | 我公司现行有效的章程或经营实体的同等组织文件不含任何中国共产党章程,包括任何此类章程或组织文件的文本。 |
我们没有依赖任何法律意见或第三方证明(如宣誓书)作为我们根据本条款16I进行披露的基础。
107
第三部分
项目17.财务报表
我们已选择根据项目18提供财务报表。
项目18.财务报表
本公司、其附属公司及综合可变利息实体的综合财务报表 载于本年度报告的末尾。
物品 19.展品
展品 号码 |
文件说明 | |
1.1 | 经修订和重新修订的现行注册人组织备忘录(通过引用经修订的F-1表格注册说明书(文件编号333-257865)附件3.2并入本文,最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
2.1 | 注册人的美国存托凭证样本(包括在附件2.3中)(通过参考2021年7月13日首次提交给美国证券交易委员会的F-1表格(文件编号333-257865)的登记声明的附件4.1并入本文) | |
2.2 | 普通股登记人证书样本(参考表格F-1(文件编号333-257865)的登记说明书附件4.2并入本文,最初于2021年7月13日向美国证券交易委员会提交) | |
2.3 | 登记人、托管人以及根据其发行的美国存托股份的所有者和持有人之间的存托协议(通过参考经修订的F-1表格登记声明(第333-257865号文件)附件4.3并入本文,最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
2.4* | 注册人的证券说明 | |
4.1 | 注册人与其董事及行政人员之间的赔偿协议格式(参考表格F-1(档案号:333-257865)的登记说明书附件10.1,经修订并入本文,最初于2021年7月13日向美国证券交易委员会提交) | |
4.2 | 登记人与其执行人员之间的雇佣协议表(结合于此,参考于2021年7月13日首次提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记说明的附件10.2(第333-257865号文件),经修订) | |
4.3 | 北京森图股东授予表决权代理协议签约格式英译本(通过参考表格F-1注册说明书(文件编号333-257865)的附件10.3合并于此,该表格最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
4.4 | 建智北京、北京森图和北京森图股东股权质押协议签约格式英译本(本文参考F-1表格登记说明书(文件编号333-257865)附件10.4并入,最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
4.5 | 北京森图与建智北京独家业务合作协议执行形式的英文翻译 (参考表格F-1(档案号:333-257865)的登记说明书附件10.5,经修改并入本文,最初于2021年7月13日向美国证券交易委员会提交) | |
4.6 | 北京建智、北京森图、北京森图股东独家看涨期权协议签约格式英译本(参考表格F-1(档案号333-257865)的登记说明书附件10.6,经修订并入本文,最初于2021年7月13日向美国证券交易委员会提交) | |
4.7 | 北京建智、北京森图、北京森图股东独家资产期权协议签约格式英译本(参考表格F-1(档案号:333-257865)的登记说明书附件10.7,经修改并入本文,最初于2021年7月13日向美国证券交易委员会提交) |
108
4.8 | 北京森图直接股东的每位个人股东承诺书格式的英文翻译 (通过参考表格F-1注册说明书(文件编号333-257865)的附件10.8合并于此,该表格最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
4.9 | 北京森图直接股东每一位个人股东的配偶的配偶配偶的配偶同意书的英译本(本文通过引用附件10.9并入到经修订的F-1表格(文件编号333-257865)登记声明中,最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
4.10†
|
广州5G信息技术有限公司与广州5G信息技术有限公司签订轻级业务代理结算合作协议有限公司和建智教育实体 (通过参考表格F-1注册说明书(文件编号333-257865)的附件10.10并入本文,该表格最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
4.11† | 特尔芬电子商务(上海)有限公司与建智教育实体虚拟商品合作框架协议(参照于2021年7月13日首次向美国证券交易委员会备案的F-1表格登记声明(第333-257865号文件)附件10.11并入本文) | |
4.12† | 签订视听节目播出内容运营服务协议 [鱼学精选产品包]与E-Surfing Media Co.,Ltd.(结合于此,参考最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会的F-1表格注册说明书(文件编号333-257865)的附件10.12,经修订) | |
4.13† | 荣德控股有限公司与香港森图教育科技有限公司的贷款协议英译本(合并于此,参考2021年7月13日首次提交给美国证券交易委员会的F-1表格登记声明(文件第333-257865号)的附件10.13) | |
4.14† | 荣德控股有限公司与本公司附属公司建智教育集团有限公司的贷款协议英译本(本文参考经修订的F-1表格登记说明书(文件编号333-257865)附件10.14成立,最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
8.1* | 注册人的重要子公司名单和注册人的VIE | |
11.1 | 注册人商业行为和道德准则(通过引用表格F-1登记声明的附件99.1并入本文(文件编号333-257865),经修订,最初于2021年7月13日提交给美国证券交易委员会) | |
12.1* | 首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书 | |
12.2* | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条所作的证明 | |
13.1** | 首席执行干事根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书 | |
13.2** | 首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条所作的证明 | |
15.1* | 弗里德曼律师事务所的信 | |
15.2* | 作者:Conyers Dill & Pearman | |
15.3* | 德恒律师事务所同意 | |
101.INS* | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.卡尔* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
101.定义* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
101.实验所* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
101.前期* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
104 | 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入在Exhibit 101内联XBRL文档集中 |
* | 现提交本局。 |
** | 随信提供。 |
† | 根据经修订的1933年证券法S-K法规第 601(b)(10)(iv)项,本附件的部分内容已被省略,因为它们均不重要,并且如果公开披露,可能会对注册人造成竞争损害。 |
109
签名
注册人特此证明, 其符合以表格20—F提交年度报告的所有要求,并已正式促使并授权以下签名人 代表其签署本年度报告。
建智教育科技集团有限公司 | ||
发信人: | 发稿S/胡勇 | |
姓名: | 胡勇 | |
日期:2023年9月28日 |
标题: | 董事和首席执行官 |
110
专家
本招股说明书中包含的截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的两个年度的合并财务报表是根据独立注册会计师事务所WWC,P.C.的报告编制的,该报告是根据该事务所作为审计和会计专家的授权而提供的。总部位于加利福尼亚州圣马特奥市,邮编:94403。
在那里您可以找到更多信息
我们已向美国证券交易委员会提交了表格20-F的注册表 ,包括证券法下的相关证物和附表,涵盖了本招股说明书提供的普通股。 如果您想了解更多关于我们和普通股的信息,请参阅我们的注册表及其证物和附表。本招股说明书概述了我们向您提供的合同和其他文件的重要条款。由于招股说明书 可能不包含您可能认为重要的所有信息,因此您应该查看这些文档的全文。
本次发行完成后,我们将立即遵守适用于外国私人发行人的《交易所法案》的定期报告和其他信息要求。因此,我们将被要求向美国证券交易委员会 提交报告,包括表格20-F的年度报告和其他信息。作为外国私人发行人,我们不受交易法第14(A)、(B)和(C)节中联邦代理规则中规定的向股东提供委托书的规则和 委托书内容的限制, 我们的高管、董事和主要股东也不受交易法第16节中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。
美国证券交易委员会维护一个网站,其中包含报告、 委托书和其他有关发行人的信息,例如我们,这些发行人以电子方式向美国证券交易委员会提交文件。该网站的地址 是Http://www.sec.gov。该网站上的信息不是本招股说明书的一部分。
经销商、销售人员或其他人员无权 提供任何信息或代表本招股说明书中未包含的任何内容。您不得依赖任何未经授权的信息或 陈述。本招股说明书是仅出售在此发售的证券的要约,但仅限于在合法的情况下和在司法管辖区 。本招股说明书中包含的信息仅为截止日期的最新信息。
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建智教育科技集团有限公司
合并财务报表索引
页面 | ||
独立注册会计师事务所报告 | F-2 | |
截至2021年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | F-3 | |
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日止年度的综合收益表和全面收益表 | F-5 | |
截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度的综合股东权益变动表 | F-6 | |
截至2020年12月31日、2020年、2021年和2022年12月31日止年度的合并现金流量表 | F-7 | |
截至2021年12月31日和2022年12月31日止年度合并财务报表附注 | F-8 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致建智教育科技集团有限公司董事会和股东
对财务报表的几点看法
本公司已审核建智教育科技集团有限公司及其附属公司(统称“本公司”)于二零一零年十二月三十一日、二零二一年及二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二二年的综合资产负债表及截至该日止各年度的相关综合经营及全面收益(亏损)、权益变动及现金流量及相关附注(统称为“财务 表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日、2020年12月31日、2021年12月和2022年12月31日的财务状况,以及截至该年度的每一年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由我们的管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对我们的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计公司,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司 保持独立。
我们按照PCAOB的 标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以合理确定财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是舞弊。本公司不需要,也不受委托对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。 我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层做出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
PCAOB ID:
自2023年以来,我们一直担任我们的审计师。
2023年9月28日
F-2
建智教育科技集团有限公司
合并资产负债表
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | 12月31日, 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
流动资产: | ||||||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||||||
应收账款净额 | ||||||||||||
盘存 | ||||||||||||
递延发售费用 | ||||||||||||
关联方应收账款 | ||||||||||||
短期提前还款 | ||||||||||||
短期投资 | ||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||||||
流动资产总额 | ||||||||||||
非流动资产: | ||||||||||||
使用权资产,净额 | ||||||||||||
递延税项资产,净额 | ||||||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||||||
教育内容,网络 | ||||||||||||
无形资产,净额 | ||||||||||||
商誉 | ||||||||||||
长期提前还款 | ||||||||||||
非流动资产总额 | ||||||||||||
总资产 | ||||||||||||
负债 | ||||||||||||
流动负债: | ||||||||||||
应付帐款 | ||||||||||||
合同责任 | ||||||||||||
应付薪金及福利 | ||||||||||||
应付所得税 | ||||||||||||
增值税(“增值税”)及其他应付税款 | ||||||||||||
其他应付款 | ||||||||||||
租赁负债,流动 | ||||||||||||
应付关联方的款项 | ||||||||||||
流动负债总额 | ||||||||||||
非流动负债: | ||||||||||||
递延税项负债 | ||||||||||||
非流动负债总额 | ||||||||||||
总负债 |
F-3
建智教育科技集团有限公司
合并资产负债表-(续)
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | 12月31日, 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||||||
夹层股本: | ||||||||||||
股东权益 | ||||||||||||
额外实收资本 | ||||||||||||
法定储备金 | ||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||
累计其他综合收益 | ||||||||||||
建智教育科技集团有限公司股东权益总额 | ||||||||||||
非控制性权益 | ||||||||||||
股东权益总额 | ||||||||||||
总负债、夹层权益和股东权益 |
* |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-4
建智教育科技集团有限公司
合并经营报表和全面收益(亏损)
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
截至12月31日止年度, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
收入成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
毛利(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售和市场营销费用 | ||||||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||||||
研发费用 | ||||||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||||||
营业收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||
投资收益 | ||||||||||||||||
利息收入(费用),净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
其他费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
政府拨款 | ||||||||||||||||
其他收入合计,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税(费用)优惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
可归因于非控股权益的净收入 | ||||||||||||||||
归属于健智教育科技集团有限公司股东的净收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他综合(亏损)收入: | ||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||
其他综合(亏损)收入合计 | ( | ) | ||||||||||||||
全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
非控股权益应占全面收益净额 | ||||||||||||||||
简智教育科技集团有限公司股东应占综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
每股收益(亏损) | ||||||||||||||||
( | ) | ( | ) | |||||||||||||
加权平均股数 | ||||||||||||||||
* |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5
建智教育科技集团有限公司
权益变动综合报表
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
建智教育科技集团股份有限公司股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 非 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已缴费 | 法定 | 保留 | 全面 | 控管 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||||
股票* | 金额 | 资本 | 储量 | 收益 | 收入 | 利益 | 股权 | |||||||||||||||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
拨入法定储备金 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
拨入法定储备金 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
因免除利息开支而被视为来自股东的出资 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
与IPO相关的普通股发行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
转换可赎回普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
因免除利息开支而被视为来自股东的出资 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
外币折算调整 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日余额(美元) |
* | 追溯重述股票分拆的影响(见注14)。 |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6
建智教育科技集团有限公司
合并现金流量表
(人民币(“RMB”)和美元(“US $”)金额
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||||||||||
财产和设备折旧 | ||||||||||||||||
教育内容摊销 | ||||||||||||||||
教育内容的损害 | ||||||||||||||||
无形资产摊销 | ||||||||||||||||
无形资产减值准备 | ||||||||||||||||
商誉减值 | ||||||||||||||||
经营性租赁使用权资产摊销 | ||||||||||||||||
坏账拨备(拨备的撤销) | ( | ) | ||||||||||||||
递延税项优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||||||||||
盘存 | ||||||||||||||||
预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ||||||||||||||
短期提前还款 | ( | ) | ||||||||||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
应付薪金及福利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
合同责任 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
应付所得税 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
增值税(“增值税”)及其他应付税款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他应付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||||||||||
购买短期投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
短期投资赎回收益 | ||||||||||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
购买教育内容 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
购买无形资产 | ( | ) | ||||||||||||||
教育内容预付费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
洛纳斯向第三方求婚 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融资活动的现金流: | ||||||||||||||||
向关联方偿还款项 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
向关联方借款 | ||||||||||||||||
与首次公开发售有关的所得款项净额 | ||||||||||||||||
支付与首次公开发行有关的发行费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
向关联方预付与首次公开发行有关的发行费用 | ( | ) | ||||||||||||||
关联方退还与首次公开发行有关的发行费用 | ||||||||||||||||
向可赎回普通股股东作出的存款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||||||||||
汇率变动对现金和现金等价物以及以外币持有的限制性现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | ( | ) | ||||||||||||||
年初现金及现金等价物和限制性现金 | ||||||||||||||||
年终现金及现金等价物和限制性现金 | ||||||||||||||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||||||||||
缴纳所得税的现金 | ||||||||||||||||
为利息支出支付的现金 | ||||||||||||||||
非现金投资和融资活动: | ||||||||||||||||
预付发行费用转入追加实缴资本 |
附注是 这些合并财务报表的组成部分。
F-7
建智教育科技集团有限公司
合并财务报表附注
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注1-组织和业务说明
健智教育科技集团有限公司(“本公司”)于开曼群岛注册成立,并于二零一八年三月十二日根据开曼群岛公司法注册为获豁免有限公司。
2022年8月25日,
公司完成了首次公开募股(“IPO”),
地点及日期 公司/ 机构 |
百分比 所有权/权益/ 投票权 |
印发并充分 普通付费 股本 |
主要活动 | |||||||
名字 | 直接 | 间接 | ||||||||
建智教育集团有限公司 | % | |||||||||
建智教育科技(香港)有限公司 | ||||||||||
健智股份有限公司 | ||||||||||
香港森图教育科技有限公司。 | ||||||||||
建智世纪科技(北京)有限公司公司 | ||||||||||
北京森图乐教信息技术有限公司有限公司(“森图乐教”) | ||||||||||
森图数智科技(北京)有限公司有限公司(“森图书志”) | ||||||||||
北京森图教育科技有限公司公司 | ||||||||||
上海昂游互联网科技有限公司公司 | ||||||||||
广州星之桥信息技术有限公司公司 | ||||||||||
森图国信教育科技(北京)有限公司有限公司(“森图国信”) | ||||||||||
广州联和教育科技有限公司公司 | ||||||||||
武汉跨境信息有限公司。 |
F-8
建智教育科技集团有限公司
合并财务报表附注
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注1-组织和业务 说明(续)
VIE安排
本公司及其附属公司、VIE及VIE的附属公司均由王培轩女士(“王女士”)控制,而王佩轩女士
实际拥有
● | 独家商业合作协议。根据独家业务合作协议,北京森图有义务向建智北京支付技术服务、互联网支持、业务咨询、营销咨询、系统集成、产品开发和系统维护等独家服务的服务费。手续费应包括 |
● | 独占 看涨期权协议。根据独家认购期权协议,登记股东已无条件及不可撤销地授予建智北京或其指定买方购买其于北京森图的全部或部分股权的权利(“股权认购期权”)。建智北京因行使股权认购期权转让股权而应付的买入价应为(A)中国法律法规所允许的最低价格或(B)与股权有关的出资额 中的较高者。建智北京或其指定买方有权随时购买其决定的北京森图股权比例。如果建智北京收购北京森图的股权,登记股东应返还其收到的任何金额的购买价款。 |
注册股东和北京森图已共同及个别向建智北京进一步承诺,未经建智北京事先书面同意,他们
不得(I)以任何方式补充、更改或修改北京森图的章程文件,增加或减少其股本,或以其他方式改变其注册资本结构;(Ii)出售、质押、转让或以其他方式处置任何资产、业务或合法收入,或对北京森图造成负担;(Iii)不产生、继承、担保或承担任何债务,但在正常业务过程中发生的债务,除因借款而产生的应付款项外,以及建智北京书面披露和同意的债务除外;(Iv)促使北京森图签署任何价值超过人民币的重大合同
独家认购期权协议将继续有效,除非(I)根据独家认购期权协议或任何其他补充协议的规定终止;或(Ii)注册股东于北京森图持有的全部股权已转让予建智 北京或其指定人士。
F-9
建智教育科技集团有限公司
合并财务报表附注
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注1-组织和业务 说明(续)
● | 独家资产期权 协议。根据独家资产期权协议,北京森图无条件及不可撤销地向建智北京或其指定人士授予独家 期权,以(A)中国法律及法规准许的最低价格或(B)资产账面净值的较高价格购买其全部或任何资产。建智北京拥有绝对酌情权,以决定何时及以何种方式行使中国法律及法规所允许的购买北京森图资产的选择权。独家资产期权协议将继续有效,除非(I)根据独家资产期权协议或任何其他补充协议的规定终止;或(Ii)注册股东 于北京森图持有的全部股权已转让予建智北京或其指定人士。 | |
● | 投票权代理 协议。根据投票权代理协议,各登记股东将无条件及不可撤销地 委任建智北京授权及董事继承人或任何取代建智北京董事的清盘人(但不包括身为北京森图股东或可能产生利益冲突的人士),根据中国法律及北京森图细则行使该等 股东于北京森图的权利,包括但不限于:(I)召集及参加股东大会的权利;(Ii)向股东大会提出建议决议案; (三)行使表决权,就股东大会讨论解决的事项通过和执行决议; (四)提名任命法定代表人(董事长)、董事(S)、监事(S)、首席执行官(或总经理)和其他高级管理人员;(五)指示董事(S)和北京森图的法定代表人(视情况而定)按照建智北京的指示行事;(六)成立清算组,在北京森图遭遇清盘、清算或解散时,行使清算组在清算期内享有的一切权利。 | |
● | 股权质押协议。 根据股权质押协议,各注册股东无条件及不可撤销地将其在北京森图的所有股权的优先担保权益及其所有相关权利作为履行合同安排的担保及因注册股东违约而导致的所有直接、间接或后果性损害及可预见的利息损失而质押及授予建智北京。 北京森图及建智北京因履行注册股东及/或北京森图在合同安排下的义务而产生的所有费用。于违约事件发生及持续期间(定义见股权质押协议),建智北京有权(I)要求登记股东立即 支付根据合约安排应付的任何款项;或(Ii)行使任何适用的中国法律及股权质押协议下作为担保一方的所有权利,包括但不限于优先支付股权。 |
上述股权质押协议于向有关工商行政管理部门完成登记后生效,且在登记股东及北京森图根据相关合同安排履行的所有合同义务均已全部履行及登记股东及/或北京森图根据相关 合同安排的所有未清偿债务均已清偿前继续有效。
本公司认为,根据会计准则(“ASC”)810“合并”,北京森图被视为VIE,这是因为北京森图的股权 投资者不再具有控股财务权益的特征,而本公司通过建智北京, 是北京森图的主要受益人并控制北京森图的业务。因此,北京森图已被合并 为一家被视为附属公司的附属公司,作为ASC第810条下的一家报告公司。
F-10
建智教育科技集团有限公司
合并财务报表附注
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注1-组织和业务 说明(续)
根据ASC第810-10号文件的要求,本公司进行定性评估,以确定本公司是否为北京森图的主要受益人,该北京森图被确定为本公司的VIE。质量评估首先要了解实体中风险的性质以及实体活动的性质,包括实体签订的合同条款、实体发布的所有权权益以及参与实体设计的各方。本公司对参与北京森图的评估显示, 本公司拥有绝对权力指导对北京森图经济表现有影响的最重要活动。建智 北京有义务承担北京森图活动的大部分损失,并获得北京森图预期的大部分剩余收益 。此外,北京森图的股东已将彼等于北京森图的股权质押予建智北京, 在中国法律许可的范围内,不可撤销地授予建智北京购买北京森图的全部或部分股权的独家选择权,并同意将行使其投票权的所有权利委托予建智北京指定的人士(S)。根据会计指引,本公司被视为北京森图及其财务状况的主要受益人,北京森图及其附属公司的经营业绩及现金流量于本公司合并,以供财务 报告之用。
此外,根据ASC第805条, 由于本公司与北京森图处于共同控制之下,公司重组的会计处理方式与权益汇集类似。因此,本公司于随附的综合财务报表中的过往金额对公司重组具有追溯性 影响,北京森图及其附属公司的资产及负债按 历史账面值及其经营情况列报,犹如公司重组已于随附的综合财务报表所载第一期期初 开始生效。
本公司合并资产负债表及损益表和全面收益表中列载的VIE和VIE子公司的资产、负债和经营业绩的账面金额,该等资产、负债和经营业绩是在冲销VIE之间的公司间余额和
交易之前编制的。
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
递延发售费用 | ||||||||
短期提前还款 | ||||||||
短期投资 | ||||||||
预付费用和其他流动资产 | ||||||||
本公司及其附属公司的应付款项* | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
非流动资产: | ||||||||
使用权资产,净额 | ||||||||
递延税项资产,净额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
教育内容,网络 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
商誉 | ||||||||
长期提前还款 | ||||||||
非流动资产总额 | ||||||||
总资产 |
* |
F-11
建智教育科技集团有限公司
合并财务报表附注
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注1-组织和业务 说明(续)
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
负债 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | ||||||||
应付薪金及福利 | ||||||||
合同责任 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
增值税(“增值税”)及其他应付税款 | ||||||||
其他应付款 | ||||||||
租赁负债,流动 | ||||||||
应付关联方的款项 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
非流动负债: | ||||||||
递延税项负债 | ||||||||
应付外商独资企业账款 | ||||||||
非流动负债总额 | ||||||||
总负债 |
在截至以下年度的 12月31日, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
净收入 | ||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) |
在截至以下年度的 12月31日, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) |
F-12
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合并财务报表附注
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注1-组织和业务 说明(续)
VIE和VIE子公司的资产不存在仅可用于结算VIE和VIE子公司的债务的质押或抵押 ,除附注14中披露的受限制净资产外。中国相关法律法规限制VIE以贷款和预付款或现金股息的形式将其部分净资产转让给公司。
由于VIE根据中国公司法注册为有限责任公司 ,VIE的债权人在正常业务过程中对VIE的任何负债并无追索权 。
与VIE结构有关的风险
公司相信,与其VIE及其各自股东的 合同安排符合中国法律法规,并且在法律上 可执行。然而,中国法律体系的不确定性可能会限制公司执行合同安排的能力。 如果法律结构和合同安排被发现违反中国法律法规,中国政府可以:
● | 吊销本公司中国子公司的营业执照和经营许可证; |
● | 停止或限制本公司中国子公司与VIE之间的任何关联方交易。 |
● | 通过签订合同安排的方式限制公司在中国的业务扩张; |
● | 实施公司中国子公司和VIE可能无法遵守的罚款或其他要求; |
● | 要求本公司或本公司在中国的子公司 并争取重组相关的所有权结构或业务;或 |
● | 限制或禁止本公司将增发所得资金用于融资。 |
如果中国政府采取上述任何行动,本公司开展业务的能力可能会受到负面影响。因此,本公司可能无法在合并财务报表中合并其VIE和VIE的子公司,因为它可能失去 对VIE及其各自股东施加控制的能力,也可能失去从VIE和VIE的子公司获得经济利益的能力。然而,本公司并不认为该等行动会导致本公司、其中国附属公司及VIE清盘或解散。
F-13
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合并财务报表附注
(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
附注2-重要会计政策摘要
陈述原则
合并财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。 合并财务报表包括本公司、其子公司、VIE和VIE的子公司的财务报表,其中WFOE是主要受益人。附属公司的业绩自本公司取得控制权之日起合并,并持续合并至该控制权终止之日。当一家公司持有一个实体的多数有投票权的股权时,控股权通常被确定 。然而,如果本公司证明其有能力通过管理对VIE的经济业绩影响最大的活动来控制VIE,并有义务承担VIE可能对VIE产生重大影响的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益,则该实体将被合并。公司、其子公司、VIE和VIE子公司之间的所有公司间余额和交易已在合并中注销。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计和假设,以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和费用金额。本公司及其全资附属公司VIE及VIE的附属公司持续评估其估计,包括但不限于与呆账准备、版权及所生产内容的可恢复性及可使用年期、某些有限年期无形资产的可恢复性及可使用年期、长期资产的可恢复性及可使用年期、无限期无形资产的可恢复性、所得税及股权交易估值有关的估计。本公司及其全资附属公司VIE及VIE的附属公司根据过往经验及其认为在当时情况下属合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。 这些估计及假设的任何未来变动均可能导致我们报告的收入、开支、资产及负债的金额发生重大改变。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
本位币、外币折算
公司使用人民币(“人民币”) 作为其报告货币。公司及其在开曼群岛和香港注册成立的海外子公司的功能货币为港元(“港元”)。公司海外子公司、VIE和VIE在中国注册成立的子公司的功能货币为人民币。
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注2-重要会计政策摘要(续)
在合并财务报表中,本公司及位于中国境外的其他实体的财务资料已折算为人民币。资产和负债按资产负债表日的汇率折算,权益金额按历史汇率折算,收入、费用、损益按期间的平均汇率折算。折算调整报告为 外币折算调整,并在 经营和全面收益(亏损)合并报表中显示为其他全面收益的组成部分。
以外币计价的交易按交易日的汇率重新计量为本位币。以外币计价的金融资产和负债按资产负债表日的汇率重新计量为本位币。
方便翻译
本公司为其全资附属公司,VIE及VIE的附属公司的业务主要在中国进行,所有收入均以人民币计价。然而,为方便读者,本公司向股东提交的定期报告将包括按资产负债表日的汇率换算为美元的本期金额。将截至2022年12月31日止年度的综合资产负债表余额及相关综合经营报表、综合亏损、股东亏损变动及现金流量由人民币
(“人民币”)折算为美元仅为方便读者
,并按美元汇率计算。
金融工具的公允价值
本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司采用了ASC第820号公允价值计量指南,该指南明确了公允价值的定义,规定了公允价值的计量方法,并建立了公允价值层次结构,将公允价值计量中使用的投入分类如下:
● | 第1级非公开投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价 。 |
● | 2级市场投入是指活跃市场中类似资产和负债的未调整报价 ,非活跃市场中相同或类似资产和负债的报价 ,可观察到的报价以外的投入,以及来自可观察市场数据或得到可观察市场数据证实的投入。 |
● | 3级风险投入是不可观察的投入 ,反映了报告实体自己对市场参与者将根据最佳可用信息为资产或负债定价时使用的假设 。 |
现金及现金等价物、应收账款、预付开支及其他流动资产、短期预付款、应付账款、应付薪金及福利、增值税(“增值税”)及其他应缴税项、应计负债、客户存款及其他应付款项于资产负债表中列报的账面值,以该等工具的短期到期日为基准,与其公平市价相若。截至2021年12月31日、2021年12月和2022年12月31日,本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司没有任何按公允价值经常性计量的非金融资产或负债。
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注2-重要会计政策摘要(续)
非控制性权益
对于由本公司的VIE和VIE的子公司持有多数股权的本公司的子公司,非控股权益被确认为反映作为控股股东的本公司不能直接或间接归属于本公司的那部分股权。通过企业合并获得的非控股权益 在收购日按公允价值确认,该公允价值是参考收购日的每股收购价格进行估计的。
现金和现金等价物
现金和现金等价物主要包括现金、货币市场基金、计息活期存款账户的投资、期限为三个月及以下的定期存款。
短期投资
所有期限超过3个月但不到12个月的高流动性投资 均被归类为短期投资。短期投资主要包括商业银行发行的浮动利率理财产品,意在12个月内销售。本公司及其全资附属公司VIE及VIE的附属公司根据美国会计准则第320条对短期投资进行会计处理,并按公允价值入账。利息收入反映在 经营和综合收益(亏损)的合并报表中。
应收账款,扣除备抵后的净额
应收账款是指客户在正常业务过程中交付的货物和提供的服务的应收账款,按原金额减去任何潜在坏账准备确认和入账。当坏账被确定为无法收回时,应收账款余额将从坏账准备中注销。本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司一般不需要客户提供抵押品。
本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司对因客户未能按时付款而造成的估计损失的可疑账户保留备抵。定期审查应收账款,并在对个人余额的可收回性有疑问时计提一般备抵和专项备抵。在评估个人应收账款余额时,本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司会考虑许多因素,包括余额的年龄、客户的付款历史、其当前的信用状况和当前的经济趋势。
盘存
库存包括尚未在报告期结束时交付给客户的IT设备。存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本 是按照先进先出的原则确定的。调整计入减记存货成本至估计可变现净值 因商品移动缓慢和货物损坏,这取决于消费者的历史和预测需求等因素。可变现净值是在正常业务过程中的估计销售价格减去预计完工成本 和进行销售所需的估计成本。如果有减记,则在经营和全面收益(亏损)的合并报表中计入收入成本。
截至2021年和2022年12月31日,公司、全资子公司、VIE及VIE子公司库存金额为人民币
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注2-重要会计政策摘要(续)
财产和设备,净额
物业及设备按成本减去累计折旧及减值(如有)列报。折旧是在资产的预计使用年限内使用直线方法计算的。租赁改进按资产的估计使用年限或剩余租赁期中较短的一项摊销。维护和修理的支出在发生时计入费用。处置财产和设备的损益是销售收益净额与相关资产的账面金额之间的差额,并在 综合经营报表和全面收益(亏损)中确认。
租赁权改进 | ||
固定装置和家具 | ||
办公设备 | ||
机动车辆 |
截至2021年和2022年12月31日,公司、其全资子公司、VIE和VIE子公司拥有财产和设备,净值为人民币
教育内容,网络
教育内容是WFOE、VIE和VIE子公司拥有的版权。该公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司 聘请外部专业制作者制作教育内容,他们还从外部方购买教育内容和许可版权 。教育内容最初按成本确认。教育内容根据历史和估计的使用模式使用直线 法摊销。这些估计会定期审查和调整(如适用)。
具有可确定使用寿命的教育内容继续在其估计使用寿命内摊销,具体如下:
制作的教育内容 | ||
许可著作权 |
本公司及其全资附属公司VIE及VIE的附属公司会在任何事件或情况 显示账面价值可能无法完全收回或使用年期较最初估计为短时,审核未摊销教育内容成本以计提减值。
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注2-重要会计政策摘要(续)
无形资产,净额
无形资产包括 从业务合并中获得的软件和技术以及客户关系。寿命有限的无形资产按成本减去累计摊销和减值损失(如有)计提。有限年限的无形资产在估计经济年限内采用直线方法进行摊销。
具有 可确定寿命的无形资产继续在其估计使用寿命内摊销,如下所示:
软件和技术 | ||
客户关系 |
租契
2019年1月1日,公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司通过了修订后的ASU第2016-02号租赁(主题为842)
,它取代了主题为840的租赁会计准则,一般要求承租人在资产负债表上确认运营和融资
租赁负债及相应的使用权资产,并就租赁安排产生的现金流量的金额、时间和不确定性进行加强披露。本公司及其全资附属公司、VIE及VIE的
附属公司选择采用过渡法允许的实际权宜之计,允许它们将采纳期开始时作为首次申请的日期,不确认租期为十二个月或以下的租赁资产和租赁负债,不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开,以及不重新评估租赁分类、初始直接成本的处理,或现有或到期的合同是否包含租赁。本公司及其全资附属公司、VIE及VIE的附属公司
采用经修订的追溯法,并未对先前的比较期间作出调整。本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司确认约人民币
根据新的租赁标准,本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司在开始时确定一项安排是否为或包含租赁。 使用权资产和负债在租赁开始日根据租赁条款内剩余租赁付款的现值确认。本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司只考虑在租赁开始时固定和可确定的付款。
在开始日期,租赁负债按尚未支付的租赁付款的现值确认,并使用租赁中隐含的利率进行贴现,如果该利率无法轻易确定,则按与基础租赁相同期限的公司递增借款利率进行贴现。使用权资产最初按成本确认,主要包括租赁负债的初始金额,加上 产生的任何初始直接成本,主要包括经纪佣金减去收到的任何租赁激励。所有使用权资产 每年都会进行减值审查。截至2021年和2022年12月31日,使用权租赁资产没有减值。
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注2-重要会计政策摘要(续)
商誉
商誉指收购代价超过因本公司收购其合并VIE附属公司的权益而从被收购实体取得的可辨认有形及无形资产及承担的负债的公允价值。商誉 不进行折旧或摊销,而是在年度报告单位水平上进行减值测试,并在年度测试之间 当发生表明资产可能减值的事件或情况变化时进行测试。根据ASC编号350-20-35,本公司和收购方VIE可以选择是先应用定性评估,然后进行定量评估, 如有必要,可以选择直接应用定量评估。
若本公司及VIE根据定性评估的结果 认为报告单位的公允价值极有可能少于其账面值,则需要进行上述量化减值测试。否则,不需要进一步的测试。在定性评估中,公司和VIE会考虑主要因素,如行业和市场考虑因素、报告单位的整体财务业绩以及与运营相关的其他特定信息。如果量化分析显示报告单位的账面价值超过其公允价值,本公司和VIE将任何商誉减值损失计量为报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,但不得超过分配给该报告单位的商誉总额。
人民币的商誉
于截至 年、2020年及2021年12月31日止年度,并无任何指标显示报告单位的公允价值极有可能少于其账面值,因此不需要进一步测试。
截至2022年12月31日止年度,广州星之桥终止与一家主要客户的业务伙伴关系,因此本公司评估报告单位的公允价值超过其账面值的可能性较大。本公司计提人民币全额减值准备
商誉以外的长期资产减值
只要事件或环境变化(例如市场状况的重大不利变化将影响资产的未来使用)显示资产的账面价值可能无法完全收回或使用年限较最初估计的短 ,则长期资产的减值评估 。当该等事件发生时,本公司及其全资附属公司、VIE及VIE的附属公司会将资产的账面价值与预期因使用资产及其最终处置而产生的未来未贴现现金流估计数作比较,以评估长期资产的减值。如果预期未来未贴现现金流量的总和少于资产的账面价值,则根据资产的账面价值超过资产的公允价值确认减值损失。
于截至
2020年及2021年12月31日止年度,本公司、其全资附属公司、VIE及VIE的附属公司并无就教育内容计提减值费用。截至2022年12月31日止年度,本公司及其全资附属公司、VIE及VIE附属公司计提减值费用人民币
于截至
2020年及2021年12月31日止年度,本公司及其全资附属公司、VIE及VIE附属公司并无就无形资产计提减值费用。截至2022年12月31日止年度,本公司及其全资附属公司、VIE及VIE附属公司计提减值费用人民币
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注2-重要会计政策摘要(续)
客户关系源于北京森图于2018年收购广州星芝桥。截至2022年12月31日止年度,广州星之桥终止了与一家主要客户的业务伙伴关系,因此本公司评估报告单位的公允价值极有可能超过其账面价值。本公司计提人民币全额减值准备
截至2022年12月31日止年度,本公司亦就软件及技术作出全面减值准备。我们当前的软件和技术不支持 新购买的教育内容,公司评估该软件和技术不会产生未来的现金流。
收入确认
2018年1月1日, 公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司采用了ASC第606号《与客户的合同收入》,对截至采用之日尚未完成的所有合同采用了修改后的追溯方法。
根据ASC第606条,核心 原则要求实体确认收入,以描述向客户转让商品或服务的金额,该金额应反映其预期有权获得的对价,以换取那些被确认为履行义务的商品或服务 得到满足。ASC 606确立了报告有关实体向客户提供商品或服务合同产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。此新指南提供了五个步骤的分析,以确定收入确认的时间和方式。根据新的指导方针,当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,收入即被确认,并确认的金额反映了实体预计将获得的这些商品或服务的对价 。此外,新的指导要求披露收入和与客户合同产生的现金流的性质、金额、时间和不确定性 。
本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司确定其与客户的合同以及这些合同中的所有履约义务。 本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司随后确定交易价格,并将交易价格分配到与客户的合同中的履约义务,当公司、其全资子公司VIE和VIE的子公司履行其履约义务时或在履行其履约义务时确认收入。采用ASC:606没有显著 改变(1)所有收入流的收入确认时间和模式,以及(2)将收入 作为毛收入和净收入进行列报。因此,采用ASC-606对本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司截至采用日的财务状况、经营业绩、股权或现金流没有重大影响。
本公司及其全资子公司VIE和VIE子公司的收入确认政策在采用ASC:606后生效,具体如下:
来自教育内容服务和其他服务的收入
本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司将数字教育内容嵌入各种基于网络或基于移动的在线学习平台 ,通过 B2B2C模式或B2C模式向教育机构和个人客户提供全面的教育资源或其他服务。具体而言,本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司主要提供订阅服务、许可服务和其他服务。
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注2-重要会计政策摘要(续)
(I)订阅收入
VIE和VIE的子公司 主要通过以下方式产生订阅收入:(A)主要通过森图书院的平台,以B2B2C模式向在线学习平台、高等教育机构 和其他机构客户销售订阅;(B)以移动视频套餐的形式,通过Fish Learning或Light Class等平台,以B2C模式直接向最终用户提供有关 教育内容的订阅。
VIE和VIE的子公司的 合同对综合服务有单一的履行义务,交易价格在合同中说明,通常是按每个最终客户或教育内容的价格。注册的最终客户数量或提供的课程数量在提供服务之前确定 。大部分教育内容服务的订阅期在12个月以内。在订阅期内,客户可以随时访问教育内容。履行义务是提供教育内容数据库 访问,并在订阅期内履行。收入是在订阅 期间以直线为基础确认的。注册后,订阅服务不能取消,也不能退款。所有估算均基于历史经验、履约义务的完全履行情况以及管理层在作出估算时的最佳判断。回报 和津贴不是收入确认过程的重要方面,因为从历史上看,它们并不重要。
(ii)许可 收入
WFOE及其子公司、VIE和VIE的子公司主要通过根据机构客户在B2B2C模式下的需求和偏好向机构客户许可精选内容版权来产生许可收入。机构许可证主要包括教育机构和非教育机构,如图书馆、教育内容承包商和视频平台。许可与订阅学习 平台不同,它允许客户将许可的教育内容存储到他们的系统中,并允许他们的学生/用户通过自己的系统直接访问此类教育 内容。机构客户为其各自的学生、教职员工或图书馆赞助人(视具体情况而定)的访问付费,通常按合同中规定的固定价格支付一次性许可费以接收此类产品。VIE和VIE的子公司还通过与中国的一家领先电信提供商合作,以B2C模式将移动视频包中的特殊有限内容的版权直接授权给最终移动用户。终端移动用户在电信提供商处兑换视频包的奖励积分,电信提供商按合同中规定的每个视频包的固定价格补偿VIE和VIE的子公司。许可收入在选定内容版权控制权移交给客户时确认 ,通常在其客户收到选定内容时确认。WFOE及其子公司、VIE和VIE的子公司通常在与客户签订的合同中履行其履行义务 控制精选内容版权转让给客户时,通常是在其客户 收到精选内容时,并在客户能够直接使用学习平台并在提供服务时从学习平台获得基本上 所有好处的时间点确认收入。
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注2-重要会计政策摘要(续)
(iii)其他 服务收入
其他服务主要包括 移动媒体服务,包括移动媒体广告服务等。WFOE及其子公司、VIE和VIE的子公司在其移动应用程序上以弹出式美国存托股份和横幅的形式向客户提供广告服务,并根据张贴期或观众点击这些广告的次数等从广告中产生收入。每项服务 合同中承诺的服务被合并在一起,作为单一的履约义务,因为合同中承诺的服务并不明确, 被视为重要的综合服务。VIE和VIE的子公司分别决定每份合同的定价。由于客户在整个服务期内同时接收和消费这些服务的好处,因此这些 服务是基于所提供的服务期间的直线基础随着时间的推移而确认的。回报和津贴不是收入确认过程中的一个重要方面 因为从历史上看,它们并不重要。对于某些合同,移动媒体广告收入基于观众点击这些广告的次数或将赞助商的应用程序下载到他们的手机上的次数,或此类广告在学习平台上放置的天数 。在MARE定价模式下,收入是在出版商在该时间点提供广告服务时确认的。
合并经营报表和全面收益(亏损)中呈列的净收入扣除销售折扣和销售税。
IT相关解决方案服务收入
WFOE及其子公司,VIE和VIE的子公司通过提供(I)定制IT系统服务的设计和开发;(Ii)操作客户系统所需的设备的采购和组装;以及(Iii)技术支持和维护服务,从IT相关解决方案服务中获得收入。由于公司被确定为履行客户发起的IT相关解决方案服务合同的主要义务人 ,因此公司按毛数确认收入。
WFOE及其子公司、VIE和VIE的子公司与高等教育机构和其他机构客户签订合同,提供定制IT系统服务的设计和开发 ,通常在一年内。合同中规定的价格和付款条件是固定的。在与客户的合同中确定了一项履行义务,因为定制IT系统服务的设计和开发是一系列 服务,这些服务是用于创建定制IT系统的输入,这些服务在合同上下文中并不明确。收入在系统或平台完成并被客户接受时确认。在交付服务时,需要进行项目完工检查和客户验收通知,以证明履行义务的完成,这是客户对其指导使用设计和开发服务并从设计和开发服务中获得基本上所有好处的能力的确认。在合同中规定了实质性竣工检查和客户验收条款的情况下,收入将推迟到满足所有 检查和验收标准为止。
WFOE及其子公司、VIE和VIE的子公司从采购和组装操作客户系统所需的设备中获得收入。合同中规定的价格和付款条件是固定的。在与客户的合同中确定了一项履行义务 ,因为设备和相关组装服务都是用于创建定制设备的投入,在合同上下文中没有区别。收入在定制设备完成并被客户接受时确认,通常在一年内。项目竣工检查和客户验收通知需要作为履行义务完成的证明,这是客户指导使用系统并从系统中获得几乎所有好处的能力的确认。在合同中规定了实质性竣工检查和客户验收条款的情况下,收入将推迟到满足所有检查和验收标准为止。
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注2-重要会计政策摘要(续)
WFOE不时与其子公司达成协议,以合同约定的价格为其客户提供在线平台的技术支持和维护服务 。WFOE及其子公司的努力在整个服务期内平均分配。技术支持和维护服务的收入 在支持和维护服务期内确认,通常为一年或更短时间。这些合同只有一项履约义务,主要以固定价格为基础。在每个报告期内没有重大退货、退款和 其他类似义务。
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
教育内容服务和其他服务收入 | ||||||||||||
-更多订阅收入 | ||||||||||||
--授权收入 | ||||||||||||
--其他服务收入 | ||||||||||||
小计 | ||||||||||||
IT相关解决方案服务收入 | ||||||||||||
总计 |
收入确认ASU的核心原则是,公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司将确认收入 ,以代表向客户转让服务的金额,该金额应反映公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司预期在此类交换中有权获得的对价。这将要求公司、其全资 子公司、VIE和VIE的子公司确定合同履约义务,并确定是否应 在某个时间点或随时间确认收入,根据向客户提供服务的时间。
在截至以下年度的 12月31日, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
在某个时间点传输的服务 | ||||||||||||
-来自教育内容服务的收入 | ||||||||||||
-来自IT相关解决方案服务的收入 | ||||||||||||
随时间推移而转移的服务 | ||||||||||||
-来自教育内容服务的收入 | ||||||||||||
-来自IT相关解决方案服务的收入 | ||||||||||||
总计 |
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合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票的时间不同。根据ASC340-40-25-1,如果实体希望收回与客户签订合同的增量成本,则该实体应将这些成本确认为资产。实体有时会产生获得合同的成本 ,否则就不会发生这种情况。在向客户提供货物或服务之前,实体还可能产生履行合同的成本。收入标准对获得和履行应确认为资产的合同的成本提供了指导。确认为资产的成本 在相关商品或服务转移给客户期间摊销,并定期 审查减值。只有增量成本才应确认为资产。
当 在服务期内对承诺的服务进行控制,并且客户的付款不取决于未来的事件,并且公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司 转让给客户的服务的对价交换权利仅以时间的推移为条件时,收入才被确认。因此,本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司没有任何合同资产。截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日,本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司 也没有重大资本化佣金或其他成本。
合同负债是指在本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司履行合同安排下的履约义务,包括在
时间和时间点内需要履行的履约义务之前,从客户那里收到的
现金付款。合同负债在确认收入时或在确认收入时不再确认。由于相关合同的期限一般较短,大部分履约义务在一年内履行。年初计入合同负债的已确认收入金额为人民币
2020年12月31日 | 12月31日, 2021 | 12月31日, 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
来自教育内容服务和其他服务的进步 | ||||||||||||
-在线订阅服务 | ||||||||||||
-服务许可服务 | ||||||||||||
从IT相关解决方案服务中获益 | ||||||||||||
总计 |
收入成本
收入成本主要 包括库存成本、员工成本、视频内容成本、折旧费用和提供这些服务或商品的其他直接成本。 这些成本在发生时计入综合经营报表和全面收益(损失)。
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综合收益(亏损)
全面收益(亏损) 定义为包括本公司、其全资附属公司、VIE及VIE附属公司于 期间因交易及其他事件及情况而产生的所有权益变动,但不包括因股东投资及向股东分派而产生的交易 。如综合资产负债表所示,累计其他全面收入包括累计的外币换算调整。
递延发售费用
本公司、其全资附属公司、VIE及VIE附属公司因拟在美国首次公开发售普通股而产生的增量直接成本已递延,并计入递延发售开支,并从该等发售所得的总收益中扣除。
税收
所得税
现行所得税是根据收入/(亏损)计提的,以供财务报告之用,并根据相关税务管辖区的规定,就不可评税或不可扣除的收入及支出项目作出调整。递延所得税采用资产负债法计提。根据这一方法,递延所得税通过将适用于未来几年的法定税率适用于财务报表账面金额与现有资产和负债的计税基础之间的差额来确认暂时性差异的税收后果 。一项资产或负债的计税基数是指为纳税目的而归属于该资产或负债的金额。税率变动对递延税项的影响在变动期间的综合损益表和综合损益表中确认。如果部分或全部递延税项资产被认为更有可能无法变现,则提供估值拨备以减少递延税项资产的金额。
增值税
收入代表商品和服务的开票价值,扣除增值税。增值税以销售总价为基础,增值税税率最高可达
不确定的税收状况
本公司及其全资子公司VIE和VIE的子公司适用ASC主题740(“ASC主题740”)“所得税会计”的规定,以说明所得税的不确定性。ASC 740规定了税务头寸在财务报表中被确认之前必须满足的确认门槛。如果仅根据纳税申报单或未来纳税的技术优势,纳税申报单或未来纳税单“更有可能”持续进行审查,则确认纳税头寸的利益。 使用累积概率法,以结算时实现的可能性大于50%的最大税收优惠金额衡量符合“更有可能”确认阈值的税务头寸。定期评估未确认税收优惠的估计负债是否充分,可能会受到法律解释的变化、税务机关的裁决、税务审计方面的变化和/或发展以及诉讼时效到期的影响。 此外,在未来期间,事实和情况的变化以及新的信息可能要求本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司根据个人税务状况的变化调整估计的确认和计量。 估计的确认和计量的变化在发生变化的期间确认。
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研发费用
研发费用 主要包括网站和内部使用软件的开发、增强和维护所产生的与人员相关的费用,以及与新视频内容开发相关的成本。与研发直接相关的折旧费用和其他运营成本也包括在研发费用中。研究和开发费用 在发生时确认。
政府拨款
政府补贴主要包括从省级和地方政府获得的在其管辖范围内经营企业的财政补贴,以及遵守地方政府推动的具体政策。没有明确的规则和条例来管理公司获得此类福利所需的标准,财政补贴金额由相关政府 当局自行决定。在收到 时,不满足其他条件的非经营性政府补助金记为政府补助金。具备一定经营条件的政府助学金,在收到时记为“其他负债/其他非流动负债”,在符合条件时记为其他收入。
每股收益(亏损)
每股收益(亏损)(“EPS”) 根据ASC主题260(“ASC主题260”)计算,*每股收益。如果公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司有可供分配的净收入,则采用两级法 计算每股收益。在两级法下,净收益根据已宣布(或累计)的股息和未分配收益的参与权在普通股和参与证券之间进行分配,就像报告期内的所有收益都已分配一样。公司的可赎回股票是参与证券,因为它们有权获得股息或按转换后的基础进行分配。因此,根据ASC第260条,每年的未分配收益 分别根据普通股和可赎回股份的合同参与权进行分配。由于清算和股息权相同,未分配收益按比例分配。
稀释每股收益 的计算方法为:普通股股东应占净收益(包括可赎回股份)除以期内已发行普通股和稀释性等值普通股的加权平均数。具有反摊薄作用的潜在普通股(即增加每股收益或减少每股亏损的潜在普通股)不包括在稀释每股收益的计算中。截至2021年12月31日、2021年12月和2022年12月,没有稀释股。
承付款和或有事项
在正常业务过程中,本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司会受到法律诉讼和因其业务产生的索赔等或有事项的影响,这些事项涵盖广泛的事项。或有负债在很可能已产生负债且评估金额可以合理估计的情况下入账。
如果对或有事项的评估 表明很可能发生损失,并且可以估计负债的金额,则估计负债在合并财务报表中应计。如果评估表明可能的或有损失不可能发生,但合理地可能发生,或可能发生但无法估计,则应披露或有负债的性质,以及估计的可能损失范围,如可确定且重大的话。
被视为遥远的或有损失通常不会披露,除非它们涉及担保,在这种情况下,担保的性质将被披露。
F-26
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注2-重要会计政策摘要(续)
风险和不确定性
信用风险
可能使本公司、其全资附属公司、VIE及VIE的附属公司承受相当集中信贷风险的金融工具
风险主要为现金及现金等价物及受限制的现金及应收账款。现金和现金等价物的账面金额
代表信用风险的最大敞口。截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日,本公司及其全资子公司VIE、VIE子公司人民币
应收账款通常为无抵押的,以人民币计价,来自中国客户的收入,这些客户面临信用风险。公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司对其客户进行的信用评估以及对未偿还余额的持续监控流程 减轻了风险。本公司及其全资附属公司VIE及VIE的附属公司 维持坏账准备,实际亏损一般在管理层的预期之内。有关详细信息,请参考下面的主要客户和供应渠道。
货币可兑换风险
本公司及其全资子公司、VIE和VIE子公司的几乎所有经营活动均以人民币结算,不能自由兑换为外币。所有外汇交易都是通过人民中国银行或者其他授权银行按照人民中国银行所报的汇率买卖外汇的。人民中国银行等监管机构批准办理外币支付业务,需提交支付申请表及证明文件。
主要客户和供应渠道
本公司、其全资 子公司、VIE和VIE子公司的供应商主要包括软件供应商、IT设备供应商和广告公司 。
截至2020年12月31日的年度
,三家供应商占
截至2021年12月31日,
有一家供应商
截至2021年12月31日,
有三家供应商
本公司是其全资子公司,VIE和VIE的子公司的客户主要包括高等教育机构、教育内容和IT相关解决方案的承包商、电信提供商、移动互联网音视频服务提供商、平台服务提供商和图书馆。
截至2020年12月31日的年度
,三名客户占
截至2021年12月31日,
有两家客户
截至2021年12月31日,
有两家客户
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注2-重要会计政策摘要(续)
法定储备金
根据中国的
公司法,本公司在中国的VIE必须按人民Republic of China(“中国公认会计原则”)普遍接受的会计原则所厘定的税后盈利拨付不可分派储备金
,包括(I)法定盈余基金及(Ii)酌情盈余基金。法定盈余基金的拨款必须至少为
根据适用于中国外商投资企业的法律
,本公司于中国属外商投资企业的附属公司须从其税后纯利
(根据中国公认会计原则厘定)中拨出储备资金,包括(I)一般公积金、(Ii)企业扩展基金及(Iii)员工奖金及福利基金。对普通储备基金的拨款必须至少为
截至2021年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日,本公司中国子公司、VIE和VIE子公司已挪用人民币
最近发布的会计声明
2016年6月,FASB 发布了ASU 2016-13年度信贷损失,金融工具信贷损失衡量。这个ASU为财务报表使用者提供了更多有关预期信贷损失的有用信息,并改变了实体衡量金融工具信贷损失的方式 以及确认此类损失的时间。本ASU适用于发行人2019年12月15日和非发行人2020年12月15日之后的年度和中期。允许所有实体在2018年12月15日之后的年度期间以及其中的过渡期提前采用。2019年5月,FASB发布了2019-05年度ASU,金融工具超额信贷 损失(主题:326):定向过渡救济。本次更新增加了可选的过渡期减免,允许实体为以前按摊余成本基础计量的某些金融资产选择公允价值选项,以增加类似金融资产的可比性。 更新应通过对指导生效的第一个报告期开始时的留存收益进行累积影响和调整来应用(即,修改后的追溯方法)。2019年11月19日,FASB发布了2019-10年度的ASU,要求 将2016-13财年的生效日期修改为2022年12月15日之后的财政年度和其中的过渡期 。本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司正在评估采纳后对其合并财务报表的影响。
本公司及其全资附属公司、VIE及VIE的附属公司并不相信近期颁布但尚未生效的其他会计准则,如目前采用,将不会对综合财务状况、损益表及现金流量产生重大影响。
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
附注3--应收账款净额
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
应收账款 | ||||||||
坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
应收账款净额 |
12月31日, 2021 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
年初余额 | ||||||||
备抵/(备抵) | ( | ) | ||||||
年终结余 |
注4—短期投资
截至2021年和2022年12月31日,公司及其全资子公司、VIE和VIE子公司存在短期投资,主要由
向商业银行购买的理财产品组成,金额为人民币
注5—预付费用和其他 流动资产
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
存款 | ||||||||
应收第三方贷款 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
其他应收账款 | ||||||||
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注6—教育内容,净额
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
制作教育内容 | ||||||||
许可著作权 | ||||||||
减去:累计摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
摊销费用为人民币
截至2011年12月31日止的一年, | 人民币 | |||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
预计摊销费用总额 |
附注7--无形资产,净额
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
软件和技术 | ||||||||
客户关系 | ||||||||
减去:累计摊销 | ( | ) | ||||||
客户关系
于2018年被北京森图收购广州星芝桥。截至2022年12月31日止年度,广州星之桥与一家主要客户终止业务伙伴关系,因此本公司评估报告单位的公允价值
极有可能超过其账面值。截至2022年12月31日止年度,人民币全额减值
在截至2022年12月31日的年度内,该软件和技术将不支持新购买的教育内容,公司评估该软件和技术不会产生未来的现金流
。截至2022年12月31日止年度,人民币全额减值
摊销费用为人民币
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注8—预付款
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
短期提前还款 | ||||||||
预付给供应商的服务和库存(1) | ||||||||
长期提前还款 | ||||||||
教育内容预付费 |
(1) |
附注9--租约
本公司是其全资子公司,VIE和VIE的子公司从第三方租赁办公场所。
租赁合同的租赁分类 在2018年1月1日之前存在本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司采用ASC:842的日期 在采用新的租赁指南后没有重新评估。根据ASC第842条,2018年1月1日之后签订的新租赁合同在租赁开始时被归类为经营性租赁或融资租赁。本公司为其全资附属公司,VIE及VIE的附属公司于2020至2021年间并无任何融资租赁。经营租赁导致在资产负债表上确认投资收益资产和租赁负债。ROU资产代表本公司及其全资子公司,VIE和VIE的 子公司有权在租赁期内使用租赁资产,租赁负债代表支付租赁款项的义务。
截至2021年12月31日,
经营租赁的加权平均剩余租期为
截至2020年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司及其全资附属公司、VIE及VIE附属公司产生营业租赁费用人民币
元。
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||
2021 | 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
经营租赁的经营现金支付 | ||||||||
以经营性租赁负债换取的使用权资产 |
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
附注10-所得税
所得税的构成
截至12月31日止年度, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
当期所得税支出 | ||||||||||||
递延收益利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税总费用(福利) | ( | ) |
开曼群岛
根据开曼群岛现行法律,本公司及其在开曼群岛的中间控股公司毋须就所得或资本收益缴税。 此外,本公司或其在开曼群岛的子公司向其股东支付股息时,将不征收预扣税 。
英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)
英属维尔京群岛的子公司对其在英属维尔京群岛的外国收入免征所得税。*英属维尔京群岛没有预扣税。
香港
建智教育(香港)及Sentu HK于香港注册成立,并须就其法定财务报表(根据香港相关税法调整)所呈报的应纳税所得额缴纳香港利得税。首港币$的适用税率
中国
自2008年1月1日起生效,中国法定企业所得税(“EIT”)税率为
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注10-所得税(续)
建智北京和森图舒智作为企业企业,享受两年免三年减半的企业所得税优惠待遇。北京森图应用的企业所得税率为
截至12月31日止年度, | ||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | ||||||||||
% | % | % | ||||||||||
中华人民共和国法定税率 | % | % | % | |||||||||
不同司法管辖区不同税率的影响 | % | % | ( | )% | ||||||||
永久性差异 | ( | )% | ( | )% | % | |||||||
有利的税率影响 | ( | )% | ( | )% | % | |||||||
更改估值免税额 | % | % | ( | )% | ||||||||
所得税费用 | % | % | % |
截至2020年、2021年和2022年12月31日止年度,由于公司、其全资子公司、VIE和VIE子公司的优先税率,
预计节省的税款为人民币
12月31日, 2021 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
递延税项资产: | ||||||||
坏账准备 | ||||||||
净营业亏损结转 | ||||||||
估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项资产,净额 | ||||||||
递延税项负债: | ||||||||
收购所产生的客户关系 |
递延税项资产净值的实现取决于若干因素,包括现有应税暂时性差异的未来冲销和未来足够的应税收入、不包括冲销的可扣除暂时性差异和结转的税项损失。本公司及其全资附属公司VIE及VIE的附属公司会逐个实体评估递延税项资产的潜在变现。于二零二一年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二二年,估值准备主要针对因经营亏损净额结转而产生的递延税项资产计提。
截至2021年12月31日和2022年12月31日,本公司及其全资子公司、VIE和VIE子公司税损人民币
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
附注11-关联方余额 和交易
名字 | 关系 | 2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||||
关联方应收账款 | ||||||||||
王培轩(a) | ||||||||||
关联方应收款项总额 | ||||||||||
因关联方的原因 | ||||||||||
荣德控股有限公司,Ltd.("荣德")(c) | ||||||||||
新宇通科智用企业管理中心(B) | ||||||||||
齐章Li | ||||||||||
应付关联方的总金额 |
(a) | |
(b) | |
(c) |
2022年8月24日,本公司子公司与荣德签订补充贷款协议,根据该协议,本公司子公司借入人民币
截至本报告日,
公司子公司未支付应付贷款余额人民币
公司将贷款的现值计算为人民币
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
附注12--承付款和或有事项
本公司、其全资附属公司、VIE及VIE的附属公司可能涉及商业运作、项目、员工及其他事项所引起的某些法律程序、索偿及其他纠纷,而这些事项一般受不确定因素影响,而其结果亦不可预测。本公司及其全资附属公司VIE及VIE的附属公司通过评估亏损是否被视为可能及可合理估计,以决定是否应应计因或有事项而产生的估计亏损。虽然这些法律诉讼的结果 无法预测,但本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司 认为这些行动总体上不会对其财务状况、运营业绩或流动资金产生重大不利影响。
附注13--可赎回普通股
2018年7月19日,东兴
证券(香港)金融控股有限公司(“东兴证券”)与公司签订认购
协议,东兴证券认购
2022年8月25日,
公司在纳斯达克证券市场完成IPO。公司将可赎回普通股转换为
赎回权
根据2018年7月19日的认购协议及于2020年及2021年签署的补充函件,本公司向东兴证券授予一项购股权,由东兴证券酌情决定,要求本公司于以下事项发生时按期权价格回购或赎回本公司股份:a)如本公司于2021年10月31日或之前或投资者与本公司共同协定的较后日期未能完成首次公开招股,本公司可随时回购或赎回本公司股份。或b)如果公司2018财年经审计的综合净利润低于人民币
于持有人行使认沽期权 后,持有人将出售及转让认沽股份,而本公司将无条件及不可撤销地承诺按认沽期权价格向本公司购买及赎回认沽股份,而不受本公司于本公司接获通知日期 后或双方协定的任何较后日期的第十五个营业日的所有留置权限制。
在触发上述事件的情况下,赎回价格应等于a)按比例计算的认沽股份买入价和b)内部收益率
此外,自公司向证券交易所提交每一份新上市申请之日起至证券交易所撤回、失效或拒绝或退回申请之日止, 投资者的所有权利将暂停。B)自公司就驳回或退回申请的决定向证券交易所提出复核请求或上诉请求之日起至复核或上诉被驳回之日止。
投票权
可赎回 股份和普通股的持有人根据其在本公司的比例持有相同的投票权。
分红
每名可赎回股份持有人 均有权按折算基准收取股息及分派,连同按彼此平价计算的普通股 ,惟该等股息及分派仅在董事会宣布派发时支付。
可赎回股份的会计处理
在首次公开招股完成前,本公司已将综合资产负债表夹层权益中的可赎回股份分类。本公司管理层评估,由于本公司预期首次公开招股将于上述日期前完成,并已实现规定的纯利,因此不可能赎回,因此本公司并未将可赎回股份计入赎回价值。
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注14—权益
普通股
本公司于2018年3月12日根据开曼群岛法律成立。普通股的法定数量为
2021年7月8日,董事会
通过同意决议,实现10,000:1的股票反向拆分,对原始股票进行细分
2022年8月25日,
公司完成首次公开募股(“IPO”)
截至2021年12月31日和2022年12月31日,公司已发行和发行普通股为
利润分配和受限净资产
中国相关法律和法规
允许中国公司只能从其按照中国会计准则和法规确定的留存收益(如有)中支付股息。此外,本公司的中国附属公司、VIE及VIE的附属公司只有在符合中国法定储备拨款要求后,才可在股东批准后派发股息
。法定准备金要求每年拨款:
注15—节段信息
运营部门被定义为企业的组成部分,其单独的财务信息可由首席运营决策者(“CODM”)或决策小组在决定如何分配资源和评估业绩时定期进行评估。公司是其全资子公司,VIE和VIE子公司的CODM是 董事会主席王晓红女士和首席执行官胡士泰先生。
本公司是其全资子公司,VIE和VIE的子公司的组织结构基于CODM用来评估、查看和运行其业务运营的一系列因素,包括但不限于客户基础、服务和技术的同质性。本公司及其全资附属公司、VIE及VIE附属公司的营运分部均以该等组织架构及 经CODM审核以评估营运分部业绩的资料为基础。根据管理层的评估,本公司、其全资子公司、VIE和VIE的子公司已确定其有两个运营部门:(I)教育内容服务 和其他服务。(Ii)与IT相关的解决方案服务。
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注15 -部分信息 (续)
截至2020年12月31日止的年度 | ||||||||||||
与IT相关的解决方案 服务 | 教育性 内容 服务和 其他服务 | 总计 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
收入成本及相关税项 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
毛利 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
净收入 |
截至2021年12月31日止的年度 | ||||||||||||
it相关 溶液 服务 | 教育性 内容 服务和 其他服务 | 总计 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
收入成本及相关税项 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
毛利 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
净收入 |
截至2022年12月31日止的年度 | ||||||||||||
it相关 溶液 服务 | 教育性 内容 服务和 其他服务 | 总计 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | ||||||||||
收入 | ||||||||||||
收入成本及相关税项 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
毛利 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
净亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
12月31日, 2021 | 12月31日, 2022 | |||||||
人民币 | 人民币 | |||||||
可识别长期资产净额: | ||||||||
IT相关解决方案服务 | - | |||||||
教育内容服务和其他服务 | ||||||||
总计 |
本公司及其全资附属公司、VIE及VIE附属公司的大部分收入来自中国根据向客户提供服务的地理 地点。此外,本公司及其全资子公司、VIE及VIE的子公司的长寿资产基本上均位于中国并源自中国,任何个别 其他国家应占的长寿资产金额并不重大。因此,没有呈现地理区段。
注16—后续事件
2022年12月31日,公司
应付贷款为美元
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注17 -母公司的财务信息
S-X规定要求
合并子公司限制净资产超过以下条件时,应提交登记人的浓缩财务信息
按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注 已被精简或省略。本公司对子公司的投资按子公司未分配收益中的成本加权益列报。
在简明资产负债表上,对子公司(VIE和VIE的子公司)的投资是由母公司根据权益会计方法对其子公司(VIE和VIE的子公司)的净投资构成的。
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | 12月31日, 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
流动资产: | ||||||||||||
现金和现金等价物 | ||||||||||||
递延发售费用 | ||||||||||||
关联方应收账款 | ||||||||||||
流动资产总额 | ||||||||||||
非流动资产: | ||||||||||||
对子公司的投资,VIE和VIE的子公司 | ||||||||||||
应从子公司、VIE和VIE子公司获得的款项 | ||||||||||||
非流动资产总额 | ||||||||||||
总资产 | ||||||||||||
负债和股东权益 | ||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||
应付子公司和可变利益实体款项 | ||||||||||||
应计费用和其他负债 | ||||||||||||
流动负债总额 | ||||||||||||
总负债 |
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注17 -母公司的财务信息 公司(续)
2021年12月31日 | 12月31日, 2022 | 12月31日, 2022 | ||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
夹层股本: | ||||||||||||
股东权益: | ||||||||||||
额外实收资本 | ||||||||||||
法定准备金 | ||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||
累计其他综合收益 | ||||||||||||
股东权益总额 | ||||||||||||
总负债、夹层权益和股东权益 |
* |
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
运营成本和支出: | ||||||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||||||
分占子公司、VIE及VIE子公司的收入(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
净收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
普通股股东应占净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
其他全面收益(亏损) | ||||||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ||||||||||||||
其他全面收益(亏损)合计 | ( | ) | ||||||||||||||
综合收益(亏损) | ( | ) | ( | ) |
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(人民币("RMB")和美元("US $")金额,
股份数和每股数据除外)
注17 -母公司的财务信息 公司(续)
截至2011年12月31日的12个年度内, | ||||||||||||||||
2020 | 2021 | 2022 | 2022 | |||||||||||||
人民币 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||
用于经营活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
融资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
现金及现金等价物净(减)增 | ( | ) | ||||||||||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||||||||||
年终现金和现金等价物 |
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