EX-15.2

持股要求

(截至2021年12月31日的年度个人基本工资的百分比)

截至2010年12月31日的持股比例

2021年12月31日至2021年12月31日(2021年12月31日)。

年基本工资)
(1)


RELX		2021年年度报告和财务报表\|法律			31

30多年来，总部位于俄亥俄州代顿市的Faruki律师事务所将大部分业务重点放在商业诉讼上。在其商业诉讼实践中，Faruki的律师经常需要研究和了解各种复杂案件中的细微差别问题。通过研究和分析的集成，Lexis+支持Faruki广泛的用例集。

考虑到不断涌现的新案件、成文法修正案和规则更新，Faruki依赖Lexis+提供对全国各州和联邦司法管辖区法律权威的准确访问。

卓越是法鲁基的四大核心价值观之一。与最接近的竞争对手相比，联邦和州判例法的总数量多出15%，发布速度快于79%，Lexis+提供了Faruki可以确保其工作产品和向俄亥俄州和全国各地数十家法院提交的文件符合公司高质量标准的手段。

除了通过数据驱动的洞察来实现准确性外，Faruki还依赖Lexis+提供高效的结果。在过去的一年里，Faruki六次寻求紧急禁令救济。在寻求紧急救济的案件中，Faruki律师能够快速准确地研究、识别和援引适用案件和其他法律权威来支持其客户的禁令救济请求是至关重要的。在许多此类案件中，可能只有一到三天(如果不是几个小时)向法院提交申诉和紧急禁令救济动议-Lexis+提供的效率使Faruki律师能够灵活地响应客户的需求。

涉及紧急禁令救济的案件往往涉及Faruki客户的高风险-商业机密可能面临风险，

竞业禁止

可能被侵犯，资产可能面临被完全耗散的风险。通过其流线型、

易于导航

通过搜索选项和现代用户界面，Lexis+为Faruki寻求客户适当救济所需的法律权威提供了快速、可靠的访问途径。在一些涉及紧急救济的情况下，Faruki依靠Lexis+，能够在不到60分钟的时间内完成所有必要的研究。

蒙哥马利县法院，俄亥俄州代顿市

使用Lexis+对紧急救援案件进行所有必要的研究

在法鲁基，我们遇到了各种各样的复杂案例，因此我们需要完全相信，我们正在以最有效的方式获得正确的答案。通过其流线型、

易于导航

借助Lexis+的搜索选项和现代用户界面，我们可以快速、可靠地访问为我们的客户寻求救济所需的法律权威，使我们能够在一小时内采取行动，而不是数天或数周。

史蒂芬·A·魏根德

合作伙伴Faruki PLL

目录表


32		RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|细分市场

展览


我们的业务利用行业专业知识、大型数据集和技术，使我们的客户能够通过连接面对面或数字化，并为世界各地的当地市场和国家经济的经济发展创造数十亿美元的收入。

◾

RX投资组合中有400多项活动

◾

随着疫苗普及率的提高和政府限制的放松，2021年活动行业开始重新开放，特别是在下半年

◾

RX RAN 269

面对面

19个国家的活动，比2020年的169项有所增加

◾

这些RX活动通过寻找新产品、供应商和客户，有效地了解他们所在行业的创新和网络，帮助参与者建立业务

◾

我们的

面对面

活动和品牌都有数字和数据工具，将活动的覆盖范围扩展到展厅之外，并增加参与的价值

◾

为全球22个国家和地区的43个行业提供服务

◾

2021年，里德展览更名为RX，以反映向客户提供的日益数字化和数据驱动的本质

业务概述

展会将行业专业知识与数据和数字工具相结合，帮助客户通过数字和

面对面的，

了解市场、来源产品和完整的交易。

RX总部设在伦敦，并在巴黎、维也纳、杜塞尔多夫、莫斯科、诺沃克(康涅狄格州)、墨西哥城、S、圣保罗、北京、上海、东京、新加坡和悉尼设有更多大型办事处。RX在全球拥有3500名员工，其活动组合服务于43个行业。

截至2021年12月31日的年度收入为5.34亿GB，而2020年为3.62亿GB，2019年为12.69亿GB。2021年，按活动地点计算，RX 19%的收入来自北美，35%来自欧洲，其余46%来自世界其他地区。

随着疫苗普及率的提高和政府限制的减少，RX举办了269场比赛，高于2020年的169场。年内活动势头增强，下半年举办了182项活动。我们的

面对面

活动吸引了超过330万人参加。

自2021年以来首次在2021年下半年重新启动关键活动

新冠肺炎

大流行包括JCK(美国，珠宝)、戛纳游艇节(法国，海军陆战队)、WTM(英国，旅游)、纽约动漫展(美国，普普文化)和MIPCOM(法国，电视)。

2021年下半年，RX的数字产品数量和客户使用量继续增长。2021年，来自数字产品和活动的收入增长非常强劲，占总收入的11%。

RX在关键市场组织有影响力的活动，重点解决行业需求，来自世界各地的参与者齐聚一堂

面对面

去做生意，去交朋友，去学习。它的活动涵盖了广泛的部门。它们包括建筑、化妆品、电子、能源和替代能源、工程、娱乐、礼品和珠宝、医疗保健、酒店、室内设计、物流、制造、媒体、制药、房地产、娱乐、安全和安保、交通和旅游。

市场机会

RX已定位为在

面对面

事件的影响更大

新冠肺炎

大流行减少了。

这将与数字工具的使用增加同时进行，无论是独立的还是作为多渠道活动的一部分。

这些活动和数字工具是我们客户的业务和国家经济复苏和增长的关键杠杆。

会展市场的增长受到以下两方面的影响

企业对企业

营销支出和企业投资。从历史上看，这些增长是由企业盈利水平推动的，而企业盈利水平又跟随着国内生产总值(GDP)的整体增长。新兴市场和增长较快的行业提供了更多机会。RX广泛的地理足迹和行业覆盖使其能够有效地应对全球贸易的快速变化，并在增长机会出现时抓住它们。

目录表


RELX 中国2021年年度报告和财务报表\|展览		33

由于一些活动不是每年举办，任何一年的增长都会受到非年度展览周期的影响。新冠肺炎打破了这一周期，非年度活动可能正在脱离传统周期运行。

战略重点

RX的长期战略目标是为行业社区提供一个平台，通过所有主要地理市场和增长较快的行业的一系列市场领先的活动和数字工具来开展业务、建立网络和学习，使参展商能够快速且经济高效地瞄准和接触到新客户，为客户带来显著更高的价值和改善的结果。

通过将最好的面对面活动与数据和数字工具相结合，继续创造更大的客户价值，将实现有机增长。RX将继续寻求有机增长，推出的产品将紧紧聚焦于从疫情中复苏最强劲的行业和地区。

虽然RX的战略目标保持不变，但其客户和产品已受到新冠肺炎疫情的极大影响。目前的目标一直是，并将继续支持其服务的行业和业务所在国家的商业复苏和长期增长。

RX迅速应对疫情的挑战，通过以下方式最好地满足未来客户的需求：

◾

数字倡议：广泛部署和改进了数字工具和服务，以取代被取消的面对面活动的部分价值，并增加重新启动的面对面活动的价值。新的数字工具迅速开发和推出。

◾

运作效率：已建立了更精简和更灵活的结构，能够更好地应对不断变化的情况和客户需求。新的结构允许更有效地利用RX的全球覆盖范围和规模。全球技术平台和专家职能使产品和流程创新能够更快、更灵活地部署。

◾

投资组合优化：RX继续通过在快速增长的行业和地区推出新产品、战略合作伙伴关系和选择性收购的组合来积极塑造其投资组合，并在疫情期间撤出了受到特别影响且长期增长和前景较低的市场和行业。

这些应对措施以及2021年期间的优化表现，为RX的复苏和长期成功提供了一个更强大的平台。

随着业务从疫情中复苏，RX致力于通过开发基于行业数据库、数字工具和分析的全球技术平台，不断改善客户的解决方案和体验。通过提供各种服务，包括其集成的网络平台，该公司通过主动将合适的买家和卖家聚集在活动现场，继续增加客户价值和满意度。越来越多的数字和多渠道服务，如主动撮合，正在成为客户期望和产品供应的正常组成部分，通过参加活动提高了交付的价值。利用客户洞察，RX开发了一种创新的产品，通过拓宽参展商在展台类型和位置以及面向潜在买家的渠道方面的选择，为参展商提供了价值主张。

商业模式、分销渠道和竞争

在正常情况下，RX超过70%的收入来自参展商费用，其余部分主要包括入场费、会议费、赞助费和线上和线下广告。展览场地直接出售，或在适用的情况下通过当地代理商出售。RX经常与贸易协会合作，后者利用活动促进成员进入国内和出口市场，并与各国政府合作，这些活动可为刺激外国投资和促进区域和国家经济活动提供重要支持。RX越来越多地为参观者和参展商提供在展会前后使用在线目录、配对和移动应用等数字工具进行互动的机会。

在这个支离破碎的行业里，RX是最大的全球活动组织者之一，占据着不到10%的全球市场份额。其他国际展览组织者包括Informa、Clarion和一些较大的德国梅森展览公司，包括法兰克福展览中心、杜塞尔多夫展览中心和慕尼黑展览中心。竞争还来自行业行业协会以及会议中心和展览馆所有者。

目录表


34		RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|细分市场

伦敦首屈一指的全球旅游业活动北美珠宝业的首屈一指的环保活动国际展览最大的商业礼品之一&家欧洲首屈一指的水上博览会设备、技术和服务博览会在北京中国东海岸最大的普普文化会议上亚洲最大的智能板材加工创新的采购和网络平台机床及金属加工展国际安全展览国际安全会议暨中东服务东盟展览旅游贸易国际香水及化妆品国际汽车工艺品交易会，日本智能展览设备及服务及可再生能源综合展览会日本的办公一站式商店相关的拉丁美洲五金件活动，国际贸易博览会为餐饮，产品及服务电子及建筑餐饮和酒店贸易韩国历史最大和历史最悠久的国际海洋，造船，澳大利亚的贸易活动为零售业电子制造业的贸易展览离岸，石油天然气展览德国的国际酒吧及饮料展览会中国的展览集中展示了世界物业市场的贸易全面阵容上游材料和设备收入按业态收入按地域市场事件收入按来源划分

目录表


RELX 中国2021年年度报告和财务报表\|展览		35

2021年财务表现

2021

£m

2020

£m

潜在的

生长

投资组合

变化

货币

效果

总计

生长

收入

534

362

+44%

+11%*

-7%

+48%

调整后的营业利润

(164

)


NM--没有意义 *包括+12%的骑行影响强劲的潜在收入增长和积极的运营业绩由于各地展览场馆逐步重新开放，潜在收入增长+44%。基础货币增长和持续货币增长之间的差异也反映了自行车赛事的恢复。 2021年，我们灵活地管理活动日程，应对地方政府政策的变化，使我们总共举办了269场活动面对面一年中发生的事件。我们在数字计划方面继续取得良好进展，一系列数字工具支持我们的实体赛事，数字收入强劲增长。恢复积极的调整后的经营结果反映了活动水平的进一步提高和成本结构的降低。 2022年展望我们预计这一年的潜在收入将强劲增长。经营业绩将继续受益于结构性较低的成本基础。

目录表

36 RELX年度报告和财务报表2021|中国瓦楞纸业细分市场：回应

新冠肺炎

相关的旅行限制，RX为参展商提供了面对面和在线上与客户见面的机会，了解中国瓦楞纸业：中国瓦楞纸业是国际瓦楞包装行业的全球领先盛会。该活动于2001年在上海成立，现已发展到包括7个

共用位置

涵盖整个转换供应链的活动。2021年，中国瓦楞纸业成为第一个重新向公众开放的瓦楞纸板设备和耗材的大型国际贸易展

面对面

和网上，因为开始的时候

新冠肺炎

大流行。超过300家参展商和3万名参观者参加了在上海举行的实物活动，超过9500名远程国际买家加入了这个混合平台，以采购重要设备和用品。

目录表

RELX年报和财务报表2021年|展览37科生龙是中国领导的纸箱印刷和包装机械制造商之一。1998年成立于广州，涵盖了从研发、制造、组装到销售和客户支持的完整供应链，并多次获得创新奖和企业奖。2017年，科生龙收购了总部设在日本大阪的全球领先的瓦楞纸板制造品牌新科。今天，该公司向全球70多个国家出口其广泛的高速柔印、切割和折叠机。自2001年首次举办以来，科生龙每年都在中国瓦楞纸板展上展出，将其视为创新、示范和国际销售的重要展示窗口。当外国买家无法参加2021年中国瓦楞纸板展

(14-17

7月)在上海，由于

新冠肺炎

由于旅行限制，该公司开始担心对出口的影响。预见到这样的困难，RX通过将其重新想象为一个混合活动，将安全可靠的物理博览会与虚拟平台相结合，为华信纸业提供了与远程与会者接触的机会。通过其目标与会者计划(TAP)，中国瓦楞纸板团队能够将科生龙的产品与国际买家的需求相匹配，并通过该平台将它们连接到公司的虚拟展台。他们还帮助科生龙获得了

一对一

虚拟会议与

资格预审

国际销售前景。产品展示是首都设备销售的关键。在2021年中国瓦楞纸板展上，RX继续在YouTube、Facebook、LinkedIn上进行直播，并首次向参展商提供混合平台。科生龙利用这项技术，直接从他们的工厂和展位直播制造演示，向无法前往展会的潜在客户展示其设备的技术优势。该公司在2021年中国瓦楞纸业大会上签署了四份主要合同，并与目标国际买家完成了16次虚拟会议，其中包括来自日本、黎巴嫩和澳大利亚的买家。参展商和参观者参加了2021年中国瓦楞纸业展览会，超过9,500名国际参观者参加了中国瓦楞纸业的虚拟采购，以获得新的机械和用品。中国瓦楞纸业的创新混合平台和在线业务撮合使我们能够会见因Covid而无法参加的关键国际客户。贺国胜董事长，科盛龙纸箱包装机械有限公司。

目录表


38		RELX *《2021年年度报告和财务报表》

企业责任

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		39

企业责任报告是我们年度报告和财务报表的组成部分。本节重点介绍了我们2021年企业责任目标的进展。完整的2021年企业责任报告可在www.relx.com/go/CRReport上获取

非金融类

信息声明

CLARX必须遵守2006年公司法第414 CA和414 CB条的报告要求，这些要求涉及

非金融类

信息.以下列表为我们的利益相关者概述了可以找到此信息的位置：


报告要求：
环境问题		47, 52-53,55-57
员工		49-50
社会事务		41-49
人权		41-50
反腐倡廉和反贿赂事项		46-48, 51-52
政策、尽职调查流程和结果		46-50, 51-52
主要风险和新出现风险以及业务活动影响的描述和管理		66-69
商业模式描述		5
非金融类度量		40

董事职责和第172条声明

RELX PLC的董事--以及所有英国公司的董事--必须按照《2006年公司法》(《公司法》)规定的职责行事。其中包括一项基本职责，即促进公司的成功，使其全体成员受益。RELX PLC董事会及其个人成员认为，他们在截至2021年12月31日的年度内已经这样做了。

董事会及其董事如何履行这些职责的详细信息可以在我们的2021年年度报告中找到，因此以下部分通过引用被纳入本第172节声明中，并在必要时纳入RELX 2021年战略报告：


商业模式和战略			5-7
企业责任报告			38-58
主要风险			66-69
文化和劳动力政策			80-81
董事会决策			81-83
利益相关者参与			84-88

该法案第172节要求董事考虑本公司利益相关者的利益，作为促进公司成功的工作的一部分。董事会认识到与RELX的主要利益相关者建立和保持良好关系的重要性，以使集团能够实现其业务目标。在集团众多不同的利益相关者中，董事会已确定投资者、员工、客户、供应商和我们所在的社区为公司的主要利益相关者。鉴于其规模及其业务的多样性和全球性，RELX的利益相关者参与在整个集团的各个层面进行。为了确保对主要利益相关者意见的充分了解，董事会收到了一份详细的概述，涵盖公司与其每个主要利益相关者之间的接触渠道和活动。

2021年，董事会还继续监督我们的重大企业责任活动，并继续关注RELX的环境、社会和治理(ESG)表现。董事会对ESG事项的监督详细载于主席的《公司治理审查简介》第76页、第83页作为董事会决策的一部分，以及第88页作为董事会与我们开展业务的社区的一部分。

在这一年，我们对主要利益相关者进行了两年一次的企业责任(CR)调查，以帮助我们确定重要的CR问题，并设定和测试我们的CR目标。他们将拥有合适的人列为对我们的业务影响最大的领域，并将独特的贡献列为我们对社会影响最大的领域。

目录表


40		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任

2021年关键企业责任数据


	2021		2020		2019		2018		2017
收入（百万英镑）		7,244		7,110		7,874		7,492		7,341
人民
相当于全职雇员人数 (年终)		33,500		33,200		33,200		32,100		31,000
女性员工百分比(%)^		50		51		50		51		51
女性经理的比例（%）		44		43		42		42		43
女性高级领导人所占比例（%） 1 ^		33		31		30		28		29
美国/英国少数族裔经理的百分比（%）		19		17
少数族裔美国/英国高级领导人所占比例（%） 1 ^		11		11
社区 2
总现金及实物捐赠（产品、服务和时间（百万英镑））		10.4		9.2		9.2		8.7		7.5
现金和市场价值实物捐款（百万英镑）		20.6		17.6		18.7		17.6		12.6
志愿服务的员工比例（%） 3		32		26		45		42		45
公司时间自愿参加的总天数		10,362		6,821		12,127		11,720		12,670
健康与安全（损失的时间） 4
事件率（每1，000名员工的病例数）		0.07		0.11		0.50		0.28		0.55
频率（每200，000小时工作病例数）		0.01		0.01		0.06		0.03		0.06
严重率（每200，000小时损失天数）		0.02		0.07		0.69		0.69		1.15
误工事件数量（>1天）		2		3		14		8		17
具有社会责任感的供应商（RS）
RS数据库中主要供应商的数量 5 ^		359		412		354		348		344
独立外部审计数量'		111		99		93		84		83
签署供应商行为准则的百分比（%） 6 ^		96		91		91		89		91
环境 7
总能量（MWh）		117,161		133,238		163,628		179,228		186,228
购买的可再生电力（MWh） 8 ^		101,510		125,019		136,410		125,707		117,799
来自可再生能源的电力百分比（%） 8 ^		100		100		96		81		72
用水量（m 3 )^		175,372		215,858		331,913		332,490		344,918
气候变化（tCO 2 e) 9
范围1（直接）排放		5,226		4,516		7,848		7,477		8,231
范围2（基于地点）排放量'		43,445		53,131		68,229		74,279		84,590
范围2（基于市场）排放量		7,715		10,773		17,704		16,004		21,831
范围3（商务航班） 10 ^		5,032		18,652		62,254		68,363		58,034
范围1 +范围2（基于位置）+范围3（航班）排放量		53,703		76,299		138,331		150,119		150,855
范围1 +范围2（基于市场）+范围3（航班）排放量		17,973		33,941		87,806		91,844		88,096
废品 11
总废物（t）'		2,192		2,618		4,587		6,448		6,664
废物回收率（%）		81		73		50		64		69
垃圾填埋场转移的废物百分比（%）		89		87		69		72		76
纸
生产用纸（t）'		40,910		36,259		34,599		35,555		36,484
可持续内容(%) 12 ^		98		92		96		90		90

1	我们将高级领导定义为a)管理级别为17及以上的同事，基于我们根据外部意见制定的工作架构框架，以及b)管理级别为16(及以上)的同事，其层级为4级(在某些情况下为5级)，由首席执行官负责。

2	企业保证的社会影响的数据报告方法。参见《2021年B4SI保证声明》的《2021年企业责任报告》附录2 。报告期从2020年12月至2021年11月，为期12个月。

3	所有集团员工每年最多可以休假两天(与直线经理协调)，从事对他们有意义的社区项目。工作人员志愿服务的数量反映了利用两天时间的工作人员数量，以及参加公司赞助的其他志愿活动的工作人员数量。

4	事故报告覆盖了大约86%的员工。

5	我们继续完善我们的供应商分类和层次结构数据，促进我们跟踪的供应商数量的变化与去年同期相比。

6	《RELX供应商行为守则》的签字人包括尚未签署《供应商守则》但具有同等守则的供应商。这些供应商须遵守与《供应商守则》签字人相同的审核要求。

7	环境数据(碳、能源、水、废物)涵盖从2020年12月到2021年11月的12个月。

8	我们在英国、奥地利和荷兰按绿色关税购买可再生电力。我们绿色-e 认证的可再生能源证书(REC)适用于美国的电力消费。我们绿色-e 我们购买的认证REC也相当于美国以外地区用电量的100%，但我们不会对这部分用电量应用任何基于市场的排放系数。

9	已根据最新的《温室气体议定书》指南报告了基于市场和基于地点的排放。请通过下面的链接查看我们的报告指南和方法。

10	涵盖通过我们的商务旅行合作伙伴预订的所有航班。对于范围3(其他)的航空旅行，所有年份均使用DEFRA射频排放系数。

11	废物数字代表所有业务，包括不报告地点。

12	3级或5级预科(已知且可靠的来源)或通过FSC或PEFC认证的百分比。根据这一方法为2025年的目标重述了前几年。

^	数据由安永保证。请参阅《2021年企业责任报告》的附录3，以了解2021年安永保证声明

有关更多详细信息，请参阅我们的报告指南和方法。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		41

企业责任概述

年内，我们继续巩固强劲的企业责任(CR)表现，进一步改善我们的主要内部指标，并扩大我们独特贡献的范围。

我们将CR定义为我们开展业务的方式，努力增加我们的积极影响，减少我们开展业务的任何负面影响。它确保了对风险和机会的良好管理，帮助我们吸引和留住最优秀的人才，并增强了我们的企业声誉。

它意味着以最高的商业和道德标准行事，并将我们作为行业全球领导者的知识和优势输送到社会上，为社会做出改变。

董事会、高级管理层和我们的CR论坛监督CR的目标和业绩。

我们专注于我们作为一家企业所做的贡献，以及对影响所有其他公司的物质领域的良好管理：

我们的独特贡献

治理

人民

顾客

社区

供应链

环境

我们是联合国全球契约及其涉及劳工、人权、环境和反腐败的10项原则的签署国，致力于推进联合国可持续发展目标，这些目标旨在到2030年消除贫困，保护地球，确保所有人都能繁荣起来。

这个

新冠肺炎

大流行并没有改变我们的CR重点。如本节所述，我们继续以多种方式部署我们的专业知识。

1.我们的独特贡献

我们通过我们的知识、资源和技能对社会产生积极影响，包括：

◾

保护社会

◾

科学与健康的进步

◾

促进法治和司法公正

◾

培育社区

◾

普遍可持续地获取信息

风险

LexisNexis Risk Solutions(LNRS)的产品和服务与SDG 16(和平、正义和强大的机构)和SDG 10(减少不平等)等保持一致。例如，它们通过检测和防止一系列商业部门以及美国联邦、州和地方政府层面的欺诈行为，帮助执法部门确保社区安全和保护社会。在这一年，LNRS与当地警察部门合作，包括佐治亚州的雅典-克拉克县警察局和田纳西州的卡温顿警察局，提供带有自动警报的社区犯罪地图，通知公民他们所在地区的犯罪情况。

LNRS的同事在2000年开发了ADAM计划，以帮助国家失踪儿童和受剥削儿童中心(NCMEC)寻找失踪儿童。Adam向执法部门、医院、图书馆和特定地理搜索区域内的企业分发失踪儿童警报海报。在这一年里，LNRS和NCMEC使用ADAM方案为1800多起失踪儿童案件分发了170多万份警报。通过持续的宣传努力，该系统获得了2200多名新订户，他们同意在他们所在的地区接收失踪儿童警报。在这一年，亚当被纳入了GSTV，这是一个位于26,000家美国燃料零售商的全国性媒体网络。

亚当特征

地理定位

精确定位特定区域以在警报分发后24小时内提高恢复速度的功能。2021年，通过ADAM找到了5名失踪儿童，自2000年以来，通过该方案找到了190多名失踪儿童。在这一年里，我们与英国慈善机构失踪人员合作，探索ADAM功能如何帮助他们在英国儿童和成年人失踪时自动分发警报。

LNRS正在努力解决一个贷款盲点，即那些寻求推进个人和职业目标的人--比如买房或扩大小企业--因为缺失或过时的负面信息而无法获得信贷。在这一年里，RiskView通过提供传统信用报告中没有的替代数据集，如住房拥有率、教育状况和专业执照，扩大了被边缘化群体的金融包容性，包括那些没有信用记录的群体。

金融包容性的挑战经常被放大

低收入者

在身份核实和信贷风险评估方面存在差距的国家。LexisNexis Risk Solutions的ThreatMetrix与金融科技合作伙伴正在提取替代数据，这些数据可用于评估使用智能手机的消费者的风险。利用LNRS替代信贷来源，为了帮助更多公民在2021年获得信贷，在哥伦比亚扩大了两个试点，在墨西哥推出了三个新试点。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		43

1.我们的独特贡献(续)

科学、技术、技术和医学

爱思唯尔是世界领先的科学、技术和医疗信息提供商，通过其科学和健康信息在促进人类福祉和经济进步方面发挥着重要作用，这些信息刺激创新并使关键决策成为可能。在其他方面，爱思唯尔为SDG 3(良好健康和福祉)、SDG 5(性别平等)和SDG 10(减少不平等)做出了重大贡献。

为了扩大对其内容的获取，爱思唯尔支持资源往往稀缺的项目。其中包括与联合国机构和200多家出版商合作的Research4Life；我们为125个中低收入国家的研究人员提供核心和尖端科学信息。作为创始合伙人和主要贡献者，爱思唯尔提供了Research4Life约20%的可用材料，包括约5,000本期刊和约27,000本电子书。2021年，Science Direct上的Research4Life下载次数超过100万次。

在为全球科研界服务的过程中，爱思唯尔在2021年发表了60多万篇论文。同事们还举办了一个关于揭开新冠肺炎疫苗神秘面纱的免费节目，该节目通过Zoom和Youtube在27个国家播出，同时被翻译成德语、法语、西班牙语、意大利语、葡萄牙语、波兰语和俄语。在这次网络研讨会上，《柳叶刀传染病》主编约翰·麦康奈尔和爱思唯尔基金会董事的约翰·亚伦·斯图姆讨论了疫苗的工作原理、安全性和预防感染的有效性，并回答了公众提出的问题，以解决围绕新冠肺炎疫苗的错误信息。2021年，爱思唯尔还推出了免费的印度新冠肺炎医疗中心，扩展了疫情初期推出的新冠肺炎医疗中心，提供有关新冠肺炎疾病预防和管理的资源和在线学习工具。

为了缩小低收入国家的临床实践差距，埃尔塞维尔基金会继续在LEAP计划上与AMREF Health Africa建立合作伙伴关系，扩大埃塞俄比亚医护人员的移动学习范围，包括一个全面的新冠肺炎培训模块。

爱思唯尔支持合作伙伴关系，以促进科学、研究和全球卫生领域的包容性和多样性，其中包括与北卡罗来纳州中央大学朱利叶斯·L钱伯斯生物医学生物技术研究所的合作，以促进采用循证干预措施来解决健康差距。

爱思唯尔3D4Medical的首席设计官Iene Walsh与领先的3D艺术家、医学专家、开发人员和设计师合作，在完整解剖中将人体解剖学带入生活-这是一个使学生能够与身体系统深入互动的教育平台。在这一年，她举办了一个有60多名参与者参加的研讨会，探讨围绕偏见的问题，以及它如何在不知不觉中影响产品决策，并产生深远的后果，她引用了2021年MBRRACE-UK的一项研究，该研究显示，黑人女性死于分娩的可能性是普通人的四倍。参与者建议放弃默认的肤色，允许用户从色轮中选择色素，而不是固定的顺序。

法律

LexisNexis法律与专业公司通过其促进法治的产品和服务促进SDG 16(和平、正义和强大的机构)。

为了应对新冠肺炎疫情和随后的封锁，南非法律专业公司继续通过电子法院系统支持诉诸司法；该公司以前为全国各地的法院提供Wi-Fi连接，以确保数字系统的最佳功能。

在这一年，知识产权分析解决方案LexisNexis PatentSight将全球专利体系映射到可持续发展目标。这一新的、客观的衡量标准让组织对全球创新格局有了一个了解。它揭示了可持续技术方面的机会，以支持研发投资战略，包括有效的评估。

2021年，我们在英国、菲律宾、马来西亚和南非开设了法治咖啡馆。7月举行的菲律宾法治咖啡馆实际上讨论了法院的数字化问题，发言者包括菲律宾最高法院的马奎兹大法官、雷内尔达·埃斯塔西奥-蒙泰萨法官、马龙·瓦尔德拉马律师和杰德·舍温·G·乌伊律师。

在这一年里，LexisNexis Legal&Professional发起了一项奖学金计划，作为其承诺的一部分，以消除法律制度中的系统性种族主义，并进一步加强公司的包容性和多样性文化。这项耗资12万美元的计划是与历史悠久的黑人学院和大学法学院联盟合作创建的，首批项目包括来自该联盟六所法学院的12名学生。每个研究员都获得了学费支持，并花了9个月的时间进行领导技能培训，以帮助他们加快职业生涯。

国际律师协会(IBA)和LexisNexis法治基金会正在合作开展一项雄心勃勃的长期研究项目，这是第一个此类项目，目的是在全球范围内查明法律专业高层男女代表的差距。2021年3月启动的性别项目将为到2030年在法律领导方面实现性别平等提供蓝图。

LexisNexis Legal&Professional还与IBA合作推出暴行目击者App，帮助人权捍卫者以安全和可核实的方式记录和报告侵犯人权行为，以便将信息用作法庭证据；该App向所有Android用户开放，迄今已收集了超过15,000张照片和视频。

展览

RX的活动加强了社区并支持可持续发展目标，包括SDG 11(可持续城市和社区)和SDG 10(减少不平等)。这一年，RX发布了《新冠肺炎白皮书》的第二部分，以及它是如何影响活动行业的。这项研究发现，自2020年6月开始以来，首次有更多的参观者和参展商认为他们所在行业的经济前景将会改善，而不是认为会恶化。客户也对自己在大流行的经济影响下生存的能力更加乐观。他们继续接受在线学习，与会者在选择活动时变得更有鉴赏力，更喜欢更短、更专注和更具互动性的形式，包括圆桌会议、聊天室和问答环节。

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44		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任

2021年1月，RX Global承诺在未来五年向SELECT提供10亿美元

非营利组织

世界各地的组织致力于促进种族平等。巴西、南非、英国和美国的9个组织将分享这笔基金，其中包括与巴西圣保罗S被迫移民的难民和其他受害者合作的阿杜斯研究所，以及加速种族和解的美国慈善机构Ally2Action。

在2021年MIPTV电视市场上，RX France颁发了第二届年度MIP可持续发展奖，以表彰为实现可持续发展目标做出贡献的媒体公司。2021年奖专门授予目标10(减少不平等)，并授予A+E网络，以表彰他们对平等、正义、包容和多样性的长期承诺。该活动以MIPCOM多元化电视优秀奖为特色，现已进入第五个年头，以表彰促进多样性和包容性的最引人注目的创作者、角色和故事

在屏幕上。

其中有一部纪录片《闪亮的真理》，这部纪录片是一部颂扬变性和性别的纪录片。

不合格

由Kalel Productions出品的《社区与金钱制造者》，由黑人投资人埃里克·柯林斯主演，他提供了自己的专业知识和投资来支持陷入困境的企业。

在COP26气候变化会议之前，RX组织了DCarbon Week虚拟峰会。这次免费参加的一系列在线活动为与会者提供了关于降低碳影响的知识、灵感和建议，主题涵盖低碳能源、农业和可持续旅游。在这一年里，RX与同行和行业机构UFI和JMIC合作，为活动行业推出了净零碳承诺。它承诺RX到2030年将全球温室气体排放总量减少50%。

跨RELX

认识到整个RELX我们拥有推动联合国17个可持续发展目标的产品、服务、工具和活动，我们于2017年创建了免费的RELX SDG资源中心，以提高认识、知识和实施，2021年拥有超过13万用户。我们还策划了12个联合国国际日的特别活动，如世界环境日、世界水日、国际妇女节和消除种族歧视国际日。自2017年以来，我们已经通过RELX SDG资源中心免费访问了1000多篇期刊文章和书籍章节，否则开放访问的成本将超过200万GB。

我们还举办了第七届RELX SDG灵感日，实际上是在2021年6月22日举行的，由Shola博士主持

Mos-Shogbamimu

律师、政治和女权活动家，以及出版物《领导力中的女性》的创始人。主旨演讲由诺贝尔奖获得者穆罕默德·尤努斯教授发表，他是小额信贷和乡村银行的创始人。来自工商界、投资界、学术界、

非营利组织

各组织和民间社会全天参加了会议。

2021年是RELX环境挑战的第11个年头，重点是改善和可持续地获得水、水和卫生设施，目前处于危险之中。从160多个申请中选出了7个项目。另一位5万美元的一等奖获得者是绿色赋权，这是一家在拉丁美洲、东南亚和非洲开展业务的美国慈善机构。该项目解决了可靠的水处理的挑战

在……里面

资源匮乏

通过使用数据提供一个强大的、自主的、基于传感器的氯管理系统。该系统使用特定于社区水源的水质范围来开发有效的水氯化的预测算法。价值2.5万美元的二等奖获得者是国际社会企业摩桑，该企业提供通告，

离网

为人口稠密的居民点提供干式卫生服务。卫生系统的特点是

在家中

按高规格设计的卫生间。一个

社区主导

机型和强大的用户作用将有助于运维成本保持在较低水平。在这一年里，过去的获奖者CAWST、AIDFI和SanEnergy--2020年十周年合作奖的获得者--在大流行期间向非洲和哥伦比亚的水和卫生网络和从业者提供了在线培训和外联。


2021年目标	成就
保护社会：通过扩大ADAM，LexisNexis Risk Solution的美国失踪儿童警报服务的覆盖范围，通过新的合作伙伴关系和手机短信警报，对SDG 16(和平、正义和强大的机构)提供有意义的支持；帮助为英国的失踪人口提供新的失踪警报服务	◾	2021年全年新增2200多个订户；与美国国家媒体网络GST合作，在26,000个美国道路服务站的数字屏幕上显示ADAM警报；在1,800多起失踪儿童案件中传播170万个警报；正在进行范围确定技术支持项目，以改善英国失踪人员自动失踪警报服务
保护社会：通过扩大低收入国家的金融包容性试点，对SDG 10(减少不平等)提供有意义的支持；利用产品和服务减少网上欺诈和身份盗窃	◾	使用LNRS替代信贷来源，帮助更多公民在2021年获得信贷，哥伦比亚扩大了两个试点，墨西哥推出了三个新试点；美国劳工部以及美国马里兰州和俄亥俄州等州在2021年使用LexisNexis Risk Solutions工具打击失业欺诈
促进科学和健康：有意义地支持SDG 3(良好健康和福祉)和SDG 10(减少不平等)，以增加科学知识，减少健康差距，并确保平等获得健康，包括通过一个项目与Julius L.Chambers生物医学生物技术研究所	◾	爱思唯尔与Julius L.Chambers生物医学生物技术研究所的合作包括支持社区推广新冠肺炎对10名教职员工进行循证实施科学方面的疫苗培训，并为本科生开发一门课程
	◾	与Amref合作的LEAP项目帮助培训了3.5万名卫生工作者，这是埃塞俄比亚政府新冠肺炎预防和治疗方案

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RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		45

1.我们的独特贡献(续)


2021年目标	成就
促进法治和诉诸司法：通过继续扩大法治咖啡馆，对SDG 16(和平、正义和强大的机构)提供有意义的支持；LexisNexis法治基金会努力消除法律制度中的种族主义；支持联合国全球契约推进SDG 16的倡议	◾	在菲律宾、马来西亚、南非和英国举办法治咖啡馆；与历史悠久的黑人学院和大学法学院联盟建立新的奖学金方案；支持UNGC SDG 16商业框架，专注于转型治理，帮助企业理解和实施SDG 16目标
促进社区：对SDG 11(可持续城市和社区)提供有意义的支持，包括通过与COP 26保持一致的关键展览来关注零碳；增加在线展览以支持参展商和参观者新冠肺炎	◾	对200多个RX事件进行了地图绘制，表明90%以上涵盖了SDG主题，包括SDG 11； Pre-COP26 全能源 DCarise Week虚拟可持续发展峰会，帮助与会者加快战略和行动，实现净零排放；与同行和行业团体合作，推出净零碳活动
普遍、可持续地获取信息：通过扩大免费的RELX可持续发展目标资源中心推进可持续发展目标，包括发布六份特别新闻稿；发展新的伙伴关系；并举办2021年全球可持续发展目标灵感日	◾	RELX SDG资源中心的内容比2020年增加了62%，包括12个联合国日的特色；2021年RELX SDG灵感日，350+参与者和前联合国秘书长潘基文的主旨演讲奇文和诺贝尔和平奖获得者穆罕默德·尤努斯


2022年目标
◾		保护社会：通过扩大金融包容性试点，对SDG 10(减少不平等)提供有意义的支持低收入者国家；利用产品和服务减少网上诈骗和身份盗窃
◾		促进科学和健康：通过全球伙伴关系倡导包容性健康和研究，包括与Sansum糖尿病研究所的拉丁裔社区科学家的项目，以及与黑人妇女健康联盟的参与，有意义地支持SDG-3(良好的健康和福祉)和SDG-10(减少不平等)，以改善费城非裔美国人和其他少数族裔妇女和家庭的保健结果和减少健康差距
◾		促进法治和诉诸司法：通过推进与英国国家犯罪局和失踪和受剥削儿童国际中心关于9个国家儿童性虐待报告和数据共享的立法审查项目，对SDG 16(和平、正义和强有力的机构)提供有意义的支持
◾		培育社区：对SDG 11(可持续城市和社区)提供有意义的支持，包括关注支持净零的展示内容，以及向更低碳经济转型
◾		普遍、可持续地获取信息：通过增加RELX可持续发展目标资源中心提供的研究文章数量，推动实现可持续发展目标
我们的2030年愿景*
利用我们的产品和专业知识推进可持续发展目标，其中包括：
◾		可持续发展目标3：健康和幸福
◾		可持续发展目标10：减少不平等
◾		可持续发展目标13：气候行动
◾		可持续发展目标16：和平、正义和强有力的机构
丰富可持续发展目标资源中心，确保所有人都能免费获得可持续发展目标的基本内容、工具和活动

*	2030年是联合国可持续发展目标的最后期限，我们将为实现这些目标做出自己的贡献。

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46		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任

2.管治

我们的董事会认识到维持高标准的公司治理的重要性，这是我们为利益相关者提供一致的财务业绩和价值的能力的基础。这与我们更广泛的RELX文化是一致的，即在我们所做的一切中诚实行事。2018年英国公司治理守则(UK Code)于年内适用于RELX PLC。董事会继续审查公司对英国守则原则和条款的遵守情况，特别是在考虑到新冠肺炎疫情的情况下，重点关注RELX与其主要利益相关者接触的方法，同时持续审查RELX的文化、宗旨、战略和价值观。

RELX PLC是该集团的唯一母公司。它拥有RELX Group plc 100%的股份，而RELX Group plc又持有本集团的所有运营业务、子公司和融资活动。RELX PLC、其子公司、联营公司和合资企业统称为RELX。

RELX PLC的股票通过其在伦敦证券交易所的第一上市和在阿姆斯特丹泛欧交易所的第二上市进行交易，其证券也根据其美国存托股票计划在纽约证券交易所交易。因此，董事会已实施适用于在伦敦、阿姆斯特丹和纽约上市的英国注册公司的企业管治和披露标准。

利益攸关方可通过www.relx.com在线获取详细介绍我们的治理程序的信息和文件。RELX财务报表是根据国际财务报告准则编制的。

RELX运营和治理原则提供了一个管理风险的流程、政策和控制框架。《RELX道德和商业行为准则》(以下简称《准则》)为RELX的所有员工设定了行为准则。在其他关键问题中，该守则涉及公平竞争、反贿赂、利益冲突、雇佣做法、数据保护和适当使用公司财产和信息。它还鼓励举报违规行为-在法律允许的情况下使用匿名举报选项-并禁止对任何举报他们诚实地认为可能发生的违规行为的人进行报复。

我们维持一套全面的合规政策和程序，以支持该准则，至少每年进行一次审查，以确保它们保持最新和有效。我们的政策和程序帮助我们遵守法律，以公开、诚实、道德和有原则的方式开展业务。它们构成了我们反贿赂的适当程序的一部分，以遵守适用的法律。

员工在新入职时和在其任职期间定期接受关于《守则》的强制性培训，内容涉及维护尊重的工作场所、防止贿赂和反竞争行为以及保护个人和公司数据等主题。强制性定期培训涵盖深入的关键代码主题，并辅之以针对高风险角色的高级面对面培训。

我们为员工提供一条保密的举报热线，由独立的第三方管理，一年365天、每天24小时通过电话或在线访问(在适用法律允许的情况下，员工可以匿名向保密热线提交报告)。及时调查违反《守则》或相关政策的报告，并仔细跟踪和监测整个企业的合规团队的违规行为和相关缓解和补救努力。

我们继续努力遵守适用的贿赂和制裁法律，并降低这些领域的风险。我们的反贿赂和制裁计划包括测试和监测详细的、基于风险的内部政策和程序的遵守情况，这些政策和程序涉及与政府官员做生意、礼物和娱乐限制、礼物登记和复杂的制裁要求。使用调查问卷、参考资料、详细的电子搜索和“了解您的客户”筛选工具来评估与第三方和收购目标的关系是否存在风险。我们通过不断审查和更新我们的政策和程序；定期进行方案风险评估、质量审查和内部监测以及对方案业务方面的审计，监测和评估我们的反贿赂和制裁方案的执行情况。

我们在11月举办了一次合规周，内容包括视频、电子邮件、文章和测验。在这一周里，我们还推出了诚信名人堂，以表彰表现出杰出行为和对公司做正确事情原则的承诺的员工，这些原则侧重于相互尊重，将道德规范融入行动；以诚信发展我们的业务；并追究我们自己的责任。

作为UNGC的签署国，我们将其涵盖人权、劳工、环境和反腐败的原则嵌入到包括我们的守则和供应商守则在内的关键政策中。作为UNGC的签署国，我们将其涵盖人权、劳工、环境和反腐败的原则嵌入到包括我们的守则和供应商守则在内的关键政策中。在这一年里，我们通过保持我们的领先地位来展示领导力，我们是大约12,000家公司签约国中的38家公司之一。

我们是联合国气候变化委员会专家网络的一部分，并为联合国气候变化委员会关于可持续发展目标8、全球供应链中的体面工作和可持续发展目标16、和平、正义和强大机构的关键工作组做出了贡献。我们曾在英国UNGC网络的董事会任职，我们的CR和ERG全球主管担任董事长。我们制作了一份年度进展沟通报告，要求签署者每年提交，达到高级水平，并通过在联合国气候变化委员会项目中就包容性和气候变化等问题发表演讲，分享了我们的专业知识，包括在COP 26期间。

该准则支持联合国气候变化委员会的原则，并强调我们对人权的承诺。根据联合国《工商业与人权指导原则》，我们考虑了在哪里以及如何开展业务，以确保维护人权。2021年，我们更新了《现代奴隶制法案声明》，该声明可从DeliverX主页获取，其中阐述了我们如何在直接运营和供应链中努力避免人口贩运和现代奴隶制。

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RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		47

为了在2021年实现净零承诺，我们签署了不迟于2040年实现净零的气候承诺，重申了我们对气候行动的承诺。气候承诺是一个由200多家公司和组织组成的社区，共同努力应对气候危机。在签署承诺时，我们将测量和报告温室气体排放，实施减排脱碳战略，并以高质量的抵消来中和剩余排放。在2010-2020年间，我们的范围1减少了64%，基于位置的碳排放减少了270%，我们的运营减少了，我们制定了新的环境目标。我们使用基于科学的目标之间的碳排放倡议方法，制定了2010和2021年2020-2025年(2015年基线)的目标，将范围1和范围2基于位置的碳排放减少46%。这与《巴黎气候协定》1.5摄氏度的目标是一致的。为了实现这一目标，我们将减少温室气体排放，并在内部收取碳价格，以及其他措施。为限制范围1、范围2和范围3的气候变化(与1.5摄氏度有关的工作)，商务飞行、云计算、家庭工作必须发挥重要作用。和通勤)我们在2021年是净零。对于通过承诺我们抵消的排放，我们通过肯尼亚和巴西的林业项目对REDD+进行了投资，实现了净零排放。根据RELX首席采购气候承诺的Lisa Bowling的说法，我们的目标是尽自己的一份力量，处理官员，“所有RELX业务通过减少我们的范围1和范围2的排放，为气候变化做出了贡献。虽然我们将继续致力于进一步减少我们自己的排放，但我们将拓宽我们的方法，要求我们的供应商帮助我们的气候承诺供应商、客户和其他利益相关者通过实现排放承诺来实现剩余排放。通过购买经过验证的信用来抵消我们整个供应链的削减。“RED+森林项目，RELX首席财务官尼克·勒夫

目录表


48		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任

作为一家专注于知识和分析的公司，我们每年都拥有大量数据。因此，RELX有责任确保我们为我们的客户和员工提供最高级别的数据隐私和安全保护，如我们的隐私原则所述，网址为：

Https://www.relx.com/corporate-responsibility/being-a-responsible-

商业/隐私-原则。我们不断监控我们的程序和系统以满足这一要求，确保我们在世界各地开展业务的所有相关法律得到遵守。专门的隐私团队也执行遵守新的数据保护法规的要求。在这一年中，RELX Compliance完成了一项隐私质量审查，重点是旨在降低风险的保障措施的有效性

不遵守规定

符合欧盟委员会对源自欧洲经济区的个人数据跨境转移的要求。

2021年，我们继续努力提高公司应对针对我们用户的攻击的弹性。我们每月对所有员工进行网络钓鱼模拟，结果明显好于相应的行业基准。使用先进的技术控制，我们在短短一个月内拦截了来自用户的大约4000万封不需要的电子邮件，其中包括590万条网络钓鱼攻击和6.5万条抗检测攻击。在国际欺诈意识周期间，我们继续与员工就避免欺诈进行沟通，并通过运营部门的一系列内部和外部活动认可网络安全意识月。我们发起了第四次大钓鱼挑战(并将其作为一项服务提供给德克萨斯州公共安全部，以表彰他们的意识努力)。1750多名员工利用这个机会展示了他们检测可疑电子邮件的技能。

在全球范围内，2021年，RELX缴纳了3.42亿GB的公司税。我们是一个负责任的企业纳税人，处理我们的税务事务，以确保遵守我们业务所在国家的所有法律和相关法规。对于我们的利益相关者和整个社会来说，税收是一个重要的问题。我们已经在我们的全球税收战略中制定了我们的税收方法。这包括我们的税收原则以及关于我们在哪里纳税和我们对社会的更广泛贡献的额外披露，可在www.relx.com/go/TaxPrincples上查阅。

在这一年里，我们继续开展试点项目，使税法对非洲各国政府和公民都更加透明。

Reed Elsevier UK养老金计划的投资原则声明指出，在做出投资决定时，将考虑可能对投资组合产生财务影响或对雇主契约的强度产生不利影响的环境、社会或治理问题。CR问题也与我们做出的其他投资决策相关。


2021年目标	成就
安全-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：继续实施控制，以提高对基于用户的攻击(如网络钓鱼和勒索软件)的弹性；为内部和外部利益攸关方引入巨大的网络钓鱼挑战	◾	每月网络钓鱼模拟结果超过行业基准；欺诈意识周和网络安全月活动，以吸引同事关注数据隐私和安全
隐私-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：对遵守欧盟规则和其他跨境数据传输要求的情况进行2021年隐私质量审查	◾	完成的隐私质量审查侧重于旨在降低以下风险的保障措施的有效性不遵守规定符合欧盟委员会对源自欧洲经济区的个人数据跨境转移的要求
负责任的税收-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：继续在试点国家推进非洲税法编纂，与LexisNexis南非和LexisNexis法治基金会合作	◾	使税法对非洲政府和公民更加透明的进展项目


2022年目标

◾		安全-SDG 16(和平、正义和强大机构)：扩展国家标准与技术研究所网络安全框架评估报告
◾		隐私-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：面向员工的全球活动，以提高对数据隐私和保护的认识，包括数据隐私日
◾		负责任的税收-SDG 16(和平、正义和强大的机构)：继续推进非洲税法编纂试点

我们的2030年愿景
不断进步的行动，在我们的业务和市场中促进公司治理的卓越

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		49

3.人

我们超过33,000名员工是我们的优势所在。我们的劳动力是50%的女性和50%的男性，平均服务年限为8年。有44%的女性和56%的男性管理人员，33%的女性和67%的男性高级领导人。


		女人			男人
董事会	5		45%	6		55%
高层领导**	201		33%	415		67%
所有员工**	16,632		50%	16,368		50%

*	根据我们内部工作架构的定义

相当于全职的。

截至2021年年底，妇女在董事会中占45%。根据英国《帕克评论》，有一位成员来自少数族裔背景。董事会中的两名执行董事是男性。提名委员会考虑个别董事的知识、经验和背景。

截至年底，RELX的高管中有18%来自少数族裔背景。在美国和英国，26%的员工来自少数族裔背景。

我们的包容性理事会包括我们每个业务的包容性和多样性(I&D)负责人，帮助我们制定我们的包容性和多样性战略并跟踪其实施情况，并得到一个拥有近300名参与者的包容性工作组的支持。RELX战略团队主持了一个I&D数据指导委员会，以了解我们多样性数据的趋势。

2021年，我们推进了RELX包容性目标，旨在确保一个包容性的工作场所；增加妇女和少数民族在管理和高级领导职位中的代表性；并通过使人们能够自愿披露他们的性取向和残疾来改善我们的劳动力数据。我们努力的重点之一是对员工进行有关关键问题的培训，如无意识的偏见、勇敢的对话、心理安全和避免骚扰。我们还继续为高级女性人才提供指导方案。我们是《以性别平等为目标的妇女赋权原则》倡议、《工作中的种族宪章》和促进纳入工作场所残疾问题的《宝贵的500》的签署国。

RELX是2021年彭博性别平等指数的成分股，在Equileap的荷兰性别平等排名中跻身前25名。

我们的员工资源小组(ERGs)在这一年中发展到100多个网络，涵盖非洲血统、性别平衡、骄傲和残疾，以促进支持、指导和社区参与。为了庆祝10月份的多样性意识月，我们举办了我们的第三次包容性和多样性会议RISE，有1100多人参加，并进行了20个小时的节目安排，让跨越多个时区的同事参与进来。会议涵盖了专业发展、包容性领导力和ERG参与，以及由我们的首席战略官领导的与我们四个业务的首席执行官的小组讨论。

我们遵守与员工相关的报告要求，2021年，我们的业务领域发布了英国性别薪酬差距报告，作为英国立法的一部分。可在此处找到这些内容：https://www.relx.Com/corporate-responsibility/engaging-others/policies-and-downloads/local-reporting-requirements.我们投资于研究，以确定薪酬差异的原因，并定期评估我们的政策和流程，以确保它们与我们的包容性战略保持一致。我们致力于建立一个强有力的框架来监督薪酬公平。我们在法国、印度和菲律宾进行了生活工资评估。我们在美国的评估正在进行中，并继续与外部利益相关者接触，包括BSR、联合国全球契约和美国的生活工资。

2021年，我们的员工占全职员工的96%。1%的雇员是临时工，1000多人是临时工。我们估计全年的总工作时间约为5200万小时。总流失率为15.8%，自愿流失率为12.5%，非自愿流失率为3.3%

我们为员工运营多个股票计划，包括期权、限制性股票和绩效股票单位。对于资深同事，这些是基于年度股票分配--这些股票的归属可能是基于服务的，也可能与公司业绩有关。我们还提供所有员工股票计划，员工可以选择参与某些市场，例如英国的Sharesave。这些激励计划适用于我们大约20%的员工。与CR绩效相关的目标嵌入我们的年度激励框架，包括针对CEO和CFO的激励框架，以推进我们的年度和多年CR目标。

我们的员工有权拥有一个健康和安全的工作场所，正如我们的全球健康和安全政策所概述的那样。我们专注于风险最大的领域，例如仓库、活动和展览。作为一家主要以办公为基础的公司，我们也专注于手工搬运、滑倒、绊倒和摔倒。为了降低我们的严重程度(每工作200,000小时损失天数)，我们进行风险评估，并与美国的第三方合作，为每个复杂或严重的索赔指派一名护士案例经理。在这一年里，发生了2起损失时间的事件。

在这一年中，有相当数量的雇员继续在家工作，以应对全球流行病。现在，员工的身心健康比以往任何时候都更是重中之重。我们拥有专门的健康和福利资源，可供所有业务领域的员工使用，我们维护着一个由100多名福利冠军组成的网络。年内，我们制定了精神健康政策，以确保健康的文化，强调积极的幸福感。

在这一年里，我们进行了最新的全球员工意见调查，通过一致的问题来跟踪业绩。与三年前的上一次全公司调查相比，员工敬业度上升了13个百分点，达到68%。在三年的时间里，我们进行了脉搏调查，以了解和回应员工目前的体验。

目录表


50		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任


2021年目标	成就
包容性-SDG 10(减少不平等)：通过有重点的征聘、培训和发展努力，在RELX包容性目标方面取得进展	◾	健全的治理结构，以监测RELX包容性目标的进展情况并跟踪多样性数据的趋势；有1100多名同事参加的RISE会议，以纪念多样性意识月；对员工进行培训，包括关于心理安全和避免骚扰的培训，并为高级女性人才提供指导方案
薪酬公平-SDG 8(体面工作和经济增长)：在四个国家继续进行生活工资评估	◾	在法国、印度和菲律宾完成了生活工资评估；美国的生活工资评估和认证正在进行中，包括美国的生活工资
福祉-SDG 3(良好健康和福祉)：制定RELX精神健康政策，反映跨业务和外部洞察力	◾	进步的RELX精神卫生政策

2022年目标

◾

进一步纳入-SDG 10(减少不平等)：进展RELX纳入目标，包括试点自愿披露性别认同、性取向和残疾

◾

薪酬公平-SDG 8(体面工作与经济增长)：包括薪酬公平在内的人员经理预付报酬教育；下跌新开发

按需，

奖励经理实时访问的电子学习模块

◾

全球福祉-SDG 3(良好健康和福祉)：审查安全风险评估和培训模块，以涵盖三种工作模式-办公室、家庭和混合模式

我们的2030年愿景

◾

通过人才开发、研发和福利，为持续的高绩效和令人满意的劳动力提供支持；扩大对外部人力资本计划的支持

4.顾客

倾听客户的意见使我们能够加深对他们需求的理解，并推动改进。在这一年里，根据我们整个业务的客户洞察线索的意见，我们计算了一项RELX范围的客户满意度指标，显示在2021年，82.9%的客户将推荐RELX业务。

2021年，我们继续举办RELX可持续发展目标客户奖，以表彰与RELX有着共同雄心推动可持续发展目标的客户的非凡努力；获奖者包括由LexisNexis Risk Solutions提名的丹麦可再生能源供应商örsted；由Elsevier提名的巴西S大学；由LexisNexis Legal&Professional提名的国际法学家委员会；以及由RX提名的美国跨国广播公司A+E Networks。

我们致力于改善所有用户获得我们的产品和服务的机会，无论他们的身体状况如何。我们的无障碍政策旨在引领行业，为客户提供无障碍解决方案，提供可操作、可理解和健壮的产品。2021年，无障碍工作组的成员记录了150多个无障碍项目，爱思唯尔的全球图书数字档案馆满足了3200多项残疾请求，其中92%是通过我们帮助建立的服务AccessText.org提出的。我们还开发了可访问性成熟度模型，这是一个在整个团队中定义和评估可访问性最佳实践和实现的工具。

在这一年里，我们庆祝了第三届RELX无障碍领导力奖，以展示在推进无障碍方面表现出非凡领导力的员工。2021年领导力奖的获奖者是爱思唯尔的Stefan Kuip，因为他在将可访问性标准应用于战略产品方面采取了创造性的方法，以及LexisNexis L&P的David·洛维尔，以表彰其在整个编码过程中的无障碍指导和利益相关者参与。

2021年，LexisNexis Risk Solutions旗下的Proagrica推出了新版Sirrus应用程序，无论是否连接互联网，农学家和农民都可以通过数字方式合作开发种植、化肥、土壤采样、作物保护和耕作建议--这一合作有助于对新出现的风险做出快速反应。


2021年目标	成就
客户参与-可持续发展目标17(目标伙伴关系)：就可持续发展目标与客户进一步接触	◾	2021年RELX SDG灵感日SDG客户大奖
质量-SDG 8(体面工作和经济增长)：创建新的内部客户质量保证网络	◾	质量第一原则工作组和编辑标准工作组合并为标准和质量跨职能小组
可访问性-SDG 10(减少的不平等)：跨RELX的高级可访问性成熟度模型	◾	召开季度可访问性和包容性论坛，在员工培训、政策、治理和报告、包容性设计和项目管理等领域推进RELX可访问性成熟度模型

2022年目标

◾

支持客户参与-SDG 17(面向目标的合作伙伴关系)：创建工具，使面向客户的员工能够共享有关RELX和CR的信息

◾

中国质量-SDG 8(体面工作和经济增长)：出版并推出RELX负责任人工智能原则

◾

可访问性-SDG 10(减少不平等)：推进跨业务，

按需

无障碍训练

我们的2030年愿景

通过在产品和服务、积极倾听和参与、编辑和质量标准以及可访问性方面的卓越表现，继续扩大我们四个业务领域的客户基础；公认的道德市场实践倡导者

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		51

5.社区

RELX关怀是我们的全球社区计划，支持员工志愿服务和对社会产生积极影响的奉献。除了对员工具有重要意义的地方举措外，该计划的核心重点是为弱势青年提供教育，促进我们作为一家企业做出的一项或多项独特贡献。自伊始，

新冠肺炎

在大流行期间，来自世界各地的同事们聚集在一起，通过志愿服务和筹款活动支持他们的当地和国际社区。

工作人员每年有最多两天的带薪假期从事自己的社区工作。我们在2021年捐赠了550万GB的现金(包括匹配的礼物)，以及相当于1510万GB的产品、服务和员工时间。在全球范围内，32%的员工通过RELX关怀参与了志愿服务。由220多名RELX关怀冠军组成的网络确保了我们社区参与的活力。

2021年，我们实现了募集12万美元的目标，以支持全球筹款伙伴希望和儿童之家(HHC)，该组织旨在确保儿童在家庭而不是机构中成长。同事们目前正在努力筹集额外的15,000美元，以支持他们在摩尔多瓦的努力，通过言语治疗、优质助听器、对父母的支持和教师培训，将听力障碍儿童纳入主流教育。残疾是该国儿童不能留在家庭环境中的一个因素，该国有三个听力障碍儿童机构。到目前为止，RELX已经为49名听力障碍儿童资助了700次康复课程，并使希望和儿童之家能够直接与33所学校和幼儿园合作，为感觉障碍儿童创建一个高质量的教育框架，使他们不必再生活在分离的恐惧中。

每年九月，我们都会举办RELX关爱月，以庆祝我们的社区参与。在这个月里，我们举办了第十一届表彰那些关爱的人奖，以表彰对RELX关爱做出杰出贡献的人。今年，我们再次赞扬RELX的员工，他们在支持他们的社区方面表现出了杰出的反应

新冠肺炎

大流行。三个人和三个团队为他们选择的慈善机构赢得了捐款。此外，我们还向LexisNexis Risk Solutions的同事们颁发了特别认可奖，他们在歌曲《时代》中的合作在一年中获得了超过16,000次点击量，以支持RELX与希望和儿童之家的全球筹款合作伙伴关系。

2021年，我们向国际图书援助组织捐赠了18.2万多本图书，向非洲捐赠了价值超过1240万美元的图书。


2021年目标	成就
员工社区参与--SDG 17(目标伙伴关系)：评估疫情对社区参与的影响；开展运动促进虚拟志愿服务	◾	超过1,450名同事参与了一项调查，以确定志愿服务的障碍；虚拟志愿服务是全球RELX关怀月的重点，并为所有员工制作了一部相关电影

慈善捐赠--SDG 17(目标伙伴关系)：更新中央捐赠方案，以便更好地报告社区捐赠的影响	◾	移至每年一次的中央捐款轮，以方便受益人更好地报告影响

2022年目标

◾

促进员工社区参与-SDG 17(伙伴关系促进目标)：继续改进对我们慈善捐款的影响衡量

◾

全球慈善捐赠-SDG 17(为实现目标而建立伙伴关系)：建立新的战略性全球筹款伙伴关系

我们的2030年愿景

通过我们独特的贡献，显著、可衡量地促进弱势青年的教育；与合作伙伴共同投资，发挥最大影响

6.供应链

我们有一个涵盖我们所有业务的社会责任供应商(SRS)计划，得到拥有运营和采购专业知识的同事的支持，以及我们全球采购职能部门专门的SRS董事。

我们有16种语言的全面供应商行为守则(供应商守则)，我们要求供应商签署并在工作场所的显著位置展示。它承诺它们在人权、劳工和环境等领域遵守适用的法律和最佳做法。它还要求供应商在其供应链中要求相同的标准，包括要求分包商作出书面承诺，遵守供应商守则。《供应商守则》规定，如果当地行业标准高于适用的法律要求，我们期望供应商达到更高的标准。我们的SRS方案是我们努力防止供应链中现代奴隶制和人口贩运的一个关键方面。

通过我们的SRS数据库，我们跟踪我们每年花费超过100万美元的供应商，被业务确定为关键供应商，以及那些位于中等和高风险地点的供应商，这是我们与Carnstone共同开发的工具指定的，连续花费>20万美元

两年制

句号。该工具包含11个指标，包括美国国务院的人口贩运信息，以及耶鲁大学和哥伦比亚大学与世界经济论坛合作编制的环境绩效指数结果。

目录表


52		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任

根据我们为满足业务需求而聘用的供应商，跟踪名单每年都会发生变化。2021年，SRS跟踪名单上有359家供应商，其中44家在高风险地点运营，50家在中等风险地点运营。截至年底，跟踪名单上96%的供应商是我们供应商代码的签字人。我们继续与非签署方合作，以获得对我们的守则的同意，和/或评估他们是否有相同的标准，以最终决定是否继续与他们做生意。我们已将供应商代码嵌入我们的采购流程，2021年共有3,670家供应商同意供应商代码，高于2020年的3,457家。

我们聘请了一名专门的供应链审计师，他在2021年代表我们进行了111次外部审计：28次现场和虚拟现场审计和83次桌面审计。在桌面审核期间，供应商回复在线调查问卷并上传相关支持文件，然后由第三方审核人员进行审核。虚拟现场审计要求供应商代表佩戴轻型安全带中的视频和音频源，以允许与外部审计师进行远程交互。然后，审核员对设施进行评估，进行访谈，并实时审查必要的文档，就像他们进行面对面审计一样。

不符合情况的发生会触发总结审计结果的持续改进报告，以及商定的补救计划和提交日期。

我们致力于与供应商积极接触，以确保我们的供应链反映我们社区的多样性。在这一年里，我们继续专注于我们的美国供应商多元化计划。2021年，美国3.1%的支出，相当于6000多万美元，用于老牌、少数族裔或女性所有的企业。总体而言，包括与小企业的支出在内，美国与不同供应商的支出占12.9%。


2021年目标	成就
负责任的供应链条--SDG 8(体面工作和经济增长)：增长作为《守则》签署方的供应商数量；继续使用审核以确保供应商绩效和合规性的持续改进	◾	99%核心供应商*(目标95%)
	◾	100%高风险和中风险核心供应商(目标100%)
	◾	96%的总跟踪列表(目标88%)
	◾	共有3670个《守则》签署国(2020年3457个，2021年目标3600个)
	◾	完成111项独立审计(2020年完成99项)



供应商多元化- SDG 10(减少不平等)：推进供应商多样性和包容性方案	◾	12.9%的多元化支出(美国连续四个季度)用于资深、少数族裔、女性所有和小企业

*	核心供应商是那些出现在SRS跟踪名单上三年或更长时间的供应商。

2022年目标

◾

负责任的供应链-SDG 8(体面工作和经济增长)：增加作为准则签字国的供应商数量；继续使用审计，以确保供应商业绩和合规性的持续改进

◾

促进供应商多样性-SDG 10(减少不平等)：推进供应商多样性和包容性方案

我们的2030年愿景

通过培训、审核和补救确保遵守我们的供应商行为准则，降低与人权、劳工、环境和反贿赂有关的供应链风险；通过强大、多样化的供应商网络推动供应链创新、质量和效率

7.环境

由于全球大流行导致我们的环境影响地区的消费水平大幅下降，我们各地点的入住率在一年中的大部分时间都有所下降。2021年，我们在2020年的基础上减少了范围1和范围2(基于位置的)排放16%。自2010年以来，我们已经实现了范围1和范围2(基于位置的)排放减少了70%。在这一年中，我们还将总能源减少了12%，用水量减少了19%，从报告地点送往垃圾填埋场的废物(不包括估计数据)减少了38%。

对于范围1、范围2和范围3(与工作相关的飞行、云计算、在家工作和通勤)，通过减少排放、购买可再生能源和可再生能源证书，2021年我们净为零，余额通过肯尼亚和巴西REDD+碳封存项目中经过验证的碳标准(VCS)信用来抵消。

2021年，我们启动了新的环境目标，其中包括使用基于科学的目标方法制定的目标，即在2015年的基础上，到2025年减排46%。我们还签署了气候承诺，承诺RELX最迟在2040年实现我们范围内1、2和3排放的净零排放。

在这一年，爱思唯尔发布了一份免费报告，名为《净零的路径》，探索清洁能源研究趋势-可在RELX SDG资源中心获得-由前联合国秘书长潘基文作序言。RELX是伦敦市长商业气候领袖之一，他致力于减少污染和超过英国政府门槛的排放。我们的目标是帮助我们总部所在的伦敦在2050年前成为一个零碳城市。我们在CDP的气候变化项目中获得了A级，是RE100的成员。

我们通过我们的环境产品和服务对环境产生积极的影响，这些产品和服务传播良好的做法，鼓励辩论，并帮助研究人员和决策者。Scope us的最新结果显示，我们在环境科学领域的引文份额占整个市场的51%。我们的客户中只有很小一部分在碳密集型行业运营，少数期刊(不到总数的1%)涵盖化石燃料行业。我们致力于继续努力支持这些客户的能源转型。

为了支持今年联合国世界环境日的主题-生态系统恢复，RELX和爱思唯尔发布了一期关于生物多样性的特刊。这本由爱思唯尔出版物的110多篇文章和书籍章节组成的集合是

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		53

在RELX SDG资源中心免费提供。我们还为世界水日、地球日和世界粮食日和COP26准备了特刊。

我们利用我们的召集力来突出环境创新。Elsevier的2021年气候行动化学挑战赛的获胜者是来自越南的Pham Hong和Dinh Van Khuong，因为他们提议用稻草生产纳米过滤器和可生物降解塑料，以及来自加纳的Brenya Isaac，因为他提议用椰子废料生产建筑和包装材料。每个获奖提案将获得25,000美元的奖金。

完整的业绩数据可在《2021年企业责任报告》(www.relx.com/go/crreport)中找到。


2021年目标	成就
环境责任-SDG 12(负责任的消费和生产)：嵌入新的环境目标	◾	与关键团队就目标进行接触；制定了新的纸质报告要求，以包括认证；启动了新的跨业务工作组
碳减排-SDG 13(气候行动)：启动工作相关航班的内部碳排放税	◾	推出内部碳价格，涵盖范围1、范围2和范围3(航班)，起步价为每吨二氧化碳25美元，并计划随着时间的推移提高碳价格

2022年目标

◾

环境责任-SDG 12(负责任的消费和生产)：推出可持续生产纸张的新在线报告工具

◾

全球碳减排-SDG 13(气候行动)：预先报告范围3(其他)排放

我们的2030年愿景

通过我们的产品和服务进一步提高环保知识和积极行动，并相应地将对环境的影响降至最低


2021年环境绩效

	绝对性能						强度比 (per百万英镑收入）

	2021		方差		2020		2021		方差		2020
范围1（直接排放）tCO 2 e		5,226		16%		4,516		0.72		13%		0.64
范围2（基于地点的间接排放）tCO 2 e		43,445		-18%		53,131		6.00		-20%		7.47
范围2（基于市场的排放）tCO 2 e		7,715		-28%		10,773		1.07		-30%		1.52
总能量（MWh）		117,161		-12%		133,238		16.17		-14%		18.74
水（m 3 )		175,372		-19%		215,858		24.21		-20%		30.36
送往垃圾填埋场的废物（t）*		107		-38%		173		0.01		-39%		0.02
生产用纸（t）		40,910		13%		36,259		5.65		11%		5.10

环境数据涵盖2020年12月至2021年11月的12个月。随着经济活动的反弹，范围1排放量在2021年有所增加;它仅占范围1和范围2（基于地点）排放总量的11%，而范围1和范围2（基于地点）排放总量在当年总体上下降了16%。

*	仅来自报告地点，不包括估计数据。

由于我们的地点部分占用

新冠肺炎，

在今年的大部分时间里，许多报告的指标都有所下降。我们预计，随着同事返回办公室，未来几年的销售额会增加，使我们能够与历史上的减少趋势保持一致。


环境目标
焦点区域	2025年目标	2021 性能
气候变化	与2015年基线相比，范围1和2基于地点的碳排放量减少46%		-53%
能量	与2015年基线相比，将我们地点的能源和燃油消耗减少30%		-43%
	继续购买相当于CLARX全球用电量100%的可再生电力		100%
浪费 *	将从报告地点运往垃圾填埋场的废物减少至比2015年水平低35%		-87%
生产纸	到2025年，100%的CLARX制作论文将在PREPS中被评为“已知且负责任的来源”或获得FSC或PEFC认证		98%
环境管理体系	到2025年在整个业务范围内实现集团ISO14001认证		55%的业务按人数计算
	到2025年，100%的新办公室装修将达到SEARCH可持续装修标准		初稿制定的标准

*	仅来自报告地点，不包括估计数据。

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54		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任



2021年优秀奖
我们的员工、产品和展会经常获得优秀奖。例如，2021年：

科学、技术、技术和医学		风险



爱思唯尔的ClinicalPath连续第二年在2021年MedTech突破奖上获得最佳计算机化决策支持解决方案	爱思唯尔在2021年举行的2020 Deshima商业大奖上荣获知名商业类别，原因是新冠肺炎大流行	LexisNexis Risk Solutions在2021年Card Not Present大奖上荣获最佳身份验证/认证解决方案评委选择奖	LexisNexis Risk Solutions在2021年网络防御全球信息安全奖上荣获七项大奖

法律		展览


LexisNexis法律顾问和专业人士在2021年Nexis新闻台SIIA CODiE大奖上获得最佳内容搜索和发现解决方案 ™	LexisNexis法律顾问和专业人士从求职网站获得了多个奖项，包括最佳全球文化奖和最佳公司展望奖	在2021年贸易展会高管大奖上，RX US赢得了Vision East、G2E和ISC West的三项大奖，以及FIBO USA的一项摇滚明星奖	RX奥地利被评为2020/2021年的超级品牌，其产品和服务的质量使其跻身奥地利最杰出的商业品牌之列



2021年投资者和其他认可


MSCI ESG评级	可持续分析ESG风险评级	标准普尔全球可持续发展	道琼斯可持续发展指数
评估	- 全球宇宙：第11名	年鉴	包括在
AAA评级	14,000+	- 铜级荣誉	- 世界
	- 媒体：298中第1名		—欧洲


FTSE4Good Index	斯托克全球ESG	ECPI指数	CDP
包括在：	领导者指数	- 包括	- 气候项目评分：A-
- FTSE 4 Good欧洲指数	- 包括		- 森林项目得分：B-
- FTSE 4 Good英国指数			- 水项目评分：B


乌龟责任100	AJA ISO14001	全球工作场所骄傲节	布隆伯格的性别平等
索引	- 认证	基准	索引
- 第4名（满分100名）		- 觉醒倡导者地位	- 包括

RE100 -成员


		完整的2021年企业责任报告可在 www.relx.com/go/CRReport

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		55

与气候有关的财务披露特别工作组(TCFD)

RELX按照气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议进行了以下披露。

一、治理

A.董事会对与气候有关的风险和机遇的监督

本声明已得到董事会的审查和批准。

RELX董事会监督本文件第66页所述的内部控制和风险管理做法。年内，董事会多次介绍公司管理气候变化风险和机遇的方法，包括与首席财务官(CFO)的讨论和文件，首席财务官(CFO)对董事会负责的气候目标业绩；ESG和企业责任主管；以及风险和审计主管，这是RELX审计委员会审查公司风险管理过程的一部分。

这些承诺的结果是，董事会发现气候变化在短期内对RELX的业务没有实质性影响，在中期和长期内不太可能产生重大影响。这是基于对RELX行业对气候变化的低敞口的审查，以及业务在其战略、活动、政策、年度预算和业务计划中对气候变化的考虑，设定和监测业绩目标、重大资本支出、收购和资产剥离。

此外，这一观点是基于业务在2021年和随着时间的推移采取强有力的气候行动，以减轻本声明和2021年RELX企业责任报告中描述的过渡和实物气候变化风险的影响。

B.管理层在评估和管理与气候有关的风险和机会方面的作用

每个业务领域的管理层负责确定客户需求并开发与气候变化相关的产品。这包括推出和推进科学期刊，发表关于气候变化本身、能源效率和其他与气候有关的主题的文章，提供数据和分析，支持客户减少对环境的影响，提供与环境有关的法律和法规的信息和分析，到举办针对可再生能源部门的展览。

作为RELX的高级环境倡导者，首席财务官领导着RELX环境检查站小组，该小组为衡量和减少小组自身的环境影响制定战略和目标。该小组监测全年的业绩，跟踪所有范围的排放，并相对于我们的目标-到2025年将范围1和范围2(基于位置的)碳排放在2015年基线的基础上减少46%-的业绩。

每个业务区的管理层负责确保集团业务的连续性，包括对极端天气事件造成的事件的复原力。业务连续性论坛汇集了来自整个集团的专家，以识别风险、评估连续性和事件应对计划、从事件中学习并传播最佳实践。

我们认识到，气候变化与其他环境和可持续发展问题相互交织。出于这个原因，RELX企业责任(CR)论坛也考虑气候变化，由执行委员会成员、企业事务负责人监督，并由ESG和企业责任负责人领导。CR论坛每年举行两次会议，有70多名与会者，其中包括来自公司各职能部门的负责人和业务领域负责人。

二、战略

短期、中期和长期与气候有关的风险和机遇

虽然我们处于低碳密集型部门，但理事会和环境检查站小组继续根据下文c节中的情景考虑我们与气候有关的风险和机会。我们发现的例子包括：

短(

中期(10年至20年)-过渡风险：可能会提高温室气体排放的定价和报告义务，特别是在供应链排放等领域；如果我们不展示履行《气候承诺》和类似倡议的义务的中期结果，可能会造成声誉损害。物理风险：平均气温的逐渐升高将对我们在某些地点运营的业务造成比其他地点更大的影响，我们正在制定国家和当地应对计划；平均气温上升可能也会影响我们的供应商，因此我们将继续进行与供应链风险敞口相关的尽职调查。

长期(20年以上)-过渡风险：如果我们的产品和服务不被视为气候变化解决方案的一部分，可能会导致污名；这为我们创造了一个机会，以增加支持低碳世界的产品。实际风险：海平面上升将是多种多样的，但在一切照常的情况下会更糟，这将增加业务中断和财产损失的风险；我们认识到，这必须是我们未来运营地点规划的一部分。

有关我们的风险处理方法的更多信息，请参阅我们的主要风险声明第66页。

我们的碳行动层级是：第一，减少我们的碳排放；第二，随着我们运营的全球市场供应的改善，购买越来越多的绿色关税能源；第三，必要时购买经过认证的可再生能源证书；最后，为其余部分购买高质量、经过验证的补偿。2021年，在范围1、范围2和范围3与工作相关的飞行、云计算、在家工作和通勤方面，我们的净收益为零。RELX致力于按照我们的碳行动等级，通过参与联合国零排放运动的一部分-气候承诺，最迟在2040年实现净零排放。我们扩大了对本年度范围3数据的理解，并计划在2022年设定范围3减排目标，以便通过基于科学的目标倡议(SBTI)对我们所有的碳目标进行验证。我们使用SBTI方法来设定我们的范围1和范围2(基于位置)到2025年(2015年基线)减少46%的目标。

B.与气候有关的风险和机遇对我们的业务、战略和财务规划的影响

我们正在使用下面概述的气候情景，为董事会和业务领域层面的战略和财务规划提供信息。一个例子是我们与财务和业务中的其他团队合作，制定了25 tCO2e的碳价格(这将比

目录表


56		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任

与商务有关的旅行，收益除其他措施外，将用于内部气候行动项目，如可能的话，如安装太阳能。

这也是我们投资组合的战略规划的一部分，因为我们的科学研究信息、环境法律分析、碳和回收市场的跟踪对于我们的客户、投资者和其他利益相关者在应对气候变化方面变得更加重要。

客户，包括那些在碳密集型行业运营的客户，使用我们提供的信息、数据和分析来支持他们减少对环境的影响。在风险方面，为航空业服务的CIRIUM等产品在支持气候行动方面发挥了作用。使用数据分析，CIRIUM帮助航空公司规划和进行机队维护，以确保机队的高效运营，并帮助确定最大载客量的航班路线，从而降低每位乘客的排放量。

爱思唯尔正在努力支持清洁能源，并于2021年举办了Geofacets Day：Energy Transfer，这是一个关于石油和天然气、可再生能源、金属和采矿专业人士能源过渡的虚拟会议。主题包括重新定义该部门的未来、可再生能源和地球科学在能源转型中的作用。此外，爱思唯尔将内容、数据和分析结合在一起，推出了一份免费报告，名为《净零之路：清洁能源研究的影响》，重点介绍了当前研究的全球影响以及从商业到学术界的各个行业的地理、主题和协作趋势。

LexisNexis法律顾问和专业律师事务所提供LexisPSL环境，帮助客户识别环境责任，了解环境法的商业影响，并通过每天有关新案件、立法和咨询的新闻馈送以及实践笔记、问答和法律判例跟踪当前发展。

RX举办世界未来能源峰会，这是一个专门为应对气候变化而设计的活动组合。

直插式

与联合国可持续发展目标(SDGs)和《巴黎协定》保持一致。在COP 26之前，RX组织了

全能源

DCarise Week虚拟可持续发展峰会，帮助与会者加速战略和行动，实现净零。

所有RELX企业都在向RELX可持续发展目标资源中心提供内容，该中心提供关于可持续发展目标的新闻、研究、工具和活动的免费访问，包括可持续发展目标7清洁和可负担能源和可持续发展目标13气候行动。该网站还纳入了包括联合国全球契约(UNGC)在内的主要合作伙伴的相关内容。为支持COP26，爱思唯尔发布了一期关于免费RELX SDG资源中心的气候变化特刊，这是一份160篇期刊文章和书籍章节的精选清单，以激励积极的环境行动和进一步的气候研究。参见《2021年RELX企业责任报告》中的TCFD风险表。

我们的一小部分客户在碳密集型行业运营，包括农业和航空行业，我们致力于继续努力支持这些客户的能源转型。

C.本组织战略的复原力，考虑到与气候有关的不同情景，包括

C或更低版本的方案

我们有一个应对气候相关风险的三重战略：

1.	通过能源效率、可再生能源、减少废物和其他措施将对环境的影响降至最低。这减少了我们对未来立法和不断上涨的碳价格的风险敞口

2.	提供产品和服务，支持客户过渡到低碳经济舱。我们预计随着时间的推移，对这些产品的需求将继续增长

3.	通过与业界同行和布里斯托尔大学组成的负责任媒体论坛和媒体数字影响项目等合作、伙伴关系和倡议，支持在气候变化方面采取更广泛的行动

我们如上所述管理气候变化的过渡风险和实际风险：即董事会和审计委员会考虑将其作为涵盖我们的产品和业务(包括我们的物业组合和供应链)的稳健风险控制措施的一部分。环境检查站小组跟踪所有相关指标，并向董事会提供数据和建议，并在整个业务过程中参与。我们还通过与UNGC、Race to Zero、媒体气候公约、净零碳活动和以科学为基础的目标倡议等项目的参与，寻求最佳实践。

我们考虑了三种可能的未来情景，从一切照常到1.5度情景，并指出了可能的时间框架。以下场景不是对预期未来的准确描述，而是基于某些假设对未来的描述。

2021年，能源在RELX成本基数中所占比例不到1%。尽管能源成本和相关的碳成本可能大幅增加，但对RELX财务业绩的影响可能仍然有限。在极端天气事件更频繁发生的情况下，我们可能会看到扰乱我们运营的事件增加，需要采取额外的措施，但可能会付出一些代价，以确保我们的运营弹性。然而，在RELX的总体成本基础上，我们预计任何此类增量成本都不会很大。

我们相信，即使在最具挑战性的未来情况下，我们的战略也将具有弹性。

场景1-一切照旧(RCP 8.5)

在这种情况下，碳排放继续以目前的速度增加，到2100年气温上升超过4摄氏度。

短期：虽然可以出台一些政策来减少碳排放，但行动有限。一些国家可能会为碳排放定价，并为建筑和车辆能源效率设定标准。

中期：可再生能源的可获得性可能会增加，但来自化石燃料的能源份额仍将相当大。随着这种程度的变暖，极端和恶劣的天气事件可能会增加。干旱和降水增加将影响农业。严重的风暴将干扰我们的供应链和物流。对气候适应基础设施创新的高度需求可能会增加对我们的环境产品和服务的需求，以满足科学、技术和其他社区的需求。

长期：海平面上升将影响沿海和沿海地区的土地利用

地势低洼

我们可能开展业务的地区，需要投资来保护或搬迁公司的关键设施，以确保业务连续性。将需要大量政府投资来减轻影响，例如加强洪水和海岸防御或确保可靠的供水，

后续行动

对我们和未来客户运营的地方的影响。

随着人口争夺淡水供应等资源，以及大量人口从受影响最严重的地区迁出，一些地区的政治不稳定可能会加剧

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|企业责任概述		57

气候变化。全球经济的不确定性可能会成为常态，最好的情况是增长有限，最坏的情况是下降。随着影响变得更加明显，公众情绪可能会有利于像RELX这样已经采取行动限制气候变化影响的组织。我们将继续采取以科学为基础的碳减排、实施创新技术解决方案、碳封存和(重新)植树造林等措施，但没有全球政府在这些领域投资的催化剂。

情景2-2摄氏度气候变化(RCP 2.6)在这个情景中，到2050年碳排放量减半，到2100年气候变化不超过2摄氏度。

短期：各国将引入更具挑战性的碳目标，因为它们将根据2016年《巴黎气候协议》更新自己的国家决定的贡献。许多国家很可能会出台一系列新政策来控制碳排放，包括碳定价、提高建筑和车辆能效标准、增加全球电网的可再生能源发电量。这些发展将反映在我们的政策和程序中。这样的气候缓解努力可能会增加对我们许多产品和服务的需求。

中期：应该在更大的碳封存、捕获和封存、(重新)造林和其他措施方面进行公共和私人投资--所有这些都将有助于我们业务范围内这些领域的行动。

长期：极端天气事件的频率将增加，但不会像情景1那样多。暴风雨仍将对运输和物流造成干扰，但海平面上升将更加有限，我们可能面临的与适应和缓解项目相关的成本也将受到影响。随着气候影响的减少，政治和经济的不稳定将会减少。与气候有关的移徙仍将是一个因素，但程度低于设想方案1的预期程度。

情景3-1.5度气候变化(RCP1.9)在这种情景中，为了达到66%的机会在2100年避免超过1.5摄氏度的变暖，包容性和可持续发展将是具有高水平国际合作的决策者的关键考虑因素。

短期：排放必须在2020年代初达到峰值，才能在2050年前实现净零排放，这些雄心勃勃的碳减排将得到新政策(2摄氏度情景下碳价格达到价格的4倍或4倍以上)和强有力的监管的支持

中期：建筑将受到更严格的标准的约束，以实现近三倍于2摄氏度情景下的碳减排。能源成本和相关的碳成本可能高于情景1或情景2，但这不太可能对RELX产生重大影响，因为如上所述，能源不是我们成本基础的重要组成部分。

运输部门将发生重大变化，大多数车辆将由替代能源提供动力。以自然为基础的气候变化解决方案，如植树造林，也可能发挥重要作用。在这种情况下，RELX在减少排放、寻求技术驱动的碳排放解决方案以及追求基于自然的脱碳方面的努力将被放大。

长期：到2050年，全球约80%的能源应来自可再生能源。到2060年，煤炭的使用量将大幅减少，石油的使用量将降至非常低的水平。2050年后，生物能源和碳捕获和储存等技术将需要广泛应用，以消除大气中多余的碳，以确保排放为净负值。

三、风险管理

A.我们识别和评估与气候有关的风险的程序

经审计委员会和董事会评估的业务面临的主要和新出现的风险载于第66至70页。董事们考虑了气候变化对业务的风险，包括RELX通过支持学术研究、为可回收材料定价以及使客户能够通过电子方式访问我们的产品等活动做出的积极贡献。

与气候有关的风险作为RELX风险管理进程的一部分进行评估。风险每六个月正式审查一次。每个风险的重要性是根据对收入的潜在影响和该风险实现的可能性来分配的。作为我们环境管理系统的一部分，气候风险评估涵盖上述过渡和实际风险，还包括对与气候变化有关的现有和新出现的监管要求的评估。这些措施包括碳定价计划、税收和额外的报告要求。

B.我们管理气候相关风险的流程

气候变化的责任被分配给关键角色，包括执行级别的首席财务官。由首席财务官担任主席的环境检查站小组全年监测和评估业绩，并根据需要实施新的方案，以控制与气候有关的过渡和实际风险。

我们与政府事务部门的同事就立法和产品趋势进行接触，并通过诸如奥德斯盖特集团等机构，以及通过我们的环境管理体系的ISO 14001环境认证过程。我们与行业专家、包括绿色团队和爱思唯尔气候委员会在内的气候相关员工资源小组进行了交谈，并通过行业网络和负责任的媒体论坛的气候公约，以及通过由我们的ESG和企业责任主管担任主席的世界大型企业联合会的CR和可持续发展理事会等网络，获得了跨行业的见解。

业务连续性计划在RELX业务连续性论坛的指导下，通过包括远程工作和详细员工信息的业务连续性计划，监督减轻气候变化对我们业务的实际风险。

全球采购小组、供应商复原力工作组、业务连续性论坛和社会责任供应商方案的供应商管理做法减轻了与气候有关的风险对我们供应链的潜在影响。这些做法包括供应商参与其做法和政策，并通过基于风险的供应商审计和补救方案进行干预。

四、指标和目标

与气候有关的关键指标和目标载于本报告第53页和第54页。首席执行官和首席财务官的薪酬与环境目标的实现挂钩。其中包括2021年的关键绩效目标，即范围1和范围2(基于位置的)碳排放在2015年基线53%的基础上减少33%；能源和燃料消耗在2015年基线43%的基础上减少23%；以及购买相当于RELX全球用电量100%的可再生能源。有关详细信息，请参阅第100页。

目录表


58		RELX 《2021年企业年报和财务报表》\|企业责任

可持续性会计准则委员会

(SASB)披露

SASB标准使世界各地的企业能够识别、管理和向投资者传达财务上的实质性可持续发展信息。SASB标准是特定于行业的，并为行业中的典型公司确定了财务材料可持续发展主题及其相关指标的最小集合。

SASB将RELX分配给专业和商业服务部门。以下披露是根据该部门的SASB标准进行的。


主题	会计指标	代码	披露地点
数据安全	识别和处理数据安全风险的方法说明	SV—PS—230a.1	参见：2。第46、48页的治理

	描述与收集、使用和保留客户信息相关的政策和实践	SV-PS-230a.2	参见：2。第46、48页的治理

	(1)数据泄露数量，（2）涉及客户机密业务信息（CBI）或个人身份信息（PRI）的百分比，（3）受影响的客户数量	SV-PS-230a.3	除公开记录外，出于商业机密原因，SEARCH不会披露此信息
劳动力多元化和参与度	（1）行政管理层和（2）所有其他员工的性别和种族/民族代表性百分比	SV-PS-330a.1	参见：3。第49页上的人物

	(1)员工自愿和（2）非自愿流动率	SV-PS-330a.2	参见：3。第49页上的人物

	员工敬业度百分比	SV-PS-330a.3	参见：3。第49页上的人物
职业操守	描述确保职业诚信的方法	SV-PS-510a.1	参见：2。第46页的治理

	与职业诚信相关的法律诉讼造成的金钱损失总额	SV-PS-510a.2	除公开记录外，出于商业机密原因，SEARCH不会披露此信息
活动度量	员工人数按：（1）全职和兼职，（2）临时，（3）合同	SV-PS-000.A	参见：3。第49页上的人物

	员工工作时间、计费百分比	SV-PS-000.B	参见：3。第49页上的人物

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		59

金融

回顾


在本节中

60		首席财务官报告
66		主要风险和新兴风险

目录表


60		RELX 中国2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

首席财务官报告

收入

潜在收入增长7%，所有四个细分市场都对潜在增长做出了贡献。基本增长率反映了电子和电子行业的良好增长。

面对面

收入，部分被印刷收入的持续下降所抵消。

收购和展览周期效应都对收入产生了小幅正向影响，处置产生了小幅负面影响，以实现8%的不变货币增长。汇率变动的影响是使收入增长减少了6%。报告收入，包括展览周期、投资组合变化和汇率变动的影响，为72.44亿GB(2020年：71.1亿GB)，增长2%。

利润

调整后的营业利润的潜在增长为13%，三个最大的业务领域中的每一个都有增长，展会方面的恢复是积极的调整后的经营结果。收购和出售对调整后的营业利润增长影响较小，但合并后为净中性，按不变货币计算的增长率为13%。汇率影响使调整后的营业利润下降了约7%。

经调整的总营业利润，包括收购和出售的影响以及汇率影响，为22.1亿GB(2020年：20.76亿GB)，增长6%。

基本运营成本增长5%，反映出对全球技术平台的投资、新产品和服务的推出以及

一次性的

与公司房地产占地面积减少有关的费用，但被持续流程创新的好处部分抵消。我们继续在整个企业采取行动，以提高成本效益。包括收购、处置和汇率影响在内的总运营成本持平。

整体调整后的营业利润率为30.5%，较上年增长1.3个百分点。在包括周期效应在内的基础上，利润率提高了1.6个百分点，投资组合和汇率影响分别使利润率下降了0.1和0.2个百分点。

报告营业利润为18.84亿英磅(2020年：英磅15.25亿英磅)，增长24%，反映了调整后营业利润的增长，以及收购无形资产摊销费用的降低，且没有特殊成本(2020年：英磅1.83亿英磅)。

与收购的无形资产有关的摊销费用，包括在合资企业中的摊销份额，降至2.98亿GB(2020年：3.76亿GB)。这包括在法律上获得的无形资产减值1300万英磅(2020年：与在法律和展览中获得的无形资产相关的减值6500万英磅)。

年内与收购有关的项目包括重估一项认沽及认购期权安排所带来的收益2700万英磅(2020年：7600万英磅)。

非控制性

在子公司中的权益在法律范围内。

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|首席财务官报告		61

2021

£m

2020

£m

变化

以恒定

货币

变化

底层

上报数字

收入

7,244

7,110

+2%

+8%

+7%

营业利润

1,884

1,525

+24%

税前利润

1,797

1,483

+21%

归属于CLARX PLC股东的净利润

1,471

1,224

+20%

净毛利

20.3%

17.2%

净债务

6,017

6,898

每股收益

76.3p

63.5p

+20%

调整的数字

营业利润

2,210

2,076

+6%

+13%

营业利润率

30.5%

29.2%

税前利润

2,077

1,916

+8%

+15%

归属于CLARX PLC股东的净利润

1,689

1,543

+9%

+17%

净毛利

23.3%

21.7%

现金流

2,230

2,009

+11%

+20%

现金流换算

101%

97%

投资资本回报率

11.9%

10.8%

每股收益

87.6p

80.1p

+9%

+17%

RELX使用调整后的和基本的数字作为额外的业绩衡量标准。经调整的数字主要不包括已收购无形资产的摊销，以及与收购和处置有关的其他相关项目，以及相关的递延税项变动。2020年，我们还排除了会展业务的特殊成本。报告数字和调整后数字之间的对账情况载于第193至197页。基本增长率按不变货币计算，不包括收购后12个月之前的收购结果，不包括出售和持有待售资产的结果。潜在的收入增长率也不包括展览和自行车。不变的货币增长率是基于2020年全年平均汇率和对冲汇率。

调整后的净利息支出为1.33亿GB(2020年：1.6亿GB)，利息支出的减少反映了平均净借款和平均利率的下降。调整后的利息支出不包括养老金融资净费用900万GB(2020年：1000万GB)。

调整后的税前利润为20.77亿GB(2020年：19.16亿)，增长8%。报告税前利润为17.97亿GB(2020年：14.83亿GB)，增长21%，反映出报告营业利润的改善，但被出售和其他资产的较小收益所抵消

非运营

5500万GB(2020年：1.3亿GB)的项目，主要与风险投资组合中的处置和重估收益有关。

调整后的税费为3.84亿GB(2020年：3.73亿GB)。2021年的费用包括因实质性解决上一年的税收问题而产生的税收抵免的好处。2020年的收费包括美国暂时放松利息抵扣限制的好处。

调整后的有效税率为18.5%(2020年：19.5%)。这不包括与商誉和收购无形资产相关的递延税项资产和负债的变动，但包括可用于这些项目的税项摊销收益。

调整后的营业利润和税收合计占合资企业税收的股权份额。税法和实践的适用受到一些不确定性的影响，并就此提供了数额。与税务机关就跨境交易和其他事项的讨论正在进行中。虽然未平仓项目的结果无法预测，但预计不会对盈利能力产生重大影响。

报告的税费为3.26亿英磅(2020年：2.75亿英磅)，包括与已获得的无形资产、处置和其他资产的摊销有关的税项。

非运营

物品。英国公司税率提高到25%(从2023年4月起)是在2021年上半年颁布的，要求重估递延税项余额，但对损益表中的税费影响不大。

经调整的RELX PLC股东应占净利润为16.89亿GB(2020：GB 15.43亿)，按不变货币计算增长17%，经汇率变动后增长9%。按不变货币计算，调整后每股收益也增长了17%，汇率变化后增长了9%，达到87.6便士(2020年：80.1便士)。

目录表


62		RELX 中国2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

报告的归属于CLARX PLC股东的净利润为14.71亿英镑（2020年：12.24亿英镑）。报告每股收益为76.3便士（2020年：63.5便士）。

现金流

调整后的现金流为22.3亿英镑（2020年：20.09亿英镑），较上年同期增长11%，按固定货币计算增长20%。调整后营业利润转化为调整后现金流量的比率为101%（2020年：97%）。

调整后的经营利润转化为现金



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
调整后的营业利润		2,210			2,076
不动产、厂房和设备折旧		52			60
内部开发无形资产摊销 *		295			281
折旧使用权资产		80			88
出版前摊销		60			62
EBITDA		2,697			2,567
资本支出		(337	)		(362	)
偿还租赁本金（净）**		(76	)		(87	)
流动资金和其他项目		(54	)		(109	)
调整后现金流		2,230			2,009
调整后的现金流转换		101%			97%

*	不包括已从调整后营业利润中扣除的减值费用。

**	不包括与处置有关的空置物业的还款及收入，并扣除分租收入。

资本支出为3.37亿GB(2020年：3.62亿GB)，包括资本化开发成本方面的3.09亿GB(2020年：3.19亿GB)，反映了对新产品的持续投资。资本支出占收入的4.7%(2020年：5.1%)。物业、厂房及设备折旧及内部开发无形资产摊销于调整后营业利润内计入3.47亿英磅(2020年：英磅3.41亿英磅)。折旧和摊销占收入的4.8%(2020年：4.8%)。这些百分比不包括国际财务报告准则第16号规定的本金租赁还款7600万GB(2020年：8700万GB)，

出版前

作为流动资产资本化的成本7300万GB(2020年：8000万GB)，租赁折旧

使用权

资产8000万GB(2020年：8800万GB)及摊销

出版前

成本为6000万GB(2020年：6200万GB)。

已支付利息(净额)为1.18亿英镑(2020年：1.72亿英镑)，上期金额较高，反映了2019年部分长期债券在2020年上半年提前赎回的费用中的现金部分。已缴税款3.42亿GB(2020年：4.96亿GB)低于现行税费，差异反映了缴税时间。

2021年，与2020年收取的会展特别费用相关的现金流出为5200万GB(2020年：5100万GB)。与收购有关的物品的付款金额为4600万英磅(2020年：6700万英磅)。

股息前自由现金流为16.72亿GB(2020年：12.23亿GB)。本年度支付给股东的普通股息，即2020年的末期股息和2021年的中期股息，总额为9.2亿GB(2020：8.8亿)。派息后的自由现金流流入7.52亿GB(2020年：3.43亿GB)。

将业务产生的现金与调整后的现金流进行对账



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
运营产生的现金		2,476			2,264
从合资企业获得的股息		20			31
购买房产、厂房和设备		(28	)		(43	)
内部开发的无形资产支出		(309	)		(319	)
与收购相关的项目		46			67
展览的特别费用		52			51
养老金赤字恢复付款		44			45
偿还租赁本金（净）*		(76	)		(87	)
处置财产、厂房和设备所得收益		5			–
调整后现金流		2,230			2,009

*	不包括与处置有关的空置物业的还款及收入，并扣除分租收入。

自由现金流



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
调整后现金流		2,230			2,009
已付利息（净）		(118	)		(172	)
已付现金税 *		(342	)		(496	)
展览的特别费用		(52	)		(51	)
与收购相关的项目		(46	)		(67	)
股息前的自由现金流		1,672			1,223
普通股息		(920	)		(880	)
股息后的自由现金流		752			343

*	扣除2020年产生的特殊成本和收购相关项目的现金税收减免，包括处置的现金税收影响。

净债务的重组

同比



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
截至1月1日的净债务		(6,898	)		(6,191	)
股息后的自由现金流		752			343
出售所得款项净额		190			29
收购现金支出(包括收购企业的借款)		(262	)		(874	)
股份回购		–			(150	)
雇员福利信托基金购买股份		(1	)		(37	)
其他*		28			16
货币换算		174			(34	)
净债务变动情况		881			(707	)
截至12月31日的净债务		(6,017	)		(6,898	)

*	分发到非控制性利息、养老金赤字追回付款、租赁、股票期权行使收益。

本年度完成收购的总对价为2.55亿GB(2020年：8.78亿GB)。用于收购的现金为2.62亿GB(2020年：8.74亿GB)，包括过去收购的递延对价1900万GB(2020年：500万GB)和用于风险资本投资的800万GB(2020年：200万GB)。处置的总对价

非战略性的

资产为2200万GB(2020年：1500万GB)。扣除时间差、分离和交易成本后的出售净现金流入(包括变现风险投资的1.78亿英磅)为1.9亿英磅(2020年：英磅2900万英磅)。2021年没有股票回购(2020年：1.5亿GB)。员工福利信托入股RELX PLC迎接未来

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|首席财务官报告		63

以股份为基础的薪酬的债务总额为100万英磅(2020年：英磅3700万英磅)。行使股票期权的收益为3200万GB(2020年：1600万GB)。

资金来源

债务

截至2021年12月31日的净债务为60.17亿GB，自2020年12月31日以来减少了8.81亿GB。我们的大部分借款是以美元和欧元计价的，由于年底英镑兑欧元走强，但兑美元略弱，我们的净借款在换算为英镑时有所下降。剔除货币兑换影响，净债务减少7.07亿GB。以美元计算，截至2021年12月31日的净债务为81.23亿美元，平均减少13.27亿美元。

总债务为61.67亿GB(2020：71.23亿)，包括59.59亿GB(2020：68.48亿)的银行和债券借款以及国际财务报告准则第16号规定的租赁负债2.08亿GB(2020：2.75亿)。相关衍生工具净资产的公允价值为35,000,000 GB(2020：119,000,000)，融资租赁应收账款总额为2,000,000,000 GB(2020：18,000,000)，现金及现金等价物合计为11,300,000,000 GB(2020：88,000,000)。总体而言，这些数字使其净债务数字为60.17亿GB(2020年：68.98亿GB)。

2021年银行和债券借款总额的实际利率为2.0%(2020年：2.1%)。截至2021年12月31日，在计入利率衍生工具后，银行贷款和债券借款总额的加权平均剩余年限为5.0年，其中62%为固定利率。净债务(包括养老金)与EBITDA(调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益)的比率为2.4倍(2020年：3.3倍)，以美元计算。不包括养老金，这一比率为2.3倍(2020年：3.0倍)。这些杠杆率的改善反映了年内盈利的进一步复苏和债务的减少。

流动性

本集团拥有充裕的流动资金和进入债务资本市场的渠道，有能力在债务到期时偿还或再融资，并为持续的需求提供资金。该集团可以获得承诺的总计30亿美元的银行安排，这些安排将于2023年或2024年到期。这些承诺的设施尚未提取。其中包括一项将净债务与EBITDA之比限制为3.75倍的契约，RELX有权在任何收购后的12个月内(包括连续两个半年度测试日期)将这一上限提高一次，至4.25倍。就该公约而言，净债务不包括养老金。截至2021年12月31日，根据公约测试中使用的基础计算，净债务与EBITDA的比率为2.3倍。

投资资本和回报

截至2021年12月31日，已使用净资本为98.1亿GB(2020年：95.36亿GB)，增加2.74亿GB。商誉和收购无形资产的账面价值增加了1400万GB。本年度收购的无形资产资本化金额为1.56亿英磅(2020年：英磅4.27亿英磅)，而英磅1.31亿英磅(2020年：英磅5.7亿英磅)计入商誉。这些增加被收购无形资产的摊销和减值以及汇率变动所抵消。

资产负债表摘要



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
商誉和已获得的无形资产*		9,419			9,405
内部开发的无形资产*		1,251			1,244
物业、厂房及设备，使用权资产和投资		504			740
养恤金债务净额		(269	)		(624	)
营运资本		(1,095	)		(1,229	)
已动用资本净额		9,810			9,536

*	扣除累计折旧和摊销后的净额。

3.09亿GB(2020年：3.19亿GB)的开发成本在内部开发的无形资产中资本化，最显著的是整个RELX对新产品和相关基础设施的投资。

养老金债务净额，即养老金债务减去养老金资产，降至2.69亿英磅(2020年：英磅6.24亿英磅)。资助计划的净赤字为800万GB(2020年：3.54亿GB)，按国际财务报告准则计算，这些计划在年底平均获得100%的资金。赤字减少主要反映英国计划资产价值增加，再加上英国较高的贴现率，令负债减少。

这个

税后

年内平均投资资本回报率为11.9%(2020年：10.8%)。这一增长在很大程度上是由于调整后的营业利润增长和较低的实际税率。

目录表


64		RELX 中国2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

投资资本回报率



截至12月31日	2021 £m			2020 £m
调整后的营业利润		2,210			2,076
按调整后的实际税率征税		(409	)		(405	)
调整后的实际税率		18.5%			19.5%
调整后的税后营业利润		1,801			1,671
平均投资资本*		15,108			15,435
投资资本回报率		11.9%			10.8%

*	年初和年底的投资资本平均值，按当年平均汇率重新换算。投资资本按已动用净资本计算，经调整后计入已收购无形资产和商誉的累计摊销和减值，并扣除递延税项中的商誉总额，并计入特殊重组成本。

公布的每股收益和股息

2021

£m

2020

£m

变化

每股盈利

76.3p

63.5p

20.2%

每股普通股股息

49.8p

47.0p

6.0%

公布的每股收益为76.3便士(2020年：63.5便士)。

董事会提出的末期股息为每股35.5便士。这一数字使本年度的股息总额为49.8便士(2020年：47.0便士)，比上年高出6%。

股息覆盖率为1.8倍(2020年：1.7倍)，即本年度中期和建议末期股息总额由调整后每股收益支付的次数。报告的每股收益所涵盖的股息为1.5倍(2020年：1.4倍)。RELX PLC的股息政策是，从长远来看，股息增长与调整后的每股收益大致一致，同时目标是至少覆盖两倍。

在2021年期间，没有回购RELX PLC股票，员工福利信托购买了61,040股(2020年：180万股)。截至2021年12月31日，扣除以库房形式持有的股份和雇员福利信托持有的股份后，已发行股份总数为19.294亿股。

可分配储备和母公司资产负债表

截至2021年12月31日，RELX PLC的可分配储备为70亿GB(2020年：69亿GB)。根据英国法律，可分配储量来自未合并的RELX PLC资产负债表。综合储备反映了在计算可分配储备时没有充分考虑的已收购无形资产摊销等调整。

母公司资产负债表净资产高于集团净资产，原因是对RELX Group plc的投资以180亿GB的价值列账，而这并未反映在合并资产负债表中。母公司的资产负债表可以在第186页找到。有关可分配储备的进一步信息可见母公司财务报表第187页。

替代业绩衡量标准

RELX在报告财务信息时使用一系列替代业绩衡量指标(‘APM’)，这些指标并未由公认会计原则(‘GAAP’)(如IFRS)定义。董事会及管理层使用该等APM，是因为彼等相信该等APM可提供相关资料以评估本集团的业绩、状况及现金流，使投资者能更清楚地追踪本集团的核心营运表现，并为评估RELX的举债及投资新业务机会的能力提供明确的基础。

管理层还使用这些财务指标以及国际财务报告准则财务指标来评估集团整体和个别业务领域的经营业绩。这些措施不应与国际财务报告准则所载财务信息分开考虑，也不应将其作为财务信息的替代品。这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。

调整后措施的对账情况载于第192页至第197页。

会计政策

综合财务报表乃根据英国采纳的国际会计准则编制，会计政策载于财务报表附注第143至183页。需要最重要判断的主要会计政策和估计涉及无形资产的估值、发展支出的资本化、固定收益养老金计划的税收和会计。

有关详情载于第143页至第144页的会计政策及账目的有关附注。

税收原则

税收对我们和我们的利益相关者来说是一个重要的问题，包括我们的股东、政府、客户、供应商、员工和我们运营的全球社区。我们已经在我们的全球税收战略中制定了我们的税收方法。这纳入了我们的税收原则，以及关于我们在哪里纳税和我们对社会的更广泛贡献的额外披露。所有这些都可以在我们的网站上公开获得：www.relx.com/go/tax原理。我们与税务机关保持开放的对话，并保持警惕，确保我们遵守现行的税收法规。我们有明确和一致的税收政策，税务事务由专业的税务部门处理，并由外部顾问提供支持。我们积极寻求与税务机关就独立定价达成一致，以降低重大跨境业务的税务风险。我们积极与政策制定者、税务管理人员、行业团体和国际机构接触，就拟议的税收措施提供知情意见，以便我们和他们能够了解这些建议将如何影响我们的业务。此外，我们还参与与经济合作与发展组织(经合组织)、欧洲机构和联合国的磋商。

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|首席财务官报告		65

国库政策

RELX PLC董事会同意管理财政风险的政策。主要政策涉及资金要求的安全性、债务和外汇对冲的目标固定/浮动利率风险敞口，以及对交易对手风险敞口的限制。这些政策的更广泛摘要见财务报表第167至172页附注17。金融工具用于为RELX业务融资和对冲交易。本集团业务并无进行任何投机性交易。

流动性管理

资本结构的管理是为了支持RELX的目标，即通过适当的资金安全、随时进入债务和资本市场、具有成本效益的借款和为业务和收购机会融资的灵活性，实现长期股东价值最大化，同时保持适当的杠杆，以确保有效的资本结构。

从长远来看，RELX寻求保持90%或更高的现金流转换率，以及与稳健的投资级信用评级一致的信用评级机构指标。评级机构定义的这些指标包括净债务与EBITDA之比，包括和不包括养老金，以及现金流占净债务的百分比的各种衡量标准。关于流动性管理的更多细节见第167页和第168页。

资本管理

RELX利用其产生的现金流为推动有机增长、进行选择性收购和向股东提供日益增长的股息所需的资本支出提供资金，同时保持资产负债表实力，以保持获得具有成本效益的借款来源的机会。进行股票回购是为了保持有效的资产负债表。关于资本管理的更多细节见第167和168页。

气候变化

在RELX，我们认识到我们有责任考虑我们对环境的影响和应对气候变化。RELX的业务性质意味着我们运营对环境的影响相对较低。通过评估环境风险；出版环境研究报告；分析环境法；跟踪回收市场和排污权交易制度以及制作环境事件等活动，我们对气候变化风险做出了积极贡献。尽管我们对环境的影响很小，但董事会考虑了与气候变化相关的风险。正如主要风险部分所述，我们认为气候变化可能影响RELX的主要方式是通过恶劣天气事件造成的运营中断，这反映在技术和业务弹性风险中。

我们继续按照气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议推进气候报告，相关数据和指标包括在第40页的公司责任部分，并在公司责任报告中提供进一步的详细信息。在这一年，我们签署了气候承诺，这是联合国竞相实现零排放倡议的一部分，承诺最迟到2040年在所有碳排放范围内实现净零排放。

企业责任

有关详细信息，请参阅第38至58页的《企业责任报告》。

尼克·勒夫

首席财务官

目录表


66		RELX 中国2021年年度报告和财务报表\|财务回顾

主要风险和新兴风险

RELX已根据特雷德韦委员会赞助组织委员会的内部控制-综合框架(2013)建立了嵌入企业运营的风险管理做法。审计委员会和董事会已对业务面临的主要和新出现的风险进行了全面评估，包括与新冠肺炎大流行有关的主要增量风险和不确定性，如下所述。董事们确认，这一过程是稳健的，并包括对可能威胁RELX业务模式、未来业绩、偿付能力、流动性或声誉的风险的考虑，包括新出现的风险。

不可能确定可能影响我们业务的所有风险，并且为降低下述风险而采取的措施也不能绝对保证风险不会成为现实和/或对我们的业务或财务业绩产生不利影响。我们的风险管理和内部控制流程将在公司治理部分介绍。首席执行官的报告和RELX业务审查中对业务的详细说明和影响业绩的因素进行了讨论。我们已经确定了促进人权、管理公司责任、环境和其他非金融风险的方法

在RELX业务概述中列出，并在单独的公司责任报告中列出。这包括用于识别和缓解气候相关风险的流程，本报告和《企业责任报告》第55至57页将进一步介绍这些流程。此外，本报告公司责任一节第58页还列出了针对专业和商业服务部门可持续发展会计准则委员会准则的披露。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行对RELX业务的影响仍然取决于一系列我们无法准确预测的因素，包括大流行的持续时间和范围，以及隔离或其他旅行限制和网站关闭等遏制措施的持续时间和程度。这些措施已经并可能继续对我们展览业的面对面活动产生重大影响，2020年3月至2021年3月期间，中国和日本以外的地区几乎没有面对面的活动，关键市场的重新开放将于2021年晚些时候进行。关于场馆的可用性和未来旅行限制的影响仍然存在不确定性。


外部风险

风险	描述和影响	缓解

经济和金融市场状况	对我们产品和服务的需求可能受到我们无法控制的因素的不利影响，例如美国、欧洲和其他主要经济体的经济环境和贸易关系(包括英国与欧盟贸易关系的演变)、政治不确定性、战争行为和国内动乱，以及向学术和研究机构提供的政府和私人资金水平。	我们的业务专注于专业市场，这些市场在经济低迷时期通常更具弹性。我们提供信息解决方案，其中许多是在订阅和经常性收入的基础上提供的，这对我们客户的效力和效率很重要。我们将在行业、市场、客户、地理位置以及产品和服务方面开展多元化业务。我们还通过有选择地收购小内容和更多数据集的有机新产品发布，扩大了我们在全球长期增长市场的地位。我们继续处置不再符合我们战略的业务。

		我们不断监测经济和政治发展，以评估它们对我们旨在缓解这些风险的战略的影响。为了应对特定的不确定性，我们的企业会进行情景规划，并在相关情况下制定应急计划。

知识产权	我们的产品和服务包括并利用知识产权。我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法律来建立和保护我们在这一知识产权上的专有权利。我们的所有权可能会受到挑战、限制、无效或规避，这可能会影响对我们产品和服务的需求和定价。版权法受到国家立法倡议以及欧盟委员会等跨境倡议的制约，并在我们开展业务的几个司法管辖区加强司法审查。这给我们在保护通过互联网和电子平台提供的内容的所有权方面带来了额外的挑战。	我们积极开展和推进知识产权法律保护工作。我们与客户签订的订阅合同包含有关使用专有内容的条款。我们对我们的知识产权的使用保持警惕，并酌情采取法律行动，以挑战非法内容分发来源。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|主要风险和新风险		67


外部风险

风险	描述和影响	缓解

数据资源和数据隐私	我们的业务广泛依赖来自外部来源的内容和数据。数据来自公共记录、政府当局、公开可获得的信息和媒体、客户、最终用户和其他信息公司，包括竞争对手。数据来源的中断或丢失，无论是由于数据隐私法(或法院、监管机构、客户或公民社会对其的解释)，还是因为数据供应商决定不提供它们，都可能对我们收集和使用某些类型的信息以及我们与客户沟通、提供或提供此类信息或对其有用的能力造成限制。由于我们的网络安全措施失败(见下文“网络安全”)、其他数据丢失事件或未能遵守适当收集、使用、存储和传输数据的要求，我们或我们的第三方服务提供商可能会损害我们的声誉，转移管理和其他资源的时间和精力，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。	我们尽可能地寻求拥有专有内容。如果内容是由第三方提供给我们的，我们的目标是签订提供互惠商业利益的合同。我们还将与监管部门就隐私和其他与数据相关的问题保持积极对话，并与其他人一起促进负责任地使用数据。我们制定了数据隐私原则、治理结构和控制计划，旨在确保数据隐私要求得到满足，并在我们开展业务的所有司法管辖区保护数据和个人隐私。我们已经制定并测试了应对计划，以管理可能危及数据隐私的事件。我们将把我们的数据隐私原则嵌入到与第三方的协议中。我们有监督遵守情况的保证方案，并将开展培训和提高认识方案。

已支付订费	我们的科学、技术和医学(STM)主要研究内容，与我们大多数竞争对手的内容一样，主要是以付费订阅的方式出售的。政府、学术界和图书馆界是我们STM内容的主要客户，关于这些内容应该在多大程度上通过向作者或作者的资助者收取费用和/或在出版后一段时间后以某种形式免费提供资金，这一问题仍在继续辩论。其中一些方法，如果被广泛采用，可能会对我们的付费订阅收入产生不利影响。	我们与STM社区中的利益相关者广泛接触，以更好地了解他们的需求并为他们提供价值。我们愿意在任何支付模式下为STM社区提供服务，这种支付模式可以可持续地为研究人员提供他们所需的关键信息工具。特别是，我们在作者付费、开放获取的基础上发表的文章数量正在迅速增长。我们通过编辑和同行审查过程专注于研究的完整性和质量；我们投资于高效的编辑和分发平台，以及平台和在线工具的创新，以使内容和数据更容易访问和可操作；我们开发我们的研究系统，以提供管理不同支付模式的能力。我们将确保对抄袭和研究成果的长期保存保持警惕。

战略风险

风险	描述和影响	缓解

客户验收我们的产品	我们的业务依赖于我们的客户对我们的产品和服务的持续需求以及对它们的价值。它们在竞争激烈和充满活力的市场中运营，交付手段、客户对产品和服务的需求以及产品和服务本身不断变化，以应对快速的技术创新、立法和监管变化、新竞争对手的进入以及其他因素。如果不能预测并迅速适应这些变化，或未能为客户提供更高的价值，可能会影响对我们产品和服务的需求，从而对我们的收入或我们对电子产品和平台计划的投资的长期回报产生不利影响。	我们专注于客户的需求和经济。我们深入了解我们的市场，不断变化的客户需求，新技术和商业模式的潜在应用，以及竞争对手和颠覆者的行动。这些洞察力为我们的市场战略和运营重点提供了依据。我们不断在我们的产品和服务以及支持它们的基础设施上投入大量资源。我们利用以用户为中心的设计和开发方法和客户分析，并投资于新的和增强的技术，以提供内容和创新的解决方案，帮助他们实现更好的结果和提高生产率。

收购	我们通过精选的收购来补充我们的有机发展。如果我们无法产生与这些收购相关的预期收益，如收入增长和/或成本节约，可能会对投资资本回报率和财务状况产生不利影响，或导致商誉减值。	收购是在我们强调有机发展的整体战略框架内进行的。我们有一个精心制定的流程来审查和执行收购以及管理收购后的整合。这一进程以明确的战略、财务和道德标准为基础。我们密切关注收购的整合和绩效。

目录表


68		RELX 中国2021年年度报告和财务报表\|财务回顾


操作风险

风险	描述和影响	缓解

技术和商业恢复力	我们的业务依赖于电子平台和网络，主要是互联网，以交付我们的产品和服务。如果我们的电子交付平台、网络或支持基础设施发生重大故障、中断或安全漏洞，这些可能会受到不利影响。气候变化可能会增加恶劣天气事件的强度和频率，从而增加重大故障的风险。	我们已经建立了保护我们的核心业务和技术资产的程序。其中包括业务连续性计划的后续开发和测试，包括IT灾难恢复计划和后备交付系统，以减少在发生重大技术或基础设施故障、恐怖主义或不利天气事件时的业务中断。

面对面活动	面对面活动容易受到经济周期、传染病、恶劣天气事件和其他自然灾害、恐怖主义以及将场馆分配给其他用途的影响。其中任何一项都可能影响参展商和参观者亲自前往活动的愿望和能力，以及活动场地的可用性。这些因素都有可能减少收入，增加组织活动的成本，并对现金流和声誉产生不利影响。	我们积极审查我们举办活动的能力，考虑到现有的场馆以及国家和地方法规，包括与健康、旅行和安全有关的法规。在法规允许我们举办活动的地方，我们会为参展商、参观者和员工的福祉和安全采取适当的措施。正在举办的实体活动得到了增强的数字服务的支持，包括参展商和参观者的远程参与。此外，我们正在举办大量独立的虚拟活动，并正在进一步开发和提供互补的数字产品，以保持我们在我们服务的行业社区的存在。

计算机的安全	我们的企业维护和使用在线数据库和平台，提供我们依赖的产品和服务，并向包括客户和服务提供商在内的第三方提供数据。这些数据库和信息是危害目标，并面临未经授权的访问和使用的风险，包括通过网络、勒索软件和网络钓鱼攻击我们或我们的第三方服务提供商。我们的网络安全措施以及我们的第三方服务提供商使用的措施可能无法检测或阻止所有危害我们系统的尝试，这可能会危及我们维护的数据的安全或可能扰乱我们的系统。我们的网络安全措施失败可能会导致未经授权访问我们的系统、挪用我们或我们用户的数据、删除或修改存储的信息或对我们的业务运营造成其他中断。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化，在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前，我们可能无法预测或实施足够的措施来防范这些攻击，我们的服务提供商和客户也可能无法做到这一点。我们或我们的第三方服务提供商的系统受损，或未能遵守适用的法律或法规或合同要求，可能会对我们的财务业绩产生不利影响，损害我们的声誉，并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。	我们已经建立了安全计划，并不断审查和更新，以应对威胁形势的发展，目的是确保我们有能力预防、应对网络攻击或勒索软件攻击并从攻击中恢复，数据受到保护，我们的业务基础设施和我们的第三方服务提供商的业务基础设施继续运行，我们遵守相关的立法、法规和合同要求。我们设有管治机制，以设计及监察各业务的共同政策及标准。我们投资于适当的技术和物理控制，这些控制在基于风险的安全计划中应用于整个企业，该计划在基础设施、应用程序和用户级别运行。这些控制包括但不限于基础设施漏洞管理、应用程序扫描和渗透测试、网络分段、加密和记录以及监控。我们提供定期培训和沟通举措，以建立和保持我们企业各级的风险意识。我们有适当的事件响应计划来应对威胁和攻击，其中包括在发生攻击时恢复和恢复数据和应用程序的程序。我们为我们的业务保持适当的信息安全政策和合同要求，并实施监测第三方服务提供商应用我们的数据安全和弹性政策的计划。我们使用独立的内部和第三方审计师来测试、评估和帮助增强我们的程序和控制程序。

供应链依赖关系	我们的组织和运营结构依赖于外包和离岸功能，包括使用云服务提供商。我们外包活动的第三方业绩不佳、失败或违规可能会对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。	我们谨慎地选择我们的供应商，并建立我们密切监控的合同服务级别，包括通过关键绩效指标和有针对性的供应商审计。我们已经制定了业务连续性计划，以减少供应商发生重大故障时的中断。

人才	我们战略和业务计划的实施和执行取决于我们招聘、激励和留住熟练员工和管理人员的能力。我们在全球和跨业务部门争夺有才华的管理和熟练的人才，特别是那些具有技术和数据分析能力的人。如果不能招聘、激励或留住这些人，可能会对我们的业务表现产生不利影响。无论性别、种族或其他特征，如果不招聘和培养人才，可能会对我们的声誉和业务表现产生不利影响。	我们拥有完善的管理发展和人才审查计划。我们监控能力需求，薪酬计划旨在以适当的成本吸引和激励最优秀的人才。我们积极寻求员工的反馈，这将纳入提高员工参与度和积极性的计划。我们的多元化和包容性战略创造了多元化的劳动力和环境，尊重个人及其贡献。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|主要风险和新风险		69


金融风险

风险	描述和影响	缓解

养老金	我们在世界各地运营着许多养老金计划，包括英国和美国的固定收益类型的当地版本。美国的这一计划不适用于未来的应计项目。自2010年以来，英国的这项计划一直不对新员工开放。继续领取福利的成员现在只占英国劳动力总数的一小部分，而且比例正在减少。与这些养老金计划相关的资产和债务对计划投资的总市值以及用于评估计划负债的市场相关假设的变化很敏感。资产价值、贴现率、寿命假设或通胀的不利变化可能会增加资金需求。	我们对我们的养老金计划有专业的管理，我们专注于保持适当的资产配置和计划设计。我们在独立精算师的协助下，定期审查我们的资金需求，并确保资金计划是适当的。我们寻求通过审查提供给工作人员的养老金福利以及计划安排的结构来更好地管理养老金负债。

税收	我们的业务在全球运营，我们的利润在许多不同的司法管辖区和不同的税率下缴纳个人所得税。目前适用于我们企业的税法可能会被相关部门修改或做出不同的解释，这些变化可能会对我们报告的业绩产生不利影响。	我们与税务当局保持开放对话，并保持警惕，以确保我们遵守现行的税收立法。我们有明确和一致的税收政策，税务事务由专业的税务部门处理，并得到外部顾问的支持。正如首席财务官报告第60至65页所概述的那样，我们与税务机关和国际组织接触。我们继续密切关注我们业务所在司法管辖区的立法发展，并考虑拟议的法规变化在各种情况下的潜在影响。我们在处理税务问题时所采用的基本原则，可在我们的网站www.relx.com/go/tax原理上找到。

财务处	RELX PLC的综合财务报表以英镑表示，并受业务货币不是英镑的企业财务信息换算时汇率变动的影响。美国是我们最重要的市场，因此，美元汇率的大幅波动可能会对我们公布的业绩产生重大影响。我们还以包括欧元和日元在内的一系列其他货币赚取收入和产生成本，这些汇率的大幅波动也可能显著影响我们公布的业绩。宏观经济、政治和市场状况可能会对短期和长期资金的可获得性和期限、利率的波动、我们交易对手的信用质量、货币汇率和通货膨胀产生不利影响。我们绝大多数的未偿还债务工具是独立评级机构公开评级的，未来任何一种债务工具都可能是公开评级的。如果分配给我们债务的信用评级被下调，我们的借贷成本和获得资本的渠道可能会受到不利影响。	我们对资本结构和融资的方法在首席财务官的报告第60至65页中有所描述。综合财务报表附注17说明了财务风险管理的最新办法。

声誉风险

风险	描述和影响	缓解

伦理学	作为一家为风险、STM、法律和会展市场提供专业信息解决方案的全球供应商，我们、我们的员工和主要供应商应遵守高标准的诚信和道德行为，包括与反贿赂和反腐败、欺诈、制裁、竞争和有原则的商业行为相关的标准。如果违反公认的道德商业标准或适用法律，可能会对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。	我们的道德和商业行为准则提供给每一位员工，并得到培训和沟通的支持。它还包括公平竞争、禁止腐败商业行为和公平就业做法以及鼓励公开和有原则的行为等主题。我们有完善的程序来监测、报告和调查不道德行为的情况。我们的主要供应商必须遵守我们的供应商行为准则。

该战略报告载于第2至69页，已得到RELX PLC董事会的批准。


根据董事会的命令		注册办事处
亨利·乌多		1-3 链
公司秘书		伦敦
2022年2月9日		WC2N 5JR

目录表


70		RELX *《2021年年度报告和财务报表》



		治理


		在本节中

		72		董事会成员
		74		CLARX高级管理人员
		76		主席对公司治理的介绍
		77		企业管治检讨
		97		提名委员会的报告
		100		董事薪酬报告
		122		审计委员会报告书
		125		董事报告

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		71

目录表


72		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事会成员


执行董事	非执行董事董事


埃里克·恩斯特罗姆（58）首席执行官已获委任：自2009年11月起担任SEARCH首席执行官。2004年加入爱思唯尔首席执行官。其他任命：非执行董事 Smith & Nephew plc和Bonnier Group董事。过去的任命：在加入之前，他是General Atlantic Partners的合伙人。在此之前，曾担任兰登书屋公司总裁兼首席运营官以及北美Bantam Doubleday Dell公司总裁兼首席执行官。开始担任麦肯锡的顾问。担任非执行董事 Eniro AB和Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA董事。教育：拥有斯德哥尔摩经济学院学士学位、斯德哥尔摩皇家理工学院硕士学位，并以富布赖特学者身份获得哈佛商学院MBA学位。国籍：瑞典	保罗·沃克（64）椅子已获委任： 2021年3月其他任命： Ashstead Group plc董事长。过去的任命：此前曾担任Halma plc、欧洲董事、Wan disco，Inc、Perform Group和Sophos Group plc的董事长。前非执行 Experian plc、Epic Software Corporation、帝亚吉欧plc、Mytravel Group plc和Cussins Property Group plc的董事。在此之前，曾担任Sage Group plc首席执行官16年，此前曾担任首席财务官和首席财务总监。教育：拥有约克大学经济学学位，是一名合格的英国特许会计师。国籍：英国人	琼·菲利克斯（65）非执行董事董事已获委任： 2020年10月其他任命： IG Group Holdings plc首席执行官。伦敦科技俱乐部顾问委员会成员。过去的任命：作为一名非执行董事自2015年起担任IG Group Holdings plc，直至2018年10月被任命为首席执行官。此前曾在香港、伦敦和纽约的多家大型跨国企业担任多个行政管理职位，包括Verifone、IBM、花旗银行和大通曼哈顿银行。在她职业生涯的早期，曾担任Booz Allen Hamilton的战略顾问。国籍：美国


尼克·勒夫（54）首席财务官已获委任：九月2014 其他任命：非执行董事劳斯莱斯控股有限公司董事。过去的任命：在加入集团之前，自2007年起担任Centrica plc的集团财务总监。在此之前，曾担任半岛东方蒸汽导航公司（P & O）及其附属公司的首席财务官，此前曾在P & O担任多个高级财务职位。在毕马威开始了他的会计生涯。以前是非执行董事奇尼蒂克集团有限公司和劳埃德银行集团有限公司董事。教育：拥有牛津大学数学学位，是一名合格的英国特许会计师。国籍：英国人	沃尔夫哈特·豪瑟（72）非执行董事董事资深独立人士董事薪酬委员会主席已获委任： 2013年4月其他任命：非执行董事英国联合食品有限公司董事。过去的任命： FirstGroup plc董事长直至2019年7月。2005年至2015年担任Intertek Group plc首席执行官。在此之前，他于1998年至2002年间担任TÜV Sud AG首席执行官，并担任TÜV Products Service GmbH首席执行官十年。以前非执行 Logica plc总监。教育：拥有慕尼黑路德维希-马克西米利安大学医学硕士学位和慕尼黑工业大学医学博士学位。国籍：德语	夏洛特·霍格（51）非执行董事董事已获委任： 2019年12月其他任命： Visa Inc.欧洲地区执行副总裁兼首席执行官Visa欧洲有限公司执行董事。非执行董事 NowTeach董事和Kettlethorpe Sport Horses Limited董事。过去的任命：英格兰银行首席运营官。在此之前，曾担任英国桑坦德银行零售银行主管、益百利集团英国和爱尔兰董事总经理，并在纽约和伦敦摩根士丹利担任高级职务。国籍：英国、美国和爱尔兰

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|董事会成员		73



玛丽克·范利尔·莱尔斯（62）非执行董事董事劳动力参与总监	琳达·桑福德（69）非执行董事董事	苏珊娜·伍德（61）非执行董事董事审计委员会主席
已获委任： 2015年7月	已获委任： 2012年12月
其他任命： NS(荷兰铁路)、Dura Vermeer、Post NL和创新区监事会成员。过去的任命： TKH Group NV、Royal Imtech NV、Maersk BV、KPN NV、USG People NV和ENECO Holding NV的监事会成员，以及史基浦集团执行副总裁总裁和首席运营官。在加入史基浦集团之前，曾是德国邮政欧元快递执行董事会成员，并在Nedlloyd担任过各种高级职位。荷兰多个政府顾问委员会成员。国籍：荷兰语	其他任命：由联合爱迪生公司、皮特尼·鲍斯公司和InterPublic Group of Companies，Inc.组成的独立董事公司是纽约科学殿堂的董事会成员。过去的任命：高级副总裁，企业转型，IBM公司至2014年，1975年加入公司。2015年至2018年7月担任凯雷集团顾问。以前是一个非执行董事董事先生曾在纽约州商业委员会和纽约市合作伙伴关系的董事会任职，也曾在纽约州立大学、圣约翰大学和伦斯勒理工学院的董事会任职。国籍：美国	已获委任：九月2017 其他任命：高级副总裁和火神材料公司首席财务官和非执行董事弗格森有限公司董事。过去的任命： 2012年至2018年担任Ashtead Group plc集团财务总监。2003年至2012年担任Ashtead Group最大子公司Sunbelt Rentals Inc的首席财务官。此前，还曾担任两家美国上市公司Oakwood Homes Corporation和Tultex Corporation的首席财务官。国籍：美国


罗伯特·麦克劳德（57）非执行董事董事	安德鲁·苏卡瓦蒂（66）非执行董事董事
已获委任： 2016年4月	已获委任： 2019年4月
其他任命：在担任集团财务总监五年后于2014年6月被任命为Johnson Matthey plc首席执行官。过去的任命：在加入Johnson Matthey之前，曾在WS Atkins plc担任集团财务总监五年，并于2003年加入集团财务总监。1993年至2002年，在英国和美国的Enterprise Oil plc担任过各种高级财务和并购职位。以前是非执行董事亚力克有限公司董事。国籍：英国人	其他任命：国际海事卫星组织主席。HG Capital LLC和Matrix 42董事。Corten Capital创始合伙人。过去的任命： 2013年至2018年间曾担任Sky plc高级独立董事。此前曾担任Ziggo NV、Xyratex Group Ltd和Telenet Group holdings NV的董事长，以及O2 plc的副董事长。还担任非执行董事 Telefonica Europe（收购O2 plc后）和Powerwave Technologies Inc的董事，并担任Inmarsat plc、Sprint Corp和NTL Group Ltd的首席执行官。国籍：美国	董事会委员会成员资格密钥审计委员会薪酬委员会提名委员会企业管治委员会委员会主席

目录表


74		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

CLARX高级管理人员



马克·凯尔西	库姆萨尔·巴亚泽特	迈克·沃尔什	休·琼斯四世
首席执行官	首席执行官	首席执行官	首席执行官
风险	科学、技术	法律	展览
	&医疗和椅子，
	CLARX技术论坛


1983年加入。任命 2012年升至目前位置。	2004年加入。任命 2019年升至目前位置。	2003年加入。已获委任到现在的位置在2011年。	2011年加入。已获委任到2020年到现在的位置。

在过去的30年里，他在集团担任过多个高级职位。他曾担任里德商业信息公司的首席运营官和首席执行官。曾就读于利物浦大学，并在布拉德福德大学获得工商管理硕士学位。	在此之前，总裁曾任LexisNexis欧洲展览公司首席战略官，莱克思尼克斯全球战略和业务发展执行副总裁总裁。在此之前，曾在纽约、洛杉矶、约翰内斯堡和悉尼与贝恩咨询公司合作。拥有哈佛商学院工商管理硕士学位，毕业于加州大学伯克利分校。	曾任LexisNexis美国法律市场首席执行官和董事战略业务发展家得宝首席执行官。在此之前，他是华盛顿特区Weil，Gotshal和Manges的资深执业律师，并曾在波士顿咨询集团担任法律顾问。拥有哈佛大学法学院法学博士学位，毕业于耶鲁大学。	此前曾管理董事、Accuity、ICIS、Cirium和EG in Risk。在此之前，他是Accuity的首席执行官。拥有密歇根大学罗斯商学院MBA学位，毕业于耶鲁大学。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|RELX高管		75



罗斯·汤姆森	维贾伊·拉格哈万	亨利·乌多	耶琳娜·塞沃	英硕‘YS’志
首席人力资源部军官	董事，RELX 技术论坛和首席技术官，风险	首席法务官和他的公司秘书	首席战略官	RELX的董事公司事务兼爱思唯尔主席


2021年加入。当时被任命为现在的职位。	2002年加入。2019年被任命为现任职位。	2011年加入。当时被任命为目前的职位。	2011年加入。2019年被任命为现任职位。	2005年加入。2011年被任命为现任职位。


曾在标准人寿阿伯丁担任首席人力资源官。在此之前，曾在Travelport International、巴克莱银行、可口可乐公司、科尔斯集团和迪士尼担任过各种高级人力资源职务。拥有麦格理大学管理研究生院工商管理硕士学位和麦格理大学心理学学士学位。	此前，利思尼克斯保险解决方案公司技术副总裁总裁。曾在ChoicePoint、Paragon Solutions、Primus Knowledge Solutions和McKesson担任技术高管职位。拥有皮拉尼比拉技术与科学学院电气和电子工程学士学位，完成了麻省理工学院斯隆管理学院高管高级管理课程，并正在完成佐治亚理工学院网络安全硕士学位。	之前是吉百利公司的首席法务官和公司秘书，在公司工作了23年。在此之前，他曾在纽约和伦敦的Searman&Sterling工作。拥有密歇根大学法学院法学博士学位和罗切斯特大学学士学位。	之前，董事的税务市场为LexisNexis英国。在此之前，他曾在LexisNexis和Elsevier担任过各种高级管理职务。此前曾在贝恩咨询公司和博思艾伦汉密尔顿担任顾问。拥有哈佛商学院工商管理硕士学位、乔治城大学法学硕士学位和贝尔格莱德大学法学学位。	此前曾任兰登书屋首席运营官总裁兼首席运营官、兰登书屋亚洲区创始董事长、英迈图书集团首席运营官。拥有哥伦比亚大学MBA学位，毕业于普林斯顿大学。

目录表


76		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

主席对公司治理的介绍

有效的治理实践是支持RELX创造、保护并最终实现长期股东价值的能力的基础。

引言

我很高兴向各位介绍《企业管治检讨》，介绍董事会及其辖下各委员会于年内的活动，并列出我们的管治架构。今年是我担任主席的第一年，我于2021年3月1日接替安东尼·哈布古德爵士。我想借此机会代表董事会感谢安东尼爵士在过去11年中作为董事长所发挥的模范领导作用，在这段时间里，公司创造了巨大的股东价值，收入和利润持续增长，公司的公司结构得到简化，RELX被公认为环境、社会和治理(ESG)业绩的领导者。

RELX继续应对新冠肺炎疫情带来的挑战，有效地推动了强劲的增长和财务业绩，同时将员工的健康和安全作为我们的首要任务。董事会与高级管理人员通力合作，确保公司战略的持续实施，并在这一史无前例的时期为我们的客户和员工提供支持。我要感谢我的董事同事、高级管理人员和RELX的全体员工，感谢他们的应变能力和奉献精神。

我们的治理框架

自2021年加入RELX董事会以来，该公司致力于确保建立健全的公司治理环境，给我留下了深刻印象。它有一套完善的、有组织的、有纪律的治理方法。有效的治理实践是RELX在我们所做的一切中诚信行事的文化的基础，它支持公司通过其独特贡献造福社会的目标，如第78页所述。董事会认为，追求最高水平的公司责任和提供出色的财务业绩应该同步进行，这样做将产生长期的股东价值。这也让我们的利益相关者相信，集团的治理适合其作为一家上市公司的规模和形象，有助于管理我们的风险和机会，确保我们的主要利益相关者在我们做出的决定中得到适当考虑，并维护我们的公司声誉。

利益相关者参与

在整个2021年，董事会始终专注于确保我们的同事、客户和我们运营的更广泛社区的健康和安全，同时提供满足客户不断变化的需求的解决方案和服务。董事会还继续监督我们的重大企业责任计划，特别关注RELX的ESG活动。请参阅第84至88页了解我们的利益相关者参与活动，以及www.relx.com/go/crreport了解我们的ESG活动的更多详细信息。2021年5月，RELX为投资者和分析师举办了ESG研讨会，来自RELX业务的领导人参加了研讨会，并由首席财务官Nick Luff主持。此次研讨会包括就爱思唯尔回应新冠肺炎、金融普惠和法治等一系列与可持续发展政府相关的主题进行演讲，受到投资者的好评。2021年9月，我们进行了三年一次的全球员工意见调查，调查涵盖了文化、包容性和多样性等多个主题。有关我们员工敬业度活动的更多信息和三年一次的调查结果，请参见第80至81页和第85页。

董事会决策

董事会在作出决定时，会积极考虑本公司各利益相关者的意见。利益攸关方的参与仍然是董事会的一个关键重点领域。我们倾听我们的客户、社区、股东、监管机构、供应商和员工的意见，从这次接触中获得的深刻见解有助于形成我们的战略和我们作为董事会所做的决定。

董事会在这一年中的重要决定及其作出这些决定时的考虑因素载于第81至83页。这些页面被纳入董事会的第172条声明，该声明载于第39页，因此也被纳入RELX战略报告。本声明解释董事会于本年度的决策如何促进本公司的成功，并考虑(其中包括)处理2006年公司法第172节所载事项。

英国公司治理准则合规性

由于RELX PLC在伦敦证券交易所溢价上市，因此需要说明其在本年度内如何遵守守则的原则。我们如何做到这一点的详细情况载于本报告和随后的董事会委员会的报告。RELX还被要求报告它是否选择遵守《守则》的每一项规定，或者解释为什么它选择不这样做。对于2021年，董事会认为遵守守则的每一项规定符合我们利益相关者的利益，但第19条关于主席任期的规定除外，在一年中的很短一段时间内，直到我于2021年3月1日被任命为止，从那以后，我们再次遵守了第19条和第38条(董事高管养老金标准与其他工作人员可用的养老金标准相一致)。有关董事高管的养老金福利到今年年底如何与更广泛劳动力的养老金挂钩的解释，请参见第77页。

董事会变动和有效性

如上所述，我于2021年3月1日被任命为董事会主席。我还被任命为提名和公司治理委员会的主席，以及薪酬委员会的成员。

Marike van Lier Lels于2021年7月28日辞去审计委员会成员职务，Charlotte Hogg被任命为委员会成员。

琳达·桑福德（Linda Sanford）打算从四月份的年度股东大会结束后从董事会退休，她在董事会任职超过九年。董事会谨感谢Linda为CLARX提供的服务以及她对董事会和她所任职的委员会工作的贡献。Wolfhart Hauser博士在公司年度股东大会（AGM）召开时将在董事会任职九年，他已同意继续留在董事会，直至公司2023年年度股东大会结束，但须经股东批准，以允许高级独立董事和薪酬委员会主席的角色有序继任，目前由他担任。董事会相信，延长Hauser博士的任期符合股东的长期最佳利益。

作为主席，我负责确保每年对董事会、其委员会和每个董事的有效性进行评估。2021年，开展了一项内部评价进程。评估的结果证实，董事会和委员会继续有效运作，我们的所有董事继续表现出对其职责的承诺。有关董事会评估结果的更多详情，请参阅第92页。

保罗·沃克

椅子

2022年2月9日

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		77

企业管治检讨

概述

RELX PLC的股票通过其在伦敦证券交易所的第一上市和在阿姆斯特丹泛欧交易所的第二上市进行交易，其证券也根据其美国存托股票计划在纽约证券交易所交易。

公司治理合规声明



2018年英国公司治理守则(以下简称守则)于年内适用于RELX PLC(本公司)。在截至2021年12月31日止年度内，本公司一直遵守守则的规定，但第19条(主席任期至2021年3月1日)及第38条(董事高管退休金供款率与其他员工可供缴费的比率保持一致)除外。保罗·沃克于2021年3月1日接替安东尼·哈布古德爵士担任董事会主席，之后公司在今年剩余时间遵守了第19条规定。安东尼·哈布古德爵士在担任董事会主席11年多后，于当时从董事会卸任。应董事会的要求，安东尼·哈布古德爵士继续担任这一职务，直到他的继任者上任，以确保RELX董事会和治理领导层的连续性，因为新冠肺炎大流行。现任执行董事的养恤金福利价值在过去几年里有所减少，而且还在继续减少。根据投资协会的建议，他们将在今年(2022年)年底前从目前的安排过渡到公司定期固定缴款计划(目前在英国的上限为11%)下提供的养老金福利水平。尽管有守则第38条的规定，董事会认为对执行董事的现有退休金福利进行分阶段过渡是适当的。现行的薪酬政策由股东在2020年股东周年大会(AGM)上批准，并自批准之日起适用三年，其中包括一项针对任何新任命的执行董事的养老金政策，该政策与一般员工队伍保持一致。执行董事于2021年收取的退休金福利符合董事薪酬政策的条款。本公司如何运用守则的主要原则的说明载于第77至124页。守则的副本可在财务汇报局的网站上找到，网址为 Www.frc.org.uk

根据守则及2006年英国公司法(该法案)的规定，本公司及其董事须就其所载条文作出若干声明及提供确认。这些声明的位置如下：

◾

第5、14至37、66至69和77至79页，描述如何考虑和处理企业未来成功的机会和风险、RELX商业模式的可持续性以及其治理如何有助于其战略的交付

◾

第39页RELX的第172节声明和第81至88页关于董事会在

以及在董事会的讨论和决策中如何考虑RELX的主要利益相关者的利益以及该法案第172节所列的其他事项

◾

第49至50页，解释RELX投资和奖励员工的方法

◾

第66至69页，确认董事已对RELX面临的新风险和主要风险进行了强有力的评估，包括对其主要风险的描述，制定了哪些新风险识别程序，以及如何管理或缓解这些风险的详细解释

◾

第80至81页，解释董事会在评估和监测RELX文化方面的活动

◾

第94页，确认年度报告和财务报表是公平、平衡和可理解的，并为股东提供必要的信息，以评估RELX的地位和业绩、商业模式和战略

◾

第95页关于RELX作为一个持续经营的企业的状况的声明

◾

第96页，解释董事如何评估RELX的前景，考虑到其当前状况及其正在出现的和主要的风险

英国公司治理准则原则的应用

我们的治理框架

RELX有一个由流程、领导机构和支持文件组成的公司治理框架，以确保为其利益相关者的利益适当地领导、指导和控制。它还为为RELX工作和代表RELX工作的人带来了澄清，无论是关于他们通过设定战略和财务目标预期要交付什么，以及他们在实现这些目标的过程中必须遵循的价值观、标准和原则，这些都构成了RELX希望如何开展业务的基础。它的设计目的也是为了维护和提高长期股东价值，并提供一个平台，使RELX能够实现其战略优先事项。我们的内部控制制度和风险管理安排，如第93至94页所述，是我们治理框架的核心部分。

该框架还通过就决策流程和监管当局提供明确的指示，帮助我们的组织高效运行，允许有效使用我们的资源，同时促进董事会及其委员会适当水平的监督和参与。它的存在是为了在我们的业务成长和发展时支持它们，并确保它们做出的决定与RELX董事会制定并由高级管理层实施的风险偏好一致。因此，它反映了大量的考虑因素。这些措施包括在整个RELX中适当实施界定个人权利、责任和责任的制度和程序，遵守适用于RELX的法律和法规要求，保护我们的声誉，并满足我们在所有工作中诚信行事的期望。它还寻求让我们的四个业务部门以所需的速度、敏捷性和灵活性来及时和迅速地满足客户的需求。

目录表


78		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

我们的宗旨、战略、价值观和文化

目的

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的提供商，使他们能够做出更好的决策，获得更好的结果，提高生产率。

我们的目标是通过开发产品造福社会，帮助研究人员提高科学知识；医生和护士改善患者的生活；律师促进法治，为客户实现正义和公平的结果；企业和政府防止欺诈；消费者获得金融服务并获得公平的保险价格，客户了解市场并完成交易。

我们的目标指导着我们的行动，超越了我们开发的产品。它将我们定义为一家公司。在RELX的每一天里，我们的员工都被激励去采取行动，为社会和我们所在的社区做出独特的贡献。

战略

我们的首要战略任务是有机开发日益复杂的基于信息的分析和决策工具，为专业和商业客户提供更高的价值。我们的目标是在长期全球成长型市场取得领先地位，并利用我们在整个RELX的技能、资产和资源，为我们的客户构建解决方案，并追求成本效益。我们正在通过RELX系统地将我们的所有信息解决方案迁移到更高的

增值

决策工具，增加更广泛的数据集，嵌入更复杂的分析，并利用更强大的技术，主要是通过有机开发。我们正在转变我们的核心业务，打造新产品，并向增长更快的邻近地区和地理位置扩张。我们正在通过选择性地收购目标数据集和分析，以及高增长市场中的资产来补充这一有机发展，这些资产支持我们的有机增长战略，是我们现有业务的自然补充。

通过专注于发展我们的业务基本面，我们相信，随着时间的推移，我们正在改善我们的业务形象和我们的收益质量。这一战略通过更好的资产组合和地域平衡带来了更可预测的收入；通过专注于有机发展和强劲的现金产生提高了回报；随着我们在增长较快的细分市场扩张、退出面临结构性挑战的业务并逐渐减少印刷格式下降的拖累，我们实现了更高的增长水平。特别是，主动管理

新冠肺炎

大流行对我们每个业务领域的影响使我们能够加快这一战略转变。

值

我们努力以诚信做生意。我们的原则是“做正确的事”，包括诚实待人、相互尊重、勇敢地为正确的事情发声，从而指导我们以开放、诚实、道德和有原则的方式实现商业目标。我们要求我们的供应商达到相同的标准，并在必要时为他们提供支持。

文化

作为一家以信息为基础的分析和决策工具提供商，我们的企业文化以事实为基础，以数据为导向，并进行分析。我们是透明的，

非政治性

在我们的决策中。我们热衷于通过我们作为一家企业的独特贡献来对社会产生积极影响，我们的员工对企业及其目标感到强烈的参与感。我们专注于改善客户成果，同时强调企业责任和诚信行事，促进包容性和多样性。我们的文化鼓励社区参与、环境责任和我们人民的福祉。

董事会领导力

董事会负责促进RELX的长期可持续成功。通过会议安排，委员会监督集团的财务业绩，并确保其风险管理、内部控制和公司治理制度符合目标，并为其战略的实施奠定基础。RELX的年度战略审查程序全面评估集团的战略地位及其关键战略选择，并考虑其未来成功的机会和风险以及其业务模式的长期可持续性。在RELX，有一个适当的程序来管理董事会的年度议程，以确保在适当的时间提交所有必要的项目供其审议，并提供足够的支持信息，同时允许其有足够的时间讨论和制定战略建议。董事会的讨论由定期的

应邀出席委员会会议的高级管理层领导人的最新情况和介绍，以及委员会的最新情况和介绍，以及深入探讨个别业务领域和被视为具有战略重要性的选定主题的会议。

董事会设定了RELX的目的和价值，如上所述。它定期审查和批准我们的道德和商业行为守则(道德守则)，以确保这继续支持并与批准的战略的交付保持一致，以及RELX的运营管理和治理原则，该原则概述了为管理风险而实施的所有流程、政策和控制，并作为每个RELX业务领域的管理的第一参考点。董事会还监督RELX的员工政策和做法，以确保它们与其价值观保持一致，并支持长期可持续的成功，如第80页至第81页所述。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		79

留待董事会处理的事项

有一个明确界定的事项时间表，供董事会决策，通过该时间表，董事会有权批准RELX的战略和年度预算，确保RELX有必要的资源到位，以实现其目标。它还设置了支持资金和

非金融类

目标，并就其他被认为对战略交付或RELX未来财务业绩具有重大意义的事项做出决定。这些措施包括批准重大收购、重大资本支出和投资、RELX的财务报表及其股息政策。

授权和董事会委员会

董事会已向行政总裁和其他高级行政人员授予若干经批准的授权，主要涉及

日常工作

企业的管理。高级管理团队支持首席执行官履行职责。此外，授权的权限和规则适用于每个业务领域。

治理框架还使董事会能够将大量其他责任下放给其主要委员会，使其有时间专注于关键事项。在每个委员会的职权范围内也列出了这些责任，这些职权范围可以在我们的网站上找到，网址是

Www.relx.com。

第89页和第97至124页介绍了各委员会的主要成员和活动。我们的委员会支持董事会实施RELX的战略。薪酬委员会的工作确保我们的高管和高级管理团队得到适当的激励，以实现RELX的战略目标，确保我们能够留住实现这些目标的最佳人才，并确保浮动薪酬基于绩效工资的基本原则。我们的提名委员会定期审查董事会和委员会的组成，确保它们拥有适当的技能平衡，以制定有效的战略，并在实施战略的过程中对管理层提出适当水平的建设性挑战和监督。它还负责确保为那些被认为对实现RELX战略目标至关重要的职位提供健康和多样化的人才渠道。

审计委员会通过管理层、内部审计和外部审计师的报告，提供独立的保证，确保支撑我们战略交付的业务流程按预期运行，符合目标，并产生可靠的管理信息。这确保董事会在正确的信息和假设的基础上作出有关战略的决定。审计委员会还审查持续监测、评估和减轻战略交付风险的程序。公司管治委员会制定并建议一套适用于本公司的公司管治原则，透过监察该领域的发展及不断演变的最佳做法，从而协助董事会有效履行其职责。

外部任命和利益冲突

董事会制定了正式程序，以评价和审查每个董事的对外承诺。通过提名委员会的活动，董事会满意地认为，鉴于其外部任命，每个董事都有足够的时间致力于其在RELX的作用。在2022年2月进行这一评估时，提名委员会评估了这些外部承诺的数量和性质，每个董事在RELX董事会委员会中的立场，他们目前对RELX的熟悉程度和经验以及它的运作方式，以及我们在RELX和整个社会鼓励包容性和多样性的更广泛文化。我们的

非执行董事

委任书列出了公司从其

非执行董事

董事们。在收到提名委员会关于任命任何新的

非执行董事

对于董事，董事会总是会考虑到其他对潜在董事的时间要求。

董事会亦设有正式程序，以妥善管理任何已发现的实际或潜在利益冲突，并监察各董事的独立性，以确保不存在可能损害其独立判断的第三方影响。根据本公司的组织章程细则，董事会会酌情检讨及授权董事拥有与RELX的利益冲突或可能发生冲突的情况，并进一步对该授权施加任何条件。此外，如果有新的外部任命，将审查它与RELX可能存在的任何商业关系，并按照正式程序处理任何潜在的利益冲突。

保罗·沃克于2020年9月宣布，于2021年3月1日被任命为董事会主席。沃克先生的独立性是由宣布时的初步评估确定的，董事会在任命前立即对其进行了审查和确认。

目录表


80		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


董事会委员会审计委员会各主要委员会的结构及其主要责任摘要如下。所有委员会都有书面职权范围，可在我们的网站上查阅， Www.relx.com . 董事会委员会主要由首席执行官、首席财务官、首席法务官和公司秘书以及首席人力资源官支持，但在适当情况下邀请集团内的高级管理人员出席会议。董事会的年度计划和各委员会的议程由各自的董事会主席在公司秘书的支持下编制。

文化和劳动力政策

文化

RELX对其开展业务的方式非常重视和重视。我们明确、毫不含糊地承诺以诚信和最高的道德标准这样做，同时强调企业责任并促进包容性和多样性。我们这样做的同时，通过一种以事实为基础、数据驱动和分析的文化来改善客户结果。我们的文化支持我们的宗旨和战略，如第78页所述。董事会年内的活动包括对集团文化进行审查和提供指导，然后允许董事会评估其为组织设定的文化是否嵌入并反映在RELX上

日常工作

基础。2021年，董事会审查了RELX三年一度的全集团员工意见调查结果，该调查确认了所有业务领域在敬业度、满意度、承诺和员工净推广者得分等关键指标方面的积极趋势。它还审查和批准了最新的道德守则，其中规定了组织期望代表其开展业务的人员遵守的核心标准和原则，并为这些个人在建立和维持集团期望的文化方面提供了明确和切实的方向和指导。

董事会还审查了该集团的员工队伍政策和做法。有关详细信息，请参阅第80至81页。

董事会本身通过确保其决策方法和相关结果与其为组织其他部门设定的文化相一致，帮助自上而下地建立组织文化。年内从高级管理层收到的演示文稿始终涉及RELX的企业责任活动，提供了来自集团不同业务领域的与文化相关的员工数据，并提供了证据，证明整个集团的运营和决策得到了事实、数据和分析的适当支持。这些不仅使董事会能够评估集团的文化，而且也为集团在年内作出一些主要决定提供了基础。通过审计委员会的活动，审计委员会还定期收到RELX首席合规官关于涉嫌和证实违反《道德守则》的最新情况，以及相关的培训、监测和沟通方案。最新情况还包括与经证实的违规行为、行动和经验教训有关的数量、类型和情况。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		81

内部审计及风险管理主管定期向审计委员会提交我们业务领域的内部审计结果，为董事会提供对整个集团和个别业务领域的文化的洞察。

在审查了RELX的文化之后，董事会能够确信这支持并与我们的宗旨、战略和价值观保持一致。每种方法的摘要可在第78页找到。董事会在评估中注意到并承认，虽然RELX的标准和价值观是在整个集团的基础上定义的，但其业务领域和地理位置的文化在一定程度上存在差异。

劳动力政策和做法

董事会明白，RELX需要来自不同背景、拥有不同经验和想法的许多人的贡献，才能为我们世界各地的客户实现真正的创新。反映这一点的是，RELX对包容性和多样性的做法仍然是董事会视为优先事项的关键领域之一。董事会审查并确定，2020年初通过的《RELX包容性和多样性政策》仍然适用于界定和指导RELX在这一领域的做法。它还审查了RELX促进工作场所包容性和多样性的活动，以及其在包容性领导力培训、残疾包容和性别平衡等领域的2022年目标。有关公司投资和奖励员工的方法的更多细节，请参阅公司责任报告第49至50页。

年内，董事会收到了一份报告，概述了我们员工队伍的数据，例如员工敬业度、员工自愿和非自愿离职的水平，以及按地点、部门、性别、任期、年龄和种族划分的人口统计数据(如果有数据，占员工总数的60%)；并审查了我们关于招聘、人才发展和薪酬的政策和做法，以确保这些政策和做法符合我们的价值观，并支持我们的长期可持续成功。董事会亦获提供于年内在集团各业务范围及不同地理区域进行的员工调查结果，内容涵盖多个主题，包括员工对RELX文化的看法及其包容和多元化的方法，以及就为适应

新冠肺炎

流行病及相关公司沟通。董事会还审查了我们每三年一次的员工意见调查结果，包括按业务领域细分的结果。这些调查显示出很高的满意度和参与度。审计委员会还获悉，每个业务领域的管理层如何反映在考虑大流行病后的工作安排和(在适当情况下)逐步返回办事处时收到的反馈意见，同时考虑到当地情况。有关大流行后工作安排的更多细节，请参见第85页。RELX的员工参与董事也向董事会提供了详细的反馈，内容涉及员工对RELX运营方式的看法和观点，包括其活动和文化。有关员工参与方案及其成果的更多细节，请参阅第85页。

董事会决策

该法案要求RELX PLC的董事--以及所有英国公司的董事--以促进公司成功的方式行事，以造福于整个成员。在此过程中，董事必须考虑公司法第172(1)(A)至(F)节规定的事项。

这包括任何决定的长期可能后果；维持高标准商业行为声誉的可取性；以及在公司成员之间公平行事的必要性。第81至88页的资料描述董事于年内履行其职责时，如何顾及公司法第172(1)(A)至(F)节所载事项。本节通过引用并入《战略报告》第39页的RELX 2021年第172节声明。

虽然

日常工作

管理和决策授权给高级管理团队，董事会继续监督公司的业绩，并保留具体事项供自己批准，包括重要的新业务举措和重大收购和出售。已经制定了一些程序，以确保审计委员会在适当的时间和适当的详细程度收到所有相关信息，以使审计委员会能够监测管理层是否按照商定的战略行事。此外，如第78至79页所述，董事会的年度方案旨在帮助其加强对RELX业务领域的了解。

理事会在2021年的活动和作出的重要决定如下。

宗旨、愿景和战略

◾

从各业务领域的首席执行官那里收到了关于RELX业务领域的定期演示，其中包括对基于多种情景的实际和估计全年业绩的审查和讨论，纳入了商业环境和更广泛的全球经济中的短期、中期和长期变量。在下列影响之后，特别考虑了重新开放展览活动的速度和顺序

新冠肺炎，

合法业务内的订阅续约率和风险业务中的交易量

◾

通过与业务领域领导人和首席战略官的持续讨论，确定了三年期间的战略优先事项，并制定了强有力的支助业务计划。一个

两天

战略审查于2021年9月举行，以辩论和确定2022-2024年三年战略计划。审查了所有四个业务领域的有机增长、资本支出和潜在收购领域的战略优先事项

◾

审议并批准了第78页所载的更新的宗旨、战略、价值观和文化声明

◾

审议和批准2021年预算，并跟踪全年财务业绩

◾

从RELX首席技术官论坛收到关于集团在新兴技术方面的发展、未来计划和特定重点领域的全面最新情况，该论坛在确保集团的技术适当发展和支持其为客户开发更复杂的分析和决策工具方面发挥着至关重要的作用

目录表


82		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

◾

对集团的投资资本和资本结构进行了全面审查。这包括财务业绩、已完成的收购、潜在的收购、净债务、投资资本回报、信用评级、预测和金融市场状况。

◾

在对本集团的借款限额、流动资金、净债务/EBITDA状况、债务契约遵守情况以及预算和资本分配预测进行详细审查后，批准了RELX的持续经营声明(载于第95页)和生存能力声明(载于第96页)。在这样做的过程中，审计委员会全年继续审查一系列情景，反映正在进行的改革的潜在影响。

新冠肺炎

在每个业务领域，特别是展览和整个集团，都发生了大流行病，以确保公司保持强大的现金和流动资金状况，得出结论，集团不需要额外的债务资金

◾

审议并批准了许多收购和处置建议，包括收购TruNarrative，后者补充了风险部门的金融犯罪合规和欺诈解决方案，是其投资组合的一部分，允许客户做出实时财务合规决策。在这样做的过程中，审计委员会仔细审查了每一项提议的战略理由，以及这些提议预计将在规定的一段时间内为RELX增加的价值。它还进行了年度收购审查程序，审查历史收购，包括其财务业绩和战略价值

◾

审查了2021年和2022年的招聘优先事项，以及该年在人才发展方面取得的进展。在此过程中，审计委员会审查了每个业务领域的员工流失率，审查了集团主要地理区域内与包容性和多样性有关的若干数据点(性别、族裔、国籍等)，以及年内进行的薪酬公平审计结果

◾

决定不恢复本集团于2021年的股份回购计划。在2020年4月初步暂停该方案后，由于

新冠肺炎

在这一大流行病期间，审计委员会全年继续审查该决定，并确定在2022年恢复该方案是适当的。2022年，我们打算在股票回购方面部署5亿GB

◾

收到企业公关主管关于2021年重点领域的演示文稿，以便有效地向目标受众传递公司的核心信息

风险与内部控制

◾

通过审计委员会的工作以及审计和风险管理负责人的定期更新，审议了RELX的主要和新出现的风险及缓解战略。审计委员会确认，专家组以前确定的主要风险基本保持不变，但也对其中几项进行了更新，以反映最近的事态发展。例如，经济衰退的中期影响

新冠肺炎

大流行到

面对面

如第66至69页所示，已包括与气候变化有关的更极端天气事件的潜在影响的风险

◾

审查了RELX的数据保护系统和流程，以缓解网络安全风险，包括信息保障和数据保护集团负责人关于网络安全的全面介绍，内容包括行业威胁情况、对RELX的影响以及为应对这些风险而绘制的RELX网络安全方案图；详细审查了网络安全方案的关键业绩指标；以及2021年全公司和业务部的具体举措

◾

通过审计委员会，定期收到RELX首席合规官关于RELX在隐私、贸易制裁、反贿赂和知识产权方面的合规努力的最新情况

◾

通过审计委员会收到集团财务主管和集团保险风险主管对集团保险计划的详细概述，其中包括对集团保险战略的审查和讨论

董事会和高级管理层的继任

◾

审议了董事会继任规划及其对委员会成员的影响。委员会成员的变更，请参阅第89页

◾

已批准

再次任命

把Marike van Lier Lels作为

非执行董事

董事的第三个三年任期，从2021年7月21日起生效，此前考虑到最新的董事会评估，该评估得出结论，她作为一名

非执行董事

董事很有效，她表现出了对自己角色的持续承诺

◾

通过薪酬委员会的工作，审查执行董事和高级管理人员的薪酬，以确保短期和长期激励与公司和利益相关者的利益以及公司价值观和文化保持一致

◾

咨询委员会收到了关于内部人才审查、职业发展计划和管理继任计划的最新情况，这有助于建立领导能力和稳固的继任渠道，并从性别和地域角度对该集团的人口结构进行了详细分析。审计委员会还通过提名委员会随时了解关键管理职位甄选程序的进展情况，包括于2021年9月任命罗斯·汤姆森为首席人力资源干事

文化、价值观和伦理

◾

对修订和更新的《道德守则》进行了三年一次的审查并予以批准，其中特别强调了管理者在遵守《守则》的原则和道德标准方面的领导责任。修订后的《道德守则》也进行了重新设计，以改进可及性，并纳入了更多的资源

◾

审查和批准了一项全集团范围的包容性和多样性政策，并监测其执行情况。通过员工参与董事的工作，董事会还收到了全球员工参与活动的最新情况，这些活动旨在进一步培养一支有积极性和协调性的员工队伍。更多详情，请参阅第85页

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		83

◾

核准该公司的《现代奴隶法声明》，说明它为确保奴隶制和人口贩运不在该公司2021年开展的活动范围内发生而采取的步骤

◾

审议并批准了我们的RELX税务原则，这些原则支持我们在所有工作中诚信行事的文化

◾

收到首席合规官关于RELX员工可以秘密(如果他们选择匿名)向公司提交担忧的流程的演示。这些行为包括但不限于违反《道德和商业行为守则》

环境、社会和治理(ESG)

◾

审议并批准了第39至58页所载的《公司责任概览》以及RELX《2021年公司责任报告》(www.relx.com/go/crreport)

◾

从企业责任集团负责人那里收到了RELX企业责任活动的全面最新情况，包括2021年企业责任目标的业绩，包括：

◾

公司推进联合国可持续发展目标(SDG)，包括增加免费的RELX SDG资源中心的内容和独特用户，举办第五届SDG灵感日活动和第二届SDG客户奖

◾

在整个RELX推进包容性和多样性方面所做的努力

◾

促进符合道德的供应链

◾

支持世界各地当地社区的员工计划

◾

目前对气候行动的关注，包括碳减排和抵消，以及公司气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的声明(见下文进一步细节)

◾

与可持续发展会计准则委员会(SASB)保持一致(见第58页)

◾

对员工敬业度的日益关注

◾

对RELX《现代奴隶法》声明的更新，该声明已由委员会审查和批准

◾

该集团在ESG指数中的评级和排名，以及它与投资者对RELX ESG表现的参与，包括其首个投资者企业责任

讲授

◾

审议了第84至88页所述与RELX主要利益攸关方开展的接触活动

◾

收到在实现公司2021年社会责任供应商目标方面取得的最新进展，包括《RELX供应商行为守则》的签字国数量

◾

认为公司应对气候变化的行动是其致力于推进联合国可持续发展目标的一部分。它审查和批准了TCFD声明(有关更多详细信息，请参阅第55页和企业责任报告附录4)，并保持重点确保碳减排与《巴黎协定》将全球变暖控制在1.5摄氏度以内的目标保持一致。

前工业时代

级别。董事会还通过了：

◾

RELX的碳排放目标。2021年的减少反映了全球大流行的影响，但也是

更长远的发展

还原轨迹

◾

该公司专注于提供有助于加速气候行动的产品和产品，例如通过Cirium改善航空业的碳跟踪(风险业务)、净零报告之路(STM业务)、广泛的环境法信息和新闻，以就环境制度、立法和其他发展向法律界提供建议(法律业务)，以及DCarbon Week虚拟峰会(展览业务)

◾

购买可再生能源和可再生能源证书，余额通过高质量、经认证的补偿来抵消

◾

该公司成为气候承诺的签字国，目标是不迟于2040年在所有三个范围内实现净零

治理和股东事务

◾

作为2021年年度报告和财务报表程序的一部分，批准了说明公司在该年度如何应用《准则》原则的报表

◾

视情况批准实际和潜在的董事利益冲突

◾

为反映对公司增长前景的信心，董事会宣布增加中期股息每股14.3便士，并增加2021年末期股息每股35.5便士。在这样做时，它仔细考虑了各种情况和因素，包括交易条件、资产负债表实力、短期和中期流动资金、现金流要求以及投资者对股息预期的反馈。

◾

将2021年年度股东大会作为一次闭门会议举行，类似于2020年年度股东大会，考虑到当时英国政府的指导，以及更广泛的安全考虑。会议于2021年4月22日举行，最低法定人数为两名与会者，投票由代理人进行。认识到股东与董事互动的机会的重要性，举行了一次音频广播，主席保罗·沃克在年度股东大会之前回答了股东提出的问题

◾

通过直接接触定期收到投资者关系的最新消息和反馈。有关更多细节，请参阅第84页的投资者部分

目录表


84		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

利益相关者参与

年内，董事会考虑了我们的主要利益相关者，并得出结论，我们现有的主要利益相关者名单保持不变，如下所述。它还收到了关于公司与每个渠道的接触渠道和活动的详细概述，并确认公司充分了解关键利益攸关方的意见，这些意见随后在其决策中得到考虑。我们的《2021年企业责任报告》(www.relx.com/go/crreport)包含了有关RELX与其主要利益相关者接触的性质和结果的更多详细信息。




利益相关者：投资者

为什么有效的参与很重要：		与我们的投资者接触有助于他们了解我们的战略、业绩和治理安排，并做出关于RELX的明智和有效的投资决策。它还明确了我们在决策中将长期放在首位，并将重点放在提供一致的财务业绩上。我们的投资者为我们提供关于我们战略发展和实施的意见和反馈，我们在做出投资决策时会考虑他们的意见。

2021年与投资者接触的主要形式、这种接触的结果、如何反馈给董事会以及它对董事会的影响决策 2021年：		与我们投资者的接触由董事董事长、高级独立董事、首席执行官、首席财务官、投资者关系主管和董事企业责任主管以及我们敬业的投资者关系、企业责任和财务团队进行。董事会定期收到这些互动的最新情况，包括投资者提出的关键问题，以及投资者路演和与机构股东就重大问题以及我们最近和建议的活动举行的临时会议完成后的讨论和结果。董事会亦会在会议上收到有关投资者关系的最新资料，包括：本集团的股价及股东回报表现、对分析师就我们预定发布的业绩发表的意见的审阅，以及股东名册的最新资料。根据我们的公司治理框架，RELX向其投资者传达的重要信息，如交易结果和最新情况、其他监管公告、我们的年度报告和财务报表以及年度股东大会通知，必须得到董事会的审查和批准。作为结果，新冠肺炎在大流行期间，董事会向股东提供了在2021年年度股东大会之前提出问题的机会。主席在会议当天的音频广播中收到并回答了一些问题。我们的参与过程证实了RELX的战略和财务重点得到了投资者的充分理解。总的来说，投资者赞赏RELX战略的一致性，并专注于基于信息的分析和决策工具的有机开发，为我们的专业和商业客户带来更大的价值。董事会在批准RELX 2022-2024年三年战略计划时考虑了这一点，该计划使我们的战略重点和我们使用集团产生的现金的优先事项基本保持不变。2021年5月，我们在RELX举办了一场以企业责任为主题的虚拟投资者活动，有近90名投资者和分析师参加了现场活动，并收到了积极的反馈。演讲通过三个案例研究介绍了RELX对企业责任的总体方法以及其独特的贡献：(1)我们的科学、技术和医疗(STM)业务区对新冠肺炎， (2)我们的风险业务领域提供更多金融包容性的倡议，以及(3)我们的法律业务领域促进法治和诉诸司法的努力。演示文稿和网络直播可在 Www.relx.com/Investors 。2021年10月和11月，我们的风险和法律业务分别举办了虚拟投资者研讨会，我们的主要股东都参加了研讨会，并获得了良好的反馈。董事会在批准投资决定时，还考虑了投资者对战略的意见，包括与新技术或新兴技术有关的决定，或2021年完成的收购。我们的投资者在投资RELX的原因和风险偏好方面存在很大差异。董事会在这一年的决策中考虑了这些不同的利益。在股东回报方面，董事会考虑了一系列投资者和分析师的意见，平衡了回报的影响与其他关键RELX财务指标的利益相关者的利益。经审议后，董事会宣布派发2020年末期股息每股33.4便士，以提供2020年股息总额47.0便士(较2019年增加3%)，以及2021年中期股息每股14.3便士(较上年中期股息增加5%)。本集团的股份回购计划于2020年初完成最初批准的4亿GB中的1.5亿GB，但于2020年4月暂停，并未于2021年恢复。董事会在批准RELX的ESG活动的重点领域时，也考虑了更广泛的投资界的意见，包括RELX可以采取的行动，以减轻气候变化的影响。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		85




利益相关者：员工

为什么有效的参与很重要：		我们的员工对我们未来的增长至关重要，我们的目标是成功地在全球成长型市场建立长期领先地位。我们继续投入大量的时间和精力来雇用和留住对我们的市场充满热情并具有最新的我们在关键职能领域的知识和世界级专业知识。无法招聘、激励和留住有技能的员工和管理人员可能会对我们的业务业绩产生不利影响，因为我们在全球和跨业务部门争夺有才华的管理和有技能的人员，特别是那些具有技术和数据分析能力的人。人才在第68页被列为RELX本金风险。我们通过积极寻求员工的反馈，了解他们的主要挑战和担忧，并在可能的情况下，与他们合作解决这些问题，从而在一定程度上缓解了这一风险。

2021年与我们员工接触的主要形式，这种接触的结果，如何反馈给董事会，以及它对2021年董事会决策的影响：		与各级员工的接触是整个RELX内部管理结构的结果，员工反馈然后由下跌向上延伸到管理层，重大问题由执行董事和RELX业务区首席执行官传达给董事会。我们还代表董事会和公司通过我们的员工接触董事、首席人力资源官和高级人力资源领导团队与我们的员工进行接触。员工敬业度董事向董事会提供了有关敬业度流程、调查结果和结果的最新情况。Marike van Lier Lels于2019年1月被委任为员工参与董事，原因是她先前在该领域担任董事负责荷兰员工代表的经验，以及她作为一名董事加入董事会后，在独立性与对集团的了解之间取得平衡。非执行董事 2015年，董事收购RELX PLC。范利耶·莱尔斯女士于2021年继续担任这一职务。她会见了欧洲、美国和亚太地区的劳动力代表和员工小组。接触活动实际上是由于大流行病造成的持续旅行限制而举行的。为了促成其中一些会议，认识到虚拟参与带来的额外挑战，事先向员工发送了在线问卷(包括有关疫情期间获得的支持、灵活工作、职业发展以及包容性和多样性的问题)，与员工参与董事和相关员工群体分享匿名回复，以形成讨论点，确保所有参与者的意见都能得到听取。反馈是董事会和管理层决策的一部分。董事会高兴地看到，员工继续感受到良好的支持和敬业精神。随着许多员工继续在家工作，RELX继续提供大量额外的在线支持资源，涵盖压力管理、心理健康、业务连续性、远程工作指导和身体健康等领域。正在制定的政策考虑到了雇员关于在家工作和更普遍地实行弹性工作的反馈意见，并于2021年由董事会审查。我们的一些办事处已经在灵活运作，但我们还没有度过大流行。在情况正在改善的地区，返回办公室是有计划的，但根据不断变化的环境灵活管理。有关这一点的信息已经从业务领域的首席执行官们发送给他们的员工。为了满足越来越多的员工希望更多地了解职业发展机会的愿望，推出了职业框架，以帮助指导数据、研究和分析等业务关键领域的职业发展。这些框架允许员工了解他们需要重点关注的技能和能力，以便在他们选择的领域取得进步。2021年，我们继续对优秀人才进行详细评估，并在整个RELX范围内制定详细的继任规划。超过1,000名员工被考虑跨部门、职能和运营领域。今年的进程将重点放在包容性和多样性上，确保在讨论中突出最广泛的雇员。为了回应员工对创造包容性和多样化工作场所举措的反馈，董事会支持启动全RELX性别、残疾、种族和族裔、自豪感和世代平等方案。此外，还进一步开发了消除招聘广告偏见和加强基于能力的面试和包容性选择的工具。学徒制、实习和重返工作岗位方案也被用来支持我们的包容倡议。 2021年9月进行了三年一次的全球员工意见调查。年内，RELX的每个业务领域还进行了定期的脉搏调查。业务区领导人介绍了这些调查的结果。董事会审查了劳动力政策和做法的最新情况，并收到了按地点、性别、任期、年龄和种族(占我们员工总数的60%)划分的员工人口统计数据的摘要信息。联委会还审议了2021年的员工减员、包容性和多样性活动以及2022年的目标、2021年的招聘活动和2022年的目标、人才发展活动和薪酬。作为一项常规议程项目，审计委员会审查了发给员工的全集团通信，并审议了首席合规官就员工秘密提交的关于可能违反RELX批准的政策或程序的报告的最新情况。

目录表


86		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理




利益相关者：客户

为什么有效的参与很重要：		我们的目标是帮助客户做出更好的决策，获得更好的结果，提高生产率。我们通过深入了解他们的需求和观点来创建创新解决方案，将内容和数据与全球平台中的分析和技术相结合，从而实现这一点。与客户的密切合作使我们能够了解我们可以在哪里以及如何提高我们的服务和产品的质量，并确保我们做出准确和有针对性的投资决策(例如开发新的或新兴的技术或通过收购活动补充我们现有的能力)。客户对产品的接受是第67页所列的主要风险。在许多客户受到不同程度影响的情况下，与客户的定期接触也仍然极其重要新冠肺炎。

2021年与客户接触的主要形式、这种接触的结果、如何反馈给董事会，以及它对2021年董事会决策的影响：		年内，我们与客户的接触主要是在我们的业务范围内的运营层面上进行的，通过面对面 (受当地法规约束)和虚拟会议、客户培训和研讨会，通过我们专门的销售和运营团队、客户关系经理进行持续对话，以及通过我们的业务区高级管理团队就重大客户问题进行对话。董事会于年内收到多份由面向客户的员工所作的介绍，详述我们客户参与的性质及各业务领域因此而采取的行动。特别是，董事会在2021年收到了高级管理层关于影响我们的主要客户的问题的定期报告，包括新冠肺炎，并按行业和地域进行分析，以及他们目前和预期未来对我们产品和服务的需求。董事会还收到了关于我们经营的市场的弹性以及它们的复苏和增长速度的反馈。此外，董事会还审查了我们业务领域的客户调查数据、Net Promoter得分和客户使用量。年内，董事会作出的决定很少与我们客户的未来需求没有直接或间接的联系，或与他们过去和现在对我们产品的需求有关。与我们的客户的接触证实，他们受到的影响程度存在显著差异新冠肺炎。提供的参与反馈帮助董事会保持对客户和市场趋势、问题和可能的未来需求的了解，以及如何解决这些问题。这些反馈意见被视为本年度董事会战略相关讨论的一部分，并将作为董事会核准2022-2024年三年战略计划的一部分，对所有业务领域进行审查。我们客户的反馈也帮助董事会和管理层评估RELX应该以什么速度和在哪些领域建立新的产品和服务，以及它应该在不同的时间范围内寻求扩展到更高增长的邻近地区和地理位置。客户需求影响我们的财务业绩，董事会在制定适当的2021年财务目标时也考虑到了这一点，评估了RELX能够满足客户当前和未来需求所需的投资额，以及RELX扩大其业务领域的客户基础和市场份额所需的投资额。它还帮助管理层和董事会认识和确定需要进行成本合理化的领域。与客户相关的观点、行为和简介也有助于管理层和董事会考虑在支持高增长战略的高增长市场中精选收购目标数据集、分析和资产，这些都是我们现有业务的自然补充。作为这些审查的结果，确定了潜在收购可以补充我们在某些行业的客户产品的领域。例如，2021年8月，董事会审议并批准了风险业务TruNarrative的收购，a 总部设在英国提供用于入职、KYC、AML交易监控和欺诈的统一风险平台，补充Risk在金融犯罪合规和欺诈与身份方面的现有产品。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		87




利益相关者：供应商

为什么有效的参与很重要：		RELX拥有多元化的供应链，供应商分布在150多个国家和地区，涉及多个类别。我们的内容供应商对我们的业务至关重要，因为他们提供科学和医疗内容、法律信息以及与风险相关的数据和分析内容，作为我们客户服务的一部分，主要由我们的STM、法律和风险业务使用。他们包括作者、编辑、内容评论员和产品设计师。无法从这些供应商获得足够数量或质量的产品/服务，包括与他们对话或合作不足的结果，可能会影响客户对产品的接受(这在第67页列为RELX的主要战略风险)。我们的非内容供应商代表更典型的供应商类型关系，例如IT软件和云服务提供商，或我们将支持职能活动外包给的第三方。他们的业绩不佳、未能履行或违反合同义务可能会影响我们向客户提供服务的能力，或导致其他问题对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。协作和双向与供应商的对话有助于确保我们能够保持和提高我们向客户提供的产品和服务的质量。有效的参与还加强了我们维护道德供应链的能力，使我们能够清楚地看到我们的供应商对良好做法、透明度和公开性的承诺。供应链依赖关系和道德规范在第68页和第69页作为RELX主要风险列出。通过参与，我们可以明确客户的需求和期望，倾听和理解供应商的建议和关切，与他们合作，并帮助他们达到标准和行为，从而建立起对RELX及其客户的信心和信任，这一点很重要。

2021年与供应商接触的主要形式，这种接触的结果，如何反馈给董事会，以及它对2021年董事会决策的影响：		与我们的内容供应商的接触主要通过向其提供内容的相关业务领域进行。内容供应商的反馈是通过直接关系和定期业务审查以及来自STM期刊作者、编辑和审稿人的Net Promoter分数来收集的。这一反馈是作为我们业务领域负责人最新情况的一部分提交给董事会的，他们负责这些关系以及他们对实施我们的战略所做的贡献，我们的首席战略官也作为与内容供应商相关的董事会特定议程项目的一部分提交给董事会。董事会在讨论和批准我们的三年战略计划以及考虑和评估投资决策时纳入了来自内容供应商的反馈，并针对客户接受产品和供应链依赖的主要风险制定了适当的缓解措施。此外，董事会还收到了全球采购和物业主管关于非内容供应商关系，包括按类别划分的供应商支出趋势，我们的社会责任供应商(SRS)计划的进展，以及供应商满意度调查的结果，这些调查涵盖了广泛的领域，如付款时间表、沟通、技术基础设施、反馈、协作、愿景和创新。2021年，RELX大大扩大了其供应商调查方案，向120家供应商分发了调查，管理层已采取行动解决得分较低的问题。RELX在问题识别和解决、合同、沟通和合作等领域的得分特别高。在项目管理和订单有效性方面，我们在2020年的调查中发现需要改进的领域的得分有所提高，得分明显高于基准。我们的供应商行为准则提供给每个供应商，并被翻译成16种语言，供全球使用。作为持续参与的结果，我们99%的核心供应商现在是我们供应商行为准则的签字人。专业的供应链审计师帮助向RELX及其供应商提供独立的保证，确保我们在合同关系开始时达成的标准和价值观都得到了满足。如果情况并非如此，RELX将协助我们的供应商制定实施的补救计划，以帮助在所需领域制定合规性。然后，我们的供应商有机会在审计后通过完成调查，就他们是否认为审计有效、公平以及他们认为如何改进提供反馈。审计委员会审查了相关审计的高级别结果。与我们供应商的接触也为委员会提供了关于我们的道德主要风险的讨论，以及对减轻这一风险的现有程序的评估。来自供应商的反馈普遍表明，我们的供应链审计有助于他们审查其现有做法，并确保这些做法符合目的。董事会对SRS方案的审查帮助它了解和评估了为确保供应链合乎道德而实施的控制措施的充分性，并使其决定批准该小组的《2021年现代奴隶法声明》。

目录表


88		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理




利益相关者：社区

为什么有效的参与很重要：		我们对社区的关注包括我们、我们的客户和供应商在世界各地工作的社区，以及我们服务的社区，包括科学、学术界、风险、法律和许多其他领域。我们优先考虑与社区利益相关者的积极对话;他们共同提供我们的“运营许可证”。我们的努力得益于我们对联合国全球契约及其十项原则的承诺，重点关注人权、劳工、环境和反腐败--所有这些问题都具有广泛的社会影响。

2021年与我们社区接触的主要形式，这种接触的结果，如何反馈给董事会，以及它如何影响2021年的董事会决策：		我们通过我们对社会的独特贡献(见第41至45页)，以及通过一个全面的全球社区方案--RELX关怀，为我们的社区做出贡献。RELX关爱使命是对弱势青年的教育，与我们独特的贡献相一致，包括促进科学和健康、保护社会、法治和诉诸司法以及促进社区发展。RELX关怀促进员工志愿服务，员工每年有两天带薪假期从事社区工作。整个集团的220多名RELX关怀冠军网络确保了这一社区参与的活力。2021年，在公司时间自愿工作的天数为10362天，而去年为6821天，增长了52%。 RELX关怀中心还为受益人提供慈善捐赠，与RELX关怀中心的使命保持一致。在2021年，我们通过我们的中央赠款方案捐赠了超过33.5万美元，其中包括应对灾害和紧急情况的捐款，包括帮助应对新冠肺炎在印度，联合国儿童基金会在海地和美国开展飓风救援工作，并推动联合国儿童基金会在阿富汗的实地工作。根据商业对社会的影响模型，我们监测我们社区参与的短期和长期利益。为了提高透明度和意识，我们要求受益人报告他们的进展情况，分享对我们公司互联网RELX关怀部分的反馈。此外，我们对RELX关怀志愿者进行了调查，以了解该计划对他们个人发展的影响，以及它如何影响他们在RELX工作的感受。我们还在RELX SDG资源中心免费提供了对抗击冠状病毒有用的科学文章、数据和新闻。其中包括埃尔塞维尔的小说冠状病毒中心，其中包含关于新冠肺炎; LexisNexis Risk Solutions的数据集和互动可视化提供了对弱势人群和护理能力风险的洞察；LexisNexis Legal&Professional的冠状病毒全球媒体和新闻跟踪器带有互动图表。此外，LexisNexis Risk Solutions正在推进使用其工具在拉丁美洲帮助合格公民获得信贷的试点。爱思唯尔是Research4Life的创始合伙人和主要贡献者，提供了现有材料的四分之一。2021年，来自Science Direct的Research4Life下载次数超过100万次，使研究人员受益低- 和中等收入国家。在这一年里，爱思唯尔基金会致力于改善弱势社区获得医疗保健和科学的机会，而LexisNexis法治基金会支持促进获得司法救助的项目，包括推出简化的个人独立付款表格，这是英国政府用于残疾索赔的纸质表格的数字化版本。向独立法律诊所和残疾索赔人提供的免费工具增加了获得有资格的财政支持的机会。首席执行干事负责向董事会通报社区参与的最新情况。在这项活动中，他得到了企业责任集团负责人的支持，他在2021年向董事会提供了关于RELX关怀和其他活动的全面反馈，包括关键指标、目标和结果。董事会对社区参与的反馈和支持决定了方案和未来计划的方向，其中包括评估大流行病对志愿服务的影响以及促进远距离志愿服务的新方法。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		89

出席董事会及董事会委员会的会议

下表载列董事于年内出席董事会及其委员会会议的情况。出席率是指在有资格出席的会议数目中出席的会议数目。

董事

委员会成员的任命

板

(1)

审计

报酬

提名

公司
治理

保罗·沃克（主席）

(2)

6/6

3/3

2/2

5/5

安东尼·哈伯古德（主席）

(3)

1/1

–

1/1

0/0

埃里克·恩斯特罗姆

–

7/7

–

尼克·勒夫

–

7/7

–

沃尔夫哈特·豪瑟

7/7

–

4/4

3/3

5/5

玛丽克·范利尔·莱尔斯

(4)

7/7

3/3

–

3/3

5/5

罗伯特·麦克劳德

7/7

–

4/4

3/3

5/5

琳达·桑福德

7/7

–

4/4

–

5/5

安德鲁·苏卡瓦蒂

7/7

4/4

–

5/5

苏珊娜·伍德

7/7

4/4

–

5/5

夏洛特·霍格

(5)

7/7

1/1

–

5/5

琼·菲利克斯

7/7

4/4

–

5/5

冲浪板

委员会成员关键


		审计
		报酬
		提名
		公司治理
		委员会主席

(1)	除了七次预定的会议外，现任董事还出席了两次会议全天战略和业务评审会议。

(2)	华达于2021年3月1日获委任为董事局主席。当时，Walker先生还被任命为提名和企业管治委员会主席，并担任薪酬委员会成员。

(3)	安东尼·哈布古德爵士于2021年3月1日辞去董事会主席一职。安东尼·哈布古德爵士也辞去了提名和公司治理委员会主席一职，并辞去了当时薪酬委员会成员的职务。

(4)	范丽尔·莱尔斯女士于2021年7月28日辞去审计委员会成员一职。

(5)	霍格女士于2021年7月28日获委任为审计委员会成员。

目录表


90		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

职责分工


董事的主要角色

椅子
◾		提供对董事会的领导，并负责提高其在指导公司方面的整体有效性

◾		通过提供准确、及时和明确的信息，确保所有董事充分了解情况，以便做出明智的判断

◾		促进高标准的公司治理，展示客观的判断，并促进公开和辩论的董事会文化

◾		确定董事会的议程并主持会议

◾		提名委员会和公司治理委员会主席

◾		促进建设性的董事会关系和所有董事的有效贡献

◾		确保与股东进行有效对话

◾		确保每年对董事会及其委员会和董事个人的业绩进行评估

◾		确保董事的有效入职和发展

首席执行官
◾		day—to—day 在董事会规定的授权范围内管理集团

◾		制定集团战略，供董事会审议和批准

◾		确保执行董事会的决定

◾		就高管继任规划向主席和提名委员会提供信息和咨询

◾		领导与股东的沟通

◾		以最高的诚信、廉洁和公司管治标准推动和处理公司事务




首席财务官
◾		day—to—day 管理集团的财务事务

◾		负责集团的财务规划、报告和分析

◾		确保建立健全的内部控制和风险管理系统

◾		保持高质量的内部和外部财务和环境业绩报告

◾		支持首席执行官制定和实施战略

资深独立人士董事
◾		领导理事会对主席业绩的年度评估

◾		在通常的渠道被认为不合适的情况下，可以与股东会面

◾		如有必要，代理主席

◾		担任主席的咨询委员会，必要时充当其他董事之间的中间人

非执行董事董事
◾		引入外部视角，建设性地挑战并向执行董事提供建议

◾		有效地促进战略的发展

◾		仔细检查管理层在实现商定目标方面的表现，并监督集团战略的实施

◾		担任董事会委员会成员，担任董事会审计委员会和薪酬委员会主席

董事长兼首席执行官

领导董事会的主席和负责以下事项的首席执行干事的作用明显分开

最新的日常工作

本集团的管理，以书面形式列出，并包括在上文。上表还说明了其他董事的主要职责。除了保留给董事会的事项、每个董事会委员会的职权范围以及董事会对首席执行官和其他高级管理人员的授权外，这种职责分工还涉及

日常工作

对企业的管理，确保有适当的控制措施，以防止任何个人拥有不受约束的决策权。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		91

组成、继承和评估

董事会任命程序

公司对董事会新董事的任命有一套严格的程序。这包括由提名委员会编写一份搜索说明书，并聘请一家外部搜索公司根据该说明书确定和推荐候选人。任何候选人都将接受一些董事会成员的面试，包括董事长和首席执行官，以及首席法务官和公司秘书。候选人由提名委员会详细审议，并就任何董事任命向董事会提出建议。然后，董事会有进一步的机会讨论并在认为合适的情况下批准这一任命。

董事会认识到，多样性可以通过纳入不同的观点和想法，从而提高董事会决策的质量，从而提高董事会讨论的效力。根据我们的董事会包容和多元化政策，在评估填补每个董事会空缺所需的技能、知识和经验时，将考虑多样性。提名委员会将与全体董事会一起监督多样性和包容性计划，并每年评估进展情况。

董事会可随时委任董事(以上限为限)填补空缺，惟如此委任的任何董事的任期只至本公司下一届股东周年大会为止，届时他或她的选举将由股东投票表决。然后，董事们必须寻求

连任

由股东于本公司每届股东周年大会上通过。2022年股东周年大会的会议通知将列出参选董事的信息或

连任，

包括他们的传记、技能和主要贡献，如《守则》所要求的。

作为一般规则，聘书

非执行董事

董事提供，但须遵守年度

连任

根据股东的说法，个人的最初任期为三年，通常预计将在第二个三年期间任职。如果被邀请这样做，他们还可以第三次任职，为期三年。适用于以下人士的通知期

非执行董事

董事的任期是一个月。

董事会组成

截至本年度报告之日，董事会由主席、两名执行董事和其他八人组成。

非执行董事

董事，他们为自己的角色带来了广泛的技能、经验、行业专业知识和专业知识。委员会的性别、任期和国籍的多样性摘要如下。提名委员会在审查董事会及其各委员会的组成时将这些视为重要因素，并不断进行审查。其结论认为，董事会目前的组成仍然适当，并使其能够履行其对本公司的职责，并有效地治理本集团。

本公司董事会于2021年12月31日的结余


收支平衡执行/非执行董事		性别多样性


任期：非执行董事董事及主席		董事的国籍

目录表


92		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

2021年董事会和委员会的变动

自2009年以来一直担任董事会主席的安东尼·哈布古德爵士辞去了董事会主席一职，并于2021年3月1日起由保罗·沃克接替。当时，Walker先生还被任命为提名和企业管治委员会主席，并担任薪酬委员会成员。

夏洛特·霍格被任命为审计委员会成员

截至2021年7月28日，Marike van Lier Lels同时辞去审计委员会成员一职。

2021年全年的董事会成员名单载于第89页的表格。

董事会技能和专业知识

董事会集体拥有各种技能，包括在以下领域：

◾

上市公司的公司治理

◾

企业战略和组织

◾

集团产品市场的营运经验

◾

在大型国际上市公司担任执行董事会成员和领导经验

◾

公司责任、人力资源管理和高管薪酬

◾

金融专业知识

有关每个董事的技能的更多信息，请参见我们2022年股东周年大会的会议通知第8至10页。

董事会的入职和发展

在被任命后，所有董事将根据知识和经验接受全面、正式和量身定做的入职培训，以满足个人要求。董事长和公司秘书负责确保为所有新董事提供有效的上岗培训计划。

年内，保罗沃克(于2021年3月获委任)参加了一项适应计划。向Walker先生提供了一份全面的简报资料包，内容包括RELX业务和内部控制框架的详细信息、最近的报告材料以及董事会历史文件和会议纪要。帮助他发展一种

深入探讨

为了更好地了解我们的运营情况，我们组织了与公司主要职能部门和每个业务领域的高级管理人员以及我们的外部审计师的多次会议。

董事要有效履行职责，定期更新自己的技能和知识是很重要的。董事会的年度计划就是考虑到这一点而设计的，其中包括对每年选定的关键业务领域进行的几次深入审查。2021年，董事会参与了一项

两天

长期深入的业务回顾，特别关注风险部门。

董事会信息和支持

所有董事均可全面及及时获取全面及有效履行其职责所需的资料。

他们可以获得公司秘书的服务，该秘书负责向董事会准确和及时地传递信息，就所有公司治理事项向董事会提供建议，并确保董事会的所有程序得到正确遵守。董事亦可接触本集团其他成员管理层、员工及外部顾问，并可在履行职责时听取独立专业意见，费用由本公司支付。

预期每位董事均须出席其成员所属的董事会及委员会的所有会议。然而，如果董事不能出席董事会或委员会会议，他们将获得与该会议有关的文件，并能够与各自的主席和其他董事会和委员会成员讨论产生的问题。他们还获得了一份会议纪要的副本。

董事会评估

董事认为对董事会、其委员会及成员的评估是企业管治的重要一环。董事会每年都会对其本身以及各委员会和个别董事的成效和表现进行评估。

2021年，董事会评估过程在内部进行，并得到公司秘书的支持。使用所有董事填写的问卷，探讨的主要领域包括：董事会的组成和有效性、管理层提供的信息的质量、董事会文化和动态、董事会在战略发展方面的核心监督责任、制定和监督集团的文化和价值观、财务业绩、市场发展、利益相关者关系(包括董事会对集团利益相关者意见的了解和可见度以及将他们纳入其决策过程)、人才和继任、多样性和包容性以及风险和治理。审查还包括董事会各委员会的业绩及其在实现目标和履行职权范围方面的成效。主席向理事会介绍了理事会的评价结果。

此外，主席对每个人进行了单独的业绩审查。

非执行董事

高级独立董事董事领导了对主席业绩的评估。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		93

2021年董事会评估结论

整体而言，董事的集体意见认为，董事会有效地履行其职责，以开放及合群的文化运作，容许就关键问题提出良好的挑战，并适当地参与制定及批准本集团的战略、财务及业务目标。该评估确认董事相信董事会有效运作，并在技能、经验及多元化方面取得适当平衡，以应付本公司所面对的机遇及挑战。审计委员会还一致认为，继续注重高级管理职位的继任规划仍然是适当的。此外，评估确认，每个董事会委员会的主席都很好，而且非常有效。

董事会评估确定了董事会在2022年需要特别关注的几个具体主题，包括产品和市场竞争、进一步了解公司供应商在与RELX打交道时的看法以及公司面临的关键网络安全风险。这些专题将作为理事会2022年方案的一部分进一步讨论。

个人董事表现

主席通过以下方式评估了个人在董事方面的表现和贡献

一对一

与主席会面。这项评估允许对个人发展进行反思，并就与董事会相关的问题进行讨论。本次评价的结果突出表明，每个董事继续在董事会内外会议上作出积极和有效的贡献，并在关键问题上建设性地挑战管理层。通过评估过程还确认，每个董事都保持独立，有足够的时间投入到自己的作用中。

主席的评估

主席的业绩由高级官员评价。

独立董事，反馈来自

非执行董事

董事和执行董事。所有董事都认为，向新主席的过渡非常顺利。这项审查还确认，主席在这一年为董事会提供了良好的领导，特别是应对了

新冠肺炎

他还说，他协助每个董事机构作出有效贡献，并与董事会发展建设性的关系和沟通。

2020年董事会评估的行动

在2020年理事会评价过程之后，理事会一致认为应继续侧重于：包容性和多样性；集团的文化；RELX的ESG方案以及关于RELX所在部门的新兴技术的全面讨论。审计委员会确认，这些行动已通过审计委员会的年度方案得到适当处理，今后仍将是重点关注的领域。

审计、风险和内部控制

内部控制与风险管理

RELX根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)建立了嵌入企业运营的内部控制和风险管理做法。本集团面临的主要风险以及如何缓解这些风险的详情载于第66至69页。

此外，为了对重大错误或损失提供合理的保证，以及关于内部控制和风险管理系统的有效性，RELX采用了如下所述的三条防线保证模式。

注：除了RELX的内部控制外，RELX还接受外部审计。外聘审计员的最新报告载于第130至137页。

理事会已制定了供其决策使用的事项时间表。董事会负责RELX的风险管理和内部控制系统，并已实施一项持续的程序，以识别、评估、监控和管理公司面临的主要和新出现的风险。这一程序在截至2021年12月31日的整个年度内一直有效，直至2021年年度报告和财务报表获得批准之日。审计委员会监测这些内部控制和风险管理系统，并每年对其有效性进行审查。

RELX有一个既定的程序和内部控制框架，每个企业的管理层都必须遵守这一框架。RELX在其所有业务中运行授权和审批流程。存在访问控制，其中流程已自动化，以确保数据安全。开发了管理信息系统，以查明风险，并能够评估内部控制系统的有效性。

目录表


94		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

RELX有一套道德和商业行为准则，为实现其业务目标提供了一个重要的指南，并要求高级管理人员和员工以公开、诚实、道德和有原则的方式行事。道德守则还概述了保密程序，使员工能够报告对合规或集团财务报告做法的任何担忧。《道德守则》可于本署网站下载，网址为

Www.relx.com

每个业务领域都已确定和评估其主要风险和新出现的风险、为管理这些风险而实施的控制措施以及可接受的剩余风险水平。风险管理和控制程序被嵌入到企业的运营中，包括对管理层和董事会关注的需要改进的领域的进展情况进行监测。

RELX面临的主要和新出现的风险定期向董事会和审计委员会报告和评估。在运营管理和中央职能的密切参与下，风险管理和控制程序旨在确保RELX有效地、协调地跨业务领域管理其业务风险，并明确各自的责任和相互依存关系。诉讼和其他法律和监管事务由业务领域的法律董事管理。

风险评估包括考虑新出现的风险和风险偏好。RELX将新出现的风险定义为新的或不断变化的风险，这些风险在定义影响或可能性方面具有高度的不确定性，更通常是RELX之外的风险。根据《准则》，风险评估确定并考虑新出现的风险对我们的商业模式和声誉的可能性和影响。该评估还考虑了缓解新出现的风险的必要性。风险偏好(定义为RELX的风险承担意愿)是基于对剩余风险水平的评估，考虑到内在风险和缓解努力。根据RELX目前的剩余风险水平，评估分为三大类：减少、接受和愿意延长。RELX准备接受的剩余风险水平将有所不同，运营、财务和合规风险的缓解努力水平非常高。如果外部和战略风险的剩余风险水平符合RELX的战略目标、价值观和利益相关者的利益，并且如果股东回报可以增加，则可以这样做。

审计委员会还定期收到内部和外部审计师关于内部控制和风险管理事项的报告。此外，要求每个业务领域在财政年度结束时审查内部控制和风险管理的有效性，并在更详细的基础上向RELX管理层报告调查结果。这些报告经过总结，作为年度有效性审查的一部分，提交给审计委员会。审计委员会主席就任何重大内部控制或出现的事项向董事会报告。

年度回顾

作为该计划的一部分

年终

审计委员会和审计委员会根据程序审查了2021年财政年度内部控制和风险管理系统的有效性。这些内部控制和风险管理系统的主要目标是管理而不是消除未能实现业务目标的风险。因此，它们只能针对重大错报或损失提供合理的、但不是绝对的保证。董事会确认，在符合上述规定的情况下，就财务报告风险而言，各风险管理及控制系统就重大失实或损失提供合理保证，并于年内运作正常。根据《财务守则》，董事会在对其主要和新出现的风险进行了有力和彻底的评估后，也考虑了本集团的长期生存能力。由此产生的可行性声明载于第96页。

与财务报表有关的责任

董事须根据适用法律及法规，于每个财政期末编制财务报表，真实而公平地反映本公司及其附属公司、合营企业及联营公司的财务状况及损益。他们负责保持适当的会计记录，保护资产，并采取合理步骤防止和发现欺诈行为和其他违规行为。

董事亦负责选择合适的会计政策，并在一致的基础上应用该等政策，并作出审慎及合理的判断及估计。本公司已遵守适用的会计准则，而RELX综合财务报表乃根据英国采纳的国际会计准则编制，符合2006年公司法及国际财务报告准则(IFRS)的要求及国际会计准则委员会(IASB)颁布的准则，并遵循财务报表附注第143至144页所载的会计政策。经考虑董事会审议并提请董事会注意的所有事项后，董事信纳年度报告及财务报表整体而言属公平、均衡及可理解，并为股东评估本集团的地位及业绩、业务模式及策略提供所需资料。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|公司治理回顾		95

持续经营的企业

董事在评估该等账目的主要风险及潜在影响后，采用持续经营基准编制该等账目。

新冠肺炎

于截至二零二三年六月三十日止十八个月期间及本集团的生存能力经评估的较长期间内，如下文所述。管理层预测反映了一种下行情景，其中包括出乎意料的

新冠肺炎

限制展览业务复苏和同时发生主要风险的限制，两者加在一起将使调整后的营业利润减少22%。我们还假设自己无法进入债务资本市场。在这种情况下，本集团的未提取30亿美元循环信贷安排仍有相当大的流动性余地，并将保持在单一财务契约(不包括养老金的净债务与EBITDA的比率)的3.75倍(在某些情况下，这一上限可调整至4.25倍)的限制范围内。经考虑此不利情况后，董事相信本集团有能力管理其业务风险，并有足够资源让本集团在可预见的未来继续经营下去。因此，他们认为在编制2021年财务报表时采用持续经营基础是合适的。

本集团截至2021年12月31日止年度的现金流量、财务状况及流动资金的评论载于首席财务官报告第60至65页。这表明，在考虑到可用现金资源和支持短期借款的已承诺银行融资后，本集团于截至2023年6月30日期间到期的所有借款均可全额偿还。本集团有关流动资金、资本管理及管理利率、外汇及信贷风险的政策载于第167至172页。本集团面临的主要风险载于第66至69页。

美国证书

根据美国《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302节和美国证券交易委员会(SEC)发布的相关规则的要求，公司首席执行官和首席财务官在2021年年度报告中以

20-F

向委员会备案，说明他们负责建立和维护披露控制和程序，并且他们有：

◾

设计此类披露控制和程序，以确保与本集团有关的重要信息被告知

◾

评估本集团披露控制和程序的有效性

◾

根据其向审计委员会及外聘核数师披露的评估，披露控制及程序的设计或运作上的所有重大缺陷，以及任何涉及管理层或在本集团内部控制中担当重要角色的其他雇员的欺诈行为，不论是否重大

◾

在2021年年度报告中以表格形式提供

20-F

他们对披露控制和程序的有效性的结论

◾

设计财务报告内部控制或者在其监督下设计财务报告内部控制，为财务报告的可靠性提供合理保证

由公司秘书和本集团其他高级管理人员组成的披露委员会为首席执行官和首席财务官提供关于他们第302条认证的保证。

美国2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条要求公司首席执行官和首席财务官在2021年年度报告中以表格形式证明

20-F

他们有责任维持适当的财务报告内部控制结构和程序，并对其有效性进行评估。对不合格的内部控制结构和财务报告程序的评估结论载于《2021年年度报告》表格

20-F.

目录表


96		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


生存能力声明生存能力声明英国企业管治守则要求董事在一段适当时间内评估本集团的生存能力。董事已作出评估，鉴于本集团的业务性质，经常性收入所占比例高、最大分部的平均合约期为三年，以及债务期限均衡，三年的存续期配合本集团的年度策略计划，适合评估各页所概述的风险 66-69. 评估集团的前景该集团为风险、科学、技术和医疗(STM)、法律和会展部门的专业和商业客户开发基于信息的分析和决策工具。市场细分部分描述了每个领域的业务模式、战略重点、市场机会和竞争，展示了集团如何定位为股东创造长期价值。集团的前景每年通过战略规划过程进行评估，战略规划过程包括审查所作的假设和评估每个业务领域的较长期计划。由此产生的三年战略计划构成了集团和部门目标的基础，年度内预算。制定目标时考虑到了经济和监管环境、客户趋势以及风险和机会。最新的三年战略业务计划于2021年9月经董事同意，并于2022年2月更新。除年度战略计划外，董事定期收到业务区管理层关于其业务、前景和风险的最新情况。虽然这些审查和讨论自然更密切地集中在业务在三年战略规划期内面临的更紧迫的风险，但它们也涵盖了第页的主要风险部分中描述的风险。 66-69. 新冠肺炎在整个过程中新冠肺炎在大流行期间，集团的三个最大业务领域，即风险、STM和法律，一直能够保持运营能力，电子收入也有良好的增长。在很大程度上，这些业务中的某些部门面临的挑战已被其他领域的机会所抵消，基础业务的增长与大流行前费率。然而，集团的展览业务在2021年占集团收入的7%(2020年为5%，2019年为16%)，受到疫情的重大影响。虽然我们已经恢复在所有主要地区举办体育赛事，但仍然存在取消或重新安排赛事的持续风险。虽然我们的预测假设展会只会逐步复苏，收入要到2024年才能达到2019年的水平，但出于生存能力评估的目的，我们假设了额外的新冠肺炎 2022年的相关限制进一步减缓了经济复苏。		评估集团的生存能力我们业务的三年战略计划包括管理层对影响业务的预期运营风险的评估。管理层随后考虑了企业的生存能力，假设有额外的新冠肺炎影响展览的相关限制以及网络安全和付费订阅风险的同时发生，导致2022年调整后的营业利润下降22%，2023年和2024年出现类似的下降，债务资本市场关闭，阻止对预定负债进行再融资。假设该集团未提取的30亿美元循环信贷安排将在2023年第一批到期之前进行再融资。所产生的分析假设没有股份回购、适度的收购活动和不断增加的股息，确定本集团将有足够的流动性为所有到期的定期债务进行再融资。而调整后的营业利润因两个主要风险同时发生而减少，并进一步新冠肺炎尽管对展览的限制会增加杠杆，但我们仍将根据3.75倍的信贷安排杠杆契约保留相当大的净空(在某些情况下，可以将这一限制灵活地提高到4.25倍，从而提供额外的净空)。虽然这场战争的影响新冠肺炎虽然盛大疫情对活动业务造成重大影响，但贡献集团90%以上收入的其余业务目前的表现已达到或高于历史水平，前景依然乐观。我们仍然专注于成功地实现我们的战略重点，即有机地开发日益复杂的基于信息的分析和决策工具，为客户提供更高的价值，并辅之以支持我们有机增长的选择性收购。我们相信，令人信服的结构性机遇与适当的资本结构相结合，将继续推动长期价值。基于这一评估和情景模拟，显示了充足的流动性和遵守公约的情况，即使在下列情况下也是如此新冠肺炎关于未来数年的展览业务、主要风险的同时出现及债务资本市场的关闭，董事确认，彼等合理预期本集团将能够继续经营及应付未来三年到期的负债，且并不知悉任何较长期的营运或策略风险会导致与三年检讨不同的结果。

目录表


RELX 《2021年年度报告和财务报表》\|提名委员会报告		97

提名委员会的报告

本报告由提名委员会编写，并已得到董事会的批准。

会籍

该委员会仅由

非执行董事

董事们。年内任职的委员会成员如下：

◾

保罗·沃克(委员会主席，2021年3月1日生效)

◾

安东尼·哈布古德爵士(至2021年3月1日)

◾

沃尔夫哈特·豪泽

◾

罗伯特·麦克劳德

◾

Marike van Lier Lels

责任

该委员会的主要目的是通过确定有资格成为董事的个人并向董事会推荐任命这些个人来向董事会提供协助。

委员会的作用和职责以书面职权范围列出，并可在公司网站上查阅，网址为： LOGO

Www.relx.com

。这些措施包括：

◾

*不断审查董事会的规模和组成，确保其保持技能、经验、知识和多样性的适当平衡

◾

-审查每个董事的外部承诺，以确保他/她有足够的时间致力于他们在RELX的角色

◾

*确保为董事会和高级管理层的有序继任制定计划，并监督这类继任的多样化管理渠道

◾

*同意招聘新董事的具体规定

◾

*促使招聘新董事

◾

*向董事会推荐任命候选人为RELX PLC董事

◾

*推荐董事在董事会各委员会任职，并推荐成员担任这些委员会的主席

◾

*就以下事项向董事会提出建议

他再次被任命

任何人的

非执行董事

董事在其指定任期和第二次选举结束时或

连任

在董事会评估过程中对个别董事的个人业绩进行审查后的董事名单

◾

-审查董事会和集团的多样性政策，包括其有效性

◾

*审查并就授权董事利益冲突向董事会提出建议，包括就董事的利益冲突施加的任何条款

委员会的活动

年内，委员会举行了三次会议。

委员会的主要重点领域是：

◾

这个

再次任命

在Marike van Lier Lels的特定任期结束时

◾

琳达·桑福德作为一名

非执行董事

董事，由于她在董事会服务了九年，以及沃尔夫哈特·豪泽博士作为

非执行董事

董事将于2022年4月在董事会任职九年

◾

琳达·桑福德即将退休对董事会组成和平衡以及董事会委员会成员的影响

非执行董事

董事

◾

对审计委员会组成的审查导致任命夏洛特·霍格为审计委员会成员，Marike van Lier Lels辞去审计委员会成员一职，自2021年7月28日起生效，以便她有足够的时间专注于她作为工作人员接洽董事的职责

◾

董事会和高级管理职位的继任规划

◾

持续审查董事的实际和潜在利益冲突，并向董事会建议董事外部投资的适宜性

非执行董事

董事预约

◾

对截至2021年12月31日的年度进行董事会内部评估，并根据董事会评估的结果采取行动

◾

对委员会职权范围的审查

◾

审查本报告并建议将其列入2021年年度报告和财务报表

提名委员会的角色

提名委员会负责就董事会及其委员会的结构、规模和组成，以及董事和其他高级管理人员的继任计划向董事会提出建议。作为这一角色的一部分，委员会旨在确保董事会、其委员会和RELX的高级管理人员拥有技能、知识和经验的正确平衡，以有效地领导集团目前和长期的发展，并确保相关流程到位，以确保随着集团的成长和发展，情况也是如此。这是通过有效的继任规划和人才培养，以及了解支持公司战略、宗旨、文化和价值观所需的不断变化的能力来实现的。

获委任为委员会主席后，Paul Walker先生由二零二一年三月一日起出任提名委员会主席。委员会的重点一直是维持一个强大、增值和有效的董事会，该董事会具有广泛的专业背景、技能和观点。

Linda Sanford打算从4月份的年度股东大会结束时起从董事会退休，她在董事会任职超过9年。董事会感谢Linda在过去九年中为RELX提供的服务，以及她对董事会和委员会工作的宝贵贡献。

目录表


98		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

各委员会的变动

董事会各委员会的成员在这一年中也有少量变动，反映了董事会的变化以及对委员会成员的持续审查和更新。

董事会和委员会的继任规划和组成

在审查董事会组成时，委员会考虑的因素包括总服务年限和定期更新成员的必要性，以及保持对RELX董事会多元化政策的认识。RELX董事会及其每个委员会的所有任命主要基于个人的优点和个人对任何给定角色的适宜性。正如董事会委员会成员在这一年中的变化所表明的那样，委员会继续把重点放在继任规划上。它继续不断审查董事会及其各委员会的结构、规模和组成，并酌情向董事会提出建议。有效的继任规划通过确保董事会成员现在和未来的技能和经验的理想组合，有助于交付集团的战略。董事会的继任规划是2021年委员会会议的定期议程项目，强调了其重要性和委员会对这一领域的关注。女性占董事会的45%。我们参加了帕克的审查，确认我们达到了它的种族目标。

行政和管理人员继任规划

董事会还致力于在整个集团的行政和管理层面上认可和培养人才。年内，这种情况主要有两个方面。首先，审计委员会完成了RELX人才管理审查，作为审查的一部分，委员会听取了首席人力资源干事关于整个RELX前三级管理的情况介绍。此外，审计委员会听取了首席执行干事关于高级管理人员继任计划的详细介绍，包括对可能的时间安排和对这些职位多样性的影响的广泛意见。委员会确信，已经为高级管理职位的有序继任作出了适当的继任规划安排，并为这类继任提供了各种渠道的支持。

董事会成员多元化政策

委员会监测和审查针对董事会多样性政策取得的进展，该政策强调董事会的组成应旨在推进集团所有利益攸关方的战略，并应考虑多样性的所有方面的好处，包括但不限于性别和族裔。作为董事会讨论的一部分，与会者承认了更大的多样性的好处，包括整个组织的社会和认知个人优势，包括董事会本身。该政策要求，当公司或外部猎头公司寻找董事会的任命时，他们将确定并提交一份不同和合格的潜在候选人的性别平衡名单。

非执行董事的独立性

委员会每年审议现任非执行董事的任期和独立性，以及董事的服务年限是否以任何方式影响其在履行职责时保持独立品格和判断力的能力。董事会认为，所有非执行董事(其独立性未经评估但获委任为独立人士的主席除外)均独立于管理层，且不存在任何业务或其他可能对其作出独立判断的能力造成重大干扰的关系。

此外，在这一年里，委员会对琳达·桑福德和沃尔夫哈特·豪泽博士进行了强有力的独立性评估，因为他们在董事会任职。评估得出的结论是，他们继续为董事会作出深思熟虑和宝贵的贡献，他们继续以建设性方式酌情挑战管理层和董事会其他成员，没有任何情况损害他们的独立性。因此，董事会认为他们仍然保持独立，并很可能在作为非执行董事非执行董事服务满九年后继续保持独立。

桑福德女士在董事会任职超过9年后即将退休。关于豪泽博士，委员会建议董事会，并获董事会同意，豪泽博士将在董事会留任一段较长时间，直至公司2023年股东周年大会结束为止，但须获股东批准。委员会认为，鉴于沃克先生将于2021年被任命为董事会主席，延长豪泽博士的任期将使他能够有序接任董事高级独立董事和薪酬委员会主席的职务，目前由他担任，并且符合股东的长期最佳利益。

根据独立性评估的结果，并符合守则的要求，所有董事将于今年的股东周年大会上退任，除Linda Sanford外，其他董事将接受股东的重新委任。

群体包容性和多样性政策

集团包容性和多元化（I & D）政策营造了一个积极的环境，让员工感到被重视，无论其性别、国籍、种族、宗教、性取向和/或身份、年龄或残疾状况如何。它通过确保所有员工的参与来推进公司的战略;通过利用他们多元化背景和经验的集体力量来促进创新，以创造创新产品和解决方案，为我们的客户创造价值;并帮助我们吸引和留住对我们的未来重要的员工。

为了推进政策在本年度的承诺，我们制定了与创新和发展相关的企业责任目标，与联合国可持续发展目标挂钩。这些措施包括通过有重点的招聘、培训和发展努力，推进RELX的新的包容性目标(与可持续发展目标10挂钩，减少不平等)。每个RELX业务领域都制定了自己的行动计划，并由RELX包容理事会定期审查。

目录表


RELX 《2021年年度报告和财务报表》\|提名委员会报告		99

我们还在英国以外的四个国家推进了最低工资研究，在这些国家，我们已经是合格的最低工资雇主，拥有大量员工：美国、菲律宾、印度和法国。社会责任企业正在继续支持我们的这项工作。

通过我们的全球人力资源系统，我们有一个职业和流动流程，使员工能够确定当前优势和未来发展的领域，我们要求每个人在年度绩效评估中说明他们是如何帮助培养包容、信任和尊重的协作环境的，这是提高团队业绩所必需的。我们还与招聘人员密切合作，确保公开职位的候选人名单多样化。我们推进了员工资源小组(ERG)，使员工能够支持多样性的各个方面，如性别、LGBTQ+、种族和民族以及残疾，在这一年，我们举办了ERG会议，Rise，有20个小时的节目，有1100多名员工参加。

2021年，我们继续为高级女性人才提供指导计划，并为员工提供关于无意识偏见、勇敢对话、心理安全和避免骚扰等关键问题的培训。我们是《以性别平等为目标的妇女赋权原则》倡议、《工作中的种族宪章》和促进纳入工作场所残疾问题的《宝贵的500》的签署国。我们还进行了全球员工意见调查，84%的员工在包容性工作场所方面对公司给予了好评。RELX是2021年彭博性别平等指数的成分股，在Equileap的荷兰性别平等排行榜上跻身前25名。

我们正在努力促进RELX内部以及我们所服务的社区的种族和民族多样性。例如，在这一年，爱思唯尔基金会通过一系列互动会议支持费城的黑人女孩代码，重点是移动应用程序、网络和游戏开发。在这一年，LexisNexis法律顾问和专业律师(LNL&P)推出了LexisNexis非洲祖先网络LexisNexis法治基金会联谊会，作为其消除法律制度中系统性种族主义承诺的一部分。与美国历史上的黑人学院和大学法学院联盟合作，首批12名法律系学生每人获得10,000美元的奖励；他们花了9个月的时间培养领导技能，并与LNL&P的员工合作开展法治项目。他们的发现发表在LNL&P的《消除法律系统中的系统性种族主义：法律辩护论文集》上。同样在2021年，Reed Exhibitions宣布将在未来五年向世界各地的慈善合作伙伴捐赠100万美元，努力提高当地社区的包容性和多样性。Ally2Action是获奖者之一，它策划了一项内容，教育和告知人们美国的种族关系和黑人历史，鼓励他们参与变革。

截至2022年第一季度，集团的高级管理团队和直接下属由64%的男性和36%的女性组成。

委员会评估

年度评价进程证实了委员会运作的持续有效性。

目录表


100		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事薪酬报告

董事薪酬报告由薪酬委员会(委员会)根据《英国企业管治守则》、《英国上市规则》及《大型及

中号的

经修订的《2008年公司和集团(账目和报告)条例》(英国条例)。该报告得到了董事会的批准。

引言

正如你从早些时候公布的年报中看到的那样，该公司在2021年下半年取得了突出的业绩。它有力地执行了专注于有机发展、创造强劲现金的战略，以不断提高回报，并推动更高的增长水平。基本收入增长加速至7%。按不变货币计算，调整后营业利润增长13%，调整后每股收益增长17%。与此同时，我们继续在开发分析和决策工具方面进行大量投资，为客户提供更高的价值。

RELX的目的是通过开发产品造福社会，帮助研究人员提高科学知识；医生和护士改善患者的生活；律师促进法治，为客户实现正义和公平的结果；企业和政府防止欺诈；消费者获得金融服务并获得公平的保险价格；以及客户了解市场并完成交易。我们的目标指导着我们的行动，超越了我们开发的产品。它将我们定义为一家公司。在RELX的每一天里，我们的员工都被激励去采取行动，为社会和我们所在的社区做出独特的贡献。我们认为，作为一家公司，我们所做的是我们对环境、社会和治理(ESG)业绩承诺的组成部分。

此外，我们致力于在常用的运营ESG指标上始终如一地提高我们的ESG性能。我们已经签署了气候承诺，使之成为净零，并将通过我们自己的业务以及通过与我们的供应商、客户和其他利益攸关方进行有意义的接触，继续我们应对气候变化的工作。董事会高兴地看到，通过PULSE调查和员工敬业度会议，员工敬业度一直很高，员工在这一年中感到得到了大力支持。我们的表现继续得到外部评级机构的认可。RELX连续第六年在摩根士丹利资本国际(MSCI)维持其AAA ESG评级，并在富时100指数(FTSE 100)公司责任100指数中排名第四，以联合国可持续发展目标衡量。可持续发展公司在我们的ESG表现方面排名全球第一。更多信息可在第38至58页上找到。

基于集团于2021年的强劲表现，我们建议将全年股息增加6%。2021年，我们的股价创下历史新高，涨幅超过30%，连续第11年跑赢富时100指数。

2021年成果

今年年初，委员会决定保留与2020年使用的AIP相同的结构，将不包括展览的RELX目标与用于AIP的RX目标分开，将不包括RX的RELX和RX的权重分别指定为90%和10%，以防止RX比预期更快从大流行的影响中恢复过来时获得潜在的意外之财。委员会还规定，如果RX 2021年调整后的营业利润与2020年相比没有实质性改善，AIP的支付上限为最高限额的90%。根据之前采取的薪酬政策，按目标业绩计算的AIP支出已从基本工资的150%降至135%。最高限额仍然是基本工资的200%。递延三年的AIP股息支付比例已从

三分之一

到AIP收入的50%。

我们最大的三个业务领域(风险、STM和法律)占集团收入的90%以上，每个领域都实现了强劲的有机收入增长率，同时潜在调整后的营业利润增长与基础收入增长持平或高于基础收入增长。RX已恢复盈利。这些结果促使AIP支付了最高金额的86%。我们今年的目标和成就的详情载于第103和104页。

在2020年期间，委员会还审查了三个尚未完成的长期目标执行周期，并决定不对2018-2020年长期目标执行周期作出任何调整，因为业绩周期已过了一半以上。如2020年年报所示，委员会当时亦审阅了2019-2021年及2020-2022年的长期投资周期，以确保管理层有适当的动力继续推动业绩，以符合我们在每个业务领域持续长期增长和创造价值的策略，并确保这两个长期投资周期的结果适当及公平地反映公司的业绩。与对AIP采取的方法一致，委员会在2021年初决定，不包括RX和RX的RELX的财务业绩将以90%/10%的基础(反映各自业务的规模)单独衡量，总支出上限为这两个周期最高支付额度的90%。与周期开始时设定的目标相比，这些目标保持不变。在整个业绩期间，三个最大的业务领域表现强劲，TSR的表现优于我们的英国和欧洲同行。RX受到了政府强加的限制的影响，这些限制影响了它举办赛事的能力。因此，LTIP派息是最高限额的71%。我们的目标和成就的详情载于第105页。有关CEO历史薪酬的详细信息，请参见第111页。

在决定年度和多年奖励计划下的派息水平时，委员会考虑了RELX的整体业务表现和为股东创造的价值，以及其他相关因素，如公司对员工的应对措施、继续满足客户需求的能力，以及对科学和医学界对

新冠肺炎

及其对公共健康的影响。委员会认定，结果是公平和适当的，不对支付适用任何酌处权。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		101

更广泛的员工考虑因素

2021年，委员会审查了关于工作人员薪酬和相关政策的信息，包括：

◾

关于RELX工作人员构成的主要统计数据，如地点、性别、族裔、年龄和服务年限；

◾

薪酬理念和我们薪酬做法的演变，包括薪酬公平程序；

◾

全球年度加薪指导方针；

◾

按雇员人数排名前五位的国家/地区的养老金计划安排详情；

◾

年度奖励计划的参与数据(销售额和

非销售)

分享计划；

◾

年内进行的雇员调查。此外，我们指定的

非执行董事

董事负责员工参与的Marike van Lier Lels在2021年期间继续会见来自欧洲、美国和亚太地区的员工代表，并向董事会汇报。第85页的治理部分提供了有关员工参与过程的更多信息。

在厘定执行董事和高级行政人员的薪酬时，委员会会考虑业务和个人表现，以及其他因素，包括较广泛的员工薪酬。

委员会在考虑到外部和内部关系后，信纳执行董事的整体薪酬是适当和公平的。

委员会感到满意的是，激励计划推动了预期的行为，以支持公司的宗旨、价值观和战略。

薪酬政策及其实施

于2020年4月23日举行的股东周年大会上，股东以93.4%的赞成票通过了最新的薪酬政策。经股东批准的薪酬政策自2020年股东周年大会结束起计三年，载于本报告第115至121页。新政策下的第一批奖项于2021年第一季度颁发。

股东将被邀请在2022年年度股东大会上就2021年年度薪酬报告进行投票(以咨询投票的方式)。

薪酬政策在2022年的实施

与更广泛的雇员人数的增长保持一致，并与2022年的加薪指导方针一致

总部设在英国

员工，委员会已批准执行董事2022年加薪2.5%。

正如以前的报告所概述的那样，首席执行官和首席财务官的养老金福利价值将继续下降，以便到2022年底，他们的养老金福利价值将与常规的固定缴款计划(目前在英国的上限为11%)保持一致。首席执行官是传统固定福利计划的成员，并支付不断增加的参与费(2022年基本工资的35%)，并将于2022年底停止根据该计划获得进一步的福利。首席财务官的现金代替养老金降至2022年基本工资的16%。更多细节可以在第107页找到。

使激励措施与战略保持一致

我们的长期战略重点没有改变：有机开发日益复杂的基于信息的分析和决策工具，为我们的客户提供更高的价值，并辅之以有针对性的收购。

激励计划中的业绩衡量标准与年报第6页的战略和财务关键业绩指标保持一致，重点关注LTIP中的持续收益增长、投资资本回报率和股东回报。AIP计划以收入、利润、现金流和可持续发展指标为基础，专注于年度目标和里程碑，为可持续的未来业绩创造了一个良好的平台。

委员会在确定支出时还考虑更广泛的业绩因素。

业绩衡量基于调整后的数字，因为它们为评估公司的业绩、地位和现金流提供了相关信息，我们认为它们跟踪了RELX的核心运营业绩以及它如何为股东创造价值。年度报告包括调整后的措施与“国际财务报告准则”措施的对账。

沃尔夫哈特·豪泽

薪酬委员会主席

目录表


102		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

年度薪酬报告

单一薪酬总额--执行董事(经审计)


		(a)		(b)				(c)		(d)		(e)		(f)

						年度薪酬激励计划。
£’000		*		提供更多的福利。 (1)		*		* 股票 (2)		以股票为基础的股票奖项 (3)		退休后的养老金 (4)		总		总固定收益为报酬 (5)		总变动率为。报酬 (5)
埃里克·恩斯特罗姆	2021		1,312		82		1,134		1,134		5,335		635		9,634		2,030		7,604
	2020		1,280		84		1,101		550		429		536		3,980		1,900		2,080
	2019		1,249		86		1,276		638		5,558		539		9,346		1,874		7,472
尼克·勒夫	2021		773		15		668		668		2,618		139		4,880		926		3,954
	2020		754		15		648		324		210		151		2,102		919		1,183
	2019		735		15		749		375		2,781		186		4,841		936		3,905

(1)	福利通常包括汽车津贴、私人医疗/牙科保险和准备报税表的费用。

(2)	三分之一 2020年AIP的50%和2021年AIP的50%以延期三年的股票支付。这些股票的股息等价物应计。

(3)	2021年的数字反映了2019-2021年LTIP周期的归属。由于LTIP在本报告的批准日期后归属，因此已使用2021年最后一个季度的平均股价来根据规则规定的方法就这些奖励得出估计数字。

去年报告中披露的2020年估计数字已被重述，以反映2018-2020年周期LTIP归属的实际金额以及实际股价和汇率，这使首席执行官披露的2020年数字增加了30k GB，首席财务官增加了14k GB。归属百分比于2021年2月12日厘定，与2020年薪酬报告第98页所披露的一致。

对于埃里克·恩斯特罗姆来说，直接反映股价升值的金额是2020年的80K GB和2021年的120万GB。对于Nick Luff来说，这些数字是2020年的39k GB和2021年的60万GB。

这些奖励将于2022年2月授予，2021年的数字将在明年的报告中重述，以反映授予时的实际价值。

(4)	埃里克·恩斯特罗姆的养老金数字反映了他目前在英国遗留的固定收益养老金计划中的成员身份，并未按照规定中规定的方法计算。这一数字并不代表该公司的贡献。2021年，公司向其固定收益养老金计划的资金部分贡献了50,064 GB。

2021年，首席执行官通过总计划费的方式贡献了总计384,459 GB(占其应计养恤金收入的30%)，高于2020年的331,100 GB(占其应计养恤金收入的25%)。表中2021年和2020年的养老金数字减去了这些总计划费用。表中理论养老金数字的增加完全是因为《条例》规定的计算中使用了较低的通货膨胀率。由于养老金应计费用保持不变，但首席执行官的总计划费用增加，实际福利在本年度减少。有关Engstrom先生截至2021年12月31日的应计退休金的详情，以及他在2022年及未来数年的退休金扣减的进一步资料，请参阅第107页。

Nick Luff获得现金津贴代替养老金，从2021年1月1日起从工资的20%降至工资的18%。关于2022年和未来几年首席财务官津贴的减少详情，请参阅第107页。

(5)	固定薪酬总额包括基本工资、福利和养恤金。浮动薪酬总额包括年度激励和基于股票的奖励。

由于四舍五入，一些数字和小计加起来的金额与总数不同。

列入2019年的薪酬是为了提供一个额外的参考点。

董事酬金总额载于综合财务报表第178页附注25。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		103

2021年度奖励

正如前面强调的那样，按目标业绩支付的AIP从基本工资的150%降至135%，AIP延期三年进入股票的比例从

三分之一

到AIP收入的50%。正如主席在声明中指出的那样，委员会决定继续将不包括RX的RELX目标与AIP中RX的目标分开，不包括RX的RELX的权重为90%，RX的权重为10%，以防止RX恢复得比预期快的情况下可能产生的意外之财。委员会还决定，在RX 2021年调整后的营业利润与2020年相比没有实质性改善的情况下，将支付上限定为最高支付的90%。委员会一如既往地保留考虑由此产生的支出在当时的情况下是否公平和适当的权利，如果不公平和适当，则可能行使其自由裁量权调整支出。

下面列出的是针对每个财务和

非金融类

2021年的措施和由此产生的支出：



	相对的加权 %达到目标	财务目标 (1)
业绩计量	相对的加权 %达到目标	阀值		目标		极大值		成就		成就 % vs目标		派息：% vs目标		派息：% 马克斯 (2)
收入
XXXX（不包括Rx）	27.0%		6,208		6,604		6,935		6,710		101.6%		116.0%		77.3%
RX	3.0%		372		559		745		534		95.6%		88.1%		58.7%
收入-总计	30.0%												113.2%		75.5%
调整后税后净利润
XXXX（不包括Rx）	27.0%		1,505		1,601		1,681		1,681		105.0%		150.0%		100.0%
RX	3.0%		0		8		46		8		101.9%		100.5%		67.0%
税后调整净利润-总计	30.0%												145.1%		96.7%
现金流
XXXX（不包括Rx）	27.0%		1,910		2,032		2,134		2,227		109.6%		150.0%		100.0%
RX	3.0%		0		39		109		3		7.3%		16.6%		11.1%
现金流-总计	30.0%												136.7%		91.1%

财务措施	90.0%												131.6%		87.8%
非金融类措施	10%		详细描述了非金融类针对这些方面制定了措施和成果请看下一页。										96.3%		64.2%
总计	100%												128.1%		86.4%

(1)	在同等基础上(按实际汇率和完成收购和处置的净影响计算)。目标是在不变货币基础上设定的，收入和调整后的税后净利润反映了基于目标现金转换的现金流的目标增长。以英镑列示的目标金额反映了汇率相对于其同等不变货币金额的实际变动。

(2)	每种措施的最大值是目标的150%。总体最高限额是工资的200%。

正如前面强调的那样，潜在收入增长为7%。按不变货币计算，调整后营业利润增长13%，调整后每股收益增长17%。

由于四舍五入，一些数字加起来的金额与总数不同。

现金AIP(CEO为1,134,263 GB，CFO为667,931 GB)将于2022年第一季度支付，递延股份(CEO为1,134,263 GB，CFO为667,931 GB)将于2025年第一季度发放。递延股份的发行不受任何进一步业绩条件的限制，但受到恶意和追回的影响。

目录表


104		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

非金融类

措施

虽然能源消耗和浪费目标大大超过了目标，但鉴于在大流行期间办公室关闭期间超出了目标，以及政府实施了限制，这些措施的支出上限为目标的90%(最高为目标的60%)。

非金融类

措施占AIP的10%。在这一构成部分中，业绩和支出如下：


非金融监管措施	相对的加权	目标	成就	支付百分比目标	派息：% 马克斯
能源使用	25%	◾ 与2015年基线相比，范围1（直接）和范围2（基于地点）碳排放量减少33%。 ◾ 与2015年基线相比，能源和燃油消耗减少23%。 ◾ 购买相当于CLARX全球用电量100%的可再生电力	◾ 碳排放量减少53% ◾ 能源和燃油消耗减少43%。 ◾ 购买的可再生电力相当于CLARX全球用电量的100%	90%	60.0%
废品	25%	◾ 与2015年基线相比，将从报告地点运往垃圾填埋场的废物总量减少33%。	◾ 送往垃圾填埋场的废物总量减少87%	90%	60.0%
纸	25%	◾ 97%的CLARX制作论文在PREPS中评级，被评为“已知且负责任的来源”或经过认证的FSC或PEFC。	◾ 98%的DeliverX制作论文被评为“已知且负责任的来源”或经过FSC或PEFC认证。	100%	66.7%
具有社会责任感的供应商	25%	◾ 将作为守则签字国的供应商数目增加到3600个。 ◾ 将对供应商的独立外部审计增加到105次。	◾ *供应商守则签字国增至3,670个 ◾ 完成对供应商的1111项审核	105%	70%
总计	100%			96.25%	64.2%

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		105


2019 – 2021年LTIP
下面列出的是2019年1月至2021年12月期间针对LTIP周期1的每项指标的业绩摘要。正如前面强调的那样，这些目标与2019年初设定这些目标时相比保持不变。委员会决定在90%/10%的基础上分别衡量不包括RX和RX的RELX的每股收益和ROIC的业绩，并将总派息上限设为最高限额的90%。如主席函件所述，三个主要业务领域继续表现强劲，并于业绩期间透过股价升值及派息为股东带来显著价值。在此期间，RELX的表现好于英国和欧洲同行。分红是最高分红的70.5%。
业绩计量	加权	性能：范围和授予级别将在授予时设置 (1)		取得的成就超出了预期的表现范围	* 百分比
三年内的TSR	20%	低于中值	0%	英国组的上四分之一，略低于	64.7%
表演期		中位数	25%	欧洲组的上四分之一和
		高四分位数	100%	低于美国群体的中位数

调整后每股收益平均增长	40%	年率低于5%	0%	CLARX（不包括Rx）：8.0%;归属：75%	67.5%
三年业绩期 (2)		年利率5%	25%	Rx：低于阈值;归属0%
		年利率6%	50%
		年利率7%	65%
		年利率8%	75%
		年利率9%	85%
		年利率10%	92.5%
		每年11%及以上	100%
第三年的ROIC	40%	低于12.0%	0%	CLARX（不包括Rx）：13.6%;归属：85%	76.5%
表演期 (3)		12.0%	25%	Rx：低于阈值;归属0%
		12.4%	50%
		12.8%	65%
		13.2%	75%
		13.6%	85%
		14.0%	92.5%
		14.4%及以上	100%
总归属百分比：					70.5%

(1)	点之间的表现按直线计算。

(2)	“CLARX（不包括Rx）”的每股收益计算为净利润（税后）（不包括归属于“Rx”的净利润），除以适用年度已发行股票的加权平均数，并对股票计数进行调整，以反映在三年业绩期内，在Rx业绩变化之前保持一致杠杆率的影响。

(3)	“CLARX（不包括Rx）”的ROIC反映了集团2021年的业绩，并进行了调整，以消除三年业绩期内汇率、养老金赤字、会计准则以及业绩和投资资本变化对ROIC的影响。ROIC不包括Ventures与投资组合相关的投资资本和已实现损益。包括这些在内，ROIC将为14.4%。

目录表


106		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


单一薪酬总额- 非执行董事董事（已审计）
	总费用				优势 (1)				总计
	2021		2020		2021		2020		2021		2020
安东尼·哈伯古德		£108,333		£650,000		£287		£1,718		£108,621		£651,718
保罗·沃克 (2)		£541,667		不适用		£718		不适用		£542,385		不适用
琼·菲利克斯 (3)		£107,500		£21,724						£107,500		£21,724
沃尔夫哈特·豪瑟		£160,000		£160,000						£160,000		£160,000
夏洛特·霍格		£97,494		£90,000						£97,494		£90,000
玛丽克·范利尔·莱尔斯		£127,506		£129,571		£840		£840		£128,346		£130,411
罗伯特·麦克劳德		£117,500		£117,500						£117,500		£117,500
琳达·桑福德		£107,500		£112,000		£840		£840		£108,340		£112,840
安德鲁·苏卡瓦蒂		£107,500		£112,000						£107,500		£112,000
苏珊娜·伍德		£120,000		£120,622						£120,000		£120,622

(1)	福利包括为以下人员提供的报税支持的名义福利非执行董事因担任SEARCH董事而在本国境外提交文件的董事。对于英国纳税申报表，2021年每份纳税申报表的增量应纳税福利费用为840英镑（与2020年持平）。安东尼·哈古德和保罗·沃克的福利与私人医疗保险有关。此外，公司还承担所有合理的旅行、生活、住宿和其他费用，包括任何被视为应税费用的税款非执行董事董事和主席在履行职责过程中。

(2)	于2021年3月1日任命。

(3)	于2020年10月15日任命。

董事酬金总额载于综合财务报表第178页附注25。

非执行董事

董事酬金

单一总数表中的费用

非执行董事

董事反映2021年的以下费用：


	2022年年费	2021年年费
椅子	£650,000		£650,000
非执行董事董事	£90,000		£90,000
资深独立人士董事	£30,000		£30,000
主席：
-审计委员会	£30,000		£30,000
- 薪酬委员会	£30,000		£30,000
劳动力参与费	£17,500		£17,500
委员会会费：
-审计委员会	£17,500		£17,500
- 薪酬委员会	£17,500		£17,500
- 提名委员会	£10,000		£10,000

此外，还应向任何

非执行董事

董事(不包括主席)，用于2021年期间为出席RELX理事会或委员会会议而进行的每一次跨大西洋旅行。到2022年，这一费用将保持在4500 GB。

收费可能会每年进行审查，尽管在实践中，这些费用的变化不是很频繁。上一次审查是在2021年12月。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		107

应得养恤金总额(经审计)

埃里克·恩斯特罗姆是传统的英国固定收益养老金计划的成员。他将于2022年底停止根据该计划应计福利，届时他将获得等值于本公司现行或不时修订的固定缴款养老金计划下提供的养老金福利水平的养老金福利(目前英国的上限为基本工资的11%)。自2011年以来，恩斯特罗姆先生的缴费和参与费(合计为总计划费)，作为他持续加入该计划的一部分，应支付的费用每年都在增加。2021年，他的总计划费用是他应计养老金收入的30%(GB 384,459)，高于2020年的25%，2019年的20%和2018年的12.5%。到2022年，他的总计划费用将增加到应计养老金收入的35%。恩斯特罗姆的养老金年收入增幅也被限制在2%以内。

Nick Luff领取现金津贴以代替退休金，于2019年3月1日、2020年1月1日、2021年1月1日、2021年1月1日及2022年1月1日，现金津贴由薪金的27%减至25%、18%及16%，而自2022年底起，Luff先生将领取等值于根据本公司现行或不时修订的固定供款退休金计划所提供的退休金福利水平的退休金福利(目前在英国的上限为基本工资的11%)。

埃里克·恩斯特罗姆-养老金信息


2021年12月的年龄	正常退休年龄	CEO的总计划费	应累算的年度退休金 2021年12月31日	2021年单位数养老金价值
58	60	£384,459	£605,186	£635,326 (1)

(1)	2021年的个位数养老金价值是截至2020年12月31日的应计年度养老金(经通胀调整)与截至2021年12月31日的应计年度养老金之间的差额，根据英国法规乘以20，并扣除首席执行官的总计划费用。表中理论养恤金数字的增加完全是由于《条例》规定的计算中采用了较低的通货膨胀率。这一年的实际福利减少了，因为养老金的应计费用保持不变，但CEO的总计划费用增加了。2021年，公司向其固定收益养老金计划的资金部分出资50,064 GB。他应计退休金的其余部分是本公司的无基金负债。

财政年度内批出的计划权益(经审核)

LTIP-业绩股票奖

根据什么？

裁决作出

赠款面值

(1)

如果授予符合预期，奖励的价值

(2)

最大百分比

如果阈值，将收到

已实现的绩效

执行期结束

埃里克·恩斯特罗姆

工资的450%

£5,760,379

£2,880,190

如果每项措施的回报为

12月31日-

尼克·勒夫

工资的375%

£2,826,747

£1,413,374

门槛，总体派息为25%

2023

AIP -撤资股份

埃里克·恩斯特罗姆

2020年AIP支出的1/3

£550,436

N/A. 2024年第一季度AIP延期股份的发行不受任何限制

尼克·勒夫

2020年AIP支出的1/3

£324,134

进一步的表现条件，但受到恶意和追回的影响。

(1)	2021年2月授予的LTIP奖励和AIP延期股份的面值是根据PLC普通股的中间市场报价计算的(GB 18.66)。这一股价被用来确定授予的奖励数量。

(2)	根据2019年薪酬报告第93页披露的业绩情景图表，即50%，按照对LTIP的预期进行归属。

2021年颁发的LTIP奖项分别基于ROIC、EPS和TSR权重40%：40%：20%，并独立评估。适用于这些奖励的目标和归属比例载于2020年薪酬报告第106页。

目录表


108		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事持股及其他股份权益报表(经审计)

持股要求

委员会认为，如果高管建立并保持在RELX的大量个人股份，可以在高级管理层和股东之间建立更紧密的利益联盟。适用于执行董事的持股要求载于下表。就此目的而言，计算在内的股份为(I)董事、其配偶、民事合伙人或受供养子女实益拥有的任何类型的RELX证券及(Ii)按名义净值(税后)计算且在其三年递延期内的AIP递延股份。在2021年12月31日至2022年2月10日期间，以下报告的权益没有变化。

符合持股要求既是获批长期税务奖励的归属条件，也是维持未来长期税务奖励资格的一项要求。在终止聘用时，执行董事须在离职后两年内维持其全部持股要求(或如较低，则为离职时的实际持股水平)。

于2021年12月31日，执行董事的持股量如下(以相关证券的中间市场收市价计算)：

(1)	包括三年递延期内的AIP递延股票，按名义净值(税后)计算(Erik Engstrom为50,951股，Nick Luff为30,060股)。

出于披露目的，持有的任何PLC ADR均列为普通股。

股份权益（持有的SEARCH普通股数量）


	2021年1月1		2021年12月31日
埃里克·恩斯特罗姆		1,017,615		1,029,503	(1)
尼克·勒夫		271,316		276,898	(1)
安东尼·哈伯古德		88,450		不适用
保罗·沃克 (2)		不适用		16,000
琼·菲利克斯 (3)		0		4,100
沃尔夫哈特·豪瑟		14,633		14,633
夏洛特·霍格		4,750		4,750
玛丽克·范利尔·莱尔斯		11,180		11,452
罗伯特·麦克劳德		6,950		6,950
琳达·桑福德		9,700		9,700
安德鲁·苏卡瓦蒂		20,000		30,000
苏珊娜·伍德		5,100		5,100

(1)	数字不包括三年延期期内的AIP延期股份。如果按名义净（税后）计算，则截至2021年12月31日，Erik Engstrom的总数将为1，080，454人，Nick Luff的总数将为306，958人。

(2)	保罗·沃克（Paul Walker）被任命为2021年3月1日生效。

(3)	June Felix被任命为2020年10月15日生效。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		109

多年激励利益（已审计）

下表和下一页的表格列出了执行董事持有的已归属但未行使和未归属的期权、未归属的股份奖励和AIP递延股份，包括报告年度内授予的奖励、已行使的期权和已归属的奖励的详情。

所有尚未行使的未归属期权和股份奖励均须遵守绩效条件。出于披露目的，根据多年激励计划授予的任何PLC ADR均列为普通股。2021年12月31日至本报告日期期间，执行董事持有的期权或股份奖励没有变化。

埃里克·恩斯特罗姆


选项	年份：格兰特		数量选项日举行 1月1 2021		不是的。的选项已批准在.期间 2021	选择权价日期：格兰特		不是的。的选项已锻炼在.期间 2021	市场物价指数共享地址：锻炼	不是的。的选项日举行 31 Dec 2021		未归属的选项日归属	选项可操练直到
		2014		145,604			£9.245				145,604			4月24日07日
				158,166			€ 10.286				158,166			4月24日07日
		2015		114,584			£11.520				114,584			4月25日02日
				120,886			€ 15.003				120,886			4月25日02日
		2016		101,421			£12.550				101,421			26年3月15日
				107,380			€ 15.285				107,380			26年3月15日
		2017		85,356			£14.945				85,356			2月27日27日
				90,116			€ 16.723				90,116			2月27日27日
总计				923,513							923,513


股份 (1)(2)(3)	年份：格兰特		不是的。的未归属的股票日举行 2021年1月1日		不是的。的股票获奖在.期间 2021		市场物价指数共享地址：奖项		不是的。的股票既得在.期间 2021		市场单价共享地址：归属		不是的。的未归属的股票日举行 2021年12月31日		结束性能期间		日期归属
LTIP		2018		179,318				£14.915		10,759		£18.660
				178,482				€ 16.870		10,708		€ 21.335
		2019		309,807				£17.698						309,807		2021年12月		2022年2月
		2020		271,164				£20.725						271,164		2022年12月		2023年2月
		2021				308,702		£18.660						308,702		2023年12月		2024年2月
总计				938,771		308,702				21,467				889,673

(1)	此外，Engstrom先生拥有35，860股AIP延期股票 (税前) 于2019年授予，市场价格为17.698英镑。2022年2月发行的这些AIP递延股份不受任何进一步业绩条件的限制。加入这些AIP递延股份后，2019年授予的股份数量增加至345，667股，2019年12月31日持有的未归属股份数量增加至984，649股。

(2)	此外，Engstrom先生拥有30，777股AIP延期股票 (税前) 于2020年授予，市场价格为20.725英镑。2023年2月发行的这些AIP递延股份不受任何进一步业绩条件的限制。加入这些AIP递延股份后，2020年授予的股份数量增加至301，941股，2020年12月31日持有的未归属股份数量增加至1，005，408股。

(3)	此外，Engstrom先生拥有29，498股AIP延期股票 (税前) 于2021年授予，市场价格为18.66英镑。2024年2月发行的这些AIP递延股份不受任何进一步业绩条件的限制。加入这些AIP递延股份后，2021年授予的股份数量增加至338，200股，2021年12月31日持有的未归属股份数量增加至985，808股。

目录表


110		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理


尼克·勒夫
选项	年份：格兰特		不是的。的选项日举行 1月1 2021		不是的。的选项已批准在.期间 2021	选择权价日期：格兰特		不是的。的选项已锻炼在.期间 2021	市场物价指数共享地址：锻炼	不是的。的选项日举行 31 Dec 2021		未归属的选项日归属	选项可操练直到
国有企业		2014		65,656			£9.900				65,656			9月24日02日
				72,228			€ 11.378				72,228			9月24日02日
		2015		53,979			£11.520				53,979			4月25日02日
				56,948			€ 15.003				56,948			4月25日02日
		2016		47,778			£12.550				47,778			26年3月15日
				50,586			€ 15.285				50,586			26年3月15日
		2017		40,210			£14.945				40,210			2月27日27日
				42,452			€ 16.723				42,452			2月27日27日
总计				429,837							429,837


股份 (1)(2)(3)	年份：格兰特		不是的。的未归属的股票日举行 2021年1月1日		不是的。的股票获奖在.期间 2021		市场物价指数共享地址：奖项		不是的。的股票既得在.期间 2021		市场物价指数共享地址：归属		不是，共8个未归属的股票日举行 2021年12月31日		结束性能期间		日期归属
LTIP		2018		87,996				£14.915		5,279		£18.660
				87,585				€ 16.870		5,255		€ 21.335
		2019		152,029				£17.698						152,029		2021年12月		2022年2月
		2020		133,066				£20.725						133,066		2022年12月		2023年2月
		2021				151,487		£18.660						151,487		2023年12月		2024年2月
总计				460,676		151,487				10,534				436,582

(1)	此外，Luff先生于2019年以市价17.698 GB授予21,269股AIP递延股份(税前)。2022年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。计入这些AIP递延股份，2019年授予的股份数量增加到173,298股，2019年12月31日持有的未归属股份数量增加到489,783股。

(2)	此外，勒夫先生还在2020年获得了18,079股AIP递延股票(税前)，市价为20.725 GB。2023年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。计入这些AIP递延股份后，2020年期间授予的股份数量增至151,145股，2020年12月31日持有的未归属股份数量增至500,024股。

(3)	此外，勒夫先生还在2021年以18.66 GB的市价授予了17,370股AIP递延股票(税前)。2024年2月这些AIP递延股票的发行不受任何进一步业绩条件的限制。计入这些AIP递延股份，2021年期间授予的股份数量增加到168,857股，2021年12月31日持有的未归属股份数量增加到493,300股。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		111

性能图表

下图显示了RELX的总股东回报，该回报是根据各自年终前30个交易日的平均股价计算的，并假设股息进行了再投资。RELX的表现与富时100指数进行了比较。这张三年图涵盖了LTIP 2019-2021年周期的表现时期。

CEO历史薪资表

下表显示了一年来CEO的历史薪酬

十年

句号。


£’000	2012			2013			2014			2015			2016			2017			2018			2019			2020			2021
年化基本工资		1,051			1,077			1,104			1,131			1,160			1,189			1,218			1,249			1,280			1,312
年度奖励支出		73%			70%			71%			70%			68%			69%			78%			77%			65%			86%
以最大值的百分比表示
多年激励		70%	(1)		96%	(1)		90%	(1)		97%	(1)		97%	(1)		92%	(1)		81%	(1)		81%	(1)		6%			71%
按最高限额的百分比归属
首席执行官总计		11,145	(2)		5,463			17,447	(3)		11,416	(4)		11,399	(5)		8,748	(6)		9,141	(7)		9,346	(8)		3,980	(9)		9,634	(10)

(1)	2019、2018、2017、2016和2015年的百分比反映了BIP、LTIP和ESOS。2014年的百分比反映了里德·埃尔塞维尔增长计划(REGP)、BIP计划和ESOS的最后一批。2013年的百分比仅反映BIP和ESOS，2012年的百分比反映BIP和REGP的第一次付款。

(2)	2012年的数字反映了REGP的第一批归属，并包括在2010-2012年期间进行业绩测试的全部金额，包括根据计划规则推迟到2015年的约50%的股份，包括归因于股价升值的300万GB。

(3)	2014年的数字包括REGP第二批也是最后一批的归属，并包括归因于股价升值的880万GB。

(4)	2015年的数字包括440万GB，归因于股价上涨。

(5)	2016年的数字包括420万GB，归因于股价上涨。

(6)	2017年的数字包括170万GB，归因于股价上涨。

(7)	2018年的数字包括220万GB，归因于股价上涨。

(8)	2019年的数字包括220万GB，归因于股价上涨。

(9)	2020年的数字包括归因于股价上涨的8万GB。股票奖励价值已根据归属日期适用的实际股价和汇率重新列报。

(10)	2021年的数字包括120万GB归因于股价上涨。

目录表


112		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

董事薪酬变动与员工薪酬变动之比较

《申报条例》要求企业披露2020年至2021年期间各董事的薪酬相对于上市公司员工(不包括董事)的薪酬变动百分比。RELX PLC没有员工，执行董事是RELX集团PLC唯一的员工。因此，我们没有数据可以报告，但我们选择继续报告CEO基本工资变化与更广泛员工群体基本工资变化的数据。与前一年一样，首席执行官2.5%的加薪与我们大多数员工所在的英国和美国的加薪预算一致。

英国薪酬比率

2018年英国法规要求披露CEO总薪酬与英国员工总薪酬中值(P50)、第25个百分位数(P25)和第75个百分位数(P75)的比率(按全职等值计算)。英国员工占我们全球员工总数的不到20%。

随着时间的推移，总薪酬的薪酬比率可能会发生很大变化，因为首席执行官每年的总薪酬在很大程度上是由他与业绩相关的薪酬结果驱动的，并受到股价变动的影响。因此，我们还显示了薪资组成部分的英国比率。

就以下比率而言，首席执行官2021年的总薪酬为第102页披露的单一数字和薪酬总额。P25、P50和P75是从截至2021年10月1日的英国员工中挑选出来的。前几年的比率在各自的报告中披露。


总薪酬
		薪酬比率				所有英国雇员都是英国人，达到了1000 GB
年	方法		P25	P50	P75		P25		P50		P75
2021	A		223:1	151:1	104:1	£	43	£	64	£	92
2020	A		98:1	67:1	46:1	£	40	£	59	£	86
2019	A		225:1	149:1	100:1	£	39	£	58	£	86


薪金
		薪酬比率				所有英国雇员都是英国人，达到了1000 GB
年	方法：		P25	P50	P75		P25		P50		P75
2021	A		35:1	25:1	18:1	£	38	£	52	£	74
2020	A		35:1	25:1	18:1	£	37	£	52	£	72
2019	A		35:1	25:1	18:1	£	35	£	51	£	71

与使用表中所示数据计算的比率相比略有差异是由于四舍五入所致。

这些比率是使用备选方案A计算的，这意味着中位数、第25个和第75个百分位数是根据使用单一总数字估值方法的总薪酬确定的，但年度激励(销售激励除外)基于估计支出，因为个人最终支出水平仍有待最终确定。

我们选择了选项A，因为我们认为这是识别英国员工中位数、25%和75%的最可靠和最准确的方法。

委员会满意地认为，2021年薪酬比率呈现的整体情况与集团英国员工的薪酬、奖励和晋升政策一致。

◾

包括执行董事在内的所有英国员工的薪酬是根据一系列因素确定的，包括市场惯例、角色和经验的范围和影响。

◾

某些福利的提供和提供的福利水平取决于资历的作用和水平。

◾

年度激励计划的参与因企业而异，反映了企业的文化和性质以及角色。

◾

虽然没有任何比较员工参与高管股票计划，但他们确实有机会通过英国Sharesave期权计划获得公司股票。与绩效相关的浮动薪酬和基于股份的奖励的更大比例适用于更高级的管理人员，包括执行董事，他们对业绩结果具有更大的影响力。

薪酬支出的相对重要性

下表列出了所有员工的总员工成本，以及以股息和股票回购支付的金额。


	2021 £m		2020 £m		%的变化
员工成本 (1)		2,549		2,555		-0.2%
分红		920		880		+4.5%
股份回购		0		150		不适用

(1)	员工成本包括工资和薪金、社会保障成本、养老金和以股份为基础的薪酬及相关薪酬。

支付给前董事的款项和离职补偿(经审计)

2021年，没有人为失去职位支付任何费用。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		113

2022年薪酬政策执行情况

薪资：

委员会已批准董事的每位高管加薪2.5%，这意味着，从2022年1月1日起，埃里克·恩斯特罗姆的工资升至1,344,889 GB，尼克·勒夫的工资升至791,962 GB。这与2022年指导方针是一致的

总部设在英国

员工人数。

福利：

提供给执行董事的福利在2022年保持不变。

年度奖励：

2022年AIP的运行将与2021年保持一致。按目标绩效计算的AIP派息为基本工资的135%，最高为基本工资的200%，并将其赚取的AIP的50%递延入股。不同指标的权重与2021年持平，收入、调整后的税后净利润和现金流的权重分别为30%和

非金融类

10%的权重。

非金融类

措施的重点是可持续性指标。我们将再次在不包括RX和RX的RELX之间分配AIP目标，以防止RX比预期更快地从大流行影响中恢复过来(如果2021年AIP目标没有拆分，2021年AIP总支出将更高)。2022年年度财务目标详情，以及

非金融类

指标将在2022年薪酬报告中披露。

退休金：

埃里克·恩斯特罗姆对遗留的固定收益养老金计划的总计划费用在2021年是应计养老金收入的30%，2022年将进一步增加到35%。恩斯特罗姆的养老金收入年增幅也不得超过2%。自2022年底起，彼将不再根据本计划累积其他利益，并将领取等值于本公司现行或不时修订的定期固定供款退休金计划所提供的退休金利益水平的退休金福利。

Nick Luff的现金津贴代替退休金由2021年的18%减至2022年1月起的16%，并自2022年底起，他将获得等值于根据本公司现行或不时修订的定期固定供款退休金计划提供的退休金福利水平的退休金福利。

基于股票的奖励：

与2021年一样，我们将在2022年向埃里克·恩斯特罗姆和尼克·勒夫颁发面值为工资450%和375%的LTIP奖项。奖励期限为三年，净(税后)既得股份将继续保留一段时间。

两年制

持有期。

以下指标、权重、目标和授权表适用于2022年授予的2022-2024年周期的LTIP奖励。

LTIP奖励的归属取决于三个独立的业绩衡量标准：ROIC、EPS和TSR，权重分别为40%：40%：20%，并独立评估。

TSR指标包括三个比较指标(英镑、欧元和美元)，反映了RELX通过三个交易所-伦敦、阿姆斯特丹和纽约-在三个货币区进入股权资本市场的事实。RELX的TSR业绩是根据每个比较器组单独衡量的，每个获得的排名将产生以下方面的支出(如果有的话)

三分之一的人

TSR措施的一部分。TSR措施中背负的比例将是三项支出的总和。

就TSR衡量而言，适用的平均期为授标财政年度开始前三个月和绩效期间第三个财政年度的最后三个月。

2022-2024年长期投资促进方案周期TSR比较组的公司是根据以下基础选定的(与上一年基本相同)：

(a)	在业绩期开始前的年底，它们是相关市场指数中的一家，或者是相关交易所最大的上市公司：英镑集团的富时100指数；欧元集团的Euronext100指数(包括美国证券交易所指数)和DAX30指数；美元集团的S指数；

(b)	随后，某些公司被排除在外：

◾

那些主要是国内或单一国家收入的公司(因为它们没有反映RELX客户基础的全球性质)；

◾

从事采掘业的人(因为他们受到商品周期的影响)；以及

◾

金融服务公司(因为它们的风险/回报情况不同)。

(c)	然后，按市值对其余公司进行排名，对于每个比较组，选取市值高于和低于RELX的约50家公司；以及

(d)	增加了相关上市全球同行，这些同行经营的业务与RELX类似，但不包括在其他方面。


每三分之一的归属百分比 TSR部分的 (1)		TSR在相关的 TSR：比较器组
0%		低于中位数
25%		中位数
100%		高四分位数

(1)	对于最低和最高水平之间的绩效，归属是基于直线的。

每股收益和ROIC指标的计算方法在2013年年度股东大会通知中规定，该通知可在CLARX网站上找到。适用于每股收益和ROIC的目标和归属规模如下。


归属百分比每股收益和投资回报率分批 (1)	平均增长调整后每股收益超过三年业绩期间	第三名ROIC 年表演期
0%	每年低于5%	低于11.0%
25%	年利率5%	11.0%
50%	年利率6%	11.5%
65%	年利率7%	12.0%
75%	年利率8%	12.5%
85%	年利率9%	13.0%
92.5%	年利率10%	13.5%
100%	年利率11%或以上	14%或以上

(1)	归属是在声明的平均调整后每股收益增长/ROIC百分比之间的业绩的直线基础上进行的。

目录表


114		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

薪酬委员会建议

该委员会由独立的

非执行董事

RELX的董事和主席。成员及其出席情况的详情载于第83页的《企业管治回顾》。首席法务官兼公司秘书以委员会秘书身份出席会议。应委员会主席邀请，首席执行官出席会议的适当部分。这位首席执行官没有出席有关他的薪酬的讨论。

首席人力资源干事在这一年向委员会提供咨询意见。

Willis Towers Watson是外部顾问，由委员会通过竞争程序任命。Willis Towers Watson于年内亦为部分RELX公司提供精算及其他人力资源顾问服务。委员会满意地认为，该公司的咨询意见仍然是客观和独立的，不存在利益冲突。与委员会合作的个人顾问不向执行董事提供咨询意见或代表他们行事。Willis Towers Watson是薪酬顾问集团的成员，其工作符合英国高管薪酬咨询行为准则。在2021年期间，Willis Towers Watson收到了向委员会提供咨询的9000 GB的费用，按时间和费用收取。

2021年股东周年大会上的股东投票

在2021年4月22日举行的RELX PLC周年大会上，代表代表及在会上就董事薪酬报告投票如下：


分辨率	投票赞成		%		投票结果为反对		*		总票数		被扣留的选票
薪酬报告（咨询）		1,468,935,889		92.45%		119,930,775		7.55%		1,588,866,664		27,861,306

在2020年4月23日举行的CLARX PLC年度股东大会上，代理人和会议上就董事薪酬政策进行的投票如下：


分辨率	投票赞成		%		投票结果为反对		*		总票数		被扣留的选票
薪酬政策（具有约束力）		1,507,700,939		93.42%		106,174,539		6.58%		1,613,875,478		690,971

沃尔夫哈特·豪泽

薪酬委员会主席

2022年2月9日

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		115

薪酬政策报告

本节列出的是股东在2020年4月23日年度股东大会上批准的公司董事薪酬政策，该政策旨在从年度股东大会起三年内适用，并适用于自2021年第一季度起授予的奖励。该政策如2019年年度报告所述。

薪酬政策表--执行董事

政策表的所有脚注都可以在第118页找到。

年基本工资

目标和与战略的链接

在全球范围内招聘和留住最优秀的管理人才，以适当的成本执行我们的战略目标。

操作

执行董事的薪金由薪酬委员会(委员会)每年确定和审查，变化通常从1月1日起生效。在特殊情况下，委员会可以更频繁地审查薪金。

在审查薪酬时，委员会考虑高管的角色和对公司的持续价值，包括技能、经验和总体贡献，以及公司关于本年度所有员工薪酬的指导方针。此外，亦会定期考虑与在行业、规模、国际范围和复杂程度方面相若的公司的竞争力，以确保公司有能力吸引和留住高管。

在过去的八年里，执行董事的工资每年增加2.5%。

业绩框架

不适用

最大值

加薪幅度将继续与更广泛的员工人数的加薪幅度保持一致，并受年度

全员工

指导方针。然而，对于所有雇员，委员会有权酌情考虑到个别情况，如职责的变化、业务规模或复杂性的增加、通货膨胀或与市场水平接轨。

追讨已缴付的款项

没有规定。

退休福利

目标和与战略的链接

退休计划是薪酬方案的一部分，旨在以适当的成本招聘和留住最优秀的高管人才。

操作

新任命的政策

在本政策生效日期后获委任的执行董事将获得退休金福利，金额不超过本公司现行或不时修订的定期固定供款退休金计划所提供的退休金福利的最高水平(目前在英国上限为基本工资的11%)。固定缴款养老金计划旨在具有竞争力和可持续的长期。任何应付款项均可全部或部分代现金支付，并可在不同司法管辖区扣减税款和社保。

现任执行董事的过渡安排

现任董事将在2022年底之前从目前的安排过渡到上述新的任命政策。

首席财务官目前收到一笔公司缴费，以现金形式支付，以代替养老金。自2020年1月起，首席财务官的公司供款减少5个百分点至基本工资的20%，从2021年1月进一步减少至18%，从2022年1月进一步减少至16%，从2022年底起，他将受到上述新任命政策的约束(目前英国的上限为基本工资的11%)。

这位首席执行官是英国传统固定收益养老金计划的成员，每年积累最后一年应计养老金收入的三分之一

(按比例计算

部分年资)，正常退休年龄为60岁。与所有英国固定收益计划成员一样，自2011年以来，首席执行官对该计划的供款和他为参与该计划所支付的费用(连同“总计划费用”)一直在逐年增加。然而，与其他遗留成员相比，首席执行官现在每个日历年支付的应计养老金收入的百分比作为总计划费用更高。2019年，他的总计划费用占应计养老金收入的20%，高于2018年的12.5%。他的总计划费用在2020年为25%，2021年增加到30%，2022年增加到35%。首席执行官的可领取养老金收入的增长(自2017年以来一直存在)每年适用2%的上限。与传统固定收益养老金计划的所有其他成员一样，首席执行官可以随时切换到固定缴款计划。到2022年底，首席执行官将不再根据传统的固定收益养老金计划获得任何进一步的福利。在2022年12月31日之后，他将受到上述新任命政策的约束(目前英国的上限是基本工资的11%)。

业绩框架

不适用

目录表


116		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

退休福利继续发放

最大值

政策

对于在本政策生效日期后受聘或晋升为董事会的执行董事，最高价值相当于根据本公司现行或不时修订的定期固定缴款养老金计划提供的养老金福利的最高水平(目前在英国上限为基本工资的11%)。

现任执行董事的过渡安排

对于现任首席财务官，截至2022年12月31日，适用的最高值符合上文“运营”项下详述的公司缴款年度减少额。在2022年12月31日之后，他将遵守上文所述的养老金政策和新任命的最高价值。

对于现任首席执行官来说，遗留固定福利计划下的最高价值是截至2022年12月31日的每一年服务的最后一年应计养恤金收入的十分之一，减去他在积累福利时支付的适用的年度总计划费用。如上文“业务”一节所述，行政总裁在2022年12月31日之前，作为其持续加入本计划的一部分，每年支付的总计划费用将有所增加，之后他将遵守上文所述的养老金政策和新任命的最高价值。

追讨已缴付的款项

没有规定。

其他好处

目标和与战略的链接

以适当的成本提供有竞争力的利益。

操作

其他福利可包括私人医疗和牙科保险、人寿保险、报税表准备费用、汽车福利、董事和高级人员责任保险、搬迁福利和外派人员津贴，以及员工普遍享有的其他福利，包括在适当情况下对这些福利的税收。

业绩框架

不适用

最大值

执行董事的持续福利的最高限额通常不超过工资的10%(不包括

一次性的

项目，如移民支持或搬迁福利，以及公司满足的任何与税收相关的福利费用)。但是，在特殊情况下，委员会可以提供超出这一数额的合理福利，例如公司引起的个人情况的变化，或者如果提供商定福利的成本大幅增加。

年度奖励计划(AIP)

目标和与战略的链接

年度奖励侧重于年度财务目标的实现，以及年度目标和里程碑的实现，这些目标和里程碑的选择是为了与公司的战略保持一致，并为可持续的未来业绩创造一个平台。强制将任何流入RELX股票的年度激励的50%推迟三年，以促进执行董事的利益与股东利益的长期一致，包括终止后持股的因素。

为什么选择绩效衡量标准以及如何设定目标

业绩衡量包括一套平衡的财务衡量，这些衡量适当加权，支持当前战略，并激励执行董事实现预期结果，而不会有过度集中于任何一项财务衡量的风险。财务目标的设计具有挑战性，是参照上一年的业绩以及对下一年的内部和外部预测制定的。

业绩衡量标准还可包括

非金融类

措施，例如与可持续性有关的措施。

操作

委员会审查并制定财务目标，如适用，

非金融类

考虑到内部预测和战略计划，每年制定目标。年终后，委员会将实际执行情况与财务目标进行比较，并评估下列各项的实现情况

非金融类

目标。目标和结果在年终后发布的薪酬报告中全面披露。

每年赚取的任何奖励的50%以现金形式支付给高管董事，其余50%递延为RELX股票，三年后释放给高管董事。递延期间应计的股息等价物应就股份支付。在控制权发生变化时，默认立场是将递延股票释放给高管董事。或者，委员会可以决定，递延股票将改为交换收购公司的等值股票奖励。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		117

AIP续

业绩框架

AIP包括权重至少为85%的金融措施，还可能包括

非金融类

权重高达15%的措施。每项措施都是单独评估的。

◾

最低支付额度为零。

◾

每项指标都是独立评估的，每项指标的门槛分红是该指标最大机会的10%。如果财务措施的权重为100%，并且每项财务措施都达到了门槛，则财务措施的总支出为工资的13.5%。如果财务措施的权重为85%，并且达到每个财务措施的门槛，则财务措施的总支出为工资的11.5%。

◾

对目标绩效的支付是工资的135%。

在对财务业绩进行评估后，对任何

非金融类

在这一措施中，委员会商定了每位董事高管的总体奖励水平。

委员会的自由裁量权适用。

1,2,3

最大值

最高潜在的年度奖励是年度基本工资的200%。这包括递延股份元素，但不包括与递延股份有关的应付股息等价物。

追讨已缴付的款项

追回适用。

长期激励计划(LTIP)

目标和与战略的链接

长期激励计划(LTIP)旨在为执行董事提供长期激励，以实现支持公司战略的关键业绩指标，并使他们的利益与股东保持一致。

为什么选择绩效衡量标准以及如何设定目标

我们的战略重点是通过有机投资和

扩建

将新产品推向邻近的市场和地区，辅之以选择性的投资组合收购和撤资。LTIP中的业绩衡量指标通过关注持续的收益增长、投资资本回报和股东回报来支持这一战略。

目标是根据以前的业绩以及对业绩期间的内部和外部预测以及业务的战略计划制定的。它们旨在为出色的业绩提供特殊的奖励，同时允许合理的预期，即在业绩强劲的情况下，可以获得较低级别的奖励。

操作

年度绩效股票奖励，归属受以下条件限制：

◾

在三个财政年度衡量的业绩

◾

继续受雇(须受《职位损失补偿政策》一节所载规定规限)

◾

满足持股要求(CEO为工资的450%，CFO为工资的300%)

执行董事须在归属后两年内保留其(税后)归属股份净额。在履约期间应计的股息等价物应就归属的履约股份支付。

在控件更改时，默认位置是将奖励授予

按比例评级

在此基础上，还需对照当时的目标对业绩进行评估。或者，委员会可以决定，这些奖励将不授予，而是在收购公司兑换等值的奖励。

业绩框架

绩效指标为每股收益、净资产收益率和相对TSR，权重分别为40%：40%：20%，并进行独立评估，因此可以根据任何一种衡量标准(或就TSR而言，针对三个比较组之一)获得支付。

◾

最低支付额度为零。

◾

每项指标都是独立评估的，每项指标的门槛分红是该指标最大机会的25%。如果只有一项措施在门槛处授予，并且它的权重为40%，则总支出将是最高奖励的10%。如果只有一个权重为20%的措施在门槛处背心，总支出将是最高奖励的5%。

◾

与预期一致的支付是最高奖励的50%。

股息等值不计入上述派息水平。

委员会的自由裁量权适用。

1,2,3

最大值

在任何一年，首席执行官的最高津贴为基本工资的450%，其他执行董事的最高津贴为基本工资的375%(不包括股息等价物)。

追讨已缴付的款项

追回适用。

目录表


118		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

薪酬政策表的备注

(1)	关于AIP和LTIP支付水平的酌情决定权：在厘定AIP及LTIP项下的派息水平时，委员会会考虑RELX于报告期内的整体业务表现及为股东创造的价值，以及其他相关因素。如果它认为这将导致更公平的结果，它有权调整授予和支付水平(始终受个人最高限额的限制)。这项酌情权只会在特殊情况下使用，委员会将在下一份薪酬报告中解释行使这项酌情权的程度及理由。

(2)	酌情更改AIP和LTIP下的绩效衡量标准：如果情况发生变化，委员会认为这一安排不再是衡量业绩的公平标准，委员会可改变适用于本年度奖励年度的财务措施和已经授予的长期奖励奖励的业绩衡量办法。任何新措施都不会比原来的措施更具挑战性。

(3)	根据AIP和LTIP终止雇佣的酌情决定权：委员会关于终止雇用的裁量权载于第120页“职位损失赔偿金政策”一节。

(4)

AIP和LTIP下的苹果和追回：

根据AIP和LTIP，委员会有权酌情(I)在以下情况下应用恶意和追回：(I)如果支付(包括AIP递延股份元素)是根据重大错报的财务或其他数据计算的，在这种情况下，委员会可以扣留支付，并可以寻求追回错误支付与如果使用正确数据本应支付的金额之间的价值差额，或(Ii)如果个人存在严重不当行为，在这种情况下，委员会可扣留AIP支付、过期的LTIP奖励，并可能要求偿还在指定期间产生的AIP和LTIP收益。根据LTIP，如果参与者违反了终止后限制性契约，委员会还有权酌情适用恶意赔偿和追回，在这种情况下，未授予的裁决将失效，委员会可以要求偿还从终止前六个月开始到终止后限制性契约声明到期之日止期间产生的收益。

(5)

说明公司执行董事薪酬政策与其他员工薪酬政策的差异：

激励措施：

与其他员工相比，执行董事薪酬中与业绩相关的比例更大。所有经理都参加年度激励计划，但参与程度、措施和目标根据他们的角色、资历和当地业务优先事项而有所不同。目前约有100名高级管理人员参与LTIP，约1,000人参与高管股票期权计划(ESOS)。该计划下的补助金水平根据角色和资历的不同而不同。在审议执行董事的薪酬政策时，委员会考虑了更广泛的高级管理人员参与奖励计划的问题，根据这项政策，执行董事只参加高级执行计划和长期执行计划。

其他

以下优势：

提供给员工的退休和其他福利的范围和水平可能会根据当地的市场惯例、角色和资历而有所不同。这是为了确保我们提供适合特定角色的具有竞争力的套餐。然而，正如上文在政策表的退休金部分所述，执行董事退休金安排的拟议政策使新委任的执行董事和更广泛的员工在股东批准薪酬政策后的退休金福利最高值与2022年底前现任执行董事的退休金福利上限保持一致。

(6)	对薪酬组成的更改：委员会主席在《2019年年度报告》第88页和第89页的导言中介绍了自上一次薪酬政策以来所作的改变，以及改变这些改变的理由。

不同绩效情景下的薪酬结果

委员会根据股东的业绩表现和增值情况考虑可能支付的薪酬水平。下面的图表说明了CEO和CFO的定期年薪在不同的绩效情景下可能会发生什么变化。工资、福利和养老金水平在每个图表中的所有三种情况下都是相同的。工资以2020年的工资为基础。福利基于2019年单一总数字表。养恤金、年度奖励和长期激励计划都是基于全面执行政策表所有方面的奖励水平和百分比(包括11%的养恤金)，适用于2020年工资。年度奖励金额包括强制延期购买RELX股票三年的部分。所使用的业绩假设如下：最低意味着没有AIP支付和LTIP归属。符合预期意味着AIP按工资的135%支付(其中一部分递延为股票)，LTIP按奖励的50%归属。最高支付是指AIP支付工资的200%(其中一部分递延为股票)，LTIP奖励为100%。每张图中的三个条形图假设股价没有变动。根据英国法规的要求，假设业绩达到最大(如上所述)，并在业绩期间股价增长50%，首席执行官的最高薪酬将增加到1270万英镑，首席财务官的最高薪酬将增加到660万英镑。不包括就AIP递延股份和LTIP应付的任何其他股息等价物。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		119

招聘薪酬办法--执行董事

在商定任命新高管董事或内部晋升进入董事会的薪酬方案的组成部分时，委员会将寻求使薪酬方案与政策表中规定的薪酬政策保持一致。

委员会关于征聘的总原则是提供具有竞争力的薪酬待遇，以吸引全球人才库中的高素质候选人。考虑到所有相关因素，将为候选人确定适当的基本工资水平。作为一家数据分析和技术驱动型企业，该公司一半的收入来自美国，主要与全球信息和技术公司争夺人才。

各组成部分和该公司的做法如下：

招聘标准套餐*

在考虑到上述原则的情况下，按照政策表(包括限额)提供薪酬。

丧失应得权利的补偿

委员会可在雇用外部候选人时给予奖励和付款，以补偿他或她在离开前雇主时丧失的应享权利。如果作出这样的决定，委员会将尝试使用各种工具，包括基于现金和股票的奖励，尽可能准确地反映以前的应享权利。专利和追回条款将在适当的地方适用。如有需要，委员会可依赖英国上市规则中一人豁免股东批准的规定，以利便颁授奖项。

搬迁津贴和费用

搬迁津贴和费用的类型和数额将根据新征聘人员的具体情况而定。

*	标准薪酬包括年度基本工资、退休福利、其他福利、AIP和LTIP。

持股要求

执行董事须遵守持股规定。首席执行官的最低基本工资为年基本工资的450%，其他执行董事的最低基本工资为年基本工资的300%。在加入董事会或晋升为董事会成员时，执行董事有一段时间，通常最长为五年，以满足他们的要求。在终止聘用时，执行董事须在离职后两年内维持其全部持股要求(或如较低，则为离职时的实际持股水平)。

就持股而言，计为董事高管、其配偶、民事合伙人或受供养子女实益拥有的股份，以及按名义税项净额计算，在其三年递延期内的友邦保险递延股份。

关于失去职位的赔偿的政策

根据本公司的政策，现任执行董事的服务合约包括

12个月

通知期。

董事高管被解雇的情况将影响委员会确定任何职位损失赔偿金，但委员会预计将适用下一页表格中概述的原则。委员会保留根据董事公司或其高管遵守的任何税收要求(包括但不限于美国国税法第409a节)或其他法律义务，在适当情况下偏离本原则的权利。

目录表


120		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

职务损失赔偿金政策(续)



一般信息 1		激励措施
公司双方同意的终止/非因由终止 2
(包括按惯例通知退休)
高管董事将有权以正常方式获得直至终止日期的工资、福利和其他合同付款，并将因任何应计但未休的假期而获得支付。薪资：支付最多12个月的薪金，以反映通知期或代通知金。其他好处：在可能的情况下，福利将持续到任何未工作的通知期的持续时间(不超过保单表格中规定的最长期限)，或者高管董事将收到现金付款(不超过公司提供这些福利的成本)。退休金：根据计划规则递延或立即支付退休金，并就任何未工作的通知期的前一整段期间提供贷项或最多支付款项。固定利益退休金计划规定，因永久丧失能力而离职的成员，可向计划受托人申请提早支付其退休金。其他：本公司可就任何法定雇佣权利支付补偿，并可支付其他适当及习惯性的付款。该公司将适当考虑减轻损失的原则。将适用减幅，以反映在通知期间工作和/或花在园艺假上的任何部分。关于受伤，残疾，身体不好对于死亡或死亡，委员会保留改变本节所述待遇的权利。		年度奖励：上一年的任何未支付的年度奖励和按比例截至终止日期的财政年度部分的付款一般将支付(取决于延期条款)，数额将参照最初的业绩标准确定。但是，委员会有权根据终止的主要理由和其他具体情况，酌情作出不同的决定。本公司将不会就终止日期后财政年度的任何部分支付任何年度奖励(例如，任何未工作的通知期)。AIP递延股份将于递延期间结束时向执行董事悉数发放。年度奖励追回条款将适用。 LTIP：默认情况下，未授予的LTIP奖励将为按比例评级以反映所用时间，并将根据在有关业绩期间结束时衡量的业绩而归属，并受执行董事于终止日期后两年内继续符合其首次全面持股要求的规限。委员会有权允许未归属的LTIP裁决更早归属，并调整时间的适用按比例计算和绩效条件，以计划规则为准。在归属后保留(税后)已归属LTIP股份净额两年的规定在终止雇佣时不再适用。
员工鼓动辞职董事高管不会收到任何办公室损失的付款。高管董事将有权在终止日之前以正常方式获得工资、福利和其他合同付款，并将根据任何应计但未休的假期支付工资。退休金：递延或即时支付的退休金将根据计划规则支付。		年度奖励：高管董事将有权获得上一年完成的年度激励(受延期条款的限制)，但不包括按比例评级除非委员会在具体情况下另有决定，否则在终止日期之前的一年内每年给予奖励。任何AIP递延股份将在延迟期结束时全部释放给董事高管。年度奖励追回条款将适用。 LTIP：所有悬而未决的LTIP裁决将于通知日期失效。
因故被解职执行董事将有权以正常方式获得直至终止日期的工资、福利和其他合同付款，并将因任何应计但未休的假期而获得报酬，但不会因失去职位而获得任何报酬。退休金：递延或即时支付的退休金将根据计划规则支付。		年度奖励：这位董事高管不会获得任何无偿的年度激励。任何AIP递延股票在解聘之日失效。 LTIP：所有悬而未决的LTIP裁决将于解雇之日失效。

(1)	除本节所列内容外，Erik Engstrom在因任何原因被解聘时，将有权获得其“退休帐户”中所持有的金额的付款。在加入本公司的英国固定收益计划之前，他并不是任何公司养老金计划的成员，RELX每年向递延补偿计划缴纳基本工资的19.5%。当他成为英国固定福利安排的成员时，这个退休账户的缴费停止了。

(2)	在适用经批准的离职处理的情况下，AIP和LTIP有默认立场，并赋予委员会在某些参数范围内调整默认处理的酌处权。委员会只有在委员会认为董事执行委员会的个人情况有此需要的情况下才会行使这种酌处权。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事薪酬报告		121

薪酬政策表-

非执行董事

董事

费用

目标和与战略的链接

使RELX能够招聘

非执行董事

在伦敦、阿姆斯特丹和纽约上市的全球企业的董事会和委员会中，拥有适当平衡个人技能和经验的董事将为董事会和委员会做出重大贡献。

操作

RELX主席：

收取年费总额，不收取任何额外费用，例如委员会主席费用。委员会根据董事高级独立顾问的建议确定主席的费用。

其他

非执行董事

董事：

收取年费，并视情况为特定角色和职责支付额外费用。这些额外费用包括董事高级独立委员会主席和委员会主席的费用，董事会委员会成员的费用，以及工作人员聘用费和国际差旅费。将来，可能需要支付其他费用，例如考勤费。董事会根据适用的法律决定收费水平。

收费可能会每年进行审查，尽管在实践中，这些费用的变化不是很频繁。在检讨收费时，当局会考虑所需的时间、所担当的角色的复杂性和个别人士的才能。还定期审查比较市场数据，其主要来源是富时30指数公司的做法，还参考泛欧交易所阿姆斯特丹(AEX)指数和

在美国上市

公司。

最大值

支付给主席的费用的年费总额限额

非执行董事

导轨是GB 2M。担任董事会委员会成员或主席以及承担额外职责(如担任董事高级独立董事)的额外费用不受这一最高限额的限制。

其他好处

目标和与战略的链接

以适当的成本提供有竞争力的利益。

操作

的其他好处

非执行董事

董事被定期审查，可能包括私人医疗保险、报税准备费用、秘书福利、汽车福利、差旅和相关生活费用，包括适当时的此类福利的税收。

最大值

没有规定的最高限额。

招聘薪酬办法--非执行董事

招聘后，新的非执行董事将有权根据公司的薪酬政策获得费用和其他福利。招聘时不会支付任何额外的薪酬。然而，在招聘过程中发生的任何合理费用都将得到报销。

离职补偿金政策--非执行董事

除未支付的应计费用外，如果非执行董事的任期在任期结束前终止，非执行董事有权获得一个月的离职费。

服务合约及委任函

董事服务合约及委任书并无其他责任，而本报告并无以其他方式披露该等责任可能导致支付酬金或损失职位酬金。所有董事服务合约及聘书均可于本公司注册办事处查阅。执行董事的服务合约并无固定的到期日。

考虑公司其他地方的雇佣条件

当委员会每年审查执行董事的工资时，它会考虑公司关于公司主要经营地点所有员工来年工资的指导方针。委员会在厘定董事薪酬的数额和结构时，亦会参考富时30指数的市场惯例，以及其他全球资讯科技公司的薪酬惯例。

自2019年以来，委员会每年审查工作人员薪酬的各个方面和相关政策，以加深其对整个组织薪酬结构的了解。

同样从2019年开始，我们指定的负责员工敬业度的非执行董事与代表我们全球员工群体的员工会面，以了解员工对各种主题的广泛观点。反馈意见每年至少向理事会报告一次，并构成理事会讨论和决策的一部分。作为这一过程的一部分，负责员工敬业度的非执行董事解释了高管薪酬如何与更广泛的薪酬政策保持一致。

审议股东意见

我们的做法是，在制定或更改我们的政策时，会征询股东的意见，并考虑他们的意见。委员会就建议的新薪酬政策广泛谘询股东(占本公司已发行股本的60%)及股东代表团体。我们感谢建设性的反馈，我们在最后的提案中考虑到了这一点。

先前的薪酬政策和先前的承诺

任何仍须根据先前薪酬政策(载于2013年及2016年年度报告及财务报表)作出的安排及授予的薪酬支付，将与适用的政策一致。因此，以前政策中关于根据这些以前政策给予的安排和赔偿的规定将继续适用，直到与这些安排和赔偿有关的所有付款都已支付为止。如果条款是在2013年或2016年政策批准之前或在个人被任命为董事的个人之前商定的，委员会还保留支付任何薪酬或办公室付款损失的权利。

次要修订

委员会可以出于监管、税收或行政目的进行微小修改。

目录表

122		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

审计委员会报告书

本报告由RELX PLC的审计委员会编写，并已得到董事会的批准。它概述了委员会的成员、职责和活动。


会籍该委员会由至少三名独立非执行董事组成。年内曾任职的委员会成员如下： ◾ 主席苏珊娜·伍德(委员会主席) ◾ 记者安德鲁·苏卡瓦蒂 ◾ *六月·费利克斯 ◾ 夏洛特·霍格(自2021年7月28日以来) ◾ Marike van Lier Lels(会员至2021年7月28日) 在委员会现任成员中，美国特许会计师苏珊娜·伍德被认为具有重大、近期和相关的财务经验。委员会作为一个整体被认为拥有与RELX运作的部门相关的权限。有关审计委员会成员的详细资料，请参阅第72页和第73页。


责任委员会的主要作用和责任是协助审计委员会履行以下方面的监督责任： ◾ 审查中期和全年财务报表和财务报告程序的完整性； ◾ 监督风险管理和内部控制，以及内部审计师的有效性；以及 ◾ 他们评估外部审计师的表现和外部审计程序的有效性，包括监督安永的独立性和客观性。委员会向审计委员会报告其活动，查明它认为需要采取行动或改进的任何事项，并就应采取的步骤提出建议。审计委员会的职权范围每年审查一次，并在RELX网站上公布，


		Www.relx.com

财务报告

在履行与2021年中期和全年财务报表有关的责任时，委员会审查了下列事项：


有重大判断和估计的领域		页码参考在其年度财务报告中

委员会重点关注的重要判断和估计的具体领域是：

◾ 被收购的无形资产：在收购时识别单独的无形资产需要判断。在确定用于评估这些资产的未来现金流和贴现率时，需要进行估计。咨询委员会收到并讨论了RELX财务主任关于所用方法和假设基础的报告。		162-164

◾ 关于内部开发的无形资产的资本化：与开发新产品和商业基础设施相关的成本资本化，以及适用于所产生的资产的有用的经济寿命，需要进行判断。委员会收到了RELX财务主任关于为重大项目选定的资本化金额和资产寿命的报告；		162-164

◾ 税法：与不确定的税收头寸有关的拨备的估值涉及估计。委员会收到并讨论了RELX税务主管关于查明的潜在负债和使用的假设的报告；		155-158

◾ 固定收益养老金债务：某些养老金计划负债和资产的估值取决于判断和估计。咨询委员会收到并讨论了RELX财务主任关于所用方法和假设基础的报告。		150-153

委员会感到满意的是，所有的判断和估计都是适当的。

目录表


RELX 审计委员会2021年年度报告和财务报表\|审计委员会报告		123


其他重点领域	页码参考在其年度财务报告中

委员会年内讨论的其他范畴包括：

◾ 关于商誉和无形资产的账面价值：委员会收到并讨论了RELX财务总监关于年度减值审查使用的方法的报告，包括使用的假设的基础，如贴现率和长期增长。		162-164

特定的新冠肺炎年内，委员会讨论的事项包括：

◾ 评估2020年收取的展览特别费用：对2021年与取消活动和重组有关的2021年特别费用的使用情况进行了审查，以确保适当。		145-147

委员会满意地认为，所有上述项目都得到了适当的审议，并在委员会年度报告中提出。
披露和展示	页面引用在年报中

除了将年度报告作为一个整体进行审议(见下文“公平、平衡和可理解”一节)外，委员会还侧重于以下披露和列报领域：

◾ 审计委员会审查了关键会计政策和对适用会计准则的遵守情况，审查了其他披露要求，并定期收到关于会计和监管动态的最新报告；		143

◾ 报告还审查了与内部控制、风险管理、持续经营声明和生存能力声明有关的披露。委员会收到并讨论了RELX审计和风险管理主管和RELX财务主任关于在拟定这些披露时所采取的程序和使用的假设的报告。持续经营和可行性声明受深入探讨审查，包括对模拟的各种不利情景进行详细审查和挑战，以确保就持续经营和生存能力所作的陈述是可靠的；		91-96

◾ 委员会审议了年度报告和账目及结果公告中替代业绩计量的计算和列报，包括与公认会计准则计量相关的对账。		60-65, 192-200

◾ 他们首次审查了年度报告中与TCFD建议有关的披露。		55-57

委员会感到满意的是，所有有关的披露都已适当作出。

公平、平衡和可理解的

委员会审议了2021年年度报告是否公平、平衡和可理解。在做出这一评估时，

委员会审议了以下领域：

◾

-说明年度报告的编制过程，包括撰稿人、内部审查过程以及如何在整个过程中处理反馈意见；

◾

包括为每个业务领域提供的业务评审说明；

◾

他继续在整个报告中讨论已报告的和潜在的结果。

委员会满意地认为，作为一个整体，年度报告是公平、平衡和可以理解的。这一结论也已报告给董事会。

委员会还收到了外聘审计员关于这些事项的详细书面和口头报告。委员会对所作的解释和得出的结论感到满意。

风险管理和内部控制

关于它们对风险管理和内部控制的监督，委员会有：

◾

收到并讨论了概述专家组风险管理活动状况的定期报告，包括影响

Covid-19的成员，

确定新出现的风险和减轻风险的行动，以及内部审计的结果和与管理层商定的行动情况。2021年的重点领域包括：网络安全(包括预防、应对和恢复网络攻击或勒索软件攻击的能力)；数据隐私；运营、财务和IT控制环境，包括在家工作和返回办公室计划所需的控制；技术的使用，包括机器学习；监管合规性；业务连续性和复原力(包括供应商的复原力和极端天气事件的计划)；收购后的整合；已发布的ESG数据的完整性；以及继续遵守美国《萨班斯-奥克斯利法案》第404节关于财务报告内部控制文件和测试的要求。

目录表


124		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

◾

收到RELX财务主管关于本集团财务状况的定期最新情况，包括流动性、遵守其循环信贷协议中的财务契约、信用评级和进入债务资本市场的能力、风险管理和遵守国库政策以及养老金安排和融资；

◾

审查和批准2022年内部审计计划，监测2021年计划的执行情况，包括商定行动的进展情况；

◾

审查了RELX风险管理和内部审计职能的资源、职权范围和效力；

◾

听取了RELX首席合规干事关于遵约方案的介绍，包括RELX《行为守则》的运作、培训方案和举报人安排，以及RELX首席法律干事关于法律问题和索赔的介绍；

◾

听取了RELX税务主管关于税收政策和相关事项的介绍；

◾

定期收到RELX首席财务官关于财务职能发展的最新情况；并收到关于信息安全保障的最新情况。

于2021年7月，本集团收到财务报告委员会(FRC)企业报告审核组就其审核截至2020年12月31日止年度的年度报告及财务报表发出的函件。财务汇报局要求提供有关不确定税务状况的进一步资料。委员会审查并批准了专家组对财务汇报局的答复，财务汇报局随后书面确认已结束调查。

财务报告委员会的审查不能保证RELX的2020年年度报告和财务报表在所有重要方面都是正确的。财务汇报局的职责不是核实所提供的信息，而是考虑遵守报告要求。它的信件是基于FRC(包括FRC的官员、员工和代理人)不接受RELX或任何第三方(包括但不限于投资者和股东)对他们的依赖而承担的责任。

委员会会议

委员会在2021年期间举行了四次会议。出席审计委员会会议的通常有RELX主席、RELX首席执行官、RELX首席财务官、RELX财务总监、RELX首席法务官、RELX审计和风险管理负责人以及外聘审计员的审计合作伙伴。

外部审计的有效性和独立性

本集团对核数师的审计效力和独立性有既定的政策，其中包括：审计委员会在挑选拟委任的核数师方面的责任或

再次任命

以及就他们的聘用条款、范围和薪酬达成协议；审计师的独立性要求和关于提供

非审计

审计事务；审计伙伴和工作人员的轮换；审计师和审计委员会之间的会议。该政策可在网站上找到， LOGO

Www.relx.com。

委员会对2021年12月31日终了年度外聘审计员的业绩和外部审计程序的效力进行了审查。审查的基础是对整个RELX主要利益相关者的调查，监管机构对安永主要成员事务所的公开报告的审议，以及审计师向审计委员会报告的质量和与审计委员会的互动。根据这项审查，审计委员会对审计员的业绩和审计程序的有效性感到满意。外聘核数师已向审计委员会确认其独立性及遵守有关核数师独立性的政策。

内部审计有效性

RELX审计委员会的职权范围要求对内部审计效力进行年度审查。RELX有一个既定的审计和风险管理(A&RM)职能，其职责包括内部审计。A&RM宪章要求至少每五年进行一次外部评估，以审议和报告是否符合内部审计师学会国际专业做法框架(IPPF)和英国特许内部审计师学会内部审计业务守则(COP)。上一次外部评估于2017年进行，下一次计划于2022年进行。

此外，审计委员会每年都会收到和审议审计与风险管理负责人提交的一份报告，内容涉及：内部审计活动的独立性；对《审计与风险管理宪章》的审查；遵守保护与修复机制和缔约方会议强制性要素的情况；以及质量保证和改进方案的结果。

非审计

服务

审计师被禁止从事

非审计

这些服务可能会损害他们的独立性，或者违反任何影响他们被任命为审计师的专业要求或规定。然而，审计师可以提供

非审计

与其独立性不冲突的服务。

委员会在每个季度都审查并商定了

非审计

2021年提供的服务连同综合财务报表附注4所列的相关费用。这个

非审计

2021年提供的服务非常有限，根据财务报告理事会的最新指导，与企业责任数据保证等审计工作挂钩。这个

非审计

根据FRC最新的指导意见，费用仍低于70%的门槛。

核数师任期

安永会计师事务所首次被任命为RELX PLC截至2016年12月31日的财政年度的审计师。审计师需要每五年轮换一次负责该项目的主要审计合作伙伴。截至2021年12月31日的一年是首席审计合伙人科林·布朗的第一年。审计委员会确认，在截至2021年12月31日的财政年度内，他们遵守了《2014年大型公司市场调查(强制使用竞争性投标程序和审计委员会责任)令》的规定。

审计委员会的效力

审计委员会的有效性作为审计委员会2021年评价的一部分进行了审查，该评价确认审计委员会继续有效运作。评估详情载于第92页。

苏珊娜·伍德

审计委员会主席

2022年2月9日

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事报告		125

董事报告

董事呈交彼等的报告以及本集团及RELX PLC(本公司)截至2021年12月31日止年度的财务报表。本公司注册为公共有限公司，注册地为英格兰和威尔士，注册号为77536。其注册办事处是伦敦1-3 Strand，WC2N 5JR。本报告是根据2008年《大中型公司和集团(账目和报告)条例》中概述的要求编写的。

公司结构

该公司的普通股在伦敦证券交易所和阿姆斯特丹泛欧交易所交易。它还实施了一项美国存托股票计划，根据该计划，其证券在纽约证券交易所进行交易。就本董事报告及第77至96页的企业管治检讨而言，本公司及其附属公司、合营企业及联营公司合称为“RELX”或“集团”。

财务报表列报

本董事报告及本集团及本公司的财务报表应与第2至124页所载其他报告一并阅读。本集团于本年度的业绩回顾载于第5至65页，本集团面临的主要及新风险载于第66至69页，以及本集团关于企业责任的声明载于第38至58页。

除了报告的数字外，调整后的数字是管理层用来评估业务业绩的额外业绩衡量标准。该等项目不包括本集团应占收购无形资产摊销、收购相关项目、合营企业税项、出售收益、财务收入及亏损及其他营业外项目及相关税项影响。它们还不包括与商誉和收购的无形资产相关的递延税项资产和负债的变动，但包括可用于商誉和收购的无形资产的税收摊销收益。

公司财务报表

本集团的个别公司财务报表载于第186至188页，并根据财务报告准则101(FRS 101)编制。截至2021年12月31日的可分配储备为7,042,000,000 GB(2020年：6,916,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，截至2021年12月31日，股东资金为GB 20,182M(2020年：GB 20,019M)。

战略报告

《2006年公司法》要求公司在本财政年度对集团进行公平审查。战略报告包括对本集团业务范围的回顾、财务回顾、本集团面临的主要和新出现的风险、自2021年12月31日以来影响本集团的任何重大事件以及本集团业务未来可能的发展，载于第2至69页，这些内容已并入本董事报告以供参考。就金融市场行为监管局的披露及透明度规则4.1.8R而言，董事报告(包括纳入其中的策略报告)构成管理报告。

分红

董事会建议派发末期股息每股普通股35.5便士(2020：33.4便士)，于2022年6月7日派发予于2022年4月29日收市时于股东名册上登记的股东。末期股息的支付仍有待公司股东在2022年年度股东大会(AGM)上批准。连同于2021年9月派发的中期股息每股普通股14.3便士(2020年：13.6便士)，本年度的普通股股息总额将为49.8便士(2020年：47.0便士)。

股息覆盖范围和我们的股息政策的详情载于第64页。

公司治理

除第19款(主席任期至2021年3月1日)及第38款(高管退休金供款率)外，本公司全年均遵守《2018年英国企业管治守则》(《守则》)的规定，该守则可于财务报告委员会网站(www.frc.org.uk)公开查阅。有关如何应用守则主要原则及董事关于内部监控的声明的详情载于第77至128页的《企业管治检讨》，以供参考并入本董事报告。

简化能源和碳报告(SECR)


	*绝对表现						*强度比美元(每GB m收入)

	2021		方差		2020		2021		方差		2020
全球范围1(直接排放)总拥有成本 2 e		5,226		16%		4,516		0.72		13%		0.64
全球范围2(基于位置的间接排放)TCO 2 e		43,445		-18%		53,131		6.00		-20%		7.47
全球能源兆瓦小时*		126,519		-8%		137,412		17.47		-10%		19.33
英国能源兆瓦时*		12,591		-2%		12,793		1.74		-3%		1.80
英国范围1和范围2排放TCO 2 e		2,686		-3%		2,763		0.37		-5%		0.39

*	能源数据包括用于环境保护和环境保护报告的车用燃料。

由于新冠肺炎的部分入住率，我们在年内报告的许多指标都有所下降。

我们根据2020年12月至2021年11月的报告年度《温室气体议定书》《公司会计和报告准则(修订版)》报告了我们对其进行运营控制的所有全球业务。

董事

年内曾在董事会任职的董事名单载于第72、73及89页，并纳入本董事报告以供参考。

股本

该公司的已发行股本包括单一类别的普通股，全部在伦敦和阿姆斯特丹证券交易所上市。它还拥有在纽约证券交易所交易的美国存托股份(American Depositary Shares)形式的证券。所有已发行股份均已缴足股款，不附带任何额外义务或特殊权利。每股股份有权在本公司股东大会上投一票。

目录表


126		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

于股东大会上，在任何股份所附带的任何权利及限制的规限下，每名亲身出席的股东于举手表决时均有一票投票权，而每名已获一名或以上有权就决议案投票的股东正式委任的受委代表均有一票投票权(尽管受委代表有一票赞成决议案及一票反对决议案，但如：(I)该代表已获多于一名有权就该决议案投票的股东妥为委任；及(Ii)该受委代表已获该等股东中一名或以上及一名或以上其他股东指示投票赞成该决议案及反对该决议案)。在任何股份所附带的任何权利或其他限制的规限下，就以投票方式表决的决议案而言，每名亲身或受委代表出席的股东均可就其持有的每股股份投一票。

代表委任和投票指示必须在股东大会召开前至少48小时送达注册人。对所持股份的规模或股份的转让没有具体的限制，这既受条款一般规定的制约，也受现行法律的制约。本公司并不知悉股东之间有任何协议可能会限制股份转让或股份附带的投票权。在2021年的年度股东大会上，股东通过了一项新的决议，授权董事发行股票以换取现金

在非先发制人的情况下

基准面值不超过1350万GB，占公司已发行股本的不到5%，并授权董事以现金形式额外发行最多5%的已发行股本

非先发制人

与收购或特定投资有关的基础。自2021年股东周年大会以来，没有根据这一授权发行任何股票。股东授权亦准许董事发行股份以满足雇员股份计划下的权利，有关配发详情如下所述。

年内，本公司发行了2,662,320股普通股，以满足以下雇员股份计划下的权利：根据英国Sharesave购股权计划，573,818股，每股价格在949.6便士至1,392.8便士之间；根据传统荷兰债券计划，193,814股，价格在5.453欧元至19.39欧元之间，目前通过公司股票满足；以及1,894,688股，根据高管购股权计划，价格在每股515.5便士至2,072.5便士之间。截至2021年12月31日的已发行股本载于综合财务报表附注23。

购买股份的授权

在2021年股东周年大会上，股东通过了一项决议，授权以市场购买方式购买最多1.98亿股公司普通股(占已发行普通股的不到10%)。回购股份的目的是为了减少公司的资本金。由于本公司于2020年股东周年大会期间至2021年12月31日暂停股份回购计划，故在现行股东授权下，年内并无进行任何购买。2022年，我们打算在股票回购上部署5亿GB。到2022年4月20日，今年总数的1.5亿GB将已经完成，剩下的3.5亿GB将在年内部署。

截至2021年12月31日，共有50,087,679股普通股以库房形式持有，占已发行普通股的2.5%。进行市场购买的授权将在2022年的年度股东大会上到期，届时将向股东提交进一步扩大授权的决议。

重大股份权益

截至2021年12月31日，本公司已获以下股东通知，根据《信息披露与透明度规则》(DTR)第5条，他们持有其已发行股本投票权的3%或以上：


截至2021年12月31日收到的通知	%的投票权。

◾ 贝莱德股份有限公司		7.84%

◾ 景顺有限公司		4.99%

上述权益百分比乃于权益通知本公司之日披露，而于二零二二年二月九日，本公司并无收到任何有关DTR 5之进一步通知。

员工福利信托基金

雇员福利信托受托人于二零二一年十二月三十一日持有本公司5,448,564股普通股权益(相当于已发行普通股的0.3%)。受托人可以以其认为合适的任何方式投票或放弃投票其持有的任何股份。

重大协议--控制权变更

有许多借款协议，包括信贷安排，如果RELX PLC的控制权发生变化，在某些情况下，信用评级因此下调至

副投资

根据贷款人的选择，评级可以要求偿还和/或取消贷款。本公司与其董事或雇员之间并无就具体因收购、合并或合并而发生的职位或雇佣损失作出补偿的安排，但本公司股份计划的条文除外，该等条文可能导致认股权或奖励因控制权的改变而归属或可予行使。

文章

本公司的公司章程(细则)须经本公司股东大会通过的股东特别决议案方可修订。

董事的委任及更换

这个约会，

再次任命

董事的更换也受章程、2006年《公司法》和相关立法的管辖。股东保留其委任权和

续聘

根据章程，董事以普通决议的方式。董事可委任额外或替代董事，该等董事只可任职至本公司股东周年大会后的下一届董事，届时他们必须退任，并(如适用)寻求本公司股东选举。根据适用法律的规定，在章程细则所述的某些情况下，以及在本公司股东大会上通过普通决议，本公司可罢免董事的董事职务。

细则规定董事会由不少于两名但不超过二十名董事组成，他们管理公司的主要业务和事务。

董事的权力

在符合2006年公司法、公司细则及特别决议案发出的任何指示的情况下，本公司的业务应由董事会管理，董事会可行使本公司的所有权力。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|董事报告		127

董事弥偿

根据其章程细则，本公司已在法律许可的范围内向其董事就其职务所产生的责任给予弥偿。这一赔偿适用于在2021财年任何时候任职的董事，也适用于截至本报告批准之日在董事任职的每位董事。本公司亦于全年购买及维持董事及高级职员对本公司及其董事的责任保险。

关联方交易

设有内部监控，以确保涉及董事或其关连人士的任何关联方交易均以公平原则进行，并在适当情况下妥为记录及披露。

利益冲突

根据2006年公司法，董事有责任避免他们拥有或可能拥有与公司利益冲突的直接或间接利益的情况。董事会已制定正式程序，用于识别、评估和审查董事存在利益冲突或可能与公司利益冲突的任何情况。

提名委员会考虑任何该等冲突或潜在冲突，并在本公司章程细则允许的情况下，就是否授权提名委员会向董事会提出建议。在作出决定时，董事会须以其认为最有可能促进本公司取得成功的方式行事，并可在给予其授权时施加限制或条件(如其认为适当)。提名委员会每年都会对实际利益或潜在的利益冲突进行审查。

年内并无与董事拥有重大权益的本公司业务有关的合约。

金融工具

本集团的财务风险管理目标及政策，包括对冲活动及风险敞口，载于综合财务报表第167页至第172页附注17。

政治捐款

本集团不向欧洲联盟(EU)政治组织捐款，也不承担欧盟的政治支出。在美国，集团公司向政治组织捐赠了112,967 GB(2020：107,031)。根据美国法律，这些捐款不是在联邦一级进行的，而是仅向州和地方各级的候选人和政党提供。

员工关系

于2021年期间，集团在全球雇用超过33,000名员工(2020年：33,000名)，其中5,400名(2020年：5,400名)受雇于英国。集团致力于员工的参与和参与。在适当的情况下，主要公告通过内部简报会传达给员工。通过简报会和电子公告传达有关业绩、发展、组织变革和其他感兴趣的事项的信息。

该公司是一个机会均等的雇主，在其招聘或雇佣政策中不存在基于种族、性别或其他特征的歧视。

该集团每三年进行一次调查，以了解员工的意见。这项调查是在2021年进行的。关于全年进行的员工调查和收到的反馈的进一步信息，请参阅第85页。整个集团的某些员工有资格参加集团的股票激励计划。

与供应商、客户和其他人接触

有关本集团于年内如何与供应商及客户接触的进一步资料，以及该接触对本公司所作主要决定的影响，请参阅企业管治检讨第84及88页。

残疾人

RELX对包容性和多样性采取了积极的方法。本集团的包容及多元化政策详情载于第98至99页，以供参考并入本董事报告。北京集团致力于在求职申请、培训、晋升和职业发展方面全面公平地对待残疾人。如果现有员工残疾，我们的政策是在可行的情况下提供持续就业、支持和培训。

英国上市规则9.8.4规定的披露

上市规则9.8.4所要求的资料列于以下各页：


所需信息		第7页：

(1)	本集团资本化的利息	不适用：

(2)	公布未经审计的财务信息	不适用：

(4)	长期激励计划	不适用：

(5)	董事免除支付薪酬	不适用：

(6)	董事对未来薪酬的豁免	不适用：

(7)	不按比例分配现金（发行人）	不适用：

(8)	不按比例分配现金（主要子公司）	不适用：

(9)	母公司参与上市附属公司配售	不适用：

(10)	有意义的合同	不适用：

(11)	控股股东提供服务	不适用：

(12)	股东放弃股息	161

(13)	股东放弃未来股息	161

(14)	与控股股东的协议	不适用：

财务报表和会计记录

董事根据适用的法律及法规负责编制董事报告及财务报表。

公司法要求董事编制每个财政年度的财务报表。根据该法律，董事须根据英国采纳的国际会计准则，按照2006年公司法及国际财务报告准则(IFRS)的要求，按照第143至144页财务报表附注所示的会计政策编制综合财务报表。董事已选择于年内编制个别公司的财务报表

目录表


128		RELX 2021年年度报告和财务报表\|治理

根据财务报告准则101减少披露框架。根据公司法，董事不得批准该等账目，除非彼等信纳该等账目真实而公平地反映本公司于该期间的事务状况及本公司的实际损益。

在编制个别公司财务报表时，董事须：选择合适的会计政策，并一致地应用该等政策；作出合理及审慎的判断及会计估计；说明是否已遵循财务报告准则101减少披露框架，并在财务报表中披露及解释任何重大偏离；以及按持续经营原则编制财务报表，除非假设本公司将继续经营业务并不恰当。

在编制集团财务报表时，国际会计准则1要求董事：适当选择和应用会计政策；以提供相关、可靠、可比较和可理解的信息的方式提供包括会计政策在内的信息；当遵守国际财务报告准则的具体要求不足以使用户了解特定交易、其他重大事件和条件对实体的财务状况和财务业绩的影响时，提供额外披露；并评估公司作为持续经营企业继续经营的能力。

董事有责任保持足够的会计纪录，足以显示及解释本公司的交易，并在任何时间合理准确地披露本公司的财务状况，以确保财务报表符合2006年公司法。他们还负责保护公司的资产，从而采取合理步骤防止、预防和发现欺诈和其他违规行为。

董事责任声明

每一位董事的姓名和职责见第72页和第73页，他们确认，尽其所知：

◾

综合财务报表按照英国采用的国际会计准则编制，符合2006年公司法和国际财务报告准则(IFRS)的要求，遵循第143页和第144页财务报表附注所示的会计政策，真实而公允地反映集团的主要资产、负债、财务状况和损益；

◾

根据财务报告准则101“减少披露框架”(FRS 101)编制的个别公司财务报表，真实而公平地反映了上市公司的资产、负债、财务状况和损益；以及

◾

董事报告包括对业务发展及业绩及本集团地位的公平检讨，以及对本集团所面对的主要及新出现的风险及不明朗因素的描述。

经考虑董事会于年内审议并提请董事会注意的所有事项后，董事信纳年报及财务报表整体而言属公平、均衡及可理解，并为股东评估本公司的状况及业绩、业务模式及策略提供所需资料。

除根据英国法律可能产生的责任外，本公司及董事均不会就年报向任何董事承担任何责任。因此，对已证明依赖任何不真实或误导性陈述或遗漏的人的任何责任应根据2000年金融服务和市场法第90A节确定。

向核数师披露资料

根据2006年《公司法》第418节，在本董事报告获得批准之日在任的每一位董事确认：

◾

据董事所知，没有公司审计师不知道的相关审计信息；以及

◾

他/她已经采取了他/她作为董事人本应采取的所有步骤，以使他/她自己知道任何相关的审计信息，并确定公司的审计师知道这些信息。

持续经营的企业

董事会关于采用持续经营会计基础是否恰当的声明载于第95页，该声明已并入本董事报告，以供参考。

生存能力声明

董事会关于本集团长期生存能力的声明载于第96页，该声明已并入本董事报告，以供参考。

审计师

解决方案：

再次任命

委任安永会计师事务所为本公司核数师，并授权审计委员会代表董事会厘定彼等的酬金，将于2022年股东周年大会上提交股东。

股东周年大会

今年的年度股东大会将于4月21日星期四举行。由于持续流行的

新冠肺炎，

可能会制定健康和安全协议，以确保所有与会者的安全。年度股东大会后不久将提供音频广播，主席将在年度股东大会之前回答股东提出的任何问题。有关股东周年大会安排的进一步资料，已另行载于会议通告内。

根据董事会的命令

亨利·乌多

公司秘书

2022年2月9日

注册办事处

1-3

链

伦敦

WC 2 N 5 JR

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		129


财务报表和其他信息



在本节中

130		独立审计师报告
138		合并财务报表
143		合并财务报表附注
184		5年总结

目录表


130		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

独立审计师的报告

CLARX PLC成员


意见
我们认为：
◾		RELX PLC的集团财务报表和母公司财务报表(“财务报表”)真实而公允地反映了截至2021年12月31日的集团和母公司事务的状况以及截至该日止年度的集团利润；

◾		本集团的财务报表已按照英国领养国际会计准则；

◾		母公司财务报表已按照英国公认会计准则妥善编制；以及

◾		财务报表是根据2006年《公司法》的要求编制的。

本公司已审核RELX PLC(“母公司”)及其附属公司(“集团”)截至2021年12月31日止年度的财务报表，其中包括：


集团化		母公司
截至2021年12月31日止年度综合收益表。		截至2021年12月31日的财务状况表
截至该日止年度的综合全面收益表		截至该日止年度的权益变动表
当年终了年度的综合现金流量表		财务报表相关附注1至4，包括重要会计政策摘要
截至2021年12月31日的综合财务状况报表
截至该年度的综合权益变动表
财务报表相关附注1至28，包括重要会计政策摘要


在编制集团财务报表时采用的财务报告框架是适用法律和英国采用的国际会计准则和国际财务报告准则(IFRS)。在编制母公司财务报表时采用的财务报告框架是适用法律和英国会计准则，包括FRS 101“减少披露框架”(英国公认会计准则)。

意见基础
我们根据国际审计准则(英国)(ISAS(UK))和适用法律进行审计。我们根据这些标准承担的责任在我们报告的审计财务报表一节中作了进一步说明。我们相信，我们所获得的审计证据是充分和适当的，可以为我们的意见提供依据。

独立
根据与我们在英国审计财务报表相关的道德要求，包括适用于上市公共利益实体的FRC道德标准，我们独立于集团和母公司，我们已根据这些要求履行了我们的其他道德责任。

这个非审计 FRC的道德标准禁止的服务没有提供给集团或母公司，我们在进行审计时仍然独立于集团和母公司

关于持续经营的结论
在审核财务报表时，吾等认为董事在编制财务报表时采用持续经营会计基础是恰当的。我们对董事对集团和母公司继续采用持续经营会计基础的能力的评估包括：

◾		确认我们对管理层持续经营评估程序的理解，并结合我们对集团财务结算程序的演练，并与管理层接触，以确认他们的评估中考虑了所有关键因素；

◾		获取管理层的持续经营评估，包括持续经营期间的现金预测和契约计算，持续经营期间由资产负债表日起至2023年6月30日止18个月。本集团在其现金预测及契约计算中模拟了若干不利情况，以纳入本集团预测流动资金的意外变化。我们测试了现金预测的每个模拟情景中包含的因素和假设，并测试了对公约的遵守情况。我们还测试了新冠肺炎包括在每个预测情景中，并评价了用于计算现金预测的方法的适当性。此外，我们测试了契约遵守情况计算的文书准确性，并通过对方法和计算的检查和测试确定所使用的方法是适当复杂的，能够对实体进行评估。

目录表


RELX 《2021年年度报告和财务报表》\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		131

◾

考虑到本集团控制范围内的现金预测及契约计算中所包含的缓解因素。这包括审查集团的

非运营

现金流出及评估本集团控制该等现金流出的能力，作为必要时的纾缓行动。

◾

核实本集团可获得的信贷安排。

◾

进行反向压力测试，以确定哪些因素会导致集团在持续经营期间耗尽所有可用资金或违反财务契约。

◾

审阅本集团年度报告所载的持续经营披露，以评估该等披露是否恰当及符合报告标准。

我们观察到，2021年占集团收入7%(2020年为5%)的展览业务仍受到疫情影响的影响。尽管展览业务存在这种不确定性，但构成集团主要收入和利润的其他三个RELX部门(风险、科学、技术和医疗(STM)以及法律)并未受到以下方面的重大影响

新冠肺炎

从收入或盈利的角度来看。此外，该集团还可以获得承诺的总计30亿美元的银行贷款，这些贷款将于2023年和2024年到期。

根据吾等所进行的工作，吾等并无发现任何重大不确定因素，该等事件或情况可能个别或整体令本集团及母公司在自2021年12月31日起持续经营18个月的期间内继续经营下去

就本集团及母公司就其如何应用英国企业管治守则作出的报告而言，我们并无重大补充或提请注意董事在财务报表中有关董事是否认为采用持续经营会计基础的声明。

我们的责任和董事对持续经营企业的责任在本报告的相关章节中有所说明。然而，由于不是所有未来的事件或条件都可以预测，这一声明并不能保证集团作为持续经营的企业继续下去的能力。


我们的审计方法概述
审计范围		◾ 我们对六个组成部分的完整财务信息进行了审计，并对另外六个组成部分的具体结余进行了审计程序。我们还指示一个地点对收入的手动日记帐分录执行特定的审计程序。

		◾ 我们发现，我们执行完整或特定审计程序的组件占绝对税前利润的80%，占收入的83%，占总资产的78%。
关键审计事项		◾ 存在不确定的税收状况--税收拨备可能被错误量化、影响拨备和有效税率的风险，以及税收拨备披露不当的风险。

		◾ 收入确认不足-存在通过手动调整或超越管理层控制来实施影响收入的欺诈行为的风险。
重要性		◾ 集团整体重要性为9000万GB，占税前利润的5%。

母公司和集团审计范围概述

调整范围

我们对审计风险的评估、我们对重要性的评估以及我们对业绩重要性的分配决定了我们对集团内每一家公司的审计范围。综上所述，这使我们能够对合并财务报表形成意见。在评估每个实体的工作水平时，我们会考虑规模、风险状况、集团的组织结构和集团范围内控制的有效性、商业环境的变化以及其他因素，例如最近的内部审计结果。

该集团拥有关键判断和会计政策决定的中央流程。某些关键审计事项，即收入确认，是按业务领域划分的更分散的流程。我们已经相应地调整了我们的反应，程序由集团审计小组执行或指导。

在评估本集团财务报表出现重大错报的风险时，为确保我们在财务报表中对重大账目有足够的量化覆盖，我们选择了12个组成部分，涵盖代表本集团主要业务单位的英国、荷兰、美国、法国和日本境内的实体。

在选定的12个组成部分中，我们对根据其规模或风险特征选定的6个组成部分(“全面组成部分”)的完整财务信息进行了审计。对于其余六个构成部分(“特定范围构成部分”)，我们对该构成部分内我们认为可能对财务报表中的重大账户产生最大影响的特定账户执行审计程序，原因是这些账户的规模或其风险状况。我们还指示另外一个地点对收入的手动日记帐分录执行特定的审计程序。

目录表


132		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

按绝对值计算，我们执行全面及具体审核程序的报告组成部分占本集团税前溢利的80%(2020年：81%)、本集团收入的83%(2020年：85%)及本集团总资产的78%(2020年：74%)。就本年度而言，按绝对值计算，全系列组成部分贡献了集团60%(2020年：59%)的税前溢利、77%(2020年：80%)的收入及69%(2020年：66%)的集团总资产。按绝对值计算，特定范围组成部分贡献了本集团20%(2020年：22%)的税前溢利、6%(2020年：5%)的收入及9%(2020年：8%)的集团总资产。这些构成部分的审计范围可能不包括对构成部分的所有重要账户进行测试，但将有助于覆盖为专家组测试的重要账户。我们还指示一个地点对与收入相关的手动日记帐分录执行特定程序，如上文风险部分所述。

在按绝对值计算合共占本集团除税前溢利20%(2020年：22%)的其余组成部分中，没有一项单独占本集团除税前溢利的1%(2020年：2%)以上。对于这些组成部分，我们执行了其他程序，包括分析性审查、内部审计报告审查、实体层面和集团范围的控制测试、合并日记帐测试、公司间冲销和集团层面的外币兑换重新计算，以应对集团财务报表重大错报带来的任何潜在风险。

下面的图表说明了我们的审计团队所开展的工作所获得的覆盖面。

(1)在绝对基础上衡量每个组成部分的税前利润的覆盖范围(亏损的组成部分将被添加到分子和分母中)。

与上一年相比的变化

全部及具体范围组成部分与上一年相比没有变化，因为按规模和风险而言，这些组成部分对本集团而言仍然是最重要的，而且本集团的覆盖范围与前一年的审计一致。作为一种持续的影响

新冠肺炎

疫情爆发后，我们的审计工作已经完成，采用了虚拟和

面对面

在适当的时候举行会议。

与组件团队的参与

在建立我们对集团审计的整体方法时，我们确定了我们作为主要审计参与团队或由根据我们的指示运营的其他安永全球网络公司的组件审计员在每个组件上需要承担的工作类型。在六个全面审计构成部分中，主要审计小组直接对其中三个部分执行了审计程序。对于六个具体范围组成部分，其中工作由组成部分审计师执行，我们确定了适当的参与程度，以使我们能够确定已获得足够的审计证据，作为我们对集团整体意见的基础。

审计小组继续执行一项计划中的访问方案，该方案旨在确保高级法定审计员访问所有全面和具体范围的地点。在本年度审计周期内，主要审计小组对联合王国、美国和荷兰的构成部分小组进行了访问，而对法国和日本的访问仍然是在

新冠肺炎

大流行。这些访问包括与当地管理层举行会议，并与构成部分小组讨论审计方法和他们工作中出现的任何问题。在审计的不同阶段，主要小组酌情与构成部分小组定期互动，审查相关工作文件，并负责后续审计进程的范围和方向。这一点，加上在集团层面进行的额外程序，为我们对集团财务报表的看法提供了适当的证据。

气候变化

对于气候变化将如何影响企业，利益相关者越来越感兴趣。本集团已确定，气候变化对其业务未来最重大的影响将来自全球变暖和极端天气事件。

55-57

在气候相关财务披露工作队中，以及在第66至69页，主要风险和不确定性是“其他信息”的一部分，而不是已审计的财务报表。因此，我们对这些披露的程序仅包括考虑它们是否与财务报表或我们在审计过程中获得的现有知识存在重大不符，或似乎存在重大错报。

目录表


RELX 《2021年年度报告和财务报表》\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		133

我们在考虑气候变化时的审核工作集中于本集团在财务报表中的披露是否充分，并得出的结论是，没有发现任何问题会影响具有无限期和较长寿命的资产的账面价值或对RELX PLC的财务报表产生任何其他影响。我们也对董事在评估持续经营和生存能力以及相关披露时对气候变化的考虑提出异议。

关键审计事项

关键审计事项是指根据我们的专业判断，对我们审计当期财务报表最重要的事项，包括我们确定的重大错报(无论是否由于舞弊)的最重大评估风险。这些事项包括对以下方面影响最大的事项：总体审计战略、联合国审计中的资源分配；以及指导参与小组的努力。这些事项是在我们对整个财务报表进行审计时处理的，并在我们对此提出意见的情况下处理，我们不就这些事项提供单独意见。


风险	我们对风险的反应	主要观察结果已沟通提交给审计委员会
不确定的税收状况如综合财务报表附注9、会计政策附注1及审计委员会报告(第122页)所述，本集团须在多个司法管辖区缴税。截至2021年12月31日，与税收相关的拨备总额为2.28亿GB(2020年：2.76亿GB)。本集团的营运架构会带来潜在的税务风险，需要管理层在厘定应缴税额时作出判断。本集团报告子公司之间进行的跨境交易一臂长根据经济合作与发展组织规定的报税表基准合作经济合作与发展组织(OECD)的指导方针。转让定价依赖于判断的行使，存在一系列潜在结果的可能性是合理的。因此，如附注9所述，本集团已确认若干针对不确定税务状况的拨备，而该等不确定税务状况的估值需要重大估计不确定性。我们把重点放在这一领域，因为量化拨备的主观性以及围绕影响拨备和实际税率的确认或解除的判断的主观性造成的复杂性。	我们的程序包括了解税务拨备流程，以及评估税务拨备流程的内部控制设计和测试。我们测试了对管理层对记录的不确定税收状况条款的审查的控制，包括对重大假设和重大判断的制定的控制。我们对不确定的税务状况的处理程序由小组团队集中执行，并由海外团队支持，其中包括具有专业技能的专业人员。程序包括：(I)与负责税务的管理层成员会面，以了解本集团的跨境交易、重大拨备的状况，以及年内管理层判决的任何变化；(Ii)阅读与税务当局和外部顾问的信件，并了解管理层考虑的所有事项，以告知我们对已记录估计数的评估并评估已记录拨备的完整性；(Iii)参照本集团历史上持有的其他类似税务头寸以及我们对RELX维持税务拨备的司法管辖区的发展的了解，独立评估管理层在税务审计、结算和时间框架届满后记录或公布拨备的重大假设和判断；(Iv)测试相关附表的算术准确性，并参考适用的税法；及(V)评估税务披露的充分性。	我们向审计委员会报告，我们对关键管理层判断的稳健性提出了质疑。我们已经确认，我们对管理层关于不确定税收头寸拨备范围的判断是适当的，我们感到满意。我们还注意到，其中许多条款的最终结果仍然存在高度不确定性。财务报表附注适当地包括披露与不确定税务状况有关的估计不确定性。

目录表


134		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料


风险	我们对风险的反应	主要观察结果已沟通提交给审计委员会
收入确认收入确认如综合财务报表附注2所述，集团确认来自不同业务领域各种来源的收入(2021年录得72亿GB，而2020年录得71亿GB)，包括年度订阅费、交易使用量及展览费。与准确记录收入相关的风险性质各不相同。我们认识到，收入是评判集团的关键指标，集团有年度内部目标，集团的激励计划部分受到收入增长的影响。我们已确定，与通过管理层手动调整或超越控制而在各自收入流中实施欺诈的机会有关的每个业务领域都存在风险。	我们对11个地点的收入执行了全面和具体的范围审计程序，覆盖了收入的83%。我们执行了应对每个业务领域的特定风险的程序。程序除其他外包括：(1)评估程序并测试对每一重要收入来源的控制；(2)评估影响收入的日记帐分录的适当性，以及在编制财务报表时作出的其他调整；(3)评估管理层对此类调整的控制；(4)检查合同样本，以检查收入确认是否符合合同条款和集团的收入确认政策；(5)测试期间结束前后的交易样本，以测试收入是否记录在正确的期间；(Vi)对于具有判断因素的收入流，评估管理层的假设，并针对合同条款对这些假设提出严格质疑；(Vii)对于某些收入流，我们通过执行数据分析程序获得审计证据，包括收入与现金的相关性。我们对其余17%的收入执行的程序包括：(I)测试实体层面和集团范围的控制；(Ii)对收入的年度变动进行分析性审查；(Iii)审查需要进一步测试的重大合同的证据。	收入已根据IFRS 15：与客户签订合同的收入在截至2021年12月31日的年度内适当确认。

在前一年，我们的审计意见包括一项与可识别无形资产估值有关的关键审计事项。在本年度中，由于年内收购的重要性，这不再被确定为一项关键审计事项，因此不再被认为对总体审计战略、资源分配或指导参与小组的努力有最大影响。

在前一年，我们的审计意见包括一项与内部开发无形资产资本化有关的关键审计事项。随着NewLexis平台的成功商业部署，并无其他个别重大项目需要就资本化作出重大判断，因此，这项审计事项被认为对整体审计策略、资源分配或指导项目的努力没有最大影响。

我们对重要性的应用

我们将重要性的概念应用于计划和执行审计，评估已发现的错误陈述对审计的影响，并形成我们的审计意见。

重要性

遗漏或错误陈述的严重程度，无论是个别的还是总体的，都可以合理地预期会影响财务报表使用者的经济决策。重要性为确定我们审计程序的性质和范围提供了基础。

我们确定本集团的重要性为GB 90,000,000(2020：GB 7,000,000)，即税前利润的5%(2020：5%)。我们认为，税前利润为我们提供了与实体的利益相关者最相关的业绩衡量标准，因此根据这一数字确定了重要性。

我们确定母公司的重要性为GB 9000万(2020年：GB 7000万)，即股权的0.4%(2020年：0.4%)。

绩效重要性

重要性在个人账户或余额层面的应用。它被设定在一个数额上，以将未更正和未发现的错误陈述的总和超过重大程度的可能性降低到适当的低水平。

根据我们的风险评估，连同我们对本集团整体控制环境的评估，我们的判断是，业绩重要性为我们规划重要性的75%(2020年：75%)，即GB 68M(2020年：GB 52.5M)。由于我们对控制环境的评估以及历史上缺乏重大审计结果，我们将业绩重要性设定在这个百分比。

各构成部分地点的审计工作是根据业绩重要性总额的百分比进行的，目的是对重要财务报表账户进行审计。为每个组成部分设定的业绩重要性是基于该组成部分对集团整体的相对规模和风险，以及我们对该组成部分错报风险的评估。在本年度，分配给组件的性能重要性范围为GB 650万至GB 52M(2020年：GB 650万至GB 47M)。

目录表


RELX 《2021年年度报告和财务报表》\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		135

报告阈值

低于这个数额，被识别的错误陈述被认为是明显微不足道的。

我们同意审计委员会的意见，即我们将向他们报告超过GB 450万(2020：GB 350万)的所有未经更正的审计差异，这被设定为规划重要性的5%，以及低于该门槛的差异，我们认为有理由基于定性理由进行报告。

我们根据上文讨论的重要性的量化衡量标准以及在形成我们的意见时考虑到的其他相关定性因素，对任何未经更正的错报进行评估。

其他信息

其他资料包括载于各页的年报内的资料

1-128,

除财务报表和我们的审计师报告外。董事对年度报告中包含的其他信息负责。

吾等对财务报表的意见并不涵盖其他资料，除本报告另有明确陈述外，吾等并不就该等资料作出任何形式的保证结论。

我们的责任是阅读其他信息，并在这样做的过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中获得的知识或其他方面似乎存在重大错报。如果我们无法发现这种重大不一致或明显的重大错报，我们必须确定这是否会导致财务报表本身出现重大错报。如果根据我们所做的工作，我们得出结论认为其他信息存在重大错报，我们必须报告这一事实。

我们在这方面没有什么要报告的。

关于2006年《公司法》规定的其他事项的意见

我们认为，待审计的董事薪酬报告部分已根据2006年《公司法》适当编制。

我们认为，根据审计过程中开展的工作：

◾

编制财务报表的财政年度的战略报告和董事会报告中提供的信息与财务报表一致；以及

◾

战略报告和董事报告是根据适用的法律要求编写的

要求我们例外报告的事项

根据审核过程中对本集团及母公司及其所处环境的了解和了解，吾等并无在战略报告或董事报告中发现重大错报。

我们没有关于2006年公司法要求我们向您报告的以下事项的报告，如果我们认为：

◾

母公司没有保存足够的会计记录，或者没有从我们没有访问的分支机构收到足够用于我们审计的报表；或

◾

母公司财务报表和拟审计的董事薪酬报告部分与会计记录和报表不一致；

◾

没有披露法律规定的董事薪酬的某些披露；或

◾

我们还没有收到审计所需的所有信息和解释

公司治理声明

吾等已审阅董事有关持续经营、较长期生存能力的声明，以及公司管治声明中有关本集团及公司遵守英国企业管治守则条文的部分，该等条文由上市规则指明供吾等审阅。

根据我们作为审计工作的一部分所做的工作，我们得出结论，公司治理报表的以下每个要素与我们在审计期间获得的财务报表或我们的知识实质上一致：

◾

董事关于采用持续经营会计基础是否适当以及第95页所列任何重大不确定性的声明；

◾

董事就其对公司前景的评估所作的解释、这项评估所涵盖的期间以及为何该期间是适当的，载于第96页；

◾

董事关于其是否合理预期集团能够继续经营并履行第95页所列债务的声明；

目录表


136		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

◾

第128页关于公平、平衡和可理解的董事声明；

◾

审计委员会确认已对第66页所列的新风险和主要风险进行了强有力的评估；

◾

年度报告中介绍第93页所列风险管理和内部控制制度有效性审查的部分；以及

◾

描述审计委员会工作的章节载于第122页。

董事的责任

一如第128页所载董事责任声明较详尽解释，董事有责任编制财务报表，并信纳其提供真实及公平的意见，并负责董事认为为使编制财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报所需的内部控制。

在编制财务报表时，董事负责评估集团及母公司作为持续经营企业继续经营的能力，披露(如适用)与持续经营企业有关的事项，并采用持续经营会计基础，除非董事有意将集团或母公司清盘或停止经营，或别无选择，只能这样做。

审计师对财务报表审计的责任

我们的目标是获得合理的保证，说明财务报表作为一个整体是否没有重大错误陈述，无论是由于欺诈还是错误，并出具一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证，但并不保证按照《国际会计准则》(联合王国)进行的审计在存在重大错报时总是会发现它。虚假陈述可能是由欺诈或错误引起的，如果个别或总体上可以合理地预期它们会影响根据这些财务报表作出的使用者的经济决策，则被视为重大错误。

解释审计在多大程度上被认为能够发现违规行为，包括舞弊

违规行为，包括欺诈，都是

不遵守规定

有法律法规的。我们根据上面概述的职责设计程序，以发现包括欺诈在内的违规行为。由于欺诈而未发现重大错报的风险高于未发现因错误造成的重大错报的风险，因为欺诈可能涉及故意隐瞒，例如通过伪造或故意错报，或通过串通。我们的程序能够在多大程度上发现包括欺诈在内的违规行为，详情如下。

然而，防止和发现欺诈的主要责任在于负责公司治理的人和管理层。

◾

吾等已了解适用于本集团的法律及监管框架，并确定最重要的是与报告框架(英国采用的国际会计准则、FRS 101、2006年公司法及英国企业管治守则)及本集团所在司法管辖区的相关税务合规规定有关的框架。

◾

我们了解RELX PLC如何通过询问管理层、内部审计、负责法律和合规程序的人员以及公司秘书来遵守这些框架。吾等通过审阅董事会会议纪录及向审核委员会提交的文件、审核委员会会议上的意见，以及考虑本集团审核程序的结果，以证实我们的查询。

◾

我们评估了集团财务报表对重大错误陈述的敏感性，包括通过与业务不同部门的财务和运营管理层会面，了解其认为存在欺诈易感性，从而可能发生欺诈。我们还考虑了业绩目标及其影响管理层管理收益的努力的倾向。我们审议了专家组为应对已查明的风险而制定的方案和控制措施，以及其他预防、威慑和发现舞弊行为的方案和控制措施，以及高级管理层如何监测这些方案和控制措施。在风险被认为较高的情况下，我们执行了审计程序，以应对每个已识别的欺诈风险。这些程序包括测试手工日记帐，旨在提供财务报表没有欺诈或错误的合理保证。

◾

基于这种理解，我们设计了我们的审计程序，以确定

不遵守规定

有这样的法律法规。我们的程序包括日记帐分录测试，重点放在人工合并日记帐和日记帐上，根据我们对业务的理解，指示大额或不寻常的交易；询问法律顾问、集团管理、内部审计、所有业务领域的管理；全面和具体的范围管理；以及重点测试。此外，我们完成了程序，以确定年度报告和账目中披露的信息是否符合所有适用的要求。

◾

任何实例

不遵守规定

如果适用，我们的审计方法将与法律法规进行沟通，并将其纳入我们的审计方法。

有关我们审计财务报表的责任的进一步说明，请参阅财务报告理事会的网站：https://www.frc.org.uk/auditorsresponsibilities.这些描述构成了我们审计师报告的一部分。

目录表


RELX 《2021年年度报告和财务报表》\|提交给RELX PLC成员的独立审计师报告		137

我们需要处理的其他事项

◾

根据审计委员会的建议，公司于2016年4月21日委任我们审计截至12月31日止年度及其后财政期间的财务报表。

◾

包括以前的续约和连任在内的完全不间断参与期为六年，涵盖2016年至2021年。

◾

非审计

财务汇报局的道德标准所禁止的服务没有提供给集团或母公司，我们在进行审计时仍然独立于集团和母公司。

◾

审计意见与提交审计委员会的补充报告一致。

使用我们的报告

根据2006年《公司法》第16部分第3章的规定，本报告仅作为一个机构向公司成员提交。我们的审计工作是为了向公司成员陈述我们必须在审计师报告中向他们陈述的事项，而不是出于其他目的。在法律允许的最大范围内，我们不接受或承担除公司和公司成员以外的任何人对我们的审计工作、本报告或我们形成的意见的责任。

科林·布朗(高级法定审计师)

代表安永会计师事务所

安永律师事务所，法定审计师

伦敦

2022年2月9日

备注：

(1)	RELX PLC网站的维护和完整性是董事的责任；审计师开展的工作不涉及对这些事项的审议，因此，审计师对财务报表自最初在网站上列报以来可能发生的任何变化不承担任何责任。

(2)	联合王国关于编制和传播财务报表的立法可能不同于其他法域的立法。

目录表


138		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

综合收益表


截至十二月三十一日止的年度	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
收入		2		7,244			7,110			7,874
销售成本				(2,562	)		(2,487	)		(2,755	)
毛利				4,682			4,623			5,119
销售和分销成本				(1,197	)		(1,212	)		(1,292	)
行政和其他费用				(1,630	)		(1,901	)		(1,767	)
占合营企业业绩				29			15			41
营业利润		2, 3		1,884			1,525			2,101
财政收入		7		8			3			9
融资成本		7		(150	)		(175	)		(314	)
净融资成本				(142	)		(172	)		(305	)
处置和其他非运营物品		8		55			130			51
税前利润				1,797			1,483			1,847
当期税额				(422	)		(264	)		(382	)
递延税金				96			(11	)		44
税费支出		9		(326	)		(275	)		(338	)
本年度净利				1,471			1,208			1,509

归因于：
CLARX PLC股东				1,471			1,224			1,505
非控制性利益				–			(16	)		4
本年度净利				1,471			1,208			1,509

每股收益

截至十二月三十一日止的年度

2021

2020

2019

基本每股收益

RELX PLC

76.3p

63.5p

77.4p

稀释后每股收益

RELX PLC

75.8p

63.2p

76.9p

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		139

综合全面收益表


截至十二月三十一日止的年度	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
本年度净利				1,471			1,208			1,509

不会重新分类为损益的项目：
固定收益养老金计划的精算收益/(损失)		6		321			(155	)		(137	)
对不会重新归类为损益的项目征税		9		(48	)		39			23
不会重新分类为损益的项目合计				273			(116	)		(114	)

可随后重新分类为损益的项目：
涉外业务翻译的交流差异				223			(265	)		(82	)
现金流量套期保值的公允价值变动		17		10			(6	)		16
现金流量对冲准备金净利润转入/转入		17		(9	)		22			35
可重新分类至损益之项目之税项		9		(1	)		(4	)		(8	)
可重新分类至损益之项目总额				223			(253	)		(39	)
本年度其他综合收益/(亏损)				496			(369	)		(153	)
本年度综合收益总额				1,967			839			1,356

归因于：
CLARX PLC股东				1,967			855			1,352
非控制性利益				–			(16	)		4
本年度综合收益总额				1,967			839			1,356

目录表


140		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并现金流量表


截至十二月三十一日止的年度	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
经营活动的现金流
运营产生的现金		11		2,476			2,264			2,724
已付利息（包括租赁利息）				(119	)		(179	)		(175	)
收到的利息				1			7			4
已缴税款(净额)				(342	)		(496	)		(464	)
经营活动的现金净额				2,016			1,596			2,089

投资活动产生的现金流
收购		11		(254	)		(869	)		(423	)
购买房产、厂房和设备				(28	)		(43	)		(47	)
内部开发的无形资产支出				(309	)		(319	)		(333	)
购买投资				(8	)		(2	)		(8	)
处置财产、厂房和设备所得收益				5			–			2
出售业务和出售投资所得的毛收入				220			54			82
企业处置的付款				(30	)		(25	)		(40	)
从合资企业获得的股息				20			31			34
用于投资活动的现金净额				(384	)		(1,173	)		(733	)

融资活动产生的现金流
支付给股东的股息		13		(920	)		(880	)		(842	)
分发到非控制性利益				(10	)		(6	)		(9	)
(减少)/增加短期银行贷款、透支和商业票据		11		(200	)		(436	)		98
发行定期债务		11		–			2,342			729
偿还定期债务		11		(431	)		(1,233	)		(617	)
租约的偿还		11		(93	)		(105	)		(102	)
分租契的收据		11		17			15			16
处置非控制性利息				–			–			6
普通股回购		23		–			(150	)		(600	)
员工福利信托购买股份		23		(1	)		(37	)		(37	)
发行普通股所得款项				32			16			29
用于融资活动的现金净额				(1,606	)		(474	)		(1,329	)

增加/(减少)现金和现金等价物		11		26			(51	)		27

现金和现金等价物的变动
在年初				88			138			114
增加/(减少)现金和现金等价物				26			(51	)		27
交换翻译差异				(1	)		1			(3	)
在年底				113			88			138

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		141

综合财务状况表


截至12月31日	注意事项		2021 £m			2020 £m
非当前资产
商誉		14		7,366			7,224
无形资产		14		3,304			3,425
对合资企业的投资		15		105			103
其他投资		15		107			259
财产、厂房和设备		16		131			162
使用权资产		22		161			216
其他应收账款				19			27
递延税项资产		9		210			270
养老金净资产		6		46			47
衍生金融工具		17		52			138
				11,501			11,871
流动资产
清单和出版前费用		18		253			240
贸易和其他应收款		19		1,960			1,927
衍生金融工具		17		31			19
现金和现金等价物		11		113			88
				2,357			2,274
总资产				13,858			14,145

流动负债
贸易和其他应付款		20		3,275			3,260
衍生金融工具		17		2			9
债务		21		232			847
税收		9		192			149
条文				47			109
				3,748			4,374
非当前负债
衍生金融工具		17		12			3
债务		21		5,935			6,276
递延税项负债		9		591			665
养恤金债务净额		6		315			671
其他应付款				10			49
条文				23			6
			6,886			7,670
总负债				10,634			12,044
净资产				3,224			2,101

资本和储备
股本		23		286			286
股票溢价				1,491			1,459
库存股份		23		(876	)		(887	)
翻译储备				250			27
其他储备		24		2,081			1,214
股东权益				3,232			2,099
非控制性利益				(8	)		2
总股本				3,224			2,101

综合财务报表已于2022年2月9日获得董事会批准并授权发布。

这些文件由以下人士代表签署：


P·沃克		N L·勒夫
椅子		首席财务官

目录表


142		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并权益变动表


	注意事项		分享资本 £m			分享溢价 £m		持股份国债 £m			翻译保留 £m			其他储备 £m			股东的股权 £m			非- 控制利益 £m			总计股权 £m
2019年1月1日的余额				290			1,415		(734	)		374			984			2,329			30			2,359
本年度综合收益总额				–			–		–			(82	)		1,434			1,352			4			1,356
已支付的股息		13		–			–		–			–			(842	)		(842	)		(9	)		(851	)
发行普通股(扣除费用)		23		1			28		–			–			–			29			–			29
普通股回购				–			–		(637	)		–			–			(637	)		–			(637	)
发行普通股作红股		23		4,000			–		–			–			(4,000	)		–			–			–
取消红股		23		(4,000	)		–		–			–			4,000			–			–			–
股份注销		23		(5	)		–		504			–			(499	)		–			–			–
股份薪酬准备金增加（扣除税）				–			–		–			–			33			33			–			33
股份奖励的结算				–			–		33			–			(33	)		–			–			–
收购				–			–		–			–			–			–			(1	)		(1	)
看跌期权				–			–		–			–			(103	)		(103	)		–			(103	)
处置非控制性利息				–			–		–			–			5			5			1			6
资本和储备折算的汇兑差额				–			–		–			–			–			–			(1	)		(1	)
2020年1月1日的余额				286			1,443		(834	)		292			979			2,166			24			2,190
本年度综合收益总额				–			–		–			(265	)		1,120			855			(16	)		839
已支付的股息		13		–			–		–			–			(880	)		(880	)		(6	)		(886	)
发行普通股(扣除费用)		23		–			16		–			–			–			16			–			16
普通股回购				–			–		(87	)		–			–			(87	)		–			(87	)
股份薪酬准备金增加（扣除税）				–			–		–			–			27			27			–			27
股份奖励的结算				–			–		34			–			(34	)		–			–			–
收购				–			–		–			–			2			2			(2	)		–
资本和储备折算的汇兑差额				–			–		–			–			–			–			2			2
2021年1月1日的余额				286			1,459		(887	)		27			1,214			2,099			2			2,101
本年度综合收益总额				–			–		–			223			1,744			1,967			–			1,967
已支付的股息		13		–			–		–			–			(920	)		(920	)		(10	)		(930	)
发行普通股(扣除费用)		23		–			32		–			–			–			32			–			32
普通股回购				–			–		(1	)		–			–			(1	)		–			(1	)
股份薪酬准备金增加（扣除税）				–			–		–			–			55			55			–			55
股份奖励的结算				–			–		12			–			(12	)		–			–			–
截至2021年12月31日的结余				286			1,491		(876	)		250			2,081			3,232			(8	)		3,224

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		143

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

1编制依据和会计政策

准备的基础

RELX PLC的股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所交易。RELX PLC及其子公司、合资企业和联营公司统称为“RELX”。于编制综合财务报表时，附属公司按收购法入账，于联营公司及合营企业的投资按权益法入账。所有集团内交易及结余均已撇除。

于收购附属公司或联营或合营企业权益时，反映收购当日情况的公允价值归属于净资产，包括收购的可辨认无形资产。作出调整，使会计政策与本集团的政策一致。出售或收购附属公司的业绩计入综合财务报表，直至或自控制权移交或移交至本集团之日止。

非控制性

本集团净资产权益与股东权益分开确认。

非控制性

利息包括在最初收购之日这些权益的金额和

非控制性

自收购之日起的权益变动份额。

RELX PLC董事在作出适当查询后认为，本集团有足够资源在可预见的未来继续经营，因此，在编制截至2021年12月31日止年度的综合财务报表时，采用持续经营基准是适当的。

在编制集团财务报表时，管理层考虑了气候变化的影响，并考虑到战略报告中的相关披露，包括根据气候相关财务披露工作队的建议所作的披露。这包括评估具有无限期和长寿命的资产，以及为解决全球变暖问题而采取的措施如何影响这些资产。由于认识到本集团业务及产品的使用对环境的影响相对较低，故并无发现会影响该等资产的账面价值或对财务报表有任何其他影响的事项。

会计政策

本集团的综合财务报表乃根据英国采纳的国际会计准则编制，以符合2006年公司法及国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则(IFRS)的要求。国际财务报告准则下的会计政策包括在综合财务报表的相关附注中。以下会计政策适用于整个财务报表，与编制截至2020年12月31日止年度的综合财务报表所采用的政策相同。

外汇兑换翻译

合并财务报表以英镑列报。

以外币进行的交易按交易当日的汇率记录。

非货币性

按历史成本以外币计量的资产和负债按交易当日的汇率换算。在每个财务状况表日，以外币计价的货币资产和负债将按财务状况表日的现行汇率重新换算。产生的汇兑差额如第167至172页所述，除套期会计适用的地方外，在损益表中入账。

境外业务的资产和负债按财务状况表日的现行汇率折算。境外业务的收支项目和现金流量按该期间的平均汇率换算。境外业务中的重大单项收入和费用以及现金流量按交易日的现行汇率换算。产生的汇兑差额被归类为权益，并转入折算准备金。于出售海外业务时，相关累计换算差额于期内于损益表内确认。

本集团使用衍生金融工具，主要为远期合约，以对冲若干外汇风险的风险。本集团有关衍生金融工具的会计政策详情载于第167页。

关键判断和估计不确定度的主要来源

编制财务报表需要管理层在应用会计政策时作出判断和估计，以报告本集团的财务状况、业绩和现金流量。实际结果可能与这些估计不同。

估计不确定性的关键判断和主要来源概述如下。两份财务报表附注中提供了进一步的详细资料，供参考。

批判性判断

◾

收购的无形资产：在收购时确认单独的无形资产(见附注14)

◾

开发支出资本化：评估开发项目的潜在价值并确定符合资本化条件的成本(见附注14)

目录表


144		RELX 每年一次 2021年报告和财务报表\|财务报表和其他信息

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

1编制依据和会计政策(续)

评估不确定度的主要来源

◾

收购的无形资产：确定估值中使用的未来现金流和贴现率(见附注14)

◾

税收：与不确定的税收状况有关的拨备的估值(见附注9)

◾

固定福利养恤金义务：确定未来养恤金付款的适当贴现率、死亡率和通货膨胀假设(见附注6)

其他重要会计政策

有关收入确认的会计政策对决定本集团的财务状况及业绩亦十分重要。这项政策的适用很简单，已列入附注2。

本年度生效的标准和修正案

2021年生效的《国际财务报告准则》的解释和修订并未对本集团的会计政策或财务报告产生重大影响。

标准、修订和解释尚未生效

已经发布了一些修订和解释，预计不会对会计政策和报告产生任何重大影响。

2收入、营业利润和部门分析

会计政策

本集团的报告分部基于向董事会提供的内部报告结构和财务信息。

经调整的营业利润是本集团评估业绩时采用的主要分部利润指标。调整后的营业利润与营业利润对账，见第193页。

收入来自根据与客户签订的合同提供产品和服务。在所有情况下，收入被确认为描述向客户转让承诺的商品或服务的金额，反映实体预期有权获得该等商品或服务的对价，并在客户获得对商品或服务的控制权时确认。

收入按交易价格列报，其中包括预期折扣和退货的准备，不包括客户销售税和代表第三方收取的其他金额。

如果合同中承诺的货物或服务是不同的，则将其确定为单独的履约义务，并将其单独核算。

如确认独立业绩责任，总收入按相对独立销售价格或管理层对相对价值的最佳估计(如没有独立销售价格)分配。管理层估计可能包括成本加成法或可比产品法，但必须有客观证据支持。在不可能为特定组件得出可靠的管理估计的情况下，可采用残差法。

我们的订阅和与展览相关的收入流要求在提供服务之前预先付款。向客户提供的支付条件与我们经营的市场和地区的标准一致，合同不包含重大融资部分。我们交易性电子收入流的合同通常有随使用量而异的付款。除此之外，我们的合同不涉及可变对价。

收入按下列不同类别确认：

◾

订阅收入-收入包括定期分发或更新产品所获得的收入。认购收入一般预先开具发票，并在认购期间系统确认。如果交易涉及在特定时间段内以一致的方式将商品和服务转让给客户，则确认是以直线为基础的；如果商品和服务的交付方式不一致，则基于客户收到的价值进行确认。

◾

交易收入-当产品控制权移交给客户或服务已经完成时，确认收入。对于展览会，收入主要包括参展商和参观者的收入。展览收入在展览发生时确认。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		145

2收入、营业利润和部门分析(续)

RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。在四个主要细分市场运营：Risk为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和特定行业的内容与先进的技术和算法相结合，帮助他们评估和预测风险，并提高运营效率；Science，Technology&Medical提供信息和分析，帮助机构和专业人员进步科学，改进医疗保健和提高业绩；Legal提供法律、监管和商业信息和分析，帮助客户提高生产率，改善决策，并取得更好的结果；Exhibitions是一家领先的全球活动业务，将面对面与数据和数字工具相结合，帮助客户了解市场、来源产品和完成交易。


按业务分类的分析	收入						调整后的营业利润
	2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m			2020 £m			2019 £m
风险		2,474		2,417		2,316		915			894			853
科学、技术和医学		2,649		2,692		2,637		1,001			1,021			982
法律		1,587		1,639		1,652		326			330			330
展览*		534		362		1,269		10			(164	)		331
小计		7,244		7,110		7,874		2,252			2,081			2,496
未分配项目**		–		–		–		(42	)		(5	)		(5	)
总计		7,244		7,110		7,874		2,210			2,076			2,491

*	2020年调整后营业利润中不包括的特殊成本在第147页披露。

**	包括与减少我们企业房地产足迹有关的3500万英镑一次性费用。


2021	风险		科技与医疗		法律		展览		总
按地域市场划分的收入
北美		1,957		1,215		1,049		100		4,321
欧洲*		342		602		341		187		1,472
世界其他地区		175		832		197		247		1,451
总收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

按格式划分的收入
电子学		2,453		2,334		1,385		58		6,230
面对面		13		2		9		476		500
打印		8		313		193		–		514
总收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

按类型划分的收入
订费		989		1,970		1,255		–		4,214
事务性的		1,485		679		332		534		3,030
总收入		2,474		2,649		1,587		534		7,244

*	欧洲包括GB的收入476m来自英国（2020年：英镑464m; 2019: £529m).

目录表


146		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止年度

2收入、营业利润和部门分析(续)


2020	风险		科技与医疗		法律		展览		总
按地域市场划分的收入
北美		1,921		1,224		1,119		43		4,307
欧洲		327		621		338		83		1,369
世界其他地区		169		847		182		236		1,434
总收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110

按格式划分的收入
电子学		2,387		2,326		1,422		44		6,179
面对面		19		1		7		318		345
打印		11		365		210		–		586
总收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110

按类型划分的收入
订费		944		2,048		1,287		–		4,279
事务性的		1,473		644		352		362		2,831
总收入		2,417		2,692		1,639		362		7,110


2019	风险		科技与医疗		法律		展览		总
按地域市场划分的收入
北美		1,843		1,182		1,118		248		4,391
欧洲		317		635		340		508		1,800
世界其他地区		156		820		194		513		1,683
总收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

按格式划分的收入
电子学		2,264		2,214		1,400		51		5,929
面对面		25		8		9		1,218		1,260
打印		27		415		243		–		685
总收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

按类型划分的收入
订费		872		1,970		1,287		–		4,129
事务性的		1,444		667		365		1,269		3,745
总收入		2,316		2,637		1,652		1,269		7,874

DeliverX一半以上的收入来自订阅安排，这些收入通常在协议涵盖的时期内根据服务的提供以直线法确认。有许多多年期合同，主要是风险合同，其中收入在实现交付里程碑或其他指定的履行义务时确认。截至2021年12月31日，该等与尚未履行的履行义务相关的合同的交易价格总额约为英镑95m (2020: £146m）。预计将在明年确认与该金额相关的收入六年.


按地域来源划分的收入分析	2021 £m		2020 £m		2019 £m
北美		4,204		4,192		4,308
欧洲		2,547		2,436		2,832
世界其他地区		493		482		734
总计		7,244		7,110		7,874

2021年英国按地域来源划分的收入为英镑1,248m (2020: £1,176m; 2019: £1,320m).

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		147

2收入、营业利润和部门分析(续)


按业务部门分析	支出
	获得的善意和						资本支出						对收购的股份进行摊销						折旧及折旧总额
	无形资产						添加内容						无形资产						其他摊销
	2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2021 £m		2020 £m		2019 £m
风险		208		822		47		83		93		96		186		192		170		93		98		89
科学、技术和医学		58		169		65		87		94		104		63		65		62		144		148		136
法律		12		–		139		145		153		155		27		68		24		220		210		178
展览		9		6		251		24		24		26		22		51		39		30		73		41
总计		287		997		502		339		364		381		298		376		295		487		529		444

资本支出包括增加不动产、厂房和设备以及内部开发的无形资产。

收购无形资产的摊销包括与合资企业有关的金额£1m (2020: 零; 2019: £1m）在展览中。

折旧和其他摊销包括不动产、厂房和设备以及使用权资产的折旧以及内部开发无形资产和预出版成本的摊销。2020年，英镑38m的折旧和其他摊销在展览中被列为例外情况。扣除此金额，折旧和其他摊销总额为英镑491m为2020年。


按地理位置划分的非流动资产分析	2021 £m		2020 £m		2019 £m
北美		8,657		8,940		8,365
欧洲		2,123		2,058		2,156
世界其他地区		413		418		481
总计		11,193		11,416		11,002

在联合王国持有的非流动资产合计为GB1,299m (2020: £1,158m; 2019: £1,248m）。按地理位置划分的非流动资产不包括与递延税、养老金资产和衍生金融工具相关的金额。

营业利润与调整后营业利润对账如下：


营业利润与调整后营业利润的对账	2021 £m		2020 £m			2019 £m
营业利润		1,884		1,525			2,101
调整：
已取得的无形资产的摊销		298		376			295
与收购相关的项目		21		(12	)		84
合资企业税收重新分类		7		5			12
合资企业财务收入重新分类		–		(1	)		(1	)
展览的特别费用		–		183			–
调整后的营业利润		2,210		2,076			2,491

年内收购相关项目包括收益£27m (2020: £76m）与Legal旗下子公司非控股权益相关的看跌期权和看涨期权安排的重新估值。

A £35m与我们的企业房地产足迹减少有关的一次性费用已被记录。这主要包括与财产相关的规定£20m和使用权资产减损£14m.

2020年，展览公司产生了1.83亿英镑的额外成本。英镑183m特殊的成本，£135m是现金成本，其中£522021年支付了m（2020年：£51m）。所有成本均计入利润表中的行政和其他费用。

合资企业税后业绩份额为英镑29m (2020: £15m; 2019: £41m）计入营业利润包括£4m (2020: £1m; 2019: £2m）与风险有关，£6m (2020: £4m; 2019: £3m）与法律和£有关19m (2020: £10m; 2019: £36m）与展览有关。

目录表


148		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

3运营费用

营业利润在扣除/（计入）以下各项后列报：


	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
员工总成本		5		2,549			2,555			2,498
折旧及摊销
已取得的无形资产的摊销		14		297			376			294
合资企业所收购无形资产摊销份额				1			–			1
包括合资企业股份在内的收购无形资产摊销				298			376			295
内部开发的无形资产摊销		14		295			319			249
财产、厂房和设备折旧		16		52			60			58
折旧使用权资产				80			88			82
出版前摊销				60			62			55
折旧及其他摊销总额		2		487			529			444
折旧和摊销总额(包括已获得无形资产的摊销)				785			905			739
其他费用和收入
销售成本包括出版前成本和库存费用				2,562			2,487			2,755
短期和低价值租赁费用				21			21			20
经营租赁租金收入				(1	)		(1	)		(1	)

所收购无形资产的摊销包括在管理及其他费用中。2020年，英镑38m的折旧和其他摊销在展览中被列为例外情况。扣除此金额，折旧和其他摊销总额为英镑491m为2020年。

4审计师薪酬


	2021 £m		2020 £m		2019 £m
核数师的报酬
支付给RELX PLC的审计师		0.9		0.9		0.8
应付本集团附属公司核数师		7.5		8.3		7.8
审计服务		8.4		9.2		8.6
与审计相关的担保服务		0.5		0.8		0.6
审计和与审计相关的保证服务总额		8.9		10.0		9.2
其他服务：尽职调查和其他交易相关服务		–		–		0.1
总计非审计相关服务		–		–		0.1
核数师薪酬总额		8.9		10.0		9.3

应付予本集团附属公司核数师的金额包括根据美国萨班斯-奥克斯利法案审核财务报告的内部控制金额。2021年包括与审计相关的保证服务不是与RELX养恤金计划有关的服务费(2020年：零)。以前报告的2020年支付给安永的审计服务费已修订，以包括在对RELX合并账户进行审计后发生的其他费用和法定审计的最终费用。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		149

5名人员

会计政策

基于股份的薪酬

股份酬金的公允价值于授出日期厘定，并于归属期间按直线法于损益表确认为开支，并计及预期归属的估计股份数目。于授出日期厘定公允价值时，会考虑以市场为基础的表现准则。

非市场

在估计预期归属的股份数量时，基于业绩标准被考虑在内。股份酬金的公允价值乃按适当情况采用二项式或蒙特卡罗模拟模型厘定。本集团所有以股份为基础的酬金均以权益结算。


	注意事项		2021 £m		2020 £m		2019 £m
员工成本
工资和薪金				2,157		2,173		2,116
社会保障费用				214		232		230
养老金		6		133		125		120
基于股份的薪酬				45		25		32
员工总成本				2,549		2,555		2,498

本集团向董事及员工提供多项以股份为基础的薪酬计划。以本金为基础的薪酬计划包括高管股票期权计划（ESOS）、长期激励计划（LTIP）和保留股份计划（RSP）。根据ESOS授予的购股权可在授予日期起三年至最多十年后行使，价格相当于授予日期各股份的市值。如果满足条件，根据LTIP和RSP授予的有条件股份可在三年后以零代价行使。其他奖励主要与英国和荷兰的所有员工股票储蓄计划有关。更多详情请参阅第100至121页的薪酬报告。


就业人数：全职同等人员	截至12月31日						全年平均水平
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
业务细分市场
风险		10,000		9,700		9,100		9,800		9,600		9,000
科学、技术、技术和医学		8,700		8,600		8,100		8,600		8,300		8,000
法律		10,500		10,400		10,600		10,300		10,500		10,600
展览		3,500		3,700		4,600		3,600		4,200		4,400
小计		32,700		32,400		32,400		32,300		32,600		32,000
公司/共享职能		800		800		800		800		800		800
总计		33,500		33,200		33,200		33,100		33,400		32,800
地理位置
北美		14,000		14,200		14,100		13,900		14,200		14,000
欧洲		9,300		9,500		9,500		9,400		9,600		9,400
世界其他地区		10,200		9,500		9,600		9,800		9,600		9,400
总计		33,500		33,200		33,200		33,100		33,400		32,800

截至2021年12月31日，英国全职同等职位人员的数量为5,400 (2020: 5,400; 2019: 5,400)，年内平均为5,400 (2020: 5,400; 2019: 5,300).

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150		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

6项退休金计划

会计政策

固定收益退休金计划及其他退休后雇员福利的开支采用预测单位贷方法厘定，并根据反映财政年度开始时市场情况的精算假设，在损益表中作为营运开支入账。精算损益在发生期间的全面收益表中全额确认。

过往服务成本及入账金额于计划修订或削减发生及相关重组成本或终止权益确认时立即确认。当和解发生时，它们会得到确认。

界定利益计划的退休金负债净额按计划负债现值减去计划资产公允价值计入财务状况表内。如果计划有盈余，即资产超过负债，养恤金净资产应单独列入财务状况表。任何养老金净资产都限于该资产可收回的范围。

固定缴款养老金计划和其他雇员福利的费用在损益表中计入已发生的费用。

评估不确定度的关键判断和主要来源

截至2021年12月31日，本集团在英国和美国经营固定收益养老金计划。这些计划要求管理层在估计提供离职后福利的最终成本时作出判断，特别是考虑到每个计划的负债期限。固定收益养老金计划的会计涉及对不确定事件的判断和估计，包括成员的预期寿命、通货膨胀和未来养老金支付的贴现率。这些因素的估计数用于确定财务报表中报告的养恤金费用和负债。对每个关键假设的未来发展作出的估计都是与独立精算师一起进行的，每个计划都要接受独立精算师的定期审查。贴现率、通货膨胀率和死亡率假设在确定财务报表中报告的固定收益养恤金债务和成本时可能会产生实质性影响。关于用于估值的更重要假设的信息如下所示，并附有敏感度分析。

许多养老金计划在世界各地运作。截至2021年12月31日，最大的固定福利计划在英国和美国，摘要如下。

自2021年12月31日起实施的主要固定收益计划

英国的计划是最终的薪酬计划，不对新员工开放。会员根据其服务年限按其最终应计养恤金收入的一部分进行累算。美国的计划是一种现金余额计划，从2019年1月1日起对未来的应计项目关闭。

每项主要界定利益计划均由一个独立基金管理，该基金在法律上与本集团分开。法律要求，英国养老基金的受托人和美国计划的受托人必须按照基金受益人的利益行事。在英国，养老基金的受托人负责基金资产的投资政策。董事会由同等数量的公司任命的董事和成员提名的董事组成。在美国，该计划的受托责任在由本集团高级雇员组成的委员会之间分配；投资委员会对计划资产的投资和管理负有主要责任。本集团主要计划的资金来源反映了每个司法管辖区内的不同规则。

在英国，根据养老金立法，资金水平由法定的三年一次的精算估值确定。在哪些地方，该计划低于100%资金状况，本集团及计划受托人必须就如何补救赤字达成协议。英国养老金监管机构拥有巨大的权力，并在准则和指导中设定了计划资金的参数。

美国计划的年度法定估值构成了每年确定雇主缴费的基础(受ERISA和美国国税局(IRS)的最低要求限制)。如果法定资金状况降至以下100%，美国养老金保护法要求通过额外的缴费来纠正赤字七年制句号。美国计划的资金状况超过了100%.

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		151

6项退休金计划(续)

本集团及英国计划的受托人已完成2021年三年一度的估值，根据该估值，本集团承诺提供126在2022年至2024年期间，向该计划提供的赤字资金捐款为M。2022年雇主对固定收益养老金计划的现金缴款预计约为GB64我包括了一英镑50M养老金赤字资金缴款与英国计划复苏计划有关。

损益表中确认的养恤金支出(不包括利息)包括：


	2021 £m		2020 £m		2019 £m
固定收益养老金支出		24		11		11
固定缴费养老金支出		109		114		109
总计		133		125		120

£133m (2020: £125m; 2019: £120M)退休金总成本的一部分在营业利润内确认。

年内与固定利益退休金计划有关的损益表所确认的金额，按主要计划列示如下：


			2021						2020									2019
	英国 £m		我们 £m		总计 £m		英国 £m		我们 £m			总计 £m			英国 £m			我们 £m			总计 £m
服务成本		21		3		24		21		3			24			21			3			24
结算和过去的服务积分		–		–		–		–		(13	)		(13	)		(8	)		(5	)		(13	)
固定收益养老金支出		21		3		24		21		(10	)		11			13			(2	)		11
净确定收益债务的净利息		8		1		9		9		1			10			9			3			12
固定收益养老金支出净额		29		4		33		30		(9	)		21			22			1			23

2020年，过去的服务信贷与美国计划的变化有关，允许

在职

将进行分配。2019年，过去的服务信贷与英国和美国计划的变化有关。

净固定福利养老金计划负债的净利息在利润表的净财务成本中呈列。

下文列出了与各自的独立精算师一起为每个主要计划确定的重要估值假设。每年的固定福利养老金净支出基于上一年12月31日设定的假设和计划估值。


截至12月31日	2021				2020				2019
	英国		我们		英国		我们		英国		美国
贴现率		1.95%		2.80%		1.45%		2.45%		2.05%		3.25%
通货膨胀率		3.30%		2.50%		2.80%		2.50%		2.95%		2.50%

贴现率参考优质公司债券收益率制定。

死亡率假设考虑了未来寿命的改善，并参考适用的死亡率统计数据确定。平均预期寿命假设如下：


截至2021年12月31日	男性平均寿命预期				女性平均数预期寿命
	英国		美国		英国		美国
目前年龄60岁		85		86		89		88
目前年龄45岁		87		86		90		89

目录表


152		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

6项退休金计划(续)

年初及年终，财务状况表中就定额福利养老金计划确认的金额以及年内的变动如下：


	2021										2020
		英国 £m			美国 £m			总 £m			英国 £m			美国 £m			总 £m
固定收益义务
在年初			(4,668	)		(1,062	)		(5,730	)		(4,251	)		(1,018	)		(5,269	)
服务成本			(21	)		(3	)		(24	)		(21	)		(3	)		(24	)
过去的服务积分			–			–			–			–			13			13
养恤金计划负债利息			(67	)		(25	)		(92	)		(85	)		(31	)		(116	)
财务假设的精算收益/（损失）			155			38			193			(492	)		(99	)		(591	)
经验假设产生的精算（损失）/收益			(152	)		(1	)		(153	)		60			(13	)		47
雇员的供款			(9	)		–			(9	)		(8	)		–			(8	)
已支付的福利			133			69			202			129			56			185
交换翻译差异			–			(8	)		(8	)		–			33			33
在年底			(4,629	)		(992	)		(5,621	)		(4,668	)		(1,062	)		(5,730	)

计划资产的公允价值
在年初			4,076			1,077			5,153			3,767			995			4,762
计划资产的利息收入			59			24			83			76			30			106
资产回报率不包括利息收入中的金额			318			(39	)		279			291			135			426
雇主的供款			61			6			67			63			7			70
雇员的供款			9			–			9			8			–			8
已支付的福利			(133	)		(69	)		(202	)		(129	)		(56	)		(185	)
交换翻译差异			–			8			8			–			(34	)		(34	)
在年底			4,390			1,007			5,397			4,076			1,077			5,153

开盘净赤字			(592	)		15			(577	)		(484	)		(23	)		(507	)
服务成本			(21	)		(3	)		(24	)		(21	)		(3	)		(24	)
净确定收益债务的净利息			(8	)		(1	)		(9	)		(9	)		(1	)		(10	)
结算和过去的服务积分			–			–			–			–			13			13
雇主的供款			61			6			67			63			7			70
精算收益/(损失)			321			(2	)		319			(141	)		23			(118	)
交换翻译差异			–			–			–			–			(1	)		(1	)
养恤金净额债务			(239	)		15			(224	)		(592	)		15			(577	)
资产上限的影响			(3	)		(42	)		(45	)		–			(47	)		(47	)
总体净养老金义务			(242	)		(27	)		(269	)		(592	)		(32	)		(624	)

截至2021年12月31日，设定福利义务包括英镑5,360m (2020: £5,459M)关于资助计划和GB261m (2020: £271m）与无资金计划有关。

固定收益计划负债的加权平均期限为19英国年（2020年： 19年)和11美国年（2020年： 11 年）。递延所得税资产£68m (2020: £125m）就养老金计划赤字予以确认。

在考虑国际会计准则第19号-员工福利和国际财务报告诠释委员会第14号的指导后，已就美国资助计划确认了养老金净资产。净养老金义务和净养老金资产之间的分配如下：


	2021 £m			2020 £m
确认的养老金净资产		46			47
养恤金净额债务		(315	)		(671	)
总体净养老金义务		(269	)		(624	)

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		153

6项退休金计划(续)

全面收益表中确认的金额载列如下：


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
年内产生的损益：
计划负债的经验（损失）/收益		(153	)		47			17
计划资产的体验收益		279			426			470
由于以下方面的变化，计划负债现值的精算收益/（损失）：
-贴现率		463			(671	)		(743	)
--通货膨胀		(290	)		127			142
-其他精算假设		20			(47	)		(10	)
		319			(118	)		(124	)
年初净累计亏损		(946	)		(828	)		(704	)
年终净累计亏损		(627	)		(946	)		(828	)

此外，收益£2m (2020: £37m损失）在全面收益表中与资产上限相关确认。截至2021年12月31日，资产上限对总体净养老金义务的影响为英镑45m (2020: £47m）。2021年有不是 (2020: £3m）资产上限的外汇收益。

报告期末计划资产的主要类别和公允价值如下：


计划资产的公允价值	2021						2020
	英国 £m		美国 £m		*道达尔 £m		英国 £m		美国 £m		总 £m
股票		1,595		5		1,600		1,563		10		1,573
负债匹配资产		1,704		977		2,681		1,499		1,052		2,551
物业基金和土地租约		743		–		743		706		–		706
直接借贷		208		–		208		204		–		204
现金和现金等价物		127		25		152		95		12		107
其他		13		–		13		9		3		12
总计		4,390		1,007		5,397		4,076		1,077		5,153

包括在负债匹配资产中的是政府债券，总额为GB2,037m (2020: £1,948m).

与计划相关的资产和债务对资产市值和用于评估计划负债的与市场有关的假设的变化很敏感。特别是，资产价值、贴现率或通货膨胀的不利变化可能会增加未来的养老金成本和资金需求。

通常，本集团的计划面临以下风险：投资风险，即计划资产的实际回报率可能低于用于确定固定收益义务的利率；以及利率风险，即如果英国和美国的债券收益率下降，计划赤字可能会增加，而负债匹配和其他资产的回报不能抵消计划赤字。这些计划还面临其他风险，例如成员寿命模式和通胀在未来意外增加，所有这些都可能导致计划负债增加。

每个计划的投资政策都是为了确保在短期和长期内持续支付固定收益养恤金。努力通过采取投资政策限制有价证券的风险，这种投资政策使资产在不同地区以及股票、负债匹配资产、财产基金、现金和其他资产中多样化。资产分配取决于各种因素，包括计划负债的期限和计划的资金状况。

所有股票和债券都在活跃的市场中报价。

灵敏度分析

本集团退休金计划负债的估值涉及重大精算假设，包括成员的预期寿命、通货膨胀及未来退休金付款的贴现率。实际经验产生的差异或未来假设的变化可能会对未来的养老金费用产生重大影响。特别是，对贴现率、通货膨胀率和预期寿命的假设发生合理可能的变化，将对固定福利养恤金义务产生下列大致影响：


	£m
增加/减少 0.25贴现率为%		237
增加/减少 0.25预期通胀率中的%		158
增加/减少一年在假设预期寿命中		219

上述分析的计算依据与确定财务状况表中确认的设定福利义务相同的基础。与往年相比，用于准备分析的方法没有变化。此敏感性分析可能不代表设定福利义务的实际变化，因为上述假设的变化不太可能单独发生，因为部分假设可能相互关联。

目录表


154		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

7净财务成本

会计政策

直接归因于收购、建设或生产需要相当长时间才能投入使用的资产的借贷成本被资本化。借款的所有其他利息均于发生时支销。发放借款的成本通常在借款期间计入费用，以产生固定的周期费用率。


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
短期银行贷款、透支和商业票据的利息		(11	)		(17	)		(20	)
定期债务利息		(106	)		(122	)		(266	)
租赁负债利息		(8	)		(12	)		(15	)
总借款成本		(125	)		(151	)		(301	)
未被指定为套期保值的贷款和衍生工具的损失		(16	)		(13	)		–
固定福利养老金计划和其他的净融资费用		(9	)		(11	)		(13	)
融资成本		(150	)		(175	)		(314	)
银行存款利息		1			2			3
融资租赁应收账款净额利息收入		–			1			2
指定公允价值套期保值关系的公允价值收益		7			–			1
未被指定为套期保值的贷款和衍生品收益		–			–			3
财政收入		8			3			9
净融资成本		(142	)		(172	)		(305	)

GB的损失

M(2020：GB的收益

M；2019年：GB的损失

M)被指定为现金流量对冲的衍生工具在其他全面收益中确认并累积在对冲储备中，并可能在未来期间重新分类到损益表中。零损失(2020：GB4m; 2019: 在此期间，总共没有从对冲储备转账。

2019年，定期债务利息费用包括一笔GB的费用99M关于提前赎回应于年偿还的债券。2022年10月. 这些债券的赎回于2020年1月进行，并承诺于2019年12月31日赎回。

8次处置和其他

非运营

物品

会计政策

在目前情况下可即时出售且出售过程被认为极有可能完成的业务的资产被分类为持有待售资产，并按账面价值和公允价值减去出售成本中的较低者列账。公允价值基于预期出售收益，通常来自潜在收购者的确定或指示性报价。

非当前

资产不会在归类为待售资产后摊销或折旧。持有待售业务的负债也在财务状况表中单独分类。风险投资组合中的公允价值变动在处置和其他项目中报告--见附注15。


	2021 £m		2020 £m			2019 £m
重估投资价值		16		151			25
处置持有待售业务和资产的收益/(亏损)		39		(21	)		26
处置和其他资产的净收益非运营物品		55		130			51

投资重估主要涉及风险基金投资，其进一步详情载于附注15。

本年度内，净收益为GB178M是在处置风险基金投资时收到的。这些收益中的大部分与出售Palantir Technologies Inc.的投资有关，这笔投资的价值为GB173M于2020年12月31日，并于2021年2月作为GB的毛收入处置187m.

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		155

9税收

会计政策

税费包括当期税和递延税。本期及递延税项于损益表内计入或记入贷方，但如有关税项来自于同一期间或不同期间于损益表以外确认的交易或事件(不论在其他全面收益、直接于权益中或透过业务合并)，则在此情况下，该税项与产生该税项的交易在同一表内出现。

本期税额是指根据经不可课税或不可扣减项目调整后的期间利润而预期应支付或可收回的企业所得税金额，并使用于财务状况表日期颁布或实质颁布的税率及法律计算。管理层会就适用税务法规须予解释的情况，定期评估报税表内的立场。在适当的情况下，根据预计应向税务机关支付的金额确定准备金。

现行税项包括就不确定税务状况拨备的金额，而管理层预期，在掌握所有相关知识的税务机关对不确定性进行审查后，更有可能出现经济外流。这些拨备背后的事实和情况的变化在每份财务状况表之日重新评估，并根据需要重新计量拨备以反映最新信息。

递延税项于财务状况表内按资产及负债的计税基准与其账面值之间产生的暂时性差异确认。递延税项按报告期末已颁布或实质颁布的税率及法律计算，并预期在相关递延税项资产变现或递延税项负债清偿时适用。

递延税项负债一般会就所有应课税暂时性差异确认，但不会就因投资于附属公司、联营公司及合营企业而产生的应课税暂时性差异确认，而该等暂时性差异的冲销是可控制的，而差额很可能在可预见的将来不会冲销。

递延税项资产确认时，应课税利润有可能可用来抵扣可扣除的临时差额，并在每个报告期结束时进行审核，并在不可能再有足够的应课税利润可收回全部或部分资产时予以减值。

递延税项资产及负债不会就初步确认业务合并以外的资产及负债所产生的暂时性差异而确认。递延税金不打折。

当一项资产的收购符合作为企业合并入账的条件时，一般要求按所收购和承担的资产和负债的税基与账面基础之间的差额确认递延税项。收购的资产通常包括可识别的无形资产以及商誉。在许多司法管辖区，业务合并的实施方式将影响税务扣减，从而影响与该等无形资产和商誉相关的递延税项确认。

在“资产收购”中，买方收购一家企业的贸易和资产，通常可用于可识别无形资产的摊销，有时还可用于商誉的摊销。在这种情况下，递延税项按资产的税基和账面基础之间的差额确认。

在“股份收购”中，如果买方收购的是继续拥有贸易和资产的法人实体的股本，则通常不能获得摊销的税收减免。因此，不符合减税资格的无形资产会产生递延纳税义务。然而，递延税项负债不会在商誉产生的暂时性差异上确认，因为商誉不能在税务上扣除。

评估不确定度的主要来源

该集团在多个司法管辖区须缴税，导致复杂的税务问题。作为一家跨国企业，我们在业务所在国家的纳税申报单通常要接受税务机关的审计。虽然本集团相信报税表已妥为编制及提交，但就反映与税务机关积极讨论的税务事宜有关的风险或被视为涉及不确定性的不确定税务状况而言，已就不确定的税务状况提供金额。

对不确定税务状况所需拨备的估值涉及估算。针对不确定税收头寸的拨备是使用以下方法之一来衡量的，这取决于管理层预计哪种方法更能预测它将向税务机关支付的金额：

◾

它采用了单一的最佳估计-即只有一个结果更有可能发生。例如，如果税收结果是二元的(例如一个实体是否可以扣除一项支出)，或者可能的结果范围很窄或集中在一个单一的价值上，就会发生这种情况。最可能的结果可能是预计不需要缴纳任何税款，在这种情况下，拨备为零；或

◾

根据概率加权期望值-在概率权衡下，将向税务机关支付一些费用，但可能的结果广泛分散，个人概率较低(即没有比不可能发生的单一结果更有可能发生)。在这种情况下，拨备是该范围内概率加权金额的总和。

目录表


156		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

9征税(续)

在评估针对不确定税收状况的拨备时，管理层使用

内部

税务专家、专业事务所和过往经验通报风险评估。然而，仍有可能最终解决的不确定因素的数额大于或小于记录的负债。

特别是，尽管我们报告了集团子公司之间进行的跨境交易

一臂长

根据经合组织的指导方针，在纳税申报单中，转让定价依赖于判断的行使，往往可能存在一系列合法和合理的意见。这意味着，不可能通过审查就确定回报基础是否会持续下去。各主要贸易管辖区现正与税务机关商讨有关跨境交易及其他事宜。虽然无法可靠预测该等不确定税务状况的最终解决时间及金额，但预期于未来一年或可预见的未来不会对本集团的业绩造成重大影响。

所得税估计还包括对递延税项资产的可回收性的评估。递延税项资产只有在根据现行税法及对未来应课税溢利的预测而被视为可收回的范围内才予以确认，而相关的税项扣减项目可用于抵扣相关税项。这些资产的可回收性在每个报告期结束时重新评估，递延税项资产确认的变化将影响该重新评估期间的税项负债。


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
当期税额
英国		(46	)		(80	)		(141	)
世界其他地区		(376	)		(184	)		(241	)
当期税费总额		(422	)		(264	)		(382	)
递延税金		96			(11	)		44
税费支出		(326	)		(275	)		(338	)

当年已缴现金税额(净额)为GB342m (2020: £496m; 2019: £464M)，这与上述年度的税项支出不同。

有许多原因导致特定年度的现金税款支付与账户中的税费支出不同：

◾

与某一年的利润有关的税款通常部分在当年缴纳，部分在下一年缴纳。2020年，英国的分期付款速度加快。

◾

税费包括递延税，这是一种会计调整，即一个项目在一年内计入损益表，但在另一年纳税。收购无形资产往往会导致递延纳税负债，而这种负债的解除并不会导致纳税。

◾

当期税费是预计应支付的现金税期末的最佳估计数。如果最终纳税义务不同，任何现金纳税影响都将发生在较晚的时期。

◾

与基于股票的支付、养老金和对冲相关的税收减免的一些好处被计入股权或其他全面收入，而不是税费。

下面列出的是当期税费与理论费用之间的差额的对账，计算方法是将会计利润乘以适用税率。

我们认为，最有意义的适用汇率是将所有合并实体的会计损益乘以这些实体管辖范围内适用的国内汇率所得的汇率。

对税前利润收取的税费净额不同于使用适用于合并实体会计损益的加权平均税率将产生的理论金额，如下：


	2021					2020					2019
	£m			%		£m			%		£m			%
税前利润		1,797					1,483					1,847
按平均适用税率征税		(418	)		23.3%		(331	)		22.3%		(418	)		22.6%
合资企业业绩份额的税收影响		6			(0.3)%		3			(0.2)%		10			(0.5)%
收入无须课税及开支无须扣除		24			( 1.4 )%		18			( 1.2 )%		(3	)		0.2%
不可免赔额股份薪酬成本		(2	)		0.1%		(2	)		0.1%		(1	)		0.1%
不可免赔额处置相关损益		1			(0.1)%		(2	)		0.1%		4			(0.2)%
本期未确认的递延所得税资产		(8	)		0.4%		(19	)		1.3%		(15	)		0.8%
递延税项确认及计量之变动		25			(1.4)%		14			(0.9)%		12			(0.6)%
前期的其他调整		46			(2.5)%		44			(3.0)%		73			(4.0)%
税费支出		(326	)		18.1%		(275	)		18.5%		(338	)		18.3%

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		157

9税收（

续

)

当年加权平均适用税率为 23.3% (2020: 22.3%; 2019: 22.6%），反映集团经营所在国家/地区的适用费率。集团未来的税收支出将对利润和亏损的地理组合以及我们运营所在司法管辖区现行的税率和法律敏感。

在英国，公司税率从19%至252023年4月起的%已于2021年颁布。在荷兰，公司税率从 25%至25.8从2022年开始，损失确认规则的变更也于2021年颁布。总体而言，年度税率变化的递延税收影响为税收抵免£8m (2020: £14m; 2019: £6m）在利润表中。

的实际税率18.1% (2020: 18.5%; 2019: 18.3%)低于加权平均应用率23.3%。不应纳税的收入和不能扣除的费用包括1 GB的抵免15m (2020: £16m; 2019: £19m）与研究和开发信贷和£有关7m (2020: £19m; 2019: 零）与看跌和看涨期权安排的重新估值有关。递延税确认和计量的变化包括英国和荷兰税率提高英镑的递延税影响8m以及荷兰损失确认规则的变更£15M.在这三年中的每一年，都有因上一年税务事项的实质性解决而产生的税收抵免。

以下税款已于年内在其他全面收益或直接在权益中确认：


	2021 £m			2020 £m			2019 £m
对不会重新归类为损益的项目征税
对固定收益养老金计划的精算变动征税		(48	)		39			23

可重新分类至损益之项目之税项
现金流量套期保值的公允价值变动税		(1	)		(4	)		(8	)

在其他综合收益中确认的税(费)/抵免净额		(49	)		35			15
直接在股权中确认的基于股份的薪酬的税收抵免		12			5			6

英国国家标准48m固定福利养老金计划精算变动的税款包括£13m税收抵免反映了养老金相关递延税收余额的重新估值，以达到新颁布的英国公司税率 25%（以前） 19%).


	2021 £m			2020 £m
流动纳税资产		10			44
流动税项负债		(192	)		(149	)
总计		(182	)		(105	)

本期税收资产和负债是指

国家

具有按净值抵消资产和负债的合法可执行的权利。

该集团为不确定的税务状况保留了准备金。GB这些规定的总账面金额228m (2020: £276m）由许多单独不重要的金额组成。预计与该等拨备相关事项的任何解决方案或与该等拨备相关假设的变更不会对本集团明年的财务业绩产生重大影响。


	2021 £m			2020 £m
递延税项资产		210			270
递延税项负债		(591	)		(665	)
总计		(381	)		(395	)

目录表


158		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

9征税(续)

递延所得税负债及资产的变动（在考虑同一司法管辖区内的余额抵消之前）概述如下：


	递延税项负债									递延税项资产
	超额税款津贴完毕摊销无形资产 £m			后天无形的资产 £m			其他临时差异 £m			超过摊销无形资产对税收津贴 £m			税负减损携带转发 £m			养老金余额 £m			其他临时差异 £m			*道达尔 £m
2020年1月1日的递延税款（负债）/资产		(150	)		(543	)		(290	)		179			75			96			279			(354	)
贷方/(收费)到利润		51			10			1			(13	)		20			–			(80	)		(11	)
贷方/（扣除）至股权/其他全面收益		–			–			–			–			–			29			(1	)		28
收购		–			(97	)		–			–			6			–			1			(90	)
交换翻译差异		1			18			6			8			(2	)		–			1			32
2021年1月1日的递延税款（负债）/资产		(98	)		(612	)		(283	)		174			99			125			200			(395	)
贷方/(收费)到利润		47			6			86			(9	)		4			(8	)		(30	)		96
(收费)/贷方转股权/其他综合收益		–			–			–			–			–			(48	)		7			(41	)
收购		–			(33	)		–			–			6			–			–			(27	)
交换翻译差异		–			(4	)		1			(8	)		(2	)		(1	)		–			(14	)
2021年12月31日的递延税款（负债）/资产		(51	)		(643	)		(196	)		157			107			68			177			(381	)

其他暂时性差额的期末递延纳税负债余额包括与资本化发展成本(GB)有关的差额161m)。其他暂时性差异的期末递延税项资产余额包括与应计项目和准备金有关的余额(GB92M)和基于股份的薪酬规定(GB41m).

由于对附属公司的股息及出售资本收益的豁免，于附属公司、分行、联营公司的投资及于联合安排中的权益并无重大应课税临时差额。

有关税项亏损和其他可扣除暂时性差异的递延税项资产，只有在其认为更有可能有足够的应课税利润可供收回该资产的情况下才予以确认。因此，没有就约GB的未使用交易损失确认任何递延税项资产287m (2020: £297M)在年终结转。未就这些损失确认的递延税项资产约为GB79m (2020: £81m)。在未确认亏损中，GB100m (2020: £168M)如果不在十年内使用，将到期，GB187m (2020: £129M)将在十年后到期或没有到期日期。

此外，国税和地方税也有损失。73m (2020: £94(M)递延税项资产尚未确认，因为预期不会动用该等亏损。未就这些损失确认的递延税项资产约为GB6m (2020: £6m)。未确认的州和地方损失，GB27m (2020: £44M)将在十年内到期，GB46m (2020: £50M)将在十多年后到期。

递延税项资产约为GB5m (2020: £4M)尚未确认税收损失和其他结转到GB的暂时性差异22m (2020: £23(M)，只能用来抵消未来的资本利得。

10每股收益

会计政策

每股收益(EPS)的计算方法是将报告的股东应占净利润除以总加权平均股数。

调整后的每股收益是通过调整后的RELX公司股东应占净利润除以总加权平均股数来计算的。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		159

10每股收益（续）


每股收益-全年年12月31日终	2021						2020						2019
	净利润可归因性致CLARX PLC 股东 £m		加权平均值数的股份 (百万)		易办事 (便士)		净利润可归因性致CLARX PLC 股东 £m		加权平均值数的股份 (百万)		易办事 (便士)		净利润可归因性致CLARX PLC 股东 £m		加权平均值数的股份 (百万)		易办事 (便士)
基本每股收益		1,471		1,928.0		76.3p		1,224		1,926.2		63.5p		1,505		1,943.5		77.4p
稀释后每股收益		1,471		1,939.4		75.8p		1,224		1,937.8		63.2p		1,505		1,956.2		76.9p

稀释数字是在考虑购股权和有条件股份产生的潜在额外普通股后计算的。

调整后每股收益

2021

2020

2019

调整后的净值
利润
可归因性
致CLARX PLC
股东
£m

加权
平均值
数
的股份
(百万)

调整后的
易办事
(便士)

调整后的净值
利润
归因于
RELX PLC
股东
£m

加权
平均值
数量：
股票
(百万)

调整后的
易办事
(便士)

调整后的净值
利润
归因于
RELX PLC
股东
£m

加权
平均值
数量：
股票
(百万)

调整后的
易办事
(便士)

调整后每股收益

1,689

1,928.0

87.6p

1,543

1,926.2

80.1p

1,808

1,943.5

93.0p

归属于CLARX PLC股东的调整后净利润的重新协商


2021	税前调整，调整 £m			税调整，调整 £m			*道达尔 £m
归属于CLARX PLC股东的净利润								1,471
调整：
已取得的无形资产的摊销		294			22			316
来自无形资产的其他递延税项抵免*		–			(61	)		(61	)
与收购相关的项目		21			(11	)		10
净固定福利养老金义务和其他的净利息		9			(2	)		7
处置和其他非运营物品		(55	)		1			(54	)
调整后归属于CLARX PLC股东的净利润								1,689


2020	税前调整，调整 £m			税调整，调整 £m			*道达尔 £m
归属于CLARX PLC股东的净利润								1,224
调整：
已取得的无形资产的摊销		360			35			395
来自无形资产的其他递延税项抵免*		–			(78	)		(78	)
与收购相关的项目		(12	)		(6	)		(18	)
净固定福利养老金义务和其他的净利息		11			(2	)		9
处置和其他非运营物品		(130	)		3			(127	)
展览的特别费用		183			(45	)		138
调整后归属于CLARX PLC股东的净利润								1,543


2019	税前调整，调整 £m			税调整，调整 £m			*道达尔 £m
归属于CLARX PLC股东的净利润								1,505
调整：
已取得的无形资产的摊销		295			26			321
来自无形资产的其他递延税项抵免*		–			(57	)		(57	)
与收购相关的项目		84			(15	)		69
净固定福利养老金义务和其他的净利息		13			(3	)		10
处置和其他非运营物品		(51	)		11			(40	)
调整后归属于CLARX PLC股东的净利润								1,808

* 不符合税务摊销资格的所收购无形资产产生的递延所得税负债的变动。

目录表


160		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

11现金流量表

会计政策

现金和现金等价物包括现金余额、通知存款和其他短期高流动性投资，并按公允价值在财务状况表中持有。


将营业利润与经营产生的现金进行对账	2021 £m			2020 £m			2019 £m
营业利润		1,884			1,525			2,101
占合营企业业绩		(29	)		(15	)		(41	)
已取得的无形资产的摊销		297			376			294
内部开发的无形资产摊销		295			319			249
财产、厂房和设备折旧		52			60			58
折旧使用权资产		80			88			82
基于股份的薪酬		45			25			32
总计非现金物品		769			868			715
库存增加和出版前费用 *		(13	)		(18	)		(14	)
应收款（增加）/减少		(103	)		149			(116	)
(减少)/增加应付款		(32	)		(245	)		79
增加营运资金		(148	)		(114	)		(51	)
运营产生的现金		2,476			2,264			2,724

* 包括摊销出版前 GB成本60m (2020: £62m, 2019: £55m).


收购现金流	注意事项		2021 £m			2020 £m			2019 £m
购买企业		12		(235	)		(864	)		(399	)
与上一年购置有关的递延付款				(19	)		(5	)		(24	)
总计				(254	)		(869	)		(423	)


债务净额的核对	现金和现金等价物 £m			债务 £m			相关导数金融仪器 £m			金融租赁应收账款 £m			2021 £m			2020 £m			2019 £m
在年初		88			(7,123	)		119			18			(6,898	)		(6,191	)		(6,177	)

增加/(减少)现金和现金等价物		26			–			–			–			26			(51	)		27
短期银行贷款、透支和商业票据减少/（增加）		–			200			–			–			200			436			(98	)
发行定期债务		–			–			–			–			–			(2,342	)		(729	)
偿还定期债务		–			431			–			–			431			1,233			617
租约的偿还		–			93			–			(17	)		76			90			86
现金流引起的净债务变化		26			724			–			(17	)		733			(634	)		(97	)
收购企业中的借款		–			–			–			–			–			(3	)		(6	)
租约的重新计量和解除确认		–			(4	)		–			–			(4	)		(8	)		(28	)
租契的开始		–			(25	)		–			1			(24	)		(24	)		(60	)
债务及相关衍生工具的公允价值及其他调整		–			85			(83	)		–			2			(4	)		(94	)
交换翻译差异		(1	)		176			(1	)		–			174			(34	)		271
在年底		113			(6,167	)		35			2			(6,017	)		(6,898	)		(6,191	)

净债务包括现金及现金等值物、贷款资本、租赁负债及应收账款、期票、银行及其他贷款、用于对冲某些借款的衍生金融工具以及已收/已付现金抵押品的调整。本集团监控净债务，作为资本和流动性管理的一部分。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		161

12项收购

会计核算

政策

商誉是代价超出收购的有形及无形资产净值的部分，代表不符合确认为无形资产资格的利益，包括：企业产生高于个别资产的回报的能力；熟练的员工队伍；以及本集团特有的收购协同效应。此外，商誉是在确认与无形资产有关的递延税项负债时产生的，而摊销不符合扣除税项的资格。

年内，进行了多项收购。所收购业务的净资产按其公允价值计入本集团。所付出代价以及所收购资产和负债的临时公允价值概述如下


	公允价值 2021 £m			公平值 2020 £m			公平值 2019 £m
商誉		131			570			257
无形资产		156			427			245
财产、厂房和设备		1			3			1
非当前资产		–			1			4
流动资产		4			20			20
流动负债		(16	)		(24	)		(53	)
借款		–			(3	)		(6	)
递延税金		(27	)		(90	)		(44	)
取得的净资产		249			904			424
考虑(在考虑到GB之后8m (2020: £29m; 2019: £32m）收购净现金）		249			904			424
减：推迟到未来年份的对价		(14	)		(40	)		(10	)
减：收购日股权公允价值		–			–			(15	)
净现金流		235			864			399

在2021年期间，RELX完成了几次收购，总计达1 GB255M或GB249我根据所获得的现金进行了调整。

2021年收购的业务贡献了GB10M到收入，对调整后的营业利润没有影响，净利润减少了Gb9M(收费后为GB)10获得的无形资产的整合成本和摊销)和贡献GB3于未计及收购融资成本前，于本年度由本集团拥有的经营活动产生的现金净流入。倘若该等业务于年初收购，按预计基准计算，本年度集团收入、调整后营业利润及RELX PLC股东应占净利润将为GB7,258m, £2,208M和GB1,469M分别计算，在考虑收购融资成本之前。

13股权分红

当年支付的普通股息

2021

£m

2020

£m

2019

£m

RELX PLC

920

880

842

在截至2021年12月31日的年度宣布和支付的普通股息，以普通股为单位，包括：2020年末期股息：33.4p (2020: 32.1p; 2019: 29.7P)和2021年中期股息14.3p (2020: 13.6p; 2019: 13.6P)，总共提供了47.7p (2020: 45.7p; 2019: 43.3p).

RELX PLC的董事提议派发末期股息35.5p (2020: 33.4p; 2019: 32.1P)，列出#个财政年度的总额49.8p (2020: 47.0p; 2019: 45.7p)。为拟议的末期股息提供资金的总成本预计为GB685M，于财务状况表日并无确认负债。

员工福利信托目前已放弃从RELX PLC股票获得股息的权利。这一豁免适用于2021年、2020年和2019年支付的股息。

目录表


162		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

14无形资产

会计政策

于收购附属公司或业务时，收购代价按公允价值在除商誉以外的有形及无形资产净值之间分配，任何超出的购买代价均代表商誉。商誉按收购当日的公允价值减去减值费用列账。收购的无形资产按收购日的公允价值减去累计摊销列账。出售附属公司或业务时，商誉应占金额计入于损益表确认的利润或亏损的厘定。

作为业务合并的一部分而收购的无形资产包括：与市场相关的资产(例如商标、印记、品牌)；与客户相关的资产(例如订阅基础、客户名单、客户关系)；社论内容；软件和系统(例如应用程序基础设施、产品交付平台、正在进行的研究和开发)；以及主要由合同和权利相关的资产组成的其他无形资产。无形资产，除了被确定为具有无限寿命的期刊标题外，是以直线方式在其估计使用寿命内摊销的。具有有限寿命的无形资产的估计使用寿命为：

◾

市场相关资产-1至40年份

◾

客户相关资产-1至20年份

◾

社论内容-1至40年份

◾

软件和系统-1至10年份

◾

其他-3至20年份

被确定具有无限寿命的期刊标题不会摊销，并至少每年进行减值审查，包括对事件和情况的审查，以确保它们继续支持无限期使用寿命。

内部开发的无形资产通常包括软件和系统开发，即创建一项可能产生未来经济效益的可识别资产，并以减去累计摊销的成本进行计提。内部开发的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。3至15好几年了。减值审查至少每年进行一次，或在确定减值指标的情况下进行。

减值审查

商誉及已购入的无限期无形资产将分配至现金产生单位(CGU)，并至少每年或在有指标显示该资产可能减值时进行减值测试。若商誉的账面值超过其可收回金额且其后未拨回，则减值亏损于行政及其他开支的损益表中确认。可收回的金额是公允价值减去销售成本和使用价值两者中的较高者。所有其他无形资产之账面值于有迹象显示可能减值时予以审核。

减值审查涉及将资产的账面价值与根据董事会批准的最新管理现金流预测进行的估计使用价值进行比较。估计企业使用价值的关键判断领域是预测期间现金流的增长，最高可达五年，此后假设的长期增长率和适用于预测现金流的贴现率。这些计算需要使用关于预测现金流和贴现率的估计数。如果该资产不产生独立于其他资产的现金流，则根据该资产所属CGU的现金流进行使用价值估计。

关键判断和估计不确定度的主要来源

需要管理层的判断来确定收购时的无形资产。收购无形资产的估值代表使用标准估值方法的估计经济价值，包括酌情折现现金流量、特许权使用费减免和可比市场交易。在确定未来现金流和贴现率时使用的估计可能会对这些无形资产的报告金额产生重大影响。

为收购的无形资产选择合适的摊销期限，需要管理层评估新品牌和印记的寿命、客户关系的强度和稳定性、收购资产的市场地位以及它们面临的技术和竞争风险。与收购的科学和医学出版业务有关的某些无形资产已被确定为无限期。这些资产的经久不衰，从它们久负盛名的期刊标题，以及它们特有的稳定的市场地位中可见一斑。

发展支出包括对新产品和其他举措的投资，从建立在线交付平台到推出新服务的成本，再到建设新的基础设施和应用程序。新产品和服务的推出成本和其他持续运营费用在发生时计入费用。构建产品应用程序、平台和基础设施的成本被资本化为内部产生的无形资产，在这些资产中，它们所代表的投资具有可证明的价值，并确保技术和商业可行性。符合资本化条件的成本必须是增量的、明确标识的，并且不能直接归因于特定的项目。由此产生的资产将在其预计使用寿命内摊销。在评估发展项目的潜在价值、确定符合资本化条件的成本和

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		163

14无形资产（续）

选择适当的资产寿命。如果发现了损害迹象，与未来现金流量相关的估计和用于计算无形资产使用价值的贴现率可能会对无形资产的报告金额产生重大影响。

鉴于各现金产生单位的可收回金额之间持续存在很高的裕度，且近期没有记录任何减损，因此声誉的估值不再被认为是估计不确定性的主要来源，因此可能会导致重大错误陈述的风险。


	商誉			市场相关 £m			客户相关 £m			编辑内容 £m			软件和技术 £m			其他 £m			总计收购的无形的资产 £m			总计内部开发无形的资产 £m			总计无形的资产不包括商誉 £m
成本
于2020年1月1日		6,824			2,436			1,564			632			569			2,434			7,635			3,041			10,676
收购		570			21			250			–			156			–			427			–			427
加法		–			–			–			–			–			–			–			318			318
处置和其他		(6	)		–			(6	)		(10	)		(20	)		(34	)		(70	)		(90	)		(160	)
交换翻译差异		(164	)		(66	)		(58	)		(8	)		(17	)		(19	)		(168	)		(18	)		(186	)
在2021年1月1日		7,224			2,391			1,750			614			688			2,381			7,824			3,251			11,075
收购		131			11			78			11			51			5			156			–			156
加法		–			–			–			–			–			–			–			310			310
处置和其他		(3	)		(2	)		2			(7	)		–			(23	)		(30	)		(19	)		(49	)
交换翻译差异		14			15			10			2			1			(13	)		15			(31	)		(16	)
2021年12月31日		7,366			2,415			1,840			620			740			2,350			7,965			3,511			11,476

累计摊销
于2020年1月1日		–			1,236			993			483			365			2,370			5,447			1,777			7,224
全年费用 *		–			134			103			40			77			22			376			319			695
处置和其他		–			(7	)		(7	)		(1	)		(19	)		(36	)		(70	)		(78	)		(148	)
交换翻译差异		–			(40	)		(35	)		(8	)		(9	)		(18	)		(110	)		(11	)		(121	)
在2021年1月1日		–			1,323			1,054			514			414			2,338			5,643			2,007			7,650
全年费用 *		–			109			79			39			54			16			297			295			592
处置和其他		–			(2	)		(6	)		1			–			(23	)		(30	)		(19	)		(49	)
交换翻译差异		–			8			5			2			(1	)		(12	)		2			(23	)		(21	)
2021年12月31日		–			1,438			1,132			556			467			2,319			5,912			2,260			8,172

账面净额
2020年12月31日		7,224			1,068			696			100			274			43			2,181			1,244			3,425
2021年12月31日		7,366			977			708			64			273			31			2,053			1,251			3,304

*	包括所收购无形资产的减损英镑13m (2020: £42m在法律和£23m in Exhibitions），以及内部开发无形资产的减损£29m参加2020年展览，被列为例外。有关2020年展览中特殊费用的更多详细信息，请参阅注2。

商誉的账面价值在累计摊销后显示。1,144m (2020: £1,151M)，在采用《国际财务报告准则》之前收取，以及GB8m (2020: £9M)前几年记录的后续减值费用。

合法业务有国标663M与平台和基础设施相关的资本化开发成本。

包括在市场和客户相关的无形资产中的是GB112m (2020: £111M)根据对其历史寿命和稳定的市场地位的评估，确定与科学、技术和医学相关的期刊标题具有无限生命力。

目录表


164		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

14无形资产（续）

减值复核

有几个不是2021年商誉减值或无限期活期无形资产减值费用(2020年：零).

商誉和无限期活期无形资产是在CGU组之间编制和评估的，这是管理层监测商誉的最低水平。通常，收购被整合到现有业务领域，并将产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的CGU集团。随着业务领域日益一体化和全球化，目前的CGU分配反映了资产、技能、知识和技术平台的全球杠杆作用，以及管理层对商誉的监测。


商誉	2021		2020
风险		3,675		3,546
科学、技术、技术和医学		1,683		1,669
法律		1,406		1,395
展览		602		614
总计		7,366		7,224

各组现金产生单位使用的关键假设披露如下：


关键假设	2021				2020
	税前贴现率		名义上的长期市场增速		税前折扣率		名义上的长期市场增速
风险		9.8%		3%		10.6%		3%
科学、技术、技术和医学		9.1%		3%		9.8%		3%
法律		9.9%		2%		11.2%		2%
展览		11.7%		3%		12.6%		3%

所使用的税前贴现率是根据本集团的加权平均资本成本计算，并经调整以反映特定于每项业务的风险溢价。本集团的加权平均资本成本来自无风险利率、市场风险溢价、风险调整(Beta)和债务调整成本。本集团的加权平均资本成本乃于进行减值审核时于2021年9月30日计算，截至2021年12月31日止期间并无减值指标。在长达五年的预测期内，现金流量预测增长的主要假设是收入增长、营业利润率和现金转换。每个CGU的收入增长和营业利润率预测是根据管理层根据当前和未来的重要考虑调整的过去业绩得出的。每个CGU的现金转换率基于历史现金转换率。名义长期市场增长率是在最长五年的预测期之后应用的，不超过企业所在行业和地区的长期平均增长前景。

敏感度分析乃根据管理层认为合理可能之主要假设变动进行： 0.5%，现金流的复合年增长率下降五年制预测期 2.0%，以及名义长期市场增长率下降0.5%。这些敏感性分析表明，这些情景不会产生减值费用。有关详细信息，请参阅第95页和第96页。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		165

15项投资

会计政策

除于共同安排及联营公司的投资外，其他投资均按公允价值在财务状况表内列报。作为风险投资组合一部分持有的投资的公允价值变动在处置和其他方面报告

非运营

损益表中的项目。损益表中确认的与投资有关的所有项目，除联合安排和联系投资外，均报告为处置和其他项目。

非运营

物品。

风险资本投资和股权投资代表上市和非上市证券的权益。上市证券的公允价值以活跃市场的报价为基础。非上市证券的公允价值是基于管理层基于标准估值技术对公允价值的估计，包括市场比较和对未来现金流的贴现，并考虑到最大限度地使用可观察到的投入和根据风险进行调整。估值专家的建议也会适当使用。

所有合营安排均分类为合营企业，乃由于本集团享有共同控制权及对该等安排之资产净值拥有权利。于合营企业及联营公司之投资乃按权益法入账，并按成本（就本集团应占资产净值于收购后之变动作出调整）减任何减值于财务状况表列账。


	2021 £m		2020 £m
对合资企业的投资		105		103
风险投资		107		259
总计		212		362

风险资本投资和股权投资的价值是通过参考活跃市场的报价、其他可观察到的市场投入，或在没有这些报价时，参考我们认为会反映市场参与者将使用的假设的投入来确定的。

对合资企业投资账面价值变动的分析如下：


	2021 £m			2020 £m
在年初		103			118
占合营企业业绩		29			15
从合资企业获得的股息		(20	)		(31	)
处置		(4	)		–
交换翻译差异		(3	)		1
在年底		105			103

关于本集团在合资企业中所占份额的汇总资料如下：


	RELX的份额
	2021 £m			2020 £m
收入		78			60
本年度净利		29			15

总资产		136			84
总负债		(70	)		(45	)
净资产		66			39
商誉		39			64
总计		105			103

本集团合并其他全面收益包括不是两个时期与合资企业相关的收入或损失。

目录表


166		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

16不动产、厂房和设备

会计政策

不动产、厂房和设备在财务状况表中按成本减累计折旧列账。永久产权土地不提供折旧。永久产权建筑物和长期租赁权在其估计使用寿命内折旧，最高可达 50 年短期租赁在租赁期限内被注销。其他资产的折旧按直线法在其估计使用寿命内折旧如下：

- 土地和建筑物：土地-未折旧;租赁权改善- 租期较短，为10年

- 固定装置和设备：工厂- 3至20年;办公家具、固定装置和配件- 5至10年;计算机系统、通信网络和设备- 3至7年份


	2021													2020
		土地和土地建筑 £m			固定装置和装备 £m			*道达尔 £m			土地和建筑 £m			固定装置和装备 £m			*道达尔 £m
成本
在年初			206			527			733			213			602			815
收购			–			1			1			–			3			3
资本支出			5			23			28			4			39			43
处置			(43	)		(32	)		(75	)		(7	)		(111	)		(118	)
交换翻译差异			(1	)		(3	)		(4	)		(4	)		(6	)		(10	)
在年底			167			516			683			206			527			733

累计折旧
在年初			143			428			571			143			492			635
按年收费			6			46			52			9			51			60
处置			(37	)		(31	)		(68	)		(7	)		(111	)		(118	)
交换翻译差异			(1	)		(2	)		(3	)		(2	)		(4	)		(6	)
在年底			111			441			552			143			428			571

账面净额			56			75			131			63			99			162

不是永久产权土地折旧为英镑10m (2020: £13m).

有关的金额

使用权

IFRS 16项下的资产可在注释22中找到。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		167

17金融工具

会计政策

金融工具包括投资(合营企业或联营公司的投资除外)、贸易应收账款、现金及现金等价物、应付款项及应计项目、借款及衍生金融工具。

投资(于合营企业及联营公司的投资除外)载于附注15。该等投资的公允价值乃基于标准估值技术，包括市场比较及对未来现金流量的贴现，并顾及最大限度地利用可观察到的投入及就风险作出调整。(在国际财务报告准则第13号公允价值等级中，这些投资通常被归类为2级或3级)。

应收贸易账款在财务状况表中按发票价值减去预期信贷损失准备列账。预期信贷损失是基于应收贸易账款的账龄、经验和情况。借款及应付款项最初按公允价值入账，其后按摊销成本入账(指定对冲关系中的固定利率借款除外，而借款中已对冲部分的账面金额随后按对冲风险应占收益或亏损作出调整)。

衍生金融工具是用来对冲利率和外汇风险的。如已就固定利率借款的公允价值变动进行有效对冲，则已对冲借款的公允价值变动将按可归因于风险的公允价值变动进行调整，该等变动应归因于在财务成本内的损益表中计入的相应收入或支出。因重新计量相关衍生工具的公允价值而产生的抵销收益或亏损亦于损益表中于财务成本内确认。当相关衍生工具到期、出售或终止，或不再有资格进行对冲会计时，已对冲借款的公允价值累计变动将按实际利息法在借款到期前的损益表中摊销。

被指定并有效对冲未来现金流量的衍生金融工具的公允价值变动在其他全面收益中确认(扣除税项后)，并累积在外汇对冲储备中。与外币基础利差有关的公允价值金额在对冲准备金成本的单独权益部分中入账。如果对冲的公司承诺或预测的交易导致对

非金融类

资产或负债，则在确认该资产或负债时，先前已在其他全面收益中确认的衍生工具的相关损益计入该资产或负债的初始计量。对于不会导致确认新资产或新负债的对冲，在对冲准备金中递延的金额在被对冲项目影响净利润或亏损的同一期间在损益表中确认。套期保值的任何无效部分立即在损益表中确认。

当套期保值工具到期或被出售、终止或行使，或不再有资格进行套期保值会计时，现金流对冲会计就停止了。当时，在其他全面收益中确认的套期保值工具的任何累计收益或亏损将保留在对冲准备金中，直至确定承诺或预测交易发生，或如被套期保值交易预计不再发生，则立即在损益表中计入贷方或计入费用。

未被指定为对冲工具的衍生金融工具按公允价值计入财务状况表，公允价值变动在损益表中确认。

衍生金融工具的公允价值指按可见市场利率和汇率计算的重置成本。长期借款的公允价值是通过按可观察到的市场利率贴现预期的未来现金流来计算的。(因此，这些工具在国际财务报告准则第13号公允价值等级中被归类为第2级。)

本集团面临的主要财务风险包括流动性风险、市场风险--包括利率风险和外汇风险--以及信用风险。金融工具用于为本集团的业务融资以及管理利率和外汇风险。本集团的业务并无进行投机性衍生工具交易。受流动性、市场风险和信用风险影响的金融工具详情如下。

流动性风险

该集团维持一系列借款安排和债务方案，以具有竞争力的利率为其需求提供资金。

管理长期债务、短期债务及已承诺银行融资的结余，以提供资金保障，并考虑到业务的现金产生周期及收购开支的不确定规模及时间。为容纳本集团产生的大量自由现金流及利用廉价资金来源，只要商业票据市场存在可接受的流动资金及承诺信贷额度下有足够的能力，整体债务组合的大部分通常保持短期。本集团的库务政策要求（a）不超过$2十亿美元的定期债务在任何时候到期

12个月

在此期间，(B)在随后12个月到期的定期债务加上短期借款的总和小于可用现金加承诺融资的总和，以及(C)维持三年和五年以上到期日的最低借款水平。

国库政策通过以下方式确保债务效率：(A)以特定年度的某些短期借款为目标，(B)维持总债务组合的加权平均到期日约为五年，以及(C)尽量减少盈余现金余额。本集团不时会根据现金流及市况，提早赎回定期债务或在公开市场回购未偿还债务。

目录表


168		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

17金融工具（续）

发行债务是为了满足各个司法管辖区的资金要求并以所需的货币发行的。人们认识到，债务可以作为以报告货币以外的货币计算的盈利、净资产和净现金流量的自然转换对冲。因此，集团大部分净债务以美元和欧元计价，反映了集团最大的地理市场。

年内，集团的长期资本和流动性管理方针没有变化。

借款及衍生金融工具的剩余合同到期日如下表所示。该表显示了未贴现本金和利息现金流，并包括作为交叉货币利率掉期和具有合法权利的远期外汇合同一部分交换的合同总现金流

出发了。


2021年12月31日				合同现金流
	携带金额 £m			在 1年 £m			1-2岁 £m			2-3年 £m			3-4年 £m			4-5岁 £m			超过 5年 £m			总计 £m
借款
固定利率借款		(5,828	)		(156	)		(741	)		(1,106	)		(704	)		(709	)		(3,126	)		(6,542	)
浮动利率借款		(131	)		(131	)		–			–			–			–			–			(131	)
租赁负债		(208	)		(75	)		(63	)		(43	)		(25	)		(4	)		(31	)		(241	)

衍生金融负债
利率衍生品		(5	)		–			–			(1	)		(2	)		(2	)		(7	)		(12	)
交叉货币利率互换		(2	)		(32	)		(34	)		(14	)		(501	)		–			–			(581	)
远期外汇合约		(7	)		(1,741	)		(382	)		(207	)		(27	)		–			–			(2,357	)

衍生金融资产
利率衍生品		19			22			10			4			–			–			–			36
交叉货币利率互换		16			29			26			7			511			–			–			573
远期外汇合约		48			1,770			398			210			28			–			–			2,406
总计		(6,098	)		(314	)		(786	)		(1,150	)		(720	)		(715	)		(3,164	)		(6,849	)


2020年12月31日				合同现金流
	携带金额 £m			在 1年 £m			1-2 年份 £m			2-3 年份 £m			3-4 年份 £m			4-5 年份 £m			超过 5年 £m			总计 £m
借款
固定利率借款		(6,541	)		(576	)		(157	)		(737	)		(1,173	)		(737	)		(3,963	)		(7,343	)
浮动利率借款		(307	)		(307	)		–			–			–			–			–			(307	)
租赁负债		(275	)		(103	)		(72	)		(57	)		(41	)		(17	)		(34	)		(324	)

衍生金融负债
交叉货币利率互换		(3	)		(32	)		(8	)		(29	)		(9	)		(495	)		–			(573	)
远期外汇合约		(9	)		(1,416	)		(356	)		(214	)		(24	)		–			–			(2,010	)

衍生金融资产
利率衍生品		49			20			18			13			6			1			1			59
交叉货币利率互换		66			30			7			26			7			544			–			614
远期外汇合约		42			1,425			370			223			25			–			–			2,043
总计		(6,978	)		(959	)		(198	)		(775	)		(1,209	)		(704	)		(3,996	)		(7,841	)

衍生金融负债的账面金额包括GB5M(2020年：无)与公允价值对冲有关，GB7m (2020: £6M)与现金流量套期保值和GB有关2m (2020: £6M)不被指定为对冲工具。衍生金融资产的账面金额包括GB35m (2020: £114M)关于公允价值套期保值，GB36m (2020: £37M)与现金流量套期保值和GB有关12m (2020: £6M)不被指定为对冲工具。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		169

17金融工具（续）

本集团拥有充裕的流动资金和进入债务资本市场的渠道，有能力在借款到期时偿还或再融资，并为持续的需求提供资金。于2021年12月31日，集团可获得一美元3.0BN承诺的银行贷款，由到期日至2024年7月的各种部分组成，未动用。这一工具支持短期借款。所有在未来两年内到期的借款都可以通过提供贷款和利用可用的现金资源来覆盖。

所承诺的银行融资须遵守符合本集团典型规模及财务实力的财务契约。本集团于截至2021年12月31日止年度在本公约内有重大净空空间。在任何未偿还的公共债券中都没有金融契约。

市场风险

本集团的主要市场风险为利率波动及汇率变动。衍生工具用于管理与利率及汇率变动有关的风险，本集团并无参与投机性衍生工具。如衍生工具对损益表及财务状况表有重大影响，则采用对冲会计(须符合规定的准则)，如下文“对冲会计”所述。集团用来对冲特定风险的衍生品并不是专门的，通常可以从多种来源获得。如附注15所述，本集团亦受其风险资本投资市值变动的影响。市场风险对离职后福利责任净额及税项的影响未计入以下市场风险敏感度分析。

利率敞口管理

本集团的利率风险管理政策旨在以可接受的利率水平将利息成本降至最低。

同比增长

波动性。为达致此目标，本集团利用固定利率定期债务及利率互换，提供固定利率及浮动利率借款的目标组合。利率衍生品仅用于对冲基础风险，不持有任何净市场头寸。

于二零二一年十二月三十一日， 62银行和债券借款总额的百分比是固定利率。利率下调100个基点将导致估计的净融资成本下降。21m (2020: £23M)，根据截至2021年12月31日的金融工具的构成，包括现金、现金等价物、银行贷款和商业票据借款。利率上升100个基点将导致估计的净融资成本增加。21m (2020: £23m).

截至2021年12月31日的利率理论变动对净权益的影响限于指定现金流对冲关系中浮动利率至固定利率衍生品的账面价值变化以及非指定利率衍生品的账面价值变化。利率下调100个基点将导致净股本估计减少为零(2020：GB1M)，利率提高100个基点将使净股本增加估计为零(2020年：GB1m)。利率变动对指定公允价值对冲关系中固定利率借款账面价值的影响将被相关利率衍生工具的账面价值变动所抵消。不属于指定套期保值关系的固定利率借款按摊销成本列账。

本集团已评估银行同业拆息(IBOR)改革的影响，并认为改革不会对财务报表造成重大影响。本集团主要透过其衍生工具将发行的固定利率债券掉期至浮动利率，并按公允价值对冲关系指定，从而对IBOR有风险敞口。第170页的表格详细说明了这些互换GB的利率衍生品1,713加权平均到期日为 4.5年至浮动利率参照美元伦敦银行同业拆息(3个月)和交换GB421加权平均到期日为 2.2年至浮动利率参照Euribor利率(3个月)。本集团已就该等衍生工具采用ISDA备用协议，预计在过渡至另类无风险利率期间，公允价值对冲指定将保持高度有效。

外币风险管理

倘个别业务之营运货币并非英镑，则其盈利及资产净值会产生汇兑风险。其中一些风险被以美元、欧元和其他货币计值的借款所抵消。以外币计值之交易之货币风险一般使用远期合约对冲。此外，经常性交易和未来投资风险可能在成为合同之前进行对冲。具体政策根据各企业的具体情况而有所不同。高度可预测的未来现金流可能会涵盖预计在未来几年内发生的交易， 24月份(50(对于科学、技术和医疗订阅业务)在交易预计成为合同之前的期限内定义的限制内。封面采用外汇远期合约的形式。有关进一步资料，请参阅下文“现金流量对冲”。

所有货币理论上的贬值， 102021年12月31日，英镑兑英镑汇率将使净资产的账面价值(不包括净借款)减少1 GB781m (2020: £803m)。这将在一定程度上被GB净借款的减少所抵消677m (2020: £713m)。所有货币通过以下方式走强102021年12月31日英镑兑英镑将使不包括净借款的净资产账面价值增加1 GB781m (2020: £803M)并按GB增加净借款677m (2020: £713m).

假设所有外币对英镑贬值10%，但不包括交易敞口，重新换算集团今年的净利润将使净利润减少1 GB112m (2020: £95m)。在此基础上，所有外币兑英镑升值10%，将使全年净利润增加10%。112m (2020: £95m).

目录表


170		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

17金融工具（续）

信用风险

本集团寻求通过使用上述金融工具来管理利率风险和限制外汇风险，因此产生了潜在的信用风险

不履行

这些金融工具的交易对手，这些工具是无担保的。这种信用风险的金额通常限于任何对冲收益的金额，而不是被对冲的本金金额。本集团亦就现金及现金等价物的全部本金向交易对手承担信贷风险。信用风险是通过监测这些交易对手的信用质量来控制的，这些交易对手主要是持牌商业银行和长期信用评级较高的投资银行，以及它们各自的未偿还金额。

本集团制定了财务政策，不允许风险集中在个别交易对手身上，也不允许与评级低于

A-/A3

标准普尔、穆迪和惠誉。截至2021年12月31日，现金和现金等价物合计为GB113m (2020: £88M)，其中89% (2020: 77%)被评级为银行持有

A-/A3

或者更好。

本集团对其客户的应收贸易账款亦有信用风险，这些客户包括国家和州政府、学术机构以及包括律师事务所、书店和批发商在内的大型和小型企业。由于应收贸易账款的客户基础庞大，其信用风险的集中度有限。应收贸易账款风险在其产生的业务领域进行本地管理。在适当的情况下，业务领域通过预付款和管理信贷条款来寻求将这种风险降至最低。预期信贷损失是基于管理层对风险的评估，并考虑到老化情况、经验和情况。对信贷风险的最大风险敞口由财务状况表中记录的每项金融资产(包括衍生金融工具)的账面金额表示。

在考虑损失准备后，贸易应收账款中包括以下逾期金额：逾期最多一个月GB156m (2020: £170M)；逾期两到三个月GB96m (2020: £83M)；逾期四至六个月GB35m (2020: £34M)；逾期超过6个月GB18m (2020: £46m).

套期保值会计

下文介绍了IFRS 9-金融工具中指定的对冲关系。

公允价值对冲

本集团已订立利率掉期及交叉货币利率掉期协议，以对冲因利率及外币变动而可能影响损益表的固定利率借款公允价值变动的风险。下表详述于2021年12月31日实施的指定公允价值对冲关系，将发行的以美元和欧元计价的固定利率定期债务在其全部或部分期限内分别交换为浮动利率美元和欧元债务，以及相关的固定利率和浮动利率。


公平价值对冲关系	12月31日- 2021 本金金额 £m			12月31日- 2020 本金金额 £m			*固定利率		浮动汇率

€ 500 m保证金和 € 2021年到期的5亿利率掉期		–			(448	)		0.4%	Euribor +0.3%

2023年到期的7亿美元债券和7亿美元利率掉期		(517	)		(513	)		3.5%	美元LIBOR+0.8%

€ 500 m保证金和 € 2024年到期的5亿利率掉期		(421	)		(448	)		1.0%	Euribor+0.7%

€ 600 m保证金和 € 6亿/6.693亿美元的跨货币利率掉期将于2025年到期		(494	)		(490	)		1.3%	美元伦敦银行同业拆借利率+1.3%

2027年到期的2亿美元债券和2亿美元利率掉期		(148	)		(146	)		7.2%	美元伦敦银行同业拆借利率+5.8%

2030年到期的7.5亿美元债券和7.5亿美元利率掉期		(554	)		–			3.0%	美元伦敦银行同业拆借利率+1.6%
		(2,134	)		(2,045	)

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		171

17金融工具（续）

截至2021年、2020年和2019年12月31日止三个年度，指定为公允价值对冲的借款及相关衍生品的损益（作为融资成本的一部分计入利润表），连同计入财务状况表的借款及相关衍生品的总账面值如下：


借款及相关衍生品的收益/（损失）和承载价值观	年1月1 2021 £m			公允价值运动得/(失) £m			交易所得/(失) £m			12月31日- 2021 £m			携带值 £m
美元债务		(36	)		35			–			(1	)		(1,221	)
相关利率互换		36			(28	)		–			8			8
		–			7			–			7			(1,213	)
欧元债务		(83	)		55			1			(27	)		(940	)
相关利率互换		83			(55	)		(1	)		27			27
		–			–			–			–			(913	)
与美元和欧元债务有关的总额		(119	)		90			1			(28	)		(2,161	)
相关利率掉期总额		119			(83	)		(1	)		35			35
借款和相关衍生品净收益/总账面值		–			7			–			7			(2,126	)


借款及相关衍生品的收益/（损失）和承载价值观	年1月1 2020 £m			公允价值运动得/(失) £m			交易所收益/（损失） £m			31 December 2020 £m			搬运：值 £m
美元债务		(13	)		(25	)		2			(36	)		(701	)
相关利率互换		13			25			(2	)		36			36
		–			–			–			–			(665	)
欧元债务		(39	)		(47	)		3			(83	)		(1,467	)
相关利率互换		39			47			(3	)		83			83
		–			–			–			–			(1,384	)
与美元和欧元债务有关的总额		(52	)		(72	)		5			(119	)		(2,168	)
相关利率掉期总额		52			72			(5	)		119			119
借款和相关衍生品净收益/总账面值		–			–			–			–			(2,049	)


借款及相关衍生品的收益/（损失）和承载价值观	年1月1 2019 £m			公允价值运动得/(失) £m			交易所收益/（损失） £m			31 December 2019 £m			搬运：值 £m
美元债务		13			(26	)		–			(13	)		(699	)
相关利率互换		(14	)		27			–			13			13
		(1	)		1			–			–			(686	)
欧元债务		(39	)		(2	)		2			(39	)		(1,853	)
相关利率互换		39			2			(2	)		39			39
		–			–			–			–			(1,814	)
与美元和欧元债务有关的总额		(26	)		(28	)		2			(52	)		(2,552	)
相关利率掉期总额		25			29			(2	)		52			52
借款和相关衍生品净（损失）/收益/总账面值		(1	)		1			–			–			(2,500	)

截至2021年12月31日止三年内，所有公允价值对冲均高度有效。

目录表


172		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

17金融工具（续）

截至2021年12月31日的借款总额包括GB12m (2020: £15M)关于对先前在公允价值对冲关系中指定的借款的公允价值调整

取消指定

在2008年。相关衍生品已于

取消指定

现金流入达1,000,000 GB62m. £3m (2020: £3M)这些公允价值调整中的一部分在本年度摊销，以减少融资成本。

现金流对冲

作为本集团利率风险管理的一部分，本集团已订立若干交叉货币利率衍生工具，个别组成部分已计入现金流量对冲(其余组成部分计为公允价值对冲，如上所述)。其中包括与固定利率互换的利率衍生品。

€

2015年5月发行、2025年5月到期的6亿美元债券，在整个期限内都是浮动利率的美元债务。与欧元信贷保证金与美元互换有关的部分根据国际财务报告准则第9号作为现金流对冲入账，与外币基础利差相关的金额记入对冲准备金成本。

作为本集团外汇风险管理的一部分，本集团已订立远期外汇合约，将业务预测的部分未来外币认购收入的汇率固定至长达50个月。这些已按IFRS第9号预测外币收入的现金流量对冲入账，远期合约的损益在对冲储备中递延，直至相关收入确认，届时累计损益将重新分类至损益表。

2020年和2021年对冲准备金的变动和对冲准备金的成本，包括现金流对冲工具的损益如下：


	利率对冲储备 £m			成本估算 *对冲保留 £m			外国货币对冲储备 £m			*道达尔 £m
截至2019年12月31日的对冲准备金：(损失)/递延收益		–			(7	)		14			7
2020年的收益/(亏损)		4			(1	)		(9	)		(6	)
在收益表中确认的金额		–			–			22			22
截至2020年12月31日的对冲储备：递延收益/(亏损)		4			(8	)		27			23
(亏损)/2021年的收益		(3	)		2			11			10
在收益表中确认的金额		–			–			(9	)		(9	)
截至2021年12月31日的对冲储备：递延收益/(亏损)		1			(6	)		29			24

在截至2021年12月31日的两个年度内，所有现金流对冲都非常有效。

GB递延税金借方5m (2020: £4M)于2021年12月31日的上述损益亦于对冲基金储备中递延。

在当年损益表确认的金额中，收益为GB9M(2020：亏损GB18M)在收入和亏损中确认(2020年：GB4M)在财务成本中确认。GB的税金借记2M(2020：GB信用额度5M)被确认为与这些物品有关。

截至2021年12月31日的外币现金流量对冲的递延损益目前预计将在下表所示的未来年度损益表中确认，连同与各年度有关的套期保值本金及其在财务状况表中衍生资产和负债中计入的账面价值总额：


	外国货币对冲储备 £m		本金量套期保值 £m		账面值 £m
2022		16		442		23
2023		13		384		13
2024		–		210		–
2025		–		31		–
总计		29		1,067		36

这些对冲的现金流量预计将与利润表中或上一年的损益确认一致。该等现金流量包含在第168页的表格中。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		173

18库存和

出版前

费用

会计政策

清单和

出版前

成本以成本（包括适当的应占间接费用）和估计可变现净值中的较低者列报。此类成本通常包括直接内部劳动力成本以及外部委托编辑和其他费用。

出版前

成本（代表出版前内容创作所产生的成本）被系统性地计入费用，以反映相关产品在估计经济寿命内（通常最多五年）的预期销售状况。

进行年度审查以评估账面金额的可回收性。


	2021 £m		2020 £m
原料		2		2
出版前费用		218		204
成品		33		34
总计		253		240

年内，

出版前

GB成本73m (2020: £80M)被资本化。相关摊销费用为GB60m (2020: £62m).

19贸易及其他应收账款

会计政策

应收贸易账款是扣除预期信贷损失的损失准备后的净额。


	2021 £m			2020 £m
应收贸易账款		1,738			1,757
损失津贴		(106	)		(99	)
		1,632			1,658
提前还款和应计收入		316			207
当期应收税金		10			44
应收融资租赁净额		2			18
总计		1,960			1,927

贸易应收账款主要是

非利息

其公允价值及其公允价值接近。

年内亏损拨备的变动如下：


	2021 £m			2020 £m
在年初		99			88
按年收费		17			19
应收贸易账款核销		(8	)		(8)
交换翻译差异		(2	)		–
在年底		106			99

目录表


174		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

20贸易和其他应付账款

会计政策

当客户已支付对价，或RELX有权无条件获得一定数额的对价时，递延收入将在货物和服务交付之前确认。


	2021 £m		2020 £m
贸易应付款		109		154
应计项目		718		634
社会保障及其他税项		141		174
其他应付款		351		352
递延收入		1,956		1,946
总计		3,275		3,260

贸易和其他应付账款主要是

非利息

其公允价值及其公允价值接近。

基本上所有年初递延收益余额已于报告期内确认。

21债务

会计政策

借款最初按公允价值入账，其后按摊销成本入账，但指定对冲关系中的固定利率借款除外，而借款中被对冲部分的账面金额随后根据被对冲风险应占的收益或亏损进行调整。当该套期保值关系中的相关衍生工具到期、出售或终止，或不再符合对冲会计的资格时，该套期保值借款的公允价值累计变动将按实际利息法在该借款至到期日的期间于损益表中摊销。


	2021						2020
	到期在 1年 £m		到期多来 1年 £m		总计 £m		到期在 1年 £m		即将到来超过 1年 £m		总计 £m
按摊销成本计量的财务负债：
短期银行贷款、透支和商业票据		131		–		131		307		–		307
定期债务		32		3,410		3,442		–		4,147		4,147
租赁负债		69		139		208		92		183		275
公允价值套期保值关系中的定期债务		–		2,161		2,161		448		1,721		2,169
之前处于公允价值对冲关系中的定期债务		–		225		225		–		225		225
总计		232		5,935		6,167		847		6,276		7,123

按摊销成本(不包括租赁负债)计量的金融负债的公允价值总额为GB。3,746m (2020: £4,843m）。公允价值对冲关系中定期债务的公允价值总额为£2,268m (2020: £2,235m)。此前公允价值对冲关系中的定期债务的总公允价值为GB255m (2020: £270m).

CLARX PLC已就子公司发行的某些长期和短期借款提供担保。上述定期债务包括由SEARCH Capital Inc.发行的债务证券，一 100%间接拥有CLARX PLC的金融子公司，该子公司已在美国证券交易委员会注册。CLARX PLC已全面无条件地为这些证券提供担保，而CLARX PLC的任何其他子公司均不为这些证券提供担保。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		175

21债务（续）

按还款年份分析


	2021								2020
	短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		Term债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m		短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		Term债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m
1年内		131		32		69		232		307		448		92		847
在1至2年内		–		641		40		681		–		32		47		79
在2至3年内		–		1,012		37		1,049		–		651		44		695
在3至4年内		–		628		29		657		–		1,082		37		1,119
在4至5年内		–		626		17		643		–		673		28		701
5年后		–		2,889		16		2,905		–		3,655		27		3,682
1年后		–		5,796		139		5,935		–		6,093		183		6,276
总计		131		5,828		208		6,167		307		6,541		275		7,123

截至2021年12月31日，短期银行贷款、透支和商业票据由1美元提供支持3.0BN(GB)2.2bn）承诺银行融资，由美元部分组成1,263m (£936m）成熟 2023及$1,706m (£1,264m）成熟 2024.承诺的银行贷款尚未提取。

按货币分析


	2021								2020
	短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		Term债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m		短期银行贷款，透支和商业广告纸 £m		Term债务 £m		租赁负债 £m		总计 £m
美元		68		2,691		79		2,838		228		2,751		120		3,099
英镑，英镑		–		–		51		51		9		–		60		69
欧元		15		3,137		47		3,199		20		3,790		61		3,871
其他货币		48		–		31		79		50		–		34		84
总计		131		5,828		208		6,167		307		6,541		275		7,123

上述定期债务的美元金额包括：515m (2020: £560m）以欧元计价的债务（

€

600m) (2020:

€

600m）在发行时兑换为美元，并有相关衍生金融工具，截至2021年12月31日，其公允价值为英镑21m (2020: £70m).

目录表


176		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

22租赁安排



会计政策以CLARX为承租人的所有租赁（短期和低价值租赁）在财务状况表中确认。租赁负债根据未来租赁付款的现值以及相应的使用权资产已被确认。的使用权资产在租赁期或资产使用寿命中较短者内折旧。租赁付款在财务费用和租赁负债减少之间分摊。低价值期限为12个月或以下的项目和短期租赁无需在资产负债表中确认，与该等租赁相关的付款在利润表中按直线法确认。本集团持有的租赁可分为两类：物业和非财产。本集团租赁各种物业，主要是办公室，这些物业的条款和续期权各不相同，其所在地区通常如此。非财产性包括所有其他租赁，例如汽车和打印机。

使用权

资产



	2021 £m			2020 £m
在年初		216			264
加法		25			25
收购		–			1
重新测量		9			12
处置		(5	)		(1	)
折旧		(66	)		(77	)
减值*		(14	)		(11	)
交换翻译差异		(4	)		3
在年底		161			216

*2020年包括1100万英镑的减损，该减损被归类为特殊。更多详细信息请参阅注释2。

租赁责任



	2021 £m			2020 £m
当前
属性		(67	)		(88	)
非财产性		(2	)		(4	)
非当前
属性		(136	)		(178	)
非财产性		(3	)		(5	)
总计		(208	)		(275	)

在融资成本内确认的租赁负债的利息支出为GB8m (2020: £12m; 2019: £15m).

截至2021年12月31日，CLARX承诺租赁未来现金流出总额为英镑5m（2020年12月31日：£9m）尚未开始，因此截至2021年12月31日不计入负债。责任及相应

使用权

资产将在租赁开始日期就这些租赁确认。

CLARX将其租赁物业内的可用空置空间分包出去。国际财务报告准则16规定了分包被归类为融资租赁的条件

分包商。

持有的融资租赁应收账款余额如下：



	2021 £m		2020 £m
应收融资租赁净额		2		18

短期和

低价值

租赁费用已计入附注3。

就融资租赁应收账款确认的利息收入于附注7披露。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		177

23股本和库存股份



会计政策被回购且未注销的RELX PLC股票被归类为国库持有的股票。已支付的代价(包括直接应占成本)确认为从权益中扣除。由员工福利信托基金购买的RELX PLC股票也被归类为以库房形式持有的股票，成本确认为从股权中扣除。

CLARX PLC


已召集股本-已发行并已足额支付	不是的。的股份		2021 £m		不是。股票的交易量		2020 £m
在年初		1,982,299,312		286		1,980,802,659		286
发行普通股		2,662,320		–		1,496,653		–
在年底		1,984,961,632		286		1,982,299,312		286


普通股股数	截至十二月三十一日止的年度
	股份问题 (百万)		财务处股票 (百万)			2021 股份净发行财政部股票* (百万)		2020 股份净发行财政部股票* (百万)
RELX PLC
在年初		1,982.3		(56.3	)		1,926.0		1,931.8
发行普通股		2.7		–			2.7		1.5
普通股回购		–		–			–		(7.8	)
员工福利信托净发行股份		–		0.7			0.7		0.5
在年底		1,985.0		(55.6	)		1,929.4		1,926.0

*	于2021年12月31日，已发行股份总数（扣除库存股份）为 1,929,425,389 (2020: 1,926,018,680).

年内，CLARX PLC回购不是RELX PLC普通股(2020年：7.8m; 2019: 33.5M)；回购的股份由国库持有。2020年，RELX PLC回购的总对价为GB150m.

雇员福利信托购买RELX PLC股份，受托人酌情决定可用于行使认股权及履行有条件股份奖励下的承诺。年内，雇员福利信托基金购买了61,040购买股票，总成本为GB1m (2020: £37m; 2019: £37m)。截至2021年12月31日，员工福利信托持有的股份为GB86m (2020: £97m; 2019: £94M)按成本价计算。

年内发行普通股与行使购股权有关。

所有RELX PLC普通股在投票权和获得股息的权利方面排名平等，但国库持有的股票除外，这些股票不吸引投票权或股息权。股权转让不受任何限制。

于2021年12月31日，RELX PLC以库房形式持有的股份与5,448,564 (2020: 6,192,953; 2019: 6,753,010)员工福利信托持有的RELX PLC普通股；以及50,087,679 (2020: 50,087,679; 2019: 42,267,027)母公司持有的RELX PLC普通股。不是*RELX PLC以国库形式持有的普通股于2021年注销(2020：零).

目录表


178		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

24其他储备


	树篱保留 2021 £m			其他储量 2021 £m			总计 2021 £m			总计 2020 £m
在年初		19			1,195			1,214			979
CLARX PLC股东应占利润		–			1,471			1,471			1,224
已支付的股息		–			(920	)		(920	)		(880	)
固定福利养老金计划的精算损失		–			321			321			(155	)
现金流量套期保值的公允价值变动		10			–			10			(6	)
从现金流对冲准备金转入净利润		(9	)		–			(9	)		22
在其他综合收益中确认的税项		(1	)		(48	)		(49	)		35
股份薪酬准备金增加（扣除税）		–			55			55			27
股份奖励的结算		–			(12	)		(12	)		(34	)
收购		–			–			–			2
在年底		19			2,062			2,081			1,214

其他储备主要包括保留盈利和股份薪酬储备。

25关联方交易

CLARX PLC与本集团子公司之间的交易已在综合财务报表中消除。与合资企业的交易是按照正常市场交易条款进行的，包括销售零(2020: 零; 2019: £4m）以及提供和接收£的商品和服务0.2m (2020: £0.1m; 2019: £0.1m）。截至2021年12月31日，合资企业欠款为英镑2.4m (2020: £0.8m; 2019: £5m）以及应付合资企业的金额为英镑1.4m (2020: £0.4m; 2019: £0.5m）。本集团参与固定福利养老金计划的详情请参阅附注6。

关键管理人员也是IAS 24 -关联方披露所定义的关联方，并包括高管

及非执行

CLARX PLC董事。主要管理人员薪酬载列如下。出于报告目的，工资、福利和年度激励金被视为短期员工福利。


关键管理人员薪酬	2021 £m		2020 £m		2019 £m
工资、其他短期员工福利和非执行董事收费		7		6		7
离职后福利		1		1		1
基于股份的薪酬*		8		1		7
总计		16		8		15


执行董事		薪金 £’000	优势 £’000	每年一次激励措施 £’000	股份为基础报酬 * £’000	退休金* £’000	总计 £’000
执行董事总数	2021	2,085	97	3,604	7,953	774	14,514
	2020	2,034	99	2,623	595	687	6,038
	2019	1,984	101	3,038	7,343	725	13,191

*	股份奖励的数字是根据英国法规规定的方法计算的。与业绩相关的股票奖励的数字包括自授予奖励之日以来的股价上涨。更多详细信息，请参阅第102页。养老金根据英国法规规定的方法计算。

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		179

25关联交易（续）

非执行董事

董事

2021

£’000

2020

£’000

2019

£’000

费用和福利

1,055

1,558

1,569

的薪酬

非执行董事

董事包括服务费用以及主要与其担任董事所产生的申报相关的纳税申报支持相关的福利。2021年期间没有向前任董事提供视为福利（2020年：零; 2019: 零).并无代表任何董事提供贷款、预付款或担保。2021年执行董事行使期权所取得的总收益为零(2020: 零; 2019: 零).

26汇率

编制综合财务报表时采用以下汇率：


	收益表						声明日期：财务状况
	2021		2020		2019		2021		2020
欧元兑英镑		1.16		1.12		1.14		1.19		1.12
美元兑英镑		1.38		1.28		1.28		1.35		1.37

27财务报表的批准

综合财务报表已于2022年2月9日获得董事会批准并授权发布。

目录表


180		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

28项相关业务

相关企业（包括子公司、合资企业、联营公司及其他重大控股）的完整列表载列如下。都是 100%由集团直接或间接拥有，但（x%）中表示的所有权百分比除外。


公司名称	分享班级	注册表办公室
澳大利亚
电子邮件私人有限公司	偏好		AUS2
LNRS数据服务(澳大利亚)私人有限公司	普通		AUS1
澳大利亚里德展览有限公司	普通		AUS2
里德国际图书澳大利亚有限公司	普通		AUS2
CLARX澳大利亚私人有限公司	普通		AUS2
ThreatMetrics Pty Ltd	普通		AUS2

奥地利
LexisNexis Verlag ARD ORAC GmbH&Co KG	普通		AUT2
ORAC GMBH	普通		AUT2
Reed CEE GmbH	普通		AUT1
萨尔茨堡里德展览有限公司	普通		AUT3
维也纳里德展览有限公司	普通		AUT1
RELX奥地利有限公司	普通		AUT3
卓尔不群股份有限公司	普通		AUT4

比利时
LexisNexis BV	普通		BEL1

巴西
爱思唯尔编辑有限公司	配额		BRA1
FircoSoft巴西咨询公司信息服务有限公司	配额		BRA2
LØNexis Informationes e Sistemas Empresariais Ltda	配额		BRA6
LØNexis Serviços de Análise de Risco Ltda	配额		BRA7
MLex Brasil Midia Mercadologica Ltda	配额		BRA4
里德展览阿尔坎塔拉·马查多有限公司	配额		BRA3
SST Software do Brasil Ltda	配额		BRA5

加拿大
爱思唯尔加拿大公司	普普通通		CAN3
LexisNexis加拿大公司。	A类		CAN1
CLARX加拿大有限公司	普普通通		CAN2

中国
烘焙中国展览有限公司公司 (25%)	普通		CHN1
北京Medtime爱思唯尔教育科技有限公司公司 (49%)	普普通通		CHN 2
C-one 能源（广州）有限公司公司	普通		CHN5
杰利克斯（北京）信息技术有限公司公司	普通		CHN6
ICIS咨询（北京）有限公司，公司	普通		CHN18
科爱通讯有限公司公司 (49%)	普通		CHN15
莱茨Nexis风险解决方案（上海）信息技术有限公司公司	普普通通		CHN7
里德商业信息（上海）有限公司	普通		CHN13
里德爱思唯尔信息技术（北京）有限公司公司	普普通通		CHN3
励展展览（中国）有限公司公司	普通		CHN4
励展展览恒进有限公司公司 (51%)	普通		CHN12
励展展览（上海）有限公司公司	普通		CHN10
里德华柏展览（北京）有限公司公司 (51%)	普通		CHN4
里德华博展览（深圳）有限公司公司 (65%)	普通		CHN16
励华群展览有限公司公司 (52%)	普通		CHN4
励展展览（上海）有限公司公司 (60%)	普通		CHN8
国药励展展览有限公司公司 (50%)	普通		CHN4
CLARX（中国）投资有限公司，公司	普通		CHN9
上海大通医疗信息技术有限公司公司	普通		CHN17
上海中房展览有限公司公司 (27.5%)	普通		CHN11
Z & R展览有限公司，公司 (27.5%)	普通		CHN14

哥伦比亚
莱茨·Nexis Risk Solutions S.A.S.	普通		Col1

丹麦
爱思唯尔A/S	普通		DNK1

迪拜，阿联酋
里德展览F Z-LLC	普通		UAE1
SEARCH中东 FZ-LLC	普通		UAE2

埃及
埃尔塞维尔埃及有限责任公司	普通		EGY1

法国
Closd SAS	普通		FRA9
爱思唯尔控股法国SAS	普通		帧1
爱思唯尔·马森SAS	普通		帧1
Evolprint SAS	普通		FRA2
FircoSoft SAS	普通		FRA8
GIE EDI数据 (83%)	普通		FRA3
GIE Juris数据	普通		FRA3


公司名称	分享班级	注册表办公室
GIE收件箱- Publicite Robert Krier	注册资本		FRA4
莱茨·Nexis商业信息解决方案SA	普通		FRA3
LexisNexis商业信息解决方案控股公司	普通		FRA5
LexisNexis国际开发与服务公司	普通		FRA3
LexisNexis SA	普通		FRA3
芦笛展ISG SARL	普通		FRA6
法国RELX公司	普通		FRA6
RELX法国服务SA	普通		FRA8
RX法国SAS	普通		FRA4
SAFI SA (50%)	普通		FRA7

德国
爱思唯尔股份有限公司	普通		DEU3
爱思唯尔信息系统有限公司	普通		DEU2
LexisNexis GmbH	普通		DEU4
PatentSight GmbH	普通		DEU6
德国里德展览有限公司	普通		DEU1
德国RELX公司	普通		DEU1
Tschach Solutions GmbH	普通		DEU5

希腊
麦克·布鲁克斯·赫拉斯SA	普通		GRE 1

香港
Ascend中国控股有限公司	普通		HNK1
JC展览推广有限公司 (65%)	普通		HNK 5
JYLN Sager Ltd	普通		HNK3
LNRS数据服务（中国）有限公司	普通		HNK 2
里德展览有限公司	普通		HNK 5
CLARX（大中华区）有限公司	普通		HNK 4

印度
FircoSoft印度私人有限公司	普通		IND2
下一步活动私人有限公司	普通		IND1.
Parity Computing India Private Ltd	普通		IND3
里德爱思唯尔出版（印度）私人有限公司	普通		IND1.
里德·曼奇展览私人有限公司 (70%)	普通		IND1.
里德三重展览私人有限公司 (72%)	普通		IND4
CLARX印度私人有限公司	普通		IND1.

印度尼西亚
印度尼西亚PT Reed Exhibitions (70%)	A类		IDN1病毒
	B类
PT RELX信息分析印尼公司	普通		IDN2.

爱尔兰
爱思唯尔服务爱尔兰有限公司	普通		IRL2
莱茨·Nexis风险解决方案（欧洲）有限公司	普通		IRL1
莱茨·Nexis风险解决方案（爱尔兰）有限公司	普通		IRL1
3D4医疗有限公司	普通		IRL 3
3D4医疗支持服务有限公司	普通		IRL 3

以色列
LexisNexis以色列有限公司	普通		ISR1

意大利
爱思唯尔SRL	注册资本		ITA1
ICIS意大利SRL	普通		ITA2
里德展览ISG意大利SRL	普通		ITA1
Reed Exhibitions Italia SRL	普通		ITA1

日本
崛起日本KK	普通		JPN1
爱思唯尔日本KK	普通		JPN2
LexisNexis日本KK	普通		JPN2
PatentSight日本公司	普通股		JPN 4
里德ISG日本KK	普通		JPN 3
Rx日本KK	普通		JPN 3

韩国(大韩民国)
爱思唯尔韩国有限公司	普通		KOR1
莱茨Nexis法律和专业服务韩国有限公司	普通		KOR2
韩国里德展览有限公司	普通		KOR3
里德Exporum Ltd (60%)	普通		KOR4
里德·K博览会有限公司 (70%)	普通		KOR3

澳门
澳门励展展览有限公司	普通		MAC1

马来西亚
LexisNexis马来西亚有限公司	普通		MYS1

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		181

28相关承诺（续）


公司名称	分享班级	注册表办公室
墨西哥
电子邮件MCA，SA de CV	普通		MEX2
马森-多伊马墨西哥，S.A.	普通		MEX1
里德展览墨西哥S.A.de C.V.	固定		MEX3

新西兰
莱茨Nexis新西兰有限公司	普通		NZL1

菲律宾
Reed Elsevier共享服务(菲律宾)公司。	普通股		PHL1

波兰
AI数字合同Sp. z.o.o. (75%)	普通		POL1
Elsevier Sp.Z.O.O.	普通		POL2

俄罗斯
爱思唯尔有限责任公司	参股股份		RUS1
莱茨·Nexis LLC	普通		RUS1
房地产活动直接LLC (80%)	参股股份		RUS1
CLARX LLC	参股股份		RUS1
3D 4医疗有限责任公司	普通		RUS2

新加坡
爱思唯尔（新加坡）私人有限公司	普通		SGP1
电子邮件私人。公司	普通		SGP5
Lett-Nexis菲律宾私人有限公司 (75%)	普通-B		SGP2
	优先股
LNRS数据服务私人有限公司	普通		SGP3
RE（HAPL）Pte Ltd	普通		SGP1
CLAX（新加坡）Pte.公司	普通		SGP2

南非
Globalrange SA(Pty)Ltd.	普通		ZAF1
莱茨·Nexis（Pty）Ltd (78%)	普通		ZAF2
莱茨Nexis风险管理（Pty）Ltd (78%)	普通		ZAF2
财产支付交易所（SA）（Pty）Ltd (78%)	普通		ZAF2
CLARX（Pty）Ltd	普通		ZAF2
Reed Exhibitions（Pty）Ltd (90%)	普通		ZAF2
里德活动管理（Pty）有限公司 (90%)	普通		ZAF2
里德展览集团（Pty）Ltd (90%)	普通		ZAF2
里德场馆管理（Pty）有限公司 (90%)	普通		ZAF2

西班牙
爱思唯尔Espana SL	参与度		ESP1

瑞士
Fircosoft Schweiz GmbH	普通		CHE2
CLARX Swiss Holdings SA	普通		CHE 1

台湾
爱思唯尔台湾有限责任公司	普通		TWN1

泰国
里德贸易有限公司 (49%)	普通偏好		THA1
CLARX Holding（泰国）Co.，公司	普通		THA2
CLARX信息分析（泰国）有限公司，公司	普通		THA3

荷兰
AGRM解决方案公司	合伙权益		NLD1
爱思唯尔B.V.	普通		NLD1
ICIS欧洲B.V基准	普通		NLD1
LexisNexis商业信息解决方案公司	普通		NLD1
莱茨·Nexis Univentio B.V.	普通		NLD2
LNRS数据服务BV	普通		NLD1
错误设置UitgeverijB. V.(49%)	普通		NLD 3
One Business BV (33%)	普通		NLD 4
RELX就业公司B.V.	普通		NLD1
RELX金融公司	普通		NLD1
RELX控股公司	普通		NLD1
RELX荷兰公司	普通		NLD1
RELX海外公司	普通RE		NLD1

土耳其
爱思唯尔STM Bilgi Hizmetleri Limited Ottirketi	普通		TUR1
麦克·布鲁克斯·福阿尔西利克A.S	注册资本		Tur 3
Reed Tüyap Fuarcilik A.ð.(50%)	一个平凡的人		TUR2
	B普通

英国
第三街集团有限公司	普通		GBR3
巴特沃斯有限公司	普通		GBR4


公司名称	分享班级	注册表办公室
Cordery合规有限公司 (71%)	普通		GBR4
科德里有限公司 (71%)	普通		GBR4
Crediva Ltd	普通		GBR5
露珠活动有限公司	普通		GBR3
数字铸造网络有限公司 (50%)	普通		GBR3
E & P Events Ltd (50%)	没有股份		GBR3
爱思唯尔生命科学知识产权有限公司	普通		GBR7
爱思唯尔有限公司	普通		GBR7
电子邮件有限公司	普通		GBR5
游戏玩家网络有限公司	普通		GBR3
Gapsquare Ltd	一个平凡的，		GBR2
	B普通
Imbibe Media Ltd	普通		GBR3
保险倡议有限公司	普通		GBR8
莱茨·Nexis风险解决方案英国有限公司	普通		GBR5
LNRS数据服务控股有限公司	普通		GBR1
LNRS数据服务有限公司	普通		GBR2
麦克布鲁克斯展览有限公司	普通		GBR3
麦克布鲁克斯（法国）有限公司	普通		GBR3
CM Central Ltd	普通		GBR3
MCC Expo Ltd	普通		GBR3
门德利有限公司	普通		GBR7
MLex Ltd	普通		GBR4
NLife Ltd (23.5%)	普通		GBR 12
离岸欧洲（管理）有限公司	普通		GBR3
离岸欧洲伙伴关系 (50%)	合伙权益		GBR3
Out There Gaming Ltd (70%)	普通		GBR3
牛津斯皮尔斯管理有限公司 (55%)	普通		GBR 10
RE（PS）Ltd	普通		GBR1
RE（HPL）Ltd	普通		GBR1
RE（RCB）Ltd	普通		GBR1
RE秘书有限公司	普通		GBR1
RE（SOE）Ltd	普通		GBR3
里德商业信息有限公司	普通		GBR1
里德活动有限公司	普通		GBR3
里德展览有限公司	普通		GBR3
里德提名有限公司	普通		GBR1
CLARX Finance Ltd	普通		GBR1
CLARX Group plc	普通		GBR1
CLARX（控股）有限公司	普通		GBR1
RELX(投资)公司	普通		GBR1
CLARX海外控股有限公司	普通		GBR1
CLARX（英国）有限公司	普通		GBR1
REV GP（UK）LLP	没有股份		GBR1
REV Venture Partners Ltd	普通		GBR1
版本V LP	合伙权益		GBR1
SciBite Ltd	一个平凡的，		GBR 13
	B普通的，
	C普通
雪花软件有限公司	普通		GBR2
Tracesmart Ltd	普通		GBR5
TruNarrative Ltd	普通		GBR5
Wunelli Ltd	普通		GBR 11

美国
资产核查服务公司	普通股		美国1
Accuity Inc.	普通股		美国1
Altiris公司	普通股		美国1
美国纺织机械展览会国际公司 (40%)	普通股		美国3
白羊座系统公司	普通股		美国3
化学数据有限责任公司	会员权益		美国3
作物数据管理系统公司	普通股		美国3
邓拉普-汉娜出版社 (50%)	合伙权益		美国7
爱思唯尔控股公司	普通股		美国3
爱思唯尔公司	普通股		美国3
爱思唯尔医疗信息有限责任公司	会员权益		美国3
爱思唯尔STM公司	普通股		美国3
电子邮件公司	普通股		美国2
EnClarity公司	普通股		美国2
博彩业务亚洲有限责任公司 (50%)	会员权益		美国3
健康市场科学公司。	普通股		美国2
ID Analytics LLC	会员权益		美国1
IDG-RBI 中国出版有限责任公司 (50%)	会员权益		美国3
科诺夫公司	普通股		美国3
Knowable Inc (75%)	普通股		美国8
知识传播公司	普通股		美国3
Legal InQuery Solutions Inc.	普通股		美国9
LexisNexis索赔解决方案公司。	普通股		美国2
LexisNexis Coplogic Solutions Inc.	普通股		美国2
波多黎各公司的莱茨·Nexis	普通股		美国9
莱茨Nexis风险资产公司	普通股		美国2

目录表


182		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

合并财务报表附注

截至2021年12月31日止的年度

28相关承诺（续）


公司名称	分享班级	注册表办公室
莱茨Nexis风险数据管理公司	普通股		美国2
LexisNexis Risk控股公司	普通股		美国2
莱茨·Nexis风险解决方案公司	普通股		美国2
LexisNexis Risk Solutions FL Inc.	普通股		美国2
LexisNexis特殊服务公司。	普通股		美国6
LexisNexis VitalChek Network Inc.	普通股		美国2
LNRS数据服务公司	普通股		美国5
马修·本德尔公司	普通股		美国3
MLex美国公司	普通股		美国3
PCLaw Time Matters LLC (51%)	没有股票		美国2
PoliceReports.US，LLC	会员权益		美国2
投资组合媒体，Inc.	普通股		美国3
里德技术和信息服务公司	普通股		美国3
RELX Capital Inc.	普通股		美国4
RELX Inc.	普通股		美国3
RELX风险公司	普通股		美国2
CLARX美国控股公司	普通股		美国3
第四版合伙企业有限责任公司	没有股票		美国4
SAFI美洲有限责任公司 (50%)	会员权益		美国3
SageStream LLC	会员权益		美国1
Reed Elsevier Ventures 2005 Partnership LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2006 Partnership LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2011 Partner LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2012 Partnership LP	合伙权益		美国4
Reed Elsevier Ventures 2013 Partnership LP	合伙权益		美国4
雷米克出版商 (50%)	合伙权益		美国7
ThreatMetrix，Inc.	普通股		美国2
TruNarrative LLC	会员权益		美国3
World Compliance，Inc.	普通股		美国4
ZetX公司	普通股，		美国6
	常见B类

越南
里德贸易越南有限责任公司 (49%)	普通		VIE1


注册办事处
澳大利亚
AUS1：		新南威尔士州Baulkham Hills，Maitland Place 1号11单元2层B栋，邮编：2153
AUS2：		新南威尔士州查茨伍德市维多利亚大道475号第1层2号大厦2067

奥地利
AUT1：		Messeplatz 1，1020，维也纳，奥地利
AUT2：		Marxergasse 25，1030，维也纳，奥地利
AUT3：		Am Messezentrum 6，5020，萨尔茨堡，奥地利
AUT4：		Am Messezentrum 7，5020，萨尔茨堡，奥地利

比利时
BEL1：		Oudenaardseheerweg 129，9810 Nazareth，Belgium

巴西
BRA1：		Rua da Assembleia no 100，6 th Floor，RJ Centro，Rio de Janiero，， 20011-904, 巴西
BRA2：		Rua Bela Cintra 2305，圣保罗， 01415-009，巴西
BRA3：		Rua Bela Cintra No. 1200，10楼，圣保罗， 01415-001, 巴西
BRA4：		Avenida Paulista，2300-Piso Pilotis房间28，圣保罗， 01310-300，巴西
BRA5：		鲁阿·塞尔·丰塞卡（Rua Cel Fonseca），203 A-Centro，博图卡图，SP， 18600-200年，巴西
BRA6：		Avenida Ibirapuera，2033，CJ 81，SL 6，圣保罗，SP， 04029-901, 巴西
BRA7：		Alameda Rio Negro，161 Alphaville Industrial，Barueri SP 06.455-000, 巴西
BRA8：		Rua Alvaro Anes 46，3 Andar，圣保罗， 05421-010, 巴西

加拿大
CAN1：		123 Commerce Valley Drive East，Suite 700，Markham，Ontario，L3 T 7 W8，加拿大
CAN2：		555 RIichmond Street West，Toronto，Ontario，M5 V 3B1，Canada
CAN3：		26E-1501 av.麦吉尔学院，蒙特利尔，魁北克，H3 A 3N9，加拿大

中国
CHN1：		中国北京市海丹区高良桥斜街59号612室中坤大厦，100044
CHN2：		中国北京市海丹区学院路38号北京大学医学部行政楼西楼，100191
CHN3：		东方广场东长安大道1号W1座7楼单元 1-7, 中国北京市东城区100738
CHN4：		平安国际金融中心大厦15楼1504室 A-101, 3-24 中国北京市朝阳区新元南路一层，100027
CHN5：		单位 B1303-1 中国广州市天河区临河西路161号中心广场13楼&1305
CHN6：		中国北京市朝阳区上第九街9号F4 404号，100085
CHN7：		中国上海市黄浦区西藏中路268号来福士城5106室20001
CHN8：		中国上海市闸北区宇通路100号洲际中心42楼，200070
CHN9：		中国上海市宝安区江场三路238号319室
CHN10：		中国上海市浦东区华景路8号三连大厦304室，200070
CHN11：		中国上海市崇明县长良农场161号长江大道3895室2号楼
CHN12：		中国上海市浦东新城镇云汉路979号2楼
CHN13：		中国上海市昌平区井中路999号C座4楼
CHN14：		中国北京市房山区严村镇严福路66号院2号楼1层A0208
CHN15：		中国北京市东黄城根北街16号，100717
CHN16：		中国深圳市福田区福华三路1805号深圳国际商会大厦1801-1802室，518048
CHN17：		中国上海市昌平区天山西路567号神州数码中心A单元5楼，200335
CHN18：		中国北京东长安大道1号东方广场7楼12 B室

哥伦比亚
COL1：		菲利普·普里托卡里佐萨和乌里亚·伊格加多斯，卡雷拉9 第74-08号 Oficina 105，Bogotá，d.c.，76600，哥伦比亚

丹麦
DNK1：		Niels Jernes Vej 10，9220，奥尔堡教堂，丹麦

迪拜，阿联酋
阿联酋1：		办公室 G-49, 迪拜媒体城9号楼，邮政信箱502425，迪拜，阿拉伯联合酋长国
阿联酋2：		阿拉伯联合酋长国迪拜304号Al Sufouh Complex 3楼

埃及
EGY1：		埃及开罗新开罗第五定居点市中心90街2楼地标办公楼

法国
帧1：		65，rue Camille Desmoulins，92130，Issy les Moulineaux，法国
FRA2：		Parc Euronord - 10，rue du Parc - 31150 Bruguieres，法国
FRA3：		法国巴黎141 rue de Javel，75015
FRA4：		52 Quai de Dion Bouton 92800 Puteaux，法国
FRA5：		Immeuble « Technopolis »，350 rue Georges Besse -Njammes（30000），法国
FRA6：		27-33 quai Alphense Le Gallo，92100，布洛涅-比扬古，法国
FRA7：		6-8 Rue Chaptal，75009巴黎，法国
FRA8：		151-155 Rue de Bercy，75012巴黎，法国
FRA9：		法国巴黎圣丹尼斯街168号

目录表


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|合并财务报表附注		183

28相关承诺（续）


注册办事处
德国
DEU1：		Völklinger Strasse 4，40219，杜塞尔多夫，德国
DU2：		圣马丁塔，翼部，富兰克林大街2楼， 61-63, 60486，德国黑森州法兰克福
DU3：		Bernhard-Wicki-Strasse 5，80636，Munich，巴伐利亚，德国
DU4：		Heerdter Sandberg 30，40549，杜塞尔多夫，德国
DEU5：		Steinhäuserstrasse 9，76135，卡尔斯鲁厄，德国
DU6：		约瑟夫-熊彼特-阿利33,53227，波恩

希腊
GRE 1：		188 A，Filolaou Str.，雅典，11632，希腊

香港
HNK1：		香港中环遮打道18号亚历山德拉大厦20楼
HNK2：		香港皇后大道东183号合和中心54楼
HNK3：		幸运中心15楼1506室第165-171号香港湾仔湾仔道
HNK4：		香港鱼涌金钟道979号太古广场牛津大厦11楼
HNK 5：		香港鱼涌威兰道18号太古广场东一号17楼

印度
IND1：		818，8楼，Indraprakash Builing，21 Barakhamba Road，New Delhi，110001，India
IND2：		S21 Vatika Centre，No 471 Anna Salai，Taynampet，Chennai，600035，India
IND3：		99/100，Prestige Towers Unit No. 505，Fifth Floor，Residency Road，Bangalore，Karnataka，560025，India
IND 4：		#25，3楼，8 th Main Road，Vasanthnager，班加罗尔，560052，India

印度尼西亚
IDN1：		APL Tower Central Park 26楼T3单元Jl. S.帕尔曼·卡夫。，28，Grogol，Pertamburan Jakarta Barat 11470，印度尼西亚
ID2：		Gedung World Trade Center，3 LT 20 Spaces JL Jend Sudirman Kav 29-31 RT/RW 008/003，Karet Kuningan，Setiabudi，Jakarta Selatan，DKI Jakarta 12940印度尼西亚

爱尔兰
IRL1：		爱尔兰都柏林2号哈考特街80号
IRL2：		爱尔兰克莱尔香农韦斯特公园商业园区大西洋大道4320号套房
IRL 3：		爱尔兰都柏林布莱克洛克格兰奇斯蒂尔根路1楼

以色列
ISR1：		Meitar，律师事务所，16 Abba Hillel Road，Ramat Gan，5250608，Israel

意大利
ITA1：		Via Marostica 1，20146，米兰，意大利
ITA2：		Studio Colombo e Associati，Via Cino del Duca 5，20122，米兰，意大利

日本
JPN1：		共同社东京海岩2F， 2-2-5 托罗蒙，米纳托区，东京， 105-0001
JPN2：		1-9-15, 东阿扎、都港区日本东京
JPN 3：		新宿野村大厦， 1-26-2 西新宿、新宿区、东京、日本
JPN 4：		7楼内白町跨办公室 1-18-6 西新桥、米纳托区，东京

韩国(韩国)
KOR1：		梨泰院洞534号春宇大厦4楼龙山区塞尔， 140-861, 韩国
KOR2：		206 Noksapyeong-daero，龙山区韩国Seoel
KOR3：		1622-24 A座Terra Tower2，201 Songpa-daero，松坝区，韩国首尔
KOR4：		4楼 195-6 韩国首尔松巴古詹姆西洞

马来西亚
MYS1：		套房 29-1, 马来西亚吉隆坡Bangsar South City 59200 Malaysia Lumpur 10 Avenue B座垂直公司29层

澳门
MAC1：		Rua De Xangai，Edif 175号。Associacao Comercial de Macau，Andar 11，Bloco K，Macau

墨西哥
MEX1：		Av Insurgentes Sur # 1388 Piso 8，Col. Actipan，Deleg.贝尼托·华雷斯（Benito Juarez），墨西哥DF，CP 03230，墨西哥
MEX2：		DVNA Del Valle-Nunez y Asociados，Goldsmith No 37 Desp 803，Col Planco Chapultepe，Ciudad de Viver，11.560，墨西哥
MEX 3：		Avenida Paseo de la Reforma 243，Piso 15，Col. Cuauhtemoc，墨西哥城，06500，墨西哥

新西兰
NZL 1：		1楼，138 The Terrace，PO新西兰惠灵顿6011号箱472

菲律宾
PHL1：		菲律宾马尼拉大都会奎松市Commonwealth Avenue UP Ayaland TechnoHub 2楼H座1101

波兰
POL1：		ul.呃。安东尼戈2/4， 50-073, 波兰，弗罗克劳
POL2：		阿尔·贾娜·帕拉二世，22岁， 00-133, 波兰华沙


注册办事处
俄罗斯
俄罗斯1：		俄罗斯联邦莫斯科第二Syromyatnicheskiy 1号办公室13号1室
俄罗斯2：		俄罗斯联邦克拉斯诺达尔市Krasnykh Partizan St. 152，Office 505，350049

新加坡
SGP1：		基利尼路3号 #08-01 Winspel House 1，Singapore，239519，Singapore
SGP2：		香港罗便臣道80号 #02-00, 新加坡，068898，新加坡
SGP3：		1 Changi Business Park Crescent， #06-01 Plaza 8 & CBP，48602551，新加坡
SGP4：		下三角洲路120号 #12-02, Cendex中心，169208，新加坡
SGP5：		罗宾逊路71号 #14-01, 068895，新加坡

南非
ZAF1：		Fourways Gold Park，1楼- Wentworth Building，32 Roos Street，Fourways，2191，南非
ZAF2：		乡村俱乐部庄园办公公园8号楼，21 Woodlands Drive，Woodmead，Gauteng，2191，南非

西班牙
ESP1：		C/何塞普·塔拉德拉斯 20-30, 1º / 20029，巴塞罗那，西班牙

瑞士
CHE 1：		Faubourg de l ' Hôpital 23，2000瑞士纳沙泰尔
CHE 2：		Bahnhofstrasse 100，8001苏黎世，瑞士

台湾
TWN1：		台湾台北市民生西路三巷9号佳新二栋8楼N818室10449

泰国
THA 1：		Sathorn Nakorn大楼，32楼第100/68-69号 North Sathon Road，Silom，Bangrak，曼谷，10500，泰国
THA 2：		中国台北国际航空大厦14楼 191/70-73 Ratchadapisek Road，Khwaeng Klongtoey，Khet，Klongtoey，曼谷，泰国
THA 3：		2 Ploenchit中心，G楼7室，素坤逸路，Klongtoey，曼谷，10110，泰国

荷兰
NLD 1：		Radarweg 29，1043 NX阿姆斯特丹，荷兰
NLD 2：		Galileiweg 8，2333 BD Leiden，Netherlands
NLD 3：		Prins Hendrikstraat 17，7001 GK Doetinchem
NLD 4：		Spaklerweg 53，1114 AE Amsterdam-Duivendrecht

土耳其
TUR1：		马斯拉克·马。Bilim Sokak Sun Plaza Kat：13 伊布利-马斯拉克，伊斯坦布尔，土耳其
TUR2：		E - 5 Karayolu Üzeri，Gürpınar KavðaðŸ 34500，Büyükçekmece，伊斯坦布尔，34500，土耳其
TUR3：		富莉亚·马。HakkðYeten Cad. No：10/C，Selenium Plaza Kat：5，6 Fulya，Beğiktaðstanbul，土耳其

英国
GBR1：		1-3 Strand，London，WC 2N 5 JR，英国
GBR2：		Quadrant House，The Quadrant，Sutton，萨里，SM 2 5AS，英国
GBR3：		Gateway House，28 The Quadrant，Richmond，萨里，TW 9 1 DN，英国
GBR4：		Lexis House，30 Farringdon Street，London，EC 4A 4 HH，英国
GBR5：		Global Reach，Dunleavy Drive，Cardiff，CF 11 0 SN，英国
GBR6：		The Eye，1 Procter Street，London，WC 1V 6 EU，英国
GBR7：		The Boulevard，Langford Lane，Kidlington，Oxford，OX 5 1 GB，英国
GBR8：		诺丁汉卡林顿街城市大楼三楼NG 1 7 FG
GBR 9：		1楼80 Moorbridge Road，Maidenhead，Berkshire，SL 6 8 BW
GBR 10：		40 Kimbolton Road，Bedford，England，MK 40 2 NR
GBR 11：		1000 Lakeside，Western Road，朴茨茅斯，PO 6 3 EN，英国
GBR 12：		5 Oakwood Drive，Loughborough，England，LE 11 3QF
GBR 13：		Biodata创新中心Wellcome Genome Campus，Hinxton，Cambridge，England，CB 10 1 DR

美国
美国1：		1007 Church Street，Evanston IL 60201
美国2：		1000Alpharetta，GA 30005市议员博士
美国3：		纽约公园大道230号，邮编：10169
美国4：		1105 North Market St，Wilmington，DE 19801
美国5：		3355 West Alabama Street，Houston，TX 77098
美国6：		Puerta Del Condado #1095，Wilson Ave，Local #3，San Juan，PR 00907
美国7：		313 Washington Street，Suite 400，Newton，MA 02458
美国8：		1209 Orange Street，Wilmington，DE 19801
美国9：		俄亥俄州米米斯堡斯普林伯勒派克邮编：45342

越南
VIE1：		科瓦中心二楼 92 G-92 H 阮Huu Canh街，区22号。越南胡志明市平青

目录表


184		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

5年总结


	注意事项		2021 £m		2020 £m		2019 £m		2018 £m		2017 £m
RELX合并财务信息
收入				7,244		7,110		7,874		7,492		7,341
报告营业利润				1,884		1,525		2,101		1,964		1,905
调整后的营业利润		1		2,210		2,076		2,491		2,346		2,284
报告的归属于CLARX PLC股东的净利润				1,471		1,224		1,505		1,422		1,648
调整后归属于CLARX PLC股东的净利润		1		1,689		1,543		1,808		1,674		1,620
CLARX PLC财务信息
报告的每股普通股收益（便士）				76.3p		63.5p		77.4p		71.9p		81.6p
调整后每股普通股收益（便士）				87.6p		80.1p		93.0p		84.7p		80.2p
每股普通股股息（便士）		2		49.8p		47.0p		45.7p		42.1p		39.4p

(1)	调整后的数字作为管理层使用的额外绩效衡量标准列出。有关调整后措施的更多详细信息，请参阅第193至197页的“替代绩效措施”部分。

(2)	每股普通股股息基于相关年度的中期股息和建议末期股息。

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		185


RELX PLC 年报和财务报表



在本节中

186		CLARX PLC财务状况表
187		CLARX PLC权益变动表
187		CLARX PLC会计政策
188		CLARX PLC财务报表注释

目录表


186		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

CLARX PLC财务状况表


截至12月31日	注意		2021 £m			2020 £m
非当前资产
附属企业投资		1		18,327			18,322
				18,327			18,322
流动资产
贸易和其他应收款				1			–
应收账款：应收子公司款项				1,857			1,711
总资产				20,185			20,033

流动负债
税收				–			12
其他应付款				3			2
				3			14
净资产				20,182			20,019

资本和储备
股本				286			286
股票溢价				1,491			1,459
库存股份				(789	)		(789	)
资本赎回准备金				36			36
其他储备				177			172
合并准备金				11,150			11,150
净利润				1,046			1,051
储量				6,785			6,654
股东权益				20,182			20,019

CLARX PLC公司财务报表已于2022年2月9日获得董事会批准并授权发布。这些文件由以下人士代表签署：


P·沃克		N L·勒夫
椅子		首席财务官

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		187

CLARX PLC权益变动表

股票
持有者

资本
赎回

其他

合并

网络

资本

补价

财政部

保留

(1)

储量

(2)

保留

(1)

利润

储量

(3)

总计

£m

2020年1月1日的余额

286

1,443

(739

)

168

11,150

1,548

5,986

19,878

本年度综合收益总额

–

1,051

–

1,051

已支付的股息

(4)

–

(880

)

(880

)

普通股回购

–

(50

)

–

(50

)

发行普通股(扣除费用)

–

授予本集团员工的股权工具

–

将净利润转入准备金

–

(1,548

)

1,548

–

2021年1月1日的余额

286

1,459

(789

)

172

11,150

1,051

6,654

20,019

本年度综合收益总额

–

1,046

–

1,046

已支付的股息

(4)

–

(920

)

(920

)

发行普通股(扣除费用)

–

授予本集团员工的股权工具

–

将净利润转入准备金

–

(1,051

)

1,051

–

截至2021年12月31日的结余

286

1,491

(789

)

177

11,150

1,046

6,785

20,182

(1)	资本赎回和合并储备不构成可分配储备余额的一部分。

(2)	其他储备与根据股份薪酬安排授予本集团雇员的权益工具有关，并不构成可分配储备余额的一部分。

(3)

截至2021年12月31日的可分配储备为7,042,000,000 GB(2020：6,916,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，

(4)	如欲进一步披露股息，请参阅第161页RELX综合财务报表附注13。

RELX PLC会计政策

准备的基础

RELX PLC符合财务报告理事会(FRC)发布的FRS 100(财务报告标准100)下的合格实体的定义。因此，财务报表是根据财务报告理事会发布的FRS 101(财务报告准则101)-减少披露框架编制的，其中纳入了财务报告委员会于2015年7月发布的对FRS 101的修订以及2015年《公司、合伙企业和集团(账目和报告)条例》对公司法的修订。

根据FRS 101的许可，RELX PLC利用了该准则下关于基于股份的支付、金融工具、资本管理、就某些资产的比较信息的列报、现金流量表的列报、尚未生效的准则、资产减值和关联方交易的披露豁免。

RELX PLC的财务报表是在历史成本基础上编制的。

除非另有说明，财务报表中的所有金额都以数百万英镑为单位。

RELX PLC财务报表应与集团合并财务报表和第138至184页所列附注一并阅读，这些报表和附注也作为RELX PLC合并财务报表列示。见第143页综合财务报表的编制基础。

RELX PLC的财务报表是在持续经营的基础上编制的，如第95页所述。

在2006年公司法第408节的许可下，根据2015年《公司、合伙企业和集团(账目和报告)条例》的规定，本公司没有列报自己的损益表，但在财务状况表上列报了本年度的净利润。

FRS 101项下的RELX PLC会计政策如下。

投资

固定资产投资按成本减去减值准备(如适用)列账。授予本集团雇员的购股权及有条件股份超过RELX PLC普通股的公允价值被视为出资额。

其他资产及负债按历史成本减去任何减值准备(如适用)列账。

国库持有的股份

就购回股份支付的代价(包括直接应占成本)确认为以库房形式持有的股份，并从总股本中扣除。股本及以库房形式持有的股份详情载于本集团综合财务报表附注23。

外汇兑换翻译

以外币进行的交易按交易时适用的汇率记录。

税收

有关税务会计政策，请参阅综合财务报表第155至158页附注9。

目录表


188		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

RELX PLC财务报表附注

%1投资


	子公司承诺 £m		总计 £m
2020年1月1日		18,318		18,318
授予本集团员工的股权工具		4		4
在2021年1月1日		18,322		18,322
授予本集团员工的股权工具		5		5
2021年12月31日		18,327		18,327

2关联方交易

与子公司和集团员工（均为CLARX PLC的关联方）的所有交易均反映在这些财务报表中。与主要管理人员的交易（包括以股份为基础的薪酬成本）载于本集团综合财务报表附注25，而董事薪酬的详情载于第100至121页的董事薪酬报告。

3或有负债

由CLARX PLC担保的子公司债务的或有负债如下：


	2021 £m		2020 £m
或有负债		5,679		6,516

有关上述担保所涵盖债务的金融工具披露载于本集团综合财务报表附注17。

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		189



其他财务
信息

在本节中



190		财务信息摘要（欧元）
191		财务信息摘要（美元）
192		替代业绩衡量标准

目录表


190		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

财务信息摘要（欧元）

准备的基础

本集团的合并财务信息以英镑呈列。财务信息摘要是集团合并财务报表按规定汇率简单转换为欧元。


翻译的汇率	损益表						的声明财务状况
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
欧元兑英镑		1.16		1.12		1.14		1.19		1.12		1.18

综合收益表


截至十二月三十一日止的年度	2021 €m		2020 € m		2019 € m
收入		8,403		7,963		8,976
营业利润		2,185		1,708		2,395
税前利润		2,085		1,661		2,106
归属于CLARX PLC股东的净利润		1,706		1,371		1,716
调整后的营业利润		2,564		2,325		2,840
调整后的税前利润		2,409		2,146		2,508
调整后归属于CLARX PLC股东的净利润		1,959		1,728		2,061
调整后每股普通股收益		€1.016		€ 0.897		€ 1.060
每股普通股基本收益		€0.885		€ 0.712		€ 0.883
当年支付的每股普通股DeliverX PLC净股息		€0.553		€ 0.512		€ 0.494
与本财年相关的每股普通股已支付和建议的净股息		€0.578		€ 0.526		€ 0.521

合并现金流量表


截至十二月三十一日止的年度	2021 €m			2020 € m			2019 € m
经营活动的现金净额		2,338			1,788			2,381
用于投资活动的现金净额		(445	)		(1,314	)		(835	)
用于融资活动的现金净额		(1,863	)		(531	)		(1,515	)
增加/(减少)现金和现金等价物		30			(57	)		31

现金和现金等价物的变动
在年初		99			163			127
增加/(减少)现金和现金等价物		30			(57	)		31
交换翻译差异		5			(7	)		5
在年底		134			99			163
调整后现金流		2,587			2,250			2,738

综合财务状况表


截至12月31日	2021 €m		2020 € m		2019 € m
非当前资产		13,686		13,295		13,386
流动资产		2,805		2,547		2,885
总资产		16,491		15,842		16,271
流动负债		4,460		4,899		7,018
非当前负债		8,194		8,590		6,669
总负债		12,654		13,489		13,687
净资产		3,837		2,353		2,584

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		191

财务信息摘要（美元）

准备的基础

本集团的合并财务信息以英镑呈列。财务信息摘要是本集团合并财务报表按规定汇率简单兑换为美元。它并不代表根据美国公认会计原则进行的重述，美国公认会计原则在一些重要方面会有所不同。


翻译的汇率	损益表						的声明财务状况
	2021		2020		2019		2021		2020		2019
美元兑英镑		1.38		1.28		1.28		1.35		1.37		1.33

综合收益表


截至十二月三十一日止的年度	2021 百万美元		2020 百万美元		2019 百万美元
收入		9,997		9,101		10,079
营业利润		2,600		1,952		2,689
税前利润		2,480		1,898		2,364
归属于CLARX PLC股东的净利润		2,030		1,567		1,926
调整后的营业利润		3,050		2,657		3,188
调整后的税前利润		2,866		2,452		2,816
调整后归属于CLARX PLC股东的净利润		2,331		1,975		2,314
调整后每股美国存托股份（ADS）收益		$1.209		$1.025		$1.191
每美国存托股份的基本收入		$1.053		$0.814		$0.991
当年支付的每股CLARX PLC ADS净股息		$0.658		$0.585		$0.554
与本财年相关的每股CLARX PLC ADS支付和建议的净股息		$0.687		$0.602		$0.585

综合现金流量表


截至十二月三十一日止的年度	2021 百万美元			2020 百万美元			2019 百万美元
经营活动的现金净额		2,782			2,043			2,674
用于投资活动的现金净额		(530	)		(1,501	)		(938	)
用于融资活动的现金净额		(2,216	)		(607	)		(1,701	)
增加/(减少)现金和现金等价物		36			(65	)		35

现金和现金等价物的变动
在年初		121			184			145
增加/(减少)现金和现金等价物		36			(65	)		35
交换翻译差异		(4	)		2			4
在年底		153			121			184
调整后现金流		3,077			2,572			3,075

综合财务状况表


截至12月31日	2021 百万美元		2020 百万美元		2019 百万美元
非当前资产		15,526		16,263		15,088
流动资产		3,182		3,115		3,252
总资产		18,708		19,378		18,340
流动负债		5,060		5,992		7,910
非当前负债		9,296		10,508		7,517
总负债		14,356		16,500		15,427
净资产		4,352		2,878		2,913

目录表


192		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

替代业绩衡量标准

RELX在报告财务信息时使用了一系列可供选择的业绩衡量标准(APM)，这些指标并不是由公认会计原则(GAAP)如IFRS定义的。董事会及管理层使用该等APM，是因为他们相信该等APM可提供相关资料以评估本集团的业绩、状况及现金流，使投资者能更清楚地追踪本集团的核心营运表现，并为评估RELX的举债及投资新业务机会的能力提供明确的基础。

管理层还使用这些财务指标以及国际财务报告准则财务指标来评估集团整体和个别业务领域的经营业绩。这些措施不应与国际财务报告准则所载财务信息分开考虑，也不应作为财务信息的替代品。这些措施可能无法直接与其他公司报告的类似措施进行比较。

见下文，以了解本集团使用的主要辅助财务指标的清单，以及对每项计量的说明、其目的、最接近的等值国际财务报告准则计量的细节(如适用)以及在财务报表中使用该计量的参考。

APM

最接近等值国际财务报告准则衡量标准

与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调

目的

年度财务报告及账目参考

损益表

持续的货币增长

没有直接的等价物

不变货币增长指标是使用上一财年的全年平均值和对冲汇率计算的。

提供同比增长指标，不包括汇率变动的影响。

金融亮点

主席的发言

首席执行官报告

业务概述

细分市场

财务回顾

董事薪酬报告

潜在增长

没有直接的等价物

基础增长率按固定货币计算，不包括购买后12个月内的收购结果，也不包括处置和持待售资产的结果。基本收入增长率还不包括自行车赛。

这是一项关键的财务指标，因为它提供了对同比增长的评估，不包括收购、处置、展览周期和汇率变动的影响。

金融亮点

主席的发言

首席执行官报告

业务概述

细分市场

财务回顾

董事薪酬报告

注意事项

2021
£m

2020

£m

2021 %

2020

报告的收入增长

134

(764

)

+2%

–10%

报告收入增长的组成部分

潜在收入增长

481

(670

)

+7%

–9%

自行车展览

(130

)

+1%

–2%

收购

+1%

处置

(28

)

(73

)

–1%

–

总收入增长

固定汇率计算

548

(793

)

+8%

–10%

货币效应

(414

)

–6%

–

报告收入

生长

134

(764

)

+2%

–10%

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|替代表现衡量指标		193


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调							目的	年度财务报告及账目参考

基础增长（续）
			注意事项	2021 £m	2020 £m		2021 %	2020 %
		报告调整后的营业利润增长		134	(415	)	+6%	–17%

		调整后营业利润增长的组成部分
		基本调整后的营业利润增长		269	(433	)	+13%	–18%
		收购		11	4		+1%	–
		处置		(8)	(26	)	–1%	–
		按固定货币计算的调整后营业利润增长总额		272	(455	)	+13%	–18%
		货币影响		(138)	40		–7%	1%
		报告调整后的营业利润增长		134	(415	)	+6%	–17%

调整后的营业利润	营业利润	收购无形资产摊销前的营业利润、收购相关项目和毛额，不包括合资企业的财务收入、财务成本和税收的权益份额。2020年，我们还排除了展览业务的特殊成本。							这是管理层用来评估绩效的关键财务指标并分配资源。	金融亮点主席的发言首席执行官报告业务概述细分市场财务回顾董事薪酬报告注2
					注意事项		2021 £m	2020 £m
		营业利润			2,3		1,884	1,525
		调整：
		已取得的无形资产的摊销			2		298	376
		与收购相关的项目					21	(12)
		合资企业税收重新分类					7	5
		合资企业净财务收入重新分类					–	(1)
		展览的特别费用			2		–	183
		调整后的营业利润					2,210	2,076

目录表


194		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调						目的	年度财务报告及账目参考
调整后的营业利润率	没有直接等效项	计算方法为调整后的营业利润除以收入。						如上。	金融亮点财务回顾
扣除利息、税款、折旧和摊销（EBITDA）	没有直接的等价物	计算为不动产、厂房和设备（PPE）折旧前的调整后营业利润，使用权内部开发无形资产的资产和摊销，包括出版前成本。						提供企业运营绩效的衡量标准，广泛应用有关利益相关者在评价公司性能。	主席的发言财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		调整后的营业利润	2	2,210		2,076
		折旧和其他摊销总额 *	2,3	487		491
		EBITDA		2,697		2,567
		* 不包括收购无形资产的摊销。 2020年，3800万英镑的折旧和其他摊销在展览中被列为例外。

调整后的利息支出	利息支出	报告的利息费用，减去养老金融资费用和期权贴现费用，加上合资企业净财务收入份额。						提供集团利息支出的衡量标准供资业务运营相当年复年。	财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		利息支出	7	142		172
		养老金融资费用	6	(9	)	(10	)
		期权折扣费用		–		(1	)
		合资企业净财务收入份额		–		(1	)
		调整后的利息支出		133		160

调整后的税前利润	税前利润	收购无形资产摊销前的税前利润、收购相关项目、合资企业税收重新分类、净固定福利养老金义务的净利息和处置及其他非运营项目. 2020年，我们还排除了展览业务的特殊成本。						提供管理层用来评估绩效和分配的衡量标准资源	金融亮点财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		税前利润		1,797		1,483
		调整：
		已取得的无形资产的摊销	2	298		376
		与收购相关的项目	2	21		(12	)
		合资企业税收重新分类		7		5
		净固定收益的净利息
		养老金义务和其他	6	9		11
		处置和其他非运营物品	8	(55	)	(130	)
		展览的特别费用	2	–		183
		调整后的税前利润		2,077		1,916

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|替代表现衡量指标		195


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调						目的	年度财务报告及账目参考
调整后的税费	所得税费用	税收费用（不包括与声誉和收购无形资产相关的递延税收变动）、其他收购相关项目的税收、合资企业税收的重新分类、净固定福利养老金义务的净利息支付税和处置等非运营项目. 2020年，我们还排除了展览业务异常成本的税收影响。						提供集团与经营活动相关的税收费用的衡量标准。	财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		税费	9	(326	)	(275	)
		调整：
		递延税收变动
		善意和收购的无形物质
		资产 *		22		35
		其他递延税收抵免
		无形资产 **		(61	)	(78	)
		收购相关项目税		(11	)	(6	)
		合资企业税收重新分类		(7	)	(5	)
		净利息税定义
		福利养老金义务和其他		(2	)	(2	)
		处置税和其他税
		非运营物品		1		3
		展览的特别费用	2	–		(45	)
		调整后的税费		(384	)	(373	)

		* 调整后的税款不包括与所收购的无形资产相关的递延所得税资产和负债的变动，但包括所收购的声誉和无形资产的税收摊销（如有）的好处。

		** 不符合税务摊销资格的所收购无形资产产生的递延所得税负债的变动。
实际税率	所得税税率	所得税费用以税前利润的百分比表示。有关税前利润扣除的净税款费用与使用适用于合并实体会计损益的加权平均税率产生的理论金额之间的对账，请参阅附注9。						提供集团相对于税前利润的税收支出的衡量标准，该指标具有逐年可比性。	财务回顾注9
调整后的实际税率	没有直接的等价物	计算为调整后税费占调整后税前利润的百分比。						提供集团相对于税前利润的税收支出的衡量标准，该指标具有逐年可比性。	财务回顾

目录表


196		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调						目的	年度财务报告及账目参考
调整后归属于CLARX PLC股东的净利润	归属于CLARX PLC股东的净利润	RELX PLC股东应占净利润在已收购无形资产摊销前、来自无形资产的其他递延税项抵免和被视为特殊项目、与收购相关的项目、净固定收益债务净利息、处置和其他非运营物品，以及2020年展览业务的特殊成本。						提供集团归属于CLARX PLC股东的税后盈利能力的衡量标准。	金融亮点财务回顾注：10
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		归属于CLARX PLC的净利润
		股东		1,471		1,224
		调整（税后）：
		收购的摊销
		无形资产		316		395
		其他递延税收抵免
		无形资产 *		(61	)	(78	)
		与收购相关的项目		10		(18	)
		净固定收益的净利息
		养老金义务和其他		7		9
		处置和其他非运营
		物品		(54	)	(127	)
		展览的特别费用	2	–		138
		应占经调整纯利
		CLARX PLC股东		1,689		1,543
		* 不符合税务摊销资格的所收购无形资产产生的递延所得税负债的变动。
调整后收益每股收益	每股收益	调整后归属于CLARX PLC股东的净利润除以加权平均股数。						提供了集团逐年可比的每股收益的衡量标准。	金融亮点主席的发言首席执行官报告业务概述财务回顾注10
			注意事项	2021		2020
		应占经调整纯利
		CLARX PLC股东（百万英镑）	10	1,689		1,543
		加权平均股数（m）	10	1,928.0		1,926.2
		每股收益（p）		87.6		80.1

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|替代表现衡量指标		197


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调						目的	财务报表参照物
现金流量表
调整后现金流	运营产生的现金	运营产生的现金加上合资企业的股息减去不动产、厂房和设备（PPE）以及内部开发的无形资产的净资本支出、租赁本金的偿还和已收到的分包付款，但不包括养老金赤字付款和与收购相关项目相关的付款。展览业务中的异常现金成本也被排除在外。						提供了集团逐年可比的经营现金流的衡量标准。	金融亮点财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		运营产生的现金	11	2,476		2,264
		调整：
		从合资企业获得的股息	15	20		31
		购买个人防护用品	16	(28	)	(43	)
		处置个人防护装备的收益		5		–
		内部开发支出
		无形资产		(309	)	(319	)
		与收购相关的付款-
		相关项目		46		67
		养老金回收付款		44		45
		偿还租赁本金 *		(77	)	(89	)
		已收到分租付款		1		2
		展览的特别费用		52		51
		调整后现金流		2,230		2,009
		* 不包括与处置相关的空置物业的还款和收款，并扣除了转售收款。
调整后现金流	没有直接的等价物	调整后的现金流除以调整后的营业利润。						可测定转弯操作利润转化为现金。	金融亮点业务概述财务回顾
转换			注意事项	2021 £m		2020 £m
		调整后现金流		2,230		2,009
		调整后的营业利润	2	2,210		2,076
		调整后的现金流转换		101%		97%

自由现金流	来自经营活动的现金流入	调整后的现金流减去已付净利息、已付现金税款、收购相关付款和与展览业务相关的已付特殊成本。						提供现金流指标，可用于业务有机投资、收购、股息分配、股票回购或偿还债务。	财务回顾附注17
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		调整后现金流		2,230		2,009
		已付利息（净）		(118	)	(172	)
		已付现金税 *	9	(342	)	(496	)
		展览的特别费用		(52	)	(51	)
		与收购相关的项目		(46	)	(67	)
		自由现金流		1,672		1,223
		* 扣除2020年产生的特殊成本和收购相关项目的现金税收减免，包括处置的现金税收影响。

目录表


198		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调						目的	财务报表参考
股息支付	没有直接的等价物	调整后每股收益涵盖年度中期和拟议末期股息总额的次数。计算方法为调整后每股收益除以每股普通股息。						提供相对于普通股息支付的集团盈利的衡量标准。	财务回顾董事报告
			注意事项	2021		2020
		调整后每股收益	10	87.6p		80.1p
		每股普通股息	13	49.8p		47.0p
		股息支付		1.8x		1.7x

			注意事项	2021		2020
		基本每股收益	10	76.3p		63.5p
		每股普通股息	13	49.8p		47.0p
		基本股息保障		1.5x		1.4x

已动用资本净额	没有直接的等价物	净利润和收购无形资产、净内部开发无形资产、净财产、厂房和设备，使用权资产和投资减去净养老金义务和营运资本。						提供运营中使用的资本的衡量标准。	财务回顾
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		商誉和已获得的无形资产*		9,419		9,405
		内部开发的无形资产*	14	1,251		1,244
		物业、厂房及设备*，权利
		使用资产 * 和投资		504		740
		养恤金债务净额	6	(269	)	(624	)
		营运资本		(1,095	)	(1,229	)
		已动用资本净额		9,810		9,536
		* 扣除累计折旧和摊销。

投入资本/使用资本	没有直接的等价物	使用的净资本，经调整以加回所收购无形资产和声誉的累计摊销和减损，以删除非运营投资以及有关递延税的善意总额以及其他项目。						用于计算投资资本回报率（见下文）。	财务回顾董事报告
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		已动用资本净额		9,810		9,536
		累计摊销及
		收购无形资产的减损
		资产和商誉		7,065		6,802
		非运营投资	15	(107	)	(259	)
		声誉和其他的递延税		(1,234	)	(1,194	)
		投入资本/使用资本		15,534		14,885

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|替代表现衡量指标		199


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调						目的	财务报表参考
投资回报率(ROIC)	没有直接的等价物	税后调整后营业利润以占平均资本的百分比表示。						这是管理层使用的一项关键财务指标，可以证明资本的使用效率。	金融亮点业务概述财务回顾
			注意事项	2021		2020
		调整后的营业利润	2	2,210		2,076
		按调整后的实际税率征税		(409	)	(405	)
		调整后的实际税率		18.5%		19.5%
		调整后的税后营业利润		1,801		1,671
		平均投资资本*		15,108		15,435
		ROIC		11.9%		10.8%
		* 年初和年底投资资本的平均值，按当年平均汇率重新转换。

资本支出	没有直接的等价物	不动产、厂房和设备以及内部开发的无形资产的增加。						提供新产品投资金额的衡量标准和相关基础设施各地公事。	主席的发言财务回顾董事报告治理注2
			注意事项	2021 £m		2020 £m
		增加不动产、工厂和
		装备	16	28		43
		内部开发的添加
		无形资产	14	309		319
		资本支出		337		362

目录表


200		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料


APM	最接近等值国际财务报告准则衡量标准	与国际财务报告准则最接近的等值计量的定义和协调										目的	财务报表参考
财务状况表
不包括养老金的净债务/包括养老金的净债务	没有直接的等价物	净债务（不包括养老金）：债务减现金及现金等值物、相关衍生金融工具和融资租赁应收款。										提供集团负债水平的衡量标准。	财务摘要主席的发言财务回顾治理董事报告附注17

			注意事项	2021 £m		2020 £m
		债务	11,21	6,167		7,123
		现金和现金等价物	11	(113	)	(88	)
		相关衍生金融
		仪器	11	(35	)	(119	)
		融资租赁应收账款	11	(2	)	(18	)
		净债务不包括养老金	11	6,017		6,898
		养老金赤字	6	269		624
		净债务，包括养老金		6,286		7,522

杠杆率	没有直接的等价物	有关与净债务和EBITDA最接近等效的IFRS指标的详细信息，请参阅上文。为了计算杠杆率，摊销出版前成本、合资企业业绩份额、融资收入的股权份额、融资成本、合资企业的税款和摊销以及收购相关项目从EBITDA中扣除。										提供集团财务杠杆率的衡量标准。	主席的发言财务回顾治理
			注意事项	2021 £m		2020 £m		2021 $m*		2020 $m*
		EBITDA		2,697		2,567		3,722		3,286
		出版前摊销	3	(60	)	(62	)	(83	)	(80	)
		财务契约的EBITDA		2,637		2,505		3,639		3,206
		调整后的合资企业减少
		营业利润		(37	)	(19	)	(51	)	(24	)
		收购相关项目 **	2	(48	)	(64	)	(66	)	(82	)
		杠杆率EBITDA		2,552		2,422		3,522		3,100

		净债务（不包括养老金）（A）		6,017		6,898		8,123		9,450
		净债务，包括养老金（B）		6,286		7,522		8,486		10,305
		财务契约的EBITDA（C）		2,637		2,505		3,639		3,206
		杠杆率的EBITDA（D）		2,552		2,422		3,522		3,100
		使用的杠杆率
		财务契约（A/C）		2.3x		2.8x
		杠杆率不包括
		养老金（A/D）						2.3x		3.0x
		杠杆率包括
		养老金（B/D）						2.4x		3.3x
		* EBITDA和净债务已分别使用平均汇率和年终汇率从英镑转换为美元，如第191页所示。
		** 不包括与A相关的看跌和看涨期权安排重新估值产生的2700万英镑收益（2020年：7600万英镑）非控制性在Legal旗下子公司的权益。

目录表


RELX *《2021年年度报告和财务报表》		201

目录表


202		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

股东信息

2021年年度报告和财务报表

CLARX PLC截至2021年12月31日止年度的年度报告和财务报表可在集团网站上获取，也可从第204页显示的CLARX PLC注册办事处获取。其他财务信息，包括中期和全年业绩公告、交易更新和演示文稿，也可在集团网站上查看。


		Www.relx.com

年度报告和财务报表中列出的合并财务报表以英镑表示，财务信息摘要以欧元和美元表示。

股价信息

CLARX PLC的普通股在

伦敦证券交易所。


		PLC控制
交易符号		版本
ISIN		GB 00 B2 B0 DG 97

CLARX PLC的普通股也在

泛欧交易所阿姆斯特丹证券交易所。


		PLC控制
交易符号		任
ISIN		GB 00 B2 B0 DG 97

CLARX PLC的普通股也在

纽约证券交易所以美国存托股票（ADS）的形式进行，由美国存托凭证（ADR）证明。


		PLC ADR报告
与普通股的比率		1:1
交易符号		RELX
CUSIP代码		759530108

RELX PLC普通股价格和美国存托股份价格可从本集团网站、其他在线来源和部分报纸的金融版面获得。


		欲了解更多信息，请访问集团网站上的“投资者中心”部分。 Www.relx.com/investorcenter

已注册的信息

普通股股东

股东服务

RELX PLC普通股登记册由Equiniti Limited管理。Equiniti为股东提供了一个免费的在线门户网站，网址为www.Shareview.co.uk。Shaview允许股东监控他们所持股份的价值，查看他们的股息支付，并提交股息授权指令。股东还可以在公司会议之前提交他们的代理投票指示，以及更新他们的个人联系方式。ShaReview Defining提供股票买卖机制。Equiniti的联系方式如204页所示。

电子通信

根据2006年公司法及本公司的组织章程，本公司继续向提出要求的股东提供硬拷贝股东通讯，但本公司使用本集团的网站作为与股东沟通的主要方式。于本集团网站刊发股东通讯后，股东可透过电子邮件于Shaview网上登记其详细资料。股东还可以使用Shaview网站指定一名代理人，代表他们在股东大会上投票。

透过佳洁士持有本公司股份的股东，可使用佳洁士手册所述程序，透过佳洁士电子代表委任服务委任股东大会代表。

股息授权

鼓励股东将股息直接存入英国银行或建房互助会账户。这种支付方法减少了在邮寄时延迟或遗失股息支票的风险，并确保在股息支付日记入账户的贷方。股息授权表可以在www.Sharview.co.uk网站上在线获得，或通过204页所示地址联系Equiniti获得。

Equiniti为90多个国家的海外股东建立了一项服务，使股东能够将他们的股息自动从英镑转换，并直接支付到他们指定的银行账户。有关这项服务的更多详细信息和适用的费用，请访问www.Sharview.co.uk/info/ops，或通过204页所示的地址联系Equiniti。

股息再投资计划

股东可以选择通过Equiniti提供的股息再投资计划(DIP)进一步购买股票，从而将他们的公司股息再投资。有关水滴计划设施的更多信息，以及条款和条件以及申请表，可以在www.Sharview.co.uk/info/drip网站上在线获取，或通过204页所示地址联系Equiniti获得。

目录表


RELX 2021年年度报告和财务报表\|股东信息		203

股票交易服务

Equiniti提供电话和互联网交易服务，为英国居民股东买卖股票提供了一种简单的方式。对于电话交易，请在周一至周五(英国时间)上午8：30至下午5：30之间拨打0345 603 7037(不包括英格兰和威尔士的公共假日)，而对于互联网交易，请登录www.Sharview.co.uk/deding。您需要在股息确认书上显示您的股东参考编号。

分享礼品

奥尔·麦金托什基金会实施了一项慈善股票捐赠计划，面向持有少量股票的股东，这些股票的价值使得出售这些股票不划算。有关这项计划的详情，可浏览ShareGift网站www.sharegift.org，或致电020 7930 3737查询。

分部

普通股和股份合并

1986年7月28日，每股面值为GB 1的RELX PLC普通股

细分

变成四股普通股，每股25便士。1997年5月2日，每股25便士的普通股

细分

变成两股普通股，每股12.5便士。2008年1月7日，每股12.5便士的普通股在14股58股新普通股的基础上合并

116

每持有67股普通股，每股面值12.5便士。

资本利得税

这个

中端市场

1982年3月31日，RELX PLC的GB 1普通股价格为282便士。调整以适应

分部

和上面提到的股份合并的结果是等价的

中端市场

每股14股现有普通股的价格为40.72便士

116

P名义价值。

对股东的警告--主动提供投资建议

◾

股东可能会不时接到诈骗者主动打来的电话

◾

诈骗者使用具有说服力和高压的策略来引诱投资者参与诈骗，有时被称为锅炉房骗局。

◾

他们可能会提出出售被证明一文不值的股票或

根本不存在，

或者以虚高的价格购买股票，以换取预付款

◾

虽然你有望获得高额利润，但如果你以这种方式买卖股票，你可能会赔钱

◾

每年有数千人就投资欺诈问题联系金融市场行为监管局(FCA)，受害者平均损失3.2万GB

如何避免股票欺诈和锅炉房诈骗

FCA就如何识别和避免投资欺诈发布了一些指导意见：

◾

FCA授权的合法公司不太可能出人意料地与你联系，提出买卖股票

◾

如果你接到一个不请自来的电话，不要开始交谈，记下与你联系的人和公司的名字，然后结束通话

◾

查看https://register.fca.org.uk/上提供的金融服务登记簿，查看联系您的个人和公司是否得到金融服务管理局的授权。如果您希望给客户或公司回电，请只使用登记册上列出的联系方式

◾

如果公司在登记册上没有任何联系方式，或者如果您被告知这些信息已经过期，请拨打FCA电话0800 111 6768

◾

在https://www.fca.org.uk/consumers/unauthorised-firms-individuals#list上搜索要避免的未经授权公司的名单

◾

如果您确实通过未经授权的公司买卖股票，您将无法使用金融监察员服务或金融服务补偿计划

◾

在你交出任何钱之前，考虑获得独立的财务和专业建议。如果这听起来好得不像是真的，那很可能是真的。

如何举报诈骗

如果你被诈骗者找到，请使用股票欺诈报告表告诉FCA，网址是www.fca.org.uk/Consumer/Report-Scam-Un授权化公司，在那里你可以找到更多关于投资诈骗的信息。您也可以拨打FCA消费者帮助热线0800-111-6768。

如果你已经付钱分享诈骗犯，你应该联系行动诈骗03001232040或使用他们的在线工具：http://www.actionfraud.police.uk/report_fraud

目录表


204		RELX 2021年年度报告和财务报表\|财务报表等资料

股东信息和联系人

通过欧洲结算荷兰持有的普通股持有者信息

股东如对RELX PLC普通股有任何查询，而该普通股并非直接在股东名册上持有，并最终透过荷兰中央研究院或Giraal Effectenverkeer BV(欧洲结算荷兰)持有，则应直接向代表其持有该等股份的经纪、金融中介、银行或其他金融机构查询。

股息再投资计划

股东可以选择通过荷兰银行提供的股息再投资计划(DIP)购买股票，从而将他们的股息再投资。有关滴灌设施的更多信息，可通过as.exchange.Agency@nl.abnamro.com获得。

给美国存托凭证持有人的信息

美国存托凭证股东服务

有关RELX PLC ADR的查询应向ADR托管机构Citibank NA，地址如下所示。RELX PLC美国存托凭证的股息支付由美国存托凭证兑换成美元。

表格上的年报

20-F

RELX年度报表

20-F

以电子方式提交给美国证券交易委员会。表格副本一份

20-F

可在本集团的网站上查阅，或从ADR存放处下载，地址如下。

股利货币选举

出现在会员名册上或通过CREST持有股票的股东将继续获得以英镑计价的股息，但将有权选择以欧元计价。欧元付款将只用支票支付。

在股东名册上登记的股东如欲收取欧元股息，请致电0371 384 2960(英国)或+44(0)121 415 0165(英国境外)与我们的登记处Equiniti联络，索取股息选择表及有关欧元股息选项的进一步资料。或者，股东可以通过注册ShaReview投资组合来查看和更新他们目前的股息选择，网址为www.Sharview.co.uk/Register。

通过CREST持有股票并希望获得欧元股息的股东，必须遵循CREST选举程序才能获得股息。

通过欧洲结算荷兰公司(通过银行和经纪商)持有RELX PLC股票的股东将自动获得以欧元计价的股息，但将有权选择以英镑计价。

通过EuroClear Nederland持有股票并希望获得英镑股息的股东应联系代表他们持有股票的经纪人、金融中介、银行或其他金融机构。

联系人

CLARX PLC

总行及注册办事处

1-3

链

伦敦WC2N 5JR

英国

电话：+44(0)2071665500

传真：+44(0)20 7166 5799

审计师

安永律师事务所

再来一家伦敦分店

伦敦SE1 2AF

英国

注册员

Equiniti Limited

Aspect House

斯宾塞路

兰斯BN 99 6 DA

西萨塞克斯

英国


		Www.shareview.co.uk

电话：0371 384 2960（英国来电者）

电话：+44 121 415 0165（英国境外来电者）

通过Euroclear Nederland持有的阿姆斯特丹泛欧交易所上市股票的上市/付款代理

荷兰银行NV

企业经纪和发行人服务部门HQ 7212

古斯塔夫·马勒兰10

1082 PP阿姆斯特丹

荷兰

电子邮件：as.exchange.agency @ nl.abnamro.com

CLARX PLC ADR存托机构

花旗银行存托凭证服务

邮政信箱43077

普罗维登斯，RI 02940-3077

美国


		www.citi.com/dr

电子邮件：citibank@shareholders-online.com

电话：+1 877 248 4237

+1 781 575 4555（美国以外的来电者）

目录表

2022年财务日历



10二月		截至2021年12月31日止年度业绩公告
年4月21		发布与2022财年相关的交易更新
年4月21		股东周年大会
28四		除股息外日期- 2021年末期股息、普通股和美国存托凭证
29 April		记录日期- 2021年末期股息、普通股和美国存托凭证
17可以		股息货币和DRIP选举截止日期
23可以		欧元股息等值公告
7六月		支付日期- 2021年末期股息，普通股
10 June		付款日期- 2021年末期股息、ADR
28七		截至2022年6月30日的六个月中期业绩公告
8月4日 *		除股息外日期- 2022年中期股息、普通股和美国存托凭证
8月5日 *		记录日期- 2022年中期股息、普通股和美国存托凭证

*	请注意，这些日期是临时的，可能会更改。普通股和美国存托凭证的2022年中期股息支付日期将由公司在其2022年中期业绩公告中确认，该公告目前定于2022年7月28日发布。

股利历史

下表列出了与2019-2021年三个财政年度相关的已付（或拟付）股息。

普通股

每个PLC便士
普通股

欧元等值
(€)

付款日期

2021年末期股息 **

35.5

***

2022年6月7日

2021年中期股息

14.3

0.167

2021年9月8日

2020年末期股息

33.40

0.387

2021年6月3日

2020年中期股息

13.60

0.151

2020年9月2日

2019年度末期股息

32.10

0.362

2020年5月28日

2019年中期股息

13.60

0.148

2019年9月2

** 拟议股息将于2022年4月提交CLARX PLC年度股东大会批准。

* 付款将使用适当的£/确定

€

2022年5月23日的汇率。

ADRs

每PLC ADR美元

付款日期

2021年末期股息 *

***

2022年6月10日

2021年中期股息

01965820

2021年9月13日

2020年末期股息

0.4706720

2021年6月8日

2020年中期股息

0.18081

2020年9月8日

2019年度末期股息

0.395086

2020年6月2日

2019年中期股息

0.16398

2019年9月5

* 付款将于2022年6月7日使用适当的英镑/美元汇率确定。

学分

设计生产

康兰设计集团

封面图形

由Ravel Law提供，Lexis Nexis Legal & Professional的一部分

摄影：

董事会

道格拉斯·弗莱，食人鱼摄影

第18页

由DRÁXLMAIER Group提供

印制

Pureprint Group，ISO14001，FSC

经过认证且碳中和

印刷在Revive 100 Silk上，该Silk由100%回收废物制成。所有纸浆都使用无元素氯工艺（ECF）进行漂白。由Pureprint在英国使用其环保印刷技术印刷;自始至终使用植物墨水。Pureprint是碳中和的

公司制造工厂和打印机均已获得ISO14001注册，并是森林管理委员会

（FSC

)

监管链

认证.

目录表



		线段位置

风险为客户提供基于信息的分析和决策工具，将公共和特定于行业的内容与先进的技术和算法相结合，以帮助他们评估和预测风险并提高运营效率		关键垂直市场#1

科学、技术与医疗提供信息和分析，帮助机构和专业人士进步科学、推进医疗保健和提高绩效		全球#1

法律提供法律、监管和业务信息和分析，帮助客户提高生产力、改善决策并实现更好的结果		美国#2 美国以外#1或2

展览将行业专业知识与数据和数字化工具相结合，帮助客户进行数字化连接，面对面的，了解市场、源产品和完整交易		全球#2


我们将数据和分析与深厚的行业专业知识相结合，帮助客户做出更好的决策和管理风险。我们帮助检测和防止在线欺诈和洗钱，并为保险公司提供洞察力。我们提供数字工具，帮助航空公司和农民改善他们的运营。




◾		我们与财富100强中93%的公司、财富500强中79%的公司、世界十大银行中的七家以及个人保险公司百强中的98家有业务往来

◾		全球超过21.6万个网站和移动应用程序实施了LexisNexis数字身份识别网络

◾		2021年，向消费者发放的85%的美国新汽车保险单受益于我们的汽车产品

◾		Cirium为全球最大的50家航空公司集团中的大多数提供服务，约占2021年全球航空公司客运量的85%，并为全球五大搜索引擎中的四个提供服务。它实时跟踪全球98%的航班

◾		ICIS为全球最大的100家化学公司中的95家提供服务，其回收供应跟踪器包含全球2500多家化工厂的数据，使用户能够更有效地采购回收塑料

◾		超过2.8亿英亩(>1.1亿公顷)的农场由Proagrica的地理空间技术管理

◾		超过7,500个联邦、州和地方政府机构使用我们的解决方案来防止欺诈，并允许公民更快地访问基于数字的服务、维护程序完整性、降低风险和打击犯罪



	世界上最大的致力于同行评议的初级科学和医学研究的平台	临床知识解决方案通过跨专业的广泛和深度的可信内容，帮助医疗保健专业人员和学生找到最具临床相关性的答案



鼓舞人心的科学：生物化学和分子生物学领域的领先期刊	经过专业管理的摘要和引文数据库，其中包含来自7,000多家出版商的内容，以帮助跟踪和增强研究人员和机构数据，并发现所有领域的全球研究	HESI结合了针对每个学生的个性化护理的全面在线课程，以及只需点击即可提供指导的护士教育人员的实时支持，有助于弥合毕业和执照考试之间的差距



让生活更美好的科学：自1823年以来一直是世界领先的医学期刊之一	A 基于Web的具有无与伦比的灵活性的分析解决方案，提供对20,000多个学术、行业和政府研究机构及其相关研究人员、产出和指标的研究业绩的访问	ClinicalPath提供基于证据的肿瘤学路径，帮助改善患者预后并减少医疗保健系统、学术医疗中心和社区实践中的可变性



一个创新和全面的化学研究信息系统，通过提供对期刊文献和专利的化学和生物活性数据的访问，为化学、制药和学术领域的化学家和数据科学家提供支持	研究信息管理系统，支持循证决策，简化研究管理，优化影响、报告和合规性	作为世界上最先进的3D解剖平台，完整解剖正在革命性地改变学生、教育工作者、健康专业人员和患者理解解剖并与之互动的方式，今年推出了第一个完整的女性解剖模型



	SciBite是一款语义AI解决方案，通过高级文本和数据情报分析，帮助客户做出更快、更有效的研发决策	为护生和相关的健康教育项目开发的教育软件，使用最先进的对话引擎和交互式3D图像，用于执行评估、练习文档和推进批判性思维


我们帮助律师赢得官司，更有效地管理他们的工作，更好地服务他们的客户，并发展他们的业务。我们帮助企业更好地了解他们的市场并监测相关新闻。我们与全球领先的协会和客户合作，帮助在世界各地推进法治。


◾		LexisNexis托管了1390亿份法律和新闻文档和记录

◾		平均而言，来自7.1万个信息源的法律文件平均每天新增190万个，产生1370亿个链接。每天总共要处理3300万份法律文件

◾		Nexis新闻和商业内容包括37种语言的39,000多个优质来源，覆盖180多个国家和地区。它拥有的数据包括4亿份公司简介和40年前的内容档案

◾		LexisNexis的内容包括超过2.73亿份法庭摘要和文件，超过1.48亿份专利文件，326万份州审判命令，以及137万份陪审团裁决和和解文件

◾		PatentSight包括对来自100多个国家和地区的1.35亿份专利文件的创新实力(专利资产指数)进行客观评级

◾		2021年，Law360发表了50,000多篇新闻和分析文章

◾		自2016年以来，法律分析工具Lex Machina已经对超过8800万次律师提及和4700万次政党提及进行了正常化

◾		LexisNexis致力于通过在150多个国家和地区提供法律透明度的业务和解决方案来推进法治






	LexisNexis英国法律实务指导和服务	为公司和律师事务所提供法律分析，使他们能够制定成功的战略，赢得案件和完成业务




通过一个高级法律解决方案提供综合研究、实践指导和数据驱动的见解	高级引文服务	LexisNexis企业合同情报服务




LexisNexis北美研究解决方案的实用指导服务	为法官和专家证人提供法律语言分析的诉讼解决方案	提供美国证券交易委员会备案文件的分析和基准，以优化合规战略




全面的在线法律研究工具，改变法律专业人士进行研究的方式	LexisNexis英国旗舰合法在线产品	专利分析解决方案，提供对专利组合的实力、质量和价值的洞察


概述*
2		2021年财务亮点
3		主席的发言
4		首席执行官的报告
5		DeliverX业务概述

细分市场*
14		风险
20		科学、技术、技术和医学
26		法律
32		展览

企业责任*
41		企业责任概述

财务回顾*
60		首席财务官报告
66		主要风险和新兴风险

治理
72		董事会成员
74		CLARX高级管理人员
76		主席对公司治理的介绍
77		企业管治检讨
97		提名委员会的报告
100		董事薪酬报告
122		审计委员会报告书
125		董事报告

财务报表和其他信息
130		独立审计师报告
138		合并财务报表
185		CLARX PLC年度报告和财务报表
190		财务信息摘要（欧元）
191		财务信息摘要（美元）
192		替代业绩衡量标准
201		股东信息
IBC		2022年财务日历

* 包括根据2006年（英国）公司法（2013年战略报告和董事报告）法规的战略报告。


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|RELX业务概述		7


医院和大学中心格勒诺布尔-阿尔卑斯山（CHUGA）基于模型的预测个人风险概况机器学习模型使临床医生能够预测患者入院时发生医疗保健相关不良事件的个人风险，以有效地瞄准资源并改善患者的结果


				阅读我们的故事，了解我们如何让客户做出更好的决策、获得更好的结果并提高生产力： www.relx.com/our-business/perspectives


	2021 £m		2020 £m		潜在的生长		投资组合变化		货币效果		总计生长
收入		2,474		2,417		+9%		0%		-7%		+2%
调整后的营业利润		915		894		+10%		0%		-8%		+2%



我们帮助研究人员共享知识、合作、寻找资金机会并做出发现。我们帮助大学和政府评估和改善其研究战略的影响。我们帮助医生和护士改善患者的生活，提供洞察力和工具来找到正确的临床答案。





◾		我们通过组织审查、编辑和传播世界上约18%的科学文章，帮助确保高质量的研究加速社会进步

◾		爱思唯尔的2700多种期刊在2021年发表了60多万篇论文，而提交的论文数量为250万篇。自2000年以来，216名诺贝尔科学和经济学奖获得者中有215人发表在爱思唯尔的一份期刊上

◾		Science Direct是世界上最大的致力于同行评议的初级科学和医学研究的平台，托管着来自4400多种期刊和43,000多种期刊的1900多万条内容电子书，每月有超过1800万的独立访问者

◾		Scope us是一个精心策划的摘要和引文数据库，其内容来自7,000多家出版商的27,000多种期刊，帮助研究人员跟踪和发现所有领域的全球知识

◾		西瓦尔是一名基于Web的分析解决方案，提供对20,000多家学术、行业和政府研究机构的研究业绩的见解

◾		Reaxys是一个全面的化学研究信息系统，为化学、制药和学术部门的化学家和数据科学家提供支持。

◾		ClinicalKey是旗舰临床参考平台，由90多个国家和地区的5000多家机构的医生、护士、医学生和教育工作者使用。

◾		爱思唯尔的免费小说冠状病毒信息中心在2021年有超过1.75亿的下载量


RELX 2021年中国年度报告和财务报表\|科技与医疗		21



2		RELX 2021年年度报告和财务报表\|概述


4		RELX 2021年年度报告和财务报表\|概述


6		RELX 2021年年度报告和财务报表\|概述


8		RELX 2021年年度报告和财务报表\|概述