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目录

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
x 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年6月30日
或者
o 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____________________ 的过渡期内
Microvast控股有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华001-3882683-2530757
（州或其他司法管辖区）
公司或组织的）		（委员会档案编号）（国税局雇主
证件号）
12603 西南高速公路, 210 套房
斯塔福德, 德州
77477
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(281)491-9505
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的交易所名称
普通股，面值每股0.0001美元MVST纳斯达克股票市场有限责任公司
可赎回认股权证，可行使普通股行使价为每股11.50美元
MVSTW纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器o加速过滤器o
非加速过滤器x规模较小的申报公司x
新兴成长型公司x
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至2022年7月22日，有 302,546,766公司普通股，面值0.0001美元，已发行和流通。

目录
MICROVAST 控股有限公司
表格 10-Q
截至2022年6月30日的季度
目录
页面
第一部分财务信息
1
第 1 项。
财务报表（未经审计）
1
简明合并资产负债表
1
简明合并运营报表
3
综合亏损简明合并报表
4
股东权益变动简明合并报表
5
简明合并现金流量表
7
未经审计的简明合并财务报表附注
9
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
29
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项。
控制和程序
40
第二部分。其他信息
42
第 1 项。
法律诉讼
42
第 1A 项。
风险因素
42
第 2 项。
未注册出售股权证券和使用注册证券所得款项
42
第 3 项。
优先证券违约
42
第 4 项。
矿山安全披露
42
第 5 项。
其他信息
42
第 6 项。
展品
43
i
目录
关于前瞻性陈述的警示性声明

本报告（“报告”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。此类陈述包括但不限于关于未来财务和经营业绩、我们对未来业务、产品和服务的目标、预期和意向的陈述；以及其他以 “可能的结果”、“预期”、“将继续下去”、“预期”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“展望” 等词语或类似含义的词语确定的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关我们的行业和市场规模以及我们未来机会的陈述。此类前瞻性陈述基于管理层当前的信念和期望，本质上受重大的业务、经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多不确定性和突发事件难以预测，而且通常是我们无法控制的。实际业绩和事件发生的时间可能与这些前瞻性陈述中的预期结果存在重大差异。
一些重要的风险、不确定性、事件和因素可能导致我们的实际业绩或业绩与本文件中包含的前瞻性陈述存在重大差异，包括：
•在中华人民共和国（“中华人民共和国” 或 “中国”）经营的风险；
•持续的 COVID-19 疫情的影响；
•俄罗斯和乌克兰之间的冲突，以及美国（“美国”）和/或其他国家为应对冲突已经或可能采取的任何限制性行动，例如制裁或出口管制；
•与网络安全和数据隐私相关的风险；
•通货膨胀和利率上升的影响；
•原材料的供应和价格的变化；
•我们竞争激烈的市场的变化，包括我们的竞争格局、技术演变或监管变化；
•我们目标市场的变化；
•提高对环境问题的认识以及对全球变暖和气候变化的关注；
•我们可能无法执行增长战略或实现盈利的风险；
•我们无法保护或保护我们的知识产权的风险；
•我们可能受到全球供应链挑战影响的风险，包括延迟向客户交付我们的产品；
•我们的客户或第三方供应商无法充分或及时履行其义务的风险；
•我们的客户调整、取消或暂停其产品订单的风险；
•我们需要筹集额外资金来执行我们的业务计划的风险，该计划可能无法按可接受的条件提供，也可能根本无法提供；
•与我们的产品或服务相关的产品责任或监管诉讼或诉讼的风险；
•我们可能无法制定和维持有效的内部控制措施的风险；以及
•可能对我们或我们的任何董事或高级管理人员提起的任何法律诉讼的结果。
上述因素清单并不详尽，可能会不时出现新的因素，这些因素也可能影响实际业绩和结果。欲了解更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项和最初于2022年7月28日提交并经进一步修订的S-3表注册声明（文件编号333-258978）中包含的风险因素。
实际业绩、业绩或成就可能与任何前瞻性陈述和这些前瞻性陈述所依据的假设存在重大差异，甚至可能存在不利影响。无法保证此处包含的数据在任何程度上都能反映未来的表现。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述作为未来表现的预测指标，因为前瞻性陈述基于估计和假设，这些估计和假设本质上会受到各种重大风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。
此处提供的所有信息仅代表截至本文发布之日，除非适用的证券法另有要求，否则我们不打算或义务因本协议发布之日之后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述。关于我们的行业和终端市场的预测和估计是基于我们认为可靠的来源，但是无法保证这些预测和估计会全部或部分准确无误。
ii
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并资产负债表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$480,931 $333,867 
受限制的现金55,178 63,065 
应收账款（减去信贷损失备抵后的净额）美元5,005和 $5,828分别截至2021年12月31日和2022年6月30日）
88,717 104,992 
应收票据11,144 30,448 
库存53,424 64,460 
预付费用和其他流动资产17,127 14,531 
关联方应付的金额85 — 
流动资产总额706,606 611,363 
财产、厂房和设备，净额253,057 278,443 
土地使用权，净额14,008 13,171 
收购的无形资产，净额1,882 1,758 
经营租赁使用权资产— 17,123 
其他非流动资产19,738 49,786 
总资产$995,291 $971,644 
负债
流动负债：
应付账款$40,408 $39,578 
来自客户的预付款1,526 4,558 
应计费用和其他流动负债58,740 66,793 
应付所得税666 661 
短期银行借款13,301 8,807 
应付票据60,953 76,605 
当期应付债券— 29,259 
流动负债总额175,594 226,261 
应付长期债券73,147 43,888 
认股权证责任1,105 285 
基于股份的薪酬责任18,925 99 
经营租赁负债— 14,936 
其他非流动负债39,822 32,171 
1
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并资产负债表——续
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
负债总额$308,593 $317,640 
承付款和或有开支（注16）
股东权益
普通股（面值美元）0.0001每股， 750,000,000和 750,000,000截至2021年12月31日和2022年6月30日授权的股份； 300,530,516和 302,546,766已发行的股票，以及 298,843,016和 300,859,266截至2021年12月31日和2022年6月30日的已发行股份）
$30 $30 
额外的实收资本1,306,034 1,378,774 
法定储备金6,032 6,032 
累计赤字(632,099)(720,923)
累计其他综合收益/（亏损）6,701 (9,909)
股东权益总额686,698 654,004 
负债和股东权益总额$995,291 $971,644 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并运营报表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2021202220212022
收入$33,372 $64,414 $48,310 $101,082 
收入成本(40,146)(59,573)(56,321)(96,228)
总额（亏损）/利润(6,774)4,841 (8,011)4,854 
运营费用：
一般和管理费用(6,178)(34,335)(10,752)(60,436)
研究和开发费用(5,895)(10,244)(9,681)(21,553)
销售和营销费用(3,706)(5,810)(6,862)(11,808)
运营费用总额(15,779)(50,389)(27,295)(93,797)
补贴收入213 576 2,131 713 
运营损失(22,340)(44,972)(33,175)(88,230)
其他收入和支出：
利息收入111 420 207 734 
利息支出(1,537)(895)(3,383)(1,691)
可转换票据公允价值变动造成的亏损(3,243)— (6,843)— 
认股权证负债公允价值变动所得收益— 1,255 — 820 
其他收入，净额49 10 44 409 
所得税准备金前的亏损(26,960)(44,182)(43,150)(87,958)
所得税支出(109)— (218)— 
净亏损$(27,069)$(44,182)$(43,368)$(87,958)
减去：C1 系列的增量是首选1,003 — 2,006 — 
减去：C2 系列的增量是首选2,281 — 4,562 — 
减去：首选 D1 系列的增量4,759 — 9,518 — 
减去：非控股权益的增值4,036 — 8,007 — 
归属于Microvast Holdings, Inc.普通股股东的净亏损$(39,148)$(44,182)$(67,461)$(87,958)
归属于Microvast Holdings, Inc.普通股股东的每股净亏损
基本款和稀释版$(0.40)$(0.15)$(0.68)$(0.29)
用于计算普通股每股净亏损的加权平均股数
基本款和稀释版99,028,297 300,565,515 99,028,297 299,709,069 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明综合亏损合并报表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2021202220212022
净亏损$(27,069)$(44,182)$(43,368)$(87,958)
外币折算调整3,670 (17,596)757 (16,610)
综合损失$(23,399)$(61,778)$(42,611)$(104,568)
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的股东（赤字）/权益变动简明合并报表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
截至2021年6月30日的三个月
普通股额外
付费
首都		累积的
赤字 		累积的
其他
全面
收入 		法定的
储备		总计
微型喷射器
Holdings, Inc
股东
赤字
股份金额
截至 2021 年 3 月 31 日的余额99,028,297 $6 $— $(426,309)$4,443 $6,032 $(415,828)
净亏损— — — (27,069)— — (27,069)
C1 系列的增量是首选— — — (1,003)— — (1,003)
C2 系列的增量是首选— — — (2,281)— — (2,281)
首选 D1 系列的增量— — — (4,759)— — (4,759)
现有非控股权益的增值— — — (1,430)— — (1,430)
外币折算调整— — — — 3,670 — 3,670 
增持可赎回的非控股权益— — — (2,606)— — (2,606)
截至2021年6月30日的余额
99,028,297 $6 $— $(465,457)$8,113 $6,032 $(451,306)
截至2021年6月30日的六个月
普通股额外
付费
首都 		累积的
赤字 		累积的
其他
全面
收入		法定的
储备		总计
微型喷射器
Holdings, Inc
股东
赤字
股份金额
截至2020年12月31日的余额99,028,297 $6 $— $(397,996)$7,356 $6,032 $(384,602)
净亏损— — — (43,368)— — (43,368)
C1 系列的增量是首选— — — (2,006)— — (2,006)
C2 系列的增量是首选— — — (4,562)— — (4,562)
首选 D1 系列的增量— — — (9,518)— — (9,518)
现有非控股权益的增值— — — (2,824)— — (2,824)
外币折算调整— — — — 757 — 757 
增持可赎回的非控股权益— — — (5,183)— — (5,183)
截至 2021 年 6 月 30 日的余额99,028,297 $6 $— $(465,457)$8,113 $6,032 $(451,306)
5
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的股东（赤字）/权益变动简明合并报表——续
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
截至2022年6月30日的三个月
普通股额外
付费
首都		累积的
赤字 		累积了其他
全面
收入（亏损）		法定的
储备		总计
微型喷射器
Holdings, Inc.
股东
公平
股份金额
截至 2022 年 3 月 31 日的余额298,851,140 $30 $1,320,367 $(676,741)$7,687 $6,032 $657,375 
净亏损— — — (44,182)— — (44,182)
发行与授予股份奖励相关的普通股2,008,126 — — — — — — 
基于股份的薪酬— — 58,407 — — — 58,407 
外币折算调整— — — — (17,596)— (17,596)
截至2022年6月30日的余额
300,859,266 $30 $1,378,774 $(720,923)$(9,909)$6,032 $654,004 
截至2022年6月30日的六个月
普通股额外
付费
首都		累积的
赤字		累积了其他
全面
收入（亏损）		法定的
储备		总计
微型喷射器
Holdings, Inc.
股东
公平
股份金额
截至2021年12月31日的余额298,843,016 $30 $1,306,034 $(632,099)$6,701 $6,032 $686,698 
净亏损— — — (87,958)— — (87,958)
与期初留存收益以供采用相关的累积效应调整 ASU2016-13, 金融工具-信贷损失 (主题326)
— — — (866)— — (866)
发行与授予股份奖励相关的普通股2,016,250 — — — — — — 
基于股份的薪酬— 72,740 — — — 72,740 
外币折算调整— — — (16,610)— (16,610)
截至2022年6月30日的余额300,859,266 $30 $1,378,774 $(720,923)$(9,909)$6,032 $654,004 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并现金流量表
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
六个月已结束
6月30日
20212022
来自经营活动的现金流
净亏损$(43,368)$(87,958)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
不动产、厂房和设备处置损失6 13 
不动产、厂房和设备的折旧9,475 10,377 
土地使用权和无形资产的摊销376 283 
非现金租赁费用— 1,112 
基于股份的薪酬— 53,650 
认股权证负债公允价值的变化— (820)
可转换票据公允价值的变化6,843 — 
(撤销) 信贷损失备抵额(196)380 
为过时库存编列经费6,098 1,919 
财产、厂房和设备的减值损失258 493 
产品质保9,057 6,235 
运营资产和负债的变化：
应收票据3,352 (20,647)
应收账款11,813 (21,856)
库存(16,134)(15,906)
预付费用和其他流动资产175 1,689 
关联方应付/应付的金额— 85 
经营租赁使用权资产— (19,260)
其他非流动资产33 111 
应付票据(3,989)19,237 
应付账款1,390 808 
来自客户的预付款167 3,230 
应计费用和其他负债(381)(13,704)
经营租赁负债— 15,838 
其他非流动负债— 1,156 
用于经营活动的净现金(15,025)(63,535)
来自投资活动的现金流
购置不动产、厂房和设备(29,858)(67,915)
处置不动产、厂房和设备的收益— 2 
用于投资活动的净现金(29,858)(67,913)
来自融资活动的现金流
借款收益26,603 13,466 
偿还银行借款(12,265)(17,332)
向关联方借款的贷款8,426 — 
偿还关联方贷款(8,426)— 
支付与合并有关的交易费(2,327)— 
7
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并现金流量报表——续
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
六个月已结束
6月30日
20212022
向已退出的非控股权益付款(33,047)— 
发行可转换票据57,500 — 
（用于）融资活动产生的净现金36,464 (3,866)
汇率变动的影响1,050 (3,863)
现金、现金等价物和限制性现金减少(7,369)(139,177)
期初的现金、现金等价物和限制性现金41,196 536,109 
期末现金、现金等价物和限制性现金$33,827 $396,932 

六个月已结束
6月30日
20212022
与合并资产负债表上的金额对账
现金和现金等价物$13,367 $333,867 
受限制的现金20,460 63,065 
现金、现金等价物和限制性现金总额$33,827 $396,932 
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）

注意事项 1。 组织和业务运营的描述
Microvast Holdings, Inc.（“Microvast” 或 “公司”）及其子公司（统称 “集团”）主要在中华人民共和国（“中国”）和欧洲从事电动汽车电子电源产品的开发、制造和销售。
注意事项 2。 重要的会计政策
估计数的列报依据和使用
随附的未经审计的简明合并财务报表包括公司及其子公司的账目。未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度以及中期财务报告的美国公认会计准则（“美国公认会计准则”）编制的。因此，这些中期财务报表中省略了根据美国公认会计原则编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露。
随附的未经审计的简明合并财务报表应与公司于2022年3月29日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中包含的截至2021年12月31日的经审计的合并财务报表一起阅读，该报告对公司的会计政策和某些其他信息进行了更完整的讨论。管理层认为，随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允表中期财务业绩所需的所有调整（包括正常的经常性调整）。该公司认为，这些披露足以使所提供的信息不具有误导性。
截至2022年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定表示后续任何季度或截至2022年12月31日的财年的预期业绩。
截至2021年12月31日的简明合并资产负债表中包含的财务信息来自集团截至2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表。
除了2022年1月1日采用亚利桑那州立大学2016-02、租赁（主题842）和亚利桑那州立大学2016-13年度金融工具——信贷损失（主题326）外，截至2021年12月31日和2020年12月31日以及截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的经审计的合并财务报表附注2中披露的重大会计政策没有重大变化。
集团财务报表中反映的重要会计估计包括信贷损失备抵金、过期库存准备金、长期资产减值、递延所得税资产估值补贴、产品保证、认股权证负债的公允价值计量和基于股份的薪酬。
合并后，所有公司间往来交易和余额均已清除。
2021年7月23日（“截止日期”），托斯卡纳控股公司（“托斯卡纳”）完成了先前宣布的与特拉华州公司Microvast, Inc.（“Merger, Inc.”）于2021年2月1日与特拉华州公司TSCN Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）签订的2021年2月1日的合并协议和计划（“合并协议”），完成了先前宣布的与特拉华州公司Microvast, Inc.的合并（“合并子公司”），根据该合并与 Microvast, Inc. 合并，Microvast, Inc. 在合并（“业务合并”）中幸存下来，并与合并中描述的其他交易合并协议，“反向资本重组”）。由于业务合并，托斯卡纳更名为 “Microvast Holdings, Inc.”

9
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
注意事项 2。重要会计政策——续


估计数的列报和使用依据——续
根据美国公认会计原则，业务合并被视为反向资本重组。该决定主要基于（1）Microvast, Inc.的股东占公司投票权的相对多数并有能力提名董事会成员；（2）Microvast, Inc.在收购前的业务包括公司唯一的持续业务；（3）Microvast, Inc.的高级管理层占公司大多数高级管理层。根据这种会计方法，出于财务报告目的，托斯卡纳被视为 “被收购” 的公司。因此，公司的财务报表代表了Microvast, Inc.财务报表的延续，业务合并被视为等同于Microvast, Inc.以托斯卡纳净资产发行股票，同时进行资本重组。托斯卡纳的净资产按历史成本列报，不记录商誉或其他无形资产，并在截止日期与Microvast Inc.的财务报表合并。业务合并前的业务按Microvast, Inc.的业务合并前的公司普通股持有人可获得的股票和每股净亏损已追溯重报为反映业务合并协议中规定的普通汇率的股票。
通过计算股票数量并根据交易比率转换行使价，将购买Microvast, Inc.普通股的每种期权转换为收购普通股的期权 160.3（“共同交换率”）。
新兴成长型公司

根据乔布斯法案，新兴成长型公司（“EGC”）可以采用新的或经修订的会计准则，这些准则可能由财务会计准则委员会或美国证券交易委员会（SEC）在与非EGC相同的期限内发布，或者（ii）在与私营公司相同的期限内发布。公司打算利用豁免权，在与私营公司相同的期限内遵守新的或修订的会计准则。因此，此处包含的信息可能与其他上市公司提供的信息不同。

只要公司符合EGC资格，公司还打算利用根据JOBS法案降低的EGC的部分监管和报告要求，包括但不限于豁免《萨班斯-奥克斯利法案》第404（b）条的审计师认证要求、减少有关高管薪酬的披露义务以及豁免就高管薪酬和黄金降落伞付款举行不具约束力的咨询投票的要求。
收入确认
商品和服务的性质
该集团的收入主要包括锂离子电池的销售。本集团的义务是提供电子电源产品。收入在承诺的商品或服务的控制权移交给客户时予以确认，金额反映了集团为换取商品或服务而预计有权获得的对价。
收入分类
在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，集团从地理区域获得的收入如下：


10
目录
MICROVAST控股有限公司
未经审计的简明合并财务报表附注
2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
注意事项 2。重要会计政策——续


收入确认——续
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2021202220212022
中國人民共和國$21,650 $33,946 $32,292 $53,784 
其他亚太国家7,434 24,622 9,276 38,026 
亚洲和太平洋地区 29,084 58,568 41,568 91,810 
欧洲 4,231 4,880 6,558 7,631 
美国57 966 184 1,641 
总计$33,372 $64,414 $48,310 $101,082 
合同余额
合同余额包括应收账款和客户预付款。应收账款是指未从客户那里收到的现金，在对价权为无条件时记录在案。信贷损失备抵反映了对应收账款余额固有的可能损失的最佳估计。合同负债预先记录在合并资产负债表中，指预先收到的款项或与向客户提供的在未来时期以折扣价购买额外商品或服务的重大权利相关的付款。在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月中，该集团确认了美元135和 $70截至2021年4月1日和2022年4月1日，先前分别包含来自客户的预付收入。在截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月中，该集团确认了美元1,321和 $549截至2021年1月1日和2022年1月1日，先前分别包含来自客户的预付收入，其中包括预先收到的与其锂电池销售相关的款项。
基于股份的薪酬
与员工的基于股份的支付交易是根据股权工具的授予日公允价值来衡量的，并在必要的服务期内按直线方式确认为薪酬支出，相应的影响反映在额外的实收资本上。对于具有绩效条件的基于股份的奖励，在可能达到绩效条件时确认薪酬成本。公司在每个报告日结束时重新评估达到业绩条件的可能性，并记录评估的任何变更的累计补足调整。对于具有市场状况的股票期权和基于业绩的奖励，例如使用股东总回报率（“TSR”）作为绩效指标的奖励，无论市场状况是否得到满足，薪酬支出均在奖励的预计服务期内按直线方式确认。没收将在发生时予以确认。负债分类赔偿从每个报告日起以公允价值为基础的衡量标准进行重新计量，直至结算。
经营租赁

2022年1月1日，公司采用了亚利桑那州立大学编号为2016-02的租赁（主题842）（“ASC 842”），使用修改后的追溯性过渡方法，记录的经营租赁使用权（ROU）资产为美元18,826以及 $ 的经营租赁负债18,776收养后。前期金额尚未调整，将继续按照先前的会计准则进行报告。新指南的通过并未对未经审计的简明合并运营报表产生重大影响。截至2022年6月30日，公司记录的经营租赁使用权（ROU）资产为美元17,123以及 $ 的经营租赁负债17,042，包括当前部分，金额为美元2,106, 这笔款项记录在资产负债表上的应计支出和其他流动负债项下.




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未经审计的简明合并财务报表附注
2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
注意事项 2。重要会计政策——续


经营租约——续
公司在租约开始时确定一项安排是租赁还是包含租约。经营租赁必须在财务状况表中记录为使用权资产和租赁负债，最初以租赁付款的现值计量。公司已经选择了一揽子切实可行的权宜之计，这使公司无法重新评估（1）截至采用之日的任何到期或现有合同是否属于或包含租约，（2）截至采用之日任何到期或现有租约的租赁分类，（3）截至采用之日任何到期或现有租约的初始直接成本。该公司还选择了切实可行的权宜之计，即不将合同的租赁和非租赁部分分开。最后，对于房地产以外的租赁资产，例如印刷机和电子电器，公司选择了短期租赁豁免，因为其租赁期限为12个月或更短。

由于租约中隐含的利率不容易确定，该公司根据开始之日在确定租赁付款的现值时获得的信息来估算其增量借款利率。递增借款利率是以投资组合法估算的，在类似的经济环境中，以相似的条款和付款方式在抵押基础上估算利率。租赁费用在租赁期内以直线方式记录。
认股权证责任
公司根据ASC 815-40中包含的指导方针对认股权证进行核算，根据该指南，认股权证不符合股权处理标准，必须记为负债。由于私人认股权证（定义见附注10——认股权证）符合ASC 815中对衍生品的定义，因此公司将私人认股权证归类为负债。在行使之前，该负债在每个资产负债表日都要进行重新计量，并且公允价值的任何变化均在简明运营报表中予以确认。私人认股权证是根据公共认股权证的报价市场价格使用蒙特卡罗模拟模型对私人认股权证进行估值的。
最近通过的会计声明
2016年2月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-02号《租约》（主题842）。该指南取代了现有的租赁会计指南，主要区别在于，经营租赁应作为使用权资产和租赁负债记录在财务状况表中，最初以租赁付款的现值计量。对于期限为12个月或更短的经营租赁，允许承租人做出会计政策选择，不确认租赁资产和负债。对于上市公司，该指南对2018年12月15日之后的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。允许尽早应用该指南。2018年7月，亚利桑那州立大学2016-02更新为亚利桑那州立大学2018-11年度ASC 842的有针对性的改进，这为各实体提供了实施新租赁标准某些方面的成本减免。具体而言，根据亚利桑那州立大学2018-11年度的修正案，（1）实体可以选择不重设向ASC 842过渡时提出的比较期限，（2）在满足某些条件时，出租人可以选择不将租赁和非租赁部分分开。在亚利桑那州立大学2018-11年度发布之前，向新租赁标准的过渡要求在财务报表中列报的最早比较期开始时适用新的指导方针。
作为EGC，公司于2022年1月1日采用了该标准，并选择不重订所列比较期。此次采用并未对公司未经审计的简明合并运营报表或合并现金流量表产生重大影响，Topic 842的采用也没有导致留存收益的累积效应调整。更多信息将在附注12——租赁中披露。



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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
注意事项 2。重要会计政策——续


最近通过的会计公告-续

2016年6月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-13年度《金融工具——信用损失（主题326）》，要求各实体根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量在报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型，适用于衡量贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、资产负债表外信用敞口、再保险应收账款以及未排除在合同范围之外的具有接收现金权的任何其他金融资产的信用损失。该亚利桑那州立大学对2019年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度中的过渡期有效。作为EGC，公司于2022年1月1日采用了该标准，使用了修改后的追溯过渡方法，没有重述可比期，因此进行了累积效应调整，将2022年1月1日的留存收益的期初余额减少了美元866。此次采用并未对公司未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。

最近的会计公告尚未通过

2020年8月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06，“带有转换和其他期权的债务（副标题470-20）以及实体自有权益中的衍生品和套期保值合约（副标题815-40）——可转换工具和实体自有权益合约的会计处理。”亚利桑那州立大学删除了当前 GAAP 要求的主要分离模型，从而简化了可转换工具的会计。因此，更多的可转换债务工具将作为单一负债工具进行报告，不对嵌入式转换功能进行单独核算。亚利桑那州立大学取消了股票合约符合衍生品范围例外条件所需的某些结算条件，这将允许更多的股票合约符合该条件。亚利桑那州立大学还简化了某些领域的摊薄后每股净收益的计算。对于美国证券交易委员会的申报人，不包括较小的申报公司，亚利桑那州立大学2020-06对2021年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度的过渡期。允许提前采用，但不得早于2020年12月15日之后开始的财政年度。对于所有其他实体，亚利桑那州立大学2020-06对2023年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。该公司目前正在评估亚利桑那州立大学2020-06年度可能对简明合并财务报表和相关披露产生的影响。

注意事项 3。 应收账款
应收账款包括以下内容：
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
应收账款$93,722 $110,820 
信用损失备抵金(5,005)(5,828)
应收账款，净额$88,717 $104,992 
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
注意事项 3。应收账款-续
信贷损失备抵金的变动情况如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2021202220212022
期初余额$4,416 $5,354 $5,047 $5,005 
采用 ASU2016-13 后的累积效应调整，金融工具——信贷损失（主题 326）
— — — 866 
费用（撤销）费用
318 925 (196)380 
注销(28)(153)(131)(153)
交易所差额37 (298)23 (270)
期末余额$4,743 $5,828 $4,743 $5,828 
备注 4. 库存
库存包括以下内容：
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
工作正在进行中$20,760 $26,199 
原材料25,266 31,656 
成品7,398 6,605 
总计$53,424 $64,460 
为过时库存编列的经费，按美元计算5,880和 $1,448在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月中分别获得认可。为过时库存编列的经费，按美元计算6,098和 $1,919在截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别获得认可。
注意事项 5。 应计费用和其他流动负债
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
产品保修，当前$20,922 $14,843 
购买不动产、厂房和设备的应付账款18,500 28,755 
其他流动负债10,636 11,676 
应计工资和福利3,476 3,987 
应计费用2,444 3,591 
应付利息1,836 1,349 
其他应纳税款926 486 
经营租赁负债，当前— 2,106 
总计$58,740 $66,793 
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）

注意事项 6。 产品保修
产品保修的变更如下：
三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
2021202220212022
期初余额$19,105 $51,431 $19,356 $58,458 
在此期间提供8,148 3,550 9,057 6,235 
在此期间使用(1,710)(8,590)(2,870)(18,600)
交易所差额— (2,688)— (2,390)
期末余额$25,543 $43,703 $25,543 $43,703 
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
产品保修——当前$20,922 $14,843 
产品保修——非当前37,536 28,860 
总计$58,458 $43,703 
备注 7. 银行借款
集团与中国银行签订了贷款协议和银行贷款。
来自中国银行的原始贷款条款包括 6几个月前 12月份和利率范围从 4.50% 至 5.25每年%.
银行借款的变化如下：
 三个月已结束
6月30日		六个月已结束
6月30日
 2021202220212022
期初余额$13,156 $13,335 $12,184 $13,301 
银行借款的收益13,158 13,466 26,603 13,466 
偿还本金— (17,332)(12,265)(17,332)
交易所差额144 (662)(64)(628)
期末余额$26,458 $8,807 $26,458 $8,807 
截至2021年12月31日和2022年6月30日，所有银行借款余额均为当期借款。
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 7.银行借款——续
已质押集团的某些资产，以保障提供给专家组的上述银行便利。 截至2021年12月31日和2022年6月30日，本集团质押资产的总账面金额如下：
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
建筑物$31,361 $7,755 
机械和设备7,376 — 
土地使用权4,470 1,576 
总计$43,207 $9,331 
备注 8. 其他非流动负债
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
产品保修——非当前$37,536 $28,860 
递延补贴收入——非流动2,286 3,311 
总计$39,822 $32,171 
备注 9. 应付债券
十二月三十一日
2021		6月30日
2022
应付债券
湖州赛元股权投资合伙企业（有限合伙）（“湖州赛云”）$— $29,259 
总计$— $29,259 
应付长期债券  
湖州赛元$73,147 $43,888 
总计$73,147 $43,888 

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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 9.应付债券——续

向湖州赛元发行的可转换债券
2018年12月29日，MPS与当地政府设立的实体湖州赛源签署协议，向湖州赛元发行可转换债券，总对价为美元87,776（人民币600百万）。该公司承诺 12.39向湖州赛元持有MPS的股权百分比，以促进可转换债券的发行。截至2022年6月30日，可转换债券的认购和未偿余额为美元73,147（人民币500百万）。
如果认购的债券未在到期日之前偿还，湖州赛元有权按到期债券金额的比例处置公司质押的股权，或在到期日后60天内将该债券转换为MPS的股权。如果湖州赛源决定将债券转换为MPS的股权，则质押的股权将被释放，可转换债券应根据MPS的实体价值转换为MPS的股权，即美元950,000.
2020年9月28日，MPS签署了延长向湖州赛源偿还可转换债券的补充协议，还款和利息条款如下：
发行日期订阅金额到期日还款金额每年
利息
费率
2019年2月1日
$29,259（人民币200百万）
2023年6月30日
$29,259（人民币200百万）
3%~4%
2018年12月31日
$29,259（人民币200百万）
2024年4月28日
$14,629（人民币100百万）
0%~4%
2024年7月11日
$7,315（人民币50百万）
0%~4%
2024年10月1日
$7,315（人民币50百万）
0%~4%
2020年1月1日
$14,629（人民币100百万）
2026年4月13日
$14,629（人民币100百万）
3%~4%
另外一个 一年如果集团在延长的到期日之前提交书面申请，则可以批准集团延期。
按公允价值计算的可转换票据（“过渡票据”）
2021年1月4日，公司签订了发行美元的票据购买协议57,500向某些投资者发放的可转换期票，在初始截止日期的三周年之内全额到期并支付。但是，如果在2022年6月30日之前没有发生流动性事件（“流动性事件”），则这些票据没有利息，则利率为 6% 将从首次收盘之日起追溯适用。期票的转换取决于2022年6月30日之后但在到期日之前（“下一次融资”）的私人投资（“PIPE”）融资、流动性事件或新的融资。
选择公允价值期权来衡量可转换票据。公允价值变动，亏损美元3,243和 $6,843分别记录在截至2021年6月30日的三个月和六个月的未经审计的简明合并运营报表中。
2021 年 7 月 23 日，在 Microvast, Inc. 和 Tuscan 之间的业务合并完成后，可转换本票转换为 6,736,106合并后的公司的普通股。

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2021 年 9 月 30 日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）

备注 10。 认股令

公司假设 27,600,000公开交易的认股权证（“公开认股权证”）和 837,000根据业务合并向托斯卡纳控股收购有限责任公司（“赞助商”）和EarlyBirdCapital, Inc.（“EarlyBirdCapital”）发行的私募认股权证（“私人认股权证”，以及公开认股权证，“认股权证”），所有这些认股权证均与托斯卡纳的首次公开募股有关（除外 150,000私人认股权证（与业务合并的收盘有关而发行），使持有人有权以行使价购买公司普通股的一股股份11.50每股。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，没有行使任何公共认股权证和私人认股权证。
公开认股权证可以行使 30业务合并完成后的几天。除非公司在向美国证券交易委员会行使认股权证时注册可发行普通股，否则任何认股权证均不得以现金行使。由于股份登记未在此期间完成 90业务合并后的几天，认股权证持有人可以在净股结算的基础上行使认股权证。公开认股权证将到期 五年在企业合并完成后或在赎回或清算之前提前。
公开认股权证可行使后，公司可以赎回公共认股权证：
•全部而不是部分;
•价格为 $0.01每份搜查令；
•不少于 30提前几天书面赎回通知；
•当且仅当公司普通股报告的上次销售价格等于或超过美元时18.00任何股的每股 20-交易日之内 30-交易日期限在向认股权证持有人发出赎回通知之前的第三个工作日结束；以及
•当且仅当认股权证所依据的普通股的当前注册声明生效时，且前提是该声明生效。
如果公司要求赎回公开认股权证，管理层可以选择要求所有希望行使公开认股权证的持有人在净股结算的基础上进行赎回。
私人认股权证与公共认股权证相同，不同之处在于私募认股权证可以以现金或净股结算方式行使，由持有人选择，并且只要由初始购买者或其允许的受让人持有，就不可兑换。如果私人认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有，则私人认股权证将由公司赎回，并可由此类持有人在与公共认股权证相同的基础上行使。此外，只要私人认股权证由EarlyBirdCapital及其指定人持有，私人认股权证就会到期 五年自业务合并生效之日起。
在某些情况下，包括股票分红或资本重组、重组、合并或合并，可以调整行使认股权证时可发行的普通股的行使价和数量。但是，认股权证不会因以低于行使价的价格发行普通股而进行调整。此外，在任何情况下都不会要求公司以净现金结算认股权证。
截至2022年6月30日，私人认股权证负债已按公允价值重新计量，收益为美元1,255和 $820在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别归入未经审计的简明合并运营报表中认股权证负债公允价值的变动。
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 10。认股权证——续

根据蒙特卡罗模型，私人认股权证是使用以下假设进行估值的，该模型假设公司的赎回期权尽早得到最佳行使：
6月30日
2022
公共股票的市场价格$2.22 
行使价格$11.50 
预期期限（年）4.07
波动率65.65 %
无风险利率2.96 %
股息率0.00 %
公开股票的市场价格是截至估值日公司普通股的报价市场价格。行使价从认股权证协议中提取。预期期限来自基于认股权证协议的可行使年份。预期波动率混合了公司自己的公开认股权证定价的隐含波动率和同行公司的平均波动率。无风险利率是根据到期日接近认股权证预期期限的美国政府债券的市场收益率估算的。股息收益率是公司根据其在认股权证预期期限内的预期股息政策估算的。
备注 11. 公允价值计量
定期按公允价值计量或披露
该集团定期计量了截至2021年12月31日和2022年6月30日以公允价值计算的金融资产和负债，包括现金和现金等价物、限制性现金和认股权证负债。现金和现金等价物以及限制性现金被归类为公允价值层次结构的第一级，因为它们是根据活跃市场的报价进行估值的。认股权证负债的公允价值基于不可观察的重要输入，这些输入代表了公允价值层次结构中的三级衡量标准。在确定认股权证负债的公允价值时，公司使用了蒙特卡罗模型，该模型假设公司的赎回期权尽早得到最佳行使。参见附注10——认股权证。
截至2021年12月31日和2022年6月30日，有关集团资产和负债的公允价值计量投入的信息如下，这些资产负债在首次确认后的时期内定期按公允价值计量：
截至2021年12月31日的公允价值计量
（以千计）活跃市场的报价
对于相同资产（级别 1）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		大量不可观察的输入
（第 3 级）		总计
现金和现金等价物$480,931 — — $480,931 
受限制的现金55,178 — — 55,178 
金融资产总额$536,109 — — $536,109 
认股权证责任$— — 1,105 $1,105 
财务负债总额$— — 1,105 $1,105 
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 11.公允价值计量——续

定期按公允价值计量或披露——续
截至2022年6月30日的公允价值计量
（以千计）活跃市场的报价
对于相同的资产
（第 1 级）		重要的其他
可观测的输入
（第 2 级）		大量不可观察的输入
（第 3 级）		总计
现金和现金等价物$333,867 — — $333,867 
受限制的现金$63,065 — — $63,065 
金融资产总额$396,932 — — $396,932 
认股权证责任$— — 285 $285 
财务负债总额$— — 285 $285 
以下是截至2021年6月30日的六个月中3级可转换票据的期初和期末余额的对账情况：
（以千计）可转换票据
截至2020年12月31日的余额$— 
发行可转换票据$57,500 
可转换票据公允价值的变化$6,843 
截至 2021 年 6 月 30 日的余额$64,343 
以下是截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中3级认股权证负债的期初和期末余额的对账情况：
（以千计）六个月已结束
6月30日
20212022
期初余额— $1,105 
公允价值的变化— (820)
期末余额$— $285 
非经常性地按公允价值计量或披露
当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法再收回时，该小组使用收入法——贴现现金流法来衡量长期资产。
备注 12。 租赁
集团拥有办公空间和仓库的经营租约。某些租赁包括续订选项和/或终止选项，这些选项是集团在适当时确定租赁付款时考虑的因素。
截至2022年6月30日的三个月和六个月的运营租赁成本为美元764和 $1,547, 其中不包括短期合同的费用.截至2022年6月30日的三个月和六个月的短期租赁成本为美元101和 $209.
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 12。租约-续

截至2022年6月30日，加权平均剩余租期为 11.9年份和加权平均折现率为 4.9集团经营租赁的百分比。
租赁的补充现金流信息如下：
截至2022年6月30日的六个月
经营租赁的现金支付$1,589 
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产$429 

以下是截至2022年6月30日的租赁负债年度未贴现现金流的到期分析：
截至2022年6月30日
截至 2022 年 12 月 31 日的六个月期间$1,518 
2023$2,635 
2024$1,988 
2025$1,486 
2026$1,465 
2027$1,465 
此后$11,840 
未来租赁付款总额$22,397 
减去：估算利息$(5,355)
经营租赁负债的现值$17,042 
备注 13. 基于股份的付款

2021年7月21日，公司通过了Microvast Holdings, Inc. 2021年股权激励计划（“2021年计划”），自截止日期起生效。2021年计划规定向公司的员工、董事和顾问授予激励性和非合格股票期权、限制性股票单位、限制性股票奖励、股票增值奖励和现金奖励。根据2021年计划授予的期权的到期时间不超过 10自授予之日起几年。在业务合并完成的同时，根据Microvast, Inc. 2012年股票激励计划（“2012年计划”）授予的股票奖励被延期，取消了最初的业绩条件，并使用修改后的归属时间表转换为期权和上限非既得股票单位 160.3。2021 年计划已保留 5截止日之后立即发行的全面摊薄普通股的百分比，加上根据2021年计划条款从2012年计划延期发行的标的奖励的百分比。

2022年4月14日，首席财务官（“前首席财务官”）在公司的任期终止。同时，公司与前首席财务官签订了过渡服务协议，提供咨询服务，初始期限为 18自解雇之日起的月份。雇用终止后，所有 1,122,100股票期权和 2,860,713前首席财务官持有的上限非既得股份单位立即全额归属, 美元4,897向前首席财务官支付的现金与上限非既得股份单位的结算有关。股票期权在他的过渡服务终止后三个月内仍可行使。通过持续的咨询服务，前首席财务官是根据2012年计划提供服务的合格人士，股票期权的加速归属和延长行使期符合前首席财务官雇佣协议和股票期权奖励协议的条款和条件。因此，根据ASC 718，这些变更不被视为修改。在截至2022年6月30日的三个月中，美元16,778确认了与前首席财务官奖励的归属有关的股份薪酬支出。
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 13.基于股份的付款——续

股票期权
2022年4月14日和2022年6月7日，公司授予 1,800,000和 600,000股票期权至 二新任执行官和 二员工，分别受服务条件限制。服务条件要求参与者在适用的归属日期之前继续在公司工作。
股票期权的授予日期公允价值是使用Black Scholes模型确定的，假设如下：
截至2022年6月30日的六个月
行使价格 $4.18 ~$5.69 
预期期限（年） 6.00
波动性 56.16 %~57.84 %
无风险利率2.79 %~2.97 %
预期的股息收益率 0.00%
授予期权的加权平均公允价值$2.31 ~$3.19 
行使价是从期权协议中提取的。每项奖励的预期条款均使用简化方法得出，预计将在归属日期和到期日的中点生效。期权有效期内标的普通股的波动率是根据可比上市公司在与期权预期期限相似的时期内的历史股价波动率估算得出的。无风险利率是根据期权预期期限接近期权预期期限的美国政府债券的市场收益率估算的。股息收益率是公司根据期权预期期限内的预期股息政策估算的。
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出为美元18,332和 $31,962分别与期权奖励有关。
截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月的股票期权活动如下（所有股票奖励活动均追溯重报，以反映2021年7月的转换）：
股票期权寿命股票数量 加权平均行使价
（美元）		加权平均拨款日期
公允价值（美元）		剩余加权平均值
合同寿命
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑现34,737,967 $6.19 $2.92 9.0
被没收(1,041,950)6.28 2.97 
截至 2021 年 6 月 30 日的未缴税款
33,696,017 $6.19 $2.92 8.5
预计将于 2021 年 6 月 30 日开始归属并可供行使
33,696,017 $6.19 $2.92 8.5
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现33,503,657 6.19 4.95 7.9
格兰特2,400,000 5.31 2.97 
既得(1,122,100)6.28 5.29 
被没收(120,225)6.28 4.92 
截至2022年6月30日的未缴款项
34,661,332 $6.13 $4.83 7.3
预计将于 2022 年 6 月 30 日起解除权益并可行使
34,661,332 $6.13 $4.83 7.3
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（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 13.基于股份的付款——续
股票期权——续
截至2022年6月30日，与股票期权相关的未确认的股票薪酬成本总额为美元117,172，预计将在加权平均期内得到确认 2.1年份。截至2022年6月30日，股票期权的总内在价值为美元0.
非归属股份单位上限
上限非既得股票单位（“CRSU”）代表持有人获得现金的权利，该现金由授予的股票数量乘以公允市场价值和上限价格的较低者决定，后者将以现金支付的形式结算。CRSU被视为负债分类裁决。

2022年6月27日，董事会和薪酬委员会批准了对和解条款的修改 20,023,699根据2021年计划，从现金结算到股票结算（“修改”）下的CRSU。根据修正案，在每个归属日，如果股票价格高于上限价格，则将根据以下公式计算要发行的股票数量：

待发行的股票数量 = 上限价格* 归属股票数量/归属日期股票价格

如果股票价格等于或低于上限价格，公司将根据归属时间表在每个归属日期授予固定数量的股票。CRSU的所有其他条款保持不变。该修改导致奖励的分类从负债变为权益，因为修改后的CRSU的主要特征被认为是在每个归属日授予固定数量的股份，而不是固定金额。主要特征的确定是基于使用蒙特卡罗模型结算奖励的估计概率。

在修改之日，公司将先前记录为基于股份的薪酬负债的金额重新归类为额外的实收资本。修改后的CRSU自修改之日起计为股权奖励，每部分的薪酬支出按修改之日计量的公允价值确认。

在修改之日，公司使用蒙特卡罗估值模型确定了CRSU的公允价值，假设如下：

修改日期
预期期限（年）0.07~2.07
波动性 50.93 %~73.89 %
无风险利率 1.15 %~3.05 %
预期的股息收益率 0.00%
预期期限是根据授予协议从修改之日到归属日期的剩余时间（以年为单位）。标的普通股的波动率是根据可比上市公司在与预期奖励期限相似的时期内的历史股价波动率估算得出的。无风险利率是根据到期日接近预期奖励期限的美国政府债券的市场收益率估算的。股息收益率是公司根据预期奖励期限内的预期股息政策估算的。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，公司记录的基于股份的薪酬支出为美元11,154和 $25,113与这些 CRSUs 奖项有关。






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（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 13.基于股份的付款——续

截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月中，CRSUS的活动如下（所有奖励活动均追溯重报，以反映2021年7月的转换）：
开启数字
非既得
股份 		加权平均补助金
日期公允价值
每股（美元）
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑现23,027,399 $0.93 
截至 2021 年 6 月 30 日未兑现23,027,399 $0.93 
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现23,027,399 $8.74  1
既得(2,860,713)$8.74 
截至2022年6月30日的未缴款项
20,166,686 $2.47 
截至2022年6月30日，与非归属股份单位相关的未确认的股权薪酬成本总额为美元20,212.
限制性股票单位

业务合并后，公司批准了 437,377限制性股票单位（“RSU”）和 1,274,222基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）奖励视服务、业绩和/或市场状况而定。服务条件要求参与者在适用的归属日期之前继续在公司服务或工作，而绩效条件要求达到奖励协议中规定的绩效标准。市场状况基于公司在指定业绩期内相对于比较组别的股东总回报率。
限制性股票单位的公允价值由授予日普通股的市场收盘价决定，并在归属期内以直线方式摊销。根据市场状况，包括归属在内的PSU的公允价值是使用蒙特卡罗估值方法估算的。对于具有绩效条件的PSU奖励，只有在绩效条件可能得到满足的情况下，才确认基于股份的薪酬支出。无论市场状况是否得到满足，这些奖励的薪酬成本都将根据授予日的公允价值在归属期内按直线摊销。因此，公司记录的基于股份的薪酬支出为 $360和 $704与这些 RSU 相关，$673和 $1,032在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，与这些PSU有关。




1 该金额代表截至2021年7月25日的每股修改日价值。截至修改日期，结算价格为上述上限价格。
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2022年6月30日
（以千美元计，股票和每股数据除外，或另有说明）
备注 13.基于股份的付款——续

使用蒙特卡罗模型，在相应时期内使用以下假设来计算授予之日根据TSR奖励发行的普通股的公允价值：
截至2022年6月30日的六个月
预期期限（年） 2.68
波动性 59.50 %
无风险利率 2.72 %
预期的股息收益率 0.00 %

预期期限是根据从拨款之日到绩效期结束的剩余时间得出的。 奖项有效期内标的普通股的波动率是根据可比上市公司在与预期奖励期限相似的时期内的历史股价波动率估算得出的。无风险利率是根据到期日接近预期奖励期限的美国政府债券的市场收益率估算的。 股息收益率是公司根据预期奖励期限内的预期股息政策估算的。
截至2021年6月30日和2022年6月30日的六个月中，非归属股票活动如下：
的数量
非既得
股份 		加权
平均补助金
日期公允价值
每股（美元）
截至 2020 年 12 月 31 日，未兑现— — 
截至 2021 年 6 月 30 日未兑现— — 
截至 2021 年 12 月 31 日未兑现671,441 9.08 
格兰特983,999 $5.64 
既得(16,250)$8.52 
被没收(26,802)$8.26 
截至 2022 年 6 月 30 日未兑现1,612,388 $7.00 
截至2022年6月30日，与非既得股份相关的未确认股权薪酬成本总额为美元9,056.
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备注 13.基于股份的付款——续

以下总结了基于股份的薪酬的分类：
三个月已结束
2022年6月30日		六个月已结束
2022年6月30日
收入成本$1,882 $3,816 
一般和管理费用24,558 42,694 
研究和开发费用2,649 7,788 
销售和营销费用1,328 4,249 
施工中102 264 
总计$30,519 $58,811 
备注 14. 关联方余额和交易
姓名与集团的关系
奥凯姆化学有限公司（“Ochem”）由首席执行官控制
奥凯美特材料技术有限公司（“Ochemate”）由首席执行官控制
(1)关联方交易
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2021202220212022
原材料出售给 Ochem$138 $— $293 $— 
(2)免息贷款
在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，MPS从关联方Ochemate和Ochem获得了某些无息贷款，累计金额为美元4,184和 $0, $8,426和 $0，分别地。
Ochem应付金额的未清余额为美元85截至 2021 年 12 月 31 日和 $0分别截至2022年6月30日。
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备注 15. 每股净亏损
下表列出了所示时期内每股基本亏损和摊薄后净亏损的计算结果：
截至6月30日的三个月六个月已结束
6月30日
2021202220212022
分子：
归属于普通股股东的净亏损$(39,148)$(44,182)$(67,461)$(87,958)
分母：  
用于计算每股基本亏损和摊薄净亏损的加权平均普通股
99,028,297 300,565,515 99,028,297 299,709,069 
基本和摊薄后的每股净亏损$(0.40)$(0.15)$(0.68)$(0.29)
在截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月中，以下已发行普通股不计入摊薄后每股净亏损的计算，因为在规定的期限内，这些股票的纳入将具有反稀释作用。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2021202220212022
行使股票期权后可发行的股票33,772,485 34,145,152 33,986,646 33,815,815 
非既得股份归属后可发行的股票— 1,347,060 — 1,011,788 
上限非归属股份归属后可发行的股份— 660,122 — 331,885 
行使认股权证后可发行的股份— 28,437,000 — 28,437,000 
转换B2系列优先股后可发行的股份8,545,490 — 8,545,490 — 
C1系列优先股转换后可发行的股票26,757,258 — 26,757,258 — 
转换C2系列优先股后可发行的股票20,249,450 — 20,249,450 — 
转换D1系列优先股后可发行的股票22,311,516 — 22,311,516 — 
转换D2系列优先股后可发行的股票16,432,674 — 16,432,674 — 
子公司的非控股权益转换后可发行的股份17,253,182 — 17,253,182 — 
归属盈利股份后可发行的股票— 19,999,988 — 19,999,988 
可发行但可能会被取消的股票— 1,687,500 — 1,687,500 
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备注 16. 承付款和意外开支
诉讼
•马修史密斯
2017年9月4日，该公司前雇员马修·史密斯向公司发出要求信，指控其违反合同（涉及股票期权）和歧视索赔。2017年10月5日，史密斯先生向美国平等就业机会委员会（“EEOC”）提起歧视指控，指控了同样的歧视指控，还声称因报复他先前的歧视投诉而被解雇。2019年9月18日，平等机会委员会完全驳回了史密斯先生的主张，并表示 “对于可能被解释为该指控引起的任何其他问题，没有得出任何结论。”
2018年2月5日，史密斯先生对该公司提起诉讼，指控其违反合同，并提出歧视和报复索赔。在这起诉讼中，史密斯先生寻求以下救济：（1）申报自己拥有 2,600普通股（相当于 416,780企业合并后的股份）以及（2）超过美元的各种损害赔偿和其他公平补救措施1,000。该公司否认了所有指控和不当行为。目前预计将在2022年夏末开始试验。

任何诉讼的结果本质上都是不确定的，与解决此类诉讼相关的潜在损失金额（如果有）无法合理估计。因此，截至2021年6月30日和2022年6月30日的三个月和六个月未经审计的简明合并财务报表中没有记录应计应计应急损失。
资本承诺
建造房产和购买不动产、厂房和设备的资本承诺为美元261,847截至2022年6月30日，主要用于建设锂电池生产线。
备注 17. 后续事件
新股票奖励
2022年7月1日，公司授予 255,855根据公司的董事薪酬政策，向公司董事会非执行成员提供限制性股份，前提是每位董事在适用的归属日期之前继续在公司任职。
2022年7月7日，公司批准了 500,000向员工提供的股票期权，行使价为美元2.41，视性能和服务条件而定。服务条件要求参与者在适用的归属日期之前继续在公司工作，而绩效条件要求达到奖励协议中规定的绩效标准。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
本报告中的参考文献 对于 “公司”，“Microvast Holdings, Inc.”、“Microvast”、“我们的” 或 “我们” 是指 Microvast Holdings, Inc.。以下关于公司财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告其他地方包含的未经审计的中期简要财务报表及其附注一起阅读。下述讨论和分析中包含的某些信息包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。
商业
我们是锂离子电池的技术创新者。我们设计、开发和制造用于电动汽车和储能的电池系统，具有超快充电能力、长寿命和卓越的安全性。我们的愿景是解决电动汽车开发和高性能储能应用中的关键限制。我们相信，我们的电池系统的超快速充电能力使电动汽车的充电像给传统汽车加油一样方便。我们认为，我们的电池系统的长电池寿命还降低了电动汽车和储能应用的总拥有成本。
我们为客户提供广泛的电池化学成分：氧化钛酸锂（“LTO”）、磷酸铁锂（“LFP”）、镍锰钴版本 1（“NMC-1”）和镍锰钴版本 2（“NMC-2”）。根据客户的应用，我们设计、开发首选化学品并将其集成到我们的电池、模块和电池组制造能力中。我们的战略优先事项是为商用车和储能系统提供这些电池解决方案。我们将商用车定义为轻型、中型、重型卡车、公共汽车、火车、矿用卡车、船舶应用、自动导引和特种车辆。对于储能应用，我们专注于高性能应用，例如电网管理和频率调节。
此外，作为一家垂直整合的电池公司，我们设计、开发和制造以下电池组件：阴极、阳极、电解质和隔膜。我们还打算向乘用车原始设备制造商（“OEM”）和消费电子制造商销售我们的全浓度梯度（“FCG”）阴极和聚酰胺隔膜。
截至2022年6月30日，我们的电池系统的积压订单约为1.053亿美元，相当于约299.5兆瓦时（“兆瓦时”），而截至2021年6月30日，我们的电池系统的积压订单约为6,930万美元，相当于约2.292兆瓦时。积压量增加是客户对我们产品的需求增加的结果。截至2022年6月30日的六个月中，我们的收入与2021年同期相比增长了5,280万美元，增长了109.2％。
在最初专注于亚太地区之后，我们已经将业务范围和产品推广扩展到欧洲和美国，并将继续扩大其快速增长的电气化市场。我们正在与西半球的客户合作开展许多与跑车、商用车、卡车、港口设备和船舶应用有关的原型项目。此外，我们还与领先的商用车原始设备制造商和一家使用 LTO、NMC-1 和 NMC-2 技术的一级汽车供应商共同开发电动动力系统解决方案。
完成业务合并
2021年7月23日，根据托斯卡纳控股公司、Microvast和特拉华州公司TSCN Merger Sub Inc.（“Merger Sub”）于2021年2月1日签订的协议和合并计划，Merger Sub完成了先前宣布的对特拉华州公司Microvast的收购，根据该收购，Merger Sub与Microvast合并并入Microvast，幸存下来合并（“业务合并”）。
影响我们绩效的关键因素
我们认为，我们未来的成功将取决于几个因素，包括下文讨论的因素。尽管这些领域为我们带来了机遇，但它们也代表着我们必须成功应对的挑战和风险，才能继续发展我们的业务并改善我们的经营业绩。
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技术和产品创新
我们的财务业绩是由采用创新技术的新产品的开发和销售推动的。我们开发创新技术的能力一直并将继续依赖于我们的专业研究团队。作为我们开发创新技术努力的一部分，我们于2021年10月购买了占地75,000平方英尺的研发专用于研发的设施，扩大了在奥兰多的研发（“研发”）。我们计划继续扩大在美国的研发业务。我们还计划继续利用我们在中国的知识库，并继续扩大在中国的研发工作。我们预计，我们的经营业绩将继续受到我们开发性能改善、拥有成本降低的新产品的能力以及研发成本的影响。
市场需求
我们的收入和盈利能力在很大程度上取决于对电池系统和电池组件的需求，而电池系统和电池组件是由商用和乘用电动汽车以及储能市场的增长推动的。许多因素促进了电动汽车行业的发展，包括产品创新、总体经济和政治状况、环境问题、能源需求、政府支持和经济激励措施。尽管政府的经济激励措施和规定可以推动市场对电动汽车的需求，从而推动电池系统和组件的需求，但政府的经济激励措施正在逐渐减少或取消。政府经济激励措施的任何减少或取消都可能导致对我们产品的需求减少，并对我们的财务业绩产生不利影响。
制造能力
我们的增长取决于能否满足对我们产品的预期需求。为了做到这一点，我们将需要提高我们的制造能力。截至2022年6月30日，我们的电池系统的积压量约为1.053亿美元，相当于约299.5兆瓦时。到目前为止，我们已分别在2021年和2022年前两个季度使用业务合并收益中的8,790万美元和6,790万美元来扩建我们的制造设施以及购买与现有制造和研发设施相关的物业和设备。该投资计划使我们能够增加制造业产出，使我们能够解决积压问题并抓住不断增长的市场机会。我们预计，与中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔的产能扩张相关的资本支出总额将在4.5亿美元至4.7亿美元之间，这将使我们增加4吉瓦时的产能。
未来的产能扩张将根据我们对解决方案的中长期需求的持续评估，以谨慎的方式进行。任何此类产能扩张都将需要大量的额外资本支出，并需要相应地扩大我们的支持基础设施，进一步发展我们的销售和营销团队，扩大我们的客户群并加强质量控制。
销售地域组合
在主要专注于亚太地区之后，我们已经并将继续将业务范围和产品推广扩展到欧洲和美国，以利用这些地区快速增长的电动汽车市场。随着我们继续将地理重点扩展到欧洲和美国，我们相信我们的产品在欧洲和美国的销售将继续创造更高的毛利率，因为美国和欧洲客户的平均销售价格通常明显高于中国的平均销售价格。根据我们的经验，与中国买家相比，欧洲和美国的买家更受技术和产品质量的激励，这使得他们对我们产品价格的敏感程度低于中国境况相似的买家。因此，我们收入的地理来源将对我们的收入和毛利率产生影响。
制造成本
我们的盈利能力也可能受到我们有效管理制造成本的能力的影响。我们的制造成本受到原材料价格波动的影响。如果原材料价格上涨，我们将不得不通过提高客户价格或提高生产率来抵消这些更高的成本。我们控制原材料成本的能力还取决于我们与供应商谈判以获得更优惠的价格的能力，以及我们以具有成本效益的方式从可靠的供应商那里采购原材料的能力。此外，我们预计，销量的增加将使我们能够通过规模经济降低制造成本。
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监管格局
我们的行业受许多既定环境法规的约束，随着时间的推移，这些法规通常变得越来越严格，特别是在危险废物的产生和处置以及污染控制方面。这些法规影响我们的产品成本和毛利率。我们还受到目标市场法规的影响，例如对电动汽车购买者的经济激励措施、对电动汽车制造商的税收抵免，以及可能根据汽车制造商的整个车队的排放量对其实施的经济处罚。这些法规都可能扩大电动汽车的市场规模，这反过来又会使我们受益。我们在亚太地区、欧洲和美国开展业务和销售，因此，贸易限制和关税的变化可能会影响我们实现预期销售额或利润率的能力。
新冠肺炎
迄今为止，COVID-19 对我们的销售和运营产生了不利影响。在截至2022年6月30日的六个月中，我们继续面临意想不到的挑战，这些挑战是由全球疫情和新出现的病毒变种的持续影响造成的，特别是由于中国上海新的封锁和限制性措施。中国最新的封锁措施始于2022年3月，尚未直接影响我们在中国湖州（位于上海邻省）的制造工厂。但是，这些封锁影响了某些第三方供应商的运营，影响了我们预订往返上海（主要港口）的货物运输的能力，以及限制性措施进一步扰乱了全球许多行业的供应链。这些以及未来的封锁措施可能会影响我们在全球范围内生产和/或及时向客户交付商品和服务的能力，而汽车行业供应链的进一步中断可能会继续减少和/或延迟客户对我们产品和服务的需求。
演示基础
我们目前通过一个运营部门开展业务。我们的历史业绩是根据美国公认会计原则报告的，以美元为单位。
流动性和资本资源

自成立以来，我们的运营资金主要来自股东的资本出资、可转换票据的发行和银行借款。我们预计，现有的现金、现金等价物、短期有价证券以及来自运营和融资活动的现金流将继续足以为至少未来12个月及之后的可预见将来我们的经营活动和投资和融资活动的现金承诺提供资金。

截至2022年6月30日，我们的主要流动性来源是现金和现金等价物，金额为3.339亿美元。

截至2022年6月30日的合并净现金状况包括我们在中国、德国和英国的子公司分别持有的1,620万美元、870万美元和50万美元的现金及现金等价物，除非资金汇回，否则这些现金和现金等价物无法为国内业务提供资金。如果我们需要以股息的形式将国际子公司持有的部分或全部资金汇回美国，则需要累计和缴纳预扣税。我们不打算在可预见的将来为普通股支付任何现金分红，并打算保留所有可用资金和任何未来收益，用于我们在中国、欧洲和美国的业务运营和扩张。

我们将继续评估 COVID-19 疫情以及俄罗斯/乌克兰危机对我们业务的影响。COVID-19 疫情将在多大程度上影响我们的业务和运营将取决于高度不确定且无法自信预测的未来发展，例如感染的持续传播、病毒的新变种和新出现的变种、疫情的持续时间以及美国和其他国家为遏制和治疗该疾病而采取的行动的有效性。俄罗斯/乌克兰危机将在多大程度上影响我们的业务和运营，还将取决于高度不确定且无法信心预测的未来发展，包括美国和/或其他国家已经和将来可能采取的限制性行动，例如制裁或出口管制，以及冲突的持续时间。

31
目录
融资

截至2022年6月30日，我们的银行借款为880万美元，期限从6个月到12个月不等。我们的银行借款利率从每年4.50％到5.25％不等。截至2022年6月30日，我们的可转换债券为7,310万美元，利率从0％到4％不等。可转换债券的到期时间如下：2023年到期2920万美元；2024年到期2920万美元；2026年到期1,470万美元。截至2022年6月30日，我们遵守了贷款协议、信贷协议、债券和票据的所有重要条款和契约。

2021年7月23日，我们通过完成业务合并获得了7.084亿美元，扣除Microvast, Inc.支付的交易成本为7.051亿美元。我们已将业务合并净收益中的1.558亿美元用于扩建我们的制造设施以及购买与现有制造和研发设施相关的物业和设备。截至2022年6月30日，净收益中有7,310万美元用于营运资金。在2022年的剩余时间里，我们计划再花费1.8亿至2.2亿美元用于设施的产能扩展，付款时间与与第三方承包商商定的各个里程碑挂钩。

我们相信，我们将能够满足至少未来12个月的营运资金需求，并使用业务合并的收益为我们的扩张计划提供资金。

资本支出和其他合同义务

我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于计划产能扩张的资金和一般营运资金。我们认为，业务合并的收益将足以满足我们计划的扩张和一般营运资金需求。此外，我们将来可能会达成收购或投资互补业务或技术的安排。我们可能需要寻求额外的股权或债务融资，以满足这些未来的资本需求。如果我们无法在需要时或以我们可接受的条件筹集额外资金，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

租赁承诺

我们根据不可取消的租赁协议租赁某些设施和设备，这些协议将在2036年的不同日期到期。有关更多信息，请参阅本10-Q表报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注中的附注12——租赁。

资本支出

2021年，我们在中国湖州、德国柏林和田纳西州克拉克斯维尔启动了产能扩张计划。德国的项目于2021年完成，中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔的项目预计将于2023年完成。一旦投产，这些项目的完成预计将使我们的现有产能增加4 GWh。我们预计，与中国湖州和田纳西州克拉克斯维尔的产能扩张相关的资本支出总额将在4.5亿美元至4.7亿美元之间，我们计划主要通过业务合并的收益进行融资，我们认为这将足以支付所有已披露和估计的成本。

我们的计划资本支出基于管理层目前的估计，可能会发生变化。无法保证我们会按照预期的成本执行资本支出计划，成本低于预期，而且我们也可能不时决定开展额外的资本项目并产生额外的资本支出。因此，未来几年的实际资本支出可能会多于或少于所示金额。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们在截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的合同义务没有任何其他重大变化。
32
目录
现金流
下表汇总了我们在指定期间的现金流数据：
截至6月30日的六个月
2021
2022
金额（以千计）
用于经营活动的净现金(15,025)(63,535)
用于投资活动的净现金(29,858)(67,913)
（用于）融资活动产生的净现金36,464 (3,866)
来自经营活动的现金流
在截至2022年6月30日的六个月中，我们的经营活动使用了6,350万美元的现金。现金减少包括（1）净亏损8,800万美元和7,370万美元的非现金支出，其中1,040万美元为不动产、厂房和设备折旧，5,370万美元为基于非现金股份的薪酬支出，80万美元是权证公允价值变动的收益；（2）运营资产和负债的现金流减少了4,920万美元，其中包括由于净增加而产生的4,250万美元现金流出应收账款和应收票据以及库存增加1,590万美元，应计账款减少1,200万美元以及其他负债和预付费用及其他流动资产，部分被应付账款和应付票据增加的2,000万美元以及其他运营资产和负债的120万美元现金流入所抵消。
来自投资活动的现金流
在截至2022年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金总额为6,790万美元。现金流出主要包括与扩建我们的制造设施以及购买与现有制造和研发设施相关的不动产和设备的资本支出。
来自融资活动的现金流
在截至2022年6月30日的六个月中，用于融资活动的现金总额为390万美元。这种现金流出是由银行借款还款1730万美元被银行借款的1,340万美元收益部分抵消的。
运营结果的组成部分
收入
我们的收入来自于电动电池产品的销售，包括LPTO、LPCo、mPCo和HNCo电池动力系统。虽然我们历来主要在中国营销和销售我们的产品，但我们已经扩大并将继续扩大我们的国际销售业务。下表按客户所在的主要地理区域列出了我们在所示时期内的收入明细：
截至6月30日的三个月
2021
2022
（以千计）amt%amt%
中國人民共和國$21,650 65 %$33,946 53 %
其他亚太国家7,434 22 %24,622 38 %
亚洲和太平洋地区 29,084 87 %58,568 91 %
欧洲 4,231 13 %4,880 8 %
美国57 — %966 1 %
总计$33,372 100 %$64,414 100 %
33
目录
截至6月30日的六个月
2021
2022
（以千计）amt%amt%
中國人民共和國$32,292 67 %$53,784 53 %
其他亚太国家9,276 20 %38,026 38 %
亚洲和太平洋地区 41,568 87 %91,810 91 %
欧洲 6,558 13 %7,631 7 %
美国184 — %1,641 2 %
总计$48,310 100 %$101,082 100 %
历史上，我们在给定报告期内的一部分收入来自有限数量的关键客户，这些客户因时期而异。下表汇总了在所述期间占我们净收入10％以上的客户的净收入：
截至6月30日的三个月
2021
2022
A13 %*%
B12 %*%
C*%15 %
D*%15 %
E*%10 %
F*%10 %

截至6月30日的六个月
2021
2022
B16 %*%
C*%15 %
*来自此类客户的收入占我们相应时期收入的不到10％。
收入成本和毛利润

收入成本包括直接和间接材料、制造管理费用（包括折旧、运费和物流）、保修准备金和费用，以及人工成本和相关人员费用，包括基于股份的薪酬和其他直接归因于产品制造的相关费用。
毛利等于收入减去收入成本。毛利率等于毛利除以收入。
运营费用
运营费用包括销售和市场营销、一般和管理以及研发费用。
销售和营销费用。销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销职能相关的人事相关成本，包括基于股份的薪酬，以及与我们的产品广告和促销相关的其他费用。我们打算雇用更多的销售人员，启动额外的营销计划，并与客户建立更多关系。因此，我们预计，随着业务的扩大，从长远来看，我们的销售和营销费用将持续增加。

34
目录
一般和管理费用。一般和管理费用主要包括与我们的执行团队成员相关的人事相关费用，包括基于股份的薪酬、法律、财务、人力资源和信息技术职能，以及专业服务费用、折旧和摊销费用以及保险费用。我们预计在招聘人员和加强基础设施以支持我们业务的预期增长时会产生额外的成本。
研究和开发费用。研发费用主要包括与人事相关的费用，包括基于股份的薪酬、与实验材料有关的原材料费用、公用事业费用和可归因于研发活动的折旧费用。随着时间的推移，随着我们继续在开发新产品、应用程序、功能和其他产品方面进行大量投资，我们预计我们的研发支出按绝对美元计算将增加。
补贴收入
政府补贴是指从地方政府当局获得的政府补助金。每项补贴的金额和附加条件由相关政府当局自行决定。我们的补贴收入本质上是非经常性的。
其他收入和支出
其他收入和支出主要包括与我们的债务融资安排相关的利息支出、现金余额所得的利息收入、外汇兑换的损益以及资产处置的损益。
所得税支出
在美国和我们开展业务的外国司法管辖区，即中国、德国和英国，我们需要缴纳所得税。这些外国司法管辖区的法定税率与美国的法定税率不同。因此，我们的有效税率将根据外国与美国收入的相对比例、外国税收抵免的吸收、递延所得税资产和负债估值的变化以及税法的变化而有所不同。我们会定期评估美国国税局（“IRS”）和其他税务机关对我们的纳税申报表进行审查后出现不利结果的可能性，以确定我们的所得税储备和支出是否充足。如果实际事件或结果与我们当前的预期不同，则可能需要向我们的所得税支出收取费用或抵免。任何此类调整都可能对我们的经营业绩产生重大影响。
中国的所得税通常按我们在中国的子公司估计应纳税利润的25％计算，但我们的两家中国子公司被认定为 “高新技术企业”，因此享受15％的优惠所得税税率。我们的美国实体适用21％的联邦企业所得税税率。英国的所得税按我们在英国的子公司估计应纳税利润的19％的平均税率计算。德国企业所得税是企业所得税和贸易税的组合，按我们在德国的子公司估计应纳税利润的29.1％计算。
35
目录
运营结果
截至2022年6月30日的三个月与截至2021年6月30日的三个月的比较
下表列出了我们在指定时期内的历史经营业绩：
截至6月30日的三个月
$
改变		%
改变
2021
2022
金额（以千计）
收入$33,372 $64,414 $31,042 93.0 %
收入成本(40,146)(59,573)(19,427)48.4 %
总额（亏损）/利润(6,774)4,841 11,615 171.5 %
(20.3)%7.5 %
运营费用：
一般和管理费用(6,178)(34,335)(28,157)455.8 %
研究和开发费用(5,895)(10,244)(4,349)73.8 %
销售和营销费用(3,706)(5,810)(2,104)56.8 %
运营费用总额(15,779)(50,389)(34,610)219.3 %
补贴收入213 576 363 170.4 %
营业亏损(22,340)(44,972)(22,632)101.3 %
其他收入和支出：
利息收入111 420 309 278.4 %
利息支出(1,537)(895)642 (41.8)%
其他收入，净额49 10 (39)(79.6)%
可转换票据公允价值变动造成的亏损(3,243)— 3,243 (100.0)%
认股权证负债公允价值变动的收益— 1,255 1,255 100.0 %
所得税前亏损(26,960)(44,182)(17,222)63.9 %
所得税支出(109)— 109 (100.0)%
净亏损$(27,069)$(44,182)$(17,113)63.2 %
收入
我们的收入从截至2021年6月30日的三个月的约3,340万美元增加到2022年同期的约6,440万美元，这主要是由销售量从截至2021年6月30日的三个月的约104.7兆瓦时增长到2022年同期的约252.6兆瓦时增长到2022年同期的约252.6兆瓦时。
收入成本和毛利润
截至2022年6月30日的三个月，我们的收入成本与2021年同期相比增加了1,940万美元，增长了48.4％。收入成本的增长主要与销售额的增长有关。
我们的毛利率从截至2021年6月30日的三个月（20.3％）增长到2022年同期的7.5％。毛利率的增长主要是由于销售量增加带来的规模经济有所改善，但被以下因素所抵消：（i）材料价格的上涨以及（ii）我们在业务合并后根据修改后的归属条件开始确认的190万美元股份薪酬支出。
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目录

运营费用
销售和营销

截至2022年6月30日的三个月，销售和营销费用与2021年同期相比增加了210万美元，增长了56.8％。销售和营销费用的增加主要是由于（i）根据业务合并后经修改的归属条件，我们开始确认130万美元的股份薪酬支出 (ii) 随着员工人数的增加，人事相关支出增加了70万美元，以及 (iii) 与业务扩张相关的其他增长。
一般和行政

截至2022年6月30日的三个月，一般和管理费用与2021年同期相比增加了2,820万美元，增长了455.8％。一般和管理费用的增加主要是由于我们在业务合并后根据修改后的归属条件开始确认的2460万美元的股份薪酬支出，（ii）业务合并后专业服务费用增加了280万美元，以及（iii）与业务扩张相关的其他增长。
研究和开发

截至2022年6月30日的三个月，研发费用与2021年同期相比增加了430万美元，增长了73.8％。研发费用的增加主要是由于（i）我们在业务合并后根据修改后的归属条件开始确认的260万美元股份薪酬支出；（ii）由于我们努力进一步开发和增强产品，增加了研究团队的人数，导致120万美元的人事相关支出增加；（iii）与业务扩张相关的其他增长。
认股权证负债公允价值变动的收益
在截至2022年6月30日的三个月中，由于认股权证负债公允价值的变化，我们录得了130万美元的收益。
37
目录
截至2022年6月30日的六个月与截至2021年6月30日的六个月的比较
下表列出了我们在指定时期内的历史经营业绩：
截至6月30日的六个月
$
改变		%
改变
2021
2022
金额（以千计）
收入$48,310 $101,082 $52,772 109.2 %
收入成本(56,321)(96,228)(39,907)70.9 %
总额（亏损）/利润(8,011)4,854 12,865 160.6 %
(16.6)%4.8 %
运营费用：
一般和管理费用(10,752)(60,436)(49,684)462.1 %
研究和开发费用(9,681)(21,553)(11,872)122.6 %
销售和营销费用(6,862)(11,808)(4,946)72.1 %
运营费用总额(27,295)(93,797)(66,502)243.6 %
补贴收入2,131 713 (1,418)(66.5)%
营业亏损(33,175)(88,230)(55,055)166.0 %
其他收入和支出：
利息收入207 734 527 254.6 %
利息支出(3,383)(1,691)1,692 (50.0)%
其他收入，净额44 409 365 829.5 %
可转换票据公允价值变动造成的亏损(6,843)— 6,843 (100.0)%
认股权证负债公允价值变动的收益— 820 820 100.0 %
所得税前亏损(43,150)(87,958)(44,808)103.8 %
所得税支出(218)— 218 (100.0)%
净亏损$(43,368)$(87,958)$(44,590)102.8 %
收入
我们的收入从截至2021年6月30日的六个月的约4,830万美元增加到2022年同期的约1.011亿美元，这主要是由销售量从截至2021年6月30日的六个月的约163.2兆瓦时增长到2022年同期的约366.6兆瓦时增长到2022年同期的约366.6兆瓦时。
收入成本和毛利润
截至2022年6月30日的六个月中，我们的收入成本与2021年同期相比增加了3,990万美元，增长了70.9％。收入成本的增加主要是由于销售额的增加。
我们的毛利率从截至2021年6月30日的六个月的（16.6％）增长到2022年同期的4.8％。毛利率的增长主要是由于销售量增加带来的规模经济有所改善，但被以下因素所抵消：（i）材料价格的上涨以及（ii）我们在业务合并后根据修改后的归属条件开始确认的380万美元基于股份的薪酬支出。
运营费用
销售和营销

截至2022年6月30日的六个月中，销售和营销费用与2021年同期相比增加了490万美元，增长了72.1％。销售和营销费用的增加主要是由于我们根据业务合并后修改的归属条件以及其他与业务扩张相关的增长，开始确认的基于股份的薪酬支出为420万美元。
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目录
一般和行政

截至2022年6月30日的六个月中，一般和管理费用与2021年同期相比增加了4,970万美元，增长了462.1％。一般和管理费用增加的主要原因是：（i）我们在业务合并后根据修改后的归属条件开始确认的基于股份的薪酬支出为4,270万美元；（ii）业务合并后专业服务费用增加了590万美元；（iii）与业务扩张相关的其他增长。
研究和开发

截至2022年6月30日的六个月中，研发费用与2021年同期相比增加了1190万美元，增长了122.6％。研发费用的增加主要是由于我们在业务合并后根据修改后的归属条件开始确认的基于股份的薪酬支出780万美元（ii）由于我们努力进一步开发和改进产品，增加了研究团队的人员人数，增加了230万美元的人事相关费用；（iii）由于测试活动增加，实验材料成本增加了70万美元；（iv）与业务扩张相关的其他增长。

补贴收入

补贴收入从截至2021年6月30日的六个月的210万美元下降到2022年同期的70万美元，这主要是由于中国地方政府在2021年发放的一次性补助。
认股权证负债公允价值变动的收益
在截至2022年6月30日的六个月中，由于认股权证负债公允价值的变化，我们录得了80万美元的收益。
关键会计政策与估计
我们未经审计的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入、支出和相关披露金额。我们会持续评估我们的估计和假设。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，我们认为这些假设在当时情况下是合理的。我们的实际结果可能与这些估计有所不同。
在截至2022年6月30日的六个月中，这些估计值或与之相关的政策没有实质性变化。有关这些估计和政策的完整讨论，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的现金和现金等价物包括现金和货币市场账户。此类利息赚取工具存在一定程度的利率风险。迄今为止，利息收入的波动并不大。我们在信贷额度下的借款采用浮动利率，因此此类风险与我们当前的借款有关，因此此类风险是有限的。
我们投资活动的主要目标是保留本金，同时在不显著增加风险的情况下实现收入最大化。由于我们的现金等价物的到期日较短，因此我们的投资组合的公允价值对利率变动相对不敏感。我们认为，提高或降低100个基点的利率不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大影响。在未来，我们将继续评估我们的投资政策，以确保我们继续实现我们的总体目标。
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外币风险
我们的主要业务活动在中国开展，大部分交易以人民币计价。汇率的波动取决于许多我们无法可靠准确预测的因素。由于与折算某些现金余额、贸易应收账款和应付账款余额以及以美元以外货币（主要是人民币）计价的公司间余额相关的交易损益，我们的经营业绩已经并将继续经历波动。截至2022年6月30日，外汇汇率立即发生10％的负面变化对人民币计价账户（包括公司间余额）的影响，将导致440万美元的外币损失。如果我们的国外销售和支出增加，我们的经营业绩可能会受到业务所用货币汇率波动的更大影响。目前，我们没有，但将来我们可能会进入衍生品或其他金融工具，以对冲我们的外汇风险。很难预测套期保值活动将对我们的经营业绩产生什么影响。
信用风险
我们的信用风险主要与我们的贸易和其他应收账款、限制性现金、现金等价物以及关联方应付的金额有关。我们通常只向信用评级良好的客户和关联方发放信贷，并密切监控逾期债务。在这方面，我们认为我们与交易对手的余额所产生的信用风险已大大降低。
为了最大限度地降低信用风险，我们已委派一个小组负责确定信用额度、信贷批准和其他监督程序，以确保采取后续行动来追回逾期债务。此外，我们在每个报告期结束时审查每个债务人的可收回金额，以确保为不可收回的金额留出足够的减值损失。如有需要，我们将与债务的交易对手就结算计划或信贷条款的变更进行谈判。在这方面，我们认为我们的信用风险已大大降低。
季节性
与第一和第二财季相比，我们在第三和第四财季的销售额历来有所增加，这是由于在第一财季的中国春节假期期间，我们的客户（主要是中国客车原始设备制造商）的购买量减少。但是，我们有限的运营历史使我们难以判断业务季节性的确切性质或范围。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们评估了截至2022年6月30日经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2022年6月30日起生效，并认为本报告中未经审计的简明合并财务报表在所有重大方面公允地代表了我们在根据美国公认会计原则列报期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
物质弱点

在根据PCAOB审计准则对截至2021年12月31日止年度的合并财务报表进行审计的过程中，Microvast及其独立注册会计师事务所发现了一个重大缺陷。根据PCAOB制定的标准的定义，“重大缺陷” 是指财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时预防或发现对我们公司年度或中期财务报表的重大误报。

40
目录
已查明的重大缺陷与具备适当美国公认会计原则知识和美国证券交易委员会报告要求的财务报告和会计人员不足，无法正确处理复杂的美国公认会计原则技术会计问题，也无法根据美国公认会计原则和美国证券交易委员会制定的财务报告要求编制和审查财务报表和相关披露。截至2022年6月30日，这一实质性弱点已得到纠正。

Microvast及其独立注册会计师事务所均未对我们的内部控制进行全面评估，以确定和报告其财务报告内部控制中的重大缺陷和其他控制缺陷。如果Microvast对其财务报告的内部控制进行了正式评估，或者其独立注册会计师事务所对其财务报告的内部控制进行了审计，则可能会发现其他缺陷。将来，我们可能会发现其他实质性弱点。此外，如果我们的独立注册会计师事务所证实并报告管理层对内部控制有效性的评估，我们的独立注册会计师事务所可能会不同意管理层对内部控制有效性的评估。
财务报告内部控制的变化

在截至2022年6月30日的季度中，除上述情况外，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对Microvast对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们可能会不时参与各种法律诉讼，并受到正常业务过程中产生的索赔。尽管诉讼和索赔的结果本质上是不可预测和不确定的，但我们目前不是任何法律诉讼的当事方，如果这些诉讼的结果对我们不利，无论是个人还是综合考虑，都将对我们的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。但是，诉讼和索赔的结果本质上是不可预测的。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源的转移和其他因素，诉讼都有可能对我们产生不利影响。参见未经审计的简明合并财务报表附注中的附注16——承付款和意外开支，该附注已纳入本10-Q表报告第一部分第1项，该报告以引用方式纳入。
第 1A 项。风险因素
在评估我们和我们的普通股时，我们敦促您仔细考虑本10-Q表报告中的风险和其他信息，以及截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素，以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告，包括S-3表格注册声明（文件编号333-258978）中标题为 “风险因素” 的部分，于 2022 年 7 月 28 日提交，随后进行了修订。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩或财务状况造成重大或重大的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能损害我们的业务或经营业绩。我们可能会在未来向美国证券交易委员会提交的文件中不时披露这些因素的变化或披露其他因素。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
在截至2022年6月30日的三个月中，我们的股票证券没有未经注册的销售。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
42
目录
第 6 项。展品。
以下证物作为本10-Q表报告的一部分提供或以引用方式纳入本报告。
展品编号展览标题
2.1+ 
托斯卡纳控股公司、TSCN Merger Sub Inc.和Microvast, Inc. 于2021年2月1日签订的截至2021年2月1日的合并协议和计划（参照公司于2021年7月2日向美国证券交易委员会提交的附表14A的最终委托书纳入）。
3.1 
Microvast Holdings, Inc. 第二次修订和重述的公司注册证书（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1）。
3.2 
经修订和重述的Microvast Holdings, Inc. 章程（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录3.2）。
4.1 
普通股证书样本（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.4）。
4.2 
认股权证样本（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.5）。
4.3 
认股权证协议（以引用方式纳入公司于2019年2月26日向公司提交的S-1表格注册声明附录4.4）。
4.4 
截止2021年7月26日的注册权和封锁协议，由 (a) Microvast Holdings, Inc.、(b) Microvast 股权持有人、(c) CL 持有人、(d) 托斯卡纳控股收购有限责任公司、斯特凡·塞利格、理查德·里格和艾米·巴特以及 (e) EarlyBirdCapital, Inc.（以引用方式纳入公司当前报告的附录4.1）在 2021 年 7 月 28 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格上）。
4.5 
2021年7月26日由（a）Microvast Holdings, Inc.、（b）吴阳和（c）托斯卡纳控股收购有限责任公司签订的股东协议。（以引用方式纳入公司于2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录4.2）。
10.1
2022年4月14日由Microvast, Inc.和Yanzhuan (Leon) Zheng签订并双方签订的过渡服务协议（以引用方式纳入公司于2022年4月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.1）。
10.2
2022年4月14日由Microvast, Inc.和Craig Webster签订的雇佣协议（以引用方式纳入公司于2022年4月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.2）。
10.3
Microvast和Sascha Rene Kelterborn于2022年4月14日签订的信函协议（以引用方式纳入公司于2022年4月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告的附录10.3）。
31.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条对首席执行官进行认证。
31.2*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15 (d) -14 (a) 条对首席财务官进行认证。
32.1**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证。
32.2**
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
*随函提交。
**配有家具。
+根据S-K法规第601 (b) (2) 项，本附录的某些附表已被省略。公司特此同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供所有遗漏附表的副本。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期：2022年8月11日
MICROVAST控股有限公司
来自：
/s/ 克雷格·韦伯斯特
姓名：
克雷格韦伯斯特
标题：
首席财务官

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