嗨
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 识别码） |
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（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 |
☐ |
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加速文件管理器 |
☒ |
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非加速文件管理器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。普通股，面值0.10美元—
美国先锋公司
索引
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页码 |
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第一部分—财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
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简明合并运营报表 |
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3 |
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综合收益（亏损）简明合并报表 |
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4 |
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简明合并资产负债表 |
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5 |
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简明合并股东权益表 |
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6 |
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简明合并现金流量表 |
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8 |
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简明合并财务报表附注 |
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9 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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21 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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29 |
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第 4 项。 |
控制和程序 |
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30 |
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第二部分——其他信息 |
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31 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
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31 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
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31 |
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第 6 项。 |
展品 |
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32 |
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签名 |
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33 |
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2
第一部分财务信息
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第 1 项。 |
财务报表 |
美国先锋公司及其子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
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|
在这三个月里 6月30日结束 |
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在这六个月里 6月30日结束 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净销售额 |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用 |
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调整业务收购的讨价还价收购收益 |
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营业收入 |
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股权投资公允价值的变化 |
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其他收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税准备金前的收入和权益损失法 投资 |
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所得税支出 |
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权益法投资亏损前的收益 |
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权益法投资的亏损 |
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归属于美国先锋的净收益 |
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每股普通股收益——基本 |
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普通股每股收益——假设摊薄 |
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加权平均流通股——基本 |
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已发行股票的加权平均值——假设摊薄 |
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|
参见简明合并财务报表附注。
3
美国先锋公司及其子公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（以千计）
（未经审计）
|
|
|
在这三个月里 6月30日结束 |
|
|
在这六个月里 6月30日结束 |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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|
净收入 |
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$ |
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综合收入： |
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外币折算调整 |
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综合收益（亏损） |
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$ |
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$ |
( |
) |
参见简明合并财务报表附注。
4
美国先锋公司及其子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
资产
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6月30日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款： |
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贸易，扣除美元可疑账户备抵后的净额 |
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其他 |
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应收账款总额，净额 |
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库存，净额 |
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预付费用 |
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应收所得税 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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扣除摊销后的无形资产 |
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善意 |
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其他资产 |
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递延所得税资产，净额 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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其他负债的当期分期付款 |
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应付账款 |
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递延收入 |
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应计计划成本 |
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应计费用和其他应付账款 |
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经营租赁负债，当前 |
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流动负债总额 |
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长期债务，扣除递延贷款费用 |
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长期经营租赁负债 |
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其他负债，不包括本期分期付款 |
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递延所得税负债 |
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负债总额 |
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承付款和或有负债 |
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股东权益： |
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优先股，美元。 |
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普通股，美元。 |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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留存收益 |
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减去按成本计算的库存股票， 2020 年 12 月 31 日 |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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|
参见简明合并财务报表附注。
5
美国先锋公司及其子公司
简明合并股东权益表
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
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普通股 |
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额外 |
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累积的 其他 |
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国库股 |
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股份 |
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金额 |
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付费 资本 |
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全面 损失 |
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已保留 收益 |
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股份 |
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金额 |
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总计 |
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余额，2020 年 12 月 31 日 |
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根据ESPP发行的普通股 |
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普通股现金分红（美元） |
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外币折算调整，净额 |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权已行使；授予、终止 以及限制性股票单位的归属 （扣除代税的股份） |
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净收入 |
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余额，2021 年 3 月 31 日 |
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普通股现金分红（美元） |
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外币折算调整，净额 |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权已行使；授予、终止 以及限制性股票单位的归属 （扣除代税的股份） |
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净收入 |
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余额，2021 年 6 月 30 日 |
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( |
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( |
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$ |
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|
参见简明合并财务报表附注。
6
美国先锋公司及其子公司
简明合并股东权益表
在截至2020年6月30日的三个月和六个月中
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
|
|
普通股 |
|
|
额外 |
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累积的 其他 |
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国库股 |
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股份 |
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付费 资本 |
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|
全面 损失 |
|
|
已保留 收益 |
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股份 |
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金额 |
|
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AVD 总计 |
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余额，2019 年 12 月 31 日 |
|
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根据ESPP发行的普通股 |
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普通股现金分红（美元） |
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外币折算调整，净额 |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权已行使；授予、终止 以及限制性股票单位的归属 （扣除代税的股份） |
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余额，2020 年 3 月 31 日 |
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外币折算调整，净额 |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权已行使；授予、终止 以及限制性股票单位的归属 （扣除代税的股份） |
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净收入 |
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余额，2020 年 6 月 30 日 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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参见简明合并财务报表附注。
7
美国先锋公司及其子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
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在截至6月30日的六个月中， |
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2021 |
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2020 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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调整以将净收入与运营提供的净现金（用于）进行对账 活动： |
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不动产、厂房和设备以及无形资产的折旧和摊销 |
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其他长期资产的摊销 |
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贴现负债的增加 |
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递延贷款费用的摊销 |
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坏账准备金 |
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贷款本金和利息豁免 |
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对或有对价的调整 |
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基于股票的薪酬 |
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递延所得税的变化 |
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股权投资公允价值的变化 |
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外币调整净额 |
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权益法投资的亏损 |
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调整业务收购的讨价还价收购收益 |
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— |
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与运营相关的资产和负债的变化： |
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应收账款净额（增加）减少 |
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库存增加 |
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预付费用和其他资产的增加 |
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应收所得税减少 |
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净经营租赁负债（减少）增加 |
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应付账款增加（减少） |
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递延收入减少 |
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应计计划成本增加 |
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其他应付账款和应计费用的增加（减少） |
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经营活动提供的（用于）净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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资本支出 |
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收购产品线 |
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无形资产 |
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投资 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流： |
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信贷额度协议下的净借款 |
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支付或有对价 |
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普通股发行的净付款（根据ESPP出售股票， 行使股票期权，以及为预扣税而购买的股票） |
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现金分红的支付 |
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融资活动提供的净现金 |
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现金和现金等价物的净增长 |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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期初的现金和现金等价物 |
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期末的现金和现金等价物 |
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补充现金流信息： |
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在此期间支付的现金用于： |
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利息 |
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所得税，净额 |
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非现金交易： |
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ROU 资产换成租赁负债 |
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参见简明合并财务报表附注。
8
美国先锋公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
1. 重要会计政策摘要 — 随附的美国Vanguard公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国中期财务信息的公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及第10-Q表和第S-X条第10条的说明编制的。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括合并调整、冲销和正常经常应计费用）均已包括在内。截至2021年6月30日的三个月和六个月的经营业绩不一定代表截至2021年12月31日的财年的预期业绩。财务报表和相关附注不包括美国公认会计原则要求的年度报告的所有信息和脚注。本季度报告应与公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的简明合并财务报表一起阅读。
自2020年初冠状病毒疫情爆发以来，公司一直在努力确保员工的健康和安全，同时确保业务的连续性，这是根据适用的联邦指导方针（https://ww.cisa.gov）是国家关键基础设施的一部分（作为 “粮食和农业”、“化工” 和 “公共工程和基础设施支持服务” 部门的一部分）。在工作场所，公司设计并实施了保持社交距离的协议，规定员工尽可能远程办公，并针对出现类似COVID症状或可能与有类似COVID症状的人有过接触的人制定了隔离政策。此外，公司及时了解可能影响业务的地方、州、联邦和国际法律和限制，并为员工提供实时信息。该公司还制定了应急计划，允许其工厂在因人员流失而出现严重人员配置问题时继续运营。此外，该公司持续监控供应链、运输、物流和边境封锁，并已联系第三方，明确表示公司将继续运营，有自己的健康政策，并承诺遵守其业务合作伙伴的 COVID-19 政策。
与许多其他雇主一样，自2021年初以来，公司一直鼓励其员工通过包括激励计划在内的各种方式接种 COVID-19 疫苗。但是，新的变种，尤其是三角洲变体，导致该病毒在许多地区，尤其是未接种疫苗的人群中卷土重来。尽管如此，在不断变化的条件下，在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，公司仍能够以最小的影响管理其业务。
展望未来，由于许多不确定性，公司无法预测疫情可能对其未来财务状况、经营业绩和现金流产生的最终影响。COVID-19 疫情在短期内对公司及其客户运营的影响程度将取决于未来的发展，这些发展非常不确定，除了推断我们自疫情开始以来的经验外，无法自信地预测。该公司继续监测其业务是否受到疫情的不利影响，包括外汇市场的波动、需求、某些市场的供应链中断以及员工安全成本的增加等。
2. 租赁— 该公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、轨道车辆和某些设备的运营租约。租赁期限包括不可取消的租赁期限以及公司合理确定会行使的延期（或不终止）期权所涵盖的任何额外期限。该公司的租约的租赁期限从
融资租赁对随附的简明合并财务报表无关紧要。截至下表所示的三个月和六个月期间，没有与关联方进行租赁交易。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月的运营租赁费用为美元
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三个月 已结束 2021 年 6 月 30 日 |
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三个月 已结束 2020年6月30日 |
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六个月 已结束 2021 年 6 月 30 日 |
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六个月 已结束 2020年6月30日 |
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为所含金额支付的现金 租赁负债的计量 |
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获得的ROU资产以换取新资产 负债 |
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9
截至2021年6月30日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：
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加权平均剩余租赁期限（以年为单位） |
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加权平均折扣率 |
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% |
截至2021年6月30日，不可取消的经营租赁下的未来最低租赁付款额如下：
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2021 年（不包括截至 2021 年 6 月 30 日的六个月） |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去：估算利息 |
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总计 |
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简明合并资产负债表中确认的金额： |
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经营租赁负债，当前 |
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长期经营租赁负债 |
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$ |
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3. 收入确认 —公司确认其产品销售收入，包括农作物和非作物产品。该公司向包括分销商、零售商和种植者在内的客户销售其产品。此外，公司确认许可协议的特许权使用费收入。基于相似的经济和运营特征，公司的业务汇总为
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|
三个月已结束 6月30日 |
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六个月已结束 6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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净销售额： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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国际 |
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总净销售额： |
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$ |
134,610 |
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$ |
104,555 |
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|
$ |
250,765 |
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$ |
200,517 |
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|
收入确认时间： |
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在某一时刻转移的商品和服务 及时地 |
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一段时间内转移的商品和服务 |
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总净销售额： |
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$ |
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$ |
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10
绩效义务 —履约义务是合同或销售订单中承诺向客户转让独特的商品或服务。交易价格分配给每项不同的履约义务，并在履行义务时或作为履约义务得到履行时确认为收入。公司的某些销售订单有多种履行义务，因为转让个人商品或服务的承诺与销售订单中的其他承诺是分开的。对于具有多项履约义务的销售订单，公司根据销售订单的相对独立销售价格将销售订单的交易价格分配给每项履约义务。独立销售价格根据公司单独销售这些产品的价格确定。公司的绩效义务要么在某个时间点上得到履行，要么随着工作的进展而逐步履行。
合同资产和递延收入 —合同资产包含在简明合并资产负债表的其他应收账款中，与为使用公司知识产权而授予的某些功能许可证所获得的特许权使用费有关。 收入确认、账单和现金收款的时机可能会导致递延收入。公司有时会在提供商品和服务之前收到客户的付款，以换取提前的现金激励计划，从而产生递延收入。
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6月30日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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合同资产 |
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递延收入 |
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截至2021年6月30日的三个月和六个月中确认的收入为美元，其中包含在递延收入中
4.
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6月30日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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土地 |
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建筑物和装修 |
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机械和设备 |
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办公家具、固定装置和设备 |
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汽车设备 |
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在建工程 |
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总总价值 |
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减去累计折旧 |
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总净值 |
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$ |
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公司确认与不动产、厂房和设备相关的折旧费用为美元
公司确认与不动产、厂房和设备相关的折旧费用为美元
该公司几乎所有的资产都是作为抵押品抵押给银行的。
5. 库存— 库存以成本或可变现净值中较低者列报。成本使用先入先出（“FIFO”）或平均成本法确定。
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6月30日 2021 |
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2020年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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原材料 |
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$ |
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11
6. 分部报告 — 基于相似的经济和运营特征，公司的业务汇总为
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在这三个月里 已于 6 月 30 日结束 |
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2021 |
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2020 |
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改变 |
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% 变化 |
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净销售额： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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国际 |
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净销售额： |
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毛利： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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总毛利润： |
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% |
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六个月来 已于 6 月 30 日结束 |
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2021 |
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2020 |
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改变 |
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% 变化 |
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净销售额： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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国际 |
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净销售额： |
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毛利： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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总毛利润： |
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7. 应计计划成本 —该公司根据在规定时间段内的购买量、其他定价调整、一些种植者的数量激励或其他关键绩效指标驱动的款项（通常在生长季节结束时向分销商、零售商或种植者支付）向客户提供各种折扣。该公司将这些付款描述为 “计划”。计划是在美国作物和非作物化学品市场开展业务的关键部分。这些折扣计划代表着可变的对价。销售收入按净销售价格记录，净销售价格是扣除计划影响后的交易价格，包括可变对价的估计。可变对价包括使用预期价值法估算的预计向客户支付的金额。每个季度，管理层都会审查与计划的个人销售交易，以确定估计产生的计划负债（如果有）。对特定季度进行初步计算后，销售和营销管理层将在财务分析师的支持下，审查累积的计划余额，并根据数量驱动的付款，评估客户的跟踪方式是否表明他们将满足每个计划所附的商定条款和条件中规定的要求。评估结束后，管理层对累计应计额进行了调整，以正确反映公司在资产负债表日对负债的最佳估计。然后，由执行管理层对计划进行审查，以获得最终批准。课程主要按年度支付，通常在财政年度的最后一个季度或次年的第一季度。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，估计值分别未发生重大变化。
12
8.
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申报日期 |
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记录日期 |
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分发日期 |
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分红 每股 |
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总计 已付费 |
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9. 每股收益 — 基本每股收益和摊薄后每股收益的组成部分如下：
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三个月已结束 6月30日 |
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六个月已结束 6月30日 |
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2021 |
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2020 |
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2020 |
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分子： |
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归属于从价印花税的净收益 |
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加权平均流通股数-基本 |
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股票期权和补助金的稀释作用 |
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在分别截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，
10. 债务 — 该公司的循环信贷额度在2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表中显示为长期债务。该公司有
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长期债务（000美元） |
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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延期贷款费用 |
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长期负债净额 |
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该公司的主要银行是西方银行，这是法国巴黎银行的全资子公司。西方银行成为该公司的银行已有30多年，是该公司贷款的银团经理。
公司及其某些关联公司是截至2021年8月5日的名为 “第三次修订和重述的贷款和担保协议”（“信贷协议”）的循环信贷额度协议的当事方，该协议是作为借款代理人的公司主要运营子公司AMVAC和作为借款人（包括公司和AMVAC BV）和一组商业贷款人之间的优先担保贷款工具由西方银行领导，担任行政代理人、文件代理人、银团代理人、抵押代理人、唯一牵头安排人另一方面，还有账簿记者。信贷协议，包括最高$的信贷额度
13
该公司的借贷能力因其过去十二个月期间的财务业绩而异，以信贷协议中定义的合并息税折旧摊销前利润来衡量。
截至2021年6月30日，该公司遵守了当时的信贷协议的所有条款。此外，截至2021年6月30日，该公司的融资债务总额为美元
我们最近的一次收购Agrinos拥有一笔金额为美元的薪资保护计划（PPP）贷款
11. 重新分类 — 某些项目可能已在上一期简明合并财务报表中进行了重新分类，以符合2021年6月30日的列报方式。
12. 综合收益（亏损） — 总综合收益（亏损）除净收益外，还包括不包括的权益变动 简明合并运营报表 并直接记入简明合并资产负债表中股东权益的单独部分。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间，总综合收益（亏损）包括归因于美国先锋的净收益和外币折算调整。
13. 基于股票的薪酬— 下表说明了公司的股票薪酬、未摊销的股票薪酬和剩余的加权平均摊销期。
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以股票为基础的 补偿 对于三人来说 几个月已结束 |
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以股票为基础的 补偿 为六人而生 几个月已结束 |
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未摊销 以股票为基础的 补偿 |
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剩余的 加权 平均值 期限（年） |
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2021 年 6 月 30 日 |
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限制性股票 |
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基于业绩的限制性股票 |
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2020年6月30日 |
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限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基于业绩的限制性股票 |
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该公司在过去一段时间内还授予了股票期权。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，所有未偿还的股票期权均已完全归属并可行使，且未记录任何费用。
14
限制性股票和非限制性股票 — 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月期间的非归属股份摘要如下：
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六个月已结束 2021 年 6 月 30 日 |
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六个月已结束 2020年6月30日 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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截至12月31日的非归属股票st |
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已授予 |
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既得 |
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被没收 |
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截至3月31日的非归属股票st |
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已授予 |
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既得 |
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被没收 |
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6月30日的非归属股份第四 |
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基于绩效的限制性股票 — 截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月分别以业绩为基础的非既得股票摘要如下所示：
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六个月已结束 2021 年 6 月 30 日 |
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六个月已结束 2020年6月30日 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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截至12月31日的非归属股票st |
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根据绩效成就给予额外补助 |
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既得 |
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被没收 |
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截至3月31日的非归属股票st |
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已授予 |
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被没收 |
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) |
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6月30日的非归属股份第四 |
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股票期权—公司在其激励性股票期权计划和绩效激励股票期权计划下有未偿还的股票期权。所有未平仓的股票期权均归属并可行使。下表显示了每种类型的计划的详细信息：
激励性股票期权计划
截至2021年6月30日的三个月和六个月的活动：
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的数量 股份 |
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加权 平均价格 每股 |
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2020 年 12 月 31 日的未偿余额 |
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行使的期权 |
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未偿余额，2021 年 3 月 31 日 |
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行使的期权 |
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未偿余额，2021 年 6 月 30 日 |
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截至2021年6月30日，所有已发行的激励性股票期权的每股行使价为11.49美元，剩余期限为
15
截至2020年6月30日的三个月和六个月的活动：
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的数量 股份 |
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加权 平均价格 每股 |
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2019 年 12 月 31 日的未偿余额 |
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行使的期权 |
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未偿余额，2020 年 3 月 31 日 |
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行使的期权 |
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2020 年 6 月 30 日未付余额 |
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绩效激励股票期权计划
截至2021年6月30日的三个月和六个月的活动：
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的数量 股份 |
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加权 平均价格 每股 |
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2020 年 12 月 31 日的未偿余额 |
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行使的期权 |
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2021 年 3 月 31 日和 2021 年 6 月 30 日的未偿余额 |
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截至2020年6月30日的三个月和六个月的活动：
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的数量 股份 |
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加权 平均价格 每股 |
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2019 年 12 月 31 日的未偿余额 |
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行使的期权 |
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2020 年 3 月 31 日和 2020 年 6 月 30 日的未偿余额 |
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截至2021年6月30日，所有已发行的绩效激励股票期权的每股行使价为11.49美元，剩余期限为
14. 法律诉讼— 在本报告所述期间，除下文所述外，公司截至2020年12月31日止年度的10-K表中报告的法律诉讼没有重大进展。
美国环保局 FIFRA/RCRA 问题。2016年11月10日，美国阿拉巴马州南区检察官办公室向该公司发出了大陪审团传票，要求提供有关在几乎空置的封闭容器中进口、运输和管理特定农药的文件。公司聘请了辩护律师来协助回应传票并以其他方式捍卫公司的利益。AMVAC正在配合调查。
自2018年4月以来，司法部（“DOJ”）对AMVAC员工进行了多次访谈，并发布了与调查有关的补充文件请求。2020年11月，美国司法部发出第二份大陪审团传票，要求就该公司向环境保护署（“EPA”）提交的与修改农药注册的请求相关的文件进行记录和相关沟通。此后不久，司法部还将该公司及其一名非执行雇员确定为政府调查的目标。2021年1月，美国司法部和环保局通知该公司，它正在调查违反两项环境法规，即《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法》（“FIFRA”）和《资源保护和回收法》（“RCRA”）的行为，以及阻碍机构程序和虚假陈述法规的行为。司法部还为公司和个人目标确定了证据，认为这些证据支持对公司和个人目标的涉嫌违规行为。该公司正在评估政府提出的法律和事实问题（不包括任何危害人类健康或环境的指控），并正在与司法部讨论可能的解决方案。
16
参与本次调查的政府机构可能会寻求对违反FIFRA、RCRA和其他联邦法规的公司和个人实施一系列民事和刑事处罚，包括但不限于禁令救济、罚款、处罚以及对商业惯例和合规计划的修改，包括任命监督员。如果违规行为成立，可以评估的罚款或罚款金额以及可能的非金钱救济的范围将取决于有关违规行为的数额、时间、性质和范围的调查结果，以及调查期间向政府当局提供的合作程度等因素。因此，公司尚无法预测本次调查的时机或预测最终的解决方案，无论是财务调查还是其他调查，这可能会对我们的业务前景、运营、财务状况和现金流产生重大不利影响。因此，我们没有记录这方面的意外损失。
15. 最近采用的会计准则 — 2019 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2019-12 号，”所得税（主题 740）：简化所得税的会计，”（“亚利桑那州立大学编号 2019-12”）。该修正案删除了一般所得税会计方法的某些例外情况，包括外国子公司成为权益法投资时确认递延所得税负债的例外情况，以及显示营业亏损超过当年预期营业亏损的中期例外情况。该修正案还降低了特许经营税确认的复杂性；与企业合并相关的商誉税基的提高；以及考虑过渡期颁布的税法变更的影响。本更新中的修正案对公司自2020年12月15日之后的财政年度生效，包括允许提前采用的这些年度的过渡期。 公司采用了自2021年1月1日起生效的亚利桑那州立大学2019-12号。该准则的采用并未导致对公司的简明合并财务报表进行任何重大调整。
16. 金融工具的公允价值— 公允价值计量会计准则为衡量公允价值提供了框架，并要求对公允价值计量进行某些披露。公允价值的定义是指在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将获得的价格或为在本市场或最有利市场转移负债而支付的退出价格。该会计准则建立了公允价值层次结构，要求实体在可能的情况下最大限度地使用可观测的投入。以下总结了所需的三个输入级别：
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级别 1 — 相同资产或负债在活跃市场的报价。 |
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• |
第 2 级 — 除活跃市场中相同资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观测市场数据证实的其他输入以外的可观察输入。 |
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• |
第 3 级 — 通常不可观察的输入，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。 |
由于此类工具的到期日相对较短，公司金融工具的账面金额主要包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、长期投资、应付账款和应计费用，其账面价值接近公允价值。公司短期和长期借款的账面金额被视为二级负债，根据公司目前的利率和类似债务的可用条款，其账面价值近似于公允价值。
17
该公司衡量其使用归入公允价值层次结构第三级的重大不可观察投入，定期按公允价值进行业务收购相关的或有盈利负债。 该公司可以根据或有对价的条款和条件使用各种估值技术，包括蒙特卡洛模拟。该模拟使用每个重要输入的概率分布来产生成百上千个可能的结果，并对结果进行分析以确定不同结果发生的概率。
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六个月已结束 2021 年 6 月 30 日 |
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六个月已结束 2020年6月30日 |
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余额，12月31日 |
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收购价格调整 |
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公允价值调整 |
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对现有债务的付款 |
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贴现负债的增加 |
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外汇效应 |
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( |
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余额，6月30日 |
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$ |
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三个月已结束 2021 年 6 月 30 日 |
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六个月已结束 2020年6月30日 |
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余额，3 月 31 日 |
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$ |
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收购价格调整 |
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公允价值调整 |
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贴现负债的增加 |
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) |
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— |
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外汇效应 |
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( |
) |
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余额，6月30日 |
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— |
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收购价格调整是计量期调整的结果，代表简明合并运营报表中的非现金投资活动。公允价值调整包含在运营费用中，贴现负债的增加包含在简明合并运营报表的净利息支出中。外汇影响包含在简明合并综合收益（亏损）报表的外币折算调整中。
17. 累计其他综合亏损（“AOCL”）—
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总计 |
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余额，2020 年 12 月 31 日 |
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外汇翻译 |
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( |
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余额，2021 年 3 月 31 日 |
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( |
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外汇翻译 |
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余额，2021 年 6 月 30 日 |
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$ |
( |
) |
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余额，2019 年 12 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
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外汇翻译 |
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( |
) |
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余额，2020 年 3 月 31 日 |
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( |
) |
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外汇翻译 |
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余额，2020 年 6 月 30 日 |
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$ |
( |
) |
18
18. 股权法投资 — 2016年8月2日，AMVAC BV与汇丰（香港）有限公司成立合资企业，后者是汇丰集团的全资子公司。由此产生的实体，即香港合资企业，专注于两个成员之间的市场准入和技术转让等活动。AMVAC BV 是一个
在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，公司确认亏损为美元
19. 股权投资 —2016年2月，荷兰AMVAC BV对农业生物制品（“Bi-PA”）进行了金额为美元的投资
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 购买了
20. 所得税—所得税支出为 $
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月和六个月中，公司受益于某些股票补助的归属所产生的税收影响。 此外，在2020年同期，公司受益于离散所得税优惠，因为公司评估了其所得税状况，以考虑2020年3月27日签署成为法律的《冠状病毒援助救济和经济安全法》（“CARES法案”）。该法案的一项条款修改了允许的利息扣除额，因此减少了公司2019年全球无形低税收收入（“GILTI”）的纳入范围。
佛罗里达州税务局已经完成了对公司截至2012年12月31日至2013年12月31日以及2015年12月31日至2018年12月31日止年度的州所得税申报表的审计。没有提议对这些期间进行调整。密西西比州税务局还通知该公司，它打算审查公司截至2016年12月31日至2018年12月31日止年度的州所得税申报表。密西西比州的审计结果无法确定，因为审计还处于初步阶段。
21. 产品和业务收购 —该公司做到了
19
在截至2020年12月31日的年度中，公司完成了
这两项收购的收购价格分配在或有对价、无形资产、不动产、厂房和设备、所得税和某些其他营运资本项目的估值方面都是初步的，因为公司仍在收集更多信息并确定相应的公允价值。
2020年10月2日，公司完成了对阿格里诺斯集团公司（Agrinos）除Agrinos AS以外的所有已发行股票的收购。Agrinos 在美国、墨西哥、印度、巴西、中国、乌克兰和西班牙设有运营实体。Agrinos 是一家完全整合的生物原料供应商，拥有专有技术、内部制造和全球分销能力。收盘时，公司支付的现金对价为美元
2020年10月8日，公司完成了对AgNova Technologies Pty Ltd（“AgNova”）所有已发行股票的收购。AgNova是一家澳大利亚实体，为农业和园艺生产者以及选定的非作物使用者采购、开发和分销特种作物保护和生产解决方案。收盘时，公司支付了美元的现金对价
22. 外币 —该公司记录的净外币交易收益为美元
23. 后续事件 —公司支付了金额为 $ 的款项
该公司于2021年8月5日执行了与信贷协议相关的修正案。有关信贷协议的条款，请参阅附注10。
20
|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（数字，以千计） |
前瞻性陈述/风险因素：
公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，受许多风险、不确定性和其他因素的影响。关于1995年的《私人证券诉讼改革法》，公司提供了以下警示性陈述，确定了可能导致实际结果和事件与整份报告中包含的前瞻性陈述和相关假设存在重大差异的重要因素。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济状况的影响；天气状况；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化困难；产能和供应限制或困难；资本资源的可用性；一般商业法规，包括税收和其他风险，在公司向美国证券交易所提交的报告和文件中不时详述委员会（“SEC”）。不可能预见或确定所有这些因素。有关更多详细信息，请参阅公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第1A项 “风险因素” 和第7A项 “市场风险的定量和定性披露”。
管理概述
公司在 COVID-19 疫情背景下的运营
自2020年初冠状病毒疫情爆发以来，该公司一直在努力维护员工的健康和安全，同时确保业务的连续性，这在适用的联邦指导方针下（https://ww.cisa.gov）是国家关键基础设施的一部分（作为 “粮食和农业”、“化工” 和 “公共工程和基础设施支持服务” 部门的一部分）。在工作场所，我们设计并实施了保持社交距离的协议，规定员工尽可能远程办公，并针对出现类似 COVID 症状或可能与有类似症状的人有过接触的人制定了隔离政策。此外，我们会及时了解可能影响业务的地方、州、联邦和国际法律和限制，并为员工提供实时信息。我们还制定了应急计划，允许我们的工厂在出现严重人员配置问题时继续运营。此外，我们持续监控供应链、运输、物流和边境封锁，并已联系第三方，明确表示我们将继续运营，我们有自己的健康政策，并承诺遵守业务合作伙伴的 COVID-19 政策。
与许多其他雇主一样，自2021年初以来，我们一直鼓励我们的员工通过包括激励计划在内的各种方式接种 COVID-19 疫苗。但是，新的变种，尤其是三角洲变体，导致该病毒在许多地区，尤其是未接种疫苗的人群中卷土重来。尽管如此，在不断变化的条件下，我们在报告所述期间能够以最小的影响管理我们的业务。
展望未来，由于许多不确定性，公司无法预测疫情可能对其未来财务状况、经营业绩和现金流产生的最终影响。COVID-19 疫情在短期内对公司及其客户运营的影响程度将取决于未来的发展，这些发展非常不确定，除了推断我们自疫情开始以来的经验外，无法肯定地预测。该公司继续监测其业务是否受到疫情的不利影响，包括外汇市场的波动、需求、某些市场的供应链中断以及员工安全成本的增加等。
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的三个月：
公司业绩概述
2020年第二季度一开始，我们的市场出现了一定程度的犹豫，因为买家和卖家都在监控包括供应链、运输和制造业在内的关键基础设施的耐久性。在那个季度中，像我们这样的公司适应了社会限制，增强了信心，并以更加正常的方式恢复了业务活动。将我们的重点转移到2021年，我们的行业看到了大宗商品定价的显著改善，与此同时，疫苗接种活动取得了长足的进展，社会限制的减少。从某种意义上说，迄今为止，2021年通常被视为从疫情中复苏的一年。继2021年第一季度相对强劲之后，公司将这一趋势延续到2021年第二季度，在此期间，净销售额增长了29％（134,610美元，而2020年第二季度为104,555美元），净收入增长了32％（5,144美元，而2020年同期为3,887美元）。
21
综合而言，国内销售额上升 44％，国际销售额增加 10%，使整体净销售额增长约为 2%9%。销售成本增加了 2%8%, 主要是由于销售量的增长、销售组合的变化以及工厂整体业绩的变化，包括作为收购一部分而收购的新工厂 阿格里诺斯在 2020 年底分组。 销售成本为 61占销售额的百分比都 2021和 2020。这些因素加在一起产生了 2毛利增长8％（至美元）52,139来自 $40,306在2020年的可比季度）。我们制造活动的净成本受到了安讯士满足所需机械完整性检查活动的放缓、洛杉矶PCNB装置的启动以及通过Axis收购的生物发酵设施的增加的影响 阿格里诺斯企业。一个平均毛利率百分比 2021 年第二季度 保持水平 与2020年同期相同 在 39 岁时% 的销售额.
与同期相比，绝对运营支出增长了约28％（从33,579美元增至43,080美元），在截至2021年6月30日的3个月期间，与2020年同期相比，占净销售额的百分比保持不变，为32％。该期间的营业利润增长了33％（从6,727美元增至8,971美元），这得益于并行销售额略有增加。在本季度，利息支出与去年同期相比下降了20％，这得益于去年产生的现金和实际利率的略有改善。所得税增加了48％，这是由于税前收入增加和有效税率略高（32％，而2020年同期为29％）。这些因素使该期间的净收入为5,144美元，比2020年同期增长32％。我们的财务业绩详情见下文。
操作结果
截至2021年6月30日和2020年6月30日的季度：
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2021 |
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2020 |
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改变 |
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% 变化 |
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净销售额： |
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|
|
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|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
62,575 |
|
|
$ |
44,670 |
|
|
$ |
17,905 |
|
|
|
40 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
21,488 |
|
|
|
13,872 |
|
|
|
7,616 |
|
|
|
55 |
% |
|
美国总计 |
|
|
84,063 |
|
|
|
58,542 |
|
|
|
25,521 |
|
|
|
44 |
% |
|
国际 |
|
|
50,547 |
|
|
|
46,013 |
|
|
|
4,534 |
|
|
|
10 |
% |
|
总净销售额： |
|
$ |
134,610 |
|
|
$ |
104,555 |
|
|
$ |
30,055 |
|
|
|
29 |
% |
|
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
35,770 |
|
|
$ |
22,912 |
|
|
$ |
12,858 |
|
|
|
56 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
11,706 |
|
|
|
6,843 |
|
|
|
4,863 |
|
|
|
71 |
% |
|
美国总计 |
|
|
47,476 |
|
|
|
29,755 |
|
|
|
17,721 |
|
|
|
60 |
% |
|
国际 |
|
|
34,995 |
|
|
|
34,494 |
|
|
|
501 |
|
|
|
1 |
% |
|
总销售成本： |
|
$ |
82,471 |
|
|
$ |
64,249 |
|
|
$ |
18,222 |
|
|
|
28 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
26,805 |
|
|
$ |
21,758 |
|
|
$ |
5,047 |
|
|
|
23 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
9,782 |
|
|
|
7,029 |
|
|
|
2,753 |
|
|
|
39 |
% |
|
美国总计 |
|
|
36,587 |
|
|
|
28,787 |
|
|
|
7,800 |
|
|
|
27 |
% |
|
国际 |
|
|
15,552 |
|
|
|
11,519 |
|
|
|
4,033 |
|
|
|
35 |
% |
|
毛利总额 |
|
$ |
52,139 |
|
|
$ |
40,306 |
|
|
$ |
11,833 |
|
|
|
29 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
|
43 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国非作物 |
|
|
46 |
% |
|
|
51 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国总计 |
|
|
44 |
% |
|
|
49 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际 |
|
|
31 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总毛利率 |
|
|
39 |
% |
|
|
39 |
% |
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|
|
|
|
|
|
|
22
我们的 国内农作物业务创纪录的净销售额比2020年第二季度的净销售额增长了40％以上（62,575美元，而后者为44,670美元）。农作物商品价格上涨促使种植者和零售商增加对作物保护投入的购买。在玉米方面，我们领先的土壤杀虫剂Aztec® 和我们的Impact® 新兴后除草剂品牌的销售推动了这些关键产品的同比增长39％。除其他颗粒状土壤杀虫剂外，用于花生和甘蔗的Thimet® 与去年相比增加了8％。与2020年同期相比，我们的大豆产品的销售额持平。随着对餐馆和学校的疫情限制有所缓解，在马铃薯需求的恢复的推动下，我们的土壤熏蒸剂的销售大幅增长。在棉花产品方面，随着天气条件的改善和昆虫压力的增加，我们的Bidrin® 叶面杀虫剂的销量在此期间翻了一番。同样，我们对Folex® 收获脱叶剂的需求增加，这主要是由于棉花价格上涨和西德克萨斯州可收获面积的增加。总的来说，我们销售到美国农作物行业的大多数产品要么等于或超过了2020年第二季度的销售业绩。
国内作物业务的销售成本显著增加，这既是由于刚才讨论的销量增加、不同的销售组合以及净工厂成本的增加。这使毛利增长了23％（从2020年第一季度的21,758美元增至26,805美元）。
在我们内部 国内非作物业务，净销售额同比增长了55％（从13,872美元增至21,488美元）。由于分销渠道准备应对美国国家海洋与大气管理局预测的2021年飓风和热带风暴季节，受客户采购时机变化的影响，我们的Dibrom® 灭蚊剂销售额在第二季度大幅增长。随着疫情限制的放宽，消费者和商业需求有所改善，我们的驱虫条业务销售额增长了56％以上。此外，我们的Envance专有解决方案的特许权使用费和许可费反映了宝洁公司为其Zevo® 消费类害虫喷雾品牌所用配方支付的源源不断的款项。由于美国各地对装饰和装饰植物的需求保持强劲，我们的OHP苗圃和装饰业务的净销售额增长了27％以上。
国内非作物业务的销售成本增至11,706美元，而上一季度为6,843美元。这一增长主要是由于销售量和销售组合以及净工厂成本的增加，这是由于我们在洛杉矶工厂的PCNB制造单元的启动速度低于预期，以及安讯士工厂的机械完整性检查活动。国内非作物的毛利增长了39％（从2020年的7,029美元增至9,782美元）。
我们的净销售额 国际企业在此期间上涨了约10％（从2020年的46,013美元升至2021年的50,547美元）。新收购的企业为这一结果做出了贡献。随着更有利的天气条件以及我们最近收购的AgNova业务的增加，我们的澳大利亚业务销售额增长了3倍。Agrinos生物制品业务的增加也逐步促进了中国和印度的国际销售。此外，墨西哥的销售强劲增长，对颗粒杀虫剂的需求稳定，对我们的溴西尔除草剂和用于多种高价值蔬菜作物的土壤熏蒸剂的需求非常强劲。尽管由于去年的监管行动，我们的Mocap和Nemacur颗粒土壤杀虫剂在欧洲的销量有所下降，但随着疫情高峰后农业部门的复苏，巴西的净销售额急剧增长。最后，由于AgriCenter成功克服了疫情造成的供应和物流困难，我们在中美洲的业务报告了销售额的增长。
我们国际业务的销售成本同比持平，毛利增长了35％（从11,519美元增至15,552美元），部分原因是我们齐心协力在中美洲销售利润率更高的产品，墨西哥某些除草剂产品的供应增加，以及新收购的业务增加了生物制品。
合并而言，2021年第二季度的毛利增长了29％（从2020年的40,306美元增至52,139美元）。如上所述，尽管净工厂成本有所增加，但与去年同期相比，2021年第二季度的毛利率仍保持在39％的水平。
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，运营支出增加了9,501美元，至43,080美元。各部门的运营费用差异如下：
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2021 |
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2020 |
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|
改变 |
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% 变化 |
|
||||
|
卖出 |
|
$ |
11,611 |
|
|
$ |
10,031 |
|
|
$ |
1,580 |
|
|
|
16 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
15,264 |
|
|
|
10,515 |
|
|
|
4,749 |
|
|
|
45 |
% |
|
研究、产品开发和监管 |
|
|
6,929 |
|
|
|
6,104 |
|
|
|
825 |
|
|
|
14 |
% |
|
货运、配送和仓储 |
|
|
9,276 |
|
|
|
6,929 |
|
|
|
2,347 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
|
$ |
43,080 |
|
|
$ |
33,579 |
|
|
$ |
9,501 |
|
|
|
28 |
% |
23
|
• |
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，销售费用增加了1,580美元，收于11,611美元。主要驱动因素是与2020年最后一个季度收购的业务活动相关的成本、与通货膨胀相关的劳动力成本增加以及一些关键员工的增加。此外，由于在此期间取消了国内旅行限制，我们的全球运营子公司的差旅成本有所增加。 |
|
• |
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，一般和管理费用增加了4,749美元，收于15,264美元。主要驱动因素是与2020年最后一个季度收购的实体增加相关的成本、反映财务业绩改善的短期和长期激励性薪酬增加1,858美元、主要来自司法部调查的996美元的额外法律费用以及坏账支出增加107美元。最后，我们记录了与2020年最后一个季度收购相关的或有对价公允价值的调整相关的1,014美元的支出。 |
|
• |
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的三个月，研究、产品开发成本和监管费用增加了825美元，收于6,929美元。主要驱动因素是与收购实体相关的新活动的增加、劳动力成本的普遍上涨，包括一些关键技术人员的增加，以及与我们的SIMPAS交付系统商业化相关的产品防御和产品开发成本。 |
|
• |
截至2021年6月30日的三个月，运费、配送和仓储成本为9,276美元，占销售额的6.9％，而2020年同期为6,929美元，占销售额的6.6％。这一变化主要是由产品出货和相关运费的组合推动的，在此期间，这些费用在某些情况下上涨了500％以上。 |
2020年4月1日，公司对Clean Seed Inc. 进行了金额为1190美元的战略投资。在截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月中，公司的公允价值分别增长了295美元和24美元。我们投资公允价值的这些变化直接反映了股票报价的变化。
截至2021年6月30日的三个月，扣除资本化利息后的利息成本为1,013美元，而2020年同期为1,274美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
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截至2021年6月30日的三个月 |
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截至2020年6月30日的三个月 |
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||||||||||||||||||
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平均值 债务 |
|
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利息 开支 |
|
|
利息 费率 |
|
|
平均值 债务 |
|
|
利息 开支 |
|
|
利息 费率 |
|
||||||
|
循环信贷额度（平均） |
|
$ |
163,140 |
|
|
$ |
984 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
$ |
185,989 |
|
|
$ |
1,248 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
递延贷款费用的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
其他递延负债的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
其他利息（收入）支出 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
小计 |
|
|
163,140 |
|
|
|
1,078 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
185,989 |
|
|
|
1,357 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(65 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
163,140 |
|
|
$ |
1,013 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
185,989 |
|
|
$ |
1,274 |
|
|
|
2.7 |
% |
截至2021年6月30日的三个月，该公司的平均债务总额为163,140美元，而截至2020年6月30日的三个月，该公司的平均债务总额为185,989美元。在截至2021年6月30日的三个月中，我们的借款有所减少，这主要是由于过去12个月中产生的现金用于偿还债务，但同期的收购活动以及对扩大营运资金的相关投资部分抵消了这些现金。从上表可以看出，截至2021年6月30日的三个月，我们的循环信贷额度的有效银行利率为2.4％，而2020年为2.7％。
截至2021年6月30日的三个月，所得税支出增加了880美元，至2445美元，而2020年同期为1,565美元。截至2021年6月30日和2020年6月30日的三个月，有效税率分别为31.9％和28.6％。所有过渡期的有效税率以全年预计收入为基础，并有待管理层的持续审查和调整。有效税率的提高主要是由我们的国内和国际收入组合推动的。
截至2021年6月30日的三个月，我们的净收益为5,144美元，合每股基本和摊薄收益0.17美元，而2020年同期为3,887美元，合每股基本和摊薄后每股收益0.13美元。
24
六个月已结束 6 月 30 日, 2021 以及 2020:
公司业绩概述
在全球农业中，2021年前六个月的特点是信心增强（刚刚从疫情最严重的时期中恢复过来），行作物的大宗商品价格走强。我们行业内的国内市场在第一季度增强，并将这一趋势延续到第二季度。在大多数情况下，我们的国际业务也呈现出相似的市场趋势。总而言之，该公司2021年前六个月的整体经营业绩比2020年同期大幅改善。
综合而言，国内销售额增长30％，国际销售额增长17％，总净销售额增长了25％（从200,517美元增至250,765美元）。绝对销售成本增长了26％，但占净销售额的百分比保持不变，为61％。与2020年相比，工厂业绩在2021年上半年有所下降。这些因素加在一起，毛利增长了18,583美元，增长了24％（从78,687美元增至97,270美元），与净销售额相比保持在39％的水平。在2021年上半年，虽然运营支出绝对增长了21％，但这些成本占净销售额的百分比从去年同期的35％下降至34％。
由于过去12个月中产生的现金用于偿还债务，利息支出下降了30％。所得税支出增加的主要原因是财务业绩增强，有效税率的提高以及与去年相比离散项目的收益减少（为31％，去年同期为23％）。总体而言，该公司的净收入从去年上半年的4,407美元增加了8,215美元，增长了86％。我们的财务业绩详情见下文。
操作结果
截至 2021 年 6 月 30 日和 2020 年 6 月 30 日的六个月
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
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||||
|
净销售额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
117,330 |
|
|
$ |
95,032 |
|
|
$ |
22,298 |
|
|
|
23 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
38,941 |
|
|
|
24,865 |
|
|
|
14,076 |
|
|
|
57 |
% |
|
美国总计 |
|
|
156,271 |
|
|
|
119,897 |
|
|
|
36,374 |
|
|
|
30 |
% |
|
国际 |
|
|
94,494 |
|
|
|
80,620 |
|
|
|
13,874 |
|
|
|
17 |
% |
|
总净销售额： |
|
$ |
250,765 |
|
|
$ |
200,517 |
|
|
$ |
50,248 |
|
|
|
25 |
% |
|
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
69,254 |
|
|
$ |
49,029 |
|
|
$ |
20,225 |
|
|
|
41 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
19,776 |
|
|
|
13,117 |
|
|
|
6,659 |
|
|
|
51 |
% |
|
美国总计 |
|
|
89,030 |
|
|
|
62,146 |
|
|
|
26,884 |
|
|
|
43 |
% |
|
国际 |
|
|
64,465 |
|
|
|
59,684 |
|
|
|
4,781 |
|
|
|
8 |
% |
|
总销售成本： |
|
$ |
153,495 |
|
|
$ |
121,830 |
|
|
$ |
31,665 |
|
|
|
26 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
48,076 |
|
|
$ |
46,003 |
|
|
$ |
2,073 |
|
|
|
5 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
19,165 |
|
|
|
11,748 |
|
|
|
7,417 |
|
|
|
63 |
% |
|
美国总计 |
|
|
67,241 |
|
|
|
57,751 |
|
|
|
9,490 |
|
|
|
16 |
% |
|
国际 |
|
|
30,029 |
|
|
|
20,936 |
|
|
|
9,093 |
|
|
|
43 |
% |
|
毛利总额 |
|
$ |
97,270 |
|
|
$ |
78,687 |
|
|
$ |
18,583 |
|
|
|
24 |
% |
|
毛利率： |
|
|
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美国农作物 |
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41 |
% |
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48 |
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
美国非作物 |
|
|
49 |
% |
|
|
47 |
% |
|
|
|
|
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|
|
|
|
美国总计 |
|
|
43 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际 |
|
|
32 |
% |
|
|
26 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
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总毛利率 |
|
|
39 |
% |
|
|
39 |
% |
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|
|
|
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|
|
25
我们的 国内农作物业务创纪录的净销售额比2020年上半年高出24％（从95,032美元增至117,330美元）。农作物大宗商品价格上涨和稳健的经济复苏缓解了先前对短期需求的担忧，随着各级客户消费的增加，为2021-2022年的生长季节做准备，国内市场的采购模式得以提高。在中西部玉米，我们的主要土壤杀虫剂和新兴后除草剂Impact的销量要高得多， 因为客户投资保护农作物免受玉米根虫或有害杂草等害虫的侵害，以便在大宗商品价格上涨的时期最大限度地提高产量。我们的棉花产品的销售大幅增长，这主要是由于大宗商品价格上涨和有利的天气提供了德克萨斯州对Folex收获落叶剂的需求增加。餐馆和学校重新开放导致对马铃薯和其他蔬菜需求的恢复，这推动了土壤熏蒸剂的销量也有所增加。在我们的众多其他产品中，几乎所有类别的销售额都有所增长，包括我们的几种土壤杀虫剂的个位数增长以及一些最赚钱的特种除草剂和生长调节剂的两位数增长。
与2020年前六个月相比，国内作物业务的销售成本增长了41％，这得益于结构变化和包括新收购的Agrinos生物制造设施在内的工厂业绩普遍疲软。毛利增长了5％（从46,003美元增至48,076美元）。
我们的 国内非作物业务净销售额同比增长57％（从24,865美元增至38,941美元）。在该类别中，受分销渠道库存补货和客户采购时机变化的影响，我们的Dibrom® 灭蚊剂销售额显著增长。与2020年的疫情水平相比，对商用害虫防治产品（害虫防治条、联苯菊酯）的需求显著改善。与去年上半年相比，我们的Envance技术的收入大幅增长，这主要是由于2021年第一季度额外的许可费和特许权使用费。由于上半年对房主园艺和景观产品的需求保持强劲，我们的OHP苗圃和装饰业务的销售额继续增长。受益于经济的反弹，我们的GemChem药品供应业务也有所增长。
国内非作物业务的销售成本增长了51％，与2020年同期相比，2021年上半年销售额的增长（从13,117美元增至19,776美元）基本一致。国内非作物的毛利增长了63％（从2020年的11,748美元增至19,165美元），与销售增长一致。
我们的净销售额 国际企业2021年上半年增长了17％（从2020年的80,620美元增至2021年的94,494美元）。墨西哥和澳大利亚的强劲业绩为这一成功做出了重大贡献。墨西哥的销售有所改善，对用于高价值蔬菜作物的颗粒杀虫剂、溴西尔除草剂和土壤熏蒸剂的需求持续增长。在澳大利亚，最近收购的AgNova与我们在该地区的现有业务整合使销售额达到前五倍。由于 COVID-19 对面对面销售和营销工作的限制，以及该地区今年早些时候出现的一些不利天气，中美洲的销售业绩略有下降。在欧洲，我们的Mocap® 杀虫剂在欧盟取消注册后逐步淘汰该产品的销量继续下降。在加拿大，由于上半年激烈的价格竞争，我们的Assure II销售额急剧下降；在巴西，由于疫情高峰后农业部门的反弹，上半年的净销售额大幅增长。
我们国际业务的销售成本增长了8％（从2020年的59,684美元增至64,465美元），这主要是由销量增长和组合以及外币变动推动的。在此期间，国际企业的毛利增长了43％（从20,936美元增至30,029美元）。
合并而言，由于上文详述的销售量增加，2021年六个月的毛利增长了24％（从78,687美元增至97,270美元）。但是，与2020年同期相比，2021年前六个月的工厂表现有所下降。毛利率占销售额的百分比保持不变，为39％。
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，运营支出增加了14,400美元，至84,524美元。各部门的运营费用差异如下：
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
改变 |
|
|
% 变化 |
|
||||
|
卖出 |
|
$ |
22,765 |
|
|
$ |
20,505 |
|
|
$ |
2,260 |
|
|
|
11 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
31,091 |
|
|
|
23,020 |
|
|
|
8,071 |
|
|
|
35 |
% |
|
研究、产品开发和监管 |
|
|
13,545 |
|
|
|
12,257 |
|
|
|
1,288 |
|
|
|
11 |
% |
|
货运、配送和仓储 |
|
|
17,123 |
|
|
|
14,342 |
|
|
|
2,781 |
|
|
|
19 |
% |
|
|
|
$ |
84,524 |
|
|
$ |
70,124 |
|
|
$ |
14,400 |
|
|
|
21 |
% |
|
• |
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，销售费用增加了2,260美元，收于22,765美元。主要驱动因素是与2020年最后一个季度收购的业务活动相关的成本， |
26
|
与通货膨胀和一些关键员工的增加相关的劳动力成本增加。 这个我们增加的支出在一定程度上被广告和促销成本的减少所抵消,较低的外币汇率的有利影响 （因为它们与某些外国子公司的运营费用的折算有关）以及我们全球运营子公司的差旅和娱乐活动的减少， 由于为应对而施加的限制 COVID-19 疫情。 |
|
• |
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，一般和管理费用增加了8,071美元，收于31,091美元。主要驱动因素是与2020年最后一个季度收购的实体增加相关的成本、短期和长期激励性薪酬增加3,060美元、主要来自司法部调查的1,837美元的额外法律费用以及坏账支出增加的553美元。最后，我们记录了与2020年最后一个季度收购相关的或有对价公允价值的调整相关的1,014美元的支出。 |
|
• |
与2020年同期相比，截至2021年6月30日的六个月中，研究、产品开发成本和监管费用增加了1,288美元，收于13,545美元。主要驱动因素是我们的产品防御和产品开发成本因最近收购的国际业务而增加。 |
|
• |
截至2021年6月30日的六个月中，运费、配送和仓储成本为17,123美元，占销售额的6.8％，而2020年同期为14,342美元，占销售额的7.2％。这一变化反映了总销售额的增长被产品出货和相关运费组合的变化所抵消，在此期间，配送费用在某些情况下增长了500％以上。 |
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，公司对Clean Seed的股权投资的公允价值分别增长了771美元和24美元。我们投资公允价值的这些变化直接反映了股票报价的变化。
在截至2021年6月30日的六个月中，在2020年第四季度收购Agrinos时承担的薪资保护计划贷款已完全消除，大部分余额被免除，并在公司的简明合并运营报表中记作其他收入，金额为672美元。
2021年前六个月扣除资本化利息后的利息成本为1,959美元，而2020年同期为2782美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
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|
|
截至2021年6月30日的六个月 |
|
|
截至2020年6月30日的六个月 |
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||||||||||||||||||
|
|
|
平均值 债务 |
|
|
利息 开支 |
|
|
利息 费率 |
|
|
平均值 债务 |
|
|
利息 开支 |
|
|
利息 费率 |
|
||||||
|
循环信贷额度（平均） |
|
$ |
144,324 |
|
|
$ |
1,843 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
175,475 |
|
|
$ |
2,744 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
递延贷款费用的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
161 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
139 |
|
|
|
— |
|
|
其他递延负债的摊销 |
|
|
— |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
其他利息（收入）支出 |
|
|
— |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
57 |
|
|
|
— |
|
|
小计 |
|
|
144,324 |
|
|
|
2,084 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
175,475 |
|
|
|
2,946 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
资本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(125 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(164 |
) |
|
|
— |
|
|
总计 |
|
$ |
144,324 |
|
|
$ |
1,959 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
$ |
175,475 |
|
|
$ |
2,782 |
|
|
|
3.2 |
% |
截至2021年6月30日的六个月中，该公司的平均债务总额为144,324美元，而截至2020年6月30日的六个月为175,475美元。在此期间，我们继续专注于循环债务的使用，同时为新收购的产品和业务提供营运资金。从上表可以看出，在截至2021年6月30日的六个月中，我们的循环信贷额度的有效银行利率为2.6％，而2020年为3.1％。
27
截至2021年6月30日的六个月中，所得税支出增加了2447美元，收于3,807美元，而2020年同期的所得税支出为1,360美元。截至2021年6月30日的六个月中，有效税率为31.4％，而去年同期为23.4％。截至2020年6月30日的六个月的有效税率包括两项离散的所得税优惠。首先，公司评估了其所得税状况，以考虑2020年3月27日签署成为法律的《冠状病毒援助救济和经济安全法》（“CARES法案”）。该法案的一项条款修改了允许的利息扣除额，因此减少了公司2019年全球无形低税收收入（“GILTI”）的纳入范围。其次，公司受益于某些股票补助的归属所产生的税收影响。 所有过渡期的有效税率以全年预计收入为基础，并有待管理层的持续审查和调整。
截至2021年6月30日的六个月中，我们的净收益为8,215美元，合每股基本收益0.28美元，摊薄每股收益为0.27美元，而2020年同期为4,407美元，合每股基本收益和摊薄每股收益0.15美元。
流动性和资本资源
在截至2021年6月30日的六个月中，该公司的经营活动使用了18,904美元的净现金，而在截至2020年6月30日的六个月中，公司的净现金为6,915美元。18,904美元中包括8,215美元的净收入，外加非现金折旧、无形资产和其他资产的摊销以及贴现的未来负债，总额为12,732美元，递延贷款费用的摊销162美元，坏账准备金945美元。还包括3598美元的股票薪酬、1,014美元的或有对价调整额、87美元的权益法投资亏损、353美元的递延所得税减少、771美元的股权投资公允价值变动、672美元的贷款本金和利息减免、147美元的净外币调整以及121美元的业务收购讨价还价收益调整。它们共同提供了24,931美元的净现金流入，而2020年同期为18,190美元。
在2021年的六个月中，该公司的营运资金增加了43,715美元，而去年同期增加了11,282美元。这一变化包括：库存增加了11,464美元（本季此时正常），而2020年同期为21,706美元。递延收入与2020年同期的2431美元相比减少了30,407美元，这得益于客户在需求、付款时间和我们的现金激励计划方面的决策。我们的应付账款余额增加了6,190美元，而2020年同期减少了12,351美元。应收账款增加了25,317美元，而2020年同期减少了16,421美元。这主要是由集团销售额的增加和国际强劲增长所推动的。预付费用增加了3696美元，而2020年同期为2,297美元。应收所得税减少了1,374美元，而去年同期为899美元。应计项目增加了19,098美元，而去年同期为12,577美元，这在生长季节的这个时候是正常的。最后，其他应付账款和应计费用增加了507美元，而去年减少了2394美元。
就我们的计划应计额而言，增长（如上所述）主要反映了我们在2021年前六个月与去年相比的销售和客户组合。公司根据特定产品的生长季节累积计划。通常，农作物的生长季节在9月30日结束。第四 每年的。在2021年的前六个月中，公司为项目支付了39,235美元的应计款项和20,142美元的款项。在去年的前六个月中，公司应计款额为33,336美元，并支付了20,771美元的款项。
截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，用于投资活动的现金分别为15,500美元和11,465美元。该公司在固定资产收购上花费了5,075美元，主要侧重于继续投资制造基础设施，为1万美元的产品线收购存入了押金，241美元的无形资产以及184美元的进一步投资。
在截至2021年6月30日和2020年6月30日的六个月中，融资活动分别提供了37,942美元和5,984美元。这主要来自公司优先信贷额度的借款增加。2021年上半年，公司向股东支付了总额为1,189美元的股息，而2020年同期的股息为1,168美元。此外，该公司以或有对价支付了250美元，而2020年同期为1,227美元。
该公司的循环信贷额度在2021年6月30日和2020年12月31日的简明合并资产负债表中显示为长期债务。下表总结了这些内容：
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长期债务（000美元） |
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2021年6月30日 |
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2020年12月31日 |
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循环信贷额度 |
|
$ |
149,700 |
|
|
$ |
107,900 |
|
|
延期贷款费用 |
|
|
(322 |
) |
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|
(458 |
) |
|
长期负债净额 |
|
$ |
149,378 |
|
|
$ |
107,442 |
|
28
截至2021年6月30日，该公司遵守了当时的信贷协议的所有条款。此外，截至2021年6月30日，该公司的融资债务总额为149,700美元。当日，公司四季度的累计合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议，见附注10）为59,030美元，杠杆率为2.54，而信贷协议允许的最大杠杆率为3.5。根据其条款，截至2021年6月30日，该公司有能力将其借款增加至多56,906美元。相比之下，截至2020年6月30日，可用借款能力为49,420美元。截至2020年12月31日，该公司的借款能力为86,736美元。借贷能力水平由三个因素驱动：（1）我们的财务业绩，以过去十二个月的息税折旧摊销前利润和收购产生的预计基础来衡量；（2）净借款；（3）杠杆率（TL 比率）。
我们认为，预期的运营现金流、现有现金余额和修订后的优先信贷额度下的可用借款将足以为我们提供必要的流动性，为未来十二个月的营运资金和现金需求提供资金。
最近发布的会计指南
有关最近发布的会计准则，请参阅随附的简明合并财务报表附注中的附注15。
关键会计政策和估计
公司不断重新评估编制财务报表时使用的关键会计政策。在公司向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的年度10-K表格中，公司提供了关键会计政策的全面报表。作为本10-Q表格准备工作的一部分，已经对这些政策进行了详细审查。在对这些事项进行审查后，我们确定，在主题报告期内，公司截至2020年12月31日的10-K表中列出的关键会计政策没有重大变化。
公司的某些政策要求管理层在选择计算财务估算的适当假设时做出判断。这些判断基于历史经验、现有合同条款、公认的行业惯例以及公司认为在这种情况下合理的其他假设。定期对这些估计和假设进行审查，修订的影响将在确定需要修订的时期内反映在简明合并财务报表中。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
该公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自其借贷活动。该公司对主要贷款机构的债务以浮动利率的信贷额度为证，该信贷额度会随着贷款机构参考利率的变化而波动。欲了解更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表格中的适用披露以及简明合并财务报表附注10。
公司面临的市场风险是，外币汇率的变化会影响我们的非美元本位货币以及外国子公司的收入、支出、资产和负债。公司目前不从事与此类汇率风险相关的套期保值活动。
美国以外的资产和负债位于公司设有子公司或合资企业的地区：中美洲、南美、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。公司对使用美元以外本位货币的外国子公司和合资企业的投资通常被视为长期投资。因此，公司不对这些净投资进行套期保值。
29
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
截至2021年6月30日，公司拥有一整套披露控制和程序，旨在确保在《证券交易法》（1934）规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《证券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2021年6月30日，包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层根据评估得出结论，公司的披露控制和程序是有效的，可以为实现上述目标提供合理的保证。
在最近一个季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
30
第二部分。其他信息
除下文披露的情况外，公司无需报告第二部分任何项目的任何事项或变更。
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
有关最新法律信息，请参阅随附的简明合并财务报表附注中的附注14。
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第 1A 项。 |
风险因素 |
公司不断重新评估业务风险，作为该过程的一部分，美国先锋于2021年3月31日提交的截至2020年12月31日财年的10-K表报告中的披露中详细说明了一系列风险因素。在编写本文件时，我们审查了该文件中包含的所有风险因素，发现除以下因素外，这些风险因素没有实质性变化：
COVID-19 疫情给国内外的许多行业带来了风险、不确定性和不利条件。该公司正在密切监测 COVID-19 疫情对其业务各个方面的影响，包括疫情将如何影响其客户、业务合作伙伴和员工。尽管在截至2021年6月30日的六个月中，公司没有因 COVID-19 疫情而遭受重大干扰，但由于许多不确定性，公司无法预测疫情将对其财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。COVID-19 疫情对公司及其客户运营的影响程度将取决于未来的发展，这些发展高度不确定，无法自信地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间、为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，以及疫情和遏制措施的直接和间接经济影响等。无法保证公司在疫情期间能够不受实质性干扰地运营，也无法保证其财务状况和经营业绩在未来几个季度不会受到疫情的重大不利影响。
31
|
第 6 项。 |
展品 |
S-K法规第601项要求提交的证物：
|
展览 没有。 |
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描述 |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
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101 |
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以下材料来自美国先锋公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）简明合并运营报表；（ii）综合收益（亏损）简明合并报表；（iii）简明合并资产负债表；（iv）简明合并股东权益表；（v）简明合并现金流量表；以及 (vi) 以文本块标记的简明合并财务报表附注。 |
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104 |
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公司截至2021年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面已采用Inline XBRL格式。 |
32
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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|
a美国的 v先锋 c公司 |
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日期：2021 年 8 月 10 日 |
来自： |
/s/ e富有的 g. w暂停 |
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|
埃里克·G·温特穆特 |
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|
首席执行官兼董事会主席 |
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日期：2021 年 8 月 10 日 |
来自： |
/s/ d狂热 t. j约翰逊 |
|
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大卫·T·约翰逊 |
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首席财务官兼首席会计官 |
33