美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
截至的季度期间
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根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号
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（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 识别码） |
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（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
(
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
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每个班级的标题 |
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交易 符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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大型加速过滤器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
注明截至最迟可行日期发行人每类普通股的已发行股票数量。普通股，面值0.10美元—
美国先锋公司
索引
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页码 |
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第一部分—财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
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简明合并运营报表 |
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3 |
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简明综合收益表 |
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4 |
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简明合并资产负债表 |
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5 |
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简明合并股东权益表 |
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6 |
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简明合并现金流量表 |
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7 |
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简明合并财务报表附注 |
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8 |
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
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18 |
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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23 |
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第 4 项。 |
控制和程序 |
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23 |
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第二部分——其他信息 |
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
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24 |
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第 1A 项。 |
风险因素 |
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24 |
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第 2 项。 |
P购买股权证券由发行人撰写 |
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30 |
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第 6 项。 |
展品 |
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31 |
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签名 |
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32 |
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2
第一部分财务信息
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第 1 项。 |
财务报表 |
美国先锋公司及其子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股数据除外）
（未经审计）
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在这三个月里 已于 3 月 31 日结束 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用 |
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( |
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( |
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调整业务收购的讨价还价收购收益 |
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( |
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营业收入 |
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股权投资公允价值的变化 |
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其他收入 |
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利息支出，净额 |
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所得税准备金前的收入和权益法投资亏损 |
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所得税支出 |
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( |
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( |
) |
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权益法投资的亏损前收益 |
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权益法投资的亏损 |
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— |
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( |
) |
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净收入 |
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$ |
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每股普通股收益——基本 |
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$ |
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普通股每股收益——假设摊薄 |
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$ |
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$ |
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|
加权平均流通股——基本 |
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|
已发行股票的加权平均值——假设摊薄 |
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|
见简明合并财务报表附注。
3
美国先锋公司及其子公司
简明综合收益表
（以千计）
（未经审计）
|
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|
在这三个月里 已于 3 月 31 日结束 |
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|||||
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2022 |
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2021 |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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其他综合收益（亏损）： |
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扣除税收影响后的外币折算调整 |
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( |
) |
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综合收入 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
4
美国先锋公司及其子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
资产
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3月31日 2022 |
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十二月三十一日 2021 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款： |
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贸易，扣除美元可疑账户备抵后的净额 |
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其他 |
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应收账款总额，净额 |
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库存 |
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预付费用 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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无形资产，扣除适用的摊销额 |
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善意 |
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其他资产 |
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递延所得税资产，净额 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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其他负债的当期分期付款 |
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$ |
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应付账款 |
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客户预付款 |
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应计计划成本 |
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应计费用和其他应付账款 |
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应缴所得税 |
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经营租赁负债，当前 |
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流动负债总额 |
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长期债务，净额 |
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长期经营租赁负债 |
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其他负债，扣除当期分期付款 |
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递延所得税负债，净额 |
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负债总额 |
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承付款和或有负债 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外的实收资本 |
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累计其他综合亏损 |
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留存收益 |
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减去按成本计算的库存股票， |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
5
美国先锋公司及其子公司
简明的股东权益合并报表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
|
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普通股 |
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额外 |
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累积其他 |
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国库股 |
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股份 |
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金额 |
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付费 资本 |
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全面 损失 |
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已保留 收益 |
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|
股份 |
|
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金额 |
|
|
总计 |
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
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根据ESPP发行的股票 |
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普通股的现金分红 ($ |
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( |
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( |
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外币折算调整，净额 |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权已行使；授予、终止 以及限制性股票单位的归属 （扣除代税的股份） |
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( |
) |
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) |
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( |
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回购的股票 |
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净收入 |
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余额，2022 年 3 月 31 日 |
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余额，2020 年 12 月 31 日 |
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( |
) |
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$ |
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根据ESPP发行的股票 |
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普通股的现金分红 ($ |
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( |
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( |
) |
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外币折算调整，净额 |
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) |
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基于股票的薪酬 |
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股票期权已行使；授予、终止 以及限制性股票单位的归属 （扣除代税的股份） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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净收入 |
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|
— |
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|
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余额，2021 年 3 月 31 日 |
|
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
见简明合并财务报表附注。
6
美国先锋公司及其子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
（未经审计）
|
|
|
在这三个月里 已于 3 月 31 日结束 |
|
|||||
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2022 |
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2021 |
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来自经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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调整以将净收入与运营中使用的净现金进行对账 活动： |
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固定和无形资产的折旧和摊销 |
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其他长期资产的摊销 |
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不动产、厂房和设备处置损失 |
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— |
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贴现负债和递延贷款费用的增加 |
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坏账准备金 |
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贷款本金和利息豁免 |
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( |
) |
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或有对价的公允价值调整 |
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— |
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基于股票的薪酬 |
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递延所得税减少 |
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( |
) |
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股权投资公允价值的变化 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他 |
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|
— |
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|
净外币调整 |
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( |
) |
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与运营相关的资产和负债的变化： |
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净应收账款增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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库存增加 |
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( |
) |
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( |
) |
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预付费用和其他资产的增加 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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应收/应付所得税减少额，净额 |
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净经营租赁负债减少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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应付账款增加 |
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|
|
|
|
|
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减少客户预付款 |
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( |
) |
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( |
) |
|
应计计划成本增加 |
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其他应付账款和应计费用的增加（减少） |
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用于经营活动的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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资本支出 |
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处置不动产、厂房和设备的收益 |
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无形资产 |
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用于投资活动的净现金 |
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来自融资活动的现金流： |
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信贷额度协议下的净借款 |
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根据ESPP发行普通股的净收入 |
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行使股票期权的净收入 |
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股票补偿奖励的预扣税款支付 |
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( |
) |
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( |
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回购普通股 |
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( |
) |
|
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现金分红的支付 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
|
融资活动提供的净现金 |
|
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现金和现金等价物的净增加（减少） |
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( |
) |
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汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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期初的现金和现金等价物 |
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期末的现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
7
美国先锋公司及其子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，共享数据除外）
（未经审计）
1. 重要会计政策摘要 — 随附的美国Vanguard公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国中期财务信息的公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及表格10-Q和第S-X条第10条的说明编制的。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括合并调整、冲销和正常经常应计费用）均已包括在内。截至2022年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2022年12月31日的财年的预期业绩。财务报表和相关附注不包括美国公认会计原则要求的年度报告的所有信息和脚注。本季度报告应与公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表一起阅读。
该公司正在密切关注新型冠状病毒（COVID-19）疫情对其业务各个方面的影响，包括疫情将如何影响其客户、业务合作伙伴和员工。在公司运营的司法管辖区和地区，大多数政府都将公司视为必不可少的业务，因此，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，没有因COVID-19 疫情而遭受重大干扰。在截至2022年3月31日的三个月期间，公司经历了对国内作物和国际产品的强劲需求，外汇汇率出现了显著的有利变动，包括与客户和供应商的面对面会晤等总体上更正常的业务活动。公司在 COVID-19 疫情开始时成立了疫情工作组。
展望未来，由于许多不确定性，公司无法预测疫情可能对其未来财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。COVID-19 疫情在短期内对公司及其客户运营的影响程度将取决于未来的发展，这些发展非常不确定，除了推断我们自疫情开始以来的经验外，无法自信地预测。该公司继续监测其业务是否受到疫情的不利影响，包括外汇市场的持续波动、某些市场的供应链中断以及员工安全成本的增加等。
2. 租赁— 该公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、轨道车辆和某些设备的运营租约。租赁期限包括不可取消的租赁期限以及公司合理确定会行使的延期（或不终止）期权所涵盖的任何额外期限。该公司的租约的租赁期限从
融资租赁对随附的简明合并财务报表无关紧要。截至下表所示的三个月期间，没有与关联方进行租赁交易。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月的运营租赁费用为美元
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三个月 已结束 2022年3月31日 |
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三个月 已结束 2021年3月31日 |
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为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
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$ |
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$ |
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为换取新负债而获得的ROU资产 |
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$ |
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$ |
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加权平均剩余租赁期限（以年为单位） |
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加权平均折扣率 |
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% |
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% |
8
截至2022年3月31日，不可取消的经营租赁下的未来最低租赁付款额如下：
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2022年（不包括截至2022年3月31日的三个月） |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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$ |
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减去：估算利息 |
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总计 |
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$ |
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简明合并资产负债表中确认的金额： |
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经营租赁负债，当前 |
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$ |
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长期经营租赁负债 |
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$ |
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3. 收入确认 —公司确认其产品销售收入，包括农作物和非作物产品。该公司向包括分销商、零售商和种植者在内的客户销售其产品。此外，公司确认许可协议的特许权使用费收入。基于相似的经济和运营特征，公司的业务汇总为
|
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三个月已结束 3月31日 |
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2022 |
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2021 |
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净销售额： |
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美国农作物 |
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$ |
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$ |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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国际 |
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总净销售额： |
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$ |
149,435 |
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$ |
116,155 |
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收入确认时间： |
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在某个时间点转移的货物和服务 |
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$ |
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$ |
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一段时间内转移的商品和服务 |
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总净销售额： |
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$ |
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$ |
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合约资产总额为 $
公司有时会在提供商品和服务之前收到客户的付款，以换取早期的现金激励计划。这些付款包含在简明合并资产负债表上的客户预付款中。 截至2022年3月31日的三个月（包含在2022年初的客户预付款中）的确认收入为美元
9
4. 不动产、厂房和设备 —
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3月31日 2022 |
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十二月三十一日 2021 |
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土地 |
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$ |
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建筑物和装修 |
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机械和设备 |
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办公家具、固定装置和设备 |
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汽车设备 |
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在建工程 |
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总计 |
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减去累计折旧 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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$ |
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$ |
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公司确认了与财产和设备相关的折旧费用为美元
该公司几乎所有的资产都作为抵押品向其贷款银行质押。
5. 库存— 库存以成本或可变现净值中较低者列报。成本使用先入先出（“FIFO”）或平均成本法确定。
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3月31日 2022 |
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十二月三十一日 2021 |
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成品 |
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$ |
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原材料 |
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库存 |
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$ |
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$ |
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6. 分部报告 — 基于相似的经济和运营特征，公司的业务汇总为
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|
在截至的三个月中 3 月 31 日 |
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2022 |
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2021 |
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改变 |
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% 变化 |
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净销售额： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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国际 |
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总净销售额： |
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$ |
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$ |
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毛利： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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国际 |
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总毛利润： |
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毛利率： |
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美国农作物 |
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美国非作物 |
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美国总计 |
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% |
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国际 |
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毛利率： |
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% |
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% |
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10
7. 应计计划成本 —公司根据在规定时间段内的购买量、其他定价调整、批量激励或其他关键绩效驱动型付款（通常在生长季节结束时向分销商、零售商或种植者支付）向客户提供各种折扣。该公司将这些付款描述为 “计划”。计划是在美国作物和非作物化学品市场开展业务的关键部分。这些折扣计划代表着可变的对价。销售收入按净销售价格记录，净销售价格是扣除计划影响后的交易价格，包括可变对价的估计。可变对价包括使用预期价值法估算的预计向客户支付的金额。每个季度，管理层将个人销售交易与项目进行比较，以确定估计产生的计划负债（如果有）。对特定季度的初步计算完成后，销售和营销管理层以及高管和财务管理人员将审查累计的计划余额，对于按数量计算的付款，评估客户的跟踪方式是否表明他们将满足每个计划所附的商定条款和条件中规定的要求。评估结束后，管理层对累计应计额进行了调整，以正确反映公司在资产负债表日对负债的最佳估计。课程主要按年度支付，通常在财政年度的最后一个季度或次年的第一季度。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，估计值分别没有重大变化。
8
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申报日期 |
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记录日期 |
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分发日期 |
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每股分红 |
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已支付总额 |
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$ |
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9. 每股收益 —
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三个月已结束 3月31日 |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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净收入 |
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$ |
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分母： |
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加权平均流通股数-基本 |
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股票期权和补助金的稀释作用 |
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摊薄后的加权平均流通股数 |
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在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，
10. 债务 — 该公司的循环信贷额度在2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并资产负债表中显示为长期债务。该公司有
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长期债务（000美元） |
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3月31日 2022 |
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2021年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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延期贷款费用 |
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) |
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负债总额 |
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$ |
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该公司的主要银行是西方银行，这是法国巴黎银行的全资子公司。西方银行成为该公司的银行已有40多年，是该公司贷款的银团经理。
11
公司及其某些关联公司是截至2021年8月5日的名为 “第三次修订和重述的贷款和担保协议”（“信贷协议”）的循环信贷额度协议的当事方，该协议是公司主要运营子公司AMVAC作为借款代理人（包括公司和AMVAC BV）作为借款人以及由其领导的一组商业贷款机构之间的优先担保贷款工具西方银行作为行政代理人、文件代理人、银团代理人、抵押代理人、唯一牵头安排人和另一方面，读书人。信贷协议包括最高$的信贷额度
该公司的借贷能力因其过去十二个月期间的财务业绩而异，以信贷协议中定义的合并息税折旧摊销前利润来衡量。
截至2022年3月31日，公司遵守了其信贷协议的所有条款。截至2022年3月31日，根据其对信贷协议中最严格的承诺的表现，该公司有能力将其借款额最多增加美元
截至2020年10月被公司收购之日， Agrinos现有的薪资保护计划（PPP）贷款，金额为美元
11. 重新分类 — 某些项目已在前一期简明合并财务报表中进行了重新分类，以符合2022年3月31日的列报。
12. 综合收益 — 除净收益外，综合收益总额还包括权益变动，这些变动不在简明合并运营报表中，直接记入简明合并资产负债表中股东权益的单独部分。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月期间，总综合收益包括归属于美国先锋的净收益和外币折算调整。
12
13. 基于股票的薪酬—
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以股票为基础的 补偿 对于三人来说 月期 |
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未摊销 以股票为基础的 补偿 截至3月31日 |
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剩余的 加权 平均值 期限（年） |
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2022年3月31日 |
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基于时间的限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基于业绩的限制性股票 |
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总计 |
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2021年3月31日 |
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基于时间的限制性股票 |
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非限制性股票 |
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基于业绩的限制性股票 |
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总计 |
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$ |
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该公司在过去一段时间内还授予了股票期权。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，所有未偿还的股票期权均已完全归属并可行使，且未记录任何费用。
限制性股票和非限制性股票 — 非既得时间限制性股票和非限制性股票摘要如下所示：
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三个月已结束 2022年3月31日 |
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三个月已结束 2021年3月31日 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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截至12月31日的非归属股票st |
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$ |
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既得 |
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被没收 |
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( |
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( |
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截至3月31日的非归属股票st |
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基于绩效的限制性股票 — 基于业绩的非归属股票摘要如下所示：
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三个月已结束 2022年3月31日 |
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三个月已结束 2021年3月31日 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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数字 的股份 |
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加权 平均值 格兰特 日期博览会 价值 |
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截至12月31日的非归属股票st |
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根据业绩成就获得的额外补助（没收） |
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既得 |
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被没收 |
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( |
) |
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( |
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截至3月31日的非归属股票st |
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$ |
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股票期权—公司在其激励性股票期权计划和绩效激励股票期权计划下有未偿还的股票期权。所有未平仓的股票期权均归属并可行使。
13
激励性股票期权计划
截至2022年3月31日的三个月中没有任何活动。有
截至2021年3月31日的三个月激励性股票期权计划的活动：
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的数量 股份 |
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加权 平均价格 每股 |
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2020 年 12 月 31 日的未偿余额 |
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$ |
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行使的期权 |
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) |
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未偿余额，2021 年 3 月 31 日 |
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截至2021年3月31日的未偿还额，按行使价汇总：
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杰出加权 平均值 |
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每股行使价 |
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股份 |
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剩余的 生活 （月） |
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运动 价格 |
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激励性股票期权计划： |
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绩效激励股票期权计划
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，没有任何活动。曾经有
14. 法律诉讼—在本报告期内，除下文所述外，公司截至2021年12月31日止年度的10-K表中报告的法律诉讼没有重大进展。
美国环保局 FIFRA/RCRA 问题。2016年11月10日，美国阿拉巴马州南区检察官办公室向该公司发出了大陪审团传票，要求提供有关特定农药进口、运输和管理的文件。公司聘请了辩护律师来协助回应传票并以其他方式捍卫公司的利益。AMVAC正在配合调查。
自2018年4月以来，司法部（“DOJ”）对AMVAC员工进行了多次访谈，并发布了与调查有关的补充文件请求。2020年11月，美国司法部发出第二份大陪审团传票，要求就该公司向环境保护署（“EPA”）提交的与修改农药注册的请求相关的文件进行记录和相关沟通。此后不久，司法部还将该公司及其一名非执行雇员确定为政府调查的目标。2021年1月，美国司法部和环保局通知该公司，它正在调查违反两项环境法规，即《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法》（“FIFRA”）和《资源保护和回收法》（“RCRA”）的行为，以及阻碍机构程序和虚假陈述法规的行为。司法部还发现了证据，认为这些证据支持对公司和个人目标的涉嫌违规行为。作为有关可能解决方案的讨论的一部分，该公司于2021年10月向司法部和美国环保局提交了对政府提出的法律和事实问题（不包括任何危害人类健康或环境的指控）的评估。此外，三名公司证人于2022年2月在阿拉巴马州莫比尔接受了大陪审团的采访。在那次采访之后，个人目标人签订了认罪协议，预计该协议将于2022年8月与对此事拥有管辖权的法院签订。在现阶段，该公司正在评估政府提出的法律和事实问题，并正在与司法部讨论可能的解决方案。
参与本次调查的政府机构可能会寻求对违反FIFRA、RCRA和其他联邦法规的公司和个人实施一系列民事和刑事处罚，包括但不限于禁令救济、罚款、处罚以及对商业惯例和合规计划的修改，包括任命监督员。如果违规行为成立，可以评估的罚款或罚款金额以及可能的非金钱救济的范围将取决于有关违规行为的数额、时间、性质和范围的调查结果，以及调查期间向政府当局提供的合作程度等因素。因此，公司尚不能
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预测本次调查的时机或预测最终的解决方案，无论是财务还是其他方面，这可能会对我们的业务前景、运营、财务状况和现金流产生重大不利影响。因此，我们没有记录这方面的意外损失。
哈罗德·里德诉AMVAC等人案。2017年1月，公司收到了2016年3月29日向加拿大艾伯塔省女王法院提交的两份索赔声明（案件编号为160600211和160600237），其中原告哈罗德·里德（申请人）和819596 Alberta Ltd. dba Jem Holdings（一家应用设备租赁公司）分别指控在此期间发生的火灾造成人身伤害和设备损坏 4月2日，该公司的马铃薯发芽抑制剂SmartBlock在艾伯塔省科尔代尔的一家马铃薯储存设施中应用了该公司的马铃薯发芽抑制剂，2014。随后将其他四个相关事项合并到该案中（指控马铃薯损失、设备损坏、昆塞特小屋损坏和营业收入损失）。 双方交换了书面证词，知识最丰富的人的证词是在2019年第一季度进行的。2019年12月，原告里德以案件待审时间长短和费用为由，自愿驳回了两项诉讼（160600211和160600237），不加考虑。在2020年期间，发现工作已经完成，双方于2021年3月11日进行了调解；但是，没有达成和解。双方已将第二次调解定于2022年8月进行。该公司仍然认为，其主要风险不大，但亏损是可能和合理估计的，为此，该公司记录的应急亏损金额对其财务业绩或运营现金流并不重要。
15. 最近发布的会计指南
采用的会计准则
2021年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学第2021-10号 “商业实体关于政府援助的披露”。亚利桑那州立大学编纂了新的要求，要求披露有关所获得的某些政府援助的性质、用于核算交易的会计政策、财务报表中记录此类交易的地点以及与此类交易相关的重要条款和条件的信息。该指南对2021年12月15日之后开始的年度期间有效。自2022年1月1日起，公司在预期基础上采用了亚利桑那州立大学第2021-10号。 该标准的采用 不是实质性的转至该公司的简明合并股份财务报表。
会计准则尚未通过
组合（主题805）：会计与客户签订的合同中的合同资产和合同负债”（“ASU 2021-08”）。该标准要求企业合并中的收购方根据ASC 606 “与客户签订的合同收入” 确认和衡量在企业合并中获得的合同资产和合同负债，就好像合同发起一样。该标准对2022年12月15日之后开始的财政年度和这些财政年度中的过渡期有效。允许提前收养。该公司预计亚利桑那州立大学2021-08年的采用不会对其合并财务报表产生重大影响，并计划自2023年1月1日起采用该标准。
该公司审查了最近发布的所有其他会计公告，得出的结论是，这些公告要么不适用，要么预计不会对其简明合并财务报表产生重大影响。
16. 金融工具的公允价值— 公允价值计量会计准则提供了衡量公允价值的框架，并要求扩大有关公允价值计量的披露。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将获得的价格或为在主要市场或最有利市场转移负债而支付的退出价格。该会计准则建立了公允价值层次结构，要求一个实体在可能的情况下最大限度地利用可观察的投入。以下总结了所需的三个输入级别：
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• |
级别 1 — 相同资产或负债在活跃市场的报价。 |
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• |
第 2 级 — 除活跃市场中相同资产和负债的报价、不活跃市场中相同或相似资产或负债的报价，或基本上资产或负债的整个期限内可观察到或可以被可观测市场数据证实的其他输入以外的可观察输入。 |
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• |
第 3 级 — 通常不可观察的输入，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价时使用的假设的估计。 |
由于此类工具的到期日相对较短，公司金融工具的账面金额主要包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、长期投资、应付账款和应计费用，其账面价值接近公允价值。公司短期和长期借款的账面金额，
15
被视为二级负债，根据公司可用的类似债务的当前利率和条款估算公允价值。
公司使用归入公允价值层次结构第三级的重大不可观察的投入，定期以公允价值衡量与企业收购相关的或有收益负债。根据或有对价的条款和条件，公司可能会使用各种估值技术，包括蒙特卡洛模拟。该模拟使用每个重要输入的概率分布来产生成百上千个可能的结果，并对结果进行分析以确定不同结果发生的概率。
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三个月已结束 2022年3月31日 |
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
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公允价值调整 |
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贴现负债的增加 |
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外汇效应 |
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余额，2022 年 3 月 31 日 |
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$ |
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三个月已结束 2021年3月31日 |
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余额，2020 年 12 月 31 日 |
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$ |
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根据或有对价付款 |
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( |
) |
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贴现负债的增加 |
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外汇效应 |
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( |
) |
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余额，2021 年 3 月 31 日 |
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$ |
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或有对价的当期部分，金额为 $
17. 累计其他综合亏损 —
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总计 |
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余额，2021 年 12 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
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扣除（美元）的税收影响后的外币折算调整 |
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余额，2022 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
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余额，2020 年 12 月 31 日 |
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( |
) |
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扣除美元税收影响后的外币折算调整 |
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( |
) |
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余额，2021 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
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18. 股权投资 —2016年2月，荷兰AMVAC公司对农业生物制品（“Bi-PA”）进行了投资。Bi-PA 开发的生物植物保护产品可用于控制农作物的病虫害。截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司在Bi-PA的所有权为
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 购买了
16
19. 所得税 — 所得税支出为 $
20. 股票回购计划 —2022年3月8日，根据董事会决议，公司宣布 它打算回购总金额不超过
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月内回购的公司普通股数量。有
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本月已结束 |
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的总数 购买的股票 |
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支付的平均价格 每股 |
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支付的总金额 |
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根据该计划可购买的最大股票数量 |
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2022年3月31日 |
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$ |
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$ |
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回购的股票总数 |
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$ |
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$ |
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21. 补充现金流信息
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在这三个月里 已于 3 月 31 日结束 |
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在此期间支付的现金： |
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2022 |
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2021 |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税，净额 |
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$ |
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$ |
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非现金交易： |
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ROU 资产以换取租赁负债 |
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$ |
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$ |
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与业务收购有关的延期对价： |
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$ |
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$ |
— |
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已申报并包含在应计费用中的现金分红 |
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$ |
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$ |
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17
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第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（数字，以千计） |
前瞻性陈述/风险因素：
公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。这些前瞻性陈述基于当前的预期，受许多风险、不确定性和其他因素的影响。关于1995年的《私人证券诉讼改革法》，公司提供了以下警示性声明，确定了可能导致实际业绩和事件与整份年度报告中包含的前瞻性陈述和相关假设存在重大差异的重要因素。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济状况的影响；天气状况；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化困难；产能和供应限制或困难；资本资源的可用性；一般商业法规，包括税收和其他风险，在公司向美国证券交易所提交的报告和文件中不时详述委员会（“SEC”）。不可能预见或确定所有这些因素。有关更多详细信息，请参阅本10-Q表季度报告中的第3项 “市场风险定量和定性披露” 和第二部分第1A项 “风险因素”。
管理概述
公司业绩概述
对于农业而言，继多年下行周期之后，2022年第一季度标志着升级周期进入第二年。这一上升周期提振了国内大宗商品价格，尽管供应链中断从2021年延续了下来，但农业经济仍显示出显著改善。此外，对玉米、小麦和葵花油主要出口国的乌克兰的入侵，加上俄罗斯可能对化肥（主要是氨和尿素）出口的限制，为全球农产品价格和国内的农业经济提供了额外的上升动力。同时，许多国家的新型冠状病毒（COVID-19）疫情已大大减退。如下文所述，该公司的国内农作物业务净销售额激增了61％，这要归因于大宗商品价格强劲，农业经济前景乐观，分销渠道采购活动强劲。在此背景下，公司2022年前三个月的整体经营业绩与2021年同期相比大幅改善。净销售额增长了29％（从116,155美元增至149,435美元），净收入增长了三倍多（从3,071美元增至9,935美元）。
综合而言，国内销售额增长了41％，国际销售额增长了9％，使整体净销售额增长了29％。相比之下，销售成本增长了24％，达到17,218美元。较低的比较增长是由于与去年同期相比，2022年第一季度利润率较高的产品组合良好。2022年，销售成本占销售额的59％，而2021年同期为61％。这些因素加在一起，使毛利增长了36％（从2021年同期的45,131美元增至61,193美元），而总毛利率百分比从同比的39％提高到41％。
运营费用下降至净销售额的31％（合46,444美元），而去年同期为36％（合41,444美元），这表明该期间的规模经济有所提高。
该期间的营业收入增长了四倍（从3,654美元增至14,749美元），这要归因于强劲的销售增长、毛利率百分比的提高以及运营费用相应减少。由于平均债务水平明显降低，该公司的利息支出在本季度大幅降低，部分原因是营运资本管理得益于参与提前付款计划的一些最大客户的大力支持。这些因素使该期间的净收入为9,935美元，与2021年第一季度的3,071美元相比增长了三倍。我们的财务业绩详情见下文。
18
操作结果
截至3月31日的季度：
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在结束的三个月里 3月31日 |
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2022 |
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2021 |
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改变 |
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% 变化 |
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净销售额： |
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|
|
|
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美国农作物 |
|
$ |
88,193 |
|
|
$ |
54,755 |
|
|
$ |
33,438 |
|
|
|
61 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
13,396 |
|
|
|
17,453 |
|
|
|
(4,057 |
) |
|
|
-23 |
% |
|
美国总计 |
|
|
101,589 |
|
|
|
72,208 |
|
|
|
29,381 |
|
|
|
41 |
% |
|
国际 |
|
|
47,846 |
|
|
|
43,947 |
|
|
|
3,899 |
|
|
|
9 |
% |
|
总净销售额： |
|
$ |
149,435 |
|
|
$ |
116,155 |
|
|
$ |
33,280 |
|
|
|
29 |
% |
|
销售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
47,848 |
|
|
$ |
33,484 |
|
|
$ |
14,364 |
|
|
|
43 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
7,431 |
|
|
|
8,070 |
|
|
|
(639 |
) |
|
|
-8 |
% |
|
美国总计 |
|
|
55,279 |
|
|
|
41,554 |
|
|
|
13,725 |
|
|
|
33 |
% |
|
国际 |
|
|
32,963 |
|
|
|
29,470 |
|
|
|
3,493 |
|
|
|
12 |
% |
|
总销售成本： |
|
$ |
88,242 |
|
|
$ |
71,024 |
|
|
$ |
17,218 |
|
|
|
24 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
$ |
40,345 |
|
|
$ |
21,271 |
|
|
$ |
19,074 |
|
|
|
90 |
% |
|
美国非作物 |
|
|
5,965 |
|
|
|
9,383 |
|
|
|
(3,418 |
) |
|
|
-36 |
% |
|
美国总计 |
|
|
46,310 |
|
|
|
30,654 |
|
|
|
15,656 |
|
|
|
51 |
% |
|
国际 |
|
|
14,883 |
|
|
|
14,477 |
|
|
|
406 |
|
|
|
3 |
% |
|
总毛利润： |
|
$ |
61,193 |
|
|
$ |
45,131 |
|
|
$ |
16,062 |
|
|
|
36 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国农作物 |
|
|
46 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国非作物 |
|
|
45 |
% |
|
|
54 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美国总计 |
|
|
46 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国际 |
|
|
31 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率： |
|
|
41 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
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|
我们的 国内农作物业务创纪录的净销售额比2021年第一季度的净销售额增长了61％（88,193美元，而54,755美元）。在第一季度，由于农作物大宗商品价格上涨导致种植者和零售商增加对作物保护投入的购买，我们看到了国内市场的强劲需求。此外，为了应对运费的大幅上涨，我们向客户收取了运费附加费。在我们的玉米产品中，由于种植者试图控制根虫和线虫的压力，我们的颗粒土壤杀虫剂，包括Aztec®、SmartChoice®、Force® 和Counter® 的销量大幅增长。我们的ImpactCore和Sinate这两款新产品的推出拓宽了管理难以控制的杂草的应用窗口，我们的Impact® 除草剂品牌的销量急剧增长。与2021年同期相比，我们扩大的大豆除草剂产品组合实现了更高的销售额，我们的土壤杀虫剂Thimet在甘蔗、花生和甜菜方面的销售也有所增长。相比之下，我们的土壤熏蒸剂的净销售额与上年相比有所下降，部分原因是加利福尼亚州持续的水资源分配限制。
与2021年第一季度相比，由于销量增加和原材料成本增加，国内作物业务的销售成本增长了43％（从2021年的33,484美元增加到2022年的47,848美元）。原材料价格的上涨包括入境运费的大幅增加。尽管如此，由于价格大幅上涨和工厂表现良好，国内农作物的毛利润增长了90％（从2021年第一季度的21,271美元增至今年的40,345美元）。
我们的 国内非作物业务与去年同期相比，2022年第一季度的净销售额有所下降（从17,453美元下降23％至13,396美元）。在该类别中，与去年同期相比，我们的Dibrom® 灭蚊剂和驱虫条业务销售额均相对持平。我们的Envance专有解决方案的特许权使用费和许可费比去年第一季度减少了3,000美元，在此期间，公司收到了预付的许可费；在以后的时期，将根据产品销售以最低特许权使用费或特许权使用费的形式付款。此外，我们的苗圃和装饰业务以及GemChem业务的药品净销售额略有下降。
与去年同期（从8,070美元降至7,431美元）相比，2022年第一季度国内非作物业务的销售成本下降了约8％。由于净销售额的下降，国内非作物的毛利下降了36％（从2021年的9,383美元降至2022年的5,965美元）。
19
我们的净销售额 国际企业上涨了大约 9期间的百分比 ($)47,846在 2022 vs. 2021 年为 43,947 美元）。 Th查看企业受益于土壤熏蒸剂、叶面杀虫剂、土壤杀虫剂和杀菌剂的销售增长在一定程度上被抵消 连锁中断影响货物的运输 溴西尔除草剂 到日本。我们通过我们的产品在中美洲市场公布了销售额的增长 农业中心组，加拿大对我们的Assure II除草剂的需求有所增加。与去年相比，我们的澳大利亚和巴西业务的销售额均略有下降，但两家公司的毛利率都有所提高，因为他们专注于利润更高的产品组合。的国际业务 阿格里诺斯继续增长约25％,为 总的来说的扩展 我们的 绿色解决方案投资组合.
我们国际业务的销售成本增长了12％（从2021年的29,470美元增加到2022年的32,963美元），这主要是由我们分销的第三方产品的成本增加以及物流和运费成本的增加所推动的。国际企业的毛利增长了约3％（从2021年的14,477美元增至2022年的14,883美元）。
在 a 上 巩固基础，2022年第一季度的毛利增长了36％（从2021年的45,131美元增加到2022年的61,193美元）。销量的增加、产品组合的改善和价格的上涨，部分地被原材料成本的上涨和供应链的挑战所抵消，所有这些都是塑造盈利能力提高的因素。总毛利率百分比在2022年第一季度收于41％，而去年第一季度为39％。
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，运营支出增加了5,000美元，增长了12％，达到46,444美元。各部门的运营费用差异如下：
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2022 |
|
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2021 |
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改变 |
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|
% 变化 |
|
||||
|
卖出 |
|
$ |
11,085 |
|
|
$ |
11,133 |
|
|
$ |
(48 |
) |
|
|
0 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
18,433 |
|
|
|
15,848 |
|
|
|
2,585 |
|
|
|
16 |
% |
|
研究、产品开发和监管 |
|
|
6,970 |
|
|
|
6,616 |
|
|
|
354 |
|
|
|
5 |
% |
|
货运、配送和仓储 |
|
|
9,956 |
|
|
|
7,847 |
|
|
|
2,109 |
|
|
|
27 |
% |
|
|
|
$ |
46,444 |
|
|
$ |
41,444 |
|
|
$ |
5,000 |
|
|
|
12 |
% |
|
• |
截至2022年3月31日的三个月，销售费用与去年同期相比基本持平，截至2022年3月31日的三个月为11,085美元。这包括随着业务继续恢复与客户的正常面对面接触，与差旅费用相关的成本增加，广告和推广公司产品的支出增加，但一些关键汇率的有利变动所抵消。 |
|
• |
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，一般和管理费用增加了2585美元，收于18,433美元。主要驱动因素是经营业绩推动的激励性薪酬增加、与2020年收购企业相关的延期对价费用，以及一些额外的工资和差旅费用，以支持我们恢复正常业务和业务活动的强劲增长。 |
|
• |
与2021年同期相比，截至2022年3月31日的三个月，研究、产品开发成本和监管费用增加了354美元，收于6,970美元。主要驱动因素是与我们的SIMPAS交付系统商业化相关的成本增加。监管项目支出相对较低，部分抵消了这些成本。 |
|
• |
截至2022年3月31日的三个月，运费、配送和仓储成本为9,956美元，占销售额的6.6％，而2021年同期为7,847美元，占销售额的6.8％。这一变化主要是由该期间已发货产品和相关交付目的地的组合推动的。 |
20
On 4月1日2020年，该公司对Clean Seed Inc. 进行了金额为1190美元的战略投资。 这个公司记录了正的公允价值调整，金额为 83 美元和 $1,066分别在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月.
在截至2021年3月31日的三个月中，在2020年第四季度收购Agrinos时承担的薪资保护计划贷款已完全消除，大部分余额被免除，并作为其他收入记入公司简明合并运营报表中的其他收入，金额为672美元。在截至2022年3月31日的三个月中，没有进行类似的调整。
2022年前三个月，扣除资本化利息后的利息成本为398美元，而2021年同期为946美元。下表汇总了利息成本：
平均负债和利息支出
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Q1 2022 |
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Q1 2021 |
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平均值 债务 |
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利息 开支 |
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利息 费率 |
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平均值 债务 |
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利息 开支 |
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利息 费率 |
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循环信贷额度（平均） |
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$ |
85,756 |
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$ |
401 |
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1.9 |
% |
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$ |
125,299 |
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$ |
860 |
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2.7 |
% |
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递延贷款费用的摊销 |
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— |
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69 |
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— |
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— |
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80 |
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— |
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其他递延负债的摊销 |
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— |
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6 |
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— |
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— |
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18 |
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— |
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其他利息（收入）支出 |
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— |
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9 |
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— |
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— |
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48 |
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— |
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小计 |
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$ |
85,756 |
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|
$ |
485 |
|
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2.3 |
% |
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$ |
125,299 |
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|
$ |
1,006 |
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3.2 |
% |
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资本化利息 |
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— |
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(87 |
) |
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— |
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— |
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(60 |
) |
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— |
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总计 |
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$ |
85,756 |
|
|
$ |
398 |
|
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|
1.9 |
% |
|
$ |
125,299 |
|
|
$ |
946 |
|
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3.0 |
% |
截至2022年3月31日的三个月，该公司的平均债务总额为85,756美元，而截至2021年3月31日的三个月为125,299美元。在截至2022年3月31日的三个月中，我们的借款有所减少，这主要是由于与截至2021年3月的十二个月相比，我们最大的客户越来越多地参与了我们的2021年年终提前薪酬计划，以及过去十二个月的收购活动水平相对较低。随着我们的业务持续强劲增长，对扩大营运资本的投资部分抵消了这些积极的现金变化。从上表可以看出，截至2022年3月31日的三个月，我们的循环信贷额度的有效银行利率为1.9％，而2021年为2.7％。
截至2022年3月31日的三个月，所得税支出增加了3,137美元，达到4,499美元，而2021年同期为1,362美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月，有效税率分别为31.2％和30.6％。与去年相比，该税率有所提高，反映了不同司法管辖区的收入混合部分被某些股票补助的归属所产生的税收影响所带来的好处增加所抵消. 对于2021年12月31日之后开始的纳税年度，2017年《减税和就业法》（“TCJA”） 修订了《美国国税法》第174条的成本，其中研发支出在发生此类费用的纳税年度将不再扣除，但现在必须资本化，并在五年或十五年期内摊销，具体取决于所开展活动的地点. 所有过渡期的有效税率以全年预计收入为基础，并有待管理层的持续审查和调整。
我们2022年前三个月的总净收益为9,935美元，合每股基本和摊薄收益0.33美元，而2021年第一季度为3,071美元，合每股基本和摊薄后每股收益0.10美元。
流动性和资本资源
在截至2022年3月31日的三个月中，该公司在经营活动中使用了32,315美元的现金，而截至2021年3月31日的三个月中为32,536美元。32,315美元中包括净收入9,935美元，外加非现金折旧、无形资产和其他资产摊销以及贴现的未来负债，金额为6,403美元，不动产、厂房和设备销售亏损77美元，贴现负债的增加和75美元的递延贷款费用摊销以及494美元的坏账准备金。还包括股票薪酬1,563美元、递延所得税减少207美元、股权投资公允价值变动83美元、或有对价公允价值调整599美元以及外币调整净变动261美元。这些净现金流入总额为19,009美元，而2021年同期为10,480美元。TCJA修正案要求纳税人在自2021年12月31日之后的纳税年度内，在五年内资本化并摊销所有国内研发支出，十五年内将国外研发支出资本化并摊销。因此，由于上述规定，公司预计将缴纳更多税款。国会支持追溯推迟研发支出资本化和摊销的生效日期的拟议立法，但尚不确定这种延期是否会通过。
21
在2022年的前三个月，公司净营运资金增加了55美元，031, 而去年同期为38,589美元.此次变更包括：库存 与2021年第一季度的9,615美元相比，增加了11,738美元。客户预付款减少了44,528美元，而2021年同期为11,293美元，这要归因于客户在需求、付款时间和我们的现金激励计划方面的决策。我们的应付账款余额增加了9,677美元，而2021年同期为2,223美元。应收账款增加了33,660美元，而2021年同期为30,482美元。这主要是由国内合并净销售额与去年同期相比的强劲增长所推动的。与2021年同期的1,052美元相比，预付费用增加了800美元。应收所得税减少了3,046美元，而去年同期为638美元。应计计划与去年同期的7,770美元相比增加了24,601美元，这既是由于销售额的增加，也是包括定价中包含更高计划要素的产品在内的销售混合所致。最后，其他应付账款和应计费用增加了2,145美元，而去年减少了1,187美元。
就我们的计划应计额而言，增长（如上所述）主要反映了我们在2022年第一季度的销售和客户与去年相比的水平和组合。公司根据特定产品的生长季节累积计划。通常，农作物的生长季节在9月30日结束第四 每年的。在2022年第一季度，公司为项目支付了40,469美元的应计款项，并支付了15,752美元的款项。在去年第一季度，公司应计款额为18,815美元，并支付了11,060美元的款项。
截至2022年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为4,250美元，而截至2021年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为2,945美元。该公司在固定资产收购上花费了3,294美元，主要侧重于继续投资制造基础设施，但部分被出售不动产、厂房和设备的收益54美元所抵消。此外，该公司向Clean Seed支付了1,000美元，以修改许可协议，根据该协议，正在进行的基于销售的特许权使用费被全额支付的免版税版权所取代，并花费了10美元购买了Envance技术业务的专利。
在截至2022年3月31日的三个月中，融资活动提供了37,449美元，而去年同期为32,854美元。2022年第一季度，信贷协议下的净借款额为46,000美元，而去年同期为35,900美元。在截至2022年3月31日的三个月中，公司向股东支付了总额为594美元的股息，而2021年同期的股息为592美元。在截至2022年3月31日的三个月中，该公司支付了6,219美元回购了332,404股普通股。在截至2021年3月31日的三个月中，没有此类购买。最后，为了换取员工返还的普通股，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三个月中，我们分别为股票薪酬奖励支付了2,174美元和2,861美元的预扣税。
该公司的循环信贷额度在截至2022年3月31日和2021年12月31日的简明合并资产负债表中显示为长期债务。下表汇总了债务：
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长期债务 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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循环信贷额度 |
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$ |
99,300 |
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$ |
53,300 |
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延期贷款费用 |
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(991 |
) |
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(1,060 |
) |
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负债总额 |
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$ |
98,309 |
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$ |
52,240 |
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截至2022年3月31日，公司遵守了其信贷协议中的所有条款。截至2022年3月31日，根据其对信贷协议中最严格的契约的表现（看到 附注10），根据其条款，该公司有能力将其借款增加至多166,165美元。相比之下，截至2021年12月31日的可用借款能力为178,705美元，截至2021年3月31日的可用借款能力为50,993美元。借贷能力水平由三个因素驱动：（1）我们的财务业绩，以过去十二个月的息税折旧摊销前利润和收购产生的预计基础来衡量；（2）净借款；（3）杠杆协议（合并融资债务比率）。
我们认为，预期的运营现金流、现有现金余额和修订后的优先信贷额度下的可用借款将足以为我们提供必要的流动性，为未来十二个月的营运资金和现金需求提供资金。
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最近发布的会计指南
有关最近发布和采用的会计准则，请参阅随附的简明合并财务报表附注中的附注15。
关键会计政策和估计
公司不断重新评估编制财务报表时使用的关键会计政策。在公司向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表格中，公司提供了关键会计政策的全面报表。作为本10-Q表格准备工作的一部分，已经对这些政策进行了详细审查。在对这些事项进行审查后，我们确定，在主题报告期内，公司截至2021年12月31日的10-K表中列出的关键会计政策没有重大变化。
公司的某些政策要求管理层在选择计算财务估算的适当假设时做出判断。这些判断基于历史经验、现有合同条款、公认的行业惯例以及公司认为在这种情况下合理的其他假设。定期对这些估计和假设进行审查，修订的影响反映在确定需要进行修订的时期的简明合并财务报表中。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。
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第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
该公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自其借贷活动。该公司对主要贷款机构的债务以浮动利率的信贷额度为证，该信贷额度会随着贷款机构参考利率的变化而波动。欲了解更多信息，请参阅公司向美国证券交易委员会提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表格中的适用披露。
公司面临的市场风险是，外币汇率的变化会影响我们的非美元本位货币以及外国子公司的收入、支出、资产和负债。公司目前不从事与此类汇率风险相关的套期保值活动。
美国以外的资产和负债位于公司设有子公司或合资企业的地区：中美洲、南美、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。公司对使用美元以外本位货币的外国子公司和合资企业的投资通常被视为长期投资。因此，公司不对这些净投资进行套期保值。
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第 4 项。 |
控制和程序 |
截至2022年3月31日，公司拥有一整套披露控制和程序，旨在确保在《证券交易法》（1934）规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《证券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2022年3月31日，包括公司首席执行官和首席财务官在内的公司管理层根据评估得出结论，公司的披露控制和程序可以有效为实现上述目标提供合理的保证。
在最近一个季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分。其他信息
除下文披露的情况外，公司无需报告第二部分任何项目的任何事项或变更。
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第 1 项。 |
法律诉讼 |
有关最新法律信息，请参阅随附的简明合并财务报表附注中的附注14。
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第 1A 项。 |
风险因素 |
公司不断重新评估业务风险，作为该过程的一部分，美国先锋于2022年3月14日提交的截至2021年12月31日财年的10-K表年度报告中的披露中详细说明了一系列风险因素。以下披露对这些风险因素进行了修正和补充，除下文重述的范围外，上述风险因素没有实质性变化。
监管/立法/诉讼风险
监管环境仍然对公司的国内和国际利益构成挑战— 美国境内的各机构（包括联邦和州）和外国政府继续加强审查，允许继续使用（或扩大此类用途）许多化学品，包括公司的几种产品，在某些情况下，对这些用途发起或面临质疑。在某些地理区域（美国以外），监管环境的挑战更为明显，在这些地区，公司在继续使用其某些产品方面面临阻力。例如，欧盟（“欧盟”）在考虑是否可以维持产品注册时采用基于危害的分析；根据这种方法，欧盟监管机构通常不会在评估中权衡收益和风险，并经常取消有更安全替代品的产品，尽管取消的产品有好处。面对此类监管挑战，无法保证这种监管环境会在短期内发生变化，也无法保证公司能够维持或扩大其许多产品的用途。
激进对冲基金Cruiser Capital Management即将举行的有争议的董事选举以及与我们的参与相关的事项可能会干扰我们的员工和客户，可能导致我们的一般和管理费用大幅增加，并可能分散管理层对日常运营的注意力—2022年3月7日，我们收到了激进投资者Cruiser Capital Master Fund, L.P. 及其管理普通合伙人基思·罗森布鲁姆（统称 “Cruiser”）的来信，通知我们试图提名四人（“巡洋舰提名人”）来接替我们九名现任董事中的四名。在2022年4月11日至12日两天的大部分时间里，我们对Cruiser候选人进行了广泛采访，此后，我们董事会（“董事会”）确定没有一位Cruiser被提名人的技能和资格优于我们现有董事。2022年4月19日，我们通知Cruiser及其关联公司（“Cruiser双方”），我们不打算提名任何Cruiser候选人参加董事会选举。我们在当天提交了初步委托书，并于2022年4月29日提交了一份最终委托书，提名九名现任董事参加将于2022年6月1日召开的年度股东大会的选举。截至提交提名之日，Cruiser共拥有我们普通股的0.19％，该公司一直对公司在某些特定时期内的表现持高度批评态度。
代理竞赛或其他激进活动及相关行动，例如上面讨论的行动，可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响，原因如下：
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像Cruiser这样的激进投资者不一定提倡能够为所有股东长期创造价值的战略，他们可能会推动有利于此类投资者的短期利益而不是更普遍的股东利益的举措。 |
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激进投资者可能试图改变公司的战略方向和公司的治理方式，或收购对公司的控制权。如果Cruiser或其他活动家成功地争取了一位或多位经验和观点与董事会长期增长愿望不一致的董事就职，则董事会可能会遇到冲突或干扰，这可能会限制公司及时有效地识别和应对风险和机遇的能力。 |
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尽管我们欢迎所有股东的意见，但回应代理人竞赛和其他相关的激进主义策略可能既昂贵又耗时，会干扰我们的运营，并将董事会、高级管理层和员工的注意力从日常工作和追求业务目标上转移开。 |
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回应激进分子，特别是在代理人竞赛中，预计将导致巨额法律和咨询费用，这可能会对我们的应计一般和管理费用产生重大不利影响。此外，可能会有与代理人竞赛有关的诉讼，这将起到作用 |
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这进一步分散了我们的董事会、高级管理层和员工的注意力，并可能要求公司承担大量的额外费用。 |
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由于董事会组成的潜在变化，我们认为未来方向存在不确定性，这可能会导致人们感到不稳定或缺乏连续性，这可能会被我们的竞争对手利用；可能会引起我们现有或潜在客户和员工的担忧；可能导致潜在商机的丧失；并可能使吸引和留住合格的人员和业务合作伙伴变得更加困难。 |
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基于暂时或投机性的市场看法或其他不一定能反映我们业务基本面和前景的因素，激进投资者的代理竞赛、套期保值和相关行动可能会导致我们的股价出现重大波动。例如，在2022年3月7日Cruiser提名Cruiser候选人时，Cruiser及其附属公司声称拥有约63,000股普通股。到2022年4月27日Cruiser为有争议的选举提交初步委托书时，Cruiser声称已经积累了约72.1万股普通股。鉴于我们股票的交易量相对有限，Cruiser的收购可能提高了我们在Cruiser购买之日的股票报告的交易价格。同样，Cruiser放弃投资的决定可能会给我们的股价带来暂时的下行压力，交易量的增加以及其他波动迹象。 |
我们的股票回购计划可能不会提高我们的长期股东价值— 2022年3月8日，我们宣布，董事会批准了一项股票回购计划，以每股最高20美元的价格回购我们高达100万股已发行普通股。正如第二部分第2项 “发行人购买股权证券” 中所指出的那样，从公告日到2022年3月31日第一财季结束时，我们以每股18.71美元的平均价格收购了约33.2万股股票。我们无法保证我们的股票回购计划将提高长期股东价值。回购股票的时间和实际数量取决于多种因素，包括价格、公司和监管要求以及其他市场状况。此外，尽管我们预计将根据允许在封闭窗口内交易的第10b-18条和第10b5-1条进行本回购计划，但除非在开放窗口期内，否则无法通过或修改该计划。该计划可随时暂停或终止，恕不另行通知。根据我们的股票回购计划进行回购可能会影响我们的股票价格并增加其波动性。股票回购计划的存在也可能导致我们的股价高于没有此类计划时的股价，并可能影响我们股票的流动性。此外，根据我们的股票回购计划进行回购将减少我们的现金储备，这可能会对我们寻求未来可能的战略机会和收购的能力产生不利影响，并可能导致现金余额的总体回报率降低。无法保证任何股票回购都会提高股东价值，因为我们普通股的市场价格可能会跌至我们回购股票的水平以下。尽管我们的股票回购计划旨在提高长期股东价值，但短期股价波动可能会降低该计划的有效性。
俄罗斯入侵乌克兰可能会扩展为更广泛的国际冲突，可能会对多种商业和市场渠道产生不利影响—尽管对乌克兰的占领对大宗商品价格和化肥供应（主要是来自俄罗斯的氨和尿素）产生了影响，而且与乌克兰有关的业务构成了公司整体业务的重要组成部分，但无法保证当前的冲突不会引起其他国家的军事干预或俄罗斯的报复，这反过来又可能导致更大的冲突。公司目前服务的供应链、贸易路线和市场可能会受到不利影响，这反过来又可能对公司的业务运营和财务业绩产生重大不利影响。
国内法院对草甘膦的产品责任判决以及涉及其他农药的案件给该行业的公司带来了诉讼风险—国内法院在针对拜耳/孟山都的产品责任案件中做出了多项判决，该案件涉及据称因接触除草剂产品草甘膦而造成的伤害。尽管有大量相反的科学证据，但其依据是声称具有致癌性，但其依据主要是某个国际组织的调查结果。尽管该公司不销售草甘膦，但这些结果的理论可能会使公司的一种或多种产品处于危险之中。此外，一些涉及百草枯的产品责任案件已在国内法院提起诉讼。尽管公司不是这些案件的当事方，并且在作为更大规模收购的一部分获得最终用途注册后不久就停止了对该除草剂的有限销售，但无法保证不会在类似的基础上对公司提起一项或多项产品责任诉讼，而且任何此类诉讼的负面裁决都可能对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。
各州通过农药 “禁令” 的趋势可能会使该公司的一种或多种产品处于危险之中—在某些州，包括马里兰州和纽约州，尽管在美国环保局和/或同等的州机构进行了有效注册，但州和/或地方立法机构还是通过了禁止使用特定杀虫剂（例如毒死蜱或一般农药）的立法。尽管该公司不销售毒死蜱产品，但不能保证其一种或多种注册产品不会成为此类性质的州或地方立法的目标。此外，此类立法可能会对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。
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公司产品的使用受到激进团体的持续挑战—根据许多联邦、州和外国法规，包括FIFRA、《食品质量保护法》、《濒危物种法》（“ESA”）和《清洁水法》等，许多司法管辖区的激进团体经常对包括公司产品在内的农用化学产品的使用提出质疑。这些质疑通常采取对美国环保局和/或其他联邦、州或外国机构提起诉讼或行政诉讼、就未决诉讼提交法庭法庭书状、出台不利于公司利益的立法，和/或在注册、重新注册或标签扩展过程中针对监管机构邀请的公众意见发表负面评论的形式发表负面评论。其中最突出的行动包括一系列案例，在这些案件中，环保组织试图暂停、取消或以其他方式限制美国环保局批准的农药的使用，理由是该机构未能与国家海洋渔业局和/或欧空局鱼类和野生动物管理局就与此类产品的使用有关的生物学意见进行协商。尽管业界一直在积极为注册辩护，并提出行政和立法方法来解决受影响机构的严重资源问题，但这些案件仍在继续。其中一项或多项挑战有可能成功，从而对公司的一种或多种产品和合并财务报表产生重大不利影响。
美国环保局已提议进一步限制有机磷酸盐的继续登记并采取行动— 2015年9月，美国环保局在《联邦公报》上发布了一份题为 “关于有机磷农药神经发育影响和FQPA安全系数测定的文献综述” 的备忘录，根据流行病学数据，美国环保局采取了一项立场，建议根据FQPA（食品质量保护法）适用10倍安全系数。从那时起，面对业界的反对，该机构已将这一安全系数应用于所有注册的有机磷酸盐农药（“OP” 或 “OP”），包括公司拥有的那些正在接受审查或续订的农药。与业内许多人一样，该公司认为，应用这种安全系数不是基于可靠的科学依据，该机构所依赖的有限研究（甚至该机构也无法获得原始数据）并不能在感知的危害与其产品的使用之间建立因果关系。此外，美国环保局认定根据FFDCA确定的对毒死蜱的耐受性（该公司未出售的有机磷酸盐）不能合理确定地认为不会造成任何损害，因此撤销了这些容忍因素，因此取消了毒死蜱的注册。无法保证美国环保局不会对该公司的一种或多种有机磷酸盐采用类似的审查标准。因此，公司打算采取一切必要行动为其注册辩护。其他同样担心美国环保局行动的潜在影响的公司也加入了我们的行列。尽管如此，无法保证该公司的行动会改变美国环保局提出的方针；如果该机构的立场成为最终立场，该公司OP产品的某些用途可能会受到限制或取消。此类行动可能会对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。
公司产品的分销和销售需要事先获得政府批准，然后再进行持续的政府监管—公司的产品受联邦、州和外国政府管理的法律约束，包括要求其产品注册、批准和贴标签的法规。标签要求限制了我们产品的使用和应用类型。更严格的限制措施可能会减少我们的产品供应，这将对我们的收入、盈利能力和现金流产生不利影响。实际上，公司的所有产品均受美国环保局（和/或我们开展业务的各个地区或司法管辖区的类似机构）的注册和重新注册要求的约束，并根据FIFRA或类似法律进行注册。除其他外，此类注册要求以数据为基础，这些数据表明，按照批准的标签说明使用该产品不会对人类健康或环境造成不合理的不利影响。使用公司任何产品的所有州也需要注册，然后才能在该州销售或使用公司销售的产品。政府监管机构已经要求且将来可能要求满足公司产品的某些科学数据要求。该公司代表其并与其他注册人共同努力，已经提供了某些与其产品相关的必要数据，目前正在提供这些数据。但是，无法保证美国环保局或类似机构不会要求重复某些测试或研究，也无法保证将来不会实施更严格的立法或要求。例如，2022年4月，在本10-Q表季度报告所涵盖的时期之后，美国环保局发布了暂停使用我们的一种产品，即农药四氯对苯二甲酸二甲酯（DCPA）的意向通知。我们定期与美国环保局就DCPA进行讨论，我们预计将在2022年6月提供更多测试结果，我们认为这将说服美国环保局相信DCPA仍然适合其预期用途。但是，诸如此类的举措可能会增加我们的一般和管理费用，在某些情况下，可能会增加产品生产成本或损害我们在相关知识产权方面的投资的价值，如果问题得不到解决，可能会导致我们失去在美国生产或销售DCPA的能力。我们认为，失去有关DCPA的许可权不会对我们的业务、运营或财务状况构成重大风险，但是诸如此类的事件可能会给我们的管理和销售团队带来沉重的管理负担，在旷日持久的情况下或涉及我们最关键产品的环境中，可能会对我们的经营业绩、财务状况或现金流构成不利影响的重大风险。该公司无法保证任何测试批准或注册会及时获得批准（如果有的话），也无法保证其资源足以支付合规成本。
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公司产品的制造受政府法规的约束—公司目前拥有并经营五个制造工厂，分别位于加利福尼亚州洛杉矶、阿拉巴马州阿克西斯、密苏里州汉尼拔； Marsing，爱达荷州；俄勒冈州克拉克马斯；以及 Etchojoa, 墨西哥 (“设施”).这些设施根据相关国家、州和地方当局制定的法律和法规运营。公司某些产品的关键原料在设施中生产。无法续订或维持许可证或许可证，或者此类执照或许可证的费用大幅增加，可能会阻碍公司生产一种或多种产品和/或增加生产成本；这反过来又会对公司及时和负担得起的方式向客户提供产品的能力产生重大不利影响。
大流行/气候风险
Covid-19疫情正在国内外许多行业造成风险、不确定性和不利条件—尽管在截至2022年3月31日的三个月中，公司没有因 COVID-19 疫情而遭受重大干扰，但由于许多不确定性，公司无法预测疫情将对其财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。COVID-19 疫情对公司及其客户运营的影响程度将取决于未来的发展，这些发展高度不确定，无法自信地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间、为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，以及疫情和遏制措施的直接和间接经济影响等。无法保证公司在疫情期间能够不受实质性干扰地运营，也无法保证其财务状况和经营业绩在未来几个季度不会受到疫情的重大不利影响。
全球供应链的中断正在给我们的行业造成延误、不可用和不利条件，包括价格大幅上涨，尤其是海运货物—随着冠状病毒疫情的延长，由于集装箱短缺，国内卡车司机的缺乏以及消费者购买习惯的转变，全球供应链承受的压力越来越大。因此，进出美国的海运货物都经历了严重的延误，而国内港口和区域仓库则已满员。迄今为止，在原材料、中间体、制成品和包装供应中断的情况下，该公司得以在不对其整体运营或财务业绩产生重大不利影响的情况下继续开展业务。无法保证供应链状况会在短期内得到实质性改善，也无法保证公司将继续避免实质性中断。这种中断可能会对公司的运营、财务状况或现金流产生重大不利影响。
气候变化可能会对公司的业务产生不利影响—在过去的几年中，全球气候状况变得越来越不稳定、动荡不定和不可预测。公司开展业务的许多地区在一年中的不同时期都经历了前所未有的湿度过大、寒冷、干旱和/或高温。在某些情况下，这些条件减少或消除了对公司产品的需求，无论是种植前、植中、新生产品还是收获时。此外，气候变化的随机性质使得预测市场需求以及逐年财务表现变得越来越困难。无法保证气候变化会在不久的将来减弱，这种变化有可能继续阻碍公司准确预测其销售业绩的能力，并以其他方式对公司的财务业绩产生不利影响。
公司的业务可能会受到天气影响和大宗商品价格的不利影响—对公司许多产品的需求往往会因天气条件和害虫造成的与天气相关的压力而变化。因此，恶劣的天气条件可能会减少公司的收入和盈利能力。鉴于可能产生不利的季节性影响，无法保证公司在任何特定地区的销售业绩将保持在历史水平。同样，对公司用于连作作物的产品的需求往往会随着美国这些作物的商品价格而变化，尤其是玉米、大豆和棉花。这些价格可能在一定程度上受天气、害虫压力、国内农业经济和国际市场（例如，巴西种植的类似作物的产量和价格）的推动。无法保证美国农业经济和种植作物大宗商品价格将保持足够的强度和稳定性，以支撑公司的产品达到或高于历史水平。
公司可能要承担环境责任—公司完全致力于将材料排放到环境中的风险降至最低，并遵守与保护环境、邻居和员工有关的政府法规。但是，联邦和州当局可以对任何违反各种法律和政府法规的行为处以罚款和处罚。此外，尽管公司不断调整其制造流程，使其适应监管机构的环境控制标准，但它无法完全消除危险或受管制材料造成的意外污染或伤害的风险。简而言之，公司可能对与任何环境污染、伤害或违规行为有关的重大损害赔偿或罚款承担责任，这些行为可能会对公司的合并财务状况、运营报表和现金流产生重大不利影响。
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收购/投资风险
新收购的业务或产品线可能无法产生预期的业绩—尽管公司结合使用内部和第三方资源进行尽职调查，并在收购之前对每笔交易适用其认为适当的标准，但无法保证公司收购的业务或产品线产生的业绩将达到或超过公司在评估收购时预测的业绩。有许多因素可能会影响新收购的业务或产品线的业绩。尽管公司在完成收购之前使用基于尽职调查和其他市场信息的假设对业务或产品线进行估值，但收盘后得出的实际业绩可能与公司的预测相差很大，因此可能会对公司的整体财务业绩产生重大影响。
公司对外国企业的投资可能会带来额外的风险—随着其国际足迹的扩大，公司现在在一些有政治、经济或货币相关不稳定历史的司法管辖区开展业务的实质性业务，与公司的传统业务相比，客户的应收账款集体风险状况可能更高。尽管目前可能不存在这种不稳定性，但无法保证一个或多个司法管辖区的情况不会在未经通知的情况下迅速发生变化，鉴于此类变化以及政治因素、经济因素、当地货币贬值或客户可收款风险造成的潜在损失，也无法保证公司能够收回对这些地区的投资。这种性质的不利变化可能会对公司的整体财务业绩产生重大影响。
公司对技术的投资可能无法产生预期的回报— 公司有投资技术创新的历史，包括将产品交付系统、天然油技术和生物制品作为其核心战略之一。这些投资的前提是，新技术将允许更安全的处理或降低公司产品组合的总体毒性状况，吸引监管机构和我们所服务的市场，获得商业认可，并获得足以超过投资的回报。但是，无法保证一项新技术能够成功商业化、产生实质性回报或保持市场吸引力。此外，许多类型的开发成本必须在发生期间列为支出。反过来，这往往会给期内盈利能力带来向下压力。无法保证这些费用能够通过新技术的成功长期商业化来收回。
该公司的增长在一定程度上是由收购推动的—在过去的几十年中，公司的增长是由对成熟企业的收购以及从第三方收购和许可成熟产品和开发产品的推动的。无法保证符合公司投资标准的收购目标或许可机会仍然可用或负担得起。如果这些机会不出现，那么公司可能无法在未来几年复制历史增长率。
该公司的某些原材料和活性成分依赖唯一的来源供应商—公司在其许多产品中使用的某些重要原材料的供应商数量有限。其中某些原材料只能从国内或海外的单一来源获得。与2021年供应链中断有关，我们整个行业越来越难以采购磷和相关化合物；确保持续供应需要在采购和生产计划方面付出非凡的努力。尽管如此，我们无法保证我们的任何供应商愿意或能够以公司预期或市场要求的水平可靠、持续地向公司供应这些产品。如果事实证明这些来源不可靠，并且公司无法取代或以其他方式重新采购这些产品，则公司可能无法实现其预期销售额，这反过来又可能对公司的合并财务报表产生不利影响。
该公司在某些市场面临来自新技术和对有机食品需求的竞争— 该公司面临着来自大型公司的竞争，这些公司在公司竞争的某些作物保护领域销售新化学品和其他类似技术。无法保证公司将在面临来自销售新技术的公司竞争的行业中保持其市场份额或定价水平。此外，随着时间的推移，对有机作物的需求增加可能会减少对公司产品的需求。
该公司面临来自仿制药竞争对手的竞争，这些竞争对手从成本结构较低的国家采购产品—公司继续面临来自全球竞争对手的竞争，这些竞争对手可能通过支付数据补偿的提议或外国司法管辖区的类似手段进入市场，然后从成本结构较低的国家（通常是印度和中国）采购材料。这些竞争对手通常倾向于在较低的毛利率下运营，并且由于商品成本较低，往往会推动主题产品线的定价和盈利能力下降。无法保证公司在面对此类仿制药竞争对手时将保持市场份额和定价，也无法保证此类竞争对手将来不会提供公司产品的仿制版本。
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公司的主要客户通常销售竞争产品线，可能会受到公司较大竞争对手的影响—公司的很大一部分产品出售给美国的全国分销商，这些分销商的产品线也比公司大得多。通常，这些竞争产品系列的销售收入和相关计划激励措施在分销商收入中所占的比例要大于公司产品线产生的销售和计划激励措施的收入。随着最近国内分销公司之间的整合，这些考虑变得更加明显。鉴于这些事实，无法保证这些客户会继续积极或成功地推销我们的产品，也无法保证公司能够影响这些客户继续购买我们的产品而不是竞争对手的产品。
行业整合可能会威胁到公司在各个市场的地位—全球农用化学品行业继续经历重大整合。该公司的许多竞争对手已经或有望通过兼并和收购实现增长。因此，这些竞争对手往往能够实现更大的规模经济，提供更多样化的投资组合，从而在整个分销渠道中施加更大的影响力。因此，公司可能会发现在各个市场中竞争更加困难。尽管此类合并活动可能会为公司带来收购机会，但无法保证公司会从这些机会中受益。此外，竞争对手通过整合的增长可能会阻碍公司的未来业绩。
该公司依赖有限数量的客户，这使其容易受到与这些客户的持续关系和财务健康的影响—我们的前三名客户占公司2021年、2020年和2019年销售额的39％。公司的未来前景可能取决于这些客户的持续业务以及我们作为此类客户合格供应商的持续地位。公司无法保证这些主要客户将继续以目前的水平从我们这里购买产品。关键客户的流失可能会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。
一般风险
根据市场趋势和其他因素，公司合并资产负债表上某些资产的账面价值可能会受到减值—公司定期审查某些资产的账面价值，包括长期资产、库存、固定资产和无形资产。根据相关资产的类别，公司会考虑各种因素，包括销售、趋势、市场状况、现金流、利润率等。根据这一分析，在情况允许的情况下，公司可以保持此类账面价值不变或酌情进行调整。无法保证这些账面价值可以无限期维持，而且一项或多项此类资产可能会受到减值，这反过来又可能对公司的合并财务报表产生不利影响。
该公司的计算系统存在网络安全风险—在运营过程中，公司依赖其计算系统，包括访问互联网、使用第三方应用程序以及通过此类系统存储和传输数据。尽管公司已采取安全措施来保护这些系统，但无法保证第三方不会通过黑客攻击、网络钓鱼或其他方式穿透这些防御措施，也不会入侵、破坏或关闭这些系统。此外，如果发生此类入侵，有可能窃取机密的商业信息和私人个人数据。此类事件可能会对公司的运营能力、在主要利益相关者中的声誉及其整体财务业绩产生不利影响。
财务业绩下降可能会限制公司根据其信贷额度借款的能力— 公司历来通过扩大现有产品线、收购第三方产品线以及收购具有强大利基市场地位的国内和国际分销商，实现净销售额和净收入的增长。为了为此类收购融资，该公司动用了其优先信贷额度。但是，公司在优先信贷额度下的借贷能力在一定程度上取决于其对负面承诺的满意程度，该承诺设定了借入债务与收益的最大比率（以过去12个月为衡量标准）。无法保证公司将继续创造必要的收益，以确保其有足够的借贷能力来支持未来的收购，也无法保证贷款集团将在必要时修改优先信贷额度以提供这种借贷能力。 此外，尽管公司与贷款人有着长期的合作关系，但鉴于全球金融市场的不确定性，无法保证公司的贷款人愿意或能够继续以满足公司营运资金和运营需求所需的利率和金额向公司贷款。
公司在多个司法管辖区面临与税收相关的风险—公司是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税收管辖区纳税。在确定我们的所得税、递延所得税资产或负债的全球准备金以及在全球范围内评估我们的税收状况时，需要做出重大判断。尽管我们认为我们的税收状况符合我们开展业务的司法管辖区的税法，但管辖区税务机关可能会对这些立场提出异议或推翻，这可能会对我们的全球所得税规定产生重大影响。税法是动态的，随着新法律的通过以及对法律的新解释的发布或适用，税法可能会发生变化。2017年，美国颁布了重大的税收改革，从长远来看，新法律的某些条款可能会对我们产生不利影响。此外，政府税务机关越来越多地审查公司的税收状况。欧盟的许多国家以及其他一些国家和组织，例如经济合作与发展组织，都是
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积极考虑修改现行税法，这些法律如果颁布，可能会增加我们在开展业务的国家的纳税义务。如果美国或其他外国税务机关更改适用的税法，我们的总体税收可能会增加，我们的业务、财务状况也可能会增加, 运营结果，或现金流可能会受到不利影响。
如果其制造设施未完全实现产能利用率，该公司的盈利能力可能会降低—尽管公司不断努力最大限度地提高其制造设施的利用率，但我们在这些努力中的成功取决于许多因素，包括市场条件的波动、产品生命周期、关键市场的天气状况、原材料的可用性、制造设备性能、留住员工和监管限制等。无法保证该公司能够最大限度地提高其制造设施的产能利用率。此类制造资源的未充分利用可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。
公司的持续成功在一定程度上取决于有限数量的关键员工—在某些职能部门中，公司严重依赖少数关键员工来管理持续运营和执行战略规划。在某些情况下，没有内部候选人有资格在短期内接替这些关键人员。如果公司失去一名或多名关键员工，则无法保证公司能够用具有同等技能的人员取而代之。此外，关键人员的流失可能会对我们的业务运营产生不利影响。
第 2 项。 发行人购买股权证券
2022年3月8日，根据董事会决议，公司宣布 它打算在随后的一年内在公开市场上总共回购最多100万股普通股，面值每股0.10美元价格不超过每股20美元，但受适用证券法的限制和限制。
下表汇总了截至2022年3月31日的三个月中回购的普通股数量。在截至2021年3月31日的三个月中，没有此类购买。这些股份及相应金额在公司简明合并资产负债表中记作库存股。
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本月已结束 |
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的总数 购买的股票 |
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支付的平均价格 每股 |
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支付的总金额 |
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根据该计划可购买的最大股票数量 |
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2022年1月31日 |
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2022年2月28日 |
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2022年3月31日 |
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332,404 |
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18.71 |
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$ |
6,219 |
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667,596 |
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回购的股票总数 |
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332,404 |
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$ |
18.71 |
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$ |
6,219 |
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667,596 |
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第 6 项。 |
展品 |
S-K法规第601项要求提交的证物：
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展览 没有。 |
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描述 |
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10.1 |
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美国先锋公司与埃里克·温特穆特于2022年4月1日签订的雇佣协议（于2022年4月7日向美国证券交易委员会提交，并以引用方式纳入此处）。 |
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31.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
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根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条进行认证。 |
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101 |
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以下材料来自美国先锋公司截至2022年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为XBRL（可扩展业务报告语言）：（i）简明合并运营报表；（ii）简明综合收益表；（iii）简明合并资产负债表；（iv）简明合并股东权益表；（v）简明合并现金流量表；以及（vi）票据到标记为文本块的简明合并财务报表。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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a美国的 v先锋 c公司 |
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日期：2022年5月4日 |
来自： |
/s/ e富有的 g. w暂停 |
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埃里克·G·温特穆特 |
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首席执行官兼董事会主席 |
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日期：2022年5月4日 |
来自： |
/s/ d狂热 t. j约翰逊 |
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大卫·T·约翰逊 |
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首席财务官兼首席会计官 |
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