dell-20230804
00015719962月22024财年错误
(a)包括净收入的关联方成本如下（注15）：
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StructureSolutionsGroupMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-292022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：客户解决方案成员2023-05-062023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：客户解决方案成员2022-04-302022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：客户解决方案成员2022-01-292022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员2023-05-062023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员2022-04-302022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员2023-02-042023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-292022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：所有其他部门成员2023-05-062023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：所有其他部门成员2022-04-302022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员美国-GAAP：所有其他部门成员2022-01-292022-07-290001571996美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-05-062023-08-040001571996美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-04-302022-07-290001571996美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-02-042023-08-040001571996美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-292022-07-290001571996美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2023-05-062023-08-040001571996美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2022-04-302022-07-290001571996美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2023-02-042023-08-040001571996美国-公认会计准则：材料对帐项目成员2022-01-292022-07-290001571996dell：ServersAndNetworkingMemberdell：Fashion 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StructureSolutionsGroupMember美国公认会计准则：运营部门成员dell：Member2022-01-292022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：客户解决方案成员戴尔：商业会员2023-05-062023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：客户解决方案成员戴尔：商业会员2022-04-302022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：客户解决方案成员戴尔：商业会员2023-02-042023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：客户解决方案成员戴尔：商业会员2022-01-292022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：消费者成员戴尔：客户解决方案成员2023-05-062023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：消费者成员戴尔：客户解决方案成员2022-04-302022-07-290001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：消费者成员戴尔：客户解决方案成员2023-02-042023-08-040001571996美国公认会计准则：运营部门成员戴尔：消费者成员戴尔：客户解决方案成员2022-01-292022-07-290001571996US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-08-040001571996US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2023-02-030001571996美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2023-08-040001571996美国-GAAP：LandAndBuildingMembers2023-02-030001571996美国-GAAP：其他机器和设备成员2023-08-040001571996美国-GAAP：其他机器和设备成员2023-02-030001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-05-062023-08-040001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-04-302022-07-290001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-02-042023-08-040001571996Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-292022-07-290001571996美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2023-05-062023-08-040001571996美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-04-302022-07-290001571996美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2023-02-042023-08-040001571996美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2022-01-292022-07-290001571996dell：SupplyChainFinancialMemberdell：第三方金融机构成员2023-02-042023-08-040001571996dell：SupplyChainFinancialMemberdell：第三方金融机构成员2023-08-040001571996dell：SupplyChainFinancialMemberdell：第三方金融机构成员2023-02-030001571996dell：RichardJRothbergMember2023-02-042023-08-040001571996dell：RichardJRothbergMember2023-05-062023-08-040001571996dell：RichardJRothbergMember2023-08-04
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格：10-Q
 
(标记一)  
☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2023年8月4日
或
☐ 根据《证券条例》第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年《交换法》
的过渡期          至          
 
委托文件编号： 001-37867
 
戴尔技术公司
(注册人的确切姓名载于其章程) 
 
特拉华州 80-0890963
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
单向戴尔方式, 圆石, 德克萨斯州78682
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

1-800-289-3355 
(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
C类普通股，每股面值0.01美元戴尔纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 þ 不是的。¨
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条要求提交的每个互动数据文件。是 þ 不是的。¨
通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。 参见《交易法》第12b—2条中对“大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速文件服务器☑ 加速的文件管理器☐
非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ 不是的。þ
截至2023年9月6日，注册人已发行普通股为723，426，643股，其中包括 254,312,441 C类普通股的流通股， 378,480,523A类普通股流通股，以及90,633,679B类普通股流通股。



1

目录表
关于前瞻性陈述的警示说明
本报告载有 “前瞻性陈述”根据1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条的含义。 字样 “可能,” “将要,” “预想，” “估计，” “预计，” “打算，” “计划，” “瞄准，” “寻找，”与我们或我们的管理层有关的类似表述旨在识别这些前瞻性陈述。我们所有关于预期财务状况、收入、现金流和其他经营结果、业务战略、法律程序和类似事项的陈述均为前瞻性陈述。在这些前瞻性陈述中表达或暗示的我们的期望可能被证明是不正确的。由于各种风险，我们的结果可能与我们的预期大不相同，包括我们在截至2023年2月3日的财年的10-K表格年度报告中的“第I部分-第I项-第1A项-风险因素”、在本报告中以及在提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他定期和当前报告中讨论的风险。任何前瞻性陈述仅表示截至该陈述发表之日，除非法律另有要求，否则我们没有义务在该陈述发表之日之后更新任何前瞻性陈述，无论是为了反映情况变化或我们的预期、意外事件的发生，还是其他方面。

2

目录表
戴尔技术公司

目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表(未经审计)
4
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
57
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
86
第四项。
控制和程序
86
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
87
第1A项。
风险因素
87
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
87
第五项。
其他信息
90
第六项。
陈列品
88
签名
89


3

目录表

第一部分-财务信息

项目1 —财务报表（未经审计）

索引
页面
截至2023年8月4日和2023年2月3日的简明合并财务状况表
5
截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月的简明合并利润表
6
截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月的简明综合全面收益表
7
截至2023年8月4日和2022年7月29日止六个月的简明合并现金流量表
8
截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月的简明合并股东权益（赤字）报表
9
简明合并财务报表附注
11
附注1—概览及列报基准
11
注2--公允价值计量
13
注3 -投资
15
附注4-金融服务
17
附注5-租约
26
附注6--债务
28
附注7--衍生工具和对冲活动
31
注8 -善意和无形资产
36
注9 -递延收入
38
附注10--承付款和或有事项
39
附注11--所得税和其他税
41
附注12--累计其他全面收益(亏损)
43
注13 -资本化
44
注14 -每股收益
46
附注15--关联方交易
47
附注16-细分市场信息
50
注17 -补充合并财务信息
53
附注18 -后续事件
56


4

目录表
戴尔技术公司
简明综合财务状况表
(单位：百万；未经审计)
2023年8月4日2023年2月3日
资产
流动资产：  
现金和现金等价物$8,364 $8,607 
应收账款，扣除备用金#美元80及$78
10,351 12,482 
关联方应收账款，净额404 378 
短期融资应收款，扣除备抵额72及$142(注4)
4,807 5,281 
盘存3,584 4,776 
其他流动资产11,047 10,827 
持有待售流动资产442 — 
流动资产总额38,999 42,351 
财产、厂房和设备、净值6,252 6,209 
长期投资1,331 1,518 
长期融资应收款，扣除备抵美元77及$59(注4)
5,813 5,638 
商誉19,640 19,676 
无形资产，净额6,060 6,468 
关联方应收账款，净额236 440 
其他非流动资产7,327 7,311 
总资产$85,658 $89,611 
负债和股东权益
流动负债：  
短期债务$6,961 $6,573 
应付帐款19,969 18,598 
因关联方原因1,252 2,067 
应计及其他6,586 8,874 
短期递延收入16,174 15,542 
流动负债总额50,942 51,654 
长期债务20,177 23,015 
长期递延收入14,138 14,744 
其他非流动负债3,078 3,223 
总负债$88,335 $92,636 
承付款和或有事项(附注10)
股东权益(赤字)：
普通股和资本超过美元0.01面值（注13）
$8,554 $8,424 
按成本价计算的库存量(4,320)(3,813)
累计赤字(6,249)(6,732)
累计其他综合损失(757)(1,001)
Dell Technologies Inc.股东权益（亏绌）(2,772)(3,122)
非控制性权益95 97 
股东权益合计(亏损)(2,677)(3,025)
总负债和股东权益$85,658 $89,611 

随附附注为本简明综合财务报表之组成部分.

5

目录表
戴尔技术公司
简明合并损益表
(in百万美元，每股金额除外;未经审计)
截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
净收入： 
产品$16,935 $20,810 $31,971 $41,274 
服务5,999 5,615 11,885 11,267 
净收入合计22,934 26,425 43,856 52,541 
净收入成本（a）：
产品14,002 17,671 26,377 34,680 
服务3,545 3,315 7,074 6,638 
净收入总成本17,547 20,986 33,451 41,318 
毛利率5,387 5,439 10,405 11,223 
运营费用：
销售、一般和管理3,517 3,543 6,778 7,096 
研发705 626 1,393 1,307 
总运营费用4,222 4,169 8,171 8,403 
营业收入1,165 1,270 2,234 2,820 
利息和其他，净额(451)(635)(815)(972)
所得税前收入714 635 1,419 1,848 
所得税费用259 129 386 273 
净收入455 506 1,033 1,575 
减去：非控股权益应占净亏损(7)(5)(12)(8)
归属于戴尔技术公司的净收入$462 $511 $1,045 $1,583 
归属于戴尔技术公司的每股收益
基本信息$0.64 $0.69 $1.44 $2.12 
稀释$0.63 $0.68 $1.42 $2.06 
(a)包括净收入的关联方成本如下（注15）：
产品$384 $426 $591 $681 
服务$880 $762 $1,756 $1,471 
 
随附附注为本简明综合财务报表之组成部分.


6

目录表
戴尔技术公司
简明综合全面收益表
(单位：百万；未经审计)
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
净收入$455 $506 $1,033 $1,575 
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算调整(6)(138)25 (424)
现金流对冲：
未实现收益的变动49 166 59 538 
净收入中所列净（收益）损失的重新分类调整数68 (306)159 (402)
现金流套期保值净变化117 (140)218 136 
养老金和其他退休后计划：
养恤金和其他退休后计划的精算净收益（损失）的确认— (4)1 13 
养恤金和其他退休后计划精算净收益变动净额— (4)1 13 
其他全面收益（亏损）总额，扣除税项支出（利益）7和$(8），分别和$12及$8，分别
111 (282)244 (275)
综合收益，税后净额566 224 1,277 1,300 
减去：非控股权益应占净亏损(7)(5)(12)(8)
减去：可归因于非控股权益的其他全面亏损— (1)— (1)
归属于戴尔技术公司的综合收益。$573 $230 $1,289 $1,309 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

7

目录表
戴尔技术公司
简明合并现金流量表
(单位：百万；未经审计)
 截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日
经营活动的现金流： 
净收入$1,033 $1,575 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销1,640 1,470 
基于股票的薪酬费用448 468 
递延所得税(194)(382)
其他，净额480 449 
资产和负债变动，扣除收购和处置的影响：
应收账款1,982 (926)
融资应收账款(130)78 
盘存1,050 (113)
其他资产和负债(2,248)(1,710)
应收/应付关联方款项净额(610)(84)
应付帐款1,427 (1,700)
递延收入113 1,330 
经营活动产生的现金变化4,991 455 
投资活动产生的现金流：
购买投资(113)(80)
投资的到期日和销售127 68 
资本支出和资本化软件开发费用(1,325)(1,497)
其他22 11 
投资活动产生的现金变化(1,289)(1,498)
融资活动的现金流：
发行普通股的收益4 5 
普通股回购(500)(2,118)
回购普通股以代扣代缴员工税(312)(358)
股息及股息等值的支付(545)(490)
债务收益4,655 6,465 
偿还债务(7,082)(6,242)
与债务有关的费用和其他，净额(49)(14)
融资活动产生的现金变化(3,829)(2,752)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(117)(194)
现金、现金等价物和限制性现金的变化(244)(3,989)
期初现金、现金等价物和限制性现金8,894 10,082 
期末现金、现金等价物和限制性现金$8,650 $6,093 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。





8

目录表
戴尔技术公司
简明合并股东权益报表(亏损)
(in数百万美元，每股金额除外;在下一页继续;未经审计)
普通股和超出票面价值的资本库存股
截至2023年8月4日的三个月已发行股份金额股票金额累计赤字累计其他综合收益/(亏损)戴尔技术
股东权益(亏损)		非控制性权益股东权益合计(亏损)
截至2023年5月5日的余额
817 $8,339 88 $(4,064)$(6,430)$(868)$(3,023)$99 $(2,924)
净收益(亏损)— — — — 462 — 462 (7)455 
宣布的股息和股息等价物($0.37每股普通股)
— — — — (281)— (281)— (281)
外币折算调整— — — — — (6)(6)— (6)
现金流套期保值，净变动— — — — — 117 117 — 117 
发行普通股，扣除为代扣代缴员工税而回购的股份
— (4)— — — — (4)— (4)
基于股票的薪酬费用— 215 — — — — 215 8 223 
普通股回购— — 5 (256)— — (256)— (256)
股权交易对非控制性权益的影响— 4 — — — — 4 (5)(1)
截至2023年8月4日的余额
817 $8,554 93 $(4,320)$(6,249)$(757)$(2,772)$95 $(2,677)
普通股和超出票面价值的资本库存股
截至2023年8月4日的六个月已发行股份金额股票金额累计赤字累计其他综合收益/(亏损)戴尔技术
股东权益(亏损)		非控制性权益股东权益合计(亏损)
截至2023年2月3日的余额
798 $8,424 82 $(3,813)$(6,732)$(1,001)$(3,122)$97 $(3,025)
净收益(亏损)— — — — 1,045 — 1,045 (12)1,033 
宣布的股息和股息等价物($0.74每股普通股)
— — — — (562)— (562)— (562)
外币折算调整— — — — — 25 25 — 25 
现金流套期保值，净变动— — — — — 218 218 — 218 
退休后的退休金和其他— — — — — 1 1 — 1 
发行普通股，扣除为代扣代缴员工税而回购的股份
19 (303)— — — — (303)— (303)
基于股票的薪酬费用— 433 — — — — 433 15 448 
普通股回购— — 11 (507)— — (507)— (507)
股权交易对非控制性权益的影响— — — — — — — (5)(5)
截至2023年8月4日的余额
817 $8,554 93 $(4,320)$(6,249)$(757)$(2,772)$95 $(2,677)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

9

目录表
戴尔技术公司
简明合并股东权益报表(亏损)
（续;单位：百万，每股金额除外;未经审计)
普通股和超出票面价值的资本库存股
截至2022年7月29日的三个月已发行股份金额股票金额累计赤字累计其他综合收益/(亏损)戴尔技术
股东权益(亏损)		非控制性权益股东权益合计(亏损)
截至2022年4月29日的余额
795 $7,777 48 $(2,446)$(7,369)$(424)$(2,462)$107 $(2,355)
净收益(亏损)— — — — 511 — 511 (5)506 
宣布的股息和股息等值物（美元0.33每股普通股)
— — — — (248)— (248)— (248)
外币折算调整— — — — — (137)(137)(1)(138)
现金流套期保值，净变动— — — — — (140)(140)— (140)
退休后的退休金和其他— — — — — (4)(4)— (4)
发行普通股，扣除为代扣代缴员工税而回购的股份
1 (5)— — — — (5)— (5)
基于股票的薪酬费用— 227 — — — — 227 9 236 
普通股回购— — 14 (608)— — (608)— (608)
股权交易对非控制性权益的影响— 6 — — — — 6 (5)1 
截至2022年7月29日的余额
796 $8,005 62 $(3,054)$(7,106)$(705)$(2,860)$105 $(2,755)
普通股和超出票面价值的资本库存股
截至2022年7月29日的六个月已发行股份金额股票金额累计赤字累计其他综合收益/(亏损)戴尔技术
股东权益(亏损)		非控制性权益股东权益合计(亏损)
截至2022年1月28日的余额
777 $7,898 20 $(964)$(8,188)$(431)$(1,685)$105 $(1,580)
净收益(亏损)— — — — 1,583 — 1,583 (8)1,575 
宣布的股息和股息等值物（美元0.66每股普通股)
— — — — (501)— (501)— (501)
外币折算调整— — — — — (423)(423)(1)(424)
现金流套期保值，净变动— — — — — 136 136 — 136 
退休后的退休金和其他— — — — — 13 13 — 13 
发行普通股，扣除为代扣代缴员工税而回购的股份
19 (344)— — — — (344)— (344)
基于股票的薪酬费用— 451 — — — — 451 17 468 
普通股回购— — 42 (2,090)— — (2,090)— (2,090)
股权交易对非控制性权益的影响— — — — — — — (8)(8)
截至2022年7月29日的余额
796 $8,005 62 $(3,054)$(7,106)$(705)$(2,860)$105 $(2,755)
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

10

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)

注1--介绍的概述和基础

戴尔技术是全球领先的端到端技术提供商，设计、开发、制造、营销、销售和支持各种全面和集成的解决方案、产品和服务。戴尔技术产品包括服务器和网络、存储、云解决方案、台式机、笔记本电脑、服务、软件以及第三方软件和外围设备。在这些附注中，对“公司”或“戴尔技术”的简明合并财务报表的引用是指戴尔技术公司及其合并子公司。

陈述的依据-随附的未经审计的简明财务报表应与公司在截至2023年2月3日的财政年度的Form 10-K年度报告中向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的经审计的综合财务报表和附注一并阅读。该等简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。管理层认为，随附的简明综合财务报表反映了所有被认为是必要的正常经常性调整，以公平地陈述本公司截至2023年8月4日和2023年2月3日的财务状况、截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月的经营业绩、相应的全面收益和股东权益变化，以及截至2023年8月4日和2022年7月29日的六个月的现金流量。

根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在简明综合财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计大相径庭。公司截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月的经营业绩、相应的全面收益和股东权益变化，以及截至2023年8月4日和2022年7月29日的六个月的现金流量不一定表明整个会计年度或任何其他会计期间的预期结果。

该公司的财政年度是52周或53周的期间，截止日期为1月31日最近的星期五。截至2023年2月3日的财年(简称2023财年)为53周，而截至2024年2月2日的财年(简称2024财年)为52周。

合并原则-这些简明合并财务报表包括戴尔技术公司及其全资子公司的账户，以及由戴尔技术公司持有多数股权的SecureWorks Corp.(简称SecureWorks)的账户。所有的公司间交易都已被取消。

SecureWorks-截至2023年8月4日及2023年2月3日，公司持有约81.2%和82.6%分别持有SecureWorks的未偿还股权。SecureWorks可分配给其他所有者的运营结果部分显示为可归因于简明综合收益表中的非控股权益的净亏损，作为对戴尔技术股东应占净收益的调整。SecureWorks的非控制性权益份额在合并财务状况和财务报表中作为非控制性权益的组成部分反映s $95百万美元和美元97百万分别截至2023年8月4日和2023年2月3日。

可变利息实体-本公司合并已确定本公司为适用实体业务的主要受益者的可变权益实体(“VIE”)。对于每个VIE，主要受益人是既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动的一方，也有义务承担VIE的损失或有权获得VIE可能对该VIE产生重大影响的利益的一方。在评估本公司是否为每个实体的主要受益人时，本公司通过考虑每个实体的目的和设计以及每个实体旨在产生并转嫁给其各自可变利益持有人的风险，来评估其指导VIE最重要活动的能力。本公司还评估其在每个VIE中的经济利益。有关合并财务报告的更多资料，请参阅简明合并财务报表附注4。


11

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
其他活动-2023年7月12日，公司与面包金融控股公司(以下简称面包)的子公司Comenity Capital Bank达成最终协议，建立一个新的美国戴尔优先账户计划，根据该计划，面包将发起、拥有、服务和收取交易。根据最终协议，该公司还将出售其美国消费者循环客户应收账款组合。出售完成后，该等应收账款将由面包公司提供服务，本公司将不会继续参与。根据惯例的成交条件，这笔交易预计将在2024财年第三季度完成。

根据适用的会计准则，该公司得出结论，截至2023年8月4日，美国消费者循环客户融资应收账款已符合被归类为持有待售的标准。因此，该公司将#美元重新分类。389截至2023年8月4日的简明综合财务状况报表中持有的待售流动资产扣除津贴后的净额。更多信息见简明合并财务报表附注4。

12

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注2：-公允价值计量

下表呈列本公司于所示日期按经常性基准按公平值计量之资产及负债之层级：
 2023年8月4日2023年2月3日
 1级2级3级总计1级2级3级总计
 相同资产在活跃市场的报价重要的其他可观察到的投入无法观察到的重要输入 相同资产在活跃市场的报价重要的其他可观察到的投入无法观察到的重要输入 
 (单位：百万)
资产：        
货币市场基金$4,568 $— $— $4,568 $4,301 $— $— $4,301 
有价证券和其他证券5 — — 5 33 — — 33 
衍生工具— 185 — 185 — 295 — 295 
总资产$4,573 $185 $— $4,758 $4,334 $295 $— $4,629 
负债：        
衍生工具$— $76 $— $76 $— $460 $— $460 
总负债$— $76 $— $76 $— $460 $— $460 

下节描述本公司用以计量按公平值计量金融工具的估值方法。

货币市场基金 -本公司对货币市场基金的投资被归类为现金等价物，持有加权平均到期日为90天或更短的标的投资，并按公允价值确认。这些证券的估值是基于相同资产在活跃市场的报价(如有)，或基于定价模型，在该定价模型中，所有重要的投入都是可观察到的，或可以从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据的证实。该公司每季度审查证券定价并评估货币市场基金的流动性。截至2023年8月4日，本公司的投资组合对资产净值波动的货币市场基金并无重大敞口。

有价证券及其他证券 - 本公司于股本及其他证券的投资（按经常性基准按公平值计量）包括于上市公司的策略投资。 该等证券之估值乃基于活跃市场之报价。

衍生工具-该公司的衍生金融工具主要包括外币远期和购买的期权合同以及利率互换。投资组合的公允价值是使用基于市场可观察到的投入的估值模型来确定的，包括利率曲线、货币的远期和现货价格以及隐含波动率。信用风险也被计入公司衍生金融工具组合的公允价值计算中。有关本公司衍生金融工具活动的说明，请参阅简明综合财务报表附注7。

递延薪酬计划 - 本公司为符合条件的雇员提供递延补偿计划，允许参与者推迟部分补偿。 与计划有关的资产与负债相同，约为美元，197百万美元和美元179截至2023年8月4日和2023年2月3日，分别为100万欧元，并计入简明综合财务状况表上的其他资产和其他负债。对简明综合收益表的净影响不大，因为资产公允价值的变动大大抵消了负债的公允价值变动。因此，与这些计划相关的资产和负债并未计入上述经常性公允价值表。


13

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债-某些资产在非经常性基础上按公允价值计量，因此不包括在上面的经常性公允价值表中。这些资产主要由商誉和无形资产等非金融资产组成。有关商誉及无形资产的其他资料，请参阅简明综合财务报表附注8。

截至2023年8月4日和2023年2月3日，本公司持有非流通股和其他证券的战略投资为美元。1.210亿美元1.3分别为十亿。 由于这些投资代表没有易于确定公允价值的早期公司，因此它们不包括在上述经常性公允价值表中。 有关公司战略投资的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注3。

未偿债务的账面价值和估计公允价值- 下表列出了截至所示日期，简明合并财务报表附注6所述公司未偿债务（包括当前部分）的公允价值和估计公允价值：
2023年8月4日2023年2月3日
账面价值公允价值账面价值公允价值
(以十亿计)
高级附注$16.0 $15.8 $18.1 $18.2 
遗留票据和债券$0.9 $1.0 $0.9 $1.0 
外勤部债务$10.0 $9.6 $10.3 $9.9 

上表所示未偿还债务之公平值乃根据活跃程度较低之市场之可观察市价或根据使用可观察输入数据之估值方法厘定，并分类为公平值层级第2级。




14

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注3-投资

该公司对股权和其他证券进行战略投资以及对固定收益债务证券的投资。 所有股权和其他证券以及长期固定收益债务证券均在简明综合财务状况表中记录为长期投资。 短期固定收益债务证券在简明综合财务状况表中记录为其他流动资产。

截至2023年8月4日和2023年2月3日，总投资均为美元1.6十亿美元。

股权及其他证券

股本及其他证券包括有价证券及非有价证券的策略性投资。 有价证券投资按经常性基准按公平值计量。 本公司已选择对非上市证券应用计量替代方案。 根据替代方案，本公司按成本减减值计量并无容易厘定公平值之投资，并按可观察价格变动作出调整。 本公司就每项合资格投资单独选择使用替代方案，并须于各报告期间重新评估投资是否符合替代方案。 在评估该等投资的减值或可观察价格变动时，本公司使用的输入数据包括近期融资事件的交易前及交易后估值、该等事件对其完全摊薄所有权百分比的影响，以及有关发行人过往及预测表现的其他可用资料。

股权及其他证券的账面价值

下表列示了截至所示日期，本公司在有价证券和非有价证券的战略投资的成本、累计未实现收益、累计未实现亏损和账面价值：
2023年8月4日2023年2月3日
成本未实现收益未实现亏损账面价值成本未实现收益未实现亏损账面价值
(单位：百万)
适销对路$12 $19 $(26)$5 $56 $17 $(40)$33 
非适销品729 660 (146)1,243 714 651 (100)1,265 
总股本和其他证券$741 $679 $(172)$1,248 $770 $668 $(140)$1,298 

15

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
股本及其他证券的损益

下表列示所示期间有价和非有价股本及其他证券的未实现损益：

截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
有价证券：
未实现收益$1 $7 $1 $7 
未实现亏损— (1)(23)(19)
未实现净收益(亏损)1 6 (22)(12)
非流通证券：
未实现收益— 51 9 72 
未实现亏损(41)(320)(46)(320)
未实现净损失（a）(41)(269)(37)(248)
股权和其他证券未实现净亏损$(40)$(263)$(59)$(260)
____________________
(a)在所列的所有期间，非有价证券的未实现净亏损主要归因于损失。 截至2022年7月29日的三个月和六个月内，公司确认了美元310 股票和其他证券的损失达数百万美元，这总体上与公开股票市场的长期下跌一致。

固定收益债务证券

该公司拥有按摊销成本列账的固定收益债务证券，并作为借款抵押品持有。 该公司打算将投资持有至到期。 截至2023年8月4日，公司持有美元226 将于一年内到期的固定收益债务证券及美元83100万美元的固定收益债务证券，将在两到五年内到期。

下表概述本公司截至所示日期的债务证券：
2023年8月4日2023年2月3日
成本未实现收益未实现亏损账面价值成本未实现收益未实现亏损账面价值
(单位：百万)
固定收益债务证券$339 $55 $(85)$309 $348 $65 $(95)$318 



16

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注4— 金融服务

本公司为全球客户提供或安排各种融资选择和替代支付结构。 替代支付结构由各种灵活的消费模式组成，包括效用、订阅和即服务模式。

我们主要通过戴尔金融服务及其附属公司(DFS)向我们的客户提供融资选项。该公司还为其在不同国家的一些客户安排融资，在这些国家，DFS目前不是专属企业。DFS的主要活动包括发起、收集和服务主要与购买或使用戴尔技术产品和服务相关的客户融资安排。在某些情况下，DFS还为购买第三方技术产品提供融资，这些产品是戴尔技术产品和服务组合的补充。新的融资来源为$2.410亿美元2.3分别截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月的10亿美元和4.210亿美元4.4截至2023年8月4日和2022年7月29日的六个月分别为10亿美元。

本公司与客户的租赁及贷款安排主要汇总为以下类别：

循环贷款- 根据自有品牌信贷融资计划提供的循环贷款为合格客户提供循环信贷额度，用于购买戴尔技术公司提供的产品和服务。 这些自有品牌信贷融资计划称为戴尔首选帐户（"DPA"）和戴尔企业信贷（"DCB"）。 DPA产品主要提供给个人消费者客户，DCB产品主要提供给中小型商业客户。 美国的循环贷款按与最优惠利率挂钩的可变年利率计息。 根据历史付款模式，循环贷款交易通常在 12个月平均来说 由于循环贷款组合的短期性质，组合的账面值与公允值相若。

如简明综合财务报表附注1所述，2023年7月12日，公司与面包金融控股公司的子公司Comenity Capital Bank达成了一项最终协议，建立一个新的美国DPA计划，根据该计划，交易将由面包金融公司发起、拥有、服务和收取。根据最终协议，该公司还将出售其美国消费者循环客户应收账款组合。出售完成后，该等应收账款将由面包公司提供服务，本公司将不会继续参与。根据惯例的成交条件，这笔交易预计将在2024财年第三季度完成。

根据适用的会计指南，公司得出结论，截至2023年8月4日，美国消费者循环客户融资应收账款已符合归类为持作出售的标准。因此，公司重新分类了美元389截至2023年8月4日的简明综合财务状况表中持作出售的流动资产（扣除拨备）为百万美元。

定期租赁和贷款 - 本公司与寻求设备租赁融资的客户订立融资安排。 DFS租赁一般分类为销售类租赁或经营租赁。 与企业客户的租赁有固定的条款， 二至四年.

该公司还向合格的小企业、大型商业账户、政府组织、教育机构和某些个人消费者客户提供定期贷款。 该等贷款以等额偿还，包括利息，并有界定的一般条款， 三至五年. 定期贷款组合之公平值乃使用市场可观察输入数据厘定。 该等贷款之账面值与公平值相若。

如上所述，灵活的消费模式使本公司能够为客户提供随时间支付的选择，为他们提供财务灵活性，以满足他们不断变化的技术要求。 该等模式可能导致识别导致确认经营或销售租赁的嵌入式租赁安排。



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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
融资应收账款

下表呈列截至所示日期按组合分部划分的本公司应收融资款项的组成部分：
 2023年8月4日2023年2月3日
旋转固定期限总计旋转固定期限总计
 (单位：百万)
融资应收账款，净额：  
客户应收账款，毛额(A)(B)$180 $10,439 $10,619 $685 $10,293 $10,978 
损失免税额(9)(140)(149)(88)(113)(201)
客户应收账款净额171 10,299 10,470 597 10,180 10,777 
剩余利息— 150 150 — 142 142 
融资应收账款净额$171 $10,449 $10,620 $597 $10,322 $10,919 
短期$171 $4,636 $4,807 $597 $4,684 $5,281 
长期的$— $5,813 $5,813 $— $5,638 $5,638 
____________________
(A)除客户应收账款外，毛额包括客户在循环贷款、定期贷款、定期租赁和应计利息项下应支付的款项。
（b） 循环客户融资应收账款的减少是由于如上所述，美国消费者循环投资组合重新分类为持作出售的流动资产。

下表列出了所示期间融资应收损失准备的变动情况：

截至三个月
2023年8月4日2022年7月29日
旋转固定期限总计旋转固定期限总计
(单位：百万)
融资应收损失准备：
期初余额$84 $135 $219 $94 $87 $181 
撇账，扣除回收的净额(16)(1)(17)(12)(2)(14)
记入损益表的准备金15 6 21 9 7 16 
待售调整(74)— (74)— — — 
期末余额$9 $140 $149 $91 $92 $183 


截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日
旋转固定期限总计旋转固定期限总计
(单位：百万)
融资应收损失准备：
期初余额$88 $113 $201 $102 $87 $189 
撇账，扣除回收的净额(33)(2)(35)(25)(4)(29)
记入损益表的准备金28 29 57 14 9 23 
待售调整(74)— (74)— — — 
期末余额$9 $140 $149 $91 $92 $183 


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戴尔技术公司
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(未经审计)
公司对应收融资损失（包括应收租赁和无担保剩余）确认拨备，金额等于扣除收回的预期损失。 应收租赁款项的应收融资损失拨备根据各种因素确定，包括使用适用于投资组合预期寿命的宏观经济预测假设和管理层判断以及逾期应收账款、应收账款类型和客户风险状况确定的全期预期损失。 该公司继续监控更广泛的经济指标及其对未来信用损失表现的潜在影响。

老化

下表列出了公司客户融资应收账款的账龄，包括应计利息，按类别分列，截至所示日期：
2023年8月4日2023年2月3日
当前
逾期
1-90天
逾期
>90天		总计当前
逾期
1-90天
逾期
>90天		总计
(单位：百万)
旋转-DPA$7 $— $— $7 $457 $34 $17 $508 
旋转-DBC151 18 4 173 154 19 4 177 
固定期限-消费者和商业9,412 969 58 10,439 9,309 927 57 10,293 
客户应收账款总额，毛额$9,570 $987 $62 $10,619 $9,920 $980 $78 $10,978 

账龄很可能会波动，原因是在这一期间进行的大额交易数量以及伴随这些交易的行政程序。 账龄也受到公司财政期结束日期相对于日历月底客户付款到期日的时间的影响。 由于这些因素，不同时期的账龄波动并不一定表明投资组合的可收回性发生重大变化。

倘本金或利息逾期及被视为拖欠，或倘关注某特定客户应收款项的可收回性，则固定期限消费者及商业客户应收款项置于非应计状态。 就账龄而言，被识别为难以收回的应收款项可分类为流动。 识别为拖欠的账龄循环组合客户应收款项予以撇销。

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(未经审计)
信用质量

下表呈列截至所示日期按信贷质素指标（按类别划分）之应收客户款项总额（包括应计利息）：
2023年8月4日
固定期限-消费者和商业
创始财政年度
20242023202220212020年前旋转-DPA旋转-DBC总计
(单位：百万)
更高$1,997 $2,453 $1,267 $617 $206 $10 $1 $45 $6,596 
中611 1,205 480 214 63 5 3 50 2,631 
更低的位置288 615 266 99 40 3 3 78 1,392 
总计$2,896 $4,273 $2,013 $930 $309 $18 $7 $173 $10,619 

2023年2月3日
固定期限-消费者和商业
创始财政年度
20232022202120202019年前旋转-DPA旋转-DBC总计
(单位：百万)
更高$3,210 $1,805 $914 $343 $37 $1 $123 $44 $6,477 
中1,242 631 362 119 17 1 136 54 2,562 
更低的位置1,017 364 157 65 7 1 249 79 1,939 
总计$5,469 $2,800 $1,433 $527 $61 $3 $508 $177 $10,978 

上表所示类别根据信贷风险的相对程度区分客户应收款项。 政治和政治部循环账户的信贷质量指标主要在每个季度终了日期进行计量，而所有其他指标一般定期更新。

对于DPA循环应收账款，公司根据专有记分卡做出信贷决策，其中包括客户的信用历史、付款历史、信用使用情况和其他与信用机构相关的要素。较高质量类别包括优质客户，一般可与美国客户FICO得分720或以上相媲美。中端类别代表与美国客户FICO得分从660到719相当的中端客户。较低的类别通常是次贷，代表的是与美国客户FICO评分低于660的账户。对于上表所示的DBC循环应收账款和定期商业应收账款，采用了内部评级系统，该系统根据包括流动性、经营业绩和行业前景在内的一系列考虑因素分配信用等级分数。固定期限产品的评级标准和分类不同于循环产品，因为这些产品和客户群体的损失体验不同。信用质量类别不能在不同类别之间进行比较，因为不同类别之间的损失体验差别很大。


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(未经审计)
租契

下表列出了所示期间的净收入、净收入成本和在销售型租赁开始之日确认的毛利：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
净收入—产品
$292 $219 $539 $439 
净收入成本—产品
192 164 388 368 
毛利率—产品
$100 $55 $151 $71 

下表列出了公司定期客户租赁和相关融资付款的未来到期日，并将未贴现现金流量与客户应收账款进行对账，总额已在截至所示日期的简明综合财务状况表中确认：
2023年8月4日
(单位：百万)
2024财年（剩余六个月）$1,445 
2025财年2,063 
2026财年1,540 
2027财年822 
2028财年及以后297 
未贴现现金流合计6,167 
定期贷款5,163 
循环贷款180 
减去：非劳动收入(891)
客户应收账款总额，毛额$10,619 

经营租约

本公司的经营租赁主要包括DFS专属定期租赁和在灵活消费安排中确定的合同承诺嵌入式租赁。

下表列示了截至所示日期，包括物业、厂房和设备在内的本公司经营租赁组合的组成部分：
2023年8月4日2023年2月3日
(单位：百万)
经营租赁设备，毛额$3,833 $3,725 
减去：累计折旧(1,687)(1,517)
经营租赁设备，净额$2,146 $2,208 

21

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戴尔技术公司
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(未经审计)
下表呈列本公司经营租赁组合于所示期间与租赁付款及折旧费用相关的经营租赁收入：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
与租赁付款有关的收入$330 $253 $651 $485 
折旧费用$236 $194 $469 $359 

下表呈列本公司作为出租人于所示日期将于经营租赁合约中收取的未来付款：
2023年8月4日
(单位：百万)
2024财年（剩余六个月）$623 
2025财年918 
2026财年544 
2027财年192 
2028财年及以后71 
总计$2,348 

外勤部债务

本公司维持着促进租赁、贷款和资本市场其他替代支付结构融资的计划。 DFS的大部分债务对戴尔技术公司无追索权，代表证券化计划和结构化融资计划下的借款，公司的损失风险仅限于转让贷款和租赁付款以及相关设备。
下表呈列截至所示日期的DFS债务，不包括本公司其他借款的分配部分，即被视为为DFS业务提供资金的额外金额：
2023年8月4日2023年2月3日
外勤部债务(单位：百万)
DFS美国债务：
基于资产的融资和证券化设施$3,067 $3,987 
定期证券化产品3,471 2,679 
其他58 76 
DFS美国债务总额6,596 6,742 
DFS国际债务：
证券化工具793 790 
其他借款762 871 
应付票据250 250 
戴尔银行高级无担保欧元债券1,642 1,637 
外勤部国际债务总额3,447 3,548 
外勤部债务总额$10,043 $10,290 
外勤部短期债务总额$5,801 $5,400 
外勤部长期债务总额$4,242 $4,890 


22

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(未经审计)
DFS美国债务

基于资产的融资和证券化设施 — 该公司在美国设有独立的基于资产的融资机制和证券化机制，它们分别是定期租赁和贷款以及循环贷款的循环机制。这笔债务仅以美国贷款和租赁付款以及设施中的相关设备为抵押。债务的利率是浮动的，债务的期限基于基础贷款和租赁付款流的条款。截至2023年8月4日，与美国资产融资和证券化安排相关的总债务能力为$5.6十亿美元。该公司签订利息互换协议，有效地将部分债务从浮动利率转换为固定利率。有关利率掉期的其他资料，请参阅简明综合财务报表附注7。

该公司的二美国定期租赁和贷款的资产融资安排的有效期分别为2025年7月7日和2024年6月21日。该公司的循环贷款美国证券化安排的有效期至2025年6月25日。该公司打算在上述美国消费者循环客户应收账款组合销售结束前偿还循环贷款的美国证券化融资。

以资产为基础的融资和证券化安排包含与已融资应收款业绩有关的标准结构特征，其中包括确定的信用损失、拖欠、平均信用评分和最低收款要求。如果这些标准中的一项或多项不能满足，并且公司无法重组贷款，将不允许对应收账款进行进一步融资，公司因过度抵押而产生的预期现金流的时间将被推迟。截至2023年8月4日，满足了这些标准。

固定期限证券化发行 — 该公司定期向私人投资者发行定期证券化计划下的资产担保债务证券。该等资产抵押债务证券完全由特殊目的实体(“特殊目的实体”)持有的美国定期租赁及贷款付款及相关设备作抵押，详情如下。这些证券的利率是固定的，范围为0.43%至6.80截至2023年8月4日的年利率，这些证券的期限基于基础租赁和贷款付款流的条款。

DFS国际债务

证券化工具— 该公司在欧洲维持着定期租赁和贷款的证券化安排。该贷款项下的债务具有可变利率，债务的期限基于基础贷款和租赁付款流的条款。这项安排的有效期至2024年12月23日，总债务能力为876截至2023年8月4日，为1.2亿美元。

证券化安排包含与证券化应收账款表现相关的标准结构特征，其中包括确定的信用损失、拖欠、平均信用评分和最低收款要求。如果这些标准中的一个或多个不能满足，并且公司无法重组该计划，将不允许对应收账款进行进一步的融资，公司过度抵押产生的预期现金流的时间将被推迟。截至2023年8月4日，满足了这些标准。

其他借款— 在公司的国际融资业务方面，公司与其在加拿大、欧洲、澳大利亚、新西兰和中东销售的定期租赁和贷款产品相关的循环结构性融资债务计划。这些计划下的债务的利率是可变的，债务的期限基于基础贷款和租赁付款流的条款。加拿大贷款机制完全由加拿大贷款和租赁付款及相关设备作抵押，总债务能力为#美元。337百万 自2023年8月4日起，有效期至2025年1月16日。 该欧洲设施仅由欧洲贷款和租赁付款以及相关设备抵押，总债务能力为 $657自2023年8月4日起，百万美元，有效期至2025年6月14日。 澳大利亚和新西兰融资仅由澳大利亚和新西兰贷款和租赁付款以及相关设备抵押，总债务能力为美元295自2023年8月4日起，百万美元，有效期至2025年4月20日。中东融资仅由中东贷款和租赁付款以及相关设备抵押，总债务能力为美元150自2023年8月4日起，百万美元，有效期至2025年3月24日。


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(未经审计)
应付票据— 2022年5月25日，该公司签订了一份无担保信贷协议，为墨西哥的应收账款提供资金。 截至2023年8月4日，应付票据的本金总额为美元250 万 该票据按年利率计息， 4.24%，并将于2024年5月31日到期。

戴尔银行高级无担保欧元债券 —2020年6月24日，戴尔银行发行 500 百万欧元 1.625%高级无担保 四年2024年6月到期的欧元债券。 2021年10月27日，戴尔银行发行 500 百万欧元 0.5%高级无担保 五年2026年10月到期的欧元债券。 2022年10月18日，戴尔银行发行 500 百万欧元 4.5%高级无担保 五年2027年10月到期的欧元债券。 发行优先无抵押欧元债券支持扩大欧洲融资业务。

可变利息实体

与上述基于资产的融资机制、证券化机制和定期证券化产品相关，公司将某些美国和欧洲租赁和贷款付款以及相关设备转让给符合VIE定义的特殊实体，并与上述相关债务一起合并到简明合并财务报表中，因为公司是VIE的主要受益人。 特殊目的实体是远离破产的法律实体，资产和负债独立。 SPE的目的是促进资本市场上客户贷款和租赁付款以及相关设备的融资。

一些特殊企业与多卖方渠道达成了融资安排，这些渠道又在资本市场上发行资产支持债务证券。 综合可变利益实体持有的DFS未偿还债务以租赁及贷款付款及相关设备作抵押。 本公司与证券化应收款项有关的损失风险限于本公司收取证券化资产的收款权超过支付与资产支持证券有关的利息、本金和费用的金额。 本公司以超额抵押的形式对证券化进行增信。

下表列出了截至所示日期综合VIE持有的资产和负债，并包含在简明综合财务状况表中：
 2023年8月4日2023年2月3日
 (单位：百万)
合并VIE持有的资产
其他流动资产$282 $274 
持有待售流动资产$366 $— 
融资应收账款，扣除备抵后的净额
短期$3,256 $3,702 
长期的$3,298 $3,295 
财产、厂房和设备、净值$1,142 $1,164 
合并VIE持有的负债
债务，扣除未摊销债务发行成本的净额
短期$4,556 $4,761 
长期的$2,760 $2,685 

租赁和贷款付款以及通过特殊用途实体通过证券化转让的相关设备为美元1.110亿美元1.2分别截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月的10亿美元和2.610亿美元2.9截至2023年8月4日和2022年7月29日的六个月分别为10亿美元。


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(未经审计)
应收客户销售额

为了管理特定集中的客户信用风险，公司可能会定期将选定的定期客户应收账款出售给无关的第三方，而不会有追索权。为此销售的客户应收账款金额为#美元。187百万美元和美元425截至2023年8月4日和2022年7月29日的六个月分别为百万美元。 该公司继续参与这些客户应收账款主要仅限于服务安排。

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(未经审计)
注5-租契

本公司以本公司为承租人订立租赁交易。这些租赁合同通常被归类为经营性租赁。本公司的租赁合同一般是用于开展业务的写字楼，确定此类合同是否包含租赁一般不需要进行重大估计或判断。该公司还租赁某些全球物流仓库、员工用车和设备。截至2023年8月4日，公司租赁的剩余条款范围为一个月到大约十年。截至2023年8月4日及2023年2月3日，并无本公司为承租人的重大融资租赁。

本公司亦订立以本公司为出租人的租赁交易，主要透过DFS提供的客户融资安排进行。DFS发起的租赁主要分为销售型租赁或经营性租赁。有关本公司出租人安排的详情，请参阅简明综合财务报表附注4。

下表列出了所示期间简明综合收益表中所列租赁费用的构成部分：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
经营租赁成本$63 $68 $142 $140 
可变成本19 23 43 48 
总租赁成本$82 $91 $185 $188 

截至2023年8月4日和2022年7月29日止六个月，分包收入、融资租赁成本和短期租赁成本并不重大。

下表列出了截至所示日期简明综合财务状况表中包含的与经营租赁相关的补充信息：
分类2023年8月4日2023年2月3日
(in百万美元，期限和贴现率除外）
经营性租赁使用权资产其他非流动资产$716$725
流动经营租赁负债应计负债和其他流动负债$255$260
非流动经营租赁负债其他非流动负债600630
经营租赁负债总额$855$890
加权平均剩余租赁年限(年)4.444.95
加权平均贴现率4.12 %3.48 %


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(未经审计)
下表呈列与所示期间租赁有关的补充现金流量资料：
截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
就计入租赁负债计量的金额支付的现金—
经营性租赁的经营性现金流出		$153 $156 
以新的经营租赁负债换取的使用权资产$131 $103 

下表列出了公司不可取消租赁项下经营租赁负债的未来到期日，并将这些租赁的未贴现现金流量与截至所示日期在简明综合财务状况表中确认的租赁负债进行对账：
2023年8月4日
(单位：百万)
2024财年（剩余六个月）$131 
2025财年232 
2026财年182 
2027财年145 
2028财年104 
此后140 
租赁付款总额934 
减去：推定利息(79)
总计$855 
流动经营租赁负债$255 
非流动经营租赁负债$600 

截至2023年8月4日，公司尚未开始的未贴现经营租赁并不重大。


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注6-债务

下表概述本公司截至所示日期的未偿还债务：
 2023年8月4日2023年2月3日
(单位：百万)
高级注释：
5.452023年6月到期%
$— $1,000 
4.002024年7月到期的百分比
1,000 1,000 
5.852025年7月到期的百分比
1,000 1,000 
6.022026年6月到期%
3,500 4,500 
4.902026年10月到期%
1,750 1,750 
6.102027年7月到期%
500 500 
5.252028年2月到期%
1,000 1,000 
5.302029年10月到期%
1,750 1,750 
6.202030年7月到期%
750 750 
5.752033年2月到期%
1,000 1,000 
8.102036年7月到期%
1,000 1,000 
3.382041年12月到期的百分比
982 1,000 
8.352046年7月到期%
800 800 
3.452051年12月到期%
1,099 1,250 
遗留票据和债券：
7.102028年4月到期%
300 300 
6.502038年4月到期%
388 388 
5.402040年9月到期%
264 264 
外勤部债务(附注4)
10,043 10,290 
其他262 325 
债务总额、本金金额$27,388 $29,867 
未摊销折扣，扣除未摊销溢价后的净额(119)(133)
发债成本(131)(146)
总债务，账面价值$27,138 $29,588 
短期债务总额，账面价值$6,961 $6,573 
长期债务总额，账面价值$20,177 $23,015 

截至2023年8月4日止六个月，公司债务余额净减少主要归因于：
•偿还$1 十亿本金额 5.45% 2023年6月到期的优先票据;和
•偿还$1十亿美元的本金6.02%于2026年6月到期的优先票据在要约收购中，与此相关，公司在简明综合利润表中确认了金额不重大的利息和其他净额债务消除成本。

未偿债务

高级附注- 本公司完成发行多个系列优先票据，该系列优先票据分别于2016年6月1日、2016年6月22日、2019年3月20日、2020年4月9日、2021年12月13日及2023年1月24日发行，本金总额为美元。20.0亿，美元3.3亿，美元4.5亿，美元2.3亿，美元2.3亿美元，以及2.0 分别为10亿（“高级票据”）。 这些借款的利息每半年支付一次。


28

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戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
遗留票据和债券- 本公司拥有由Dell Inc.发行的未偿还无抵押票据及债券（统称“遗留票据及债券”）。（“戴尔”），戴尔技术公司的全资子公司，在戴尔技术公司收购戴尔之前，在2013年10月完成的私有化交易中 该等借贷之利息每半年支付一次。

外勤部债务- 有关DFS债务和对冲部分债务的利率互换协议的讨论，分别请参阅简明合并财务报表附注4和注释7。

2021年循环信贷安排- 本公司于2021年11月1日订立的循环信贷融资（“2021年循环信贷融资”）于2027年11月1日到期。 该融资为本公司提供本金总额为美元的循环承诺，6.0 10亿美元用于一般企业目的，包括对公司商业票据计划的流动性支持，并包括最高达美元的信用证次级贷款0.5 亿美元，以及一项高达美元的回转线贷款次级贷款0.5 亿 二零二一年循环信贷融资亦允许本公司一次或多次获得最低金额为美元的增量额外承担。101000万美元。

二零二一年循环信贷融资项下之借贷按相等于适用息差之年利率加（按借款人选择）（a）指定经调整期限有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）或（b）基本利率计息。 适用于SOFR和基准利率借款的保证金根据公司现有的信用评级而有所不同。 基本利率是根据指定的最优惠利率、指定的联邦储备银行利率或SOFR+中的最高值计算的 1%. 借款人可随时自愿偿还2021年循环信贷融资项下的未偿还贷款，而不收取溢价或罚款（常规破碎成本除外）。

截至2023年8月4日，公司已 不是二零二一年循环信贷融资项下的未偿还借贷。

商业票据计划- 在2023财年，本公司建立了一个商业票据计划，根据该计划，本公司可以发行最大面值为美元的无担保票据，5.0任何时候都有1,000亿美元未偿还，到期日最高可达397自发布之日起天数。 这些票据在美国商业票据市场以私募方式按惯例出售。 票据的收益用于一般企业用途。 截至2023年8月4日，公司已 不是商业票据计划下的未偿还借款。

本公司可随时及不时在公开市场或与有关债务持有人磋商的交易中购买、赎回、预付、再融资或以其他方式偿还任何未偿还债务，视乎市况及其他相关因素而认为适当而定。

圣约- 管辖2021年循环信贷额度的信贷协议以及管辖优先票据、遗留票据和债券的契约对设定某些优先权以及进行售后回租交易施加了各种限制（但有例外情况）。 上述信贷协议和契约包含习惯性违约事件，包括未能支付所需付款、未能遵守契约以及某些破产和无力偿债事件的发生。 2021年循环信贷工具还受利息覆盖率契约的约束，该契约在公司前四个财政季度的每个财政季度末进行测试。 截至2023年8月4日，公司已遵守该财务契约。


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合计未来到期日

下表列出了截至2023年8月4日所示期间公司债务的未来到期日总额：
 按财政年度列出的到期日
 2024年(剩余6个月)2025202620272028此后总计
 (单位：百万)
高级附注$— $1,000 $1,000 $5,250 $500 $8,381 $16,131 
遗留票据和债券— — — — — 952 952 
外勤部债务2,827 4,341 1,511 773 590 1 10,043 
其他100 122 27 8 5 — 262 
总到期日、本金金额2,927 5,463 2,538 6,031 1,095 9,334 27,388 
关联账面价值调整(2)(7)(7)(36)(8)(190)(250)
总到期日，账面价值$2,925 $5,456 $2,531 $5,995 $1,087 $9,144 $27,138 



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(未经审计)
注7-衍生工具和套期保值活动

作为其风险管理战略的一部分，该公司使用衍生工具，主要是外币远期和期权合约以及利率掉期，分别对冲某些外币和利率风险。

该公司的目标是用用于对冲风险敞口的衍生品合约的损益来抵消这些风险敞口产生的损益，从而减少收益的波动性，保护资产和负债的公允价值。衍生工具的收益影响与套期保值项目的收益影响在同一损益表项目中列示。对于被指定为现金流对冲的衍生品，本公司在对冲开始时以及在工具的整个生命周期内定期评估对冲效果。对于被指定为公允价值对冲的衍生品，本公司使用捷径方法评估合格工具的对冲有效性，根据该方法，对冲在对冲开始时和对冲关系有效期内被视为完全有效。

外汇风险

该公司使用被指定为现金流对冲的外币远期合约和期权合约，以防范其预测的以美元以外的货币计价的交易中固有的外币汇率风险。套期保值会计是基于衍生工具和套期保值活动的会计准则而应用的。与购买期权相关的损失风险仅限于为期权合同支付的保费金额。与远期合同有关的损失风险等于从合同签订之日到结算之日的汇率差额。这些合同中的大多数通常在#年到期12个月或者更少。

截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月内，公司没有停止任何与外汇合同相关的现金流量对冲，因为预测现金流量可能不会发生。

该公司使用远期合约来对冲以外币计价的货币资产和负债。这些合同通常在#年到期。三个月或更少的，被视为经济对冲，且不指定作对冲会计处理。 该等工具之公平值变动代表自然对冲，因其收益及亏损抵销货币资产及负债之相关公平值变动。

就DFS欧洲业务而言，远期合约用于对冲以欧元以外外币计值的应收融资。 这些合同不指定用于对冲会计，大多数合同在 三年或者更少。

利率风险

本公司使用利率掉期对冲与结构性融资债利率支付有关的现金流量变动。 利率掉期将结构性融资债务的浮动利率经济地转换为固定利率，以匹配就固定期限客户租赁及贷款收取的相关固定利率。 这些合同不指定用于对冲会计，大多数合同在 四年或者更少。

利率互换被用来在投资组合层面上管理与DFS在欧洲的业务相关的利率风险。利率互换在经济上将融资应收账款的固定利率转换为三个月的Euribor浮动利率，以配合银行资金池的浮动利率性质。该公司还使用利率掉期来管理与欧洲债券利息支付相关的现金流。利率互换在经济上将其债券的固定利率转换为浮动利率，以匹配基础租赁偿还情况。这些合同不是指定用于对冲会计的，大多数在五年或者更少。

本公司利用交叉货币摊销掉期对冲与欧洲证券化计划相关的货币和利率风险敞口。 交叉货币掉期将基于欧元的利率掉期与英镑或美元外汇远期合约相结合，在该合约中，本公司支付固定或浮动英镑或美元金额，并收取固定或浮动欧元金额，与一个月的Euribor挂钩。 掉期的名义价值按证券化资产的预期现金流量和流失进行摊销。 该等掉期并非指定作对冲会计处理，并于 五年或者更少。


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(未经审计)
该公司还定期使用利率互换来调整与长期债务有关的市场风险敞口。在2023财政年度，本公司签订了被指定为公允价值对冲的利率掉期，旨在通过将某一部分债务的固定利率转换为基于基准SOFR隔夜指数掉期利率的浮动利率来对冲其部分利率风险。与利率掉期公允价值变动有关的损益完全抵销了可归因于相关基准利率变动的标的债务对冲部分的公允价值变动。于截至2023年8月4日止三个月内，本公司偿还对冲债务及终止相关利率互换。

衍生工具

下表呈列于所示日期的未偿还衍生工具的名义金额：
 2023年8月4日2023年2月3日
 (单位：百万)
外汇合约：  
指定为现金流对冲工具$7,245 $7,746 
非指定为对冲工具6,434 6,833 
总计$13,679 $14,579 
利率合约：
指定为公允价值对冲工具$— $1,000 
非指定为对冲工具6,395 7,214 
总计$6,395 $8,214 

下表列出了指定为现金流对冲工具的衍生工具对所示期间简明综合财务状况表和简明综合收益表的影响：
现金流套期关系中的衍生品衍生工具于累计其他全面收益（扣除税项）确认之收益（亏损）从累计保单中重新归类为收入的损益地点收益(亏损)从累计保单重新归类为收入
(单位：百万)(单位：百万)
截至2023年8月4日的三个月：
净收入合计$(63)
外汇合约$49 净收入总成本(5)
利率合约— 利息和其他，净额— 
总计$49 总计$(68)
截至2022年7月29日的三个月：
净收入合计$307 
外汇合约$166 净收入总成本(1)
利率合约— 利息和其他，净额— 
总计$166 总计$306 


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(未经审计)
现金流套期关系中的衍生品衍生工具于累计其他全面收益（扣除税项）确认之收益（亏损）从累计保单中重新归类为收入的损益地点收益(亏损)从累计保单重新归类为收入
(单位：百万)(单位：百万)
截至2023年8月4日止六个月：
净收入合计$(151)
外汇合约$59 净收入总成本(8)
利率合约— 利息和其他，净额— 
总计$59 总计$(159)
截至2022年7月29日止六个月：
净收入合计$430 
外汇合约$538 净收入总成本(28)
利率合约— 利息和其他，净额— 
总计$538 总计$402 

下表列出了未指定为对冲工具的衍生工具对所示期间简明综合收益表的影响：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日确认损益的地点
(单位：百万)
外汇合约$(40)$(74)$17 $(305)利息和其他，净额
利率合约24 1 3 18 利息和其他，净额
总计$(16)$(73)$20 $(287)

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(未经审计)
由于其交易对手根据主净额结算安排享有抵消权，该公司在简明综合财务状况表中按净值列报其衍生工具。 下表呈列该等衍生工具于所示日期按总额基准呈列之公平值：
 2023年8月4日
 其他电流
资产		其他非流动资产其他流动负债其他非当前
负债		总计
公允价值
 (单位：百万)
指定为对冲工具的衍生工具：
持有资产头寸的外汇合约$114 $— $5 $— $119 
处于负债状态的外汇合约(18)— (4)— (22)
资产头寸中的利率合约— — — — — 
处于负债状态的利率合约— — — — — 
净资产(负债)96 — 1 — 97 
未被指定为对冲工具的衍生工具：
持有资产头寸的外汇合约163 1 29 — 193 
处于负债状态的外汇合约(149)— (68)— (217)
资产头寸中的利率合约6 68 — — 74 
处于负债状态的利率合约— — (21)(17)(38)
净资产(负债)20 69 (60)(17)12 
按公允价值计算的衍生工具总额$116 $69 $(59)$(17)$109 
 2023年2月3日
 其他电流
资产		其他非流动资产其他流动负债其他非当前
负债		总计
公允价值
 (单位：百万)
指定为对冲工具的衍生工具：
持有资产头寸的外汇合约$7 $— $30 $— $37 
处于负债状态的外汇合约(21)— (142)— (163)
资产头寸中的利率合约— — — — — 
处于负债状态的利率合约— — — (6)(6)
净资产(14)— (112)(6)(132)
未被指定为对冲工具的衍生工具：
持有资产头寸的外汇合约282 1 368 — 651 
处于负债状态的外汇合约(121)— (614)(1)(736)
资产头寸中的利率合约14 133 — — 147 
处于负债状态的利率合约— — — (95)(95)
净资产(负债)175 134 (246)(96)(33)
按公允价值计算的衍生工具总额$161 $134 $(358)$(102)$(165)


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(未经审计)
下表列出了截至所示日期，公司衍生工具的总额、因与公司交易对手达成的主净额结算协议而抵消的金额，以及在简明综合财务状况表中确认的净金额：
2023年8月4日
已确认资产/(负债)总额财务状况表中的总金额抵销财务状况表列报的资产/(负债)净额财务状况表中未抵销的总额财务状况表中确认的资产/（负债）净额
金融工具收到或质押的现金抵押品
(单位：百万)
衍生工具：
金融资产$386 $(201)$185 $— $(43)$142 
金融负债(277)201 (76)— 17 (59)
总衍生工具$109 $— $109 $— $(26)$83 
2023年2月3日
已确认资产/(负债)总额财务状况表中的总金额抵销财务状况表列报的资产/(负债)净额财务状况表中未抵销的总额财务状况表中确认的资产/（负债）净额
金融工具收到或质押的现金抵押品
(单位：百万)
衍生工具：
金融资产$835 $(540)$295 $— $— $295 
金融负债(1,000)540 (460)— 25 (435)
总衍生工具$(165)$— $(165)$— $25 $(140)


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(未经审计)
注8 - 商誉和无形资产

商誉

基础设施解决方案集团和客户解决方案集团报告单位与简明合并财务报表附注16中确定的可报告分部一致。 其他业务包括VMware Resale、Secureworks和Virtustream，它们各自代表独立的报告部门。

下表列出了分配给公司可报告部门的商誉以及截至所示日期商誉账面金额的变化：
 基础设施解决方案部门客户解决方案组其他业务总计
(单位：百万)
截至2023年2月3日的余额$15,017 $4,232 $427 $19,676 
外币换算和其他(36)— — (36)
截至2023年8月4日的余额$14,981 $4,232 $427 $19,640 

无形资产

下表列出了该公司截至指定日期的无形资产：
 2023年8月4日2023年2月3日
 毛收入累计
摊销		网络毛收入累计
摊销		网络
 (单位：百万)
客户关系$16,956 $(14,703)$2,253 $16,956 $(14,474)$2,482 
发达的技术9,466 (8,817)649 9,466 (8,660)806 
商号875 (802)73 875 (780)95 
已确定寿命的无形资产27,297 (24,322)2,975 27,297 (23,914)3,383 
无限活生生的商号3,085 — 3,085 3,085 — 3,085 
无形资产总额$30,382 $(24,322)$6,060 $30,382 $(23,914)$6,468 

与已确定寿命的无形资产相关的摊销费用为#美元。209百万美元和美元244截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月分别为百万美元和美元408百万美元和美元487截至2023年8月4日和2022年7月29日的六个月分别为百万美元。有 不是截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个或六个月内与无形资产相关的重大减损费用。


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(未经审计)
下表呈列于所示日期，具固定年限无形资产之估计未来年度税前摊销开支：
2023年8月4日
(单位：百万)
2024财年（剩余六个月）$408 
2025财年644 
2026财年484 
2027财年376 
2028财年220 
此后843 
总计$2,975 

商誉与无限期无形资产减值测试

商誉及无限期无形资产每年于第三个财政季度及于事件或情况显示出现减值时进行减值测试。

对于2023财年第三季度的年度减值审查，本公司选择绕过定性因素的评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(包括商誉)。在选择绕过定性评估后，本公司直接进行了商誉减值量化测试，以衡量每个商誉报告单位相对于其账面金额的公允价值，并确定将确认的商誉减值损失金额(如果有的话)。

管理层行使与上述评估相关的重大判断，包括确定商誉报告单位、将资产和负债转让给商誉报告单位、将商誉转让给报告单位以及确定每个商誉报告单位的公允价值。每个商誉报告单位的公允价值通常使用上市公司倍数和贴现现金流法相结合的方法进行估计。贴现现金流和上市公司倍数方法需要大量的判断，包括对未来收入、毛利率和运营费用的估计，这取决于内部预测、当前和预期的经济状况和趋势，通过评估报告单位相对于同行竞争对手的表现来选择市场倍数，估计公司业务的长期收入增长率和贴现率，以及确定公司的加权平均资本成本。这些估计和假设的变化可能对商誉报告单位的公允价值产生重大影响，可能导致非现金减值费用。

无限生机商号的公允价值一般采用贴现现金流方法估计。这些方法需要大量的判断，包括对未来收入的估计，对公司业务的长期收入增长率的估计，以及对公司加权平均资本成本和特许权使用费税率的确定。这些估计和假设的变化可能会对无限期无形资产的公允价值产生重大影响，可能导致非现金减值费用。

根据2023财年期间进行的年度减损测试的结果，每个报告单位和无限寿命无形资产的公允价值超过了其公允价值。 截至2023年8月4日止六个月内，未进行任何善意或无限寿命资产减损测试。

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(未经审计)
注9-递延收入

递延收入包括支持和部署服务、软件维护、培训、软件即服务以及未交付的硬件和专业服务，包括安装和咨询服务。 递延收入于本公司就未交付产品或服务开具发票或已收到付款（而控制权尚未转移）时入账。 收入在本公司根据合同履行义务时确认。

下表列出了所示期间公司递延收入的变化：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
递延收入：
期初递延收入$29,695 $27,403 $30,286 $27,573 
收入递延6,025 5,572 10,744 10,547 
已确认收入(5,408)(4,950)(10,718)(9,930)
其他(A)— — — (165)
期末递延收入$30,312 $28,025 $30,312 $28,025 
短期递延收入$16,174 $14,724 $16,174 $14,724 
长期递延收入$14,138 $13,301 $14,138 $13,301 
____________________
（a） 截至2022年7月29日止六个月，其他指将递延收入重新分类为应计负债和其他负债。

剩余履约义务- 剩余履行义务指截至报告期末分配给未交付或部分未交付的履行义务的交易价格总额。 剩余履行义务包括递延收入以及尚未记录在递延收入中的未开票金额。 截至2023年8月4日，分配给剩余履行义务的交易价格价值约为美元39亿 本公司预计， 58剩余履约债务的百分比作为下一年的收入12个月，其余部分在此之后。

分配至剩余履约责任的交易价格总额不包括根据并无实质性终止罚款的可撤销合约所欠金额。 本公司应用可行权宜方法，剔除按本公司有权就所提供服务开具发票的金额确认收入的合约的剩余履约责任价值。

剩余的履约义务估计数可能会变动，并受若干因素的影响，包括终止合同、合同范围的变动、定期重新确认、未实现收入的调整以及货币调整。


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注10— 承付款和或有事项

法律事务

该公司在其正常业务过程中不时涉及各种索赔、诉讼、评估、调查和法律程序，包括以下确定的索赔、诉讼、评估、调查和法律程序，这些索赔、诉讼、评估、调查和法律程序包括涉及消费者、反垄断、税务、知识产权和全球其他问题的事项。

如果公司认为很可能已经发生了债务，并且能够合理地估计损失的金额，则应计负债。该公司至少每季度审查这些应计项目，并对其进行调整，以反映正在进行的谈判、和解、裁决、法律顾问的建议以及其他相关信息。只要获得新的信息，并且公司对索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的可能结果的看法发生变化，公司应计负债的变化将在作出此类决定的期间记录。在某些情况下，负债不可能发生，或者数额无法合理估计，因此没有进行应计。

以下为本公司重大法律事项及其他诉讼的讨论：

与V类交易相关的集体诉讼。-2018年12月28日，公司完成了一笔交易(“V类交易”)，其中支付了$14.0 10亿美元现金，并发行 149,387,617向其V类普通股持有人出售其C类普通股的股份，以换取V类普通股的全部流通股。作为V类交易的结果，公司资本结构中与V类普通股相关的跟踪股票功能被终止。董事的若干股东其后就第V类交易提起集体诉讼，他们指认迈克尔·S·戴尔及在第V类交易时在本公司董事会任职的若干其他董事(统称为“被告”)、由戴尔先生及银湖集团有限公司及其若干关联基金组成的本公司若干股东(统称为“股东被告”)以及曾在此次交易中担任本公司财务顾问的高盛公司(“高盛”)为被告。原告普遍指控董事的被告和股东被告在V类交易中提供的交易价值据称比公允价值低数十亿美元，违反了特拉华州法律规定的他们对V类普通股前持有人的受托责任。

正如此前报道的那样，在2023财年第四季度，原告和被告达成了和解诉讼的协议。根据和解条款，原告同意在支付总额为#美元的款项后驳回所有索赔。1.030亿美元(“和解金额”)，其中包括原告类别与诉讼及其解决有关的所有费用、开支和费用。和解条款要求本公司和/或本公司的保险公司根据本公司对被告的赔偿义务支付和解金额。根据特拉华州一般公司法的规定、公司的公司注册证书和公司章程以及与被告达成的协议，公司在满足特定条件后对董事和股东被告及其关联公司负有赔偿义务。由不是诉讼被告的董事组成的董事会特别委员会在独立律师的建议下，向董事会通报了其根据上述义务有权获得赔偿的决定。

在2023财年，该公司建立了一项1.03亿美元合并财务状况表负债和已确认的美元0.9亿美元的支出，扣除美元106在与和解协议有关的综合收益表内，扣除利息和其他费用的保险收益净额为1,000万美元。本公司将预期的保险收益计入挽回损失，并在简明综合损益表及简明综合财务状况表的相应应收账款内确认利息及其他净额内的利益。

2023年5月16日，在特拉华州衡平法院批准和解后，该公司支付了和解金额。这笔付款反映在现金流量表简明综合报表内经营活动的现金流量中。本公司预计不会产生与和解有关的额外费用。

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其他诉讼- 戴尔目前预计，其参与的任何其他法律诉讼不会对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

根据相关会计指引，本公司披露至少在合理情况下本公司可能遭受的重大亏损超过该等或其他法律程序或事项的应计金额。此外，本公司还披露基于其对其他事项和定性因素的考虑的事项，包括行业内其他公司的经验，以及投资者、客户和员工关系方面的考虑。截至2023年8月4日，本公司不认为发生重大损失的合理可能性超过该等或其他法律程序或事宜的应计金额。然而，由于任何此类诉讼和事项的最终解决方案本质上是不可预测的，公司的业务、财务状况、经营结果或现金流在任何特定时期都可能受到一个或多个此类诉讼或事项的不利结果的重大影响。任何索赔、诉讼、评估、调查或法律程序的结果，无论是个别的还是集体的，是否会对公司的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响，将取决于许多因素，包括任何关联费用的性质、时间和金额、支付的和解金额、损害赔偿或其他补救或后果。

赔偿义务

于日常业务过程中，本公司订立多项合约，据此，本公司可同意就有关合约所界定的若干事件（如诉讼、监管处罚或与过往履约有关的申索）所产生的损失向其他人士作出弥偿。 此类赔偿义务可能不受最大损失条款的约束。 历史上，与这些赔偿义务相关的付款对公司来说并不重要。

根据与VMware，Inc.签订的《分离和分销协议》，在2021年11月1日以特别股息的方式完成了对VMware，Inc.的剥离(以下简称《VMware剥离》)后，戴尔技术公司同意赔偿VMware，Inc.、其每一家子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，使其免于承担与作为戴尔技术公司和VMware，Inc.分离的一部分而分配给戴尔技术公司的债务有关、产生或产生的所有责任。(单独和与其子公司一起，“VMware”)和各自的业务(“分离”)。VMware同样同意赔偿Dell Technologies Inc.、其每个子公司及其各自的董事、高级管理人员和员工，使其免受与作为分离协议一部分分配给VMware的责任相关、产生或产生的所有责任。戴尔技术希望VMware在分离和分销协议的条款下全面发挥作用。

有关本公司与VMware于2021年11月1日分拆后生效的税务事宜协议所涉及的交叉赔偿的资料，请参阅简明综合财务报表附注15。

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(未经审计)
注11— 所得税和其他税

截至2023年8月4日止三个月，本公司的有效所得税税率为36.3税前收入为#美元的百分比0.710亿美元，相比之下20.3税前收入为#美元的百分比0.6截至2022年7月29日的三个月为10亿美元。截至2023年8月4日止六个月，本公司的有效所得税税率为27.2税前收入为#美元的百分比1.410亿美元，相比之下14.8税前收入为#美元的百分比1.8在截至2022年7月29日的6个月中，该公司的出口额为30亿美元。公司有效所得税税率的变化归因于公司所管辖收入组合的变化、美国对海外业务征税的增加以及不同税目的影响。

估计的有效所得税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于收入的地理分布、某些项目的账面和税务处理之间的差异以及不同的税项。在某些司法管辖区，由于免税期的原因，公司的税率明显低于适用的法定税率。受这些免税期和较低税率影响的公司的大部分海外收入可归因于新加坡和中国。这些所得税优惠中有很大一部分与2029年1月31日之前有效的免税期有关。该公司的大部分其他免税期将在2030至2031财年全部或部分到期。其中许多免税期和减税税率可以在满足某些条件时延长，或者如果不满足某些条件或由于税收立法的变化而提前终止。截至2023年8月4日，本公司并无知悉任何与该等税务假期有关的不合规事宜或制定影响该等税务假期的税务法例修订。

2023年6月，公司收到了税务代理的报告，供美国国税局(IRS)审查2015财年至2017财年和2018财年至2019财年。本公司同意美国国税局关于2015至2017财年的评估，并于2023年8月24日了结这些头寸。这项和解对财务报表的影响并不大。在2018至2019财年，美国国税局建议的调整主要涉及公司作为其业务整合努力的一部分而完成的某些交易，公司不同意这些交易，并将通过美国国税局的行政上诉程序对这些交易提出异议。2023年8月，在公司2024财年第二季度结束后，公司向美国国税局提交了一份关于某些评估的书面抗议。该公司预计，解决这些问题的上诉程序将延长到未来12个月之后。

该公司目前还在美国各州和外国税务管辖区接受所得税审计。本公司正与该等司法管辖区的税务机关就税务事宜进行谈判，并在某些情况下进行有争议的法律程序。就美国主要州和外国税务管辖区而言，在截至2010年1月29日的财政年度之前，本公司一般不接受税务审查。本公司相信，已就所有可供审查的税期所载事项，包括上文所述的美国国税局审计，提供足够的准备金。尽管该公司认为它已经为围绕这些审计的不确定性做了足够的准备，但如果公司遇到不利的结果，这些结果可能会对其运营结果、财务状况和现金流产生实质性影响。

在评估本公司不确定的税务状况和确定本公司的所得税拨备时，需要作出判断。未确认的税收优惠为$1.3截至2023年8月4日和2023年2月3日，均为200亿美元，并计入简明综合财务状况表中的其他非流动负债。虽然解决或结清不确定的税务状况的时间尚不确定，但本公司相信在不同司法管辖区的若干税务事宜有合理可能于未来十二个月内完成。这些问题的解决可能会使公司未确认的税收优惠减少高达1美元0.430亿美元，包括利息和罚款。这种减税将对本公司的实际税率产生重大影响。


41

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
本公司于其经营所在司法权区持有若干非所得税头寸，并已收到多个司法权区的若干非所得税评估。 本公司相信，该等事项不太可能发生重大亏损，且合理不可能发生超过已累计金额的重大亏损。 本公司相信，其在该等非所得税诉讼事项中的立场是有根据的，并最终将在该等事项中占上风。 在正常的业务过程中，本公司与非所得税相关的立场和结论可能会受到质疑，并可能会作出评估。 在取得新资料及本公司对其状况、评估可能结果或诉讼变动的意见的情况下，本公司应计负债的估计变动将在作出有关决定的期间内记录。 在所得税及非所得税审计的解决过程中，本公司在某些情况下须向监管机构及税务机关提供抵押担保或弥偿，直至事项得到解决。


42

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

附注12-累计其他综合收益(亏损)

累计其他全面收益(亏损)在简明综合财务状况表的股东权益(亏损)中列示，包括与外币换算调整相关的金额、现金流量对冲的未实现净收益(亏损)以及养老金和其他退休后计划的精算净收益(亏损)。

下表列出了截至所示日期，按下列组成部分分列的累计其他综合收益(亏损)的税后净额变化：
外币折算调整现金流对冲退休金和其他退休后计划累计其他综合收益(亏损)
(单位：百万)
截至2023年2月3日的余额$(747)$(222)$(32)$(1,001)
改叙前的其他全面收入25 59 1 85 
从累计其他全面收益(亏损)中重新归类的金额— 159 — 159 
期间的总变动量25 218 1 244 
截至2023年8月4日的余额$(722)$(4)$(31)$(757)

与公司现金流对冲相关的金额在被对冲项目在收益中确认的同期重新分类为净利润。 有关公司衍生工具的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注7。

下表列出了在所述期间从累计其他综合收益(亏损)中扣除税项重新分类为净收益的情况：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
现金流对冲
(单位：百万)
总重新分类，税后净额：
净收入$(63)$307 $(151)$430 
净收入成本(5)(1)(8)(28)
重新分类总额，扣除税额$(68)$306 $(159)$402 


43

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注13-大写

下表列出了截至所示日期公司的授权、已发行和未发行普通股：
授权已发布杰出的
(单位：百万)
截至2023年8月4日的普通股
A类600 379 379 
B类200 91 91 
C类7,900 347 254 
D类100 — — 
8,800 817 724 
截至2023年2月3日的普通股
A类600 379 379 
B类200 95 95 
C类7,900 324 242 
D类100 — — 
8,800 798 716 

优先股

本公司获授权发行一百万优先股，面值$0.01每股 截至2023年8月4日和2023年2月3日， 不是优先股已发行或已发行。

普通股

戴尔技术普通股 - A类普通股、B类普通股、C类普通股和D类普通股统称为戴尔技术普通股。 戴尔技术普通股所有系列的面值为美元0.01每股 A类普通股、B类普通股、C类普通股、D类普通股，其所宣派或累积的股利平均份额，并对未分配收益享有同等参与权。

投票权- （a）A类普通股的每一个记录持有人有权， 十A类普通股的每股表决权；（b）B类普通股有权， 十B类普通股的每股投票权；（c）C类普通股有权， 一（d）除特拉华州法律规定的范围外，D类普通股无权就任何事项投票（在这种情况下，该持有人有权， 一D类普通股的投票权）。

转换权- 根据本公司的注册证书，任何A类普通股或B类普通股的持有人有权在任何时间和时间将该持有人持有的A类普通股或B类普通股的全部或任何股份转换为C类普通股的股份， 一—对一个基础。

截至2023年8月4日的三个月内，公司发行了 4,716,548根据公司的注册证书，将相同数量的B类普通股股票转换为C类普通股后，向股东转让C类普通股股票。






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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
分红

2022年2月24日，公司宣布董事会通过了一项股息政策，规定我们以美元的利率向戴尔技术普通股支付季度现金股息0.33从2023财年第一季度开始的每个财年季度的每股。 于2023年3月2日，本公司宣布董事会批准一项 12季度股息率从美元增加%0.33每个财政季度每股收益率为美元0.37从2024财年第一季度开始的每个财年季度的每股。

本公司于呈列期间派付以下股息：

截至三个月申报日期记录日期付款日期每股股息
金额
(以百万计)
2024财年
2023年5月5日2023年3月2日2023年4月25日2023年5月5日$0.37 $270 
2023年8月4日2023年6月16日2023年7月25日2023年8月4日$0.37 $268 
2023财年
2022年4月29日2022年2月24日2022年4月20日2022年4月29日$0.33 $248 
2022年7月29日2022年6月7日2022年7月20日2022年7月29日$0.33 $242 

截至2023年8月4日的三个月和六个月内，公司还就符合条件的既得股权奖励支付了金额不重大的股息等值物（上文未反映）。

普通股回购

自2021年9月23日起，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权回购最多美元，5.0 十亿股C类普通股，没有固定到期日。 截至2023年8月4日的六个月内，公司回购了约 11700万股C类普通股，总收购价约为$0.5 亿 截至2022年7月29日止六个月内，公司回购了约 42700万股C类普通股，总收购价约为$2.11000亿美元。

上述C类普通股回购不包括股票奖励中预扣的股票，以解决与授予此类奖励相关的员工预扣税义务。





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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注14 - 每股收益

每股基本收益是根据所有已发行和已发行普通股的加权平均效应计算的，计算方法是将净收入除以期间内已发行的加权平均股票。稀释每股收益的计算方法是将净收益除以计算基本每股收益时使用的普通股加权平均数，再加上假设所有潜在摊薄工具的行使或转换而将发行的普通股数量。如果计入股本工具的效果是反摊薄的，则本公司在计算稀释后每股收益时不计入此类工具。

下表列出了所指时期的基本每股收益和稀释后每股收益：
 截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
归属于戴尔技术公司的每股收益
戴尔技术普通股-基本$0.64 $0.69 $1.44 $2.12 
戴尔技术普通股-稀释$0.63 $0.68 $1.42 $2.06 

下表呈列所示期间每股基本及摊薄盈利的计算：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
分子：戴尔技术普通股
归属于戴尔技术公司的净利润- 基本及摊薄$462 $511 $1,045 $1,583 
分母：戴尔技术普通股加权平均流通股
加权平均流通股—基本信息
726 739 725 746 
期权、限制性股票单位、限制性股票等的稀释效应12 16 12 22 
加权平均流通股—稀释
738 755 737 768 
加权平均流通股—抗稀释剂
— 15 8 8 



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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注15-关联方交易

由于Michael Dell拥有Dell Technology和VMware的所有权权益，以及Dell先生担任Dell Technology董事长兼首席执行官以及VMware，Inc.董事会主席，因此VMware被认为是公司的关联方。

下面提供的信息包括与VMware的交易摘要。 于呈列期间内与VMware以外的关联方进行的交易，无论个别或合计而言均不重大。

与VMware的交易

戴尔技术公司和VMware从事以下持续的关联方交易：

•根据原始设备制造商和经销商的安排，戴尔技术将VMware的产品和服务与戴尔技术的产品集成或捆绑在一起，并将其销售给最终用户。戴尔技术公司还充当分销商，购买VMware的独立产品和服务，转售给最终用户客户。在适用的情况下，这些安排下的成本将扣除戴尔技术公司收到的返点后列示。

•戴尔技术从VMware采购产品和服务，供其内部使用。在截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月内，与从VMware购买供内部使用的产品和服务相关的成本并不重要。

•戴尔技术向VMware销售和租赁产品以及销售服务。在截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月里，通过向VMware销售服务确认的收入并不重要。

•DFS为某些VMware终端用户提供融资。在VMware的最终用户和外勤部均接受融资安排后，外勤部将在简明综合财务状况表上确认应付关联方的金额。相关融资费用计入简明综合损益表的产品净收入，并反映于下表对VMware的产品销售及租赁中。

•戴尔技术公司和VMware还签订了联合营销、销售和品牌推广安排，双方都可能为此产生成本。在截至2023年8月4日和2022年7月29日的三个月和六个月内，从VMware收到的关于联合营销、销售和品牌安排的考虑并不重要。

•戴尔技术公司和VMware签订了与VMware剥离相关的过渡服务协议，以提供各种支持服务，包括投资咨询服务、戴尔技术人员提供的某些支持服务，以及其他过渡服务。在截至2022年7月29日的三个月和六个月内，与该协议相关的成本并不重要。在2023财年期间达成的协议项下的活动。



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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表介绍了戴尔技术与VMware的关联方交易对所示期间的简明综合损益表的影响：
截至三个月截至六个月
分类2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
向VMware销售和租赁产品净收入—产品$38 $35 $78 $81 
购买VMware产品进行转售净收入成本—产品$384 $426 $591 $681 
购买VMware服务进行转售净收入成本—服务$880 $762 $1,756 $1,471 

下表列出了有关截至所示日期戴尔科技与VMware的关联方交易对简明合并财务状况表的影响的信息：

分类2023年8月4日2023年2月3日
(单位：百万)
与VMware产品和服务转售相关的递延成本其他流动资产$2,898 $3,000 
与VMware产品和服务转售相关的递延成本其他非流动资产$2,277 $2,537 

应付给关联方/来自关联方

下表列出了截至所示日期应支付给VMware的金额和来自VMware的金额：
2023年8月4日2023年2月3日
(单位：百万)
关联方到期，净额，当期(A)$404 $378 
关联方应收账款，净额，非流动(B)$236 $440 
因关联方原因，当期(C)$1,252 $2,067 
____________________
(A)除关联方应收款项外，当期净额由VMware应收款项组成，包括VMware根据下文所述税务协议应收的当期税款净额。不含税的金额通常在每个季度末的60天内以现金结算。
(B)除关联方应收款项外，非流动净额包括根据税务协议应收VMware应收款净额的非流动部分。
(C)除应付关联方的款项外，Current包括应付VMware的款项，一般在每个季度结束后60天内以现金结算。

相关方税务事宜

税收协定-与VMware分拆相关，并与执行于2021年4月14日生效的分离和分销协议同时生效，戴尔技术公司和VMware订立了一份税务事项协议(“税务事项协议”)，并同意终止经2019年12月30日修订的税收分享协议(连同税务事项协议，即“税务协议”)。税务协议管辖戴尔技术公司和VMware在分拆前和分拆后期间各自的权利和义务，涉及收入和其他税收，以及相关事项，包括纳税义务和福利、属性和退税。

向关联方支付和从关联方支付税款的时间由税收协议规定。VMware对外国子公司累计收益征收的强制性一次性过渡税部分(“过渡税”)受VMware与戴尔技术公司于2019年4月1日签订的书面协议管辖。

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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
根据税务协议，截至2023年8月4日的六个月期间来自VMware的净收入以及截至2022年7月29日的六个月期间向VMware支付的净款项并不重要。

由于根据与VMware的税务协定开展的活动，应从VMware获得的款项为#美元。4841000万美元和300万美元599截至2023年8月4日和2023年2月3日，分别为1.5亿欧元和1.5亿欧元，主要与VMware因过渡税产生的估计纳税义务有关。2017年的减税和就业法案包括推迟选举过渡税的八年分期付款方式。戴尔技术公司预计VMware将在一段时间内支付剩余的过渡税两年.

赔偿-在完成对VMware的剥离后，戴尔技术记录了来自VMware的与某些所得税债务相关的应收所得税净额，戴尔技术对这些债务负有连带责任，但根据税务事项协议，该债务由VMware赔偿。VMware有义务向戴尔技术公司支付的金额可能会根据某些未解决的税务问题的结果而有所不同，这些问题可能要几年才能解决。截至2023年8月4日和2023年2月3日的应收账款净额为美元931000万美元和300万美元146分别为2.5亿美元和2.5亿美元。


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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
附注16-细分市场信息

该公司拥有二基于以下业务单位的可报告分部：基础设施解决方案集团（“ISG”）和客户解决方案集团（“CSG”）。

ISG通过解决向多云环境、机器学习、人工智能(“AI”)和数据分析的根本转变，帮助公司客户实现数字化转型。该公司的全面存储产品组合包括传统存储解决方案和新一代存储解决方案，其中包括全闪存阵列、横向扩展文件、对象平台、超融合基础架构和软件定义存储。该公司的服务器产品组合包括高性能机架式、刀片式和塔式服务器。该公司的服务器能够在客户的IT环境中运行高价值的工作负载，包括人工智能模型的培训、微调和运营。ISG网络产品组合帮助公司的企业客户实现基础设施转型和现代化，移动和丰富最终用户体验，并加快业务应用和流程。ISG还提供附加软件、外围设备和服务，包括支持和部署、配置和延长保修服务。

CSG包括向商业和消费者客户销售品牌硬件(如台式机、工作站和笔记本电脑)和品牌外围设备(如显示器、扩展底座和其他电子设备)，以及第三方软件和外围设备。CSG还包括服务产品，包括支持和部署、配置和延长保修服务。

本报告披露的可报告分部乃基于本公司管理层审阅以评估业务分部业绩的资料。 本公司为管理层报告目的对分部收入和分部营业收入的计量不包括其他业务的经营成果、未分配的公司交易、采购会计的影响、无形资产的摊销、交易相关费用、股票补偿费用和其他公司费用（如适用）。 本公司并无将资产分配至上述可呈报分部作内部报告用途。

根据戴尔技术公司与VMware就剥离VMware而订立的商业框架协议(“CFA”)，戴尔技术公司继续作为VMware独立产品和服务的分销商，并购买该等产品和服务转售给最终用户客户(“VMware转售”)。戴尔技术公司还继续将VMware的产品和服务与戴尔技术公司的产品相结合，并将其销售给最终用户。独立VMware转售交易的结果反映在其他业务中。综合发售交易的结果反映在CSG或ISG内，具体取决于所出售标的发售的性质。

50

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表呈列本公司可报告分部净收入与本公司综合净收入的对账，以及分部营业收入与本公司综合营业收入的对账：
 截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
 (单位：百万)
综合净收入：   
基础设施解决方案部门$8,461 $9,536 $16,054 $18,821 
客户解决方案组12,942 15,490 24,925 31,077 
可报告的部门净收入21,403 25,026 40,979 49,898 
其他业务(A)1,528 1,399 2,871 2,638 
未分配事务(B)3 — 6 5 
合并净收入合计$22,934 $26,425 $43,856 $52,541 
综合营业收入：
基础设施解决方案部门$1,049 $1,046 $1,789 $2,128 
客户解决方案组969 978 1,861 2,093 
可报告部门营业收入2,018 2,024 3,650 4,221 
其他业务(A)(44)(71)(80)(135)
未分配事务(B)3 (1)5 1 
采购会计的影响(C)(4)(3)(8)(12)
无形资产摊销(209)(244)(408)(487)
与交易有关的费用(D)(3)(3)(6)(8)
以股票为基础的补偿费用（e）(223)(236)(448)(468)
其他公司支出（f）(373)(196)(471)(292)
合并营业收入共计$1,165 $1,270 $2,234 $2,820 
____________________
(a)其他业务包括(I)VMware Resale、(Ii)Secureworks和(Iii)Virtustream，并且不满足单独或集体报告细分市场的要求。
(b)未分配交易包括未分配给戴尔技术可报告部门的其他公司项目。
(c)采购会计影响包括主要与2016年9月完成的EMC合并交易相关的非现金采购会计调整。
(d)与交易相关的费用包括与收购、整合和剥离相关的成本。
(e)以股份为基础的补偿开支包括根据该等奖励于授出日期的估计公平值授出的股权奖励。
(f)其他企业费用包括遣散费、减损费、设施行动、与股票补偿相关的工资税以及其他成本。

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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
下表呈列所示期间按可呈报分部及分部内主要产品类别划分的净收益：
 截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
 (单位：百万)
净收入：   
基础设施解决方案部门：
服务器和网络$4,274 $5,209 $8,111 $10,257 
存储4,187 4,327 7,943 8,564 
ISG净收入合计$8,461 $9,536 $16,054 $18,821 
客户解决方案组：
商业广告$10,554 $12,141 $20,416 $24,112 
消费者2,388 3,349 4,509 6,965 
CSG净收入总额$12,942 $15,490 $24,925 $31,077 

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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
注17 - 补充综合财务信息

下表列出了截至所示日期简明综合财务状况表中包含的选定资产的额外信息：
 2023年8月4日2023年2月3日
 (单位：百万)
现金、现金等价物和受限现金：
现金和现金等价物$8,364 $8,607 
其他流动资产（a）281 272 
受限制现金—其他非流动资产（a）5 15 
现金总额、现金等价物和受限现金$8,650 $8,894 
库存：
生产资料$2,197 $3,225 
在制品604 708 
成品783 843 
总库存$3,584 $4,776 
递延成本：
递延成本总额，当期(B)$5,837 $5,459 
财产、厂房和设备，净值：
计算机设备$7,385 $6,899 
土地和建筑物2,936 3,059 
机械及其他设备3,227 3,134 
物业、厂房和设备合计13,548 13,092 
累计折旧和摊销(7,296)(6,883)
财产、厂房和设备合计(净额)$6,252 $6,209 
____________________
（a） 限制性现金包括根据外勤部证券化安排要求代管的现金。
（b） 递延成本计入简明综合财务状况表的其他流动资产中。 分类为长期递延成本的金额计入其他非流动资产，并未在上文披露。

保修责任

下表列出了本公司在所示时期内对标准有限保修责任的变化：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
保修责任：
期初的保修责任$438 $468 $467 $480 
新保修合同的应计成本及先前保修的估计变动（a）202 244 398 467 
履行了服务义务(201)(249)(426)(484)
期末保修责任$439 $463 $439 $463 
____________________
（a） 与原有保修有关的成本估计变动与新标准保修合约的应计费用合计。 本公司的保修责任流程不区分为先前存在的保修和为新保修责任所作的估计。

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目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)
遣散费

公司产生与员工遣散费相关的费用，并在员工可能有权获得解雇福利并且金额能够合理估计时记录这些费用的负债。 与这些行动相关的负债计入简明综合财务状况表的应计负债和其他流动负债中。

下表列示了与本公司在所示期间的遣散责任有关的活动：
截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
离职责任：
期初的遣散费责任$162 $63 $408 $74 
遣散费364 46 412 63 
已付现金及其他(69)(21)(363)(49)
期满时的遣散费责任$457 $88 $457 $88 
下表列出了所示期间简明合并利润表中包含的遣散费：
截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
遣散费：
净收入成本$27 $(2)$48 $1 
销售、一般和管理324 46 350 57 
研发13 2 14 5 
遣散费总额$364 $46 $412 $63 

供应链金融项目

本公司设有供应链融资计划(“供应链融资计划”)，使本公司的合资格供应商可自行决定向第三方金融机构出售本公司的应收账款。该公司不参与确定其供应商和金融机构之间安排的条款或条件，也不参与供应商决定出售应收账款的经济利益。供应商可以选择出售不同数额的应收账款，作为SCF计划的一部分。本公司并不根据该安排提供有担保的合法资产或其他形式的担保。

SCF计划不会影响公司的流动资金，因为参与供应商发票的付款由公司在原始发票到期日汇入金融机构。此外，无论供应商是否决定参加SCF计划，公司都会与他们协商付款条款。与此类供应商的付款条件各不相同，不超过120几天。

对于参与SCF计划的供应商，应付给金融机构的任何款项都记录在公司简明综合财务状况表上的应付账款中，相关付款包括在简明现金流量表上经营活动的现金流量中。

截至2023年8月4日和2023年2月3日，公司拥有1.110亿美元1.0 10亿美元，分别包含在应付账款中，代表根据SCF计划确认有效的应付供应商发票。


54

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

利息和其他，净额

下表列出了所示期间的利息和其他净额信息：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
利息和其他，净额：
投资收入，主要是利息$66 $16 $125 $31 
投资损失净额(29)(255)(44)(241)
利息支出(352)(298)(757)(563)
外汇(65)(66)(97)(155)
其他(71)(32)(42)(44)
总利息及其他，净额$(451)$(635)$(815)$(972)

55

目录表
戴尔技术公司
简明合并财务报表附注(续)
(未经审计)

附注18-后续事件

在2023年8月4日之后至本报告发表之日，并无任何已知事件会对本报告所载资料造成重大影响。


56

目录表
第2项— 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

管理层的讨论和分析应与本公司截至2023年2月3日的财政年度Form 10-K年度报告中包含的已审计综合财务报表和附注以及本报告中包含的未经审计综合财务报表一起阅读。除了历史财务信息外，以下讨论还包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述，这些陈述受到许多风险和不确定因素的影响。我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

除非另有说明，所有列报的结果均以在所有重要方面符合美国公认会计原则(“GAAP”)的方式编制。除非另有说明，本期业绩所确定的所有变化都是与上一个相应会计期间的业绩进行比较。

除非上下文另有说明，否则本报告中提及的“我们”、“我们的”、“公司”和“戴尔技术公司”均指戴尔技术公司。以及其合并子公司，提及"戴尔"指戴尔公司。和戴尔公司。“EMC”指EMC Corporation和EMC Corporation的合并子公司。

我们的财政年度是52周或53周，在离1月31日最近的那个星期五结束。我们将截至2024年2月2日的财年称为“2024财年”，将截至2023年2月3日的财年称为“2023财年”。2024财年将包括52周，2023财年将包括53周。

引言

公司概述

戴尔技术帮助组织构建他们的数字未来，帮助个人改变他们的工作、生活和娱乐方式。我们为客户提供数据时代业界最广泛和最具创新性的解决方案组合之一，包括传统基础设施和扩展到多云环境。我们差异化的整体IT解决方案使我们能够随着客户支出优先级的变化而实现增长。

戴尔技术的集成解决方案可帮助客户实现其IT基础架构的现代化、在多云环境中进行管理和运营、应对员工转型，并提供使人员和组织保持联系的关键解决方案。我们正在帮助客户加快他们的数字化转型，以提高和加强企业和员工的生产力。凭借我们广泛的产品组合和对创新的承诺，我们提供从边缘到核心再到云的安全、集成的解决方案，我们处于软件定义和云本地基础设施解决方案的前沿。

戴尔技术在全球约180个国家开展业务，由一个世界级组织提供支持，涵盖关键职能领域，包括技术和产品开发、市场营销、销售、金融服务和服务。我们拥有许多持久的竞争优势，这些优势为我们的成功奠定了关键基础。我们的入市模式包括一支29,000人的直销队伍和一个由大约240,000个渠道合作伙伴组成的全球网络。我们雇佣了大约34,000名服务和支持专业人员，并维护着大约2,200个由供应商管理的服务中心。我们还管理着规模可观的世界级供应链，每年的采购支出约为770亿美元，零部件配送中心超过725个。

我们通过戴尔金融服务及其附属公司(DFS)提供的融资产品和灵活的消费模式(包括公用事业、订阅和即服务模式)进一步加强了客户关系，并在戴尔APEX下继续扩展这些模式。这些服务使我们的客户能够随着时间推移付费，并为他们提供财务灵活性，以满足他们不断变化的技术要求。


57

目录表
我们的愿景和战略

我们的愿景是成为数据时代最关键的技术公司。我们帮助客户在拥抱当今的多云世界时，满足其不断发展的IT需求和更广泛的数字转型目标。我们打算通过扩大我们的核心产品来实现我们的愿景，包括人工智能(AI)、EDGE、电信、数据管理和即服务消费模式等机会。

我们相信，我们在数据和多云时代处于独特的地位，我们的业绩将继续受益于我们持久的竞争优势。我们打算继续执行我们的业务模式，为公司的长期成功定位，同时平衡流动性、盈利能力和增长，并将我们的目标保持在决策的前沿：创造推动人类进步的技术。

随着公司在其日益复杂的IT环境中利用多个云，IT行业正在快速发展，对更简单、更灵活的解决方案的需求也越来越大。为了满足我们的客户需求，我们继续在研发、销售和其他关键业务领域进行投资，以提供卓越的产品和解决方案能力，并推动长期可持续增长。

产品和服务

我们设计、开发、制造、营销、销售和支持广泛的综合解决方案、产品和服务。 我们分为两个业务部门，称为基础设施解决方案集团和客户解决方案集团，这两个部门是我们的报告分部。

•基础设施解决方案集团（ISG）-ISG通过解决方案实现客户的数字化转型，这些解决方案解决了向多云环境、机器学习、人工智能和数据分析的根本转变。ISG帮助客户简化、精简和自动化云操作。ISG解决方案专为多云环境构建，并针对在公共云和私有云中运行云本地工作负载以及传统本地工作负载进行了优化。

我们全面的存储产品组合包括传统存储解决方案和新一代存储解决方案，包括全闪存阵列、横向扩展文件、对象平台、超融合基础架构和软件定义存储。我们简化了我们的存储产品组合，并继续对我们的存储产品进行增强，以期推动业务的长期改善。

我们的服务器产品组合包括高性能机架式、刀片式和塔式服务器。我们的服务器能够在客户的本地IT、多云和边缘环境中运行高价值工作负载，包括AI模型的培训、微调和运营。我们的网络产品组合可帮助我们的企业客户实现基础设施转型和现代化、移动和丰富最终用户体验，以及加快业务应用和流程。

我们在服务器、存储和虚拟化软件解决方案方面的优势使我们能够提供领先的融合和超融合解决方案，使我们的客户能够通过可扩展的集成解决方案加快其IT转型，而不是构建和组装他们自己的IT平台。ISG还提供软件、外围设备和服务，包括配置、支持和部署。

ISG收入约一半来自美洲客户的销售，其余部分来自欧洲、中东及非洲地区（“EMEA”）以及亚太及日本地区（“APJ”）客户的销售。


58

目录表
•客户解决方案集团（CSG）-CSG包括品牌PC(包括笔记本电脑、台式机和工作站)和品牌外围设备(包括显示器和扩展底座)，以及第三方软件和外围设备。CSG还包括支持和部署、配置和延长保修等服务。

我们的CSG产品在设计时考虑到了客户的需求，我们寻求优化性能、可靠性、可管理性、设计和安全性。我们的商业产品组合为我们的客户提供以灵活性为中心的解决方案，以满足他们的复杂需求，如IT现代化、混合工作转型和其他关键需求。在我们的高端消费者和游戏产品中，我们为客户提供强大的性能、处理和最终用户体验。

CSG收入约有一半来自向美洲客户的销售，其余部分来自向EMEA和APJ客户的销售。

我们的“其他业务”，如下所述，主要包括我们转售VMware，Inc.(单独和连同其子公司，“VMware”)的独立产品，称为“VMware转售”，以及SecureWorks Corp.(“SecureWorks”)的产品。这些业务不被单独或集体归类为可报告的部门。

•VMware转售 包括我们对独立VMware产品的销售。根据本报告中讨论的我们与VMware签订的商业框架协议，戴尔技术将继续充当VMware的主要渠道合作伙伴，将VMware的产品转售给我们的客户。此合作伙伴关系旨在促进戴尔技术和VMware互惠互利的增长。

VMware在混合云和多云、现代应用程序、网络、安全和数字工作空间等领域与客户合作，帮助客户跨私有云和复杂的多云、多设备环境管理其IT资源。

•SecureWorks纳斯达克(Sequoia Capital：SCWX)是一家全球领先的技术驱动型安全解决方案提供商，专注于通过超越对手来保护客户。SecureWorks提供的解决方案使不同规模和复杂程度的组织能够防止安全漏洞、检测恶意活动、在安全漏洞发生时快速响应并识别新出现的威胁。

我们的产品不断发展，以响应客户的需求。因此，可能需要对主要产品类别中的某些产品和服务解决方案进行重新分类。关于我们目前的可报告部门的进一步讨论，请参阅“经营业绩-业务单位业绩”和本报告中包含的简明综合财务报表附注16。

戴尔金融服务

DFS通过为我们的全球客户提供和安排各种融资选择和服务来支持我们的业务。DFS发起、收取和服务客户应收账款，主要与购买或使用我们的产品、软件和服务解决方案有关。我们还为我们在不同国家的一些客户安排融资，在这些国家，DFS目前不是专属企业。我们通过灵活的消费模式(包括公用事业、订阅和即服务模式)进一步加强客户关系，使我们的客户能够选择随时间付费，为他们提供财务灵活性，以满足他们不断变化的技术要求。这些业务的结果根据所融资的基础产品或服务分配给我们的部门，并可能受到利率环境变化和这些变化到定价的转换等项目的影响。有关我们的融资安排的更多信息，请参阅本报告中简明综合财务报表附注4。



59

目录表
与VMware的关系

2021年11月1日，我们通过特别股票分红的方式完成了对VMware的剥离(即《VMware剥离》)。于VMware分拆完成后，吾等与VMware订立商业框架协议(“CFA”)，该协议提供了我们与VMware继续保持商业关系的框架。根据CFA，我们继续作为VMware独立产品和服务的分销商，并购买此类产品和服务转售给客户。我们还将继续将VMware的产品和服务与戴尔技术的产品相集成，并将其销售给客户。

由于迈克尔·戴尔拥有戴尔技术公司和VMware公司的所有权权益，以及戴尔先生作为戴尔技术公司董事长兼首席执行官以及VMware公司董事会主席的服务，VMware被视为公司的关联方。有关与VMware的关联方交易的更多信息，请参阅本报告中包含的简明综合财务报表附注15。

战略投资和收购

作为我们战略的一部分，我们将继续评估通过我们的风险投资部门Dell Technologies Capital进行战略投资的机会，重点放在与我们的业务相关并将补充我们现有解决方案组合的新兴技术领域。我们的投资领域包括存储、软件定义的网络、管理和协调、安全、机器学习和人工智能、大数据和分析、云、边缘计算和软件开发运营。这些公司正在开发的技术或产品通常处于早期阶段，可能永远不会具有商业价值，这可能会导致我们在这些公司的投资损失很大一部分。

截至2023年8月4日和2023年2月3日，我们分别持有12亿美元和13亿美元的非流通证券战略投资。更多信息见本报告所列简明合并财务报表附注3。

除了这些投资外，我们还可能会针对推进我们战略目标和加快创新议程的业务进行严格的收购。

产品积压

产品积压代表未履行的制造订单的价值，并在我们确定制造订单不可取消的范围内作为剩余履行义务的组成部分包括在内。我们的业务模式通常使我们能够在任何时间点优化产品积压，例如通过加快发货或优先安排客户订单购买交货期较短的产品。在2023财年，我们降低了CSG和ISG的积压，因为由于供应状况的改善和需求环境的整体下降，有限来源组件的限制开始减少。


60

目录表
业务趋势和挑战

2024财年上半年，与2023财年上半年相比，不断变化的宏观经济环境的影响继续影响我们的净收入表现。在CSG内部，我们的2024财年上半年净收入表现受到2023财年第二季度开始的全行业需求下降的影响。在ISG内部，我们2024财年上半年的净收入表现受到影响，因为某些客户仍持谨慎态度，并在他们的IT支出中进行了衡量。

在2024财年第二季度，虽然净收入下降，但由于某些客户对宏观经济企稳的早期迹象做出了反应，我们对产品的需求出现了连续增长。尽管一些指标表明环境正在企稳，但我们目前预计，与2023财年下半年实现的净收入相比，2024财年下半年的净收入将出现下降，这主要是由ISG的净收入推动的。我们预计净收入的下降将在一定程度上归因于宏观经济状况对需求的持续影响和不断增加的竞争性定价压力。我们预计，随着我们继续做出谨慎的决定以驾驭这种环境，净收入的下降将被纪律严明的成本管理措施部分抵消。

尽管近期仍面临挑战，但我们相信我们的持久竞争优势将继续为我们的长期成功做好准备。

供应链 -戴尔技术为某些组件维护单一来源和有限来源的供应商关系，因为这种关系在性能、质量、支持、交付、容量和价格方面具有优势。

在2024财年第二季度，我们的供应链在客户的标准交付期内继续高效运行，我们经历了组件成本和物流成本的下降，我们将其称为投入成本。我们预计组件成本通缩在2024财年下半年将有所缓解。组件成本趋势取决于实际最终用户需求和供应动态的强弱，这些动态将继续发展，并最终影响成本环境向定价和运营结果的转化。我们认为物流成本现已正常化，但由于货运网络的快运和整体运费成本下降，物流成本从以前的较高水平继续下降。

外币风险-我们以美元管理我们的业务。然而，我们拥有庞大的全球业务，在2024财年第二季度和2023财年第二季度，我们向美国以外的客户销售的收入约占我们净收入的一半。因此，我们的经营业绩可能会受到外币汇率波动的影响，特别是在最近一段时间。我们利用全面的对冲策略，旨在随着时间的推移缓解外币波动的影响，并在可能的情况下调整定价，以进一步将外币影响降至最低。

ISG —我们预计ISG将继续受到IT基础设施市场和竞争环境不断变化的性质的影响。凭借我们的规模和强大的解决方案组合，我们相信我们处于有利地位，能够应对持续的竞争动态。

通过我们以客户为中心的协作创新方式，我们努力为客户快速高效地提供新的相关解决方案和软件。我们继续关注客户基础的扩大和客户关系的终生价值。我们的客户群包括云服务提供商、软件即服务公司、消费者网络技术提供商和电信公司等服务提供商。这些服务提供商求助于戴尔技术公司的高级解决方案，这些解决方案可在云规模上实现高效的基础架构和服务交付。

虽然我们预计，随着客户根据宏观经济状况重新确定优先顺序并谨慎行事，需求环境将面临挑战，但我们预计数据增长将继续产生对我们的存储解决方案和服务的长期需求。云原生应用预计将继续成为基础设施市场的一个关键趋势。我们通过提供解决方案来应对企业部署软件定义的存储、超融合基础架构和基于以服务器为中心的体系结构的模块化解决方案这一新兴趋势而受益。这些趋势正在改变客户使用我们的存储产品的方式。我们继续在外部存储阵列中扩展我们的产品，这些存储阵列整合了灵活的基于云的功能。我们的存储业务受到季节性趋势的影响，我们预计这种趋势将继续下去。


61

目录表
我们预计，ISG将受益于人工智能的持续扩张和进步。通过我们的服务器和存储产品以及戴尔验证的AI解决方案，我们处于有利地位，能够实现增长并支持我们的客户需求。正如我们的PowerEdge XE服务器所展示的那样，我们继续优化和增强我们的产品，以运行高价值和变革性的工作负载，例如人工智能。

CSG — 我们的CSG产品是我们战略的重要组成部分，可以产生强劲的现金流和互补性解决方案的交叉销售机会。在CSG内部，虽然我们参与了个人电脑市场的所有细分市场，但我们专注于商业和高端消费计算设备，因为我们相信它们是最稳定和最有利可图的市场。竞争动态仍然是我们CSG业务的一个因素，并继续影响定价和经营业绩。

我们仍然致力于我们的长期CSG战略，并将继续投资于整个投资组合的创新。我们预计CSG需求环境将继续受到季节性趋势的影响。

经常性收入和消费模式 -我们的客户正在寻求新的创新模式，以解决他们如何使用我们的解决方案。在某种程度上，客户正在寻找可预测的成本模型，以降低复杂性，使解决方案产品与其业务需求保持一致，并在整个IT企业中提供一致的运营。

我们提供多种选择，包括租赁、贷款、即时支付、即服务、订阅和公用事业模式，旨在满足客户的消费和融资偏好。我们相信，在经济不确定时期，这些选择对我们的客户特别有利，因为它们为客户提供了财务灵活性，使他们能够进一步采购我们的解决方案。

这些产品通常会产生多年协议，在协议期限内产生经常性收入流。我们预计，这些产品将进一步加强我们的客户关系，并为经常性收入的增长奠定基础。我们将经常性收入定义为已确认的收入，主要与硬件和软件维护以及运营租赁、订阅、即服务和基于使用的产品相关。

乌克兰战争-我们正在监测和应对乌克兰持续战争的影响。当俄罗斯入侵乌克兰时，我们决定不在俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的限制地区销售、服务或支持产品。我们已经恢复了对乌克兰非制裁地区的产品销售。我们专注于为乌克兰客户提供产品和支持，帮助他们重建基础设施，恢复企业和金融部门。

其他宏观经济风险和不稳定性- 贸易保护措施的影响，包括关税和贸易壁垒的增加，政府政策和国际贸易安排的变化，以及地缘政治问题，可能会影响我们在一些非美国市场开展业务的能力。 我们监控并寻求通过调整我们的制造、供应链和分销网络来降低这些风险。

关键绩效指标

我们的主要业绩指标包括净收入、运营收入和运营现金流，这些在本管理层的讨论和分析中将在其他地方讨论。

62

目录表
非公认会计准则财务衡量标准

在管理层的讨论和分析中，我们使用了从我们的综合财务信息中得出但没有在我们根据公认会计原则编制的综合财务报表中列报的对我们业绩的补充衡量标准。这些非GAAP财务指标包括非GAAP产品毛利、非GAAP服务毛利、非GAAP毛利、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、扣除利息和其他、净税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)和调整后的EBITDA。这些非GAAP财务指标不应被视为独立于根据GAAP编制的毛利率、营业费用、营业收入或净收入之外的业绩指标，也不应被视为替代根据GAAP编制的净收入的指标，只能与根据GAAP列报的财务信息一起阅读。

我们使用非GAAP财务指标来补充在GAAP基础上列报的财务信息。管理层在评估我们的经营趋势和业绩时会考虑这些非公认会计准则的衡量标准。此外，我们相信，这些非GAAP财务指标为我们的利益相关者提供了有用和透明的信息，通过促进对我们的经营业绩的进一步了解，帮助他们评估我们的经营业绩，并使他们能够进行更有意义的期间与期间的比较。本报告中提出的非公认会计准则财务措施的使用存在局限性。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似名称指标相比较。其他公司，包括我们行业的公司，可能会以与我们不同的方式计算非GAAP财务衡量标准，从而限制了这些衡量标准用于比较的有用性。

根据我们的定义，非GAAP产品毛利、非GAAP服务毛利、非GAAP毛利、非GAAP运营费用、非GAAP运营收入和非GAAP净收入不包括无形资产摊销、购买会计、交易相关支出、股票薪酬支出、其他公司费用的影响，对于非GAAP净收入，不包括股权调整的公允价值调整和所得税的综合调整。由于被排除的项目对我们的财务结果有重大影响，我们的管理层主要依靠我们的GAAP结果，并补充使用非GAAP财务衡量标准，或在没有可比的GAAP财务衡量标准时使用预测，以弥补这一限制。

每项非公认会计原则财务指标与其最直接可比的公认会计原则财务指标的对账如下。我们鼓励您结合列报的每个期间的非公认会计准则财务计量的列报来审查对账情况。下面的讨论包括关于每个被排除的项目的信息，以及我们将它们排除在我们的非GAAP结果中的原因。在未来的财政期间，我们可能会排除这些项目，并可能产生与这些排除项目类似的收入和支出。因此，在我们的非GAAP报告中排除这些项目和其他类似项目不应被解释为暗示这些项目是非经常性、不常见或不寻常的。

以下是计算我们的非GAAP财务指标的最具可比性的GAAP财务指标中不包括的项目摘要：

•无形资产摊销 — 无形资产的摊销主要包括对客户关系、发达技术和商号的摊销。与我们通过并购EMC而进行的收购(称为“EMC合并交易”)和Dell Technologies Inc.对Dell Inc.的收购(称为“私有化交易”)相关，EMC和Dell Inc.及其合并子公司的所有有形和无形资产及负债均在交易日入账并按公允价值确认。因此，就本报告所述期间而言，无形资产摊销主要指与EMC合并交易和私有化交易中确认的无形资产相关的摊销。收购无形资产的摊销费用受我们收购的时间和规模的影响很大，这些费用可能会在不同时期有所不同。我们剔除这些费用是为了计算下文所列的非公认会计准则财务指标，以便更好地了解我们目前的经营业绩，并提供更有意义的期间间比较。

63

目录表
•采购会计的影响 — 采购会计的影响包括主要与根据业务合并会计指引的会计收购方法记录的EMC合并交易相关的采购会计调整。根据该指引，收购的所有资产及负债于有关交易日期已按公允价值入账及确认，而公允价值调整将于交易后的估计可用年期内继续摊销。仍在摊销的公允价值调整主要与财产、厂房和设备有关。我们认为，剔除采购会计的影响以计算下文所列的非公认会计准则财务指标，有助于更好地了解我们当前的经营业绩，并提供更有意义的期间与期间比较。

•与交易相关的(收入)费用 — 与交易相关的费用通常包括与收购、整合和剥离相关的成本，并在发生时计入费用。这些费用主要是法律、银行、咨询和咨询服务的费用。有时，这一类别还可能包括与剥离业务或出售资产有关的交易相关收入。我们剔除这些项目是为了计算下文所列的非公认会计准则财务指标，以便更好地了解我们目前的经营业绩，并提供更有意义的期间与期间比较。

•基于股票的薪酬费用 -基于股票的薪酬支出包括根据授予日这些奖励的估计公允价值授予的股权奖励。为了估计包含市场条件的绩效奖励的公允价值，我们使用蒙特卡洛估值模型。对于其他基于股票的奖励，公允价值一般基于授予日纽约证券交易所报告的C类普通股的收盘价。虽然基于股票的薪酬是我们员工和高管薪酬的一个重要方面，但基于股票的奖励的公允价值可能与相关基于股票的奖励在归属或未来行使时实现的实际价值几乎没有相似之处。我们认为，剔除基于股票的薪酬费用以计算下文所列非公认会计原则财务指标，有助于更好地了解我们当前的经营业绩，并提供更有意义的期间与期间比较。

•其他企业支出 -其他公司费用包括减值费用、与股权投资有关的奖励费用、遣散费、设施行动、与股票薪酬相关的工资税以及其他成本。遣散费主要与根据成本节约举措被解雇的员工的遣散费和福利有关。在2024财年第二季度，我们确认了与裁员活动相关的3.64亿美元遣散费。在2023财年第二季度，我们确认了与退出俄罗斯业务相关的1.89亿美元成本，主要与资产减值和其他退出相关成本有关。其他公司支出在不同时期有所不同，并受到这些事件的时间和性质的重大影响。因此，尽管我们未来可能会产生这些类型的费用，但我们认为，在计算下文所述的非公认会计准则财务指标时取消这些费用有助于更好地了解我们目前的经营业绩，并提供更有意义的期间与期间比较。

•股权投资的公允价值调整-股权投资的公允价值调整主要包括战略投资的损益，其中包括上市公司和非上市公司的投资的经常性公允价值调整，这些公允价值调整根据可见的价格变化和任何潜在的减值进行调整。有关我们的战略投资活动的更多信息，请参阅本报告中的简明综合财务报表附注3。鉴于这些战略投资的估值正在进行的调整中的波动性，我们认为，在计算下文所列非公认会计准则净收入时不计入这些损益，有助于更好地了解我们当前的经营业绩，并提供更有意义的期间与期间比较。

•所得税总额调整-所得税的综合调整是上述调整的估计综合所得税影响，以及对离散税目的调整。 由于不同时期对不同税目的确认存在差异，我们认为在计算非公认会计准则净收入时不计入这些利益或费用有助于更好地了解我们当前的经营业绩，并提供更有意义的期间间比较。 税收影响是根据产生上述项目的税收管辖区确定的。 有关所得税的其他资料，请参阅本报告所载简明综合财务报表附注11。

64

目录表
下表列出了每个非GAAP财务指标与以下各项最直接可比的GAAP指标的对账这个时间段显示：
截至三个月截至六个月
 八月四日，
2023		更改百分比7月29日，
2022		八月四日，
2023		更改百分比7月29日，
2022
(单位：百万，百分比除外)
产品毛利率$2,933 (7)%$3,139 $5,594 (15)%$6,594 
非GAAP调整：
无形资产摊销84 105 163 209 
采购会计的影响— — — 2 
基于股票的薪酬费用13 13 26 26 
其他公司费用7 13 15 16 
非公认会计准则产品毛利率$3,037 (7)%$3,270 $5,798 (15)%$6,847 
服务毛利率$2,454 7 %$2,300 $4,811 4 %$4,629 
非GAAP调整：
基于股票的薪酬费用24 24 49 49 
其他公司费用21 56 42 66 
非GAAP服务毛利$2,499 5 %$2,380 $4,902 3 %$4,744 
毛利率$5,387 (1)%$5,439 $10,405 (7)%$11,223 
非GAAP调整：
无形资产摊销84 105 163 209 
采购会计的影响— — — 2 
基于股票的薪酬费用37 37 75 75 
其他公司费用28 69 57 82 
非公认会计准则毛利率$5,536 (2)%$5,650 $10,700 (8)%$11,591 
运营费用$4,222 1 %$4,169 $8,171 (3)%$8,403 
非GAAP调整：
无形资产摊销(125)(139)(245)(278)
采购会计的影响(4)(3)(8)(10)
交易相关费用(3)(3)(6)(8)
基于股票的薪酬费用(186)(199)(373)(393)
其他公司费用(345)(127)(414)(210)
非公认会计准则运营费用$3,559 (4)%$3,698 $7,125 (5)%$7,504 

65

目录表
截至三个月截至六个月
 八月四日，
2023		更改百分比7月29日，
2022		八月四日，
2023		更改百分比7月29日，
2022
(单位：百万，百分比除外)
营业收入$1,165 (8)%$1,270 $2,234 (21)%$2,820 
非GAAP调整：
无形资产摊销209 244 408 487 
采购会计的影响4 3 8 12 
交易相关费用3 3 6 8 
基于股票的薪酬费用223 236 448 468 
其他公司费用373 196 471 292 
非公认会计准则营业收入$1,977 1 %$1,952 $3,575 (13)%$4,087 
净收入$455 (10)%$506 $1,033 (34)%$1,575 
非GAAP调整：
无形资产摊销209 244 408 487 
采购会计的影响4 3 8 12 
与交易有关的（收入）支出60 (4)59 (6)
基于股票的薪酬费用223 236 448 468 
其他公司费用372 212 471 308 
股权投资的公允价值调整29 255 44 241 
所得税合计调整(69)(186)(225)(385)
非公认会计准则净收益$1,283 1 %$1,266 $2,246 (17)%$2,700 


66

目录表
除上述指标外，我们还使用EBITDA和调整后的EBITDA为评估我们的经营业绩提供更多信息。经调整的EBITDA不包括与EMC合并交易和私有化交易、收购、整合和剥离相关的成本、减值费用和遣散费、设施行动和其他成本相关的采购会计调整，以及基于股票的薪酬支出。我们认为，由于采购会计分录的非业务性质，将这些调整排除在外是适当的。

与上述非GAAP指标的情况一样，用户应该考虑使用EBITDA和调整后EBITDA的局限性，包括这些指标无法提供我们运营业绩的完整衡量标准。 EBITDA和调整后EBITDA并不意味着可以替代净利润（衡量经营业绩）或经营活动现金流量（衡量流动性）的替代品。 特别是，EBITDA和调整后EBITDA并不旨在成为可供管理层酌情使用的现金流衡量标准，因为这些衡量标准不考虑某些现金需求，例如流动资金需求、资本支出、合同承诺、利息支付、税款支付和其他债务偿还要求。

下表列出了所示期间EBITDA和调整后EBITDA与净利润的对账：
截至三个月截至六个月
八月四日，
2023		更改百分比7月29日，
2022		八月四日，
2023		更改百分比7月29日，
2022
 (单位：百万，百分比除外)
净收入$455 (10)%$506 $1,033 (34)%$1,575 
调整：
利息及其他，净额(A)451 635 815 972 
所得税支出(福利)259 129 386 273 
折旧及摊销831 744 1,640 1,470 
EBITDA$1,996 (1)%$2,014 $3,874 (10)%$4,290 
EBITDA$1,996 (1)%$2,014 $3,874 (10)%$4,290 
调整：
基于股票的薪酬费用223 236 448 468 
交易相关费用3 3 6 8 
其他公司费用373 196 471 292 
调整后的EBITDA$2,595 6 %$2,449 $4,799 (5)%$5,058 
____________________
(a)有关利息和其他净额的组成部分的更多信息，请参阅“经营结果-利息和其他净额”。












67

目录表
行动的结果

合并结果

下表概述我们于所示期间的综合业绩。 除非另有说明，本期结果的所有变动均为与上一相应财政期间结果的比较。
截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
 美元的百分比
净营收		%
变化		美元的百分比
净营收		美元的百分比
净收入		%
变化		美元的百分比
净收入
(单位：百万，百分比除外)
净收入：
产品$16,935 73.8 %(19)%$20,810 78.8 %$31,971 72.9 %(23)%$41,274 78.6 %
服务5,999 26.2 %7 %5,615 21.2 %11,885 27.1 %5 %11,267 21.4 %
净收入合计$22,934 100.0 %(13)%$26,425 100.0 %$43,856 100.0 %(17)%$52,541 100.0 %
毛利率：
产品类别(A)$2,933 17.3 %(7)%$3,139 15.1 %$5,594 17.5 %(15)%$6,594 16.0 %
服务(B)2,454 40.9 %7 %2,300 41.0 %4,811 40.5 %4 %4,629 41.1 %
总毛利率$5,387 23.5 %(1)%$5,439 20.6 %$10,405 23.7 %(7)%$11,223 21.4 %
运营费用$4,222 18.4 %1 %$4,169 15.8 %$8,171 18.6 %(3)%$8,403 16.0 %
营业收入$1,165 5.1 %(8)%$1,270 4.8 %$2,234 5.1 %(21)%$2,820 5.4 %
净收入$455 2.0 %(10)%$506 1.9 %$1,033 2.4 %(34)%$1,575 3.0 %
非GAAP财务信息
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
美元的百分比
净营收		%
变化		美元的百分比
净营收		美元的百分比
净收入		%
变化		美元的百分比
净收入
(单位：百万，百分比除外)
非GAAP毛利率：
产品类别(A)$3,037 17.9 %(7)%$3,270 15.7 %$5,798 18.1 %(15)%$6,847 16.6 %
服务(B)2,499 41.7 %5 %2,380 42.4 %4,902 41.2 %3 %4,744 42.1 %
非公认会计准则毛利总额$5,536 24.1 %(2)%$5,650 21.4 %$10,700 24.4 %(8)%$11,591 22.1 %
非公认会计准则运营费用$3,559 15.5 %(4)%$3,698 14.0 %$7,125 16.2 %(5)%$7,504 14.3 %
非公认会计准则营业收入$1,977 8.6 %1 %$1,952 7.4 %$3,575 8.2 %(13)%$4,087 7.8 %
非公认会计准则净收益$1,283 5.6 %1 %$1,266 4.8 %$2,246 5.1 %(17)%$2,700 5.1 %
EBITDA$1,996 8.7 %(1)%$2,014 7.6 %$3,874 8.8 %(10)%$4,290 8.2 %
调整后的EBITDA$2,595 11.3 %6 %$2,449 9.3 %$4,799 10.9 %(5)%$5,058 9.6 %
____________________
(A)实际产品毛利率和非公认会计准则产品毛利率百分比按产品净收入的百分比计算。
(B)国际服务毛利率和非公认会计准则服务毛利率百分比按服务净收入的百分比计算。

68

目录表
非GAAP产品毛利、非GAAP服务毛利、非GAAP毛利、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、EBITDA和调整后EBITDA不是根据GAAP编制的财务业绩衡量标准。有关这些非GAAP财务衡量标准的更多信息，请参阅“非GAAP财务衡量标准”，包括我们纳入这些衡量标准的原因、有关这些衡量标准有用性的重大限制，以及每个非GAAP财务衡量标准与最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账情况。

概述

在2024财年第二季度和前六个月，净收入分别下降了13%和17%，这是由于CSG和ISG净收入的下降，这反映了挑战全球宏观经济状况的影响。CSG净收入下降的主要原因是销售量减少，但平均售价的上升部分抵消了这一下降。ISG净收入减少的主要原因是服务器和网络的净收入减少，其次是存储净收入的减少。

在2024财年第二季度，营业收入和非GAAP营业收入分别下降8%和1%，至12亿美元和20亿美元。营业收入的下降是由于净收入的减少以及其他公司费用的增加。由于投入成本下降和成本管理措施的影响在很大程度上抵消了净收入减少的影响，非公认会计准则的营业收入实际上保持不变。

在2024财年前六个月，营业收入和非公认会计准则营业收入分别下降21%和13%，至22亿美元和36亿美元。下降的主要原因是，由于净收入减少，ISG和CSG的营业收入均减少，但净收入的减少被纪律严明的成本管理措施的影响部分抵消了。ISG营业收入下降的主要原因是存储的减少，其次是服务器和网络的减少。CSG营业收入的下降是由商业和消费者收入的下降推动的。营业收入的减少也受到其他公司费用增加的影响。

在2024财年第二季度和前六个月，营业收入占净收入的百分比分别上升了30个基点至5.1%和下降了30个基点至5.1%。在2024财年第二季度和前六个月，非GAAP营业收入占净收入的百分比分别增加了120个基点至8.6%和40个基点至8.2%。2024财年第二季度和前六个月的营业收入和非GAAP营业收入占净收入的百分比都得益于毛利率占净收入的百分比的增长，这主要是由于投入成本的总体下降和平均销售价格的上升的影响。毛利率占净收入的百分比增加的影响被运营费用占净收入的百分比的增加所抵消，这是由于净收入的下降超过了持续的成本管理措施的影响。这两个时期的营业收入占净收入的百分比受到其他公司费用增加的进一步影响。

在2024财年和2023财年前六个月，经营活动提供的现金分别为50亿美元和5亿美元。在2024财年前六个月，经营活动提供的现金主要受到盈利能力和营运资本管理的推动，因为我们减少了库存，表现出强劲的现金收集表现，并受益于采购和向供应商付款的时机。2023财年前六个月经营活动提供的现金反映了盈利能力，但部分被营运资本动态的影响所抵消。有关我们现金流指标的更多信息，请参阅“流动性、现金需求和市场状况”。

尽管宏观经济环境的不确定性带来了短期挑战，但随着我们对技术和数据驱动的世界对我们IT解决方案的长期需求做出回应，我们继续看到创造价值和增长的机会。我们已经证明了我们有能力通过我们两个业务部门的互补解决方案和创新、灵活的员工队伍以及我们全球供应链的实力来适应不断变化的市场条件。随着我们不断创新和现代化我们的核心产品，我们相信戴尔技术为长期盈利增长做好了充分的准备。


69

目录表
净收入

在2024财年第二季度和前六个月，净收入分别下降了13%和17%，这主要是由于CSG和ISG净收入的下降。有关详细信息，请参阅“业务单位结果”。

•产品净收入-产品净收入包括销售硬件产品和软件许可证的收入。在2024财年第二季度和前六个月，由于CSG和ISG产品净收入的下降，产品净收入分别下降了19%和23%。CSG产品净收入下降的主要原因是销量下降，这对我们的商业和消费产品都产生了影响，但平均售价的上升部分抵消了这一影响。ISG产品净收入的下降主要是由于服务器和网络的产品净收入下降，这主要是由于销售单位减少，其次是我们的存储产品净收入下降。

•服务净收入 -服务净收入包括我们提供的服务以及与硬件产品和软件许可证相关的支持服务的收入。在2024财年第二季度和前六个月，服务净收入分别增长了7%和5%，这主要是由于其他业务的增长，这主要归因于VMware转售，以及CSG内部的第三方软件支持和维护，以及CSG和ISG在硬件支持和维护方面的优势。很大一部分服务净收入来自一段时间内被推迟的产品，因此，报告的服务净收入增长率将不同于报告的产品净收入增长率。

从地理位置来看，在2024财年第二季度和前六个月，美洲、EMEA和APJ地区的净收入都有所下降。

毛利率

在2024财年第二季度，毛利率和非公认会计准则毛利率分别下降了1%和2%，至54亿美元和55亿美元。在2024财年前六个月，毛利率和非公认会计准则毛利率分别下降了7%和8%，至104亿美元和107亿美元。下降的主要原因是CSG的毛利率下降，其次是ISG毛利率的下降，这主要是由于净收入的下降，其影响被较低的投入成本部分抵消。

在2024财年第二季度，毛利率和非公认会计准则毛利率百分比分别增长290个基点至23.5%和270个基点至24.1%。在2024财年前六个月，毛利率和非公认会计准则毛利率百分比均增长230个基点，分别达到23.7%和24.4%。增长主要归因于投入成本的整体下降以及我们许多产品的平均售价上升的影响，因为我们保持了严格的定价纪律。

•产品毛利率*-在2024财年第二季度，产品毛利率和非GAAP产品毛利率均下降7%，分别为29亿美元和30亿美元。在2024财年前六个月，产品毛利率和非公认会计准则产品毛利率均下降15%，分别为56亿美元和58亿美元。下降的主要原因是CSG和ISG产品毛利率下降，这主要归因于产品净收入的下降。

在2024财年第二季度，产品毛利率百分比和非GAAP产品毛利率百分比均上升220个基点，分别达到17.3%和17.9%，而在2024财年前六个月，产品毛利率百分比和非GAAP产品毛利率百分比均上升150个基点，分别达到17.5%和18.1%。增长主要是由于投入成本的总体下降以及我们许多产品的平均售价上升的影响，因为我们保持了严格的定价纪律。


70

目录表
•服务毛利率*-在2024财年第二季度，服务毛利率和非GAAP服务毛利率分别增长7%和5%，达到25亿美元。在2024财年前六个月，服务毛利和非公认会计准则服务毛利分别增长4%和3%，达到48亿美元和49亿美元。这一增长主要归因于ISG服务毛利的增长，这是由与前几个时期销售的产品相关的支持和维护推动的。

在2024财年第二季度和前六个月，服务毛利率百分比分别下降10个基点至40.9%和60个基点至40.5%。下降的原因是CSG的服务毛利率百分比下降，原因是提供的CSG服务组合发生变化，但ISG服务毛利率百分比的增加以及与退出2023财年我们的俄罗斯业务相关的资产减值成本的影响部分抵消了这一下降。

2024财年第二季度和前六个月，非GAAP服务毛利率分别下降70个基点至41.7%和90个基点至41.2%。 下降的原因是由于所提供的服务组合发生变化，导致了南大集团的服务毛利率百分比下降，但部分被ISG服务毛利率百分比的上升所抵消。

供应商计划

我们的毛利率受到我们与供应商和合同制造商实现具有竞争力的定价的能力的影响，包括通过我们谈判各种供应商回扣计划，以实现我们产品中包含的各种组件的较低净成本。在这些计划下，供应商为我们提供组件标价的回扣或其他折扣，这通常是他们定价策略的要素。我们将供应商回扣和其他折扣计入净收入成本的减少。我们在总净成本的基础上管理成本，其中包括通过供应商回扣和其他折扣降低的供应商价目表价格。

我们的供应商回扣计划的条款和条件主要基于产品数量，通常在年度或季度开始时进行谈判，具体取决于计划。 我们根据该计划获得的供应商回扣和其他折扣的时间和金额可能因时期而异，反映了竞争环境的变化。 我们监控我们的零部件成本，并寻求解决我们的供应商回扣计划下可能出现的任何条款变更的影响。 我们2024财年第二季度和前六个月的毛利率没有受到供应商回扣计划条款任何变化的重大影响，因为我们根据这些计划收到的金额相对于我们的总净成本总体稳定。 我们不知道我们的供应商回扣计划有任何重大变化，这将对我们的短期业绩产生重大影响。


71

目录表
运营费用

下表提供了有关我们在所示期间的运营费用的信息：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
美元占净收入的百分比%
变化		美元占净收入的百分比美元占净收入的百分比%
变化		美元占净收入的百分比
(单位：百万，百分比除外)
运营费用：
销售、一般和管理$3,517 15.3 %(1)%$3,543 13.4 %$6,778 15.4 %(4)%$7,096 13.5 %
研发705 3.1 %13 %626 2.4 %1,393 3.2 %7 %1,307 2.5 %
总运营费用$4,222 18.4 %1 %$4,169 15.8 %$8,171 18.6 %(3)%$8,403 16.0 %
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
美元占净收入的百分比%
变化		美元占净收入的百分比美元占净收入的百分比%
变化		美元占净收入的百分比
(单位：百万，百分比除外)
非公认会计准则运营费用$3,559 15.5 %(4)%$3,698 14.0 %$7,125 16.2 %(5)%$7,504 14.3 %

在2024财年第二季度，在研发费用增长的推动下，总运营费用增长了1%。在2024财年前六个月，由于销售、一般和管理费用下降，总运营费用下降了3%。

•销售、一般和管理在2024财年第二季度和前六个月，销售、一般和行政(SG&A)费用分别下降了1%和4%。这些减少是由于持续的有纪律的成本管理，导致外部服务和广告费用等项目减少，但被员工薪酬和福利支出的增加部分抵消。员工薪酬和福利支出增加的主要原因是与裁员相关的成本。

•研究与开发 — 研究与开发(“R&D”)费用主要由与产品开发相关的人事费用组成。在员工薪酬和福利支出增加的推动下，2024财年第二季度和前六个月的研发支出分别增长了13%和7%。

2024财年第二季度和2023财年第二季度研发费用占净收入的百分比分别为3.1%和2.4%，2024财年和2023财年前六个月分别为3.2%和2.5%。研发费用占净收入的百分比增加，是由于我们支持创新和向市场推出新的和增强型解决方案的研发举措，因此持续进行研发投资。

在2024财年第二季度和前六个月，非GAAP运营费用分别下降了4%和5%，这主要是由于继续进行有纪律的成本管理，导致外部服务和广告费用等项目下降。

我们继续进行有选择的投资，旨在实现增长、营销和研发，同时平衡我们在业务中推动成本效益的努力。我们还希望继续进行投资，支持我们自己的数字化转型，使我们的IT运营现代化。


72

目录表
营业收入

在2024财年第二季度，营业收入和非GAAP营业收入分别下降8%和1%，至12亿美元和20亿美元。营业收入的下降是由于净收入的减少以及其他公司费用的增加。由于投入成本下降和成本管理措施的影响在很大程度上抵消了净收入减少的影响，非公认会计准则的营业收入实际上保持不变。

在2024财年前六个月，营业收入和非公认会计准则营业收入分别下降21%和13%，至22亿美元和36亿美元。下降的主要原因是，由于净收入减少，ISG和CSG的营业收入均减少，但净收入的减少被纪律严明的成本管理措施的影响部分抵消了。ISG营业收入下降的主要原因是存储的减少，其次是服务器和网络的减少。CSG营业收入的下降是由商业和消费者收入的下降推动的。营业收入的减少也受到其他公司费用增加的影响。

在2024财年第二季度和前六个月，营业收入占净收入的百分比分别上升了30个基点至5.1%和下降了30个基点至5.1%。在2024财年第二季度和前六个月，非GAAP营业收入占净收入的百分比分别增加了120个基点至8.6%和40个基点至8.2%。2024财年第二季度和前六个月的营业收入和非GAAP营业收入占净收入的百分比都得益于毛利率占净收入的百分比的增长，这主要是由于投入成本的总体下降和平均销售价格的上升的影响。毛利率占净收入的百分比增加的影响被运营费用占净收入的百分比的增加所抵消，这是由于净收入的下降超过了持续的成本管理措施的影响。这两个时期的营业收入占净收入的百分比受到其他公司费用增加的进一步影响。

利息和其他，净额

下表列出了信息所示期间利息及其他净额：
截至三个月截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
 (单位：百万)
利息和其他，净额：    
投资收入，主要是利息$66 $16 $125 $31 
投资损失净额(29)(255)(44)(241)
利息支出(352)(298)(757)(563)
外汇(65)(66)(97)(155)
其他(71)(32)(42)(44)
总利息及其他，净额$(451)$(635)$(815)$(972)

2024财年第二季度和前六个月，由于投资净损失减少和投资收入增加，利息和其他净变化有利，但部分被利息费用增加所抵消。 投资净亏损的减少是由于2023财年第二季度对我们的非市场战略投资组合进行了公允价值调整。


73

目录表
所得税和其他税

下表列出了有关我们在所示期间的收入和其他税收的信息：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日2022年7月29日2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万，百分比除外)
所得税前收入$714 $635 $1,419 $1,848 
所得税费用$259 $129 $386 $273 
有效所得税率36.3 %20.3 %27.2 %14.8 %

2024财年第二季度和2023财年第二季度，我们的有效所得税税率分别为36.3%和20.3%。2024财年和2023财年前六个月，我们的有效所得税税率分别为27.2%和14.8%。我们有效所得税税率的变化是由于我们管辖的收入组合发生了变化，美国对海外业务征收的税更高，以及不同税目的影响。

我们的有效所得税税率可能会根据我们在世界各地的收入的地理分布而波动，因为我们的海外收入的税率通常低于美国。我们的有效所得税税率与美国联邦法定税率21%之间的差异主要是由于收入的地理分布、某些项目的账面和税收处理之间的差异以及不同的税收项目。在某些司法管辖区，由于免税期的原因，我们的税率明显低于适用的法定税率。在这些免税期内，我们的大部分外国收入可归因于新加坡和中国。这些所得税优惠中有很大一部分与2029年1月31日之前有效的免税期有关。我们的大多数其他免税期将在2030财年至2031财年全部或部分到期。其中许多免税期和减税税率可以在满足某些条件时延长，或者如果不满足某些条件或由于税收立法的变化而提前终止。截至2023年8月4日，我们未发现任何不遵守规定的事项或制定了影响这些税收假期的税收立法变更。

有关税务事宜的进一步讨论，包括所得税审计情况，请参阅本报告所载简明综合财务报表附注11。

净收入

在2024财年第二季度和2023财年第二季度，净收入均为5亿美元。2024财年第二季度和2023财年第二季度的非GAAP净收入均为13亿美元。净收益表现反映了营业收入的下降和税收支出的增加，但这被利息和其他净额的有利变化所抵消。与非GAAP营业收入一致，非GAAP净收入反映净收入减少，但大部分被投入成本下降和成本管理措施的影响所抵消。

在2024财年和2023财年前六个月，净收入分别为10亿美元和16亿美元。2024财年和2023财年前六个月的非GAAP净收入分别为22亿美元和27亿美元。净收入和非公认会计准则净收入的减少主要是由于营业收入的下降。

74

目录表
业务单位结果

我们的可报告部门基于ISG和CSG业务部门。在“简介”一节中提供了对我们业务单位的描述。请参阅本报告所载简明综合财务报表附注16，将按报告分部划分的净收入和营业收入分别与综合净收入和综合营业收入进行对账。

基础设施解决方案部门

下表呈列于所示期间归属于ISG的净收益及经营收入：
截至三个月截至六个月
 2023年8月4日更改百分比2022年7月29日2023年8月4日更改百分比2022年7月29日
(单位：百万，百分比除外)
净收入：
服务器和网络$4,274 (18)%$5,209$8,111(21)%$10,257
存储4,187 (3)%4,3277,943(7)%8,564
ISG净收入合计$8,461 (11)%$9,536$16,054(15)%$18,821
营业收入：
ISG营业收入$1,049 — %$1,046$1,789(16)%$2,128
部门净收入的百分比12.4 %11.0 %11.1 %11.3 %

净收入 — 2024财年第二季度和前六个月，ISG净收入分别下降11%和15%，原因是服务器和网络净收入下降，以及较小程度上是存储净收入下降。

2024财年第二季度和前六个月，服务器和网络销售收入分别下降了18%和21%，原因是销量下降，其影响被我们服务器产品平均售价的上涨部分抵消。 由于配置更丰富和附加产品的影响，我们的服务器产品的平均售价上涨。

在2024财年第二季度和前六个月，由于我们大部分存储产品的净收入下降，存储收入分别下降了3%和7%。

从地理位置来看，可归因于ISG的净收入在美洲、EMEA和APJ在2024财年第二季度和前六个月有所下降。

营业收入 — 在2024财年第二季度，ISG营业收入占净收入的百分比增加了140个基点，达到12.4%，这主要是由于投入成本总体下降和平均销售价格上升的影响。由于收入下降超过成本管理措施的影响，营业费用占净收入的百分比增加，部分抵消了营业收入占净收入百分比的增加。

在2024财年前六个月，ISG营业收入占净收入的百分比下降了20个基点，降至11.1%，这主要是由于净收入的下降超过了成本管理措施的影响，导致运营费用占净收入的百分比增加。业务费用占净收入百分比增加的影响被投入成本总体下降和平均销售价格上升的影响部分抵消。

75

目录表
客户解决方案组

下表呈列于所示期间归属于南玻的净收入及经营收入：
截至三个月截至六个月
2023年8月4日更改百分比2022年7月29日2023年8月4日更改百分比2022年7月29日
 (单位：百万，百分比除外)
净收入：
商业广告$10,554 (13)%$12,141$20,416(15)%$24,112
消费者2,388 (29)%3,3494,509(35)%6,965
CSG净收入总额$12,942 (16)%$15,490$24,925(20)%$31,077
营业收入：
CSG营业收入$969 (1)%$978$1,861(11)%$2,093
部门净收入的百分比7.5 %6.3 %7.5 %6.7 %

净收入 — 在2024财年第二季度和前六个月，由于不确定的宏观经济状况继续影响整个行业的需求，CSG净收入分别下降了16%和20%。

在2024财年第二季度和前六个月，商业净收入分别下降了13%和15%。减少主要是由于售出单位减少，但部分被我们商业产品平均售价上升的影响所抵销。

在2024财年第二季度和前六个月，消费者净收入分别下降了29%和35%，主要原因是销量下降。在2024财年前六个月，这一下降部分被我们消费者产品平均售价上升的影响所抵消。

在2024财年第二季度和前六个月，我们CSG产品的平均销售价格上升，这主要是由于混合产品转向我们的商业产品，加上更丰富的配置和附加产品的影响。

从地域角度来看，在2024财年第二季度和前六个月，可归因于CSG的净收入主要在亚太地区下降，美洲和欧洲、中东和非洲地区下降幅度较小。

营业收入 —在2024财年第二季度和前六个月，CSG运营收入占净收入的百分比分别增加了120个基点和80个基点，达到7.5%，这主要是由于投入成本总体下降和平均销售价格上升的影响。由于CSG净收入的下降超过了成本管理措施的影响，运营费用占净收入的百分比增加，部分抵消了这一影响。


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目录表
其他资产负债表项目

应收帐款

我们直接向客户销售产品和服务，并通过包括零售分销在内的各种销售渠道。截至2023年8月4日和2023年2月3日，我们的应收账款净额分别为104亿美元和125亿美元。应收账款净额的减少主要反映了强劲的收款以及净收入的下降。我们保留预期信贷损失拨备，以弥补可能被视为无法收回的应收账款。预期信贷损失准备是基于对历史损失经验、当前应收账款账龄、管理层对当前状况的评估及其对未来状况的合理和可支持的预期以及被视为存在风险的特定可识别客户账户的分析而作出的估计。截至2023年8月4日和2023年2月3日，预期信贷损失拨备分别为8000万美元和7800万美元。根据我们的评估，我们认为我们有足够的准备金来应对预期的信贷损失。我们正在监测当前经济状况和应收账款老化对我们预期损失的影响，没有出现拖欠或损失率恶化的情况。我们将继续在必要时采取行动，减少信贷损失。

戴尔金融服务和融资应收账款

我们为全球客户提供或安排各种融资选择和服务，包括通过专属融资业务。DFS发起、收取和服务客户应收账款，主要与购买我们的产品、软件和服务解决方案有关。我们通过灵活的消费模式(包括公用事业、订阅和即服务模式)进一步加强客户关系，使我们的客户能够选择随时间付费，为他们提供财务灵活性，以满足他们不断变化的技术要求。从历史上看，在宏观经济不确定时期，人们对我们各种融资选择的兴趣与日俱增。2024财年第二季度和2023财年第二季度的新融资来源分别为24亿美元和23亿美元，2024财年和2023财年前六个月分别为42亿美元和44亿美元。

我们的租赁一般分类为销售型租赁或经营租赁。 于销售类租赁开始时，我们预先确认溢利，并将租赁合同项下应收客户款项确认为应收融资款项。 利息收入在租赁期内确认为产品净收入。 于产生经营租赁时，我们将设备记录为经营租赁，分类为物业、厂房及设备。 我们于合约期内确认产品收入及折旧费用，分类为净收入成本。

截至2023年8月4日和2023年2月3日，我们的融资应收账款净额分别为106亿美元和109亿美元。. 应收融资金额下降是由于美国消费者循环客户融资应收账款组合被重新分类为在综合财务状况综合报表中持有以待出售的流动资产。关于重新分类的更多信息，见本报告所列简明合并财务报表附注4。我们保留一笔准备金，以弥补预期的融资应收信贷损失，并根据我们的总投资组合评估信贷损失预期。在2024财年第二季度和2023财年前六个月，我们的融资应收账款组合的本金冲销率分别为0.6%和0.5%。近年来，随着我们投资组合中优质商业账户的组合不断增加，我们的融资应收账款的信用质量有所改善。我们继续监测更广泛的经济指标及其对未来信贷损失表现的潜在影响。我们有一个广泛的流程来管理我们对客户信用风险的敞口，包括积极管理信用额度和我们的催收活动。我们还定期向无关第三方出售选定的无追索权的定期融资应收账款，主要是为了管理某些集中的客户信用风险。根据我们对客户融资应收账款的评估，我们相信我们有足够的准备金。

我们保留根据我们的租赁计划租赁的设备的剩余权益。截至2023年8月4日和2023年2月3日，分别计入融资应收账款部分的剩余利息为1.5亿美元和1.42亿美元。剩余权益金额于租赁开始时根据使用历史研究、行业数据和未来风险价值需求估值方法估计的租赁期结束时的设备价值确定。我们按季度评估我们记录的预期亏损剩余价值的账面价值。一般而言，租赁设备的剩余价值风险导致的预期损失被认为并不重大，主要原因是该设备存在二级市场。此外，租赁协议规定了适用的归还条件和不遵守规定的补救措施，以确保租赁设备在归还时处于良好的运行状态。在2024财年第二季度和2023财年前六个月，没有与剩余资产相关的预期损失。


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目录表
截至2023年8月4日和2023年2月3日，运营租赁设备的净额分别为21亿美元和22亿美元。当事件或情况可能显示已发生减值时，我们会评估营运租约项下设备的减值账面值。在2024财年第二季度和2023财年前六个月，没有与此类设备相关的重大减值损失。

外勤部提供的资金最初是通过发起时手头的现金提供的，其中大部分后来被资产担保融资所取代。对于符合销售型租赁资格的外勤部产品，融资应收账款的初始资金反映为对运营现金流的影响，并在很大程度上随后被融资现金收益抵消。对于外勤部经营租赁，初始资金被归类为资本支出，并反映为对投资活动中使用的现金流的影响。

有关我们的融资应收账款和相关准备以及经营租赁下的设备的更多信息，请参阅本报告包含的简明综合财务报表附注4。

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目录表
流动性、现金需求和市场状况

流动性与资本资源

我们依赖受需求环境趋势影响的运营现金流，作为我们持续业务运营的主要流动性来源。我们监控资产负债表的效率，以确保我们有足够的流动性来支持我们的业务和战略举措。

除了内部产生的现金外，我们还可以获得其他资本来源，为我们的战略举措提供资金，并为我们融资业务的增长提供资金。我们的战略是，根据资金来源的充足性和可获得性，以及能否以具有成本效益的方式获得资金，从任何潜在来源部署资金，无论是内部产生的现金还是债务。

我们相信，我们目前的现金和现金等价物，加上我们的循环信贷安排和商业票据计划下预计将由未来业务提供的现金和借款，将在至少未来12个月和此后可预见的未来，足以满足我们的主要现金需求，包括我们业务的资金、债务相关付款、资本支出和其他公司需求。

作为我们整体资本分配战略的一部分，我们打算通过股票回购计划和股息支付将资本返还给我们的股东，推动增长，并保持我们的投资级信用评级。

下表呈列我们于所示日期的现金及现金等价物以及我们的可用借贷：
2023年8月4日2023年2月3日
(单位：百万)
现金和现金等价物，以及可用的借款：
现金和现金等价物$8,364 $8,607 
2021年循环信贷安排下的剩余可用借款5,999 5,999 
现金和现金等价物以及可用借款总额$14,363 $14,606 

在2024财年前六个月，现金和现金等价物减少了2亿美元，这主要是由于偿还高级票据、资本支出和向股东返还资本，但部分被运营现金流量所抵消。

截至2023年8月4日，我们的2021年循环信贷安排的最大容量为60亿美元。这一贷款项下的可用借款通过提取该贷款和未偿还信用证而减少。截至2023年8月4日，该安排下没有未偿还的借款，剩余的可用借款总额约为60亿美元。2021年循环信贷安排也作为后盾，为我们的商业票据计划提供流动性支持。

在2023财年，我们建立了一个商业票据计划，根据该计划，我们可以随时发行总面值为50亿美元的未偿还无担保票据，到期日自发行之日起最长可达397天。截至2023年8月4日，我们在该计划下没有未偿还的借款。

我们可能会定期使用我们从2021年循环信贷安排获得的借款和商业票据计划下的短期发行，用于一般企业用途。有关本公司债务的其他资料，请参阅本报告所载简明综合财务报表附注6。



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目录表
债务

下表列示我们于所示日期的未偿还债务：
2023年8月4日变化2023年2月3日
(单位：百万)
核心债务
高级附注$16,131 $(2,169)$18,300 
遗留票据和债券 952 — 952 
外勤部分配的债务(1,467)(271)(1,196)
核心债务总额15,616 (2,440)18,056 
外勤支助部相关债务
外勤部债务10,043 (247)10,290 
外勤部分配的债务1,467 271 1,196 
与外勤部相关的债务总额11,510 24 11,486 
其他262 (63)325 
债务总额、本金金额27,388 (2,479)29,867 
账面价值调整(250)29 (279)
总债务，账面价值$27,138 $(2,450)$29,588 

截至2023年8月4日，我们的未偿还债务本金减少25亿美元，至274亿美元，主要是由于提前偿还了20亿美元的优先债券本金。

我们将核心债务定义为债务本金总额减去与DFS相关的债务和其他债务。截至2023年8月4日和2023年2月3日，我们的核心债务分别为156亿美元和181亿美元。有关本公司债务的其他资料，请参阅本报告所载简明综合财务报表附注6。

与DFS相关的债务主要是我们证券化和结构性融资计划的债务。我们在这些计划下的损失风险仅限于转让的租赁和贷款付款以及相关设备，因为信贷持有人对戴尔技术公司没有追索权。

为了为DFS业务的扩张提供资金，我们平衡了证券化和结构性融资计划与其他流动性来源的使用。我们通过将7：1的债务权益比率应用于我们的融资应收账款余额和DFS经营租赁项下的设备净额，来估算用于为DFS业务提供资金的核心债务的金额。债务权益比率是以资产的基本信贷质素为基础。在2024财年第二季度，我们达成了一项最终协议，出售我们的美国消费者循环客户融资应收账款组合。根据适用的会计准则，截至2023年8月4日，我们将3.89亿美元的融资应收账款(扣除备抵)重新分类为截至2023年8月4日的合并综合财务状况表上持有的待售流动资产。这一数额包括在外勤部已分配债务的计算中。有关外勤部债务的更多信息，请参见本报告中简明综合财务报表附注4。

我们相信，我们将继续能够从现有和预期的现金来源，主要来自运营现金流，支付我们的债务本金和利息，包括短期到期日。用于支付债务本金和利息的现金可能包括我们商业票据计划下的短期借款、我们的循环信贷安排或其他借款。在我们的可变利率债务下，我们可能会因为适用参考利率的潜在波动或满足未来客户融资需求所需的DFS债务水平的可能波动而经历未来利息支出的变化。


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目录表
我们在偿还债务方面取得了稳步进展，我们将继续长期推行去杠杆化，作为整体资本配置战略的重要组成部分。吾等可根据市场状况及其他相关因素，随时及不时在公开市场或与该等债务持有人的协商交易中，根据该等债务的条款购买、赎回、预付、再融资或以其他方式偿还任何数额的未偿还债务。

现金流

下表概述了我们的 现金流量表简明合并报表所示期间：
截至六个月
 2023年8月4日2022年7月29日
(单位：百万)
现金净变化来自：
经营活动$4,991 $455 
投资活动(1,289)(1,498)
融资活动(3,829)(2,752)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(117)(194)
现金、现金等价物和限制性现金的变化$(244)$(3,989)

经营活动现金-在2024财年前六个月，运营活动提供的现金为50亿美元，主要受到盈利能力和营运资本管理的推动，因为我们减少了库存，表现出强劲的现金收集表现，并受益于采购和向供应商付款的时机。经营活动提供的现金也反映了为了结V类交易诉讼而支付的9亿美元净额的影响。在2023财年前六个月，经营活动提供的现金为5亿美元，这主要反映了盈利能力，但营运资本动态的影响部分抵消了这一影响。

投资活动 —投资活动主要包括用于为房地产、厂房和设备的资本支出提供资金的现金，包括外勤部经营租约下的设备和用于支持我们的即服务产品的设备，我们统称为创收资产。其他活动包括资本化的软件开发成本、收购和资产剥离以及投资的到期日、销售和购买。在2024财年和2023财年前六个月，投资活动中使用的现金分别为13亿美元和15亿美元，主要用于资本支出。
 
融资活动融资活动主要包括债务的收益和偿还以及向股东返还资本。在2024财政年度前6个月，用于融资活动的现金为38亿美元，主要包括偿还我们的优先票据的本金、回购普通股、包括为解决基于股票的薪酬的员工预扣税而支付的款项，以及支付季度红利。在2023财年前六个月，用于融资活动的现金为28亿美元，主要包括回购普通股，包括支付结算基于股票的薪酬的员工预扣税，以及支付季度股息。

外勤部现金流的影响 -外勤部提供的资金最初是通过发起时手头的现金提供的，其中大部分后来被资产担保融资取代。对于符合销售型租赁资格的外勤部产品，融资应收账款的初始资金反映为对业务现金流的影响，并在很大程度上随后被融资现金收益抵消。对于经营租赁，初始资金被归类为资本支出，并反映为投资活动中使用的现金流量。在2024财年和2023财年前六个月，DFS的新融资来源分别为42亿美元和44亿美元。截至2023年8月4日，该公司的净融资应收账款总额为106亿美元，经营租赁下的设备净额为21亿美元。


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目录表
供应链金融项目 -我们维持供应链融资计划(“供应链融资计划”)，使符合条件的供应商能够自行决定将我们的应收账款出售给第三方金融机构。SCF计划不影响公司的流动资金。我们向参与供应商支付的款项将在原始发票到期日汇入金融机构。此外，无论供应商是否决定参加SCF计划，我们都会与他们协商付款条件。根据SCF方案支付的款项包括在现金流量表简明综合报表的经营活动现金流量中。有关SCF计划的更多信息，请参见本报告中包含的简明合并财务报表附注17。

资本承诺和其他现金需求

资本支出 -在2024财年和2023财年前六个月，我们在房地产、厂房和设备以及资本化软件开发成本上分别花费了13亿美元和15亿美元。在发生的总支出中，创收资产的资金总额在2024财年前6个月和2023财年前6个月分别为5亿美元和7亿美元。产品需求、产品组合、合同制造商的使用以及对运营和信息技术基础设施的持续投资会影响我们资本支出的水平和优先顺序。2024财年的资本支出总额目前预计在32亿至34亿美元之间，其中约17亿美元预计与创收资产有关。

普通股回购 -自2021年9月23日起，我们的董事会批准了一项没有固定到期日的股票回购计划，根据该计划，我们有权回购最多50亿美元的C类普通股。在2024财年前六个月，该公司回购了约1100万股C类普通股，总收购价约为5亿美元。在2023财年前六个月，该公司回购了约4200万股C类普通股，总购买价约为21亿美元。

股息支付 -2022年2月24日，我们宣布董事会通过了一项股息政策，规定从2023财年第一季度开始，我们将按每财季0.33美元的速度向普通股支付季度现金股息。2023年3月2日，该公司宣布，董事会批准从2024财年第一季度开始，将季度股息率从每股0.33美元提高到每股0.37美元，增幅为12%。在2024财年和2023财年前六个月，公司分别支付了5.45亿美元和4.9亿美元的股息和股息等价物。

购买义务 — 购买义务定义为购买商品或服务的合同义务，这些义务对我们具有强制执行和法律约束力。 这些义务规定了所有重要条款，包括固定或最低采购数量；固定、最低或可变价格规定；以及交易的大致时间。 采购义务不包括可能被取消而不受罚款的合同。

我们利用几家供应商为我们的产品制造组件。我们高效的供应链管理使我们能够与供应商达成灵活和互惠互利的采购安排，以将库存风险降至最低。按照行业惯例，我们根据预计的需求和制造需求，通过向供应商发放采购授权来获得原材料或其他商品和服务，包括产品部件。这些采购订单通常在30天内完成，并在正常业务过程中签订，以便为我们的生产确定最佳价格和供应连续性。采购订单不包括在采购义务中，因为它们通常代表我们对采购的授权，而不是具有约束力的采购义务。

市况

我们定期监测经济状况以及对金融市场和我们业务的相关影响。我们始终如一地评估我们供应商的财务健康状况，仔细管理客户信用，分散交易对手风险，并在全球范围内监控我们的现金和现金等价物余额的集中风险。我们经常监测我们对借款人和交易对手的财务敞口。

我们使用各种市场信贷风险指标（如国家认可信贷评级机构发布的信贷评级及市场信贷违约掉期水平的变动）监控与金融对手方有关的信贷风险。 我们定期评估与该等交易对手的头寸，并可能根据我们的政策限制对任何一个交易对手的风险。 我们根据当前及预期的市场发展情况监控及管理该等活动。


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目录表
我们使用衍生品工具来对冲某些外汇敞口。我们使用远期合约和被指定为现金流对冲的购买期权，以防范我们以美元以外的货币计价的预测交易中固有的外币汇率风险。此外，我们主要使用远期合约，并可能使用购买的期权来对冲以外币计价的货币资产和负债。有关我们使用衍生品工具的更多信息，请参阅本报告包含的简明综合财务报表附注7。

我们面对与浮息债务组合有关的利率风险。 在日常业务过程中，我们遵循既定政策及程序管理此风险，包括监察我们的资产及负债组合以及衍生工具的使用。 因此，吾等预计不会因利率风险而产生任何重大亏损。

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目录表

担保人财务信息摘要

Dell International L.L.C.和EMC Corporation(“发行人”)均为Dell Technologies Inc.的全资子公司，完成了于2016年6月1日、2019年3月20日和2020年4月9日发行的多系列高级担保票据(“高级票据”)的非公开发行。2021年6月，发行人完成了交换要约，并根据1933年证券法发行了本金总额为184亿美元的登记优先票据，以换取与高级票据相同的本金金额和基本相同的条款。在交换要约结算后，未登记的未偿还优先票据的本金总额约为1亿美元。在2022财政年度，作为高级票据下债务担保的发行人和担保人的有形和无形资产被释放作为抵押品。因此，高级债券变得完全没有抵押。此外，戴尔公司子公司对优先票据的所有担保都已解除。

于2023年1月24日，发行人完成公开发售无抵押优先票据(连同优先票据，即“登记优先票据”)，本金总额为20亿元。无担保优先票据是根据货架登记声明出售的。

担保-登记的优先票据由戴尔技术公司及其全资子公司Denali Intermediate，Inc.和Dell Inc.(统称为“担保人”)以联合和几种无担保的方式提供担保。

财务信息摘要的编制依据-下表是根据美国证券交易委员会S-X规则13-01提供的财务信息摘要。发行人及担保人(统称“债务人集团”)的综合财务资料于综合基础上呈列，不包括公司间结余及债务人集团内实体之间的交易。债务人集团的应收款项、应付款项及与非义务人附属公司及VMware，Inc.及其合并附属公司(“关联方”)的交易已分别列报。债务人集团在非债务人子公司的投资余额已被排除。

下表列出了债务组在所述期间的业务信息汇总结果：
截至六个月
2023年8月4日
(单位：百万)
净收入(A)$4,522 
毛利率(B)1,873 
营业收入288 
利息和其他，净额(C)(1,981)
所得税前亏损$(1,693)
应占债务人集团的净亏损$(1,287)
____________________
（a） 包括向非义务子公司提供服务和产品销售的净收入分别为4.2亿美元和4900万美元。
（b） 包括转售从非义务子公司和关联方购买的解决方案的净收入成本，分别为4.65亿美元和1.96亿美元。 包括非义务子公司提供的共享服务净收入成本2.91亿美元。
（c） 包括公司间应付贷款的利息费用13.04亿美元和非义务子公司提供服务的其他费用4200万美元。


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目录表
下表列出了截至所示日期债务人集团的资产负债表摘要信息：
2023年8月4日2023年2月3日
(单位：百万)
资产
流动资产$2,060 $2,972 
公司间应收账款— 595 
关联方应收账款，净额344 312 
短期公司间应收贷款— 227 
流动资产总额2,404 4,106 
关联方应收账款，净额236 440 
商誉和无形资产14,588 14,818 
其他非流动资产3,175 3,009 
总资产$20,403 $22,373 
负债
流动负债$5,117 $6,611 
公司间应付款项1,016 — 
因关联方原因56 110 
流动负债总额6,189 6,721 
长期债务15,856 17,996 
公司间贷款应付款项38,827 38,896 
其他非流动负债3,603 3,891 
总负债$64,475 $67,504 


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目录表
第3项--关于市场风险的定量和定性披露

有关影响我们的市场风险的定量和定性披露，请参阅我们截至2023年2月3日的财政年度Form 10-K年度报告中的“第二部分-第7A项-关于市场风险的定量和定性披露”。我们的市场风险敞口与我们的年报中所述的风险敞口没有实质性变化。

项目4--控制和程序

本报告包括1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-14条所要求的首席执行官和首席财务官的证书。见本报告存档的附件31.1和31.2。本项目4包括关于这些证书中提到的控制和控制评估的信息。

信息披露控制和程序的评估

披露控制及程序（如《交易法》第13a—15（e）条和第15d—15（e）条所定义）旨在提供合理保证，确保根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并确保这些信息被累积并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以及时就所需披露作出决定。

在本报告的编写过程中，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，对截至2023年8月4日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年8月4日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2023年8月4日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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目录表
第二部分--其他资料

项目1--法律诉讼

本项目所要求的信息在此并入，以参考简明合并财务报表附注包括在本报告第一部分。

项目11A--风险因素

除了本报告中列出的其他信息外，我们在截至2023年2月3日的10-K表格年度报告中的“第I部分-第1A项-风险因素”中讨论的风险可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或前景产生重大影响。我们面临的风险不仅仅是我们在Form 10-K年度报告和后续的“美国证券交易委员会”报告中描述的风险，还有其他我们目前未知或我们目前认为是无关紧要的风险和不确定性，这些风险和不确定性也可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或前景产生实质性的不利影响。

项目2--未登记的股权证券销售和收益的使用

购买股票证券

下表显示了我们在2024财年第二季度购买的C类普通股的相关信息：
期间购买的股份总数加权平均每股支付价格作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数根据这些计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
(单位：百万，每股除外)
2023年5月6日至6月2日回购1.3 $46.06 1.3 $1,184 
2023年6月3日至2023年6月30日回购2.4 $48.71 2.4 $1,065 
2023年7月1日至8月4日回购1.5 $53.92 1.5 $986 
总计5.2 5.2 

该表不包括为结算与该等奖励归属相关的员工预扣税义务而从股票奖励中预扣税的股份。

自2021年9月23日起，我们的董事会批准了我们目前的股票回购计划，该计划没有既定的到期日，我们可以通过公开市场购买、大宗交易、加速或其他结构性股票购买不时回购最多50亿美元的C类普通股，不包括与此类回购相关的任何费用、佣金或其他费用。

有关股票回购计划的更多信息，请参阅本报告所包含的简明合并财务报表附注的注释13。

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目录表
第5项--其他资料

规则10B5-1交易计划

在……上面2023年6月6日, 理查德·J·罗斯伯格，我们的总法律顾问, 通过一份关于销售最高可达49,480公司C类普通股，旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)规定的积极抗辩条件。该计划将于2023年12月1日到期，或在所有股份已售出的任何较早日期到期。


项目6--展品

展品
数		描述
4.1†
同意根据日期为2023年6月5日的第二次修订和重新签署的注册权协议延长注册权，该协议由Dell Technologies Inc.(以下简称“本公司”)和SL SPV-2 L.P.、Silver Lake Partners IV，L.P.、Silver Lake Technology Investors IV，L.P.、Silver Lake Partners V DE(AIV)，L.P.、Silver Lake Technology Investors V，L.P.
10.1*
戴尔技术公司2023年股票激励计划(通过参考2023年6月22日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件10.1并入)(委员会文件第001-37867号)。
10.2†*
公司与安东尼·查尔斯·惠顿于2023年7月27日签订的分居协议和解约。
10.3†*
修订和重新制定了独立非雇员董事的薪酬计划。
10.4†*
戴尔技术公司2023年股票激励计划下基于时间的限制性股票单位协议的形式。
10.5†*
戴尔技术公司2023年股票激励计划下基于业绩的限制性股票单位协议的形式。
10.6†*
戴尔技术公司2023年股票激励计划下的递延股票单位协议形式。
22.1†
担保证券的担保人子公司和发行人名单
31.1†
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)，对董事长兼首席执行官Michael S.Dell进行认证。
31.2†
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年证券交易法规则13a-14(A)或规则15d-14(A)，对执行副总裁总裁和首席财务官Yvonne McGill进行认证。
32.1††
董事长兼首席执行官Michael S.Dell和执行副总裁总裁兼首席财务官Yvonne McGill根据1934年《证券交易法》规则13a-14(B)或规则15d-14(B)和根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的美国联邦法典第18编第1350节颁发的证书。
101. INS †XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101. SCH †内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL††内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101. DEF †内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101. LAB †内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101. PRE †内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104 封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入内联XBRL文档(包含在附件101中)。
†与这份报告一起提交的。
††随本报告一起提供。
*董事或高管参与的管理合同或薪酬计划或安排。


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目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 
戴尔技术公司
 发信人：/S/布鲁尼尔达·里奥斯
布鲁尼尔达·里奥斯
企业财务高级副总裁兼首席会计官
(On代表注册人并作为首席会计官）

date：2023年9月12日


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