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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
__________________________________
表格10-K
__________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至的财政年度：3月31日, 2024
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
|
由_至_的过渡期
委托文件编号：000-19599
| | | | | | | | | | | |
| 南卡罗来纳州 | | 57-0425114 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | |
| 104 S。主街 | | |
| 格林维尔 | 南卡罗来纳州 | | 29601 |
| (主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
| | | | | |
| (864) | 298-9800 |
| (注册人电话号码，包括区号) |
根据ACT第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 | |
| 普通股，无面值 | | WRLD | | 纳斯达克股市有限责任公司 | |
| | | | | (纳斯达克全球精选市场) | |
根据ACT第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是o
不是x
如果不要求注册人根据法案第13条或第15（d）条提交报告，则勾选。 是的 o 不是x
通过勾选标记确定注册人是否（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是x编号：o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x编号：o
用复选标记表示注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | | |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
是☐编号：x
截至2023年9月30日，注册人非关联公司持有的有投票权股票的总市值（参考该日的收盘价计算）为美元508,522,709. (For仅就计算此金额而言，所有董事和执行官均被视为关联公司。对于其他目的，这种对附属机构地位的确定不一定是决定性的确定。）截至2024年5月17日， 5,844,898登记人普通股的股票（无面值）已发行。
以引用方式并入的文件
注册人根据第14 A条提交的与2024年年度股东大会相关的部分最终委托声明（“委托声明”）通过引用并入本文第三部分。
世界认可公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| 项目编号 | 目录 | 页面 |
| 定义术语词汇表 | 3 |
| | |
| 第一部分 | |
| 1. | 业务 | 4 |
| 1A. | 风险因素 | 14 |
| 1B. | 未解决的员工意见 | 28 |
1C. | 网络安全 | 28 |
| 2. | 属性 | 29 |
| 3. | 法律诉讼 | 29 |
| 4. | 煤矿安全信息披露 | 30 |
| | |
| 第II部 | |
| 5. | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
| 6. | [已保留] | 32 |
| 7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 32 |
| 7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| 8. | 财务报表和补充数据 | 42 |
| 9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 88 |
| 9A. | 控制和程序 | 88 |
| 9B. | 其他信息 | 89 |
| 9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 89 |
| | |
| 第三部分 | |
| 10. | 董事、高管与公司治理 | 90 |
| 11. | 高管薪酬 | 91 |
| 12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 91 |
| 13. | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 91 |
| 14. | 首席会计师费用及服务 | 91 |
| | |
| 第四部分 | |
| 15. | 展品和财务报表附表 | 92 |
| 16. | 表格10-K摘要 | 92 |
| | |
| 展品索引 | 93 |
| | |
| 签名 | 96 |
定义术语词汇表
本报告中可能使用以下术语，包括合并财务报表和相关注释。
| | | | | |
| 术语 | 定义 |
2008年计划 | 世界接受公司2008年股票期权计划 |
2011年计划 | 世界接受公司2011年股票期权计划 |
2017年计划 | 世界接受公司2017年股票激励计划 |
| ASC | 会计准则编撰 |
| ASU | 会计准则更新 |
| CECL | 当前预期信用损失 |
| 首席执行官 | 首席执行官 |
| 首席财务官 | 首席财务官 |
| CFPB | 美国消费者金融保护局 |
| 薪酬委员会 | 世界接受公司薪酬和股票期权委员会 |
| 客户保有期 | 自客户首次接受公司服务以来的月数 |
| 埃德加 | 电子数据收集、分析和检索 |
| ERISA | 《雇员退休收入保障法》 |
| 《交易所法案》 | 经修订的1934年证券交易法 |
| FASB | 财务会计准则委员会 |
| 《反海外腐败法》 | 修订后的美国1977年《反海外腐败法》 |
菲科 | 公平艾萨克公司 |
| 公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
| HTC | 历史悠久的税收抵免 |
美国国税局 | 美国国税局 |
注意： | 新借款人 |
| 备注 | 2021年9月27日发行的2026年到期的7.0%优先无担保票据本金总额为3亿美元 |
| 期权衡量期 | 自2018年9月30日开始至2025年3月31日结束的6.5年绩效期，在薪酬委员会认证既定绩效指标的实现后，绩效期权有资格在此期间归属 |
| PCD | 信用恶化的购买资产 |
| 性能选项 | 基于业绩的股票期权 |
| 绩效份额衡量期 | 在薪酬委员会认证既定绩效指标的实现后，从2018年9月30日开始至2025年3月31日结束的6.5年绩效期内，绩效股份有资格在此期间归属 |
| 业绩股 | 基于服务和绩效的限制性股票奖励 |
| 限制性股票 | 基于服务的限制性股票奖励 |
| 康复率 | 拖欠91天或以上未被扣除的比例 |
| ROU | 使用权 |
| 萨班斯-奥克斯利法案 | 2002年萨班斯-奥克斯利法案 |
| 美国证券交易委员会 | 美国证券交易委员会 |
| SERP | 补充行政人员退休计划 |
| 服务选项 | 基于服务的股票期权 |
| 软性 | 有担保隔夜融资利率 |
| 塔尔 | 税收预付贷款 |
| 过渡税 | 与递延外国收入的一次性汇回税相关的税额 |
| UCC | 统一商业代码 |
引言
World Accept Corporation是南卡罗来纳州的一家公司，截至2024年3月31日在16个州经营小额贷款消费金融(分期付款贷款)业务。本报告中使用的“公司”、“我们”、“我们”或类似的表述包括World Accept Corporation及其每个子公司，除非上下文另有规定。本报告中提及的“2025财年”是指公司截至2025年3月31日的财年；本报告中提及的“2024财年”是指公司截至2024年3月31日的财年；凡提及“2023财年”，均指本公司截至2023年3月31日的财政年度；凡提及“2022财年”，均指截至2022年3月31日的本公司财政年度；凡提及“2019财年”，均指截至2019年3月31日的本公司财政年度；凡提及“2018财年”，均指截至2018年3月31日的本公司财政年度；凡提及“2015财政年度”，均指截至2015年3月31日的本公司财政年度。
第一部分：
将军。该公司自1962年7月以来一直运营，现在是美国最大的小额贷款消费金融公司之一，向个人提供短期小额分期贷款、中期大额分期贷款、相关信用保险和附属产品和服务。该公司提供传统的分期贷款，一般在350美元至6,000美元之间，2024财年的平均贷款发放额为2,118美元。截至2024年3月31日，本公司在阿拉巴马州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南卡罗来纳州、得克萨斯州、田纳西州、犹他州和威斯康星州拥有1048家分行。本公司一般为获得其他消费信贷来源有限的个人提供服务，如银行、信用合作社、其他消费金融业务和信用卡贷款人。本公司还为其贷款客户和其他个人提供所得税申报单准备服务。
传统的分期贷款行业是消费贷款行业中一个高度分散的部分。分期贷款金融公司通常向个人发放2000美元以下、期限不到18个月的贷款。这些公司根据客户的个人信用状况批准贷款，并与借款人保持密切联系，以鼓励偿还，或者在适当的时候满足借款人的需求，进行贷款的再融资。相比之下，商业银行信用社和其他一些消费金融业务通常发放5000美元以上的贷款，期限超过一年。这些金融机构通常以符合条件的个人财产作为抵押品来批准消费贷款，或者实施比小额贷款消费金融公司更严格的信贷要求。由于它们的信贷标准更高，抵押品要求也更具体，商业银行与小额贷款消费金融公司相比，信用社和其他消费金融业务收取的利率和费用通常较低，违约率和冲销率也较低。传统的分期付款贷款公司通常收取较高的利率和费用，以弥补更大的拖欠和冲销风险以及增加的贷款管理和催收成本。
该行业的参与者大多是独立运营商，分支机构一般在100家以下。我们认为，小额贷款消费金融公司之间的竞争主要是基于当地社区的客户关系、客户服务和声誉的实力。我们相信，我们相对较大的规模增加了我们获得资金的机会，并降低了我们的资金成本，从而使我们相对于较小的公司具有竞争优势。
小额贷款消费金融公司受到各种联邦和州法律法规以及地方条例的广泛监管、监督和许可。消费贷款办公室根据州法律获得许可，在许多州，法律规定了小额贷款消费金融公司运营的最高贷款额、利率、允许的手续费和收费等方面。此外，该行业受到许多影响贷款业务的联邦法律和法规的约束。这些联邦法律要求公司在完成贷款交易之前，按照规定的标准向借款人全面披露每笔贷款的条款。联邦法律还禁止误导性广告，防止歧视性贷款做法，并禁止不公平、欺骗性和滥用信贷的做法。
分支机构的扩展和整合。截至2024年3月31日，该公司在16个州拥有1,048家分支机构，其中100多家分支机构位于德克萨斯州和佐治亚州。在2024财年，由于无法产生足够的回报或出于效率原因，公司开设了3个新分支机构，并将28个分支机构合并到其他现有分支机构。*在2025财年，公司可能会在其现有市场区域开设或收购新分支机构，或在其认为人口结构和州法规具有吸引力的新州开始运营。*公司可能会根据盈利能力或其他因素逐一合并其他分支机构。除其他事项外，公司在现有或新的州继续现有业务和扩大业务的能力取决于允许公司运营其
业务盈利及其获得必要监管批准和许可的能力。无法保证此类法律和法规不会对公司产生不利影响，也无法保证公司能够获得任何此类批准或同意。有关我们业务和扩张计划的风险的进一步讨论，请参阅第1部分第1A项“风险因素”。
该公司的扩张还取决于其为新分支机构寻找有吸引力的地点以及雇用合适的人员来配备、管理和监督新分支机构的能力。在评估特定社区时，该公司审查了几个因素，包括社区的人口结构、成熟的小额贷款消费金融市场的存在以及合适人员的可用性。
提供的产品
分期贷款。我们主要提供预先计算和计息的消费分期付款贷款，此类贷款的利息和手续费收入分别占我们2024、2023和2022财年总收入的81.7%、82.4%和83.0%。我们的贷款以每月全额摊销的方式支付，期限一般为6至14个月，并可随时预付，无需罚款。
下表列出了有关我们2024财年贷款产品的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最低要求 中国是发源地。(1) | | 极大值 中国是发源地。(1) | | 最低刑期
(月) | | 最长期限
(月) |
| 小额贷款 | $ | 250 | | | $ | 2,450 | | | 5 | | 30 |
| 大额贷款 | $ | 2,500 | | | $ | 32,400 | | | 9 | | 60 |
| | | | | | | |
_______________________________________________________
(1)总贷款扣除财务费用后的净额。
具体允许的利息、费用和其他费用因州而异。财务费用是发起或收购费用、账户维护费、每月账户手续费、利息和州相关法律允许的其他费用的组合。截至2024年3月31日，根据《贷款法》的规定，适用于我们应收贷款总额的年百分比利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 金额 | | 占总数的百分比
贷款总额
应收账款 |
| 0%至36% | | $ | 595,445,625 | | | 46.5 | % |
| 超过36% | | 681,703,631 | | | 53.5 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | $ | 1,277,149,256 | | | 100.0 | % |
截至2024年3月31日，我们投资组合的年均百分比为47.5%。
保险相关业务。本公司作为一家独立保险公司的代理人，在法律允许销售信用人寿保险、信用意外和健康保险、信贷财产和汽车保险、失业保险以及意外死亡和肢解保险的选定州营销和销售与其贷款相关的信用人寿保险。信用人寿保险规定，借款人在死亡事件中向贷款人全额支付信用义务。本公司为佐治亚州、印第安纳州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州和南卡罗来纳州以及阿拉巴马州、爱达荷州、密苏里州、俄克拉何马州、田纳西州、德克萨斯州和犹他州的所有贷款提供信用保险。这些州的客户通常通过本公司获得此类信用保险。此类信用保险的费用是按照《贷款法》和各种适用州法律的要求，按申报的、授权的费率收取的，并在本公司向客户披露的文件中单独说明。在销售保单时，本公司作为代理人，仅在其与承保人签订的代理合同规定的限制范围内承保。本公司不向非借款人销售信用保险。这些保险单规定在保险事件发生时支付公司贷款的未偿还余额。本公司在销售此类信用保险时赚取佣金，对于大多数产品而言，这直接受到保险公司代表其销售的保单的索赔经验的影响。在某些产品的佣金有上限的州，赚取的佣金不会直接受到索赔经验的影响。
公司有一家全资拥有的专属自保保险子公司，对与公司贷款相关的部分销售的信用保险进行再保险。目前，公司代表非关联保险公司销售的某些保险由承运人转让给专属保险子公司，为公司提供从赚取的再保险保费中获得的额外收入来源。在2024财年，专属自保保险子公司再保险
约占公司销售的信用保险的12.6%，为公司总收入贡献了约290万美元。
下表显示了截至2024年3月31日该公司按州销售的保险和附属产品类型：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 信用生活 | 信贷事故
和健康 | 信用财产与汽车 | 失业 | 意外死亡和伤残 | 非文件 | 汽车俱乐部
会籍 |
阿拉巴马州(1) | X | X | X | X | | | X |
| 佐治亚州 | X | X | X | | X | X | X |
爱达荷州(1) | X | X | X | X | | | X |
| 伊利诺伊州 | | | | | | | |
| 印第安纳州 | X | X | X | X | | X | X |
| 肯塔基州 | X | X | X | X | | X | X |
| 路易斯安那州 | X | X | X | | X | X | X |
| 密西西比州 | X | X | X | | | | X |
密苏里(1) | X | X | | X | | | X |
| 新墨西哥州 | | | | | | | |
俄克拉荷马州(1) | X | X | X | X | | | X |
| 南卡罗来纳州 | X | X | X | X | | X | X |
田纳西州(1) | X | X | X | X | | | X |
德克萨斯州(1) | X | X | X | X | | | X |
犹他 (1) | X | X | X | X | X | | X |
| 威斯康星州 | | | | | | | X |
_______________________________________________________
(1)对某些贷款提供信用保险。
非备案保险。在州法律允许的情况下，非备案保险费向客户收取，而不是记录和完善公司对质押资产的担保权益。如果发生违约，被保险人可以向保险公司提出索赔，要求赔偿，而不是像贷款人那样行使留置权。未申报的保险费总额等于本公司支付的保险费，并转给第三方保险公司。与这类贷款有关的某些损失不能通过人寿保险、意外事故和健康、财产或失业保险索赔获得赔偿，可通过受保单限制的非备案保险索赔予以补偿。该公司不会从购买非档案资产中获利，除非通过对其冲销的抵销。
汽车俱乐部会员资格。该公司还为阿拉巴马州、佐治亚州、爱达荷州、印第安纳州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、俄克拉何马州、田纳西州、得克萨斯州、南卡罗来纳州、犹他州和威斯康星州的借款人提供汽车俱乐部会员资格，作为一个独立汽车俱乐部的代理。该俱乐部会员资格使会员有权获得汽车故障保险、拖车报销和相关服务。该公司根据出售的每个会员获得佣金，但不负责管理俱乐部、支付福利或向俱乐部成员提供服务。公司主要向借款人销售汽车俱乐部会员资格。
纳税准备服务和预付款。本公司还提供所得税申报单准备和电子申报服务。除少数分支机构外，所有分支机构都提供这一计划。本公司在2024、2023和2022财年分别准备了约83,000、75,000和80,000份申报单。本公司在2024、2023和2022财年通过该计划产生的净收入分别约为2,950万美元、2,400万美元和2,450万美元。此外，我们的税务客户有资格获得免息和免费的预付款贷款，通常是预期退税金额的一定比例。该公司认为，这对其现有客户群和非贷款客户来说都是一项有益的服务，并计划继续推动这一计划。
下表列出了有关我们2024财年税收预付贷款产品的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最低起源 | | 最大起源 | | 最低刑期
(月) | | 最长期限
(月) |
| 税收预付贷款 | $ | 500 | | | $ | 7,000 | | | 8 | | 35 |
贷款收件箱。 下表列出了2015年至2024年每年3月31日公司按州划分的应收贷款总额构成： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 3月31日， |
| 状态 | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
| 阿拉巴马州 | | 6 | % | | 6 | % | | 7 | % | | 6 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 5 | % | | 4 | % | | 6 | % | | 5 | % |
| 佐治亚州 | | 12 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 14 | | | 15 | | | 13 | | | 13 | |
爱达荷州(1) | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 伊利诺伊州 | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 8 | | | 8 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | |
| 印第安纳州 | | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
| 肯塔基州 | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 7 | | | 8 | | | 8 | | | 9 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
| 路易斯安那州 | | 4 | | | 4 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
密西西比州 | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
| 密苏里 | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 8 | | | 8 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 8 | | | 8 | |
| 新墨西哥州 | | 5 | | | 4 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| 俄克拉荷马州 | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 6 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | 8 | | | 8 | |
| 南卡罗来纳州 | | 7 | | | 8 | | | 8 | | | 10 | | | 10 | | | 9 | | | 10 | | | 11 | | | 10 | | | 11 | |
| 田纳西州 | | 9 | | | 9 | | | 10 | | | 11 | | | 11 | | | 12 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | |
| 德克萨斯州 | | 20 | | | 20 | | | 20 | | | 19 | | | 19 | | | 21 | | | 19 | | | 18 | | | 19 | | | 19 | |
犹他 (2) | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 威斯康星州 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 总计 | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
_______________________________________________________
(1)该公司于2014年10月在爱达荷州开始运营。
(2)该公司于2018年10月在犹他州开始运营。
下表列出了截至2024年3月31日各州的贷款总数、平均贷款总额和贷款总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总数
贷款的比例 | | 平均总贷款余额 | | 贷款总额余额（千） |
| 阿拉巴马州 | 44,958 | | | $ | 1,637 | | | $ | 73,610 | |
| 佐治亚州 | 84,411 | | | 1,826 | | | 154,146 | |
| 爱达荷州 | 6,175 | | | 1,654 | | | 10,216 | |
| 伊利诺伊州 | 44,301 | | | 2,974 | | | 131,744 | |
| 印第安纳州 | 19,923 | | | 1,609 | | | 32,050 | |
| 肯塔基州 | 42,450 | | | 1,913 | | | 81,197 | |
| 路易斯安那州 | 30,702 | | | 1,743 | | | 53,528 | |
| 密西西比州 | 20,795 | | | 1,336 | | | 27,773 | |
| 密苏里 | 31,562 | | | 2,885 | | | 91,051 | |
| 新墨西哥州 | 28,933 | | | 1,998 | | | 57,802 | |
| 俄克拉荷马州 | 37,939 | | | 1,944 | | | 73,746 | |
| 南卡罗来纳州 | 49,158 | | | 2,076 | | | 102,049 | |
| 田纳西州 | 55,143 | | | 2,002 | | | 110,416 | |
| 德克萨斯州 | 162,542 | | | 1,586 | | | 257,838 | |
| 犹他州 | 4,073 | | | 1,819 | | | 7,409 | |
| 威斯康星州 | 7,095 | | | 1,772 | | | 12,574 | |
| 总计 | 670,160 | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,277,149 | |
季节性*本公司的贷款需求最高一般出现在其第三财季的10月至12月。贷款需求一般最低，还款最高的时间为其第四财季的1-3月。因此，本公司的经营业绩和现金需求经历了显著的季节性波动。本公司第三财季的经营业绩普遍低于其他季度，而其第四财季的经营业绩普遍高于其他季度。
运营
贷款业务部。*本公司寻求向其他信贷来源有限的人群提供短期消费分期付款贷款。*在评估潜在客户的信誉时，本公司主要审查个人的可自由支配收入、当前工作年限和/或收入来源、居住期限、和以前的信用经验。我们根据个人的可自由支配收入和其他因素向他们发放贷款，并限于我们认为客户可以合理预期从该收入中偿还的金额，因为我们对他们的稳定性、能力和支付意愿进行了评估。该公司还会生成专有信用评分，以帮助潜在新客户做出贷款决定，评估关键属性，如付款历史、未偿债务、信用历史长度、信用查询次数以及信用组合。所有贷款申请者都需要在线、亲自或通过电话完成标准化的信用申请。公司的每个当地分支机构都有能力进行快速的背景、就业和信用局审查和迅速批准贷款申请。公司员工核实申请人的收入来源和信用记录。几乎所有新客户都需要提交一份个人财产清单，作为抵押品来获得贷款，但公司在贷款审批过程中并不依赖此类抵押品的价值，通常也不完善其对该抵押品的担保权益。因此，如果客户违约偿还贷款，公司可能无法通过出售抵押品来收回未偿还的贷款余额。
向现有客户和以前客户发放的新贷款。本公司相信，发展和持续加强与客户的个人关系可提高本公司监察其信誉、降低信贷风险及产生客户忠诚度的能力。本公司在过去数年向同一客户发放多笔贷款的情况并不少见，其中许多贷款是在借款人透过多次还款而减少现有贷款的未偿还余额后，以新贷款进行再融资。*在决定是否为现有贷款再融资时，本公司通常要求贷款是最近的，而如果回头客在前一年内没有完成新的信贷申请，则一般会被要求完成新的信贷申请。
再融资是指与现有客户进行的新贷款交易，其中新贷款收益的一部分用于偿还现有贷款的余额，其余部分预付给客户。在许多情况下，现有客户过去的表现和公司已建立的信誉使该客户有资格获得更大规模的贷款。在2024财年、2023财年和2022财年，作为现有贷款再融资的公司贷款来源的百分比分别为67.3%、71.4%和63.9%。
本公司允许在个案的基础上为符合本公司信用标准的客户提供拖欠贷款的再融资。*每一笔此类再融资在批准之前都经过仔细审查，以避免增加信用风险。拖欠贷款通常只有在客户支付了以下款项后才能进行再融资，连同客户有权获得的与再融资相关的任何保险费或其他费用，将贷款的到期余额减少到等于或低于与贷款相关的原始现金预付款的金额。公司不允许新贷款的金额超过拖欠贷款的原始金额。公司认为，为某些定期付款的客户提供拖欠贷款的再融资，可以使公司增加平均未偿还贷款以及利息、费用和其他收入，而不会经历贷款损失的显著增加。这些再融资还为这些借款人提供了解决暂时财务困难的办法，并维持了他们的信用评级。拖欠贷款的再融资占1.3%，1.4%，2024、2023和2022财年分别占公司贷款额的1.1%。
在2024财年、2023财年和2022财年，分别约有18.8%、16.9%和15.0%的公司贷款是通过向以前的客户发放新贷款产生的。
收集操作。为降低逾期付款风险，当地分支机构员工鼓励客户提前通知公司预期的付款问题。拖欠付款的客户会在任何付款到期日后立即通过电话、信件、电子邮件或短信联系，直到收到付款或达成其他解决方案。公司还有一个集中的催收团队，主要关注最近逾期90天以上的客户。在阿拉巴马州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、新墨西哥州、俄克拉何马州、田纳西州、犹他州和威斯康星州，根据州法律，公司在某些情况下可以扣留客户的工资但该公司一般不会出于催收目的而诉诸诉讼，也很少试图取消抵押品的抵押品赎回权。
监测和监督。*几个级别的管理层监控和监督公司每个分支机构的运营。高级管理人员可以获得综合、州和分支机构级别的每日违约率、贷款额、注销和其他统计数据。地区经理评估其所在地区的分支机构业绩，定期与分支机构经理就运营情况进行沟通，并向公司高级管理层提交详细说明他们的努力和发现的标准化报告。地区副总裁监督其所在州内所有分支机构的业绩，并定期与地区经理沟通。公司采用基于风险的方法来确定内部审计频率。每个分支机构都要接受定期审计，包括检查现金余额和遵守公司贷款审批、审查和催收程序，以及遵守联邦和州法律法规。
工作人员和培训。当地分行至少有两名员工。分行经理监督和管理分行的运营，并负责批准所有借款人贷款申请和增加授信金额的请求。*每个分行通常有一到两名财务服务代表，负责受理贷款申请、处理贷款申请、申请付款，并协助准备运营报告、催收工作和营销活动。较大的分行可以聘请额外的财务服务代表。
新员工需要审阅详细的培训材料，解释公司的经营政策和程序。公司会在员工入职的第一年测试每位员工的培训材料。此外，每个分公司员工都要完成在线培训课程，并定期参加分公司外的培训课程。公司利用增强的培训工具，为所有地点提供持续、实时、在线的培训。这使所有员工在整个职业生涯中都能获得更多的培训机会。
做广告。*本公司积极透过直接邮寄、数码平台、电邮及短讯/短信等方式投放广告，目标客户包括现时及以前的客户，以及曾使用其他消费信贷来源的潜在客户。除了全面推广贷款用于最后一刻的需要、返校需要和其他用途外，公司还在10月至12月的假期期间以及与新开的分支机构有关的情况下进行广泛的广告宣传。该公司相信，其广告有助于其有效地与其他小额贷款消费信贷提供商竞争。在2024财年、2023财年和2022财年，广告费用占收入的百分比分别约为1.7%、1.0%和3.1%。
竞争小额贷款消费金融行业高度分散，竞争对手众多。该公司的竞争对手大多是独立运营商，分支机构一般不到100家。来自社区银行和信用社的竞争有限，因为它们通常不发放低于5,000美元的贷款。我们认为，在线贷款可能会影响我们所在的消费贷款市场。虽然目前在线贷款机构似乎在向与我们的主要客户不同的客户群进行营销，但我们的一些客户可能会重叠。
本公司相信，小额贷款消费金融公司之间的竞争主要是基于客户关系、客户服务和在当地社区中的声誉。该公司认为，其相对较大的规模使其相对于较小的公司具有竞争优势，因为它增加了获得资金的机会，并降低了资金成本。
本公司目前运营的几个州限制小额贷款消费金融公司的贷款规模，并禁止任何一家公司向客户提供一笔以上的贷款。因此，许多客户从多家金融公司借款，这使得本公司能够在受到各种消费者保护和隐私法规的限制的情况下，从其他消费金融公司获取特定客户的信用记录信息，这些法规包括但不限于《公平信用报告法》和《格拉姆-利奇-布莱利法案》。
人力资本资源
我们的使命。在World Accept Corporation，我们的员工(我们称之为“团队成员”)通过接受我们的使命来创造可能性，即与客户合作，释放他们的财务利益。 为我们的团队成员创造一种机会文化是支持这一使命的关键。
团队成员。作为一家以人为本的金融公司，我们通过投资于具有竞争力的薪酬和福利方案以及以专业服务和开放沟通为中心的充满活力的、以团队为导向的环境来重视我们的团队成员。我们努力建立和保持高绩效的文化，并相信以强大的价值观运营。
我们重视团队成员的反馈，并参与年度敬业度调查，该调查结果被Energage评为2024年、2023年、2022年和2021年美国最佳工作场所获得者。
在2024财年，我们的人力资本努力专注于通过投资升级系统和流程来加快劳动力管理技术的转型，并继续提高我们的敏捷性，以满足快速变化的业务需求。*公司与员工保持着牢固的关系，并寻求聘用将成为长期员工的人，因此，我们的绝大多数现场领导都是从内部提拔的。
截至2024年3月31日，我们雇佣了2,872名全职和兼职员工，其中约272人是我们位于南卡罗来纳州格林维尔的主要公司办公室的公司团队成员，其中约2,600人是分布在全美16个州的分支机构团队成员。我们的团队成员都不属于工会，也不是任何集体谈判或类似协议的一方。
我们努力拥有一个强大和多样化的团队成员，知道我们结合了我们的智慧和智慧，我们在一起更好。我们致力于平等、包容和工作场所的多样性，专注于理解、接受和重视人与人之间的差异。
截至2024年3月31日，我们的团队成员具有以下性别、种族和民族人口统计数据：
| | | | | |
性别--所有团队成员 |
女性 | 85.38% |
男性 | 14.59% |
未申报 | 0.03% |
| | | | | |
| 种族/民族--所有团队成员 |
| 白色 | 55.27% |
| 西班牙裔或拉丁裔 | 20.71% |
| 黑人或非裔美国人 | 16.08% |
| 其他种族/民族 | 4.77% |
| 未提供 | 3.17% |
总奖励金。我们提供一整套福利，旨在帮助团队成员及其家人保持健康，实现他们的财务目标，保护他们的收入，并帮助他们平衡工作和个人生活。我们提供有竞争力的薪酬，以及一系列福利，包括：
•医疗福利，包括医疗、牙科和视力，以及灵活的支出账户
•401(K)计划(包括雇主的等额缴费)
•公司支付的基本人寿保险和长期和短期残疾
•休假、病假和节假日，以及志愿者带薪休假和带薪育儿假
•为经历医疗紧急情况的团队成员提供休假捐赠计划
•为受自然灾害影响的团队成员提供经济援助计划
•受抚养人奖学金计划
培训与发展。我们相信，团队成员的发展是我们未来成功的关键，我们将专注于提供旨在增加组织内各级内部人才库的计划。
关于我们的执行官员的信息本公司各主管人员的姓名及年龄、职位、任期及服务年资(以及任职不足五年的主管人员的其他业务经验)如下。
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| 姓名和年龄 | 职位 | 担任行政主任的服务期间及
高级管理人员之前的经验(如果
行政主任不满五年) |
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R.查德·普拉沙德(43岁) | 总裁与首席执行官 | •总裁自2018年6月起担任首席执行官 •高级副总裁，2018年2月至2018年6月担任首席战略与分析官 •总裁副局长--2014年6月至2018年2月 •2013年至2014年6月，复兴资本服务(一家消费者债务管理和服务公司)战略发展高级董事 •2009年至2013年董事重振资本服务的法律战略 |
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小约翰·L·卡尔姆斯。(44) | 执行副总裁总裁，首席财务与战略官兼财务主管 | •常务副总裁，首席财务与战略官，2018年10月以来担任财务主管 •高级副总裁，首席财务官兼财务主管，2015年11月至2018年10月 •总裁副首席财务官兼财务主管，2013年12月至2015年11月 •董事-2013年三菱东京日联银行企业和投资银行事业部 •2011年至2013年担任普华永道高级经理；2008年至2011年担任普华永道经理。 |
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D.克林顿·戴尔(51岁) | 常务副总裁兼分行首席运营官 | •2018年2月起任常务副行长总裁兼分行首席运营官 •2016年9月至2018年2月分公司运营部常务副总裁 •高级副总裁，东南赛区，2015年11月至2016年9月 •高级副总裁，2005年6月至2015年11月，中央事业部；总裁，副运营-田纳西州和肯塔基州，2002年4月至2005年6月。 |
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卢克·J·乌姆斯特特(44岁) | 高级副总裁，总法律顾问、首席合规官兼秘书 | •高级副总裁，2018年8月以来担任秘书长兼总法律顾问 •2015年12月至2018年8月Shellpoint抵押贷款服务总法律顾问兼首席合规官 •2015年5月至2015年12月担任全球贷款服务总法律顾问；2009年6月至2015年5月担任复兴资本服务管理律师。 |
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A.林赛·考尔德(48岁) | 高级副总裁，人力资源部 | •高级副总裁，自2018年10月以来担任人力资源部 •2016年2月至2018年10月，人力资源部总裁副 •事业部副总裁总裁-2012年至2016年，在全国性品种零售连锁店Family Dollar Corporation担任人力资源 •董事-2009年至2012年对家族美元公司的学习和人才收购。 |
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杰森·E·奇尔德斯(49岁) | 信息技术高级副总裁 | •高级副总裁，2018年10月以来的信息技术 •2016年4月至2018年10月担任IT战略解决方案部总裁副主任 •2009年3月至2016年4月，萨巴尔金融集团合伙人兼IT主管。 |
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斯科特·麦金太尔(47岁) | 高级副总裁，会计学 | •高级副总裁，2018年10月以来从事会计工作 •2013年6月至2018年10月美国会计部总裁副主任 •主控人-美国，2011年6月至2013年6月。 |
政府监管
小额贷款消费金融公司受到各种联邦和州法规、法令和法规的广泛监管、监督和许可。见第一部分第1A项“风险因素”，讨论与我们的广泛管制有关的风险。
国家法规和立法。本公司受制于众多影响我们贷款活动的国家法律法规。其中许多法规对我们的贷款条款、贷款形式和业务施加了详细而复杂的限制。此外，有一种趋势是，国家加强了对贷款发放、服务和催收程序的监管，以及更详细的报告和审查，以及各州之间审查的协调。不遵守适用的法律和法规可能会使我们面临监管执法行动，从而可能导致对我们进行民事、金钱或其他处罚的评估。一般来说，国家法规还规定了每个地方分行的最低资本金要求。因此，公司通过收购现有分支机构和开设新分支机构进行扩张的能力将在一定程度上取决于获得必要的监管批准。
例如，德克萨斯州的法规要求直接或间接收购消费金融公司超过10%的有投票权或普通股，必须得到德克萨斯州消费者信贷专员的批准。路易斯安那州的一项法规禁止任何人在没有获得消费贷款机构许可证的情况下，获得对持牌消费贷款机构(如该公司)25%或更多股票的控制权。这些法律以及其他州的类似法律的总体效果是，与获得不受监管的公司的控制权相比，收购消费金融公司更加困难。
公司所有分支机构均根据分支机构所在州的法律获得许可。这些州的分支机构许可证每年都会续签，如果不遵守适用的州和联邦法律法规，可能会被吊销。*在公司目前运营的州，只有在行政听证之后才能吊销许可证。
本公司及其业务受本公司所在司法管辖区内多个国家机构的监管，包括与银行、金融、金融机构和消费信贷有关的机构。这些州监管机构不定期对公司的当地分支机构进行审计，大多数州机构对公司在该州的运营进行年度合规审计。
保险条例。该公司在销售信用保险的州还受国家保险代理的监管。国家保险法规要求保险代理获得执照，管理可能支付给与销售信用保险相关的代理的佣金，并限制此类保险收取的保费金额。该公司的专属自保保险子公司由子公司组织和注册的英属西印度群岛特克斯和凯科斯群岛的保险当局监管。
此外，国家主管部门对公司的保险业务进行管理和监督。这种监管的程度因产品和州而异，但主要涉及以下方面：许可证；业务行为，包括营销和销售做法；对保险公司事务的定期财务和市场行为审查；所需财务报告的形式和内容；偿付能力标准；对股息和其他关联交易的支付限制；提供的产品类型；保单表格和保险费率的批准；用于计算应向投保客户退还的任何未赚取保费的公式；允许的投资；为投保人的利益而存放的证券；未赚取保费、损失和其他目的的准备金要求；以及索赔处理。
消费金融公司受到州和联邦法律法规变化的影响。本公司积极参与其业务所在州和联邦层面的行业协会和游说工作。本公司预计，关于整个消费信贷行业以及我们特定的分期付款贷款业务的媒体关注、倡议、讨论、建议和立法将继续存在，并可能对管理我们业务的法律和法规或根据这些法律和法规行使的权力进行重大修改。在某些情况下，已提出或即将进行的立法或监管改革，如果获得通过，将对以下各项产生实质性的不利影响，甚至可能被消除：我们有能力继续我们目前的业务。我们不能保证管理我们业务的法律和法规或这些法律和法规的解释或管理不会保持不变，也不能保证未来的任何此类变化不会对公司的贷款实践、运营、盈利能力或前景产生实质性和不利的影响，或者在最坏的情况下，消除公司的贷款实践、运营、盈利能力或前景。有关监管变化对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参阅下文的“联邦立法”和第一部分第1A项“风险因素”。
联邦立法除了州和地方法律法规外，我们还受到许多影响我们贷款业务的联邦法律和法规的约束。这些法律包括《贷款真实法》、《平等信用机会法》、《军事贷款法》、《公平信用报告法》及其下的法规，以及联邦贸易委员会的《信用惯例规则》。这些法律要求公司在贷款交易完成前向借款人全面披露每笔贷款的主要条款，禁止误导性广告，保护免受歧视性贷款行为的影响，并禁止不公平、欺骗性、或滥用信贷做法。如果违反这些法规和条例，可能会导致损害赔偿诉讼、要求退还已支付的款项、某些罚款和处罚、针对某些做法的禁令，以及可能丧失偿还贷款的权利。
在过去几年里，直接影响我们贷款活动的法律和法规一直在审查中，并可能因经济状况的各种发展和变化、政府行政和立法部门的组成以及政治和媒体对消费者和借款人保护问题的关注而发生变化。
近年来，针对消费信贷交易的各种立法提案已获得通过，或目前正在美国国会待决。国会议员继续受到来自消费者维权人士和其他行业反对团体的压力，要求他们通过立法来解决消费者信贷交易的各个方面。多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法“(”多德-弗兰克法案“)设立了消费者金融保护局(通常称为CFPB)，该机构对消费者金融产品和服务的提供商拥有广泛的监管、监督和执法权力，包括明确的监督权，以审查和要求非存款贷款人注册，并颁布可能影响贷款人做法和活动的规则。CFPB继续积极参与宣布和实施总体上在消费金融交易领域的各种计划和倡议。其中一些CFPB宣布的计划和举措如果得到实施，将直接影响我们目前提供的某些贷款产品，并使我们受到CFPB的监管机构的约束。有关CFPB监管举措的更多信息，请参阅第二部分，项目7，“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--监管事项”。
除了授予CFPB某些监管权力外，多德-弗兰克法案还授权CFPB对违反联邦消费者金融法的行为提起行政诉讼或诉讼。在这些程序中，CFPB可以获得停止令和停止令(其中可以包括恢复或撤销合同的命令，以及其他类型的平权救济)和罚款。此外，如果一家公司违反了多德-弗兰克法案X标题或CFPB根据该法案制定的法规，多德-弗兰克法案授权州总检察长和州监管机构提起民事诉讼，以补救违反州法律的行为。
尽管《多德-弗兰克法案》禁止CFPB为消费者贷款设定利率，但仍在努力制定适用于所有消费者信贷交易的联邦高利贷上限，并大大低于公司能够继续盈利的利率。尽管任何严格限制或禁止以与我们目前提供的条款基本相似的条款提供小额消费者信贷、类似服务和相关产品的联邦立法或监管行动，如果获得通过，将对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。任何对我们的服务规定全国36%或类似的年化信贷利率上限的联邦法律都将：如果通过，我们几乎肯定会丧失继续目前业务的能力。有关不利立法和法规变化的进一步信息，请参阅第一部分第1A项“风险因素”--“不利于我们的业务或导致不利监管程序的联邦立法或法规提案、举措、行动或变化，或我们未能遵守现有或未来的联邦法律和法规，可能迫使我们修改、暂停或停止部分或全部全国性业务”。
可用信息。本公司设有一个互联网网站www.LoansByWorld.com，有兴趣的人士可在该网站免费查阅本公司的10-K年度报告、10-Q季度报告、当前的8-K报告，以及通过第三方网站的链接对这些文件所作的任何修订。在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交这些文件后，可在合理可行的情况下尽快获取这些文件。公司通过美国证券交易委员会的EDGAR文件系统向美国证券交易委员会存档这些报告。这些报告也可以通过美国证券交易委员会的EDGAR数据库访问，网址为www.sec.gov/edga。本年度报告中包含或链接到本公司网站的信息不包含在本年度报告中作为参考。
前瞻性陈述
本年度报告包含各种《1995年私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，这些陈述基于管理层的信念和假设，以及管理层目前可获得的信息。除历史事实以外的陈述，包括但不限于通过使用诸如“预期”、“估计”、“打算”、“计划”、“预期”、“计划”、“预期”、“项目”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“将”等词语确定的前瞻性陈述，“可能”、“继续”、“预测”以及前述和类似表述的任何变体都是前瞻性表述。尽管我们相信任何此类前瞻性表述中反映的预期是合理的，但我们不能保证此类预期将被证明是正确的。任何此类表述都会受到某些风险、不确定性和假设的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，我们的实际财务结果、业绩或财务状况可能与任何前瞻性表述中预期、估计、预期或暗示的情况大不相同。因此，您不应依赖这些前瞻性陈述中的任何一种。
投资者在评估我们、我们的业务和对我们证券的投资时，除了考虑本年报以及本公司不时向美国证券交易委员会提交或提交的其他报告和登记报表中介绍的其他信息外，还应考虑本年报中描述的风险因素，以及我们计划和预期背后的其他风险、不确定因素和可能不准确的假设，这些风险因素可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成损害，并导致我们证券的价值下降，进而可能导致投资者失去对我们公司的全部或部分投资。除其他因素外，这些因素还可能导致实际结果与我们过去经历的或我们在任何前瞻性声明中不时表达或暗示的结果大不相同。建议投资者，不可能识别或预测所有风险，那些我们目前不知道的风险或我们目前认为无关紧要的风险也可能在未来影响我们。以下风险不应被解释为排他性风险，应与本年度报告10-K表格中的其他警示声明一起阅读。公司不承担任何更新前瞻性陈述的义务，除非法律要求，无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。
媒体和公众将消费者分期付款贷款描述为掠夺性或滥用，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
消费者维权团体和各种其他媒体来源继续倡导政府和监管行动，禁止或严格限制我们的产品和服务。这些批评者经常将我们的产品和服务描述为对消费者的掠夺性或辱骂。如果我们提供的消费者分期付款贷款和/或辅助服务的这种负面特征被政府政策制定者广泛接受，或体现在立法、法规、政策或诉讼发展中，对我们继续提供产品和服务的能力或这些产品和服务的盈利能力产生不利影响，我们的业务、运营结果和财务状况将受到实质性和不利的影响。此外，我们的行业受到高度监管，有关消费贷款的新的或预期的政府和监管行动的声明可能会对我们的业务印象产生负面影响，即使此类行动不是针对我们的运营，也不会直接影响我们。
利率波动可能会对我们的借贷成本、盈利能力和流动性产生不利影响。
利率风险源于利率变化可能会影响我们的经营业绩和财务状况。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况以及各种政府和监管机构的政策，特别是联邦储备委员会的政策。为了应对高通胀，自2022年初以来，美联储已经多次加息。联邦储备委员会已经表示，如果认为有必要，它将进一步提高利率，以对抗持续的通胀增长。
此外，我们的盈利能力可能会直接受到利率水平和波动的影响，无论是由于经济状况的变化还是其他影响我们借贷成本的因素。货币政策的变化，包括变化
在利率方面，可能会影响我们为循环信贷安排支付的利息或我们可能产生的任何其他浮动利率义务。在利率上升的任何时期，我们的盈利能力和流动性都可能受到重大不利影响。有关我们利率风险的更多信息，请参阅第二部分，第7A项，“关于市场风险的定量和定性披露”。
我们在贷款活动中面临信用风险。
我们向个人--我们最大的单一资产集团--收取贷款的能力，取决于借款人偿还此类贷款的能力和意愿。我们的客户通常没有资格获得或难以从传统的消费信贷来源获得信贷。这些传统的消费信贷来源通常会比我们提供的个人贷款产品施加更严格的信贷要求。因此，我们贷款的历史拖欠和违约经历可能比传统消费信贷来源的金融产品所经历的更高。
很大一部分借款人履行对我们的义务的能力或意愿发生任何实质性的不利变化，无论是由于经济状况、失业率、消费品成本(特别是但不限于食品和能源成本)和通胀压力、可支配收入、利率、健康危机、自然灾害、战争或恐怖主义行为、政治或社会条件、离婚、死亡或其他我们无法控制的原因，都将对我们的收入和财务状况产生实质性的不利影响。此外，我们贷款的拖欠和违约经历可能对借款人所在地区的经济气候变化更加敏感。尽管新客户被要求提交一份个人财产清单，作为担保其贷款的抵押品，但本公司在贷款审批过程中并不依赖此类抵押品的价值，通常也不完善其对该抵押品的担保权益。此外，我们提供的贷款规模和平均贷款规模的增加可能会增加借款人不履行对我们的义务的可能性，并可能进一步增加我们的信用风险。关于我们信用风险的更多信息包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--信贷损失准备”。
我们的保险业务受到许多风险和不确定性的影响，包括索赔、灾难性事件、承保风险和对主要分销渠道的依赖。
保险索赔和投保人负债很难预测，可能会超过为索赔(损失)和用于索赔裁决的相关费用(损失调整费用)预留的相关准备金。此外，网络安全攻击和入侵等事件以及其他类型的灾难，以及长期的经济低迷，可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。与我们的保险业务相关的其他风险包括适用于我们的法律和法规的变化，以及监管环境的变化，例如：影响资本和准备金要求的法律或法规的变化；监管监测和报告的频率和类型；对销售过程、消费者隐私、客户数据使用和数据安全的限制；利益或损失比率要求；保险生产商许可或任命要求；必须向消费者披露；以及抵押品保护保险(即，我们的一些贷款公司在客户未能按其贷款要求充分担保其抵押品的时间段内，自费购买该客户的贷款抵押品的保险)。
如果我们对信贷损失的估计不足以吸收实际损失，我们的信贷损失准备金将增加，这将对我们的经营业绩产生不利影响。
为了估计信贷损失拨备的适当水平，我们考虑了影响贷款可收回性的已知和相关的内部和外部因素，包括未偿还贷款应收账款总额、历史应收贷款冲销、我们目前的催收模式和经济趋势。我们建立信贷损失准备的方法是基于ASC 326中的指导，并在一定程度上基于我们的历史损失经验。如果客户行为因经济、政治、社会或其他条件而发生变化，或者如果我们无法预测这些条件将如何影响我们的信用损失拨备，我们的信用损失拨备可能不足。我们的信贷损失准备金是一种估计，如果实际信贷损失大大超过我们的信贷损失准备金，我们的信贷损失准备金将会增加，这将导致我们未来的收益下降，因此我们的经营业绩可能会受到不利影响。州监管机构和联邦监管机构都没有对我们的信贷损失准备金进行监管。关于我们的信贷损失准备的更多信息包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--信贷损失准备”。
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量(CECL)。这一ASU显著改变了实体被要求衡量信贷损失的方式。本标准要求估计的信用损失应基于“预期信用损失”方法，而不是以前要求的“已发生损失”方法。新的方法要求实体根据历史经验、当前状况和对可收回能力的合理预测来衡量金融资产的所有预期信贷损失。因此，
预期信用损失模型要求比已发生损失法更早地确认信用损失。CECL自2020年4月1日起对本公司生效。随着疲软或恶化的经济状况被预测并改变我们对信贷损失的预期，我们的财务业绩可能会受到负面影响。此外，由于我们需要根据CECL估计未来信贷损失的时间范围扩大，我们可能会在未来的信贷损失拨备中遇到更大的波动性。
我们的收入集中在某些州可能会对我们产生不利影响。
我们目前在美国16个州经营消费者分期付款贷款分支机构。在我们的任何一个州，任何不利的立法或法规变化，或者经济低迷或灾难性事件对我们的一个或多个州(包括我们的任何较大的州)造成不成比例的影响，都可能对我们的业务、前景、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。有关我们在各个州的业务规模的信息，请参阅第一部分，项目1，“业务描述”。
由于经济状况，我们可能无法执行我们的业务战略，这些经济状况可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
历史上，美国总体经济状况的不确定性和恶化为消费贷款创造了艰难的经营环境。我们的总体财务表现，尤其是借款人偿还未偿还贷款的能力，在很大程度上取决于我们经营的市场和整个美国的商业和经济环境。许多因素，包括我们无法控制的因素，可能会影响我们的财务状况、流动性和经营结果，并取决于管理层执行我们业务战略的能力。美国经济正在经历一段极不确定的时期。这些宏观经济因素包括总体通货膨胀、失业率、住房市场、商品价格、能源成本、不稳定的利率、自然灾害、战争行为和恐怖主义。此外，我们的许多客户主要是非优质借款人，从历史上看，他们比优质借款人更有可能受到不利宏观经济因素的影响。当前，由于多种因素的影响，全球经济正在经历一段时间内未有过的通胀压力。我们无法预测任何通胀或经济下滑的时间或持续时间，我们也不能幸免于全球总体经济状况的影响。在经济低迷或衰退期间，信贷产品的需求往往会下降，金融服务业的信贷损失通常会增加。此外，在经济不景气期间，我们的还贷成本和催收成本可能会增加，因为我们可能需要在这些活动上花费更多的时间和资源。
执行我们的业务战略所涉及的关键因素包括实现我们期望的贷款额和定价策略、使用有效的信用风险管理技术、营销和服务策略、继续投资于技术以支持运营效率，以及继续获得资金和流动性来源。虽然我们的定价策略旨在最大限度地增加我们产生的经济利润，但在资本和基础设施的限制下，不能保证这一策略会产生预期的效果。由于经济状况或其他原因，我们未能或无法执行我们业务战略的任何要素，都可能对我们的财务状况、流动性和运营结果产生重大不利影响。
我们执行增长战略的能力受到重大风险的影响，包括一些我们无法控制的风险，并可能受到不利影响。
我们的增长战略包括在现有和新市场开设和收购分支机构，并面临重大风险，其中一些风险是我们无法控制的，包括：
•我们运营或寻求运营的每个州的现行法律和监管环境，以及在适用的范围内随时可能发生变化的联邦法律和法规；
•我们有能力获得和维护可能需要的任何监管批准、政府许可或许可证；
•新市场的竞争程度及其对我们吸引新客户能力的影响；
•我们有能力为我们的扩张计划获得足够的资金；以及
•我们有能力吸引、培训和留住合格的人员来为我们的新业务工作。
我们目前缺乏产品和业务多元化；因此，我们的收入和收益可能会受到外部因素的不成比例的负面影响，并可能比更多元化的公司更容易受到波动的影响。
我们的主要业务活动是提供小额消费者分期付款贷款，以及在我们运营的一些州提供相关的辅助产品。因此，任何发展，无论是监管、经济或其他方面，都会妨碍、降低或限制我们按现行条款经营小额消费分期贷款业务的能力。
将对我们的业务、盈利能力甚至我们的生存能力产生直接和不利的影响。我们目前缺乏产品和业务多元化可能会抑制我们的增长机会，减少我们的收入和利润，并使我们比许多其他业务更加多元化的金融机构更容易受到收益波动的影响。
对我们产品的需求减少，以及我们未能适应这种减少，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
对我们提供的产品的需求可能会因各种因素而减少，例如人口统计模式、客户偏好或财务状况的变化、减少客户获得特定产品的监管限制，或竞争产品的可用性，包括通过替代或竞争营销渠道。例如，我们高度依赖于选择和维护有吸引力的分支机构位置。这些地点受到当地市场条件的影响，包括该地区的就业机会、住房成本、交通模式、犯罪和其他人口影响，这些因素中的任何一个都可能很快发生变化，从而对该地区对我们产品的需求产生负面影响。如果我们不能适应客户对我们产品的需求或获取我们产品的重大变化，我们的收入可能会大幅下降，我们的运营可能会受到损害。即使我们确实对现有产品做出改变或推出新的产品和渠道来满足客户需求，客户也可能抵制或拒绝此类产品。此外，任何产品变更对我们业务结果的影响可能在变更生效一段时间后才能完全确定，到那时，对该产品进行进一步修改而不会对我们的业务、运营结果和财务状况造成进一步损害可能已经为时已晚。
我们承保、处理和偿还贷款的政策和程序可能会失败或规避，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们依赖于在承保过程中由分支机构或集中地点的个人人员执行的某些输入和验证。如果对我们的人员的培训或监督不能有效，或者如果我们无法吸引和留住合格的员工，我们的承保标准可能会不适当地适用于更大比例的此类申请。如果这种不正当的申请增加，我们贷款组合的拖欠和损失可能会增加，而且可能会大幅增加。此外，我们在贷款承销和发起方面依赖某些第三方服务提供商。第三方服务提供商在提供贷款承销和发起服务方面的任何错误或失败都可能导致我们向不符合我们的承保标准的借款人发起贷款。
此外，在决定是否发放信贷或与客户和交易对手进行其他交易时，我们在很大程度上依赖客户、交易对手和其他第三方(包括信用局和数据聚合器)提供的信息，这些信息的不准确或不完整可能对我们的运营结果产生不利影响。我们还依赖客户和交易对手对该信息的准确性和完整性所作的陈述。如果我们有相当大比例的客户故意或疏忽地歪曲任何此类信息，或提供不完整的信息，而我们的内部流程未能及时发现此类失实陈述，或者上述承销流程的任何或所有其他组成部分失败，则可能导致我们批准一笔贷款，根据我们的承销标准，我们不会批准这笔贷款。因此，我们的运营结果和财务状况可能会受到负面影响。
我们在一个竞争激烈的市场中运营，我们不能确保我们面临的竞争压力不会对我们的运营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。
消费贷款行业竞争激烈。我们与其他消费金融公司以及提供类似消费金融产品和服务的其他类型的金融机构竞争。其中一些竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术和营销资源。一些竞争对手也可能拥有较低的资金成本和获得我们可能无法获得的资金来源的机会。尽管银行和信用卡公司近年来减少了对非优质客户的贷款，但不能保证这些贷款机构不会恢复这些贷款活动。此外，由于发薪日贷款机构面临越来越大的监管压力，其中许多贷款机构开始发放更传统的分期付款消费贷款，以减少对其做法的监管审查，这可能会增加我们所在市场的竞争。我们不能确定我们面临的竞争压力不会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们依赖安全的信息技术，攻击或破坏这些系统或第三方供应商的系统可能会导致重大损失、客户机密信息的未经授权泄露和声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果产生重大不利影响，并可能导致重大的财务和法律风险以及声誉损害。
我们的运营在很大程度上依赖于安全地收集、处理、存储和传输有关我们、我们的客户和与我们有业务往来的第三方的个人、机密和其他信息。我们通过我们的计算机系统和网络不断地处理大量的客户交易，随着我们提高我们的移动支付技术，并试图跟上金融服务业的快速技术变化，我们面临着越来越多与安全系统相关的风险。
虽然我们将资源用于设计、实施、维护、测试和监控我们的网络和系统以及培训我们的员工，但我们未来可能需要花费大量额外资源来修改和增强我们的安全控制，以应对新的或更复杂的威胁、与网络安全相关的新法规和其他发展。此外，不能保证我们的安全控制能够提供绝对安全，也不能保证我们的网络安全风险管理计划将得到全面实施、遵守或有效预防或减轻未来的网络安全风险，或成功保护我们关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。
尽管我们采取了保护我们的系统和数据的措施，但我们可能无法预测、识别、防止或检测网络攻击、勒索软件、计算机病毒或其他安全漏洞，特别是因为攻击者使用的技术经常变化，而且通常不会立即被检测到，而且网络攻击可能来自各种各样的来源，包括参与或可能参与有组织犯罪的第三方，或与恐怖组织或敌对外国政府有关联的第三方。此类第三方可能试图通过欺诈性引诱员工、客户或我们系统的其他用户，或使用员工、客户、第三方服务提供商或我们系统的其他用户的设备或安全密码，直接获得对我们系统的未经授权的访问。或者，他们可能寻求通过拒绝服务攻击和勒索软件攻击等攻击来中断或禁用我们的服务。此外，虽然我们有针对服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程，但我们不能保证他们的安全控制和其他保护措施将成功防止对其系统的攻击，这可能会对我们的运营或数据产生负面影响。由于越来越多地使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医文物的技术和工具，我们可能无法识别网络攻击和事件，或者可能在识别网络攻击和事件方面显著延迟。因此，我们的计算机系统、软件和网络以及我们使用的第三方供应商的计算机系统、软件和网络可能容易受到未经授权的访问、计算机病毒、恶意攻击和其他事件的影响，这些事件可能会产生超出我们控制的安全影响。我们的员工、技术、系统、网络和我们使用的第三方的人员也可能成为网络攻击、未经授权访问、恶意代码、计算机病毒、拒绝服务攻击、勒索软件和物理攻击的目标，这些攻击可能导致信息安全漏洞、未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏我们或我们客户的机密、专有和其他信息，或以其他方式扰乱我们或我们供应商的运营。我们还经常通过第三方传输和接收个人、机密和专有信息，这些信息可能容易被拦截、误用或不当处理。
如果发生一个或多个此类事件，在我们或第三方供应商的计算机系统和网络或第三方供应商的计算机系统和网络中处理和存储并传输的个人、机密和其他信息可能会受到影响，或者可能导致我们运营的中断或故障，从而导致重大损失、客户信心和业务丧失、客户不满、重大诉讼、监管暴露以及我们的声誉和品牌受损。
如果个人、机密或其他信息受到威胁、截取、误用、不当处理或泄露，我们可能需要花费大量额外资源来修改我们的保护措施，调查事件周围的情况，并实施缓解和补救措施。我们还可能受到罚款、处罚、诉讼(包括证券欺诈集体诉讼)、监管调查成本和和解以及未通过我们维持的任何保险承保或未完全承保的财务损失的影响。如果发生一个或多个此类事件，我们的业务、财务状况和/或运营结果可能会受到重大不利影响。
我们信息系统的任何中断都可能对我们产生不利影响。
信息系统故障或网络中断可能会对我们的业务和声誉造成重大影响。我们在很大程度上依赖通信和信息系统来开展业务。每个分支机构都是一个信息网络的一部分，该网络旨在使我们能够保持充足的现金库存，每天调节现金余额，并向我们的总部报告收入和支出。*这些系统的任何故障或中断，包括我们备份系统的任何故障、网络中断、缓慢的性能、入侵、未经授权的访问、误用、计算机病毒或其他故障或中断，都可能导致我们的业务中断或机密信息(包括客户信息)的丢失或被盗。中断可能会削弱我们提供和处理贷款、提供客户服务、进行托收或其他必要业务活动的能力，这可能会导致客户失去信心或业务，使我们受到额外的监管审查或负面宣传，或使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，或以其他方式对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们可能无法立即检测到任何此类违规行为，
这可能会增加我们遭受的损失。此外，我们现有的保险单可能不会赔偿我们因信息泄露或其他信息系统故障或网络中断而可能产生的所有损害。
我们可能无法像我们的一些竞争对手那样快速地进行技术改进，这可能会损害我们与竞争对手竞争的能力，并对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融和贷款机构能够更好地为客户服务，降低成本。我们未来的成功，特别是我们集中运营的成功，部分取决于我们能否通过使用技术来满足客户的需求，提供满足客户对便利性的需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率。我们可能无法像我们的一些竞争对手那样迅速有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向现有和新客户营销这些产品和服务。如果不能成功地跟上影响金融服务业的技术变革，可能会损害我们与竞争对手竞争的能力，并对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
我们受到数据隐私法的约束，这可能会大幅增加我们的合规和技术成本，从而对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们受各种联邦和州隐私、数据保护和信息安全法律法规的约束，包括有关安全违规通知的要求。多个联邦和州监管机构要求我们在发生安全漏洞时通知客户。此外，联邦和州立法者正在越来越多地考虑和实施新的指导方针、法律和法规。遵守影响我们所受客户或员工数据的当前或未来隐私、数据保护和信息安全法律可能会导致更高的合规和技术成本，并可能对我们的盈利能力产生实质性和不利影响。我们不遵守隐私、数据保护和信息安全法律可能需要我们改变我们的业务实践或运营结构，并可能使我们面临重大的监管和/或政府调查和/或行动、诉讼、罚款、制裁和损害我们的声誉。
我们还面临设施中客户和员工的实物记录被盗或滥用的风险。
我们的分支机构和中央总部拥有日常运营所需的物理和电子客户记录，其中包含有关我们客户的大量机密信息。我们还将实物记录保存在不同的存储位置。从我们的分支机构、总部或其他存储位置丢失或被盗的客户信息和数据可能会使我们受到额外的监管审查和处罚，并可能使我们面临民事诉讼和可能的财务责任，这可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。此外，如果我们找不到某些应收贷款的原始文件(在某些情况下是复印件)，我们可能无法收回这些应收贷款。
我们的异地数据中心和集中式IT功能很容易受到灾难性事件的影响，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果恶劣天气、自然灾害、停电、战争或恐怖行为或类似事件等灾难性事件摧毁或严重破坏我们的基础设施，我们的信息系统以及行政和管理流程可能会中断。任何此类灾难性事件或我们总部功能或异地数据中心的其他意外中断都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的少数股东有能力显著影响需要股东批准的事项，这些股东的利益可能与我们其他证券持有人的利益相冲突。
截至2024年3月31日，根据提交给美国证券交易委员会的文件和向我们提供的其他信息，普雷斯科特普通合伙人及其附属公司实益拥有我们约46.0%的普通股。因此，这些股东能够显著影响提交给股东的事项，包括选举和罢免董事、批准重大公司交易，例如对我们所有或几乎所有资产的任何重新分类、重组、合并、合并或出售，以及对我们的管理和事务的控制，包括高管薪酬安排。他们的利益可能与我们其他证券持有人的利益相冲突。
发起和处理潜在收购可能不成功或困难，导致亏损和拖欠增加，这可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
吾等过往或未来可能收购资产或业务，包括大型应收贷款组合，透过直接购买该等资产或购买拥有该等资产组合的公司的股权。由于我们不会发起或偿还我们收购的贷款，我们可能不知道与发起或服务相关的法律或其他缺陷，我们在购买前对收购进行的尽职调查可能无法发现这些缺陷。此外，我们对投资组合卖家的追索权可能有限。
在进行这些交易的过程中，我们可能会经历以下情况：
•高估潜在目标;
•将任何收购的公司或分支机构整合到我们现有业务中的困难，包括将帐户数据整合到我们的信息系统中;
•无法及时或根本无法实现我们预期的好处;
•由于使用不太严格的承保标准购买贷款组合而导致意外损失;
•重大成本、费用或减记;或
•不可预见的运营困难需要大量的财务和管理资源，否则这些资源可以用于我们现有业务的持续发展和扩展。
与我们的负债有关的风险
我们在很大程度上依赖循环信贷协议下的借款来满足我们的流动性需求。
我们的循环信贷协议允许我们借入最多5.8亿美元，手风琴功能允许在满足某些条件的情况下将最高承诺总额增加到7.3亿美元。循环信贷协议到期日为2026年6月7日。根据我们的循环信贷协议的条款，我们需要遵守一些契约和条件，包括最低借款基数的计算。如果我们现有的流动性来源不足以满足我们的财务需求，或者我们获得这些来源的渠道意外受到限制，我们可能需要在未来尝试筹集额外的资本。如果发生这种情况，我们不能保证我们将完全或以有利的条件获得这种替代流动性来源。有关我们流动性风险的更多信息包含在第二部分第7项中。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源。”
我们目前的债务和未来可能产生的任何额外债务可能会对我们的业务产生负面影响，使我们无法履行债务义务，并对我们的财务状况产生不利影响。
我们将来可能会欠下一大笔债务。截至2024年3月31日，该公司的未偿还债务为4.96亿美元，扣除与应付无担保优先票据相关的240万美元未摊销债务发行成本，总债务与股本比率约为1.2：1.0。我们未来可能产生的债务数额可能会产生重要的后果，包括以下几点：
•我们为营运资金、债务再融资、股票回购或其他目的获得额外融资的能力可能会受到损害；
•我们运营产生的现金流的很大一部分将用于支付债务的本金和利息，减少了可用于其他目的的资金;
•我们可能容易受到利率上升的影响，因为我们的循环信贷协议下的借款以可变利率计息，就像我们未来产生的任何债务一样；
•与杠杆率不高的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势；
•我们可能更容易受到行业或整体经济状况的不利发展的影响;
•我们可能会受到限制，不能利用商机或进行战略性收购；
•我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性可能受到限制；
•如果在违约事件发生时加速履行债务，我们可能难以履行债务；以及
•我们可能更容易受到总体经济或我们业务负增长或缓慢增长时期的影响。
此外，满足我们预期的流动性要求取决于我们是否继续遵守我们的循环信贷协议。我们债务的加速将对我们的流动性和我们作为持续经营企业的能力产生实质性的不利影响。如果我们的债务增加，无论是由于现有债务的成本增加，还是由于额外债务的发生，上述后果可能会被放大。
尽管我们的循环信贷协议的条款对我们产生额外债务的能力以及我们未来产生的任何债务有限制，但这些限制受到或很可能在未来任何债务的情况下受到例外情况的限制，这些例外可能允许我们产生大量额外债务。此外，我们现有的和未来的债务协议将不会阻止我们承担某些债务，而这些债务并不构成那些债务协议所界定的债务。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务或其他债务，与我们背负巨额债务相关的风险可能会加剧。截至2024年3月31日，根据我们的循环信贷协议，我们有3.559亿美元可供借款，受借款基数限制和其他特定条款和条件的限制。
我们可能无法产生足够的现金流以偿还未偿还债务和为业务提供资金，并可能被迫采取其他行动以履行我们在该等债务下的责任。
我们按计划偿还债务本金、支付利息或为债务进行再融资的能力将部分取决于我们来自运营的现金流，这些现金流受到监管、经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们可能无法从运营中产生足够的现金流来履行我们的偿债义务。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要出售资产，为现有债务的全部或部分进行再融资，获得额外的融资，或获得额外的股本，条件可能是繁重的或高度稀释的。不能保证任何再融资将是可能的，也不能保证任何资产出售或额外融资能够以可接受的条件或根本不能完成。
我们的债务条款限制了我们如何开展业务。
我们的循环信贷协议包含限制我们能力的契约，其中包括：
•承担和担保债务;
•支付股息或进行其他分配或赎回或回购我们的股票;
•进行投资或收购；
•对我们的资产设立留置权；
•出售资产；
•与其他公司合并或并入其他公司；
•与股东和其他关联公司进行交易；以及
•进行资本支出。
我们的循环信贷协议还要求我们维持特定的财务措施，不得超过或低于特定的水平。特别是，我们的循环信贷协议要求我们除其他事项外，(I)始终保持(I)指定的最低综合净值，(Ii)截至每个财政季度末，最近结束的连续四个财政季度期间可用于固定费用的综合净收入与该期间的综合固定费用的最低比率不低于指定的最低比率，(Iii)始终保持指定的综合基础上总债务与综合调整净值的最高比率，以及(Iv)始终保持指定的最高抵押品业绩指标。这些公约限制了我们开展业务的方式，可能会阻止我们从事有利的业务活动或为未来的运营和资本需求提供资金，并削弱我们成功执行战略和运营业务的能力。
本公司将于2026年到期的7.0%优先票据的契约(“票据”)包含若干契约，其中包括限制本公司及其受限制附属公司(I)产生额外债务或发行某些不合格股票及优先股；(Ii)支付股息或分派，或赎回或购买股本；(Iii)预付次级债务或作出某些投资；(Iv)转让及出售资产；(V)设立或准许存在留置权；(Vi)订立限制其附属公司派息、贷款及其他分派的协议；(Vii)进行合并、合并或出售、转让或以其他方式处置其全部或几乎所有资产；及(Viii)与联属公司进行交易。然而，这些公约受到一些重要的详细限制和例外情况的制约。
违反我们的循环信贷协议中的任何一项契约都将导致违约。任何违约事件都将允许债权人加速相关债务，这也可能导致包含交叉加速或交叉违约规定的任何其他或未来债务加速。此外，我们的循环信贷协议下的违约事件将允许贷款人终止循环信贷协议下进一步发放信贷的所有承诺。此外，如果我们无法偿还循环信贷协议下的到期和应付金额或我们可能产生的任何其他担保债务，则根据该协议，贷款人可以促使抵押品代理人对担保该债务的抵押品进行诉讼。如果我们的债权人加速偿还我们的债务，就不能保证我们会有足够的资产来偿还债务，我们的财务状况、流动性和经营业绩将受到影响。违反了我们的
《注释》下的公约也会产生类似的后果。关于我们的循环信贷安排和票据的更多信息包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”中。
美国和国际资本市场的状况可能会对与我们有关系的贷款人产生不利影响，导致我们产生额外成本并减少我们的流动性来源，这可能会对我们的财务状况、流动性和运营结果产生不利影响。
全球或国内资本市场的动荡或其他宏观经济因素可能会导致金融部门的混乱，包括银行倒闭，并可能影响与我们有关系的贷款人，包括根据我们的循环信贷协议提供贷款的银行银团成员。金融部门的中断可能会增加我们的信用风险敞口，并对贷款人根据其与我们的贷款安排的条款履行义务的能力产生不利影响。如果我们的贷款人未能履行我们贷款安排的条款，可能会导致我们产生额外的成本，这可能会对我们的流动性、财务状况和运营结果产生不利影响。 不能保证未来金融部门不会发生可能发生的混乱 对我们业务的不利影响。有关我们的流动性和相关风险的更多信息包括在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”中。
与法律程序和监管有关的风险
联邦立法或监管提案、举措、行动或变更对我们的运营不利或导致不利的监管程序，或我们未能遵守现有或未来的联邦法律和法规，可能会迫使我们修改、暂停或停止部分或全部全国性业务。
我们受到众多影响我们贷款业务的联邦法律和法规的约束。有时，我们可能会参与联邦和州政府以及自律机构的正式和非正式审查、调查、检查、诉讼和信息收集请求。如果我们成为此类调查、审查或诉讼的对象，该事件可能会给我们带来实质性的不利后果，包括但不限于增加合规成本、不利判决、重大和解、罚款、处罚、禁令或其他行动。
近年来，由于经济状况的各种发展和变化、政府行政和立法部门的组成以及政治和媒体对消费者和借款人保护问题的关注，直接影响我们贷款活动的法律和法规一直在审查中，并可能发生变化。此类法律和法规的任何变化都可能迫使我们修改、暂停或停止部分或在最糟糕的情况下，我们现有的所有业务。联邦法规的范围也可能发生变化或扩大，从而先发制人，先发制人，传统上是州法律对我们的商业活动进行监管。有关我们面临的立法和相关风险的更多信息，请参见第一部分，第1项，“企业-政府监管说明”。
本公司由CFPB监管。CFPB发布的法规或CFPB的审查可能会因(其中包括)合规成本或因不合规而增加的成本而对收益产生不利影响。
2010年7月，颁布了《多德-弗兰克法案》。多德-弗兰克法案重组并加强了对金融服务业的监管，并成立了CFPB，这是一个对消费者金融交易拥有全面监管和执行权的机构。CFPB的规则制定和执行权力延伸到某些非存款机构，包括我们。CFPB获特别授权采取行动，防止提供消费金融产品或服务的公司及其服务提供者从事与消费金融产品和服务有关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法，并发布规则，要求加强对消费金融产品或服务的披露。CFPB还有权解释、执行和发布实施列举的消费者法律的法规，包括适用于我们业务的某些法律。此外，CFPB有权根据《多德-弗兰克法案》赋予CFPB的监管权力，在某些消费金融服务和产品市场中指定非存款“较大参与者”。此类指定的“较大参与者”须接受CFPB的报告和现场合规审查，这可能会导致合规成本增加，并可能因这些监督活动而带来更大的执法风险。尽管CFPB尚未制定直接涵盖本公司分期付款贷款业务的“较大参与者”规则，但本公司相信，任何此类规则的实施都可能将本公司的业务置于CFPB的直接监督权力之下。此外，即使在没有“较大参与者”规则的情况下，CFPB也有权命令个别非银行金融机构接受监管，前提是CFPB有合理理由确定该机构从事了USC 12第5514(A)(1)(C)条规定的“对消费者构成风险的行为”。2022年，CFPB宣布，它已开始使用这一“休眠权力”来审查非银行实体，CFPB正试图扩大目前监管的非银行实体的数量。具体地说，CFPB之前
通知公司，它正在寻求建立对公司的这种监督机构。此后，CFPB发布了一项公开指定令，阐明其确定本公司已符合监管的法律要求(下称“命令”)。根据该命令的条款，CFPB对本公司拥有监督权，直至该命令终止。重要的是，虽然该命令确立CFPB对本公司拥有监督权，但它并不构成对本公司从事不当行为的裁决，也不要求本公司立即采取任何行动。然而，这种监管的结果可能会导致运营变化，这可能会降低我们盈利运营的能力或增加合规成本。监管还可能导致额外的审查、诉讼、同意令或行政诉讼，这可能需要我们管理层投入大量资源、时间、精力和注意力，并可能导致运营变化、罚款或我们的股票价格下跌。
尽管《多德-弗兰克法案》禁止CFPB为消费者贷款设定利率，但联邦高利贷上限的努力仍在进行中，该上限适用于所有消费者信贷交易，并大大低于公司可以继续盈利的利率。任何严格限制或禁止以与我们目前提供的条款基本相似的条款提供小额贷款消费信贷和类似服务的联邦立法或监管行动，如果获得通过，将对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。任何将我们产品的年化信贷利率上限设定在36%范围内的联邦法律，如果获得通过，几乎肯定会丧失我们继续目前业务的能力。鉴于多德-弗兰克法案的各种预期条款已经并预计将继续由各监管机构和法规执行的方式存在不确定性，这些要求将对我们的运营产生的全面影响尚不清楚；然而，这些法规已经增加，预计将进一步增加我们的业务成本和管理层在监管事项上花费的时间，这可能对公司的运营和业绩产生重大不利影响。
2017年，CFPB根据其关于发薪日和某些高成本分期付款贷款的不公平、欺骗性和滥用行为和做法的规则制定权发布了最终规则(以下简称规则)。该规则限制了多次试图从消费者账户中扣除涉及支付授权和年利率超过36%的短期贷款、气球支付贷款和分期付款贷款的失败尝试(“支付要求”)。该规则的偿还要求的能力于2020年7月被取消。执行规则的付款要求可能需要改变公司对此类贷款的做法和程序，这可能会对公司发放此类贷款的能力、发放此类贷款的成本、本公司为任何此类贷款进行再融资的能力或频率以及此类贷款的盈利能力产生重大和不利影响。此外，对该规则的任何进一步监管变化都可能产生超出目前预期的影响，从而进一步对我们的业务和运营产生重大和不利影响。
除上述具体事项外，我们业务的其他方面可能是CFPB未来规则制定的主题。颁布一项或多项此类监管变更，或监管机构行使广泛的监管权力，包括但不限于CFPB，对本公司的业务或可自由支配的消费金融交易拥有管辖权或监督权，一般可能对我们的业务、运营结果和前景产生重大和不利影响。有关我们面临的立法和相关风险的更多信息，请参见第一部分，第1项，“企业-政府监管说明”。
诉讼和监管行动，包括对我们客户协议中仲裁条款的挑战，可能会使我们面临重大的集体诉讼、罚款、处罚、判决和要求，从而增加费用，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生潜在的重大不利影响。
在正常的业务过程中，我们不时会涉及与我们的业务活动相关的各种法律诉讼，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。所有此类法律程序本质上都是不可预测的，无论索赔的是非曲直，诉讼往往昂贵、耗时、对我们的运营和资源造成干扰，并分散了管理层的注意力。如果对我们不利，这样的法律程序可能会导致过度的裁决和判决、禁令救济、公平救济，以及其他可能影响我们的财务状况和业务运营方式的不利后果。同样，如果我们解决这类法律诉讼，可能会影响我们的财务状况和我们的业务运营方式。未来的法院裁决、替代纠纷解决裁决、业务扩张或立法活动可能会增加我们面临诉讼和监管调查的风险。在某些情况下，可以寻求实质性的非经济补救措施或惩罚性赔偿。
虽然我们维持责任保险，但不能保证该保险将涵盖针对我们的任何特定裁决、判决或和解，不能保证该保险将被证明是足够的，或者该保险将继续以可接受的条款继续提供(如果有的话)。如果在任何法律程序中，我们产生的责任或辩护费用超出我们的保险范围或不在我们的保险范围内，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
某些法律行动包括对实质性补偿性和惩罚性损害赔偿的索赔，或对数额不明的损害赔偿的索赔。虽然我们的客户协议中的仲裁条款历来限制了我们在消费者集体诉讼中的风险，但不能保证我们未来会成功地执行我们的仲裁条款。也可能有立法、行政或监管方面的努力，直接或间接禁止使用争议前仲裁条款，或者我们可能出于竞争压力或声誉考虑而被迫自愿取消争议前仲裁条款。
此外，如果我们受到监管行动或其他诉讼的影响，我们可能无法保留所有必要的许可证和许可证，或无法获得未来业务运营所需的额外许可证和许可证，如果不能满足这些或其他监管要求，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。适用于我们的法律或法规的重大变化也可能使我们在未来受到额外的许可、注册和其他监管要求，或者可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
不利的州立法、行政命令或监管行动、诉讼或监管程序中的不利结果或不遵守现有法律法规可能迫使我们停止、暂停或修改我们在某个州的运营，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
除了联邦法律和法规外，我们还受到许多州法律和法规的影响，这些法律和法规影响我们的贷款活动。其中许多法规对我们的贷款条款、贷款形式和业务施加了详细而复杂的限制。不遵守适用的法律和法规可能会使我们面临监管执法行动，这可能导致对我们进行民事、金钱或其他惩罚，包括暂停或吊销我们在一个或多个司法管辖区的贷款许可证。
正如本报告其他部分所讨论的，公司的运营受到广泛的州和联邦法律法规的约束，这些法律或法规的变化或其应用可能会对公司的业务、运营结果、前景或在受这些变化影响的司法管辖区继续运营的能力产生重大不利影响。关于这项立法和相关风险的更多信息，见第一部分，第1项，“企业-政府监管说明”。
在我们开展业务的任何州通过不利立法，例如金融贷款产品的利率上限或类似举措，可能会对本公司的业务、运营结果、前景或在受此类变化影响的司法管辖区继续运营的能力产生重大不利影响。我们不能保证管理我们业务的法律和法规或这些法律和法规的解释或管理不会保持不变，也不能保证未来的任何此类变化不会对公司的贷款做法、运营、盈利能力或前景造成实质性和不利的影响，或在最坏的情况下消除公司的贷款业务、运营、盈利能力或前景。
此外，在我们开展业务的任何州，现有法律或法规的任何不利变化，或与现有法律和法规相关的任何不利解释或诉讼，都可能使我们为之前的经营活动承担责任，或者可能通过减少我们与贷款相关的利息和费用等方式降低或消除我们未来业务的盈利能力。如果这些或其他因素导致我们关闭一个州的分支机构，那么除了因关闭而造成的净收入损失外，我们还将产生关闭成本，如租约取消付款，我们将不得不注销我们无法再使用的资产。如果我们暂停而不是永久停止在一个州的运营，我们可能还会有与维持我们在该州的分支机构和员工相关的持续成本，几乎没有收入来抵消这些成本。
当地法律法规的变化或对当地法律法规的解释可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
除了州和联邦法律法规外，我们的业务还受各种地方法律法规的约束，例如当地的分区法规。地方分区委员会和其他地方管理机构越来越多地限制消费金融公司的许可地点。未来采取的任何要求特殊用途许可或对我们提供产品的能力施加其他限制的行动，都可能对我们扩大业务的能力产生不利影响，或迫使我们试图搬迁现有分支机构。如果我们被迫搬迁我们的任何分支机构，除了与搬迁相关的成本外，我们可能还需要在新地区雇用新员工，这可能会对这些分支机构的运营产生不利影响。现有分支机构的搬迁也可能会阻碍我们的催收能力，因为我们的商业模式部分依赖于我们的分支机构的位置离我们的客户居住的地方很近，以便成功地收回未偿还贷款。
法律或法规的变化可能会对我们在特定州的业务的各个方面以及我们的整体业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，包括我们产生新贷款的能力以及现有贷款的偿还和收取方式。
我们的第三方供应商和服务提供商的违约或不可抗力事件可能会对我们的业务造成不利影响。
我们依赖第三方来履行我们业务中的某些职能。如果第三方合同因不可抗力事件而违约或中断，我们可能无法满足客户的需求，或无法及时将第三方更换为替代供应商。这样的失败可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，联邦和州监管机构最近一直在审查铅聚集商和供应商的做法。如果监管机构对领先聚合者或提供商的某些做法施加限制，我们将其用作申请者来源的能力可能会受到影响。
员工不当行为或代表我们行事的第三方的不当行为可能会伤害我们，使我们遭受金钱损失、重大法律责任、监管审查和声誉损害。
我们的员工或第三方承包商可能从事不当行为，对我们的业务造成不利影响，这是有风险的。由于贷款申请过程的一般分散性，员工在申请或结账过程中的不当行为或错误也可能导致不符合我们的承保标准的贷款的发起，这反过来可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。 此外，例如，如果员工或第三方承包商从事或被指控从事包括欺诈或盗窃在内的非法或可疑活动，我们可能会因此而遭受直接损失。此外，我们可能会受到监管制裁，并对我们的声誉、财务状况、客户关系和吸引未来客户的能力造成严重损害。员工或第三方不当行为可能会促使监管机构指控或根据此类不当行为确定我们没有建立足够的监督系统和程序来通知员工适用的规则或检测违反此类规则的行为。我们的分支机构时不时地遭遇员工欺诈，并不总是能够阻止员工或第三方的不当行为。我们为发现和防止不当行为而采取的预防措施并不是在所有情况下都有效。我们员工或第三方承包商的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控，都可能对我们的声誉和业务造成实质性的不利影响。
我们出售注销的贷款账户，这可能会导致监管机构加强审查，潜在的声誉损害和财务损失。
作为我们业务的一部分，我们可能会不时地出售注销的贷款。如果我们不适当地评估债务买方的催收做法是否符合法律和法规，就有潜在的风险。未能适当地选择和管理债务买家可能会导致额外的监管审查和处罚，并可能限制我们对某些债务的催收做法。此外，如果我们不保存和提供足够的已出售贷款文件，债务买家可能会在没有完整和准确信息的情况下要求收回，这可能会使我们受到监管机构的罚款，以及债务买家的回购风险。
一般风险因素
我们的风险管理努力可能不会奏效。
如果我们不能有效地识别、管理、监测和缓解金融风险，如信用风险、利率风险、提前还款风险、流动性风险和其他与市场相关的风险，以及与我们的业务、资产和负债相关的监管和运营风险，我们可能会遭受重大损失，我们的业务运营可能会中断。我们的风险管理政策、程序和技术可能不足以识别我们面临的所有风险，不足以减轻我们已经确定的风险，也不足以识别我们未来可能面临的其他风险。
我们可能会经历高级管理层的大量更替，我们的业务可能会受到高级管理团队换届的不利影响。
管理层换届本身就很难管理，可能会对我们的业务造成干扰。此外，管理层转型本身就会导致一些制度知识的损失，这可能会对战略和执行产生负面影响，从而可能对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。失去一名或多名其他高级管理层成员的服务，或无法吸引合格的永久继任者，可能会对
对我们的业务造成实质性的不利影响。如果我们不能成功地吸引和任命具有适当专业知识的永久替代者，我们可能会遇到员工流动率增加的情况，并对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况造成损害。寻找永久替代者还可能导致大量征聘和搬迁费用。
关键人员的离职、过渡或更换可能会对我们的运营结果产生重大影响。如果我们不能继续聘用和留住高素质的员工，我们的业务和财务业绩可能会受到负面影响。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键管理人员的持续服务和表现。对这些员工的竞争非常激烈。我们的经营业绩可能会受到员工流动率上升或工资和福利成本增加的不利影响。与大多数企业一样，我们的员工对我们的成功至关重要，我们在一定程度上依赖于我们能否留住关键的管理、运营、合规、财务和行政人员的服务。我们的业务建立在一套核心价值观的基础上，我们试图雇佣致力于这些价值观的员工。我们希望雇佣和留住符合我们合规文化和为客户提供卓越服务的员工。为了竞争和持续增长，我们必须吸引、留住和激励员工，包括行政、高级管理和运营职位的员工。随着我们的员工获得经验并发展他们的知识和技能，他们变得非常受其他企业的欢迎。因此，为了留住员工，我们必须提供令人满意的工作环境和具有竞争力的薪酬和福利。如果留住熟练员工的成本增加，那么我们的业务和财务业绩可能会受到负面影响。
联邦、州和地方税法的变化、对现有税法的解释或税务机关的不利决定可能会增加我们的税收负担，或者以其他方式对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们在联邦、州和地方各级都要纳税。此外，我们还接受税务机关的定期审查和审计。虽然我们相信我们的税务状况将持续下去，但税务审计和相关诉讼的最终结果可能与我们综合财务报表中记录的税额大不相同，这可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
损害我们的声誉可能会对我们的业务产生负面影响。
保持良好的声誉对于我们吸引和留住客户、投资者和员工的能力至关重要。损害我们声誉的原因有很多，包括员工不当行为、第三方服务提供商或其他供应商的不当行为、诉讼或监管行动、我们未能达到最低服务和质量标准、客户信息保护不足以及合规问题。对我们公司(或其他从事类似业务或类似活动的人)的负面宣传，无论是否准确，都可能损害我们的声誉，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们不能保持适当的控制和程序，我们可能无法准确地报告我们的财务结果，这可能对我们的运营、财务状况和我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。
我们被要求保持对财务报告的披露控制和程序以及内部控制。《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条要求我们在Form 10-K的年度报告中包括管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估。《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条要求我们聘请我们的独立注册会计师事务所来证明我们对财务报告的内部控制的有效性。我们预计将产生巨额费用，并将资源持续用于遵守第404条。我们很难预测完成对我们每年财务报告内部控制的有效性的评估需要多长时间或成本有多高，以及补救我们财务报告内部控制的任何缺陷。
如果我们发现我们的控制和程序中存在重大弱点，我们在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内准确记录、处理、汇总和报告财务信息的能力可能会受到不利影响。此外，补救重大缺陷将需要我们的管理层投入大量时间并产生大量费用。重大缺陷是一种缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。如果我们不能保持有效的控制程序，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，我们可能会受到美国证券交易委员会的调查或制裁。任何此类后果或其他负面影响都可能对我们的运营、财务状况和我们普通股的交易价格产生不利影响。
我们分行经理和其他员工的经常更替使我们的分行运营更加困难，并增加了我们的运营成本，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
截至2024年3月31日，我们分行员工的年流动率约为42.8%。这一流动率增加了我们的运营成本，使我们的分行运营更加困难。如果我们无法保持员工流动率与历史水平一致，或者如果我们的员工流动率高而出现了意想不到的问题，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
缺乏股息可能会降低我们对投资者的吸引力。
自1989年以来，我们没有就普通股宣布或支付现金股息，在可预见的未来可能也不会支付现金股息。因此，我们的普通股对某些投资者的吸引力可能不如支付股息的公司的股票。投资者可能需要依赖于在价格升值后出售普通股，作为实现未来投资收益的唯一途径。
我们章程文件和适用法律的各种条款可能会推迟或阻止股东可能支持的控制权变更。
我们的公司章程、南卡罗来纳州的法律以及我们运营子公司所在的几个州的法律的条款可能会延迟或阻止控制权的变更，因为我们普通股的持有者可能倾向于或可能阻碍我们的股东改变我们的管理层的能力。尤其是，我们的公司章程和南卡罗来纳州的法律授权我们的董事会在没有股东批准的情况下以一个或多个系列发行优先股，并将要求三分之二的有投票权股票的流通股持有人投赞成票。批准我们与另一家公司的合并或合并。有关我们在某些州开展业务的法律的类似效力的其他信息，请参阅第1部分第1项“企业-政府监管说明”。
整体股市波动可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。
该公司的普通股价格一直并可能继续受到重大波动的影响。全球证券市场经历了重大的价格和成交量波动。这种市场波动，以及一般的经济、市场或政治条件，可能会降低我们普通股的市场价格，尽管我们的经营业绩良好。此外，各种因素可能导致普通股价格波动，可能会很大，包括：与公司运营或其普通股内在价值不直接相关的因素导致的一般市场波动；州或联邦立法或监管提案、倡议、行动或变化，或被视为对我们的业务或更广泛的消费金融行业不利的州或联邦立法、举措、行动或变化；与我们业务有关的发展公告；我们经营业绩和信贷损失准备金的波动；我们普通股交易量低；由于股票回购和大型或机构投资者的所有权集中导致普通股可获得性减少；这些因素包括：金融服务业的总体状况；国内金融服务业、国内或全球经济的中断，包括通胀压力或国内或全球信贷或资本市场的中断；证券分析师财务估计的变化；我们未能达到证券分析师或投资者的预期；对我们公司的负面评论和相应的卖空市场行为；我们与客户关系的不利发展；针对公司或其高管的调查或法律诉讼；或我们高级管理团队的重大变化。
会计规则、法规或解释的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
新的会计规则或条例、对现有会计规则或条例的更改以及对现有规则和条例的变化解释已经发布或发生，并可能在未来继续发布或发生。我们评估应收账款和以其他方式核算业务的方法可能会根据会计规则、法规或解释的变化和解释而发生变化。会计规则、法规或解释的任何此类变化都可能对我们报告的运营结果产生负面影响，并可能通过增加合规成本对我们的财务状况产生负面影响。
此外，FASB可能会建议修改财务会计和报告标准，以管理我们财务报表的关键方面，包括需要假设或估计的领域。由于财务会计或报告准则的变化，无论是财务会计准则委员会或其他监管机构颁布或要求的，我们可能被要求改变我们以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们记录和报告我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
如果我们在编制财务报表时使用的假设或估计不正确或需要改变，我们报告的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
在根据公认会计原则编制我们的财务报表时，我们必须使用某些假设和估计，包括确定信贷损失准备、金融工具的公允价值、资产减值、与诉讼和其他法律事项相关的准备金、基于股份的薪酬的公允价值、收入估值以及其他税收和监管风险。此外，在确定GAAP要求的某些披露时，还涉及重大假设和估计，包括涉及我们金融工具公允价值的那些披露。如果我们财务报表的假设或估计是不正确的，受这些估计影响的交易和余额的实际变现金额将不同，这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外，FASB可能会建议对几个财务会计和报告准则进行修改，这些准则管理着我们财务报表的关键方面，包括需要假设或估计的领域。由于财务会计或报告准则的变化，无论是财务会计准则委员会或其他监管机构颁布或要求的，我们可能被要求改变我们以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们记录和报告我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
未来因潜在收购或其他原因而增发普通股将稀释所有其他股东的权益。
除某些情况外，我们不受发行普通股额外股份的限制，包括任何可转换或可交换的证券，或代表接受普通股的权利的证券。由于在市场上大量出售普通股或认为可能发生这种出售，我们普通股的市场价格可能会下降。我们打算继续评估收购机会，并可能发行与这些收购相关的普通股。任何因收购、行使已发行股票期权或其他方式而发行的普通股将稀释我们现有股东持有的百分比所有权。
没有。
网络安全风险管理与策略
我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划，旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。
我们基于美国国家标准与技术研究院网络安全框架(NIST CSF)来设计和评估我们的计划。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求，而是我们使用NIST CSF作为指南，帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理计划在公司的整体企业风险管理计划内运作，并与公司的业务战略保持一致。它共享适用于我们总体企业风险的其他领域的通用方法、报告渠道和治理流程，包括法律、合规、战略、运营和财务风险。
作为监督公司管理、业务和战略的责任的一部分，公司董事会每年通过其审计和合规委员会审查和批准公司的风险管理框架，并通过告知公司的主要风险并评估管理层是否有合理的风险管理和控制程序来应对这些风险来监督公司的风险管理程序。
我们网络安全风险管理计划的关键要素包括：
•定期风险评估，旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业信息技术环境面临的重大网络安全风险；
•主要负责管理我们的网络安全风险评估流程、安全控制和应对网络安全事件的安全团队；
•在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;
•针对团队成员的培训和认识方案，包括定期和持续的评估，以推动对网络安全流程和控制的采用和认识；
•网络安全事件应对计划，其中包括应对网络安全事件的程序；以及
•服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程。
我们不知道有任何网络安全事件已经或合理地可能对我们的公司产生重大影响，包括其业务战略、运营结果或财务状况。我们面临来自网络安全威胁的风险，如果这些威胁成为现实，可能会对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。尽管我们做出了努力，但我们不能充分保证我们的网络安全风险管理程序将得到充分实施、遵守或有效地预防或缓解未来的网络安全风险。请参阅“第1A项。在这份Form 10-K年度报告中，“风险因素”包括“我们依赖安全信息技术，对这些系统或第三方供应商的系统的攻击或破坏可能会导致重大损失、客户机密信息的未经授权泄露和声誉损害，这可能会对我们的业务、财务状况和/或运营结果造成重大不利影响，并可能导致重大的财务和法律风险以及声誉损害。”，以进一步讨论与网络安全相关的风险。
网络安全治理
我们的董事会和审计与合规委员会监督公司的网络安全风险管理计划，该计划由高级管理层运营。我们的董事会已将监督网络安全事务的主要责任委托给审计和合规委员会。
董事会和审计与合规委员会都会定期审查我们为识别和缓解网络安全风险而实施的措施。
我们的信息安全副总裁总裁负责监督公司的网络安全实践。他于2018年加入公司，拥有超过10年的信息安全和网络安全经验。他拥有克莱姆森大学的本科学位，并已获得专业安全认证和培训，包括认证信息系统安全专业认证。作为信息安全副总裁总裁，他每个季度都会与审计合规委员会和董事会开会，讨论公司的网络安全风险管理计划。
网络安全团队由信息安全部门副总裁和IT部门高级副总裁带队。我们的团队由高技能的分析师组成，他们都拥有专业认证，并接受过广泛的培训，以帮助保护我们的敏感客户数据。
我们努力将网络安全整合到我们的公司治理中，与专业的第三方接触，管理第三方风险，并确保管理层和董事会积极参与监督和缓解这些风险。
我们的总部位于南卡罗来纳州格林维尔市中心约45,000平方英尺的租赁空间内。该租约将于2030年1月31日到期，包括两个五年期续订选项。我们还在南卡罗来纳州格林维尔租赁了约8,000平方英尺的空间，该空间将于2032年1月31日到期。
截至2024年3月31日，我们拥有1,048家分支机构，其中大部分是租赁的，并被归类为经营性租赁。我们的分支机构租约一般提供三到五年的初始期限，并有续订选项。我们的分支机构通常位于购物中心、购物中心和市中心建筑的一楼。这些分支机构的平均规模为1600平方英尺。我们拥有位于我们每个分支机构的所有家具、固定装置和计算机终端。
本公司不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿有关的诉讼事宜。
估计诉讼、政府行动和其他法律程序可能造成的损失的数额或范围本身就很困难，需要广泛的判断，特别是在以下情况下：这些事项涉及不确定的金钱损害索赔要求，可能涉及金额自由裁量的罚款、罚款或损害赔偿，涉及大量索赔人或监管当局的重大自由裁量权，代表监管政策或解释的变化，目前的法律理论新颖，处于诉讼的早期阶段，可上诉或可能导致商业惯例的改变。此外，由于大多数法律诉讼都是在较长的时间内解决的，潜在的损失可能会因新的事态发展、法律战略的变化、中间程序性和实质性裁决的结果以及其他各方的和解姿态以及他们对他们对我们的指控的强弱的评估而发生变化。由于这些原因，我们目前无法预测目前未决索赔的最终时间或结果，或合理估计可能造成的损失或一系列可能的损失。根据目前掌握的信息，本公司不认为因目前悬而未决的法律事项而可能产生的任何合理损失对本公司的经营业绩或财务状况有重大影响。然而，鉴于此类事项所涉及的内在不确定性，其中一个或多个事项的不利结果可能会对公司在任何特定报告期内的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
没有。
第二部分。
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| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
市场信息
自1991年11月26日以来，公司的普通股在纳斯达克交易，目前在纳斯达克全球精选市场(纳斯达克)上市，代码为WRLD。
持有者
截至2024年5月17日，有23名我们普通股的记录持有人，以及相当数量的个人或实体通过各种经纪公司以被提名人或“街头”的名义持有他们的股票。
分红
自1989年4月以来，公司没有就其普通股宣布或支付任何现金股息。其政策一直是保留收益用于其业务，并有选择地使用现金在公开市场回购其普通股。此外，本公司管理票据的循环信贷协议及契约载有对其股本支付现金股息的若干限制，见第二部分第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析--流动资金及资本资源”。未来，公司董事会可能会根据当时存在的条件，包括公司的收益、财务状况、资本要求等相关因素来决定是否派发现金股利。
发行人购买股票证券
2024年2月24日，董事会授权公司回购最多3000万美元的公司已发行普通股，其中包括根据先前的回购授权可供回购的剩余金额。截至2024年3月31日，根据当前的股票回购计划，该公司总共有1,120万美元的剩余回购能力。回购股票的时间和实际数量将取决于各种因素，包括股价、公司和监管要求、可用资金、资本的替代用途、公司债务协议的限制以及其他市场和经济条件。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
回购授权没有规定的到期日。下表详细说明了公司在截至2024年3月31日的三个月内购买的公司普通股(如果有的话)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (a)
总人数
购入的股份 | | (b)
平均支付价格
每股 | | (c)
购买的股份总数
作为公开宣布的一部分
计划或计划 | | (d)
股票的大约美元价值
可能还会被买到
在计划或方案下 |
| 2024年1月1日至1月31日 | 1,383 | | | $ | 129.99 | | | 1,383 | | | $ | 2,649,704 | |
| 2024年2月1日至29日 | — | | | — | | | — | | | 2,649,704 | |
| 2024年3月1日至3月31日 | 145,053 | | | 129.94 | | | 145,053 | | | 11,151,669 | |
| 本季度合计 | 146,436 | | | $ | 129.94 | | | 146,436 | | | |
股票表现图表
一般信息
公司的财务业绩在很大程度上仍然依赖于其未偿还应收贷款的增长、贷款质量的维持和可接受的运营费用水平。自2020年3月31日以来，应收贷款总额以1.36%的年复合增长率从12.1亿美元增加到2024年3月31日的12.8亿美元。我们相信，我们能够通过收购、改进营销流程和分析来提高我们的应收贷款总额增长率。*公司计划在机会出现时通过开设新的分支机构和收购进入新市场。
该公司在除少数分支机构外的所有分支机构都提供所得税申报单准备和电子申报计划。在2024、2023和2022财年，公司分别准备了约83,000、75,000和80,000份申报单。2024财年，公司税务准备业务的收入约为2,950万美元，比2023财年的2,400万美元增长23.1%。
下表列出了从公司的综合经营报表和资产负债表中获得的某些信息，以及所指时期的经营数据和比率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| | (千美元) |
| 应收贷款毛额 | $ | 1,277,149 | | | $ | 1,390,016 | | | $ | 1,522,789 | |
平均应收贷款总额 (1) | $ | 1,378,329 | | | $ | 1,555,655 | | | $ | 1,377,740 | |
应收贷款净额 (2) | $ | 950,403 | | | $ | 1,013,341 | | | $ | 1,119,758 | |
平均应收贷款净额 (3) | $ | 1,012,544 | | | $ | 1,133,051 | | | $ | 1,014,984 | |
| | | | | |
| 费用占总收入的百分比： | | | | | |
| 信贷损失准备金 | 27.4 | % | | 42.1 | % | | 31.8 | % |
| 一般和行政 | 46.9 | % | | 45.3 | % | | 51.3 | % |
| 利息支出 | 8.4 | % | | 8.2 | % | | 5.7 | % |
营业收入占总收入的百分比 (4) | 25.8 | % | | 12.6 | % | | 16.9 | % |
| | | | | |
贷款量 (5) | 2,758,260 | | | 3,078,672 | | | 3,267,860 | |
| | | | | |
| 净冲销占平均净应收贷款的百分比 | 17.7 | % | | 23.7 | % | | 14.2 | % |
| | | | | |
| 平均资产回报率（过去12个月） | 7.0 | % | | 1.7 | % | | 4.8 | % |
| | | | | |
| 平均股本回报率（过去12个月） | 19.1 | % | | 5.8 | % | | 13.4 | % |
| | | | | |
| 开设或收购（合并或关闭）的分支机构，净 | (25) | | | (94) | | | (38) | |
| | | | | |
| 分行开业（期末） | 1,048 | | | 1,073 | | | 1,167 | |
_______________________________________________________
(1)平均应收贷款总额是通过所示期间月底应收贷款总额的平均值（不包括税款预付款）确定的。
(2)应收贷款净额定义为应收贷款总额减去未赚利息和递延费用。
(3)平均应收贷款净额是通过将月底应收贷款总额减去指定期间未赚利息和递延费用（不包括预付税款）的平均值确定的。
(4)营业收入的计算方法是总收入减去信贷损失拨备以及一般和行政费用。
(5)贷款额包括本公司产生的所有贷款余额。这不包括通过收购购买的贷款。
2024财年与2023财年比较
2024年财年的净收入为7,730万美元，比2023年的2,120万美元增长了264.3。净收入增加的主要原因是信贷损失准备金减少1.025亿美元，部分被收入减少4330万美元所抵消。
2024财年的营业收入(收入减去信贷损失拨备以及一般和行政费用)增加了7000万美元。
总收入从2023财年的6.1655亿美元下降到2024财年的5.7321亿美元，降幅为7.0%。截至2024年3月31日，公司在运营的分支机构有1,048家，比2023年3月31日减少了25家。
2024财年的利息和手续费收入比2023财年减少了3980万美元，降幅为7.8%。减少的主要原因是平均应收贷款净额下降，与2023财年相比，2024财年下降了10.6%。利息和手续费收入也受到了从较大规模、较低利率贷款的转移的影响。大额贷款组合占总投资组合的比例从2023年3月31日的58.1%下降到2024年3月31日的55.8%。
从2023财年到2024财年，保险收入和其他收入减少了350万美元，降幅为3.3%。有关截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的财年的保险和其他收入的重要组成部分，请参阅合并财务报表附注7。
从2023财年到2024财年，保险收入减少了790万美元，降幅为11.8%，这是因为我们提供保险产品的州的贷款额随着我们从更大规模贷款的转移而减少。在我们开展业务的几个州，保险产品的销售仅限于大额贷款。从2023财年到2024财年，其他收入增加了440万美元，增幅10.7%，这主要是由于纳税准备收入增加了550万美元，但被公司汽车俱乐部产品收入减少160万美元部分抵消了。
2024财年的信贷损失准备金比上一年减少了1.025亿美元，即39.5%。这一减少主要归因于本年度冲销率的下降。截至2024年3月31日和2023年3月31日，逾期91天或以上的账户分别占我们贷款组合的3.1%和3.5%。
公司的同比净冲销率(净冲销率占平均应收贷款净额的百分比)从截至2023年3月31日的年度的23.7%下降到截至2024年3月31日的17.7%。过去十个财年的净冲销率平均为16.3%，最高为23.7%(2023财年)，最低为12.8%(2015财年)。下表为本公司自2013年以来的净撇账率。
_______________________________________________________
2015 2015财年，公司的净冲销率降至12.8%。净冲销率得益于分支机构一级激励措施的变化，这使得分支机构经理能够继续对逾期91天或更长时间的账户进行催收工作，而不会对他们的每月奖金产生负面影响。正如预期的那样，这一变化导致2015财年逾期91天或更长时间的账户增加，净冲销减少。我们估计，剔除这一变化的影响，2015财年的净冲销率约为14.0%。
2023 在2023财年，公司的净冲销率增加到23.7%。这一增长主要是由于本财政年度开始时国家统计局所占比例较高。此外，由于2022财年第四季度通胀迅速上升，上一财年发起的国家统计局的表现逊于预期。
2024 在2024财年，公司的净冲销率降至17.7%。这一下降主要是由于该公司继续关注信贷质量以及对其贷款业务采取保守的做法。
2024财年的一般和行政费用比上一财年减少了1090万美元，降幅为3.9%。从2023财年到2024财年，一般和行政费用(除以平均开放分支机构)增加了1.6%，总体而言，一般和行政费用占总收入的百分比从2023财年的45.3%增加到2024财年的46.9%。一般费用和行政费用的变化将在下文中更详细地说明。
人员2024财年的支出总额为1.645亿美元，比2023财年减少了1320万美元，降幅为7.4%。减少的主要原因是股票薪酬支出减少了1070万美元，奖金支出减少了220万美元。
入住率和设备2024财年的支出总额为4980万美元，比2023财年减少了230万美元，降幅为4.5%。占用和设备费用通常是公司全年开设的分支机构数量的函数。在2024财年，每个开放分支机构的平均支出从2023财年的46.7万美元增加到47.2万美元。
广告2024财年的支出总额为990万美元，比2023财年增长380万美元，增幅为62.9%。这一增长主要是由于我们的新客户获取计划增加了支出。
无形资产摊销2024财年的无形资产总额为420万美元，比2023财年减少20万美元，降幅为5.5%，这主要是由于本财年获得的无形资产与上一财年相比相应减少。
其他2024财年的支出总额为4,020万美元，比2023财年增长110万美元，增幅为2.8%。
与上一财年相比，2024财年的利息支出减少了220万美元，降幅为4.4%，原因是平均未偿债务减少了21.1%，但实际利率从7.1%提高到8.6%，部分抵消了这一影响。
与上一财年相比，2024财年的所得税支出增加了1610万美元。2024财年的有效税率增至22.2%，而2023财年的实际税率为21.8%。实际税率与上一年基本保持不变，略有增加，原因是税前账面收益相对于本会计年度包括的永久性项目的影响有所增加。
2023财年与2022财年比较
关于我们截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度经营业绩的比较，请参阅我们截至2023年3月31日的财年10-K表格年度报告(该报告于2023年6月1日提交给美国证券交易委员会)第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
监管事项
CFPB规则制定倡议
2017年10月5日，CFPB发布了一项最终规则(《规则》)，对(I)短期消费贷款、(Ii)气球付款的长期消费分期贷款和(Iii)通过支付授权偿还的利率更高的消费分期贷款进行了限制。该规则最初要求发起短期贷款和较长期气球付款贷款的贷款人评估每个消费者是否有能力偿还贷款以及当前的债务和费用(“偿还要求的能力”)；然而，偿还要求的能力在2020年7月被取消。该规则还限制了多次试图从消费者账户中扣除涉及支付授权和年利率超过36%的短期贷款、气球支付贷款和分期付款贷款的失败尝试(“支付要求”)。执行规则的付款要求可能需要改变公司对此类贷款的做法和程序，这可能会对公司发放此类贷款的能力、发放此类贷款的成本、本公司为任何此类贷款进行再融资的能力或频率以及此类贷款的盈利能力产生重大和不利影响。
2020年7月，CFPB废除了关于偿还能力要求的规定。这些付款要求原定于2022年6月生效。然而，2022年10月19日，美国第五巡回上诉法院的三名法官组成的陪审团在美国社区金融服务协会诉消费者金融保护局案中裁定，CFPB的资金机制违反了美国宪法的拨款条款，因此废除了该规则。2023年10月3日，美国最高法院举行口头辩论，决定CFPB资金机制的合宪性。2024年5月16日，最高法院裁定，CFPB的资金机制符合美国宪法的拨款条款，推翻了上诉法院的裁决，并将
提出进一步法律程序的理由。 只要该规则恢复并生效，任何监管变化都可能产生超出目前预期的影响，从而进一步对我们的业务和运营产生重大和不利影响。除非被撤销或以其他方式修改，否则如果公司继续允许消费者为某些承保贷款设立未来的经常性在线付款，以便符合规则下的“杠杆支付机制”的定义，公司将必须遵守规则的付款要求。如果规则的付款条款适用，公司将不得不修改其贷款支付程序，以遵守最终规则中规定的所需通知和规定的时间框架。
CFPB还表示，为了其监管计划的目的，预计将进行单独的规则制定，以确定分期付款市场的较大参与者。这一倡议在CFPB 2018年春季规则制定议程上被归类为“不活跃”，此后一直处于不活跃状态，但CFPB表示，此类行动不是对是非曲直的决定。虽然订立任何该等规则的可能性及时间尚不确定，但本公司相信，该等规则的实施可能会将本公司的业务纳入CFPB的监管机构之下，其中包括本公司须接受CFPB的报告义务及由CFPB进行现场合规审查。此外，即使在没有“较大参与者”规则的情况下，CFPB也有权命令个别非银行金融机构接受监管，前提是CFPB有合理理由确定该机构从事了USC 12第5514(A)(1)(C)条规定的“对消费者构成风险的行为”。2022年，CFPB宣布，它已开始使用这一“休眠权力”来审查非银行实体，CFPB正试图扩大目前监管的非银行实体的数量。具体地说，CFPB此前通知本公司，它正在寻求建立对本公司的此类监督机构。此后，CFPB发布了一项公开指定令，阐明其确定本公司已符合监管的法律要求(下称“命令”)。根据该命令的条款，CFPB根据二零一零年消费者金融保护法第1024(A)(1)(C)条对本公司拥有监督权，直至该命令根据第12 C.F.R.1091.113终止为止。重要的是，虽然该命令确立CFPB对本公司拥有监督权，但它并不构成对本公司从事不当行为的裁决，也不要求本公司立即采取任何行动。然而，这种监管的结果可能会导致运营变化，这可能会降低我们盈利运营的能力或增加合规成本。 监管还可能导致额外的审查、调查、诉讼、同意令或行政诉讼，这可能需要我们管理层投入大量资源、时间、精力和注意力，并可能导致运营变化、罚款或我们的股票价格下跌。有关这些事项和公司运营所受的联邦法规的进一步讨论，请参阅第一部分第1项“企业-政府监管说明-联邦立法”，有关这些监管和相关风险的更多信息，请参阅第一部分第1A项“风险因素”。
季度信息和季节性
公司的贷款额和相应的应收贷款遵循季节性趋势。公司的贷款需求最高通常出现在10月至12月，这是公司的第三个会计季度。贷款需求通常是最低的，贷款还款最高的是从1月到3月，这是公司的第四个会计季度。贷款额和平均余额在今年剩余时间内通常保持相对稳定。这种季节性趋势通过利息和手续费收入和保险佣金收入以及所记录的信贷损失准备金的相应波动，以及公司现金需求的波动，影响季度经营业绩。因此，该公司第三会计季度的经营业绩总体上明显低于其他季度，而第四会计季度的经营业绩明显高于其他季度。
下表按季度列出了公司未经审计的综合财务报表中包含的某些项目，并显示了2024财年和2023财年开设的分支机构数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至该日止三个月或截至该日止 |
| | 2024财年 | | 2023财年 |
| 六月
30, | | 九月
30, | | 十二月
31, | | 三月
31, | | 六月
30, | | 九月
30, | | 十二月
31, | | 三月
31, |
| (千美元) |
| 总收入 | $ | 139,324 | | | $ | 136,875 | | | $ | 137,749 | | | $ | 159,265 | | | $ | 157,918 | | | $ | 151,258 | | | $ | 146,533 | | | $ | 160,837 | |
| 信贷损失准备金 | $ | 46,602 | | | $ | 40,463 | | | $ | 40,632 | | | $ | 29,276 | | | $ | 85,822 | | | $ | 68,620 | | | $ | 59,609 | | | $ | 45,412 | |
| 一般和行政费用 | $ | 68,125 | | | $ | 62,948 | | | $ | 65,909 | | | $ | 71,619 | | | $ | 71,650 | | | $ | 69,694 | | | $ | 64,951 | | | $ | 73,178 | |
| 净收益(亏损) | $ | 9,539 | | | $ | 16,082 | | | $ | 16,665 | | | $ | 35,058 | | | $ | (8,566) | | | $ | (637) | | | $ | 5,806 | | | $ | 24,632 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 应收贷款毛额 | $ | 1,397,966 | | | $ | 1,379,514 | | | $ | 1,400,622 | | | $ | 1,277,149 | | | $ | 1,641,798 | | | $ | 1,598,362 | | | $ | 1,553,985 | | | $ | 1,390,016 | |
| 开设的分支机构数量 | 1,055 | | | 1,053 | | | 1,052 | | | 1,048 | | | 1,146 | | | 1,104 | | | 1,084 | | | 1,073 | |
关键会计政策
本公司的会计及报告政策符合公认会计原则，并符合财务公司行业内的一般惯例。*编制综合财务报表时使用的重要会计政策在综合财务报表附注1中有所讨论。*某些关键会计政策涉及公司管理层的重大判断，包括使用影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。因此，这些估计和假设的变化可能会对公司的财务状况和运营结果产生重大影响。本公司考虑其关于信贷损失准备、基于股份的薪酬、而所得税是其最关键的会计政策，因为涉及到很大程度的管理层判断。
信贷损失准备
与信贷损失准备有关的会计政策被认为是至关重要的，因为这些政策涉及管理层相当大的主观判断和估计。就贷款而言，信贷损失准备是按照美国会计准则第326条计算的冲销资产估值账户，该账户从贷款的摊销成本基础中扣除，以列报预计应收回的净额。备抵账户的数额代表管理层对这些金融工具当前预期信贷损失的最佳估计，考虑到来自内部和外部来源的与评估该工具合同期限内的信贷损失风险有关的现有信息。相关可用信息包括历史信用损失经验、当前状况以及合理和可支持的预测。
基于股份的薪酬
本公司按公允价值计量以股份为基础的奖励的补偿成本，并确认预期归属的奖励在服务期内的补偿。限制性股票的公允价值是基于授予的股份数量和授予时我们普通股的报价，而股票期权的公允价值是根据Black-Scholes估值模型确定的。布莱克-斯科尔斯模型要求输入高度主观的假设，包括预期波动率、无风险利率和预期寿命，这些假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响。实际结果和未来估计的变化可能与我们目前的估计有很大不同。
所得税
管理层使用某些假设和估计来确定应付或可退还所得税、递延所得税负债和资产、在其财务报表和所得税申报表中确认的不同事项以及所得税支出。确定这些数额需要对某些交易进行分析，并解释税收法律法规。管理层在评估由此产生的所得税负债和资产的金额和确认时间时具有相当大的判断力。随着监管和业务因素的变化，这些判断和估计会定期重新评估。
根据美国会计准则第740条，递延税项资产或负债一般就可归因于暂时性差异、净营业亏损及税项抵免结转的估计未来税务影响予以确认。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则递延税项资产将减记估值备抵。在评估公司递延税项资产的变现能力时，需要作出重大判断。本公司在评估应对其递延税项资产应用估值准备的程度时，会考虑所有可获得的证据，包括正面和负面的证据。如果根据其评估，本公司确定部分或全部递延税项资产更有可能(意指超过50%的可能性)不会变现，则将设立估值拨备。递延税项资产的最终变现取决于在临时差额成为可扣除期间产生适当性质的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时，会考虑递延负债转回的时间、预计的未来应课税收入、税务筹划策略，以及结转税项属性的能力。
不能保证管理层提交的纳税申报表或综合财务报表中报告的所得税不会因不利裁决、税法变化或美国国税局或州或外国税务机关的评估而进行调整。该公司可能会受到不利调整的影响，包括但不限于：法定联邦或州所得税税率的提高，目前被认为现在或未来可扣除的金额的永久不可抵扣，以及为了最终实现递延所得税资产而依赖于未来应税收入的产生。
根据FASB ASC 740，当税务机关基于税务状况的技术优点，在充分了解相关信息的情况下，税务机关更有可能(可能性大于50%)维持该等状况时，本公司将在财务报表中计入其纳税状况的当期和递延纳税影响。虽然公司通过明确的税法、与税务机关的先前经验以及考虑所有相关事实、情况和法规的分析来支持其税务立场，但管理层仍必须依赖假设和估计来确定总体成功的可能性和对给定税收立场的适当量化。
流动性与资本资源
公司通过运营现金流和机构贷款人借款为其运营、收购和分支机构扩张提供资金，并继续通过运营现金流为其贷款额、收购融资、偿还长期债务和回购普通股提供资金。随着公司应收贷款总额从2021年3月31日的11.亿美元增加到2024年3月31日的12.8亿美元，2024、2023和2022财年的运营活动提供的净现金分别为2.658亿美元、2.916亿美元和2.724亿美元。
2021年9月27日，我们发行了本金总额为3亿美元、2026年到期的7.0%优先债券。根据修订后的1933年证券法，根据规则第144A条和S规则，这些债券以私募方式出售。票据由本公司所有现有附属公司及若干未来附属公司以优先无抵押方式为循环信贷安排提供无条件担保。债券的利息每半年派息一次，由2022年5月1日起，每年5月1日及11月1日派息一次。在2023年11月1日之前的任何时间，公司本可以按赎回价格赎回全部或部分债券，赎回价格相当于本金的100%加上契约中所述的全额溢价，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。在2023年11月1日或之后的任何时间，公司可以按契约规定的赎回价格赎回债券，外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。此外，在2023年11月1日之前的任何时间，该公司本可以使用某些股票发行所得款项，赎回根据该契约发行的债券本金总额的40%，赎回价格相当于赎回债券本金的107.0%，另加到(但不包括)赎回日的应计和未付利息。
我们用此次发行的净收益偿还了我们循环信贷安排下的部分未偿债务，并用于一般企业用途。
在2024财年，公司在公开市场回购并清偿了1570万美元的债券，扣除与已清偿债务相关的20万美元未摊销债务发行成本，回购价格为1410万美元。
在2023财年，该公司在公开市场回购并清偿了900万美元的票据，扣除与已清偿债务相关的10万美元未摊销债务发行成本，回购价格为720万美元。
因此，公司在截至2024年和2023年3月31日的年度分别确认了160万美元和180万美元的灭火收益。根据ASC 470的规定，公司在公司的综合经营报表中将清偿收益确认为利息支出的组成部分。
管理票据的契约载有若干契诺，其中包括限制本公司及其受限制附属公司(I)产生额外债务或发行某些不合格股份及优先股；(Ii)支付股息或分派，或赎回或购买股本；(Iii)预付次级债务或作出某些投资；(Iv)转让及出售资产；(V)设立或准许存在留置权；(Vi)订立限制其附属公司派息、贷款及其他分派的协议；(Vii)进行合并、合并或出售、转让或以其他方式处置其全部或几乎所有资产；及(Viii)与联属公司进行交易。然而，这些公约受到一些重要的详细限制和例外情况的制约。
该公司仍然相信，股票回购是公司长期财务战略的一个可行组成部分，并在机会出现时极好地利用过剩现金。然而，我们的循环信贷安排和票据将股票回购限制在2021年3月26日至2022年6月30日期间，最高可达9000万美元，外加2019年1月1日开始期间合并调整后净收入的50%。截至2024年3月31日，如果我们的董事会进一步批准，我们可以根据我们的债务安排条款回购约3010万美元的股票。额外的股份回购可在遵守(其中包括)循环信贷安排下适用的限制性支付契诺和票据的情况下进行。
该公司收购了210万美元和2830万美元的应收贷款，2024财年和2023财年分别为净额。本公司相信，随着当地经济状况和业主财务状况的变化，从竞争对手手中收购新的分支机构或应收账款或收购本公司目前未提供服务的社区的分支机构的有吸引力的机会将继续存在。
该公司与银行银团有循环信贷安排。循环信贷安排提供最多为(A)项下的总承诺额和(B)借款基数的循环借款，并包括150万美元次级贷款项下的725.8万美元信用证。
根据借款基准公式，本公司可按一个月SOFR加0.10%的利差调整利率借款，适用保证金为3.5%，最低利率为4.5%。截至2024年3月31日，循环信贷安排下的承诺总额为5.8亿美元。本公司有725.8万美元的未偿还备用信用证，其中包括(I)与2024年12月31日到期的工人补偿有关的300.0美元及(Ii)与本公司于2024年4月12日到期的专属自保保险投资有关的425.8万美元。这两种信用证在到期日自动延长一年。借款基础限额等于(A)本公司符合条件的应收贷款减去未赚取的财务费用、保险费和保险佣金，以及(B)基于抵押品业绩指标的预付率百分比，范围从70%(截至2022年10月31日至2023年6月30日的日历月减少至低至62%)至80%，如下所述。此外，根据循环信贷安排，行政代理有权为可用借款基础预留其认为适当金额的合理准备金，包括但不限于针对某些监管事件或本公司及其子公司任何增加的运营、法律或监管风险的准备金。
截至2024年3月31日止年度，循环信贷安排下借款的实际利率(包括承诺费)为9.9%。本公司每年支付承诺费，相当于每日未使用的承诺额的0.50%。截至2024年3月31日，这一安排下的未偿还贷款为2.234亿美元，根据借款基数限制，有3.559亿美元的未使用借款可用。
本公司在循环信贷安排下的责任，连同在循环信贷安排下欠任何贷款人或任何该等贷款人的任何联属公司的财务管理和对冲责任，均须由本公司的各全资附属公司担保。本公司及附属担保人在循环信贷安排下的责任，连同该等财务管理及对冲责任，以本公司及附属担保人几乎所有资产的优先担保权益作抵押。
管理本公司循环信贷安排的协议包含正面及负面契诺，包括限制本公司及其附属公司产生或担保债务、产生留置权、支付股息及回购或赎回股本、处置资产、进行合并及合并、进行收购或其他投资、赎回或预付次级债务、修订次级债务文件、改变其业务性质及与联属公司进行交易的能力的契诺。该协议允许本公司产生在循环信贷安排终止日期后到期的次级债务，该次级债务包含指定的附属条款，但须受该协议下的金融契诺施加的金额限制所规限。该协议的财务契约包括：(1)最低综合净值为3.25亿美元；(2)在2023年12月31日终了的财政季度及其后的每个财政季度，总债务与综合调整净值的最高比率为2.25：1.0；(3)截至每个日历月底的最高抵押品业绩指标为26.0%；(Iv)截至2023年12月31日至2024年12月31日的财政季度的最低固定费用覆盖比率为2.0至1.0，其后每个财政季度的最低固定费用覆盖比率为2.25至1.0，其中最近连续四个财政季度(截至2023年9月30日的财政季度除外)的比率必须至少为2.0至1.0，公司才能宣布分红或购买任何类别或系列的股本或其他股本。
抵押品业绩指标等于(A)至少逾期60天的三个月滚动平均应收款比率和(B)八个月滚动平均净冲销率之和。本公司于2024年3月31日遵守该等公约，并不认为该等公约会对其业务及扩张策略造成重大限制。
该协议包含违约事件，包括但不限于不支付本金、利息或其他债务、违反契约、失实陈述、交叉违约到其他债务、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、实际或声称的贷款文件无效、次级债务的从属条款无效、公司控制权的某些变化，以及仍未腾空的某些监管事件(包括与公司或其任何子公司的发起、持有、质押、收集或强制执行其合格应收贷款有关的任何暂缓、命令、判决、裁决或类似事件)。自其入境之日起60天内未解除、无担保或以上诉或其他方式解除，并合理地可能造成重大不利变化。
截至2024年3月31日，公司的未偿还债务为4.96亿美元，扣除与应付无担保优先票据相关的240万美元未摊销债务发行成本，其股东权益为4.244亿美元，债务与股权比率为1.2：1.0。管理层将继续监测公司的债务权益比率，并致力于维持使公司能够继续执行其业务目标的债务水平，同时不会对其综合资产负债表施加过大的压力。
本公司相信，其循环信贷安排或其他来源的营运及借款现金流将足以支付合约及其他债务所产生的预期现金需求，以及开设或收购新分行的成本，包括为新分行的初步营运亏损提供资金，以及为该等分行及本公司其他分行的应收贷款提供资金(未来12个月及其后的可预见未来)。除本报告另有论述外，包括但不限于第1部分第1A项“风险因素”中的任何讨论(并在本公司不时向美国证券交易委员会提交或提供的任何其后披露的资料中补充)，管理层目前并不知悉其相信将会或可能导致或正在或可能导致对公司流动资金产生任何重大不利影响的任何趋势、需求、承诺、事件或不确定性。
股份回购计划
2024年2月24日，董事会授权公司回购最多3000万美元的公司已发行普通股，其中包括根据先前的回购授权可供回购的剩余金额。截至2024年3月31日，根据当前的股票回购计划，该公司总共有1,120万美元的剩余回购能力。回购普通股的时间和实际数量将取决于各种因素，包括股价、公司和监管要求、公司债务协议的限制以及其他市场和经济条件。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
该公司仍然相信股票回购是公司长期财务战略的可行组成部分，并且是在机会出现时对多余现金的出色利用。额外股份回购可在遵守（除其他外）循环信贷融资和票据项下适用的限制付款契诺的情况下进行。我们的首要任务是确保我们有足够的资本来资助贷款增长。截至2024年3月31日，经董事会进一步批准，我们可以根据债务安排的条款回购约3，010万美元的股份。如果我们拥有超额资本，我们可以在适当的情况下并经董事会授权回购股票。
通货膨胀率
本公司认为通胀不会对其财务状况造成重大不利影响，除非通胀的变化特别严重和突然。虽然通胀会增加本公司的绝对营运成本，并可能影响借款人偿还贷款的能力或意愿，本公司预计，货币价值的同样下降将导致其客户基础要求的贷款规模的增加。可以合理地预期，客户偏好的这种变化将导致应收贷款总额的增加，以及从该更大的应收贷款产生的绝对收入的增加。*公司认为，绝对收入的增加应抵消任何运营成本的增加。*此外，由于本公司的贷款具有相对较短的合同期限和平均寿命，在任何给定时间点发放的贷款都不太可能用大幅膨胀的美元偿还。
法律事务
本公司不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿有关的诉讼。有关法律事宜的进一步讨论，请参阅本公司经审核综合财务报表第I部分第3项“法律诉讼”及附注16。
我们的业务使我们面临各种市场风险，包括利率变化的影响。我们监控和管理这些财务风险，将其作为我们整体风险管理计划的组成部分。
利率风险
于2024年3月31日，本公司在其循环信贷安排下的未偿还债务为2.234亿美元。该安排下的借款利息以较大者为基准，即4.5%或一个月SOFR加0.10%，适用保证金为3.5%。
根据本公司于2024年3月31日的循环信贷安排下的未偿还余额，利率每变动1%，每年将导致利息支出变化约220万美元。
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| 3月31日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 11,839,460 | | | $ | 16,508,935 | |
| 应收贷款毛额 | 1,277,149,256 | | | 1,390,015,568 | |
| 更少： | | | |
| 未赚取的利息、保险和费用 | (326,746,136) | | | (376,674,349) | |
| 信贷损失准备 | (102,962,811) | | | (125,552,733) | |
| 应收贷款净额 | 847,440,309 | | | 887,788,486 | |
| 应收所得税 | 3,091,229 | | | — | |
经营租赁净资产收益率 | 79,501,238 | | | 81,289,240 | |
| | | |
| 财产和设备，净额 | 22,897,197 | | | 23,926,080 | |
| 递延所得税，净额 | 30,942,844 | | | 41,722,361 | |
| 其他资产，净额 | 42,198,242 | | | 43,422,669 | |
| 商誉 | 7,370,791 | | | 7,370,791 | |
| 无形资产，净额 | 11,069,733 | | | 15,289,579 | |
| | | |
| | | |
| 总资产 | $ | 1,056,351,043 | | | $ | 1,117,318,141 | |
| | | |
| 负债与股东权益 | | | |
| | | |
| 负债： | | | |
| 应付优先票据 | $ | 223,419,132 | | | $ | 307,910,824 | |
| 高级无担保应付票据，净额 | 272,609,632 | | | 287,352,892 | |
| 应付所得税 | — | | | 2,532,766 | |
| 经营租赁负债 | 81,920,865 | | | 83,735,002 | |
| | | |
| 应付账款和应计费用 | 53,974,198 | | | 50,559,920 | |
| | | |
| 总负债 | 631,923,827 | | | 732,091,404 | |
| | | |
| 承诺和或有事项（注9和16） | | | |
| | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，不是面值授权 5,000,000, 不是已发行或已发行股份 | — | | | |
普通股，不是面值授权 95,000,000已发行和已发行的股份5,938,665和6,231,082分别于2024年3月31日和2023年3月31日的股票 | — | | | |
| 额外实收资本 | 286,432,952 | | | 288,071,839 | |
| 留存收益 | 137,994,264 | | | 97,154,898 | |
| | | |
| 股东权益总额 | 424,427,216 | | | 385,226,737 | |
| | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,056,351,043 | | | $ | 1,117,318,141 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并业务报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
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| 收入： | | | | | |
| 利息及手续费收入 | $ | 468,527,861 | | | $ | 508,335,681 | | | $ | 485,666,579 | |
| 保险和其他收入，净 | 104,685,541 | | | 108,209,683 | | | 99,520,174 | |
| 总收入 | 573,213,402 | | | 616,545,364 | | | 585,186,753 | |
| | | | | |
| 费用： | | | | | |
| 信贷损失准备金 | 156,973,220 | | | 259,463,199 | | | 186,207,341 | |
| 一般和行政费用： | | | | | |
| 人员 | 164,454,210 | | | 177,690,957 | | | 183,058,343 | |
| 入住率和设备 | 49,776,200 | | | 52,106,567 | | | 52,084,641 | |
| 广告 | 9,932,122 | | | 6,096,083 | | | 18,298,212 | |
| 无形资产摊销 | 4,219,846 | | | 4,466,535 | | | 5,010,275 | |
| 其他 | 40,217,781 | | | 39,113,656 | | | 41,523,834 | |
| 一般和行政费用总额 | 268,600,159 | | | 279,473,798 | | | 299,975,305 | |
| | | | | |
| 利息支出 | 48,232,287 | | | 50,462,594 | | | 33,424,788 | |
| 总费用 | 473,805,666 | | | 589,399,591 | | | 519,607,434 | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | 99,407,736 | | | 27,145,773 | | | 65,579,319 | |
| | | | | |
| 所得税 | 22,062,509 | | | 5,913,783 | | | 11,659,482 | |
| | | | | |
| 净收入 | $ | 77,345,227 | | | $ | 21,231,990 | | | $ | 53,919,837 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股净收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 13.45 | | | $ | 3.69 | | | $ | 8.88 | |
| 稀释 | $ | 13.19 | | | $ | 3.60 | | | $ | 8.47 | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 5,748,554 | | | 5,749,492 | | | 6,072,170 | |
| 稀释 | 5,861,900 | | | 5,898,670 | | | 6,364,066 | |
请参阅合并财务报表附注。
综合股东权益表
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| 截至2024年3月31日的年度 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 股东权益总额 |
| 2023年3月31日的余额 | 6,231,082 | | | $ | 288,071,839 | | | $ | 97,154,898 | | | | | $ | 385,226,737 | |
| 行使股票期权所得收益 | 34,649 | | | 2,867,974 | | | — | | | | | 2,867,974 | |
| 普通股回购 | (295,201) | | | — | | | (36,505,861) | | | | | (36,505,861) | |
与限制性股票相关的股票补偿（逆转），扣除注销（美元2,823,774) | (31,865) | | | (752,652) | | | — | | | | | (752,652) | |
| 与股票期权相关的股票补偿（逆转） | — | | | (3,754,209) | | | — | | | | | (3,754,209) | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | 77,345,227 | | | | | 77,345,227 | |
| 2024年3月31日余额 | 5,938,665 | | | $ | 286,432,952 | | | $ | 137,994,264 | | | | | $ | 424,427,216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的年度 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 股东权益总额 |
| 2022年3月31日的余额 | 6,348,314 | | | $ | 280,907,085 | | | $ | 92,117,343 | | | | | $ | 373,024,428 | |
行使股票期权的收益，扣除取消 | 7,569 | | | 654,920 | | | — | | | | | 654,920 | |
| 普通股回购 | (73,643) | | | — | | | (14,314,089) | | | | | (14,314,089) | |
与限制性股票相关的股票补偿，扣除注销后（美元2,543,001) | (51,158) | | | 4,067,525 | | | — | | | | | 4,067,525 | |
与股票期权相关的股票薪酬 | — | | | 2,442,309 | | | — | | | | | 2,442,309 | |
| 采用ASO 2023-02的累积影响 | — | | | — | | | (1,880,346) | | | | | (1,880,346) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | 21,231,990 | | | | | 21,231,990 | |
| 2023年3月31日的余额 | 6,231,082 | | | $ | 288,071,839 | | | $ | 97,154,898 | | | | | $ | 385,226,737 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的年度 |
| 普通股 | | | | | | | | |
| 股票 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 股东权益总额 |
| 2021年3月31日余额 | 6,805,294 | | | $ | 255,590,674 | | | $ | 149,336,767 | | | | | $ | 404,927,441 | |
| 行使股票期权所得收益 | 154,699 | | | 12,805,646 | | | — | | | | | 12,805,646 | |
| 普通股回购 | (589,533) | | | — | | | (111,139,261) | | | | | (111,139,261) | |
与限制性股票相关的股票补偿，扣除注销后（美元5,072,230) | (22,146) | | | 9,036,852 | | | — | | | | | 9,036,852 | |
与股票期权相关的股票薪酬 | — | | | 3,473,913 | | | — | | | | | 3,473,913 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净收入 | — | | | — | | | 53,919,837 | | | | | 53,919,837 | |
| 2022年3月31日的余额 | 6,348,314 | | | $ | 280,907,085 | | | $ | 92,117,343 | | | | | $ | 373,024,428 | |
请参阅合并财务报表附注。
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 77,345,227 | | | $ | 21,231,990 | | | $ | 53,919,837 | |
| 将净利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整： | | | | | |
| | | | | |
| 持有待售资产的损失 | — | | | — | | | 38,633 | |
| 无形资产摊销 | 4,219,846 | | | 4,466,535 | | | 5,010,275 | |
| 历史税收抵免摊销 | — | | | — | | | 3,930,753 | |
| 应计未赚利息 | (1,131,985) | | | 3,213,737 | | | (9,032,020) | |
| 偿还高级无担保应付票据的收益 | (1,631,964) | | | (1,831,277) | | | — | |
| 递延贷款成本摊销 | 14,216,781 | | | 15,526,336 | | | 16,911,599 | |
| 债务发行成本摊销 | 1,686,563 | | | 1,654,916 | | | 1,095,325 | |
| 信贷损失准备金 | 156,973,220 | | | 259,463,199 | | | 186,207,341 | |
| 折旧 | 6,668,557 | | | 6,239,266 | | | 6,253,175 | |
| 融资租赁摊销 | — | | | 204,552 | | | 407,624 | |
资产收购收益，扣除所得税 | (112,683) | | | (3,993,168) | | | — | |
出售财产和设备的损失(收益) | (57,100) | | | 11,837 | | | 419,975 | |
| 递延所得税支出(福利) | 10,737,604 | | | (2,102,085) | | | (14,808,715) | |
与股权分类奖励相关的股票补偿（逆转） | (1,683,087) | | | 9,052,835 | | | 17,582,995 | |
| | | | | |
| 公司自有人寿保险的收益 | (154,140) | | | (104,113) | | | (106,885) | |
| 账户变更： | | | | | |
| 其他资产，净额 | 1,217,574 | | | (9,147,152) | | | (8,193,529) | |
| 应付和应收所得税 | (5,623,995) | | | (4,851,403) | | | (4,191,692) | |
| 应付账款和应计费用 | 3,112,948 | | | (7,482,219) | | | 17,001,850 | |
| 经营活动提供的净现金 | 265,783,366 | | | 291,553,786 | | | 272,446,541 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 应收贷款净增加 | (127,576,429) | | | (152,154,050) | | | (436,311,573) | |
| 用于收购的现金，主要是贷款 | (1,978,815) | | | (23,131,758) | | | (10,859,984) | |
| 购置财产和设备 | (5,932,748) | | | (5,827,773) | | | (6,070,414) | |
| 出售财产和设备所得收益 | 350,174 | | | 529,781 | | | 245,935 | |
| 出售所持待售资产的收益 | — | | | — | | | 1,104,895 | |
| | | | | |
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| | | | | |
| 用于投资活动的现金净额 | (135,137,818) | | | (180,583,800) | | | (451,891,141) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 应付优先票据借款 | 305,700,964 | | | 313,862,948 | | | 515,315,246 | |
| 应付优先票据的付款 | (390,192,656) | | | (402,924,870) | | | (523,350,000) | |
| 已注销的高级无担保应付票据的付款 | (14,043,159) | | | (7,171,700) | | | — | |
| 发行高级无担保应付票据 | — | | | — | | | 300,000,000 | |
| 与高级无担保应付票据相关的债务发行成本 | — | | | (19,656) | | | (5,119,647) | |
| 支付债务清偿费用 | (28,125) | | | (22,850) | | | |
| 与应付优先票据相关的债务发行成本 | (591,716) | | | (1,139,008) | | | — | |
| 行使股票期权所得收益 | 2,867,974 | | | 654,920 | | | 12,805,646 | |
| 支付与股权奖励的股票净额结算相关的税款 | (2,823,774) | | | (2,543,001) | | | (5,072,230) | |
| 普通股回购 | (36,204,531) | | | (14,314,089) | | | (111,139,261) | |
| 偿还融资租赁 | — | | | (80,067) | | | (505,286) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | (135,315,023) | | | (113,697,373) | | | 182,934,468 | |
| | | | | |
| 现金和现金等价物净变化 | (4,669,475) | | | (2,727,387) | | | 3,489,868 | |
| 年初现金及现金等价物 | 16,508,935 | | | 19,236,322 | | | 15,746,454 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年终现金及现金等价物 | $ | 11,839,460 | | | $ | 16,508,935 | | | $ | 19,236,322 | |
| | | | | |
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| 补充披露： | | | | | |
| 年内已支付的利息 | $ | 48,836,325 | | | $ | 51,761,768 | | | $ | 21,318,911 | |
| 年内缴纳的所得税 | $ | 8,952,124 | | | $ | 10,783,143 | | | $ | 30,941,852 | |
融资租赁ROU资产，净转入财产和设备，净额 | $ | — | | | $ | 402,960 | | | $ | — | |
股票回购的非现金消费税 | $ | 301,330 | | | $ | — | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
(1)重要会计政策摘要
本公司的会计及报告政策符合公认会计原则，并符合财务公司行业内的一般惯例。以下是编制综合财务报表时所采用的较重要政策的描述。
运营的性质
该公司是一家总部位于南卡罗来纳州格林维尔的小额消费金融(分期付款贷款)公司，向无法获得其他消费信贷来源的个人提供短期小额贷款、中期大额贷款、相关信用保险产品和附属产品和服务。此外，它还向其客户群和其他人提供所得税报税表准备服务。
截至2024年3月31日，公司运营1,048在阿拉巴马州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州、犹他州和威斯康星州的分行。上述州的分行以以下名称之一运营：World Finance Corporation或World Finance。
合并原则
综合财务报表包括World Accept Corporation及其全资子公司(“本公司”)的账目。这些子公司由各州的经营实体和WAC保险有限公司(一家专属再保险公司)组成。所有重大的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
估计在编制合并财务报表中的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表之日报告的资产和负债额以及或有负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计值不同。受此类估计和假设影响的最重要的项目是信贷损失准备，这些项目可能在短期内发生重大变化。
重新分类
上期金额可能会不时重新分类，以符合当前列报方式。这种重新分类对以前报告的净收入或股东权益没有影响。
业务细分
本公司根据FASB ASC主题280报告运营部门。运营部门是企业的组成部分，可获得关于这些部门的单独财务信息，首席运营决策者在决定如何分配资源和评估业绩时会定期对这些信息进行评估。FASB ASC主题280要求上市企业报告部门损益、某些特定收入和费用项目、部门资产、有关确定业务部门的方式的信息以及其他项目。
该公司拥有一可报告部门。公司的其他创收活动，包括销售保险产品、所得税准备和汽车俱乐部，都是在现有的分支机构网络内结合贷款业务或作为贷款业务的补充完成的。这些活动没有离散的财务信息可用，也不符合FASB ASC主题280下被视为经营部门的标准。
现金和现金等价物
就现金流量表而言，本公司将自最初发行之日起到期日为三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司拥有6.7百万美元和美元8.3分别为与其专属自保保险子公司相关的限制性现金，该子公司为与本公司贷款相关的部分销售的信用保险提供再保险。
贷款及利息和手续费收入
该公司有权在阿拉巴马州、佐治亚州、爱达荷州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、路易斯安那州、密西西比州、密苏里州、新墨西哥州、俄克拉何马州、南卡罗来纳州、德克萨斯州、田纳西州、犹他州和威斯康星州发放消费贷款。在2024、2023和2022财年，该公司发放的贷款金额一般高达6,000之条款 60几个月或更短时间。经验表明，大部分消费贷款是再融资的，而本公司将大部分再融资作为新贷款。*一般来说，客户必须支付多次还款才有资格获得再融资。此外，公司的贷款政策有预先确定的贷款金额，因此在大多数情况下，再融资将导致预付额外资金。公司认为，如果新贷款条款下的现金流现值将达到原始贷款条款下剩余现金流现值的10%或更多，则预支额外资金不仅仅是对现有贷款条款的微小修改。
下表列出了有关我们2024财年贷款产品的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最低起源 | | 最大起源 | | 最低刑期
(月) | | 最长期限
(月) |
| 小额贷款 | $ | 250 | | | $ | 2,450 | | | 5 | | 30 |
| 大额贷款 | 2,500 | | | 32,400 | | | 9 | | 60 |
| 税收预付贷款 | 500 | | | 7,000 | | | 8 | | 35 |
截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的应收贷款总额包括：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 小额贷款 | $ | 551,769,248 | | | $ | 580,107,889 | |
| 大额贷款 | 712,991,000 | | | 807,345,625 | |
| 税收预付贷款 | 12,389,008 | | | 2,562,054 | |
| 总贷款总额 | $ | 1,277,149,256 | | | $ | 1,390,015,568 | |
已收取的费用和贷款产生的直接成本采用利息方法递延并摊销至贷款合同期限内的利息收入。未摊销金额在贷款再融资或全额支付时在利息收入中确认，但不构成微小修改的再融资除外。
贷款按未偿还总额减去未赚取利息和保险收入、扣除递延发放费和直接成本以及信贷损失准备。净未摊销递延发债成本为#美元。5.0百万美元和美元4.9分别截至2024年3月31日和2023年3月31日。
本公司采用利息方法确认利息和手续费收入。逾期付款的所有费用在收取时在利息和手续费收入中确认。
除免息预缴税项贷款外，本公司按现行法定利率提供贷款，贷款条款不得超过60管理层认为，账面价值接近其贷款组合的公允价值。
本公司将不定期出售已冲销的应收贷款，这些应收贷款将按照ASC 860的规定作为销售入账，转接和服务。关于更多信息，见附注2，“信贷损失准备和信贷质量信息”。
非应计制保单
当贷款超过合同到期日61天或更长时间时，利息应计停止。当应计利息停止时，所有未支付的应计利息将冲销利息收入。当贷款处于非权责发生制状态时，利息收入只有在收到付款时才被确认。一旦一笔贷款变为非应计项目，它将保持非应计项目状态，直到偿还、注销或再融资。
信贷损失准备
有关公司CECL拨备模式的信息以及所使用的政策和方法的说明，请参阅附注2“信贷损失拨备和信用质量信息”。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧在相关资产的估计使用年限内采用直线法记录如下：25至40几年；家具和固定装置，5至10几年；设备，3至7几年；和车辆，3租赁权改进的摊销按资产的估计使用年限中较短的时间用直线法记录，估计使用年限一般为五年，或租赁期限，通常是三至五年。房舍和设备的增加以及主要替换或改进按成本增加。维护、维修和少量替换在发生时计入运营费用。当资产报废或以其他方式处置时，成本和累计折旧从账目中扣除，任何收益或损失反映在保险和其他收入中，净额反映在综合经营报表中。
租契
对于任何新的或修改的租赁，公司在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。租赁负债于租赁开始日根据剩余最低租赁付款的现值计量。本公司在评估租赁时使用其有效年利率作为贴现率。有关贴现率的进一步讨论，请参阅附注9，“租赁”。租赁的ROU资产等于其租赁负债，扣除任何预付租金。
租赁期被定义为租约的不可撤销期间，加上在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的任何选择权。该公司已选择不确认其短期设备租赁的ROU资产和租赁债务，该短期设备租赁的定义是初始期限为12个月或更短的租赁。此外，本公司已选择不将租赁部分与非租赁部分分开。可变租赁成本是指在租赁开始日期后因事实或情况的变化而变化的付款，而不是随着时间的推移而变化，可以包括公共区域维护、水电费以及维修和维护等费用。
其他资产
其他资产包括人寿保险保单的现金退还价值、HTC投资、预付费用、与应付优先票据相关的债务发行成本以及其他存款和应收账款。
发债成本
根据ASC 835，与优先无抵押应付票据相关的债务发行成本在综合资产负债表中直接从其账面价值中扣除。截至2024年3月31日和2023年3月31日，与优先无担保票据相关的未摊销债务发行成本为#美元。2.4百万美元和美元3.5分别为100万美元。
由于本公司拟偿还在整个合约安排期间应付的优先票据，与该安排有关的债务发行成本在综合资产负债表中作为其他资产列报，一如上文所述。截至2024年3月31日和2023年3月31日，与应付优先票据有关的未摊销债务发行成本为#美元。1.11000万美元和300万美元1.2分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
无形资产与商誉
无形资产包括收购客户名单的公允价值和分配给竞业禁止协议的公允价值。客户名单在其估计受益期内以直线或加速方式摊销。截至2024年3月31日，客户列表的使用期限为8至23年，加权平均值约为9.3竞业禁止协议在协议期限内以直线方式摊销。截至2024年3月31日，竞业禁止协议的有效期限为3至5年，加权平均值约为4.6好几年了。
客户名单的公允价值是基于一个估值模型，该模型利用公司的历史数据来估计任何收购客户名单的价值。公司收购的分支机构是小型私人所有的分支机构，没有足够的历史数据来确定客户流失。*公司认为收购的客户具有相同的特征，表现与其客户相似。因此，公司在制定收购客户的流失估计时利用了客户的流失模式。这种估计方法会定期重新评估。竞业禁止协议按就该等协议向另一方支付的所述金额估值，本公司认为该金额接近公允价值。在企业合并中，收购价格超出有形资产、客户名单和竞业禁止协议公允价值的剩余部分分配给商誉。
本公司每年在会计年度第四季度采用基于市值的方法评估商誉减值。一报告单位，公司有多个组成部分，最低级别是单个分支机构。公司的组成部分汇总起来进行减值测试，因为它们具有相似的经济特征。
长期资产减值准备
每当发生变动或事件显示账面金额可能无法收回时，本公司便会评估包括物业及设备及无形资产在内的长期资产的减值。本公司一般会根据分行的营运现金流及本公司关闭分行的计划，在分行层面评估该等资产的减值。*如根据分析，预期未来未贴现现金流的总和少于资产的账面金额，本公司将按公允价值减记该等资产。*本公司并无就截至2024年3月31日、2024年、2023年或2022年的财政年度记录任何减值费用。
金融工具的公允价值
FASB ASC主题825要求披露所有金融工具的公允价值，无论该金融工具是否已在资产负债表上确认，估计其公允价值是可行的。在无法获得报价市场价格的情况下，公允价值基于使用现值或其他估值方法的估计。公司报告期内的金融工具包括：现金和现金等价物、应收贷款、应付优先票据和优先无担保票据。
应收贷款是按现行市场利率产生的，平均使用年限长达12个月。鉴于这些贷款的短期性质，它们会不断按当前市场利率重新定价。*本公司的优先应付票据的利率根据SOFR的保证金而浮动，并随着SOFR的任何变化而重新定价。应付优先无担保票据的公允价值是根据非活跃市场的报价估计的。
保险费及佣金
与某些贷款相关的信用人寿、意外和健康、财产和失业保险的保险费，在扣除退款和适用的预付保险佣金后，按月汇给保险公司。所有佣金都记录在未赚取的保险佣金中，并在相关保险合同的有效期内确认为保险收入。本公司对信用寿险(递减期限)、信用事故和健康、失业保险采用78S规则法确认保险收入，对信用寿险(水平期限)和信用财产按比例确认保险收入。
非备案保险
对某些贷款向某些客户收取非备案保险费，而不是记录和完善公司对质押资产的担保权益。保费被转给第三方保险公司，收到保险付款后从客户那里收回的任何款项都汇给第三方保险公司。未申报保险费或追回款项均未在所附的综合业务报表中反映(见附注8)。
与这类贷款有关的某些损失不能通过人寿保险、意外事故和健康、财产或失业保险索赔获得赔偿，可通过受保单限制的非备案保险索赔予以补偿。已支付的索赔通常在注销前记入客户的账户，不反映在净注销中。未申报的保险索赔不会影响我们的信贷损失拨备。
所得税
递延税项资产及负债按资产负债法入账。递延税项资产及负债按可归因于现有资产及负债及其各自税基的财务报表账面值与营业亏损及税项抵免结转之间差异而产生的未来税务后果确认。递延税项资产及负债按预计将收回或结算该等暂时性差额的年度适用于应课税收入的已制定税率计量。*税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司只有在所得税头寸更有可能持续的情况下才会确认这些头寸的影响。已确认的所得税头寸是以实现可能性大于50%的最大金额计量的。确认或计量的变化反映在与其他事实和情况有关的判断变化发生的期间。
每股收益
每股收益（“每股收益”）根据FASB ASC主题260计算。基本每股收益不包括稀释，计算方法是将净利润除以本期已发行普通股的加权平均数。稀释后的每股收益反映了可能分享公司盈利的证券的潜在稀释。稀释每股收益计算中包含的潜在普通股包括服务期权和限制性股票，使用库存股法计算。有关基本和稀释每股收益计算的分子和分母的对账，请参阅注11。
基于股票的薪酬
FASB ASC主题718-10要求公司在损益表中确认发放给员工的股票期权和其他基于股权的薪酬的授予日期公允价值。FASB ASC主题718-10不改变FASB ASC主题718-10中提供的与员工以外的各方进行基于股票的支付交易的会计指导。根据FASB ASC主题718-10，奖励的分类方式将影响补偿成本的测量。负债分类奖励在每个资产负债表日按公允价值重新计量，直到赔偿结清。股权分类奖励按授出日的公允价值计量，在随后的归属期间摊销，不会在其后重新计量。确认股票薪酬支出的非既得性股票奖励的公允价值是股票在授予日的市场价格。期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计的(见附注12)。本公司对发生的没收行为进行核算。截至2024年3月31日，公司有几个以股份为基础的员工薪酬计划，附注12对此进行了更详细的描述。
股份回购
2024年2月24日，董事会授权该公司回购至多$30.01百万股公司已发行普通股，包括根据先前回购授权可供回购的剩余金额。截至2024年3月31日，该公司拥有11.2根据其当前的股份回购计划，总计剩余回购能力为100万欧元。回购普通股的时间和实际数量将取决于多种因素，包括股价、公司和监管要求、循环信贷安排下的限制以及其他市场和经济状况。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
该公司仍然相信，股票回购是公司长期财务战略的一个可行组成部分，并在机会出现时极好地利用过剩现金。额外的股份回购可在遵守(其中包括)循环信贷安排下适用的限制性支付契诺和票据的情况下进行。截至2024年3月31日，如果董事会进一步批准，我们可以回购约$30.1我们债务融资条款下的百万股。在我们有过剩资本的范围内，我们可以在适当的情况下，根据董事会的授权回购股票。
风险集中
本公司一般为个人提供有限的其他消费信贷来源，如银行、信用合作社、其他消费金融业务和信用卡贷款人。几乎所有的新客户都是
需要提交一份个人财产清单，作为担保贷款的抵押品；然而，本公司在贷款审批过程中并不依赖此类抵押品的价值，而且通常不完善其对该抵押品的担保权益。
截至2024年3月31日止年度，本公司于十六美国的各州。截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度，公司四最大的州大约占到51公司应收贷款余额总额的%。
该公司在银行账户中的金额有时可能超过联邦保险的限额。该公司在国内大型银行开立的这类账户中没有出现亏损。管理层认为，该公司对这些账户的信用风险敞口是最小的。
广告费
广告费用在发生时计入费用。*广告成本约为$9.91000万，$6.12000万美元，和美元18.32024财年、2023财年和2022财年分别为1000万美元。
最近采用的会计准则
问题债务重组和Vintage披露
2022年3月，FASB发布了ASU 2022-02、问题债务重组和年份披露。本次更新中的修订取消了子主题310-40“应收账款-债权人问题债务重组”中关于债权人问题债务重组的会计指导，同时加强了对借款人遇到财务困难时某些贷款再融资和债权人重组的披露要求。此外，对于公共企业实体，本次更新中的修订要求实体披露326-20分专题“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收账款融资和租赁净投资的本期按起源年度的注销总额。2023年4月1日采用ASU 2022-02扩大了我们的注销披露，但对公司的综合财务报表没有其他影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
对可报告分部披露的改进
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露改善了可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。修正案适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早领养。这些修正应追溯适用于财务报表中列报的以前所有期间。管理层目前正在评估这一ASU，以确定其对公司综合财务报表和相关披露的影响。
改进所得税披露
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进它修改了所得税披露规则，要求各实体将年度披露范围扩大到1)在税率调整中列入具体类别，并为达到数量门槛的项目提供更多信息，2)披露按联邦、州和外国税分列的已缴纳所得税金额(扣除收到的退款)。ASU 2023-09还要求实体披露按国内和国外分类的所得税前持续经营的收入(或亏损)，以及按联邦、州和国外分类的持续经营的所得税支出(或收益)，以及其他变化。这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效。对于尚未印发或可供印发的年度财务报表，允许尽早采用。ASU 2023-09应在前瞻性的基础上应用，但允许追溯应用。管理层目前正在评估这一ASU，以确定其对公司综合财务报表和相关披露的影响。
我们审阅了所有其他新发布的会计声明，并得出结论认为，这些声明要么不适用于我们的业务，要么预计未来采用不会对综合财务报表产生重大影响。
(2)信用损失准备和信用质量信息
以下是截至以下日期按客户保有期划分的应收贷款总额摘要：
| | | | | | | | |
| 客户保有期 | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 |
| 0至5个月 | $ | 73,699,568 | | $ | 81,803,668 | |
| 6至17个月 | 69,616,739 | | 133,650,188 | |
| 18至35个月 | 140,340,728 | | 135,396,187 | |
| 36至59个月 | 181,399,293 | | 244,414,255 | |
| 60多个月 | 799,703,920 | | 792,189,216 | |
| | |
| 税收预付贷款 | 12,389,008 | | 2,562,054 | |
| 总贷款总额 | $ | 1,277,149,256 | | $ | 1,390,015,568 | |
| | |
本公司以目前的付款表现来评估借款人如期偿还贷款协议的合约债务的能力。管理层每天都会监测当前的付款情况。公司的付款表现如下：当前，逾期30-60天，逾期61-90天，逾期91天或更长时间。
除TATS外，近期逾期超过90天且截至报告日期未注销的所有贷款，均按未偿还余额的100%保留，扣除计算的复原率。2024年3月31日和2023年3月31日的加权平均复康率为4.9%和7.1%。除某些例外情况外，一笔贷款在最近到期的账户逾期120天后的下一个月，在信贷损失准备金内注销。具体地说，公司确认破产的客户账户在最近到期逾期60天后的一个月内注销。已故或被监禁客户的账户也会在最近逾期60天后的一个月内注销，拥有信用人寿保险的已故客户除外。随后收回的冲销金额(如果有的话)记入备抵金额。
下表提供了该公司截至2024年3月31日的应收贷款总额的细目，按最近付款业绩和发放年份分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | |
| 贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 |
| 当前 | | $ | 1,094,896,350 | | $ | 61,853,967 | | $ | 4,807,924 | | $ | 109,050 | | $ | 25,850 | | $ | 1,371 | | | $ | 1,161,694,512 | |
| 逾期30 - 60天 | | 34,034,537 | | 4,600,615 | | 610,649 | | 10,856 | | 14,076 | | 5,429 | | | 39,276,162 | |
| 逾期61-90天 | | 21,874,701 | | 2,154,561 | | 200,117 | | 17,493 | | 204 | | — | | | 24,247,076 | |
| 逾期91天或以上 | | 34,560,868 | | 4,600,040 | | 364,386 | | 6,151 | | 5,617 | | 5,436 | | | 39,542,498 | |
| 总计 | | $ | 1,185,366,456 | | $ | 73,209,183 | | $ | 5,983,076 | | $ | 143,550 | | $ | 45,747 | | $ | 12,236 | | | $ | 1,264,760,248 | |
| | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | |
| 税收预付贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 |
| 当前 | | $ | 7,441,660 | | $ | 860 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 7,442,520 | |
| 逾期30 - 60天 | | 4,942,757 | | 788 | | — | | — | | — | | — | | | 4,943,545 | |
| 逾期61-90天 | | — | | 1,650 | | — | | — | | — | | — | | | 1,650 | |
| 逾期91天或以上 | | — | | 1,293 | | — | | — | | — | | — | | | 1,293 | |
| 总计 | | $ | 12,384,417 | | $ | 4,591 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 12,389,008 | |
| 总贷款总额 | | | | | | | | | $ | 1,277,149,256 | |
下表按最近发生的当前付款表现和2023年3月31日的发放年份详细介绍了公司应收贷款总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | |
| 贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 |
| 当前 | | $ | 1,200,504,088 | | $ | 62,076,656 | | $ | 1,998,218 | | $ | 148,662 | | $ | 23,046 | | $ | 6,863 | | | $ | 1,264,757,533 | |
| 逾期30 - 60天 | | 40,791,746 | | 4,689,867 | | 160,956 | | 42,700 | | 8,504 | | 2,988 | | | 45,696,761 | |
| 逾期61-90天 | | 26,319,250 | | 2,572,733 | | 92,088 | | 40,281 | | 884 | | — | | | 29,025,236 | |
| 逾期91天或以上 | | 41,832,821 | | 5,944,645 | | 160,361 | | 29,494 | | 4,430 | | 2,233 | | | 47,973,984 | |
| 总计 | | $ | 1,309,447,905 | | $ | 75,283,901 | | $ | 2,411,623 | | $ | 261,137 | | $ | 36,864 | | $ | 12,084 | | | $ | 1,387,453,514 | |
| | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | |
| 税收预付贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 |
| 当前 | | $ | 1,932,607 | | $ | 3,524 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 1,936,131 | |
| 逾期30 - 60天 | | 609,844 | | 736 | | — | | — | | — | | — | | | 610,580 | |
| 逾期61-90天 | | — | | 4,845 | | — | | — | | — | | — | | | 4,845 | |
| 逾期91天或以上 | | 409 | | 10,089 | | — | | — | | — | | — | | | 10,498 | |
| 总计 | | $ | 2,542,860 | | $ | 19,194 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 2,562,054 | |
| 总贷款总额 | | | | | | | | | $ | 1,390,015,568 | |
下表按合同当前付款表现和截至2024年3月31日的贷款总额详细介绍了公司截至2024年3月31日的应收贷款总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
| 贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 | |
| 当前 | | $ | 1,079,720,968 | | $ | 54,770,231 | | $ | 3,681,104 | | $ | 39,921 | | $ | 10,484 | | $ | 1,371 | | | $ | 1,138,224,079 | | |
| 逾期30 - 60天 | | 37,475,784 | | 3,388,380 | | 288,576 | | 1,064 | | — | | — | | | 41,153,804 | | |
| 逾期61-90天 | | 26,191,269 | | 2,903,253 | | 208,172 | | 3,430 | | 204 | | — | | | 29,306,328 | | |
| 逾期91天或以上 | | 41,978,436 | | 12,147,320 | | 1,805,223 | | 99,134 | | 35,059 | | 10,865 | | | 56,076,037 | | |
| 总计 | | $ | 1,185,366,457 | | $ | 73,209,184 | | $ | 5,983,075 | | $ | 143,549 | | $ | 45,747 | | $ | 12,236 | | | $ | 1,264,760,248 | | |
| | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | | |
| 税收预付贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 | |
| 当前 | | $ | 7,441,661 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 7,441,661 | | |
| 逾期30 - 60天 | | 4,942,757 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 4,942,757 | | |
| 逾期61-90天 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | | |
| 逾期91天或以上 | | — | | 4,590 | | — | | — | | — | | — | | | 4,590 | | |
| 总计 | | $ | 12,384,418 | | $ | 4,590 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 12,389,008 | | |
| 总贷款总额 | | | | | | | | | $ | 1,277,149,256 | | |
| | | | | | | | | | |
下表按合同当前付款表现和截至2023年3月31日的贷款总额详细介绍了公司截至2023年3月31日的应收贷款总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | |
| 贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 |
| 当前 | | $ | 1,174,237,761 | | $ | 53,652,011 | | $ | 1,554,144 | | $ | 64,233 | | $ | 5,142 | | $ | 1,491 | | | $ | 1,229,514,782 | |
| 逾期30 - 60天 | | 47,346,331 | | 3,661,493 | | 77,857 | | 6,714 | | — | | — | | | 51,092,395 | |
| 逾期61-90天 | | 33,012,804 | | 3,030,052 | | 44,129 | | 7,643 | | — | | — | | | 36,094,628 | |
| 逾期91天或以上 | | 54,851,010 | | 14,940,345 | | 735,493 | | 182,547 | | 31,721 | | 10,593 | | | 70,751,709 | |
| 总计 | | $ | 1,309,447,906 | | $ | 75,283,901 | | $ | 2,411,623 | | $ | 261,137 | | $ | 36,863 | | $ | 12,084 | | | $ | 1,387,453,514 | |
| | | | | | | | | |
| | 按发端划分的定期贷款 | | |
| 税收预付贷款 | | 至.为止
1
一年前 | 介于
1和2
年前 | 介于
2和3
年前 | 介于
3和4
年前 | 介于
4和5
年前 | 多过
5
年前 | | 总计 |
| 当前 | | $ | 1,932,607 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 1,932,607 | |
| 逾期30 - 60天 | | 609,844 | | — | | — | | — | | — | | — | | | 609,844 | |
| 逾期61-90天 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | — | |
| 逾期91天或以上 | | 409 | | 19,194 | | — | | — | | — | | — | | | 19,603 | |
| 总计 | | $ | 2,542,860 | | $ | 19,194 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | $ | 2,562,054 | |
| 总贷款总额 | | | | $ | 1,390,015,568 | |
| | | | | | | | | |
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的财政年度的公司总冲销细目：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024 |
| | | | 按来源分列的总冲销 | |
起源年份 | | | | | 贷款 | 税收预付贷款 | 总计 |
2019年及更早版本 | | | | | $ | 17,352 | | $ | — | | $ | 17,352 | |
| 2020 | | | | | 53,791 | | — | | 53,791 | |
| 2021 | | | | | 301,162 | | — | | 301,162 | |
| 2022 | | | | | 11,095,208 | | 5,197 | | 11,100,405 | |
| 2023 | | | | | 132,745,783 | | 1,287,512 | | 134,033,295 | |
| 2024 | | | | | 65,038,754 | | — | | 65,038,754 | |
| 总计 | | | | | $ | 209,252,050 | | $ | 1,292,709 | | $ | 210,544,759 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | | | |
| | | | 按来源分列的总冲销 | | | |
起源年份 | | | | | 贷款 | 税收预付贷款 | 总计 | | | | |
2018年及更早版本 | | | | | $ | 7,940 | | | $ | 7,940 | | | | | |
| 2019 | | | | | 33,698 | | | 33,698 | | | | | |
| 2020 | | | | | 313,337 | | | 313,337 | | | | | |
| 2021 | | | | | 4,663,908 | | 18,716 | | 4,682,624 | | | | | |
| 2022 | | | | | 193,167,575 | | 2,473,341 | | 195,640,916 | | | | | |
| 2023 | | | | | 101,668,877 | | 32,753 | | 101,701,630 | | | | | |
| 总计 | | | | | $ | 299,855,335 | | $ | 2,524,810 | | $ | 302,380,145 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
信贷损失准备适用于摊销成本，其定义为应收融资产生的金额，并扣除递延费用和成本、现金收取和注销。摊销成本还包括已赚取但未收回的利息。
信用风险是向借款人发放贷款的业务所固有的，管理层持续监测并反映在贷款信用损失准备中。信贷损失准备是对公司应收贷款总额投资组合中固有的预期损失的估计。在估计信贷损失准备时，具有类似风险特征的贷款被汇总到集合中并进行集体评估。本公司的贷款产品通常具有相同的条款；因此，本公司将借款人的特征作为将贷款分解为分担类似风险的池的一种方式。
在确定信贷损失拨备时，公司审查了以下四项借款人风险指标。
1.借款人类型
2.活动月份
3.前期贷款履约情况
4.客户保有期
为了确定每个指标对违约风险的预测程度，该公司使用了12个月的贷款水平上的损失率数据。然后计算每个指标的信息值。根据这一分析，管理层确定了对违约风险具有最强预测作用的指标是客户任期。在信用损失准备计算中使用的客户保有期范围为：
1.0至5个月
2.6至17个月
3.18至35个月
4.36至59个月
5.60多个月
管理层将继续每季度监测这一信用指标。
管理层通过对每个客户保有期内最近12个12个月历史迁移期的贷款进行历史迁移分析，估计该桶的津贴。管理层通过监测国家统计局首次支付成功的趋势、近期60-89天的拖欠、FICO在发起时的得分、正在偿还的贷款余额的百分比以及获得的贷款总额的百分比，来考虑当前的信贷状况是否表明需要改变信贷损失准备金。如果管理层确定应调整历史迁移率以反映预期的信贷损失，则进行定性调整，以反映管理层对近期或预期经济趋势和条件、投资组合构成或影响当前估计的其他重大事件或条件的可观察变化的判断。2023年3月31日至2024年3月31日的信贷损失准备减少，主要是由于净撇账改善和贷款组合减少，导致履约贷款的预期损失率下降。
由于贷款组合的短期性质，失业率、一般通货膨胀和商品价格等宏观经济变量的预测变化通常不会对特定报告期结束时的未偿还贷款产生重大影响，除非这些变化特别严重和突然。因此，管理层通过将最近六个月的损失曲线与历史损失曲线进行比较，以确定借款人行为是否有可能表明历史迁移率应该调整的重大变化，从而制定合理且可支持的损失预测。本公司亦会不时在认为适当的情况下修订其债券承保指引。因此，管理层还会考虑其NB承保的变化是否意味着需要改变信贷损失拨备。如果确定有必要进行更改，则公司已选择在预测期过后立即恢复到历史经验。截至2024年3月31日和2023年3月31日，没有被认为足够重要的条件或其他因素足以保证预测调整。
下表为公司在2024年3月31日的应收贷款总额按摊销成本计算的近期账龄分析：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 逾期天数-最近的基础上 | | |
| 客户保有期 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 |
| 0至5个月 | | $ | 56,802,703 | | $ | 4,720,150 | | $ | 4,496,518 | | $ | 7,680,197 | | $ | 16,896,865 | | $ | 73,699,568 | |
| 6至17个月 | | 60,634,735 | | 3,155,423 | | 2,075,608 | | 3,750,973 | | 8,982,004 | | 69,616,739 | |
| 18至35个月 | | 126,843,010 | | 5,057,256 | | 3,224,662 | | 5,215,800 | | 13,497,718 | | 140,340,728 | |
| 36至59个月 | | 165,694,013 | | 6,159,335 | | 3,519,743 | | 6,026,202 | | 15,705,280 | | 181,399,293 | |
| 60多个月 | | 751,720,050 | | 20,183,999 | | 10,930,545 | | 16,869,326 | | 47,983,870 | | 799,703,920 | |
| | | | | | | |
| 税收预付贷款 | | 7,442,520 | | 4,943,545 | | 1,650 | | 1,293 | | 4,946,488 | | 12,389,008 | |
| 总贷款总额 | | 1,169,137,031 | | 44,219,708 | | 24,248,726 | | 39,543,791 | | 108,012,225 | | 1,277,149,256 | |
| 未赚取的利息、保险和费用 | | (301,616,958) | | (7,677,494) | | (6,674,554) | | (10,777,130) | | (25,129,178) | | (326,746,136) | |
| 净贷款总额 | | $ | 867,520,073 | | $ | 36,542,214 | | $ | 17,574,172 | | $ | 28,766,661 | | $ | 82,883,047 | | $ | 950,403,120 | |
| | | | | | | |
| 占期末应收贷款总额的百分比 | | | 3.5% | 1.9% | 3.1% | 8.5% | |
下表是公司2023年3月31日应收贷款总额按摊销成本按近近度基准的账龄分析：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 逾期天数-最近的基础上 | | |
| 客户保有期 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 |
| 0至5个月 | | $ | 64,615,314 | | $ | 5,451,276 | | $ | 4,407,751 | | $ | 7,329,327 | | $ | 17,188,354 | | $ | 81,803,668 | |
| 6至17个月 | | 113,946,833 | | 6,527,355 | | 4,655,441 | | 8,520,559 | | 19,703,355 | | 133,650,188 | |
| 18至35个月 | | 120,125,821 | | 5,336,994 | | 3,727,331 | | 6,206,041 | | 15,270,366 | | 135,396,187 | |
| 36至59个月 | | 223,734,062 | | 8,070,011 | | 4,839,000 | | 7,771,182 | | 20,680,193 | | 244,414,255 | |
| 60多个月 | | 742,335,503 | | 20,311,125 | | 11,395,713 | | 18,146,875 | | 49,853,713 | | 792,189,216 | |
| | | | | | | |
| 税收预付贷款 | | 1,936,131 | | 610,580 | | 4,845 | | 10,498 | | 625,923 | | 2,562,054 | |
| 总贷款总额 | | 1,266,693,664 | | 46,307,341 | | 29,030,081 | | 47,984,482 | | 123,321,904 | | 1,390,015,568 | |
| 未赚取的利息、保险和费用 | | (343,255,876) | | (12,548,627) | | (7,866,737) | | (13,003,109) | | (33,418,473) | | (376,674,349) | |
| 净贷款总额 | | $ | 923,437,788 | | $ | 33,758,714 | | $ | 21,163,344 | | $ | 34,981,373 | | $ | 89,903,431 | | $ | 1,013,341,219 | |
| | | | | | | |
| 占期末应收贷款总额的百分比 | | | 3.3% | 2.1% | 3.5% | 8.9% | |
下表按合同当前付款表现和发放年份详细介绍了截至2024年3月31日的公司应收贷款总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 逾期天数-合同基础 | | | |
| 贷款 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 | |
| 0至5个月 | | $ | 55,572,691 | | $ | 4,645,860 | | $ | 4,784,273 | | $ | 8,696,744 | | $ | 18,126,877 | | $ | 73,699,568 | | |
| 6至17个月 | | 58,920,283 | | 2,990,455 | | 2,364,202 | | 5,341,799 | | 10,696,456 | | 69,616,739 | | |
| 18至35个月 | | 123,878,546 | | 5,246,778 | | 3,813,284 | | 7,402,120 | | 16,462,182 | | 140,340,728 | | |
| 36至59个月 | | 161,614,270 | | 6,388,791 | | 4,435,367 | | 8,960,865 | | 19,785,023 | | 181,399,293 | | |
| 60多个月 | | 738,238,289 | | 21,881,920 | | 13,909,202 | | 25,674,509 | | 61,465,631 | | 799,703,920 | | |
| | | | | | | | |
| 税收预付贷款 | | 7,441,661 | | 4,942,757 | | — | | 4,590 | | 4,947,347 | | 12,389,008 | | |
| 总贷款总额 | | 1,145,665,740 | | 46,096,561 | | 29,306,328 | | 56,080,627 | | 131,483,516 | | 1,277,149,256 | | |
| 未赚取的利息、保险和费用 | | (296,584,056) | | (7,544,366) | | (7,936,622) | | (14,681,092) | | (30,162,080) | | (326,746,136) | | |
| 净贷款总额 | | $ | 849,081,684 | | $ | 38,552,195 | | $ | 21,369,706 | | $ | 41,399,535 | | $ | 101,321,436 | | $ | 950,403,120 | | |
| | | | | | | | |
| 占期末应收贷款总额的百分比 | | | 3.6% | 2.3% | 4.4% | 10.3% | | |
下表按合同当前付款表现和发放年份详细介绍了截至2023年3月31日的公司应收贷款总额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 逾期天数-合同基础 | | |
| 贷款 | | 当前 | 30 - 60 | 61 - 90 | 超过90岁 | 逾期合计 | 贷款总额 |
| 0至5个月 | | $ | 61,850,142 | | $ | 5,320,659 | | $ | 4,864,498 | | $ | 9,768,369 | | $ | 19,953,526 | | $ | 81,803,668 | |
| 6至17个月 | | 109,694,389 | | 6,892,610 | | 5,613,468 | | 11,449,721 | | 23,955,799 | | 133,650,188 | |
| 18至35个月 | | 115,711,782 | | 5,721,694 | | 4,499,010 | | 9,463,701 | | 19,684,405 | | 135,396,187 | |
| 36至59个月 | | 217,821,239 | | 8,991,995 | | 6,078,488 | | 11,522,533 | | 26,593,016 | | 244,414,255 | |
| 60多个月 | | 724,437,230 | | 24,165,437 | | 15,039,164 | | 28,547,385 | | 67,751,986 | | 792,189,216 | |
| | | | | | | |
| 税收预付贷款 | | 1,932,607 | | 609,844 | | — | | 19,603 | | 629,447 | | 2,562,054 | |
| 总贷款总额 | | 1,231,447,389 | | 51,702,239 | | 36,094,628 | | 70,771,312 | | 158,568,179 | | 1,390,015,568 | |
| 未赚取的利息、保险和费用 | | (333,704,639) | | (14,010,568) | | (9,781,128) | | (19,178,014) | | (42,969,710) | | (376,674,349) | |
| 净贷款总额 | | $ | 897,742,750 | | $ | 37,691,671 | | $ | 26,313,500 | | $ | 51,593,298 | | $ | 115,598,469 | | $ | 1,013,341,219 | |
| | | | | | | |
| 占期末应收贷款总额的百分比 | | | 3.7% | 2.6% | 5.1% | 11.4% | |
如美国会计准则第326-20-30-5A号文件所述，公司决定不计入应计利息的信贷损失准备金。当管理层确定不再可能根据合同条款全额支付本金和收取利息时，贷款被置于非应计项目状态。当贷款超过合同到期日61天或更长时间时，利息应计停止。当应计利息停止时，所有未支付的应计利息将冲销利息收入。当贷款处于非权责发生制状态时，利息收入只有在收到付款时才被确认。一旦一笔贷款变为非应计项目，它将保持非应计项目状态，直到偿还、注销或再融资。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度，未付应计利息按客户保有期冲抵利息收入：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付应计利息冲抵利息收入 |
| | 2024 | | 2023 |
| 客户保有期 | | | | |
| 0至5个月 | | $ | (5,337,159) | | | $ | (9,280,329) | |
| 6至17个月 | | (3,251,451) | | | (5,790,516) | |
| 18至35个月 | | (3,381,665) | | | (4,673,972) | |
| 36至59个月 | | (4,055,663) | | | (4,596,229) | |
| 60多个月 | | (10,495,899) | | | (12,191,199) | |
| 总计 | | $ | (26,521,837) | | | $ | (36,532,245) | |
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的非应计状态贷款的摊余成本基础，以及截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度非应计贷款确认的利息收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 应收非应计项目贷款 |
| 客户保有期 | | 截至2024年3月31日 | | 截至2023年3月31日 | 利息收入 公认的 2024财年 | 利息收入 公认的 2023财年 | 利息收入 公认的 2022财年 |
| 0至5个月 | | $ | 13,971,062 | | | $ | 15,781,494 | | $ | 1,024,573 | | $ | 2,032,098 | | $ | 1,485,356 | |
| 6至17个月 | | 8,507,503 | | | 18,288,714 | | 1,522,705 | | 1,815,167 | | 1,662,082 | |
| 18至35个月 | | 12,569,729 | | | 15,551,806 | | 1,730,680 | | 2,385,356 | | 2,292,776 | |
| 36至59个月 | | 15,250,596 | | | 19,745,397 | | 2,364,522 | | 2,357,340 | | 1,602,011 | |
| 60多个月 | | 45,091,589 | | | 49,285,814 | | 6,547,368 | | 7,017,026 | | 5,615,521 | |
| | | | | | | |
| 税收预付贷款 | | 4,590 | | | 19,603 | | — | | — | | — | |
| 未赚取的利息、保险和费用 | | (24,405,895) | | | (32,158,640) | | — | | — | | — | |
| 总计 | | $ | 70,989,174 | | | $ | 86,514,188 | | $ | 13,189,848 | | $ | 15,606,987 | | $ | 12,657,746 | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日，不存在逾期61天或以上、非应计状态的应收贷款，也不存在非应计状态且无相关信用损失准备的应收贷款。
以下是截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度信用损失拨备变动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 125,552,733 | | | $ | 134,242,862 | | | $ | 91,722,288 | |
| | | | | |
| 信贷损失准备金 | 156,973,220 | | | 259,463,199 | | | 186,207,341 | |
| 冲销1 | (210,544,759) | | | (302,380,145) | | | (164,747,552) | |
| 复苏2 | 30,981,617 | | | 34,226,817 | | | 21,060,785 | |
| 净冲销 | (179,563,142) | | | (268,153,328) | | | (143,686,767) | |
| | | | | |
| 期末余额 | $ | 102,962,811 | | | $ | 125,552,733 | | | $ | 134,242,862 | |
1该公司2023财年的冲销大幅增加，主要是由于本财年初净资产比例较高。此外，由于2022财年第四季度通胀快速上升，2022财年成立的国民银行表现差于预期。2024财年的冲销大幅减少，主要是由于该公司继续关注信贷质量以及对贷款业务采取保守的做法。
2截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度的复苏包括美元19.31000万美元和300万美元15.8 与出售冲销相关的收益分别为百万美元，该收益计入综合经营报表中信用损失拨备的一部分。的$19.3 2024财年百万美元5.7 百万与前期冲销的批量销售有关，美元13.6 百万与冲销的经常性销售有关。的$15.8 2023财年百万美元，美元8.4 百万与前期冲销的批量销售有关，美元7.4 百万与冲销的经常性销售有关。
(3)财产和设备
财产和设备包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| 土地 | $ | 100,443 | | | $ | 100,443 | |
| 建筑和租赁的改进 | 20,155,951 | | | 18,504,321 | |
| 家具和设备 | 58,814,442 | | | 56,482,568 | |
| | 79,070,836 | | | 75,087,332 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (56,173,639) | | | (51,161,252) | |
| 总计 | $ | 22,897,197 | | | $ | 23,926,080 | |
折旧费用约为$6.7百万，$6.2百万美元，以及$6.3截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度分别为百万。
(4) 无形资产
下表提供了固定寿命无形资产的总账面值和相关累计摊销：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| | 总运载量
金额 | | 累计
摊销 | | 无形资产净值 | | 总运载量
金额 | | 累计
摊销 | | 无形资产净值 |
客户列表 | $ | 55,730,620 | | | $ | (44,796,996) | | | $ | 10,933,624 | | | $ | 55,730,620 | | | $ | (40,950,350) | | | $ | 14,780,270 | |
竞业禁止协议 | 10,528,143 | | | (10,392,034) | | | 136,109 | | | 10,528,143 | | | (10,018,834) | | | 509,309 | |
| 总计 | $ | 66,258,763 | | | $ | (55,189,030) | | | $ | 11,069,733 | | | $ | 66,258,763 | | | $ | (50,969,184) | | | $ | 15,289,579 | |
截至3月31日的未来财年无形资产的估计摊销费用如下：$3.82025年为100万美元；3.22026年为100万美元；2.72027年百万;美元0.92028年百万;美元0.42029年百万;总计为美元0.1此后几年的收入为百万。
(5)商誉
截至2024年3月31日和2023年3月31日，善意为美元7.4万2024财年和2023财年没有增加任何善意。该公司在2024财年和2023财年第四季度进行了年度减损测试，并确定其记录的善意均未出现减损。
(6)债务
应付高级票据;循环信贷机制
2024年2月28日，公司修改了其循环信贷协议（“第十二修正案”），以（i）将可用于固定费用的净利润比率从不低于 2.25至1至不低于 2.00截至2024年3月31日、2024年6月30日、2024年9月30日和2024年12月31日的季度为1，以及（ii）将总债务与合并调整后净资产限额的比率更改为 225对于修订和重新签署的信贷协议的剩余部分，支付%。
于2024年3月31日，本公司的应付优先票据包括一美元580.0百万高级循环信贷安排，具有手风琴功能，允许最高承诺总额增加到#美元730.0在满足某些条件的情况下，可达100万美元。截至2024年3月31日，该公司拥有223.4贷款项下未偿还的百万美元，不包括$725.8千元未偿还备用信用证，其中包括(I)美元300.0与2024年12月31日到期的工人补偿有关的1000美元和(Ii)美元425.8与公司对专属自保保险的投资有关的1000美元，将于2024年4月12日到期。这两种信用证在到期日自动延长一年。在使用信用证的情况下，付款将由信贷安排提供资金。截至2024年3月31日，没有与信用证相关的到期金额。在借款基准公式的约束下，公司可按一个月SOFR加外加的利率借款0.10%和适用的边际为3.5%，最低税率为4.5%。循环信贷安排的承诺费为0.50承付款中未使用部分的年利率。借款未使用部分的承诺费总额为#美元。1.64百万，$1.29百万美元，以及$1.34分别为2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。循环信贷安排下的借款将于2026年6月7日到期。
截至2024年3月31日、2023年3月31日及2022年3月31日止年度，公司的实际利率(包括承诺费)为9.9%, 7.0%，以及5.0%，2024年3月31日左轮手枪下的未使用金额为$355.9百万美元。
根据循环信贷协议，该公司的几乎所有资产都被质押作为借款的抵押品。
优先无担保应付票据
2021年9月27日，我们发行了美元300本金总额为3,000,000元7.02026年到期的优先票据的百分比。根据修订后的1933年证券法，根据规则第144A条和S规则，这些债券以私募方式出售。票据由本公司所有现有附属公司及若干未来附属公司以优先无抵押方式为循环信贷安排提供无条件担保。债券的利息每半年派息一次，由2022年5月1日起，每年5月1日及11月1日派息一次。在2023年11月1日之前的任何时间，公司可按相等于以下的赎回价格赎回全部或部分债券100本金的%，另加契约所述的全额溢价，另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如有)。在2023年11月1日或之后的任何时间，公司可以按契约规定的赎回价格赎回债券，外加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。此外，在2023年11月1日之前的任何时间，本公司本可使用某些股票发行所得款项赎回40.0根据契约发行的债券本金总额的百分比，赎回价格相当于107.0债券本金的百分比，另加截至(但不包括)赎回日的应计及未付利息(如有的话)。
我们用此次发行的净收益偿还了我们循环信贷安排下的部分未偿债务，并用于一般企业用途。
在2024财年，公司回购并停用了$15.72000万美元的债券，净额为$0.2在公开市场上，与已清偿债务相关的未摊销债务发行成本为8,000,000美元，重新收购价格为1,000,000美元。14.11000万美元。
在2023财年，公司回购并停用了$9.02000万美元的债券，净额为$0.1在公开市场上，与已清偿债务相关的未摊销债务发行成本为8,000,000美元，重新收购价格为1,000,000美元。7.21000万美元。
因此，该公司确认了一美元1.61000万美元和300万美元1.8分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度内从灭火中获得1000万美元的收益。根据ASC 470的规定，公司在公司的综合经营报表中将清偿收益确认为利息支出的组成部分。
债务契约
管理本公司循环信贷安排的协议包含正面及负面契诺，包括限制本公司及其附属公司产生或担保债务、产生留置权、支付股息及回购或赎回股本、处置资产、进行合并及合并、进行收购或其他投资、赎回或预付次级债务、修订次级债务文件、改变其业务性质及与联属公司进行交易的能力的契诺。该协议允许本公司产生在循环信贷安排终止日期后到期的次级债务，该次级债务包含指定的附属条款，但须受该协议下的金融契诺施加的金额限制所规限。该协议的财务契约包括：(一)最低综合净资产为#美元。325.0在2020年12月31日及以后；(2)总债务与综合调整后净值的最高比率为2.252023年12月31日终了的财政季度及其后每个财政季度的最高抵押品业绩指标：26.0截至每个历月底的百分比；及(Iv)最低固定收费承保比率2.0截至2023年12月31日至2024年12月的财政季度为1.0，以及2.25至1.0，其中最近连续四个财政季度(截至2023年9月30日的财政季度除外)的比率必须至少为2.0至1.0，以便公司宣布分红或购买任何类别或系列的股本或其他股权。
抵押品业绩指标等于(A)至少逾期60天的三个月滚动平均应收款比率和(B)八个月滚动平均净冲销率之和。
本公司于2024年3月31日遵守该等公约，并不认为该等公约会对其业务及扩张策略造成重大限制。
该协议包含违约事件，包括但不限于不支付本金、利息或其他债务、违反契约、失实陈述、交叉违约到其他债务、破产和其他破产事件、判决、某些ERISA事件、实际或声称的贷款文件无效、次级债务的从属条款无效、公司控制权的某些变化，以及仍未腾空的某些监管事件(包括与公司或其任何子公司的发起、持有、质押、收集或强制执行其合格应收贷款有关的任何暂缓、命令、判决、裁决或类似事件)。未解除、未担保或因上诉或其他原因而未被扣留一段时间60自其进入之日起数日，并合理地可能造成重大不利变化。
管理票据的契约载有若干契诺，其中包括限制本公司及其受限制附属公司(I)产生额外债务或发行某些不合格股份及优先股；(Ii)支付股息或分派，或赎回或购买股本；(Iii)预付次级债务或作出某些投资；(Iv)转让及出售资产；(V)设立或准许存在留置权；(Vi)订立限制其附属公司派息、贷款及其他分派的协议；(Vii)进行合并、合并或出售、转让或以其他方式处置其全部或几乎所有资产；及(Viii)与联属公司进行交易。然而，这些公约受到一些重要的详细限制和例外情况的制约。
债务到期日
截至2024年3月31日，在2024年3月31日之后的五个会计年度中，公司债务安排的年度到期总额如下：
| | | | | |
| 2025 | $ | — | |
| 2026 | — | |
| 2027 | 498,419,132 | |
| 2028 | — | |
| 2029 | — | |
| 未来债务偿还总额 | $ | 498,419,132 | |
(7)保险和其他收入
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度的保险和其他收入包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 保险收入 | $ | 59,237,299 | | | $ | 67,153,063 | | | $ | 56,270,249 | |
| 报税准备收入 | 29,499,378 | | | 23,970,639 | | | 24,498,059 | |
| 汽车俱乐部会员收入 | 8,041,245 | | | 9,661,126 | | | 14,758,783 | |
| | | | | |
| 其他 | 7,907,619 | | | 7,424,855 | | | 3,993,083 | |
| 保险和其他收入 | $ | 104,685,541 | | | $ | 108,209,683 | | | $ | 99,520,174 | |
本公司有一家全资拥有的专属自保保险子公司，对与本公司发放的贷款有关的部分销售的信用保险进行再保险。承运人目前代表独立保险公司销售的某些保险由专属保险子公司转让给专属保险子公司，为公司提供从赚取的再保险保费中获得的额外收入来源。保费按书面形式转让给再保险子公司，收入在相关保险合同的有效期内确认。截至2024年3月31日、2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日，再保险子公司的净保费金额为7.2百万，$9.0百万美元，以及$9.8百万美元，赚取的保费金额为$8.2百万，$9.1百万美元，以及$7.6分别为100万美元。
公司为索赔保留了现金储备，数额由割让公司确定，截至2024年3月31日和2023年3月31日，现金储备为#美元。4.9百万美元和美元5.7分别为100万美元。
(8)非备案保险
本公司在一家独立保险公司维持非备案保险范围。以下是截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度非备案保险活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 书面保险费 | $ | 7,103,355 | | | $ | 6,732,057 | | | $ | 8,804,046 | |
| 追讨已付申索的款项 | $ | 986,384 | | | $ | 1,143,332 | | | $ | 982,025 | |
| 已支付的索赔 | $ | 7,426,712 | | | $ | 12,026,092 | | | $ | 6,336,549 | |
(9)租契
会计政策和需要管理层判断的事项
在评估842主题下的租赁时，公司使用其有效年利率来确定贴现率。管理层将其实际利率适用于下一年度全年签订的租赁。例如，2023财年S的年有效利率为7.1在计算2024财政年度签订的所有租赁的租赁付款现值时，使用%来确定租赁类型和贴现率。
根据其历史惯例，本公司相信其合理地肯定会行使与给定写字楼租赁相关的给定选择权。因此，该公司将办公空间的所有租赁选择归类为“合理确定”，除非它对某一特定租赁有相反的具体了解。本公司并不认为其有合理把握行使与其办公设备租赁相关的任何期权。
定期披露
该公司的经营租赁包括办公空间以及办公设备的房地产租赁。分支机构的房地产和办公设备租赁条款一般在三年至五年，并通常包含延长选项，反映了租赁的原始条款。
在2023财年第二季度，与本公司融资租赁相关的租赁条款到期，本公司行使其购买选择权收购IT设备。由于可以合理地确定该公司将在其租赁期限结束时获得资产，因此ROU资产在资产的使用年限内摊销，而不是在租赁期限内摊销。截至2024年3月31日、2024年3月和2023年3月，公司没有融资租赁。
下表报告了该公司截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的租赁成本信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 租赁费 | | | | | | |
| 融资租赁成本 | | $ | — | | | $ | 205,975 | | | $ | 427,619 | |
ROU资产的摊销 | | — | | | 204,552 | | | 407,624 | |
| 租赁负债利息 | | — | | | 1,423 | | | 19,995 | |
| 经营租赁成本 | | $ | 25,291,087 | | | $ | 27,408,284 | | | $ | 27,529,425 | |
| 短期租赁成本 | | — | | | — | | | — | |
| 可变租赁成本 | | 3,823,435 | | | 3,710,560 | | | 3,629,903 | |
| | | | | | |
| 总租赁成本 | | $ | 29,114,522 | | | $ | 31,324,819 | | | $ | 31,586,947 | |
下表报告了截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度有关公司租赁的其他信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 其他租赁信息 | | | | | | |
| 为计入租赁负债的金额支付的现金 | | $ | 25,292,363 | | | $ | 26,476,133 | | | $ | 27,936,317 | |
| 融资租赁的营运现金流 | | — | | | 1,423 | | | 19,994 | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | 25,292,363 | | | 26,394,643 | | | 27,411,037 | |
| 融资租赁产生的现金流 | | — | | | 80,067 | | | 505,286 | |
为换取新融资租赁负债而获得的净资产 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
为换取新的经营租赁负债而获得的净资产 | | $ | 18,024,157 | | | $ | 16,924,511 | | | $ | 15,381,953 | |
| 加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | | — | | | — | | | 0.4年份 |
| 加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | | 6.8年份 | | 7.1年份 | | 7.3年份 |
| 加权平均贴现率（每月）-融资租赁 | | — | % | | — | % | | 6.0 | % |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | 6.1 | % |
截至2024年3月31日，年度租赁义务总额如下：
| | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | | | |
| 2025 | | $ | 22,595,008 | | | | | |
| 2026 | | 19,015,580 | | | | | |
| 2027 | | 14,798,976 | | | | | |
| 2028 | | 11,839,812 | | | | | |
| 2029 | | 8,135,173 | | | | | |
| 此后 | | 25,100,542 | | | | | |
| 未贴现租赁负债总额 | | $ | 101,485,091 | | | | | |
| 推定利息 | | 19,564,226 | | | | | |
| 贴现租赁负债共计 | | $ | 81,920,865 | | | | | |
截至2024年3月31日或2023年3月31日，本公司未与关联方签订任何租约。
(10)所得税
公司采用ASU 2023-02，投资--权益法和合资企业，修改后追溯至2023年3月，生效日期为2022年4月1日。在本公告通过前，本公司以直线法确认其在五年投资期内的HTC投资为其他费用的组成部分。通过采用这一ASU，公司按照比例摊销法确认HTC的投资，允许按比例将投资按税收抵免确认为所得税支出的组成部分。在2023财年，公司记录的累计调整数为#美元1.9留存收益的期初余额为1000万欧元，这是截至2022年4月1日采用这两种方法的投资摊销净差额。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，对HTC的投资为24.81000万美元和300万美元23.0分别作为其他资产、应付账款净额和应计费用的一部分列入综合资产负债表。该公司确认这些投资的净摊销为#美元。8.81000万美元和300万美元2.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度中，所得税支出分别为1000万美元。该公司确认这些投资的税收优惠为#美元。9.71000万美元和300万美元1.9在截至2024年和2023年3月31日的年度内，分别为所得税支出和合并现金流量表中的应付所得税。在本会计年度，该公司没有确认任何与税务无关的活动，也没有对其投资进行任何重大修改。
所得税费用(福利)包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 当前 | | 延期 | | 总计 |
| 截至2024年3月31日的年度 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 9,592,743 | | | $ | 8,325,695 | | | $ | 17,918,438 | |
| 州和地方 | 1,732,162 | | | 2,411,909 | | | 4,144,071 | |
| | | | | |
| | $ | 11,324,905 | | | $ | 10,737,604 | | | $ | 22,062,509 | |
| | | | | |
| 截至2023年3月31日的年度 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 7,135,030 | | | $ | (1,430,623) | | | $ | 5,704,407 | |
| 州和地方 | 880,838 | | | (671,462) | | | 209,376 | |
| | | | | |
| | $ | 8,015,868 | | | $ | (2,102,085) | | | $ | 5,913,783 | |
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的年度 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 22,262,110 | | | $ | (11,892,354) | | | $ | 10,369,756 | |
| 州和地方 | 4,206,087 | | | (2,916,361) | | | 1,289,726 | |
| | | | | |
| | $ | 26,468,197 | | | $ | (14,808,715) | | | $ | 11,659,482 | |
按美国联邦法定所得税税率计算的预期所得税之间的差异21%和2024年、2023年和2022年3月31日报告的所得税费用汇总如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 预期所得税 | $ | 20,875,624 | | | $ | 5,700,613 | | | $ | 13,771,657 | |
| 因以下原因而增加(减少)所得税： | | | | | |
| 州税（不包括州税收抵免），扣除联邦福利 | 3,513,226 | | | 328,026 | | | 1,489,800 | |
| 联邦税收抵免，净 | (1,034,091) | | | (200,203) | | | (1,193,021) | |
| 州税收抵免 | (239,410) | | | (162,619) | | | (470,916) | |
| 不确定的税收状况 | (16,802) | | | (1,151,234) | | | (555,252) | |
资本损失期满结转 | 7,773,559 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 第162（m）条规定的高管薪酬限制 | 62,686 | | | 732,504 | | | 1,918,618 | |
| 与股权补偿相关的超额税收优惠 | (347,806) | | | (73,644) | | | (3,237,682) | |
| 与资本损失结转相关的估值备抵减少 | (7,773,559) | | | — | | | — | |
| 上一年度调整 | (1,135,270) | | | 238,187 | | | (51,728) | |
| | | | | |
| 其他，净额 | 384,352 | | | 502,153 | | | (11,994) | |
| | $ | 22,062,509 | | | $ | 5,913,783 | | | $ | 11,659,482 | |
导致2024年和2023年3月31日大部分递延所得税资产和递延所得税负债的暂时性差异的税务影响如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
| 递延税项资产： | | | |
| 信贷损失准备 | $ | 25,538,524 | | | $ | 31,239,616 | |
| 未披露的保险佣金 | 10,944,327 | | | 14,589,099 | |
| 主要与员工福利相关的应计费用 | 10,234,369 | | | 12,444,567 | |
| 无法收取利息准备金 | 990,192 | | | 1,124,879 | |
| 租赁责任 | 20,217,720 | | | 20,675,974 | |
| 无形资产 | 1,701,995 | | | 660,312 | |
| 国外税收抵免结转 | 3,254,926 | | | 3,254,926 | |
| 资本损失结转 | 192,767 | | | 7,966,326 | |
| 结转国有净营业亏损 | 5,481,746 | | | 4,851,747 | |
| | | |
| 递延税项总资产 | 78,556,566 | | | 96,807,446 | |
| 减去估值免税额 | (8,094,712) | | | (15,209,271) | |
| 递延税项净资产 | 70,461,854 | | | 81,598,175 | |
| | | |
| 递延税项负债： | | | |
| 应收贷款公允价值调整 | (12,357,392) | | | (11,371,461) | |
| 财产和设备 | (3,912,030) | | | (4,611,006) | |
| | | |
| 延期贷款发放成本 | (1,239,726) | | | (1,212,809) | |
| 预付费用 | (1,662,717) | | | (1,766,564) | |
ROU资产 | (19,619,875) | | | (20,072,506) | |
| 其他 | (727,270) | | | (841,468) | |
| 递延税项负债总额 | (39,519,010) | | | (39,875,814) | |
| | | |
| 递延所得税，净额 | $ | 30,942,844 | | | $ | 41,722,361 | |
截至2024年3月31日，该公司的国家净运营亏损结转约为美元94.4 万递延所得税资产约为美元5.5 记录了100万美元，以反映这些损失的收益。这个$5.51000万，$0.8 预计将获得百万美元的认可。约$1,000该州净营业亏损结转的金额将于2025年到期，其余结转将于2031年至2042年之间到期。
递延所得税资产估值备抵减少美元7.1与2023年3月31日相比，截至2024年3月31日的年度为百万美元。2024年和2023年3月31日的估值备抵为美元8.1百万美元和美元15.2分别为百万。截至2024年3月31日，递延所得税资产总额的估值拨备包括美元4.6州净运营亏损结转金额为美元，价值100万美元73.62025年至2042年到期的100万美元，结转#美元的外国税收抵免3.32028年到期的2018财年与第965条计算(“过渡税”)有关的100万美元，以及#美元0.22000万美元相关的0.9出售将于2026年至2027年到期的前总部大楼的资本亏损1,000,000美元。*本公司预计在未来纳税年度不会产生足够的外国来源收入、各自司法管辖区的国家应纳税收入或资本利得来实现这些税收属性。在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终实现取决于在这些临时差额成为可抵扣期间产生的未来应税收入。为了充分实现递延税项资产，公司需要在税法管辖的递延税项资产到期之前产生适当性质的未来应纳税所得额。
截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日，公司拥有1.1百万，$1.1百万美元，以及$2.2包括利息在内的未确认税收优惠总额分别为百万美元。其中，约为$0.9百万，$0.9百万美元，以及$2.0百万美元分别代表永久性质的未确认税收优惠净额，如果确认，将影响年度有效税率。
以下是对2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日未确认税收优惠的期初和期末金额的对账： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 年初未确认的税收优惠余额 | $ | 818,225 | | | $ | 1,616,116 | | | $ | 1,811,244 | |
| 本年度税种毛增额 | 105,531 | | | 129,146 | | | 153,754 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 诉讼时效失效 | (175,467) | | | (927,037) | | | (348,882) | |
| 年终未确认税收优惠余额 | $ | 748,289 | | | $ | 818,225 | | | $ | 1,616,116 | |
在2024年3月31日，大约是$0.4预计在未来12个月内，通过与税务机关达成和解或诉讼时效到期，将解决数百万未确认税收优惠总额问题。公司的一贯做法是在所得税支出中确认与所得税相关的利息和罚款。截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日，公司有0.3百万，$0.3百万美元，以及$0.6应计总利息分别为百万美元，其中美元0.1百万，$0.1百万美元，以及$0.2百万分别代表截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日期间的本期费用。
该公司须缴纳美国以及其他州和地方司法管辖区的所得税。除少数州外，该公司在2019年之前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税审查，尽管2019年之前生成的结转属性如果已经或将在未来时期使用，仍可能在税务当局审查后进行调整。
(11)每股收益
以下是基本和稀释每股收益计算的分子和分母的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日止的年度 |
| 收入
(分子) | | 股票
(分母) | | 每股
金额 |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 77,345,227 | | | 5,748,554 | | | $ | 13.45 | |
| | | | | |
| 稀释性证券期权和限制性股票的影响 | — | | | 113,346 | | | |
| | | | | |
| 稀释每股收益 | | | | | |
| 普通股股东可获得的净利润，包括稀释性证券 | $ | 77,345,227 | | | 5,861,900 | | | $ | 13.19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二三年三月三十一日止年度 |
| | 收入
(分子) | | 股票
(分母) | | 每股金额 |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 21,231,990 | | | 5,749,492 | | | $ | 3.69 | |
| | | | | |
| 稀释性证券期权和限制性股票的影响 | — | | | 149,178 | | | |
| | | | | |
| 稀释每股收益 | | | | | |
| 普通股股东可获得的净利润，包括稀释性证券 | $ | 21,231,990 | | | 5,898,670 | | | $ | 3.60 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零二二年三月三十一日止年度 |
| | 收入
(分子) | | 股票
(分母) | | 每股金额 |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | $ | 53,919,837 | | | 6,072,170 | | | $ | 8.88 | |
| | | | | |
| 稀释性证券期权和限制性股票的影响 | — | | | 291,896 | | | |
| | | | | |
| 稀释每股收益 | | | | | |
| 普通股股东可获得的净利润，包括稀释性证券 | $ | 53,919,837 | | | 6,364,066 | | | $ | 8.47 | |
要购买的选项293,695, 333,072，以及412,015在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度内，不同价格的普通股已发行，但由于期权行使价格是反稀释的，因此不包括在稀释每股收益的计算中。
(12)福利计划
退休计划
公司提供固定缴款员工福利计划(401(K)计划)，涵盖全职员工，员工可以投资至多为该年度指定的最高限额。50截至第一年的每位员工供款的百分比6雇员合资格补偿的%，提供最高雇主供款3补偿的%。根据这项计划，公司的费用为$1.5百万，$1.7百万美元，以及$1.8分别为2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。
补充行政人员退休计划
该公司已制定了二补充高管退休计划，即公司同意在未来向某些高管支付额外福利的不合格高管福利计划，通常是在退休时，以换取高管继续受雇。SNP是没有资金的计划，因此，公司没有为建立该计划预留任何特定资产。根据协议，高管除了公司一般债权人的权利外，没有任何权利。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度，供款为$0.5分别有100万人被计入与SERP有关的费用。作为应付账款和应计费用的组成部分列入公司综合资产负债表的无资金负债为#美元。5.5百万美元和美元5.7分别截至2024年3月31日和2023年3月31日。
在本报告所述的三年中，使用以下假设估计了未供资金负债：年薪增加#3.53年内均为%；贴现率为6.0均为3年；退休年龄为65.
高管延期薪酬计划
董事有一项高管延期计划。所有符合条件的高管和董事可以选择推迟根据高管延期计划支付的全部或部分激励性薪酬。截至2024年3月31日和2023年3月31日，没有高管或董事根据该计划推迟支付任何薪酬。
股票激励计划
公司维持2008年计划、2011年计划和2017年计划，以造福于某些董事、高级管理人员和关键员工。3,350,000已根据补偿委员会批准的授予保留授权普通股供发行。*根据这些计划授予的股票期权的最长期限为十年，可能受到某些归属要求的约束，这些要求通常是三至六年对于高级管理人员、非员工董事和关键员工，并按期权授予日公司普通股的市值定价。截至2024年3月31日，共有242,540根据2017年计划可供授予的普通股。
基于股票的薪酬在FASB ASC主题718-10和FASB ASC主题505-50下确认。FASB ASC主题718-10要求向员工支付的所有基于股票的付款，包括授予员工股票期权，都应在基于授予日期公允价值的合并财务报表中确认为必要服务期(通常是授权期)内的薪酬支出。与限制性股票有关的基于股票的补偿是基于预计将授予的股票数量和授予日普通股的公平市场价值。与股票期权奖励相关的基于股票的薪酬是基于预计将归属的股份数量和奖励在授予日的估计公允价值，采用布莱克-斯科尔斯估值模型。
长期激励计划与非员工董事奖励
2018年10月15日，薪酬委员会和董事会批准并通过了一项长期激励计划，旨在通过将高管关注于实现长期业绩来激励和奖励某些员工，并使管理层的利益与股东的利益保持一致。该计划由四个组成部分组成：服务期权、业绩期权、限制性股票和业绩股票。
根据这一计划，在2019财年，薪酬委员会批准了2011计划和2017计划下的某些服务期权、绩效期权、限制性股票和绩效股票授予某些员工董事、运营副总裁、副总裁、高级副总裁和高管。
另外，薪酬委员会批准向本公司若干非雇员董事授予若干服务期权及限制性股票。
根据长期激励计划，最高可达100受业绩股份约束的限制性股票的%应根据薪酬委员会设定的两个往绩每股业绩目标的实现情况授予(如果有的话)，该两个业绩目标是基于前四个日历季度的每股收益(在每个日历季度结束时计算，从截至2019年9月30日的日历季度开始计算)。业绩股份有资格于业绩股份衡量期间归属，但须视乎每名雇员持续受雇至业绩股份衡量期间最后一天(或适用奖励协议或适用雇佣协议的条款另有规定)。
业绩份额业绩目标阐述如下。
| | | | | |
往绩4季度每股收益目标为
2018年9月30日至2025年3月31日 | 有资格归属的限制性股票
(获奖百分比) |
| $16.35 | 40% |
| $20.45 | 60% |
限制性股票奖励通常授予三至六等额年度分期付款，自授出日期一周年起计，以每名雇员在本公司持续受雇至每个适用归属日期为限，或根据适用授予协议或适用雇佣协议的条款另有规定。
服务选项通常授予三等额年度分期付款，自授出日期一周年起计，以每名雇员在本公司持续受雇至每个适用归属日期为限，或根据适用授予协议或适用雇佣协议的条款另有规定。期权价格等于授予日普通股的公平市场价值，服务期权应具有10-一年任期。
如果公司达到往绩每股收益目标，业绩期权将完全授予四在2018年9月30日至2025年3月31日之间的连续日历季度如下所述。这一业绩目标是由薪酬委员会确定的，将在2019年9月30日开始的每个日历季度结束时进行衡量。绩效期权有资格在期权测量期内授予，但须受每名员工持续受雇至期权测量期最后一天，或适用奖励协议或适用雇佣协议条款另有规定的规限。期权价格等于授予日普通股的公允市场价值，履约期权应具有10-一年任期。绩效选项绩效目标阐述如下。
| | | | | |
往绩4季度每股收益目标为
2018年9月30日至2025年3月31日 | 有资格归属的期权
(获奖百分比) |
| $25.30 | 100% |
股票期权
截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日止年度发行的期权于授出日的加权平均公允价值为$69.00, $53.57、和$99.14分别为每股。这一公允价值是在授予日使用下列加权平均假设进行估计的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 股息率 | — | % | | — | % | | — | % |
| 预期波动率 | 62.55 | % | | 57.21 | % | | 57.82 | % |
| 平均无风险利率 | 4.69 | % | | 3.64 | % | | 1.02 | % |
| 预期寿命 | 4.6年份 | | 5.8年份 | | 6.0年份 |
预期股价波动率基于公司股票在接近预期寿命的时期内的历史波动率。预期寿命代表期权在期权到期后预计未执行的时间段
授予日期。无风险利率反映了剩余期限与预期期权期限相似的零息美国政府债券在授予日的利率。
截至2024年3月31日止年度的期权活动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同条款 | | 集料
固有的
价值 |
| 未偿还期权，年初 | 314,742 | | | $ | 104.41 | | | | | |
| 授与 | 2,598 | | | 124.67 | | | | | |
| 已锻炼 | (34,649) | | | 82.77 | | | | | |
| 被没收 | (11,836) | | | 128.08 | | | | | |
| 过期 | (2,908) | | | 159.05 | | | | | |
| 未偿还期权，期末 | 267,947 | 3 | | $ | 105.77 | | | 5.00 | | $ | 11,130,937 | |
| 可行使的期权，期末 | 117,979 | | | $ | 108.47 | | | 4.93 | | $ | 4,758,782 | |
上表反映的总内在价值代表了总的税前内在价值(2024年3月31日收盘价和行权价格之间的差额，乘以目前可行使的现金期权数量)，如果所有期权持有人在2024年3月31日行使了期权，那么期权持有人本应收到的税前内在价值。但这一金额将随着股票市场价格的变化而变化。在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度内行使的期权的内在价值和税收优惠总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 行使期权的内在价值 | $1,556,871 | | $493,418 | | $17,494,865 |
行使期权的税收优惠 | $120,557 | | $51,103 | | $2,454,039 |
在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度内，归属的股票期权的公允价值总额为2,466,706, $2,602,858及$2,376,824，分别为。
截至2024年3月31日，与非既得股票期权相关的未确认的基于股票的薪酬支出总额约为1美元0.4100万美元，预计将在加权平均期间确认约1.2好几年了。
限制性股票
2024财年，公司授予 3,993授予某些副总裁和高级副总裁的限制性股票(股权分类)，授予日期加权平均公允价值为$120.12每股。
2023财年，公司授予 3,250将限制性股票(股权分类)授予某些副总裁，授予日期加权平均公允价值为$129.85每股。
在2022财年，该公司授予4,062 授予某些非雇员董事的限制性股票（股权分类）股份，授予日期加权平均公允价值为美元188.38每股。
截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度归属的限制性股票的公允价值总额为美元7,796,666, $6,721,492及$12,814,827，分别为。
截至2024年3月31日，约有美元1.4与未归属的限制性股票奖励相关的未确认补偿成本，预计将于明年确认 0.6根据目前的估计，年。
3中的267,947未完成的期权， 41,103尚未仅根据满足一项服务条件和另一项服务条件即可行使 108,865仅根据满足上述绩效条件，尚不能行使。
截至2024年3月31日，公司限制性股票的状况以及截至2024年3月31日止年度的变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均公平
授予日期的价值 |
| | | |
| 截至2023年3月31日的未偿还债务 | 460,614 | | | $ | 101.82 | |
| 在该段期间内获批予 | 3,993 | | | 120.12 | |
| 在该期间内归属 | (62,983) | | | 103.85 | |
| 在此期间被没收 | (13,047) | | | 116.56 | |
| 截至2024年3月31日未偿还 | 388,577 | | | $ | 101.18 | |
基于股票的薪酬总额
在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度中，作为人员费用组成部分的股票薪酬总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 与股权分类单位相关的股票薪酬： | | | | | |
与股票期权相关的股票补偿（逆转）4 | $ | (3,754,209) | | | $ | 2,442,309 | | | $ | 3,473,913 | |
| 与限制性股票相关的股票薪酬 | 2,071,122 | | | 6,610,526 | | | 14,109,082 | |
| 与股权和分类奖励相关的股票薪酬总额 | $ | (1,683,087) | | | $ | 9,052,835 | | | $ | 17,582,995 | |
4在2024财政年度第二季度，已确定不再可能实现业绩选项的业绩目标。因此，根据ASC 718，公司冲销了#美元。4.9与这些业绩期权相关的先前确认的基于股票的薪酬为1.6亿美元。
(13)收购
公司对其收购的每一套资产和活动进行评估，以确定该套资产是否符合根据FASB ASC主题805-10-55对业务的定义。符合企业定义的收购被计入企业合并，而所有其他收购被计入资产购买。
下表列出了该公司截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的收购活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 收购： | | | | | |
| | | | | |
| 购买资产的次数 | 1 | | | 50 | | | 50 | |
| 购置共计 | 1 | | | 50 | | | 50 | |
| | | | | |
| 收购价 | $ | 1,978,815 | | | $ | 23,131,758 | | | $ | 10,859,984 | |
| 有形资产： | | | | | |
| 应收贷款净额 | 2,133,410 | | | 28,322,554 | | | 9,631,112 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收购价高于(低于)有形资产净值5 | $ | (154,595) | | | $ | (5,190,796) | | | $ | 1,228,872 | |
| | | | | |
| 客户列表 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 952,872 | |
| 竞业禁止协议 | — | | | — | | | 276,000 | |
| | | | | |
被视为业务合并的收购通常会导致一个或多个新的分支机构。在这种情况下，本公司通常保留现有员工和收购后的分支机构所在地。*收购价格根据收购日的估计公允价值分配给收购的有形资产和无形资产。其余部分分配给商誉。
被计入资产购买的收购通常仅限于收购贷款组合。收购价格按收购日的估计公允价值分配给收购的有形资产和无形资产。
该公司的收购包括有形资产(一般为贷款、家具和设备)和无形资产(一般为竞业禁止协议、客户名单和商誉)，两者均按公允价值记录，并根据下文所述流程进行估计。
收购贷款按净贷款余额计价。考虑到这些贷款的短期性质，一般低于12个月，而且这些贷款是按当前利率定价的，管理层认为净贷款余额接近其公允价值。根据CECL，获得的贷款包括在所有贷款类型的准备金计算中(不包括TALS)。管理层在考虑合理和可支持的预测时，包括近期收购活动与历史活动的比较，因为这与评估预期信贷损失拨备的充分性有关。期内，本公司并无收购任何符合PCD资格的贷款。
家具和设备按双方在收购时商定的具体购买价格计价，管理层认为该价格接近其公允价值。
竞业禁止协议按就该等协议向另一方支付的所述金额估值，本公司认为该金额接近公允价值。
5截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度，本公司录得154.61,000美元的所得税前收益41.9一万美元，还有一美元5.21000万美元的所得税前收益1.2分别用于资产购买，作为保险和其他收入的一个组成部分，在合并业务报表中净额。由于贷款组合是以折扣价购买的，而且交易中没有其他应单独核算的因素，公司确认了超额公允价值的收益。由于如果将低于公允价值的成本分配，收购贷款将立即确认收益，因此确定减少收购应收贷款净额的基数是不合适的。
客户名单的估值模型利用公司的历史数据来估计任何收购的客户名单的价值。
自收购日期起，所有收购的结果都已包含在公司的综合财务报表中。这些分支机构的形式上的影响，就好像它们是在本报告所述期间开始时收购的，不会对所报告的业务成果产生实质性影响。
(14)公允价值
公允价值披露
本公司可按公允价值列账若干金融工具及衍生资产及负债。公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。本公司根据公允价值等级确定其金融工具的公允价值，这要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。
公允价值计量分为三个层次。这些级别确定了用于衡量资产或负债公允价值的投入的优先顺序。这些级别包括：
•第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价(未调整)。
•第2级-直接或间接可观察到的资产和负债的报价以外的投入。这些投入包括活跃市场中类似资产或负债的报价，以及不太活跃市场中相同或类似资产或负债的报价。
•第三级--反映报告实体自身假设的资产或负债的不可观察的投入。
公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收贷款、应付优先票据和优先无担保应付票据。应收贷款按现行市场利率发放，平均使用年限长达12个月。鉴于这些贷款的短期性质，它们会不断按当前市场利率重新定价。本公司的优先应付票据由优先循环信贷安排组成，利率根据SOFR的保证金而浮动，并随SOFR的任何变动而重新定价。优先无抵押应付票据的公允价值是根据非活跃市场的报价估计的。本公司在厘定公允价值时亦考虑其信誉。
已披露但未按公允价值列账的金融资产及负债的账面金额及估计公允价值及其在公允价值层级内的水平摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| 输入电平 | | 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
| 资产 | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | 1 | | $ | 11,839,460 | | | $ | 11,839,460 | | | $ | 16,508,935 | | | $ | 16,508,935 | |
| 应收贷款净额 | 3 | | 847,440,309 | | | 847,440,309 | | | 887,788,486 | | | 887,788,486 | |
| | | | | | | | | |
| 负债 | | | | | | | | | |
| 应付优先无担保票据 | 2 | | 275,000,000 | | | 256,437,500 | | | 290,860,000 | | | 218,127,548 | |
| 应付优先票据 | 3 | | 223,419,132 | | | 223,419,132 | | | 307,910,824 | | | 307,910,824 | |
截至2024年和2023年3月31日，无其他以公允价值计量的重大资产或负债。
(15)季度信息(未经审计)
以下列出了精选的季度运营数据： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024财年 | | 2023财年 |
| | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 | | 第一 | | 第二 | | 第三 | | 第四 |
| | （美元单位：千美元，每股收益数据除外） |
| 总收入 | $ | 139,324 | | | $ | 136,875 | | | $ | 137,749 | | | $ | 159,265 | | | $ | 157,918 | | | $ | 151,258 | | | $ | 146,533 | | | $ | 160,837 | |
| 信贷损失准备金 | 46,602 | | | 40,463 | | | 40,632 | | | 29,276 | | | 85,822 | | | 68,620 | | | 59,609 | | | 45,412 | |
| 一般和行政费用 | 68,125 | | | 62,948 | | | 65,909 | | | 71,619 | | | 71,650 | | | 69,694 | | | 64,951 | | | 73,178 | |
| 利息支出 | 12,242 | | | 12,543 | | | 11,690 | | | 11,757 | | | 11,174 | | | 13,032 | | | 14,070 | | | 12,185 | |
| 所得税支出(福利) | 2,816 | | | 4,839 | | | 2,853 | | | 11,555 | | | (2,162) | | | 549 | | | 2,097 | | | 5,430 | |
| 净收益(亏损) | $ | 9,539 | | | $ | 16,082 | | | $ | 16,665 | | | $ | 35,058 | | | $ | (8,566) | | | $ | (637) | | | $ | 5,806 | | | $ | 24,632 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.65 | | | $ | 2.78 | | | $ | 2.89 | | | $ | 6.19 | | | $ | (1.49) | | | $ | (0.11) | | | $ | 1.01 | | | 4.27 | |
| 稀释 | $ | 1.62 | | | $ | 2.71 | | | $ | 2.84 | | | $ | 6.09 | | | $ | (1.49) | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.99 | | | 4.20 | |
公司的最高贷款需求一般出现在10月至12月，这是公司的第三个会计季度。贷款需求通常最低，偿还贷款的最高水平是从1月到3月，这是公司的第四个会计季度。因此，公司的经营业绩和现金需求经历了显著的季节性波动。公司第三财季的经营业绩通常低于其他季度，而第四财季的经营业绩通常高于其他季度。
(16)承付款和或有事项
本公司不时涉及与其正常业务运作所引起的索偿有关的诉讼事宜。
估计诉讼、政府行动和其他法律程序可能造成的损失的数额或范围本身就很困难，需要广泛的判断，特别是在以下情况下：这些事项涉及不确定的金钱损害索赔要求，可能涉及金额自由裁量的罚款、罚款或损害赔偿，涉及大量索赔人或监管当局的重大自由裁量权，代表监管政策或解释的变化，目前的法律理论新颖，处于诉讼的早期阶段，可上诉或可能导致商业惯例的改变。此外，由于大多数法律诉讼都是在较长的时间内解决的，潜在的损失可能会因新的事态发展、法律战略的变化、中间程序性和实质性裁决的结果以及其他各方的和解姿态以及他们对他们对我们的指控的强弱的评估而发生变化。由于这些原因，我们目前无法预测任何目前未决索赔的最终时间或结果，或合理估计可能造成的损失或可能造成的一系列损失。根据目前掌握的信息，本公司不认为因目前悬而未决的法律事项而可能产生的任何合理损失对本公司的经营业绩或财务状况有重大影响。然而，鉴于此类事项所涉及的内在不确定性，其中一个或多个事项的不利结果可能会对公司在任何特定报告期内的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
(17)后续事件
2024年5月15日，公司董事会批准了一项股份回购计划，授权公司回购至多$20.01百万股其已发行普通股，包括根据先前回购授权剩余可供回购的任何金额。回购股份的时间和实际数量将取决于各种因素，包括股价、公司和监管要求、可用资金、资本的替代用途、循环信贷协议的限制以及其他市场和经济条件。本公司的股票回购计划可随时暂停或终止。
管理层不知道资产负债表日之后发生的任何其他重大事件会对财务报表产生实质性影响，因此需要进行调整或披露。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们有责任根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维护足够的财务报告内部控制。我们评估了截至2024年3月31日财务报告内部控制的有效性。我们的评估是基于内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
(1)与保存合理详细、准确和公平地反映我们对我们资产的交易和处置的记录有关；
(2)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事会的授权进行；以及
(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，任何基于对前期有效性的评估而对未来期间的财务报告进行内部控制的假设都有可能因条件的变化而变得不够充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据COSO标准，我们认为截至2024年3月31日我们对财务报告的内部控制是有效的。
本公司独立注册会计师事务所已审核本年报所载综合财务报表，并已就其报告所述本公司财务报告内部控制的有效性出具证明报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 作者：北京/S/R.查德·普拉沙德 | | 作者：S/小约翰·L·卡尔姆斯 |
| R.查德·普拉沙德 | | 小约翰·L·卡尔姆斯 |
| 总裁与首席执行官 | | 常务副总裁兼首席财务与战略官 |
| 日期： | 2024年5月23日 | | 日期：3月 | 2024年5月23日 |
独立注册会计师事务所报告
致世界承兑公司及其子公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计所附世界承兑公司及其附属公司(本公司)于2024年3月31日及2023年3月31日的综合资产负债表、截至2024年3月31日期间各年度的相关综合经营表、股东权益及现金流量，以及综合财务报表及附表(统称财务报表)的相关附注。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况，以及截至2024年3月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，对公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们2024年5月23日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
信贷损失准备
如财务报表附注1和附注2所述，截至2024年3月31日，公司建立了1.03亿美元的信贷损失准备金，这是使用公司当前的预期信贷损失(CECL)模型估计的。该公司的CECL模型使用最近12个历史12个月迁移期的历史迁移分析来估计每个客户保有期的信用损失准备金。该公司的CECL模式还包括100%的未偿还贷款余额的准备金，除TAL贷款外，最近逾期90天以上且截至报告日期未注销的贷款，扣除计算的恢复率后为100%。管理层通过监测新借款人首次付款成功的趋势、近期60-89天的拖欠、FICO在发起时的得分、正在偿还的贷款余额的百分比以及与历史迁移期的指标相比获得的总贷款的百分比，来考虑当前的信贷状况是否可能意味着需要改变信贷损失拨备。如果管理层确定应调整历史迁移率以反映预期的信贷损失，则进行定性调整，以反映管理层对近期或预期经济趋势和条件、投资组合构成或影响当前估计的其他重大事件或条件的可观察变化的判断。管理层还利用合理和可支持的预测，将最近六个月的损失曲线与历史损失曲线进行比较，以确定借款人行为是否有可能表明历史迁移率应该调整的重大变化。管理层在制定合理和可支持的预测和定性因素时利用了重大判断。
我们将信贷损失准备的合理和可支持的预测和定性因素确定为关键审计事项，因为审计管理层对合理和可支持的预测和定性因素的判断需要审计师高度的判断和增加审计努力的程度。
我们的审计程序与公司对信贷损失准备的合理和可支持的预测和定性因素的估计有关，包括以下内容：
•我们了解了截至2024年3月31日与信贷损失准备相关的控制措施，并对这些控制措施的设计和运营有效性进行了测试，特别是关于(A)季度审查和批准CECL模型的关键假设的适当性的控制措施，以及(B)提供信贷损失准备批准的季度管理审查控制措施，这两者都包括公司对合理和可支持的预测和定性因素的估计。
•我们评估了管理层方法的合理性，包括所使用的数据投入的相关性，以确定定性因素的调整以及合理和可支持的预测。
•我们通过与内部和外部来源的数据和文件进行比较，测试了管理层在确定对定性因素的调整和合理和可支持的预测时所使用的数据输入的完整性和准确性。
•我们评估了管理层关于对合理和可支持的预测以及定性因素进行调整的结论的合理性。
/s/ RSM US LLP
我们自2014年以来一直担任本公司的审计师.
北卡罗来纳州罗利市
2024年5月23日
独立注册会计师事务所报告
致世界承兑公司及其子公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，对World Accept Corporation及其子公司(本公司)截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的《内部控制-综合框架》中确立的标准，截至2024年3月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的综合资产负债表以及截至2024年3月31日的三个年度的相关综合经营报表、股东权益和现金流量，我们于2024年5月23日的报告表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中对财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/RSM US LLP
北卡罗来纳州罗利市
2024年5月23日
本公司与其独立注册会计师事务所在会计或财务披露事项上没有分歧，将根据本项目9进行报告。
信息披露控制和程序的评估
根据管理层的评估(在本公司首席执行官和首席财务官的参与下)，截至本报告所述期间结束时，我们的首席执行官和首席财务官认为，我们的披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)有效地提供合理保证，确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被累积并传达给管理层。包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
财务报告内部控制管理报告
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)规则所定义)，以提供关于我们财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表的合理保证。
管理层评估了截至2024年3月31日，也就是我们的财政年度结束时的财务报告内部控制。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》(2013年)中确定的标准进行评估。管理层的评估包括对关键财务报告控制的设计和操作有效性、流程文件、会计政策和我们的整体控制环境等要素的评估。
根据我们的评估，管理层得出的结论是，我们对财务报告的内部控制于本财政年度结束时有效，以提供关于财务报告的可靠性的合理保证，并根据公认会计原则为外部报告目的编制财务报表。管理层关于财务报告内部控制的报告包含在本表格10-K第II部分第8项中。我们与董事会的审计合规委员会一起审查了管理层的评估结果。
会计师事务所的认证报告
我们的独立注册会计师事务所RSM US LLP独立评估了公司财务报告内部控制的有效性。RSM US LLP已发布了一份证明报告，同意管理层的评估，该报告包含在本表格10-K第二部分第8项的末尾。
控制措施有效性的固有限制
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论设计和操作得多么好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，保证控制系统的目标将会实现。控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。此外，由于所有控制系统的固有局限性，对控制的任何评价都不能绝对保证不会发生因错误或舞弊而造成的错误陈述，也不能绝对保证所有的控制问题和舞弊事件都已被发现。这些固有的局限性包括这样的现实，即决策中的判断可能是错误的，故障可能因为简单的错误或错误而发生。控件也可以是
通过某些人的个人行为、两个或更多人的串通或通过控制的管理凌驾而规避。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功地实现其所述目标。对未来期间控制有效性的任何评估的预测都有风险。随着时间的推移，由于条件的变化或遵守政策或程序的程度的恶化，控制可能会变得不充分。
在截至2024年3月31日的季度内，我们的董事或高级管理人员(定义见《交易法》颁布的第16a-1(F)条)通过、修改或已终止任何“规则10b5-1交易安排”或任何“非规则10b5-1交易安排”，如S-K条例第408(A)项所界定。
不适用。
第三部分。
委托书内“建议1-董事选举”、“公司管治”及“拖欠第16(A)条报告”(如有)的资料在此作为参考，以回应本第10项。有关本公司执行人员的资料载于本文件第一部分第1项“有关本公司执行人员的资料”。
内幕交易政策和程序
根据美国证券法，在拥有关于公司的重要、非公开信息的情况下买卖公司的证券(包括股票或债券)是犯罪行为。此外，如果信息是在受雇过程中获得的，并且披露违反了对雇主负有的(保密或其他)义务，则将此类信息传递给其他为个人谋利的人是犯罪行为。公司和“控制人”也可能承担刑事责任，除非他们采取预防措施防止违反这些法律。
“公司”(The Company)维护内幕交易政策(“政策”)，作为其确保遵守这些法律的努力的一部分。 如果董事、高管或任何员工拥有与公司有关的重要非公开信息，政策将依法要求此人或任何相关人士不得买卖公司证券或从事任何其他利用这些信息或将其传递给他人的行为。
本政策也适用于在受雇过程中获得的与任何其他公司有关的信息，包括客户、供应商或本公司正在考虑与之进行交易的其他公司。
对于因独立原因(如需要为紧急支出筹集资金)而有必要或正当理由的交易，没有例外。
为了协助防止无意中的违规行为，甚至避免出现不当交易(例如，任何董事、官员或其他员工在不知道即将发生的重大事态发展的情况下从事一项交易，可能会导致不正当交易)，该政策规定：
•除下文关于规则10b5-1计划另有规定外，公司证券的所有交易(收购、处置、转让等)而“内部人士”(如政策所界定)与此有关的任何计划，必须由公司首席财务官或总法律顾问预先批准。
•内部人员包括所有董事和高级管理人员，以及某些其他指定的员工。如果一名员工以前没有被指定为内幕人士，而公司确定他或她仍然知道或可能知道潜在的重要信息，该员工将被告知他或她的内幕人士身份，有关内幕交易的规则将适用于该员工，直到另行通知为止。
•被要求预先结算交易的人员应至少在拟议交易前两个工作日与首席财务官或总法律顾问联系。首席财务官或总法律顾问将进行适当的查询、审查，并尽快告知公司在这种情况下是否允许交易。首席财务官或总法律顾问没有义务批准提交预先审批的交易，并可决定不允许交易，或如果完成了适当的审查，也可以在两个工作日窗口之前批准交易。
•一旦预先清算，交易或规则10b5-1计划必须在两个工作日内启动。如果交易没有在这段时间内启动，则在此之后，如果没有第二次预先审批，就无法启动交易。
•将有定期的季度禁售期，公司可能会为某些特定事件或预期的公告设定额外的禁售期，在此期间，公司股票的交易将不被允许。
该政策还包含对某些交易的禁止或限制，这些交易可能导致实际或表面上的利益冲突或在禁止交易期间被迫出售，包括各种衍生品交易、卖空、
套期保值、质押和短期交易。 本政策的描述仅为摘要，并参考作为附件19附在本年度报告10-K表格中的完整政策加以限定。
委托书中“公司治理”、“高管薪酬”、“董事薪酬”和“薪酬讨论与分析”等标题下的信息以引用方式并入本文，以回应第11项。委托书中的“薪酬委员会报告”应被视为已提供，但未在此存档，作为对第11项的回应，其内容以引用方式并入本文。
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| 项目12. | 某些受益所有人的证券所有权、管理层和相关股东事宜 |
委托书中“某些实益拥有人和管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”标题下包含的信息在此作为参考并入本文以回应第12项。
有关股票期权计划的更多信息，请参阅截至2024年3月31日的年度合并财务报表附注12。
委托书中“若干关系及相关人士交易”及“公司管治”等标题下所载的资料，以参考方式并入，以回应第13项。
该委托书中题为“批准独立注册会计师事务所的任命”的提案所载信息通过引用纳入本项目14。
第四部分。
(A)(1)以下是本公司的综合财务报表及独立注册会计师事务所的报告，作为本年度报告第8项的一部分。
合并财务报表如下：
截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的合并资产负债表。
**截至2024年3月31日、2023年、2023年和2022年3月31日的财政年度合并经营报表。
**截至2024年、2024年、2023年和2022年3月31日的财政年度股东权益合并报表。
截至2024年3月31日、2023年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度现金流量合并报表
合并财务报表附注：合并报表附注
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：49)
(A)(2)财务报表明细表
美国证券交易委员会相关会计规则已作准备的所有附表，在相关指示中并无要求，或不适用，或所要求的信息已列入合并财务报表的其他部分。
(一)(三)三件展品
作为本表格10-K的一部分提交的证物清单列于本表格10-K签名之前的展品索引中，并通过引用并入本表格第15(A)(3)项中。
(B)件展品
随附展览索引中列出的展览作为本年度报告的一部分，表格10-K。
（c） 单独的财务报表和附表
由于所需的信息已包含在我们的合并财务中，因此省略了财务报表附表
本年度报告第8项中包含的声明（表格10-K）。
没有。
展品索引
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展品
数 | 展品说明 | 已归档
特此声明 | 以引用方式并入 |
表格或
注册
数 | 展品 | 归档
日期 |
| 3.01 | 经修订的第二次修订和重新修订的世界承兑公司公司章程 | | S-8 | 3.1 | 07-29-03 |
| 3.02 | 第八次修订和重新制定《世界承兑公司章程》 | | 10-Q | 3.01 | 11-08-18 |
| 4.01 | 股票证样本 | | S-1A号 | 4.1 | 10-28-91 |
| 4.02 | 证券说明 | | 10-K | 4.04 | 05-24-19 |
| 4.03 | 契约，日期为2021年9月27日，由本公司、其中所列担保人和纽约梅隆银行信托公司签署。 | | 8-K | 4.1 | 09-28-21 |
| 10.01 | 修订和重新签署的循环信贷协议，日期为2019年6月7日 | | 8-K | 10.1 | 06-07-19 |
| 10.02 | 2019年6月7日修订和重新签署的《担保协议》、《信托质押和契约》 | | 8-K | 10.2 | 06-07-19 |
| 10.03 | 修订和重新签署的担保协议、信托质押和契约(子公司)，日期为2019年6月7日 | | 8-K | 10.3 | 06-07-19 |
| 10.04 | 修订和重新签署的担保协议，日期为2019年6月7日 | | 8-K | 10.4 | 06-07-19 |
| 10.05 | 2019年12月20日修订和重新启用的循环信贷安排第一修正案 | | 8-K | 10.1 | 12-23-19 |
| 10.06 | 2020年4月29日修订和重新修订的循环信贷安排第二修正案 | | 8-K | 10.1 | 04-30-20 |
| 10.07 | 2020年7月24日修订和重新启动的循环信贷安排第三修正案 | | 8-K | 10.1 | 07-24-20 |
| 10.08 | 2020年12月15日修订和重新修订的循环信贷安排第四修正案 | | 8-K/A | 10.1 | 12-16-20 |
| 10.09 | 2021年3月26日修订和重新启用的循环信贷安排第五修正案 | | 8-K | 10.1 | 03-29-21 |
| 10.10 | 2021年9月27日修订和重新启用的循环信贷安排第六修正案 | | 8-K | 10.1 | 09-28-21 |
| 10.11 | 2022年5月3日修订和重新启动的循环信贷安排第七修正案 | | 8-K | 10.1 | 05-06-22 |
10.12 | 2022年7月27日修订和重新调整的循环信贷安排第八修正案 | | 8-K | 10.1 | 7-27-22 |
10.13 | 2022年11月23日修订和重新启用的循环信贷安排第九修正案 | | 8-K | 10.1 | 11-23-22 |
10.14 | 2023年7月18日修订和重新启用的循环信贷安排第十修正案 | | 8-K | 10.1 | 07-18-23 |
10.15 | 2023年11月9日对修订和重新启用的循环信贷安排的第十一次修正案 | | 8-K | 10.1 | 11-09-23 |
10.16 | 2024年2月28日对修订和重新调整的循环信贷安排的12项修正案 | | 8-K | 10.1 | 02-28-24 |
10.17+ | 世界认可公司退休储蓄计划 | | S-8 | 4.1 | 10-18-96 |
10.18+ | World Accept Corporation退休储蓄计划第五修正案 | | 10-Q | 10.1 | 02-02-09 |
10.19+ | 世界承兑公司补充收入计划 | | 10-K | 10.7 | 06-29-00 |
10.20+ | 《世界承兑公司补充收入计划第二修正案》 | | 10-Q | 10.15 | 02-01-08 |
10.21+ | 第二次修订和重新修订世界承兑公司2005年补充收入计划 | | 10-Q | 10.18 | 02-01-08 |
10.22+ | 第二次修订和重新修订的世界承兑公司2005年补充收入计划第一修正案 | | 8-K | 10.1 | 04-19-19 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.23+ | 世界验收公司2009年补充收入计划 | | 10-Q | 10.1 | 08-03-09 |
10.24+ | 世界验收公司董事会延期补偿计划 | | 10-K | 10.6 | 06-29-00 |
10.25+ | 《世界验收公司董事会延期补偿计划第二修正案》(2000年) | | 10-Q | 10.13 | 02-01-08 |
10.26+ | 首次修订和重新修订世界验收公司董事会2005年递延补偿计划 | | 10-Q | 10.16 | 02-01-08 |
10.27+ | 世界验收公司高管延期计划
| | 10-K | 10.12 | 06-29-01 |
10.28+ | 《世界验收公司执行延期计划第二修正案》 | | 10-Q | 10.14 | 02-01-08 |
10.29+ | 第一次修订和重新修订的世界验收公司2005年执行延期计划 | | 10-Q | 10.17 | 02-01-08 |
10.30+ | 世界接受公司2008年股票期权计划 | | 定义14A | 附录A | 06-30-08 |
10.31+ | 股票期权协议表格(表格A) | | 8-K | 99.1 | 12-10-12 |
10.32+ | 世界接受公司2011年股票期权计划 | | 定义14A | 附录A | 06-29-11 |
10.33+ | 股票期权协议表格(表格B) | | 10-K | 10.35 | 06-13-18 |
10.34+ | 股票期权协议表格(表格C) | | 10-K | 10.36 | 06-13-18 |
10.35+ | 2011年度计划股票期权协议格式(长期激励计划) | | 8-K | 10.5 | 10-16-18 |
10.36+ | 《2017年度计划(长期激励计划)》股票期权协议格式 | | 8-K | 10.6 | 10-16-18 |
10.37+ | 2011年度计划(长期激励计划)限制性股票奖励(服务型)协议格式 | | 8-K | 10.1 | 10-16-18 |
10.38+ | 《2017年度计划(长期激励计划)》限制性股票奖励协议格式(服务型) | | 8-K | 10.2 | 10-16-18 |
10.39+ | 2011年计划(长期激励计划)下的限制性股票奖励协议格式(基于服务和绩效) | | 8-K | 10.3 | 10-16-18 |
10.40+ | 《2017年度计划(长期激励计划)》限制性股票奖励协议格式(服务型和绩效型) | | 8-K | 10.4 | 10-16-18 |
10.41+ | 世界接受公司2017年股票激励计划 | | S-8 | 99 | 09-08-17 |
10.42+ | 修订和重新签署的就业协议，日期为2019年4月1日，由World Accept公司和R.乍得·普拉沙德之间签署 | | 8-K | 10.2 | 04-19-19 |
10.43+ | 修订和重新签署的雇佣协议，日期为2019年4月1日，由World Accept Corporation和John L.Calmes，Jr.之间签署。 | | 8-K | 10.3 | 04-19-19 |
10.44+ | 修订和重新签署的就业协议，日期为2019年4月1日，由World Accept Corporation和D.Clinton Dyer签署 | | 8-K | 10.4 | 04-19-19 |
10.45+ | 雇佣协议，日期为2018年4月1日，由Luke J.Umstetter和World Accept Corporation签署，并在该公司之间签署 | | 10-K | 10.65 | 05-24-19 |
19 | 内幕交易政策 | * | | | |
| 21 | 截至2024年3月31日的公司子公司明细表 | * | | | |
| 23 | RSM US LLP的同意 | * | | | |
| 31.01 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行干事的证明 | * | | | |
| 31.02 | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明 | * | | | |
| 32.01 | 第1350条行政总裁的证明 | * | | | |
| 32.02 | 第1350条首席财务官的证明 | * | | | |
97 | 与追回错误判给的赔偿有关的政策 | * | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 101 | 以下是公司截至2024年3月31日财年的10-K表格年度报告中的材料，格式为MBE： | * | | | |
| (i)截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并资产负债表; | | | | |
| (ii)截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日财年的合并运营报表; | | | | |
| (iii)截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财年合并股东权益表; | | | | |
| (iv)截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日财年的合并现金流量表; 和 | | | | |
| (v)合并财务报表附注。 | | | | |
| 104 | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) | | | | |
| | | | | |
| * | 在此以电子方式提交。 |
| + | 根据本报告第15项和证券交易委员会S-K法规第601项要求提交的管理合同或其他补偿计划。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 世界认可公司 |
| | | |
| | 作者：北京/S/R.查德·普拉沙德 |
| | R.查德·普拉沙德 |
| | 总裁与首席执行官 |
| | 日期： | 2024年5月23日 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| /s/ R。查德·普拉萨德 | | /s/约翰·L.小卡尔姆斯 |
| R.查德·普拉沙德 | | | 小约翰·L·卡尔姆斯 | |
| 董事首席执行官总裁 | | 常务副总裁兼首席财务与战略官 |
| 代表注册人并作为首席执行官签署 | | 代表注册人并作为首席财务官签署 |
| 日期：3月1日 | 2024年5月23日 | | 日期：3月1日 | 2024年5月23日 |
| | | | |
| /s/斯科特·麦金泰尔 | | | |
| 斯科特·麦金太尔 | | | | |
| 会计学的高级副总裁 | | | |
| 代表登记人并作为首席会计官签署 | | | |
| 日期：3月1日 | 2024年5月23日 | | | |
| | | | |
| /s/ Ken R.小布拉姆利特 | | /s/斯科特·J·瓦萨卢佐 |
| 肯·R小布拉姆利特 | | | 斯科特·J·瓦萨卢佐 | |
| 董事会主席和一名董事 | | 董事 |
| 日期：3月1日 | 2024年5月23日 | | 日期：3月1日 | 2024年5月23日 |
| | | | |
| /s/查尔斯·D.方式 | | /s/达雷尔·惠特克 |
| Charles D.方式 | | 达雷尔·惠特克 |
| 董事 | | 董事 |
| 日期：3月1日 | 2024年5月23日 | | 日期：3月1日 | 2024年5月23日 |
| | | | |
| /s/贝丝·诺伊霍夫 | | /s/本杰明·罗宾逊 |
贝丝·诺伊霍夫 | | 本杰明·罗宾逊 |
| 董事 | | 董事 |
| 日期： | 2024年5月23日 | | 日期： | 2024年5月23日 |
