美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-K

在年底期间 十二月三十一日 2021

或者

在从到的过渡期内

委员会档案编号 001-13795

美国先锋公司

(949) 260-1200

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：

没有

按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☐    没有  ☒

使用复选标记表明注册人是否无需根据该法第13条或第15（d）条提交报告。是的☐    没有  ☒

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否已根据《萨班斯法案》第404（b）条提交了关于其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明-奥克斯利编制或发布审计报告的注册会计师事务所颁布的法案（15 U.S.C. 7262（b））。☒

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是的☐没有☒

非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值为 $523.8百万。该数字是截至2021年6月30日的估计，当时注册人在纽约证券交易所的普通股的收盘价为每股17.51美元。就本计算而言，注册人已知的执行官、董事和5％的股东所拥有的股份被视为由关联公司拥有。截至2021年6月30日，已发行面值为0.10美元的普通股数量为31,200,611股。截至2022年3月1日，面值为0.10美元的普通股已发行股票数量为 30,944,838.

美国先锋公司

和子公司

10-K 表年度报告

2021年12月31日

1

美国先锋公司

和子公司

（千美元，每股数据除外）

第一部分

除非另有说明或上下文另有要求，否则 “公司”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指美国先锋公司及其合并子公司（“AVD”）。

本报告中的前瞻性陈述，包括但不限于与公司计划、战略、目标、预期、意图和资源充足性有关的陈述，均根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出。提醒投资者，此类前瞻性陈述涉及风险和不确定性。（参见本年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 和第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。）

除每股数据外，合并财务报表中反映的所有美元金额均以千美元表示。

美国先锋公司（“AVD”）于1969年1月根据特拉华州法律注册成立，是一家控股公司。除非上下文另有要求，否则本年度报告中提及的 “公司” 或 “注册人” 均指AVD。该公司通过其主要运营子公司开展业务，包括用于其国内业务的AMVAC化学公司（“AMVAC”）和用于其国际业务的AMVAC Netherlands BV（“AMVAC BV”）。

在美国的子公司包括：AMVAC、GemChem, Inc.（“GemChem”）、Envance Technologies, LLC（“Envance”）、TyraTech Inc.（“TyraTech”）和OHP Inc.（“OHP”）。

在国际上，公司通过以下子公司经营业务：AMVAC BV、AMVAC 香港有限公司（“AMVAC 香港”）、AMVAC 墨西哥责任有限公司（“AMVAC M”）、哥斯达黎加AMVAC 责任社会有限公司（“AMVAC CR Srl”）、AMVAC 新加坡私人有限公司（“AMVAC Sgpr”）、Gruppr AgriCenter（包括母公司AgriCenter S.A. 及其子公司）（“AgriCenter”）、AMVAC do Brasil Representácoes Ltda（“AMVAC do Brasil”）、AMVAC do Brazil 3p LTDA（“AMVAC 3p”）、美国先锋澳大利亚私人有限公司（“AVD Australia”）、AgnovaTechnologies PTY Ltd（“Agnova”）和阿格里诺斯集团（“Agrinos”）。

基于相似的经济和运营特征，公司的业务合并为一个可报告的细分市场。有关选择性企业信息，请参阅第二部分第 7 项。

AMVAC 是一家加州公司，其历史可以追溯到 1945 年，是一家化学、生物和生物原生产品的制造商，为农业、商业和消费用途开发和销售解决方案。它合成和配制化学品和发酵物并提取微生物产品，用于作物、草坪和观赏植物以及人类和动物健康保护。这些产品包括杀虫剂、杀菌剂、除草剂、土壤健康、植物营养、软体动物杀剂、生长调节剂和土壤熏蒸剂，以液体、粉末和颗粒形式销售。AMVAC 主要合成、配制和分销自己的专有产品或为他人定制制造、配方或分销。此外，该公司已在封闭式交付系统中占据领先地位，目前在SmartBox、Lock 'n Load和EZ Load系统中提供某些产品，并且正在将一种名为SIMPAS的精密应用技术商业化（见”知识产权” 见下文），它允许一次性以可变费率交付多种产品（来自AMVAC和/或其他公司）。AMVAC历来通过收购成熟的化学品、通过许可安排开发和商业化新配方或化合物、自筹资金研究和开发精密应用技术以及扩大其全球分销网络以获得更广泛的市场准入来扩大其业务规模。

AMVAC BV 是一家荷兰公司，成立于 2012 年，总部位于荷兰阿姆斯特丹附近的乌得勒支。AMVAC BV 直接销售产品或通过其在各个国际地区的子公司网络销售产品。

以下是公司在过去三年的收购/许可活动的描述。

2021年7月1日，公司完成了对先正达作物保护公司与除草剂三氟甲磺隆（Envoke）相关的某些资产的收购，包括最终用途注册、数据补偿索赔、商标、配方专有技术以及账簿和记录。

2

2020 年 10 月 8 日，该公司 澳大利亚人子公司， AVD 澳大利亚，完成了购买所有 这 的已发行股份 AgNova, 一家为农业采购、开发和分销特种作物保护和生产解决方案的澳大利亚公司农村和园艺生产商并适用于选定的非作物用户。 AgNova从最初的概念到评估、注册、营销和销售，以及新技术的开发渠道，在具有成本效益的产品开发方面享有良好的声誉。 AgNova致力于为农业及相关行业提供创新、增值的解决方案。 收购的资产包括d 产品注册、商品名称和商标、客户名单、员工、固定资产，以及现有的营运资金。

2020年10月2日，该公司的主要运营子公司AMVAC在挪威奥斯陆一家挪威破产法院对阿格里诺斯集团公司（Agrinos）的清算程序中完成了从挪威控股公司Agrinos AS手中收购该实体的全部已发行股份。除了Agrinos的股份外，AMVAC还收购了一批微生物和微量营养素，以及约150项正在申请或已颁发的专利。Agrinos 是一家完全整合的生物原料供应商，拥有专有技术、制造设施和全球分销能力。其高产技术® 产品平台可与其他营养作物投入配合使用，以提高作物产量，改善土壤健康并减少传统农业实践对环境的影响。收购的资产包括产品注册、商品名称和商标、客户名单、劳动力、固定资产、两家工厂和现有营运资金。

2020年4月1日，公司的主要运营子公司AMVAC收购了Clean Seed Capital Group Ltd.（Clean Seed）的6,25万股普通股，相当于约8％的所有权。此外，AMVAC还向Clean Seed许可了与Clean Seed的智能种植技术相关的某些知识产权。

2019年12月20日，该公司的主要运营子公司AMVAC完成了对E.I. du Pont de Nemours and Company四种除草剂产品的某些资产的收购，这些除草剂产品将在美国使用。购买的资产包括最终用途注册、注册数据、商标（特别是Classic®、First Rate®、Python® 和 Hornet®）、现有库存、商业销售信息、专有技术和某些产品供应安排。

2019年7月1日，公司完成了对Raymat Crop Science, Inc.及其子公司Esstar Crop Science, Inc.向美国市场收购的三种作物保护产品。收购的产品是杀螨剂乙恶唑（Stifle）、昆虫生长调节剂diflubenzuron（Cavalier）和水稻除草剂双嘧啶钠（Arroz）。收购的资产包括产品注册、商标和商品名称、客户名单和相关的现有库存。

2019年1月10日，该公司的国际子公司巴西AMVAC do Brazil完成了对总部位于巴西的两家分销公司Agrovant和Defense的股份的收购。Agrovant 和 Defensiver 市场营销和分销作物保护产品和微量营养素，重点关注巴西各地的水果和蔬菜细分市场。被收购实体持有的资产包括产品注册、商品名称和商标、客户名单、员工、固定资产和现有营运资金。Agrovant 和 Defence 于 2020 年合并，并更名为 AMVAC 3p。

季节性

总的来说，农用化学品行业本质上是周期性的。对AVD产品的需求往往是季节性的。但是，季节性使用不一定遵循日历日期，而是更密切地遵循生长模式、天气状况、地理、来自害虫的天气相关压力和客户营销计划。此外，生长季节因地理区域而异；因此，没有单一的季节性周期影响我们的销售。相反，在一个日历年中会发生多个季节。

待办事项

AVD 主要根据采购订单销售其产品。采购订单通常在短时间内完成。因此，待办事项不被视为AVD业务的重要因素或有效指标。但是，由于对公司产品的需求仍然很高，2021年的积压订单确实大大超过了正常水平，预计这将使2022财年的开局良好。

顾客

2021年，该公司最大的三大客户占公司销售额的17％、14％和8％；2020年占17％、12％和10％；2019年占18％、14％和7％。

3

分布

在美国，AMVAC主要通过全国分销公司和购买团体或合作社分销其产品，这些公司根据采购订单购买AMVAC的商品，然后将其出售给零售商/种植者/最终用户。

在国际上，AMVAC BV在墨西哥、中美洲、巴西、澳大利亚和印度设有销售办事处或全资分销商，在其他几个地区设有销售队伍主管或销售代理商。公司的国内和国际分销商、代理商和客户通常与零售商/最终用户有着长期的关系，具有深远的物流、运输能力和/或客户服务专业知识。AVD产品的市场因地区、目标作物、用途和分销渠道类型而异。AVD 的客户是解决这些不同市场的专家。

竞争

在其众多市场中，AVD面临着来自国内外制造商的竞争。与AVD相比，我们的许多竞争对手规模更大，拥有更多的财务和技术资源。AVD 的竞争能力取决于其为当前产品开发其他应用程序（包括交付系统和精密应用技术）和/或扩大其产品线和客户群的能力。AVD 的竞争主要基于质量、产品功效、价格、技术服务和客户支持。在某些情况下，AVD将自己定位在较小的利基市场，而大型公司已不再涉足这些市场。在其他情况下，例如在中西部的玉米和大豆市场，该公司直接与较大的竞争对手竞争。

制造业

AVD 通过其六个制造工厂（参见第 2 项 “特性”）合成了其最终用途产品中的许多技术级活性成分。此外，该公司在自己的四个工厂或在美国和不同国际地点的第三方配方设计师的工厂配制和包装其最终用途产品。此外，该公司拥有两个生物发酵基地，一个位于美国，一个在墨西哥，此外，该公司还在印度的第三方工厂进行了产品生产安排。

原材料

AVD 利用众多公司提供用于制造其产品的各种原材料和组件。其中许多材料很容易从国内来源获得。在供应来源单一或来源不在国内的情况下，AVD寻求通过长期（多年）安排或在较长的交货期内从供应商处购买来确保供应。此外，如果某些原材料的可用性或成本可能受到关税和/或供应链中断的影响，则公司可能会不定期或按批量订购商品，以优化定价并确保供应。

知识产权

AVD 的专有产品配方尽可能作为商业秘密受到保护，在较小程度上受专利保护。该公司的某些封闭式输送系统已获得专利，该公司拥有与其设备组合相关的正在申请和已颁发的专利，特别是与其SIMPAS和ULTIMUS技术相关的专利。此外，该公司拥有与其低影响Envance解决方案以及Agrinos生物和微生物解决方案相关的多项已颁发的专利。此外，AVD 的商标为其产品在国内外市场带来了价值。AVD认为，总体而言，其产品注册、商标、许可证、客户名单和专利构成宝贵资产。尽管它不认为其当前业务在实质上依赖于任何单一产品的注册、商标、许可证或专利，但它认为专利将在其开发设备和绿色解决方案技术中发挥越来越重要的作用。

EPA 注册

在美国，AVD的产品还受到《联邦杀虫剂、杀菌剂和灭鼠剂法》（“FIFRA”）条款的保护，根据该法案，在美国销售任何杀虫剂都是非法的，除非此类杀虫剂首先由美国环境保护署（“USEPA”）注册。该公司在美国销售的大多数产品都受美国环保局注册和定期重新注册要求的约束，并根据FIFRA进行注册。除其他外，美国环保局的这项注册基于以下数据：根据批准的标签说明使用该产品，不会对人类健康或环境造成不合理的不利影响。此外，每个州都需要进行特定的注册，然后才能在该州销售或使用AVD的任何产品。州注册主要是每年续订，较少数量的注册是多年续订的。外国司法管辖区的法规通常有类似的注册要求。

4

此外，该公司的某些生物制品标有有机标签 有机材料审查研究所（“OMRI”）、华盛顿州农业部（“WSDA”）和/或加州粮食和农业部（“CDFA”） 因此, 必须遵守这些认证标准的要求, 包括原材料和工艺方面的要求.与合成产品一样，这些生物制品也受特定的标签要求的约束 可能 因州而异。

美国环保局、州和外国机构已经要求并且将来可能要求对AVD销售的注册产品执行某些科学数据要求。AVD代表自己并与其他注册人共同努力，已经提供并目前正在提供与特定产品相关的必要数据。根据FIFRA，联邦政府要求注册人提交广泛的科学数据以支持美国的注册，包括添加标签用途的情况。这一要求导致美国环保局和其他此类机构在公司销售产品的市场上产生监管合规等领域的运营费用。此外，公司有时需要为现有产品生成新配方和/或生产新产品以保持合规性。2021年、2020年和2019年，公司在这些活动上的支出分别为16,568美元、15,613美元和13,989美元。

 环保

AVD 在美国和国外的六个制造工厂受有关环境问题和员工健康与安全的众多联邦和州法律和政府法规的约束。公司不断调整其制造、储存、运输、处理和处置流程，以适应其所遵守的各种监管机构和其他机构的环境控制标准。美国环保局和其他外国、联邦和州机构有权颁布可能对公司运营产生影响的法规。

AVD花费大量资金来最大限度地减少环境中排放物质的风险，并遵守与环境保护有关的政府法规。在可行的情况下，公司回收和回收原材料并提高产品产量，以部分抵消不断增加的污染减排成本。

该公司致力于一项长期的环境保护计划，以减少有害物质向环境的排放，并修复已确定的现有环境问题。

人力资本资源

我们相信，除了对我们的运营至关重要外，我们的员工还具有不可估量的价值，独立于我们的业务。正如我们的人权政策（参见ESG选项卡下的www.american-vanguard.com）中所概述的那样，我们认为，承认、尊重和培育所有人的自由和尊严是我们企业责任乃至人性的基础。因此，我们在对待员工的态度中将这种信念贯穿于我们的整个运营架构。事实上，我们对可持续发展承诺的前两个核心价值观（参见《企业可持续发展报告更新》，www.american-vanguard.com下的 ESG 选项卡）是 “安全第一” ——这种文化始于严格监管的制造工厂，一直延伸到科学支持的产品的设计，延伸到市场领先的交付系统——以及 “有所作为” ——根据这种文化，我们通过奖励成就和让员工有发言权来吸引想要的多元化员工在他们的职业生涯、公司和公司中有所作为我们服务的社区。

我们的人力资本计划包括以下要素：

5

截至2021年12月31日，公司雇用了804名员工，截至2020年12月31日雇用了771名员工。由于业务的季节性，AVD不时使用临时合同人员来履行主要与产品包装相关的某些职责。公司的员工均不受集体谈判协议的约束。该公司认为自己与员工保持着积极的关系。

国内业务

AMVAC 是一家加利福尼亚公司，于 1945 年 8 月以达勒姆化学的名义注册成立。该公司的名称随后于1971年1月改为AMVAC。作为公司的主要运营子公司，AMVAC拥有和/或运营公司的国内制造设施。AMVAC 在美国制造、配方、包装和销售其产品，是 AVD 的全资子公司。

GemChem是一家加利福尼亚公司，成立于1991年，随后于1994年被该公司收购。GemChem向制药、化妆品和营养品市场销售产品，此外还为公司购买关键原材料。GemChem 是 AVD 的全资子公司。

戴维拥有的房地产仅供公司使用。该场地是公司研究中心的所在地，为公司的生产控制团队提供住宿。戴维是AVD的全资子公司。

2017年10月2日，AMVAC收购了OHP的几乎所有资产，OHP是一家国内分销公司，专门为草坪和装饰品市场提供产品。OHP 以第三方品牌或作为自有品牌产品为第三方营销和销售最终用途产品。

Envance是一家特拉华州有限责任公司，由AMVAC和合资伙伴TyraTech于2012年成立。Envance 和 TyraTech 于 2018 年 11 月 9 日成为该公司的全资子公司。Envance有权根据TyraTech的知识产权开发和商业化农药产品和技术。产品由全球消费、商业、专业、作物保护和种子处理市场的天然油制成。Envance主要通过将其知识产权许可给第三方来将产品推向市场。

国际业务

2012年7月，公司成立了在荷兰注册的AMVAC CV，目的是代表公司管理国外销售。AMVAC CV由作为普通合伙人的AMVAC共同拥有，AVD International, LLC（也成立于2012年7月，是AMVAC的全资子公司）作为有限合伙人，是AVD的全资子公司。2019年11月，AMVAC香港成立，是AMVAC的全资子公司。自2020年1月1日起，AMVAC Hong Kong接管了AMVAC CV的职位。

6

AMVAC BV是一家注册的荷兰私人有限责任公司，成立于2012年7月。AMVAC BV 位于荷兰，由 AMVAC CV 全资拥有。在 20 年期间21，国际企业出售了公司的产品 在 54 相比之下，国家 55 20 个国家20.

AMVAC M是AMVAC BV的全资子公司，最初成立于1998年（名为Quimica Amvac de Mexico S.A.de C.V，后来更名为AMVAC Mexico Sociedad de Responsabilidad Limitada Limitada “AMVAC Limitada”），在墨西哥开展公司的业务。

AMVAC Sgpr是AMVAC BV的全资子公司，成立于2016年4月12日。这个新实体的成立是为了在亚太和中国地区开展公司的业务。

2017年10月27日，AMVAC BV购买了AgriCenter100％的股份，该公司拥有位于哥斯达黎加、巴拿马、尼加拉瓜、洪都拉斯、多米尼加共和国、墨西哥、危地马拉和萨尔瓦多的子公司的股份。这些附属实体（统称为 AgriCenter）在中美洲销售、销售和分销最终用途化学品，包括公司自有产品以及主要用于作物应用的生物制品。

2019年1月10日，AMVAC BV收购了总部位于巴西的两家分销公司Agrovant和Defense的100％股份。Agrovant 和 Defensiver 市场营销和分销作物保护产品和微量营养素，重点关注巴西各地的水果和蔬菜细分市场。2020年12月31日，Agrovant和Defense合并并重命名了由此产生的实体AMVAC 3p。

2020年10月8日，American Vanguard Australia Pty Ltd收购了AgNova的100％股份。AgNova是一家澳大利亚公司，为农业和园艺生产者以及选定的非作物使用者采购、开发和分销特种作物保护和生产解决方案。

2020年10月2日，公司的主要运营子公司AMVAC完成了对Agrinos所有已发行股份和某些知识产权的收购。Agrinos是一家完全整合的生物原料供应商，拥有专有技术、内部制造和全球分销能力，并在美国、墨西哥、印度、巴西、中国、乌克兰和西班牙设有运营实体。

该公司将运往国外目的地的所有带有外国标签的产品归类为国际销售。

公司在疫情中的运营

自2020年初冠状病毒疫情爆发以来，公司一直在努力确保员工的健康和安全，同时确保业务的连续性，这是根据适用的联邦指导方针（https://ww.cisa.gov）是国家关键基础设施的一部分（作为 “粮食和农业”、“化工” 和 “公共工程和基础设施支持服务” 部门的一部分）。我们的国际子公司网络在其运营地区的政府给予了类似的地位。在工作场所，公司设计并实施了保持社交距离的协议，规定员工尽可能远程办公，并针对出现类似COVID症状或可能与有类似COVID症状的人有过接触的人制定了隔离政策。此外，公司及时了解可能影响业务的地方、州、联邦和国际法律和限制，并为员工提供实时信息。该公司还制定了应急计划，允许其工厂在因人员流失而出现严重人员配置问题时继续运营。此外，该公司持续监控供应链、运输、物流和边境封锁，并已联系第三方，明确表示公司将继续运营，有自己的健康政策，并承诺遵守其业务合作伙伴的 COVID-19 政策。

与许多其他雇主一样，自2021年初以来，公司一直鼓励其员工通过包括激励计划在内的各种方式接种 COVID-19 疫苗。2021年初，Delta变体的激增对公司员工的影响相对较小。但是，2021年底开始在全球传播的Omicron变体被证明可以传播给接种疫苗或未接种疫苗的人。结果，与许多雇主一样，该公司在2021年第四季度末经历了COVID-19 感染激增，一直延续到2022年第一季度。根据追踪和追踪，我们认为这些病例大多数来自社区（而不是工作场所）传播。此外，与Delta激增和早期变种相比，这些病例通常表现出轻微的症状。总而言之，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，公司能够以最小的影响管理其业务。

7

截至撰写本文时，包括美国在内的许多地区的Omicron激增正在急剧下降.S. 除非出现介于感染自然免疫和疫苗免疫之间的另一种变体，否则许多国家的人口对冠状病毒的脆弱性将越来越小。但是，增强剂的功效、社会限制的变异性和病毒的进化尚不清楚。因此，该公司无法预测疫情在短期至中期内可能对其未来财务状况、经营业绩和现金流产生的最终影响。该公司继续监测其业务是否受到疫情的不利影响，包括外汇市场的波动、需求、某些市场的供应链中断以及员工安全成本的增加等。

风险管理

我们的网站上全面描述了公司的环境、社会和公司治理（“ESG”）战略（www.american-vanguard.com）；只需单击 “ESG” 选项卡即可。读者还可以在同一选项卡下找到公司更新的企业可持续发展报告（日期为2022年2月）。

可用信息

本公司（通过其网站www.american-vanguard.com）免费提供（通过其网站www.american-vanguard.com）、其10-K表年度报告、10-Q表的季度报告、表格8-K的最新报告以及这些报告的所有电子版修正案。向美国证券交易委员会提交的所有报告均可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上免费查阅。公司网站上还免费提供公司的审计委员会、薪酬委员会、财务委员会及提名和公司治理委员会章程、公司的公司治理指南、公司的行为和道德准则以及公司的会计和审计事务员工投诉程序。在该网站的 ESG 选项卡下方，您还可以找到公司企业可持续发展报告、气候变化承诺和人权政策的链接。公司的互联网网站以及其中包含或纳入其中的信息无意纳入本10-K表年度报告。

8

监管/立法/诉讼风险

监管环境仍然对公司的国内和国际利益构成挑战— 美国境内的各机构（包括联邦和州）和外国政府继续加强审查，允许继续使用（或扩大此类用途）许多化学品，包括公司的几种产品，在某些情况下，对这些用途发起或面临质疑。在某些地理区域（美国以外），监管环境的挑战更为明显，在这些地区，公司在继续使用其某些产品方面面临阻力。例如，欧盟（“欧盟”）在考虑是否可以维持产品注册时采用基于危害的分析；根据这种方法，欧盟监管机构通常不会在评估中权衡收益和风险，并经常取消有更安全替代品的产品，尽管取消的产品有好处。面对此类监管挑战，无法保证这种监管环境会在短期内发生变化，也无法保证公司能够维持或扩大其许多产品的用途。

俄罗斯入侵乌克兰可能会扩展为更广泛的国际冲突，可能会对多种商业和市场渠道产生不利影响。 尽管与乌克兰有关的业务构成公司整体业务的重要组成部分，但无法保证当前的冲突不会引起其他国家的军事干预或俄罗斯的报复，这反过来又可能导致更大的冲突。如果发生这种升级，公司目前服务的供应链、贸易路线和市场可能会受到不利影响，这反过来又可能对公司的业务运营和财务业绩产生重大不利影响。

国内法院对草甘膦的产品责任判决以及涉及其他农药的案件给该行业的公司带来了诉讼风险—国内法院在针对拜耳/孟山都的产品责任案件中做出了多项判决，该案件涉及据称因接触除草剂产品草甘膦而造成的伤害。尽管有大量相反的科学证据，但其依据是声称具有致癌性，但其依据主要是某个国际组织的调查结果。尽管该公司不销售草甘膦，但这些结果的理论可能会使公司的一种或多种产品处于危险之中。此外，一些涉及百草枯的产品责任案件已在国内法院提起诉讼。尽管公司不是这些案件的当事方，并且在作为更大规模收购的一部分获得最终用途注册后不久就停止了对该除草剂的有限销售，但无法保证不会在类似的基础上对公司提起一项或多项产品责任诉讼，而且任何此类诉讼的负面裁决都可能对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。

各州通过农药 “禁令” 的趋势可能会使该公司的一种或多种产品处于危险之中—在某些州，包括马里兰州和纽约州，尽管在美国环保局和/或同等的州机构进行了有效注册，但州和/或地方立法机构还是通过了禁止使用特定杀虫剂（例如毒死蜱或一般农药）的立法。尽管该公司不销售毒死蜱产品，但不能保证其一种或多种注册产品不会成为此类性质的州或地方立法的目标。此外，此类立法可能会对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响。

公司产品的使用受到激进团体的持续挑战—根据许多联邦、州和外国法规，包括FIFRA、《食品质量保护法》、《濒危物种法》（“ESA”）和《清洁水法》等，许多司法管辖区的激进团体经常对包括公司产品在内的农用化学产品的使用提出质疑。这些质疑通常采取对美国环保局和/或其他联邦、州或外国机构提起诉讼或行政诉讼、就未决诉讼提交法庭法庭书状、出台不利于公司利益的立法，和/或在注册、重新注册或标签扩展过程中针对监管机构邀请的公众意见发表负面评论的形式发表负面评论。其中最突出的行动包括一系列案例，在这些案件中，环保组织试图暂停、取消或以其他方式限制美国环保局批准的农药的使用，理由是该机构未能与国家海洋渔业局和/或欧空局鱼类和野生动物管理局就与此类产品的使用有关的生物学意见进行协商。尽管业界一直在积极为注册辩护，并提出行政和立法方法来解决受影响机构的严重资源问题，但这些案件仍在继续。其中一项或多项挑战有可能成功，从而对公司的一种或多种产品和合并财务报表产生重大不利影响。

9

美国环保局已提议进一步限制有机磷酸盐的继续登记并采取行动— 2015年9月，美国环保局在《联邦公报》上发布了一份题为 “关于有机磷农药神经发育影响和FQPA安全系数测定的文献综述” 的备忘录，根据流行病学数据，美国环保局采取了一项立场，建议根据FQPA（食品质量保护法）适用10倍安全系数。从那时起，面对业界的反对，该机构已将这一安全系数应用于所有注册的有机磷酸盐农药（“OP” 或 “OP”），包括公司拥有的那些正在接受审查或续订的农药。与业内许多人一样，该公司认为，应用这种安全系数不是基于可靠的科学依据，该机构所依赖的有限研究（甚至该机构也无法获得原始数据）并不能在感知的危害与其产品的使用之间建立因果关系。此外，美国环保局认定根据FFDCA确定的对毒死蜱的耐受性（该公司未出售的有机磷酸盐）不能合理确定地认为不会造成任何损害，因此撤销了这些容忍因素，因此取消了毒死蜱的注册。无法保证美国环保局不会对该公司的一种或多种有机磷酸盐采用类似的审查标准。因此，公司打算采取一切必要行动为其注册辩护。其他同样担心美国环保局行动的潜在影响的公司也加入了我们的行列。尽管如此，无法保证该公司的行动会改变美国环保局提出的方针；如果该机构的立场成为最终立场，该公司OP产品的某些用途可能会受到限制或取消。此类行动可能会对公司未来报告期的财务业绩产生重大不利影响.

公司产品的分销和销售需要事先获得政府批准，然后再进行持续的政府监管—公司的产品受联邦、州和外国政府管理的法律约束，包括要求其产品注册、批准和贴标签的法规。标签要求限制了我们产品的使用和应用类型。更严格的限制措施可能会减少我们的产品供应，这将对我们的收入、盈利能力和现金流产生不利影响。实际上，公司的所有产品均受美国环保局（和/或我们开展业务的各个地区或司法管辖区的类似机构）的注册和重新注册要求的约束，并根据FIFRA或类似法律进行注册。除其他外，此类注册要求以数据为基础，这些数据表明，按照批准的标签说明使用该产品不会对人类健康或环境造成不合理的不利影响。使用公司任何产品的所有州也需要注册，然后才能在该州销售或使用公司销售的产品。政府监管机构已经要求且将来可能要求满足公司产品的某些科学数据要求。该公司代表其并与其他注册人共同努力，已经提供了某些与其产品相关的必要数据，目前正在提供这些数据。但是，无法保证美国环保局或类似机构不会要求重复某些测试或研究，也无法保证将来不会实施更严格的立法或要求。该公司无法保证任何测试批准或注册会及时获得批准（如果有的话），也无法保证其资源足以支付合规成本。

公司产品的制造受政府法规的约束— 公司目前拥有并经营五个制造工厂，分别位于加利福尼亚州洛杉矶、阿拉巴马州阿克西斯、密苏里州汉尼拔、爱达荷州马辛、俄勒冈州克拉克马斯和墨西哥埃乔霍阿（“工厂”）。这些设施根据相关国家、州和地方当局制定的法律和法规运营。公司某些产品的关键原料在工厂生产。无法续订或维持许可证或许可证，或者此类执照或许可证的费用大幅增加，可能会阻碍公司生产一种或多种产品和/或增加生产成本；这反过来又会对公司及时和负担得起的方式向客户提供产品的能力产生重大不利影响。

大流行/气候风险

COVID-19 疫情给国内外的许多行业带来了风险、不确定性和不利条件。该公司正在密切监测 COVID-19 疫情对其业务各个方面的影响，包括疫情将如何影响其客户、业务合作伙伴和员工。尽管在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，公司没有因 COVID-19 疫情而遭受重大干扰，但由于许多不确定性，公司无法预测疫情将对其未来财务状况、经营业绩和现金流产生的影响。COVID-19 疫情对公司及其客户运营的影响程度将取决于未来的发展，这些发展高度不确定，无法自信地预测，包括疫情的范围、严重程度和持续时间、为遏制疫情或减轻其影响而采取的行动，以及疫情和遏制措施的直接和间接经济影响等。无法保证公司在疫情期间能够不受实质性干扰地运营，也无法保证其财务状况、经营业绩和现金流在未来不会受到疫情的重大不利影响。

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全球供应链的中断正在给我们的行业造成延误、不可用和不利条件，包括价格大幅上涨，尤其是海运货物. 用 延期在冠状病毒疫情中，由于集装箱短缺、国内卡车司机缺乏以及消费者购买习惯的转变，全球供应链承受的压力越来越大。因此，海运货物既是入境美国，在某些情况下也是从美国出境.S.出现了严重的延误，而国内港口和区域仓库已满员。 迄今为止， 同时原材料, 中间体, 制成品和包装的供应中断, 该公司已能够 在不对其整体运营或财务业绩产生重大不利影响的情况下开展业务。 此外， 无法保证供应链状况会如此 物质上 很快就会改善，否则公司将继续改善 避免物质中断。这种中断可能会对公司的运营产生重大不利影响, 财务状况或现金流.

气候变化可能会对公司的业务产生不利影响—在过去的几年中，全球气候状况变得越来越不稳定、动荡不定和不可预测。公司开展业务的许多地区在一年中的不同时期都经历了前所未有的湿度过大、寒冷、干旱和/或高温。在某些情况下，这些条件减少或消除了对公司产品的需求，无论是种植前、植中、新生产品还是收获时。此外，气候变化的随机性质使得预测市场需求以及逐年财务表现变得越来越困难。无法保证气候变化会在不久的将来减弱，这种变化有可能继续阻碍公司准确预测其销售业绩的能力，并以其他方式对公司的财务业绩产生不利影响。

公司的业务可能会受到天气影响和大宗商品价格的不利影响—对公司许多产品的需求往往会因天气条件和害虫造成的与天气相关的压力而变化。因此，恶劣的天气条件可能会减少公司的收入和盈利能力。鉴于可能产生不利的季节性影响，无法保证公司在任何特定地区的销售业绩将保持在历史水平。同样，对公司用于连作作物的产品的需求往往会随着美国这些作物的商品价格而变化，尤其是玉米、大豆和棉花。这些价格可能在一定程度上受天气、害虫压力、国内农业经济和国际市场（例如，巴西种植的类似作物的产量和价格）的推动。无法保证美国农业经济和种植作物大宗商品价格将保持足够的强度和稳定性，以支撑公司的产品达到或高于历史水平。

公司可能要承担环境责任—公司完全致力于将材料排放到环境中的风险降至最低，并遵守与保护环境、邻居和员工有关的政府法规。但是，联邦和州当局可以对任何违反各种法律和政府法规的行为处以罚款和处罚。此外，尽管公司不断调整其制造流程，使其适应监管机构的环境控制标准，但它无法完全消除危险或受管制材料造成的意外污染或伤害的风险。简而言之，公司可能对与任何环境污染、伤害或违规行为有关的重大损害赔偿或罚款承担责任，这些行为可能会对公司的合并财务状况、运营报表和现金流产生重大不利影响。

收购/投资风险

新收购的业务或产品线可能无法产生预期的业绩—尽管公司结合使用内部和第三方资源进行尽职调查，并在收购之前对每笔交易适用其认为适当的标准，但无法保证公司收购的业务或产品线产生的业绩将达到或超过公司在评估收购时预测的业绩。有许多因素可能会影响新收购的业务或产品线的业绩。尽管公司在完成收购之前使用基于尽职调查和其他市场信息的假设对业务或产品线进行估值，但收盘后得出的实际业绩可能与公司的预测相差很大，因此可能会对公司的整体财务业绩产生重大影响。

公司对外国企业的投资可能会带来额外的风险—随着其国际足迹的扩大，公司现在在一些有政治、经济或货币相关不稳定历史的司法管辖区开展业务的实质性业务，与公司的传统业务相比，客户的应收账款集体风险状况可能更高。尽管目前可能不存在这种不稳定性，但无法保证一个或多个司法管辖区的情况不会在未经通知的情况下迅速发生变化，鉴于此类变化以及政治因素、经济因素、当地货币贬值或客户可收款风险造成的潜在损失，也无法保证公司能够收回对这些地区的投资。这种性质的不利变化可能会对公司的整体财务业绩产生重大影响。

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公司对技术的投资可能无法产生预期的回报—公司有投资技术创新的历史，包括在产品交付系统方面， 自然石油技术和生物制品，作为其核心战略之一。这些投资的前提是，新技术将允许更安全的处理或降低公司产品组合的总体毒性状况，吸引监管机构和我们所服务的市场，获得商业认可,并获得足以超过投资的回报。但是，无法保证一项新技术能够成功商业化、产生实质性回报或保持市场吸引力。此外，许多类型的开发成本必须在发生期间列为支出。反过来，这往往会给期内盈利能力带来向下压力。无法保证成功收回这些费用 长期 一项新技术的商业化。

该公司的增长在一定程度上是由收购推动的—在过去的几十年中，公司的增长是由第三方对成熟和开发产品的收购和许可推动的。无法保证符合公司投资标准的收购目标或许可机会仍然可用或负担得起。如果这些机会不出现，那么公司可能无法在未来几年复制历史增长率。

该公司的某些原材料和活性成分依赖唯一的来源供应商—公司在其许多产品中使用的某些重要原材料的供应商数量有限。其中某些原材料只能从国内或海外的单一来源获得。与2021年供应链中断有关，我们整个行业越来越难以采购磷和相关化合物；确保持续供应需要在采购和生产计划方面付出非凡的努力。尽管如此，我们无法保证我们的任何供应商愿意或能够以公司预期或市场要求的水平可靠、持续地向公司供应这些产品。如果事实证明这些来源不可靠，并且公司无法取代或以其他方式重新采购这些产品，则公司可能无法实现其预期销售额，这反过来又可能对公司的合并财务报表产生不利影响。

该公司在某些市场面临来自新技术和对有机食品需求的竞争— 该公司面临着来自大型公司的竞争，这些公司在公司竞争的某些作物保护领域销售新化学品和其他类似技术。无法保证公司将在面临来自销售新技术的公司竞争的行业中保持其市场份额或定价水平。此外，随着时间的推移，对有机作物的需求增加可能会减少对公司产品的需求。

该公司面临来自仿制药竞争对手的竞争，这些竞争对手从成本结构较低的国家采购产品—公司继续面临来自全球竞争对手的竞争，这些竞争对手可能通过支付数据补偿的提议或外国司法管辖区的类似手段进入市场，然后从成本结构较低的国家（通常是印度和中国）采购材料。这些竞争对手通常倾向于在较低的毛利率下运营，并且由于商品成本较低，往往会推动主题产品线的定价和盈利能力下降。无法保证公司在面对此类仿制药竞争对手时将保持市场份额和定价，也无法保证此类竞争对手将来不会提供公司产品的仿制版本。

公司的主要客户通常销售竞争产品线，可能会受到公司较大竞争对手的影响—公司的很大一部分产品出售给美国的全国分销商，这些分销商的产品线也比公司大得多。通常，这些竞争产品系列的销售收入和相关计划激励措施在分销商收入中所占的比例要大于公司产品线产生的销售和计划激励措施的收入。随着最近国内分销公司之间的整合，这些考虑变得更加明显。鉴于这些事实，无法保证这些客户会继续积极或成功地推销我们的产品，也无法保证公司能够影响这些客户继续购买我们的产品而不是竞争对手的产品。

行业整合可能会威胁到公司在各个市场的地位—全球农用化学品行业继续经历重大整合。该公司的许多竞争对手已经或有望通过兼并和收购实现增长。因此，这些竞争对手往往能够实现更大的规模经济，提供更多样化的投资组合，从而在整个分销渠道中施加更大的影响力。因此，公司可能会发现在各个市场中竞争更加困难。尽管此类合并活动可能会为公司带来收购机会，但无法保证公司会从这些机会中受益。此外，竞争对手通过整合的增长可能会阻碍公司的未来业绩。

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该公司依赖有限数量的客户，这使其容易受到与这些客户的持续关系和财务健康的影响—O你的前三名客户占比 为了 39占公司2021、2020年和2019年销售额的百分比。公司的未来前景可能取决于这些客户的持续业务以及我们作为此类客户合格供应商的持续地位。公司无法保证这些主要客户将继续以目前的水平向我们购买产品。关键客户的流失可能会对公司的合并财务报表产生重大不利影响。

一般风险

根据市场趋势和其他因素，公司合并资产负债表上某些资产的账面价值可能会受到减值—公司定期审查某些资产的账面价值，包括长期资产、库存、固定资产和无形资产。根据相关资产的类别，公司会考虑各种因素，包括销售、趋势、市场状况、现金流、利润率等。根据这一分析，在情况允许的情况下，公司可以保持此类账面价值不变或酌情进行调整。无法保证这些账面价值可以无限期维持，而且一项或多项此类资产可能会受到减值，这反过来又可能对公司的合并财务报表产生不利影响。

该公司的计算系统存在网络安全风险—在运营过程中，公司依赖其计算系统，包括访问互联网、使用第三方应用程序以及通过此类系统存储和传输数据。尽管公司已采取安全措施来保护这些系统，但无法保证第三方不会通过黑客攻击、网络钓鱼或其他方式穿透这些防御措施，也不会入侵、破坏或关闭这些系统。此外，如果发生此类入侵，有可能窃取机密的商业信息和私人个人数据。此类事件可能会对公司的运营能力、在主要利益相关者中的声誉及其整体财务业绩产生不利影响。

财务业绩下降可能会限制公司根据其信贷额度借款的能力— 公司历来通过扩大现有产品线、收购第三方产品线以及收购具有强大利基市场地位的国内和国际分销商，实现净销售额和净收入的增长。为了为此类收购融资，该公司动用了其优先信贷额度。但是，公司在优先信贷额度下的借贷能力在一定程度上取决于其对负面承诺的满意程度，该承诺设定了借入债务与收益的最大比率（以过去12个月为衡量标准）。无法保证公司将继续创造必要的收益，以确保其有足够的借贷能力来支持未来的收购，也无法保证贷款集团将在必要时修改优先信贷额度以提供这种借贷能力。 此外，尽管公司与贷款人有着长期的合作关系，但鉴于全球金融市场的不确定性，无法保证公司的贷款人愿意或能够继续以满足公司营运资金需求所需的利率和金额向公司贷款。

公司在多个司法管辖区面临与税收相关的风险—公司是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税收管辖区纳税。在确定我们的所得税、递延所得税资产或负债的全球准备金以及在全球范围内评估我们的税收状况时，需要做出重大判断。尽管我们认为我们的税收状况符合我们开展业务的司法管辖区的税法，但司法管辖区税务机关可能会对这些立场提出异议或推翻，这可能会对我们的全球所得税规定产生重大影响。税法是动态的，随着新法律的通过以及对法律的新解释的发布或适用，税法可能会发生变化。2017年，美国颁布了重大的税收改革，从长远来看，新法律的某些条款可能会对我们产生不利影响。此外，政府税务机关越来越多地审查公司的税收状况。欧盟的许多国家以及经济合作与发展组织等其他一些国家和组织正在积极考虑修改现行税法，这些法律如果颁布，可能会增加我们在开展业务的国家的纳税义务。如果美国或其他外国税务机关更改适用的税法，我们的总体税收可能会增加，我们的业务、财务状况、经营业绩或现金流可能会受到不利影响。

如果其制造设施未完全实现产能利用率，该公司的盈利能力可能会降低—尽管公司不断努力最大限度地提高其制造设施的利用率，但我们在这些努力中的成功取决于许多因素，包括市场条件的波动、产品生命周期、关键市场的天气状况、原材料的可用性、制造设备性能、留住员工和监管限制等。无法保证该公司能够最大限度地提高其制造设施的产能利用率。此类制造资源的未充分利用可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。

公司的持续成功在一定程度上取决于有限数量的关键员工—在某些职能部门中，公司严重依赖少数关键员工来管理持续运营和执行战略规划。在某些情况下，没有内部候选人有资格在短期内接替这些关键人员。如果公司失去一名或多名关键员工，则无法保证公司能够用具有同等技能的人员取而代之。此外，关键人员的流失可能会对我们的业务运营产生不利影响。

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没有

AMVAC免费拥有该设施，该设施占加利福尼亚州康默斯（“商业”）约15.2万平方英尺的改良用地，其西海岸的制造厂、部分仓库设施和一些制造管理办公室都位于该设施上。

戴维在加利福尼亚州康默斯市约11.8万平方英尺的土地上免费拥有约72,000平方英尺的仓库、办公和实验室空间，该土地租给了AMVAC。2013年，公司对Glenn A. Wintemute研究中心进行了大量投资，该中心是公司支持合成、配方和其他新产品研究的主要研究实验室。

2001年，AMVAC完成了对杜邦德内穆尔公司（“杜邦”）制造工厂（“轴心工厂”）的收购。轴心工厂是位于阿拉巴马州阿克西斯市杜邦占地510英亩的综合大楼中的三个此类单位之一。此次收购包括25英亩的长期土地租赁以及购买其中的所有改善设施。该设施是一个多用途工厂，专为活性成分的合成以及成品的配方和包装而设计。2018年，联邦海事委员会从杜邦手中收购了一个业务部门，该业务部门拥有安讯士工厂等设施。在租约到期之前，AMVAC和FMC就新租约的条款进行了协商，该租约的期限为15年，可以选择续订两至五年。

2007年12月28日，AMVAC收购了与Thimet和Counter的生产相关的某些制造资产，这些资产位于密苏里州汉尼拔的巴斯夫多工厂工厂（“汉尼拔基地”）。根据协议的条款和条件，AMVAC购买了构成汉尼拔基地的 “T/C单元” 的某些建筑物、制造设备、办公设备、固定装置、用品、记录、原材料、中间产品和包装。双方签订了地面租赁以及制造和共享服务协议，根据该协议，巴斯夫继续为汉尼拔基地向AMVAC提供各种共享服务。

2008年3月7日，AMVAC从拜耳作物科学有限合伙企业（“BCS LP”）手中收购了拜耳作物科学有限合伙企业（“BCS LP”），这是一家位于爱达荷州马辛的工厂（“马辛工厂”），该设施由大约17英亩的改良不动产组成。Marsing Facility从事液体和粉末原材料的混合，并以液体、粉末和颗粒化配方包装公司的一些制成品库存，这些配方在美国和国际上销售。此外，在2019年，该公司购买了紧邻马辛设施的大约三英亩未经改善的房地产，用于未来的存储和运营用途。

2020年10月2日，AMVAC完成了对Agrinos所有已发行股份的收购。Agrinos是一家完全整合的生物原料供应商，拥有专有技术、内部制造和全球分销能力。其High Yield Technology® 产品平台可与其他营养作物投入配合使用，以提高作物产量，改善土壤健康并减少传统农业实践对环境的影响。Agrinos拥有两个主要的生物生产设施，一个位于俄勒冈州克拉克马斯的最先进的微生物发酵设施，以及一个位于墨西哥索诺拉的工厂。克拉克马斯和索诺拉工厂既是制造基地，又是全球供应链和物流的运营中心。

AVD 定期增加化学处理设备以增强或扩大其生产能力。该公司认为，其设施运行状况良好，适合并足以满足当前需求，并且可以灵活地更换产品。设施和设备投保了火灾损失以及其他常见业务风险。除了公司的几乎所有资产都是根据公司与主要贷款集团签订的信贷额度协议作为抵押品抵押品外，该公司的任何财产的所有权或抵押均不存在任何重大缺陷。欲了解更多信息，请参阅本10-K表年度报告第二部分第8项中的合并财务报表附注3。

AVD 在德克萨斯州拥有大约 42 英亩的未改良土地，以备将来扩张。

该公司租赁了约19,953平方英尺的办公空间，位于加利福尼亚州纽波特海滩的麦克阿瑟法院4695号。2020年，该租约进行了修订，并延长至2026年6月30日到期。自1995年以来，该场所一直是公司的公司总部。

GemChem、OHP、Envance和TyraTech（Envance和TyraTech位于同一地点）、AMVAC BV、AMVAC M、AMVAC CR Srl、AMVAC Sgpr、Agnova、Agrinos、AMVAC 3p和AgriCenter占用的设施包括行政、开发中心（就Envance和TyraTech而言）和/或租赁的销售办公室。此外，AMVAC 3p在巴西雅博蒂卡巴尔租赁仓库空间。

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请参阅本10-K表年度报告第二部分第8项中合并财务报表附注附注5。

不适用

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第二部分

市场信息

自2006年3月7日起，该公司在纽约证券交易所上市其面值0.10美元的普通股（“普通股”），股票代码为AVD。从1998年1月到2006年3月6日，普通股在美国证券交易所上市，股票代码为AVD。1987年3月至1998年1月，该公司的普通股在纳斯达克股票市场上市，股票代码为AMGD。

持有者

截至2022年3月3日，公司普通股的股东人数约为6,296人，其中包括以街道名义在经纪账户中持有股份的受益所有人和被提名人。

分红

自1996年以来，该公司在过去的二十四年中每年都发行现金分红。下表汇总了过去三年中申报的现金分红。

股票回购计划

2022年3月8日，根据董事会决议，公司宣布 它打算在随后的一年内在公开市场上总共回购最多100万股普通股，面值每股0.10美元价格不超过每股20美元，但受适用证券法的限制和限制。

2021 年 8 月 30 日，根据董事会决议，公司宣布打算在接下来的六个月内在公开市场上回购总计 300,000 股普通股，面值每股 0.10 美元。2021年，公司购买了30万股普通股，总额为4579美元，平均价格为每股15.26美元。

2018 年 11 月 5 日，根据董事会决议，公司宣布打算在公开市场上回购总数量不超过20,000美元的普通股，面值每股0.10美元，价格不超过每股17美元，但须遵守适用证券法的限制和限制。股票回购计划于2019年3月8日到期。2019年，该公司以每股16.48美元的平均价格购买了158,048股股票，总额为2,604美元。2018年，该公司以每股16.11美元的平均价格购买了452,358股股票，总额为7,287美元。

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根据股权补偿计划获准发行的证券

股票表现图

下图比较了公司、标准普尔500指数和同行群体（特种化学品行业）的五年累计总回报率。该图假设截至2016年12月31日，对该公司、标准普尔500指数和同行公司集团的投资的初始价值均为100美元。所有计算均假设股息再投资。不应将指定期限内的回报视为未来回报的指标。

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前瞻性陈述/风险因素：

公司可能会不时讨论前瞻性陈述，包括有关公司运营、未来业绩和前景的假设。通常，“可能”、“可能”、“将”、“会”、“期望”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“继续” 和类似词语表示前瞻性陈述。本报告中出现的前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的。前瞻性陈述基于我们当前的预期，受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果和事件与整份报告中包含的前瞻性陈述和相关假设中列出或暗示的结果和事件存在重大差异。这些因素包括但不限于：产品需求和市场接受风险；经济状况的影响；天气状况；监管政策的变化；竞争性产品和定价的影响；外汇汇率的变化；产品开发和商业化困难；产能和供应限制或困难；资本资源的可用性；一般商业法规，包括税收和其他风险，在公司向美国证券交易所提交的报告和文件中不时详述委员会（“SEC”）。不可能预见或确定所有这些因素。我们敦促您在评估本报告中包含的前瞻性陈述时仔细考虑这些因素。

与2020年相比，我们对2021年财务状况和经营业绩的讨论和分析如下所示。根据美国证券交易委员会规则，我们省略了对2020年与2019年相比财务状况和经营业绩的讨论和分析。有关此讨论，请参阅我们截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。

管理概述

与去年相比，该公司在2021年的业绩在大多数方面都更强劲。在经历了几年的下行周期之后，国内农业经济继续从2020年底开始的上升周期。在这种趋势下，包括玉米、大豆和棉花在内的许多农作物的商品价格上涨并保持强劲。种植者和分销渠道此前曾将库存降至非常低的水平，现在都开始补充作物投入库存。同时，许多地区放松了疫情限制，随着2021年底冠状病毒的Omicron变种的出现，疫情限制仅部分恢复。尽管供应链中断和一些相关的成本上涨，尤其是入境货运，以及年底疫情激增，但公司产品的市场更加强劲。与2020年相比，2021年的净销售额增长了21％（556,872美元，而458,704美元），净收入增长了约22％（18,587美元，而15,242美元）。还值得注意的是，营业收入增长了35％（从2020年的22,908美元增至2021年的30,946美元），但对于2020年因收购Agrinos的讨价还价收购收益而获得的4,657美元的一次性收益，营业收入同比增长65％。

总而言之，我们2021年的业绩如下。我们所有业务的净销售业绩均有所改善。在对土壤杀虫剂和棉花产品的强劲需求的带动下，我们美国作物板块的收入增长了25％。我们的美国非作物业务的销售额增长了30％，这主要是由于客户补充了渠道库存，对我们的灭蚊剂产品的强劲需求。随着2020年底收购的业务（Agrinos和AgNova）的增加，墨西哥的持续强劲表现以及其他地区的整体强劲表现，国际销售额有所增长。

根据刚才描述的销售动态，2021年的毛利润比2020年的毛利润高出约24％（213,243美元对172,590美元）。此外，毛利占销售额的百分比为38％，与去年持平。运营费用增长了18％，收于182,468美元，而2020年为154,339美元；但是，运营费用（包括出境运费）占净销售额的百分比从2020年的34％下降到33％。

随着平均债务水平的降低和实际利率的降低，我们的利息支出下降了约29％（从2020年的5,178美元降至2021年的3,687美元），这要归因于我们的借款时机、销售增加产生的持续强劲现金、客户预付款计划以及实际利率的降低。2021年，我们报告的所得税准备金和权益法投资亏损前的收入为27,141美元，而2020年为18,447美元。尽管有效税率和所得税有所提高，但我们在2021年的净收入为18,587美元，而2021年的净收入为15,242美元，增长了约22％。

考虑到合并资产负债表，长期负债从截至2020年12月31日的107,442美元降至2021年12月31日的52,240美元。债务水平的下降是由公司在2021年强劲的现金管理推动的，包括公司最大的客户对我们的提前付款计划的持续强烈回应。截至2021年12月31日，该公司的流动性状况有所改善，期末借款可用性为178,705美元，而截至2020年12月31日为86,736美元。此外，截至2021年12月31日，库存降至154,306美元，而截至2020年12月31日，库存为163,784美元。

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运营结果

2021 年与 2020 年相比：

我们在美国农作物业务的净销售额比上年增长了约25％（263,632美元对211,357美元）。经济的重新开放，运输需求为乙醇加油，以及农作物大宗商品价格上涨导致种植者盈利能力的提高，所有这些都推动了对AVD作物保护产品的强劲需求。尽管第二年出现了以 Delta 变体为特征的 COVID-19 疫情条件充满挑战，年底还出现了 Omicron 变种和供应链中断，但美国作物领域的总体需求继续保持从 2019-2020 作物季节开始的稳步改善，我们在分销渠道中的客户逐渐恢复了更正常的采购方式。我们在玉米方面的表现非常强劲，土壤杀虫剂和新兴除草剂的销售同比增长了45％。同样，在棉花方面，强劲的大宗商品价格刺激了对我们的叶面杀虫剂和收获落叶剂的需求，与2020年相比，销售额增长了84％。我们的大豆产品、花生的Thimet和各种水果和蔬菜的Dacthal的销售也实现了增长。由于年底运输这种大批量液体产品的物流困难，特别是在太平洋西北地区，我们的土壤熏蒸剂业务的销售额略有下降，这在一定程度上抵消了这些增长。

2021年，国内作物业务的销售成本有所增加（从2020年的118,634美元增长了30％，至154,064美元），销售额增长了25％，毛利增长了18％（2021年为109,568美元，2020年为92,723美元），毛利率为42％，而去年为44％。

我们在美国非作物业务的净销售额增长了约30％（2021年为78,605美元，2020年为60,367美元），这主要是由于我们的Dibrom® 灭蚊剂成虫销售额在2021年几乎翻了一番，这是由于大量的热带风暴和飓风活动以及通常需要补充渠道库存以备下个季节的需求。随着疫情限制的解除，餐馆、学校、购物中心和许多其他商业企业重新开放，2021年虫害条和其他商业害虫防治产品的净销售额强劲增长。我们的OHP苗圃和装饰业务的净销售额比2020年增长了19％，这是由于全国各地零售点对房主园艺和景观产品的需求在年内加速。最后，我们的TyraTech/Envance收入增长了71％以上，这要归因于直接产品销售和特许权使用费收入，均超过了上年的业绩。

与上年相比，我们的美国非作物业务的销售成本增长了27％（2021年为41,162美元，2020年为32,525美元），毛利增长了34％（从2020年的27,842美元增至2021年的37,443美元），毛利率百分比增长至2021年的48％，而2020年为46％。

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我们的净销售额 国际企业2021 年增长了 15%（214,63 美元）5 vs. $2020年为186,980人）。2021 年，我们的国际集团成功整合了两个 重要的 新业务。我们的 AgNova收购 超过 我们在澳大利亚的现有业务翻了一番，而我们的 阿格里诺斯生物制品扩大了我们在全球六个以上的国家的足迹。我们对土壤熏蒸剂的需求强劲， 溴西尔除草剂，尤其是在墨西哥，以及经验ed我们的反杀线虫剂在中美洲和巴西的销售稳定。 此外，w我们的销售额略有增加 农业中心中美洲分布尽管存在供应链挑战、客户准入有限（鉴于冠状病毒协议）和竞争激烈的市场条件，但业务仍在继续。

我们国际业务的销售成本增长了10％（从2020年的134,955美元增至2021年的148,403美元），销售额增长了15％，毛利比上年增长了27％（从2020年的52,025美元增至2021年的66,232美元），毛利率从2020年的28％提高到31％。

合并而言，该年度的毛利增长了24％（2021年收于213,243美元，而2020年为172,590美元），销售额增长了21％。总毛利率百分比与上年相同，为38％。

运营费用（包括出境运费）增加了 $28,129 在 2021 年， 到 182,468 美元占销售额的33％，而2020年为154,339美元，占34％。各部门的运营费用差异如下：

2020年7月，该公司对Clean Seed Inc. 进行了金额为1190美元的战略投资。在初始投资之后，该公司在2021年记录了391美元的公允价值亏损，在2020年分别录得717美元的收益。

2016年2月，AMVAC BV对农业生物制品（“Bi-PA”）进行了3,283美元的股权投资。公司选择以成本减去减值（如果有）来衡量投资，并记录BI-PA相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所产生的增减情况。在截至2021年12月31日的年度中，公司记录了399美元的减值。截至2020年12月31日的年度未记录任何减值。

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净利息 费用是 $3,68720 年后21，与 $ 相比5,17820 年后20。下表汇总了利息成本：

截至2021年12月31日的财年，该公司的平均债务为142,238美元，而截至2020年12月31日止年度的平均债务为170,801美元。总体而言，在对资本化利息和与递延负债摊销相关的费用进行调整后，我们的营运资本循环利率降至2.6％，而2020年为3.0％。这种改善是由美国财政政策、伦敦银行同业拆借利率的下降以及现金管理的改善推动的。

我们2021年的所得税准备金为8,166美元，而2020年的所得税准备金为3,080美元。2021年的有效税率为30.0％，而2020年为16.7％。2021年有效税率的提高是由于与巴西递延所得税资产相关的估值补贴相关的非现金费用。

公司需要缴纳美国联邦所得税，并在多个州司法管辖区缴纳所得税。公司的2018年至2020纳税年度的联邦所得税申报表需要接受美国国税局（“IRS”）的审查。2017年至2020纳税年度的州所得税申报表需要接受审查。该公司还有其他外国所得税申报表需要审查。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，该公司的股权投资净亏损分别为388美元和125美元。

2021年的净收益为18,587美元，合每股基本股收益0.62美元，摊薄每股收益为0.61美元，而2020年净收益为15,242美元，合每股基本股收益0.52美元，摊薄每股收益0.51美元。

流动性和资本资源

在截至2021年12月31日的年度中，公司通过经营活动产生了86,361美元的现金，而去年同期为90,324美元。86,361美元中包括净收入18,587美元，外加非现金折旧、无形资产和其他资产摊销以及贴现的未来负债，金额为26,164美元，处置不动产、厂房和设备亏损194美元，延期贷款费用摊销367美元，或有对价调整为758美元，坏账准备金为649美元。此外，股票薪酬为6,880美元，权益法投资亏损388美元，投资公允价值变动790美元，递延所得税价值变动2,090美元，不确定税收状况准备金变动1,783美元，对企业收购讨价还价收益的调整为171美元，环境负债减少167美元，净外币调整额为225美元，净外币调整为225美元，由以下机构提供的净现金运营活动为49,669美元，而2020年同期为39,931美元。

与2020年12月31日的状况相比，2021年期间，该公司的营运资金减少了39,987美元。这一变化包括：应收账款净增加24,347美元，库存减少8,130美元，应收税款净增加6,051美元，预付费用增加3,354美元。与2020年12月31日相比，递延收入增加了19,280美元，这得益于个人客户决定提前付款以换取提前现金激励计划。我们的应付账款余额增加了8,783美元，计划应计额增加了17,877美元，其他应付账款和应计费用增加了3,986美元。

就我们的计划累积而言，与去年相比，同比变化主要是由2021年的销售和客户组合推动的。公司根据特定产品的生长季节累积计划。我们的大多数项目都与国内销售有关。通常，国内作物的生长季节在9月30日结束^第四 每年的。2021年，公司应计款额为99,482美元，并支付了81,678美元的款项。2020年，公司应计款额为66,622美元，并支付了68,880美元的款项。

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因为计划应计额的估算是公司整体财务业绩列报的重要组成部分，公司认为，其使用的流程对于将应计额设定在适当的水平至关重要。公司的估算过程包括对每笔关联交易的详细审查，包括大量高级员工的意见，以使公司能够根据任何单项交易的特定情况使用一致适用的判断来设定应计额。

截至2021年12月31日的财年，用于投资活动的现金为20,042美元，而2020年为35,795美元。2021年，该公司在业务和产品收购以及与其TyraTech和Envance技术解决方案相关的专利申请上花费了10,524美元。此外，2021年，资本支出为9,518美元，主要集中在继续投资制造基础设施以提高生产效率和能力上。2020年，公司在业务和产品收购上花费了23,356美元，包括无形资产、商誉、营运资金和固定资产以及专利申请成本，以及11,249美元的资本支出，主要集中在我们的制造设施。此外，在2020年，该公司在股权投资上花费了1190美元。

在截至2021年12月31日的年度中，融资活动使用了65,871美元，而去年同期为44,440美元。这包括在截至2021年12月31日的年度中偿还公司的优先信贷额度为55,569美元。2020年，该公司支付了类似的还款，金额为41,624美元。2021年，公司向股东支付了总额为2382美元的股息，而2020年为1,168美元。此外，公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中分别支付了1,301美元和1,227美元的或有对价。最后，该公司在2021年使用4579美元回购了普通股。该公司在2020年没有回购股票。

该公司有各种贷款，这些贷款共同构成截至2021年12月31日和2020年12月31日的合并资产负债表中显示的长期贷款余额。下表总结了这些内容：

该公司的主要银行是西方银行，这是法国巴黎银行的全资子公司。西方银行成为该公司的银行已有30多年，是该公司贷款的银团经理。

公司及其某些关联公司是截至2021年8月5日的名为 “第三次修订和重述的贷款和担保协议”（“信贷协议”）的循环信贷额度协议的当事方，该协议是公司作为借款代理人（包括公司和AMVAC BV）的主要运营子公司AMVAC作为借款人代理人（包括公司和AMVAC BV）与由其领导的一组商业贷款机构之间的优先担保贷款工具西方银行作为行政代理人、文件代理人、银团代理人、抵押代理人、唯一牵头安排人和另一方面，读书人。信贷协议包括最高27.5万美元的信贷额度、最高15万美元的手风琴功能、信用证和swingline次级贷款（各额度为25,000美元），到期日为2026年8月5日。信贷协议修订并重申了之前的信贷额度，该信贷额度的到期日为2022年6月30日。关于关键财务契约，信贷协议包含两个：即，借款人必须在前三年保持不超过3.5比1的总杠杆率（“TL”），自2024年9月30日起降至3.25比1，固定费用覆盖率至少为1.25比1。此外，只要在任何90天内完成总额在1500万美元或以上的收购，AMVAC可能会在接下来的连续三个季度中将TL比率提高0.5比1，不超过4.00比1。低于5000万美元的收购不需要代理商的同意。

该公司的借贷能力因其过去十二个月期间的财务业绩而异，以信贷协议中定义的合并息税折旧摊销前利润来衡量。根据信贷协议，循环贷款按浮动利率计息，由借款人选择并发出适当通知，基于 (i) 伦敦银行同业拆借利率加上基于总杠杆（“TL”）比率（“LIBOR 循环贷款”）的 “适用利率”（“LIBOR 循环贷款”）或（ii）（ii）最优惠利率、（y）联邦基金利率加上0.5％和（z）每日一个月伦敦银行同业拆借利率中的较大值利率加上1.00％，如果是（x）、（y）或（z），则加上适用利润（“调整后的基准利率循环贷款”）。伦敦银行同业拆借利率循环贷款的利息支付应在每个利息期（一月、三个月或六个月，由借款人选择）的最后一天和到期日支付，而调整后基准利率循环贷款的利息则在每个月的最后一个工作日和到期日支付。2021 年 12 月 31 日的利率为 1.98%。

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在12 月 31 日, 2021，根据信贷协议的条款, 经修正， 根据我们对上述最严格的契约的表现，该公司有能力将其借款最多增加 $178,705。相比之下，可用借款能力为美元86,736截至12 月 31 日, 2020。借贷能力水平受三个因素驱动：（1）我们的财务业绩，以过去十二个月的息税折旧摊销前利润衡量；（2）包括与前十二个月完成的收购相关的预计息税折旧摊销前利润；（3）杠杆协议（即公司根据其信贷额度协议可以借入的息税折旧摊销前利润的次数）。该公司遵守了 它的截至2022年12月31日的债务契约1.

我们认为，未来运营产生的现金流、当前的手头现金和公司信贷额度的可用性相结合，将足以满足我们的营运资本和资本支出需求，并将为我们提供足够的流动性，以满足自年度报告发布以来至少未来12个月的预期运营需求。尽管预计运营活动将提供现金，但就未来的增长而言，我们的运营和投资活动将使用现金，因此，这种增长可能要求我们获得信贷额度下的部分或全部可用资金。还可能需要额外的资金来源来支持进一步的增长。

根据经修订的信贷协议，公司几乎所有资产均作为抵押品抵押。

最近发布的会计指南

有关最近发布和采用的会计准则，请参阅本年度报告第二部分第8项中合并财务报表附注3。

外汇

公司面临的市场风险是，外币汇率的变化会影响我们某些外国子公司的收入、支出、资产和负债的非美元本位币。我们目前不参与针对此类汇率风险的套期保值活动。

美国以外的资产和负债位于我们设有子公司或合资企业的地区：中美洲、南美、北美、欧洲、亚洲和澳大利亚。我们对使用美元以外本位货币的外国子公司和合资企业的投资通常被视为长期投资。因此，我们不对这些净投资进行套期保值。

通胀

管理层认为，在过去两年中，通货膨胀对公司运营的影响微乎其微。该公司正在努力与关键原材料供应商合作，以控制通货膨胀压力，进行合同谈判，重点如下：减少或推迟主要来自中国和印度的供应商因环境成本上涨而导致的价格上涨；尽可能通过采购和利用其他地区来管理关税影响；最后，监测美元兑其他货币的走势，以确保利益和平衡关税影响。该公司认识到发展中国家对原材料的需求存在长期压力，并正在利用其专业知识来最大限度地减少通货膨胀压力。为了避免、尽量减少或预先阻止运往美国工厂的活性物质和中间体的提价，该公司得以推迟许多提价的提议。为了应对通货膨胀和其他增加商品和服务成本的因素，该公司成功地对其产品进行了提价。

关键会计政策

公司的某些政策要求管理层在选择计算财务估算的适当假设时做出判断。这些判断基于历史经验、现有合同条款、公认的行业惯例以及公司认为在这种情况下合理的其他假设。定期审查这些估计和假设，修订的影响将在确定需要修订的时期内反映在合并财务报表中。在不同的结果或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

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公司的关键会计政策和估算包括：

整合原则—公司的合并财务报表包括公司及其子公司的账目。当确定公司拥有控股权益时，包括合资企业在内的少于全资的子公司将被合并，这通常是在公司持有多数表决权时确定的。当保护权、实质性权利或其他因素存在时，将进行进一步分析，以确定是否存在控制性财务利益。合并财务报表反映了合并子公司的资产、负债、收入和支出，非控股方的所有权份额作为非控股权益列报。所有重要的公司间账户和交易都被清除。

收入确认 — 销售收入在控制权移交给客户时予以确认。当客户已做出购买商品的固定承诺，产品按照客户的指示发货，可以确定销售价格，并且有可能收货时，通常会出现这种情况。公司已采取程序确保收入在赚取时予以确认。这些程序有待管理层的审查，在所有权明确通过并且没有进一步向公司追索权之前，某些收入不包括在内。我们还制定了一些安排，根据这些安排，某些被视为没有其他用途的产品的收入会随着时间的推移予以确认，同时还有可强制执行的按业绩付款的权利。公司可能会不时向信誉良好的符合条件的客户提供一项计划，该计划为选定产品的部分销售提供延期付款条件。该公司结合收入确认政策对这些延期付款计划进行了分析，以确保在销售时满足所有收入确认标准。 该公司还从其许可安排中获得特许权使用费收入，这些协议符合功能许可的条件，而不是象征性许可证。签署新的许可协议后，我们通常会收到预付费用，这些费用通常是不可退还的特许权使用费。这些费用在执行许可协议时被确认为收入。一旦公司拥有可强制执行的付款权，最低特许权使用费即得到承认。基于销售的特许权使用费通常在销售时予以确认。我们根据协议条款以及与被许可方的实际销售往来来计算和累积预计的特许权使用费。 可疑账户备抵金是根据对与客户应收账款余额相关的损失的估计数确定的。估算值要么使用基于历史损失的标准定量衡量标准，并根据当前经济状况进行调整，要么使用评估特定客户账户的损失风险得出。

可疑账户或当期预期信贷损失备抵金 —公司保留了一笔备抵金，以弥补因客户未能支付合同付款而产生的贸易应收账款、其他应收账款和合同资产的当前预期信用损失（“CECL”）。公司根据历史信息以及可能影响客户支付能力的当前状况以及合理和可支持的预测，估算其贸易应收账款、其他应收账款和合同资产在整个生命周期内的预期信贷损失。在大多数情况下，公司的政策是在贸易应收账款被认为无法收回时予以注销。公司的绝大多数贸易应收账款、其他应收账款和合同资产都少于365天。在CECL减值模型下，公司根据多个投资组合制定和记录其贸易应收账款的信用损失备抵额。投资组合的确定主要基于地理位置、客户类型和年龄。

递延收入-公司不时从客户那里收到预付款，这些预付款在公司的合并资产负债表上记为递延收入。除非客户下达具有约束力的采购订单、发货并将控制权移交给客户，否则公司不会确认任何此类付款的收入。

应计计划成本—该公司根据在规定期限内的购买量、其他定价调整、一些种植者的数量激励措施或其他关键绩效指标驱动的向分销商、零售商或种植者支付的款项，向客户提供各种折扣，通常是在生长季节结束时。该公司将这些付款描述为 “计划”。计划是在美国作物和非作物化学品市场开展业务的关键部分。这些折扣计划代表了可变的对价。销售收入以净销售价格（即交易价格）记录，包括可变对价的估计值。可变对价包括预计使用预期价值法向其客户支付的金额。每个季度，管理层将个人销售交易与项目进行比较，以确定估计产生的计划负债（如果有）。对特定季度进行初步计算后，销售和营销管理层以及高管和财务管理层将审查累计的计划余额，如果是按数量计算的付款，则评估客户的跟踪方式是否表明他们将满足每个计划所附的商定条款和条件中规定的要求。评估结束后，管理层将调整累计应计额，以正确反映公司在资产负债表日对负债的最佳估计。课程主要按年度支付，通常在财政年度的最后一个季度或次年的第一季度。

库存 — 公司以较低的成本或净可变现价值对库存进行估值。成本由先入先出（“FIFO”）或平均成本法确定，酌情包括原材料、人工、工厂间接费用和分包服务。在对缓慢流动和过时的库存进行评估并进行其他年度调整后，公司将其库存减记为可实现的净价值，以确保我们的标准成本继续密切反映实际制造成本。

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不动产、厂房和设备及折旧— 财产、厂房和设备包括土地、建筑物、机械和设备、办公家具和固定装置、汽车、建筑项目的成本以及对现有厂房和设备的重大改进。与重大建筑项目相关的利息成本按公司当前的加权平均实际利率进行资本化。小修和保养的支出按发生时列为支出。出售或以其他方式处置财产或设备时，相关成本和累计折旧将从相应账户中扣除，处置时实现的损益反映在收益中。所有厂房和设备 资产是 使用直线法进行折旧，使用估计的有用财产寿命。一旦投入使用，建筑物的使用寿命为10至30年；机械和设备的使用寿命为3至15年。

租赁 —公司拥有仓库、制造设施、办公室、汽车、轨道车辆和某些设备的运营租约。公司确认所有租赁的经营租赁使用权（ROU）资产和租赁负债。公司按租赁负债的账面金额加上初始直接成本，加（减去）任何预付（应计）租赁款项，减去所收到的租赁激励的未摊销余额来衡量整个租赁期内的ROU资产。租赁负债按租约开始之日未付租赁付款的现值计量。包括租赁和非租赁部分的租赁作为每种资产类别的单一租赁组成部分入账，仓库除外。在合并运营报表中，经营租赁下的最低付款额在租赁期内以直线方式确认。与可变租赁付款相关的运营租赁费用在销售成本或运营费用中确认，其方式与基础租赁的性质一致，并在租赁协议中发生的事件、活动或情况时确认。期限少于12个月的租赁不在合并资产负债表中确认，相关租赁费用在合并运营报表中按直线方式在租赁期内确认。租赁会计核算要求管理层在确定适用的贴现率、租赁期限和租赁到期付款时做出判断和估计。我们的大多数租赁都不提供隐性利率，也无法从出租人那里获得隐性利率。作为替代方案，我们使用估计的增量借款利率来确定租赁付款的现值，该利率是根据租赁开始之日获得的信息（包括公开数据）得出的。我们还根据市场数据和成本数据估算了一些仓库租赁的租赁和非租赁部分的公允价值。租赁期限包括不可取消的租赁期限以及公司合理确定会行使的延期（或不终止）期权所涵盖的任何额外期限。该公司的租赁期限从1年到20年不等。公司的经营租赁不包含重大限制或契约，例如与股息或额外财务义务有关的限制或契约。融资租赁对合并财务报表无关紧要。

无形资产—公司的主要可识别无形资产涉及与其产品和业务收购相关的资产。公司的所有无形资产寿命有限，均已摊销。可识别的无形资产的估计使用寿命基于多种因素，包括需求、竞争和公司产品适销性的预期变化。

业务合并—公司使用其最佳估计和假设为收购之日收购的有形和无形资产以及承担的负债分配公允价值。该公司的估计本质上是不确定的，有待完善。在自收购之日起长达一年的计量期内，公司可以记录对收购的这些有形和无形资产及承担的负债的公允价值的调整，相应地抵消商誉或调整讨价还价收购的收益。此外，截至收购之日，与企业合并相关的不确定税收状况和与税收相关的估值补贴最初记录在案。公司继续收集信息，每季度重新评估这些估计和假设，并记录对公司商誉初步估计的任何调整，前提是公司处于衡量期内。在计量期结束或最终确定所收资产或承担负债的公允价值后，以先到者为准，任何后续调整都将记录在公司的合并运营报表中。

我们的某些收购协议包括临时收益安排，这些安排通常以未来收入门槛的实现为基础。这些收益安排的公允价值作为被收购公司在各自收购日期的收购价格的一部分。对于每笔交易，我们将或有收益支付的公允价值作为初始收购价格的一部分进行估算，并将或有对价的估计公允价值作为负债记录在合并资产负债表上。

在或有期限结束之前，我们会按季度审查和重新评估或有对价的估计公允价值，更新后的公允价值可能与初始估计或之前的季度金额存在重大差异。经营业绩中报告了我们的或有盈利负债估计公允价值的变化。

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资产收购—如果对一项资产或一组资产的收购不符合企业的定义，则该交易将记作资产收购而不是企业合并。资产收购不会导致t 是对商誉的认可交易成本作为所购资产或资产组成本的一部分资本化. T公司使用其最佳估计和假设为收购之日收购的有形和无形资产以及承担的负债分配公允价值。收购成本按相对公允价值分配给收购的资产。 我们的某些收购协议包括临时盈利安排，这些安排是只有在突发事件解决时才能识别,并且对价已支付或变为应付款。

减值—每年和/或每当事件或情况变化表明此类资产的账面价值可能无法收回时，都会对除商誉以外的长期资产的账面价值进行减值审查。公司通过将账面价值与预期从该资产组产生的未来未贴现现金流进行比较来评估资产集团的可收回性。如果比较表明某一资产组的账面价值无法收回，则减值损失的计量以资产的公允价值为基础。

公司使用定性或定量评估来审查商誉的减值情况。如果公司决定进行定性评估是适当的，并得出结论，申报单位的公允价值很可能超过其账面价值，则无需进一步评估。如果公司进行量化评估，则公司将申报单位的公允价值与其账面价值进行比较，并确认账面金额超过申报单位公允价值的减值费用。公司每年在第四季度初对商誉进行减值测试，如果发生触发事件，则更早进行减值测试。

金融工具的公允价值—公允价值计量会计准则提供了衡量公允价值的框架，并要求扩大有关公允价值计量的披露。公允价值定义为在计量日市场参与者之间的有序交易中，资产将获得的价格或为在主要市场或最有利市场转移负债而支付的退出价格。该会计准则建立了公允价值层次结构，要求一个实体在可能的情况下最大限度地利用可观察的投入。以下总结了所需的三个输入级别：

由于此类工具的到期日相对较短，公司金融工具（主要包括现金和现金等价物、短期投资、应收账款、长期投资、应付账款和应计费用）的账面金额接近公允价值。公司短期和长期借款的账面金额被视为二级负债，根据公司目前的利率和类似债务的可用条款，其账面价值近似于公允价值。

我们使用归入公允价值层次结构第三级的重大不可观察的投入，定期衡量与公允价值收购相关的或有盈利负债。根据或有对价的条款和条件，我们可以使用各种估值技术，包括蒙特卡洛模拟。该模拟使用每个重要输入的概率分布来产生成百上千个可能的结果，并对结果进行分析以确定不同结果发生的概率。

外币兑换—某些国际业务使用相应的当地货币作为其本位货币，而其他国际业务则使用美元作为其本位货币。该公司将美元视为其报告货币。以本位币为当地货币的子公司的折算调整包含在其他综合收益（亏损）中。以非本位币计价的交易因汇率波动而产生的外币交易收益（亏损）在收益中列报。以当地货币计价的外国业务的资产和负债按资产负债表日的汇率折算。收入和支出按该期间的加权平均汇率折算。长期投资性质的公司间贷款的折算作为其他综合收益（亏损）折算调整的一部分。

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所得税—所得税支出、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠负债反映了管理层对当前和未来应缴税款的最佳估计。本公司须缴纳所得税 美国和 几个 外国司法管辖区。 该公司评估了 实现能力递延所得税资产，并确定根据现有证据，包括应纳税所得额的历史和未来应纳税所得额的估计，很可能 网 递延所得税资产与公司在巴西的业务有关将不得以实现和 全额估值补贴被录制了 在那个司法管辖区。在确定所得税和递延所得税资产和负债准备金时，需要管理层做出重大判断。如果实际结果与这些估计值不同，我们将在未来调整这些估计值，这可能会导致有效结果发生变化e 未来一段时期的税率。所得税的会计处理涉及在公司年度纳税申报中如何解释和适用税收法律法规的不确定性和判断力。此类不确定性可能导致税收状况在未来可能会受到税务机关的质疑和推翻。,这可能会导致额外的纳税义务, 利息费用和可能的罚款.该公司将利息和罚款归类为所得税支出的一部分。

该公司面临与利率变动相关的市场风险，主要来自其借贷活动。该公司对主要贷款人群体的负债体现在可变利率的信贷额度上，该信贷额度会随着贷款机构参考利率（LIBOR）的变化而波动。公司可以将衍生金融工具用于交易目的，以保护交易业绩免受重大合约汇率波动的影响，尽管在本年度报告中介绍的任何时期都没有此类工具。

该公司以各种外币开展业务，主要是在欧洲、墨西哥、中美洲和南美洲开展业务时。因此，这些国家或地区的货币价值的变化折算成美元后，会影响公司的财务状况和现金流。该公司已经并将继续通过自然套期保值减轻了部分货币兑换敞口，这些套期保值以分散的外国运营公司的运营为基础，其中大部分成本都以当地货币为基础。所有外币价值的变动10％将对公司的财务状况和现金流产生非实质性影响。作为正在进行的业务风险评估过程的一部分，管理层已经确定了第1A项中披露的风险因素。本报告的风险因素（表格 10-K）。

本项目要求的财务报表和补充数据列于第四部分第15项 “附录” 和 “财务报表附表”。

没有。

披露控制和程序

管理层在公司首席执行官兼首席财务官的监督下，定期评估公司披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性。根据这项评估，截至2021年12月31日，首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制措施和程序可有效确保根据1934年《证券交易法》提交的报告中要求披露的信息（i）及时记录、处理、汇总和报告，（ii）酌情累积并传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时关于所需条件的决定披露。

管理层关于财务报告内部控制的报告

根据1934年《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的规定，公司管理层负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制。公司的财务报告内部控制体系旨在向管理层和董事会提供合理的保证，使他们能够根据美国向美国证券交易委员会提交的会计原则公平、可靠和及时地编制和列报合并财务报表。

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由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使被确定为有效的程序也只能为财务报表的编制和列报提供合理的保证。

管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在2006年制定的框架，对公司的财务报告内部控制进行了评估 内部控制—集成框架 (2013)。该评估包括审查控制文件、评估控制措施的设计有效性、测试控制措施的有效性以及评估结论。根据该评估，管理层认为，截至2021年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

BDO USA, LLP是一家独立注册会计师事务所，负责审计10-K表年度报告中包含的合并财务报表，负责证明和报告截至2021年12月31日AVD对财务报告的内部控制的有效性。其报告载于此。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年12月31日的年度第四季度中，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。

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独立注册会计师事务所的报告

股东和董事会

美国先锋公司

加利福尼亚州纽波特海滩

关于财务报告内部控制的意见

根据中制定的标准，我们对截至2021年12月31日的美国先锋公司（“公司”）对财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布（“COSO标准”）。我们认为，根据COSO标准，截至2021年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制.

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）的标准，审计了截至2021年12月31日和2020年12月31日的公司合并资产负债表、截至2021年12月31日的三年中每年的相关合并经营报表和综合收益、股东权益和现金流报表，以及随附指数和我们3月的报告中列出的相关附注和财务报表附表 2022年11月11日对此发表了无保留的意见。

意见依据

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的第9A项《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须对公司保持独立。

我们根据PCAOB的标准对财务报告内部控制进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地确定是否在所有重大方面对财务报告进行了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

财务报告内部控制的定义和限制

公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。

//BDO USA，LLP

加利福尼亚州科斯塔梅萨

2022年3月11日

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没有。

不适用。

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第三部分

我们定于2022年6月1日举行的年度股东大会的最终委托书（“委托声明”）中 “公司执行官”、“董事会和董事会委员会信息” 以及 “与管理层和其他人的交易——第16（a）条受益所有权报告合规性” 标题下规定的信息，该委托书将在结束后的120天内向美国证券交易委员会提交我们截至2021年12月31日的财政年度以引用方式纳入此处。

除非另有特别规定，否则委托书中 “执行官薪酬” 和 “董事会董事会和委员会信息——董事薪酬” 标题下提供的信息以引用方式纳入此处。

第二部分第5项 “股权薪酬计划信息” 中包含的披露以引用方式纳入此处。有关某些受益所有人和管理层安全所有权的信息是参照委托书中 “某些受益所有人和管理层的担保所有权” 标题下所列信息纳入的。

委托书中 “与管理层和其他方面的交易” 和 “有关董事会和董事会委员会的信息” 标题下提供的信息以引用方式纳入此处。

有关首席会计师费用和服务的信息参考委托书中 “批准独立注册会计师事务所的选择——公司与独立注册会计师事务所的关系” 标题下规定的信息，纳入此处。

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第四部分

合并财务报表指数和补充数据：

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展览索引

项目 15

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