ipg-20240331
假的000005164412/312024Q145.146.41,247.41,224.9250.04.2002024年4月15日——500.04.6502028 年 10 月 1 日0.92.0650.04.7502030 年 3 月 30 日2.53.7500.02.4002031年3月1日0.63.2300.05.3752033年6月15日3.62.9500.03.3752041年3月1日1.04.9500.05.4002048年10月1日2.54.600000516442024-01-012024-03-3100000516442024-04-18xbrli: 股票iso421:USD00000516442023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 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级会员2024-03-310000051644US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310000051644US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310000051644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000051644US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310000051644US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000051644US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310000051644US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-31UTR: Rate

美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会文件编号： 1-6686
ipglogo2018a04.jpg
这个 INTERPUBLIC 集团公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华 13-1024020
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		 （美国国税局雇主
证件号）
第三大道 909 号纽约，纽约10022
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(212)704-1200
（注册人的电话号码，包括区号）
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.10美元IPG纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的ý没有 ¨

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的ý没有 ¨

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ý

截至2024年4月18日，注册人的已发行普通股数量为 377,423,506.


索引
 页面
第一部分：财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并运营报表
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月综合收益表
4
截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并股东权益表
7
合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
第 4 项。
控制和程序
40
第二部分。其他信息
第 1 项。
法律诉讼
41
第 1A 项。
风险因素
41
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
41
第 3 项。
优先证券违约
41
第 4 项。
矿山安全披露
41
第 5 项。
其他信息
41
第 6 项。
展品
41
展品索引
42
签名
43
1



有关前瞻性披露的信息
本10-Q表季度报告包含前瞻性陈述。本报告中非历史事实的陈述，包括有关未来计划、趋势、事件或未来经营业绩或财务状况的目标、意图和预期的陈述，均构成前瞻性陈述。在不限制前述内容概括性的前提下，诸如 “可能”、“将”、“期望”、“相信”、“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“计划”、“打算”、“可能”、“应该”、“可能的结果” 或类似术语等词语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前的预期和假设，这些预期和假设存在风险和不确定性，这可能导致我们的实际业绩和结果与前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。

由于各种原因，实际结果和结果可能存在重大差异，其中包括：
•充满挑战的经济对我们广告和营销服务的需求、对客户的财务状况以及我们的业务或财务状况的影响；
•我们吸引新客户和留住现有客户的能力；
•我们留住和吸引关键员工的能力；
•与全球、国家和区域经济和政治状况影响相关的风险，包括交易对手风险以及利率、通货膨胀率和货币汇率的波动；
•关键市场的军事或政治冲突对经济或商业的影响；
•任何流行病、流行病、疾病疫情或其他公共卫生危机对我们业务的影响；
•与我们在关键会计估算中做出的假设相关的风险，包括与充满挑战的经济影响相关的假设变化；
•如果我们需要确认减值费用或其他与会计相关的不利情况，则可能产生的不利影响；
•全球广告和营销服务公司的监管和法律环境变化所带来的发展，包括与数据保护和消费者隐私相关的法律法规；以及
•一般或定向网络安全事件对我们运营的影响。
投资者应仔细考虑上述因素以及可能影响我们业务的其他风险和不确定性，包括第1A项中概述的风险和不确定性， 风险因素，在我们最新的10-K表年度报告和10-Q表的季度报告中。提醒投资者不要过分依赖前瞻性陈述，这些陈述仅代表发表之日。我们没有义务根据新信息、未来事件或其他情况公开更新或修改其中的任何内容。
2

目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
合并运营报表
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
收入：
扣除应计费开支前的收入$2,182.9 $2,176.9 
可计费的费用313.0 344.1 
总收入2,495.9 2,521.0 
运营费用：
工资和相关费用1,572.8 1,577.3 
办公费用和其他直接开支322.1 330.3 
可计费的费用313.0 344.1 
服务成本
2,207.9 2,251.7 
销售、一般和管理费用38.0 12.9 
折旧和摊销65.2 66.5 
重组费用0.6 1.6 
运营费用总额2,311.7 2,332.7 
营业收入184.2 188.3 
支出和其他收入：
利息支出(62.8)(49.7)
利息收入48.7 34.1 
其他费用，净额(9.5)(6.7)
总计（支出）和其他收入(23.6)(22.3)
所得税前收入160.6 166.0 
所得税准备金47.3 33.8 
合并公司的收入113.3 132.2 
未合并关联公司的净收益（亏损）中的权益0.3 (0.1)
净收入113.6 132.1 
归属于非控股权益的净收益(3.2)(6.1)
IPG普通股股东可获得的净收益$110.4 $126.0 
IPG普通股股东可获得的每股收益：
基本$0.29 $0.33 
稀释$0.29 $0.33 
已发行普通股的加权平均数：
基本378.4385.8
稀释380.6387.4

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
3

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
综合收益合并报表
（金额以百万计）
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
20242023
净收入$113.6 $132.1 
其他综合（亏损）收入
外币折算：
外币折算调整(52.3)22.3 
(52.3)22.3 
衍生工具：
衍生工具公允价值的变化— (2.8)
确认先前未实现的净收益净收益(0.9)(0.4)
所得税效应0.2 0.8 
(0.7)(2.4)
固定福利养老金和其他退休后计划：
该期间的精算收益净额0.8 1.9 
净收入中包含未确认亏损、过渡债务和先前服务成本的摊销1.9 1.7 
其他0.1 0.4 
所得税效应(0.5)(0.4)
2.3 3.6 
扣除税款的其他综合（亏损）收入(50.7)23.5 
综合收入总额62.9 155.6 
减去：归属于非控股权益的综合收益2.0 5.8 
归因于 IPG 的综合收益$60.9 $149.8 

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
4

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
合并资产负债表
（金额以百万计）
（未经审计）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产：
现金和现金等价物$1,931.2 $2,386.1 
应收账款，分别扣除45.1美元和46.4美元的备抵金4,329.6 5,768.8 
应收账款，可向客户计费2,145.0 2,229.2 
预付费用524.3 415.8 
持有待售资产7.8 21.9 
其他流动资产88.0 128.6 
流动资产总额9,025.9 10,950.4 
财产和设备，分别扣除1,247.4美元和1,224.9美元的累计折旧和摊销624.1 636.7 
递延所得税277.5 265.0 
善意5,063.7 5,080.9 
其他无形资产722.3 743.6 
经营租赁使用权资产1,131.0 1,162.6 
其他非流动资产441.6 428.1 
总资产$17,286.1 $19,267.3 
负债：
应付账款$6,729.7 $8,355.0 
应计负债527.9 705.8 
合同负债707.7 684.7 
短期借款21.9 34.2 
长期债务的当前部分250.2 250.1 
运营租赁的当前部分247.9 252.6 
待售负债13.0 48.5 
流动负债总额8,498.3 10,330.9 
长期债务2,918.4 2,917.5 
非当前运营租约1,181.4 1,216.8 
递延补偿193.7 223.6 
其他非流动负债575.2 532.4 
负债总额13,367.0 15,221.2 
可赎回的非控股权益（见注释5）36.0 42.3 
股东权益：
普通股38.3 38.3 
额外的实收资本737.8 728.5 
留存收益4,239.1 4,254.5 
扣除税款后的累计其他综合亏损(995.7)(946.2)
4,019.5 4,075.1 
减去：库存股195.4 132.5 
IPG 股东权益总额3,824.1 3,942.6 
非控股权益59.0 61.2 
股东权益总额3,883.1 4,003.8 
负债总额和股东权益$17,286.1 $19,267.3 
附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
5

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
合并现金流量表
（金额以百万计）
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
  
20242023
来自经营活动的现金流：
净收入$113.6 $132.1 
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整：
债券折扣和递延融资成本的净摊销0.3 0.7 
无法收回的应收款准备金1.7 (0.1)
递延所得税6.0 14.2 
企业销售净亏损6.8 4.2 
限制性股票的摊销和其他非现金补偿16.4 11.1 
折旧和摊销65.2 66.5 
其他8.9 9.2 
扣除收购和剥离后的资产和负债变动，提供（使用）现金：
应收账款1,369.4 1,539.1 
应收账款，可向客户计费54.0 (110.0)
预付费用(125.4)(120.5)
其他流动资产38.7 11.9 
应付账款(1,532.6)(1,798.3)
应计负债(174.4)(227.9)
合同负债30.0 10.5 
其他非流动资产和负债(36.0)(90.3)
用于经营活动的净现金(157.4)(547.6)
来自投资活动的现金流：
资本支出(35.1)(32.9)
出售企业的净收益，扣除出售的现金(16.4)1.0 
收购，扣除获得的现金— (4.0)
其他投资活动1.5 1.2 
用于投资活动的净现金(50.0)(34.7)
来自融资活动的现金流量:
普通股分红(126.6)(123.2)
回购普通股(62.4)(77.8)
短期借款净减少(20.4)(12.0)
为预扣的员工股票缴纳的税款 (13.5)(57.3)
对非控股权益的分配(4.3)(3.1)
与收购相关的付款— (1.1)
其他筹资活动0.1 0.2 
用于融资活动的净现金(227.1)(274.3)
外汇汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(20.0)(9.7)
现金、现金等价物和限制性现金净减少(454.5)(866.3)
期初现金、现金等价物和限制性现金2,395.1 2,553.1 
期末现金、现金等价物和限制性现金$1,940.6 $1,686.8 
附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
6

目录
INTERPUBLIC 集团公司和子公司
股东权益合并报表
（金额以百万计）
（未经审计）


 
 
普通股
额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		财政部
股票		IPG 总计
股东
公平		非控制性
兴趣爱好		总计
股东
公平
 股份金额
2023 年 12 月 31 日的余额383.0 $38.3 $728.5 $4,254.5 $(946.2)$(132.5)$3,942.6 $61.2 $4,003.8 
净收入110.4 110.4 3.2 113.6 
其他综合损失(49.5)(49.5)(1.2)(50.7)
与可赎回非控股权益相关的重新分类0.3 0.3 
对非控股权益的分配(4.3)(4.3)
可赎回的非控股权益赎回价值的变化0.0 0.0 0.0 
回购普通股(62.9)(62.9)(62.9)
普通股股息（每股0.33美元）(125.8)(125.8)(125.8)
基于股票的薪酬0.9 22.8 22.8 22.8 
预扣税的股票(0.4)(13.3)(13.3)(13.3)
其他(0.2)(0.2)(0.2)(0.4)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额383.5 $38.3 $737.8 $4,239.1 $(995.7)$(195.4)$3,824.1 $59.0 $3,883.1 

 普通股额外
付费
资本		已保留
收益 		累积的
其他
全面
亏损，扣除税款		财政部
股票		IPG 总计
股东
公平		非控制性
兴趣爱好		总计
股东
公平
 股份金额
截至2022年12月31日的余额389.6 $38.9 $1,057.5 $3,632.1 $(993.7)$(120.2)$3,614.6 $58.1 $3,672.7 
净收入126.0 126.0 6.1 132.1 
其他综合收益（亏损）23.8 23.8 (0.3)23.5 
与可赎回非控股权益相关的重新分类(0.3)(0.3)
对非控股权益的分配(3.1)(3.1)
回购普通股(77.8)(77.8)(77.8)
普通股股息（每股0.31美元）
(120.0)(120.0)(120.0)
基于股票的薪酬3.8 0.4 17.8 18.2 18.2 
预扣税的股票(1.6)(0.2)(58.6)(58.8)(58.8)
其他0.2 0.2 
截至2023年3月31日的余额391.8 $39.1 $1,016.7 $3,638.1 $(969.9)$(198.0)$3,526.0 $60.7 $3,586.7 

附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
7

目录
合并财务报表附注
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 1：演示基础
未经审计的合并财务报表由Interpublic Group of Companies, Inc.及其子公司（“公司”、“IPG”、“我们” 或 “我们的”）根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）在10-Q表上报告中期财务信息的规则和条例编制。因此，它们不包括完整财务报表所需的某些信息和披露。宏观经济不确定性加剧的影响已经并将继续影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。此处列出的公司合并财务报表反映了管理层做出的最新估计和假设，这些估计和假设影响了截至合并财务报表之日的资产负债和相关披露金额以及所列报告期内报告的收入和支出金额。该公司认为，已使用合理的估计和假设来评估商誉、长期资产和无限期无形资产的公允价值；评估年度有效税率；递延所得税的估值以及未来无法收回的应收账款的预期信用损失备抵额。
在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计有所不同，宏观经济状况的进一步下降或利率上升可能会对这些估计，包括某些资产的公允价值产生负面影响。中期合并业绩不一定代表全年业绩，应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）一起阅读。
我们在注释10中描述的三个可报告的细分市场开展业务。三个可报告的细分市场是：媒体、数据与互动解决方案（“MD＆E”）、综合广告和创意主导解决方案（“IA&C”）以及专业传播与体验解决方案（“SC＆E”）。
服务成本包括我们的可报告收入部门、MD&E、IA&C和SC＆E的费用，包括工资和相关费用、办公和其他直接支出以及应计账费用，还包括我们的 “公司和其他部门” 小组集中管理的费用分配。办公室和其他直接支出包括租金支出、专业费用、我们的员工在为客户提供服务时产生的某些费用以及直接归因于客户参与的其他费用。
销售、一般和管理费用主要是来自公司和其他部门的未分配费用，不包括折旧和摊销。
公司固定资产和无形资产的折旧和摊销作为单独的运营费用披露。
重组费用在 2024包括对公司在2022年和2020年采取的重组行动的调整，主要与房地产行动有关，这些行动旨在减少我们的房地产足迹，更好地使我们的成本结构与收入保持一致。
管理层认为，这些未经审计的合并财务报表包括所有调整，仅包括公允列报其中每个期间的信息所需的正常和经常性调整。为了符合本期的列报方式，对上期财务报表进行了某些重新分类和非实质性调整，包括重算了前一期间的某些金额，以反映某些机构在应申报部门之间的调动情况。


8
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 2：收入
收入分解
截至2024年3月31日，我们有三个应报告的细分市场：MD&E、IA&C和SC&E，正如注释10中进一步讨论的那样。MD&E主要通过提供全球媒体和通信服务、数字服务和产品、广告和营销技术、电子商务服务、数据管理和分析、战略咨询和数字品牌体验来创造收入。IA&C主要通过提供广告、企业和品牌标识服务以及战略咨询来创造收入。SC&E 通过提供一流的全球公共关系和传播服务、活动、体育和娱乐营销以及战略咨询来创造收入。
我们的代理机构遍布 100 多个国家，包括每个重要的世界市场。我们的地域收入明细如下所示。
 三个月已结束
3月31日
总收入：20242023
美国$1,662.0 $1,683.2 
国际：
英国210.9 195.8 
欧洲大陆203.9 193.6 
亚太地区173.1 191.9 
拉丁美洲92.6 90.7 
其他153.4 165.8 
道达尔国际833.9 837.8 
合并总额$2,495.9 $2,521.0 
 
 三个月已结束
3月31日
扣除应计费开支前的收入：20242023
美国$1,476.3 $1,470.6 
国际：
英国178.0 170.2 
欧洲大陆179.5 163.7 
亚太地区142.8 159.2 
拉丁美洲87.1 84.7 
其他119.2 128.5 
道达尔国际706.6 706.3 
合并总额$2,182.9 $2,176.9 

9
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
MD&E三个月已结束
3月31日
总收入：20242023
美国$637.7 $649.7 
国际335.6 337.2 
MD&E 总计$973.3 $986.9 
扣除应计费开支前的收入：
美国$633.5 $637.3 
国际327.8 328.6 
MD&E 总计$961.3 $965.9 
 
IA&C三个月已结束
3月31日
总收入：20242023
美国$624.6 $622.3 
国际339.2 336.7 
IA&C 总计$963.8 $959.0 
扣除应计费开支前的收入：
美国$600.7 $592.3 
国际280.7 278.2 
IA&C 总计$881.4 $870.5 

SC&E三个月已结束
3月31日
总收入：20242023
美国$399.7 $411.2 
国际159.1 163.9 
SC&E 总计$558.8 $575.1 
扣除应计费开支前的收入：
美国$242.1 $241.0 
国际98.1 99.5 
SC&E 总计$340.2 $340.5 
合约余额
下表提供了与客户签订的合同中有关应收账款、合同资产和合同负债的信息。
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
应收账款，分别扣除45.1美元和46.4美元的备抵金$4,329.6 $5,768.8 
应收账款，可向客户计费2,145.0 2,229.2 
合同资产59.1 68.6 
合同负债（递延收入）707.7 684.7 
合同资产主要由合同激励措施组成，这些激励措施通常每年根据我们的合同条款予以满足，当付款权变为无条件时，这些激励措施就会转入应收账款。合同负债相关
10
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
预先根据我们的合同条款从客户那里获得的对价，无论我们是作为委托人还是代理人，主要与报销第三方费用有关，在较小程度上，还包括定期预付费，这两者通常在开单后不久即得到承认。
我们的大多数合同期限为一年或更短，数据管理合同除外。对于那些期限超过一年的合同，我们有大约 $715.2截至2024年3月31日，未履行的履约义务将在2028年之前在剩余合同条款内提供服务时予以确认。

注意事项 3：债务和信贷安排
长期债务
下面列出了我们的长期债务账面金额摘要。
 有效
利率		3月31日
2024		十二月三十一日
2023
2024 年到期的 4.200% 优先票据4.240%$250.0 $249.9 
2028年到期的4.650％优先票据（分别减去0.9美元和2.0美元的未摊销折扣和发行成本）4.780%497.1 497.0 
2030年到期的4.750％优先票据（分别减去2.5美元和3.7美元的未摊销折扣和发行成本）4.920%643.8 643.6 
2031年到期的2.400％优先票据（分别减去0.6美元和3.2美元的未摊销折扣和发行成本）2.512%496.2 496.0 
2033年到期的5.375％优先票据（分别减去3.6美元和2.9美元的未摊销折扣和发行成本）5.650%293.5 293.4 
2041年到期的3.375％优先票据（分别减去未摊销的折扣和1.0美元和4.9美元的发行成本）3.448%494.1 494.1 
2048年到期的5.400％优先票据（分别减去2.5美元和4.6美元的未摊销折扣和发行成本）5.480%492.9 492.8 
其他应付票据和融资租赁1.0 0.8 
长期债务总额3,168.6 3,167.6 
减去：当前部分250.2 250.1 
长期债务，不包括流动部分$2,918.4 $2,917.5 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司长期债务的估计公允价值为美元2,943.4和 $2,975.3，分别地。有关详细信息，请参阅注释 11。
债务交易
4.2002024 年到期的优先票据百分比
我们的 4.200本金总额为美元的无抵押优先票据百分比250.0于 2024 年 4 月 15 日到期。我们使用手头现金来偿还本金。
信贷协议
我们维持最初截至2008年7月18日的承诺企业信贷额度，该额度已不时修订和重申（“信贷协议”）。我们使用信贷协议来增加财务灵活性，提供信用证主要用于支持子公司的债务和支持我们的商业票据计划。2021 年 11 月 1 日，我们修订并重述了信贷协议。除其他外，经修订后，信贷协议的到期日延长至2026年11月1日，信贷协议的成本结构也发生了变化。信贷协议继续包括不超过3.50比1.00的所需杠杆比率以及其他惯例契约，包括对我们的留置权和合并子公司留置权的限制以及对子公司债务产生的限制。在公司当选时，杠杆率可以连续四个季度更改为不超过4.00至1.00，从发生一次或多次收购且总收购价格至少为美元的财季开始200.0.
11
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
信贷协议是一种循环贷款，根据该协议，我们或我们在信贷协议下指定的任何子公司借入的款项可以偿还和再借款，但总贷款限额为美元1,500.0，或其他货币的等值货币。公司有能力不时增加信贷协议下的承诺金额，最高可达美元250.0，前提是公司收到此类增长的承诺并满足某些其他条件。未清信用证的可用总金额可能会减少或增加，但次级限额为美元50.0，或其他货币的等值货币。我们在信贷协议下的债务是无担保的。截至 2024 年 3 月 31 日，有不根据信贷协议借款；但是，我们有 $9.5信贷协议下的信用证，这使我们的总可用性减少到美元1,490.5。截至2024年3月31日，我们遵守了信贷协议中的所有条款。
未承诺的信贷额度
我们还向多家银行提供了未承诺的信贷额度，允许以浮动利率进行借款，主要用于为营运资金需求提供资金。我们已经保证偿还某些子公司提供的部分借款。如果我们无法获得这些信贷额度，我们将不得不直接为部分业务提供资金。截至2024年3月31日，该公司的未承诺信贷额度总额为美元790.5，根据该协议，我们的未偿还借款为美元21.9在我们的合并资产负债表上归类为短期借款。2024年第一季度的平均未偿金额为美元41.2加权平均利率约为 7.9%.
商业票据
公司有权发行无担保商业票据，最高未偿还总额为美元1,500.0。该计划下的借款由上述信贷协议支持。商业票据的收益用于营运资金和一般公司用途，包括偿还到期债务和其他短期流动性需求。商业票据的到期日各不相同，但不得超过397自签发之日起的天数。在 2024 年第一季度，有 不商业票据活动，截至2024年3月31日，有 不悬而未决的商业票据。
12
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 4： 每股收益
以下列出了IPG普通股股东可获得的基本和摊薄后的每股普通股收益。
截至3月31日的三个月
20242023
IPG普通股股东可获得的净收益$110.4 $126.0 
已发行普通股的加权平均数量——基本378.4 385.8 
股票期权和限制性股票的稀释作用2.2 1.6 
已发行普通股的加权平均数量——摊薄380.6 387.4 
IPG普通股股东可获得的每股收益：
基本$0.29 $0.33 
稀释$0.29 $0.33 

注5：补充数据
应计负债
下表列出了应计负债的组成部分。
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
工资、福利和相关费用$316.9 $507.5 
利息60.7 40.2 
应缴所得税35.9 56.8 
办公及相关费用20.0 22.3 
收购义务9.4 2.9 
重组费用0.2 0.6 
其他84.8 75.5 
应计负债总额$527.9 $705.8 

其他费用，净额
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩包括与我们的创收业务没有直接关系的某些项目。
 三个月已结束
3月31日
 20242023
企业销售净亏损$(6.8)$(4.2)
其他(2.7)(2.5)
其他支出总额，净额$(9.5)$(6.7)
企业销售净亏损 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，确认的金额与业务销售以及某些资产和负债的分类有关，这些资产和负债主要包括应收账款和应付账款，这些资产和负债是在我们的MD＆E、IA&C和SC＆E应申报细分市场中持有待出售的。出售和持有待售的业务主要代表无利可图的非战略机构，预计将在未来十二个月内出售。
其他 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，确认的金额主要与养老金和退休后成本有关。

13
目录
合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
股票回购计划
2023 年 2 月 8 日，董事会（“董事会”）批准了一项股票回购计划，不时回购最高金额为 $350.0，不包括费用，这是对2022年股票回购计划下所有剩余金额的补充。
2024 年 2 月 7 日，董事会批准了一项股票回购计划，不时回购最高为 $320.0，不包括费用，这是对2023年股票回购计划下所有剩余金额的补充。
我们可以通过公开市场购买、根据美国证券交易委员会（“SEC”）规则制定的交易计划、衍生交易或其他方式进行此类回购。未来时期的回购时间和金额将取决于市场状况和其他资金需求。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内我们在股票回购计划下的股票回购活动。
 三个月已结束
3月31日
 20242023
回购的股票数量1.9 2.2 
总成本，包括费用1
$62.4 $77.8 
每股平均价格，包括费用$32.41 $35.50 
1截至2024年3月31日的三个月的金额不包括美元0.5净股票回购的估计消费税。
截至2024年3月31日，美元17.7，以及 $320.0（不包括费用）仍然可以分别根据2023年和2024年的股票回购计划进行回购。这些股票回购计划没有到期日期。

可赎回的非控股权益
我们的许多收购都包含一些条款，根据这些条款，非控股权所有者可以要求我们自行决定购买子公司的额外权益。如有必要，每季度将可赎回的非控股权益调整为其估计赎回价值，但不低于其初始公允价值。对赎回价值的任何调整都会影响留存收益或额外的已付资本，但外币折算调整除外。
下表显示了我们的可赎回非控股权益的变化。
三个月已结束
3月31日
20242023
期初余额$42.3 $38.3 
相关非控股权益余额的变化(0.3)0.3 
可赎回非控股权益赎回价值的变化：
补充— — 
兑换及其他
(6.1)(0.4)
兑换价值调整0.0 — 
货币折算调整
0.1 0.2 
期末余额$36.0 $38.4 

善意
商誉是指根据估计的公允价值对收购的可识别资产和负债进行收购价格分配后，收购所剩余的超额收购价格。
自2024年1月1日起，公司在运营部门之间调动了某些机构，这导致我们的报告单位和应申报部门发生了某些变化。我们使用相对公平的方式向申报单位分配了商誉
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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
价值方法。此外，我们在重新分配之前和之后完成了对所有受影响申报单位的任何潜在商誉减值的评估，并确定不存在减值。
下表详细列出了按公司应申报分部划分的商誉变动情况：
MD&EIA&CSC&E总计
截至2023年12月31日的余额$2,677.5 $1,723.2 $680.2 $5,080.9 
商誉再分配13.3 (13.3)— — 
2024 年 1 月 1 日的余额2,690.8 1,709.9 680.2 5,080.9 
（处置）/收购
— (1.2)0.2 (1.0)
外币及其他(4.4)(9.2)(2.6)(16.2)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$2,686.4 $1,699.5 $677.8 $5,063.7 

注意事项 6：所得税
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的所得税支出受到企业销售净亏损以及某些我们获得最低税收优惠的待售资产归类的负面影响。经合组织全球税收改革倡议（称为支柱2）的通过并未对2024年第一季度产生实质性影响。
美国、不同国家和地区的税务机关正在审查不同的纳税年度，例如我们在这些地区开展重要业务的纽约市。目前尚不清楚这些考试总体上是否会导致我们缴纳额外税款。我们认为，我们的税收储备足以应对在我们征税的每个司法管辖区进行额外评估的可能性。我们会定期评估这些司法管辖区进行额外税收评估的可能性，并在必要时根据其他信息或事件的要求调整我们的储备金。
对于所有可供美国联邦、各州和地方以及非美国税务机关审查的纳税年度，我们目前预计未确认的税收优惠总额将在美元之间减少105.0和 $115.0在接下来的十二个月中，其中一部分将影响我们的有效所得税税率，这主要是由于税务审查的结算和时效的失效。净减少与各种收入和支出项目有关，主要是转让定价调整。
到2019年，我们的美国联邦所得税审计实际上已经达成和解。除少数例外情况外，我们在 2015 年之前的年度不再需要接受州和地方所得税审计，2011 年之前的年度不再需要接受非美国所得税审计。

注意事项 7：激励性薪酬计划
根据董事会薪酬与领导人才委员会（“薪酬委员会”）制定并经股东批准的各种计划，我们向员工发放股票薪酬和现金奖励。 在此期间，我们根据2019年绩效激励计划（“2019年PIP”）发布了以下股票奖励 三个月已结束2024 年 3 月 31 日。
奖项加权平均值
授予日公允价值
（每个奖项）
限制性股票（单位）1.3 $31.46 
基于业绩的股票（股票）2.8 $27.55 
股票薪酬奖励总额4.1 
在截至2024年3月31日的三个月中，薪酬委员会根据2019年PIP发放了绩效现金奖励，并根据2020年限制性现金计划发放了限制性现金奖励，年度目标总额为美元1.4和 $13.6，分别地。现金奖励在归属期内支出，通常是 三年用于绩效现金奖励和 两年要么 三年用于限制性现金奖励。

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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
备注 8：累计其他综合亏损，扣除税款
下表按组成部分显示了扣除税款后的累计其他综合亏损的变化。
外币
翻译调整		衍生物
乐器		固定福利养老金和其他退休后计划总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$(789.1)$33.5 $(190.6)$(946.2)
重新分类前的其他综合（亏损）收入
(51.1)— 0.9 (50.2)
从扣除税款的累计其他综合亏损中重新分类的金额— (0.7)1.4 0.7 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$(840.2)$32.8 $(188.3)$(995.7)
外币
翻译调整		衍生物
乐器		固定福利养老金和其他退休后计划总计
截至2022年12月31日的余额$(849.1)$35.0 $(179.6)$(993.7)
重新分类前的其他综合收益（亏损）
22.6 (2.1)2.3 22.8 
从扣除税款的累计其他综合亏损中重新分类的金额— (0.3)1.3 1.0 
截至2023年3月31日的余额$(826.5)$32.6 $(176.0)$(969.9)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，从扣除税款的累计其他综合亏损中重新分类的金额如下：
三个月已结束
3月31日		合并运营报表中受影响的细列项目
20242023
衍生工具的净收益
$(0.9)$(0.4)
其他支出，净额，利息支出
固定福利养老金和退休后计划项目的摊销1.9 1.7 其他费用，净额
税收影响(0.3)(0.3)所得税准备金
从累计其他综合亏损中重新分类的总金额，扣除税款$0.7 $1.0 
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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 9：员工福利
我们有一个涵盖某些美国员工的固定福利养老金计划（“国内养老金计划”）。我们在美国以外也有许多有资金和无资金的计划。英国的Interpublic Limited养老金计划是一项固定福利计划，就福利义务和计划资产而言，是我们最重要的外国养老金计划。我们的一些国内外子公司为符合条件的员工提供退休后的健康福利和人寿保险，在某些情况下，还为他们的受抚养人提供退休后的健康福利和人寿保险。就福利而言，国内退休后福利计划是我们最重要的退休后福利计划义务。下表不包括某些非实质性的外国养老金和退休后福利计划。
2023年12月，英国养老金计划与一家保险公司达成协议，购买团体年金或 “买入”，该年金与计划未来对受保参与者的预计福利义务相匹配。作为年金购买合同的一部分，英国养老金计划可以选择完成 “收购”，这将把该计划的所有负债转移给保险公司，该公司预计将在2025年上半年完成。目前，与交易相关的扣除税款的非现金结算费用约为美元180.0到 $200.0.
下面列出了国内养老金计划、重要的外国养老金计划和国内退休后福利计划的净定期成本组成部分。
 国内养老金计划外国养老金计划国内退休后福利计划
截至3月31日的三个月202420232024202320242023
服务成本$0.0 $0.0 $0.8 $(0.2)$0.0 $0.0 
利息成本0.9 1.0 3.7 4.1 0.2 0.2 
计划资产的预期回报率(0.7)(1.0)(3.7)(4.2)0.0 0.0 
摊销：
未确认的精算损失0.4 0.4 1.5 1.3 0.0 0.0 
定期净成本$0.6 $0.4 $2.3 $1.0 $0.2 $0.2 
除服务成本部分以外的定期净成本组成部分包含在合并运营报表中 “其他支出净额” 这一细列项目中。
在截至2024年3月31日的三个月中，我们捐款了美元0.0和 $2.9分别向我们的国内和国外养老金计划提供现金。在2024年的剩余时间里，我们预计将捐款约美元0.0和 $7.0分别向我们的国内和国外养老金计划提供现金。

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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 10：细分信息
截至2024年3月31日，我们有三个可报告的细分市场：MD&E、IA&C和SC&E。我们还报告了 “企业和其他” 组的业绩。
MD&E 主要提供全球媒体和通信服务、数字服务和产品、广告和营销技术、电子商务服务、数据管理和分析、战略咨询和数字品牌体验，并以创新能力和规模而著称。MD&E由IPG Mediabrands和Acxiom以及我们的数字和商务专业机构组成，包括MRM、R/GA和Huge。
IA&C 主要提供广告、企业和品牌识别服务以及战略咨询。IA&C 的独特之处在于构思的复杂整合以及在所有传播渠道中执行广告和创意活动的主导作用，而这些渠道是客户品牌标识的基础。IA&C由提供广泛服务的全球领先网络和机构组成，包括麦肯世界集团、IPG Health、MullenLowe集团、Foote、Cone & Belding（“FCB”）以及我们的国内综合机构。
SC&E 主要提供一流的全球公共关系和其他专业传播服务、活动、体育和娱乐营销以及战略咨询。SC&E由提供一系列营销服务专业知识的机构组成，包括韦伯·尚德威克、戈林、我们的体育、娱乐和体验机构以及IPG DXTRA Health。
某些前期金额（如适用）已重新计算，以反映某些机构在应申报部门之间的转账。
我们将继续评估我们的财务报告结构，我们的首席运营决策者在向运营部门分配资源和评估运营部门业绩时采用的盈利能力衡量标准是分部息税折旧摊销前利润。 下表显示了有关我们应报告分部的摘要财务信息。






















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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 三个月已结束
3月31日
 20242023
总收入：
MD&E$973.3 $986.9 
IA&C963.8 959.0 
SC&E558.8 575.1 
总计$2,495.9 $2,521.0 
扣除应计费开支前的收入：
MD&E$961.3 $965.9 
IA&C881.4 870.5 
SC&E340.2 340.5 
总计$2,182.9 $2,176.9 
重组1:
MD&E$— $— 
IA&C0.3 0.3 
SC&E0.3 1.3 
企业和其他— — 
总计$0.6 $1.6 
  
分部息税折旧摊销前2:
MD&E$93.2 $79.8 
IA&C107.9 98.1 
SC&E43.9 45.2 
企业和其他(40.1)(13.9)
总计$204.9 $209.2 
收购的无形资产的摊销：
MD&E$19.2 $19.4 
IA&C1.0 0.9 
SC&E0.5 0.6 
企业和其他0.0 0.0 
总计$20.7 $20.9 
折旧和摊销3:
MD&E$26.5 $26.3 
IA&C12.4 14.1 
SC&E3.5 4.2 
企业和其他2.1 1.0 
总计$44.5 $45.6 
资本支出：
MD&E$21.5 $22.4 
IA&C2.4 1.8 
SC&E0.8 0.5 
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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
企业和其他10.4 8.2 
总计$35.1 $32.9 
1 非现金租赁减值成本由美元组成0.3在 IA&C 和 $0.3在截至2024年3月31日的三个月，在SC＆E任职。非现金租赁减值成本由美元组成1.2在 SC&E 工作了截至 2023 年 3 月 31 日的三个月。
2 分部息税折旧摊销前利润是指IPG普通股股东在扣除所得税、总额（支出）和其他收益、未合并关联公司的净收益（亏损）中的权益、归属于非控股权益的净收益和收购的无形资产摊销前的净收益。
3 不包括收购的无形资产的摊销。
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
总资产：
MD&E$9,556.1 $10,737.5 
IA&C4,662.1 4,790.4 
SC&E1,679.8 1,800.6 
企业和其他1,388.1 1,938.8 
总计$17,286.1 $19,267.3 

下表显示了分部息税折旧摊销前利润与所得税前收入的对账情况。
三个月已结束
3月31日
20242023
MD&E 息税折旧摊销前利润$93.2 $79.8 
IA&C 息税折旧摊销前利润107.9 98.1 
SC&E 息税折旧摊销前利润43.9 45.2 
企业和其他息税折旧摊销前利润(40.1)(13.9)
减去：收购的无形资产的合并摊销20.7 20.9 
营业收入184.2 188.3 
总计（支出）和其他收入(23.6)(22.3)
所得税前收入$160.6 $166.0 

注意事项 11：公允价值测量
公允价值衡量的权威指导建立了公允价值层次结构，这要求我们在衡量公允价值时最大限度地利用可观测的投入，尽量减少不可观察投入的使用。可以使用三个级别的投入来衡量公允价值：
第 1 级活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。资产或负债的活跃市场是指资产或负债交易以足够的频率和数量进行以持续提供定价信息的市场。
第 2 级除一级价格以外的可观察投入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或基本上整个资产或负债期内可观察到或可以被可观测市场数据证实的其他输入。
第 3 级由很少或根本没有市场活动支持且对资产或负债的公允价值具有重要意义的不可观察的投入。
定期按公允价值计量的金融工具
我们主要运用市场方法来确定定期以公允价值计量的金融工具的公允价值。在截至2024年3月31日的三个月中，我们用于确定金融工具公允价值的估值技术没有变化。 下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允价值计量的金融工具的信息，并指出了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
 2024年3月31日资产负债表分类
 第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物$658.5 $— $— $658.5 现金和现金等价物
负债
或有收购债务 1
$— $— $9.4 $9.4 应计负债和其他非流动负债
 2023年12月31日资产负债表分类
 第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
现金等价物$1,521.5 $— $— $1,521.5 现金和现金等价物
负债
或有收购债务 1
$— $— $3.1 $3.1 应计负债和其他非流动负债
1或有收购义务包括延期收购付款和购买合并子公司额外非控股权益的无条件债务。债务的公允价值衡量基于相关协议中规定的实际和预计的经营业绩目标。这笔余额增加了 $6.3从2023年12月31日到2024年3月31日，主要是由于行使可赎回的非控股权益。未来十二个月内的应付金额归入应计负债；此后的任何应付金额归入其他非流动负债。
不经常按公允价值计量的金融工具
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期未按公允价值计量的金融工具的信息，并指出了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。
 2024年3月31日2023年12月31日
 第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
长期债务总额$— $2,942.4 $1.0 $2,943.4 $— $2,974.5 $0.8 $2,975.3 
我们的长期债务由优先票据和其他应付票据组成。我们的场外交易优先票据的公允价值基于非活跃市场的报价。因此，这些优先票据被归类为二级。我们的其他应付票据交易不活跃，其公允价值并不仅仅来自易于观察的投入。我们的其他应付票据的公允价值是根据贴现现金流模型和其他专有估值方法确定的，因此被归类为三级。有关我们长期债务的更多信息，请参阅附注3。
截至2024年3月31日，在我们或有收购义务和长期债务的三级公允价值衡量中，贴现率用作不可观察的重要输入范围为om 5.0% 至 6.0%.
非经常性按公允价值计量的非金融资产和负债
某些非金融资产和负债按非经常性公允价值计量，主要是商誉（3级）、无形资产以及财产和设备。因此，这些资产不会持续计量和调整为公允价值，而是定期进行潜在减值评估。

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合并财务报表附注 —（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
注意事项 12：承付款和或有开支
担保
正如我们在2023年年度报告中讨论的那样，我们为子公司的某些义务提供了担保，主要与某些子公司的经营租赁和未承诺的信贷额度有关。截至2024年3月31日和2023年12月31日，母公司对租赁义务的担保金额s 是 $656.0和 $678.1, 主要与未承诺信贷额度有关的母公司担保金额分别为美元267.6和 $255.7分别而言，与夏日透支相关的母公司担保金额为美元，这些担保金额分别为美元，这些担保金额主要用于管理日间透支，因为在现金池安排下进行交易时机，不会产生增量借款84.1和 $85.5，分别地。如果适用的子公司不支付担保所涵盖的债务，我们将有义务支付该担保所涵盖的款项。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 不作为此类母公司担保的担保质押的物质资产。
法律事务
我们参与各种法律诉讼，并接受政府当局在正常业务过程中采取的调查、检查、审计、询问和类似行动。与此类法律诉讼相关的指控类型在性质上各不相同，但可能包括与合同、就业、税收和知识产权事项有关的索赔。当我们确定法律诉讼的结果很可能不利并且可以合理估计损失金额或潜在范围时，我们会在每个报告期评估所有案件，并记录法律诉讼损失的责任。在某些情况下，我们无法合理估计潜在损失，因为例如，诉讼还处于初期阶段。尽管无法肯定地预测与我们参与的诉讼或此类政府诉讼相关的任何结果，但管理层认为，这些事项的个人和总体结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

注意事项 13：最新会计准则
以下未列出的会计声明经评估后确定不适用或预计对我们的合并财务报表的影响微乎其微。
所得税
2023年12月，财务会计准则委员会发布了经修订的指导方针，要求提供有关实体有效税率对账的分类信息以及已缴税款的信息，从而提高所得税披露的透明度和决策实用性。修订后的指导方针对2024年12月15日之后开始的年度期间有效。我们目前正在评估对合并财务报表的影响。
分部报告
2023年11月，财务会计准则委员会发布了经修订的分部报告指南，以改善财务报告，要求所有公共实体每年和中期披露增量分部信息，使投资者能够制定更有决策用的财务分析。本修订后的指导方针适用于2023年12月15日之后开始的年度期限和2024年12月15日之后开始的过渡期。我们目前正在评估对合并财务报表的影响。


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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”）旨在帮助您了解Interpublic Group of Companies, Inc. 及其子公司（“公司”、“IPG”、“我们” 或 “我们的”）。MD&A应与本报告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“2023年年度报告”）以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告和文件中包含的未经审计的合并财务报表和附注一起阅读。我们的2023年年度报告包括有关我们重要会计政策和惯例的更多信息，以及与我们的财务和经营业绩相关的最重大风险和不确定性的详细信息。我们的 MD&A 包括以下部分：
内容提要讨论了我们的战略前景、影响我们业务的因素以及我们的经营业绩概述。
经营业绩分析了所列期间的合并和分部经营业绩。
流动性和资本资源概述了我们的现金流、资金需求、融资和资金来源以及债务信用评级。
关键会计估算为我们的2023年年度报告中关于需要批判性判断、假设和估计的会计政策的讨论提供了最新信息。
最新会计准则，参见附注13 在未经审计的合并财务报表中，讨论了最近采用或尚未要求实施且可能适用于我们未来业务的某些会计准则。
非公认会计准则财务指标提供了非公认会计准则财务指标与美国最直接可比的公认会计原则（“美国公认会计准则”）财务指标的对账，并阐述了我们认为其中包含的非公认会计准则财务指标的列报为投资者提供了有关我们的经营业绩和财务状况的有用信息的原因。

执行摘要
我们的业务
我们提供营销、传播和业务转型服务，帮助营销人员和品牌在当今的数字经济中取得成功。结合创造力和技术的力量，我们的大约 56,800 名员工和业务遍及全球所有主要市场。我们的公司专门研究见解、数据、 媒体、创意和制作 数字商务、医疗营销 以及通信，为从大型全球营销人员到区域和本地客户的各种规模的客户提供营销解决方案。我们全面的全球服务可帮助营销人员建立品牌，增加其产品和服务的销售并获得市场份额。
我们的能力涵盖构思到执行：增长、产品和体验设计；技术和体验平台；创意、媒体和营销策略；以及活动、内容和渠道编排。我们为客户制作的作品是针对他们的独特需求的。我们的解决方案各不相同，既有基于项目的活动，也有长期的、完全整合的活动。我们的运营支持这样的战略地位，即营销人员可以获得IPG内部最佳和最合适的资源来推动业务成功，并且可以通过名为Open Architecture® 的敏捷模型从整个IPG网络获得这些能力。我们在100多个国家开展业务，可以在单一地区开展业务或提供全球综合计划。
我们在媒体、消费者和技术生态系统中运营，该生态系统持续快速发展。为了帮助我们的客户在数据主导和数字优先的世界中获胜，我们已经并将继续在全球市场的数字商务、零售媒体、人工智能、受众分辨率和生产等战略领域进行投资。此外，我们不断审查公司内部的机会，通过收购和战略联盟以及鼓励以客户为中心的合作的内部计划来加强运营。我们还酌情与科技和新兴媒体公司建立关系，这些公司正在开发领先的营销工具，以补充我们机构的技能和能力。
IPG 全球品牌拥有一些世界上最知名和最具创新性的传播专家，包括 Acxiom、Craft、FCB、FutureBrand、Golin、Huge、Initiative、IPG Health、IPG Mediabrands、Magna、McCann、Mediahub、Momentum、Mrm、MullenLowe Global、Octagon、R/GA、UM、Weber Shandwick 和更多。
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目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

我们的财务目标包括计费支出前收入的竞争性有机增长和调整后息税折旧摊销前利润率的扩大，正如本MD&A的非公认会计准则财务指标部分所定义和讨论的那样，我们预计这将进一步加强我们的资产负债表和总流动性，并增加利益相关者的价值。因此，我们仍然专注于满足客户不断变化的需求，同时管理我们的成本结构。我们不断寻求更高的服务交付效率，专注于更有效的资源利用，包括员工的生产力、房地产、信息技术和共享服务，例如财务、人力资源和法律。近年来，我们在财务报告和商业信息系统方面已经做出的并将继续作出的改进，使我们能够从全球业务中获得更及时、更具可操作性的见解。我们严谨的资产负债表和流动性方法为我们管理和发展业务提供了坚实的财务基础和财务灵活性。我们相信，我们的战略和执行使我们能够实现财务目标并为所有利益相关者创造长期价值。
当前的市场状况
在新的一年的前几个月，宏观经济背景仍然以全球交叉潮流为特征，它们共同只能提供适度的周期性市场支持。人们对美国将避免期待已久的衰退的脆弱但日益增强的信念开始扎根，但同时也出现了对乌克兰和中东战争和暴力影响的持续担忧，同时也出现了涉及最大的国家经济行为者的持续政治和经济紧张局势。在邻近行业，预测今年媒体市场将保持强劲，同时咨询行业将放缓。结果是，尽管宏观经济的不确定性继续影响着我们自己和许多客户的当前市场，但与去年下半年相比，我们市场的整体走势有所改善。同时，消费市场和媒体继续高速发展，这为大型营销人员对我们专业的高级能力的持续需求提供了支持。
我们业绩面临的主要宏观经济风险包括任何总体或区域经济放缓或收缩的影响、劳动力成本的通货膨胀程度和潜在的劳动力短缺、客户及其客户面临的持续通货膨胀压力、地缘政治冲突的经济影响以及由此可能出现的不确定性和某些客户和消费者支出的限制。参见第 1A 项， 风险因素，在我们最新的10-K表年度报告中。
我们的财务信息
当我们分析经营业绩的同期变化时，我们会确定变动中可归因于外币汇率变化以及收购和剥离净影响的部分，其余部分我们称之为有机变化，这表明了我们的基础业务的表现。我们在分析经营业绩时排除了应计费支出的影响，因为周期之间的波动并不代表我们的基础业务的业绩，也不会影响我们的营业收入或净收入。
由于外币汇率变动而导致的经营业绩变化是通过使用本期汇率转换上期报告的业绩，并将这些上期调整后的金额与上期报告的业绩进行比较来确定的。尽管美元是我们的报告货币，但我们的收入和支出中有很大一部分是以外币产生的。因此，我们报告的业绩受到我们开展国际业务所用货币波动的影响。由于我们在任何给定市场的大部分收入和支出通常以相同的货币计价，因此我们的风险敞口得到了缓解。货币兑美元的正负波动都会影响我们的合并经营业绩，而外币对我们与每个地理区域相关的业务的影响程度取决于该地区的重要性和经营业绩。在2024年前三个月，对我们的业绩产生最有利影响的外币是英镑、哥伦比亚比索和欧元。在2024年前三个月，对我们的业绩产生最大不利影响的外币是阿根廷比索、日元和澳元。
为了分析因收购和资产剥离净影响而导致的经营业绩变化，交易被视为发生在交易所在季度的第一天。我们不断评估我们的业务组合，在过去的几年中，我们收购了一些公司，我们认为这些公司将增强我们的产品和处置与我们的战略计划不一致的业务。
我们用来评估财务业绩的指标包括扣除应计费支出前收入的有机变化、某些运营费用及其组成部分的变化，以计费支出前合并收入的百分比表示，以及调整后的息税折旧摊销前利润。管理层还使用这些指标来评估我们的应报告细分市场，即MD&E、IA&C和SC&E的财务业绩。在某些讨论中，我们按地理区域和业务部门分析未计费支出的收入，其中我们重点关注前500名客户，这些客户通常占我们扣除应计费支出前的年度合并收入的85％左右。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

截至2024年3月31日的三个月的业绩可能不代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。此处列出的合并财务报表和管理与分析反映了我们做出的最新估计和假设，这些估计和假设影响了截至合并财务报表之日的资产负债和相关披露金额以及所列报告期内报告的收入和支出金额。我们认为，我们已经使用合理的估计和假设来评估公司商誉、长期资产和无限期无形资产的公允价值；评估年度有效税率；递延所得税的估值以及未来无法收回的应收账款的预期信用损失备抵额。如果实际市场状况与目前的预测相差很大，则这些估计和假设可能会发生重大变化，从而调整我们的资产和负债的账面价值。

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目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的财务业绩。
 三个月已结束
3月31日
运营报表数据20242023增加百分比/
（减少）
收入：
扣除应计费开支前的收入$2,182.9$2,176.90.3 %
可计费的费用313.0344.1(9.0)%
总收入$2,495.9$2,521.0(1.0)%
营业收入$184.2$188.3(2.2)%
调整后的息税折旧摊销前 1
$204.9$209.2(2.1)%
IPG普通股股东可获得的净收益$110.4$126.0
IPG普通股股东可获得的每股收益：
基本$0.29$0.33
稀释$0.29$0.33
运营比率
计费支出前收入的有机变化1.3 %(0.2)%
扣除应计费支出的收入的营业利润率8.4 %8.6 %
总收入的营业利润率7.4 %7.5 %
调整后的息税折旧摊销前利润率扣除应计费支出 1
9.4 %9.6 %
支出占应计费费用前收入的百分比：
工资和相关费用72.1 %72.5 %
办公费用和其他直接开支14.8 %15.2 %
销售、一般和管理费用1.7 %0.6 %
折旧和摊销3.0 %3.1 %
重组费用 2
0.0 %0.1 %
1    调整后的息税折旧摊销前利润是一项未由美国公认会计原则定义的财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润计算为IPG普通股股东在扣除所得税、总额（支出）和其他收入、未合并关联公司的净（亏损）收益中的权益、归属于非控股权益的净收益和收购的无形资产摊销前的净收益。请参阅 “非公认会计准则财务指标”本MD&A部分，以获取更多信息以及与美国GAAP指标的对账。
2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，业绩分别包括0.6美元和1.6美元的净重组费用。

包括计费费用在内的总收入在2024年第一季度下降了（1.0）％。2024年第一季度，我们在计费支出前收入的有机增长为1.3％，而2023年第一季度的有机下降幅度为（0.2）％。这一增长是由于我们的医疗保健和食品饮料领域客户净赢额以及现有客户支出的增加，但部分被净客户损失和现有客户在技术和饮料领域的支出减少所抵消
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

电信行业。在2024年第一季度，我们的调整后息税折旧摊销前利润率从上年同期的9.6％降至9.4％，这是由于我们的运营支出（不包括计费费用和收购的无形资产的摊销）的总体增长超过了计费支出前收入的增长。请参阅下面的进一步讨论 “运营业绩”部分。


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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

操作结果
合并经营业绩——截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
扣除应计费开支前的收入
我们在扣除应计费支出前的收入直接受到现有客户的留存率和支出水平以及我们赢得新客户的能力的影响。我们的大部分支出全年按比例确认，因此与收入相比，季节性较小。我们的计费支出前收入通常在第一季度最低，在第四季度最高，这反映了客户的季节性支出。
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2023年3月31日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2024年3月31日		有机总计
合并$2,176.9 $1.6 $(23.4)$27.8 $2,182.9 1.3 %0.3 %
国内1,470.6 — (25.9)31.6 1,476.3 2.1 %0.4 %
国际706.3 1.6 2.5 (3.8)706.6 (0.5)%0.0 %
英国170.2 7.4 — 0.4 178.0 0.2 %4.6 %
欧洲大陆163.7 1.2 — 14.6 179.5 8.9 %9.7 %
亚太地区159.2 (6.0)2.5 (12.9)142.8 (8.1)%(10.3)%
拉丁美洲84.7 (0.1)— 2.5 87.1 3.0 %2.8 %
其他128.5 (0.9)— (8.4)119.2 (6.5)%(7.2)%
2024年第一季度，计费支出前收入的有机增长为1.3％。我们国内市场的有机增长主要是由于我们的媒体和广告业务以及公共关系机构的收入增加，但部分被我们基于数字项目的产品的收入减少所抵消。在我们的国际市场上，（0.5％）的有机下降是由我们在所有地区基于数字项目的产品的收入减少以及我们在亚太地区的媒体业务收入减少所推动的，但部分被我们在欧洲大陆和拉丁美洲地区的媒体业务收入增长所抵消。
有关按分部划分的扣除应计费支出前收入变动的信息，请参阅本MD&A中后面的细分讨论。
薪金和相关费用
 三个月已结束
3月31日
20242023增加百分比/
（减少）
工资和相关费用$1,572.8$1,577.3(0.3)%
占应计费开支前收入的百分比：
工资和相关费用72.1 %72.5 %
基本工资、福利和税收62.9 %64.0 %
激励费用2.6 %2.5 %
遣散费2.2 %1.5 %
临时帮助3.3 %3.4 %
所有其他工资和相关费用1.1 %1.1 %
与去年同期相比，2024年第一季度的工资总额和相关支出下降了（0.3％），这主要是由于基本工资、福利和税收的减少部分抵消了by 提高遣散费费用。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

办公室和其他直接t 费用
 三个月已结束
3月31日
20242023增加百分比/
（减少）
办公费用和其他直接开支$322.1$330.3(2.5)%
占应计费开支前收入的百分比：
办公费用和其他直接开支14.8 %15.2 %
占用费用
4.4 %4.4 %
所有其他办公费用和其他直接费用 1
10.4 %10.8 %
1包括客户服务成本、非过期制作费用、差旅和娱乐费用、专业费用、支持新业务活动的支出、电信、办公用品、坏账支出、或有收购债务的调整、外币损失（收益）和其他费用。
与去年同期相比，2024年第一季度的办公和其他直接支出下降了（2.5）％。办公和其他直接开支的减少主要是由减少所致客户服务成本，公司会议和大会以及专业咨询费用，但新业务开发的增加以及技术和软件开支的增加部分抵消了这些费用。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用（“SG&A”）主要是我们 “公司和其他” 集团的未分配支出，正如本MD&A稍后的部分讨论中进一步详细说明的那样，不包括折旧和摊销。在截至2024年3月31日的三个月中，销售和收购与去年同期相比有所增加，这主要是由于基本工资、福利和税收的增加以及技术和软件费用。
折旧和摊销
在2024年第一季度，折旧和摊销费用与去年同期相比略有下降。
重组费用
在2024年和2023年第一季度，重组费用是指对我们在2020年和2022年采取的重组行动的调整。
支出和其他收入
 三个月已结束
3月31日
 20242023
债务的现金利息$(62.5)$(49.0)
非现金利息(0.3)(0.7)
利息支出(62.8)(49.7)
利息收入48.7 34.1 
净利息支出(14.1)(15.6)
其他费用，净额(9.5)(6.7)
总计（支出）和其他收入$(23.6)$(22.3)
截至2024年3月31日的三个月，净利息支出与去年同期相比减少了1.5美元，这主要归因于净存款利率的提高。


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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）


其他费用，净额
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩包括与我们的创收业务没有直接关系的某些项目。
 三个月已结束
3月31日
 20242023
企业销售净亏损$(6.8)$(4.2)
其他(2.7)(2.5)
其他支出总额，净额$(9.5)$(6.7)
企业销售净亏损 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，确认的金额与业务销售以及某些资产和负债的分类有关，这些资产和负债主要包括应收账款和应付账款，这些资产和负债是在我们的MD＆E、IA&C和SC＆E应申报细分市场中持有待出售的。出售和持有待售的业务主要代表无利可图的非战略机构，预计将在未来十二个月内出售。
其他 — 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，确认的金额主要与养老金和退休后成本有关。

所得税
 三个月已结束
3月31日
 20242023
所得税前收入$160.6 $166.0 
所得税准备金$47.3 $33.8 
我们的税率受许多因素的影响，包括我们在全球范围内来自不同国家的收入、立法的变化和收入的税收特征。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的所得税支出受到企业销售净亏损以及某些我们获得最低税收优惠的待售资产归类的负面影响。
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月中，o我们的所得税支出受到员工股份支付的超额税收优惠的积极影响，由于奖励的授予时机，其中大部分通常在第一季度确认。
每股收益
截至2024年3月31日的三个月，IPG普通股股东可获得的每股基本收益为0.29美元，而截至2023年3月31日的三个月，IPG普通股股东的基本每股收益为0.33美元。截至2024年3月31日的三个月，IPG普通股股东可获得的摊薄后每股收益为0.29美元，而截至2023年3月31日的三个月，摊薄后的每股收益为0.33美元。
截至2024年3月31日的三个月，每股基本收益和摊薄后每股收益包括收购的无形资产摊销产生的0.04美元的负面影响以及业务销售净亏损0.02美元的负面影响，以及将某些资产归类为待售资产的负面影响。
截至2023年3月31日的三个月，每股基本收益和摊薄后每股收益包括收购的无形资产摊销产生的0.04美元的负面影响以及业务销售净亏损0.01美元的负面影响，以及将某些资产归类为待售资产的负面影响。

分部经营业绩——截至2024年3月31日的三个月，与截至2023年3月31日的三个月相比
如注释中所述 10 截至2024年3月31日，在未经审计的合并财务报表中，我们有三个应报告的分部: MD&E、IA&C 和 SC&E。我们还报告了 “企业和其他” 组的业绩。
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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

媒体、数据和互动解决方案
扣除应计费开支前的收入
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2023年3月31日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2024年3月31日		有机总计
合并$965.9 $0.1 $— $(4.7)$961.3 (0.5)%(0.5)%
国内637.3 — — (3.8)633.5 (0.6)%(0.6)%
国际328.6 0.1 — (0.9)327.8 (0.3)%(0.2)%
2024年第一季度的有机下降主要归因于我们的技术和电信行业的净客户流失以及汽车、运输和金融服务领域现有客户支出的减少，但部分被现有客户支出的增加和医疗保健领域的净客户赢取量所抵消。2024年第一季度，我们国内市场的有机下降主要是由我们基于数字项目的产品的收入减少所推动的，但部分被我们的媒体业务以及数据管理和分析的收入增长所抵消。在我们的国际市场上，有机下降是由我们在所有地区基于数字项目的产品的收入减少以及我们在亚太地区媒体业务的收入减少所推动的，但部分被我们在欧洲大陆和拉丁美洲地区的媒体业务收入的增长所抵消。
分部息税折旧摊销前
 三个月已结束
3月31日
 20242023改变
分部息税折旧摊销前$93.2 $79.8 16.8 %
细分市场息税折旧摊销前扣除应计费开支的收入利润率9.7 %8.3 %
如上所述，2024年第一季度的分部息税折旧摊销前利润率与去年同期相比有所增加，原因是我们的运营支出（不包括计费支出和收购的无形资产的摊销）的下降速度超过了扣除应计费支出前收入的下降。与去年同期相比，工资和相关费用的减少主要是由于基本工资、福利、税收和临时帮助费用的减少，但部分被遣散费的增加所抵消。办公和其他直接支出减少的主要原因是客户服务成本和与公司会议相关的支出以及外币收益的减少，但部分被技术和软件、坏账和占用费的增加所抵消。
折旧和摊销，例如包括收购的无形资产的摊销，2024年第一季度在计费支出前占收入的百分比分别为2.8％，与去年同期相比略有增加。

以广告和创意为主导的综合解决方案
扣除应计费开支前的收入
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2023年3月31日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2024年3月31日		有机总计
合并$870.5 $0.2 $(16.8)$27.5 $881.4 3.2 %1.3 %
国内592.3 — (19.3)27.7 600.7 4.7 %1.4 %
国际278.2 0.2 2.5 (0.2)280.7 (0.1)%0.9 %
2024年第一季度的有机增长是由于我们的医疗保健、金融服务和消费品行业的净客户赢取量，但部分被净客户损失以及技术和电信领域现有客户支出的减少所抵消。2024年第一季度，我们的国内市场有机增长了4.7％，这是由于我们的广告业务收入的增加。在我们的国际市场上，（0.1）％的有机下降是由于我们的收入减少
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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

广告业务主要集中在以中东为首的其他地区，但部分被欧洲大陆地区的收入增长所抵消。
分部息税折旧摊销前
 三个月已结束
3月31日
 20242023改变
分部息税折旧摊销前$107.9 $98.1 10.0 %
细分市场息税折旧摊销前扣除应计费开支的收入利润率12.2 %11.3 %
与去年同期相比，2024年第一季度细分市场的息税折旧摊销前利润率有所增加，这是因为如上所述，扣除计费支出前的收入增长超过了我们运营支出的总体增长，其中不包括计费支出和收购的无形资产的摊销。 与去年同期相比，工资和相关费用的增加主要是由遣散费和临时帮助费用的增加所推动的，但部分被基于绩效的员工薪酬支出以及基本工资、福利和税收的减少所抵消。办公和其他直接支出略有增加，这主要是由于新业务发展和客户服务成本的增加被占用费用和雇用成本的减少部分抵消。
2024年第一季度，折旧和摊销（不包括收购的无形资产的摊销）占应计费支出前收入的百分比为1.4％，与去年同期相比略有下降。
专业通信和体验式解决方案
扣除应计费开支前的收入
 变革的组成部分改变
 三个月已结束
2023年3月31日		国外
货币		网
收购/
（资产剥离）		有机三个月已结束
2024年3月31日		有机总计
合并$340.5 $1.3 $(6.6)$5.0 $340.2 1.5 %(0.1)%
国内241.0 — (6.6)7.7 242.1 3.2 %0.5 %
国际99.5 1.3 — (2.7)98.1 (2.7)%(1.4)%
2024年第一季度的有机增长主要归因于我们食品和饮料领域现有客户的支出增加以及消费品和零售行业的净客户获量，但部分被技术和电信领域现有客户支出的减少所抵消。2024年第一季度，我们的国内市场有机增长了3.2％，这归因于我们公共关系机构的收入增长，但部分被体验式业务收入的减少所抵消。在我们的国际市场上，（2.7）％的有机下降是由我们主要位于英国地区的体验式业务的收入减少以及主要位于亚太地区的公共关系机构的收入减少所推动的。
分部息税折旧摊销前
 三个月已结束
3月31日
 20242023改变
分部息税折旧摊销前$43.9 $45.2 (2.9)%
细分市场息税折旧摊销前扣除应计费开支的收入利润率12.9 %13.3 %
与去年同期相比，2024年第一季度细分市场的息税折旧摊销前利润率有所下降，这主要是由于我们的运营支出的总体增加，不包括计费支出和收购的无形资产的摊销。与去年同期相比，工资和相关费用的增加主要是由于基本工资、福利和税收的增加，但部分被遣散费的减少所抵消。办公和其他直接支出增加的主要原因是或有收购义务的同比变化以及或有收购义务的增加一般公司费用，宾夕法尼亚州部分被占用费用的减少所抵消。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

2024年第一季度，折旧和摊销（不包括收购的无形资产的摊销）占应计费支出前收入的百分比分别为1.0％，与去年同期相比略有下降。
公司和其他
企业和其他费用主要包括销售、一般和管理费用，包括公司办公费用以及未完全分配给运营部门的共享服务中心和某些其他集中管理的费用；公司办公室员工的工资、长期激励措施、年度奖金和其他杂项福利；与内部控制合规、财务报表审计以及通过公司聘用和管理的法律、信息技术和其他咨询服务相关的专业费用办公室；以及公司办公室员工占用的房产的租金费用。根据使用每个运营单位计划收入的公式，将一部分集中管理的费用分配给运营部门。分配的金额还包括与信息技术相关的项目的具体费用，这些费用是根据使用情况分配的。
在2024年第一季度，公司和其他费用与上年同期相比增加了26.2美元，达到40.1美元，这主要是由于销售、一般和管理费用增加，详情见 运营结果部分。

流动性和资本资源
现金流概述
下表汇总了与我们的流动性、资本资源和资本使用相关的关键财务数据。
 三个月已结束
3月31日
现金流数据20242023
净收入
$113.6 $132.1 
调整以核对经营活动中使用的净现金 1
105.3 105.8 
用于营运资金的净现金 2
(340.3)(695.2)
其他非流动资产和负债的变化(36.0)(90.3)
用于经营活动的净现金$(157.4)$(547.6)
用于投资活动的净现金(50.0)(34.7)
用于融资活动的净现金(227.1)(274.3)
1主要包括固定资产和无形资产的折旧和摊销、限制性股票的摊销和其他非现金补偿以及企业销售的净亏损。
2反映应收账款、预付费用、其他流动资产、应付账款、应计负债和合同负债的变化。
经营活动
上述经营活动提供的净现金的三个组成部分的列报反映了管理层看待和分析这些信息的方式。管理层认为，本演示文稿很有用，因为它将经营活动提供的现金与营运资金变化的影响分开列出，营运资金变动本质上是季节性的，受代表客户进行媒体购买时机的影响。此外，我们单独看待其他非流动资产和负债的变化，因为这些项目不受下述因素的影响。
由于我们业务的季节性，我们通常在每年的前九个月使用营运资金中的现金，对第一季度的影响最大，而在客户季节性强劲的媒体支出的推动下，在第四季度从营运资金中产生现金。季度和年度营运资金业绩受到客户年度媒体支出预算波动以及他们每年在不同国家不断变化的媒体支出模式的影响。
代表我们在不同国家的客户购买媒体的时机会影响我们的营运资金和运营现金流，并且可能会波动。在我们的大多数业务中，我们的代理机构承诺代表客户支付制作和媒体费用。在收到客户的资金后，我们会尽可能支付制作和媒体费用。所涉金额大大超过我们的收入，主要影响应收账款、应付账款、应计负债和合同负债的水平。我们的资产包括从客户那里收到的现金和应收账款
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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

用于这些直通安排，而我们的负债包括代表客户欠媒体和制作供应商的款项。我们的应计负债也受到某些其他付款时间的影响。例如，虽然年度现金激励奖励是全年累积的，但通常在下一年的第一季度支付。
2024年第一季度用于经营活动的净现金从2023年第一季度的547.6美元降至157.4美元，这主要是由于营运资本使用量减少了354.9美元。营运资金的使用主要受客户支出水平以及报告期前后收款和付款时间变化的影响。
投资活动
2024年第一季度用于投资活动的净现金为50.0美元，与2023年第一季度相比增加了15.3美元，这主要是由扣除出售现金后的企业出售净收益减少17.4美元所致。资本支出支出从2023年第一季度的32.9美元增至2024年第一季度的35.1美元，这主要归因于计算机软件和租赁权益改善支出的增加，但家具和固定装置支出的减少部分抵消了这一点。
融资活动
2024年第一季度用于融资活动的净现金为227.1美元，这主要是由支付126.6美元的普通股股息和62.4美元的普通股回购推动的。
2023年第一季度用于融资活动的净现金为274.3美元，这主要是由支付123.2美元的普通股股息和77.8美元的普通股回购推动的。
外汇汇率变动
外汇汇率变动对未经审计的合并现金流量表中包含的现金、现金等价物和限制性现金的影响导致2024年第一季度净减少20.0美元。下降的主要原因是，与2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，美元比包括欧元、加元和澳元在内的几种外币更强。
流动性前景
我们预计，我们的运营现金流以及现有的现金和现金等价物至少足以满足我们未来十二个月的预期运营需求。我们还有商业票据计划、承诺的企业信贷额度和未承诺的信贷额度，以支持我们的运营需求。我们的商业票据计划下的借款由我们承诺的公司信贷协议支持。我们将继续保持严格的流动性管理方法，灵活地使用大量现金，包括资本支出、用于新收购的现金、普通股回购计划和普通股分红。
我们会不时评估市场状况和融资替代方案，寻找筹集额外资金或以其他方式改善我们的流动性状况、增强财务灵活性并管理市场风险的机会。我们进入资本市场的能力取决于许多因素，其中包括我们特有的因素，例如我们的信用评级，以及与金融市场相关的因素，例如可用信贷的金额或条款。无法保证我们能够以商业上合理的条件获得新的流动性来源，或者根本无法保证我们能够继续获得现有的流动性来源。
资金需求
我们最重要的融资要求包括我们的业务、不可取消的经营租赁债务、资本支出、收购、普通股分红、税收和还本付息。此外，如果某些子公司的少数股东行使期权向我们出售股权，我们可能需要向他们付款。
值得注意的资金要求包括：
•还本付息——我们的4.200％无抵押优先票据本金总额为250.0美元，于2024年4月15日到期。我们使用手头现金为本金还款提供资金。截至2024年3月31日，我们的未承诺信贷额度中有21.9美元的未偿短期借款，主要用于为短期营运资金需求提供资金。我们剩余的债务主要是长期债务，到期日定于2028年至2048年。
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（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

•收购——除了新收购的潜在现金支出外，我们预计将在未来十二个月内为截至2024年3月31日的所有已完成收购支付约9.0美元。如果行使，我们还可能需要在未来十二个月内支付与少数股东持有的可赎回非控股权益相关的约8.0美元。我们将继续评估增长的战略机会，继续巩固我们的市场地位，特别是在我们的数字和营销服务产品方面，并扩大我们在高增长和关键战略世界市场的影响力。
•分红——在2024年第一季度，我们支付了普通股每股0.330美元的季度现金股息，相当于分红总额为126.6美元。假设我们支付每股0.330美元的季度股息，并且截至2024年3月31日已发行股票数量没有重大变化，我们预计将在未来十二个月中支付约498.0美元。是否申报此类未来股息以及分红金额由我们董事会（“董事会”）自行决定，并将取决于我们的收益、财务状况和现金需求等因素。
•英国养老金计划——2023年12月，英国的Interpublic Limited养老金计划（“英国养老金计划”）与一家保险公司签订协议，购买团体年金或 “买入”，该年金与计划对受保参与者的未来预计福利义务相匹配。作为年金购买合同的一部分，英国养老金计划可以选择完成 “收购”，这将把该计划的所有负债转移给保险公司，该公司预计将在2025年上半年完成。目前，与该交易相关的非现金结算费用（扣除税款）约为180.0美元至200.0美元。
股票回购计划
2023 年 2 月 8 日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，不时回购不超过350.0美元的普通股（不包括费用）。
2024年2月7日，董事会批准了一项股票回购计划，不时回购我们的普通股，不包括费用，不超过320.0美元，此外还有2023年股票回购计划下的任何剩余金额。
我们可以通过公开市场购买、根据美国证券交易委员会（“SEC”）规则制定的交易计划、衍生交易或其他方式进行此类回购。截至2024年3月31日，根据2023年和2024年的股票回购计划，分别有17.7美元和320.0美元（不包括费用）可用。这些股票回购计划没有到期日期。
筹资和资金来源
我们几乎所有的运营现金流都由我们的机构产生。我们的现金余额存放在世界各地的多个司法管辖区，包括控股公司层面。以下是我们的流动性来源摘要。
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目录

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

信贷协议
我们维持最初截至2008年7月18日的承诺企业信贷额度，该额度已不时修订和重申（“信贷协议”）。我们使用信贷协议来增加财务灵活性，提供信用证主要用于支持子公司的债务和支持我们的商业票据计划。2021 年 11 月 1 日，我们修订并重述了信贷协议。除其他外，经修订后，信贷协议的到期日延长至2026年11月1日，信贷协议的成本结构也发生了变化。信贷协议继续包括不超过3.50比1.00的所需杠杆比率以及其他惯例契约，包括对我们的留置权和合并子公司留置权的限制以及对子公司债务产生的限制。在公司当选时，杠杆率可以连续四个季度更改为不超过4.00比1.00，从发生一次或多次收购的财政季度开始，总收购价至少为200.0美元。信贷协议是一种循环贷款，根据该协议，我们或我们在信贷协议下指定的任何子公司借入的款项可以偿还和再借款，但总贷款限额为1,500.0美元，或等值的其他货币。公司有能力不时增加信贷协议下的承付款，最高可达250.0美元，前提是公司收到此类增加的承诺并满足某些其他条件。未清信用证的可用总额可能会减少或增加，但以50.0美元或等值的其他货币为限。我们在信贷协议下的债务是无担保的。截至2024年3月31日，信贷协议下没有借款；但是，根据信贷协议，我们有9.5美元的信用证，这使我们的总可用性降至1,490.5美元。
截至2024年3月31日，我们遵守了信贷协议中的所有条款。管理层利用信贷协议息税折旧摊销前利润（非公认会计准则财务指标）以及下表中根据信贷协议要求计算的金额来评估我们对此类承诺的遵守情况。
四季度
已结束		四季度
已结束
财务盟约2024年3月31日信贷协议 EBITDA 对账2024年3月31日
杠杆比率（不大于） 1
3.50xIPG普通股股东可获得的净收益$1,082.8 
实际杠杆比率 1.78x
非运营调整 2
395.7 
营业收入1,478.5 
添加：
折旧和摊销315.7 
其他减少营业收入的非现金费用(1.8)
信贷协议 EBITDA 1
$1,792.4 
1杠杆率定义为截至该财政季度最后一天的债务占当时结束的四个季度的息税折旧摊销前利润（定义见信贷协议）。
2包括对合并运营报表中以下项目的调整：所得税准备金、总额（支出）和其他收入、未合并关联公司的净收益（亏损）中的权益以及归属于非控股权益的净收益。
未承诺的信贷额度
我们还向多家银行提供了未承诺的信贷额度，这些银行允许以浮动利率进行借款，主要用于为营运资金需求提供资金。我们已担保偿还某些子公司提供的部分借款。如果我们无法获得这些信贷额度，我们将不得不直接为部分业务提供资金。截至2024年3月31日，该公司的未承诺信贷额度总额为790.5美元，根据该额度，我们在合并资产负债表上有21.9美元的未偿借款被归类为短期借款。2024年第一季度的平均未偿还金额为41.2美元，加权平均利率约为7.9％。
商业票据
公司有权发行无担保商业票据，最高未偿还总额为1,500.0美元。该计划下的借款由上述信贷协议支持。商业票据的收益用于营运资金和一般公司用途，包括偿还到期债务和其他短期流动性需求。商业票据的到期日各不相同，但自发行之日起不得超过397天。在2024年第一季度，没有商业票据活动，截至2024年3月31日，没有未偿还的商业票据。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

现金池
我们每天汇总国内现金状况。在美国以外，我们使用与银行的现金池安排来帮助管理我们的流动性需求。在这些汇集安排中，一些IPG机构与一家银行达成协议，即任何一家银行的现金余额都将完全抵消其他机构欠该银行的款项，并且只要所有机构的净余额不超过商定的水平，该银行就会提供透支。通常，每个机构为未付透支支付利息，并从现金余额中获得利息。根据我们的所有池化安排，我们未经审计的合并资产负债表反映了扣除银行透支后的现金，截至2024年3月31日，净额为2,894.8美元。
债务信用评级
截至2024年4月18日，我们的债务信用评级, 如下所列。
 穆迪投资者服务标准普尔全球评级惠誉评级
短期评级P-2A-2F2
长期评级Baa2BBBBBB+
外表稳定稳定稳定
信用评级不是买入、卖出或持有证券的建议，可由指定信用评级机构随时修改或撤回。每个信用评级机构的评级应独立于任何其他评级进行评估。信用评级可能会对流动性产生不利或有利的影响，因为除其他外，它们可能会影响资本市场的融资成本或其他方面。例如，我们的信贷协议费用和借款利率基于信用评级网格，而我们进入商业票据市场的机会取决于我们维持足够的短期债务评级。

关键会计估计
我们的重要会计政策在截至2023年12月31日的年度合并财务报表附注1中进行了描述，该附注1包含在我们的2023年年度报告中。正如第7项所概述的那样, 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，在我们的2023年年度报告中，我们认为其中某些政策至关重要，因为它们对我们的财务状况和经营业绩的呈现非常重要，而且它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断，这通常是由于需要估计本质上不确定的事项的影响。这些关键估计与收入确认、所得税、商誉和其他无形资产以及养老金和退休后福利有关。我们的估计基于历史经验和我们认为在这种情况下相关的各种其他因素。估算方法每年都持续适用，自2023年12月31日以来，关键会计估算的应用没有重大变化。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计有所不同，宏观经济状况的进一步下降或利率上升可能会对这些估计（包括某些资产的公允价值）产生负面影响。
最近的会计准则
有关最近采用或尚未要求实施且可能适用于我们未来业务的某些会计准则的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注13。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

非公认会计准则财务指标
本MD&A包括符合美国公认会计原则的财务指标，以及非公认会计准则的财务指标。非公认会计准则财务指标代表IPG普通股股东在扣除所得税准备金之前的净收益、总额（费用）和其他收益、未合并关联公司的净收益（亏损）、归属于非控股权益的净收益和收购的无形资产摊销，我们称之为 “调整后息税折旧摊销前利润”。
调整后的息税折旧摊销前利润应被视为IPG普通股股东根据美国公认会计原则计算的净收益（“净收益”）或根据美国公认会计原则计算的营业收入（“营业收入”）的补充，而不是替代方案。本节还包括该非公认会计准则财务指标与最直接可比的美国公认会计准则财务指标的对账，如下所示。
我们的管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量公司业绩的额外指标，用于业务决策，包括制定预算、管理支出和评估潜在的收购或资产剥离。调整后息税折旧摊销前利润的同期比较有助于我们的管理层确定公司财务业绩的其他趋势，这些趋势可能无法仅通过净收入或营业收入的同期比较来显示。此外，我们在适用于部分员工的激励性薪酬计划中使用调整后的息税折旧摊销前利润，以评估我们公司的业绩。我们的管理层认识到，调整后的息税折旧摊销前利润有固有的局限性，因为这些项目不包括在内，尤其是那些经常出现的项目。管理层还审查了营业收入和净收益，以及不包括在调整后息税折旧摊销前利润中但包含在净收入或营业收入中的特定项目，以及这些项目的趋势。这些项目的金额在调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账中列出，该对账中包含非公认会计准则财务指标的披露文件，包括本MD&A中包含的对账表。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润的列报对投资者分析我们的业绩很有用，其原因与我们的管理层认为调整后息税折旧摊销前利润有用的原因类似，也因为它有助于投资者根据决策中使用的业绩指标了解管理层做出的决策。此外，正如下文更全面地描述的那样，我们认为，提供调整后的息税折旧摊销前利润，以及该非公认会计准则财务指标与净收益的对账，有助于投资者将我们公司与其他可能具有不同资本结构、不同有效所得税率和税收属性、不同资本化资产价值和/或不同员工薪酬形式的公司进行比较。但是，调整后的息税折旧摊销前利润旨在提供一种将我们公司与其他上市公司进行比较的补充方式，而不是替代基于净收入或营业收入的比较。在与其他公司进行比较时，投资者需要意识到，公司可能会使用不同的非公认会计准则指标来评估其财务业绩。投资者应密切关注所使用的具体定义，以及此类衡量标准与每家公司根据美国证券交易委员会适用规则提供的相应美国公认会计准则指标之间的协调。
以下是我们从调整后息税折旧摊销前利润中排除但包含在净收益中的项目的解释：
 
•总计（费用）和其他收入、所得税准备金、未合并关联公司的净收益（亏损）中的权益以及归属于非控股权益的净收益。我们将这些项目排除在外（i），因为这些项目不能直接归因于我们的业务运营业绩，因此，将其排除在外有助于管理层和投资者对经营业绩进行逐期比较；（ii）帮助管理层和投资者与具有不同资本结构的公司进行比较。投资者应注意，这些项目将在未来一段时间内再次出现。
•收购的无形资产的摊销。收购的无形资产摊销是与收购产生的无形资产相关的非现金支出，这些资产在相关资产的估计使用寿命内按直线计算支出。我们不包括收购的无形资产的摊销，因为我们认为（i）任何特定时期的此类支出金额可能与我们业务运营的基本业绩不直接相关，（ii）由于新的收购和先前收购的无形资产的全额摊销，此类支出在不同时期之间可能有很大差异。因此，我们认为，这种排除有助于管理层和投资者对经营业绩进行逐期比较。投资者应注意，无形资产的使用为报告期内的收入做出了贡献，并将有助于未来的创收，还应注意，此类支出可能会在未来时期再次出现。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析-（续）
（金额以百万计，每股金额除外）
（未经审计）

下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，IPG普通股股东可获得的净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况。
三个月已结束
3月31日
20242023
扣除应计费开支前的收入$2,182.9 $2,176.9 
调整后的息税折旧摊销前收益对账：
IPG普通股股东可获得的净收益 1
$110.4 $126.0 
重新添加：
所得税准备金47.3 33.8 
减去：
总计（支出）和其他收入(23.6)(22.3)
未合并关联公司的净收益（亏损）中的权益
0.3 (0.1)
归属于非控股权益的净收益(3.2)(6.1)
营业收入 1
184.2 188.3 
重新添加：
收购的无形资产的摊销20.7 20.9 
调整后的息税折旧摊销前 1
$204.9 $209.2 
调整后 EBITA 扣除应计费开支前的收入利润
9.4 %9.6 %
1计算包括重组的冲动幅度为0.6美元截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月分别为1.6美元y.
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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中，我们面临与利率、外币利率和某些资产负债表项目相关的市场风险。根据既定的指导方针和政策，我们会不时使用衍生工具来管理部分风险。我们在对冲活动中使用的衍生工具被视为风险管理工具，不用于交易或投机目的。在2024年第一季度，我们的市场风险敞口没有重大变化。我们因利率变动而承受的市场风险主要与债务的公允市场价值和现金流有关。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们约有99％的债务的利率为固定利率。有关我们的市场风险敞口的进一步讨论，请参阅第7A项， 关于市场风险的定量和定性披露，在我们的 2023 年年度报告中。

第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序（该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出的结论是，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，视情况而定，以便及时就所需的披露作出决定。
任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性，包括人为错误以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，对财务报告的内部控制没有变化，这已经对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。

40

目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息载于本10-Q表季度报告中未经审计的合并财务报表附注12。

第 1A 项。风险因素
除了本报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第 1A 项中讨论的因素， 风险因素，在我们的2023年10-K表年度报告（“2023年年度报告”）中，这可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。在 第一季度2024 年的，我们之前在第1A项中披露的风险因素没有实质性变化， 风险因素s，在我们的 2023 年年度报告中。这个我们的2023年年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对公司的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
(c)下表提供了有关我们在2024年1月1日至2024年3月31日期间购买股票证券的信息：
购买的股份（或单位）总数 1
支付的平均价格
每股（或单位）2
作为其一部分购买的股份（或单位）总数
公开宣布
计划或计划 3
计划或计划下可能购买的股份（或单位）的最大数量（或近似美元价值） 3
1 月 1 日至 31 日186,271 $32.79 175,000 $74,335,459 
2 月 1 日至 29 日622,888 $32.38 225,000 $387,055,194 
3 月 1 日至 31 日1,529,593 $32.35 1,527,000 $337,660,369 
总计2,338,752 $32.39 1,927,000 
1我们购买的普通股总数包括根据员工股票薪酬计划补助条款预扣的股份，该计划旨在抵消限制性股票（“预扣股份”）的归属和发行时产生的预扣税义务。我们在2024年1月回购了11,271股预扣股份；2024年2月回购了397,888股预扣股份；2024年3月回购了2,593股预扣股份，三个月期间共回购了411,752股预扣股份。

2本财季每个月和三个月期间的平均每股价格的计算方法是：(a) 适用期间的预扣税义务总值和我们在未经审计的合并财务报表附注5中为股票回购计划支付的总金额之和除以 (b) 预扣股份数量和股票回购中收购的股票数量之和程序。

32023 年 2 月 8 日，公司董事会重新批准了一项计划，不时回购不超过美元350.0百万股普通股，不包括费用。2024 年 2 月 7 日，董事会批准了一项股票回购计划，不时回购最高为 $320.0，不包括费用，这是对2023年股票回购计划下所有剩余金额的补充。这些股票回购计划没有到期日期。

第 3 项。优先证券违约
没有。

第 4 项。矿山安全披露
不适用。

第 5 项。其他信息
没有。

第 6 项。展品
根据S-K法规第601项要求作为本报告的一部分提交或参照其他文件纳入此处的所有证物均列在下面的证物索引中。

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目录
展品索引
展品编号描述
10.1
Interpublic Group修订并重述了2019年绩效激励计划。

31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。
32
根据《美国法典》第18章第1350条和经修订的1934年《证券交易法》第13a-14（b）条提供的首席执行官和首席财务官证书。
101截至 2024 年 3 月 31 日的交互式数据文件。该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
104封面交互式数据文件。封面 XBRL 标签嵌入在内联的 XBRL 文档中，并包含在附录 101 中。
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目录
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
INTERPUBLIC 集团公司
由
/s/ 菲利普·克拉科夫斯基
菲利普·克拉科夫斯基
首席执行官
D日期：2024 年 4 月 24 日
 
由
/s/ 克里斯托弗·F·卡罗尔
克里斯托弗·F·卡罗尔
高级副总裁、财务总监兼总监
首席会计官
（首席会计官）
日期：2024 年 4 月 24 日
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