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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止3月31日, 2024

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

2004年12月23日 到          

委员会文件编号：001-39010

DyNatrace，Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州			47-2386428
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)			(税务局雇主 识别号码)
特拉佩洛路1601号，116号套房 沃尔瑟姆, 体量 (主要执行办公室地址)			02451 (邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号： (781) 530-1000

根据该法第12(B)节登记的证券：

每个班级的标题

交易 符号

注册的每个交易所的名称

普通股，每股票面价值0.001美元

迪特

纽约证券交易所

如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是*☒：不是☐。

如果注册人不需要根据《法案》第13条或第15条（d）款提交报告，则用复选标记进行标记。是的， 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是*☒：不是☐。

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是**☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。他说：☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。是，☐不是☒

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。是☐否☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第12b-2条所定义)。☐不支持。☒

截至2023年9月30日，也就是最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$11.3十亿美元。这一计算并不反映出于任何其他目的确定某些人是注册人的附属公司。

注册人有297,338,732截至2024年5月20日已发行的普通股。

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以引用方式并入的文件

注册人关于2024年股东年会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。这样的委托书将在注册人截至2024年3月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。

除非通过引用明确包含在本10-K表格年度报告中的信息，否则委托书不被视为作为本10-K表格年度报告的一部分提交。

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目录

第一部分
第1项。			业务			6
第1A项。			风险因素			13
项目1B。			未解决的员工意见			36
项目1C。			网络安全			38
第二项。			属性			38
第三项。			法律诉讼			38
第四项。			煤矿安全信息披露			38
第II部
第五项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券			38
第六项。			[已保留]			39
第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			40
第7A项。			关于市场风险的定量和定性披露			53
第八项。			财务报表和补充数据			55
第九项。			会计与财务信息披露的变更与分歧			84
第9A项。			控制和程序			84
项目9B。			其他信息			87
项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			87
第三部分
第10项。			董事、高管与公司治理			87
第11项。			高管薪酬			88
第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项			88
第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			88
第14项。			首席会计费及服务			88
第四部分
第15项。			展品和财务报表附表			89
			展品索引			89
第16项。			表格10-K摘要			92
			签名			93

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目录表

关于前瞻性陈述的特别说明

本年度报告表格10—K（“年度报告”）包括1995年《私人证券诉讼改革法案》含义内的某些“前瞻性陈述”，包括以下方面的陈述：

•我们未来的财务业绩，包括我们对推动未来业绩的关键因素的预期、我们的收入、年度经常性收入、毛利润或毛利率、运营费用、产生现金流的能力以及计费/收入组合;

•我们驾驭当前宏观经济环境的能力；

•我们业务和我们经营所在市场的预期趋势；

•预测市场需求并成功开发新的和增强的解决方案以满足这些需求的能力；

•影响我们产品、平台和市场的技术演变，包括我们继续发展技术能力的计划；

•我们计划继续投资于研发，推动创新，以满足客户需求，扩大客户群；

•维持和扩大客户群和合作伙伴生态系统的能力；

•我们对不断变化的竞争环境的期望；

•我们计划投资于未来的增长机会，我们预计这些机会将带来长期价值；

•我们的产品销售和国际扩张的能力；

•我们有能力雇用和保留必要的合格员工，以发展我们的业务和扩大我们的业务；以及

•我们有能力充分保护我们的知识产权。

这些前瞻性陈述包括但不限于计划、目标、预期和意图，以及本年度报告中包含的其他非历史事实的陈述，以及以“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”或类似含义的词语识别的陈述。这些前瞻性陈述反映了我们目前对我们的计划、意图、预期、战略和前景的看法，这些看法是基于我们目前掌握的信息和我们所做的假设。尽管我们相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图、期望、战略和前景是合理的，但我们不能保证这些计划、意图、期望或战略一定会实现或实现。此外，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的大不相同，并将受到各种风险和因素的影响，这些风险和因素是我们无法控制的，包括但不限于以下项目1A摘要中所述的风险。在本年度报告和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中，风险因素被称为“风险因素”。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新本年度报告中包含的任何前瞻性陈述的义务。

与我们的业务相关的重大风险摘要

我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，您在评估我们的业务时应注意。请参见项目1A。本年度报告中题为“风险因素”，以讨论我们认为重大的风险。该等风险及不确定因素包括但不限于以下各项：

•我们最近经历了快速的收入增长，这可能并不预示着我们未来的增长。

•我们的季度及年度经营业绩可能因各种因素而受到不利影响，这可能使我们的未来业绩难以预测。

•我们提供的解决方案的市场采用相对较新，可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务和前景。

•我们的业务依赖于对可观察性和安全解决方案的整体需求，因此减少这些解决方案的支出或整体不利的经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

•如果我们未能创新，不能继续开发和有效地营销预测和响应客户需求的解决方案，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

•如果我们的平台和解决方案不能有效地与客户现有或未来的IT基础设施进行互操作，我们解决方案的安装可能会被推迟或取消，这将损害我们的业务。

4

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目录表

•如果我们无法获得新客户或保留和扩大与现有客户的关系，我们未来的收入和经营业绩将受到损害。

•未能有效扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们执行业务计划、增加客户群以及实现更广泛的市场接受我们的应用程序的能力。

•我们面临着激烈的竞争，这可能会对我们增加新客户、留住现有客户和发展业务的能力产生不利影响。

•如果我们无法与合作伙伴保持成功的关系，或者合作伙伴未能履行职责，我们营销、销售和分发应用程序和服务的能力将受到限制，我们的业务、经营成果和财务状况可能受到损害。

•安全漏洞、计算机恶意软件、计算机黑客攻击和其他安全事件或泄漏可能会损害我们的业务、声誉、品牌和运营结果。

•我们解决方案中的真实或感知错误、失败、缺陷或漏洞可能会对我们的财务业绩和增长前景产生不利影响。

•未能保护和执行我们的专有技术和知识产权可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

5

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目录表

第一部分财务信息

项目1.业务

概述

我们的愿景是一个软件完美运行的世界。DyNatrace提供了唯一的端到端平台，将广泛而深入的可观察性和连续运行时应用程序安全与高级人工智能(AI)相结合，用于IT运营，以提供答案和从巨大规模的数据进行智能自动化。我们的全面解决方案可帮助全球组织的IT、开发、安全和业务运营团队实现云运营的现代化和自动化，更快、更安全地交付软件，并提供显著改善的数字体验。

世界上许多最大的组织信任DyNatrace®加快数字化转型的平台。我们一直看到，对大型战略性交易的需求不断增加，在这些交易中，客户的业务标准推动了更广泛的技术架构决策。与此同时，随着客户寻求在内部数据中心环境中难以实现的敏捷性、灵活性和快速技术进步，工作负载继续迁移到云中。随着组织希望在创新、生产力和绩效方面取得重大进步，人工智能已经席卷了整个行业，并在相关性和关键程度上呈爆炸式增长。不断升级的网络安全威胁也增加了对更复杂防护的需求。这些大趋势在动态混合多云环境中的融合带来了比几年前指数级更大的变化规模和频率。

这些趋势还带来了数据爆炸式增长，工具无序蔓延和孤立数据加剧了复杂性的大幅增加，以及需要更好的分析来预防问题，而不是对问题做出反应。我们认为，用于开发、操作、监控和保护软件的传统方法无法跟上现代云环境的步伐。应用程序不再是单一的，而是分散成数千个、可能数百万个微服务，以多种软件语言编写，并通过超大规模供应商解决方案(如Amazon Web Services(AWS)、Microsoft Azure(“Azure”)和Google Cloud Platform(“GCP”))提供的环境以及更传统的数据中心解决方案(如大型机环境)进行扩展。组织越来越意识到需要从手动流程、孤立的仪表板、基本的人工智能和事后补救转向DyNatrace等解决方案，这些解决方案可提供极大改进和更深入的洞察力、高级分析、答案和自动化。

随着企业和公共部门机构将现代云环境作为其业务和数字转型的基础，我们相信这些环境的规模、日益增长的复杂性和动态特性正在迅速形成DyNatrace等解决方案 对于许多组织来说，平台是必选的，而不是可选的。我们相信，基于我们平台的技术差异化、我们成功集成到客户的云生态系统中的能力，以及我们在客户基础和合作伙伴生态系统中建立的信任，我们的公司拥有巨大的市场机遇。

主要差异化因素

我们认为，我们的方法在三个关键方面与其他产品不同：

•戴纳特丽丝是一位支持情景分析的端到端平台。我们将所有数据类型(包括日志、跟踪、指标、真实用户数据和业务事件)存储在名为Grail的集成、高性能和可大规模扩展的数据存储中TM。通过我们的专有技术，这些数据类型在上下文中存储在一起，我们能够跨整个企业的应用程序、网络和基础设施分析数十亿个相互依赖关系。这提供了近乎实时的端到端感知，我们认为，如果没有具有同等功能的统一数据存储，这种感知是不可能复制的。

•Dynatrace站台是由超模式AI提供支持。十多年来，DyNatrace的客户一直依赖我们的AI引擎Davis的预测和因果AI能力®。我们正在通过Davis Copilot在DyNatrace平台上提供我们的生产性人工智能功能，将平台带给更广泛的最终用户，并扩展Dynatrace平台的功能。我们相信，我们已经构建了预测性、因果和生成性人工智能(我们统称为超模式人工智能)的组合，以使人工智能技术迭代地更加智能。随着组织收集和维护更多数据，通常需要嵌入端到端可观察性和安全解决方案中的人工智能来进行可靠的分析、准确的洞察、预防问题和问题，以及在出现问题时快速识别和解决。我们相信，我们在人工智能方面的经验为我们的客户在开发自己的人工智能计划方面提供了竞争优势，我们正在投资于服务、数据和可观察性方面的人工智能最佳实践，以支持我们的客户的人工智能旅程，并支持我们合作伙伴的人工智能实践。

•Dynatrace站台是自动化。我们相信，许多组织需要一个具有广泛情景感知的平台，该平台可以自动识别、修复和补救问题，并通过优化代码、底层基础设施资源和软件交付流程来最大限度地提高应用程序性能。DyNatrace OneAgents®使用自动化发现混合多云环境，动态检测应用程序，无需人工编写脚本和用户配置即可始终如一地学习和更新。我们的Smartscape®技术不断更新拓扑依赖关系，因为

6

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目录表

应用程序或操作环境不断发展，为Dynatrace平台提供了环境中所有元素之间关系的表示。我们认为，在影响业务的威胁或事件中，这一点尤其重要。

我们相信，DyNatrace平台的集成方法减少或消除了组织维护各种不同和孤立的工具的需要，使他们能够：

•提高其基础设施和应用程序的可靠性和性能，这有助于优化其自身用户的体验；

•提高组织工作效率、决策制定和创新能力，同时提高IT、开发团队和其他业务职能之间的透明度和协作；

•降低运营成本；以及

•降低风险。

Dynatrace平台

Dynatrace平台提供大规模可观察性和安全性的分析和自动化，包括以下几个解决方案：

•基础设施可观察性提供跨公共云和私有云以及混合多云环境(包括AWS、Azure、GCP、VMware Tansu、Red Hat OpenShift和Kubernetes)的客户IT基础架构层的全面可见性。

•应用可观察性通过APM、分布式跟踪以及跨公共云和私有云以及混合多云环境的性能分析，监控整个堆栈(即前端和后端技术)。

•安全保护自动持续检测应用程序、库和代码中的运行时漏洞。它还提供近乎实时的检测和拦截，以帮助防御可能利用关键漏洞的第三方网络攻击。

•安全分析实现人工智能和运行时增强的检测、调查和响应网络安全事件。

7

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目录表

•数字体验允许客户通过真实用户和合成监控以及会话重放跨渠道监控用户体验，并涵盖移动和Web应用。

•商业分析统一DyNatrace平台上的数据流，提供精确、接近实时的答案，使团队能够了解其数字服务的性能如何影响关键的关键性能指标，并提供洞察以改善用户体验。

•自动化利用可观察性和安全数据来推动使用可视化工作流创建器或自动化即代码创建的工作流自动化。

•定制解决方案还可以针对不同的用例进行开发，具有企业级的可扩展性和定制化。

DyNatrace平台通过我们的各种专有技术为客户提供以下主要好处：

•在环境中安全地统一、存储和分析数据。我们的数据仓库Grail是一个统一存储解决方案，具有大规模并行处理(MPP)分析引擎。Grail使组织能够在环境中快速、经济高效地互连和分析大量不同类型的数据，而不会产生替代解决方案带来的存储分层、重建索引和恢复消重数据的开销、费用和限制。

•通过超模式人工智能获得以答案为中心的洞察和自动化。Davis是我们的人工智能引擎，处于平台的核心，它结合了预测性、因果和生成性人工智能，以提供答案、见解、自动化和建议，并检测、识别、补救和预防问题。

•创建和共享定制应用程序和自动化，以支持所有业务需求。AutomationEngine支持高级工作流自动化，AppEngine允许组织创建和共享定制的、数据驱动的应用程序。借助更高的安全性和更智能的答案，业务、开发、安全和运营团队可以更快地协作和创新。

•近乎实时地可视化和了解环境。Smartscape自动识别和映射应用程序和底层IT基础架构之间的交互和关系，并使用该映射来丰富数据和将其设置为情景。这有助于组织了解其环境中的一切是如何连接的。

•随时随地以任何形式自动捕获和处理数据.

◦OpenPipeline使用高性能的流处理技术来摄取、丰富来自各种来源(如OpenTelemeter)的数据，并将其设置为情景，以进行深入的人工智能支持的分析。这有助于组织管理海量数据的成本和规模、了解环境并满足安全要求。

◦OneAgent只需在主机上部署一次，即可立即持续收集要交付的整个应用程序链上的所有相关数据和指标。OneAgent可帮助组织发现主机上正在运行哪些进程，并自动激活检测。

◦purepath®捕获和分析整个堆栈中端到端的所有分布式跟踪的计时和代码级上下文。

DyNatrace部署和运营

Dynatrace为AWS、Azure、GCP、Red Hat OpenShift和SAP等领先的云平台提供开箱即用的配置，并为传统的内部部署系统提供Kubernetes和覆盖范围，包括在单一、易于使用的智能平台中的大型机和单片应用程序。

我们的大多数客户将DyNatrace部署为软件即服务(SaaS)解决方案，以获得最新的DyNatrace功能和更新，大大减少了管理工作。我们的SaaS解决方案为客户提供了快速扩展和缩减规模的能力，而无需购买、配置和管理其硬件。我们还提供在客户配置的基础设施中部署我们的平台的选项，我们将其称为DyNatrace管理的基础设施。此产品使客户能够灵活地控制其数据所在的环境，无论是在云中还是在内部部署中，将SaaS的简单性与遵守自己的数据安全和主权要求的能力相结合。我们自动升级所有Dynatrace实例，并为本地群集客户提供适合其特定企业管理流程的自动部署选项。

在我们的2024财年，我们推出了新版本的DyNatrace平台订阅(“DPS”)许可模式，为客户提供更具灵活性和透明度的现代定价。在DPS模式下，客户在平台级别做出最低年度支出承诺，然后根据实际使用量和直接费率卡消费该承诺。任何平台功能都可以根据客户不断变化的需求随时进行任意数量的使用。现有强纳屈

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客户还可以在订阅模式中许可单独的功能。我们为客户提供授权产品消费的近乎实时的视图，并提供每日或每小时级别的历史分析。

顾客

截至2024年3月31日，我们在100多个国家和地区拥有约4,000名客户。我们的客户反映了不同的行业，包括但不限于银行和金融服务、政府、保险、零售和批发、运输和软件。在截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的财年中，没有任何组织或客户的收入占我们收入的10%以上。

我们的增长战略

扩大我们在技术和市场方面的领先地位。我们打算通过增加对研发和创新的投资，保持我们作为市场领先的统一可观察性和安全平台的地位。我们计划扩展我们的端到端DyNatrace平台的功能，并投资于应对新市场机遇的能力。我们还计划发展我们的人工智能能力，以推动差异化。我们相信，这一战略将带来新的增长机会，并使我们能够为客户提供差异化的高价值结果。

扩大和加强我们与现有客户的关系。 我们计划在我们现有的客户组织(特别是开发团队)内建立新的更深层次的关系，并扩展我们平台能力的广度，以提供扩展机会。此外，我们相信DyNatrace的易实施性为我们提供了在现有企业客户、跨新的客户应用程序以及其他业务部门或部门中扩大采用的机会。虽然仍处于早期阶段，但我们也相信，我们的DPS许可模式将为更喜欢该模式下定价的灵活性和可预测性的客户带来进一步扩展的机会。

扩大我们的客户群。 我们打算通过专注于全球最大的15,000个企业客户来推动新客户的增长，这些客户的年收入通常超过10亿美元，以及更复杂的IT生态系统和云环境。特别是，我们正在增加我们的销售队伍对最大的500家全球公司和战略企业客户的关注。此外，我们计划将我们的国际影响力扩大到我们认为是我们公司巨大的、主要是尚未开发的市场，同时利用我们在全球的行业专业化。

利用我们的战略合作伙伴生态系统。我们打算投资于我们的战略合作伙伴生态系统，特别强调与全球系统集成商(GSI)和超大规模云提供商建立专注于云的、忠诚的和全面的合作伙伴关系。这些战略合作伙伴不断与客户合作，帮助他们实现业务数字化转型并降低云复杂性。通过与战略合作伙伴更紧密地合作，我们的目标是在采购周期的早期参与数字化转型项目，并使客户能够从一开始就建立更具弹性的云部署。

研究与开发

我们有一个强大的研发(R&D)组织，负责设计、开发、测试和运营我们产品的所有方面，包括处理新的用例、添加新的创新能力、扩展我们技术的规模和范围，以及在保持高质量的同时拥抱现代云和人工智能技术。

我们利用具有100%测试自动化的敏捷开发流程来交付全年的主要软件版本和数百个次要版本、修复和更新。我们相信，动态多云环境所需的全栈监控需要高效、灵活的流程，以便在客户的各种动态云生态系统中实现高性能软件。

销售和市场营销

我们通过我们的全球直销团队和合作伙伴网络(包括GSI、云提供商、经销商和技术联盟合作伙伴)将DyNatrace推向市场。我们的目标是全球最大的15,000个企业客户，这些客户的年收入通常超过10亿美元，我们相信这将从我们的集成全栈平台中看到更多价值。

我们的销售和营销组织寻求推广DyNatrace品牌和我们的平台能力，并发展合作伙伴关系以推动收入增长。我们利用各种进入市场的策略，包括搜索引擎优化、在线广告、免费软件试用、活动、在线网络研讨会和广泛的内容营销策略。我们通过持续的教育和培训(包括扩展机会)来培养我们现有的客户基础。我们主要通过我们的数字在线渠道来做到这一点，例如DyNatrace博客、DyNatrace社区和DyNatrace大学，以及我们的客户活动系列“Performance”和“Innovate”。

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合作伙伴

我们发展和维护合作伙伴关系，帮助我们向世界各地的客户营销和交付我们的产品。我们的目标是汇聚行业专家和实践者，创建世界级的合作伙伴网络。通过这一行业和技术的交叉，我们的合作伙伴网络扩大了DyNatrace上市团队的销售范围，同时为我们的客户带来了更高的价值。这一生态系统在我们推向市场的方法的所有阶段都做出了贡献：新的销售机会、采用、通过识别新的用例进行扩展、整合到其他市场领先的独立软件供应商，以及将我们连接到其他公司的业务转型计划中。

我们的合作伙伴网络包括：

•全球系统集成商。我们与埃森哲、德勤、DXC和Kyndryl等多家战略GSI密切合作，帮助客户实现业务数字化转型，降低云复杂性。我们继续看到我们的关键战略GSI进行了强劲的技术准备投资，导致数百人在DyNatrace平台上接受培训或获得认证。此外，我们继续与区域系统集成商网络建立关系，帮助联合客户将我们的产品集成到他们的多云生态系统中。这些合作伙伴扩展了我们的规模和覆盖范围，并与我们的直销团队合作，带来了技术和行业的领域专业知识以及由DyNatrace提供支持的其他产品。

•云提供商。我们与主要的云提供商合作，提高对我们产品的认知度，并使客户能够轻松访问我们的软件。我们的软件旨在与领先的云提供商(如AWS、Azure和GCP)运行和集成。我们的客户还可以通过AWS、Azure、SAP和Google等领先市场购买我们的软件。

•经销商。我们的经销商在世界各地营销和销售我们的产品，并在我们没有直接业务的国家和地区提供进入市场的渠道。

•技术联盟合作伙伴。我们与Atlassian、Red Hat、ServiceNow、Snyk和VMware等领先的创新技术组织合作，开发集成、最佳实践和扩展功能，帮助我们的客户和解决方案合作伙伴在动态多云环境中实现更快的上市时间和更高的价值。

专业服务

我们的DyNatrace服务组织使我们的客户能够创新、自动化和转变他们使用DyNatrace平台的工作方式。我们的专业知识和云现代化实践涵盖云生态系统集成、自动化事件管理和问题解决、DevOps集成、用户体验、商业智能洞察、数字商业分析等。

DyNatrace大学是我们的全球在线自助式教育项目，为客户和合作伙伴提供多个学习选项，以发展他们使用DyNatrace监控、管理、集成和分析多云环境和应用程序工作负载的技能。

客户支持

我们提供创新的入职和支持服务，专注于简化客户体验。我们使用产品内聊天作为客户互动的主要工具，以推动采用和增长，以及处理问题和用户问题。我们与租户和集群之间保持类似SaaS的连接，无论是在云中还是在客户配置的基础设施上都是如此。我们的客户支持还包括自动产品更新和升级、在线访问文档、知识库和讨论论坛，以及访问Dynatrace大学。我们还为希望加快采用我们的平台、增加全球全天候支持并延长专家覆盖时间的客户提供更高级别的成功和支持服务。

知识产权

我们依靠专利、版权、商标、商业外观和商业秘密法律以及保密程序和合同限制来建立和保护我们的专有权利。截至2024年3月31日，我们拥有128项已颁发专利，其中86项是美国专利，63项正在申请中，其中40项是美国申请。我们颁发的专利将在不同的日期到期，截止日期为2042年11月。

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我们已将“Dynatrace”和“Dynatrace”徽标注册为我们的名称和产品在美国和其他司法管辖区的商标，以及我们在业务中使用的某些其他单词和短语，包括“OneAgent”、“PurePath”、“Smartscape”和“Davis”。我们已经注册了许多与我们的业务相关的互联网域名。我们还从第三方获得软件许可，以便集成到我们的应用程序中，并利用开源软件。

我们与我们的员工、承包商、客户、合作伙伴和其他与我们有业务往来的各方签订协议，以限制访问和披露我们的机密和专有信息。有关知识产权相关风险的讨论，请参阅本年报“风险因素”一节。

竞争

可观察性、分析和应用安全的市场正在不断发展、复杂，并受到快速变化的技术和客户需求的影响。随着我们扩展了我们的平台能力，我们与更广泛的供应商的竞争也越来越激烈。我们预计，随着企业转向动态多云环境，以及更成熟的供应商寻求在我们所服务的市场领域提供整体方法，竞争将不断演变。

我们市场的主要竞争因素是：

•人工智能能力；

•自动化；

•产品特性、功能和可靠性；

•部署、使用和维护的简便性和成本；

•部署选项和灵活性；

•客户、技术和平台支持；

•能够轻松地与客户的软件应用程序和IT基础设施环境集成；

•数据收集和相关性的质量；

•互操作性和易于集成；以及

•品牌认知度。

我们直接或间接地与基础设施监控供应商、APM供应商、日志管理供应商、数字体验监控(DEM)供应商、安全供应商、开源和商业开源供应商、公共云提供商的单点解决方案以及IT运营管理和商业智能提供商竞争，其产品覆盖了我们提供的部分功能。我们的主要竞争对手包括思科(现在包括AppDynamics和Splunk)、Datadog和New Relic。

我们还面临来自邻近市场供应商的潜在竞争，这些供应商可能提供与我们重叠的功能。我们还可能面临来自进入我们市场的公司的竞争，包括可能扩大平台或收购我们的竞争对手的大型科技公司。有关与竞争有关的风险的讨论，请参阅本年度报告的“风险因素”部分。

可持续性

概述

我们相信，推进和加强我们的可持续发展战略对我们的成功至关重要，这是我们作为一家全球公司的责任。我们的战略重点放在我们可以使我们的业务和我们运营的社区更加公平和可持续的领域。我们将我们的材料可持续发展主题分为三个关键支柱：维持我们的环境；人、文化和社区；以及管治和道德。 把这些问题放在首位，我们将可持续发展战略嵌入到我们的业务优先事项、使命、宗旨、愿景和价值观中。

在我们的2024财年期间，我们发布了我们的首份全球影响报告，该报告的副本发布在我们的网站www.dynatrace.com/Company/可持续性/上。. 在其他方面，我们的全球影响报告包括我们的基线温室气体排放数据，以及我们2023财年的多样性、公平性、包容性和归属感(Deib)数据的扩大范围。

在过去的一年里，我们继续开发和实施项目，推动我们的可持续发展计划取得进展。今年晚些时候，我们计划在一份新的全球影响报告中分享我们的进展。我们的全球影响报告的内容不包括在本年度报告中，以上网址仅作为非主动的文本参考。

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人力资本管理

我们公司的活力来自于我们在30多个国家开展业务的员工(我们称之为“强人”)的才华、热情和创新精神。在2024财年，我们加强和扩大了人力资本开发方法。随着DyNatrace扩大其全球足迹并继续专注于长期增长，我们确定并实施了更好的新方法来转变我们的人员、文化和社区倡议。我们为员工创造了更多的全球共同体验，并推出了新的文化代码，将我们的使命、宗旨、愿景和价值观与我们的核心价值观和预期行为联系起来。全年，我们的首席执行官、首席人事官和其他领导人继续与我们的董事会讨论各种与人力资本相关的话题。

几年来，第三方组织已经承认DyNatrace是全球范围内的首选雇主。在我们的2024财年，DyNatrace获得了几个类似的职场奖项-最佳全球文化、最佳领导力、最佳工作与生活平衡、最佳工程团队、最佳人力资源团队、最佳产品和设计团队、最佳CEO和最佳多元化CEO。在2024财年，我们还收到了Great Place to Work在13个国家和地区获得认证和其他奖项和认可。

截至2024年3月31日，我们拥有约4,700名员工，其中约33%位于美国，约26%位于奥地利。我们的员工中没有一个由工会代表；我们在美国以外的一些员工由工会代表。我们没有经历过任何因劳资纠纷而停工的情况。我们相信，我们与员工和劳资委员会的关系是牢固的。

作为我们人力资本管理战略的一部分，我们已经优先考虑了一系列举措，为所有强者提供一个能够让他们茁壮成长的环境。这些措施包括：(1)在我们的员工群中加强对Deib的方法; (2) 致力于优化DyNatrace的工作体验；及(3)建立我们的学习和发展计划帮助为每一位强者提供工具和途径，帮助他们在各自的角色中取得进步。我们还相信，我们的员工应该有强有力的健康计划，能够为他们的未来储蓄，并回馈我们工作和生活的社区。

加强我们的DEIB方法 - 专注于改善Deib努力的人员、文化和社区倡议帮助我们建立更具包容性和支持性的文化。在DyNatrace，我们尊重并珍视我们所有不同的背景、身份和观点。为合格的个人提供机会对我们的使命至关重要，我们致力于维护一种文化，让每一位强者都感到受到尊重、安全、包容和重视。我们的Deib计划中不可或缺的是我们的六个员工资源组或“动态空间”。这些小组使拥有共同价值观、经验或身份的员工能够共同向我们的管理团队提出关键主题和优先事项，建立社区，并提供指导。

优化DyNatrace工作场所体验- 在2024财年，我们继续开展详细的发现计划，以更好地了解全球员工体验。除其他外，我们完成了第一次全球员工敬业度调查，以衡量和评估就业情绪和敬业度，并为我们提供数据，供职能和部门层面的领导人分享。这项调查的结果和我们的其他举措突出了一些优势，并为今后的改进提供了重点领域。Dynatrace工作模式具有混合和远程选项，支持更多的连接和协作，推动文化活力和支持创新，同时实现灵活的工作方法。我们不断评估这一模式，以平衡这些目标。

建立我们的学习和发展 计划 - 在Dynatrace，我们拥抱持续学习的文化。我们为员工提供全面、全球化和可扩展的学习解决方案，包括针对每个职位和级别的数千个在线课程。员工还可以使用Dynatrace University来培养监控、管理和分析Dynatrace客户环境的技能。我们要求Dynatracers每年完成一套强制性培训课程。我们还为员工报销某些教育费用，包括学费、会议、培训和书籍。

健康度– 我们重视员工的健康和福祉。作为我们在这一领域的关注的一部分，我们为员工提供季度的、公司指定的健康日，让他们脱离工作并重新充电。我们的精神健康资源包括获得员工援助计划，我们还为员工提供财务健康工具。

为未来储蓄：补偿和福利 - 我们的薪酬计划旨在吸引、奖励和留住拥有支持我们业务所需技能的人才，为我们的战略目标做出贡献，并为我们的股东创造长期价值。我们为员工提供旨在为我们的行业具有竞争力的薪酬和福利，包括退休储蓄计划、通过我们的员工股票购买计划(“ESPP”)以折扣价投资Dynatrace的机会，以及医疗、牙科、视力以及人寿和残疾计划。由于当地的国家法规和文化偏好，我们在世界各地的福利各不相同。

社区服务和志愿服务 - 社区服务和志愿服务使我们能够分享我们的技能、激情和资源，以帮助造福他人，无论他们是社会的贫困成员还是技术空间中代表不足的社区。

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通过我们的计划，DyNatracers可以带薪休假，为他们热衷的慈善组织做志愿者。

企业信息

我们的主要执行办公室位于马萨诸塞州沃尔瑟姆116室特拉佩洛路1601号，邮编：02451，电话号码是(7815301000)。我们的网站是www.dynatrace.com，我们的投资者关系网站是https://ir.dynatrace.com.我们网站上包含的或可通过我们的网站访问的信息不会以引用的方式并入本年度报告，也不应被视为本年度报告的一部分，本年度报告中包含的我们的网站地址仅为非主动的文本参考。

本年度报告中出现的Dynatrace设计徽标和我们的其他注册或普通法商标、服务标记或商号均为Dynatrace LLC的财产。本年度报告包括我们的商标和商品名称，包括但不限于DyNatrace、OneAgent®，Smartscape®，PurePath®, 戴维斯® 关于GrailTM它们是我们的财产，受适用的知识产权法保护。本年度报告中提及的其他商标和商号均为其各自所有者的财产。

可用信息

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告，包括根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)和15(D)条提交或提交的这些报告的修正案和证物，在我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快可在我们网站https://ir.dynatrace.com的投资者关系栏目免费获取。美国证券交易委员会在www.sec.gov上有一个网站，其中包含我们的美国证券交易委员会备案文件和其他有关我们和其他以电子方式向美国证券交易委员会备案的公司的信息。

投资者和其他人应该注意到，我们通过投资者关系网站、新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播向投资者发布重要的财务信息。我们还使用这些渠道披露有关公司的信息、我们计划的财务和其他公告、出席即将举行的投资者和行业会议，以及遵守FD法规下的披露义务。我们通过这些渠道发布的信息可能被认为是重要的。因此，我们鼓励投资者审查我们通过这些渠道提供的信息。

第1A项。风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括标题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分，以及我们的精简合并财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果任何风险实际发生，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失你的全部或部分投资。

与我们的商业和工业有关的风险

我们最近经历了快速的收入增长，这可能并不预示着我们未来的增长。

我们经历了快速的最近一段时期的收入增长。 截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度收入增长了23%、25%和32%，r分别与前一年相比。 这一收入增长可能不能预示我们未来的收入增长，我们可能无法保持与近期历史一致的收入增长，或者根本不能。我们相信，我们继续增加收入的能力取决于几个因素，包括但不限于：

•我们有能力吸引新客户，并保持和增加对现有客户的销售；

•我们有能力继续扩大客户对Dynatrace平台的采用和使用;

•我们有能力开发我们现有的平台，推出新的解决方案，并在我们的平台上增强和改进现有的解决方案；

•基于云的服务和解决方案持续增长；

•我们能够继续开发我们的客户比我们的竞争对手更喜欢的产品和解决方案；

•我们有能力雇用和保留足够数量的销售和营销、研发以及一般和行政人员;以及

•我们有能力扩展到新的地理位置和市场，包括商业智能、数据分析和应用安全市场，并扩大我们的全球业务。

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如果我们无法实现这些目标中的任何一个，我们的收入增长可能会受到不利影响。

我们的季度及年度经营业绩可能因各种因素而受到不利影响，这可能使我们的未来业绩难以预测。

我们的年度和季度收入和经营业绩过去波动很大，未来可能会因为各种因素而发生重大变化，其中许多因素是我们无法控制的。我们在任何一个季度的财务业绩可能没有意义，不应被视为未来业绩的指标。如果我们的收入、收益或经营业绩低于投资者或证券分析师在特定季度的预期，或低于我们可能提供的任何指导，我们普通股的价格可能会下降。我们可能无法准确预测我们未来的账单、收入、收益或经营业绩。可能导致我们的经营业绩在每个季度或每年波动的一些重要因素包括：

•对我们解决方案的需求波动、客户购买的时间以及销售周期的长度，特别是对于较大的采购；

•客户管理其业务需求的云使用率波动，或企业系统向云迁移的速度放缓；

•全球经济或我们所在国家经济中的衰退压力或不确定性对我们客户的购买决策和我们的销售周期长度的影响：

•我们吸引新客户和留住现有客户的能力；

•我们有能力扩展到新的地理位置和市场，包括商业智能、数据分析和应用安全市场；

•客户的预算周期和内部采购优先顺序；

•上市策略、客户续订率、流失率以及我们向现有客户交叉销售额外解决方案的能力以及我们向现有客户追加销售额外数量之前购买的产品的能力的变化;

•客户的季节性购买模式；

•与我们的产品销售相关的付款条款和合同期限及其对我们的账单和自由现金流的影响；

•客户要求或市场需求的变化；

•出现适用于使用企业系统或云系统的重大隐私、数据保护、系统和应用程序安全或其他威胁、法规或要求，而我们尚未准备好满足或需要我们额外投资;

•市场对可观察性、应用程序安全性、分析和人工智能解决方案的需求和增长率的变化;

•我们预测或应对竞争环境变化的能力，或竞争解决方案功能的改进降低或消除我们的一个或多个竞争优势；

•及时开发、引进新解决方案和产品改进并获得市场认可的能力；

•我们能够不断和及时地调整和更新我们的产品和解决方案，以保持与我们的产品旨在监控的不断变化和不断扩大的各种软件和系统的兼容性和有效性；

•我们有能力维持和扩大我们与战略技术合作伙伴的关系，这些合作伙伴拥有、运营和提供应用程序运行的主要平台，我们必须与这些平台进行互操作并保持兼容，我们必须从这些平台获得认证和认可，以保持市场的信誉和势头；

•我们控制成本的能力，包括我们的运营费用；

•我们有能力有效地完成和整合我们将来可能进行的任何收购或业务合并；

•国内和国外市场的总体经济、工业和市场状况，包括区域或地缘政治冲突或其他商业中断；

•新技术或市场趋势的出现，或趋势的变化，这些变化对我们的战略和我们的平台在市场中的价值至关重要；

•外币汇率波动；

•我们客户交易的收入确认时间，以及订阅和服务组合对收入确认时间的影响；

•特别费用，例如诉讼或其他与争议有关的解决付款；以及

•未来的会计声明或我们会计政策的变化。

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上述任何一个因素或上述部分因素的累积影响可能导致我们的经营业绩低于我们的预期、证券分析师和投资者的预期以及我们可能提供的任何指导，或可能导致季度和年度经营业绩出现重大波动，包括我们的主要业绩指标的波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们无法在任何时期内满足我们的业务计划或证券分析师或投资者的期望。此外，我们很大一部分的经营开支在短期内是固定性质，并基于预测的收入趋势。因此，倘出现收入短缺，我们一般无法在短期内减轻对利润率的负面影响。

我们提供的解决方案的市场采用相对较新，可能不会像我们预期的那样增长，这可能会损害我们的业务和前景。

使用我们在Dynatrace上提供的解决方案 平台相对较新。我们相信，我们未来的成功将在很大程度上取决于对以分析和自动化为核心的可观察性和安全解决方案的需求的增长，特别是对企业范围解决方案的需求，以及我们提供满足这种不断变化的需求的解决方案的能力。我们目前的目标市场是基础设施可观察性、应用可观察性、安全保护、安全分析、数字体验、业务分析和自动化。我们很难预测客户对我们新的和现有解决方案的需求、采用率、流失率和续约率，现有客户扩大使用我们解决方案的速度，以及我们解决方案的市场规模和增长率。我们潜在市场的扩张取决于一系列因素，包括企业继续并日益依赖软件应用程序来管理和推动关键业务功能和客户交互，微服务和容器的使用增加，以及移动应用程序、大数据集、云计算和物联网的持续激增。如果我们的解决方案没有得到广泛采用，我们无法开发出满足客户需求的新解决方案，或者对可观察性和安全解决方案的需求普遍下降，这可能会导致客户购买量减少、续约率降低和收入减少，任何这些都将对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的业务依赖于对可观察性和安全性解决方案的总体需求，因此减少了这些解决方案的支出，或总体不利 经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成负面影响。

我们的业务依赖于对可观察性和安全解决方案的整体需求，特别是来自全球大中型客户的需求，而此类组织购买我们的解决方案通常是可自由支配的。在我们的2024财年，我们有时观察到全球经济的不确定性，以及销售周期的延长。在经济低迷或经济或政治不稳定时期，我们认为我们的客户或潜在客户可能会减少他们的运营或IT预算，这可能导致他们推迟或放弃购买可观察性和安全解决方案，包括我们的。客户可以推迟或取消IT项目，或者通过重新谈判供应商合同或续订来降低成本。如果现有客户和潜在客户认为购买可观察性和安全解决方案是可自由支配的，我们的收入可能会受到一般IT支出延迟或减少的不成比例的影响。疲软或动荡的全球经济状况或可观察性和安全支出的减少，即使总体经济状况不受影响，也可能在许多方面对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响，包括更长的销售周期、更低的解决方案价格、更少的订阅续订和更低的收入。此外，预算决定、长期持续的决议、违反联邦债务上限、潜在的美国主权违约以及围绕2024年美国总统大选的不确定性导致的任何潜在的美国联邦政府停摆，都可能增加全球经济和金融市场的不确定性和波动性。此外，美国或其他主要市场的政治环境和国际关系的变化以及由此产生的监管或税收政策变化所产生的任何负面经济影响或不稳定，都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

由于可观察性和安全解决方案市场相对较新并在继续发展，支出趋势仍然不可预测，由于不断变化的技术环境和客户需求以及未来的不确定因素，支出可能会减少。

如果我们未能创新，不能继续开发和有效地营销预测和响应客户需求的解决方案，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。

可观察性和安全解决方案市场的特点是不断变化和创新，我们预计它们将继续快速发展。此外，我们的许多客户所在的行业以不断变化的技术和商业模式为特征，这要求他们开发和管理日益复杂的软件应用程序和IT基础设施环境。我们未来的成功(如果有的话)将基于以下能力：始终如一地为我们的客户提供端到端、接近实时的软件应用程序和IT基础设施性能视图，提供降级和故障的通知和优先顺序，执行性能问题的根本原因分析，并分析其最终用户体验的质量及其对其业务和品牌的影响。如果我们不通过以下方式响应客户快速变化的需求

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开发和提供能够及时满足不断变化的客户需求的新解决方案和解决方案增强，我们的竞争地位和业务前景将受到损害，我们的收入增长和利润率可能会下降。

此外，开发新技术的过程复杂且不确定，如果我们不能准确预测客户不断变化的需求和新兴的技术趋势，我们的业务可能会受到损害。我们相信，我们必须继续投入大量资源于我们的研发工作，包括大量资源用于开发新的解决方案和改进方案，然后才知道市场是否会接受。例如，我们在新的应用程序安全产品和开发圣杯方面进行了大量投资，TM核心技术、自动化引擎和应用引擎。2023年7月，我们宣布正在扩展我们的Davis®AI引擎，以创建安全行业第一个超模式AI，将基于事实的、预测的和因果的AI洞察与新的生成性AI能力融合在一起。

由于多种原因，我们的新解决方案和解决方案增强可能无法获得足够的市场接受度，包括：

•延迟开发和发布新的解决方案或增强产品到市场；

•延迟或无法向客户提供更新，以维护DyNatrace与客户的应用程序和多云环境中使用的各种应用程序和平台之间的兼容性；

•未能准确预测市场或客户需求、优先级和实践，包括客户在其环境中使用的其他技术以及他们更愿意与之合作的合作伙伴；

•现有和新兴竞争对手推出或预期推出竞争产品；

•我们的市场营销策略存在缺陷，我们的销售和营销团队或我们合作伙伴的团队无法销售针对新市场和产品类别的解决方案；

•我们的新解决方案或解决方案增强的设计或性能中的缺陷、错误或故障；

•关于我们解决方案的性能或有效性的负面宣传；以及

•我们的解决方案或改进相对于其成本的感知价值。

除了使用内部资源开发新的解决方案或增强功能外，我们还可能从第三方获取技术，或收购其他公司。任何此类收购都可能因各种原因而失败，需要管理层的高度关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的经营业绩造成不利影响。有关与潜在收购有关的部分风险的描述，请参阅下文标题为“风险我们可能会在未来收购其他业务、产品或技术，这些业务、产品或技术可能需要大量的管理层关注，扰乱我们的业务或导致经营困难，稀释股东价值，并对我们的经营业绩产生不利影响。.”

如果我们不能继续执行我们的业务模式，及时有效地开发或收购和营销应用程序，以应对这些挑战并获得市场认可，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

此外，我们可能会对我们的解决方案做出客户不重视或不认为有用的更改。我们也可能停止某些功能，开始对某些目前免费的功能收费，或增加我们的任何功能或使用我们的解决方案的费用。如果我们的新解决方案、改进或定价策略未能获得市场的充分认可，我们的竞争地位将受到损害，我们的收入可能下降或增长比预期慢，对我们的经营业绩的负面影响可能特别严重，我们在前期研发、销售和市场营销方面的投资可能无法获得回报，以及我们因新解决方案或解决方案增强而产生的其他费用。

如果我们的平台和解决方案不能有效地与客户现有或未来的IT基础设施进行互操作，我们解决方案的安装可能会被推迟或取消，这将损害我们的业务。

我们的成功取决于我们的平台和解决方案与第三方操作系统、应用程序、云平台、数据和设备的互操作性，而这些操作系统、应用程序、云平台、数据和设备都不是我们开发和控制的。任何降低我们平台或解决方案的功能或给予竞争软件优惠待遇的第三方更改都可能对我们平台的采用和使用产生不利影响。我们可能无法成功调整我们的平台或解决方案，使其与这些系统、应用程序、云平台、数据或设备一起有效运行。如果我们的客户很难访问和使用我们的平台或解决方案，或者如果我们的平台或解决方案无法连接范围越来越广的系统、应用程序、云平台、数据和设备，那么我们的客户增长和留存可能会受到损害，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。

多云部署利用多个第三方平台和技术，这些技术以快速的速度更新到新版本。因此，我们经常更新我们的解决方案，以保持兼容性和支持客户不断变化的技术环境，并确保我们的解决方案能够继续监控客户的应用程序。如果我们的解决方案无法与任何一项或多项这些技术或应用程序兼容，或者如果我们的客户未能安装我们提供的解决方案的最新更新和版本，我们的解决方案将无法持续监控客户的关键业务应用程序。

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确保我们的解决方案是最新的，并与客户使用的技术和多云平台兼容，对我们的成功至关重要。我们与许多技术和云平台提供商结成联盟，为我们的解决方案提供更新，以保持兼容性。我们与技术和云平台提供商合作，了解并调整其产品路线图的更新，并参与抢先体验和其他计划，以确保我们的解决方案与技术供应商的通用版本兼容。如果我们与技术合作伙伴的关系恶化或停止，我们可能无法提供这些更新，或者如果我们的客户未能安装我们提供的解决方案的最新更新和版本，那么客户从我们的解决方案中受益的能力可能会显著下降，在某些情况下，由于我们的解决方案与客户的应用程序不兼容，可能要求客户卸载我们的解决方案。

如果我们无法获得新客户或保留和扩大与现有客户的关系，我们未来的收入和经营业绩将受到损害。

为了继续发展我们的业务，我们需要吸引新客户，增加现有客户对我们解决方案的部署、使用和消费。我们成功吸引新客户并扩大与现有客户的关系取决于多个因素，包括我们的能力：

•提供引人注目的端到端可观察性和安全平台，以及针对IT运营的高级人工智能，可从大规模数据中提供答案和智能自动化；

•设计并执行我们的销售和营销策略；

•在我们所追求的市场中有效地识别、吸引、入职、培训、发展、激励和留住新的销售、营销、专业服务和支持人员；

•发展或扩大与技术合作伙伴、系统集成商、经销商、在线市场和其他合作伙伴的关系，包括与GSI的战略联盟和以云为重点的合作伙伴关系，包括埃森哲、德勤、DXC和Kyndryl，以及AWS、GCP、Azure等超大规模应用程序，其中一些也可能与我们竞争；

•扩展到新的地区和市场，包括商业智能和数据分析市场；

•为新客户部署我们的平台和解决方案；以及

•提供优质的客户支持和专业的服务。

我们的客户没有义务续签他们的协议，我们的客户可以决定不以类似的合同期、相同的价格和条款或相同或更多的许可证续签这些协议。尽管我们的客户保留率历史上一直很高，但我们的一些客户选择不与我们续签协议，因此很难准确预测长期客户保留率、流失率和扩张率。我们的客户保留率和扩张率可能会下降或波动，原因有很多，包括客户对我们解决方案平台的满意度、我们的客户支持和专业服务、我们市场策略的变化、我们的价格和定价计划、其他软件产品和服务的竞争力、我们客户支出水平的降低、客户对宏观经济趋势的担忧、用户对我们解决方案的采用、部署成功、客户的使用率、新产品的发布以及我们产品供应的变化。例如，我们最近更新了进入市场的战略，导致超过30%的客户账户过渡到新的销售代表。很难预测这些变化是否会达到预期的效果，并可能对保留和其他结果产生负面影响。如果我们的客户不续签协议，或以不太优惠的条款续签，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

我们增加对现有客户销售的能力取决于几个因素，包括他们实施和使用我们的平台和他们已经实施的现有解决方案的经验，他们将我们的解决方案与现有技术集成的能力，以及我们的定价模式，包括我们新的DPS许可模式。如果不能增加对现有客户的销售，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

未能有效扩大我们的销售和营销能力可能会损害我们执行业务计划、增加客户群以及实现更广泛的市场接受我们的应用程序的能力。

我们能否扩大客户基础并使市场更广泛地接受我们的解决方案，在很大程度上将取决于我们的销售和营销组织能否通力合作，推动我们的销售渠道，并培养客户和合作伙伴关系，以推动收入增长。我们已经投资并计划继续扩大我们在美国和国际上的销售和营销组织。我们还计划将大量资源用于销售和营销计划，包括潜在客户活动和品牌宣传活动，如我们的行业活动、网络研讨会和用户活动，并增加对数字或在线活动的投资。如果我们不能有效地识别、聘用、入职、培训、发展、激励和留住有才华的销售人员或营销人员，或者如果我们的新销售人员或营销人员、在线投资无法在合理的时间内达到预期的生产力水平，或者如果我们没有为我们的人员制定有效的执行战略，我们扩大客户基础和获得更广泛的市场接受我们产品的能力可能会受到损害。

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我们面临着激烈的竞争，这可能会对我们增加新客户、留住现有客户和发展业务的能力产生不利影响。

我们竞争的市场竞争激烈、分散、不断发展、复杂，由快速变化的技术(包括但不限于人工智能的新用途和不断发展的用途)和客户需求定义，我们预计未来竞争将继续加剧。许多公司已经或正在开发目前或未来可能与我们的部分或全部解决方案竞争的产品和服务，其中一些公司比我们更大，拥有更多的资源。我们还一直在扩大我们的解决方案的范围，以包括新的产品，我们越来越多地在新的和邻近的市场与其他公司竞争。竞争可能导致定价压力增加、利润率下降、销售和营销费用增加以及我们未能增加或失去市场份额，任何这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们直接或间接地与基础设施监控供应商、APM供应商、日志管理供应商、DEM供应商、安全供应商、开源和商业开源供应商、公共云提供商的单点解决方案以及IT运营管理和商业智能提供商竞争，其产品覆盖了我们提供的部分功能。此外，如果我们的竞争对手之一与一个或多个软件APM、数据分析、合规性或网络可见性供应商建立或加强合作关系，可能会对我们的竞争能力产生不利影响。我们还可能面临来自进入我们市场的公司的竞争，在某些细分市场，进入门槛相对较低，包括可能扩大平台或收购我们的竞争对手的大型科技公司。例如，思科在今年早些时候收购了Splunk。

许多现有的和潜在的竞争对手享有巨大的竞争优势，例如：

•更高的品牌认知度和更长的经营历史；

•与现有和潜在客户建立更长期和更广泛的关系，并接触更大的客户群，这往往提供在职优势；

•更广泛的全球分布和存在；

•更大的销售和营销预算和资源；

•能够将竞争产品与其他产品、产品和服务整合或捆绑在一起；

•降低劳动力和开发成本；

•有更多的资源进行收购；

•更大、更成熟的知识产权组合；以及

•大大增加财政、技术、管理和其他资源。

此外，在某些情况下，特别是在拥有复杂和大型软件应用程序和IT基础设施环境的大型技术公司中，客户可能会选择构建内部解决方案来满足其可观察性和安全需求。任何这样的内部解决方案都可以利用开放源码软件，因此通常以很少的成本或免费提供。

我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致客户减少、降价、订单减少、收入和毛利润减少，以及市场份额的丧失。任何未能满足和解决这些因素的情况都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

如果 这个 价格 我们 装药 为 我们的 解决方案 和 服务 是 不可接受 至 我们的 客户， 我们的 运营中 结果将受到损害。

随着我们解决方案市场的成熟，或者随着新的或现有的竞争对手推出与我们竞争的新产品、产品或服务，我们可能会面临定价压力，无法以与我们当前的定价模式和运营预算一致的价格续签现有客户的协议或吸引新客户。如果发生这种情况，我们可能不得不改变定价模式或降低价格，这可能会损害我们的收入、毛利率和经营业绩。定价决策还可能影响我们的许可和订阅模式之间的采用组合，并对我们的整体收入产生负面影响。此外，我们预计未来全球大客户将占我们业务的很大一部分，这可能需要大幅的价格让步。如果出于任何原因，我们被要求降价，我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流可能会受到不利影响。

我们预计我们的账单和收入组合将随着时间的推移而变化，这可能会损害我们的毛利率、现金流和运营业绩。

由于多种因素，我们的账单和收入组合可能会随着时间的推移而变化，包括订阅和服务的组合以及我们客户协议的合同期限。我们的毛利率、现金流和经营业绩也可能受到账单、收入组合和成本的进一步变化以及许多其他因素的影响，包括进入新的低利润率市场或低利润率市场的增长、进入不同定价和成本结构的市场、定价折扣、价格竞争加剧以及对宏观经济状况的反应。这些因素中的任何一个或其中某些因素的累积影响

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这些因素可能会导致我们的收入、账单、毛利率和经营业绩出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足内部预期或证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们因为这些或任何其他原因而未能达到或超过这样的预期，我们普通股的市场价格可能会下跌。

如果我们无法与合作伙伴保持成功的关系，或者合作伙伴未能履行职责，我们营销、销售和分发应用程序和服务的能力将受到限制，我们的业务、经营成果和财务状况可能受到损害。

除了我们的销售队伍，我们还依赖合作伙伴，包括我们的战略合作伙伴，来增加我们的软件和服务的销售和分销。我们还拥有独立的软件供应商合作伙伴，他们的集成可能会增加我们的解决方案可以在其中运行的生态系统的广度，以及我们的解决方案可以满足的市场规模。我们还与包括Accenture、Deloitte、DXC和Kyndryl在内的GSI以及AWS、GCP和Azure等超级Scalers建立了合作伙伴关系，我们的许多客户都依赖这些合作伙伴，通过这些合作伙伴，我们的客户可能能够采购和部署我们的解决方案。我们依赖这些合作伙伴关系来促进我们的销售增长。我们预计，我们未来的增长将越来越依赖于我们合作伙伴的成功和我们的合作伙伴关系，如果这些合作伙伴关系不能提供这些好处，我们发展业务的能力将受到损害。如果我们无法有效扩展我们的合作伙伴关系，或者如果我们的合作伙伴无法有效地为我们的客户提供服务，我们可能需要扩大我们的服务组织，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。

我们与我们合作伙伴的协议通常是非排他性的，这意味着我们的合作伙伴可能会向他们的客户提供几家不同公司的产品，或者他们的产品或技术也可以与其他公司的产品和技术进行互操作，包括与我们的产品竞争的产品。此外，我们的一些合作伙伴还与我们竞争，如果我们的合作伙伴不有效地营销和销售我们的产品，选择更努力地营销和销售他们自己或竞争对手的产品，或者无法满足我们客户的需求，我们发展业务和销售我们产品的能力将受到损害。我们的许多客户也是AWS、GCP和Azure等超缩放器的客户。 如果我们的解决方案无法有效地与超级缩放器的产品进行互操作，或者如果我们与其中一个或多个超级缩放器的合作关系不成功或被终止，我们向这些客户销售其他产品或产品的能力以及我们发展业务的能力都将受到损害。此外，我们的合作伙伴可能会在发出有限通知或不通知的情况下停止营销我们的产品，并且几乎不会受到处罚，而新合作伙伴可能需要大量培训，可能需要几个月或更长时间才能实现生产效率。我们失去了大量的合作伙伴，我们可能无法取代他们，或者我们无法招募更多的合作伙伴，这可能会损害我们的业务成果。我们的合作伙伴结构还可能使我们面临诉讼或声誉损害，例如，如果合作伙伴向客户歪曲我们产品的功能或违反适用的法律或我们的公司政策。

我们相信DyNatrace品牌是我们未来成功不可或缺的一部分，如果我们不能以经济高效的方式保持和提高公司的知名度，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

我们相信，保持和提升DyNatrace品牌，并提高市场对我们公司和我们的解决方案的认识，对于我们现有和未来的解决方案获得广泛的市场知识至关重要。提高认识对于吸引和留住客户、合作伙伴和员工非常重要，特别是在我们不断推出新功能和增强功能并进行国际扩张的情况下。此外，独立的行业分析师，如Gartner和Forrester，经常提供对我们的解决方案以及我们竞争对手的解决方案的评论，这些评论可能会极大地影响市场对我们解决方案的看法。我们无法控制这些或其他行业分析师报告的内容，而且由于行业分析师可能会影响现有和潜在客户，如果他们不对我们的解决方案进行积极评价或将我们视为市场领先者，我们的品牌可能会受到损害。

DyNatrace品牌的成功推广以及市场对我们解决方案和平台的认知将在很大程度上取决于我们是否有能力继续提供和营销企业级可观察性和安全解决方案，分享我们的思想领导地位，并继续成功地将我们的解决方案与竞争对手的解决方案区分开来。我们已经并预计将继续投入大量资源，在美国和国际上推广和维护我们的品牌并创造销售线索，但不能保证我们的知名度战略将提高我们品牌的认知度或带来更高的销售额。如果我们推广和维护我们品牌的努力不具成本效益或不成功，我们的经营业绩以及我们吸引和留住客户、合作伙伴和员工的能力可能会受到不利影响。此外，即使我们的品牌认知度和客户忠诚度提高，这也可能不会增加我们解决方案的销售额或更高的收入。

我们的销售周期可能很长，不可预测，而且会随季节变化，这可能会导致在特定季度完成的交易数量和规模有很大差异。

我们的许多客户都是大型企业，他们的采购决策、预算周期和约束以及评估过程都是不可预测的，不受我们的控制。在经济衰退时期，或者当全球经济或我们所在国家的经济出现波动或不确定性时，我们的销售周期可能会延长，我们客户的购买决定可能会推迟或取消。此外，我们正在经历，而且我们可能会继续经历，大量的，

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客户希望做出更广泛的可观察性架构决策的战略性交易。这些交易具有更高的可变性，更长的销售周期，完成销售的更大不确定性，以及特别谈判的条款。 我们的销售周期，从初步评估到支付订阅费，可以从数月到超过一年不等，而且可能因客户而异。我们的销售工作涉及在现场销售、合作伙伴发展、市场营销以及教育客户了解我们平台和服务的使用、技术能力和好处方面的大量资源投入。客户通常会进行一个漫长的评估过程，这往往不仅涉及我们的平台，而且涉及其他公司的平台，或考虑内部开发的替代品，包括使用开源软件的替代品。我们的一些客户最初只在有限的基础上部署我们的平台，但不能保证他们会在整个组织中部署我们的平台，以证明我们的大量售前投资是合理的。因此，很难准确预测何时（甚至是否）我们将向潜在客户销售，或我们是否可以增加对现有客户的销售。

我们经历了季节性和季末集中的交易，以及在特定季度完成的交易的数量和规模的变化，这影响了我们长期增长收入的能力，以及规划和管理现金流以及我们业务和成本结构的其他方面的能力。我们的交易因季度而异，第三财季和第四财季通常是我们最大的财季。此外，在每个季度内，我们很大一部分交易发生在该季度的最后两周。大型个人销售也可能发生在我们预期的季度之后，这可能会使我们难以预测预期的销售周期。如果对我们业务的预期被证明是不准确的，随着时间的推移，我们的收入增长可能会受到不利影响，我们可能无法及时调整成本结构，我们的现金流和运营业绩可能会受到影响。

我们的成功能力取决于我们高级管理团队的经验和专业知识。如果我们无法吸引、留住和激励我们的领导团队，我们的业务、经营成果和前景可能会受到损害。

我们成功的能力在很大程度上取决于我们高级管理团队的经验和专业知识。我们的高级管理团队可能会因高管的聘用或离职而不时发生变化。在过去的两个财年中，我们聘请了新的首席财务官、首席营收官、首席营销官、首席法务官、首席人事官和首席会计官，以及其他领导层变动。

我们的高级管理团队的所有成员都是自愿聘用的，这意味着他们没有合同上的义务继续受雇于我们，并可以随时终止他们与我们的雇佣关系（受任何适用的通知期的限制）。因此，尽管我们努力挽留高级管理团队，但他们随时可能终止与我们的雇佣关系，这可能会扰乱我们的运营，并对员工士气和我们的文化造成负面影响。终止后，该等人士可于任何适用的禁止竞争期届满后前往我们的其中一名竞争对手工作，而禁止竞争的限制在任何情况下可能会因情况而难以执行。高级管理团队成员的流失，尤其是如果紧密组合，可能会扰乱我们的运营，对员工士气及文化造成负面影响，并对我们制定及执行业务计划的能力造成不利影响，因此，我们的业务、经营业绩及前景可能受到不利影响。倘我们未能为高级管理团队制定有效的继任计划，以及识别、招聘、入职、培训及整合策略性员工，我们的业务、经营业绩及财务状况可能会受到不利影响。

我们依赖高技能人才，如果我们不能吸引、留住或激励大量的合格人才，或者不能扩大和培训我们的人员，我们可能就不能有效地发展。

我们的成功在很大程度上取决于关键的技术、销售和营销员工的才华和努力，我们未来的成功取决于我们继续高效地为我们组织的所有领域寻找、招聘、入职、培训、发展、激励和留住高技能人员的能力。我们行业的竞争非常激烈，往往会导致薪酬和其他人员成本的大幅增加。此外，对在我们行业有经验的员工的竞争可能会很激烈，特别是在欧洲，那里是我们的研发业务集中的地方，其他技术公司在那里竞争管理和工程人才。我们持续竞争和有效增长的能力取决于我们吸引大量合格新员工以及留住和激励现有员工的能力。

任何未能提供高质量客户支持及专业服务的行为均可能对我们与客户的关系及财务业绩造成不利影响。

我们通常将客户支持与我们的解决方案安排捆绑在一起，并提供专业的实施和培训服务。在部署和使用我们的平台和解决方案时，我们的客户可能需要我们的服务团队的帮助，以解决复杂的技术和运营问题。在没有相应收入的情况下，客户对支持的需求增加可能会增加成本，并对我们的运营结果产生不利影响。我们也可能无法足够快地做出响应，无法适应客户对支持需求的短期增长。如果我们未能履行与正常运行时间或响应时间相关的服务级别承诺，或者如果我们的解决方案长期不可用，我们可能有合同义务向这些客户提供服务积分，或者我们可能面临合同终止并被要求退还预付的未使用费用。我们的销售在很大程度上取决于我们的声誉和现有客户的积极推荐。未能保持高质量的客户支持和专业服务，或市场认为我们没有保持高质量的产品支持或服务，

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可能会对我们的声誉以及我们向现有客户和新客户销售解决方案的能力产生不利影响。

我们相信，我们的企业文化对我们的成功作出了贡献，如果我们不能在成长过程中成功地保持我们的文化，我们可能会失去我们文化所培养的创新、创造力和团队精神。

我们相信，我们成功的一个关键组成部分是专注于保持一种创业和创新的企业文化。我们相信，我们的文化对我们创新和开发新技术以及吸引和留住员工的能力做出了重大贡献。我们花费了大量的时间和资源来建设我们的团队，同时保持这种企业文化。在我们过去的两个财年中，截至2024年3月31日的员工总数比截至2022年3月31日的员工总数增加了32%，我们还扩大了我们的国际员工业务。来自不同地理位置的不同业务背景的新员工的增加，以及大量在混合或远程基础上工作的员工，可能会使我们难以保持我们的企业文化。如果我们的文化受到负面影响，我们支持增长和创新的能力可能会减弱。

我们的信贷融资包含影响我们业务的限制，并使我们面临可能对我们的流动资金和财务状况造成不利影响的风险。

2022年，我们签订了一项高级担保循环信贷安排，总金额为4.0亿美元。截至2024年3月31日，我们在信贷安排下有3.992亿美元可用，未偿还信用证为80万美元。我们的实际偿债金额根据未偿还债务的金额、适用的利息应计期以及适用的利率和手续费差额而有所不同，这些都是基于规定的公式而变化的。信贷安排包含各种惯例契约(包括要求遵守最高杠杆率的金融契约)，只要我们的信贷安排仍未偿还，这些契约就是有效的。

如果我们无法产生足够的现金流或以其他方式获得根据我们的信贷安排支付所需款项所需的资金，或者如果我们未能遵守信贷安排中规定的各种契约和我们的其他要求，我们可能会在我们的信贷安排下违约。我们的信贷安排还包含在控制权变更时触发偿还义务或违约事件的条款，以及各种陈述和担保，如果违反，可能会导致违约事件。任何此类违约如得不到纠正或豁免，可能会导致我们信贷安排下的未偿还债务加速、我们信贷安排下的适用利率增加，以及要求我们为我们的信贷安排提供担保的子公司全额支付债务，并允许贷款人对担保我们的信贷安排的所有抵押品行使补救措施，包括我们和附属担保人的几乎所有资产。我们不能确定我们未来的经营业绩是否足以确保遵守我们信贷安排中的契诺，或补救我们信贷安排下的任何违约。在任何违约和相关加速的情况下，我们可能没有或无法获得足够的资金来进行任何加速付款。任何此类违约都可能对我们的流动性、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

与信息技术、知识产权、数据安全和隐私相关的风险

安全漏洞、计算机恶意软件、计算机黑客攻击以及其他安全事件或危害可能损害我们的业务、声誉、品牌和经营业绩。

我们过去一直是，未来也可能是网络安全攻击的目标和受害者，包括电子邮件钓鱼和其他类型的攻击。总体而言，安全事件、漏洞和危害已经变得越来越复杂，并在整个行业中变得更加普遍，并可能发生在我们的系统上；我们用来托管我们的解决方案或我们在业务运营中使用的SaaS解决方案的第三方系统上；我们用来开发产品的第三方系统或库上；或者我们客户托管其系统的第三方托管平台上。这些安全事件或危害可能是由安全漏洞、计算机恶意软件或恶意软件、勒索软件、网络钓鱼攻击、计算机黑客攻击、拒绝服务攻击、我们自己的系统中或我们或我们客户使用的供应商的安全系统控制故障、软件漏洞、社会工程、破坏、恶意下载以及我们自己或我们客户或供应商的员工的错误或不当行为引起或导致的，但不限于此。虽然我们已经采取了重大措施来检测、有效补救和防止未来的网络钓鱼和其他攻击和安全威胁，但我们不能确定我们的努力是否会有效地预防和补救所有攻击和安全威胁。因此，对我们平台的未经授权访问、安全漏洞、事件、危害或拒绝服务攻击可能导致对此类数据的未经授权访问、使用和/或丢失，以及知识产权、客户数据、员工数据、商业机密或其他机密或专有信息的丢失。特别是，由于我们使用多租户平台，任何安全漏洞、事故或危害都可能影响我们的大量客户。

如果客户选择将我们的平台配置为收集和存储机密、个人、敏感或专有信息，则安全漏洞、事件或危害的后果可能会更加严重。我们的客户通过其配置确定DyNatrace处理的客户数据的性质，并相应地确定他们向其提供的通知的内容

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数据当事人以及他们获得的同意，如果他们确实这样做了，就是获得同意。因此，我们的风险还受到我们的客户如何获得同意或向其数据由客户提供给DyNatrace的个人提供透明度的影响。如果我们的客户不遵守适用的法律或未能提供足够的通知或未获得同意，我们可能面临损失、诉讼或监管行动的风险，以及可能的责任，其中一些或全部可能不在保险范围内，我们的业务运营能力可能会受到损害。

由于服务攻击、未经授权的访问或影响个人信息的其他与安全相关的事件或泄露，我们和我们的某些服务提供商已经并可能在未来经历我们内部系统的中断、中断和其他性能问题。黑客行为造成的任何安全漏洞、事故或危害或失去系统控制，包括试图获得未经授权访问信息或系统，或故意导致数据、软件、硬件或其他计算机设备的故障或丢失、修改或损坏，以及无意中传播计算机恶意软件，都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况，并使我们面临因丢失或未经授权披露机密或个人信息或数据，以及相关违反我们与客户或其他人的合同，或违反隐私或数据安全法律而产生的索赔。如果发生实际或感知的安全事件、漏洞或危害，可能会损害市场对我们安全控制有效性的看法，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们可能会失去客户，我们可能会因为此类事件或与补救工作相关的财务风险、调查成本、监管罚款(包括根据欧洲一般数据保护法规(GDPR)或其他隐私法评估的罚款)、私人诉讼，以及改变安全控制、系统架构和系统保护措施而蒙受财务风险。

我们已经制定了行政、技术和物理安全措施，并制定了政策和程序，以合同形式要求我们向其转移数据的第三方实施和维护适当的安全措施。我们还在系统的不同层主动使用多种方法来防御入侵和攻击，并保护我们的数据。然而，由于用于获取未经授权的访问或危害或破坏系统的技术经常变化，并且通常在对目标发射或甚至穿透目标之前不被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足以应对所有当前和新出现的技术威胁的足够的预防措施。因此，我们可能会遇到安全漏洞、事件或危害，可能会在很长一段时间内不被发现。供应商或供应商的软件或系统可能容易受到入侵和攻击，这可能会危及我们的系统。供应商或其他与供应链相关的漏洞或妥协可能会蔓延到我们自己的系统，或者以我们尚未预料到的实质性方式影响我们的运营或金融系统。

我们的大多数员工都有能力部分或完全异地工作。家庭或其他远程工作场所中的某些安全系统可能不如我们办公室中使用的安全系统安全，这可能会使我们面临更高的安全风险，包括与网络安全相关的事件，并使我们面临数据或财务损失的风险以及我们业务运营的相关中断。我们还可能面临与远程工作人员所在地相关的风险，包括暴露在受损的互联网基础设施中。如果我们不能有效地管理远程工作的网络安全和其他风险，我们的业务可能会受到损害或以其他方式产生负面影响。

由于数据安全是我们行业中的关键竞争因素，我们在隐私政策、在线产品文档和营销材料中做出声明，描述我们平台的安全，包括对我们采用的某些安全措施或我们产品中嵌入的安全功能的描述。此外，我们的客户合同还包括与安全措施和数据保护相关的承诺。如果这些陈述中的任何一项不真实、不真实或被认为不真实，即使在我们无法合理控制的情况下，或者如果这些安全措施或功能被证明无效或被认为无效，我们可能会面临美国联邦贸易委员会、州、地方或外国监管机构(例如，欧盟的数据保护机构)或私人诉讼当事人提起的不公平或欺骗性贸易做法或违反GDPR等法规的索赔，以及违约。

虽然我们相信我们有足够的保险金额来承保某些与数据安全相关的风险和事件，但我们的保险覆盖范围可能并不总是涵盖所有成本或损失。此外，我们不能确定将来是否会继续以商业上可接受的条件向我们提供足够的保险。任何超出我们保险范围的大额、成功的索赔或保险可获得性和要求的任何变化都可能对我们的财务状况和声誉产生重大不利影响。

我们的SaaS解决方案或我们运营所依赖的第三方基于云的系统的交付中断或中断，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们的业务和持续增长取决于我们的客户是否有能力在可接受的时间内随时访问我们的平台和解决方案，特别是基于云的解决方案。此外，我们访问某些第三方SaaS解决方案的能力对我们的运营、客户支持和专业服务的交付以及我们的销售运营都很重要。

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在交付我们的SaaS解决方案和我们使用的第三方SaaS解决方案时，由于各种因素，包括基础设施更改、恶意行为者(包括心怀不满的员工)、人为或软件错误或容量限制，我们已经并可能在未来经历服务中断、中断和其他性能问题。我们过去经历过中断、停机或性能问题，导致我们的一些服务在有限的时间内不可用。虽然这些事件对我们的业务都没有实质性影响，但未来的事件可能会产生更大的影响。我们采用多租户结构，这意味着我们的客户通常托管在一个共享平台上。因此，任何服务中断都可能影响到我们的大量客户。在某些情况下，我们或我们的第三方服务提供商可能无法在可接受的时间段内确定这些性能问题的一个或多个原因。随着SaaS解决方案变得越来越复杂，维护和提高其性能可能会变得越来越困难。如果我们的SaaS解决方案不可用或降级，或者我们的客户无法在合理的时间内或根本无法访问我们的SaaS解决方案的功能，我们的业务将受到不利影响。此外，如果我们使用的任何第三方SaaS解决方案遭遇重大或长期停机或安全漏洞，我们的业务可能会受到不利影响。

我们目前在云基础设施超大规模提供商(如AWS、Azure和GCP)上托管DyNatrace解决方案。我们的DyNatrace解决方案依赖于这些供应商运营的硬件。我们的运营依赖于通过维护其配置、架构、功能和互连规范，以及这些虚拟数据中心中存储的信息和第三方互联网服务提供商传输的信息，来保护由超大规模服务器托管的虚拟云基础设施。尽管我们有灾难恢复计划，包括使用多个超级缩放器位置，但由于火灾、洪水、严重风暴、地震或其他自然灾害、实际或威胁的突发公共卫生事件、网络攻击、恐怖或其他攻击以及其他超出我们控制范围的类似事件，任何影响超级缩放器基础设施的事件都可能对我们的平台和我们向客户交付解决方案的能力造成负面影响。由于上述任何原因影响我们的SaaS平台的长期超大规模服务中断将对我们为客户服务的能力产生负面影响，并可能损害我们在现有和潜在客户中的声誉，使我们承担责任，导致我们失去客户，或以其他方式损害我们的业务。我们还可能因使用替代设备或采取其他行动来准备或应对破坏我们使用的超大规模服务的事件而产生重大成本。

超级用户有权在事先书面通知后终止我们与他们的协议。如果我们的任何超大规模服务协议被终止，或服务中断，我们将遇到访问我们平台的中断，以及安排新设施和服务及╱或重新设计我们的解决方案以部署在不同云基础设施上的重大延误和额外开支，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。

我们解决方案中的真实或感知错误、失败、缺陷或漏洞可能会对我们的财务业绩和增长前景产生不利影响。

我们的解决方案和底层平台很复杂，过去，我们或我们的客户在我们的解决方案发布后，包括在新版本或更新发布后，都会发现解决方案中的软件错误、故障、缺陷和漏洞。我们的解决方案和我们的平台经常在具有不同操作系统、系统管理软件和设备以及网络配置的大规模计算环境中部署和使用，这些在过去和未来可能会导致我们的解决方案或其所部署到的计算环境的其他方面出现错误或故障。此外，将我们的解决方案部署到复杂、大规模的计算环境中，过去已经暴露了，将来也可能暴露出我们解决方案中未检测到的错误、故障、缺陷或漏洞。人工智能可能不会像我们预期的那样工作，或者它可能会产生意想不到的结果或结果。尽管经过我们的测试，但在我们的解决方案中可能不会发现错误、故障、缺陷或漏洞，直到它们发布给我们的客户或之后。我们的解决方案中的实际或可感知的错误、故障、缺陷或漏洞(尤其是我们的应用程序安全产品未能按保证执行)可能会导致负面宣传和对我们声誉的损害、较低的续约率、失去或延迟市场对我们的解决方案的接受、失去竞争地位或客户就他们遭受的损失提出索赔，或使我们面临违约索赔、监管罚款和相关责任。如果我们的解决方案中的漏洞被对手利用，我们的客户可能会遭受损害或损失，我们的客户试图追究我们的责任。如果我们的解决方案中存在实际或可察觉的错误、故障、缺陷或漏洞，导致客户提出索赔，出于法规、合同、客户关系或其他原因，我们可能需要或可能选择花费额外资源来帮助纠正问题。

第三方声称我们侵犯或其他侵犯其知识产权的行为，或对我们提起的其他诉讼，可能会导致重大成本，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大损害。

专利和其他知识产权纠纷在我们竞争的市场中很常见。我们竞争的市场中的一些公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，他们可能会用这些东西来声称对我们、我们的合作伙伴、我们的技术合作伙伴或我们的客户侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的行为。随着我们市场上专利数量和竞争对手的增加，侵犯、挪用和其他侵犯知识产权的指控也可能增加。我们广泛的解决方案组合和我们市场中的竞争进一步加剧了未来针对我们的额外第三方知识产权索赔的风险。

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任何关于第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯知识产权的指控，即使是那些没有法律依据的指控，都可能导致我们为索赔进行辩护的大量成本和资源，可能会分散我们的管理层对业务的注意力，并可能在我们的客户或潜在客户中造成不确定性，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们不能向您保证我们没有侵犯或以其他方式侵犯任何第三方知识产权。

此外，对我们提出指控的公司可能有能力投入更多的资源来执行其知识产权，并对可能对他们提出的类似指控进行辩护。我们已经收到并可能在未来收到指控我们盗用、滥用或侵犯其他方知识产权的通知，包括竞争对手提出的指控，并且，在我们获得更大的市场知名度的程度上，我们面临着更高的知识产权侵权指控的风险。还有一个获取第三方知识产权的市场，竞争者或其他实体可以获取第三方知识产权，并根据所获取的知识产权提出类似的主张。他们也可能对我们的客户或合作伙伴作出此类断言。

争端的不利结果可能要求我们采取几个不利的步骤，例如，如果我们被发现故意侵犯第三方的专利或版权，我们可能需要支付实质性损害赔偿，包括可能三倍的损害赔偿；停止制造、使用、销售、许可、进口或以其他方式商业化据称侵犯或挪用他人知识产权的解决方案；花费额外的开发资源试图重新设计我们的解决方案或以其他方式开发非侵权技术，这可能不会成功；签订可能不利的使用费或许可协议，以获得使用必要技术或知识产权的权利或法院强加的使用费义务；或赔偿我们的客户、合作伙伴和其他第三方。我们可能遭受的任何损害或版税义务，或因不利结果而禁止我们将解决方案商业化的任何禁令，都可能损害我们的业务和经营业绩。

此外，我们与客户和合作伙伴的协议包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意赔偿他们因侵犯知识产权的指控而遭受或发生的损失，在某些情况下，赔偿我们对财产或个人或其他第三方指控造成的损害。此外，在某些情况下，我们同意就侵犯某些知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)的第三方索赔为我们的合作伙伴辩护，并支付根据此类索赔作出的判决。巨额赔偿可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

未能保护和执行我们的专有技术和知识产权可能会严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们业务的成功取决于我们在世界各地保护和执行我们的专有权利，包括我们的专利、商标、版权、商业秘密和其他知识产权的能力。我们试图根据专利、商标、版权和商业秘密法律，并通过保密程序、合同条款、内部政策和其他方法的组合来保护我们的知识产权，所有这些只提供有限的保护。然而，我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的技术并使用我们认为是专有的信息来创建与我们竞争的产品、产品和服务。在过去，我们已经知道了我们的源代码部分的公开发布。公布的源代码可能会泄露我们的一些商业秘密，并影响我们的竞争优势。根据某些司法管辖区和外国的法律，某些防止未经授权使用、复制、转让、反向工程和披露我们的技术的许可条款可能无法执行。此外，一些国家的法律没有像美国法律那样保护专有权，在一些国家，我们可能没有足够的法律程序及时或根本不能使我们能够有效地保护我们的知识产权。在扩大我们的国际活动时，我们面临的未经授权复制和使用我们的技术和专有信息的风险可能会增加。此外，我们的员工或承包商以违反我们内部政策的方式使用其他公司的生产性人工智能工具，可能会损害我们的一些专有或知识产权。

这是E获得专利保护的过程既昂贵又耗时，我们可能无法以合理的成本或及时地起诉所有必要或可取的专利申请。我们可以选择不为某些创新寻求专利保护，也可以选择不在某些司法管辖区寻求专利保护。此外，我们的专利申请可能不会产生已颁发的专利，我们已颁发的专利中的权利要求的范围将不充分或不具有最初寻求的覆盖范围，我们已颁发的专利不会为我们提供任何竞争优势，我们已颁发的专利和其他知识产权可能会受到他人的挑战或通过行政程序或诉讼而无效。此外，专利的颁发并不保证我们有绝对的权利实践我们的专利技术，或者我们有权排除其他人实施我们的专利技术。因此，我们可能无法获得足够的专利保护或有效地执行我们已颁发的专利。

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除了专利技术外，我们还依赖于我们的非专利专有技术和商业秘密。尽管我们努力保护我们的专有技术和商业秘密，未经授权的方可能试图盗用、逆向工程或以其他方式获取和使用它们。我们与员工、顾问、合作伙伴、供应商和客户签订的合同条款可能无法防止未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密，并且可能无法在未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密的情况下提供充分的补救措施。

此外，监管未经授权使用我们的技术、解决方案和知识产权是困难、昂贵和耗时的，特别是在外国，那里的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，而且知识产权执法机制可能薄弱。我们可能无法确定任何未经授权使用或侵犯我们的解决方案、技术或知识产权的程度。

我们可能需要不时采取法律行动来执行我们的专利和其他知识产权，保护我们的商业秘密，确定他人知识产权的有效性和范围，或防御侵权或无效的指控。该等诉讼可能导致重大成本及资源转移，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况及现金流量造成负面影响。如果我们不能保护我们的知识产权，我们的业务、经营成果和财务状况将受到损害。

我们使用开源技术可能会限制我们将解决方案和平台商业化的能力。

我们在我们的解决方案和平台中使用开源软件，并期望在未来继续使用开源软件。尽管我们监控我们对开源软件的使用，以避免将我们的解决方案和平台置于我们无意的条件之下，但我们可能会面临其他人的指控，指控我们拥有开源许可证，或试图强制执行开源许可证的条款，包括要求发布开源软件、衍生作品或使用此类软件开发的我们的专有源代码。这些指控还可能导致诉讼。许多开源许可证的条款尚未得到美国法院的解释。因此，这些许可证有可能被解读为对我们的解决方案商业化能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能被要求向第三方寻求许可证，以继续提供我们的解决方案，使我们的专有代码以源代码的形式普遍可用，重新设计我们的解决方案，或者如果无法及时完成重新设计，则停止销售我们的解决方案，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

在某些情况下，我们参与开源活动可能会限制我们执行知识产权的能力。

作为我们拓宽目标市场和加速采用我们产品的战略的一部分，我们为某些由微软、谷歌和云本地计算基金会等组织管理的开源项目贡献软件程序代码。我们还采取了自己的开源计划，以促进“开放创新”和“企业开放”，这意味着我们在开源许可下提供技术，目的是与社区中的其他专家交流见解和经验，扩大我们的客户对我们平台的采用，并为我们的合作伙伴提供通过DyNatrace平台利用他们自己的技术的能力。在某些情况下，我们接受来自社区、客户和合作伙伴的代码贡献。

当我们为第三方管理的开源项目做出贡献时，我们为这些项目贡献的技术(包括软件程序代码)中的版权、专利权和其他所有权通常被许可给项目经理和所有其他贡献方，对进一步使用或分发没有实质性限制。如果我们贡献的任何技术，无论是单独或与其他人贡献的技术相结合，实践根据我们的专利或专利申请要求的任何发明，那么我们可能无法强制执行这些权利要求或阻止其他人实践这些发明，无论这些其他人是否也为开源项目做出了贡献(即使我们得出结论，使用这些技术侵犯了我们的专利)，除非任何此类第三方对我们主张其专利权。这种对我们主张专利权的能力的限制可能会损害我们的业务和竞争能力。此外，如果我们试图强制执行我们的专利权，我们在客户和开源社区中的声誉可能会受到损害。

如果我们实际或被认为未能遵守一个或多个司法管辖区严格和不断变化的隐私法或法规要求、隐私和信息安全政策和/或合同义务，可能会导致针对我们的诉讼、诉讼或处罚。

我们受美国联邦、州和国际法律、法规和标准的约束，这些法律、法规和标准涉及到个人数据的收集、使用、披露、保留、安全、传输和其他处理。全球隐私、数据保护和安全问题的法律和监管框架正在迅速演变，因此，在可预见的未来，实施标准、潜在罚款、执法做法和诉讼风险可能仍然不确定。

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•在美国，州立法机构继续提出并通过全面的隐私立法，包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费者保护法。例如，经2020年11月《加州隐私权法案》修订并于2023年1月1日生效的《加州消费者隐私法》(CCPA)赋予加州居民访问和删除其个人信息、选择退出某些个人信息共享以及接收有关其个人信息如何使用的详细信息的权利。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露行为的私人诉权，预计这将增加数据泄露诉讼。目前还不完全清楚《反海外腐败法》将如何解读。CCPA的影响可能是重大的，可能需要我们修改我们的数据收集或处理做法和政策，并产生大量成本和开支来遵守并增加我们面临的监管执法和/或诉讼的潜在风险。某些其他州的法律规定了类似的隐私义务，我们还预计将有更多的州越来越多地制定类似于CCPA的立法。CCPA已经为新的联邦和州一级的隐私立法提出了一些建议，在一些州，通过全面的隐私法的努力取得了成功。在美国不同的州存在全面的隐私法，如果通过，将增加额外的复杂性、要求、限制和潜在的法律风险，需要在合规计划、影响战略和以前有用的数据的可用性方面投入额外的资源，并且已经并将导致合规成本和/或业务实践和政策的变化。

•在美国以外，我们运营的几乎每个司法管辖区都建立了自己的隐私、数据保护和/或数据安全法律框架，我们或我们的客户必须遵守这些法律框架，包括但不限于欧洲联盟(“欧盟”)。

◦在欧盟，数据保护法律非常严格，而且还在不断发展，这可能会导致内部合规的巨额运营成本，并给我们的业务带来风险。欧盟通过了GDPR，对涵盖的公司施加了强有力的义务，包括提高通知和同意要求，增加数据主体的权利(例如，“被遗忘权”)，提高欧盟消费者的数据便携性，增加数据泄露通知和数据安全要求，要求聘用第三方处理器，以及增加对违规行为的罚款。严重违反GDPR(以及英国类似的数据保护法规)可能会导致高达全球年收入4%的罚款，其他违规行为可能会被处以高达全球年收入2%的罚款。除GDPR外，欧洲的其他立法建议和现行法律法规也适用于Cookie和类似的跟踪技术、电子通信和营销，并更加关注在线行为广告。欧盟亦正考虑制定《私隐及电子通讯条例》(下称《电子私隐条例》)，以取代现行的《电子私隐指令》。《电子隐私条例》侧重于关于电子通信服务和电子通信服务处理的数据的隐私。电子隐私条例可能会要求我们进一步修改我们的一些数据做法，而合规可能会给我们的公司带来额外的成本。此外，欧盟数字服务法案(DSA)和数字市场法案(DMA)进一步增加了复杂性，并加强了对消费者的保护和技术监管。

◦我们目前直接或通过经销商开展业务并可能在未来寻求扩大业务的欧洲以外的许多司法管辖区也在考虑和/或已经颁布了全面的数据保护和/或网络安全立法。这些国家包括澳大利亚、巴西、中国、日本、墨西哥和新加坡。

•我们必须遵守与我们将数据从一个国家转移到另一个国家的能力相关的各种数据转移规则。这可能会限制我们传输某些数据的能力，或者要求我们在将数据从一个国家传输到另一个国家时保证一定程度的保护。

•我们还受制于某些国家的数据本地化法律，例如，可能要求仅在该国境内收集、存储和修改公民的个人信息。这些法规和类似法规可能会干扰我们预期的业务活动，抑制我们向这些市场扩张的能力，要求我们修改产品或服务，或禁止我们在没有重大额外成本的情况下继续在这些市场提供服务。

•当前或未来与使用人工智能技术相关的法律、法规和伦理考虑可能会影响我们从数据中提供见解并使用某些数据开发产品的能力。我们公司在人工智能方面拥有丰富的经验，我们已经将其纳入我们的产品中已有数年。虽然我们专注于以负责任、合乎道德和合法的方式使用人工智能，但我们对人工智能的使用以及法律、法规和伦理考量对人工智能的影响，以及当它们适用于我们的客户时，也可能要求我们开发新的或不同的系统和流程来测试准确性、偏差和其他变量，并可能增加我们在这一领域的研发负担和成本。这些因素还可能对我们的能力和我们的客户以创新方式利用数据的能力施加负担和代价高昂的要求。例如，欧盟已经通过了人工智能法案，在美国，与人工智能相关的新法律和规则制定正在联邦、州和地方各级进行或正在提出。人工智能正在迅速发展，如果我们对人工智能和数据的使用引发争议，可能会损害我们的声誉，并引发法律或监管行动。

美国和国际上管理某些信息，特别是金融和其他个人信息的收集、处理、存储、使用和共享的监管框架正在迅速演变，并可能继续受到

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不确定和不同的解释。这些法律的解释和应用可能与其他司法管辖区的法律不一致，或者不符合我们现有的数据管理做法或我们的服务和平台能力的特点。因此，我们还不能完全确定这些或未来的法律、规则、法规和行业标准可能对我们的业务或运营产生的影响。

除了我们在收集、处理、存储、使用和共享某些信息方面要遵守的法律法规外，我们与客户的合同还包括关于保护个人身份和其他专有信息的机密性和允许使用的具体义务。我们还公开发布有关我们收集、处理、使用和披露数据的做法的文档。尽管我们努力遵守我们发布的政策和文件以及我们所受的各种法律法规，但我们有时可能无法做到这一点，或被指控未能做到这一点。我们或与我们有业务往来的任何第三方未能或被认为未能遵守我们张贴的隐私政策和产品文档或隐私法律或法规，我们或该等第三方正在或可能面临的不断变化的消费者预期、不断变化的法律、规则和法规、行业标准或合同义务，可能导致政府实体或私人行为者对我们采取行动或提出其他索赔，花费大量成本、时间和其他资源，或征收巨额罚款、罚款或其他债务，这些可能单独或总计对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大或不利影响。此外，任何此类行动，特别是在我们被发现犯有违规行为或以其他方式承担损害赔偿责任的情况下，都将损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，我们的客户可能会受到不同的隐私法律、规则和立法的约束，这可能意味着他们要求我们受适用于某些其他司法管辖区的不同合同要求的约束。遵守此类合同要求可能会影响我们收集、使用、处理、存储、共享和披露各种类型的信息，包括财务信息和其他个人信息，并可能意味着我们受与这些事项相关的自律或其他行业标准的约束，或自愿遵守这些标准，这些标准可能会随着法律、规则和法规的发展而进一步变化。遵守这些要求并改变我们的政策和做法可能是繁重和昂贵的，我们可能无法快速或有效地响应监管，立法和其他发展。这些变化反过来又可能削弱我们提供现有或计划的功能、产品和服务的能力，和/或增加我们的业务成本。随着我们扩大客户群，这些要求可能因客户而异，进一步增加了合规和开展业务的成本。

与法律、监管、会计和税务事项相关的风险

税务事宜，包括税法、规则、法规及条约的变动，可能会影响我们的实际税率及经营业绩。

我们在全球30多个国家开展业务，作为一家跨国公司，我们需要缴纳所得税和非所得税，包括工资税、销售额税、使用税、增值税、净值税、财产税以及商品和服务税，包括美国和美国以外的多个司法管辖区。

我们的实际税率过去波动，未来可能波动。我们的实际税率受收入及开支分配至不同司法权区以及确认收入及开支的时间影响。此外，在我们的日常全球业务过程中，有许多公司间交易及计算，其最终税项厘定并不确定。

我们支付的税额取决于我们对我们所在司法管辖区适用税法的解释以及税法的变化。在确定我们在全球范围内的所得税和其他税收负债拨备，以及确定税收属性(如外国税收抵免和国内递延税项资产)的变现能力时，需要做出重大判断。在正常的业务过程中，我们会不时接受定期的税务审计、检查和审查。虽然我们相信我们的纳税估计是合理的，并且我们遵守了所有适用的所得税法律，但不能保证管理税务机关不会有不同的解释，并要求我们支付额外的税款。如果我们最终支付给税务机关的任何金额与我们之前记录的金额有实质性差异，可能会对我们在争议期间和持续基础上的财务业绩和运营产生负面影响。

我们不会在我们有销售的所有司法管辖区收取销售和使用税、增值税和类似税，因为我们相信这些税不适用于某些司法管辖区。销售和使用、增值和类似税法和税率因管辖区而异。我们不收取此类税款的某些司法管辖区可能会声称此类税款适用，这可能导致税务评估、罚款和利息，我们可能会在未来被要求收取此类税款。该等税务评估、罚款及利息或未来要求可能对我们的经营业绩造成不利影响。

参与立法过程的人员和税务机关不断审查税收法律、规章和规章。税法的变化(可能具有追溯力)可能会对我们或我们普通股的持有者产生不利影响。例如，税收法律、规则、法规、条约、税率的变化，对现有法律或法规的解释变化，会计的影响

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对于基于股份的薪酬，企业合并会计的影响，我们国际组织的变化，以及税前收入总体水平的变化，可能会增加我们或我们的股东的纳税义务。近年来，适用的税法发生了许多变化，未来可能还会继续发生变化。

经济合作与发展组织在各国之间达成协议，对某些跨国企业实施最低15%的税率，通常称为第二支柱。许多国家继续根据支柱二提案宣布对其税收法律法规进行修改。预计我们将在2025财年在采用该规则的司法管辖区遵守支柱二规则。根据迄今已有的指导意见，我们预计这项立法不会对我们的合并财务报表产生实质性影响，但我们将继续对其进行评估，以获得更多指导意见和澄清。

我们面临与全球销售和运营相关的多项风险。

在截至2024年3月31日的财年中，来自美国以外客户的收入占我们总收入的44%。截至2024年3月31日，我们大约67%的员工位于美国以外。因此，我们的全球销售和运营面临许多风险和额外成本，包括：

•与国际销售和运营相关的费用增加，包括为我们的国际运营建立和维护办公空间和设备；

•在我们开展业务的市场上，美元与其他货币之间的汇率波动，以及其他可能限制我们汇回现金的能力的控制、法规和命令；

•全球经济或我们经营所在国家经济的波动性、不确定性和衰退压力；

•由于现有竞争或当地对DyNatrace品牌缺乏认知度，难以打入新市场；

•与贸易限制和其他法律要求相关的风险，包括我们在许多运营所在国家/地区所需的技术或源代码的出口；

•监管规则、法规和惯例、关税和税法及条约发生意外变化的风险更大；

•遵守美国和外国的进出口管制和经济制裁法律法规，包括美国商务部工业和安全局实施的《出口管理条例》和美国财政部外国资产管制办公室执行的行政命令和法律；

•遵守反贿赂法律，包括美国《反海外腐败法》（FCPA）和英国《反贿赂法》。反贿赂法，以及某些地区出现不公平或腐败商业行为的风险增加，以及可能影响财务业绩并导致财务报表重述或不合规定的不当或欺诈性销售安排的风险增加；

•遵守许多国家和司法管辖区的隐私、数据保护和数据安全法律，包括欧盟的GDPR和CCPA；

•一些国家对知识产权的保护有限或不确定，以及在国外监测和执行知识产权的风险和成本；

•在某些法域执行合同和管理收款的难度更大，收款期也更长；

•文化和地域分散造成的管理、沟通和整合问题；

•难以雇用当地员工，不同的雇主/雇员关系，以及对特定国家的福利、计划和系统的潜在需求；

•社会、经济和政治不稳定、流行病和流行病、恐怖袭击、战争、地缘政治冲突、争端和总体安全关切；

•潜在的不利税收后果。

这些因素和其他因素可能会损害我们未来创造全球收入的能力，从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大影响。

美国和全球经济的持续不确定性，特别是欧洲的不确定性，以及不确定的地缘政治状况，可能会对我们产品和服务的销售产生负面影响，并可能损害我们的经营业绩。

随着我们业务的增长，我们越来越多地受到国内和全球经济不利变化所带来的风险的影响。宏观经济环境和相关全球经济条件的不确定性，以及地缘政治动荡，可能导致信贷、股票和外汇市场的极端波动。这些情况，包括通胀压力的变化、利率上升、消费者信心下降或支出不均衡或减少、资本市场动荡、金融和信贷市场波动、政治动荡、自然灾害、流行病、战争(包括乌克兰、以色列和周边地区持续的冲突)以及对美国或其他地方的恐怖袭击，也可能对我们客户和潜在客户的购买模式产生不利影响，包括交易规模和销售周期长度，这将

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对我们的整体渠道以及我们的收入增长预期产生不利影响。例如，我们看到销售周期延长，这可能会影响我们未来的收入和运营结果。此外，美国和国外经济不确定性的增加可能会导致一段时期的经济放缓或衰退、持续的通胀和更高的利率，而这些事件的发生，或者公众认为这些事件中的任何一种都可能发生，可能会导致技术支出的普遍减少或其他商业中断。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、强度或持续时间，无论是一般情况下还是在科技行业内。如果宏观经济或地缘政治状况恶化，或者如果复苏步伐放缓或不均衡，我们的整体行动结果可能会受到不利影响。

我们将继续投资于我们的国际业务。海外投资存在重大风险，我们在这些地区的增长前景不确定。波动性的增加、欧洲信贷、股票和外汇市场的进一步下跌或地缘政治中断(包括乌克兰和以色列及其周边地区的持续冲突)可能会导致订单延迟或取消，或对我们在欧洲(我们大量研发业务集中的地区)和世界其他地区的业务运营产生其他负面影响。如果美国、北约成员国和其他国家之间的紧张局势继续升级，造成全球安全担忧，可能会导致对地区和全球经济的不利影响增加，并增加网络攻击的可能性。我们开展业务所在国家的经济或地缘政治状况恶化也可能导致应收账款收款放缓或受损。此外，如果我们的全球经销商客户在最终用户市场遇到疲软，我们可能会遇到付款义务的延误，这将增加我们的信用风险敞口，并损害我们的财务状况。

2022年，我们暂停了在俄罗斯和白俄罗斯的所有业务。尽管我们在乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯没有实质性的业务，但该地区的地缘政治不稳定、新的制裁和加强的出口管制已经并可能继续影响我们在乌克兰、俄罗斯、白俄罗斯和周边国家销售或出口我们平台的能力。同样，我们在以色列和周边地区的业务对我们的业务结果并不重要，尽管该地区的地缘政治不稳定可能会影响我们在那里销售或出口我们平台的能力。虽然我们认为总体影响不会对我们的业务结果产生实质性影响，但如果这些冲突和制裁的范围进一步扩大或持续很长一段时间，我们的业务可能会受到损害。

由于我们在订阅或许可期限内确认来自SaaS订阅和定期许可的收入，因此新销售和续订的低迷或好转可能不会立即反映在我们的运营业绩中，可能很难识别。

对于购买了DyNatrace平台订阅的客户，无论他们是购买SaaS订阅还是定期许可证，我们通常都会在他们的订阅期限内按比例确认收入。对于购买永久许可证的客户，我们通常在三年内按比例确认许可证收入。因此，我们每个季度报告的来自DyNatrace平台的几乎所有收入都来自与前几个季度签订的合同有关的收入的确认。截至2024年3月31日的三个月，期初从递延收入确认的收入为3.19亿美元。因此，任何一个季度新的或续签的客户合同的减少都可能对我们该季度的收入产生很小的影响。然而，这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，我们的解决方案的销售额和市场接受度大幅下降的影响，以及我们续约率的潜在变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营结果中。此外，我们的大部分成本都作为已发生的费用支出，而收入则在与客户的协议有效期内确认。因此，我们客户数量的增长可能会继续导致我们在协议条款的早期阶段确认的成本大于收入。

我们的收入确认政策及其他因素可能会扭曲我们在任何特定期间的财务业绩，令其难以预测。

根据会计准则更新第2014-09号(主题606)，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，当我们的客户获得对商品或服务的控制权时，我们确认收入，该金额反映了我们预期用来交换这些商品或服务的对价。我们的订阅收入包括(I)SaaS协议，(Ii)DyNatrace平台的基于期限的许可证，这些许可证在合同期限内按费率确认，(Iii)DyNatrace永久许可证收入，按比例或在预期的可选维护续订期限(通常为三年)内确认，以及(Iv)维护和支持协议。我们的订阅合同在任何一个季度的大幅增加或减少可能不会完全反映在该季度的业绩中，但会影响我们未来几个季度的收入。

此外，我们财务业绩的公布要求我们做出可能影响收入确认的估计和假设。在某些情况下，我们可以合理地使用不同的估计和假设，估计可能会在不同的时期发生变化。关于这些估计数和政策的全面讨论，见本年度报告第二部分第7项所载“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--关键会计政策和估计--收入确认”。

鉴于上述因素，我们的实际业绩可能与我们的估计有重大差异，将我们的收入及经营业绩按期比较未必有意义，而我们的过往业绩未必能反映我们的未来表现。

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现行财务会计准则或惯例的变动可能会损害我们的经营业绩。

现有会计规则或惯例的变更、新会计公告或现行会计公告或惯例的不同诠释可能会损害我们的经营业绩或导致我们经营业务的方式发生变化。此外，该等变动可能会影响我们对在该等变动生效前已完成及报告的交易的报告。

美国公认会计原则(“GAAP”)受到财务会计准则委员会(“FASB”)、美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则的改变或这些解释的改变可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响，并可能影响对在宣布变化之前完成的交易的报告。

我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。

我们已进行外币交易，并预期未来将进行外币交易。此外，我们维持以全球实体功能经营货币以外的货币计值的资产及负债。因此，外币相对于美元的价值变化将影响我们的收入和经营业绩，因为交易和转换重新计量反映在我们的盈利中。由于该等外币汇率波动（于近期普遍存在），可能更难以察觉业务及经营业绩的潜在趋势。此外，如果货币汇率的波动导致我们的经营业绩与我们或我们投资者的期望不同，我们的普通股的交易价格可能会受到不利影响。我们目前并无维持对冲外币交易风险的计划。然而，未来我们可能会使用衍生工具（如外汇远期及期权合约）对冲外汇汇率波动的若干风险。使用该等对冲活动不得抵销任何或超过部分外汇汇率不利变动于对冲实施的有限时间内产生的不利财务影响。此外，倘我们无法以对冲工具构建有效对冲，则使用对冲工具可能会带来额外风险。

我们向政府实体的销售面临多项挑战和风险。

我们通常通过经销商向美国联邦、州和外国政府机构客户销售我们的解决方案，未来我们可能会增加对政府实体的销售。对政府实体的销售面临一些挑战和风险，包括对预算进程的限制，包括特定政府政策和优先事项的变化、持续不断的决议、遵守政府审计和认证要求、债务上限中断、削减赤字立法以及特定政府的任何停摆或违约。向政府实体销售可能竞争激烈、成本高昂、耗时长，通常需要大量的前期时间和费用，但不能保证这些努力会带来销售。与政府机构客户签订的合同和分包合同须遵守与这些合同的授予、管理和履行有关的采购法律和条例。政府对我们的解决方案的需求和付款受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延迟对公共部门对我们的解决方案的需求产生了不利影响。我们可能因向政府实体销售产品而受到审计或调查，任何违规行为都可能导致各种民事、刑事处罚和行政制裁，包括终止合同、退还已收费用、没收利润、暂停付款、罚款以及暂停或禁止未来的政府业务，包括与全国各地相关政府机构的业务。政府实体可能拥有法定、合同或其他法律权利，可以因方便、不可挪用或违约而终止与我们的分销商和经销商的合同。任何这些与我们向政府实体销售有关的风险都可能对我们未来的销售和经营业绩产生不利影响。

我们可能会在未来收购其他业务、产品或技术，这些业务、产品或技术可能需要管理层高度关注，扰乱我们的业务或导致经营困难，稀释股东价值，并对我们的经营业绩造成不利影响。

我们的增长取决于我们提升现有产品的能力以及及时推出新产品的能力。我们打算通过内部研究和开发，以及通过收购其他公司、产品线、技术和人员，继续满足开发新产品和增强现有产品的需求。例如，2023年8月，我们收购了Rookout，这是一家提供企业就绪型和隐私感知解决方案的提供商，使开发人员能够快速故障排除和调试Kubernetes托管的云本地应用程序中正在运行的代码。2024年3月，我们收购了Runecast，这是一家软件解决方案提供商，为复杂、内部部署、混合和多云IT环境的安全合规性、漏洞评估和配置管理提供见解。我们预计将继续考虑和评估广泛的潜在收购，作为我们整体业务战略的一部分，包括但不限于对某些业务、技术、服务、产品和其他资产和收入来源的收购。在任何给定的时间，我们可能会就一项或多项收购进行讨论或谈判，其中任何一项收购都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。不能保证我们将成功地发现、谈判和完成有利的收购机会，我们可能无法以有利的条件完成此类收购。如果我们进行完整的收购，我们可能最终无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，我们完成的任何收购都可能被我们的客户、证券分析师和投资者视为负面，并可能扰乱我们的运营。

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收购可能涉及其他重大挑战、不确定性和风险，包括但不限于：

•与整合新员工、系统、技术和商业文化相关的挑战、困难或成本增加；

•收购未能推进我们的业务战略，未能实现收购的预期利益或协同效应；

•干扰我们的持续运营，转移我们管理层的注意力，以及与寻求收购机会相关的成本和开支增加；

•数据安全、网络安全以及运营和信息技术合规性和复原力不足；

•未能识别或低估与所收购业务或资产相关的承诺、负债、缺陷和其他风险；

•我们公司与被收购公司的业务模式不一致，以及潜在的风险暴露于新的或增加的监管监督以及不确定或不断变化的法律、监管和合规要求；

•所收购业务的关键管理层、其他员工或客户的潜在损失；

•与涉及新的或发展中的业务或市场的公司进行交易或投资，可能会受到不确定或不断变化的法律、监管和合规要求的影响；

•商誉或其他与收购有关的无形资产的潜在减值；及

•收购可能导致发行股本证券或重大额外债务。

收购业务的整合过程可能需要大量时间和资源，而我们可能无法成功管理该过程。我们可能无法成功评估或利用所收购的技术或人员，或准确预测所收购业务的财务影响，包括会计费用。我们可能不得不支付现金、承担债务或发行股本证券来支付任何此类收购，其中每一项都可能对我们的财务状况或普通股价值产生不利影响。出售股权或发行债务以资助任何该等收购可能导致股东摊薄。负债的产生将导致固定债务增加，亦可能包括合约或其他限制，从而妨碍我们管理营运的能力。

收购也可能增加本“风险因素”一节所述的许多风险。收购本身就具有风险，可能不会成功，并可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们的业务受广泛法律及法规的约束，而我们未能遵守该等法律及法规可能会损害我们的业务、经营业绩及财务状况。

我们的业务受美国多个联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全、产品安全、环境法、消费者保护法、隐私、网络安全和数据保护法、反贿赂法、贸易管制、联邦收购法规和指导方针、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些外国司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。随着时间的推移，这些法律和法规可能会发生变化，我们必须继续监测并投入资源，以确保继续遵守。我们还预计，管理网络安全控制和流程、数据治理、贸易控制和人工智能使用的法律法规将继续变化。不遵守适用的法规或要求可能会使我们面临诉讼、调查、制裁、强制产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令。如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。网络安全、数据治理、贸易和人工智能监管方面的变化，以及地缘政治紧张局势，可能会增加我们的业务成本，例如，通过要求违规通知或增加对贸易的限制，或要求仅在特定管辖地点内保留、访问和查看数据。

我们受到政府的出口、进口和制裁控制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，并使我们承担责任，如果我们不遵守适用的法律。

我们的解决方案受出口管制和经济制裁法律法规的约束，包括由美国商务部工业和安全局管理的美国出口管理条例和由美国财政部外国资产管制办公室管理的经济和贸易制裁条例。我们的软件和服务的出口、再出口和转让必须遵守这些法律和法规。获得必要的授权，包括特定销售所需的任何许可证，可能会耗费时间，不能保证，还可能导致延迟或失去销售机会。

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各国对加密技术的进口进行了规范。我们解决方案中包含的加密或其他技术或适用的进出口法律法规的变更可能会延迟我们的解决方案在国际市场的引入和销售，阻止客户部署我们的解决方案，或在某些情况下，阻止我们的解决方案出口或进口到某些国家、地区、政府或个人。

制裁、出口或进口法律法规、现行法律法规的执行或范围、或此类法律法规针对的国家、地区、政府、人员或技术的变更，也可能导致我们解决方案的使用减少，或我们在某些国家/地区销售解决方案的能力下降。

即使我们采取预防措施防止我们的解决方案被提供给受限制的国家或人员，我们的解决方案可能会被我们的经销商或客户提供给这些目标，而我们的客户可能会选择使用受限制人员的托管供应商托管他们的系统，包括Dynatrace平台。我们解决方案的使用减少或我们出口或销售解决方案的能力受到限制可能会对我们的业务造成不利影响，而违反这些进出口管制和经济制裁法律法规的行为可能会对我们和我们的人员造成负面影响，包括政府调查、行政罚款、民事和刑事处罚、拒绝出口特权、监禁和名誉损害。

由于我们业务的全球性质，我们可能会因违反反贿赂、反洗钱及其他司法权区的类似法律而受到不利影响。

我们受《反海外腐败法》，英国。《反贿赂法》和其他司法管辖区的其他反腐败和反洗钱法律。这些法律一般禁止公司及其雇员及其中间人向政府官员和私营部门其他人支付或提供不正当的款项或其他好处。

随着我们在美国以外地区的销售和运营增加，并增加使用第三方，如合作伙伴、经销商、代理商和其他中介机构，我们在这些法律下的风险也随之增加。虽然我们采取措施通过采纳政策和进行培训来确保合规，但我们不能保证我们的员工、合作伙伴、经销商、代理商或其他中介机构不会从事可能导致我们根据这些法律承担责任的违禁行为。不遵守这些法律可能会使我们遭受调查、制裁、和解、起诉、其他执法行动、没收利润、巨额罚款、损害赔偿、其他民事和刑事处罚或禁令、暂停和/或禁止与特定人员签订合同、失去出口特权、名誉损害、负面媒体报道以及其他附带后果。任何调查、行动和/或制裁都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大负面影响。

与我们普通股相关的风险

我们普通股的交易价格一直且可能继续波动，您可能会失去全部或部分投资。

从历史上看，科技股经历了很高的波动性。从2019年首次公开募股到2024年5月20日，我们普通股的交易价格大幅波动，可能会继续波动，从盘中低点17.05美元到盘中高点80.13美元不等。可能导致我们普通股交易价格波动的因素包括：

•宣布我们或我们的竞争对手的新产品、产品或技术、商业关系、收购或其他活动；

•客户对我们平台优势的看法发生了变化；

•每季度SaaS订阅、许可证和服务的账单和收入组合发生变化；

•首席执行官、首席财务官、其他高管、高级管理人员或其他关键人员的离职；

•整体股市的价格和成交量不时出现波动；

•我们的股票交易量或我们的公众持股量的波动;

•大量出售我们的普通股；

•经营业绩的实际或预期变化或波动；

•经营业绩是否符合证券分析师或投资者的预期；

•投资者或证券分析师实际或未来预期的变化；

•涉及我们、我们的行业或两者的诉讼、数据泄露或安全事件；

•美国、外国或两者的监管发展；

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目录表

•一般经济状况和趋势；以及

•国内外市场发生重大灾难性事件。

此外，如果科技股市场或整个股票市场经历投资者信心的丧失，我们普通股的交易价格可能会因为与我们的业务、经营业绩或财务状况无关的原因而下降。我们普通股的交易价格也可能会因影响我们行业其他公司的事件而下跌，即使这些事件不会直接影响我们。在过去，在一家公司的证券交易价格出现波动之后，经常会对该公司提起证券集体诉讼。

如果我们对财务报告的内部控制 或我们的披露控制和程序不有效，我们可能无法准确报告我们的财务业绩，防止欺诈或及时提交我们的定期报告，这可能会导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，并可能导致我们的股价下跌。

作为一家上市公司，我们必须对财务报告和披露控制和程序保持内部控制。萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性，并提供一份关于我们对财务报告的内部控制的管理报告。我们的测试，或我们独立注册会计师事务所随后的测试，可能会揭示我们在财务报告方面的内部控制缺陷，这些缺陷被认为是实质性的弱点。如果我们不能及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，或者如果我们或我们的会计师事务所发现我们的财务报告内部控制存在被认为是实质性弱点的缺陷，我们的股票很可能会下跌，我们可能会受到诉讼、制裁或监管机构的调查，包括美国证券交易委员会执法行动，并且我们可能被要求重报我们的财务业绩，任何这些都将需要额外的财务和管理资源。

如果我们的财务报告内部控制在未来被发现或发生重大缺陷，我们的合并财务报表可能包含重大错报，我们可能被要求重述我们的财务结果，这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响，限制我们进入资本市场的能力，要求我们花费大量资源来纠正重大弱点，使我们受到罚款、处罚或判决，损害我们的声誉，或以其他方式导致投资者信心下降。

在公开市场上大量出售我们的普通股，或者认为这种出售可能发生，可能会降低我们普通股的市场价格。

在公开市场上出售我们普通股的大量股票，或认为可能发生此类出售，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，并可能使您更难在您认为合适的时间和价格出售您的普通股。我们历史上最大的股东之一Thoma Bravo基金在2024财年出售了约5340万股我们的普通股，并在2025财年第一季度额外出售了约650万股普通股，使其截至2024年5月20日的实益持有量低于我们普通股的5%。此外，任何此类出售，或这些出售可能发生的可能性，都可能使我们未来在公开市场上出售我们普通股的股份变得更加困难。

我们发行与融资、收购、投资、股票激励计划或其他方面相关的额外股本，将稀释所有其他股东的权益。

我们可能会在未来发行额外的股本，这将导致对所有其他股东的稀释。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。作为我们业务战略的一部分，我们可能会收购或投资于互补的公司、产品、产品或技术，并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行可能会导致股东的所有权权益显著稀释，我们普通股的每股价值下降。

我们不打算为我们的普通股支付股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们普通股的价格升值。

我们从未宣布或支付过普通股的任何股息，我们预计在可预见的未来也不会支付任何现金股息。因此，只有当我们普通股的市场价格上升时，您在我们普通股上的投资才能获得回报。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。

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我们的章程和章程包含反收购条款，这些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。

我们的章程和细则包含可能延迟或阻止我们公司控制权变更的条款。这些规定还可能使股东难以选举非由董事会现任成员提名的董事，或采取其他公司行动，包括改变我们的管理层。这些规定包括：

•具有三年交错任期的分类董事会，这可能会推迟股东改变大多数董事会成员的能力；

•董事只有在有原因的情况下，并在当时有权在为此目的召开的股东大会上投票表决的66.2/3%或以上的已发行股本的持有人的赞成票下，方可被罢免；

•我们的董事会有能力发行优先股，并决定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购方的所有权；

•只允许我们的董事会填补董事会的空缺，这使股东无法填补董事会的空缺；

•禁止股东通过书面同意采取行动，迫使股东在年度会议或股东特别会议上采取行动；

•要求股东特别会议只能由我们的董事会、董事会主席、首席执行官或总裁（在首席执行官缺席的情况下）召开，这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或采取行动，包括罢免董事的能力；

•要求持有当时所有有表决权股票的所有流通股的表决权的66 2/3%的持有人投赞成票，作为一个单一类别共同投票，以修改我们的章程中有关我们业务管理的条款（包括我们的分类董事会结构）或我们章程的某些规定，可能会抑制收购人为促进非邀约收购企图而实施该等修订的能力；

•我们董事会有能力修订章程，这可能允许我们的董事会采取额外的行动来防止主动收购，并抑制收购方修改章程以促进主动收购企图的能力；

•股东必须遵守的事先通知程序，以提名董事会候选人或提议在股东大会上采取行动的事项，这可能会阻止或阻止潜在收购方为选举收购方自己的董事名单或以其他方式试图获得对我们的控制权；以及

•禁止在董事会选举中进行累积投票，否则将允许少于多数股东选举董事候选人。

我们的章程还包含一项条款，为我们提供类似于特拉华州普通公司法第203条的保护，并防止我们与感兴趣的股东（即，收购本公司至少15%有投票权股份的个人或团体），自该人成为有兴趣股东之日起三年内，除非（除某些例外）该人成为有兴趣股东的业务合并或交易以规定方式获得批准。然而，我们的章程还规定，与Thoma Bravo，包括Thoma Bravo基金，以及任何Thoma Bravo基金出售其普通股的任何人的交易，将被视为已获得我们的董事会批准。

我们可能会发行优先股，其条款可能会对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。

我们的章程授权我们在未经股东批准的情况下，发行一个或多个类别或系列的优先股，这些优先股具有这些名称、优先权、限制和相关权利，包括对我们普通股的优先权，由我们的董事会决定。一个或多个类别或系列优先股的条款可能对我们普通股的投票权或价值产生不利影响。例如，我们可能授予优先股持有人在所有事件或特定事件发生时选举一定数量的董事的权利，或否决特定交易的权利。同样，我们可能分配给优先股持有人的回购或赎回权或清算优先权也可能影响我们普通股的剩余价值。

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我们的章程指定某些特定法院作为我们与股东之间某些纠纷的唯一和专属法院，这可能会限制我们的股东获得有利的司法法院与我们或我们的董事、高级职员或员工的纠纷的能力。

根据我们的细则，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是州法律索赔的唯一和独家法院，涉及(1)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼；(2)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们股东的受托责任的诉讼；(3)根据特拉华州公司法、我们的公司注册证书或我们的章程的任何规定提出索赔的任何诉讼；(4)解释、应用、强制执行或确定公司注册证书或章程的有效性的任何诉讼；或(5)任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼(统称为“特拉华论坛条款”)。特拉华州论坛条款不适用于根据修订后的1933年证券法(“证券法”)或交易法产生的任何诉讼因由。我们的章程进一步规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院将是解决根据证券法(“联邦法院规定”)提出的诉因的唯一和独家法院。此外，我们的章程规定，任何购买或以其他方式获得普通股股份权益的个人或实体被视为已知悉并同意上述条款；然而，如果股东不能也不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。

特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会使股东在追索上述索赔时承担额外的诉讼费用。此外，我们章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出它认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止对我们和我们的董事、高管和员工提起诉讼，即使诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。此外，虽然特拉华州最高法院和其他州法院支持联邦法院选择条款的有效性，这些条款声称要求根据证券法提出的索赔必须提交联邦法院，但其他州的法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果发现联邦论坛的规定在诉讼中不可执行，我们可能会产生与解决此类诉讼相关的额外费用。联邦论坛的条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院或美国联邦地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院，此类判决可能或多或少对我们的股东有利。

一般风险因素

大流行、流行病或传染病的爆发，如新冠肺炎大流行，可能会对我们和我们客户的业务运营方式和我们的财务业绩产生重大影响。

我们面临着与新冠肺炎大流行等公共卫生危机相关的风险。新冠肺炎大流行以及各国政府为应对这一流行病而实施的政策和法规，直接和间接地对全球商业和商业产生了重大影响，并产生了间接影响，如工人短缺和供应链限制。未来的全球健康担忧还可能导致我们或与我们接触的第三方所在国家的社会、经济和劳动力不稳定。

未来任何流行病或健康流行病对我们业务的影响取决于多种无法准确预测的因素，例如其持续时间和范围、遏制行动的程度和有效性、此类行动造成的破坏以及疫苗的效力和比率。未来的流行病或健康流行病可能会对我们的业务以及我们的客户和潜在客户的业务产生严重影响，例如，对他们购买软件平台或购买我们产品的时机、能力或意愿产生不利影响。流行病、健康流行病或传染病爆发对我们的客户或潜在客户的负面影响可能会导致定价折扣或延长付款期限，缩短客户订阅合同或定期许可证的金额或期限，或增加客户流失率。上述任何一项都可能对我们的生产率、员工士气、未来的销售、经营业绩和整体财务表现产生不利影响。大流行、卫生流行病或传染病的暴发也可能会增加本“风险因素”部分所述的许多其他风险。

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气候变化可能会对我们的业务产生长期的负面影响。

气候变化对全球经济，尤其是科技行业的长期影响尚不清楚。然而，存在与气候相关的固有风险，如自然灾害、洪水、火灾、基础设施中断和地缘政治不稳定，这些风险可能会扰乱和影响我们的业务和与我们开展业务的第三方。

此外，联邦和州关于气候变化的立法和法规的变化可能会导致为遵守这些新法律而增加的资本支出。为了规范气候变化，已经颁布或提出了许多条约、法律和法规，包括旨在限制温室气体排放和实施“绿色”建筑法规的法规。这些法律法规可能会导致我们供应链各个层面的运营成本增加，这可能会导致我们增加成本，以满足对客户的服务义务。我们还可能产生与增加法规或投资者要求增加可持续性披露和报告相关的成本，包括报告要求和关于我们业务环境影响的标准或预期。遵守或不遵守此类法律法规的成本可能会导致合规成本增加，任何不及时或不准确的披露都可能对我们的声誉、业务或财务业绩造成不利影响。

项目1B。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

我们投入了大量资源来防范和管理网络安全风险。我们有适当的行政、技术和物理安全措施，以及要求我们向其传输数据的第三方实施和维护适当安全措施的政策和程序。我们在系统的不同层主动采用多种方法，旨在防御入侵、攻击和保护我们的数据。我们还考虑了随着网络安全攻击的频率和复杂性的增加，我们和其他公司面临的威胁和挑战。

我们过去一直是，未来也可能是网络安全攻击的目标和受害者。总体而言，安全事件变得更加复杂，并在整个行业中变得更加普遍，可能发生在我们的系统上，或者发生在我们用来托管我们在业务运营中使用的解决方案或SaaS解决方案的第三方系统上，或者发生在我们客户托管其系统的第三方托管平台上。虽然我们已经采取了重大措施来检测、有效补救和防止网络钓鱼以及其他攻击和安全威胁，但我们不能确定我们的努力是否会有效地预防和补救所有攻击和安全威胁。到目前为止，我们不认为我们经历过任何网络安全事件，这些事件已经或合理地可能对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。有关我们面临的重大网络安全风险的更多信息，请参阅本年度报告的“风险因素”部分。

风险管理和战略

网络安全风险管理集成在我们的企业风险管理(“ERM”)计划中，它识别、区分可能性和大小，并持续监控DyNatrace面临的各种短期和长期风险以及如何解决这些风险。在开发我们的网络安全风险管理计划时，我们参考了行业基准和标准，包括由国家标准与技术研究所(NIST)创建的网络安全框架。我们还拥有各种与安全相关的认证和授权，包括ISO 27001、SOC 2 Type II、FedRAMP和StateRAMP。

我们有一个信息安全办公室，负责预防、评估、检测、缓解和补救网络安全风险。信息安全办公室由我们的首席信息安全官(“CISO”)领导，与不同的业务和公司职能进行交叉职能合作，因为DyNatrace的所有员工都被认为对我们公司的安全至关重要。我们的信息安全办公室还与外部组织合作，以维护和加强我们的网络安全系统和程序。我们的董事会及其两个委员会也参与了对我们的网络安全风险管理的监督。我们将在下面的“治理”一节中更详细地讨论我们的CISO和董事会。

风险评估和管理 -我们的企业和产品安全专业人员 协助管理网络安全系统以及预防、检测、评估和解决网络安全事件。我们将网络安全原则融入到我们的产品开发和系统设计中，我们拥有内部和外部渗透测试员来测试我们的产品平台和公司系统，我们还有一个漏洞赏金计划，可以激励外部安全研究人员帮助我们在漏洞和漏洞被利用之前识别和修复它们。我们的内部审计团队和公司的独立审计师定期评估我们某些与网络安全相关的控制措施的有效性。我们还不时聘请外部顾问和顾问来执行独立的安全测试和评估，并协助我们的网络安全计划的各个方面。我们还利用自动化技术提醒我们的安全团队公司系统、产品平台和面向公众的异常活动

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系统。作为我们流程的一部分，我们需要获得适用的内部审批，才能更改我们产品平台和服务的安全关键方面。

第三方风险管理-我们评估潜在的第三方服务供应商、合作伙伴和其他服务提供商的网络风险。我们在加入之前评估第三方，并在之后定期评估，或者如果我们检测到他们的网络风险评级发生重大变化。在内部使用之前，我们还会对第三方代码库进行安全评估。

事件响应计划-我们有一个事件响应计划，其中阐述了我们如何评估、响应和补救网络安全事件的结构化流程和方法。根据该计划，我们的CISO、信息安全办公室和任何可能组成的事件响应团队，与我们的法律团队、我们的隐私办公室和任何其他适用的内部团队和外部资源合作，处理事件并与包括董事会及其网络安全委员会在内的关键利益相关者进行沟通。我们不时审查和测试该计划，以加强管理层和董事会在发生潜在网络安全事件时的准备，并确定需要不断改进的领域。

培训和教育-我们要求员工和承包商在入职时和之后每年完成数据保护和安全意识培训。这些培训涵盖了广泛的主题，包括但不限于勒索软件、模拟攻击、数据处理和隐私、欺诈、网络钓鱼和身份盗窃。我们还根据个人的角色或工作职责，不时地要求进行补充培训。我们的CISO还定期在公司范围内的会议上以及与个人业务和公司职能一起介绍网络安全问题。

治理

董事会监督 – 我们的董事会，作为一个整体，并通过其委员会，负责监督我们的风险管理。审计委员会有责任确信，管理层设计和实施的风险管理程序是适当的，并按设计发挥作用。

董事会有一个独立的网络安全委员会，负责管理对我们与网络安全相关的投资、计划、计划、控制和政策的监督。网络安全委员会还就与网络安全相关的问题提供反馈，包括但不限于战略、目标、能力、倡议和政策。网络安全委员会在年内与CISO和我们的行政领导团队的其他成员举行会议。在会议间隙，CISO定期向网络安全委员会提交一份关于网络安全问题的书面报告。

董事会的审计委员会监督我们的ERM计划，其中包括作为重点领域的网络安全风险管理。董事会全体成员还会收到管理层关于机构风险管理计划的定期报告。

网络安全委员会和审计委员会的主席定期向董事会全体通报委员会一级的具体议题和讨论的最新情况。这使董事会及其委员会能够协调风险监督作用，特别是在风险相互关系方面。

CISO和我们行政领导团队的其他成员会不时在董事会预定的会议上与全体董事会讨论与网络安全相关的问题。在预定会议之外，管理层还酌情就某些类型的网络安全事件和事项定期通知或通报网络安全委员会或董事会的最新情况。

管理层的角色 – 管理层负责日常评估和管理我们的重大网络安全风险、实践和政策。

我们的CISO向首席财务官汇报，领导信息安全办公室和我们的网络安全计划。我们的CISO在信息技术和网络安全领域工作了30多年，自2018年以来一直领导我们的项目。作为其职责的一部分，我们的CISO负责与董事会、网络安全委员会(如上所述)以及我们的行政领导团队沟通和协调与网络安全相关的事务。例如，我们的CISO与首席技术官和首席法务官就整个组织的网络安全措施进行合作，CISO与首席产品官合作推出或更新DyNatrace平台和我们的服务的安全功能。

信息安全办公室由专业人员组成，他们在广泛的网络安全问题上拥有丰富的经验，包括威胁评估和检测、事件响应和风险管理。信息安全办公室与DyNatrace的其他业务和公司职能合作，并根据我们的内部报告程序，随时向CISO通报和更新与网络安全相关的关键事项。

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项目2.财产

我们的公司总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆，租约将于2027年到期，占地约60,000平方英尺。我们的主要研发设施位于奥地利林茨，租约将于2036年到期，占地约93,000平方英尺。2026年，我们计划将林茨园区的面积再扩大187,000平方英尺。我们还在美国和国际上租赁了其他设施，其中美国最大的设施位于科罗拉多州的丹佛和密歇根州的底特律，国际上最大的设施位于奥地利的维也纳和波兰的格但斯克。我们相信，我们的设施足以满足我们在不久的将来的需求，我们将能够获得更多的空间来容纳我们业务的扩张。

项目3.法律程序

我们不时参与法律诉讼，并在正常业务过程中受到索赔的影响。虽然法律程序和索赔的结果不能确切地预测，但我们目前相信，任何此类问题的解决不会对我们的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。无论结果如何，由于辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素，法律诉讼和索赔可能会对我们产生不利影响。

项目4.矿山安全披露

不适用。

第二部分--其他资料

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

普通股市场信息

我们的普通股自2019年8月1日起在纽约证券交易所挂牌上市，代码为“DT”。在此之前，我们的普通股没有公开交易市场。

纪录持有人

截至2024年5月20日，我们普通股的登记股东有41人。我们认为，更多的实益所有者通过经纪商、银行或其他被提名者持有股份。

股利政策

我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息。未来宣布派息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、合同限制、一般业务条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们的信贷安排限制了我们的子公司向我们支付现金股息或进行分配的能力。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

表格10-K第5项所要求的有关我们股权补偿计划的信息通过引用本年度报告第12项“某些实益所有者的担保所有权和管理层及相关股东事项”纳入本报告。

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目录表

性能图表

以下内容不应被视为根据《交易法》第18条的规定进行了“备案”，也不应以引用方式并入我们根据《交易法》或《证券法》提交的任何其他文件中。

下面的业绩图表将我们普通股的股东累计总回报与S指数和S信息技术指数的累计总回报进行了比较。该图假设在2019年8月1日，也就是我们最初的交易日期收盘时，我们的普通股投资了100美元。S指数和S信息技术指数的数据假设股息进行了再投资。

以下图表中的比较是基于历史数据，并不指示也不打算预测我们普通股的未来表现。

			基期
			8/1/2019						3/31/2020						3/31/2021						3/31/2022						3/31/2023						3/31/2024
DyNatrace，Inc.			$	100.00					$	99.96					$	202.26					$	197.48					$	177.36					$	194.72
标准普尔500指数			$	100.00					$	87.51					$	134.51					$	153.39					$	139.13					$	177.90
标准普尔500指数信息技术公司			$	100.00					$	100.32					$	165.35					$	198.19					$	187.19					$	271.04

股权证券的未登记销售

没有。

收益的使用

没有。

发行人购买股票证券

没有。

有关我们于2024年5月15日宣布的股份回购计划的信息，请参阅本年度报告第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”的“概述-近期动态”部分。

项目6.保留

不适用。

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下有关本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，应与本年报表格10—K其他地方的综合财务报表及相关附注一并阅读。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。在审阅以下讨论时，您应牢记可能影响我们业务的重大风险和不确定性。特别是，我们鼓励您审阅第一部分第1A项下标题为“风险因素”一节所述的风险和不确定性。在10—K表格的年度报告中这些风险和不确定性可能导致实际结果与本报告所载前瞻性陈述所预测的或过去结果和趋势所暗示的结果有重大差异。我们的财政年度将于3月31日结束。我们的历史业绩未必代表未来任何期间可能预期的业绩。

概述

DyNatrace提供唯一的端到端统一平台，该平台将广泛而深入的可观察性和持续的运行时应用程序安全与先进的IT运营人工智能相结合，以提供答案和从巨大规模的数据实现智能自动化。我们的全面解决方案可帮助全球组织的IT、开发、安全和业务运营团队实现云运营的现代化和自动化，更快、更安全地交付软件，并提供显著改善的数字体验。

世界上许多最大的组织相信DyNatrace平台可以加速数字转型。我们一直看到，对大型战略性交易的需求不断增加，在这些交易中，客户的业务标准推动了更广泛的技术架构决策。与此同时，随着客户寻求在内部数据中心环境中难以实现的敏捷性、灵活性和快速技术进步，工作负载继续迁移到云中。随着组织希望在创新、生产力和绩效方面取得重大进步，人工智能已经席卷了整个行业，并在相关性和关键程度上呈爆炸式增长。不断升级的网络安全威胁也增加了对更复杂防护的需求。这些大趋势在动态混合多云环境中的融合带来了比几年前指数级更大的变化规模和频率。随着企业和公共部门机构将现代云环境作为其业务和数字转型的基础，我们认为，这些环境的规模、日益增长的复杂性和动态特性正在迅速使DyNatrace平台等解决方案成为许多组织的强制性解决方案，而不是可选解决方案。

我们通过我们的全球直销团队和合作伙伴网络(包括GSI、云提供商、经销商和技术联盟合作伙伴)将DyNatrace推向市场。我们的目标是全球最大的15,000个企业客户，这些客户的年收入通常超过10亿美元，我们相信这将从我们的集成全栈平台中看到更多价值。

我们主要通过销售订阅来获得收入，我们将其定义为SaaS协议、基于期限的许可、永久许可以及维护和支持协议。我们的大多数客户将DyNatrace部署为SaaS解决方案，以获得最新的DyNatrace功能和更新，大大减少了管理工作。我们还提供在客户配置的基础设施中部署我们的平台的选项。

在我们的2024财年，我们引入了新版本的DPS许可模式，为客户提供了更具灵活性和透明度的更现代化的定价。在DPS模式下，客户在平台级别做出最低年度支出承诺，然后根据实际使用量和直接费率卡消费该承诺。任何平台功能都可以根据客户不断变化的需求随时进行任意数量的使用。

DyNatrace平台自2016年开始商业化销售，是我们销售的主要产品。

2024财年财务亮点

我们在充满活力的宏观经济环境中发布了强劲的2024财年财务业绩，展示了我们商业模式的持久性。

•截至2024年3月31日，我们的年度经常性收入(ARR)为15.04亿美元，同比增长21%；

•截至2024年3月31日的全年，我们再次实现盈利，并实现了稳健的运营收入；

•截至2024年3月31日，我们拥有约8.83亿美元的现金、现金等价物和投资，没有长期债务；

•截至2024年3月31日，DyNatrace的客户从截至2023年3月31日的约3,600人增加到约4,000人。

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我们相信以一种纪律严明和平衡的方式来运营我们的业务。我们计划继续推动创新，以满足客户的需求并扩大我们的客户基础。我们还计划投资于未来的增长机会，我们预计这些机会将推动长期价值，同时利用我们的全球合作伙伴生态系统，优化成本，提高效率和盈利能力。

我们认为，在我们驾驭当前宏观经济环境的时候，这种方法更加重要，这些环境可能包括地缘政治因素、信贷、股票和外汇市场的波动、通胀、利率、消费者信心和支出的变化，以及其他可能影响我们客户和潜在客户的购买模式的因素，包括交易规模和销售周期的长度。在当前充满活力的宏观经济格局中，我们继续考虑具有挑战性的气候因素。我们已经看到了我们行业的弹性，我们仍然相信我们有能力在这种环境下执行。请参阅第一部分第1A项下题为“风险因素”的一节，进一步讨论宏观经济状况对我们业务的可能影响，以及我们年度和季度经营业绩的波动。

影响我们业绩的关键因素

我们过去的财务业绩一直是，我们预计未来的财务业绩将是由我们的能力推动的：

•扩大我们在技术和市场方面的领先地位。我们打算通过增加对研发和创新的投资，保持我们作为市场领先的统一可观察性和安全平台的地位。我们计划扩展我们的端到端DyNatrace平台的功能，并投资于应对新市场机遇的能力。我们还计划发展我们的人工智能能力，以推动差异化。我们相信，这一战略将带来新的增长机会，并使我们能够为客户提供差异化的高价值结果。

•扩大和加强我们与现有客户的关系。我们计划在我们现有的客户组织(特别是开发团队)内建立新的更深层次的关系，并扩展我们平台能力的广度，以提供扩展机会。此外，我们相信DyNatrace的易实施性为我们提供了在现有企业客户、跨新的客户应用程序以及其他业务部门或部门中扩大采用的机会。虽然仍处于早期阶段，但我们也相信，我们的DPS许可模式将为更喜欢该模式下定价的灵活性和可预测性的客户带来进一步扩展的机会。

•扩大我们的客户群。我们打算通过专注于全球最大的15,000个企业客户来推动新客户的增长，这些客户的年收入通常超过10亿美元，以及更复杂的IT生态系统和云环境。特别是，我们正在增加我们的销售队伍对最大的500家全球公司和战略企业客户的关注。此外，我们计划将我们的国际影响力扩大到我们认为的巨大的、主要是我们公司尚未开发的市场，同时利用我们在全球的行业专业化。

•利用我们的战略合作伙伴生态系统。我们打算投资于我们的战略合作伙伴生态系统，特别强调与GSI和超大规模云提供商建立专注于云的、忠诚的和全面的合作伙伴关系。这些战略合作伙伴不断与客户合作，帮助他们实现业务数字化转型并降低云复杂性。通过与战略合作伙伴更紧密地合作，我们的目标是在采购周期的早期参与数字化转型项目，并使客户能够从一开始就建立更具弹性的云部署。

最新发展动态

2024年5月15日，我们宣布了一项高达5亿美元的普通股回购计划。我们没有义务购买特定数量的股票。回购计划没有时间限制，可随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。我们计划用我们目前的现金和现金等价物以及未来的现金流为回购提供资金。

关键指标

除了我们的美国公认会计准则财务信息外，我们还使用以下关键指标来帮助我们衡量和评估我们的业务和业绩，并帮助我们确定影响我们运营的趋势。

			截至3月31日，
			2024						2023						2022
总ARR(千)			$	1,503,819					$	1,246,681					$	995,121
按美元计算的净留存率			111%						119%						120%+

年度经常性收入：我们将ARR定义为截至报告期最后一天正在积极产生收入的所有订阅协议的每日收入乘以365。我们从ARR的计算中剔除了来自按月协议和/或产品使用超额计费的任何收入，即根据产品使用向客户收取欠款。

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目录表

基于美元的净留存率：我们将以美元为基础的净留存率定义为截至计算日期前一年的DyNatrace账户队列在报告期结束时的Dynatrace arr除以同一队列计算日期前一年的DyNatrace arr。我们以美元为基础的净留存率反映了客户的续签、扩张、收缩和流失，不包括从Classic Products转换到DyNatrace平台所带来的DyNatrace ARR的好处。从2023财年开始，我们开始排除与DyNatrace永久许可证ARR相关的逆风，因为永久许可证ARR的影响正在减弱。我们相信，消除永久许可证逆风会产生以美元为基础的净保留率指标，更好地反映DyNatrace扩大现有客户关系的能力。以美元为基础的净留存率是在不变货币基础上列报的。

运营结果的关键组成部分

收入

收入包括订阅和服务。

订阅。我们的订阅收入包括(I)SaaS协议，(Ii)基于DyNatrace条款的许可证，这些许可证在合同期限内按比例确认，(Iii)DyNatrace永久许可证，在预期的可选维护续订期限内按比例确认，通常为三年，以及(Iv)维护和支持协议。我们通常每年预先开具SaaS订阅费和定期许可证的发票，并在适用的协议期限内按比例确认订阅收入，前提是已满足所有其他收入确认标准。我们DyNatrace永久许可证的费用通常是预先收费的。有关更多信息，请参阅标题为“关键会计政策和估计--收入确认”的部分。

服务。服务收入包括帮助客户在高度复杂的运营环境中部署我们的软件以及培训员工的收入。我们在提供服务或提供培训时按时间及物料基准确认与该等专业服务相关的收入。我们一般在提供服务期间确认与我们服务相关的收入，前提是合理保证收回相关应收款项。

收入成本

订阅费。订阅收入成本包括交付和支持我们的订阅产品的所有直接成本，包括工资、福利、奖金、基于股票的薪酬和相关费用，如雇主税、与我们的云服务相关的第三方托管费、用于设备、设施和IT折旧的已分配管理费用以及内部开发的资本化软件技术的摊销。我们确认这些费用是在发生时发生的。

服务成本。服务成本收入包括工资、奖金、福利、基于股份的薪酬和相关费用，如我们服务组织的雇主税、用于设备、设施和IT折旧的分配管理费用。我们确认这些费用是在发生时发生的。

已获得技术的摊销收购技术的摊销包括2014年Thoma Bravo基金收购我公司时获得的技术的摊销费用、业务合并和资产收购。随着未来重大收购的完成，我们预计，由于与所收购无形资产摊销相关的额外非现金费用，我们对所收购技术的摊销可能会增加。

毛利和毛利率

毛利是营收减去营收成本，毛利是毛利占营收的百分比。毛利一直并将继续受到各种因素的影响，包括我们的订阅和服务收入的组合，与我们基于云的订阅的第三方基于云的托管服务相关的成本，以及我们扩大客户支持和服务组织的程度。我们预计我们的毛利率将根据这些不同因素的相互作用而在不同时期波动。

运营费用

员工成本是我们运营费用中最重要的组成部分，其中包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬以及销售和营销费用以及销售佣金。我们还产生了其他非人员成本，例如分配我们的一般管理费用，包括设备、设施、IT和其他成本的折旧。

在2023财年第四季度，我们改进了用于分配某些物业和设备的折旧费用的方法，以更好地使费用与物业和设备的相关使用保持一致。这一点已追溯到2023财年。有关进一步资料，请参阅本年度报告所载经审核综合财务报表的附注2“重要会计政策”。

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目录表

研发.研究和开发费用主要包括方案编制人员的费用。我们专注于开发新的解决方案、核心技术，并进一步提升现有解决方案的功能、可靠性、性能和灵活性。我们相信，我们的软件开发团队和核心技术代表了我们的重大竞争优势，我们预计，随着我们投资于研发人员以进一步加强和提升我们的解决方案，我们的研发费用将继续以绝对美元计增长。

销售和市场营销。*销售和营销费用主要包括销售、营销和业务开发人员的人员和设施相关成本、销售人员赚取的佣金以及营销和业务发展计划的成本。我们预计，随着我们继续招聘更多的销售和营销人员，并投资于营销计划，销售和营销费用按绝对金额计算将继续增加。

一般的和行政的。一般和行政费用主要包括我们的行政、财务、法律、人力资源和行政人员的人事和设施相关成本，以及其他公司费用，包括与我们持续的公开报告义务相关的费用。我们预计，随着我们继续投资于我们业务的增长，将继续产生额外的费用。

其他无形资产摊销。 其他无形资产摊销主要包括摊销客户关系及资本化软件及商品名。

利息收入(费用)，净额

利息收入(支出)净额主要包括利息收入，主要来自货币市场基金、银行存款、作为投资和存单持有的债务证券、前定期贷款安排的利息支出、循环信贷安排费用、债务清偿损失和债务发行成本的摊销。

其他(费用)收入，净额

其他(费用)收入净额主要包括与以外币计价的交易的影响有关的已实现和未实现的外币损益，包括子公司之间的余额。

所得税(费用)福利

我们的所得税支出、递延税项资产和负债以及未确认税务利益负债反映了管理层对估计当期和未来应支付税款的最佳评估。我们在美国和许多外国司法管辖区均须缴纳所得税。于厘定综合所得税开支时须作出重大判断及估计。

我们的所得税税率与美国联邦法定税率不同，主要是由于(1)外国衍生无形资产的扣除，(2)美国外国税收抵免的产生，以及(3)基于股票的薪酬意外之财，但部分被(4)外国预扣税，(5)不可扣除的高管薪酬，以及(6)按高于美国法定税率的税率征税的外国收益所抵消。我们预计所得税税率的这种波动及其对我们经营业绩的潜在影响将继续下去。

国内税收法典第174条

在2022年1月1日或之后的纳税年度，2017年的减税和就业法案取消了目前扣除研发费用的选项，并要求纳税人根据IRC第174条在美国境内进行的研究活动在5年内资本化和摊销，在美国境外进行的研究活动在15年内资本化和摊销。这项法律修改增加了美国联邦和州的现金税，并减少了2024财年和未来几年的现金流。

基于股份的薪酬

以股份为基础的薪酬会计处理的税务影响可能会对我们各期间的实际税率产生重大影响。倘本集团股价与该期间归属或行使的股份奖励的授出价不同，则本集团将确认会影响本集团实际税率的额外税务优惠或不足。所发出的股份薪酬金额及价值相对于我们于特定期间的盈利，亦会影响股份薪酬对我们实际税率的影响程度。该等税务影响取决于我们的股价，而我们并不控制该等股价，而我们的股价下跌可能会大幅增加我们的实际税率，并对我们的财务业绩造成不利影响。

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目录表

经营成果

下表列出了我们在所列期间的业务成果：

			截至3月31日的财年，
			2024												2023												2022
			金额						百分比						金额						百分比						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
收入：
订阅			$	1,359,354					95		%				$	1,083,330					94		%				$	870,439					94		%
服务			71,176						5		%				75,200						6		%				59,006						6		%
总收入			1,430,530						100		%				1,158,530						100		%				929,445						100		%
收入成本：
订阅费			184,765						13		%				144,445						12		%				111,646						12		%
服务成本			65,423						5		%				62,882						6		%				45,717						5		%
已获得技术的摊销			16,265						1		%				15,564						1		%				15,513						2		%
收入总成本(1)			266,453						19		%				222,891						19		%				172,876						19		%
毛利			1,164,077						81		%				935,639						81		%				756,569						81		%
运营费用：
研发(1)			304,739						21		%				218,349						19		%				156,342						17		%
销售和市场营销(1)			534,233						37		%				448,015						39		%				362,116						39		%
一般和行政 (1)			174,412						12		%				150,172						13		%				126,647						14		%
其他无形资产的摊销			22,293						2		%				26,292						2		%				30,157						3		%
总运营费用			1,035,677												842,828												675,262
营业收入			128,400						9		%				92,811						8		%				81,307						9		%
利息收入(费用)，净额			37,284												(3,409)												(10,192)
其他(费用)收入，净额			(10,769)												565												544
所得税前收入			154,915												89,967												71,659
所得税(费用)福利			(283)												17,992												(19,208)
净收入			$	154,632											$	107,959											$	52,451

_________________

(1)包括以股份为基础的薪酬费用如下：

			截至3月31日的财年，
			2024												2023												2022
			(单位：千)
收入成本			$	26,622											$	18,383											$	12,863
研发			69,543												41,406												21,316
销售和市场营销			65,762												51,147												35,957
一般和行政			46,969												35,938												29,400
基于股份的薪酬总支出			$	208,896											$	146,874											$	99,536

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目录表

截至2024年3月31日和2023年3月31日的财年

收入

			截至3月31日的财年，												变化
			2024						2023						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
订阅			$	1,359,354					$	1,083,330					$	276,024					25		%
服务			71,176						75,200						(4,024)						(5		%)
总收入			$	1,430,530					$	1,158,530					$	272,000					23		%

订阅

与截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度订阅收入增加了2.76亿美元，即25%，主要是由于新客户越来越多地采用Dynatrace平台，再加上现有客户扩大了对我们解决方案的使用。外币汇率变化对我们的收入产生了1，410万美元的积极影响。

服务

与截至2023年3月31日止年度相比，截至2024年3月31日止年度的服务收入减少了400万美元，即5%。减少主要是由于服务交付时间。

收入成本

			截至3月31日的财年，												变化
			2024						2023						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
订阅费			$	184,765					$	144,445					$	40,320					28		%
服务成本			65,423						62,882						2,541						4		%
已获得技术的摊销			16,265						15,564						701						5		%
收入总成本			$	266,453					$	222,891					$	43,562					20		%

订阅费

与截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度的订阅成本增加了4,030万美元，增幅为28%。这一增长主要是由于支持我们基于云的订阅增长的人员成本增加了1,550万美元，以及基于股份的薪酬支出增加了700万美元。此外，基于云的托管成本和订阅增加了1220万美元以支持业务和相关基础设施的增长，折旧费用增加了310万美元，这也是造成增长的原因。

服务成本

与截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度服务成本增加了250万美元，增幅为4%。这一增长主要是由于专业费用增加了270万美元，以及基于股份的薪酬支出增加了130万美元。第三方专业服务的150万美元略微抵消了这一增长。

已获得技术的摊销

截至2024年3月31日及2023年3月31日止年度，所收购技术的摊销主要与2014年Thoma Bravo收购本公司所收购技术的摊销费用有关。

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目录表

毛利和毛利率

			截至3月31日的财年，												变化
			2024						2023						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
毛利：
订阅			$	1,174,589					$	938,885					$	235,704					25		%
服务			5,753						12,318						(6,565)						(53		%)
已获得技术的摊销			(16,265)						(15,564)						(701)						5		%
毛利总额			$	1,164,077					$	935,639					$	228,438					24		%
毛利率：
订阅			86		%				87		%
服务			8		%				16		%
已获得技术的摊销			(100		%)				(100		%)
总毛利率			81		%				81		%

订阅

截至2024年3月31日止年度，订阅毛利润与截至2023年3月31日止年度相比增加了2.357亿美元，即25%。截至2024年3月31日和2023年3月31日止年度，认购毛利率占总毛利率的87%下降至86%。毛利润的增长主要是由于新客户以及现有客户扩大了对我们解决方案的使用，Dynatrace平台的增长。

服务

截至2024年3月31日止年度的服务毛利润与截至2023年3月31日止年度相比减少了660万美元，即53%。与截至2023年3月31日止年度相比，截至2024年3月31日止年度的服务毛利率从占总毛利率的16%下降至8%。毛利润和毛利率下降主要是由于人员和股份薪酬费用增加。

运营费用

			截至3月31日的财年，												变化
			2024						2023						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
运营费用：
研发			$	304,739					$	218,349					$	86,390					40		%
销售和市场营销			534,233						448,015						86,218						19		%
一般和行政			174,412						150,172						24,240						16		%
其他无形资产的摊销			22,293						26,292						(3,999)						(15		%)
总运营费用			$	1,035,677					$	842,828					$	192,849					23		%

研发

在截至2024年3月31日的一年中，研发费用比截至2023年3月31日的一年增加了8640万美元，增幅为40%。这一增长主要是由于扩大我们产品供应的人员和其他成本增加了5180万美元，以及基于股票的薪酬支出增加了2810万美元。基于云的托管成本增加了720万美元，这也是造成增长的原因之一。

销售和市场营销

与截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度的销售和营销费用增加了8,620万美元，增幅为19%，主要是由于人员成本增加了5,040万美元，以及基于股份的薪酬支出增加了1,460万美元。此外，佣金支出增加了1,440万美元，广告成本增加了880万美元。

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目录表

一般和行政

与截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度的一般及行政开支增加2,420万美元，或16%，主要是由于基于股份的薪酬开支较高，为1,100万美元。此外，专业费用增加790万元，资讯科技开支增加630万元。

其他无形资产的摊销

与截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度其他无形资产的摊销减少了400万美元，或15%。减少主要是由于某些无形资产的摊销较低所致，该等无形资产按系统基准摊销，反映了无形资产的经济利益估计实现的模式，并完成了某些无形资产的摊销。

利息收入(费用)，净额

截至2024年3月31日的一年，净利息收入为3730万美元，而截至2023年3月31日的一年的支出为340万美元。这一变化主要是由于我们的现金、现金等价物和投资利率上升，加上2023财年偿还未偿债务导致的利息支出下降。

其他(费用)收入，净额

与截至2023年3月31日的年度相比，截至2024年3月31日的年度的其他支出净额增加了1130万美元。这一变化主要是外币已实现和未实现损益的结果，这些损益与以外币计价的交易的影响有关，包括子公司之间的余额。

所得税(费用)福利

所得税优惠减少了1,830万美元，导致截至2024年3月31日的一年的支出为30万美元，而截至2023年3月31日的一年的福利为1,800万美元。在截至2024年3月31日的一年中，不确定税收状况的逆转带来了1480万美元的收益。在截至2023年3月31日的年度，针对全球递延税项资产记录的估值准备净减少导致收益3260万美元。

截至2023年3月31日和2022年3月31日的财政年度

收入

			截至3月31日的财年，												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
订阅			$	1,083,330					$	870,439					$	212,891					24		%
服务			75,200						59,006						16,194						27		%
总收入			$	1,158,530					$	929,445					$	229,085					25		%

订阅

与截至2022年3月31日的年度相比，截至2023年3月31日的年度订阅收入增加了2.129亿美元，即24%，主要是由于新客户越来越多地采用Dynatrace平台，再加上现有客户扩大了对我们解决方案的使用。外币汇率变化对我们的收入产生了4190万美元的负面影响。截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度，我们的订阅收入始终占总收入的94%。

服务

与截至2022年3月31日的年度相比，截至2023年3月31日的年度服务收入增加了1，620万美元，即27%。我们通常会在提供服务时认识到与专业服务相关的收入。这一增长与新客户越来越多地采用Dynatrace平台以及现有客户扩大对我们解决方案的使用是一致的。

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目录表

收入成本

			截至3月31日的财年，												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
订阅费			$	144,445					$	111,646					$	32,799					29		%
服务成本			62,882						45,717						17,165						38		%
已获得技术的摊销			15,564						15,513						51						—		%
收入总成本			$	222,891					$	172,876					$	50,015					29		%

订阅费

与截至2022年3月31日止年度相比，截至2023年3月31日止年度的订阅成本增加了3，280万美元，即29%。这一增长主要是由于支持我们基于云的订阅产品增长的人员成本增加了1，710万美元，以及基于云的托管成本和订阅费用增加了620万美元。导致这一增长的还有460万美元的股份薪酬费用增加和320万美元的分配管理费用增加。

服务成本

与截至2022年3月31日止年度相比，截至2023年3月31日止年度的服务成本增加了1，720万美元，即38%。这一增加主要是由于人员和资源成本增加，达到1，230万美元。广告成本增加130万美元、分配管理费用增加120万美元以及基于股份的薪酬费用增加90万美元也导致了这一增长。

已获得技术的摊销

截至2023年及2022年3月31日止年度，收购技术的摊销主要与Thoma Bravo于2014年收购本公司所收购技术的摊销费用有关。

毛利和毛利率

			截至3月31日的财年，												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
毛利：
订阅			$	938,885					$	758,793					$	180,092					24		%
服务			12,318						13,289						(971)						(7		%)
已获得技术的摊销			(15,564)						(15,513)						(51)						—		%
毛利总额			$	935,639					$	756,569					$	179,070					24		%
毛利率：
订阅			87		%				87		%
服务			16		%				23		%
已获得技术的摊销			(100)		%				(100		%)
总毛利率			81		%				81		%

订阅

截至2023年3月31日止年度，订阅毛利润与截至2022年3月31日止年度相比增加了1.801亿美元，即24%。 截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度，认购毛利率保持在总毛利率的87%。毛利润的增长主要是由于新客户以及现有客户扩大了对我们解决方案的使用，Dynatrace平台的增长。

服务

截至2023年3月31日止年度的服务毛利润与截至2022年3月31日止年度相比减少了100万美元，即7%。与截至2022年3月31日止年度相比，截至2023年3月31日止年度的服务毛利率从总毛利率的23%下降至16%。毛利润和毛利率下降主要是由于人员和股份薪酬成本增加。

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目录表

运营费用

			截至3月31日的财年，												变化
			2023						2022						金额						百分比
			(除百分比外，以千为单位)
运营费用：
研发			$	218,349					$	156,342					$	62,007					40		%
销售和市场营销			448,015						362,116						85,899						24		%
一般和行政			150,172						126,647						23,525						19		%
其他无形资产的摊销			26,292						30,157						(3,865)						(13		%)
总运营费用			$	842,828					$	675,262					$	167,566					25		%

研发

与截至2022年3月31日的年度相比，截至2023年3月31日的年度研发支出增加了6200万美元，增幅为40%。这一增长主要是由于扩大我们产品供应的人员和其他成本增加了2920万美元，以及基于股票的薪酬支出增加了2010万美元。增加的原因还包括分配的管理费用增加了980万美元，差旅费用增加了160万美元，基于云的托管成本增加了150万美元。

销售和市场营销

与截至2022年3月31日的年度相比，截至2023年3月31日的年度的销售和营销费用增加了8,590万美元，增幅为24%，主要是由于人员成本增加了5,170万美元，以及基于股份的薪酬支出增加了1,520万美元。造成增加的原因还包括差旅费用增加900万美元、佣金增加880万美元以及分配的间接费用增加700万美元。

一般和行政

与截至2022年3月31日的年度相比，截至2023年3月31日的年度的一般及行政开支增加2,350万美元，或19%，主要原因是人事成本增加1,990万美元，以及基于股份的薪酬开支增加650万美元。增加的原因还包括较高的专业费用560万美元，以及与新办公室和扩建有关的410万美元的信息技术和设施费用增加。部分抵消增长的是公司分配的增加，部分原因是折旧和摊销的分配。

其他无形资产的摊销

与截至2022年3月31日的年度相比，截至2023年3月31日的年度其他无形资产的摊销减少了390万美元，或13%。减少主要是由于某些无形资产的摊销较低所致，该等无形资产按系统基准摊销，反映了无形资产的经济利益估计实现的模式，并完成了某些无形资产的摊销。

利息支出，净额

截至2023年3月31日的一年，净利息支出为340万美元，而截至2022年3月31日的一年为1020万美元。下降的主要原因是现金和现金等价物的利息收入增加，以及债务减少导致利息支出减少。我们债务清偿的损失也被利息收入略微抵消。

其他收入，净额

截至2023年3月31日的一年，其他净收入为60万美元，而截至2022年3月31日的一年为50万美元。这一变化主要是外币已实现和未实现损益的结果，这些损益与以外币计价的交易的影响有关，包括子公司之间的余额。

所得税优惠(费用)

在截至2023年3月31日的一年中，所得税支出减少了3720万美元，带来了1800万美元的收益，而截至2022年3月31日的一年的支出为1920万美元。这一减少主要是由于针对全球递延税项资产记录的估值备抵净减少3260万美元。

49

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目录表

流动性与资本资源

在优化成本、提高业务效率和盈利能力方面，我们历来保持着一种严谨和平衡的方法，同时继续投资于我们预计将推动长期价值的未来增长机会。我们的主要流动资金来源是现金和现金等价物、有价证券(投资)和经营活动提供的现金。有时，我们可以在我们的循环信贷安排下借款。截至2024年3月31日，我们拥有7.79亿美元的现金和现金等价物，1.042亿美元的投资，包括期限在1到28个月之间的美国国债，以及我们的循环信贷安排下可用的3.992亿美元。

我们过往主要透过客户就使用我们的产品及相关服务而支付的款项，以及（在较低程度上）我们从出售股本证券所收到的所得款项净额，为我们的营运提供资金。

在过去三年中，来自客户收款的现金流有所增加。然而，随着我们投资于业务增长，运营费用也有所增加。随着我们继续投资于公司的战略增长，未来我们的经营现金需求可能会增加。

我们的账单和收入组合可能会因多个因素而随时间变化，包括订阅和服务的组合以及我们客户协议的合同期限。 我们的账单时间和金额的这种可变性可能会影响我们不同时期的现金收取时间。

我们已知的合同和其他债务所需的大量现金包括我们根据运营租赁协议所需的租金支付以及云托管支持的不可取消购买义务。截至2024年3月31日，合同承诺总额为421.4美元，其中156.2美元在未来12个月内承诺。有关我们的合同承诺的更多信息，请参阅本年度报告中我们经审计的综合财务报表的附注13，承诺和或有事项。

2024年5月15日，我们宣布了一项高达5亿美元的普通股回购计划。欲了解更多信息，请参阅本管理层讨论和分析的“概述-最新发展”部分。

业务现金可能受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于第一部分第1A项下题为“风险因素”一节所详述的风险。然而，我们相信，我们现有的现金、现金等价物、投资、我们循环信贷安排下的可用资金以及运营产生的现金，将足以满足我们至少未来12个月的现金需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们的增长率、支持研发努力的支出的时机和程度、销售和营销活动的持续扩张、新产品和增强型产品的推出、我们记账活动的季节性、支持我们增长战略的支出的时机和程度，以及我们的产品是否继续被市场接受。如果需要从外部来源获得额外融资，我们可能无法以我们可以接受的条款或根本无法筹集到此类融资。如果我们不能在需要的时候筹集额外的资本，我们的业务、经营业绩和财务状况将受到不利影响。

我们的信贷安排

于2022年12月，我们签订了一项总金额为4.0亿美元的高级担保循环信贷安排(“信贷安排”)。截至2024年3月31日E H公元3.992亿AVA在信贷安排下不能使用TY，80万美元未付信用证。截至2024年3月31日，我们遵守了与信贷安排有关的所有适用契约。信贷安排在本年报所载经审核综合财务报表附注11“长期债务”中作进一步讨论。

现金流量摘要

						截至3月31日的财年，
						2024						2023						2022
						(单位：千)
经营活动提供的净现金(1)						$	378,109					$	354,885					$	250,917
用于投资活动的现金净额						(193,048)						(21,540)						(30,890)
融资活动提供(用于)的现金净额						50,663						(232,344)						(80,664)
汇率变动对现金及现金等价物的影响						(12,089)						(8,620)						(1,358)
现金及现金等价物净增加情况						$	223,635					$	92,381					$	138,005

_________________

(1) 经营活动提供的现金净额包括支付利息及税项的现金如下：

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目录表

						截至3月31日的财年，
						2024						2023						2022
						(单位：千)
支付利息的现金						$	851					$	7,109					$	8,375
已支付的税款(从)，净额						$	81,360					$	(14,311)					$	24,247

经营活动

在截至2024年3月31日的一年中，经营活动提供的现金为3.781亿美元，净收益为1.546亿美元，经2.151亿美元的非现金费用和830万美元的运营资产和负债变动调整后。非现金费用主要包括2.089亿美元的基于股份的薪酬以及5490万美元的折旧和摊销，但部分被5990万美元的递延所得税所抵消。我们净营业资产和负债的变化主要是由于我们的销售周期中的季节性因素导致递延收入增加了2.022亿美元，这在我们会计年度的第三和第四季度更高，以及由于付款时机的推动，应付账款和应计费用增加了3790万美元。这些变化被以下因素部分抵消：由于收到客户付款的时间安排，应收账款增加1.619亿美元；由于提前付款的时间安排，预付费用和其他资产增加4740万美元；由于新预订支付佣金，递延佣金增加2350万美元。

在截至2023年3月31日的一年中，运营活动提供的现金为3.549亿美元，净收益为1.08亿美元，经1.489亿美元的非现金费用和9210万美元的运营资产和负债变动调整后。非现金费用主要包括1.469亿美元的基于股份的薪酬以及5460万美元的折旧和摊销，部分被5350万美元的递延所得税抵消。我们净营业资产和负债的变化主要是由于销售周期的季节性导致递延收入增加了1.455亿美元，这在我们会计年度的第三和第四季度更高，应付款和应计费用增加了5870万美元，预付费用和其他资产减少了2680万美元，这是由于所得税退税的时间和在未来服务之前支付的时间。这些变化被应收账款增加9,490万美元和递延佣金增加4,520万美元部分抵销。

截至2022年3月31日的年度，经营活动提供的现金为2.509亿美元，净收入为5,250万美元，经145.5美元的非现金费用和5,300万美元的运营资产和负债变化调整后。非现金费用主要包括9950万美元的股票薪酬以及5690万美元的折旧和摊销。我们净营业资产和负债的变化主要是由于我们的销售周期中的季节性因素导致递延收入增加了1.622亿美元，这在我们会计年度的第三和第四季度更高，以及由于付款时机的推动，应付账款和应计费用增加了3590万美元。由于收到客户付款的时间安排，应收账款增加1.088亿美元，新预订支付的佣金增加2950万美元，预付费用和其他资产增加810万美元，这些变化被部分抵消。

投资活动

在截至2024年3月31日的一年中，投资活动中使用的现金为1.93亿美元，原因是购买了1.042亿美元的投资，支付了5710万美元的业务合并收购现金，购买了2650万美元的财产和设备，以及530万美元的资本化软件增加。

截至2023年3月31日止年度，投资活动所用现金为2，150万美元，乃由于购买物业及设备所致。

在截至2022年3月31日的一年中，用于投资活动的现金为3090万美元，原因是购买了1770万美元的财产和设备，以及支付了1320万美元用于业务合并收购的现金。

融资活动

在截至2024年3月31日的一年中，融资活动提供的现金为5070万美元，这是行使我们的股票期权的收益3120万美元和员工股票购买计划的收益1950万美元的结果。

截至2023年3月31日止年度，融资活动所用现金为232. 3百万美元，主要由于偿还定期贷款281. 1百万美元，部分被行使购股权所得款项32. 9百万美元及雇员购股计划所得款项17. 8百万美元所抵销。

51

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目录表

截至2022年3月31日止年度，融资活动所用现金为80，700，000美元，主要由于偿还定期贷款120，000，000美元，部分被行使购股权所得款项25，500，000美元及雇员购股计划所得款项13，900，000美元所抵销。

关键会计政策和估算

我们根据美国公认会计原则编制综合财务报表。编制综合财务报表亦要求吾等作出影响资产、负债、收益、成本及开支之呈报金额及相关披露之估计及假设。我们的估计乃基于过往经验及我们认为在有关情况下合理的多项其他假设。实际结果可能与管理层作出的估计有重大差异。倘我们的估计与实际结果之间存在差异，我们未来财务报表的呈列方式、财务状况、经营业绩及现金流量将受到影响。

我们相信，与收入确认、所得税及业务合并有关的假设及估计对我们的综合财务报表具有最大的潜在影响。因此，吾等认为该等乃吾等之关键会计政策及估计。因此，我们相信这些是充分了解和评估我们的财务状况和经营业绩最关键的。

收入确认

我们使用本年度报告中包括的经审计综合财务报表的附注2，重要会计政策中描述的五步法确认与客户签订的合同收入。在合同开始时，我们评估是否应该合并两个或更多的合同并将其作为一个单独的合同，以及合并或单独的合同是否包括一个以上的履行义务。我们合并与同一客户在同一时间或几乎同时签订的合同，条件是：(I)如果我们确定合同作为具有单一商业目标的一揽子合同进行谈判，(Ii)一份合同中支付的对价金额取决于另一份合同的价格或履行情况，或(Iii)合同中承诺的服务是单一履行义务。

确定我们的履约义务包括审查和考虑合同条款、我们客户的隐含权利(如果有)、产品演示以及发布的网站和营销材料。我们的履约义务包括(I)订阅和支持服务以及(Ii)专业和其他服务。包含多个履约义务的合同需要根据其相对独立销售价格(“SSP”)将交易价格分配给每个履约义务。我们使用可观察的输入，如独立销售和历史合同定价，为我们的所有履约义务确定SSP。SSP与我们的整体定价目标一致，考虑了订阅服务的类型以及专业和其他服务。SSP还反映了如果单独销售，我们将为履行义务收取的金额，以及在类似情况下我们向类似客户出售的价格。我们已经确定，我们对软件许可证和订阅服务的定价变化很大，因此我们使用残差法将交易价格分配给这些履约义务。

一般来说，随着时间的推移，我们在将承诺的服务转移给客户时，会履行我们的大部分绩效义务。我们审查合同条款和条件，以评估(I)收入确认的时间和金额，(Ii)相关的合同余额，以及(Iii)我们的剩余履约义务。我们还根据预期小时数方法估计了预计发生的小时数，该方法根据客户的类型和规模考虑了类似项目的历史时间。这些评估需要重要的判断，这可能会影响确认收入的时间和金额。

所得税

我们根据资产负债法核算所得税，该方法要求确认已纳入合并财务报表的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据综合财务报表与资产及负债的所得税基准之间的差额，以及净营业亏损及税项抵免结转之间的差额而厘定，并采用预期差额将拨回的年度的现行税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。我们有能力将任何收益永久再投资于我们的海外子公司，因此不会在我们对子公司的投资中记录任何外部差额的递延税项负债。

如果部分或全部递延税项很可能无法变现，则递延税项资产减值准备。在作出此等决定时，吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预测未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作。

我们通过两个步骤记录不确定的税收头寸，在这个过程中，(I)我们根据头寸的技术优势来确定是否更有可能维持税收头寸，以及(Ii)对于那些更有可能达到确认门槛的税收头寸，我们确认有超过50%的可能性实现的最大税收优惠。

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目录表

与相关税务机关进行最终结算。我们确认与合并经营报表所附所得税支出项目中未确认的税收优惠相关的利息和罚金。应计利息和罚金计入综合资产负债表中的相关税务负债项目。

企业合并

我们使用我们的最佳估计和假设将购买价格的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。购买价格的公允价值超过可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。吾等采用判断来厘定所收购无形资产的公允价值，当中涉及使用有关未来预期现金流量、预期资产寿命、折现率、收入增长率及特许权使用费的估计及假设。管理层根据历史经验和我们认为合理的各种其他假设作出这些估计。虽然我们使用我们最好的估计和判断，但我们的估计本质上是不确定的，需要进行改进。在自收购日期起计最长一年的计量期内，吾等可记录对该等收购的有形及无形资产及承担的负债的公允价值作出的调整，以及相应的商誉抵销。

近期会计公告

有关最近发布的会计声明的说明，请参阅本年度报告中包含的经审计的综合财务报表的附注2，重要会计政策。

第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外币汇率和利率波动的结果。我们不为交易目的持有或发行金融工具。

外币兑换风险

我们的国际业务已提供并预期将继续提供我们以美元报告的大部分综合收入和支出。我们不认为美元兑其他货币的相对价值立即增加或减少10%会对我们的经营业绩或现金流量造成重大影响，且迄今为止，我们并无就外币交易采取任何对冲策略。随着我们国际业务的增长，我们将继续重新评估我们管理汇率波动风险的方法，未来我们可能会选择从事外汇交易的对冲。

翻译曝光

我们的报告货币为美元，而我们各附属公司的功能货币为当地货币或美元，视乎情况而定。因此，我们的综合收入及开支受到并将继续受美元兑主要外币（尤其是欧元）变动的影响。外币波动会影响我们就海外子公司呈报的总资产、负债、盈利及现金流量金额，并于换算为美元时会影响该等金额。特别是，美元走强一般将减少我们换算为美元并在综合财务报表中报告的外币现金及现金等价物的报告金额、总收入和总支出。 该等收益或亏损于股东权益内列作累计其他全面亏损的一部分。

交易风险敞口

我们用多种货币进行交易。因此，我们的经营业绩和现金流会受到以子公司功能货币以外的货币计价的交易的外币汇率变化的影响。这些收益或损失在我们的综合经营报表中记入“其他(费用)收入，净额”。

利率风险

截至2024年3月31日，我们拥有7.79亿美元的现金和现金等价物，包括银行存款、商业票据、货币市场基金和原始期限不超过三个月的高流动性投资，以及1.042亿美元的美国财政部证券投资。我们的投资是出于保本目的。我们不以交易或投机为目的进行投资。由于利率波动，我们的投资面临市场风险，这可能会影响我们的利息收入和投资的公允价值。

我们没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。

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目录表

截至2024年3月31日，我们还建立了信贷安排，可用资金为3.992亿美元。信贷安排按(I)有担保隔夜融资利率加0.10%、(Ii)经调整欧元银行同业拆息、(Iii)加元拆息、(Iv)信贷安排所界定的基本利率或(V)英镑隔夜指数平均水平加适用保证金(定义见信贷协议)计算利息。

假设利率在上述任何期间发生10%的变动，都不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。

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目录表

项目8.财务报表和补充数据

独立注册会计师事务所报告

致DyNatrace，Inc.股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们审计了DyNatrace，Inc.(本公司)截至2024年3月31日和2023年3月31日的合并资产负债表，截至2024年3月31日的两个年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的财务状况，以及截至2024年3月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年5月23日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

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目录表

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

			收入确认.确定不同的履约义务
有关事项的描述			诚如综合财务报表附注2所述，本公司与客户订立合约，其中可能包括承诺转让软件许可证、订阅服务、软件许可证的维护及支持以及专业服务。 鉴于公司产品和服务的性质，确定软件许可证和服务是否被视为应单独或一起核算的履约义务存在复杂性。审计公司确定与其各种产品和服务产品相关的明确履约责任涉及高度判断。具体而言，在评估公司维护协议和相关软件许可证中包含的更新（何时和如果可用）是否应作为单独的履约责任或作为综合履约责任的输入入账时，需要作出重大的审计师判断。
我们是如何在审计中解决这个问题的			我们了解、评估设计并测试了公司流程内部控制的运作有效性，因为它们与确定与客户合同中的明确履约义务有关。 除其他审核程序外，吾等选取合约样本，并评估管理层是否适当识别及考虑合约是否有（1）构成独立履约责任的多项承诺产品或服务，或（2）由合并产品及╱或服务组成的单一履约责任。为了评估管理层的结论，即公司维护协议中包含的更新何时以及如果可用，对相关软件许可证的持续使用至关重要，因此应将其作为综合履约义务的输入一起入账，我们了解了更新的性质和重要性，评估了更新的影响和频率，并审查了公司网站和营销材料中包含的更新信息。

/S/安永律师事务所

自2022年以来，我们一直担任公司的审计师。

密歇根州底特律

2024年5月23日

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目录表

独立注册会计师事务所报告

股东和董事会

DyNatrace，Inc.

马萨诸塞州沃尔瑟姆

对合并财务报表的几点看法

我们审计了随附的Dynatrace，Inc.的合并经营报表和全面收益表、股东权益和现金流量表。(the“公司”）截至2022年3月31日止年度的财务报表以及相关附注（统称为“综合财务报表”）。我们认为，合并财务报表在所有重大方面公平地反映了公司截至2022年3月31日止年度的经营结果及其现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。

我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

/s/BDO USA，LLP

我们于2015年至2022年担任本公司的核数师。

特洛伊，密歇根州

2022年5月26日

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目录表

Dynatracce，INC.

合并资产负债表

(单位：千，共享数据除外)

			3月31日，
			2024						2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	778,983					$	555,348
短期投资			57,891						—
应收账款净额			602,739						442,518
递延佣金，当期			98,935						83,029
预付费用和其他流动资产			66,749						37,289
流动资产总额			1,605,297						1,118,184
长期投资			46,350						—
财产和设备，净额			53,325						53,576
经营性租赁使用权资产净额			61,390						68,074
商誉			1,335,494						1,281,812
无形资产，净额			50,995						63,599
递延税项资产，净额			138,836						79,822
递延佣金，非流动			93,310						86,232
其他资产			24,782						14,048
总资产			$	3,409,779					$	2,765,347
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款			$	21,410					$	21,953
应计费用，当期			233,675						188,380
递延收入，当期			987,953						811,058
经营租赁负债，流动			15,513						15,652
流动负债总额			1,258,551						1,037,043
递延收入，非流动			62,308						34,423
应计费用，非流动			18,404						29,212
非流动经营租赁负债			54,013						59,520
递延税项负债			1,013						280
总负债			1,394,289						1,160,478
承付款和或有事项(附注13)
股东权益：
普通股，$0.001面值，600,000,000授权股份，296,962,547和290,411,108分别于2024年和2023年3月31日发行和发行的股票			297						290
额外实收资本			2,249,349						1,989,797
累计赤字			(198,757)						(353,389)
累计其他综合损失			(35,399)						(31,829)
股东权益总额			2,015,490						1,604,869
总负债和股东权益			$	3,409,779					$	2,765,347

见合并财务报表附注

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目录表

Dynatracce，INC.

合并业务报表

(单位为千，每股数据除外)

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
收入：
订阅			$	1,359,354					$	1,083,330					$	870,439
服务			71,176						75,200						59,006
总收入			1,430,530						1,158,530						929,445
收入成本：
订阅费			184,765						144,445						111,646
服务成本			65,423						62,882						45,717
已获得技术的摊销			16,265						15,564						15,513
收入总成本			266,453						222,891						172,876
毛利			1,164,077						935,639						756,569
运营费用：
研发			304,739						218,349						156,342
销售和市场营销			534,233						448,015						362,116
一般和行政			174,412						150,172						126,647
其他无形资产的摊销			22,293						26,292						30,157
总运营费用			1,035,677						842,828						675,262
营业收入			128,400						92,811						81,307
利息收入(费用)，净额			37,284						(3,409)						(10,192)
其他(费用)收入，净额			(10,769)						565						544
所得税前收入			154,915						89,967						71,659
所得税(费用)福利			(283)						17,992						(19,208)
净收入			$	154,632					$	107,959					$	52,451
每股净收益：
基本信息			$	0.53					$	0.38					$	0.18
稀释			$	0.52					$	0.37					$	0.18
加权平均流通股：
基本信息			294,051						287,700						284,161
稀释			299,280						291,617						290,903

见合并财务报表附注

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目录表

Dynatracce，INC.

综合全面收益表

(单位：千)

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
净收入			$	154,632					$	107,959					$	52,451
其他综合损失
外币折算调整			(3,397)						(5,140)						(478)
可供出售投资未实现损失，扣除税款			(173)						—						—
其他综合损失合计			(3,570)						(5,140)						(478)
综合收益			$	151,062					$	102,819					$	51,973

见合并财务报表附注

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目录表

Dynatracce，INC.

合并股东权益报表

(单位：千)

			普通股												其他内容 实收资本						累计 赤字						累计 其他 全面 损失						股东权益
			股票						金额
平衡，2021年3月31日			283,130						$	283					$	1,653,328					$	(513,799)					$	(26,211)					$	1,113,601
其他综合损失																											(478)						(478)
归属的限制性股票单位			1,305						1						(1)																		—
限制性股票奖励被没收			(20)						—																								—
发行与员工购股计划相关的普通股			372						1						13,912																		13,913
股票期权的行使			1,266						1						25,488																		25,489
基于股份的薪酬															99,536																		99,536
股权回购															(66)																		(66)
净收入																					52,451												52,451
平衡，2022年3月31日			286,053						$	286					$	1,792,197					$	(461,348)					$	(26,689)					$	1,304,446
其他综合损失																											(5,140)						(5,140)
归属的限制性股票单位			2,139						2						(2)																		—
限制性股票奖励被没收			(15)						—																								—
发行与员工购股计划相关的普通股			553						—						17,806																		17,806
股票期权的行使			1,681						2						32,937																		32,939
基于股份的薪酬															146,874																		146,874
股权回购															(15)																		(15)
净收入																					107,959												107,959
平衡，2023年3月31日			290,411						$	290					$	1,989,797					$	(353,389)					$	(31,829)					$	1,604,869
其他综合损失																											(3,570)						(3,570)
归属的限制性股票单位			4,376						4						(4)																		—
授予限制性股票奖励			142						—																								—
发行与员工购股计划相关的普通股			534						1						19,471																		19,472
股票期权的行使			1,500						2						31,189																		31,191
基于股份的薪酬															208,896																		208,896
净收入																					154,632												154,632
余额，2024年3月31日			296,963						$	297					$	2,249,349					$	(198,757)					$	(35,399)					$	2,015,490

见合并财务报表附注

61

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目录表

Dynatracce，INC.

合并现金流量表

(单位：千)

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
经营活动的现金流：
净收入			$	154,632					$	107,959					$	52,451
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整：
折旧			15,499						12,541						10,638
摊销			39,441						42,070						46,238
基于股份的薪酬			208,896						146,874						99,536
债务清偿损失			—						5,925						—
递延所得税			(59,915)						(53,534)						(12,401)
其他			11,216						988						1,486
营业资产和负债净变化：
应收账款			(161,888)						(94,910)						(108,848)
递延佣金			(23,520)						(45,191)						(29,533)
预付费用和其他资产			(47,401)						26,753						(8,108)
应付账款和应计费用			37,896						58,680						35,946
经营租赁，净额			1,026						1,186						1,353
递延收入			202,227						145,544						162,159
经营活动提供的净现金			378,109						354,885						250,917
投资活动产生的现金流：
购置财产和设备			(26,459)						(21,540)						(17,695)
大写的软件添加			(5,268)						—						—
收购业务，扣除收购现金后的净额			(57,111)						—						(13,195)
购买投资			(104,210)						—						—
用于投资活动的现金净额			(193,048)						(21,540)						(30,890)
融资活动的现金流：
偿还定期贷款			—						(281,125)						(120,000)
发债成本			—						(1,949)						—
员工购股计划的收益			19,472						17,806						13,913
行使股票期权所得收益			31,191						32,939						25,489
股权回购			—						(15)						(66)
融资活动提供(用于)的现金净额			50,663						(232,344)						(80,664)
汇率对现金及现金等价物的影响			(12,089)						(8,620)						(1,358)
现金及现金等价物净增加情况			223,635						92,381						138,005
现金和现金等价物，年初			555,348						462,967						324,962
现金和现金等价物，年终			$	778,983					$	555,348					$	462,967
补充现金流数据：
支付利息的现金			$	851					$	7,109					$	8,375
已支付的税款(从)，净额			$	81,360					$	(14,311)					$	24,247
非现金投资和融资活动：
应付账款和应计费用中的资本化软件增加			$	6,073					—						—

见合并财务报表附注

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目录表

Dynatracce，INC.

合并财务报表附注

1.    业务描述

业务

Dynatrace公司（“Dynatrace”或“公司”）提供唯一的端到端平台，该平台将广泛而深入的可观察性和持续的运行时应用程序安全性与IT运营的先进人工智能（“AI”）相结合，以提供答案和大规模数据的智能自动化。该公司的全面解决方案帮助全球组织的IT、开发、安全和业务运营团队实现云运营现代化和自动化，更快、更安全地交付软件，并提供显着改进的数字体验。

财政年度

该公司的财年于3月31日结束。例如，提到的2024财年是指截至2024年3月31日的财年。

2.    重大会计政策

列报和合并的基础

综合财务报表乃根据美利坚合众国公认会计原则（“美国公认会计原则”）编制。所有公司间结余及交易已于随附综合财务报表内对销。

在2023财年，公司改进了为某些财产和设备分配折旧费用的方法，以更好地使费用与财产和设备的相关使用保持一致。这一分配折旧费用的变化对公司的运营收入和净收入没有影响，并追溯到2023财年。2022财政年度尚未重新分类，以符合本期列报，因为影响不大。

外币折算

本公司的报告货币为美元。本公司主要外国子公司的本位币是每个实体所在国家的货币。因此，综合资产负债表中的资产和负债已按资产负债表日的汇率换算，收入和支出按发生交易期间的平均汇率换算。换算调整已从经营业绩中剔除，并在合并股东权益表中报告为累计其他全面亏损。

外币汇率变动对以不同于适用实体功能货币的货币计价的已记录资产和负债产生的交易损益，在合并经营报表中计入“其他(费用)收入，净额”。

预算的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的金额。管理层在持续的基础上评估这些估计和假设。特别是，本公司就拥有多项履约责任的客户合约中每项不同履约责任的独立售价、信贷损失准备、购入资产及企业合并中承担的负债的公允价值、长期资产的估值、递延佣金及重大权利的受惠期、所得税、以股权为基础的补偿开支、以及用于经营租赁负债的递增借款利率的厘定等作出估计。管理层根据历史经验和我们认为合理的各种其他假设作出这些估计。实际结果可能与这些估计不同。

细分市场信息

该公司的运营方式为一运营部门。本公司之主要营运决策者为其首席执行官，其审阅按综合基准呈列之财务资料，以作出营运决策、评估财务表现及分配资源。

63

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目录表

企业合并

当公司收购一家企业时，管理层将收购价格的公允价值分配给所收购的资产和承担的负债。购买价格超出可确认资产和负债的公允价值的部分计入商誉。确定可确认资产和负债的公允价值需要管理层作出估计和假设，特别是关于无形资产。这些估计可包括但不限于，一项资产预期在未来产生的现金流、加权平均资本成本、预期因收购一项资产而节省的成本以及无形资产的使用年限。在自收购日期起计最长一年的计量期内，本公司可记录对收购资产和承担的负债的公允价值的调整，并与商誉进行相应的抵销。与收购相关的交易在发生时计入费用。

收入确认

该公司与其客户(包括终端客户和渠道合作伙伴)签订合同，一起销售订阅、软件许可、维护和支持以及专业服务。该公司的软件许可协议为客户提供了在规定期限内使用软件的权利。根据适用会计原则的要求，公司承诺转让给客户的商品和服务如果彼此不同，则单独入账。不明确的承诺项目作为合并履行义务捆绑在一起。交易价格根据该等履约责任的相对估计独立售价分配给该等履约责任。

公司通过以下步骤确定收入确认：

1.与客户的一份或多份合同的标识

在确定合同时，公司会考虑合同的条款和条件。当合同获得批准时，公司确定与客户的合同存在，可以确定每一方关于要转让的服务的权利，可以确定服务的支付条件，已经确定客户有能力和意图支付，合同具有商业实质。在合同开始时，公司将评估是否应将两份或两份以上的合同合并并计入一份合同，以及合并合同或单一合同是否包括一项以上的履约义务。公司根据各种因素来确定客户的支付能力和意愿，包括客户的历史支付经验，或者，如果是新客户，则基于与该客户有关的信用和财务信息。

2.合同中履行义务的确定

合同中承诺的履约义务是根据将转移给客户的服务和产品确定的，这些服务和产品都能够不同，从而客户可以单独或与第三方或公司随时可用的其他资源一起从服务中受益，并且在合同上下文中是不同的，因此，服务和产品的转移可以与合同中的其他承诺分开识别。在确定履约义务时，公司审查合同条款，考虑是否存在任何默示权利，并评估已公布的产品和营销信息。公司的履约义务包括(A)订阅服务，(B)软件许可，(C)软件许可的维护和支持，以及(D)专业服务。

3.成交价格的确定

交易价格是根据公司预期有权获得的对价来确定的，以换取将服务转移给客户。如果根据公司的判断，合同下的累积收入很可能不会在未来发生重大逆转，可变对价将包括在交易价格中。该公司的合同不包含重要的融资部分。

4.合同中履约义务的交易价格分配

如果合同包含单一履行义务，则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多个履约义务的合同需要根据不包括订阅服务或软件许可的安排的相对独立销售价格(“SSP”)将交易价格分配给每个履约义务。该公司已确定其订阅服务和软件许可证的定价是高度可变的，因此使用残差法将交易价格分配给这些履约义务。

5.在履行义务时或作为履约义务确认收入

收入在通过将承诺服务的控制权转移给客户而履行相关履约义务时确认。收入在服务控制权转移到客户手中时确认，金额反映了公司预期从这些服务中获得的对价。

64

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目录表

订阅

订阅收入与绩效义务有关，随着产品或服务的控制权转移到客户手中，公司将随着时间的推移确认其收入。订阅收入包括允许客户访问和使用以软件即服务(“SaaS”)为基础交付的公司托管软件、DyNatrace平台的基于期限的和永久许可以及维护的安排。Dynatrace平台的何时可用更新是维护协议的一部分，对于Dynatrace平台的持续使用至关重要；因此，公司已确定Dynatrace平台和相关的可用时更新是一项合并的性能义务。因此，当DyNatrace Platform在基于期限的许可下销售时，与这种综合履行义务相关的收入将在许可期限内按比例确认，因为在许可期限内包括维护。本公司已确定，DyNatrace Platform的永久许可证为客户提供了一项实质性权利，以获得他们在没有签订初始合同的情况下不会获得的额外商品或服务，因为维护服务的续订选项允许客户延长DyNatrace平台的效用，而无需再次支付永久软件许可费。相关材料权利在预期的可选维护续期期间按比例递延和确认。

服务

该公司为公司的软件解决方案和SaaS产品提供实施、咨询和培训服务。服务费一般是按小时收费的。服务收入在提供服务期间确认，前提是有关应收账款得到合理保证。

递延佣金

公司销售人员赚取的递延销售佣金被认为是与客户签订合同的递增和可收回的成本。新合同的销售佣金被递延，然后在公司估计的受益期内按直线摊销三年.受益期的确定考虑了客户合同的期限、技术的使用寿命、维修的更新和其他因素。续约合同的销售佣金递延，然后在本公司估计的受益期内以直线法摊销， 三年.摊销开支计入综合经营报表“销售及市场推广”开支。

本公司定期审阅该等递延成本，以确定是否发生事件或情况变化，可能影响该等递延佣金的受益期。有 不是列报期间录得的减值损失。

递延收入

递延收入主要包括与报告日期生效的订阅和维护协议的未来服务期相关的账单订阅和维护费用。递延许可证也包括在那些随着时间推移而确认的账单安排的递延收入中。短期递延收入是指资产负债表日起12个月内将获得的未赚取收入；而长期递延收入是指自资产负债表日起12个月后将赚取的未应得收入。

付款条件

付款条款和条件因合同类型而异，尽管公司的条款通常包括在以下条件下付款的要求： 30至60几天。在确认收入的时间与支付时间不同的情况下，公司已确定其合同不包括重要的融资部分。发票条款的主要目的是为客户提供简化和可预测的购买产品和服务的方式，而不是从客户那里获得融资或为客户提供融资。

合同修改

对合同修改进行评估，以确定(I)增加的货物和服务是否与原始安排中的货物和服务不同；(Ii)增加的货物和服务的预期对价金额是否反映这些货物和服务的独立销售价格，并根据合同具体情况进行调整。该公司提供的其他商品和服务在历史上一直是不同的。符合这两个标准的合同修改将作为单独的合同入账。不符合这两个标准的合同修改被认为是对原始合同的更改，公司在预期基础上将其作为终止现有合同和创建新合同进行会计处理。

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目录表

收入成本

订阅费

认购收入成本包括交付本公司认购产品的所有直接成本，包括工资、福利、基于股票的薪酬和相关费用，如雇主税、与本公司云服务相关的第三方托管费、用于设备、设施、IT和内部开发资本化软件技术摊销的分配管理费用。本公司在发生这些费用时确认这些费用。

服务成本

服务成本收入包括工资、福利、基于股份的薪酬和相关费用，如公司服务组织的雇主税和为设备、设施和IT折旧分配的间接费用。公司在发生与其服务组织相关的费用时确认这些费用。

已获得技术的摊销

收购技术的摊销包括2014年Thoma Bravo基金收购该公司时收购的技术的摊销费用、业务合并和资产收购。

研发

研究和开发成本在发生时计入费用。研究和开发费用主要包括方案编制人员的费用，包括按份额计算的薪酬，以及设备、设施和信息技术报废的已分配管理费用。

广告

广告成本于产生时支销，并计入综合经营报表“销售及市场推广”开支。广告费是$37.7百万，$36.2百万美元，以及$49.9在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度内，分别为100万美元。

租契

租赁产生于合约责任，该合约责任转让在一段时间内控制已识别物业、厂房或设备的使用以换取代价。于合约开始时，本公司根据是否存在可识别资产及本公司是否控制可识别资产的使用而厘定安排是否包含租赁。本公司亦于租赁开始日期厘定该租赁在融资与经营之间的分类。本公司将租赁及非租赁组成部分作为单一租赁组成部分入账及分配代价。

使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司在租赁期内付款的义务。使用权资产在租赁开始日就租赁负债确认，并根据产生的初始直接成本和收到的租赁激励进行调整。租赁负债按租赁期内未来租赁付款的现值入账。用于确定现值的贴现率是递增借款利率，因为经营租赁的隐含利率通常不能确定。本公司在厘定租赁的增量借款利率时，会考虑各种因素，例如信用评级、具有相若信用评级的实体的类似债务工具利率、司法管辖区及租赁期限等。

本公司的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选择权。本公司于确认租赁资产及负债时一般使用不可注销的基准租赁期，除非合理确定本公司将行使该等选择权。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

本公司不会在综合资产负债表上记录12个月或以下的租赁。租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。

信用风险集中

可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、投资和应收账款。

该公司维持其大部分现金、现金等价物和与主要金融机构的投资，这些现金、现金等价物和投资被公司认为具有很高的信用。该公司将现金存入银行存款账户，有时可能会超过联邦保险的限额。

66

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目录表

本公司在正常业务过程中向客户提供信贷。该公司的客户群由分布在多个行业的大量地理上分散的客户组成。截至2024年3月31日，有一家客户的余额超过应收账款的10%。截至2023年3月31日，没有任何客户占应收账款余额的10%，也没有客户占截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度收入的10%。

现金和现金等价物

所有购买时原始到期日不超过三个月的高流动性投资均被视为现金和现金等价物。

投资

该公司的投资包括美国国债。这些投资被归类为可供出售，并在综合资产负债表中按公允价值入账。

溢价和折扣在相关可供出售证券的有效期内摊销或增加，作为对收益率的调整。利息收入在赚取时确认。

可供出售投资的未实现收益和亏损，扣除税项后，计入综合资产负债表中累计的其他全面收益。本公司定期审核处于未实现亏损状态的证券，并通过考虑信用评级、发行人特定因素、当前经济状况以及合理和可支持的预测等因素来评估当前预期的信用损失。本公司无意出售该等投资，而本公司很可能不会被要求在收回其摊销成本基准前出售该等投资。根据对现有证据的评估，本公司不认为截至2024年3月31日其投资的任何未实现亏损代表信贷损失。

应收账款净额

应收账款按发票金额扣除信贷损失准备后入账。本公司根据各种因素定期审查信贷损失拨备的充分性。在建立任何所需拨备时，管理层会考虑根据当前市场状况、本公司客户的财务状况、任何有争议的应收账款金额、当前应收账款账龄、当前付款条件以及对前瞻性亏损估计的预期进行调整的历史亏损。信贷损失准备金为#美元。4.5百万美元和美元3.8分别截至2024年3月31日和2023年3月31日。

财产和设备，净额

本公司按成本减去累计折旧列报财产和设备净额。折旧在相关资产的估计使用年限内采用直线法记录。下表呈列本公司物业及设备的估计可使用年期：

计算机设备和软件			3 - 5年份
家具和固定装置			5 - 10年份
租赁权改进			次要的10年限或租期

商誉和无形资产

商誉是指被收购企业的收购价格超过被收购资产和承担的负债的公允价值。商誉每年进行减值评估，只要发生的事件或环境变化表明商誉的账面价值可能无法收回。本公司已选择首先评估质量因素，以确定标的资产的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司在定性分析中认为标的资产的公允价值更有可能少于其账面价值，则将通过比较资产的公允价值与其账面价值进行商誉减值量化测试。就减值测试而言，该公司被评估为一报告单位。

无形资产主要由客户关系、发达的技术、商号和商标组成，所有这些都有有限的使用寿命。无形资产根据无形资产的经济利益估计实现的模式或直线基础摊销，直线基础近似无形资产的经济利益将被消耗的方式。

曾经有过不是截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度的商誉减值。

67

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目录表

大写软件

与为内部使用而开发、获取或修改的软件相关的软件开发成本被资本化。在项目的初步规划和评价阶段以及在项目实施后阶段发生的费用计入已发生的费用。在项目的应用程序开发阶段发生的成本被资本化。这些资本化成本包括内部薪酬相关成本和直接外部成本。这些资本化成本的摊销期限一般为三至五年视项目而定。

于截至2024年3月31日止年度内，本公司与一家应用程式安全供应商订立许可协议，结果为10.3与为内部使用开发的软件相关的资本化成本为1亿欧元。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的年度内，公司做到了不将为内部使用开发的软件的成本资本化。为内部使用而开发的软件摊销为#美元0.9百万，$0.2百万美元，以及$0.6在截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度内分别记入100万美元，并在合并业务报表中的“认购成本”项下入账。

在确定产品的技术可行性之前，与为销售而开发的软件有关的成本作为研究和开发支出。一旦确定了产品的技术可行性，就会将所有软件成本资本化，直到产品可以向客户全面发布为止。到目前为止，软件开发成本还没有资本化，因为所发生的成本和从技术可行性到一般产品发布之间的时间微不足道。因此，这些成本作为已发生的费用计入综合经营报表中的“研究和开发”。

长期资产减值准备

只要发生事件或环境变化表明某项资产的账面价值可能无法收回，就会对长期资产进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试，本公司首先将资产预期产生的未贴现现金流与资产的账面价值进行比较。如果长期资产的账面价值不能按未贴现现金流法收回，则在账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值由本公司使用贴现现金流量及其他与市场相关的估值模式估计，包括盈利倍数及可比资产市价。该公司拥有不是T于截至2024年3月31日、2023年及2022年3月31日止年度发生任何减值亏损。

所得税

本公司按资产负债法核算所得税，这要求确认已包括在合并财务报表中的事件的预期未来税务后果的递延税项资产和负债。根据此方法，递延税项资产及负债乃根据综合财务报表与资产及负债的所得税基准之间的差额，以及净营业亏损及税项抵免结转之间的差额而厘定，并采用预期差额将拨回的年度的现行税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间确认。本公司有能力将任何收益永久再投资于其海外子公司，因此不确认因其在子公司的投资中的外部基差而产生的任何递延税项负债。

如果部分或全部递延税项很可能无法变现，则递延税项资产减值准备。在作出该等决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作。

本公司根据美国会计准则第740条的规定，按两步程序记录不确定的税务仓位：(1)本公司根据税务仓位的技术优点决定是否有可能维持该等税务仓位，及(2)对于符合较可能确认门槛的税务仓位，本公司确认最终与相关税务机关达成和解后可能实现的超过50%的最大税务优惠金额。该公司确认与合并经营报表所附所得税支出项目中未确认税收优惠相关的利息和罚金。

该公司将全球无形低税收入(“金边税”)视为期间成本。

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目录表

资产和负债的公允价值

按公允价值记录的资产和负债根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。层次结构如下所示：

•第1级：反映活跃市场上相同资产或负债报价的可观察输入数据；

•第二层：可观察输入数据（第一级价格除外），例如类似资产或负债的报价、不活跃市场的报价或可观察或可由资产或负债大部分整个年期的可观察市场数据证实的其他输入数据；及

•第三层：反映本公司自身假设的不可观察输入数据，用于确定公允价值的估值技术。该等假设须与合理可得之市场参与者假设一致。

本公司的金融工具包括现金等价物、投资、应收账款、应付账款及其他流动负债均按账面价值列账，由于到期日较短，账面价值与其公允价值相若。

基于股份的薪酬

本公司根据授予的估计授予日公允价值，衡量为换取股权工具奖励而获得的员工服务成本，包括股票期权、限制性股票奖励(“RSA”)、基于时间和业绩的限制性股票单位(“RSU”)以及员工股票购买计划(“ESPP”)下的购买权。本公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算股票期权的公允价值和ESPP下的购买权。这需要输入假设，包括公司基本普通股的公允价值、股票期权和购买权的预期期限、公司普通股价格的预期波动率、无风险利率和公司普通股的预期股息率。RSA和RSU的公允价值由公司普通股授予之日的收盘价确定。

本公司在股票期权、RSA和RSU的整个授予的必要服务期内，以及根据ESPP发行的购买权的要约期内，采用直线归因法确认基于股票的薪酬支出。对于根据持续服务和某些性能条件的实现而授予的基于性能的RSU，基于性能条件将被满足的概率，在采用加速归因法之后的必要服务期间内确认基于份额的补偿费用。没收在奖励被没收的期间计入。

每股净收益

每股基本净收入的计算方法是将当期净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益是通过考虑所有潜在的摊薄证券来计算的，包括股票期权、RSU、RSA和ESPP购买权的影响。

最近发布的会计声明

2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2023-07，分部报告(主题280)，改进了可报告分部披露，改善了应报告分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露，并将所有分部披露要求适用于具有单一可报告分部的实体。ASU 2023-07在公司2025财年及之后的过渡期内有效。该公司正在评估ASU对其披露的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：所得税披露的改进，扩大了所得税税率调节表中的披露，并对司法管辖区支付的所得税进行了分解。ASU 2023-09将在公司2026财年生效。该公司目前正在评估ASU对其综合财务报表和相关披露中的所得税披露的影响。

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目录表

3.    收入确认

收入的分解

下表为本公司按地理区域划分的总收入摘要（以千计，百分比除外）：

						截至3月31日的财年，
						2024												2023												2022
						金额						%						金额						%						金额						%
北美						$	852,497					60		%				$	690,899					60		%				$	512,946					56		%
欧洲、中东和非洲						354,793						25		%				292,176						25		%				278,902						30		%
亚太地区						130,611						9		%				111,339						10		%				96,454						10		%
拉丁美洲						92,629						6		%				64,116						5		%				41,143						4		%
总收入						$	1,430,530											$	1,158,530											$	929,445

截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度，美国是唯一一个占公司任何时期收入10%以上的国家，构成美元807.7百万美元和56%, $652.0百万美元和56%和$477.2百万美元和51分别占总收入的%。

递延佣金

下表为公司递延佣金的结转（千）：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
期初余额			$	169,261					$	126,036					$	97,624
递延佣金的增加			121,100						119,233						89,899
递延佣金摊销			(98,116)						(76,008)						(61,487)
期末余额			$	192,245					$	169,261					$	126,036

递延收入

截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度确认的收入（包括在每个相应时期开始时的递延收入余额中）为美元800.0百万，$670.1百万美元，以及$502.4百万美元。

剩余履约义务

截至2024年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为$2,422.9百万美元，其中包括两项金额为#的账单对价1,050.3百万美元，未开单代价为$1,372.6本公司预计将确认为订阅和服务收入。本公司希望确认 54在截至2025年3月31日的一年中，将这笔款项的%作为收入，其余部分作为收入。

合同资产

截至2024年3月31日和2023年3月31日，合同资产为5.2百万美元和美元0.41000万美元分别计入公司综合资产负债表上的应收账款净额。

4.    企业合并

Rookout，Ltd.

2023年8月31日，公司收购了100Rookout，Ltd.(“Rookout”)已发行股本的%。Rookout是一家企业就绪和隐私感知解决方案提供商，使开发人员能够对Kubernetes托管的云本地应用程序中正在运行的代码进行故障排除和调试。此次收购通过增加Rookout的技术和经验丰富的团队，扩大了公司的统一可观察性和安全平台。收购Rookout的对价为5美元33.4在考虑了某些调整后，从手头的现金中支付了100万美元。

70

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目录表

收购价格的公允价值分配给截至收购日已收购的可识别资产和承担的负债，超出部分计入商誉如下(以千计)。

收购的资产：
*现金和现金等价物			$	1,152
包括应收账款、预付账款和其他资产			342
包括财产和设备。			46
**无形资产			7,800
收购的总资产			$	9,340
承担的负债：
*应付账款、应计账款和其他负债			2,242
**递延收入			1,064
承担的总负债			$	3,306
取得的净资产			6,034
转让对价的公允价值			33,407
商誉			$	27,373

随着获得更多信息以最终确定营运资本和递延所得税的某些组成部分，这些初步金额可能会进行后续调整。

商誉主要归因于预期的协同效应和获得的熟练劳动力。商誉已分配给本公司的一报告单位。该公司将开发的技术确定为唯一获得的无形资产。开发的技术的估计公允价值为1美元。7.8根据收益法进行估值，并在综合资产负债表上列为资本化软件。已开发技术的估计使用寿命为七年了。已取得的商誉和无形资产不能在纳税时扣除。

Rookout自收购之日起的经营业绩已包含在公司的综合经营报表中。在截至2024年3月31日的一年中，Rookout的收入和净亏损并不重要。与收购Rookout相关的交易成本为$2.9在截至2024年3月31日的年度内，这些费用包括在综合经营报表的一般费用和行政费用中。

Runecast Solutions Limited

2024年3月1日，公司收购了一家100Runecast Solutions Limited(“Runecast”)的%股权。Runecast是一家软件解决方案提供商，为复杂、内部部署、混合和多云IT环境的安全合规性、漏洞评估和配置管理提供见解。此次收购通过增加Runecast的技术和经验丰富的团队，扩大了公司的统一可观察性和安全平台。

初步购买对价为#美元。26.1成交时支付的现金为100万美元，2.3百万美元的延期现金付款。递延的现金付款将由公司持有，以偿还赔偿义务和交易结束后应支付的收购价格调整15在收购日期之后的几个月。

关于收购Runecast，根据购买协议，$9.0数以百万计的RSA将发给前业主，条件是继续受雇和某些赔偿条款。RSA被视为以股份为基础的薪酬费用和#美元。0.3在2024财年确认了100万美元。

收购价格的公允价值分配给收购日收购和假设收购的可识别资产，超出部分计入商誉，如下所示(以千计)。

71

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目录表

收购的资产：
*现金和现金等价物			$	1,224
包括应收账款、预付账款和其他资产			883
包括财产和设备。			50
*无形资产			7,500
其他非流动资产			436
收购的总资产			$	10,093
承担的负债：
*应付账款、应计账款和其他负债			582
**递延收入			5,132
其他非流动负债			1,229
承担的总负债			$	6,943
取得的净资产			3,150
转让对价的公允价值			28,390
商誉			$	25,240

收购资产和承担负债的初步公允价值可能会随着在计量期间收到的额外信息而发生变化。

商誉主要归因于预期的协同效应和获得的熟练劳动力。商誉已分配给本公司的一报告单位。该公司将已开发的技术和客户关系确定为收购的无形资产。开发的技术和客户关系的估计公允价值为$7.3百万美元和美元0.2分别为100万欧元，这是基于使用收益法的估值。开发的技术和客户关系的估计使用寿命是七年了和四年，分别为。已取得的商誉和无形资产不能在纳税时扣除。

Runecast自收购之日起的经营业绩已包含在公司的综合经营报表中。截至2024年3月31日的年度，Runecast的收入和净亏损并不重要。与收购Runecast有关的交易成本为$3.0在截至2024年3月31日的一年中，这些费用包括在综合业务报表的一般费用和行政费用中。

2022财年收购

于2022财年，本公司完成收购实体，总现金代价（扣除收购现金）为美元。13.2万因此，本公司确认商誉为美元。11.0百万美元和无形资产2.6 估计使用寿命为 九年。收购所产生的商誉归因于预期通过将收购的已开发技术整合到DyNatrace平台而实现的协同效应的增加，且不能从税务目的扣除。自收购日起，被收购实体的经营业绩已计入公司的综合经营报表。这些收购对合并财务报表并不重要。这些收购的分配收购价格在2023财年敲定。

5.     投资与公允价值计量

下表汇总了我们可供出售投资的摊销成本、未实现损益和公允价值，包括在合并资产负债表中归类为“现金和现金等价物”的证券(以千计)：

			2024年3月31日
			摊销成本						未实现收益总额						未实现亏损总额						公允价值
美国国债			$	149,978					$	—					$	(229)					$	149,749

72

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目录表

截至2024年3月31日，按剩余合同到期日计算的可供出售投资的公允价值(不包括在合并资产负债表中归入“现金和现金等价物”的证券)如下(以千计)：

在一年内到期			$	57,891
在一年至五年内到期			46,248
*总计			$	104,139

从2024年1月开始，该公司向某些符合条件的员工提供参加非合格递延薪酬计划的能力。该公司持有美元0.1与该计划相关并被归类为受限交易证券的共同基金。这些证券不包括在上表中，但作为投资列入综合资产负债表。

下表列出了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日按公允价值经常性计量的金融资产，并显示了用于确定公允价值的估值投入的公允价值等级(以千为单位)：

			2024年3月31日
			1级						2级						3级						总计
现金等价物：
货币市场基金			$	477,102					$	—					$	—					$	477,102
美国国债			—						45,610						—						45,610
投资：
共同基金			102						—						—						102
美国国债			—						104,139						—						104,139
金融资产总额			$	477,204					$	149,749					$	—					$	626,953

			2023年3月31日
			1级						2级						3级						总计
现金等价物：
货币市场基金			$	338,746					$	—					$	—					$	338,746
金融资产总额			$	338,746					$	—					$	—					$	338,746

该公司记录了现金、现金等值物和投资的利息收入为美元38.7百万，$11.1百万，$0.2分别为2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。

6.    预付费用和其他流动资产

预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千计)：

			3月31日，
			2024						2023
预付费用			$	46,435					$	30,014
可退还的所得税			10,839						3,546
其他			9,475						3,729
预付费用和其他流动资产			$	66,749					$	37,289

73

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目录表

7.    财产和设备，净额

下表按主要分类汇总了财产和设备的组成部分（千）：

			3月31日，
			2024						2023
计算机设备和软件			$	33,591					$	32,807
家具和固定装置			15,334						13,971
租赁权改进			45,742						41,496
其他			9,990						6,469
总资产和设备			104,657						94,743
减去：累计折旧和摊销			(51,332)						(41,167)
财产和设备，净额			$	53,325					$	53,576

财产和设备折旧共计#美元15.5百万，$12.5百万美元，以及$10.6分别为2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日。

8.    商誉和无形资产净额

2024财年合并后的净资产公允价值变化包括以下内容（以千计）：

			2024年3月31日
年初余额			$	1,281,812
收购带来的商誉			52,613
外币影响			1,069
年终余额			$	1,335,494

无形资产（净资产）（不包括善意）包括以下内容（以千计）：

			加权 平均有用 生命 (三个月内)						3月31日，
									2024						2023
大写软件			103						$	218,529					$	191,863
客户关系			120						351,756						351,555
商标和商号			120						55,003						55,003
无形资产总额									625,288						598,421
减去：累计摊销									(574,293)						(534,822)
无形资产总额，净额									$	50,995					$	63,599

无形资产摊销总计美元39.4百万，$42.1百万美元，以及$46.2截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度分别为百万。

截至2024年3月31日，公司无形资产未来摊销费用预计如下（单位：千）：

			截至3月31日的财年，
			2025						2026						2027						2028						2029						此后
大写软件			$	15,245					$	4,622					$	4,622					$	4,622					$	3,761					$	4,437
客户关系			10,523						50						50						46						—						—
商标和商号			3,017						—						—						—						—						—
全额摊销			$	28,785					$	4,672					$	4,672					$	4,668					$	3,761					$	4,437

74

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目录表

9.    所得税

所得税拨备

所得税前收入（亏损）包括以下（千）：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
国内			$	82,033					$	63,869					$	(2,977)
外国			72,882						26,098						74,636
总计			$	154,915					$	89,967					$	71,659

所得税拨备包括以下各项（单位：千）：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
当前税务状况：
联邦制			$	44,568					$	11,947					$	8,290
状态			(6,236)						8,071						2,257
外国			21,839						15,335						21,406
当前税务状况合计			60,171						35,353						31,953
递延税项准备：
联邦制			(52,712)						(50,345)						(1,341)
状态			(3,500)						(1,689)						—
外国			(3,676)						(1,311)						(11,404)
递延税金准备总额			(59,888)						(53,345)						(12,745)
所得税支出(福利)合计			$	283					$	(17,992)					$	19,208

公司的所得税（福利）与采用美国联邦所得税率计算的金额不同 21截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度税前收入占税前收入的%，原因如下（以千计）：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
按美国联邦法定所得税率计算的所得税支出			$	32,532					$	18,893					$	15,048
州和地方税支出(优惠)			306						1,421						(3,065)
国外税率差异			3,318						1,770						3,181
美国海外分支机构收入的影响			8,662						1,519						11,016
不可扣除的费用			1,742						1,216						898
税收抵免			(41,740)						(26,457)						(27,983)
GILTI纳入和FDII扣除			(13,905)						(10,938)						(2,708)
员工薪酬			(7,188)						5,528						(17,180)
不确定税收状况的变化			(14,835)						10,978						501
估值免税额的变动			13,080						(32,629)						32,026
外国预提税金			18,469						12,598						9,312
税法变更的影响			(186)						382						(859)
通货膨胀和货币相关调整			851						(1,518)						(592)
其他调整			(823)						(755)						(387)
所得税支出(福利)合计			$	283					$	(17,992)					$	19,208

递延税项资产和负债

截至2024年3月31日，公司继续维持估值拨备为美元32.12000万美元的美国联邦和州递延税项资产，由于其性质，不太可能实现。此外，本公司继续维持估值拨备为美元。8.4 其在某些非美国司法管辖区的递延所得税资产价值为百万美元。截至2024年3月31日止年度估值备抵净变化为美元16.9百万美元。

75

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目录表

产生重大部分递延税项资产及负债之暂时差额及结转如下（千）：

			3月31日，
			2024						2023
递延税项资产：
递延收入			$	26,088					$	22,639
资本化的研发成本			106,836						51,933
应计费用			20,284						12,714
基于股份的薪酬			28,518						28,831
租赁负债			14,892						15,286
净营业亏损结转			10,998						4,216
其他税收结转，主要是外国税收抵免			29,822						21,853
其他			3,070						7,726
递延税项资产总额			240,508						165,198
估值免税额			(40,530)						(23,608)
递延税项资产总额，净估值备抵			199,978						141,590
递延税项负债：
无形资产			12,880						17,953
使用权资产			12,826						13,466
递延佣金			33,798						28,039
其他			2,651						2,590
递延税项负债总额			62,155						62,048
递延税项净资产			$	137,823					$	79,542

截至2024年3月31日，公司非美国净营业亏损结转为美元44.5 亿美元，非美国税收抵免结转美元0.5 百万，所有这些都可以无限期结转。该公司的美国州和地方净运营亏损结转为美元35.91000万美元，其中33.0 如果未使用，百万美元将于2042年到期，剩余余额为美元2.9 亿元可以无限期地结转。该公司拥有美国联邦税收抵免结转美元29.2百万美元，有效期至2034年。递延所得税资产为美元28.8 截至2024年3月31日，与美国州净运营亏损和联邦税收抵免结转相关的百万美元须接受估值津贴。

本公司并无就财务报告金额超出海外附属公司投资之税基之部分计提税项拨备，原因为本公司坚称其有意无限期再投资。一般而言，这些收益将被视为一次性过渡税或GILTI的先前征税收入，或将与100%股息扣除额抵销。适用于将这些收入汇回国内的所得税不容易确定。

不确定的税收状况

未确认税收优惠总额为美元13.7百万美元和美元29.1截至2024年3月31日和2023年3月31日，分别为百万，如果在未来期间确认，所有这些都将对公司的有效税率产生有利影响。

以下是截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度未确认税收优惠总额的表格对账（单位：千）：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
年初未确认税收优惠总额			$	29,110					$	15,017					$	15,075
以往各期税务状况增加毛额			721						16,471						222
以往各期税务状况减少毛额			(4,277)						(808)						—
与定居点有关的减少			(168)						(625)						—
因诉讼时效失效而减少			(11,689)						(832)						(313)
外币折算			$	(29)					$	(113)					$	33
未确认的税收优惠总额，年终			$	13,668					$	29,110					$	15,017

76

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目录表

截至2024年和2023年3月31日，与不确定税务状况相关的应付净利息和罚款为美元1.1百万美元和美元2.5分别为百万。截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度，公司确认收益为美元1.4百万美元，费用为$1.0百万美元和美元0.6 分别与利息和罚款有关。

该公司在美国联邦、州和外国司法管辖区提交纳税申报表，纳税申报表须接受国内和国际税务机关的审查。截至2024年3月31日，该公司已将美国联邦纳税年度开放至2021财年。该公司还在某些重要州司法管辖区开设了开放年，并在2014年之前在外国司法管辖区开设了开放年。这些开放年包含的事项可能因收入和费用的金额、时间或包含而对适用税法和法规做出不同解释。合理可能约为美元3.0由于诉讼时效的失效，美国和外国的某些UTB可能会在未来12个月内得到承认。

10.    应计费用

应计费用，当期由下列各项组成(以千计)：

			3月31日，
			2024						2023
应计员工相关费用			$	127,100					$	105,990
应计税项负债			45,234						29,122
应付所得税			18,741						18,603
其他			42,600						34,665
应计费用合计，当期			$	233,675					$	188,380

11.    长期债务

于2022年12月2日，本公司就一项总金额为$的优先担保循环信贷安排(“信贷安排”)订立信贷协议。400.0百万美元。信贷安排对最高可达$的周转额度贷款有再限制30.0100万美元，并签发面额最高为#美元的备用信用证45.0百万美元。该信贷安排将于2027年12月2日到期。截至2024年3月31日和2023年3月31日，有不是信贷安排项下未清偿的款项。有一笔美元0.81000万美元和300万美元15.5截至2024年3月31日和2023年3月31日分别签发的百万份信用证。该公司有$399.21000万美元和300万美元384.5截至2024年3月31日和2023年3月31日，信贷安排下的可用资金分别为百万美元。

信贷安排下的借款有美元、欧元、英镑和加元，最高限额为#美元。100.0100万美元用于非美元计价的借款。信贷安排项下的借款目前按(I)有担保的隔夜融资利率加0.10%，(Ii)经调整的欧元银行同业拆息，(Iii)加元拆息，(Iv)信贷安排所界定的基本利率，或(V)英镑隔夜指数平均水平，在每种情况下均加信贷协议所界定的适用保证金。利息支付按季度支付，或更频繁地根据信贷安排的条款支付。

本公司就信贷融资产生费用，包括（i）承诺费，范围为： 0.175%至0.35年利率，取决于公司根据信贷安排定义的杠杆率，信贷安排下未使用的承诺额的杠杆率；(Ii)0.125每一张信用证面值的年利率%，(Iii)等同于信用额度定义的适用保证金的参与费，适用于信用证每日平均面值的费用，以及(Iv)惯例管理费。

债务发行成本为#美元1.9与信贷安排有关的费用为100万美元。债务发行成本包括在综合资产负债表的“其他资产”内，并在信贷安排的合同期限内摊销为利息支出。有一笔美元1.41000万美元和300万美元1.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的未摊销债务发行成本分别为100万美元。

根据信贷安排，信贷安排项下的债务以本公司全资附属公司DyNatrace LLC几乎所有资产的优先抵押权益作抵押，包括若干附属公司的股本及其他股权的质押。在某些情况下，可以不经信贷安排的行政代理采取行动或征得其同意而解除担保。信贷安排包含惯常的肯定和否定契约，包括要求公司保持特定财务比率的财务契约。截至2024年3月31日，公司遵守了所有适用的公约。

77

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目录表

前第一留置权信贷安排

该公司的前第一留置权信贷协议（经修订）规定了一笔定期贷款融资（“第一留置权定期贷款”），本金总额为美元，950.0100万美元及一项总额为美元的高级有抵押循环信贷融资（“循环融资”）60.0万循环融资机制包括$25.0百万信用证子设施。第一笔留置权定期贷款及循环融资项下的借款按（i）信贷协议所界定的替代基本利率，加上 1.25%，或（ii）LIBOR加 2.25年利率。第一笔留置权定期贷款和循环贷款的到期日分别为2025年8月23日和2023年8月23日，到期日应全额支付。

已发生的债务发行成本和原始发行贴现在合并资产负债表中记为债务余额的减少，并在贷款期限内摊销为利息支出。该公司确认了$1.4百万美元，以及$2.0截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度的债务发行成本摊销和原始发行折扣分别为100万欧元，已包括在随附的综合经营报表中。

截至二零二三年三月三十一日止年度，本公司终止第一份留置权信贷协议，并偿还所有未偿还借贷（包括应计利息）。本公司确认债务清偿亏损为美元5.9在截至2023年3月31日的年度综合经营报表中，在“利息收入(费用)，净额”内为1000万美元。

利息支出

截至2024年3月31日、2023年3月31日和2022年3月31日的年度，公司确认1.41000万，$8.6百万美元，以及$10.4利息费用、债务发行成本摊销和原始发行折扣分别为百万美元。

12.    租契

本公司根据不可撤销经营租约租赁办公室，该租约于不同日期届满，m 2025财年至2033财年。一截至2024年3月31日，加权平均剩余租期为 5.8年份以及加权平均贴现率 曾经是4.5%.本公司并无任何融资租赁。

该公司有一个前办公室的转租，将于2025财年到期。经营租赁的分租收入记录为租金支出减少， w作为$2.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的年度为百万美元和美元2.5在截至2022年3月31日的一年中，

下表呈列综合经营报表内有关租赁之资料（以千计）：

						截至3月31日的财年，
						2024						2023						2022
经营租赁费用(1)						$	15,522					$	12,908					$	10,899
短期租赁费用						$	2,033					$	1,847					$	1,009
可变租赁费用						$	1,585					$	891					$	793

_________________

(1) 列报分租收入毛额。

下表提供了有关该公司租赁的补充现金流信息(单位：千)：

						截至3月31日的财年，
						2024						2023						2022
为计入租赁负债的金额支付的现金						$	18,908					$	16,098					$	13,466
为换取新的经营租赁负债而获得的经营租赁资产						$	10,470					$	24,323					$	29,112

78

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目录表

截至2024年3月31日，租赁负债剩余期限如下（单位：千）：

截至3月31日的财年，						金额
2025						$	18,020
2026						14,602
2027						13,154
2028						8,846
2029						6,719
此后						16,595
经营租赁支付总额(1)						77,936
减去：推定利息						(8,410)
经营租赁负债总额						$	69,526

_________________

(1) 列报分租收入毛额。

截至2024年3月31日，公司已承诺承担美元104.4尚未开始的经营租赁为百万美元，因此不包括在使用权资产或经营租赁负债中就是。这些经营租赁预计将在截至2025年3月31日至2026年3月31日的财年内开始，租赁期限从 2至10好几年了。

13.    承付款和或有事项

法律事务

本公司不时参与法律程序，并在正常业务过程中受到索偿。虽然法律程序和索赔的结果无法确切预测，但公司目前相信，任何此类问题的解决不会对其业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

合同承诺

下表汇总了该公司截至2024年3月31日的合同承诺(单位：千)：

			总计
经营租赁付款 (1)			$	182,295
其他承诺			239,121
合同承诺总额			$	421,416

_________________

(1) 列报分租收入总额，并包括尚未开始的经营租赁承担。

14.    基于股份的薪酬

修订和重新制定2019年股权激励计划

2019年7月，公司董事会(“董事会”)根据董事会薪酬委员会的建议，通过了2019年股权激励计划(“2019年计划”)，该计划随后得到公司股东的批准，并于2021年1月由董事会修订和重述。

该公司最初保留52,000,000用于根据2019年计划发行奖励的普通股。2019年计划规定，根据该计划保留和可供发行的股票数量每年4月1日自动增加4在紧接3月31日之前的3月31日或薪酬委员会决定的较小数字时，公司普通股已发行股数的百分比。这一数字可能会在股票拆分、股票分红或公司资本的其他变化时进行调整。截至2024年3月31日，49,844,520根据2019年计划，普通股可供未来发行。

根据二零一九年计划授出之奖励年期各不相同，惟一般于 三-或四年制在满足服务归属条件后， 33%和25归属百分比一年在授出日期后，剩余的归属按季度按比例分配， 二和三年为三年制和四年制赠款，分别。本公司亦不时向某些主要员工颁发基于表现的奖励，这些员工通常在 三-或四年制公司董事会为每个财年制定并批准的某些财务业绩目标达到后的期限。

79

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目录表

下表概述各呈列期间综合经营报表所包括的股份报酬开支总额的组成部分（千）：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
收入成本			$	26,622					$	18,383					$	12,863
研发			69,543						41,406						21,316
销售和市场营销			65,762						51,147						35,957
一般和行政			46,969						35,938						29,400
基于股份的薪酬总支出			$	208,896					$	146,874					$	99,536

合并经营报表中确认的股份薪酬安排所得税收益总额为美元64.1百万，$38.12000万美元，和美元43.1截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日的年度分别为百万。

股票期权

下表总结了截至2024年3月31日期间的股票期权活动：

			选项的数量：						加权平均 行权价格						加权平均剩余合同期限						聚合内在价值
			(单位：千)						(每股)						(年)						(单位：千)
平衡，2023年3月31日			4,636						$	22.25					6.5						$	94,565
已锻炼			(1,500)						20.79
没收或过期			(73)						39.64
余额，2024年3月31日			3,063						$	22.56					5.6						$	73,903
期权已归属并预计将于2024年3月31日归属			3,063						$	22.56					5.6						$	73,903
期权于2024年3月31日归属和可行使			2,936						$	21.82					5.6						$	72,848

2022财年授予的期权的加权平均授予日期公允价值为美元20.90。有几个不是2024财年和2023财年授予的期权。2024、2023和2022财年期间行使的期权的总内在价值为美元46.1百万，$37.9百万美元，以及$52.6分别为百万。2024、2023和2022财年期间归属期权的授予日期公允价值为美元9.1百万，$16.7百万美元，以及$23.1分别为100万美元。

截至2024年3月31日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬费用总额为美元1.4百万美元，预计将在加权平均期间内确认0.5好几年了。

截至2022年3月31日止年度，公司授予的股票期权的公允价值是在授予日期使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型并使用以下假设估计的：

预期股息收益率			—
预期波动率			39.5% - 39.8%
预期期限(年)			6.1
无风险利率			0.9% - 1.1%

该公司尚未支付股息，也不预期支付股息。因此，该公司使用的预期股息收益率为零。预期波动率的计算是基于一组上市同行公司的历史波动率进行的计算。该公司预计将继续这样做，直到它掌握了关于公司交易股票价格波动的足够历史数据。预期期限的计算是基于股票期权预计保持未偿还状态的平均期间，通常计算为股票期权剩余归属期限和合同到期日的中点，因为公司没有足够的历史信息来制定对未来行使模式和归属后雇佣终止行为的合理预期。无风险利率基于授予时在奖励预期期限内有效的美国国债收益率曲线。

80

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目录表

限售股和限售股

下表概述了截至2024年3月31日止年度RSSA和RSU数量的变化：

			注册会计师的数目：						加权平均 授予日期公允价值						RSU数量						加权平均 授予日期公允价值
			(单位：千)						(每股)						(单位：千)						(每股)
平衡，2023年3月31日			4						$	16.00					8,836						$	41.76
授与			142						49.05						6,193						51.60
既得			(4)						16.00						(4,376)						40.69
被没收			—						—						(801)						44.83
余额，2024年3月31日			142						$	49.05					9,852						$	48.17

截至2024年3月31日，未偿还的RSU包括 8.91000万个RSU，只有服务条件， 0.9100万个具有服务和性能条件的RSU（“PSU”）。

截至2024年3月31日止年度，公司向某些主要员工授予了一般归属的PSU 33% 一年在授出日期之后， 67按季度按比例归属于下列各项的百分比 两年(the“年度PSU”）。根据年度PSU可能赚取的股票数量基于与公司截至2024年3月31日财年相关的特定公司指标。如果未达到特定指标的适用“阈值”百分比，则不会就任何指标赚取任何PSU，并且可能赚取的股份总数不得超过 200目标奖项的%。

2023财年和2022财年授予的RSU的加权平均授予日公允价值为美元40.42及$50.19，分别为。有几个不是截至2023年3月31日和2022年3月31日止年度授予的RSA。

2024、2023和2022财年归属的RSA公允价值总额为美元0.2百万，$6.8百万美元，以及$27.7分别为100万美元。2024财年、2023财年和2022财年授予的RSU的总公允价值为220.3百万，$82.1百万美元，以及$72.2分别为100万美元。

截至2024年3月31日，与未归属RSA相关的未确认补偿支出总额为$8.7亿美元，预计将在加权平均期间内确认2.9好几年了。截至2024年3月31日，与未归属RSU相关的未确认补偿支出总额为$375.4百万美元，预计将在加权平均期间内确认2.1好几年了。

员工购股计划

2019年7月，董事会通过了《2019年员工购股计划》，公司股东批准了该计划。本公司根据本ESPP不时根据各种因素和条件提供、出售和发行普通股，尽管本公司没有义务根据本ESPP出售任何股份。ESPP规定，根据该计划，每年4月1日预留和可供发行的股票数量将自动增加以下项中的较小者1（ii）公司的普通股的流通股数的百分比， 3,500,000普通股股份，或（iii）薪酬委员会确定的较小数目。ESPP规定， 六个月发售期和每个发售期包括 六个月购买期。在每个购买日期，符合条件的员工购买公司普通股的股票，每股价格等于， 85(1)公司普通股在发售日的公允市值或(2)公司普通股在购买日的公允市值中较小者的百分比。截至2024年3月31日的年度，534,022普通股是根据ESPP购买的。截至2024年3月31日， 15,865,787普通股可供未来根据EPP发行。

截至2024年3月31日，约有美元1.2与ESPP相关的未确认的以股份为基础的薪酬，预计将在当前发行期的剩余期限内确认。

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目录表

本公司采用柏力克—舒尔斯期权定价模式估计EPP购买权之公平值，并假设如下：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
预期股息收益率			—						—						—
预期波动率			32.2% - 51.6%						35.4% - 64.3%						35.4% - 40.6%
预期期限(年)			0.5						0.5						0.5
无风险利率			4.7% - 5.4%						0.1% - 4.7%						0.04% - 0.1%

该公司尚未支付股息，也不预期支付股息。因此，该公司使用的预期股息收益率为零.从2022年5月开始，预期波动率基于公司普通股的历史波动率。于二零二二年五月之前，预期波幅乃根据使用一组公开交易的同业公司的历史波幅计算。预期期限的计算乃根据发售期间， 六个月.无风险利率是基于与授出时预期期限相对应的美国国债收益率曲线。

15.    每股净收益

下表载列每股基本及摊薄净收益（以千计，每股数据除外）的计算：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
分子：
净收入			$	154,632					$	107,959					$	52,451
分母：
加权平均流通股，基本股			294,051						287,700						284,161
基于股份的奖励的稀释效应			5,229						3,917						6,742
加权平均流通股，稀释后			299,280						291,617						290,903
基本每股净收益			$	0.53					$	0.38					$	0.18
稀释后每股净收益			$	0.52					$	0.37					$	0.18

某些普通股等值的影响被排除在截至2024年、2023年和2022年3月31日止年度已发行加权平均稀释股份的计算之外，因为纳入将导致反稀释。 该等加权平均反摊薄普通股等价物概要载于下表（千）：

			截至3月31日的财年，
			2024						2023						2022
股票期权			130						952						170
未归属的登记册系统管理人和登记册单位			203						776						119

16.    员工福利计划

该公司制定了401（k）递延税储蓄计划（“401（k）计划”），允许参与者根据《国内税收法》第401（k）条通过工资扣除的方式缴费。公司负责401（k）计划的行政费用，并可自行决定向401（k）计划提供相应缴款。此外，该公司还向美国以外某些国家/地区的员工提供固定缴款计划，并自2024年1月起向某些符合条件的员工提供非合格递延薪酬计划。截至2024年3月31日、2023年和2022年3月31日止年度，公司缴纳了美元7.0百万，$6.3百万美元和美元4.6分别为美国401(K)计划提供100万美元。

17.    地理信息

收入

按地域划分的收入是基于法律管辖权的。有关按地理区域分列的收入情况，请参阅附注3，收入确认。

82

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目录表

长期资产，净额

下表按地理区域列出了公司的长期资产净额，包括财产和设备、净资产和经营租赁使用权资产净额(以千为单位)：

			3月31日，
			2024						2023
北美			$	35,339					$	43,010
欧洲、中东和非洲			73,892						71,957
亚太地区			5,041						6,525
拉丁美洲			443						158
长期资产总额，净额			$	114,715					$	121,650

18.    后续事件

2024年5月15日，该公司宣布，其董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划5001.8亿股普通股。股份回购计划没有时间限制，不强制本公司收购特定数量的股份，并可随时暂停、修改或终止，而无需事先通知。

83

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目录表

项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧

没有。

第9A项。控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已经评估了截至本年度报告涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)规则所定义)的有效性。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的，并提供了合理的保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并在适当时传达给管理层，以便及时做出有关必要披露的决定。

管理层财务报告内部控制年度报告

我们的管理层负责根据《交易所法案》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。该系统旨在根据美国公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。

我们的管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中讨论的标准，于2024年3月31日对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估。这项评估的目的是确定截至2024年3月31日，我们对财务报告的内部控制是否有效。

根据美国证券交易委员会发布的指导意见，允许企业将收购排除在收购发生的第一个财年的财务报告内部控制评估之外。因此，我们从评估中剔除了Rookout，Ltd.和Runecast Solutions Limited的财务报告内部控制，这两家公司包括在我们的合并财务报表中，占我们总资产和净资产的不到1%，不包括获得的商誉和无形资产，以及截至2024年3月31日的年度收入和净收入的不到1%。我们已将本年度的所有收购从我们对财务报告的内部控制有效性的年度评估和结论中剔除。

根据管理层的评估，我们得出的结论是，截至2024年3月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。

我们截至2024年3月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，其关于本公司财务报告内部控制的认证报告中指出，本报告包括在内。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)规则的定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

84

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目录表

控制措施有效性的固有限制

我们的管理层（包括首席执行官及首席财务官）并不期望我们的披露控制及程序或我们对财务报告的内部控制将防止或发现所有错误及所有欺诈行为。一个控制系统，无论设计和操作多么好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以满足控制系统的目标。此外，控制系统的设计必须反映资源限制的事实，而且必须考虑控制的效益与控制成本的关系。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证我们公司内部的所有控制问题和欺诈事件（如果有的话）都被发现。这些固有的局限性包括决策过程中的判断可能是错误的，以及由于一个简单的错误或错误而可能发生故障。此外，某些人的个人行为、两个或多个人的勾结或管理层对控制的超越，都可能规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，控制可能会因条件的变化而变得不足，或遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于成本效益高的控制制度固有的局限性，可能会发生因错误或欺诈而导致的错报，而未被发现。

85

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致DyNatrace，Inc.股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准，对戴纳泰斯股份有限公司截至2024年3月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，DyNatrace，Inc.(本公司)截至2024年3月31日在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。

正如随附的管理层财务报告内部控制年度报告指出，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Rookout有限公司和Runecast Solutions Limited的内部控制，这两家公司的内部控制包括在公司2024年3月31日的综合财务报表中，占截至2024年3月31日的总资产和净资产(不包括已获得的商誉和无形资产)的不到1%，占截至该年度的收入和净收入的不到1%。我们对公司财务报告的内部控制审计也不包括对Rookout，Ltd.和Runecast Solutions Limited的财务报告内部控制的评估。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合资产负债表，截至2024年3月31日的两个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量，以及2024年5月23日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/S/安永律师事务所

密歇根州底特律

2024年5月23日

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目录表

项目9B。其他信息

截至2024年3月31日的三个月内，公司没有董事或高级职员（定义见《交易法》第16 a-1（f）条） 通过、修改或已终止规则10 b5 -1交易安排或非规则10 b5 -1交易安排（此类术语的定义见证券法S-K法规第408条），下文所述者除外。下文描述的交易安排均旨在满足《交易法》第10 b5 -1（c）条的肯定性辩护条件。

在……上面2024年2月15日, 吉姆·本森, 执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管, 已终止他之前就销售采用的规则10 b5 -1交易安排 62,993基于时间的限制性股票单位归属后可向他发行的公司普通股股份。本森先生的交易安排于 2023年8月16日并计划于2024年9月30日到期(或更早，如果交易安排下的所有交易都已完成)。截至交易安排终止之日，本森根据协议条款出售了35,996股股票。根据本森先生的交易安排，销售所得用于支付税款，包括在归属时适用的预扣税，这符合本公司的强制出售支付政策。Benson先生终止交易安排的原因是，本公司对其高级管理人员的限制性股票单位采取净结算(定义见交易法第16a-1(F)条)，据此，本公司现在扣缴股份，以支付归属时适用的预扣税款。

在……上面2024年3月1日, 斯蒂芬·利夫沙茨, a 董事公司的成员，通过规则10b5-1交易安排，考虑出售最多10,000公司普通股的股份。交易安排的期限为2024年6月5日至2025年6月30日(或更早，如果交易安排下的所有交易均已完成)。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。

第三部分

项目10.董事、高管和公司治理

商业行为和道德准则

我们的董事会通过了一项商业行为和道德准则，适用于我们的所有员工、高级管理人员和董事，包括首席执行官、首席财务官、首席会计官和其他高管和高级管理人员。我们的商业行为和道德准则的全文发布在我们网站ir.dynatrace.com的投资者关系栏目中的“治理-治理文件”下。我们将根据适用法律或纽约证券交易所的上市标准，在我们的网站上或交易所法案下的备案文件中披露对我们的商业行为和道德准则的任何修订，或对授予我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或财务总监或执行类似职能的人员的要求的豁免。

内幕交易政策和程序

我们有通过合理设计的内幕交易政策和相关规则10b5-1交易计划政策，以促进遵守适用的内幕交易法律、规则、法规和纽约证券交易所上市标准。

我们的内幕交易政策禁止我们的高级管理人员、董事、员工、指定的顾问及其关联人在拥有有关公司的重要非公开信息的情况下交易公司证券。该政策还禁止小费(即向其他可能利用该信息进行交易的人披露有关公司的重要非公开信息)。

根据我们的内幕交易政策，指定的内部人士只能在开放的交易窗口内交易公司证券，此时他们不拥有关于公司的重要非公开信息。我们还指定我们的高管、董事和某些其他员工为预先审批的内部人士，他们必须在交易公司证券之前获得批准。

我们的内幕交易政策也明确禁止卖空；买卖看跌、看涨或其他衍生证券或对冲交易；在保证金账户中使用公司证券作为抵押品；或将公司证券作为贷款抵押品。

对本政策条款的任何豁免都需要我们的审计委员会的批准。到目前为止，还没有人提出或批准这样的请求。

我们采取了一项额外的政策，规定我们的董事、高管和其他人何时可以采用书面证券交易计划，即规则10b5-1计划。这些计划旨在利用美国证券交易委员会规则提供的避风港，免除违反联邦反欺诈禁令的责任。联邦反欺诈禁令禁止某些内幕交易，包括1934年证券交易法第10(B)条。合格规则10b5-1计划只能在个人不拥有材料的情况下才能生效

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目录表

非公开的公司信息，并且必须授权经纪商根据董事或高管在进入计划时确定的参数定期买卖我们的普通股，而无需他们进一步指示。在某些情况下，董事或高管可以修改或终止规则10b5-1的计划。我们的政策规定，所有规则10b5-1计划必须遵守适用于规则10b5-1安全港的美国证券交易委员会规则，并提供了适用于计划的附加要求和限制。我们的董事和高管还可以在不掌握重大非公开信息的情况下购买或出售规则10b5-1计划之外的额外股票，但须遵守我们的内幕交易政策条款。

我们的内幕交易政策和相关规则10b5-1交易计划政策的副本已作为本年度报告的附件19.1提交。

本项目要求的其余信息将在我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中列出，该委托书将在截至2024年3月31日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。

项目11.高管薪酬

本项目要求的信息将在我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中阐述，该委托书将在截至2024年3月31日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。

项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项

本项目要求的信息将在我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中阐述，该委托书将在截至2024年3月31日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。

第13项：某些关系和关联方交易，以及董事独立性

本项目要求的信息将在我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中阐述，该委托书将在截至2024年3月31日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。

项目14.主要会计费和服务

本项目要求的信息将在我们提交给美国证券交易委员会的2024年股东年会的最终委托书中阐述，该委托书将在截至2024年3月31日的财政年度的120天内提交，并通过引用并入本文。

我们的独立会计师事务所是安永律师事务所, 密歇根州底特律，PCAOB审核员ID #42. BDO USA，LLP（不适用BDO USA，PC），特洛伊，密歇根州，PCAOB审计师ID #243，担任我们的独立公共会计师事务所，直至2022年5月31日。

88

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目录表

第四部分

项目15.证物和财务报表附表

(a)文件清单

1.财务报表

以下财务报表包括在本表格10-K第二部分第8项中：

独立注册会计师事务所报告

合并资产负债表

合并业务报表

综合全面收益表

合并股东权益报表

合并现金流量表

2.财务报表明细表

所有其他计划都被省略，因为它们不是必需的、不适用的，或者以其他方式包括了所需的信息。

3.陈列品

本报告附件索引中列出的文件均以引用方式并入或与本报告一起存档，在每种情况下如本报告所示（根据法规S—K第601项编号）。

展品索引

展品 数						描述
3.1						修订和重述的公司注册证书（通过引用2019年7月22日向SEC提交的公司S—1/A表格注册声明的附件3.3）。
3.2						第三，修订和重新修订公司章程(通过参考公司于2024年4月1日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.1而并入)。
4.1						普通股证书样本（通过引用2019年7月22日向SEC提交的公司S—1/A注册声明的附件4.1）。
4.2						注册权协议（通过引用本公司于2019年7月22日向SEC提交的S—1/A表格注册声明的附件4.2）。
4.3*						本公司证券的描述。
10.1#						2019年股权激励计划，经修订（通过引用本公司于2021年5月28日提交的10—K表格年度报告的附件10.1纳入）。
10.2#						2019年股权激励计划(业绩为基础)下的限制性股票单位奖励协议表格(参照2023年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季报附件10.1并入)。
10.3#						2019年股权激励计划限制性股票单位奖励协议表格(基于时间)(通过参考2023年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季报附件10.2并入)。
10.4#*						《2019年股权激励计划》限制性股票奖励协议格式。
10.5#*						2019年股权激励计划下的股票期权协议形式。
10.6#						2024年年度短期激励计划(结合于2023年8月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件10.3)。
10.7#						2019年员工股票购买计划（通过引用本公司于2019年7月22日向SEC提交的表格S—1/A注册声明的附件10.2）。
10.8#						董事非雇员薪酬政策(通过引用公司2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.4并入)。
10.9#						递延补偿计划(通过引用公司于2024年2月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.2并入)。
10.10#						递延补偿计划采纳协议(通过引用公司于2024年2月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.3并入)。
10.11#						注册人与其每一位董事和执行官之间的赔偿协议的形式（通过引用2019年7月25日向SEC提交的公司S—1/A注册声明的附件10.5）。
10.12#						公司与里克·麦康奈尔于2023年3月23日签订的经高管修订和重新签署的雇佣协议(通过引用附件10.6并入公司于2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告的附件10.6)。

89

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目录表

10.13#						本公司与James Benson之间的执行官雇佣协议（通过引用本公司于2022年11月21日向SEC提交的8—K表格当前报告的附件10.1）。
10.14#						本公司与Bernd Greifeneder之间的执行官雇佣协议（通过引用本公司于2021年10月27日向SEC提交的10—Q表格季度报告的附件10.17）。
10.15#						公司与Matthias Dollentz-Scharer的首席执行官聘用协议(通过参考2022年11月2日提交给美国证券交易委员会的公司10-Q季度报告的附件10.19而成立)。
10.16#						本公司与Daniel·祖格尔德签订的高管聘用协议(见公司于2023年8月2日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.5)。
10.17						DyNatrace LLC、Dynatrace Intermediate LLC、BMO Harris Bank，N.A.和某些贷款方之间的信贷协议，日期为2022年12月2日(通过参考2022年12月5日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。
10.18						于二零一七年七月六日由英国石油公司及戴纳特斯有限公司签订的办公室租约，以及于二零一七年十一月十五日由英国石油公司及戴纳特斯有限公司签署并于该日生效的声明(于二零一零年七月五日提交予美国证券交易委员会的本公司注册说明书S-1表格中的附件10.12并入本公司)。
10.19						2019年7月23日对写字楼租赁的第一修正案，日期为2017年7月6日，由BP Reserve Place LLC和DyNatrace LLC之间的租赁(通过引用2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的公司年度报告10-K表的附件10.15合并)。
10.20						BP Reserve Place LLC和DyNatrace LLC之间于2021年7月16日对办公室租赁的第二次修订，日期为2017年7月6日(通过参考2023年5月25日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告附件10.16合并)。
10.21						租赁协议的英译本，日期为2017年3月28日，由Neunteufel GmbH和DyNatrace奥地利有限公司签订(通过参考2019年7月5日提交给美国证券交易委员会的公司注册说明书S-1表的附件10.13合并)。
10.22						Neunteufel GmbH与Dynatrace奥地利有限公司于二零一七年三月二十八日订立的、日期为二零二三年三月二十九日的租赁协议的补充协议的英译本(合并内容参考本公司于2023年5月25日提交予美国美国证券交易委员会的10-K表格年报附件10.18)。
10.23						Neunteufel GmbH与DyNatrace奥地利有限公司于二零一七年三月二十八日所订日期为二零二三年三月二十九日的补充协议的修订协议的英译本(该等修订协议于二零二三年十一月二日提交予美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1中合并)。
10.24						Neunteufel GmbH与DyNatrace奥地利有限公司于2023年12月21日签署的第二次修订协议及截至2023年3月29日的补充协议的英译本及截至2017年3月28日的租赁协议(通过参考2024年2月8日提交给美国美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告附件10.1并入)。
16.1						BDO USA，LLP日期为2022年6月3日的信函(通过引用本公司2022年6月3日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件16.1而并入)。
19.1*						内幕交易政策及相关规则10b5-1交易计划政策。
21.1*						注册人的子公司。
23.1*						安永律师事务所同意。
23.2*						BDO USA，P.C.同意。
24.1						授权书(包括在签名页上)。
31.1*						依据经修订的《1934年证券交易法》第13a-14(A)条或第15d-14(A)条对主要行政人员的证明
31.2*						根据经修订的1934年《证券交易法》规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席财务官。
32.1**						根据《萨班斯—奥克斯利法案》第906条颁发的首席执行官和首席财务官证书。
97.1*						赔偿追回政策。
101.INS						XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104						封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

91

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目录表

_________________

# 表示管理合同或任何补偿计划、合同或安排。

*在此提交的文件。

* * 本协议附件32.1中提供的证明应视为随附10—K表格的本年度报告，且不应视为根据经修订的1934年证券交易法第18条之目的"提交"，除非注册人以引用方式特别纳入该文件。此类认证将不被视为通过引用纳入根据《1933年证券法》（经修订）或《1934年证券交易法》（经修订）提交的任何文件中，除非注册人以引用方式特别纳入该文件。

项目16.表格10-K摘要

不适用。

92

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。

Dynatracce，INC.

日期：

2024年5月23日

发信人：

/s/Rick McConnell

里克·麦康奈尔

首席执行官

(首席行政主任)

授权委托书

以下签名的每个人都知道这些陈述，并在此组成并任命里克·麦康奈尔、詹姆斯·本森和妮可·菲茨帕特里克为该人的真实和合法的事实受权人和代理人，以任何和所有身份以该人的名义、位置和替代该人，签署本表格10-K年度报告的任何和所有修正案，并将其连同所有证物以及与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，授予上述事实上受权人、代理人、及代理人完全有权作出及执行与此有关而必需及必须作出的每项作为及事情，并完全按照该人可能或可以亲自作出的所有意图及目的作出，特此批准及确认上述事实受权人、代表及代理人或其中任何一人的任何代替者可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的一切作为及事情。

根据修订后的1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。

签名

标题

日期

/s/Rick McConnell

首席执行官兼首席执行官董事 (首席行政主任)

2024年5月23日

里克·麦康奈尔

/s/James Benson

首席财务官兼财务主管 首席财务官(首席财务官)

2024年5月23日

詹姆斯·本森

/s/丹尼尔·耶茨

首席会计官 首席会计官(首席会计官)

2024年5月23日

丹尼尔·耶茨

/S/吉尔·沃德

董事会主席

2024年5月23日

吉尔·沃德

/s/Michael Capone

董事

2024年5月23日

迈克尔·卡彭

/s/阿莫尔·库尔卡尼

董事

2024年5月23日

阿莫尔·库尔卡尼

撰稿S/斯蒂芬·利夫沙茨

董事

2024年5月23日

斯蒂芬·利夫沙茨

/S/史蒂夫·罗兰

董事

2024年5月23日

史蒂夫·罗兰

/发稿S/肯尼思·维尼希

董事

2024年5月23日

肯尼斯·维尼格

撰稿S/柯尔斯滕·沃尔伯格

董事

2024年5月23日

柯尔斯滕·沃尔伯格

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