林肯电气控股有限公司通过 查看 2024 年 5 月 23 日更新附录 99.1
安全港和法规 G 披露前瞻性陈述：本演示期间发表的非历史事实的陈述可被视为前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际事件 或结果与明示或暗示的结果存在重大差异。前瞻性陈述通常可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“打算”、 “估计”、“预测”、“相信”、“预测”、“指导” 等词语或类似含义的词语来识别。有关可能对前瞻性陈述相关财务业绩产生重大影响的问题的更多信息，请参阅林肯电气发布的季度财报和向美国证券交易委员会提交的定期文件，这些文件可在www.sec.gov或www.lincolnelectric.com上找到。非公认会计准则指标： 我们的管理层使用非公认会计准则财务指标来评估和评估公司的业绩，其中不包括我们认为不寻常或特殊的项目。我们认为，使用此类财务措施和信息可能对 投资者有用。非公认会计准则财务指标应与GAAP财务指标结合起来阅读，因为非公认会计准则指标是对GAAP财务指标的补充，而不是取代GAAP财务指标。有关非公认会计准则财务指标与相关公认会计准则财务指标的 对账表，请参阅随附的附表。
降低2024年全年假设由于工业活动和资本投资疲软，第二季度需求趋势放缓，下降幅度为中等个位数百分比风险经济和地缘政治不利因素通货膨胀（原材料和劳动力）机会（不在假设中） Velion™ DC Fast Charger 大规模 3D 打印/添加剂更新全年假设中位数百分比有机销售下降* 中性价格/成本调整后的营业收入利润率约为 17.5% * 4,500 万美元至5000万美元利息支出 低至中 20% 的税率 9,000 美元至 1.1 亿美元资本支出 100% 以上的现金转化率*反映了最新的假设
高性能行业领导者 瞄准整个周期的卓越价值 #1 不断增长的电弧焊和切割行业创新与卓越运营领域的领导者通过周期收益复合器推动盈利能力强劲的现金产生 严格的资本部署提供了四分位的投资回报率可预测模型，年度股息增加加速增长，自动化和并购平均营业利润率目标（2020-2025年）从青少年降至20％的低每股收益复合增长率目标 （2020-2025）100% 以上的现金转化率目标 28 年股息复合年增长率增长11％（2019-2023年）18％至20％的投资回报率目标（2020-2025年）
125 年以上市场领先的解决方案 业内最广泛的解决方案组合1 填充金属电弧焊设备配件（个人防护装备、烟雾、焊枪、工具）切割解决方案数字解决方案自动化集成服务自动连接和切割辅助自动化 功能和单元组件（工具、定位器、弯曲、自动导引车、装配、生产线末端测试）增材/3D 打印教育产品、课程和学校焊接和切割解决方案自动化气体管理解决方案 (工业 和生命科学）我们的指导原则：Golden Rule 创立于 1895 年，具有高绩效文化的知名商业模式总部位于美国俄亥俄州克利夫兰 12,000 名员工 71 个制造和自动化系统集成设施分布到 160 多个国家 BRAZING & SOLDER ALLOYS 1 图表不代表按产品领域划分的净销售组合
多元化产品和覆盖范围 1 反映了 FY2023 的组合净销售额为42亿美元。美洲焊接包括北美和南美的焊接和切割解决方案以及80％的自动化。国际焊接包括欧洲、中东和非洲以及亚太地区的焊接和切割解决方案，其中欧洲、中东和非洲 约占该细分市场收入的75％。哈里斯产品集团提供钎焊、焊接、纯氧燃料切割和特种气体解决方案。服务于暖通空调、制冷、管道、生命科学和一般行业。HPG 管理所有林肯产品的零售 渠道。
跨越多端 市场的领先提供商 LECO 是仅有的三家提供完整解决方案的全球供应商之一。大约 4% 的收入用于电动汽车应用，5% 的收入用于清洁和可再生能源应用4 23亿美元至250亿美元全球电弧焊市场和份额估计1 林肯电气按终端市场行业划分的收入结构2 其他区域竞争对手 1 公司对2023年收入结构的估计（直接和分销渠道）3 重工业包括重型制造，船舶 建造、维护和维修 4 清洁和可再生能源包括核能、风能、地热和水力发电全球竞争对手 LSD% 平均有机增长 28% 通用制造 13% 建筑与基础设施 17% 能源和 加工工业 23% 汽车与运输 19% 重工业3
通过周期加速增长 加速增长：创新、自动化、增材和并购提高盈利能力：与上个周期相比，经调整后的平均营业收入利润率提高了200个基点保持高绩效的投资回报率和营运资本绩效 推进ESG计划销售复合年增长率：高个位数至低两位数的平均百分比调整后营业收入利润率：16%（+/-150 个基点）调整后每股收益复合年增长率：青春期至低点 20% 平均值投资回报率：18％-20％（前四分位数）平均值。运营资金：细分市场调整后15％（前十分之一）。 息税前利润率范围：美洲焊接：17％-19％国际焊接：12％至14％哈里斯产品集团：2025年标准战略财务目标（2020年基准）提高13％至15％
更高标准的 2025 年战略和 高绩效文化创造卓越价值标准化工具和流程 EH&S 承诺培训与开发 ~ 2023 年新产品设备销售量达到 57% 自动化领导者最广泛的产品组合和专业知识增长 举措关键增长驱动因素成熟的整合流程强劲的投资回报率自动化扩大并购机会 100% 以上的现金转化率优先增长投资级概况连续年度股息增加和 机会主义股票回购品牌实力客户忠诚度值得信赖的业绩均衡的资本配置和强劲的现金产生严格的并购解决方案和价值卓越运营与员工发展以客户为中心 推动各周期的复合收益增长 2020-2025 年目标高个位数至低两位数百分比销售增长 16% 经调整后的平均营业利润率 (+/-150 个基点) 十几岁至低 20% 每股收益增长 18% 至 20% 投资回报率 15% 2025 年 ESG 目标 v v v + +
2003-2008 大宗商品超级周期 2009-2013 大萧条后 2015-2019 年小规模工业衰退 2020-2025 年更高的标准 2025 年战略市场份额战略以金砖国家为重点的资产负债表为大型收购做好了投资回报率和利润率投资于自动化加速自动化提高了 HPG 和 ALW 利润率表现通过创新、自动化和添加剂优化资产负债表加速增长 +200个基点的营业利润率保持前四分位数 ROIC Advance ESG 计划销售额复合年增长率 19% 13% 1 4% 1 美元至低点销售复合年增长率 12% 2 经调整后平均营业利润率 10.3% 11.7% 13.7% 经调整后每股收益复合年增长率 32% 45% 45% 8% 青春期至低点 20% 31% 经调整后平均投资回报率 14.8% 14.6% 18.9% （前四分位数）18% 至 20%（前四分位数）22.1%（前四分位数）22.1% 资本 24.8% 17.2% 16.9% 15%（前十位数）17.1% 2025 年战略进展与前一周期的业绩对比 1 从 2009 年到 2019 年，由于 的战略削减以及委内瑞拉业务的解整和关闭，收入下降了约 3.85 亿美元 2 每年最多 2%价格用于衡量销售增长 2X 3X 200 多个基点 2X 2020-2023 年进度
高个位数百分比至低 两位数百分比销售复合年增长率（2020-2025 年）+300-400 个基点 +200-300 个基点 +100-200 个基点工业生产新举措/创新自动化/增材预期并购强劲的收入增长预计相对于基础市场的增长超过两倍* 图表不按比例扩展
诱人的趋势推动增长 工业领域利好劳动力短缺和通货膨胀自动化提供服务客户增长和返乡培训解决方案培训新手和提高专业焊工技能易于使用的 “Ready.Set.Weld” 技术和协作机器人帮助 焊工实现更高的生产率和质量电气、可再生能源和基础设施投资广泛的投资组合和专业知识采用新金属实现收入的10％至15％ 提供这些有吸引力的食物增长领域更安全、更节能的解决方案产品管理团队工程师更安全、更可持续的产品 PPE 和烟雾管理增长机会专有软件 解决方案可提供更高产和更高效的焊接性能
采用自动化加速 增长领先的自动化产品使LECO处于2025年行业转型的最前沿目标：10亿美元的销售额和十几％的营业收入利润率自动化概述大规模 3D 打印概述自动化装配和材料 搬运概述一家自动化领导者，2023 年销售额以 HSD% 的有机销售率增长，营业收入利润率低于 10% 1 数据反映了 FY2023 的业绩自动化销售组合1 我们的规模和覆盖面超过 2,000 个自动化团队 200 万平方英尺建造空间 32 个自动化设施拥有 10 个国家的分支机构 Cobots to Lights Out Automation System 集成商，具有全球建造、设计和应用专业知识专有的自动化焊接、切割、激光、模具/定位器、材料 搬运、工业 AGV、模块组装和生产线末端测试解决方案最广泛的自动化解决方案产品组合为大批量全线制造提供全球最大的备件、模具和原型的大型金属线材 3D 打印供应商焊接国际终端市场 Mix1 汽车/运输通用工业重工业、能源和结构需求驱动因素劳动力短缺提高生产率运营效率 效率新模式/平台 Onshoring/reshoring 美洲焊接
领先的创新和终端行业 专业知识推动增长广泛的研发、500 多名技术销售和行业应用专家以及 2,000 多名自动化团队 2023 年新产品总销售额约 42% 2023 年新产品设备销售额 57% 知识产权领导全球领先的焊接 行业解决方案提供商和专利申请人 40 全球技术中心的基础设施推动客户的协作和定制解决方案活力指数1 使用 标准化平台区域共同开发新产品和解决方案创新 1活力指数反映了过去五年中推出的新产品的净销售额的百分比，不包括定制自动化销售。
专为提供 可衡量的价值而设计的解决方案
支持清洁技术应用 产品监管访问 https://sustainability.lincolnelectric.com 查看我们的可持续发展报告和其他信息创新包括为我们的产品设计更高的能效，以减少其碳足迹并帮助 客户实现其可持续发展目标。我们的产品可持续发展委员会侧重于：降低焊接设备的能耗强度和温室气体排放，减少产品的规模和重量，减少烟雾产生 精简包装，使用可回收或可重复使用的材料提高所用产品的整体速度、效率、质量和安全性我们的电动汽车电池托盘制造的 Precision Power Laser™ 解决方案虚拟培训 解决方案我们用于风力涡轮机制造的 Long Stick Out® 解决方案我们的用于交通电气化的 Velion™ 直流快速充电器 (150kW 到1MW) 我们的增材制造技术 3D 可快速 3D 打印大型任务关键型部件 ，同时最大限度地减少浪费
严格的收购计划 创造价值收购是我们 2025 年更高标准战略的核心增长驱动力 2014-2023 年 11 亿美元累计并购投资 18 600亿美元 3.4% 2014-2023 年执行的专项收购和整合目标市场 (TAM) 规模，再加上自动化增长机会 2014-2023 年并购销售增长的复合年增长率收购团队和经验丰富的整合经理优化和调整运营的平均投资回报率%
运营计划将利润率提高 200 个基点（与前一个周期的平均水平相比）以安全为中心的运营计划强调减少排放、能源密集度、废物和水的使用精益举措和广泛的六西格玛培训促进持续改进和生产力 标准化工具、流程、关键绩效指标和目标以协调活动通过自动化和数字化优化我们的制造和管理流程扩大管理职能的区域共享服务
保护环境每步 2025年用水量目标：与2018年相比减少14％（2023年对比2018年）2025年能源强度目标：与2018年相比减少16.2％减少10％（2023年对比2018年）2025年减少10％减少16％（2023年对比2018年）垃圾填埋场避免 2025年目标：2023年避免填埋场94％回收率2025年目标：80％的回收率 76.5％ * 访问 https://sustainability.lincolnelectric.com 查看我们的可持续发展报告和其他 信息 2025 年安全目标：52%与 2018 年相比减少了 38%（2023 年与 2018 年相比）运营举措支持实现 HS2025 战略 EH&S 目标
强劲的现金流和前四分位数 ROIC 运营现金流（百万美元）和现金转换（%）投资资本回报率（经调整后的投资回报率）83% 平均现金转化率2 目标> 100% 现金转化率 23.6% 调整后平均投资回报率 1 2021年和2022年较低的现金转化率反映了战略性提高的库存水平以缓解供应链限制 2 现金转换定义为运营现金流减去资本支出除以调整后净收益 81% 1 64% 1 105%
注重增长和回报的资本 配置策略纪律性收购连续26年股息增加机会主义股票回购投资等级概况资产负债表优先考虑成长型投资增长：资本支出和收购返回 股东：股票回购和分红 2004-2008 年大萧条后的2009-2013年大萧条后的2009-2013小规模工业衰退 2020-2025年更高的标准2025年战略
强劲的社会和治理轨迹 记录 12024 年董事候选人的构成要了解有关我们治理和社会计划的更多信息，请访问 https://sustainability.lincolnelectric.com ESG 治理委员会的监督和广泛的 ESG 治理结构 ESG 战略符合我们更高的 标准 2025 年战略致力于员工发展和参与度创纪录的员工参与度广泛的全球培训与发展计划支持员工资源小组计划为每位美国员工提供 125,000 美元的学生 贷款还款致力于我们的社区广泛的计划以支持员工队伍发展 85 年以上的焊接和社区支持詹姆斯·林肯基金会和林肯电气基金会员工配对 和志愿者计划
久经考验的战略和 高性能文化创造卓越价值标准化工具和流程 EH&S 承诺培训与开发 2023 年新产品设备销售额约 57% 自动化领导者最广泛的产品组合和专业知识增长 举措关键增长驱动力成长型整合流程强劲的投资回报率记录自动化扩大并购机会 100% 以上的现金转化率优先增长投资级概况连续年度股息增加和 机会主义股票回购品牌实力客户忠诚度值得信赖绩效平衡的资本配置和强劲的现金产生严格的并购解决方案和价值观卓越运营与员工发展以客户为中心 推动各周期的复合收益增长 2020-2025 年目标高个位数至低两位数百分比销售增长 16% 平均营业利润率 (+/-150 个基点) 从青少年到低 20% 每股收益增长 18% 至 20% 投资回报率 15% 2025 年 ESG 目标 v v + +
联系人：阿曼达·巴特勒 投资者关系与传播副总裁 Amanda_Butler@lincolnelectric.com 216.383.2534
非公认会计准则信息调整后 营业收入、调整后净收益、调整后息税前利润、调整后的有效税率、调整后的摊薄后每股收益、有机销售、现金转换和投资资本回报率是非公认会计准则财务指标。管理层使用非公认会计准则指标 来评估公司的经营业绩，将管理层认为不代表公司核心业务的某些已披露的特殊项目排除在外。管理层认为，排除这些特殊项目可以使他们 更好地进行同期比较，并更有意义地将公司的运营业绩与业内其他公司进行比较。此外，管理层认为，非公认会计准则财务指标为投资者提供了有意义的 信息，使投资者能够更全面地了解公司的经营业绩，并使投资者能够更全面地分析财务和业务趋势。不应孤立地看待非公认会计准则财务指标，不能替代公认会计准则指标，并且存在局限性，包括但不限于它们作为比较衡量标准的用处，因为其他公司对非公认会计准则指标的定义可能有所不同。
（百万美元）截至 2003 年 12 月 31 日的期间 2004 2005 2006 2007 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2021 2023 年营业收入：80.9 美元 108.1 美元 153.5 美元 232.2 美元 266.1 美元 283.5 美元 115.3 美元 200.2 美元305.7 美元 413.7 美元 367.1 324.6 美元376.9 $375.9 $370.9 $370.9 $370.9 $370.9 $370.9 $372.1 1.7 612.3 717.8 美元特殊项目：合理化和资产减值费用/（收益）1.7 2.4 1.8 3.5（0.2）19.4 29.9（0.4）0.3 9.4 8.5 30.1 20.0-6.6 25.3 15.2 45.8（11.8）（11.3）（收益）资产出售亏损-------0.7---（3.0）----（3.0）---委内瑞拉的贬值和解散费用（收益）----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------调整后的营业收入：82.6 美元 115.1 美元 157.2 美元 226.7 美元 265.9 美元 302.9 美元 145.1 美元 202.9 美元 306.0 美元 387.5 美元 435.1 美元 418.3 美元 371.8 318.0 美元353.5 美元 405.3 美元 387.9 328.3 美元479.2 美元 631.2 718.8 美元净销售额 1,040.6 1,633.7 $1,639.1 1,639.1 $2,729.8 1,639.1 $2,729.3 $2,070.2 $2,694.6 2,853.4 2,852.7 2,813.3 $2,535.8 2,274.6 2,624.4 $3,028.7 $3,003.3 $3,234.2 $3,761.2 $4,191.6 营业利润率 7.8% 8.1% 11.8% 11.7% 11.7% 9.7% 11.7% 13.2% 13.5% 12.5% 12.4% 12.4% 10.6% 16.3% 16.1% 调整后营业收入利润率：7.9% 8.6% 11.8% 11.8% 11.5% 11.7% 12.2% 8.4% 9.8% 11.4% 13.6% 15.9% 14.7% 14.5% 13.4% 12.4% 14.8% 16.8% 17.1% 营业收入和营业收入利润率与非公认会计准则调整后营业收入利润率的对账非公认会计准则财务指标 (1) 收购-相关的净费用（收益）包括收购交易和 整合成本、收购库存价值上升的摊销、控制权变更收益和讨价还价收购收益
1 投资资本回报率是 的连续12个月的调整后净收益，不包括受税收影响的利息收入和支出除以投资资本。2 投资资本定义为总负债加上总权益。3 每股收益和调整后每股收益已进行了调整，以反映 股票拆分。（以百万美元计）截至2003年12月31日的期间 2004 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2021 2023 年净收益：5美元 4.5 80.6 $122.3 $175.0 $202.7 $212.3 $48.6 $130.2 217.2 $257.4 $293.8 $254.7 $254.7 $127.5 $198.4 $247.5 $287.1 $293.1 $206.1 $276.5 $472.2 $545.2 特殊项目：合理化和资产减值支出/（收益）1.7 2.4 1.8 3.5 (0.2) 19.4 29.9 (0.4) 0.3 9.4 8.5 30.1 20.0-6.6 25.3 15.2 45.5 9.8 11.8 (11.3)（收益）或亏损--1.9--(5.7)--0.7----(3.6)--(1.6) 与收购相关的净费用（收益）------7.9-----(30.1) 4.5 (2.8) 0.8 7.7 7.1 12.3 委内瑞拉解散合并和贬值费用造成的亏损--------3.1-1.4 12.2 27.2 34.3---------养老金结算损失（收益）----(2.1)-----142.7-8.2 6.7-8.1 126.5 (4.3) 0.8 非控股权益------0.6 1.8-(1.1) (0.8)---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------特殊物品的税收影响 (0.4) (2.1) (11.8) 1.8 0.1 (1.1) (6.1) (5.2) (4.9) (2.4) (0.9) 0.8 (57.2) (8.3) 20.5 (6.9) (7.4) (10.6) (47.2) (1.2) (2.5) 调整后净收入：55.9 85.5 美元 112.7 美元202.6 美元 73.1 美元 129.6 美元 212.6 美元 265.8 美元 313.2 美元 305.9 美元 260.2 美元 224.5 美元 252.7 316.6 美元 294.6 美元 294.6 美元 249.9 美元373.3 $485.7 $547.9 加：利息 支出（税后）4.9 3.7 4.9 6.3 7.1 7.6 5.3 4.2 2.6 2.6 1.8 1.8 1.8 18.4 19.5 17.9 17.8 23.3 38.0 扣除：利息收入（税后）1.9 1.8 2.5 1.9 1.9 1.9 1.7 1.3 5.0 1.2 调整后的税后净营业利润 58.9 87.3 115.2 173.9 204.6 232.7 76.2 132.3 214.8 265.9 312.9 310.5 272.0 234.9 264.7 329.8 312.1 266.4 390.0 507.7 580.9 投资资本2 652.6 750.8 1,219.0 1,219.4 1,152.2 1,209.4 1,247.2 1,296.6 1,378.6 1,549.8 1,356.4 1,287.1 1,417.8 1,287.1 1,417.8 8.7 1,590.3 1,566.3 1,508.4 1,633.7 2,237.9 2,414.1 调整后的投资回报率：9.0% 11.6% 14.0% 17.0% 16.2% 16.6% 19.2% 22.9% 16.6% 16.6% 16.2% 19.9% 17.9% 22.7% 24.1% 稀释后每股收益3 0.66 $0.97 1.45 2.47 $3.57 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 $3.54 3.18 1.70 美元 2.91 美元 3.71 美元 4.37 美元 4.68 美元 3.42 美元 4.60 美元 8.04 美元9.37 美元特殊物品 Impact 0.01 (0.12) (0.05) (0.01) 0.21 0.29 (0.02) (0.05) 0.10 0.23 0.23 0.21 0.29 (0.02) (0.05) 0.10 0.23 0.04 美元调整后摊薄后每股收益3 1.03 1.99 美元 2.33 $2.68 $0.86 $1.52 $2.51 $3.16 $3.77 $3.82 $3.48 $3.48 $3.29 $3.29 $3.79 $4.82 $4.70 $4.15 $6.22 $8.27 $9.41 非公认会计准则财务指标投资资本回报率1及摊薄 每股收益与非公认会计准则摊薄调整后每股收益的对账