1 凯雷担保贷款公司季度收益报告，2024年3月31日

免责声明和前瞻性声明本演示文稿（“演示文稿”）由凯雷担保贷款有限公司（连同其合并子公司 “我们”、“我们”、“我们的”、“CSL” 或 “公司”）（纳斯达克股票代码：CGBD）编写，只能用于提供信息。本演示文稿应与2024年5月8日举行的公司财报电话会议以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告一起查看。除非本公司书面同意，否则不得全部或部分使用、复制、引用、引用、通过网站链接或将其分发给他人。本演示文稿不构成招股说明书，在任何情况下均不应被理解为出售要约或征求购买我们的普通股或任何其他证券的要约，在根据该州或司法管辖区的证券法进行注册或获得资格认证之前，任何州或司法管辖区均不得出售普通股或任何其他证券。本演示文稿提供的有关公司的有限信息，任何个人收款人均不应将其作为投资建议、买入、持有或卖出建议、出售要约或征求购买我们的普通股或公司可能发行的任何其他证券，或法律、会计或税务建议。对本文所述类型的证券的投资存在一定的风险。本演示文稿可能包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。你可以使用前瞻性术语来识别这些陈述，例如 “预期”、“相信”、“期望”、“打算”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”、“继续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“可能”、“目标”、“项目”、“展望”、“潜力”、“预测” 以及这些变体用于识别前瞻性陈述的词语和类似表达，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些词语。您应该仔细阅读包含这些词语的陈述，因为它们讨论了我们对业务、经营业绩、财务状况和其他类似事项的计划、战略、前景和期望。我们认为，向投资者传达我们的未来期望很重要。但是，将来可能会有一些我们无法准确预测或控制的事件。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表我们发表这些陈述之日。可能导致我们的实际业绩与我们的预期存在重大差异的因素或事件包括但不限于我们在向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中标题为 “风险因素” 和 “前瞻性陈述的警示性声明” 部分中确定的风险、不确定性和其他因素，我们无法预测或确定所有这些因素。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本演示文稿中由公司以外的其他来源提供的信息（包括与投资组合公司有关的信息）未经独立验证，因此，公司对这些信息不作任何陈述或保证。以下幻灯片包含有关公司的某些财务和统计信息的摘要。本演示文稿中包含的信息是摘要信息，旨在在我们向美国证券交易委员会提交的文件以及我们可能不时通过新闻稿或其他方式发布的其他公开公告的背景下予以考虑。我们没有义务或义务公开更新或修改本演示文稿中包含的信息。CSL由凯雷全球信贷投资管理有限责任公司（“投资顾问”）管理，该公司是美国证券交易委员会注册的投资顾问，也是凯雷集团公司（及其附属公司 “凯雷”）的全资子公司。本演示文稿包含有关公司及其某些关联公司的信息，并包括公司的历史业绩。您不应将与公司过去业绩相关的信息视为公司未来业绩的指标，公司未来业绩的实现取决于许多因素，其中许多因素是公司和投资顾问无法控制的，无法保证。无法保证未来的股息会与历史利率相等或超过历史利率，也无法保证会支付。此外，对该公司的投资独立于任何其他凯雷实体，也不代表对任何其他凯雷实体的权益。对于公司或任何其他凯雷实体过去或未来的业绩，此处包含的任何内容均不得作为承诺或陈述。2

• 截至24年第一季度，131家投资组合公司的投资组合总公允价值为18亿美元，加权平均收益率为12.6％（1），与上一季度一致。•该季度的新投资资金为9,490万美元，加权平均收益率为12.5％。本季度的总还款额和销售额为1.734亿美元，加权平均收益率为13.7％，这主要是由初级投资的还款和Direct Travel的成功退出所推动的 • 截至24年第一季度。根据摊销成本和公允价值，非应计投资分别占总投资组合的0.2％和0.2％，低于前一时期的3.2％和2.1％，这得益于皮肤科成功的资本重组同事投资组合与投资活动 • 我们支付了24年第一季度0.40美元的基本股息外加一笔补充股息每股0.08美元的股息 • 24年第一季度的净投资收入为24年第二季度宣布的0.40美元基本股息的135％ • 净财务杠杆率降至0.95倍，处于目标区间的低端 • 24年第一季度的总流动性为3.349亿美元的现金和未动用债务容量2024年第一季度流动性和资本活动季度亮点3注：除非另有说明，否则本演示文稿中的每股金额适用于公司普通股。（1）按摊销成本计算的创收投资。• 每股普通股净投资收益为0.54美元，下降0.02美元与我们在2023年第四季度创纪录的业绩相比，但仍远高于2023年的平均核心收益 • 每股资产净值为17.07美元，与23年第四季度的每股16.99美元的资产净值相比增长了0.5％ • 24年第一季度资产净值的变化主要是由超过本季度股息的收益以及投资组合的未实现增值所推动的•我们宣布基本股息为0.40美元，外加24年第二季度的0.07美元补充股息，相当于根据我们的24年第一季度资产净值第一季度业绩，年化股息收益率为11.0％

季度经营业绩详情更多信息请参阅公司的10-Q表格。（1）包括优先股股息。（2）包括递延融资成本和有效利率互换对冲。（3）将累计可转换优先证券反映为权益，扣除期末持有的超额现金，截至2024年3月31日为5,590万美元。（4）将累计可转换优先股反映为债务。根据《投资公司法》，就计算资产覆盖率而言，这些证券被视为 “优先证券”。（美元金额以千计，每股数据除外）2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度 2023 年第四季度第一季度汇总收益表总投资收益 58,375 美元 60,065 美元 60,501 美元 62,007 美元总支出 (1) (32,680) (33,765) (34,445) (34,445) (34,433) 净投资收益 (34,433) (34,433) (34,433) 1) 25,695 美元 26,300 美元 26,236 美元 28,240 美元 27,574 美元 27,574 美元净已实现收益 (亏损) 1,417 (22,462) 2,876 478 815 净收益 (亏损) (1) 27,112 美元 3,838 美元 29,718 美元 28,389 美元已发行普通股的加权平均值 50,887 50,795 50,795 50,795 净投资每股收益 (1) 0.50 美元 0.52 美元 0.52 美元 0.56 美元 0.54 美元每股净收益（亏损）(1) 0.53 美元 0.08 美元 0.57 美元 0.57 美元 0.56 美元资产负债表总投资，按公允价值计算 1,973,565 美元 1,896,420 美元 1,841,881 美元 1,784,893 美元现金、现金等价物和限制性现金 4,84,893 美元 2,873 54,150 55,218 60,447 69,921 其他资产 38,969 32,027 41,057 40,257 总资产 $2,055,407 美元 1,982,597 美元 1,956,750 美元 1,942,578 美元 1,895,071 1,037,185 1,003,296 980,183 9303 182 应计费用和负债 44,507 45,731 47,010 49,583 48,069 优先股 50,000 50,000 50,000 50,000 美元总负债和优先股 1,187,214 美元 1,100,306 美元 1,079,766 美元 1,028,251 美元净资产 918,193 美元 899,681 美元 906,444 美元 912,812 美元 916,820 美元优先股 (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) (50,000) 净资产减去优先股 868,193 美元 849,681 美元 856,444 美元 862,812 美元 866,820 美元期末已发行普通股 50,795 50,795 50,795 50,795 50,795 普通股可用的净资产价值 17.09 美元 16.73 美元 16.86 美元 16.99 美元 17.07 美元杠杆净财务杠杆 (3) 1.16x 1.11x 1.06x 1.06x1.02x 0.95 倍法定债务与权益比率 (4) 1.32x 1.28x 1.23x 1.19x 1.13x 1.13x 4

有关更多信息，请参阅公司的10-Q表格。无法保证公司将继续取得可比业绩。（1）不包括与投资基金相关的活动。（2）基于股权活动的成本/收益。（3）季度末。（4）占公允价值的百分比。（5）加权平均收益率不包括非应计状态的投资。创收投资的加权平均收益率包括信贷基金和信贷基金II，以及创收股票投资。发起活动详情（以千美元计，按面值计算）2023年第一季度2023年第二季度2023年第四季度2024年第一季度按资产类型划分的新投资资金 (1) 第一留置权债务 53,164 美元 44,511 美元 56,025 美元 75,004 美元 71,581 美元 71,581 美元第二留置权债务 325 4,825 613 578 406 股权 (2) 2,361 1,630 2,166 1,366 1,366 1,366 1,366 1,366 22,892 总计 55,850 美元 50,966 美元 58,804 美元 76,931 美元 94,879 美元 94,879 美元按资产类型划分的加权平均收益率 12.7% 12.4% 12.8% 12.5% 12.5% 12.5% 12.5% 按资产类型划分的第一留置权债务 (68,505) 美元 (106,038) $ (57,832) $ (35,292) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (140,12) $ (1403) 第二留置权债务 (6,954) — (28,891)(50,588) (25,146) 股权 (2) (829) (1,495) (1,543) (11,034) (8,196) 总计 $ (76,288) $ (107,533) $ (88,266) $ (96,914) $ (173,445) 按摊销成本计算的加权平均收益率 10.1% 11.5% 12.5% 13.7% 13.7% 净投资活动美元 (20,438) 美元 (56,567) 美元 (29,462) 美元 (19,983) 美元 (78,566) 按资产类型划分的总投资组合 (3) (4) 第一留置权债务 68.5% 67.1% 68.4% 71.3% 70.9% 70.9% 第二留置权债务 13.1% 14.0% 12.7% 10.2% 9.3% 股权 5.2% 5.4% 5.4% 5.0% 5.0% 5.0% 5.0% 9% 投资基金 13.2% 13.5% 13.5% 13.5% 13.9% 合计 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%按摊销成本计算的债务投资的加权平均收益率 (5) 12.0% 12.6% 12.8% 12.8% 12.7% 按摊余成本计算的创收投资的加权平均收益率 (5) 12.1% 12.6% 12.6% 12.7% 12.7% 12.6% 5

优先担保风险敞口 (3) 95% 71% 9% 6% 14% 第一留置权债务第二留置权债务股权投资基金 10% 8% 7% 7% 6% 5% 5% 4% 4% 48% 高科技行业航空航天与国防多元化金融服务消费者服务休闲产品与服务所有其他投资组合亮点 (1) 加权平均收益率不包括处于非应计状态的投资。创收投资的加权平均收益率包括信贷基金和信贷基金II，以及创收股票投资。（2）占公允价值的百分比。（3）代表CSL对相应标的投资组合公司的敞口，包括CSL在投资基金中持有的投资组合公司的比例份额。（4）不包括股票头寸、非应计贷款、无准备金承诺以及某些资产支持、基于资产的和经常性收入贷款。按公允价值计算的总投资（百万美元）1,785美元按摊销成本计算的创收投资的加权平均收益率（1）12.6％投资组合公司数量 131投资组合公司的平均敞口（2）0.8％非应计投资（2）0.2％ 6关键统计资产组合（2）（2）（3）浮动利率100％公司息税折旧摊销前利润（4）（中位数）8100万美元赞助92％

40% 32% 28% 前十大投资未来11-25周剩余投资 13% 7% 7% 7% 6% 5% 42% 商业服务公用事业：电气饮料和食品电信航空航天与国防多元化金融服务休闲产品与服务医疗保健和制药所有其他综合投资基金投资基金投资组合概述（1）按债务投资成本计算的加权平均收益率包括折扣增加和保费摊销的影响，基于期末的利率。加权平均收益率不包括处于非应计状态的投资。每项投资的实际收益率可能与上述收益率存在重大差异。7个关键统计数据——信贷基金II借款人分散投资按成本分散CSL按成本计算（百万美元）78美元CSL所有权84.1％按成本计算的债务投资收益率（1）11.9％杠杆率1.9倍债务有效成本SOFR + 2.88％CSL的年化股息收益率14.2％关键统计数据-信贷基金CSL投资的收益率成本（百万美元）193 美元 CSL 所有权 50.0% 按成本计算的债务投资收益率 (1) 11.2% 杠杆率 1.3 倍有效债务成本 SOFR +2.70%CSL的年化股息收益率 11.4% 投资组合资产收益率浮动利率第一留置权CSL股息收益率占CSL投资组合的百分比 938 11.4% 100.0% 98.4% 12.2% 13.9%

资金和资本管理概述承诺未偿还到期日定价 (1) 信贷额度 790 美元 234 美元 8/31/2028 (2) SOFR + 1.88% 2015-1R 票据 426 美元 10/15/2031 SOFR + 2.03% (3) (4) 2024 年优先票据 190 美元 190 美元 12/31/2024 4.66% 2028 年优先票据 85 美元 85 美元 12/01/2028 SOFR + 3.14% (5) 总计 /加权平均值 (3) 1,490 美元 935 美元 5.1 年 6.81% 资产负债表融资机制概述 8 63% 的承诺资产负债表杠杆率已使用百分比已使用资产负债表杠杆率按市值计价 (7) 固定杠杆率 (6) 23% (1) SOFR借款需要进行额外的利差调整。（2）79万美元本金中的13.5万美元将于2027年5月25日到期。（3）代表2015-1R票据各批已发行票据的加权平均利率，不包括固定利率为4.56％的2300万美元票据。（4）加权平均到期日和定价金额根据未偿还金额计算。（5）代表浮动利率作为利率互换协议的一部分，公司支付的利率。2028年票据的利率为8.20％。（6）包括2015-1R票据中固定利率的2300万美元票据。（7）代表信贷额度和2028年票据。34％

注意：每股净资产价值和每股申报的股息基于每个季度末的已发行股份。每股净投资收益以及每股已实现和未实现收益（亏损）的净变动基于该期间已发行股票的加权平均数。净投资收益也扣除优先股息。由于四舍五入，总数可能不相和。每股净资产价值 Bridge LTM 第一季度 2024Q1 2024 9 美元 16.99 美元 0.54 美元 (0.48) 0.02 美元— 17.07 美元 2023 年 12 月 31 日 NAV 净投资收益股息宣布的净已实现和未实现收益（亏损）股票回购及其他 2024 年 3 月 31 日资产净值 17.09 美元 2.14 美元 (1.80) 美元 — 17.07 美元 2023 年 3 月 31 日 NAV 净投资收益股息宣布的净已实现和未实现股息股票回购和其他2024年3月31日资产净值的已实现收益（亏损）影响

• 截至2024年3月31日，一名借款人处于非应计状态，占按公允价值计算的总投资的0.2％，按摊销成本计算占0.2％。风险评级分布评级定义 1 借款人的经营状况超出预期，趋势和风险因素总体良好。2 借款人的经营状况总体上符合预期或处于可接受的业绩水平。我们的初始成本基础的风险水平与我们创立时初始成本基础的风险水平相似。这是分配给所有新借款人的初始风险评级。3 借款人的经营低于预期，自成立以来，我们的成本基础风险水平有所提高。借款人可能不遵守债务契约。尽管违约的风险可能更高，但付款通常是按期进行的。4 借款人的经营状况严重低于预期，贷款的风险自发放以来已大幅增加。除了借款人通常不遵守债务契约外，贷款还款可能逾期，但通常不超过120天。预计我们可能无法收回初始成本基础，退出后可能会损失初始成本基础。5 借款人的经营状况大大低于预期，贷款的风险自发放以来已大幅增加。大多数或全部债务契约都不合规，付款严重拖欠。预计我们将无法收回初始成本基础，退出后可能会使初始成本基础遭受重大损失。投资组合风险评级（以百万美元计）2023 年 12 月 31 日 2024 年 3 月 31 日内部风险评级公允价值的公允价值百分比公允价值的百分比 1 30.3 2.0% 0.4 0.0% 2 1,158.0 77.3% 1,157.0 80.8% 3 273.3% 38.1 2.5% 3.8 — —% 合计 1,499.7 100.0% 1,431.8 100.0% 1,431.8 100.0% 1,430.0 美元% 10

11 附录

季度资产负债表详情有关更多信息，请参阅公司的10-Q表格。（以千美元计，每股数据除外）2023 年第一季度第二季度 2023 年第三季度第四季度 2024 年第一季度资产投资——非受控/非关联公司，公允价值为 1,661,414 美元 1,588,732 美元 1,556,390 美元 1,556,390 美元 1,472,096 投资——非受控/关联投资，公允价值 50,996 51,668 52,670 52,670 3,382 64,199 项投资——受控/关联投资，公允价值 261,155 256,020 251,415 249,379 248,598 总投资，公允价值 1,973,565 1,896,420 1,860,475 1,841,881 1,784,893 现金、现金等价物和限制性现金 42,873 54,150 55,218 60,447 69,921 应收账款已出售/偿还的投资 6,908 1,396 3 36 66 应收利息和股息 26,174 24,703 33,539 33,725 33,940 预付费用和其他资产 5,887 5,928 7,515 6,489 6,251 总资产 2,055,407 1,956,750 1,942,578 1,895,071 美元负债和净资产债务和有担保借款 1,095,071 美元 2,707 美元 1,0037,185 美元 1,003,296 美元 980,183 美元 930,182 美元应付利息和信贷额度费用 6,782 7,097 7,340 8,025 应付股息 22,321 22,320 22,321 22,321 24,353 应付基础管理费和激励费 12,729 12,804 12,636 13,067 12,755 行政费用应付服务费 1,221 1,439 2,577 2,991 2,752 其他应计费用和负债 1,454 2,071 2,136 2,613 184 总负债美元 1,137,214 美元 1,082,916 美元 1,050,766 美元 1,050,766 美元 978,251 美元优先股 50,000 50,000 50,000 美元总负债和优先股 1,187,214 美元 1,132,916 美元 1,029,766 美元 978,251 美元 50,000 50,000 50,000 美元总负债和优先股 1,187,214 美元 1,100,916 美元 1,100,96 美元 1,079,766 美元 1,028,251 美元净资产 868,193 美元 849,681 美元 856,444 美元 862,812 美元 866,820 美元 866,820 美元每股普通股净资产价值 17.09 美元 16.73 美元 16.86 美元 16.99 美元 17.07 12

季度损益表详细说明：无法保证我们会继续以这种速度赚取收入，并且我们的收入可能会下降。如果我们的收入下降，我们可能会减少支付的股息，而您的收益率可能会下降。有关更多详细信息，请参阅公司的10-Q表格。（1）包括实物支付的利息收入。（2）扣除该期间的优先股股息后列报。（美元金额以千美元计，每股数据除外）2023年第一季度2023年第二季度2023年第四季度2024年第一季度投资收益利息收入 (1) 49,136 50,870 51,457 52,056 51,949 来自信贷基金的股息收入 8,276 8,276 8,276 8,276 8,276 8,276 其他收入 963 768 768 2,353 1,782 总投资收益 58,375 美元 60,375 美元 065 美元 60,501 美元 62,685 美元 62,007 美元费用管理费 7,236 美元 7,185 美元 7,080 美元 7,014 美元 6,888 美元激励费 5,472 5,593 5,530 6,027 5,867 利息支出和信贷额度费用 17,281 17,873 18,335 17,863 其他费用 1,293 1,589 1,708 1,782 2,110消费税支出 523 650 850 850 412 830 净支出 31,805 美元 32,890 美元 33,390 美元 33,570 美元 33,558 优先股股息 875 875 875 875 875 净投资收益 (2) 25,695 美元 26,236 美元 26,236 美元 28,240 美元 27,574 净已实现收益和未实现收益（亏损）变动 1,417 (217) 2,462) 2,876 478 815 净收益（亏损）(2) 27,112 美元 3,838 美元 29,112 美元 28,718 美元 28,389 美元 28,389 美元 0.50 美元 0.52 美元 0.52 美元 0.56 美元 0.54 美元普通股每股净收益（亏损）美元 0.53 美元 0.08 美元 0.57 美元 0.57 美元 0.57 美元 0.56 美元 0.56 美元