6-K

以下是对Navios Maritime Partners L.P.（以下简称我们、我们、公司或Navios合作伙伴）截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的财务状况和经营业绩的讨论。所有财务报表均按照美利坚合众国（U.S. GAAP）的公认会计原则列报。您应阅读本节以及Navios Partners于2024年4月3日以20-F表格（年度报告）向美国证券交易委员会（SEC）提交的2023年年度报告（“年度报告”）中包含的合并财务报表和附注。

本报告包含并将包含前瞻性陈述（定义见经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条），内容涉及未来事件、TCE利率（定义见此处）、Navios Partners的预期现金流产生、未来合同收入、未来分配及其未来分配能力、增加现金再投资的机会机队更新计划或其他方面，潜在的资本收益，其利用的能力市场混乱和Navios Partners增长战略以及实施该战略的措施，包括预期的船舶收购和签订更多定期租约，以及Navios Partners以有吸引力的条件或根本没有为其债务再融资的能力。诸如 “可能”、“ 期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“预期”、“希望”、“估计” 等词语以及类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述基于现有信息，以及Navios Partners在发表这些陈述时认为合理的预期和假设。尽管Navios Partners认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但无法保证此类预期会被证明是正确的。这些陈述涉及风险，基于许多假设和估计，本质上会受到重大不确定性和突发事件的影响，其中许多不确定性和突发事件是Navios Partners无法控制的。实际结果可能与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异。可能导致实际业绩出现重大差异的因素包括但不限于以下风险：全球和区域经济和政治状况，包括全球经济活动、我们运送产品的海运需求、承租人履行对我们的义务的能力和意愿以及现行租船费、我们运营所在市场的经济状况、安装洗涤器的船厂、建造新造船只，干船停靠和维修、更换船员以及融资的可得性，事故、战争、制裁、疾病、流行病、政治事件、海盗行为或恐怖分子行为可能导致的航线中断；与全球贸易相关的不确定性，包括海运商品的价格以及与海运量和吨里程相关的持续问题、我们签订长期租船的能力、最大限度地利用船只的能力、干货和液体货物运输领域的预期需求总体而言，以及对我们的干散货、集装箱船和油轮的需求特别是，干散货、集装箱船和油轮租赁费率的波动、我们的船队老化和导致运营成本增加、任何客户或租船或船只的损失、客户的财务状况、银行市场、资本市场和其他因素导致的资金供应和成本的变化、利率和外汇汇率的波动、成本和支出的增加，包括但不限于收件人：船员、保险、物资、港口费用、润滑油、掩体、维修，维护和一般及管理费用、政府法规和海事自律组织标准的预期成本和我们的遵守能力，以及我们的租船人对我们的业务、一般国内和国际政治状况、Navios Partners运营市场的竞争因素、与美国境外业务相关的风险；以及Navios Partners向{ 提交的文件中不时列出的其他因素 br} SEC，包括其表格20-F 和 6-K 表格。Navios Partners明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，以反映Navios Partners对此的期望的任何变化或任何陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。Navios Partners没有对其普通单位的表现做出任何预测或声明。

截至2024年5月16日，共有30,184,388个未偿还的普通合伙单位和622,296个普通合伙单位。我们的首席执行官兼董事长安杰利基·弗兰古实益拥有所有未偿普通单位中约16.7％的共同权益，其中包括通过与她相关的四个实体持有的4,672,314个普通单位。隶属于Angeliki Frangou的实体实益拥有622,296个普通合伙单位，按所有未偿还的普通单位和普通合伙单位计算，相当于Navios Partners约2.0％的所有权。

舰队

Navios Partners 船队由 76 艘干式散装船、46 艘集装箱船和 54 艘油轮组成，包括 17 艘新造油轮（11 艘Aframax/LR2和六艘根据光船合同租用的MR2产品油轮），预计将在2027年之前交付，以及九艘新建的集装箱船（七艘5,300标准箱集装箱船和两艘7,700标准箱集装箱船），它们是预计将在2025年之前交付。该船队不包括一艘同意出售的集装箱船。

我们通过向客户收取使用我们的船只运输干货商品、集装箱、原油和/或成品石油产品的费用，从而创造收入。总的来说，我们船队中的船只是根据定期租约租用的，租期从一开始就在一年到十二年不等。我们会不时在现货市场运营船只，直到根据短期、中期和长期租船租赁船只。

下表提供了截至 2024 年 5 月 16 日的我们机队的摘要信息：


自有干散货船	类型	建成		容量（载重吨）		Charter-Out 费率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
自有干散货船	类型	建成		容量（载重吨）		Charter-Out 费率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
Navios Vega	Transshipper		2009		57,573	$	25,800	没有	1 月 29 日
纳维奥斯·克里斯汀 B	Ultra-Handyma		2009		58,058	$	12,673 —	没有 99.0% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 8 月 24 日
海军天体	Ultra-Handyma		2009		58,063	$	12,350 —	没有 100% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 4 月 25 日
Navios La Paix	Ultra-Handyma		2014		61,485	$	12,654 —	没有 111.0% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 7 月 24 日
N Amalthia	Panamax		2006		75,318		—	90.0% 平均业务价格指数 82	4 月 25 日
纳维奥的希望	Panamax		2005		75,397		—	BPI 4TC 平均值为 100.0%	8 月 24 日
Navios 射手座 ⁽⁵⁾	Panamax		2006		75,756	$	12,128 —	没有 100.0% 平均业务价格指数减少 82 $1,286	6月24 日 9 月 24 日
纳维奥斯·金牛座	Panamax		2005		76,596	$	12,113	没有	5 月 24 日
Navios Galileo	Panamax		2006		76,596	$	12,350	没有	6月24 日
纳维奥斯太阳	Panamax		2005		76,619	$	13,331 —	没有 100.0% 平均业务价格指数减少 82 $1,286	6月24 日 12 月 24 日


Navios Asteriks ⁽²⁴⁾	Panamax	2005	76,801	$	12,368 —	没有 100.0% 平均业务价格指数减少 82 $1,286	6月24 日 9 月 24 日
纳维奥斯赫利俄斯	Panamax	2005	77,075	$ $	13,538 16,055	没有没有	5 月 24 日 6月24 日
纳维奥斯胜利	Panamax	2014	77,095	$	12,664 —	没有 96.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 10 月 24 日
Unity N	Panamax	2011	79,642	$	12,206 —	没有 89.0% BPI 4TC 平均值	6月24 日 10 月 24 日
奥德修斯 N	Panamax	2011	79,642	$	14,250	没有	9 月 24 日
彩虹 N	Panamax	2011	79,642	$	14,060	没有	5 月 24 日
Navios Avior	卡姆萨马克斯	2012	81,355		—	100.0% 平均业务价格指数 82	1 月 25 日
Navios 半人马座	卡姆萨马克斯	2012	81,472	$	13,132 —	没有 101.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 11 月 24 日
Navios 地平线 I ⁽²⁴⁾	卡姆萨马克斯	2019	81,692	$ $	18,259 18,786 —	没有没有 110.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 4 月 25 日
纳维奥斯银河二世 ⁽⁶⁾	卡姆萨马克斯	2020	81,789	$ $	13,612 18,421 —	没有没有 112.5% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 12 月 24 日
Navios 天王星 ⁽⁶⁾	卡姆萨马克斯	2019	81,821	$ $	19,235 18,806 —	没有没有 112.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 4 月 26 日
Navios Felicity I ⁽⁶⁾	卡姆萨马克斯	2020	81,962	$ $ $	19,082 18,699 18,425 —	没有没有没有 114.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 12 月 24 日 1 月 25 日
Navios Primavera ⁽⁵⁾	卡姆萨马克斯	2022	82,003	$	14,872 —	没有 115.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日
Navios 子午线 ⁽⁵⁾	卡姆萨马克斯	2023	82,010	$ $	14,633 17,650 —	没有没有 115.5% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日
Navios Herakles I ⁽⁶⁾	卡姆萨马克斯	2019	82,036	$ $	13,733 19,016 —	没有没有 113.5% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日
Navios Magellan II ⁽⁶⁾	卡姆萨马克斯	2020	82,037	$ $	14,430 17,934 —	没有没有 112.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日
纳维奥斯天空 ⁽⁵⁾	卡姆萨马克斯	2015	82,056	$	13,579 —	没有 105.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日
纳维奥斯·哈莫尼	卡姆萨马克斯	2006	82,790	$ $	12,513 15,400	没有没有	5 月 24 日 8 月 24 日
Navios Alegria ⁽²⁴⁾	卡姆萨马克斯	2016	84,852	$	14,197	没有	7 月 24 日
Navios Sphera	卡姆萨马克斯	2016	84,872	$ $	18,714 18,831 —	没有没有 BPI 平均值的 110.0% 82	6月24 日 9 月 24 日 10 月 25 日
Navios Apollon I	PostPanamax	2005	87,052	$	17,100	没有	6月24 日
哥白尼 N	PostPanamax	2010	93,062	$	12,350	没有	5 月 24 日
Navos Stellar ⁽⁵⁾	Capesize	2009	169,001		—	BCI 5TC 平均值 97.0%	6 月 26 日
纳维奥·奥罗拉二世	Capesize	2009	169,031		—	BCI 5TC 平均值 99.0%	7 月 24 日
Navios Antares ⁽⁵⁾	Capesize	2010	169,059		—	BCI 5TC 平均值 100.0%	2 月 25 日
纳维奥斯交响乐团	Capesize	2010	178,132		—	BCI 5TC 平均值 102.75%	4 月 26 日
Navios Ace ⁽⁵⁾	Capesize	2011	179,016		—	BCI 5TC 平均值 107.25%	2 月 25 日
Navios Melodia	Capesize	2010	179,132		—	104.0% 平均值 BCI 5TC	4 月 26 日
Navios Luz	Capesize	2010	179,144		— —	BCI 5TC 平均值 106.0% BCI 5TC 平均值 105.5%	8 月 24 日 10 月 25 日
Navios Altamira	Capesize	2011	179,165		—	BCI 5TC 平均值 107.0%	3 月 25 日
Navios Azimuth ⁽²⁴⁾	Capesize	2011	179,169		—	105.0% 平均值 BCI 5TC	2 月 25 日
纳维奥斯·埃托伊尔	Capesize	2010	179,234		—	105.0% 平均值 BCI 5TC	2 月 25 日
Navios Buena Ventura	Capesize	2010	179,259	$	23,342 —	没有 105.0% 平均值 BCI 5TC	12 月 24 日 2 月 25 日
Navios Bonheur	Capesize	2010	179,259		—	104.0% 平均值 BCI 5TC	1 月 25 日
Navios Fulvia	Capesize	2010	179,263		—	105.0% 平均值 BCI 5TC	2 月 25 日
纳维奥斯·阿斯塔	Capesize	2010	179,314	$	23,495	没有	12 月 24 日
Navios Ray ⁽⁵⁾	Capesize	2012	179,515		—	105.0% 平均值 BCI 5TC	1 月 25 日
Navios 幸福	Capesize	2009	180,022	$	22,626 —	没有 BCI 5TC 平均值 109.0%	12 月 24 日 4 月 25 日
Navios Bonavis ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,022		—	103.0% BCI 5TC 平均值	4 月 26 日


纳维奥斯菲尼克斯 ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,242	$	22,765 —		没有 100.0% 平均值 BCI 5TC + 每天美元 1,905 美元	12 月 24 日 8 月 26 日
Navios Fantastiks ⁽⁵⁾	Capesize	2005	180,265	$	17,575		没有	6 月 26 日
纳维奥斯·索尔 ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,274		—		108.0% 平均值 BCI 5TC	6 月 26 日
纳维奥斯·加纳利 ⁽²⁴⁾	Capesize	2015	180,528		—		BCI 5TC 平均值 125.0%	1 月 25 日
Navios Lumen ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,661		—		BCI 5TC 平均值 106.0%	7 月 26 日
纳维奥斯·波卢克斯 ⁽⁵⁾	Capesize	2009	180,727		—		矿池收益的100.0％	7 月 24 日
纳维斯·费利克斯 ⁽²¹⁾	Capesize	2016	181,221	$	— 28,500	⁽²⁶⁾	100.0% 平均值 BCI 5TC + 每天 4,085 美元没有	6月24 日 5 月 27 日
Navios Corali ⁽²⁴⁾	Capesize	2015	181,249	$	21,779 —		没有 BCI 5TC 平均值 131.0%	12 月 24 日 1 月 25 日
Navios Mars	Capesize	2016	181,259	$	30,278 —		没有 BCI 5TC 平均值 128.0%	12 月 24 日 2 月 25 日
Navios 宝石	Capesize	2014	181,336	$	31,634 —		没有 BCI 5TC 平均值 125.0%	12 月 24 日 4 月 26 日
纳维奥斯·乔伊	Capesize	2013	181,389		—		货运航行	8 月 25 日
Navios Koyo	Capesize	2011	181,415		—		BCI 5TC 平均值 118.0%	6月24 日
Navios Azalea ⁽⁶⁾	Capesize	2022	182,064	$	19,950		没有	11 月 27 日
Navios Armonia ⁽⁶⁾	Capesize	2022	182,079	$	20,750		没有	9 月 27 日
Navios Altair ⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,115	$	19,600		没有	11 月 27 日
纳维奥斯·樱花 ⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,169	$	19,550		没有	3 月 28 日
Navios 紫水晶 ⁽⁶⁾	Capesize	2023	182,212	$	19,550		没有	2 月 28 日
Navios Astra ⁽¹⁴⁾	Capesize	2022	182,393	$	21,000		没有	8 月 27 日


自有集装箱船	容量（国际标准箱）		建成		Charter-Out 费率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
自有集装箱船	容量（国际标准箱）		建成		Charter-Out 费率⁽¹⁾		索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
频谱 N		2,546		2009	$	36,538	没有	3 月 25 日
Protostar N		2,741		2007	$	11,700	没有	8 月 25 日
Fleur N		2,782		2012	$ $	19,750 19,009	没有没有	6月24 日 5 月 26 日
Ete N		2,782		2012	$ $	12,097 19,009	没有没有	6月24 日 5 月 26 日
Navios 夏季 ⁽⁵⁾		3,450		2006	$ $ $ $	39,795 30,320 20,845 34,110	没有没有没有没有	5 月 24 日 5 月 25 日 5 月 26 日 7 月 26 日
Navios Verano ⁽⁵⁾		3,450		2006	$	18,818	没有	4 月 26 日
纳维奥斯春季 ⁽¹⁵⁾		3,450		2007	$	19,744	没有	5 月 24 日
Matson Lanai ⁽⁵⁾		4,250		2007	$	55,794	没有	7 月 25 日
纳维奥斯·佛得角 ⁽⁵⁾		4,250		2007	$	21,725	没有	4 月 25 日
纳维奥斯·阿马里洛 ⁽⁵⁾		4,250		2007	$ $ $	63,956 28,425 9,475	没有没有没有	1 月 25 日 1 月 26 日 1 月 28 日
Navios Vermilion ⁽⁵⁾		4,250		2007	$ $	23,972 41,722	没有没有	11 月 24 日 12 月 24 日
纳维奥斯天蓝色		4,250		2007	$	20,748	没有	4 月 26 日
Navios Indigo ⁽⁵⁾		4,250		2007	$ $ $	34,125 24,375 41,438	没有没有没有	4 月 25 日 4 月 26 日 8 月 26 日
纳维奥斯·多米诺 ⁽⁵⁾		4,250		2008	$	23,453	没有	9 月 25 日
瓦胡岛玛森酒店 ⁽⁵⁾		4,250		2008	$	19,701	没有	10 月 24 日
航行时间		4,250		2009	$	44,438	没有	9 月 25 日
纳维奥的命运 ⁽⁵⁾		4,250		2009	$ $	23,972 41,722	没有没有	10 月 24 日 11 月 24 日
Navios Devotion ⁽⁵⁾		4,250		2009	$ $ $	34,125 24,375 41,438	没有没有没有	3 月 25 日 3 月 26 日 7 月 26 日


Navios Lapis	4,250	2009				定期维修
纳维奥斯·多拉多	4,250	2010	$ $	21,676 24,441	没有没有	9 月 24 日 5 月 26 日
卡梅尔一世	4,360	2010	$ $ $	32,689 23,214 39,795	没有没有没有	4 月 25 日 4 月 26 日 6 月 26 日
吉姆·巴尔的摩	4,360	2010	$ $ $	34,125 24,375 41,438	没有没有没有	1 月 25 日 1 月 26 日 5 月 26 日
纳维奥斯巴哈马	4,360	2010	$ $	48,000 22,500	没有没有	4 月 25 日 6月27日
迈阿密纳维奥斯	4,563	2009	$ $	23,972 41,722	没有没有	10 月 24 日 11 月 24 日
Navios Magnolia	4,730	2008	$ $	23,972 41,722	没有没有	10 月 24 日 11 月 24 日
纳维奥斯·茉莉花	4,730	2008	$ $	48,000 22,500	没有没有	3 月 25 日 5 月 27 日
Navios Chrysalis	4,730	2008	$	23,453	没有	6月25日
Navios Nerine	4,730	2008	$ $	23,972 41,722	没有没有	9 月 24 日 10 月 24 日
麻雀	5,300	2023	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050	没有没有没有没有没有没有	11 月 24 日 11 月 25 日 11 月 26 日 11 月 27 日 11 月 28 日 1 月 29 日
Zim Eagle	5,300	2024	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050	没有没有没有没有没有没有	1 月 25 日 1 月 26 日 1 月 27 日 1 月 28 日 1 月 29 日 3 月 29 日
Zim Condor	5,300	2024	$ $ $ $ $ $	42,900 39,000 37,050 35,100 31,200 37,050	没有没有没有没有没有没有	4 月 25 日 4 月 -26 日 4 月 27 日 4 月 28 日 4 月 29 日 6月29日
上海现代	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	没有没有	8 月 24 日 8 月 29 日
现代东京	6,800	2006	$	21,083	没有	12 月 28 日
现代香港	6,800	2006	$	21,083	没有	12 月 28 日
现代新加坡	6,800	2006	$	21,083	没有	12 月 28 日
现代釜山	6,800	2006	$ $	30,119 21,083	没有没有	8 月 24 日 8 月 29 日
Navios Unison ⁽⁵⁾	10,000	2010	$	26,276	没有	6 月 26 日
Navios 星座 ⁽⁵⁾	10,000	2011	$	26,276	没有	6 月 26 日


自有油轮	类型	建成		容量（载重吨）		Charter-Out 费率⁽¹⁾			利润共享安排	到期日期⁽³⁾
Hector N	MR1 产品加油机		2008		38,402	$	20,738		没有	12 月 25 日
Nave Aquila⁽⁵⁾	MR2 产品加油机		2012		49,991	$	27,156		没有	8 月 26 日
Nave Atria⁽⁵⁾	MR2 产品加油机		2012		49,992	$	14,887		没有	2 月 25 日
Nave Capella	MR2 产品加油机		2013		49,995	$	22,138		没有	1 月 25 日
Nave Alderamin	MR2 产品加油机		2013		49,998	$	22,138		没有	11 月 24 日
Nave Pyxis	MR2 产品加油机		2014		49,998	$	25,891		没有	1 月 25 日
Nave Bellatrix⁽⁵⁾	MR2 产品加油机		2013		49,999	$ $	25,675 19,750		没有没有	8 月 24 日 8 月 25 日
猎户座中殿⁽⁵⁾	MR2 产品加油机		2013		49,999	$	22,138		没有	12 月 24 日
Nave Titan	MR2 产品加油机		2013		49,999	$	25,891		没有	2 月 25 日
Nave Luminosity	MR2 产品加油机		2014		49,999	$	23,004	⁽¹⁰⁾	没有	12 月 25 日


木星中殿	MR2 产品加油机	2014	49,999	$	21,231		没有	10 月 28 日
中殿速度	MR2 产品加油机	2015	49,999	$	15,553	⁽¹¹⁾	没有	10 月 24 日
Nave Sextans	MR2 产品加油机	2015	49,999	$	23,196	⁽¹⁰⁾	没有	5 月 26 日
Nave Equinox	MR2 产品加油机	2007	50,922	$	20,392	⁽⁸⁾	没有	10 月 24 日
Nave Pulsar⁽²⁴⁾	MR2 产品加油机	2007	50,922	$	21,231	⁽⁸⁾	没有	9 月 25 日
Nave Orbit	MR2 产品加油机	2009	50,470	$	15,306		没有	10 月 24 日
Nave Equator	MR2 产品加油机	2009	50,542	$	23,305		没有	10 月 24 日
布干维尔	MR2 产品加油机	2013	50,626	$	21,800	⁽⁷⁾	没有	10 月 26 日
Nave Cetus	LR1 产品加油机	2012	74,581	$	32,094		没有	7 月 25 日
Nave Ariadne	LR1 产品加油机	2007	74,671		浮动利率	⁽¹²⁾	没有	8 月 24 日
Nave Cielo	LR1 产品加油机	2007	74,671	$	28,144		没有	9 月 25 日
Nave Rigel	LR1 产品加油机	2013	74,673	$	27,008		没有	3 月 29 日
Nave Atropos	LR1 产品加油机	2013	74,695	$	21,971		没有	10 月 24 日
Nave Cassiopeia	LR1 产品加油机	2012	74,711	$	33,150	⁽¹³⁾	没有	1 月 25 日
仙女座中殿	LR1 产品加油机	2011	75,000	$	28,394		没有	3 月 25 日
Nave Estella	LR1 产品加油机	2012	75,000	$	28,394		没有	12 月 24 日
Nave Cosmos ⁽²⁴⁾	Aframax/LR2	2024	115,651	$	26,366	⁽²²⁾	没有	5 月 29 日
中殿星座	VLCC	2010	296,988		货运航行浮动利率	⁽¹²⁾	没有没有	6月24 日 12 月 24 日
中殿宇宙	VLCC	2011	297,066		现场 45,672		— 没有	9 月 24 日 5 月 26 日
银河中殿	VLCC	2009	297,168		货运航行		没有	5 月 24 日
Nave Quasar	VLCC	2010	297,376		浮动利率	⁽¹²⁾	没有	12 月 24 日
Nave Buena Suerte	VLCC	2011	297,491	$	47,906		是的⁽¹⁶⁾	6月25日
Nave 协同作用	VLCC	2010	299,973		现场		—	—

空船载具

类型

建成

容量
（载重吨）

Charter-Out
费率⁽¹⁾

索引⁽²⁾

到期
日期⁽³⁾

Navios Star

卡姆萨马克斯

2021

81,994

—

112.0% 平均业务价格指数 82

4 月 25 日

Navios Amitie

卡姆萨马克斯

2021

82,002

—

19,443

—

BPI 平均值的 112% 82

—

BPI 平均值的 112% 82

6月24 日

9 月 24 日

4 月 25 日

纳维奥斯天秤座

卡姆萨马克斯

2019

82,011

—

109.75% 平均业务价格指数 82

7 月 24 日

Nave 电子

VLCC

2021

313,239

47,906

是的⁽¹⁶⁾

1 月 26 日

Celeste 中殿 ⁽²⁵⁾

VLCC

2022

313,418

浮动利率

是的⁽⁴⁾

7 月 29 日

巴格达 ⁽²⁵⁾

VLCC

2020

313,433

27,816

⁽¹⁷⁾

没有

9 月 30 日

埃尔比勒 ⁽²⁵⁾

VLCC

2021

313,486

27,816

⁽¹⁷⁾

没有

2 月 31 日


包租船只	类型	建成		容量（载重吨）		Charter-Out 费率⁽¹⁾			索引⁽²⁾	到期日期⁽³⁾
纳维奥斯·维纳斯⁽²⁶⁾	Ultra-Handyma		2015		61,339	$	13,181 —		不是 111.0% 平均值 BSI 58 10TC	6月24 日 10 月 24 日
纳维奥斯琥珀色 ⁽¹⁹⁾	卡姆萨马克斯		2015		80,994	$	17,290		没有	4 月 26 日
Navios Citrine ⁽¹⁹⁾	卡姆萨马克斯		2017		81,626	$	13,675 —		没有 110.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 10 月 24 日
纳维奥斯·海豚 ⁽¹⁹⁾	卡姆萨马克斯		2017		81,630	$	14,013	⁽²⁰⁾	没有	12 月 24 日
纳维奥斯双子座	卡姆萨马克斯		2018		81,704	$	15,881		没有	11 月 24 日
纳维奥斯·科拉尔 ⁽¹⁹⁾	卡姆萨马克斯		2016		84,904	$ $	17,719 19,096 —		没有没有 110.0% 平均业务价格指数 82	6月24 日 9 月 24 日 11 月 24 日


TBN XV ⁽⁶⁾	MR2 产品加油机	H2 2025	52,000	$	22,959	11 月 30 日
TBN XVI ⁽⁶⁾	MR2 产品加油机	H1 2026	52,000	$	22,959	5 月 31 日
TBN XVII ⁽⁶⁾	MR2 产品加油机	H2 2026	52,000		—	—
TBN XVIII ⁽⁶⁾	MR2 产品加油机	H1 2027	52,000		—	—
TBN XIX ⁽⁶⁾	MR2 产品加油机	H1 2027	52,000		—	—
TBN XX ⁽⁶⁾	MR2 产品加油机	H1 2027	52,000		—	—

(1)	扣除佣金后的每日租船费率。

(2)	指数费率不包括佣金。

(3)	预计日期假定为中点或公司对租船人再交付期的估计。

(4)	空船租赁基于调整后的 TD3C-WS，底价为26,730美元，领额为36,630美元。

(5)	该船需要进行售后回租交易，并在租赁期限结束时有购买义务。

(6)	该船受光船合同的约束，合同结束时有购买选择权。

(7)	租船人可以选择将租期延长一年，每天净额为24,900美元。

(8)	当船舶在冰上交易或跟随破冰船时，保费为每天1,481美元。

(9)	租船人可以选择将包机延长一年，每天净额为29,738美元，外加一年，每天净额为31,200美元。

(10)	租船人可以选择将租约延长一年，每天净额为27,913美元。

(11)	租船人可以选择将包机延长一年，每天净额为16,540美元，外加一年，每天净额为17,528美元。

(12)

费率基于矿池收入。

(13)	租船人可以选择将包机延长一年，每天净额为40,950美元。

(14)	该船受光船合同的约束，合同结束时有购买义务。

(15)

船只同意出售。

(16)	利润分享安排在54,388美元上方为35％，在59,388美元以上为40％，在69,388美元上方为50％。

(17)	租船人选择将空船租约延长五年，每天净额为29,751美元。

(18)	租船人可以选择以每天净额29,628美元的价格将包机延长一年，再以每天净额31,578美元的价格延长一年。

(19)	该船受租船协议约束，协议末尾有购买选项，归类为融资租赁。收购该船的选择权已经宣布。

(20)	租船人可以选择将租期延长一年，每天净额为15,200美元。

(21)	租船人可以选择将租期延长至最多 11 个月，最多 15 个月，每天净价为 33,250 美元。

(22)	租船人可以选择再延长五个个为期一年的期权，利率每年净增加1,234美元。

(23)	租船人可以选择将租期延长两年，每天净额为24,875美元。

(24)	该船需要进行售后回租交易，在租赁期结束时有购买选择权。

(25)	该船受光船租赁合同的约束。

(26)	该船受租船协议的约束，协议结束时有购买选项。

(27)	租船人可选择三年的固定期限，每天净额为34,613美元，或五年，每天净额28,275美元，可在船舶交付前六个月申报。

定期包机有不同的期限可供选择，从单次旅行（即期包机）到长期旅行（可能为多年）不等。总的来说，长期租船可以确保船东获得稳定的收入来源。在现货市场运营船舶为船东提供了更大的现货市场机会，当船舶需求旺盛时，这可能会导致高费率，当船只可用性超过需求时，运费会降低。我们打算在长期租船市场运营我们的船只。船舶租赁费率受世界经济、国际事件、天气状况、罢工、政府政策、供需以及许多其他可能超出我们控制范围的因素的影响。请阅读我们年度报告中标题为 “风险因素” 的部分，以讨论我们业务中固有的某些风险。

在以下情况下，我们可能会失去客户或失去包机所带来的好处：

•

客户因其财务无力、与我们的分歧或其他原因而未能支付包机费用；

•

客户行使某些权利终止船舶租约；

•

客户因我们未能在固定期限内交付船只、船丢失或损坏无法修复、船舶存在严重缺陷或长期停租，或者我们违约租约而终止租约；或

•

影响客户的长期不可抗力事件，包括相关生产设施的损坏或破坏、战争或政治动荡，使我们无法为该客户提供服务。

根据我们的某些定期租约，如果在特定国家发生战争或在会严重干扰船舶自由贸易的地点发生战争，任一方均可终止租船合同。涵盖我们船舶的某些定期租船要求我们归还给租船人，船只丢失后，所有预付款均由租船人支付，但我们未赚取。


	三个月期限已结束 2024年3月31日（未经审计）			三个月期限已结束 2023年3月31日（未经审计）
可用天数⁽¹⁾		13,540			13,908
营业天数⁽²⁾		13,445			13,749
舰队利用率⁽³⁾		99.3	%		98.9	%
定期包机等效费率（每天）⁽⁴⁾	$	21,514		$	20,811
期末运营的船只		151			156

(1)	船队的可用天数是指在减去与定期维修、干船码头或特殊调查相关的停租天数以及与航行相关的压载天数后，Navios Partners 拥有的船只在相关时期内的总日历天数。航运业使用可用天数来来衡量船舶在相关时期内能够产生收入的天数。

(2)	运营天数是相关时期内的可用天数减去由于任何原因（包括不可预见的情况）停租的总天数。航运业使用运营天数来衡量船舶在相关时期内实际产生收入的总天数。

(3)	船队利用率是 Navios Partners 船只可用于创造收入的时间百分比，其计算方法是将相关时期的运营天数除以该期间的可用天数。航运业利用船队利用率来衡量船舶就业的效率，最大限度地减少因定期维修、干船码头或特殊调查以外的原因而停租的天数。

(4)	每日定期租船等值费率（TCE 费率）定义为空船合同下的航程、定期租船收入和租船收入（按相应期间的适用固定船舶运营费用总计）减去某一时期内的航行费用除以该期间的可用天数。每日TCE费率是航运业的惯用绩效衡量标准，主要用于显示根据各种租船合同的船舶在船队的可用天数内产生的实际每日收入。


	三个月期 2024 年 3 月 31 日结束（未经审计）			三个月期 2023 年 3 月 31 日结束（未经审计）
	（以千美元计）
定期租船和航行收入	$	318,555		$	309,522
定期租船和航行费用		(41,911	)		(39,763	)
直接船只费用		(17,553	)		(14,440	)
船舶运营费用（完全通过关联方交易）		(84,922	)		(83,216	)
一般和管理费用		(20,744	)		(19,499	)
无形资产的折旧和摊销		(55,570	)		(54,218	)
摊还不利的租赁条款		3,136			7,588
出售船只的净收益		1,877			33,450
利息支出和财务成本，净额		(29,409	)		(35,524	)
利息收入		3,396			1,617
其他费用，净额		(3,494	)		(6,352	)

净收入	$	73,361		$	99,165

EBITDA⁽¹⁾	$	166,155		$	188,836

调整后 EBITDA⁽¹⁾	$	164,278		$	155,386

营业盈余 ⁽¹⁾	$	66,614		$	65,748

(1)	息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和营业盈余是非公认会计准则财务指标。有关息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和营业盈余的描述，以及息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和营业盈余的对账以及息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和营业盈余与美国公认会计原则下最具可比性的指标的对账情况，请参见息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与经营活动净现金的对账

同期比较

截至2024年3月31日的三个月期间与截至2023年3月31日的三个月期相比

定期租船和航行收入：截至2024年3月31日的三个月期间，Navios Partners的定期包机和航行收入增长了910万美元，达到3.186亿美元，增长了2.9％，而2023年同期为3.095亿美元。收入的增加主要归因于货运收入的增加。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，定期租船和航次收入分别受到10万美元的正面影响和1,300万美元的负面影响，这与价格下降的集装箱船和油轮租赁的直线效应有关。在截至2024年3月31日的三个月期间，TCE费率上涨了3.4％，至每天21,514美元，而2023年同期为每天20,811美元。截至2024年3月31日的三个月期间，船队的可用天数减少了2.6％，至13,540天，而2023年同期为13,908天，这主要是由于船舶的销售，新造船和二手船的交付在一定程度上缓解了这种情况。

定期租船和航行费用：截至2024年3月31日的三个月期间，定期租船和航行费用增加了210万美元，达到4,190万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为3,980万美元。增长的主要原因是：（i）2024年第一季度货运航行天数增加了，船用燃料支出增加了370万美元；（ii）其他航行费用增加了340万美元；以及（iii）港口支出增加了60万美元。以下因素在一定程度上缓解了这一增长：(i) 油轮和干散货船队的空船和租船租赁费用减少了530万美元；(ii) 经纪人佣金减少了30万美元。

直接船舶费用：截至2024年3月31日的三个月期间，的直接船舶费用增加了320万美元，达到1,760万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为1,440万美元。增加320万美元主要归因于延期干船坞和特别调查费用的摊销，原因是进行了干船停泊或特别调查的船舶数量增加。

船舶运营费用：截至2024年3月31日的三个月期间，船舶的运营费用增加了170万美元，达到8,490万美元，而2023年同期为8,320万美元。增长的主要原因是根据管理协议（管理协议）调整了固定的每日费用，但出售船舶的部分缓解了这一增长。

一般和管理费用：截至2024年3月31日的三个月期间，一般和管理费用增加了120万美元，达到2,070万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为1,950万美元。增加的主要原因是根据行政服务协议（《行政服务协议》），支付给经理的管理费用（定义见此处）增加了170万美元；法律和专业费用以及审计费和其他管理费用减少了50万美元，部分缓解了这一增长。

无形资产的折旧和摊销：截至2024年3月31日的三个月期间，无形资产的折旧和摊销额为5,560万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为5,420万美元。140万美元的增加主要是由于：（i）由于2023年和2024年第一季度交付了八艘船，折旧费用增加了260万美元；（ii）折旧费用增加了120万美元，这主要是由于船舶改进。上述增长被以下因素部分缓解：（i）由于2023年和2024年第一季度出售了16艘船，折旧费用减少了210万美元；（ii）优惠租赁条款的摊销减少了30万美元。船舶折旧的计算方法是，从船舶最初从造船厂交付之日起，干散货船和油轮的估计使用寿命分别为25年，集装箱船的使用寿命为30年。

不利租赁条款的摊销：在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个个月期间，不利租赁条款的摊销分别为310万美元和760万美元，这与摊销在收购Navios Maritime Containers L.P. 之日和获得Navios海事收购公司控制权之日确定的具有不利租赁条款的定期租船的公允价值有关。

出售船舶的收益，净额：截至2024年3月31日的三个月期间，出售船舶的收益为 190万美元，这与出售我们的一艘船只的收益有关。截至2023年3月31日的三个月期间，出售船舶的净收益为3,350万美元，其中八艘船舶的出售收益为3,410万美元，其中一艘船的减值亏损为60万美元，部分减轻了这一收益。

截至2024年3月31日的三个月期间，净利息支出和财务成本：净利息支出和财务成本下降了610万美元，至2940万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为3550万美元。下降的主要原因是长期资产的折扣效应降低，与船舶收购存款相关的资本化利息支出增加，以及截至2024年3月31日的三个月期间，Navios Partners的加权平均贷款余额降至18.884亿美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为19.046亿美元；部分原因是加权平均利率的上升截至2024年3月31日的三个月期限从三个月的7.0％增至7.1％期限于 2023 年 3 月 31 日结束。

利息收入：截至2024年3月31日的三个月期间，利息收入为340万美元，，而截至2023年3月31日的三个月期间为160万美元，这主要是由于定期存款的增加。

其他支出，净额：截至2024年3月31日的三个月期间净支出减少了290万美元，至350万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为640万美元，这主要是由于与索赔和外汇差异有关的支出减少，净额其他杂项支出的增加部分缓解了这一减少。

我们预计，满足短期流动性需求的主要资金来源将是运营现金流、股票发行、资产出售收益、长期银行借款和其他债务筹集。除了单位的分配外，我们的主要短期流动性需求是为一般营运资金需求、现金储备需求（包括信贷额度和还本付息下的现金储备需求）提供资金，而我们的长期流动性需求主要与扩张和投资资本支出以及其他维护资本支出和债务偿还有关。截至2024年3月31日，Navios Partners的流动资产总额为4.433亿美元，而流动负债总额为4.976亿美元，导致营运资金状况为负5,430万美元。Navios Partners的现金预测表明，它将通过截至2024年5月16日的34亿美元的合同收入和出售船舶的现金收益（见附注14——本报告其他部分所列未经审计的简明合并财务报表的后续事件）产生足够的现金，用于支付债务所需的本金和利息，支付资本支出，为该业务提供正常的营运资金需求自发行之日起至少 12 个月的期限我们未经审计的简明合并财务报表。

通常，我们的长期资金来源来自运营现金、长期银行借款和其他债务或股权融资，为收购以及扩张和投资资本支出提供资金。我们无法向您保证，我们将能够获得足够的融资或以优惠条件获得额外资金以满足我们的流动性需求。

如果金融机构表现不佳，超过政府提供的保险承保金额的现金存款和现金等价物可能会遭受损失。Navios Partners的确维持了超过政府提供的保险限额的现金存款和现金等价物。Navios Partners还通过与多元化的大型金融机构打交道，最大限度地减少了信用风险敞口。

Navios Partners可能会不时使用资金回购其未偿普通股和/或债务。回购可以在公开市场上进行，也可以通过私下协商的交易或其他方式进行，符合适用的法律、规章和条例，按Navios Partners认为适当的价格和条款，并视其用于其他目的的现金需求、遵守Navios Partners信贷额度下的契约以及管理层认为相关的其他因素而定。

2022年7月，Navios Partners董事会批准了一项普通单位回购计划，回购公司高达1亿美元的普通单位单位。将不时以现行市场价格的公开市场交易或私下谈判的交易方式回购普通单位以换取现金。该计划下的回购时间和金额将由 Navios Partners管理层根据市场状况以及财务和其他考虑因素确定，包括营运资金以及计划或预期的增长机会。截至2024年5月16日，尚未回购普通单位。该计划不要求任何最低回购量或任何特定数量的普通单位，公司可以随时自行决定暂停或恢复该计划，恕不另行通知。董事会将定期审查该计划。


	三个月期限已结束 2024年3月31日（未经审计）			三个月期限已结束 2023年3月31日（未经审计）
	（以千美元计）
经营活动提供的净现金	$	94,436		$	94,516
（用于）/由投资活动提供的净现金		(168,073	)		44,232
融资活动提供/（用于）的净现金		57,292			(100,635	)

现金、现金等价物和限制性现金（减少）/增加	$	(16,345	)	$	38,113

截至2024年3月31日的三个月期间，经营活动提供的净现金与截至2023年3月31日的三个月期间经营活动提供的净现金相比

截至2024年3月31日的三个月期间，经营活动提供的净现金减少了10万美元，至9,440万美元，而2023年同期为9,450万美元。在确定经营活动提供的净现金时，净收入会根据某些非现金项目的影响进行调整，如下所述。

截至2024年3月31日的三个月期间，将净收入与经营活动提供的净现金进行对账的总调整为6,440万美元的非现金正净调整，主要包括以下调整：（i） 5,560万美元的无形资产折旧和摊销；（ii）1,430万美元的延期干船厂和特别调查费用摊销；（iii）170万美元的摊销和注销的递延融资成本和折扣。以下因素部分缓解了这些调整：（i）310万美元摊还不利的租赁条款；（ii）出售船舶的190万美元收益；（iii）140万美元的递延收入非现金摊销以及利率下降的集装箱船和油轮租船的直线效应；以及（iv）80万美元的运营租赁资产/负债摊销。

截至2024年3月31日的三个月期间，运营资产和负债变动产生的净现金流出为4,340万美元，其原因是：（i）应付关联方的款项减少了3,200万美元；（ii）干船和特别调查费用1,870万美元；（iii）应付账款减少860万美元；（iv）递延收入减少260万美元；(v) 应收账款增加90万美元; (六) 预付费用和其他流动资产增加90万美元. 部分缓解了这种情况：(i) 关联方应付金额减少了2,010万美元（包括当期和非流动部分）；（ii）应计费用增加了20万美元。

截至2023年3月31日的三个月期间，将净收入与经营活动提供的净现金进行对账的总调整为3590万美元的非现金正净调整额，其中主要包括以下调整：（i）5,420万美元的无形资产的折旧和摊销；（ii）910万美元的递延收入非现金摊销以及带有去中心化的集装箱船和油轮租船的直线效应费率上升； (iii) 910万美元的延期干船坞和特别调查费用摊销；(iv) $260万美元的运营租赁资产/负债摊销；以及（v）200万美元的摊销和递延财务成本和折扣的注销。以下因素部分缓解了这些调整：（i）出售船舶的收益为3,350万美元；（ii）760万美元的不利租赁条款的摊销。

截至2023年3月31日的三个月期间，运营资产和负债变动4,060万美元的净现金流出源于：（i）应付关联方的款项减少了7,330万美元；（ii）1,250万美元的干船和特别调查费用支付；（iii）应付账款减少480万美元。部分缓解了这种情况：（i）应收账款减少3,150万美元（ii）递延收入增加890万美元；（iii）应计费用增加730万美元；（iv）预付费用和其他流动资产减少190万美元；（v）关联方应付金额减少40万美元。

截至2024年3月31日的三个月期间用于投资活动的净现金与截至2023年3月31日的三个月期间投资活动提供的净现金的比较

截至2024年3月31日的三个月期间，用于投资活动的净现金为1.681亿美元，而截至2023年3月31日的三个月期间，投资活动提供的净现金为4,420万美元。

截至2024年3月31日的三个月期间，用于投资活动的净现金为1.681亿美元，主要原因是：（i）9,010万美元与收购船舶/选择权的存款和资本化支出有关；（ii）4,900万美元与船舶收购和增建有关；（iii）与原始到期日超过三个月的定期存款相关的3,850万美元。与出售一艘船相关的950万美元收益在一定程度上缓解了这种情况。

截至2023年3月31日的三个月期间，投资活动提供的净现金为4,420万美元，主要来自与出售八艘船相关的1.576亿美元收益。以下因素在一定程度上缓解了这种情况：(i) 6,210万美元与收购船舶/选择权的存款和资本化费用有关；(ii) 5,130万美元与船舶的收购和增建有关。

截至2024年3月31日的三个月期间，融资活动提供的净现金与截至2023年3月31日的三个月期间用于融资活动的净现金的比较

截至2024年3月31日的三个月期间，融资活动提供的净现金流入量增加了1.579亿美元，达到5,730万美元，而2023年同期的流出量为1.006亿美元。

截至2024年3月31日的三个月期间，融资活动提供的净现金为5,730万美元，主要来自新的信贷额度以及售后回租协议的1.407亿美元收益。以下因素在一定程度上缓解了这种情况：(i) 偿还了7,980万美元的贷款和金融负债；(ii) 支付了210万美元与新信贷额度和金融负债相关的递延融资成本；以及 (iii) 150万美元的现金分配。

截至2023年3月31日的三个月期间，用于融资活动的净现金为1.006亿美元，主要由于：（i）1.725亿美元的贷款和金融负债的偿还；（ii）280万美元与新信贷设施和财务负债相关的递延融资成本的支付；（iii）150万美元的现金分配。来自新信贷额度以及售后回租协议的7,620万美元收益在一定程度上缓解了这种情况。

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与经营活动净现金、息税折旧摊销前利润和营业盈余的对账


	三个月期 2024 年 3 月 31 日结束（未经审计）			三个月期 2023 年 3 月 31 日结束（未经审计）
	（以千美元计）
经营活动提供的净现金	$	94,436		$	94,516
运营资产净增/（减少）		366			(21,359	)
运营负债净减少		42,983			62,023
净利息成本		26,013			33,907
递延融资成本的摊销和注销		(1,676	)		(2,031	)
经营租赁资产/负债的摊销		791			(2,558	)
递延收入的非现金摊销和直线		1,365			(9,111	)
基于股票的薪酬		—			(1	)
出售船只的净收益		1,877			33,450

EBITDA⁽¹⁾	$	166,155		$	188,836
出售船只的净收益		(1,877	)		(33,450	)

调整后 EBITDA⁽¹⁾	$	164,278		$	155,386
现金利息收入		2,790			1,255
已支付的现金利息		(32,113	)		(34,642	)
维护和更换资本支出		(68,341	)		(56,251	)

营业盈余⁽²⁾	$	66,614		$	65,748


	三个月期 2024 年 3 月 31 日结束（未经审计）			三个月期 2023 年 3 月 31 日结束（未经审计）
	（以千美元计）
经营活动提供的净现金	$	94,436		$	94,516
（用于）/由投资活动提供的净现金		(168,073	)		44,232
融资活动提供/（用于）的净现金		57,292			(100,635	)

(1) 息税折旧摊销前利润和调整后息折旧摊销前利润

息税折旧摊销前利润表示扣除利息和财务成本、折旧和摊销（包括无形加速摊销）以及所得税前的净收益。调整后的息税折旧摊销前利润表示不包括某些项目的息税折旧摊销前利润，如上表所述。Navios Partners使用调整后的息税折旧摊销前利润作为流动性衡量标准，并将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与经营活动提供的净现金进行对账，是最具可比性的美国公认会计原则流动性指标。本文件中的息税折旧摊销前利润的计算方法如下：经营活动提供的净现金（视情况而定）加上以下因素的影响：（i）运营资产的净增加/（减少）；（ii）运营负债的净减少；（iii）净利息成本；（iv）递延财务成本和折扣的摊销和注销；（v）出售资产的收益，；(vi) 递延收入的非现金摊销以及利率下降的集装箱船和油轮租赁的直线效应； (vii) 股票补偿支出；以及（viii）经营租赁资产/负债的摊销。Navios Partners认为，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润都是评估流动性的基础，并向投资者提供了有关Navios Partners偿还和/或承担债务、支付资本支出、满足营运资金要求和进行现金分配的能力的有用的信息。Navios Partners还认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润用于：（i）潜在贷款人评估潜在交易；（ii）评估和定价潜在的收购候选人；（iii）证券分析师、投资者和其他利益相关方用于评估我们行业的公司。

作为分析工具，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润都有局限性，不应孤立地考虑，也不能将其视为替代根据美国公认会计原则报告的Navios Partners业绩分析。其中一些限制是：(i) 息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映营运资金需求的变化或现金需求；以及 (ii) 尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来可能必须更换。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润不反映此类资本支出的任何现金要求。由于这些限制，不应将息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润视为Navios Partners业绩的主要指标。此外，由于计算方法的差异，我们对息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的计算可能无法与其他公司报告的计算结果相提并论。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的息税折旧摊销前利润受到上表所述项目的影响。不包括该项目，截至2024年3月31日的三个月期间，调整后的息税折旧摊销前利润增加了890万美元，至1.643亿美元，而2023年同期的调整后息税折旧摊销前利润为1.554亿美元。调整后息税折旧摊销前利润的增长主要是由于：（i）定期租船和航行收入增加了910万美元；（ii）其他支出净额减少了290万美元；以及（iii）直接船舶支出减少了190万美元（不包括延期干船坞的摊销、特别调查费用和其他资本化项目）。上述增长在一定程度上受到以下因素的缓解：（i）定期租赁和航行费用增加了210万美元；（ii）船舶运营费用增加了170万美元，这主要是由于根据我们的管理协议调整了固定每日费用，部分原因是出售船只；（iii）根据我们的行政服务协议，一般和管理费用增加了120万美元。

截至2024年3月31日的三个月期间，Navios Partners的营业盈余为6,660万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间，的营业盈余为6,570万美元。营业盈余是某些投资者使用的非公认会计准则财务指标，用于帮助评估合伙企业进行季度现金分配的能力（参见此处包含的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与经营活动净现金、息税折旧摊销前利润和营业盈余的对账）。

营业盈余是指经折旧和摊销费用、非现金利息支出、非现金利息收入、估计的维护和置换资本支出以及一次性项目调整后的净收益。维护和置换资本支出是长期维持Navios Partners资本资产的运营能力或产生的收入所需的资本支出。

营业盈余是公开交易的合伙企业投资界使用的一种量化衡量标准，用于帮助评估合伙企业进行季度现金分配的能力。营业盈余不是美国普遍接受的会计原则所要求的，不应将其视为净收益、经营活动产生的现金流和其他业务或现金流量表数据的替代品，这些数据是根据美国普遍接受的会计原则编制的，或者作为盈利能力或流动性的衡量标准。

资本支出

Navios Partners使用来自运营、股票发行、资产出售的收益、长期银行借款和其他债务筹集的现金流为其资本支出融资。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，每个月的资本支出分别为1.391亿美元和1.134亿美元。

根据管理协议，Navios Partners按成本向Navios Shipmanagement Inc.（管理公司）和Navios Tankers Management Inc.（油轮经理以及经理、管理人）偿还我们的船舶维护费用和与干船停靠费用相关的费用。

维护和置换资本支出储备金

截至2024年3月31日的三个月期间，估计的维护和置换资本支出准备金为6,830万美元。我们估计，截至2024年12月31日的年度替代储备金约为2.657亿美元，用于更换使用寿命结束的船只。截至2023年3月31日的三个月期间，估计维护和更换资本支出准备金为5,630万美元。

归因于未来船舶更换的估计替代资本支出金额基于以下假设：(i) 购买一艘有五年历史且尺寸和规格相似的船舶的当前市场价格；(ii) 干散货船和油轮的使用寿命为25年，集装箱船的使用寿命为30年；(iii) 相对净投资率。

归因于未来船舶干停和特别调查的估计维护资本支出金额基于某些假设，包括我们船队自有船只的剩余使用寿命、干船停靠和特别调查的市场成本以及相对的净投资率。

经冲突委员会批准，我们的董事会可以决定修改我们的一项或多项假设，这可能会导致董事会增加或减少预计的维护和替代资本支出金额。更换我们船队中船只的实际成本将取决于多种因素，包括当前的市场状况、租船费率以及更换时的可用性和融资成本。我们可能会选择通过发行额外的普通单位来为部分或全部的维护和置换资本支出提供资金，这可能会削弱现有单位持有者的利益。

我们向单位持有人进行分配的能力取决于我们子公司的业绩及其向我们分配资金的能力。除其他外，我们的子公司向我们进行分配的能力可能会受到现有和未来债务、适用的合伙企业和有限责任公司法律以及其他法律和法规的规定。

参见本报告其他部分所列未经审计的简明合并财务报表附注12 现金分配和单位收益。

有关市场风险的定量和定性披露

外汇风险

我们的功能和报告货币是美元。我们与各种实体进行全球贸易。尽管我们的业务可能会使我们面临一定程度的外币风险，但我们的交易主要以美元计价。以美元以外的货币进行的交易按每笔交易之日的有效汇率进行折算。从以外币计价的交易完成之日到结算或折算之日这段时间内的汇率差异是可以识别的。

利率风险

随着欧洲、美国和其他发达国家的中央银行提高利率以减少通货膨胀影响，利率已大幅上升。更紧缩的货币政策以及可能更高的长期利率的最终影响可能会推高我们业务的资本成本。

我们的信贷额度下的借款和金融负债按高于SOFR的溢价计算利息。因此，我们面临风险，即如果利率上升，我们的利息支出可能会增加。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，我们分别以7.1％和7.0％的加权平均利率为未偿债务支付了利息。SOFR增长1％将使我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的利息支出分别增加330万美元和370万美元。

信用风险的集中度

可能使我们面临大量信用风险集中的金融工具主要包括贸易应收账款。我们会密切关注我们对客户的信用风险敞口。我们制定了政策，确保与具有适当信用记录的客户进行交易。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，没有一个客户占我们总收入的10.0％或多。

如果我们失去租约，由于大多数租船合同的长期性质和该行业的周期性质，我们可能无法以对我们有利的条件重新部署相关船只，或者我们可能被迫以当时的市场价格在现货市场上租用该船只，这可能不如已终止的租船合同优惠。如果我们无法重新部署已终止租约的船只，我们将不会从该船获得任何收入，但我们可能需要支付必要的费用，以维持船的正常运行状态。如果我们丢失了一艘船，则任何替代船舶或新建船舶在建造收购期间都不会产生收入，并且我们可能无法按照与已终止租约的一样对我们有利的条件租用任何替代船只。

即使我们将来成功租船，我们的租船人也可能破产或未能履行其在租船协议下的义务，他们可能会推迟付款或完全暂停付款，他们可能会在商定的到期日之前终止租船协议，或者他们可能试图重新谈判租船条款。客户、定期租船或船舶的永久损失，或我们的租船付款减少，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况以及在我们无法更换此类客户、定期租船或船舶的情况下进行现金分配的能力产生重大不利影响。欲了解更多详情，请阅读我们的年度报告中的风险因素。

关键会计政策是那些反映重大判断或不确定性的政策，在不同的假设和条件下可能会导致重大不同的结果。所有重要会计政策均如附注2所述，公司年度报告所含合并财务报表附注的重要会计政策摘要以及本报告其他地方未经审计的简明合并财务报表附注中包含的附注2-重要会计政策摘要。

展品清单


展品编号


99.1		2024 年 2 月 20 日对 Navios Maritime Partners L.P. 和 Navios 船舶管理公司之间于 2007 年 11 月 16 日签订的《管理协议》第 12 号修正案*

随函提交


NAVIOS 海事合作伙伴 L.P.	页面
截至2024年3月 31日和2023年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表		F-2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间未经审计的简明合并运营报表		F-3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间未经审计的简明合并现金流量表		F-4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间未经审计的合伙人资本变动简明合并报表		F-6
简明合并财务报表附注（未经审计）		F-7

F-1


	注意事项		2024年3月31日（未经审计）		十二月三十一日 2023
资产
流动资产
现金和现金等价物		3	$	223,957	$	240,378
受限制的现金		3		8,873		8,797
应收账款，净额				43,148		42,237
其他投资		3		85,543		47,000
预付费用和其他流动资产				62,254		61,336
关联方应付的款项		11		19,557		—

流动资产总额				443,332		399,748

船只，网		4		3,746,508		3,734,671
船舶购置押金		10		500,736		434,134
其他长期资产		6, 10		64,153		62,111
递延的干船坞和特别调查费用，净额		11		149,334		145,932
关联方应付的款项		11		—		39,570
无形资产		5		55,892		60,431
经营租赁资产		13		264,255		270,969

非流动资产总额				4,780,878		4,747,818

总资产			$	5,224,210	$	5,147,566

负债和合伙人资本
流动负债
应付账款			$	16,889	$	25,488
应计费用				23,818		23,608
递延收入				59,109		63,306
经营租赁负债，流动部分		13		28,818		30,136
应付给关联方的款项		11		—		32,026
金融负债的流动部分，净额		6		217,031		138,696
长期债务的流动部分，净额		6		151,936		146,340

流动负债总额				497,601		459,600

经营租赁负债，净额		13		234,416		240,602
不利的租赁条款		5		24,848		27,984
长期金融负债，净额		6		736,272		824,646
长期债务，净额		6		814,226		751,781
递延收入				64,327		63,915
其他长期负债				10,247		8,586

非流动负债总额				1,884,336		1,917,514

负债总额			$	2,381,937	$	2,377,114

承付款和意外开支		10		—		—
合作伙伴资本：
普通单位持有人（截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和未偿还的各30,184,388个普通单位）		1, 8		2,794,821		2,724,436
普通合伙人（2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日各已发行和未偿还的 622,296 个普通合伙单位）		1, 8		47,452		46,016

合伙人总资本				2,842,273		2,770,452

负债总额和合伙人资本			$	5,224,210	$	5,147,566

参见简明合并财务报表未经审计的附注

F-2


			三个月期限已结束 2024年3月31日			三个月期限已结束 2023年3月31日
	注意事项		（未经审计）			（未经审计）
定期租船和航行收入		2, 11, 13	$	318,555		$	309,522
定期租船和航行费用		13		(41,911	)		(39,763	)
直接船只费用		11		(17,553	)		(14,440	)
船舶运营费用（完全通过关联方交易）		11		(84,922	)		(83,216	)
一般和管理费用		11		(20,744	)		(19,499	)
无形资产的折旧和摊销		4, 5		(55,570	)		(54,218	)
摊还不利的租赁条款		5		3,136			7,588
出售船只的净收益		4		1,877			33,450
利息支出和财务成本，净额		6		(29,409	)		(35,524	)
利息收入				3,396			1,617
其他费用，净额				(3,494	)		(6,352	)

净收入			$	73,361		$	99,165


	三个月期 2024 年 3 月 31 日结束		三个月期 2023 年 3 月 31 日结束
净收入	（未经审计）		（未经审计）
普通单位持有人	$	71,894	$	97,183
普通合伙人		1,467		1,982

净收入	$	73,361	$	99,165


	三个月期 2024 年 3 月 31 日结束		三个月期 2023 年 3 月 31 日结束
每单位收益（见附注12）：	（未经审计）		（未经审计）
每个普通单位的收益，基本	$	2.38	$	3.22
每普通单位收益，摊薄后	$	2.38	$	3.22

参见简明合并财务报表未经审计的附注

F-3


			三个月期 2024 年 3 月 31 日结束			三个月期 2023 年 3 月 31 日结束
	注意事项		（未经审计）			（未经审计）
经营活动：
净收入			$	73,361		$	99,165
为将净收入与经营活动提供的净现金进行核对而进行的调整：
无形资产的折旧和摊销		4, 5		55,570			54,218
摊还不利的租赁条款		5		(3,136	)		(7,588	)
递延收入和直线的非现金摊销				(1,365	)		9,111
经营租赁资产/负债的摊销		13		(791	)		2,558
递延财务成本和折扣的摊销和注销				1,676			2,031
延期干船坞和特别调查费用的摊销				14,347			9,134
出售船舶的收益，净额		4		(1,877	)		(33,450	)
基于股票的薪酬		8		—			1
运营资产和负债的变化：
应收账款（增加）/减少				(911	)		31,483
预付费用和其他流动资产（增加）/减少				(916	)		1,949
关联方应付金额减少（包括当期和非流动部分）		11		20,152			421
支付干船坞和特别调查费用				(18,691	)		(12,494	)
应付账款减少				(8,600	)		(4,924	)
应计费用增加				210			7,324
递延收入（减少）/增加				(2,587	)		8,875
应付给关联方的金额减少		11		(32,006	)		(73,298	)

经营活动提供的净现金				94,436			94,516
投资活动：
出售船舶的净现金收益		4		9,553			157,655
其他投资		3		(38,543	)		—
收购存款/收购船只的选择权		10		(90,127	)		(62,140	)
购置/增建船只		4,11		(48,956	)		(51,283	)

（用于）/由投资活动提供的净现金				(168,073	)		44,232
融资活动：
已支付的现金分配		12		(1,540	)		(1,540	)
偿还长期债务和金融负债		6		(79,810	)		(172,542	)
递延财务费用的支付		6		(2,078	)		(2,753	)
长期债务和金融负债的收益		6		140,720			76,200

融资活动提供/（用于）的净现金				57,292			(100,635	)

现金、现金等价物和限制性现金（减少）/增加				(16,345	)		38,113
现金、现金等价物和限制性现金，期初				249,175			175,098

现金、现金等价物和限制性现金，期末			$	232,830		$	213,211

参见简明合并财务报表未经审计的附注

F-4


	三个月期 2024 年 3 月 31 日结束			三个月期 2023 年 3 月 31 日结束
	（未经审计）			（未经审计）
现金流信息的补充披露
已支付的现金利息	$	32,113		$	34,642
非现金融资活动
基于股票的薪酬	$	—		$	1
金融和融资租赁负债	$	—		$	68,410
非现金投资活动
收购存款/收购船只的选择权	$	22,602			—
购置船只	$	(20,546	)	$	(90,677	)

参见简明合并财务报表未经审计的附注

F-5


	有限合伙人
	普通合伙人					普通单位持有人
	单位		金额			单位		金额			总计合作伙伴资本
余额，2023 年 12 月 31 日		622,296	$	46,016			30,184,388	$	2,724,436		$	2,770,452

已支付的现金分配（每单位0.05美元，见附注12）		—		(31	)		—		(1,509	)		(1,540	)
净收入		—		1,467			—		71,894			73,361

余额，2024 年 3 月 31 日		622,296	$	47,452			30,184,388	$	2,794,821		$	2,842,273


	有限合伙人
	普通合伙人					普通单位持有人
	单位		金额			单位		金额			总计合作伙伴资本
余额，2022 年 12 月 31 日		622,296	$	37,469			30,184,388	$	2,305,494		$	2,342,963

已支付的现金分配（每单位0.05美元，见附注12）		—		(31	)		—		(1,509	)		(1,540	)
基于股票的薪酬（见注释 8）		—		—			—		1			1
净收入		—		1,982			—		97,183			99,165

余额，2023 年 3 月 31 日		622,296	$	39,420			30,184,388	$	2,401,169		$	2,440,589

参见简明合并财务报表未经审计的附注

F-6

Navios Partners从事各种液体和干货商品的海运服务，包括原油、精炼石油、化学品、铁矿石、煤炭、谷物、化肥以及集装箱，并根据短期、中期和长期租船租赁其船只。Navios Partners的业务由Navios Shipmanagement Inc.（管理人）和Navios Tankers Management Inc.（油轮经理以及经理，即管理人）管理，这两个实体隶属于公司董事长兼首席执行官（见附注11与相关方和关联公司的交易）。

截至2024年3月31日，共有30,184,388个未偿还的普通合伙单位和622,296个普通合伙单位。我们的首席执行官兼董事长Angeliki Frangou实益拥有所有未偿普通单位中约16.7％的共同权益，其中包括通过与她相关的四个实体持有的4,672,314个普通单位。与Angeliki Frangou有关的关联实体实益拥有622,296个普通合伙单位，根据所有未偿还的普通单位和普通合伙单位，相当于Navios Partners约2.0％的所有权权益（参见附注11与关联方和关联公司的交易）。

附注2 重要会计政策摘要

(a) 列报基础：随附的中期简明合并财务报表未经审计，但管理层认为，这些报表反映了对Navios Partners合并资产负债表、合伙人资本表、运营报表和现金流量公允表的所有调整。中期的经营业绩不一定代表全年业绩。脚注在中期财务报表要求的允许范围内进行了简要说明，因此，不包括美国公认会计原则（U.S. GAAP）要求的完整财务报表的信息和披露。所有这些调整都被视为具有正常反复性质的调整。这些中期财务报表应与与Navios Partners于2024年4月3日通过20-F表格（年度报告）向美国证券交易委员会（SEC）提交的截至2023年12月31日的年度报告（年度报告）中包含的公司的合并财务报表和附注一起阅读。

根据考虑到公司交易业绩合理可能变化的内部预测和预测，管理层认为，公司有足够的财务资源，包括出售船舶产生的现金（见附注4船只，净额和附注14后续的事件），可以在这些简明合并后的至少12个月内继续运营和履行其财务承诺，包括但不限于资本支出和还本付息义务财务报表。因此，公司在编制财务报表时继续采用持续经营的基础。

在俄罗斯于2022年2月入侵乌克兰之后，美国、欧盟、英国和其他国家宣布了对俄罗斯的制裁，并可能在未来实施更广泛的制裁并采取其他行动。迄今为止，尚未发现对公司业务造成明显的后果。应该指出的是，由于该公司雇用乌克兰和俄罗斯海员，因此可能在他们的就业、遣返、工资支付方面面临问题，在这方面可能面临索赔。此外，红海袭击的增加导致船只避免使用红海和苏伊士运河的过境。尽管如此，这些紧张局势和活动最终可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

随着欧洲、美国和其他发达国家的中央银行提高利率，利率大幅上升。更紧缩的货币政策以及可能更高的长期利率的最终影响可能会推高公司的资本成本。

F-7

(b) 合并原则： 随附的中期简明合并财务报表包括根据马绍尔群岛共和国、利比里亚、马耳他、特拉华州、开曼群岛、香港、英属维尔京群岛、卢森堡和比利时法律注册成立的 Navios Partners 全资子公司，自其成立之日起或收购控制权之日起，或就租船协议生效之日起。在Navios Partners简明合并财务报表中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。

如果Navios Partners确定其为主要受益人，则还会合并会计指南中定义的可变利益实体（VIE）的实体。VIE被定义为法人实体，其中（i）股权持有人作为一个群体缺乏控股财务权益的特征，包括决策能力和实体剩余风险和回报中的权益；（ii）股权持有人没有提供足够的股权投资以允许该实体在没有额外附属财务支持的情况下为其活动融资；或（iii）某些投资者的投票权与其义务不成比例吸收该实体的预期损失，他们的权利获得该实体的预期剩余回报，或两者兼而有之，而且该实体的几乎所有活动都涉及或代表投票权极少的投资者进行。

子公司： 子公司是指 Navios Partners 拥有超过一半投票权的权益，或者有权管理该实体的财务和运营政策的实体。

关于公司重要会计政策的讨论可以在年度报告中包含的公司合并财务报表附注2中找到。在截至2024年3月31日的三个月中，这些政策没有实质性变化。

(c) 收入和支出确认：

来自定期租船的收入

定期租船和空船租赁的收入记作经营租赁，因此按直线方式确认为此类租船协议租赁期内提供服务的平均租赁收入。定期租船涉及在一段时间内将船舶交由租船人处置，在此期间，租船人使用该船只作为支付规定的每日租金费率的回报。少于三个月的短期租船被称为即期包机。延长三个月至一年的章程通常被称为中期租约。所有其他包机均被视为长期租约。公司已决定将租赁收入确认为所有定期租赁（经营租赁）的合并单一租赁部分，因为相关租赁部分和非租赁部分的收入确认时间和模式将与合并后的单一租赁部分的收入确认时间和模式相同。定期租船合同中的履约义务在的期限内得到履行，该合同从船舶交付给承租人开始，直到将其重新交付给公司。根据定期租船，船员、维护和保险等运营费用通常由船东支付。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，定期租船和光船租赁收入分别为270,261美元和267,672美元。

航行合同的收入

根据航行租约，船只用于在特定港口之间运输特定货物，以换取每吨货物的商定运费。在采用ASC 606后，公司按比例确认从装货港到租船人货物卸货时的收入，并推迟符合履行合同成本定义且与合同直接相关的成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期内，航行合同收入分别为38,141美元和23,750美元。

F-8

对于按集合安排运营的船只，公司将获得该池产生的总收入的一部分，扣除该池产生的费用。分配给每艘泳池参与船只（包括公司船只）的金额是根据商定的公式确定的，该公式是根据船龄、设计和其他性能特征向池中每艘船授予的积分来确定的。在ASC 842的范围内，集合安排下的收入作为可变利率运营租赁入账，并在合理保证可收性的适用期内予以确认。此类净收入的分配可能会受到资金池未来调整的影响，但是，预计此类变化不会产生重大影响。公司按月和每季度确认净矿池收入，前提是该船舶在此期间参与了矿池收入，并且可以根据矿池报告可靠地估算池收入金额。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，以集合安排运营的船只的收入分别为10,153美元和18,050美元。

来自利润分享的收入

利润分享收入是按租船人平均每日收入（按季度或半年计算）超过约定金额的商定百分比计算，并根据临时金额按应计制入账；对于那些由于利润分享要素的性质而无法进行临时应计的合同，这些收入将在实际现金结算或此类收入可确定时入账。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，的利润分享收入分别为0美元和50美元。

收入在扣除地址佣金后入账。地址佣金代表根据商定包机或运费的固定百分比直接向租船人提供的折扣。由于地址佣金是公司提供的服务的折扣（销售激励），并且不会获得任何可识别的收益来换取向租船人提供的报酬，因此这些佣金是作为收入减少的形式列报的。

最近的会计声明：

这些简明的合并财务报表应与Navios Partners年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。

附注3 现金和现金等价物及其他投资


	2024年3月31日		2023年12月31日
现金和现金等价物	$	223,957	$	240,378
受限制的现金		8,873		8,797

现金和现金等价物和限制性现金总额	$	232,830	$	249,175

限制性现金与留存账户中为偿还债务和利息而持有的金额有关，这是公司某些信贷额度和金融负债的要求。

如果金融机构表现不佳，超过政府提供的保险承保金额的现金存款和现金等价物将面临损失。Navios Partners的确维持了超过政府提供的保险限额的现金存款及等价物。Navios Partners还通过与多元化的大型金融机构打交道，将信用风险敞口降至最低。

其他投资包括原始到期日大于三个月且少于12个月的定期存款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他投资额分别为85,543美元和47,000美元。

F-9

使用权融资租赁下的资产按等于融资负债的金额计算，增加分配的超额价值、初始直接成本，并根据负债直线效应的账面金额以及租船协议中产生的有利和不利租赁条款进行调整。在公司宣布选择将一艘Kamsarmax船的租用期延长一年，并选择收购四艘Kamsarmax 船舶之后，相应的使用权调整融资租赁负债后，融资租赁资产总额减少了2,037美元，至 179,759美元（见附注6借款）。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，公司资本化了与船舶监管要求相关的某些特别费用和成本，包括压载水处理系统的安装、废气净化系统的安装和其他改进，分别为3,851美元和7,189美元，在简明合并现金流量表的标题下列报（见附注11与关联方的交易和附属公司）。

F-10

2023年3月29日，Navios Partners签订了一项为期15年的空船租赁协议，从一个无关的第三方手中接管了2023年建造的载重量为182,115载重吨的Capesize号船只交付的，该协议提供了购买价格不断下降的购买选项。Navios Partners将空船租赁协议视为融资租赁，并承认了使用权资产为45,934美元，该金额等于融资租赁负债的初始计量，增加了2,815美元，这笔金额是在租赁开始之前预付的。

2023年3月6日，Navios Partners支付了42,879美元（包括与洗涤器系统安装相关的1,600美元），从无关的第三方Navios Felix手中收购，这是一艘2016年建造的装有洗涤器的Capesize船，载重量为181,221载重吨，以前被列为使用权融资租赁下的资产。同日，公司取消了对的承认使用权融资租赁下的资产，确认该船的总成本为53,232美元。

2023年2月5日，Navios Partners以35,605美元的收购成本为35,605美元（包括1,305美元的资本化费用）从一个无关的第三方手中收购了Navios Meridian号船只，这是一艘2023年建造的载重量为82,010载重吨的Kamsarmax号船只。

出售船只

2024

在截至2024年3月31日的三个月期间，Navios Partners以9,553美元的净销售价格向一家无关的第三方出售了一艘2004年建造的载重量为76,602载重吨的巴拿马舰船。在截至2024年3月31日的三个月期间出售该船之后， 1,877美元（包括干船坞的剩余账面余额和特别调查费用942美元）以运营简明合并报表中的船舶销售收益为标题列报。

2023

在截至2023年3月31日的三个月期间，Navios Partners向各种无关的第三方出售了八艘船，总净销售价格为157,655美元。如下文所述，在出售此类船只和承诺出售一艘2007年建造的75,511载重吨的巴拿马型船只之后，总额为33,450美元（包括干船坞和特别调查费用的剩余账面余额总额4,620美元），包括与承诺出售2007年建造的75,511载重吨的巴拿马型船相关的601美元减值亏损，列报如下标题船舶销售收益，扣除简明合并运营报表和简明合并现金流量表。

同意出售船只

2024

2024 年 1 月 18 日和 2024 年 3 月 22 日，Navios Partners 同意将 2009 年建造的 297,188 载重吨的 VLCC 和 2007 年建造的 3,450 标准箱的集装箱船出售给无关的第三方。上述船只的销售收入总额为70,300美元。2009年建造的297,188载重吨的 VLCC的销售已于2024年5月14日完成，2007年建造的3,450标准箱的集装箱船的出售预计将在2024年第二季度完成。

F-11

2023年3月17日、2023年2月6日和2023年1月3日，Navios Partners同意向无关的第三方出售一艘2007年建造的75,511载重吨的巴拿马舰船、2011年建造的56,644载重吨的Ultra-Handymax船和2008年建造的63,495载重吨的LR1产品油轮。上述船只的总销售收入为48,550美元。2007 年建造的 75,511 载重吨的 Panamax 船的销售已于 2023 年 5 月 4 日完成，2011 年建造的 56,644 载重吨的 Ultra-Handymax 船的销售于 2023 年 5 月 16 日完成，2008 年建造的 63,495 载重的 LR1 产品油轮的销售于 2023 年 4 月 5 日完成。

船舶减值损失

2023

在2023年第一季度，由于该资产集团的账面金额无法收回，超过了减去出售成本后的公允价值，如上所述，该资产集团的账面金额无法收回，超过了减去出售成本后的公允价值，因而在2023年5月承诺出售了一艘载重量为75,511载重吨的巴拿马型船只，因此确认了601美元的减值亏损。该船受无关租方的现有定期租约约约束，无法立即出售，因此截至2023年3月31日不符合待售资产资格。

附注5 无形资产和负债

截至2024年3月31日和2023年12月31日的无形资产包括以下内容：


	成本		累积的摊销			网络书价值
2023 年 12 月 31 日的优惠租赁条款	$	211,644	$	(151,213	)	$	60,431
摊销		—		(4,539	)		(4,539	)

优惠的租赁条款，2024 年 3 月 31 日	$	211,644	$	(155,752	)	$	55,892

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的每个期间的优惠租赁条款的摊销费用：


	三个月期限已结束 2024年3月31日			三个月期限已结束 2023年3月31日
优惠的租赁条款	$	(4,539	)	$	(4,668	)

总计	$	(4,539	)	$	(4,668	)

截至 3月31日的12个月期间，无形资产的总摊销额估计如下：


时期	金额
2025	$	18,020
2026		12,607
2027		6,665
2028		4,982
2029		4,982
2030 年及以后		8,636

总计	$	55,892

F-12


	3月31日 2024			十二月三十一日 2023
信贷设施	$	977,429		$	908,288
金融负债		501,365			502,275
融资租赁负债		459,055			468,414

借款总额	$	1,937,849		$	1,878,977
减去：长期借款的当期部分，净额		(368,967	)		(285,036	)
减去：递延财务费用，净额		(18,384	)		(17,514	)

长期借款，净额	$	1,550,498		$	1,576,427

F-13

北欧银行ABP： 2024年1月3日，Navios Partners与北欧银行ABP签订了总额不超过4万美元的信贷额度，为三艘油轮再融资。2024 年 3 月 26 日，全额提款。截至2024年3月31日，的未清余额总额为4万美元。该融资将于2029年第一季度到期，按复合担保隔夜融资利率（复合SOFR）加上每年195个基点的利息计算。

汉堡商业银行股份公司：2022年9月5日，Navios Partners与汉堡商业银行股份公司（HCOB）签订了总额不超过21万美元的信贷额度，以为其20艘船舶的现有债务再融资并用于营运资金。2022年9月9日，全额提款。2022年11月，在出售了一艘载重量为76,466载重吨的2004年建造的巴拿马型船和一艘2009年建造的75,162载重吨的巴拿马型船只之后，预付了10,239美元。2023年1月，在出售了一艘2011年建造的载重量为93,062载重吨的Post-Panamax船之后，预付了8,885美元。2023年12月，继出售了一艘2004年建造的载重量为75,707载重吨的巴拿马型船只之后，预付了5,297美元。2024年2月，继出售了一艘2004年建造的载重量为76,602载重吨的巴拿马型船只之后，预付了4,470美元。截至2024年3月31日，未清余额总额为133,314美元。该融资将于2025年第二季度到期，按复合SOFR计息，年利率外加250个基点。

DNB BANK ASA：2021年8月19日，Navios Partners与DNB Bank ASA签订了总额不超过18,000美元的信贷额度，以为Navios Azimuth的部分收购成本融资。2021 年 8 月 20 日，全额提款。2024年2月20日，12,240美元的未清余额已全额预付。

DNB（英国）有限公司和中国进出口银行：2023年2月16日，Navios Partners与DNB（英国）有限公司和中国进出口银行签订了总额不超过161,600美元的信贷额度，为四艘新建集装箱船的部分合同价格提供资金。在交付一艘5,300标准箱的集装箱船方面，提取了40,800美元。截至2024年3月31日，未清余额为40,800美元，还有120,800美元有待提取。该信贷额度在每艘船只撤资十年后到期，按复合SOFR计息，年利率外加170个基点。

KFW IPEX-BANK GMBH：2022年9月30日，Navios Partners与德国复兴信贷银行有限公司（KFW）签订了总额不超过86,240美元的信贷额度，以资助两艘新建集装箱船的部分收购成本。在2023年11月和2024年1月交付了两艘5,300标准箱的集装箱船之后，全额提取了款项。截至2024年3月31日，，未清余额总额为85,566美元。该融资将于2030年第四季度和2031年第一季度到期，按复合SOFR计息，年利率加上200个基点。

金融负债

2024年1月，Navios Partners 与一家无关的第三方签订了高达45,260美元的售后回租协议，为收购一艘11.5万载重吨的Aframax/LR2新造船提供资金。截至2024年3月31日，总金额仍未提取。销售和回租协议在提款日起七年后到期，按定期担保隔夜融资利率（Term SOFR）加上每年190个基点的利息计算。

2024年2月，Navios Partners与一家无关的第三方就Navios Azimuth签订了价值16,800美元的销售和回租协议，这是一艘2011年建造的 Capesize号船，载重量为179,169载重吨。光船租船提供了购买选项，从第四年年底开始降低购买价格。Navios Partners可以选择在租赁期结束时收购该船，因为该行使价不等于租赁期结束时资产的公允价值，因此该交易被确定为出售失败。根据ASC 842-40，公司没有从资产负债表中取消对相应船只的承认，而是将根据销售和回租协议收到的金额记作财务负债。2024 年 3 月 15 日，抽取了 16,800 美元。该售后回租交易将于2030年第一季度到期，按定期SOFR计息，年利率为225个基点。截至2024年3月31日，销售和回租协议下的未清余额为16,664美元。

F-14

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Coral号的交付，这是一艘于2016年建造的卡玛克斯号船只，载重量为84,904载重吨，剩余的三年租船协议。该租约提供了购买选项，但购买价格有所降低。该公司根据ASC 842的租赁分类标准进行了评估，并得出结论，该安排是融资租赁。因此，公司根据剩余租船付款的净现值确认了融资租赁负债，包括在租赁期结束时收购该船的购买期权，并减去公司约6％的增量借款利率。在 2024 年第一季度，该公司宣布了收购该船的选择权，并重新衡量了融资租赁负债。调整之日确认的融资租赁负债减少了636美元。相应的使用权融资租赁资产根据融资租赁负债的调整进行了调整（见附注4船只，净额）。截至2024年3月31日，未清余额为29,248美元。

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Amber号的交付，这是一艘于2015年建造的卡玛克斯船只，载重量为80,994载重吨，剩余的一年租船协议。该租约提供了购买选项，购买价格会降低。该公司根据ASC 842的租赁分类标准进行了评估，并得出结论，该安排是融资租赁。因此，公司根据剩余租船付款的净现值确认了融资租赁负债，包括在租赁期结束时收购该船的购买期权，再减去公司约6％的增量借款利率。在2024年第一季度，该公司宣布选择将租船期延长一年，并宣布选择收购该船。根据ASC 842，延长租约期被视为租赁修改。因此，公司使用更新后的公司约6％的增量借款利率重新分配了合同中的剩余对价，并重新衡量了融资租赁负债。修改之日确认的融资租赁负债增加了592美元。相应的使用权融资租赁下的资产在重新评估融资租赁负债后进行了调整（见附注4船只，净额）。截至2024年3月31日，未清余额为31,889美元。

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Citrine号的交付，这是一艘2017年建造的卡玛克斯船只，载重量为81,626载重吨，剩余的三年租船协议。包机提供了种购买选项，但购买价格有所降低。该公司根据ASC 842的租赁分类标准进行了评估，并得出结论，该安排是融资租赁。因此，公司已根据剩余租船付款的净现值确认了融资租赁负债，包括在租赁期结束时收购该船的购买期权，并减去公司约6％的增量借款利率。在2024年第一季度，该公司宣布了收购该船的选择权，并重新衡量了融资租赁负债。调整之日确认的融资租赁负债减少了969美元。相应的使用权融资租赁下的资产在重新评估融资租赁负债后进行了调整（见附注4船只，净额）。截至2024年3月31日，未清余额为29,817美元。

2022年7月29日，Navios Partners接收了Navios Dolphin号船只的交付，这是一艘2017年建造的载重量为81,630载重吨的卡玛克斯船，剩余的三年租船协议。包机提供了种购买选项，但购买价格有所降低。该公司根据ASC 842的租赁分类标准进行了评估，并得出结论，该安排是融资租赁。因此，公司已根据剩余租船付款的净现值确认了融资租赁负债，包括在租赁期结束时收购该船的购买期权，并减去公司约6％的增量借款利率。在2024年第一季度，该公司宣布了收购该船的选择权，并重新衡量了融资租赁负债。调整之日确认的融资租赁负债减少了1,024美元。相应的使用权融资租赁下的资产在重新评估融资租赁负债后进行了调整（见附注4船只，净额）。截至2024年3月31日，未清余额为29,841美元。

F-15

公司在简明的合并运营报表中确认融资租赁负债产生的利息支出总额，标题是利息支出和财务成本。在截至2024年3月31日的三个月期间，产生的利息支出总额为8,034美元。在截至2023年3月31日的三个月期间，产生的利息支出总额为5,165美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日，与融资租赁负债相关的付款分别为7,322美元和5,688美元，在简明合并现金流量表中以的标题列报，标题是偿还长期债务和金融负债。

信贷设施和金融负债

信贷额度和某些金融负债包含许多限制性契约，禁止或限制 Navios Partners，其中包括：承担或担保债务；进行关联交易；向船只收费、质押或抵押；更改 Navios Partners 船只的旗帜、等级、管理或所有权；更改 Navios Partners 船只的商业和技术管理；出售或更改 Navios Partners 的受益所有权或控制权合作伙伴的船只；不维护 Navios Holdings，Angeliki Frangous或其关联公司在Navios Partners中的所有权至少为5.0％；并将信贷额度下的义务置于与船舶相关的任何一般和管理费用，包括根据管理协议（定义见此处）支付的固定每日费用。

公司的信贷额度和某些金融负债还要求遵守多项财务契约，包括：（i）维持在110％至140％范围内的所需证券；（ii）最低自由合并流动性，金额相当于每艘自有船只和每艘船舶500美元（如公司的信贷额度和金融负债中所定义）；（iii）将息税折旧摊销前利润与利息支出的比率保持在至少2 00美元。:1.00; (iv) 维持总负债或总债务与总资产的比率（定义见公司的信贷额度和金融负债）介于0.75至0.80之间；以及（v）将最低净资产维持在13.5万美元。

如果信贷额度和某些金融负债项下的违约事件没有按照条款得到遵守，也不受贷款机制的预付款或补救条款的约束，则属于违约事件。

截至2024年3月31日，Navios Partners遵守了其每项信贷额度和某些金融负债的财务契约和/或预付款和/或补救条款（如适用）。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，公司总借款的年化加权平均利率分别为7.1％和7.0％。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，收购船舶的存款产生的利息支出分别为6,137美元和3,764美元，最初在合并资产负债表表中以 “船舶收购存款” 为标题进行资本化。

以下到期日表反映了截至2024年3月31日的Navios Partners所有未偿借款的未来五个12个月期间的本金还款额，这些借款是根据相应信贷额度、金融负债和融资租赁负债的还款时间表。


时期	金额
2025	$	374,928
2026		435,184
2027		280,267
2028		157,659
2029		165,382
2030 年及以后		524,429

总计	$	1,937,849

F-16


	2024年3月31日						2023年12月31日
	账面价值			公允价值			账面价值			公允价值
现金和现金等价物	$	223,957		$	223,957		$	240,378		$	240,378
受限制的现金	$	8,873		$	8,873		$	8,797		$	8,797
其他投资	$	85,543		$	85,543		$	47,000		$	47,000
关联方应付的短期款项	$	19,557			19,557		$	—			—
关联方应付的长期款项	$	—		$	—		$	39,570		$	39,570
应付给关联方的短期款项	$	—		$	—		$	(32,026	)	$	(32,026	)
信贷额度和金融负债，包括流动部分，净额	$	(1,460,410	)	$	(1,478,794	)	$	(1,393,049	)	$	(1,410,563	)

F-17


	截至2024年3月31日的公允价值计量
	总计			I 级		二级			三级
现金和现金等价物	$	223,957		$	223,957	$	—		$	—
受限制的现金	$	8,873		$	8,873	$	—		$	—
其他投资	$	85,543		$	85,543	$	—		$	—
关联方应付的短期款项	$	19,557		$	—	$	19,557		$	—
信贷额度和金融负债，包括流动部分，净额 ⁽¹⁾	$	(1,478,794	)	$	—	$	(1,478,794	)	$	—


	截至 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量
	总计			I 级		二级			三级
现金和现金等价物	$	240,378		$	240,378	$	—		$	—
受限制的现金	$	8,797		$	8,797	$	—		$	—
其他投资	$	47,000		$	47,000	$	—		$	—
关联方应付的长期款项	$	39,570		$	—	$	39,570		$	—
应付给关联方的短期款项	$	(32,026	)	$	—	$	(32,026	)	$	—
信贷额度和金融负债，包括流动部分，净额 ⁽¹⁾	$	(1,410,563	)	$	—	$	(1,410,563	)	$	—

(1)	公司信贷额度和金融负债的公允价值是根据当前可用的信贷额度、金融负债、利率和剩余到期日以及公司的信誉来估算的。

截至2024年3月31日，没有按非经常性公允价值计量的资产。

公司的估计公允价值使用权在非经常性基础上以公允价值计量的资产基于市场参与者将为此支付的费用使用权资产的最高和最佳用途使用折现现金流计算，折现现金流包括各种假设，包括公司11.0％的折扣系数，并根据公允价值层次结构进行分类如下：


	截至 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量
	总计		I 级		二级		三级
经营租赁	$	3,595	$	—	$	—	$	3,595

F-18

2022年7月，Navios Partners董事会批准了一项普通单位回购计划，回购公司最高10万美元的普通单位。将不时回购普通单位以现行市场价格进行公开市场交易或私下协商交易以换取现金。该计划下的回购时间和金额将由Navios Partners管理层根据市场状况以及财务和其他考虑因素确定，包括营运资金以及计划或预期的增长机会。截至2024年3月31日，尚未回购普通单位。计划不要求最低回购量或任何特定数量的普通单位，公司可以随时自行决定暂停或恢复该计划，恕不另行通知。董事会将定期审查该计划。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，2019年12月、2018年12月和2019年2月分别授予的限制性普通股所产生的薪酬支出的影响分别为0美元和1美元，并在简明合并运营报表中以一般和管理费用为标题列报。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有未归属的未归还限制性普通单位。

附注9 所得税

马绍尔群岛共和国不对国际航运收入征税。根据马绍尔群岛、马耳他、利比里亚、开曼群岛、香港、英属维尔京群岛、巴拿马和比利时以及船舶所有子公司公司注册国和/或船舶注册国的法律，船舶所有子公司必须缴纳注册税和吨位税，这些税已包含在随附的简明合并运营报表中的船舶支出中。

根据目前适用的希腊法律，由根据适用的许可制度在希腊设立办事处的希腊船舶或外国船舶管理公司管理的悬挂外国国旗的船舶必须向希腊政府缴纳税款，纳税义务是根据相关船舶吨位计算的。在国外缴纳的吨位税（或类似税款）可获得税收抵免，但不超过希腊应缴纳的税款金额。

船东、经理和光船承租人或金融承租人（如适用）有责任缴纳希腊政府应缴的税款。缴纳上述税款将耗尽外国船舶所有公司、光船承租人、融资承租人（如适用）和相关管理人的纳税义务，以抵消因在希腊境外开采悬挂外国国旗的船只的收入而应缴的任何税款、关税、费用或摊款。

我们选择被对待，出于美国联邦所得税的目的，我们目前被视为公司。因此，我们不受第 1446 条的约束，因为该条款仅适用于出于美国联邦所得税目的被描述为合伙企业的实体。

根据美国《国税法》第883条，如果运营船舶的公司符合某些注册和所有权要求，则来自国际船舶运营的美国来源收入通常无需缴纳美国所得税。除其他外，为了获得这种豁免的资格，运营船舶的公司必须在一个国家注册成立，向美国公司提供同等的所得税豁免。所有拥有船舶的子公司都符合这些初始标准。

此外，这些公司必须通过所有权测试。Navios Partners的管理层认为，这项所有权测试在首次公开募股之前得到了满足，这是一项特殊规则，适用于船舶运营公司由上市公司实益拥有的情况。尽管并非毫无疑问，但管理层还认为，根据Navios Partners单位的交易量和所有权，所有权测试将得到满足，但是无法保证将来会保持这种状态。

F-19

Navios Partners参与正常业务过程中出现的各种争议和仲裁程序。财务报表中已确认了所有此类诉讼的准备金，前提是Navios Partners根据编制财务报表之日已知的事实认为可能存在负债且金额可以合理估计。管理层认为，这些事项的最终处置对个人和总体而言，对Navios Partners的财务状况、经营业绩或流动性都无关紧要。

2021年7月2日，Navios Partners同意以每艘61,600美元的收购价从无关的第三方购买四艘5,300标准箱的新建集装箱船。2023 年 11 月 9 日和 2024 年 1 月 25 日，Navios Partners 分别收到了交付的 Sparrow 和 Zim Eagle。其余船只预计将在2024年交付给Navios Partners船队。 Navios Partners同意分三次为每艘船共支付18,480美元，每艘船的剩余金额43,120美元外加额外费用将在船只交付时支付。在截至2021年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一期期付款，金额为6,160美元，即四艘船的累计24,640美元。在截至2022年12月31日的年度中，共支付了与四艘船的第二期付款和两艘船的第三期分期付款相关的36,960美元。在截至2023年12月31日的年度中，支付了与两艘船的第三笔分期付款和一艘船的最后一笔分期付款有关的总金额为55,440美元。在2024年第一季度中，支付了与该船最后一笔分期付款相关的43,120美元。截至2024年3月31日，简明合并资产负债表中，总金额为36,960美元，标题为船舶收购存款。

2021年10月1日，Navios Partners行使了其选择权，以每艘61,600美元的收购价从无关的第三方手中收购了两艘5,300标准箱的新建集装箱船。预计这些船只将在2024年下半年交付给Navios Partners船队。Navios Partners同意分三次为每艘船共支付18,480美元，每艘船的剩余金额43,120美元外加额外费用将在船只交付时支付。在截至2021年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一笔分期付款，金额为6,160美元，相当于两艘船的累计12,320美元。在截至2023年12月31日的年度中，支付了与两艘船的第二笔分期付款和一艘船的第三笔分期付款有关的总额为18,480美元。在2024年第一季度，支付了与该船第三期付款相关的6,160美元的金额。截至2024年3月31日，在简明的合并资产负债表中，总金额为36,960美元，标题为船舶收购存款。

2021年11月，Navios Partners同意以每艘62,825美元的收购价从无关的第三方购买四艘5,300标准箱的新建集装箱船（两艘加两艘可选）。2024 年 4 月 8 日，Navios Partners 接收了 Zim Condor 的交付。其余船只预计将在2024年交付给Navios Partners船队。Navios Partners同意分四次为每艘船共支付 25,130美元，剩余的37,695美元加上每艘船的额外费用将在船只交付时支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了与四艘船的第一笔分期付款、两艘船的第二笔分期付款和一艘船的第三笔分期付款相关的总金额为43,978美元。在截至2023年12月31日的年度中，共支付了37,695美元，涉及两艘船的第二期分期付款、两艘船的第三笔分期付款和两艘船的第四笔分期付款。在2024年第一季度，支付了与一艘船的第三笔分期付款和一艘船的最后一笔分期付款相关的总金额为43,977美元。截至2024年3月31日，在简明的合并资产负债表中，总额为125,650美元的船舶收购存款标题下列报。

2022年4月，Navios Partners同意以每艘58,500美元（外加4,158美元的额外功能）的价格从无关的第三方购买四艘载重11.5万载重的Aframax/LR2新造船。2024 年 5 月 13 日，Navios Partners 接收了 Nave Cosmos 的交付。其余船只预计将在2024年下半年交付给Navios Partners船队。Navios Partners同意分四次为每艘船共支付23,400美元外加额外费用，剩余的35,100美元加上每艘船的额外费用将在每艘船交付时支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一笔分期付款6,266美元，即四艘船的累计25,063美元。在截至2023年12月31日的年度中，与四艘船的第二期付款和一艘船的第三期期付款相关的总额为31,329美元。在2024年第一季度，支付了与两艘船的第三笔分期付款和一艘船的第四笔分期付款有关的总金额为18,797美元。截至2024年3月31日，在简明的合并资产负债表中，总金额为75,189美元，标题为船舶收购存款。

F-20

2022年6月，Navios Partners同意从一家无关的第三方购买两艘新建的液化天然气（LNG）双燃料集装箱船，修正后的收购价格为每艘115,510美元（原价为每艘120,610美元）。预计这些船只将在2024年下半年和2025年上半年交付给Navios Partners船队。Navios Partners同意分四次为每艘船共支付92,408美元，每艘船的剩余23,102美元将在船只交付时支付。在截至2022年12月31日的年度中，支付了每艘船的第一笔分期付款23,102美元，即两艘船的累计46,204美元。在截至2023年12月31日的年度中，支付了与两艘船的第二和第三笔分期付款相关的总金额为103,959美元，。截至2024年3月31日，总金额为150,163美元，在简明合并资产负债表中的船舶收购存款标题下列报。

2022年11月，Navios Partners同意以每艘60,500美元（外加4,158美元的额外功能）的价格从无关的第三方手中收购两艘载重11.5万载重的Aframax/LR2新造船。预计这些船只将在2025年上半年交付给Navios Partners船队。Navios Partners同意分四期支付总额为24,200美元，外加每艘船的额外费用，剩余的36,300美元加上每艘船的额外费用，将在每艘船交付时支付。在截至2023年12月31日的年度中，与两艘船的第一笔分期付款相关的总金额为12,100美元，。在2024年第一季度，支付了与该船第二期付款相关的6,050美元。截至2024年3月31日，在简明的合并资产负债表中，总金额为18,150美元，标题为收购船舶的存款。

2022年12月，Navios Partners同意根据光船合同从无关的第三方手中收购两艘新建的日本MR2产品油轮。每艘船只都要光着船停泊十年。Navios Partners可以选择从第四年年底开始收购这些船只，直到租船期结束。Navios Partners同意总共支付18,000美元，这是在第四年年底之后收购这些船只的选择权的押金。预计这些船只将在2025年下半年和2026年上半年交付给Navios Partners 船队。在截至2023年12月31日的年度中，与收购这两艘船的期权押金相关的总额为9,000美元。截至2024年3月31日，总金额为10,752美元，包括支出，在简明合并资产负债表中的其他长期资产标题下列报。

在2023年第二季度，Navios Partners同意根据光船合同，从一个无关的第三方手中收购两艘新建的日本MR2产品油轮。每艘船只都要光着船停泊十年。Navios Partners可以选择从第四年年底开始收购这些船只，直到租船期结束。Navios Partners 同意总共支付18,000美元，这相当于在第四年年底之后收购这些船只的选择权的押金。预计这些船只将在2026年下半年和2027年上半年交付给Navios Partners船队。在截至2023年12月31日的年度中，与收购这两艘船的期权押金相关的总额为9,000美元。截至2024年3月31日，包括支出在内的总金额为10,626美元，在简明合并资产负债表中的其他长期资产标题下列报。

2023 年 8 月，Navios Partners 同意根据光船合同，从一个无关的第三方手中收购两艘新建的日本 MR2 产品油轮。每艘船只都要光着船停泊十年。Navios Partners可以选择从第四年年底开始收购这些船只，直到租船期结束。Navios Partners同意总共支付2万美元，相当于在第四年年底之后收购这些船只的选择权的押金。预计这些船只将在2027年上半年交付给Navios Partners船队。在截至2023年12月31日的年度中，与收购这两艘船的期权押金相关的总额为1万美元。截至 2024年3月31日，包括支出在内的总金额为11,664美元，在简明合并资产负债表中的其他长期资产标题下列报。

在2023年第三季度，Navios Partners同意从一个无关的第三方手中收购四艘装有11.5万载重吨的Aframax/LR2新建装有洗涤器的船只，每艘收购价为61,250美元（外加3300美元的附加功能）。预计这些船只将在2026年交付给Navios Partners船队。Navios Partners同意为每艘船共支付27,562美元，外加额外费用，剩余的33,688美元加上每艘船的额外费用将在每艘船交付时支付。

在 2024年第一季度，Navios Partners同意从一家无关的第三方手中收购两艘装有洗涤器的11.5万载重吨的Aframax/LR2新建船只，每艘船的收购价格为61,250美元（外加每艘船3300美元的附加功能）。预计这些船只将在2027年交付给Navios Partners船队。Navios Partners同意分四次为每艘船共支付27,562美元外加额外费用，剩余的33,688美元加上每艘船的额外费用将在每艘船交付时支付。

F-21

与 Navios海事收购公司（Navios收购）的合并完成后，Navios收购的船队纳入了Navios Partners拥有的船队，并继续由油轮经理根据与油轮经理签订的Navios 收购管理协议（NNA管理协议以及管理协议和NMCI管理协议，即管理协议）的条款由油轮经理运营。

管理人员为Navios Partners船舶提供商业和技术管理服务：（i）在2022年12月31日之前，船舶经营费用固定为每日费用：（a）每艘Ultra-Handymax船4.48美元；（b）每艘Capesize船舶5.57美元；（d）1300至3,400标准箱的每艘集装箱船6.28美元；（e）每艘容量为3,450标准箱至4,999美元的集装箱船6.40美元；(f) 每艘6,800标准箱的集装箱船7.11美元；(g) 每艘8,000标准箱至9,999美元的集装箱船8.01美元；(h) 每艘10,000标准箱至11,999美元的集装箱船8.52美元；(i) 每艘MR2和MR1为7.03美元成品油船和化学品油船；(j) 每艘LR1产品油轮船7.44美元；(k) 每艘VLCC9.94美元；(ii) 2023年12月31日之前，船舶运营费用固定为每日费用：(a) 每艘Ultra-Handymax船4.62美元；(b) 每艘巴拿马型船4.72美元；(c) 每艘Capesize船5.74美元；(d) 6.74美元每艘集装箱船载1300个标准箱至3,400个标准箱；(e) 每艘集装箱船3,450标准箱至4,999美元6.59美元；(f) 每艘集装箱船5,000至6,800美元7.32美元；(g) 每艘8,000标准箱至9,999美元的集装箱船8.25美元；(h) 每艘集装箱船8.77美元，不超过10,000标准箱999；（i）每艘MR2和MR1产品油轮和化学品油轮7.24美元；（j）每艘LR1产品油轮7.67美元；（k）每艘VLCC10.24美元；（iii）从2024年1月1日起，船舶运营费用固定为一年，每日费用为：（a）每艘Ultra-Handymax船4.75美元；（b）每艘巴拿马的4.86美元船只；（c）每艘Capesize船5.91美元；（d）每艘集装箱船1300标准箱至3,400美元；（e）每艘集装箱船3,450标准箱至4,999美元6.79美元；（f）每艘集装箱船 7.54美元，最高6,800标准箱；（g）8,000至9,999标准箱的每艘集装箱船8.50美元；（h）每艘集装箱船为10,000标准箱至11,999美元；（i）每艘MR2和MR1产品油轮7.46美元；（j）每艘LR1产品油轮7.90美元；（k）每艘VLCC为10.55美元；和（l）按特种转运船的成本计算。

F-22

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，与船舶监管要求相关的某些特别费用和成本，，包括压载水处理系统的安装、废气净化系统的安装和公司管理协议下的其他改进，分别为3,851美元和5,589美元，并在简明合并现金流量表的标题下列出船舶收购/增设。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，根据公司管理协议，额外薪酬分别为391美元和566美元，与主管出勤和索赔准备有关，并在简明合并运营报表中的直接船舶费用、船舶、净额、延期干船坞和特别调查费用、净和预付费用以及简报中的其他流动资产的标题下列报合并资产负债表。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，某些特殊船员费用和费用分别为134美元和1,294美元，在简明合并运营报表中的直接船舶支出标题下列报。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，每个月的船舶运营费用总额分别为84,922美元和83,216美元。

一般和管理费用：根据管理服务协议（“管理服务协议”），经理还向Navios Partners提供管理服务，包括簿记、审计和会计服务、法律和保险服务、行政和文书服务、银行和金融服务、咨询服务、客户和投资者关系等。根据规定可分配的一般和管理费用的《管理服务协议》，经理将获得与提供这些服务相关的合理成本和开支的报销。2019年8月，Navios Partners将其与经理签订的现有管理服务协议的期限延长至2025年1月1日，并将自动再续订五年。该协议还规定，如果行政服务协议在期限当天或之前终止，则支付终止费，相当于在终止日期之前的整个日历年内收取的费用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，可分配的一般和管理费用分别为2,449美元和1,053美元，并在简明合并运营报表中以船舶收购押金的标题列报。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，经理收取的一般和管理费用总额分别为15,779美元和14,106美元。

来自/（向）关联方的应付余额：截至2024年3月31日和2023年12月31日，来自/（向）关联方的短期应付余额分别为19,557美元和32,026美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，关联方应付的长期余额分别为0美元和39,570美元。根据管理协议，余额主要包括管理费用、干船坞、特别费用和与监管要求相关的成本，包括压载水处理系统、其他费用以及固定船舶运营费用。

F-23

其他：Navios Partners已与Navios Holdings签订了一项综合协议（合伙人综合协议），内容涉及Navios Partners的首次公开募股的结束，除其他外，该协议涉及Navios Holdings和Navios Partners可能在何时相互竞争以及某些干散货船的首次报价权。根据合作伙伴综合协议，Navios Partners普遍同意，未经Navios Partners独立委员会的同意，不根据三年或更长时间的定期租船收购或拥有巴拿马或海角干散货船。此外，Navios Holdings已同意向Navios Partners提供从Navios Holdings购买船只的机会，前提是此类船舶是根据三年或更长时间的定期租约固定的。

2023年10月，Navios Partners与其子公司Navios South American Logistics Inc.的子公司就2009年建造的转运船Navios Vega签订了定期租船协议。该船于2024年第一季度交付。该定期租船协议的期限约为五年，每天净额为25.8美元，截至2024年3月31日，979美元的金额在简明的合并运营报表中在定期租船和航行收入的标题下列出。该交易是与Navios Partners冲突委员会谈判并获得一致批准的。截至 2024 年 3 月 31 日，上述关联方公司没有应付余额。

普通合伙人：Olympos Maritime Ltd. 是一家隶属于我们的董事长兼首席执行官安杰利基·弗兰古的实体，是Navios Partners普通合伙人权益的持有人。

附注12 现金分配和单位收益

Navios Partners支付的分配金额和进行任何分配的决定由公司董事会决定，并将取决于Navios Partners的现金需求，该现金需求以信贷协议和其他债务义务下的市场机会和限制以及董事会认为可取的其他因素来衡量。无法保证公司会在任何季度支付普通单位的季度分配。如果公司在其现有信贷额度下会导致违约事件或存在违约事件，则禁止向单位持有人进行任何分配。

Navios GP L.L.C. 持有激励分配权，分析如下：


		分配中的边际利息百分比
	季度总分配目标金额	常见单位持有人			激励分发权持有者			普通的合作伙伴
最低季度分配	高达 5.25 美元		98	%		—			2	%
第一个目标分布	高达 6.0375 美元		98	%		—			2	%
第二目标分布	高于 6.0375 美元至 6.5625 美元		85	%		13	%		2	%
第三目标分布	高于6.5625美元至7.875美元		75	%		23	%		2	%
此后	高于 7.875 美元		50	%		48	%		2	%

季度分配的前 98% 将支付给所有普通单位持有人。激励分配权（由 Navios GP L.L.C. 持有）仅在最低季度分配为每单位6.0375美元后才适用。

2023年1月，Navios Partners 董事会批准了截至2022年12月31日的三个月期间的季度现金分配为每单位0.05美元。该分配于2023年2月14日支付给截至2023年2月10日登记在册的普通单位和普通合伙单位的所有单位持有人。申报的分配总额为1,540美元。

2024 年 2 月，Navios Partners 董事会批准其截至2023年12月31日的三个月期间的季度现金分配为每单位0.05美元。该分配于2024年2月14日支付给截至2024年2月12日登记在册的普通单位和普通合伙单位的所有单位持有人。申报的分配总额为1,540美元。

F-24

2024 年 4 月，Navios Partners 董事会批准其截至2024年3月31日的三个月期间的季度现金分配为每单位0.05美元。该分配于2024年5月14日支付给截至2024年5月10日登记在册的普通单位和普通合伙单位的所有单位持有人。申报的分配的总金额为1,540美元。

Navios Partners根据 Navios Partners合作协议中规定的可用现金分配瀑布，减去未分配收益（或亏损），将每个时期报告的净收入分配给每类单位，计算单位收益。每个普通单位的基本收益是通过净收入除以该期间未偿普通单位的加权平均数来确定的。摊薄后每单位收益的计算方式与单位基本收益相同，唯一的不同是已发行单位的加权平均数有所增加，以包括已发行单位期权或幻影单位的稀释效应。未分配的每单位净亏损是通过计算超过净收益的分配并在 98%-2% 的基础上在普通单位和普通合伙单位之间进行分配来确定的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，每个月都没有未偿还期权或幻影单位。

每单位基本收益和摊薄收益的计算结果如下所示。


	三个月期限已结束 2024年3月31日		三个月期限已结束 2023年3月31日
净收入	$	73,361	$	$99,165
收入归因于：
普通单位持有人	$	71,894	$	97,183
加权平均单位出色基本值
普通单位持有人		30,184,388		30,183,387
基本单位收入：
普通单位持有人	$	2.38	$	3.22
摊薄后的加权平均未偿还单位数
普通单位持有人		30,184,388		30,184,388
摊薄后的每单位收益：
普通单位持有人	$	2.38	$	3.22
基本分配的每单位收入：
普通单位持有人	$	0.05	$	0.05
摊薄后的每单位分配收益：
普通单位持有人	$	0.05	$	0.05

在计算摊薄后每单位收益时，分别包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的0和1,001的潜在普通单位。

附注 13 租约

超时租赁合同和集合安排

公司来自定期租船、光船租赁和集合安排的合同收入受ASC 842管辖。

经营租赁

关于公司经营租赁的讨论可以在年度报告中包含的公司合并财务报表附注20中找到。

F-25

根据管理层的估计和市场状况，租赁的租赁期限将在每个资产负债表日进行评估。在租赁开始时，公司确定折扣率以计算租赁付款的现值，以便确定租赁分类和衡量租赁负债。在确定租赁开始时使用的贴现率时，该公司使用了增量借款利率，因为租船合同中不包含可以轻易确定的隐含利率。增量借款利率是的利率，它反映了承租人在相似期限内在相似的经济环境中以抵押方式借入资金所必须支付的利息。然后，公司根据特定租赁的剩余租赁期限适用相应的增量借款利率。Navios Partners的Navios Libra和Nave Celeste的增量借款利率约为7％，Navios Amitie和Navios Star的增量借款利率约为5％，巴格达、埃尔比勒和纳维奥斯 Venus的增量借款利率为6％，Nave Electron的增量借款利率为4％。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，经营租赁负债的未清余额分别为263,234美元和270,738美元，按简明合并资产负债表中的经营租赁负债、流动部分和运营租赁负债的标题列报。使用权截至2024年3月31日和2023年12月31日，资产分别为264,255美元和270,969美元，在简明的合并资产负债表中以经营租赁资产的标题列报。

公司将经营租赁的租赁付款视为租赁期内的直线租赁费用。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间产生和支付的租赁费用分别为12,046美元和17,333美元，在简明的合并运营报表中以时间包机和航行费用的标题列报。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，公司作为承租人的船舶的转租收入（扣除佣金，如果有的话）分别为16,833美元和20,374美元。转租收入在简明的合并运营报表中，以 “定期租船和航次收入” 为标题列报。

截至2024年3月31日，剩余经营租赁条款的加权平均使用寿命为8.8年。

下表列出了截至2024年3月31日公司包租合同按未贴现方式支付的租赁付款总额：


截至 3 月 31 日的 12 个月期限，	金额
2025	$	42,720
2026		38,340
2027		38,095
2028		37,394
2029		36,797
2030 年及以后		140,361

总计	$	333,707

经营租赁负债，包括流动部分	$	263,234
基于增量借款利率的折扣	$	70,473

融资租赁

如需了解融资租赁负债的详细描述以及使用权融资租赁船舶的资产，分别参阅（i）附注6借款和附注4船舶净额；以及（ii）附注11借款和附注7船舶净额，分别参考年度报告中包含的公司合并财务报表净额。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，该公司为承租人的船舶的转租收入（扣除佣金，如果有的话）分别为22,959美元和17,785美元。在简明的合并运营报表中，转租收入在定期租船和航行收入的标题下列报。

F-26

在签订光船租赁协议之后，该公司签订了光船租赁协议，巴格达和埃尔比勒号的固定租船期为十年，两艘船的额外可选期限为五年，Nave Celeste的固定租期最长两年，再延长五年。该公司还对ASC 842下的租赁分类进行了评估，并得出结论，这些协议属于经营租赁。

公司在简要合并运营报表中按直线计算的光船租赁协议的运营租赁收入予以确认。截至2024年3月31日和2023年3月31日，包机租金收入（扣除佣金，如果有）分别为8,065美元和7,977美元，在简明的合并运营报表中以定期租船和航次收入的标题列报。

NOTE 14 后续事件

2024 年 4 月，Navios Partners 交付了 Zim Condor，这是一艘于 2024 年建造的 5,300 标准箱集装箱船（见附注 10 承诺和突发事件）。

2024年4月，Navios Partners同意将一艘2006年建造的载重量为76,596载重吨的巴拿马型船只出售给一个无关的第三方，总销售收益为12,500美元。该船的销售已于2024年5月14日完成。上述船只和同意出售的艘船的总销售收益（见附注4船只，净额）预计约为14,859美元。

2024 年 5 月，Navios Partners 接收了 Nave Cosmos，这是一艘于 2024 年建造的 Aframax/LR2 船（见附注 10 承诺和突发事件）。

F-27


船只总数	成本			累积的折旧			网络书价值
2023 年 12 月 31 日余额	$	4,423,461		$	(688,790	)	$	3,734,671
附加/（融资租赁负债的调整）/（折旧）		69,502			(50,931	)		18,571
处置		(8,632	)		1,898			(6,734	)

余额 2024 年 3 月 31 日	$	4,484,331		$	(737,823	)	$	3,746,508


自有船只	成本			累积的折旧			网络书价值
2023 年 12 月 31 日余额	$	3,782,032		$	(656,531	)	$	3,125,501
增值/（折旧）		71,539			(44,536	)		27,003
处置		(8,632	)		1,898			(6,734	)

余额 2024 年 3 月 31 日	$	3,844,939		$	(699,169	)	$	3,145,770


使用权融资租赁下的资产	成本			累积的折旧			网络书价值
2023 年 12 月 31 日余额	$	641,429		$	(32,259	)	$	609,170
重新评估融资租赁负债/折旧		(2,037	)		(6,395	)		(8,432	)

余额 2024 年 3 月 31 日	$	639,392		$	(38,654	)	$	600,738


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运营和财务回顾与展望		1
展品清单		19
索引		F-1


NAVIOS 海事合作伙伴 L.P.

来自：		//Angeliki Frangou
Angeliki Frangou
首席执行官

日期：2024 年 5 月 22 日

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