htld-20240331哈特兰快递公司0000799233假的2024Q112/31大型加速过滤器假的假的79,051,070假的真的假的2,8002,7000.010.015,0005,000——0.010.01395,000395,00090,68990,68979,05179,03911,63811,6500.0270014,5000.5101101520455992—0.10.121.827.1xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票htld: 片段xbrli: pureUTR: Rate00007992332024-01-012024-03-3100007992332024-05-0600007992332024-03-3100007992332023-12-3100007992332023-01-012023-03-310000799233美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310000799233US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310000799233US-GAAP:留存收益会员2023-12-310000799233US-GAAP:美国国债普通股会员2023-12-310000799233美国通用会计准则:普通股成员2024-01-012024-03-310000799233US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000799233US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310000799233US-GAAP:美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310000799233美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310000799233US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310000799233US-GAAP:留存收益会员2024-03-310000799233US-GAAP:美国国债普通股会员2024-03-310000799233美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310000799233US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310000799233US-GAAP:留存收益会员2022-12-310000799233US-GAAP:美国国债普通股会员2022-12-3100007992332022-12-310000799233美国通用会计准则:普通股成员2023-01-012023-03-310000799233US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000799233US-GAAP:留存收益会员2023-01-012023-03-310000799233US-GAAP:美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310000799233美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310000799233US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310000799233US-GAAP:留存收益会员2023-03-310000799233US-GAAP:美国国债普通股会员2023-03-3100007992332023-03-310000799233HTLD: FuelSurcharge会员2024-01-012024-03-310000799233HTLD: FuelSurcharge会员2023-01-012023-03-310000799233SIC: z35372024-03-310000799233SIC: z37152024-03-3100007992332023-01-012023-12-310000799233US-GAAP:客户关系成员2024-03-310000799233US-GAAP:商标名会员2024-03-310000799233US-GAAP:非竞争协议成员2024-03-310000799233SRT: 最低成员US-GAAP:商标名会员2024-03-310000799233SRT: 最大成员US-GAAP:商标名会员2024-03-310000799233US-GAAP:非竞争协议成员SRT: 最低成员2024-03-310000799233US-GAAP:非竞争协议成员SRT: 最大成员2024-03-310000799233US-GAAP:客户关系成员SRT: 最低成员2024-03-310000799233US-GAAP:客户关系成员SRT: 最大成员2024-03-3100007992332011-07-1100007992332021-05-1300007992332022-08-310000799233US-GAAP:Primerate 会员2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最低成员htld: abrLoanMember2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最大成员htld: abrLoanMember2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最低成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2024-01-012024-03-310000799233SRT: 最大成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率2024-01-012024-03-3100007992332022-05-310000799233SRT: 最低成员2024-03-310000799233SRT: 最大成员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
[X]根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
[ ]根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号 0-15087
哈特兰快递公司.
(其章程中规定的注册人的确切姓名) | | | | | | | | | | | | | | |
内华达州 | | 93-0926999 |
(州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主 |
的公司或组织) | | 证件号) |
| | | | |
901 Heartland Way, | 北自由, | 爱荷华州 | | 52317 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
319-645-7060
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | HTLD | 纳斯达克 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的每个交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义:
| | | | | | | | |
大型加速过滤器 [X] | | 加速过滤器 [] |
非加速过滤器 [] | | 规模较小的申报公司 [] |
| | 新兴成长型公司 [] |
如果是新兴公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 [ ]
I用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
截至 2024 年 5 月 6 日,有 79,051,070注册人的已发行普通股(面值0.01美元)。
HEARTLAND EXPRESS
和子公司
目录 | | | | | |
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| 页面 |
第一部分-财务信息 | |
| |
第 1 项。财务报表 | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表(未经审计) | 3 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月综合收益(亏损)合并报表(未经审计) | 4 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并股东权益报表(未经审计) | 5 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并现金流量表(未经审计) | 6 |
合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 14 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 22 |
第 4 项。控制和程序 | 23 |
| |
第二部分-其他信息 | |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 24 |
第 1A 项。风险因素 | 24 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 25 |
第 3 项。优先证券违约 | 25 |
第 4 项。矿山安全披露 | 25 |
第 5 项。其他信息 | 25 |
第 6 项。展品 | 26 |
| |
签名 | 27 |
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第一部分
| | | | | | | | | | | | | | |
HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司 合并资产负债表 (以千计,每股金额除外) (未经审计) |
资产 | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 23,823 | | | $ | 28,123 | |
贸易应收账款,分别扣除2024年和2023年的280万美元和270万美元备抵额 | | 107,932 | | | 102,740 | |
预付费轮胎 | | 9,417 | | | 10,650 | |
其他流动资产 | | 13,842 | | | 17,602 | |
应收所得税 | | 5,128 | | | 10,157 | |
流动资产总额 | | 160,142 | | | 169,272 | |
财产和设备 | | | | |
土地和土地改善 | | 118,690 | | | 118,682 | |
建筑物 | | 149,788 | | | 149,780 | |
家具和固定装置 | | 6,835 | | | 6,835 | |
商店和维修设备 | | 20,815 | | | 20,822 | |
收入设备 | | 1,016,102 | | | 1,021,208 | |
在建工程 | | 4,161 | | | 2,582 | |
财产和设备,毛额 | | 1,316,391 | | | 1,319,909 | |
减去累计折旧 | | 474,940 | | | 434,558 | |
财产和设备,净额 | | 841,451 | | | 885,351 | |
善意 | | 322,597 | | | 322,597 | |
其他无形资产,净额 | | 97,283 | | | 98,537 | |
其他资产 | | 15,467 | | | 14,953 | |
递延所得税,净额 | | 1,401 | | | 1,494 | |
经营租赁使用权资产 | | 14,144 | | | 17,442 | |
| | $ | 1,452,485 | | | $ | 1,509,646 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款和应计负债 | | $ | 35,704 | | | $ | 37,777 | |
薪酬和福利 | | 29,739 | | | 28,492 | |
应计保险 | | 24,153 | | | 21,507 | |
长期债务和融资租赁负债——流动部分 | | 8,986 | | | 9,303 | |
经营租赁负债——流动部分 | | 7,740 | | | 9,259 | |
其他应计费用 | | 21,146 | | | 17,138 | |
流动负债总额 | | 127,468 | | | 123,476 | |
长期负债 | | | | |
应缴所得税 | | 6,238 | | | 6,270 | |
长期债务和融资租赁负债减去流动部分 | | 254,616 | | | 290,696 | |
经营租赁负债减去流动部分 | | 6,404 | | | 8,183 | |
递延所得税,净额 | | 179,850 | | | 189,121 | |
事故和工作补偿应计减去当期部分 | | 29,119 | | | 26,640 | |
长期负债总额 | | 476,227 | | | 520,910 | |
承付款和意外开支(附注14) | | | | |
股东权益 | | | | |
优先股,面值0.01美元;授权5,000股;未发行 | | — | | | — | |
普通股股本,面值0.01美元;授权395,000股;2024年和2023年发行90,689股;2024年和2023年分别流通79,051股和79,039股 | | 907 | | | 907 | |
额外的实收资本 | | 4,518 | | | 4,527 | |
留存收益 | | 1,043,404 | | | 1,060,094 | |
库存股,按成本计算;2024年和2023年分别为11,638股和11,650股 | | (200,039) | | | (200,268) | |
| | 848,790 | | | 865,260 | |
| | $ | 1,452,485 | | | $ | 1,509,646 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司 |
综合收益(亏损)合并报表 |
(以千计,每股金额除外) |
(未经审计) |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 270,320 | | | $ | 330,916 | | | | | |
| | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | |
工资、工资和福利 | | 112,697 | | | 123,333 | | | | | |
租用和购买交通工具 | | 23,863 | | | 33,144 | | | | | |
燃料 | | 47,321 | | | 57,528 | | | | | |
操作和维护 | | 16,264 | | | 15,026 | | | | | |
营业税和执照 | | 5,315 | | | 5,543 | | | | | |
保险和索赔 | | 14,584 | | | 11,002 | | | | | |
通信和公用事业 | | 2,440 | | | 2,876 | | | | | |
折旧和摊销 | | 46,504 | | | 48,469 | | | | | |
其他运营费用 | | 15,626 | | | 17,891 | | | | | |
处置财产和设备的损失(收益) | | 89 | | | (6,786) | | | | | |
| | 284,703 | | | 308,026 | | | | | |
| | | | | | | | |
营业(亏损)收入 | | (14,383) | | | 22,890 | | | | | |
| | | | | | | | |
利息收入 | | 366 | | | 484 | | | | | |
利息支出 | | (5,302) | | | (6,075) | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前(亏损)收入 | | (19,319) | | | 17,299 | | | | | |
| | | | | | | | |
联邦和州所得税 | | (4,211) | | | 4,687 | | | | | |
| | | | | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (15,108) | | | $ | 12,612 | | | | | |
其他综合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | | | |
综合(亏损)收入 | | $ | (15,108) | | | $ | 12,612 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股净(亏损)收益 | | | | | | | | |
基本 | | $ | (0.19) | | | $ | 0.16 | | | | | |
稀释 | | $ | (0.19) | | | $ | 0.16 | | | | | |
| | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | | | | | | | | |
基本 | | 79,044 | | | 78,987 | | | | | |
稀释 | | 79,122 | | | 79,022 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股申报的股息 | | $ | 0.02 | | | $ | 0.02 | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司 |
股东权益合并报表 |
(以千计,每股金额除外) |
(未经审计) |
| | | | | | | | | | |
| | 资本 | | 额外 | | | | | | |
| | 股票, | | 付费 | | 已保留 | | 财政部 | | |
| | 常见 | | 资本 | | 收益 | | 股票 | | 总计 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | | $ | 907 | | | $ | 4,527 | | | $ | 1,060,094 | | | $ | (200,268) | | | $ | 865,260 | |
净亏损 | | — | | | — | | | (15,108) | | | — | | | (15,108) | |
普通股股息,每股0.02美元 | | — | | | — | | | (1,582) | | | — | | | (1,582) | |
股票薪酬,扣除税款 | | — | | | (9) | | | — | | | 229 | | | 220 | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | | $ | 907 | | | $ | 4,518 | | | $ | 1,043,404 | | | $ | (200,039) | | | $ | 848,790 | |
| | | | | | | | | | |
| | 资本 | | 额外 | | | | | | |
| | 股票, | | 付费 | | 已保留 | | 财政部 | | |
| | 常见 | | 资本 | | 收益 | | 股票 | | 总计 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | 907 | | | $ | 4,165 | | | $ | 1,051,641 | | | $ | (201,236) | | | $ | 855,477 | |
净收入 | | — | | | — | | | 12,612 | | | — | | | 12,612 | |
普通股股息,每股0.02美元 | | — | | | — | | | (1,581) | | | — | | | (1,581) | |
股票薪酬,扣除税款 | | — | | | 32 | | | — | | | 79 | | | 111 | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | | $ | 907 | | | $ | 4,197 | | | $ | 1,062,672 | | | $ | (201,157) | | | $ | 866,619 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | |
HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司 |
合并现金流量表 |
(以千计) |
(未经审计) |
| | 三个月已结束 三月三十一日 |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | | |
净(亏损)收入 | | $ | (15,108) | | | $ | 12,612 | |
为将净(亏损)收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 46,504 | | | 48,469 | |
递延所得税 | | (9,178) | | | (8,659) | |
股票薪酬支出 | | 283 | | | 152 | |
与债务相关的摊销 | | 263 | | | 269 | |
处置财产和设备的损失(收益) | | 89 | | | (6,786) | |
某些营运资金项目的变化: | | | | |
贸易应收账款 | | (5,192) | | | 13,649 | |
预付费用和其他流动资产 | | 2,586 | | | 4,864 | |
应付账款、应计负债和应计费用 | | 5,732 | | | (10,978) | |
应计所得税 | | 4,997 | | | 12,850 | |
经营活动提供的净现金 | | 30,976 | | | 66,442 | |
投资活动 | | | | |
出售财产和设备的收益 | | 6,649 | | | 28,859 | |
购买财产和设备 | | (4,697) | | | (42,149) | |
其他资产的变动 | | — | | | 489 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | 1,952 | | | (12,801) | |
筹资活动 | | | | |
与股票薪酬相关的员工税预扣股票 | | (63) | | | (41) | |
偿还融资租赁和债务 | | (36,660) | | | (47,325) | |
用于融资活动的净现金 | | (36,723) | | | (47,366) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | | (3,795) | | | 6,275 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | |
期初 | | 41,188 | | | 64,478 | |
期末 | | $ | 37,393 | | | $ | 70,753 | |
现金流信息的补充披露 | | | | |
在此期间为利息支出支付的现金 | | $ | 5,289 | | | $ | 6,121 | |
在此期间支付的所得税现金,扣除退款 | | $ | (77) | | | $ | 232 | |
非现金投资和融资活动: | | | | |
在应付账款中购买的财产和设备 | | $ | 4,812 | | | $ | 2,059 | |
出售其他流动资产中的收入设备和财产 | | $ | — | | | $ | 232 | |
应付账款中申报的普通股股息 | | $ | 1,582 | | | $ | 1,581 | |
现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 23,823 | | | $ | 55,506 | |
限制性现金包含在其他流动资产中 | | 323 | | | 746 | |
限制性现金包含在其他资产中 | | 13,247 | | | 14,501 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | | $ | 37,393 | | | $ | 70,753 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
HEARTLAND EXPRESS, INC.和子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1.列报基础和新会计公告
Heartland Express, Inc. 是一家在内华达州注册成立的控股公司,直接或间接拥有以下活跃法律实体的所有股份:爱荷华州Heartland Express, Inc.、Heartland Express Maintenance Services, Inc.(“Heartland Express”)、中西部控股集团有限责任公司和米利斯转移有限责任公司(“Millis Transfer”),以及史密斯运输有限责任公司和富兰克林物流有限责任公司(“史密斯运输”)运输”),以及CFI实体、运输资源公司和合同货运公司(与某些墨西哥实体合计,“CFI”)。自2023年12月31日起,史密斯卡车运输公司并入史密斯运输公司。此外,自2023年12月31日起,史密斯运输公司和富兰克林物流公司分别改为史密斯运输有限责任公司和富兰克林物流有限责任公司。2022年5月31日,爱荷华州的Heartland Express, Inc.收购了总部位于宾夕法尼亚州罗灵斯普林的卡车运输公司史密斯运输。2022年8月31日,爱荷华州的Heartland Express, Inc.收购了CFI位于密苏里州乔普林的非专用美国干货车和温控卡车业务,以及某些在墨西哥开展业务的墨西哥实体(统称 “CFI Logistica”)。我们与我们的子公司一起是一家短途、中型和长途卡车运输公司和运输服务提供商。我们主要为美国各地的主要托运人提供基于资产的全国性干货车运输服务,以及通过墨西哥的第三方合作伙伴关系提供的跨境货运和其他运输服务。
随附的合并财务报表包括母公司Heartland Express, Inc. 及其子公司,均为全资控股。在合并中,所有公司间物料和交易均已清除。随附的公司未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则(“GAAP”)以及10-Q表和S-X条例的说明编制的。因此,它们不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和财务报表附注。管理层认为,公允列报所必需的所有正常、经常性调整均已包括在内。合并财务报表应与公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表年度报告中包含的截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表和附注一起阅读。中期经营业绩不一定代表全年或任何其他过渡期的预期业绩。在截至止的三个月中,公司的重大会计政策没有变化 2024 年 3 月 31 日.
2023年11月,财务会计准则委员会发布了2023-07更新,“分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进”。更新中的修正案主要通过加强对重大分部支出的披露来改善了可申报的分部披露要求。修正案没有改变公共实体确定其运营部门、汇总这些运营部门的方式,也没有应用量化阈值来确定其应报告的细分市场。新标准对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。该公司目前正在评估采用这项新标准的影响,尽管根据初步评估,我们认为采用该新标准不会产生实质性影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了2023-09更新,“所得税(主题740):所得税披露的改进”。更新中的修正案改善了主要与税率对账和所得税已缴信息以及某些其他所得税披露的有效性相关的所得税披露。新标准在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。该公司目前正在评估采用这项新标准的影响,尽管根据初步评估,我们认为采用该新标准不会产生实质性影响。
注意事项 2.估算值的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。在截至的三个月中,管理层使用的与我们的关键会计政策相关的估计和假设没有重大变化 2024 年 3 月 31 日.
注意事项 3。 细分信息
我们在美国(美国)、墨西哥和加拿大部分地区提供卡车运输服务。这些卡车运输服务主要是干货车卡车市场中基于资产的运输服务,我们还提供卡车温控运输服务和墨西哥物流服务,这些服务对我们的合并业务并不重要。我们的首席运营决策者(“CODM”)合并监督和管理我们的所有运输服务,包括先前收购的实体。综上所述,我们确定我们有 一可申报的细分市场,符合关于企业各部门披露和相关信息的权威会计指南。
注意事项 4。 收入确认
随着承诺服务的控制权移交给我们的客户,公司确认一段时间内的收入,金额反映了我们为换取这些服务而预计有权获得的对价。对于大多数客户而言,货物的交付和履行义务的完成通常允许在发货日期后的30天内收取款项。
该公司的业务与卡车运输行业的业务一致,在卡车运输行业中,每周七天每天二十四小时运输货物,但须遵守服务时间规定。该公司的平均运输时间约为每次行程装载400英里,公司接受的每批货物都被视为一份单独的合同,履约义务是运送货物。我们每批货物的平均运输时间通常等于少于两天的连续运输时间。该公司根据行驶里程来估算多站货物的收入,并根据运输时间估算单站货物的收入,因为客户同时获得和消费所提供的收益。在本报告所述期间,公司运送货物,并持续赚取收入。对于这些在建负荷的估计收入,存在相应的合约资产,价格为美元1.9百万和美元1.9百万在 2024 年 3 月 31 日分别是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。已记录的合同资产包含在资产负债表的应收账款明细项目中。相应的负债记录在应付账款和应计负债以及薪酬和福利细列项目中,用于这些相同的处理中负债的估计费用。截至目前,公司没有与我们的业务相关的合同负债 2024 年 3 月 31 日分别是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。
记录的总收入为 $270.3百万和美元330.9截至三个月的百万美元 2024 年 3 月 31 日分别是 2023 年和 2023 年。燃油附加费收入为 $36.2百万和美元49.6截至三个月的百万美元 2024 年 3 月 31 日分别是 2023 年和 2023 年。合并综合收益(亏损)报表中记录的附属收入、经纪收入和其他收入合计为美元20.1百万和美元24.6截至三个月的百万美元 2024 年 3 月 31 日分别是 2023 年和 2023 年。
注意事项 5。 现金和现金等价物
现金等价物是短期、高流动性的投资,利率风险微乎其微,收购时的原始到期日为三个月或更短。在 2024 年 3 月 31 日, 限制性和指定用途现金和投资总额为 $13.5百万,其中 $0.3百万美元包含在其他流动资产中,美元13.2百万美元包含在合并资产负债表中的其他非流动资产中。限定和指定现金和投资总额为 $13.0截至 2023 年 12 月 31 日,其中 $0.3百万美元包含在其他流动资产中,美元12.7百万美元包含在合并资产负债表中的其他非流动资产中。限制性资金是国家机构为自保目的所需的存款,以及专门用于特定目的而不是用于一般商业用途的指定资金。
注意事项 6。 预付费轮胎、财产、设备和折旧
财产和设备按成本列报,扣除累计折旧。维护和维修费用按发生时计入运营费用。新轮胎与收入设备分开计资,在合并资产负债表中单独列报为 “预付费轮胎”,并分期摊销 两年。用于财务报表目的的折旧是使用除新拖拉机以外的所有资产的直线法计算的。我们使用125%的余额递减法确认新拖拉机的折旧费用(不包括通过收购获得的资产)。通过收购获得的收入设备通常会重新估值为收购之日的当前市场价值。被收购公司在收购前一年以上获得的资产按直线折旧,与剩余的预期使用期保持一致,而不到一年前获得的资产按新购买的资产进行折旧。随着购置设备的更换,我们的车队恢复了拖拉机余额折旧递减和拖车直线折旧的基本方法。新拖拉机折旧以挽救价值 $15,000而新拖车则折旧,剩余价值为美元4,000。对于通过收购获得的设备,二手设备的残值根据以下条件确定
因素包括设备的老化、估计的市场价值和预期的使用期限。在 2024 年 3 月 31 日,有 不其他流动资产中记录的与设备销售相关的应收金额与美元相比2.5截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元。
注意事项 7。 其他无形资产、净资产和商誉
所有确定寿命有限的无形资产均按其估计使用寿命进行摊销。无形资产的使用寿命是指该资产预计将直接或间接为未来现金流做出贡献的时期。有 不截至止三个月内可识别无形资产总额的变化 2024 年 3 月 31 日。这美元97.3百万其他无形资产,净计入合并资产负债表为 2024 年 3 月 31 日包括 $31.6百万美元无限期的商品名无形资产,无需摊销,以及美元65.7百万有限的活体无形资产,净额。摊销费用为美元1.3百万和美元1.3截至三个月的百万美元 2024 年 3 月 31 日和2023年分别包含在合并综合收益(亏损)报表的折旧和摊销中。
需要摊销的无形资产包括以下内容 2024 年 3 月 31 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊还期(年) | | 总金额 | | 累计摊销 | | 净有限无形资产 |
| | | (以千计) |
客户关系 | 15-20 | | $ | 75,836 | | | $ | 13,716 | | | $ | 62,120 | |
商标名称 | 0.5-10 | | 12,900 | | | 10,300 | | | 2,600 | |
不可竞争的盟约 | 1-10 | | 5,839 | | | 4,900 | | | 939 | |
| | | $ | 94,575 | | | $ | 28,916 | | | $ | 65,659 | |
商誉账面金额为美元322.6百万在 2024 年 3 月 31 日以及 2023 年 12 月 31 日。
注释 8.(损失) 每股收益
每股基本(亏损)收益基于每年已发行普通股的加权平均值。摊薄(亏损)每股收益基于每股基本加权(亏损)收益以及普通股等价物的额外加权普通股。在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日2023年3月31日,根据公司的限制性股票奖励计划,我们向某些员工和董事发行了已发行的限制性普通股。截至三个月的分子(净(亏损)收益)和分母(基本和摊薄(亏损)每股收益的加权平均已发行股票数)的对账 2024 年 3 月 31 日2023 年 3 月 31 日情况如下(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 净损失(分子) | | 股份(分母) | | 每股金额 |
每股基本亏损 | $ | (15,108) | | | 79,044 | | | $ | (0.19) | |
限制性股票的影响 | — | | | 78 | | | |
摊薄后的每股亏损 | $ | (15,108) | | | 79,122 | | | $ | (0.19) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 净收入(分子) | | 股份(分母) | | 每股金额 |
每股基本收益 | $ | 12,612 | | | 78,987 | | | $ | 0.16 | |
限制性股票的影响 | — | | | 35 | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 12,612 | | | 79,022 | | | $ | 0.16 | |
注意事项 9。 公平
我们有股票回购计划 6.6截至目前,仍有百万股获准回购 2024 年 3 月 31 日。有 不在截至的三个月内在公开市场上回购的股票 2024 年 3 月 31 日分别是2023年3月31日和2023年3月31日。根据市场状况、现金流要求、证券法限制、长期债务余额和其他因素的决定,预计回购将不时继续,直到已批准的股票数量被回购或授权终止。股票回购授权是全权的,没有到期日。
在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日2023 年,我们董事会宣布的股息总额为 $1.6百万和美元1.6分别为百万。未来现金分红的支付和此类股息的金额将取决于我们的财务状况、经营业绩、现金需求、税收待遇和某些公司法要求以及董事会认为的相关因素。
注意事项 10. 基于股票的薪酬
2011年7月,Heartland Express, Inc.举行了一次股东特别会议,会上批准了Heartland Express, Inc.2011年限制性股票奖励计划(“2011年计划”)。2011 年计划发布时间截止到 0.9百万股,用于向我们符合条件的高级管理人员和员工提供限制性股票。2011年计划中没有可用于在以下地点进行限制性股票赠款的股票 2024 年 3 月 31 日。2021年5月,在2021年年度股东大会上,Heartland Express, Inc.2021年限制性股票奖励计划(“2021年计划”)获得批准。2021 年计划已发布至 0.6百万股,用于向我们符合条件的员工、董事和顾问提供限制性股票。2021年计划仍有50万股股票可供在以下地点进行限制性股票补助 2024 年 3 月 31 日.
在2011年至2021年期间授予的没有未归属的股份 2024 年 3 月 31 日。2022年至2024年授予的股票有不同的归属条款,从授予之日起的即时到四年不等。与这些奖励相关的薪酬支出基于授予日我们股票的市场价值。与员工限制性股票奖励相关的薪酬支出包含在工资、工资和福利中,而与董事或顾问奖励相关的支出包含在合并综合收益(亏损)报表中的其他运营费用中。在确定公允价值时没有做出任何重大假设。与限制性股票奖励相关的薪酬支出为美元0.3百万和美元0.2在截至的三个月中,为百万美元 2024 年 3 月 31 日分别是2023年3月31日和2023年3月31日。未确认的薪酬支出为 $0.2百万在 2024 年 3 月 31 日将在加权平均周期内予以确认 0.4年份。
下表汇总了截至三个月的限制性股票奖励活动 2024 年 3 月 31 日还有 2023 年。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 限制性股票奖励的股票数量(千股) | | 加权平均拨款日期公允价值 |
期初未归还 | 85.8 | | | $ | 14.84 | |
已授予 | 5.0 | | | 11.65 | |
既得 | (17.0) | | | 14.67 | |
被没收 | — | | | — | |
期末未清偿的(未归属) | 73.8 | | | $ | 14.67 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 限制性股票奖励的股票数量(千股) | | 加权平均拨款日期公允价值 |
期初未归还 | 40.1 | | | $ | 16.01 | |
已授予 | — | | | — | |
既得 | (7.0) | | | 15.95 | |
被没收 | — | | | — | |
期末未清偿的(未归属) | 33.1 | | | $ | 16.02 | |
注意事项 11.长期债务
在2022年8月31日(“CFI截止日期”)收购CFI的同时,Heartland签订了美元550.0百万无抵押信贷额度,其中包括 $100.0百万循环信贷额度(“循环信贷额度”)和美元450.0百万美元的定期贷款(“定期贷款”,以及循环融资机制的 “信贷额度”)。信贷额度包括一个贷款人财团,包括联合账簿管理人摩根大通银行(N.A.)和富国银行全国协会(“富国银行”)。
信贷额度取代了该公司先前的信贷安排,其中包括2013年11月与富国银行签订的信贷协议,以及与宾夕法尼亚公民银行签订的基于资产的信贷额度,该信贷额度是2022年5月31日收购史密斯运输的一部分。
定期贷款的全部金额是在2022年8月31日的一次性提款中进行的,在定期贷款下借入的已偿还或预付的金额不得再借入。定期融资从2023年9月开始按季度分期摊销,到2025年6月为每年5%,从2025年9月到2027年6月为每年10%,余额在自CFI截止之日起五年内到期。根据截至2024年3月31日的债务还款额,在2027年8月31日定期贷款到期之前,所需的最低还款额已涵盖在内。
循环贷款由五年循环信贷额度组成,总承诺金额等于 $100.0百万,其中最多 $50.0百万美元可用于签发信用证,其中包括金额等于美元的swingline贷款20.0百万。Revolver将于CFI截止日期后五年到期,其下的承诺将终止。在循环贷款下偿还的款项可以再借用。信贷额度包括一项未承诺的手风琴功能,根据该功能,公司可以申请最高达$275.0百万美元的增量循环或定期贷款,须经贷款人批准。
信贷额度下的债务、义务和负债由公司、借款人和公司的某些其他子公司在无担保的基础上无条件地共同或单独担保。借款人可以随时自愿预付信贷额度下的全部或部分未偿还贷款,无需支付溢价或罚款,但如果是担保隔夜融资利率(“SOFR”)利率贷款,则需支付惯常的破产费用。
信贷额度包含此类贷款的常见和惯常违约事件和否定契约,除其他外,包括限制公司承担某些额外债务或发放担保、为公司资产设立留置权、分配或赎回股权(但有某些例外情况,包括 (a) 公司可以定期支付不超过美元的公司普通股股息10.0在任何财政年度内均为百万美元,并且 (b) 公司可以进行任何其他分配,前提是净杠杆率不大于 2.50至 1.00)、进行投资和进行合并、合并或收购。信贷额度包含惯常的财务契约,包括 (i) 最大净杠杆率为 2.75至 1.00,以过去十二个月为基础按季度衡量,以及 (ii) 最低利息覆盖率为 3.00至1.00,以过去十二个月为基础按季度衡量。我们遵守了相应的财务契约 2024 年 3 月 31 日并且自信贷机制启动以来一直遵守规定.
信贷额度下的未偿借款将根据借款人的选择按以下年利率累计利息:(i)“ABR贷款” 的替代基准利率(定义为年利率)等于行政机构宣布的作为 “最优惠利率” 的可变利率中最高的利率,(b) 0.50高于联邦基金利率的百分比,(c)一个月以上的利息期的定期SOFR 1.1%,或 (d) 1.00%) 加上适用的利润或 (ii) “SOFR 贷款” 的期限
公司选择的一、三或六个月利息期的SOFR利率加上适用的利润。ABR 贷款的适用利润率范围为 0.250% 至 0.875百分比和SOFR贷款的适用利润率范围为 1.250% 至 1.875%,取决于公司的净杠杆率。
我们有 $240.0未偿还的定期贷款100万美元以及 一点也不在循环融资机制下表现出色 2024 年 3 月 31 日。与循环融资机制相关的未清信用证位于 2024 年 3 月 31 日是 $12.0百万。截至 2024 年 3 月 31 日, 可供未来借款的循环融资机制为美元88.0百万。截至 2024 年 3 月 31 日信贷额度下未偿借款的加权平均利率为 7.0%。未摊销的贷款发放费 $1.0百万在 2024 年 3 月 31 日包含在长期债务和融资租赁负债中。
2022年5月31日对史密斯运输的收购包括对美元的假设46.8与收入设备机队相关的数百万笔债务和融资租赁债务,其中 $24.6百万的未付账款额为 2024 年 3 月 31 日,(“史密斯债务”)。史密斯债务有 $7.3百万的未偿本金,由分期付款票据组成,加权平均利率为 4.4% at 2024 年 3 月 31 日,按月分期付款,最终到期日为2027年2月至2029年1月的不同日期,由相关收入设备担保。剩余的史密斯债务 $17.3百万是融资租赁债务,加权平均利率为 3.9% at 2024 年 3 月 31 日,按月分期付款,最终到期日为2024年10月至2026年4月的不同日期,加权平均剩余租期为 1.5年份。
注释 12.租赁义务
2023 年,我们以合计美元的价格出售了多处房产25.6百万的收益。在与相应销售相关的单独交易中,我们签订了经营租赁协议,每份协议的基本期限为两年。与终端租赁相关的使用权资产为 $7.7截至目前为百万 2024 年 3 月 31 日.
史密斯运输从2022年5月31日收购之前签订的租赁中获得收入的设备运营租赁使用权资产。这些使用权设备经营租赁资产的总余额为 $6.4截至目前为百万 2024 年 3 月 31 日。设备和财产运营租赁的加权平均利率为 5.5% at 2024 年 3 月 31 日,按月分期付款,最终到期日为2024年4月至2027年4月的不同日期,加权平均剩余租期为 2.0年份。该公司与Smith Transport的创始人签订了关联方经营租约,该公司既是某些房地产的出租人又是承租人。这些租赁在上文讨论的使用权租赁资产中只占很小的部分。参见注释 11。长期债务,了解有关融资租赁的更多详细信息。
截至目前我们未来的最低租赁还款额 2024 年 3 月 31 日,按租赁类别汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 正在运营 | | 财务 |
2024(剩余) | $ | 6,457 | | | $ | 6,773 | |
2025 | 6,609 | | | 7,557 | |
2026 | 1,587 | | | 3,840 | |
2027 | 320 | | | — | |
2028 | — | | | — | |
此后 | — | | | — | |
最低租赁付款总额 | $ | 14,973 | | | $ | 18,170 | |
减去:未来利息支付金额 | 829 | | | 836 | |
最低租赁付款的现值 | $ | 14,144 | | | $ | 17,334 | |
减去:当前部分 | 7,740 | | | 7,216 | |
长期租赁义务 | $ | 6,404 | | | $ | 10,118 | |
注释 13.所得税
我们使用资产和负债法来核算所得税。递延所得税资产和负债是根据财务报表现有资产和负债账面金额与其各自纳税基础之间的暂时差异而产生的未来税收后果予以确认。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的,预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。这些金额将酌情调整,以反映临时差异逆转时预计将生效的税率变化。这个
税率变动对递延税的影响将在变更颁布期间予以确认。记录估值补贴是为了将公司的递延所得税资产减少到更有可能变现的金额。我们有 不记录的估值补贴为 2024 年 3 月 31 日以及 2023 年 12 月 31 日。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的有效税率分别为21.8%和27.1%。有效税率的下降主要是由于该季度的永久性差异抵消了2024年的亏损,同时提高了根据2023年收入计算的税率。
只有当所得税状况更有可能持续下去时,我们才会认识到这些状况的影响。确认的所得税状况以实现可能性大于50%的最大金额来衡量。确认或衡量标准的变化反映在判断发生变化的时间段内。我们将与未确认的税收优惠相关的利息和罚款记录在所得税支出中。
在 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日,我们总共有 $5.5百万和美元5.5百万美元的未确认税收优惠总额,分别包含在合并资产负债表中应缴的长期所得税中。在这笔金额中,美元4.3百万和美元4.4百万表示未确认的税收优惠金额,这些优惠如果得到确认,将影响我们迄今的有效税率 2024 年 3 月 31 日以及 2023 年 12 月 31 日。未确认的税收优惠的净变化减少了美元0.1百万美元,增加美元0.1在结束的三个月内有百万 2024 年 3 月 31 日分别是2023年3月31日和2023年3月31日。这三个月未确认的税收优惠同比净变动的差异是2023年发生但2024年未发生的基础交易的结果。此类未确认的税收优惠的应计利息和罚款净额总额为 $0.8百万和美元0.7百万在 2024 年 3 月 31 日分别为2023年12月31日,并包含在合并资产负债表中应缴的长期所得税中。这些未确认的税收优惠与州所得税申报情况有关。当最初记录不确定的税收状况时,未清头寸的应计利息和罚款的所得税支出每期都会增加。在适用时效或结算头寸时,所得税支出将减少因适用时效到期而发生的不确定税收状况的应计利息和罚款金额。所得税支出中包含的净利息和罚款为 名义上的在结束的三个月期间 2024 年 3 月 31 日分别是2023年3月31日和2023年3月31日。
未确认的税收优惠的起始金额和期末金额的对账如下: | | | | | |
| 2024 |
| (以千计) |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 5,522 | |
因适用时效期限失效而造成的扣减 | (66) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 5,456 | |
在对不确定的税收状况进行审计并最终结算之前,可能会经过数年。很难预测不确定税收状况的最终结果或解决时机。在未来十二个月内,未确认的税收优惠金额有可能大幅增加或减少。这些变化可能是由于诉讼时效到期、考试或其他不可预见的情况造成的。我们没有任何与所得税问题有关的未决诉讼。目前,管理层对未确认的税收优惠总额可能发生的合理变化的最佳估计约为 不改为增加值 $1.0在接下来的十二个月内将达到百万美元,这要归因于某些诉讼时效的到期和预计的增加。联邦诉讼时效在2020年及以后仍然开放。根据各州的税法和行政惯例,2013年及以后的纳税年度将接受州税务机关的审计。
注释 14.承付款和或有开支
我们是我们业务附带的普通例行诉讼和行政诉讼的当事方。管理层认为,随附的合并财务报表充分说明了我们在悬而未决的法律诉讼下的潜在风险。
截至目前,拖拉机(减去拖拉机销售承诺)和拖车设备的预计购买承诺总额 2024 年 3 月 31 日是 $4.8百万。这些承诺将持续到2024年的剩余时间。
第 2 项。管理层对财务状况和业绩的讨论和分析
的运营
本项目2包含某些陈述,这些陈述可能被视为经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,此类陈述受此类条款和经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》建立的安全港的约束。除历史事实陈述外,所有陈述均为可被视为前瞻性陈述的陈述,包括但不限于:任何收益(亏损)、收入或其他财务项目的预测;未来运营的管理计划、战略和目标的任何陈述;有关拟议的新服务或开发的任何陈述;有关未来经济状况或业绩的任何陈述;以及任何信念陈述和任何前述内容所依据的任何假设陈述。此类陈述可以通过使用 “寻求”、“期望”、“估计”、“预期”、“确保”、“项目”、“相信”、“希望”、“计划”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“预测” 等术语或短语来识别 “继续”、“战略”、“未来”、“展望” 以及类似的术语和短语。前瞻性陈述基于当前可用的运营、财务和竞争信息。在本10-Q表格中,与卡车运输行业总体趋势相关的陈述,包括未来的货运需求和运力、运费、运营比率目标、预期的收入设备销售和采购,包括收入设备收益、二手设备市场和收入设备的可用性、未来的客户关系、未来的增长和收购,包括我们收购史密斯运输和CFI的预期影响、我们吸引和留住司机的能力、未来的司机薪酬,包括可能的司机薪酬涨幅、未来的保险和索赔费用,包括我们续保的影响、利率和轮胎价格变动的影响、未来的流动性、预期的燃料成本,包括燃料成本管理策略、未决诉讼的潜在影响、我们的股息政策、未来的资本支出、未来的折旧支出、我们未来回购股票、未来成本降低和运费优化策略的实施,包括在Millis Transfer、CFI和Smith Transport,我们的反应能力利用并充分利用不断变化的市场状况以及运营改善和战略变革的预期影响等都是前瞻性陈述。前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响,其中一些风险和不确定性无法预测或量化,这可能导致未来事件和实际结果与前瞻性陈述中列出、考虑或作为基础的事件和实际结果存在重大差异。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于标题为 “项目1A” 的章节中讨论的因素。风险因素”,载于公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表年度报告。读者应审查和考虑这些因素,以及我们向美国证券交易委员会提交的新闻稿、股东报告和其他文件中的各种披露。
所有此类前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日。提醒您不要过分依赖此类前瞻性陈述。公司明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映公司对该前瞻性陈述的预期的任何变化或任何此类陈述所依据的事件、条件或情况的任何变化。
本季度报告中提及的 “我们”、“我们的”、“Heartland” 或 “公司” 或类似术语是指Heartland Express, Inc.及其子公司。
概述
在2022年收购之前,我们及其子公司历来是一家中短途卡车运输公司,我们约99.9%的营业收入来自美国境内的运输,其余来自加拿大,在墨西哥没有业务。随着2022年8月31日对CFI的收购,我们显著扩大了我们的规模和运输服务。我们继续为来自美国各地的主要托运人提供基于资产的全国性干货车运输服务,现在包括往返墨西哥的跨境货物,我们的合并平均运输长度约为400装载英里。我们将继续专注于为区域运营区域内货运密度高的目标客户提供高质量的服务。我们还提供卡车温控运输服务和墨西哥物流服务,这些服务对我们的合并业务并不重要。通过收购CFI,我们现在为客户提供墨西哥各地的运输物流服务,并为从美国运往墨西哥的客户货物以及从墨西哥运往美国的货物提供跨境货运服务。我们聘用第三方服务提供商来管理在墨西哥行驶的所有里程,并通过美墨边境运输货物,同时利用美国和墨西哥边境附近的码头位置为这些运输提供便利。我们通常根据每批货物交付的里程数以及每英里或每件货物的支付收入来赚取收入。我们以Heartland Express、Millis Transfer、Smith Transfer和CFI的品牌经营合并后的业务。我们根据所有品牌相同的企业总体运营目标和目标来管理我们的业务。我们的首席运营决策者(“CODM”),即我们的首席执行官,根据合并的运营目标和目的,综合评估我们运输服务的运营效率、运营业绩和资产配置。我们认为,成功的关键是保持高水平
客户服务和安全水平,取决于有经验的驾驶员和最新型号的设备的可用性。我们相信,我们的服务标准、安全记录和设备可及性使我们成为许多主要客户的核心载体,也使我们能够与客户建立牢固的长期关系,并将自己打造成准时服务的行业领导者。
我们在周期性行业中运营。货运需求在2022年下半年开始疲软,并在整个2023年持续下降。根据2024年第一季度的货运需求,我们预计,至少在2024年上半年,在较低的需求水平下,货运需求仍将受到挑战。我们预计,在未来预期的货运需求增长之前,我们在2023年和2024年之前实施的战略变革将改善我们的运营准备情况,这种增长最快可能在2024年中后期发生。但是,拖拉机、拖车及相关零件的供应链问题、总体消费品产出和库存波动、消费者需求、政治格局、外国战争以及石油和柴油市场的混乱都可能在2024年造成货运需求的进一步波动。
我们将继续专注于为区域运营区域内货运密度高的目标客户提供优质的服务。鉴于该行业中合格司机短缺以及收入设备资产的可用性,传统的公路卡车运输公司的有机增长变得越来越困难。我们最近完成了两项战略收购,以应对这些行业挑战。此外,我们将继续评估和探索在Heartland Express、Millis Transfer、Smith Transport和CFI提供的独特司机产品组合中,为现有和潜在的新司机提供不同的驾驶选择和服务。
除了过去通过发展区域运营区域实现有机增长外,自1986年以来,我们已经完成了十次收购,其中最近一次也是我们自2013年以来的第五次收购CFI,该收购是在2022年5月31日收购史密斯运输之后,于2022年8月31日进行的。这十项收购使我们能够巩固我们在现有地区的地位,扩展到新的运营区域,扩大服务范围以满足客户的长途运输需求,在新市场寻求新的客户关系,以及扩大与新市场中现有客户的业务关系。我们在收购方面具有高度选择性,我们的主要标准是(i)安全运营,(ii)高素质的专业卡车司机,(iii)符合我们理念或可以经济替代的车队状况,以及(iv)在完全整合、应用我们的成本结构和货运优化,包括退出某些不符合我们运营状况的业务后,运营率将达到80年代的低水平的货运状况。我们历来是一个无债务组织,尽管随着对CFI的收购,我们现在有大量债务。从2022年到2024年迄今,我们还大幅降低了债务余额。我们预计将继续评估向我们提出的收购候选人,但是,在偿还债务的同时,我们预计不会进行任何重大收购。我们认为,未来的增长取决于多个因素,包括经济增长水平和相关的客户需求、卡车运输行业的可用容量、我们识别和完善未来收购的能力、整合被收购公司运营以提高效率的能力,以及我们吸引和留住符合招聘标准的有经验的司机的能力。
卡车运输行业一直面临合格司机短缺的问题。在 COVID-19 疫情期间,货运需求的增加加剧了本已充满挑战的合格司机市场。直到2024年,合格车手的竞争仍然充满挑战,由于我们行业中合格车手人数的减少,预计将成为未来的挑战。但是,由于运费和经济环境的下降,2023年和2024年,司机可用性挑战有所减少,我们认为某些司机已经从财务状况不太稳定的小型航空公司转向财务更稳定的承运人,从独立承包商转向公司司机。尽管我们行业中公司之间的司机流动有所增加,但我们行业中合格的CDL司机数量减少的问题仍然存在。我们不断探索新的战略,根据市场条件和需求的变化吸引和留住合格的司机。我们雇用的大多数司机具有至少六个月的越野经验和安全驾驶记录。如下所述,该公司的驾驶员培训计划为未来潜在的专业司机提供了额外的来源。为了吸引和留住了解客户服务重要性的经验丰富的司机,我们一直在努力巩固我们在运营市场司机薪酬和我们提供的服务方面作为行业领导者的地位。我们在为司机提供更高的薪酬、福利、设备和设施方面继续发挥更大的创造力。我们全面的司机薪酬和福利计划对服务年限和安全的运营里程基准的司机进行奖励,这对于我们的运营和财务业绩至关重要。某些司机薪酬待遇包括最低工资保障条款、未来根据我们持续服务年限的加薪、提高的无事故行驶里程费率、滞留津贴以及其他薪酬计划,以帮助司机在恶劣天气、设备故障和客户问题等无法控制的情况下度过非生产时间。由于2023年下半年和2024年的货运环境,我们通过这些计划支付了更多费用,从而提高了司机每英里工资和收入的百分比。因此,这使我们能够将司机流失率保持在低于行业平均水平的水平。我们相信,我们的司机薪酬和福利待遇一直是业内最好的。我们致力于投资我们的司机并向他们提供安全补偿,因为两者都是我们运营和财务业绩的关键。目前,我们超过10%的司机员工个人已达到100万安全里程。
为了应对我们行业的司机短缺,公司继续评估和扩建驾驶员培训学校。自1989年以来,Millis Transfer一直在开设一项名为米利斯培训学院的驾驶员培训学校课程。米利斯培训学院是一项驾驶员培训计划,致力于识别、培训和培养有能力的人才,使他们能够获得商业驾驶执照并成为专业的卡车司机。该驾驶员培训计划目前为我们公司提供了合格的专业司机来源。除了只雇用有经验的越野司机的传统方法外,驾驶员培训计划还为雇用专业司机提供了额外的机会。2022年,我们在亚利桑那州凤凰城推出了第一家哈特兰培训学院,该校以米利斯转移中心的成功项目为蓝本。我们将继续评估该培训计划,以备将来扩展。
鉴于柴油价格的波动,管理燃料成本仍然是管理层的首要任务之一。能源部(“DOE”)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,每加仑柴油的平均价格分别为3.96美元和4.41美元(下降10.2%)。截至2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三个月,美国能源部的平均价格分别为3.94美元、4.24美元和4.26美元。我们无法预测2024年剩余时间的燃油价格,但燃料支出已成为仅次于工资、工资和福利的第二高支出,我们预计2024年剩余时间的定价将出现波动。由于拖拉机空转时间以及空载和偏离路线的里程,我们无法通过与客户签订燃油附加费协议来抵消所有燃油价格的上涨。因此,在不断上升的燃料环境中,净燃料成本(燃油支出减去燃油附加费收入)的增加会对我们的营业收入产生负面影响,而在燃油环境下降的情况下,我们的营业收入会受到积极影响。具体而言,在2024年第一季度,燃油价格有所下降,与此同时,由于货运需求放缓,我们的司机空载里程也有所增加。在2023年第一季度,由于货运需求改善和货运选择增加,燃油价格下跌,空里运送量也没有那么高。因此,尽管2023年的总价格与2024年相比有所增加,但截至2024年3月31日的季度中,我们的每英里净燃油成本(扣除燃油附加费收入后的总燃油支出)与截至2023年3月31日的季度相比大幅上升。我们预计将继续管理和实施燃料计划战略,我们认为这将有效地管理燃料成本。这些举措包括战略性地为我们的卡车加油,无论是终端燃料还是公路燃料,购买散装燃料,控制偏离路程,控制空车里程,利用怠速管理编程、电池供电和柴油动力装置来最大限度地减少空转,教育驾驶员节省能源、拖车裙板和后整流罩,以及通过购买更新、更节油的拖拉机来提高燃油经济性。鉴于在2024年前三个月对货运服务的需求减少,该公司产生的空载里程数有所增加。截至2024年3月31日,该公司的拖拉机车队平均车龄为2.4年,公司的拖车车队平均车龄为6.7年,而2023年3月31日,公司的拖拉机车队平均车龄为2.1年,公司的拖拉机车队平均车龄为6.2年。
截至2024年的前三个月,我们的营业收入为2.703亿美元,包括燃油附加费,净亏损1,510万美元,基本加权平均已发行股票的每股基本净亏损为0.19美元,而营业收入为3.309亿美元,包括燃油附加费,净收入为1,260万美元,前一季度基本加权平均股票每股净收益为0.16美元 2023 年的三个月。我们公布截至2024年3月31日的三个月的营业比率(运营费用占营业收入的百分比)为105.3%,而2023年同期为93.1%。我们公布的非公认会计准则调整后的运营比率为105.6%(1)截至2024年3月31日的三个月,这一比例为91.4%,而2023年同期为91.4%。截至2024年3月31日,我们的总资产为15亿美元。在截至2024年3月31日的最近四个季度中,我们的资产亏损(0.8)%,股本亏损(1.5)%,而截至2023年3月31日的最近四个季度的资产回报率为8.5%,股本回报率为15.3%。
截至2024年3月31日的三个月,我们的经营活动现金流为3,100万美元,占营业收入的11.5%,而2023年同期为6,640万美元,占营业收入的20.1%。2024年,我们通过投资活动提供的净现金为200万美元,这些现金来自房地产和设备净交易。财产和设备提供的净现金主要是由于正常的拖拉机和拖车车队更换活动量不大。我们在融资活动中使用的净现金为3670万美元,主要来自于偿还与2022年收购所承担债务相关的债务。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的现金、现金等价物和限制性现金减少了380万美元。2024年第一季度末,我们的现金、现金等价物和限制性现金为3,740万美元。截至2024年3月31日,不包括限制性现金在内的现金及现金等价物为2380万美元。
(1)
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GAAP 与非 GAAP 对账时间表: | | | | | | | | | |
营业收入不包括燃油附加费收入、调整后的营业收入和调整后的运营比率对账 (a) |
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| | 截至3月31日的三个月 | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | |
| | (未经审计,以千计) | | | | | |
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营业收入 | | $ | 270,320 | | | $ | 330,916 | | | | | | | | | | |
减去:燃油附加费收入 | | 36,212 | | | 49,647 | | | | | | | | | | |
营业收入,不包括燃油附加费收入 | | 234,108 | | | 281,269 | | | | | | | | | | |
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运营费用 | | 284,703 | | | 308,026 | | | | | | | | | | |
减去:燃油附加费收入 | | 36,212 | | | 49,647 | | | | | | | | | | |
减去:无形资产摊销 | | 1,254 | | | 1,291 | | | | | | | | | | |
调整后的运营费用 | | 247,237 | | | 257,088 | | | | | | | | | | |
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营业(亏损)收入 | | (14,383) | | | 22,890 | | | | | | | | | | |
调整后的营业(亏损)收入 | | $ | (13,129) | | | $ | 24,181 | | | | | | | | | | |
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运营比率 | | 105.3 | % | | 93.1 | % | | | | | | | | | |
调整后的运营比率 | | 105.6 | % | | 91.4 | % | | | | | | | | | |
(a) 不包括燃油附加费收入的营业收入基于营业收入减去燃油附加费收入。调整后的营业收入基于营业收入,其中不包括燃油附加费收入,减去运营费用,扣除燃油附加费收入以及与无形资产相关的非现金摊销费用。调整后的运营比率基于扣除燃油附加费收入和无形资产摊销后的运营支出,占不包括燃油附加费收入的营业收入的百分比。我们认为,不包括燃油附加费收入、调整后营业收入和调整后运营比率在内的营业收入通过排除燃油价格的波动性而更能代表我们的基础业务,而燃油价格的波动是我们无法控制的。不包括燃油附加费收入、调整后的营业收入和调整后的运营比率在内的营业收入不能替代根据公认会计原则衡量的营业收入、营业收入或运营比率。使用非公认会计准则财务指标存在局限性。尽管我们认为,不包括燃油附加费收入、调整后的营业收入和调整后的运营比率在内的营业收入提高了分析我们同期业绩的可比性,但如果这些公司对此类衡量标准的定义不同,它们可能会限制与行业中其他公司的可比性。由于这些限制,不包括燃油附加费收入、调整后的营业收入和调整后的运营比率在内的营业收入不应被视为衡量我们业务产生的收入或可供我们投资业务增长的全权现金的指标。管理层主要依靠公认会计准则业绩并在补充基础上使用非公认会计准则财务指标来弥补这些限制。
运营结果
下表列出了所示期间支出项目与总营业收入的百分比关系: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | | | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
工资、工资和福利 | | 41.7 | % | | 37.3 | % | | | | | | | | | | | | |
租用和购买交通工具 | | 8.8 | % | | 10.0 | % | | | | | | | | | | | | |
燃料 | | 17.5 | % | | 17.4 | % | | | | | | | | | | | | |
操作和维护 | | 6.0 | % | | 4.5 | % | | | | | | | | | | | | |
营业税和执照 | | 2.0 | % | | 1.7 | % | | | | | | | | | | | | |
保险和索赔 | | 5.4 | % | | 3.3 | % | | | | | | | | | | | | |
通信和公用事业 | | 0.9 | % | | 0.9 | % | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 17.2 | % | | 14.6 | % | | | | | | | | | | | | |
其他运营费用 | | 5.8 | % | | 5.4 | % | | | | | | | | | | | | |
处置财产和设备的收益 | | — | % | | (2.0) | % | | | | | | | | | | | | |
| | 105.3 | % | | 93.1 | % | | | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | | (5.3) | % | | 6.9 | % | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | | 0.1 | % | | 0.1 | % | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | (1.9) | % | | (1.8) | % | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | | (7.1) | % | | 5.2 | % | | | | | | | | | | | | |
所得税 | | (1.5) | % | | 1.4 | % | | | | | | | | | | | | |
净收益(亏损) | | (5.6) | % | | 3.8 | % | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
我们的季度运营比率为105.3%,非公认会计准则调整后的运营比率为105.6%,而去年同期为93.1%和91.4%。有关我们的非公认会计准则调整后运营比率的对账,请参阅上面的 “GAAP与非GAAP对账时间表”。截至2024年3月31日的三个月,我们的净亏损为1,510万美元,而截至2023年3月31日的净收入为1,260万美元。运营比率和净收入的恶化是货运需求长期疲软的结果,这要归因于该行业的产能过剩、本季度初的不利天气以及持续的运营成本通胀。此外,我们还针对无利可图的客户和货运通道实施了战略变革,这些变革对我们组织的长期盈利能力来说是不可接受的。这些决定虽然困难重重,但旨在设定方向,确保我们做好准备,利用更强劲的货运需求,在未来提高运营效率。与过去的收购一样,我们将继续在Millis Transfer、Smith Transport和CFI实施成本降低和货运优化战略,重点是提高合并运营比率。
截至2024年3月31日的三个月,营业收入从截至2023年3月31日的三个月的3.309亿美元下降了6,060万美元(18.3%),至2.703亿美元。收入下降是由于疲软的货运环境导致总里程下降导致卡车运输和其他收入减少了4,720万美元(16.8%),燃油附加费收入从2023年的4,960万美元减少到2024年的3,620万美元,下降了1,340万美元(27.1%)。营业收入(卡车运输和燃油附加费收入总额)主要根据提供卡车运输服务的满载里程获得。装载里程数受总体货运供需趋势以及创收设备车辆(拖拉机)数量的影响。拖拉机的数量直接受到为我们提供运力的可用司机数量的影响。由于我们提供的服务性质相似以及相关的基本定价结构相似,我们的CODM会定期对我们在美国各地的营业收入进行合并审查。
燃油附加费收入是指根据客户特定的燃油附加费回收率和计费的装载里程转嫁给客户的燃油成本。据美国能源部报告,由于美国能源部柴油平均价格降低(10.2%),以及截至2024年3月31日的三个月中,装载里程与2023年3月31日相比有所减少,燃油附加费收入下降。
截至2024年3月31日的三个月,薪水、工资和福利从2023年的1.233亿美元下降了1,060万美元(8.6%),至1.127亿美元。工资、工资和福利的下降主要是由于公司里程减少导致司机工资减少,以及办公室和商店员工的减少。与天气停机、中途停留以及与货运环境放缓相关的其他因素导致的非生产性时间的司机工资增加抵消了这一下降。因此,与2023年相比,2024年的工资、工资和福利占总收入的百分比有所提高。我们在为司机提供更高的薪酬、驾驶机会、福利、设备和设施方面继续发挥更大的创造力。我们预计,在可预见的将来,卡车运输行业的合格司机短缺将继续是一个挑战。但是,由于货运和经济环境的变化,2023年迄今为止的司机可用性有所改善,我们认为某些司机已经从财务状况不太稳定的小型航空公司转向财务状况更稳定的航空公司。
租金和购买的交通工具从2023年同期的3310万美元减少了920万美元,至截至2024年3月31日的三个月的2390万美元。减少的原因是购买的运输减少和与CFI业务整合相关的承包商里程减少,以及租赁设备的减少,但房地产租赁的增加部分抵消了这一减少。
截至2024年3月31日的三个月,燃料从2023年同期的5,750万美元减少了1,020万美元(17.7%),至4,730万美元。下降的主要原因是美国能源部报告的每加仑平均柴油价格降低(10.2%),以及行驶里程减少。我们预计,在2024年剩余时间内,燃油价格将出现波动。
截至2024年3月31日的三个月,运营和维护费用从2023年同期的1,500万美元增加了130万美元(8.3%),至1,630万美元。净增加的主要原因是设备维护费用增加。截至2024年3月31日,该公司的拖拉机车队平均车龄为2.4年,公司的拖车车队平均车龄为6.7年,而2023年3月31日,公司的拖拉机车队平均车龄为2.1年,公司的拖拉机车队平均车龄为6.2年。根据目前有关新收入设备的协议,我们预计到2024年12月31日,我们的拖拉机和拖车车队的平均车龄将增加,尽管由于我们的设备有保修,我们认为车龄的增加不会对运营和维护费用产生重大影响。
截至2024年3月31日的三个月,营业税和许可证从2023年同期的550万美元下降了20万美元(4.1%),至530万美元。减少的原因是软货运环境导致运营单位减少。
截至2024年3月31日的三个月,保险和索赔费用为1,460万美元,而2023年为1,100万美元。这一增长是由于不利的索赔严重程度和频率造成的。2023 年 4 月,我们续订了为期三年的主要汽车责任保险。根据2023年4月的续约,我们对所有运营实体的汽车责任保留限额提高至300万澳元,根据被保险方、事故日期和损失事件的情况,超过300万美元的任何一起事故或事故组合的350万美元走廊保障。2024年4月,又增加了一条走廊,对于超过1,000万美元的任何一起事故或事故组合,我们保留500万美元的赔偿责任。超过300万美元免赔额、350万美元走廊和500万美元走廊的负债由最高8000万美元的保险承保。我们保留任何超过8000万美元的负债。此外,根据2023年4月的续保,根据三年计划中300万至1,000万澳元保单的理赔经验,我们的保费可能会向上或向下调整。保留额度提高和保费调整功能可能会导致我们的保险和索赔费用的波动性增加,具体取决于索赔的频率和规模。我们认为,这些保险计划功能可以更好地满足我们综合风险状况的需求。
截至2024年3月31日的三个月,通信和公用事业从2023年同期的290万美元减少了50万美元(15.6%),至240万美元。下降是由于重叠市场中的码头位置整合所致。
由于持续的机队更换战略,折旧和摊销额从2023年同期的4,850万美元下降了200万美元(4.1%),至截至2024年3月31日的三个月中的4,650万美元。我们预计,2024年的折旧费用约为1.8亿美元至1.85亿美元。
其他运营支出从2023年同期的1,790万美元减少了230万美元,至截至2024年3月31日的三个月中的1,560万美元。减少的原因是软货运环境导致里程减少。
在截至2024年3月31日的三个月中,处置财产和设备的收益(亏损)减少了690万美元,至10万美元的处置亏损,而2023年同期的处置收益为680万美元。下降的主要原因是设备销售量大幅下降。我们预计,在2024日历年中,设备处置不会有显著的收益。
截至2024年3月31日的三个月,利息支出从2023年同期的610万美元减少了80万美元,至530万美元。利息支出由500万美元信贷额度组成,恰逢收购CFI,而其余的30万美元来自通过收购史密斯运输公司承担的债务和融资租约。我们预计,在偿还债务的同时,利息支出将进一步减少。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的有效税率分别为21.8%和27.1%。有效税率的下降主要是由于该季度的永久性差异抵消了2024年的亏损,同时提高了根据2023年收入计算的税率。
流动性和资本资源
我们业务的增长需要对新的收入设备进行大量投资。从历史上看,除收购外,我们一直没有债务,以我们的主要流动性来源、运营活动提供的现金流和二手设备销售收益为收入设备购买提供资金。在2022年8月31日(“CFI截止日期”)收购CFI的同时,Heartland签订了5.5亿美元的无抵押信贷额度,其中包括1亿美元的循环信贷额度(“循环信贷额度”)和4.5亿美元的定期贷款(“定期贷款”,以及循环融资机制的 “信贷额度”)。信贷额度包括一个贷款人财团,包括联合账簿管理人摩根大通银行(N.A.)和富国银行全国协会(“富国银行”)。
信贷额度取代了该公司先前的信贷安排,其中包括2013年11月与富国银行签订的信贷协议,以及与宾夕法尼亚公民银行签订的基于资产的信贷额度,该信贷额度是2022年5月31日收购史密斯运输的一部分。
定期贷款的全部金额是在2022年8月31日的一次性提款中进行的,在定期贷款下借入的已偿还或预付的金额不得再借入。定期融资从2023年9月开始按季度分期摊销,到2025年6月为每年5%,从2025年9月到2027年6月为每年10%,余额自CFI截止之日起五年内到期。根据截至2024年3月31日的债务还款额,在2027年8月31日定期贷款到期之前,所需的最低还款额已涵盖在内。
循环信贷机制由一项五年期循环信贷额度组成,总承付额为1.00亿美元,其中最多5,000万美元可用于发放信用证,包括金额相当于2,000万美元的摇摆信贷额度。Revolver将于CFI截止日期后五年到期,其下的承诺将终止。在循环贷款下偿还的款项可以再借用。信贷额度包括一项未承诺的手风琴功能,根据该功能,公司可以申请高达2.75亿美元的增量循环或定期贷款,但须经贷款机构批准。
信贷额度下的债务、义务和负债由公司、借款人和公司的某些其他子公司在无担保的基础上无条件地共同或单独担保。借款人可以随时自愿预付信贷额度下的全部或部分未偿还贷款,无需支付溢价或罚款,但对于SOFR利率贷款,则需支付惯常的破产费用。
信贷额度包含此类贷款的常见和惯常违约事件和否定契约,除其他外,包括限制公司承担某些额外债务或发放担保、为公司资产设立留置权、分配或赎回股权(但有某些例外情况,包括(a)公司可以在任何期间定期为公司普通股支付不超过1,000万美元的股息财政年度,以及 (b) 公司可以做其他任何事情分配(只要其净杠杆率不大于2.50比1.00),用于进行投资和进行合并、合并或收购。信贷额度包含惯常的财务契约,包括(i)以过去十二个月为基础按季度衡量的最大净杠杆率为2.75比1.00,以及(ii)以过去十二个月为基础按季度衡量的最低利息覆盖率为3.00比1.00。截至2024年3月31日,我们遵守了相应的财务契约,并且自信贷额度启动以来一直遵守这些契约。
信贷额度下的未偿借款将按照(i)“ABR贷款” 的年利率累计利息,利率为(i),替代基准利率(定义为年利率)等于(a)浮动利率中最高的利率
管理机构宣布的利息为其 “最优惠利率”,(b)比联邦基金利率高出0.50%,(c)一个月利率加1.1%的定期SOFR加上适用的利润,或(ii)对于 “SOFR贷款”,公司选择的一、三或六个月利息期的定期SOFR利率加上适用的利润。ABR贷款的适用利润率在0.250%至0.875%之间,SOFR贷款的适用利润率在1.250%至1.875%之间,具体取决于公司的净杠杆率。
截至2024年3月31日,我们的定期融资未偿还额度为2.40亿美元,循环贷款下没有任何未偿还款项。截至2024年3月31日,与循环贷款相关的未偿信用证为1,200万美元。截至2024年3月31日,可用于未来借款的循环贷款为8,800万美元。截至2024年3月31日,信贷额度下未偿借款的加权平均利率为7.0%。截至2024年3月31日,100万美元的未摊销贷款发放费用包含在长期债务和融资租赁负债中。
2022年5月31日对史密斯运输的收购包括承担与收益设备机队(“史密斯债务”)相关的4,680万美元债务和融资租赁债务,其中2460万美元在2024年3月31日尚未偿还。史密斯债务有730万澳元的未偿本金,由分期付款票据组成,截至2024年3月31日,加权平均利率为4.4%,按月分期付款,最终到期日为2027年2月至2029年1月的不同日期,由相关收入设备担保。剩余的1,730万美元史密斯债务是融资租赁债务,截至2024年3月31日,加权平均利率为3.9%,按月分期付款,最终到期日为2024年10月至2026年4月的不同日期,加权平均剩余租期为1.5年。
截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物为2380万美元,未偿债务净额为2.463亿美元,融资租赁负债为1,730万美元,经营租赁债务为1,410万美元,循环贷款的可用借款能力为8,800万美元。
我们打算努力偿还为完成最近的收购而产生和承担的债务,同时维持定期的季度分红并为我们持续的资本支出需求提供资金。在我们偿还债务的同时,我们预计不会宣布特别股息或进行重大收购。除了偿还债务外,我们预计还将评估股票回购的可能性。未来回购的具体时间和金额将由市场状况、现金流要求、证券法限制和其他因素决定。鉴于市场条件和公司的需求,我们将继续保持灵活性,以确保我们的资本得到最佳部署。
截至2024年3月31日,拖拉机(减去拖拉机销售承诺)和拖车设备的总购买承诺为480万美元。这些承诺将持续到2024年的剩余时间。我们预计,在整个2024年及以后,史密斯运输和CFI车队将继续处置较旧的拖拉机和拖车。在2024日历年中,我们目前预计包括终端项目在内的净资本支出约为1500万至2,000万美元,并且预计在2024日历年中处置设备的收益不会很大。
在截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的现金流为3,100万美元,而2023年同期为6,640万美元。这一下降是由于扣除非营运资本项目的净收入减少了2320万美元,减去营运资本项目提供的现金减少了1,230万美元。截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的现金流占营业收入的11.5%,而2023年同期为20.1%。
在截至2024年3月31日的三个月中,投资活动提供的现金为200万美元,而2023年同期用于投资活动的现金为1,280万美元。投资活动提供的现金增加是由于财产和设备净活动减少了1,520万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,与2023年同期相比,用于融资活动的现金减少了1,060万美元,这主要是由于在截至2024年3月31日的三个月中,融资租赁和债务的还款减少了1,070万美元。
我们有一个股票回购计划,截至2024年3月31日,该计划仍有660万股股票获准回购,该计划没有到期日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,没有股票在公开市场上回购。回购的股票记作库存股。除了偿还债务外,我们预计还将评估股票回购的可能性。未来回购的具体时间和金额将由市场状况、现金流要求、证券法限制和其他因素决定。鉴于市场条件和公司的需求,我们将继续保持灵活性,以确保我们的资本得到最佳部署。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的净所得税退税额分别为10万美元,净所得税缴纳额为20万美元。
管理层认为,在可预见的将来,我们有足够的流动性来满足我们当前和预计的需求。管理层认为,从长远来看,我们将继续有大量的资本需求,我们预计将用当前的可用现金、运营活动提供的现金流、二手设备销售的收益以及在较小程度上信贷额度的可用容量来为这些资金提供资金。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
普通的
在未偿还借款期间,我们面临利率的市场风险变化,以及大宗商品(主要是燃料和橡胶)价格变动的影响。尽管我们过去曾将衍生金融工具用于燃油价格风险管理,并且不将其用于投机或交易,但我们目前不将衍生金融工具用于风险管理目的。由于我们几乎所有的业务都局限于美国,因此我们没有直接受到重大外币风险的影响。
利率风险
截至2024年3月31日,我们的未偿净债务为2.463亿美元,融资租赁负债为1,730万美元。在未偿净债务和融资租赁负债总额2.636亿美元中,2.40亿美元受浮动利率影响,其余按固定年利率计算。与信贷额度下的借款相关的利率基于SOFR利率加上基于公司净杠杆率的利差。鉴于我们的未偿借款受浮动利率的约束,利率的提高目前将影响我们的利息支出。根据目前受浮动利率影响的未偿债务金额,提高1.0%的SOFR利率将使我们的所得税前收入每年减少约240万美元。
大宗商品价格风险
我们主要在购买燃料和橡胶方面面临大宗商品价格风险。我们与大多数客户签订了燃油附加费协议,这使我们能够承受大多数长期涨价,从而限制了我们面临的大宗商品价格风险。可以收取的燃油附加费并不总是能完全抵消燃料成本的增加,因为我们无法支付与路外里程、空车里程和拖拉机怠速时间相关的燃料成本。根据我们2023年的实际燃料购买量,假设行驶里程、燃油附加费占收入的百分比、非生产性里程的百分比和每加仑的里程数与2023年的金额保持一致,每加仑燃料平均价格同比增长1.00美元,将使我们在2024年所得税前收入减少约1,230万美元。我们使用大量轮胎来维护我们的收入设备。由于上涨的严重性和时机以及当前的费率环境,我们无法将轮胎供应商提价的100%转嫁给我们。从历史上看,我们一直试图通过从供应商那里购买散装轮胎来最大限度地减少轮胎价格的上涨。根据我们预计的2024年轮胎购买量,轮胎价格上涨10%将使我们的轮胎购买支出增加220万美元,从而导致所得税前收入相应减少。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序— 我们已经制定了披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条),以确保认证我们财务报告的高级管理人员以及其他高级管理层和董事会成员知道与我们(包括我们的合并子公司)有关的重要信息。
截至本报告所涉期末,我们在包括首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席会计和财务官)在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自那时起有效 2024 年 3 月 31 日.
我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止所有错误或故意欺诈。内部控制系统,无论构思和运作多么周密,只能为实现此类内部控制的目标提供合理而非全面的保证。
财务报告内部控制的变化— 截至本季度,我们对财务报告的内部控制没有变化 2024 年 3 月 31 日,对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能对我们财务报告的内部控制产生了重大影响。
第二部分
第 1 项。法律诉讼
我们是与我们的业务相关的普通例行诉讼和行政诉讼的当事方。这些诉讼主要涉及与货物运输有关的人身伤害、财产损失、货物和工伤赔偿的索赔。我们维持保险,以支付因运输货物而产生的超过某些自保保留金的负债。
第 1A 项。风险因素
在我们努力识别、管理和减轻与业务相关的风险和不确定性的同时,一定程度的风险和不确定性将始终存在。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告位于标题为 “第1A项” 的部分中。风险因素” 描述了与我们的业务有关的一些风险和不确定性。下文提供的信息补充了这些风险因素。我们正在修改并全面重申截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中题为 “我们为很大一部分索赔风险敞口进行自保,这可能会显著增加我们的收益波动性并减少收益金额” 的风险因素,如下所示。以下风险因素应与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的风险因素一起阅读。这些风险和不确定性有可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、预期业绩和未来前景产生重大影响。
我们为很大一部分理赔风险敞口提供自我保险,这可能会大大增加我们收益的波动性并减少其金额。
我们未来的保险和索赔费用可能会超过历史水平,这可能会减少我们的收入。我们的业务导致了大量索赔和诉讼,这些索赔和诉讼涉及工伤赔偿、汽车责任、一般责任、货物和财产损失索赔、人身伤害和就业问题以及员工健康保险。我们为部分索赔进行自保,这可能会增加收益的波动性并减少收益金额,并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。我们还负责与此类索赔相关的法律费用。我们目前为预期损失和相关费用进行储备。我们会定期评估和调整我们的索赔储备,以反映我们自身经验的趋势和行业趋势。但是,由于存在许多不确定性,包括对严重程度的评估、法律费用以及已发生但未报告的索赔,最终结果可能与我们的估计有所不同,这可能会导致损失超过我们的预留金额。由于我们的留存金额很高,我们面临着索赔数量和严重程度波动的巨大风险。如果由于我们的估算值被修订或索赔最终证明比最初评估的更为严重,或者如果我们的自保留存水平发生变化,我们需要储备或支付额外款项,则我们的财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们为大多数风险提供保险,其保额高于我们在持牌保险公司自保的金额。我们目前不为董事和高级管理人员提供保险,尽管我们有义务赔偿他们在担任此类职务期间可能承担的某些责任。如果任何索赔不在保险单的承保范围内、超出我们的承保范围或超出总承保限额,除了我们的其他自保金额外,我们还将承担超额或未承保金额。某些目前和过去的索赔年度为我们提供超额保险的保险公司遇到了财务问题。近年来,有几家保险公司退出了超额再保险市场。保险公司已经提高了包括卡车运输公司在内的许多企业的保费和抵押品要求。预计这种趋势将继续下去。因此,如果我们在续保时有类似的经验,我们的保险和理赔费用可能会增加,或者在续保或更换保单时,我们可能会发现有必要提高自保留存率或降低总承保额度。
2023 年 4 月,我们续订了主要汽车责任保险,为期三年。根据2023年4月的续约,我们对所有运营实体的汽车责任保留限额提高至300万澳元,根据被保险方、事故日期和损失事件的具体情况,任何超过300万美元的事故或事故组合的350万美元走廊保障。2024年4月,又增加了一条走廊,对于超过1,000万美元的任何一起事故或事故组合,我们保留500万美元的赔偿责任。 超过300万美元免赔额、350万美元走廊和500万美元走廊的负债由最高8000万美元的保险承保。我们保留任何超过8000万美元的负债。此外,根据2023年4月的续保,根据三年计划中300万至1,000万澳元保单的理赔经验,我们的保费可能会向上或向下调整。保留额度提高和保费调整功能可能会导致我们的保险和索赔费用的波动性增加,具体取决于索赔的频率和规模。
如果这些费用增加,我们无法找到我们认为足够金额的超额保险,我们遇到的索赔超过了承保限额,我们遇到的索赔没有保障,或者我们必须增加储备金或抵押品,这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在 2024 年第一季度,没有董事或高级职员 采用要么 终止a 规则 10b5-1 交易安排或非规则 10b5-1 交易安排。
第 6 项。展品
(a) 展品
| | | | | | | | | | | |
| 3.1 | | 经修订的公司章程。参照公司2017年11月9日截至2017年9月30日的季度10-Q表附录3.1纳入。 |
| 3.2 | | 经修订和重述的章程。参照公司2017年11月9日截至2017年9月30日的季度10-Q表附录3.2纳入。 |
| 31.1* | | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
| 31.2* | | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
| 32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证。 |
| | | |
| 101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
| 101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
| 101.LAB | | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
| 101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
| 104 | | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券法》的要求,注册人已正式要求下列签署人代表其签署报告,并经正式授权。
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| | HEARTLAND EXPRESS |
| | |
日期: | 2024年5月10日 | 来自: /s/ 克里斯托弗 A. 斯特兰 |
| | 克里斯托弗·斯特兰 |
| | 财务副总裁 |
| | 兼首席财务官 |
| | (首席会计和财务官) |