![slide85](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915224000017/ex995kpmgannualactuarial085.jpg)
毕马威 | 72 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。我们分别审查了过去24年间间皮瘤直接索赔和交叉索赔按结算年度分列的索赔费用通货膨胀率,并分别审查了每个年龄组的索赔费用通货膨胀率。我们通过分析膨胀的索赔费用对此进行了评估,因此下表衡量了叠加通货膨胀率的趋势。表 9.1:不同平均期的间皮瘤索赔群组的年化叠加通货膨胀率注:上表中的红色阴影表示那些值超过每年 1.0% 叠加通货膨胀的数据点(这是我们选择的估值假设)。加权平均值(表的右列)是通过按8个群组的当前支出水平对每个群组内的个人通货膨胀率进行加权得出的。上述分析并未显示八个区间的年化叠加通货膨胀率在每年1.0%以上的实际流行率,也没有取决于所选的平均时期。我们已经解释了其中的因素,2023/24年60-70岁年龄组的交叉索赔平均索赔规模很高,这导致该群体的大多数平均年化叠加通货膨胀率超过1%。本报告的精算方法是从平均角度看待长期叠加的通货膨胀,同时指出,每年必然会偏离这一平均值,而且预计未来50年或更长时间的现金流将持续下去。综合所有证据,我们采用了假设的未来叠加索赔赔偿额的长期通货膨胀率为每年1.00%,低于先前假设的每年1.50%。这一假设适用于所有类别的索赔和年龄组的索赔赔偿额。该假设的结果是,按折现的中央估算计算,“叠加通货膨胀补贴” 约为8400万美元,按膨胀和未贴现的中央估算计算约为1.34亿美元。时期
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毕马威 | 73 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。9.3 贴现率:联邦债券零息收益率我们计算了2024年3月31日的零息票收益率曲线,该曲线是联邦政府债券的价格、息票和期限的基础,目的是对本报告的负债进行折扣。此类贴现率的使用符合澳大利亚对此类负债的标准精算惯例,符合澳大利亚精算师协会的 PS302 专业标准,也符合我们对澳大利亚会计准则的理解。下图显示了当前估值和先前估值的假设。图 9.1:按期限划分的零息票收益率曲线在此估值中,长期收益率已从每年4.50%增加到4.75%。截至2024年3月31日的0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 4.00% 5.00%的收益率曲线截至2023年3月31日的收益率曲线
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毕马威 | 74 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。9.4 交叉索赔追回率下图显示了过去十二年中交叉索赔追回的经验如何变化,包括货币和占总付款的百分比。图 9.2:从2012/13年度到2015/16年度,交叉索赔追回的绝对值和占总付款的百分比均同比下降。从2017/18年度到2020/21年度的四年基本稳定在700万美元左右,在2021/22年至2022/23年度降至每年500万美元左右。2023/24 年度已降至 300 万美元。鉴于过去六年的平均复苏率,以及过去三年中按美元和百分比计算的回收水平较低,根据过去四年的平均值,我们已将该估值的假设下调至3.00%(2023年:3.50%)。0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 0 1,000,000% ,000 3,000,000 4,000,000 5,000,000 6,000,000 7,000,000 8,000,000 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2021 2023 2023 交叉索赔追回其他追回率 (%)
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毕马威 | 75 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。9.5 和解模式三角测量方法用于推导过去的索赔清算模式,用于形成对未来和解模式的看法。以下三角形举例说明了我们是如何做到这一点的:图 9.3:间皮瘤索赔的结算模式推导:按最终费用的百分比支付图 9.4:非间皮瘤索赔的结算模式推导:按最终费用的百分比支付我们对未来索赔报告的结算模式估计如下:表 9.2:索赔报告推迟的索赔裁定模式已修改(延长)自上次估值以来略有下降。对于间皮瘤,我们采用了一种模式,因为对四个年龄组中每个年龄组的平均定居时间的分析与总体平均结算时间没有实质性差异。通知年份 0 1 2 3 4 5 6 6 7 8 9 10 11 12 2006 61.7% 93.7% 97.6% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 97.3% 96.5% 97.7% 99.3% 99.3% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2009 57.8% 92.9% 92.9% 99.4% 99.6% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2011 57.1% 96.9% 99.1% 99.1% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2012 55.7% 97.7% 99.7% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2013 65.3% 94.9% 94.9% 99.6% 99.6% 99.6% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2014 65.6% 98.6% 99.5% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2015 65.5% 96.5% 99.4% 99.7% 99.9% 100.0% 100.0% 100.0% 2016 57.3% 99.2% 99.2% 99.2% 99.2% 99.2% 99.9% 2018 56.1% 99.2% 99.2% 99.4% 99.9% 99.9% 2018 56.1% 99.2% 99.2% 99.4% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9% 99.9100.0% 2019 58.9% 93.2% 97.3% 99.4% 2020 46.6% 92.6% 92.1% 96.3% 98.8% 2021 52.1% 92.1% 94.7% 97.4% 2022 50.7%93.5% 2023 45.2% 通知年份 0 1 2 3 4 5 6 6 7 8 9 10 11 12 2006 22.7% 72.0% 91.5% 94.7% 94.7% 99.4% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.100.0% 2008 26.1% 84.5% 95.6% 97.3% 97.7% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2009 40.4% 77.7% 94.1% 95.9% 96.1% 96.1% 96.1% 96.1% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2010.0% 84.7% 95.7% 97.4% 96.1% 95.7% 97.4% 96.1% 96.1% 100.0% 95.7% 107.4% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2011 36.8% 90.1% 99.8% 100.0% 99.8% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2012 38.1% 87.9% 97.1% 98.5% 98.5% 98.7% 98.7% 98.7% 98.7% 98.7% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2013 28.4% 84.2% 95.8% 97.0% 99.9% 99.9% 100.0% 100.0% 2014 32.7% 90.6% 97.2% 97.2% 99.8% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2015 46.8% 89.8% 95.9% 99.6% 99.6% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 2016 22.7% 74.4% 94.4% 94.4% 94.4% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.081.2% 93.8% 98.1% 98.9% 98.9% 2019 24.7% 84.7% 98.0% 99.4% 99.8% 2020 32.1% 79.1% 84.1% 84.8% 98.4% 2021 28.6% 80.6% 95.1%2022 24.9% 78.5% 2023 24.8% 延迟(年)间皮瘤非间皮瘤 0 51.0% 27.0% 1 42.0% 54.0% 2 5.0% 3 1.0% 4.0% 4 0.5% 1.0% 1.0% 1.0% 5 0.5% 6 0.0% 0.5% 7 0.0% 7 0.0% 8 0.0% 0.0% 9 0.0% 10 0.0% 11 0.0% 12 0.0% 0.0% 12 0.0% 0.0%
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毕马威 | 76 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。10.估值结果 10.1 中央估算负债截至2024年3月31日,我们预计由AICF信托支付的责任实体的负债(折现中央估算)为14.578亿美元(2023年:15.08亿美元)。我们在负债评估中不考虑AICF信托或责任实体的未来运营费用。下表显示了我们的中央估算负债评估摘要,并将当前评估与先前的估值进行了比较。表 10.1:负债中央估计值比较 2023 年 3 月 31 日百万美元保险赔偿总额保险赔偿金扣除保险赔偿金净额未膨胀和未贴现现金流总额 1,442.3 48.0 1,394.3 1,334.6 工资通货膨胀补贴 406.1 6.8 399.3 388.3 叠加通货膨胀补贴 136.1 2.3 133.8 197.9 膨胀和未贴现现金流总额 1,984.5 57.1 1,927.4 1,920.8 无风险利率折扣补贴 (480.8) (11.2) (469.6) (412.8) 现金流净现值 1,503.7 45.9 1,457.8 1,457.8 1,508.0 3 月 31 日2024 亿美元
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毕马威 | 77 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划的限制。10.2 与先前的估值比较如果我们的索赔预测假设与2023年3月31日的估值相比没有任何变化,我们预计截至2024年3月31日的贴现中央估算负债为13.35亿美元。与截至2023年3月31日的估值结果相比减少了1.730亿美元,原因是:• 实际索赔支付(减少了负债)的影响减少了1.657亿美元。下图分别显示了预期付款的影响(减少1.669亿美元)以及实际付款和预期付款之间的差异(增加120万美元);• “解除折扣” 增加了4,460万美元;以及•由于2023年3月31日至2024年3月31日收益率曲线的增加,减少了5190万美元。因此,截至2024年3月31日,我们的负债评估为14.578亿美元,这意味着由于精算假设的变化,增加了1.228亿美元。增加的主要原因是:• 2024/25年(及未来所有年份)间皮瘤索赔的假设数量增加;• 2024/25年(及未来所有年份)假设的非间皮瘤索赔数目的备抵增加;以及 • 通过改变延迟假设和假设的未来索赔发生模式,增加未来间皮瘤索赔准备金;由假设的减少所抵消未来叠加通货膨胀率从每年1.50%降至1.00%;以及•假设的平均索赔费用降低以及间皮瘤和非间皮瘤索赔的法律费用假设.下图显示了对我们在2023年3月31日至2024年3月31日期间以折扣方式进行的负债评估变化的分析。
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毕马威 | 78 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。图 10.1:中央估算负债变动分析(折现基准)注:绿色条形表示该因素导致负债减少,而浅蓝色条表示该因素导致负债增加。1,508.0 1,335.0 1,457.8 166.9 44.6 51.9 1.2 107.6 23.5 81.1 52.8 37.2-4.8 1,200 1,400 1,600 1,600 1,600 1,700 1,600 1,700 1,700 1,700 1,600 1,700 1,700 1,700 1,600 1,700 1,700 1,700 1,600 1,700 1,700 1,700 1,600 1,700 1,700 1,700 1,600 1,700 1,700 1,700 1,600 1,700 1,700 1,700 1,600 L ia big lit y at 3 1 M ar ch 2 02 3 N et C la im s P pay men ts(e xp ec te te d)你现在在 d of d isc 你不是 Ch 进入 d isc 你不能进入 d isc 你不是 rra va ria nc e ct 我在 ct 里哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈ts Ex pe ct ed n et li ab ili i i ty a t 3 1 M ar ch 2 02 4:不是 ct ua ria l ca ng es mes 不是 lio m a cl ai m s r ep 或 tin g for r f Y2 5 N on-m 是的不是我 25 财年 Ag e m mix/De ca y ra te s/In ci de 我们不是 lio ma su pe rim pe rim po se d 在 fla tio n n nil se tt lem en rat e Aver age e cl ai m si ze s a 和 le ga lc os s wag 我在 fla tio (F Y2 5) O the er er lia bil lit a bil l l a a a a ge os wag 我在 fla tio (F Y2 5) O the er net lia bil lit y a bil lit y a a tr al e st im 为 e (百万美元) 估值是对年初至今索赔量增加的回应,假设按比例增加到25财年及以后的索赔量水平延迟假设增加将来的索赔曲线因从SII “池” 中提取而被抵消(“使用” 先前假设的1/3)对索赔经验和修订后的估值假设(主要是有利的索赔规模)
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毕马威会计师事务所 | 79 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。10.3 自2006年9月30日以来的估值结果比较我们分析了自2006年9月30日首次报告(定义见经修订的最终融资协议)以来我们的估值结果发生了怎样的变化。下表显示了一段时间内的结果。我们使用夸大和未贴现的结果作为比较。我们认为这是最合适的评估,因为它消除了贴现率变化和 “取消折扣” 的影响。表 10.2:自2006年9月30日以来未贴现净估值结果的比较注:对于 FY2007,起始估值(31.69亿美元)是截至2006年9月30日的估值,而不是截至2006年3月31日的估值。该表显示,尽管有十年来因精算估值假设的变化而有所增加,八年来估值有所下降,但在2006年9月30日至2024年3月31日期间,估值增加了约6.33亿美元(占初始报告所载估值的20%)。截至2023年3月31日,估值影响增加了约1.73亿美元,这主要是由于假设未来间皮瘤索赔数量增加所产生的影响。就净现金流而言,自2006年9月30日以来,实际净支付额为18.75亿美元(包括1.91亿美元的通勤收入)。相比之下,截至2006年9月30日,预计同期(2006年10月1日至2024年3月31日)的估值为19.84亿美元。一些通勤收入与原本预计将在2024年3月31日之后到期的付款有关。同期的总现金流比截至2006年9月30日的估值(23.34亿美元对22.99亿美元)的预测值高出3500万美元(1.5%)。FY2007 2008 财年 2009 财年 2010 财年 2011 财年 2012 财年 2014 财年 2015 财年 2016 财年 FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 FY2023 FY2024 上一财年末估值结果 3,169 2,811 3,124 2,906 2,661 2,525 2,513 2,805 2,743 2,381 2,219 2,034 2,004 1,921 净付款额(实际)-32 -55 -93 -86 -76 -76 -86 -113 -121 -129 2 -124 -143 -142 -139 -149 -147 -166 预期估值结果(无精算变化)3,137 2,756 2,934 3,038 2,830 2,585 2,585 2,439 2,684 2,614 2,076 2,076 1,857 1,857 1,755 实际值财政年度末估值 2,811 3,027 3,124 2,906 2,661 2,525 2,513 2,805 2,743 2,427 2,381 2,215 2,034 2,004 1,921 1,927 精算估值变动的影响 -326 271 190 -132 -169 -60 74 405 -187 -229 -19 -42 119 64 累积变化自 2006 年 9 月 30 日起 -326 -55 135 3 -166 -226 -152 253 312 125 -104 201 182 320 278 397 461 633
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毕马威会计师事务所 | 80 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划的限制。10.4 现金流预测 10.4.1 历史现金流支出下图显示了自AICFL成立以来责任实体与石棉相关的索赔结算的历史支出。图 10.2:责任实体的历史索赔相关支出(百万美元)截至2024年3月31日的12个月中,总现金流支付额为1.771亿美元。这比我们在2023年3月31日的估值(1.804亿美元)中预计的2023/24年度总现金流减少了330万美元(2%)。在截至2024年3月31日的12个月中,净现金流支付额为1.657亿美元。这比我们在2023年3月31日估值报告中预测的2023/24年净现金流(1.669亿美元)低120万美元(1%)。10.4.2 按现金流时期划分的现金流预测的关键变化下表总结了当前和先前估值之间的预计现金流比较情况。表 10.3:按期划分的预计现金流比较注:由于四舍五入,数字可能无法相加 “在望”。74 112 104 100 98 121 139 154 154 154 154 140 154 164 161 177 55 93 87 74 129 129 124 143 149 149 147 166 -20 08 财年 20 财年 10 财年 11 财年 12 财年 13 财年 14 财年 20 15 20财年16财年20财年17财年18财年20财年19财年20财年20财年21财年22财年20财年20财年23财年2400万英镑净现金流总额预测(百万美元)先前估值当前估值估值变化估值变动(%)23财年-25财年330财年334 4 1.4% 26财年-30财年 710 769 59 8.3% 31财年-40财年 701 787 86 12.3% 41财年-45财年 117 130 11.0% 2045年4月1日起 64 74 10 16.3% 合计 1,921 2,093 172 9.0%
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毕马威会计师事务所 | 81 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划的限制。10.4.3 未来现金流预测下图显示了我们当前估值所依据的预计净现金流以及我们截至2023年3月31日的先前估值所依据的预计净现金流预测。图 10.3:年度现金流预测——膨胀且未贴现(百万美元)鉴于石棉相关负债的长期性质,个人假设的微小变化可能会对负债的现金流状况产生重大影响。-30 0 30 60 90 120 150 150 180 20 00/01 20 05/06 20 10/11 20 15/16 20 20 20/21 25/26 20 30/31 20 35/36 20 30/31 20 35/36 20 40/41 20 45/46 20 50/51 20 55/56 20 60/61 20 65/66 20 65/66 20 70/71 AUD D M illi付款年度的实际净现金流HIH和折算收益当前现金流预测(3月)2024) 之前的现金流预测(2023 年 3 月)
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毕马威 | 82 © 2024 毕马威会计师事务所,一家澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划的限制。10.5 经修订的最终融资协议计算经修订的最终融资协议规定了向AICF信托付款的基础。此外,我们还需要计算经修订的最终资助协议中规定的许多其他数字。它们是:• 折现中央估计;• 期限中心估计;以及 • 期内精算估计。表 10.4:修订后的最终融资协议计算在特定日期到期的实际融资金额将取决于多种因素,包括:• AICF信托当时的净资产状况;• 詹姆斯·哈迪集团在上一财政年度的自由现金流金额;以及 • 最新年度精算报告中的期内精算估计。百万美元折现中央估算(扣除交叉理赔、保险和其他赔偿额)1,457.8 期精算估计(扣除交叉索赔赔偿额、保险和其他赔偿总额)包括:493.8 2024/25 年现金流折现值 172.6 2025/26 年现金流折现值 164.5 2026/27 年度现金流折现值 156.7 期中期估算(扣除交叉索赔回收额、保险和其他赔偿)(Ies) 1,432.8
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毕马威会计师事务所 | 83 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。10.6 保险追回我们的负债估值考虑了4590万美元的保险赔偿金的折现中央估计。该估计包括如下:表10.5:截至2024年3月31日的保险回收按折扣计算,坏账和可疑债务合并利率为0.7%(2023年:0.8%)。AICF融资协议要求经批准的精算师计算某些保险单的贴现中央估算值,即AICF融资协议附表5中规定的保单。根据AICF融资协议附表5的规定,截至2024年3月31日,保险单的折扣中央估算值为3,980万美元(2023年:4,440万美元)。百万美元未贴现中央估算折现中央估算总负债(扣除交叉索赔追回额)1,984.5 1,503.7 产品负债回收率 49.2 40.1 坏账和可疑债务补贴(产品)(0.4)(0.3)公共负债回收率 8.4 6.1 坏账和可疑债务补贴(公共)(0.1)(0.0)保险追回资产 57.1 45.9 净负债 1,927.4 1,457.8 保险回收率 2.9% 1% 坏账和可疑债务利率 0.9% 0.7% 每份融资协议的保险单价值 39.8
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毕马威 | 84 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制. 11.不确定性 11.1 概述保险公司或自保公司的负债的任何估值都涉及不确定性。这种不确定性的来源包括但不限于:• 参数误差——即所选择的参数和假设最终无法反映未来经验的风险。• 模型错误——这是为负债估值选择的模型最终被证明不足以预测负债的风险。• 法律和社会发展——这是索赔结算的法律环境相对于其当前和历史状况发生变化的风险。从而严重造成不同的赔偿。• 未来的实际通货膨胀率与假设的不同。• 总体经济环境与假设的不同。• 潜在风险敞口来源——这是指存在尚不清楚或无法量化的风险敞口来源,或者尚未观察到负债,但可能会引发未来的索赔。就石棉责任而言,从暴露到发病和通知索赔的等待时间极长,加剧了这些不确定性。与石棉相关的索赔从最初的风险敞口开始申报后通常需要40年以上的时间,而许多其他补偿类负债(例如综合第三方伤害责任或其他工伤赔偿责任)从暴露到结算的平均延迟时间为4至5年。与石棉相关的疾病负债的具体不确定性形式包括:• 难以量化过去石棉暴露的范围和模式,以及可能受过去石棉暴露引起的石棉相关疾病影响的最终生命数量和发生率;• 间皮瘤索赔报告达到峰值水平的时机和未来发生模式;• 个人受间皮瘤引起的疾病影响的倾向向被告提起普通法索赔的风险; • 程度未来此类普通法索赔中将加入哪些责任实体;• 按年龄划分的索赔人组合,特别注意到索赔人向年龄较大的索赔人转移,这对近年来的平均索赔规模产生了向下影响;
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毕马威 | 85 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。• 间皮瘤索赔混合在直接索赔和交叉索赔之间;• 该疾病影响的最终严重程度和将裁定的索赔金额将取决于尚未发生的事件的结果,包括:— 医学和流行病学发展,包括与一般预期寿命有关的发展;— 法院解释;— 立法变更;— 变更可获得补偿的福利的形式和范围获得赔偿(“损害赔偿金额”);——公众对索赔的态度;——新南威尔士州和其他州未来可能进行程序改革,影响管理和解决索赔所产生的法律费用;——潜在的第三波风险;以及——通货膨胀等社会和经济状况。11.2 敏感度测试正如我们上面指出的那样,有许多不确定性来源。精算师经常进行 “敏感度测试”,以确定不同假设对未来经验的影响,从而表明估值评估面临的参数错误风险程度。灵敏度测试可以被视为一种测试 “如果不是选择,责任会是什么” 的机制 [x]仅供假设 [a]我们选择 [y]?”它还是一种机制,用于确定如果经验与核心估计预期基础的经验存在特定差异,结果将如何变化。因此,它表明了估值固有的可变性。我们已经对中央估计估值的结果进行了一些灵敏度测试。我们对以下因素进行了敏感度测试:• 申报的索赔数量:高于或低于我们的中心估计假设10%。• 非零索赔的平均索赔成本:高于或低于我们的中心估计假设5%。• 零结算率:高于或低于我们的中心估计假设2个百分点。• 叠加通货膨胀:未来几年我们的中央估计假设(每年1%)高出或低于我们的中央估计假设(每年1%)1个百分点。• 间皮瘤发病模式:我们已经测试了将发病模式再转移两次所产生的影响年份。
![slide99](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915224000017/ex995kpmgannualactuarial099.jpg)
毕马威 | 86 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。还有其他因素影响责任评估,可以进行敏感性测试,包括:• 交叉索赔追回率;• 索赔通知时间的变化(但通知总数没有变化);以及 • 索赔通知后索赔结算的模式和延迟。我们尚未对这些因素进行敏感度测试,认为这些因素的财务意义不大。我们尚未对保险赔偿的价值进行敏感性测试,因为不确定性通常与法律风险和争议风险有关,而且不可能以明智的方式对敏感度测试进行参数化。尽管如本报告所述,贴现率的变化可能会给每年年底公布的贴现中央估算结果带来巨大波动,但我们没有纳入针对贴现率变动影响的敏感度测试。11.3 灵敏度测试结果下图显示了各种个体敏感度测试对负债贴现中央估计值的影响,以及对多个因素的综合敏感度测试的影响。尽管我们已经测试了每种假设的多个场景,但仅将这些测试加在一起是无法衡量总体潜在范围的。因此,我们根据多种因素制定了区间。图 11.1:灵敏度测试结果 — 对折后中央估计值的影响(单位:百万美元)-400 -200 0 200 400 600 800 索赔基本数平均索赔和法律费用规模零和解率叠加通货膨胀间皮瘤发病模式组合(1)组合(2)
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毕马威 | 87 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。图 11.2:灵敏度测试结果 — 对未贴现的中央估算值的影响(单位:百万美元)图表中显示的最敏感的假设是针对责任实体的间皮瘤索赔报告的发生模式。按折扣计算,将发病模式推迟2年可能会使我们的估值增加约2.91亿美元(20%)(如图11.1所示 “间皮瘤发病模式” 的情景所示)。表11.1:敏感度分析的汇总结果(百万美元)尽管上表显示负债的贴现中央估计值在-2.92亿美元至+7.18亿美元之间,但根据实际经验,实际负债成本可能会超出该范围。我们还注意到,这些灵敏度测试范围并非旨在对应特定的充足概率,也无意表明所有可能结果的上限或下限。-600 -400 -200 200 400 800 800 1,200 1,200 1,200 1,200 索赔基本数平均索赔和法律费用规模零结算率叠加通货膨胀间皮瘤发病模式组合 (1) 组合 (2) 未贴现的中央折扣估计 1,927.4 1,457.8 低位情景 1,516.8 1,165.6 高位情景 3,011.7 2,175.4
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毕马威 | 88 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。A 预计膨胀且未贴现的现金流(百万美元)付款年度 Mesotheliom a 索赔石棉沉滞索赔肺癌索赔 ARPD 和其他索赔法律和其他费用工人赔偿索赔工人赔偿法律和其他费用码头索赔码头法律和其他费用 Baryulgil 交叉索赔追回总额保险净额 2024/2025 14.0 14.0 14.0 14.0 0.2 0.2 4.9 176.1 7.7 2026 141.5 14.0 14.0 2.5 3.5 16.6 0.1 0.0 0.5 0.1 0.2 4.9 174.1 7.1 167.0 2026/2027 140.2 13.6 2.4 3.4 15.9 0.1 0.0 0.5 0.1 0.1 0.1 4.8 171.7 5.6 166.1 2027/2028131.9 12.5 2.2 3.2 14.9 0.1 0.0 0.5 0.1 0.1 4.5 161.0 5.5 2028/2029 124.0 11.3 2.8 13.8 0.1 0.1 0.1 0.1 150.4 150.4 155.1 145.1 2029/2030 116.3 10.2 10.3 116.3 147.8 2031/2031 0.2 0.0 0.1 3.7 127.8 2031/2031 32 96.5 7.8 1.5 1.9 10.5 0.0 0.0 0.3 0.1 0.1 3.2 115.4 2.5 112.9 2032/2033 87.4 6.8 1.3 1.7 1.7 9.4 0.0 0.0 0.1 0.1 2.9 104.1 104.1 104.1 2033/2034 2.9 104.1 10.1 2.3 0.0 0.2 0.0 0.2 0.1 0.0 0.1 0.0 0.2 0.0 0.2 0.3 0.2 0.3 82.31.3 81.0 2035/2036 62.1 4.2 0.8 0.8 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1 72.6 1.2 71.3 2036/2037 54.7 3.5 0.7 0.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 1.8 62.4 2037 1.1 62.4 2038 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7 0.6 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7 0.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7 0.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7 0.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7 0.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.0 0.7 0.39/2040 36.0 2.0 0.4 0.5 3.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.2 41.2 0.8 40.4 2040/2041 31.1 1.6 0.4 0.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 35.4 0.7 34.7 2041/2042 26.8 1.3 0.3 0.3 0.0 0.3 0.0 0.0 0.3 30.3 30.3 29.7 2042 23.0 0.0 0.2 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7 25.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.7 0.7 25.9 05 25.3 2043/2044 19.8 0.8 0.2 0.2 0.7 0.0 0.0 0.0 0.6 22.1 0.5 21.6 2044/2045 16.9 0.6 0.1 0.1 1.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 18.4 18.4 2045/2046 14.5 0.5 0.1 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.48 9.5 0.3 0.1 0.1 0.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 10.4 0.2 10.1 2048/2049 7.4 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 0.2 8.0 2049/2050 5.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0/2052 3.6 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 3.8 2052/2053 2.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0/2057 1.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.1 0.0 1.1 2057/2058 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.00.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2068/2069 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 25.3 177.2 1.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.1 1.2 55.8 1,984.5 57.1 1,927.4
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毕马威 | 89 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。B 预计的膨胀和贴现现金流(百万美元)付款年度 Mesotheliom a 索赔石棉沉滞索赔肺癌索赔 ARPD 和其他索赔法律和其他费用工人赔偿索赔工人赔偿法律和其他费用码头索赔码头法律和其他费用 Baryulgil 交叉索赔追回总额保险净额 2024/2025 139.3 14.7 2.9 3.2 0.1 0.0 0.2 4.8 175.1 2026 133.7 13.2 13.2 2.3 3.3 15.7 0.1 0.0 0.5 0.1 0.2 4.6 164.5 6.7 157.8 2026/2027 128.0 128.0 12.4 2.2 3.1 14.5 0.1 0.0 0.0 0.5 0.1 0.0 0.1 0.1 4.4 156.7 5.1 151.7 2027/2028116.4 11.0 1.9 2.8 13.2 13.2 0.1 0.1 0.1 4.0 142.0 4.8 137.2 2028/2029 105.3 9.6 1.7 2.4 11.7 0.0 0.4 0.1 0.1 3.6 127.8 4.5 123.3 2029/2030 94.9 8.3 1.3 127.8 4.0 0.0 0.3 2.9 2031/2032 72.2 5.8 1.1 1.4 7.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2.4 86.4 1.9 84.5 2032/2033 62.6 4.8 0.9 1.2 0.0 0.0 0.0 0.0 2.1 74.5 1.5 72.9 2033/2034 53.7 1.5 53.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.8 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 1.8 62.9 0.0 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.8 0.0 0.0 0.2035/2036 38.7 2.6 0.5 0.6 3.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 45.2 0.8 44.5 2036/2037 32.5 2.1 0.4 0.5 0.2 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.7 37.1 0.7 27.1 1.7 0.3 0.7 0.3 0.7 0.3 0.7 0.3 0.0 0.7 25.9 2039/2040 18.6 1.0 0.2 0.2 1.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.6 21.3 0.4 20.9 2040/2041 15.3 0.8 0.2 1.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 17.1 2041 12.6 0.6 0.1 1.1 0.0 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 14.3 14.3 2042/2043 0.3 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2043/2044 8.5 0.3 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3 9.5 9.3 2044/2045 6.9 0.3 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.2 7.7 7.5 2045/2046 5.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 3.7 0.1 3.6 2048/2049 2.5 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 2.8 0.1 2.7 2049/2050 1.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 1.5 0.0 0.0 0.0 1.5 0.0 0.0 0.0 1.5 0.0 0.0 0.0 1.5 0.0 0.0 0.0 1.5 0.0 0.0 0.0 1.5 0.0 0.0 1.5 0.0 0.00 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0.0 0.1 0.0 0.0 0.1 2060/2061 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2065/2066 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.02069 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 19.9 25.7 136.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 19.9 25.7 136.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 19.9 25.7 136.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.3.7 45.9 1,457.8
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毕马威 | 90 © 2024 毕马威会计师事务所,一家澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。C 经修订的最终资助协议中使用的术语表以下提供了经修订的最终资助协议中引用的术语表,我们在编写报告时也参考了这些术语表。不能孤立地考虑这些定义的运作,而需要在修订后的最终资助协议的整体背景下考虑。AICF是指不时以受托人的身份受托的石棉伤害补偿基金的受托人,最初是石棉伤害补偿基金有限公司。这些条款还需要与2017年12月19日的修正契约一起阅读,该契约增加了新条款(13.4A),自2018年1月1日起生效。AICF资助责任是指:(a)任何经证实的索赔;(b)运营费用;(c)索赔法律费用;(d)在2005年12月1日之前对前詹姆斯·哈迪公司的法律诉讼中提出或提起的任何索赔;(e)符合修订后的最终融资协议中规定的限额的法定追偿;(f)詹姆斯·哈迪和新南威尔士州政府同意的索赔或索赔类别写作是 “AICF资助负债” 或 “AICF资助负债” 的一类。但在 (a)、(c) 和 (d) 段的情况下,不包括任何此类负债或索赔,前提是已根据工人补偿计划或政策追回或可追回的债务。索赔法律费用是指AICF或前詹姆斯·哈迪公司产生或预计将承担的所有成本、费用、支出和支出,涉及与个人石棉索赔和Marlew索赔有关的法律顾问、其他顾问、专家、法庭诉讼和其他争议解决方法,但在所有情况下,均不包括计算经证索赔时包含的任何费用。
![slide104](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915224000017/ex995kpmgannualactuarial104.jpg)
毕马威会计师事务所 | 91 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。根据普通法或其他法律(不包括任何违反经修订的最终资助协议对詹姆斯·哈迪集团采取不利监管或立法行动的限制而出台或实施的法律,以及已根据经修订的最终资助协议向新南威尔士州政府通报了该违规行为的人),是指其作为或不作为以及一名或多名前詹姆斯·哈迪的作为或不作为的人公司或 Marlew 或 James 的任何成员Hardie Group(无论是否与任何其他人一起)独立或共同地对该索赔的另一人造成了损害或损失。缴款索赔是指根据普通法或其他法律提出的交叉索赔或其他索赔(不包括任何违反经修订的最终资助协议对詹姆斯·哈迪集团采取不利监管或立法行动的限制而出台或实施的法律,且已根据经修订的最终资助协议向新南威尔士州政府通报了违规行为):(a) 同期不法行为者就以下方面对前詹姆斯·哈迪公司或詹姆斯·哈迪集团成员的捐款产生权利的事实或情况某人提出个人石棉索赔或马洛索赔;或(b)根据普通法(包括通过合同)有权获得此类首次提及的交叉索赔或其他索赔的代位的另一个人;折扣中央估算是指对前詹姆斯·哈迪公司和马勒公司相关负债现值(使用相关精算报告中使用的贴现率确定)的中央估计预期的经证索赔和索赔法律费用,根据修订后的最终资金计算协议。不包括的索赔是前詹姆斯·哈迪公司的以下任何责任:(i)因在澳大利亚境外接触石棉而产生的人身伤害或死亡索赔;(ii)澳大利亚境外因接触石棉而产生的人身伤害或死亡索赔;(iii)经济损失(构成人身伤害或死亡损害赔偿金计算一部分的任何经济损失除外)或财产损失的索赔,包括与土地修复和/或石棉有关的索赔清除因或与之相关的石棉或石棉制品责任实体或代表责任实体制造、销售、分销或使用的石棉或石棉产品;(iv) 任何排除的Marlew索赔;(v) 责任实体除AICF资助负债以外的任何负债。排除在外的Marlew索赔是指Marlew索赔:(a) 由矿产资源部长根据部长、富勒土方工程有限公司和詹姆斯·哈迪工业有限公司于1996年3月11日签订的契约所给予的赔偿保障;或 (b) Marlew的现任或前任雇员就此类工作期间的石棉暴露而提供的赔偿金承担,前提是:(i) 损失可根据以下规定赔偿工人补偿计划或政策;或
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毕马威 | 92 © 2024 毕马威会计师事务所,一家澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。(ii) 根据Marlew立法,索赔人无法向Marlew联合侵权者追回损害赔偿;(c) 曾经或现在是除Marlew以外其他人的雇员的个人在受雇过程中接触石棉而产生的损失,如果损失可以从该人那里追回,或者根据工人补偿计划或政策;或 (d) 其他被告在该人身上(或其保险公司)是Marlew Joint Tortfeasor,原告有权在尘埃病诉讼中向其追回赔偿根据马洛立法,法庭和索赔人无法向该Marlew Joint Tortfeasor追回损害赔偿。前詹姆斯哈迪公司指的是Amaca、Amaba和ABN 60。保险和其他追回是指根据任何产品责任保险单或公共责任保险单或该保单的折价或任何其他合同,包括任何赔偿合同,包括任何赔偿合同,但不包括任何,任何其他合同,可以合理预期可以收回或收回前詹姆斯·哈迪公司(任何性质)对第三方的责任的任何收益(全部或部分)根据工人补偿计划追回或可追回的金额,或政策。责任实体参见前詹姆斯·哈迪公司。Marlew 是指 Marlew Mining Pty Ltd(清算中),ACN 000 049 650,前身为石棉矿业私人有限公司。Marlew 索赔是指符合以下段落之一且不属于排除在外的马勒索赔的索赔:(a) 个人或个人的法定个人代表目前或将来提出的任何人身伤害或死亡索赔,要求赔偿,但须遵守法定追回的限制:(a) 个人或个人的法定个人代表目前或将来提出的任何人身伤害或死亡索赔,要求赔偿根据普通法或其他法律(不包括任何违反不利监管或立法行动限制而出台或实施的法律)根据经修订的最终融资协议对詹姆斯·哈迪集团提起诉讼,该违规行为已根据经修订的最终融资协议通知了新南威尔士州政府),该违规行为源于马勒在巴里尔吉尔进行的石棉采矿活动对巴里尔吉尔地区的石棉暴露,前提是:A. 该个人对石棉的暴露完全发生在澳大利亚境内;或 B. 个人曾接触过石棉的情况下澳大利亚境内外的石棉,Marlew索赔中包含的损害赔偿金额应为限于造成或促成在澳大利亚发生的Marlew索赔的损失或损害的暴露比例所产生的金额;(ii) 在新南威尔士州的尘埃病法庭开始审理;以及
![slide106](https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1159152/000115915224000017/ex995kpmgannualactuarial106.jpg)
毕马威会计师事务所 | 93 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。(iii) 如果 Marlew 没有担任外部管理或清盘,则可能对马勒提起或可能对马勒提起诉讼,前提是(马洛立法所设想的除外)Marlew 将来不会担任外部管理职务;(b) 已故个人的亲属(或此类亲属的个人代表)或(在允许的情况下)根据亲属赔偿立法提出的任何索赔根据法律)死者的法定个人代理人,在每种情况下,该个人的法定个人代理人,但出于这种情况个人的死亡,本应有权提出 (a) 段所述的索赔;或 (c) 与 (a) 或 (b) 段所述索赔有关的缴款索赔。Marlew Joint Tortfeasor是指在Marlew索赔方面与Marlew共同承担或单独承担连带责任的任何人,前提是Marlew没有进入外部管理部门或清盘,或者假设Marlew将来不会被外部管理或按马洛立法的规定清盘。应付责任是指以下任何一项:(a)任何经证实的索赔(无论是在本契约签订之日之前还是之后发生);(b)运营费用;(c)索赔法律费用;(d)前詹姆斯·哈迪公司就AICFL就任何责任或以其他方式代表前詹姆斯·哈迪公司支付的任何款项向AICFL承担的任何责任;(e)任何索赔是在 2005 年 12 月 1 日之前对前詹姆斯·哈迪公司提起或提起的法律诉讼;(f) 如果法规是根据第 30 条制定的交易立法,以及如果AICFL和James Hardie已通知新南威尔士州政府将任何此类责任纳入应付责任范围,则前詹姆斯·哈迪公司有责任向根据2005年12月2日之前签订的保险合同投保的第三方承担的责任支付其从保险公司收到的款项;以及 (g) 其中的法定追回款含义并受经修订的最终资助协议中规定的限额的约束,但在(a)、(c) 和 (e) 段的案例不包括任何此类责任或索赔,前提是这些责任或索赔已根据工人补偿计划或政策已追回或可追回。期内精算估算是指在考虑保险和其他赔偿金之前,根据经修订的最终融资协议计算,对前詹姆斯·哈迪公司和马洛公司负债的现值(按合理预期将在该期间内支付)对前詹姆斯·哈迪公司和马洛公司负债的现值(在每种情况下均合理预计将在该期间内支付)的中央估计。
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毕马威会计师事务所 | 94 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。个人石棉索赔是指个人或个人的法定个人代表根据普通法或其他法律(不包括任何违反经修订的最终资助协议对詹姆斯·哈迪集团采取不利监管或立法行动的限制而出台或实施的法律,以及已根据经修订的最终资助协议向新南威尔士州政府通报了该违规行为),该违规行为源于石棉暴露),其中:(a) 因石棉暴露所致发生在澳大利亚,前提是即:(i) 个人对石棉的暴露完全发生在澳大利亚境内;或 (ii) 如果个人在澳大利亚境内外均接触过石棉,则Marlew索赔中包含的损害赔偿应限于造成或促成在澳大利亚发生的个人石棉索赔损失或损害的暴露比例;(b) 在澳大利亚法院或法庭的诉讼中提出;以及 (c) 是针对:(i) 所有或任何责任实体;或 (ii) James的任何成员Hardie Group 不时地;(d) 死者的亲属(或该亲属的个人代表)或(在法律允许的情况下)死者的法定个人代理人根据亲属赔偿立法向亲属提出的任何索赔,如果没有死者的死亡,该个人本应有权提出 (a) 段所述的索赔;或 (e) 与索赔有关的缴款索赔在 (a) 或 (b) 段中描述,但不包括工伤补偿所涵盖的所有索赔计划或政策。经证的索赔是指经证实的个人石棉索赔,该索赔已针对前詹姆斯·哈迪公司做出了最终判决或达成了具有约束力的和解,前提是该实体根据该判决或和解承担的责任,或经证实的Marlew索赔。法定追讨金是指新南威尔士州政府或任何其他政府机构或任何此类政府(“相关机构”)的任何法定权利,可以就相关机构就索赔(不包括作为被告或为和解任何索赔,包括交叉索赔或缴款索赔)支付或将要支付的任何款项或向任何人追回一笔或多笔款项。期限是指(i)从经修订的最终融资协议下的本金义务开始之日起至2045年3月31日的期限,(ii)根据经修订的最终资助协议的条款可以延长的期限。
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毕马威 | 95 © 2024 毕马威会计师事务所,澳大利亚合伙企业,也是毕马威全球独立成员公司的成员公司,隶属于私人英语担保有限公司毕马威国际有限公司。版权所有。毕马威的名称和徽标是由毕马威全球组织的独立成员公司许可使用的商标。责任受专业标准立法批准的计划限制。期限中央估算是指前詹姆斯·哈迪公司和马洛负债的现值(使用相关年度精算报告中使用的贴现率确定)的中央估计,在考虑到该付款日之前的财政年度结束后的第二天,在该付款日之前的财政年度结束后的第二天(每种情况下,均合理预计将在相关时期内支付)包括学期的最后一天 (不包括任何自动或可能的期限延长,除非或直到该期限得到延长)。工人补偿计划或保单是指以下任何一项:(a)根据联邦或任何州或地区的任何法律设立的任何工人补偿计划;(b)为在保险公司实际或潜在破产时承保单下的负债而设立的任何基金(包括但不限于根据1987年《工人补偿法》(新南威尔士州)设立的保险公司担保基金);以及(c)根据此类计划发行的任何保险单。
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