B U I L D I N G B R I G H T E R F U T U T U R E S 2024 年 5 月 22-23 日 B. Riley 证券机构投资者会议
2 关于前瞻性陈述的披露本演示文稿包含证券法所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。它们通常包括诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“项目”、“预测”、“目标”、“将”、“将”、“应该”、“目标”、“可能” 或 “可能” 等词语或其他类似的表达。前瞻性陈述提供管理层或董事会当前对未来状况、事件或业绩的预期或预测。所有涉及未来可能发生的经营业绩、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述，包括有关股东回报框架、皮博迪运营计划的执行、市场状况、回收义务、财务前景、潜在收购和战略投资以及流动性要求的陈述。它们可能包括对销售和其他经营业绩目标的估计、成本节约、资本支出、其他支出项目、与战略计划相关的行动、对公司产品的需求、流动性、资本结构、市场份额、行业数量、其他财务项目、管理层未来运营计划或目标的描述以及对上述任何假设的描述。所有前瞻性陈述仅代表其发表之日，反映了皮博迪的真诚信念、假设和预期，但不能保证未来的表现或事件。此外，除非法律要求，否则皮博迪不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。就其性质而言，前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。可能导致这种差异的因素包括但不限于各种经济、竞争和监管因素，其中许多是皮博迪无法控制的，这些因素在皮博迪向美国证券交易委员会提交的定期报告中进行了描述，包括其截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告以及皮博迪在向美国证券交易委员会提交的其他文件中可能不时描述的其他因素。你可以在皮博迪的网站www.peabodyenergy.com上免费获得此类申报。您应该明白，不可能预测或确定所有这些因素，因此，您不应将任何此类清单视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。
3 Peabody — 投资论点 • 通过资本回报计划为股东创造价值的承诺已得到证实——通过股票回购和分红向股东返还了4.71亿美元 • 独特的多元化投资组合提供了无与伦比的产品、客户和市场选择——2022/2023年细分市场调整后的息税折旧摊销前利润（1）加权出资：• 约 40% 海运热能 • 约 40% 海运冶金 • 大约 20% 美国热能公司 • 开发澳大利亚顶级硬焦炼油企业森图里昂煤炭增长项目的目标矿山寿命为25年以上-进一步加权很长-从2026年开始流向优质硬焦煤的长期现金流 • 与同行相比，美国动力煤细分市场产生了可观的自由现金流，提供了灵活性和选择性 • 强劲而有弹性的资产负债表——截至2024年3月31日，可用流动性超过10亿美元，没有担保债务，资金充足的全球回收账户皮博迪是领先的煤炭生产商，为生产负担得起的可靠能源和钢铁提供必需产品 (1) 调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务测量。请参阅附录中与最近的 GAAP 指标的定义和对账表。
4 Peabody Quick Facts1 1 所有统计数据均为截至2023年12月31日止年度的数据。2 总可记录事故频率（'TRIFR'）等于每工作20万小时的可记录事件；MSHA报告称，2023年美国TRIFR总额为2.72。3 调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。请参阅附录中与最近的 GAAP 指标的定义和对账表。
5 注意：公司根据煤炭的实际交付地点将收入归因于各个地区。2023 财年的收入明细。Peabody 为广泛的全球客户群提供服务 0% 20% 40% 印度法国印度尼西亚越南巴西其他台湾澳大利亚中国日本美国来自客户地区的收入
6 投资组合多样性和财务实力注：调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。请参阅附录中最接近的公认会计原则指标的定义和对账表。（1）包括2024年第一季度8000万美元的股票回购和1000万美元的股息。2023财年调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）海运热能577美元海运冶金438美元PRB 154美元其他美国热能207美元其他（12美元）总额为14亿美元 • 在最具吸引力的地区实现全球规模和多元化 • 美国和澳大利亚经证实稳定的经营业绩 • 2023年调整后的息税折旧摊销前利润为14亿美元 • 2023年股东总回报率为4.71亿美元 (1)-每股收益敞口增加15％ • 截至2024年3月31日，可用流动性超过10亿美元 • 重新加权海运冶金煤的产量和现金流
7 财务策略 • 在2023年和2022年创造了6.93亿美元和11亿美元的自由现金流（1）• 偿还了所有优先担保债务 • 资金充足的全球开垦账户 • 超过10亿美元的可用流动性 • 根据2023年可用自由现金流向股东返还了4.71亿美元 • Centurion优质硬焦煤项目有望在2026年实现长壁产量，每年约400万吨无抵押债务回收弹性资产负债表创造自由现金流股东回报和战略投资再投资投资组合股东回报 (1) 自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。请参阅附录中与最近的 GAAP 指标的定义和对账表。
8 皮博迪相对于同业的估值被低估来源：截至2024年3月31日的最新上市公司文件、IBES共识估计和FactSet市场数据 | 注意：企业价值（EV）的债务计算包括未受影响的资产退休义务和应计养老金和其他退休后福利成本。杠杆自由现金流（FCF）定义为扣除运营成本、再投资和债务后属于股东的剩余现金。息税折旧摊销前利润根据资产退休义务和养老金/OPEB定期成本/福利进行了调整。市值根据完全摊薄后的已发行股票计算。（1）可用自由现金流是一项非公认会计准则财务指标，其定义为运营现金流减去投资现金流和非控股权益分配；加上/减去限制性现金和抵押品的变化（不包括最近担保协议修正案的一次性影响）和其他预期支出。管理层使用可用自由现金流来衡量我们从业务运营中产生超额现金流的能力。• 广泛的产品和市场多元化——Seaborne met（美国和澳大利亚）——Seaborne Thermal（澳大利亚）——美国热能 • 从2023年起向股东返还了4.71亿美元可用自由现金流（1）——自2023年5月以来回购了13％的已发行股份 • 澳大利亚首屈一指的炼焦煤项目正在进行中，该项目预计将从 2026 年开始，将基准 PHCC 的年产量增加约 400 万吨 2.6x 3.8x3.6x 3.6x 3.7x 3.7x 4。9x 5.9x 2024E 2025E 电动车/息税折旧摊销前利润 Peabody Thermal Peers 冶金同行
9 Centurion 矿山综合体：独特的增长项目
10 Centurion Mine Complex：有机增长的一级优质硬焦煤矿综合体利用超过10亿美元的现有基础设施和设备，通过收购沃兹井煤矿床的Wards Well煤矿床优质级硬焦煤，开采自炼焦煤混合物的既定基石，进一步加大了皮博迪在开始长壁生产时向优质硬焦煤的长期现金流 2026
11 Centurion 矿山综合体：世界一流的基础设施到位 • 棕地重建受益于重要的基础设施，重置成本估计超过10亿美元 • 基础设施包括：具有成功历史的煤炭处理预处理厂（CHPP）可容纳400多名工人的专用住宿村地面上的全新 CAT 长壁系统连接到 Goonyella 铁路系统的专用铁路环路
12 Centurion Mine Complex：一流的一级优质硬焦煤矿当前开发区域 • 目标是2024年第二季度首次开发煤炭，2026年进行长壁生产 • Goonyella Middle Seam预计将从2000万吨储量中支持五年的长壁生产 • 按长期优质硬焦煤价格（约180美元/吨实际价格）计算，预计将产生21％的回报率 Wards Wards Wellposity • 寿命延期预计将增加从 Goonyella 中层到综合矿山计划（25 年以上）的 1.1 亿吨 • 已关闭2024年第二季度；现金对价为1.34亿美元 • 2024年资本为4,500万美元，与开发（设备、基础设施、瓦斯排水等）有关 • 全面整合的矿山计划正在制定中 • Wards Well 租赁加入皮博迪向南部和东部的租约，增加了煤炭资源潜力 Wards Well 当前开发区矿区当前百夫长矿山入口皮博迪租约
13 0.1 0.4 3.7 3.5 4.5 4.4 3.4 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 Centurion：项目摘要 — 当前开发区域预测描述 Goonyella Middle（“GM”）矿层穿过现有矿山作业（不包括沃德井）储量通用煤层：2,000万吨产品低容量优质硬焦煤年产量约400万吨第一煤炭 • 2024年第二季度—开发 • 2026年—长壁资本支出完整项目：4.89亿美元 • 截至2024年第一季度：约1.56亿美元 • 2024年：约1.5亿美元 • 2025年：约1.55亿美元 • 2026年以上：约5500万美元平均成本约为95美元/吨。（实际）按长期PHCC价格（约180美元/吨实际价格）计算，2026年以上的项目回报率约为21％，从最初的2,000万吨长壁产量可售产量（百万吨）项目图中注明：所有价值均以实际美元和短吨计算。（1）假设2024年低压PHCC（美元/公吨）为205美元/吨，2025年为172美元/吨，2022年为186美元/吨 6 美元和 180 美元/吨 2027 年以上。雷区当前开发区域矿山入口综合矿山计划（含守卫井）
14 Centurion 矿山综合体：2024 年目标当前开发区域 ✓ 委托开发设备开始建造地下道路 ✓ 继续配备运营商和维护人员以支持地下开发和长壁采矿的准备 ✓ 对热电联产进行全面翻新，以促进第一批煤炭的加工 • 建立天然气排水和相关基础设施 • 2024 年第二季度开发煤炭，销售目标为 2024 年下半年的成品煤（约 100kt）与 Wards Well 合作的综合矿山计划 ✓ 收购 Wards 井煤矿床——2024 年第二季度 • 完成采矿综合规划，包括 Wards Well ✓ 完整的综合地质模型和技术报告 • 开始 Centurion 向北扩张的基础设施开发工作
15 Centurion：“世界上最好的炼焦煤” Centurion 质量是高煤炭反应性和焦炭强度的完美平衡 ✓ 极高的焦炭强度-+68 CSR 意味着高产焦炭 ✓ 优质炼焦煤的灰分非常低-灰分低于 10%，越来越稀有 ✓ 低硫-支持钢厂满足严格的环境标准 ✓ 低磷-改善钢材质量，降低钢铁成本 ✓ 优质炼焦煤的流动性非常高-混合和降低焦炭成本的推动因素
16 市场概述
17 由于进入门槛高，供应方反应有限煤炭供应发展限制资本投资减少非政府组织活动政治环境加强许可证审查劳动力短缺监管加强
18 海运市场动态 • 基本需求状况和供应限制有利于价格保持高于历史水平 • 供应应对措施受到资本投资不足、进入壁垒不断增加和资源枯竭的挑战 • 海运动力煤定价已恢复到高成本生产商的成本水平 • 皮博迪有望从市场中受益，海运市场的短期价格敞口为0 100美元 200美元，500美元，400美元，600美元，1月21日至10月21日，700美元 7月22日4月23日1月24日10月24日7月25日煤炭价格表现会议-LV HCC（现货）Met-LV HCC（远期）来源：Platts 和 ICE 期货。0 美元 100 美元 200 美元 300 美元 500 美元 1 月 21 日 7 月 21 日 4 月 23 日 10 月 24 日 10 月 24 日 25 日 7 月 24 日热能煤价格表现热能——NEWC（即时）热能——NEWC（远期）（每吨美元）（每吨美元）
19 Seaborne 满足了煤炭需求增长——供应响应受限——有机百夫长发展 • 中国的快速城市化推动了过去15年的煤炭消费增长；印度预计将推动未来约25年的煤炭消费增长，也是2023年的增长故事 • 澳大利亚凭借高质量产品、低成本运营和靠近需求中心的优势，预计将继续主导海运煤炭供应 • 大多数新的煤炭供应预测来自重启和扩张；绿地项目面临持续的挑战 • Centurion 的重启显著提高了皮博迪的优质氯化碳产量概况海运冶金煤炭需求来源：该图表来自伍德·麦肯齐长期展望（2023 年 11 月）。73 90 171 99 93 6860 42 29 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 14 17 17 331 373 2023 2030 2050 印度日本/韩国/台湾中国巴西越南其他（百万吨）+135%
20 海运动力煤需求——需要新的供应 • 预计到2030年代，需求将超过装机量和可能的供应量 • 运营资源下降，可能远低于预期的需求 • 中国23年的增长表明中国的海运需求有可能超过预期 • 皮博迪的海运动力煤投资组合完全有能力满足以亚洲为中心的需求来源：伍德·麦肯齐长期展望（2023年11月）和需求的供应数据数据来自环境影响评估2023年国际能源展望。（百万吨）海运热供需——200 400 600 800 1,000 1,200 2023 2030 2035
21 美国热能——稳定的细分市场自由现金流 • 皮博迪是PRB最大的生产商，致力于满足客户的长期需求 • 皮博迪具有从PRB供应低成本产品的独特能力•皮博迪的ILB矿山有能力满足客户对质量需求的要求•尽管销量减少，但分部调整后的息税折旧摊销前利润和分部自由现金流在过去3年中增长了约20％，从而产生了累计的分部自由现金流量为7.22亿美元 • 由于质量相当，Twentymile被大西洋海运热能市场所接受向俄罗斯、哥伦比亚和南非供应政治/执行风险较小的煤炭•El Segundo/Lee Ranch签署了一项新的长期煤炭供应协议至2031年——延长了矿山的使用寿命注：调整后的息税折旧摊销前利润、分部自由现金流和调整后的资本支出是非公认会计准则财务指标。请参阅附录中最接近的 GAAP 指标的定义和对账表。51 美元 67 美元 45 美元 233 216 美元 273 美元 2021 年 2021 年 2023 年 2023 年美国热能（百万美元）调整后的资本支出分部自由现金流
22 MISO SPP ERCOT PJM 美国发电结构仍然非常依赖煤炭发电来源：图表基于环境影响评估、标普资本智商、ISO和皮博迪分析（2023年1月1日至2024年12月2日）。每个数据集都由一个方框区域表示，其中中心线表示中位数 (P50) 值，下边缘代表第 25 个百分位数，上边缘表示第 75 个百分位数。在每个数据集的两个极端 “胡须” 之间，涵盖了90％以上的数据。• 难以匹配煤炭发电的可靠性特征 • 不调度可再生能源时煤炭份额很高 • MISO和SPP继续严重依赖煤炭来满足电力需求 • 皮博迪向公用事业公司运送的美国动力煤中约有60％流向MISO和SPP工厂 • 过去12个月的每小时数据显示煤炭存在显著的地区差异对发电结构的贡献每小时煤炭发电份额
23项美国环保局拟议法规 • 4月，美国环保局发布了2.0清洁能源计划，该计划将加快全国基本负荷电力所需的运转良好的燃煤电厂的退役 • 考虑到已宣布的煤炭退役，由于这些新政策，超过10万兆瓦的燃煤发电面临过早退休的风险 1 • 23个州和全国农村电力合作协会提起诉讼，要求审查美国环保局的法规来源：“美国的电力压力调度的重要性 Able Resources”-美国的力量（americaspower.org）
24 操作概述
25 Seaborne Met 分部运营概述战略优势：多个地点和产品，有望为亚太和大西洋市场提供服务大都会矿产量：220 万吨储量：1000 万吨类型：地下-长壁产品：半硬质（65%）、PCI（25%）、热能（10%）港口：肯布拉港煤炭码头（PKCT）地点：澳大利亚新南威尔士州浅滩溪矿产量：60万吨储量：1700万吨类型：地下——长壁产品：焦化 — 高容量 A 端口：将驳船煤炭运送到 McDuffie 码头（阿拉巴马州莫比尔）地点：阿拉巴马州 CMJV（科帕贝拉矿和穆尔维尔矿）产量：440 万吨储量：2,600 万吨类型：露天挖掘机、推土机/铸件、卡车/铲车产品：优质低挥发性 PCI 端口：达尔林普尔湾煤炭码头（DBCT）地点：澳大利亚昆士兰州注：2023年全年产量。储量反映了截至2023年12月31日的估计探明储量和可能储量。
26 海运热能板块运营概述战略优势：高利润业务有望服务亚太市场 Wilpinjong 矿产量：1,200 万吨（出口和国内）储量：5,700 万吨类型：地面推土机/铸件、卡车/铲车产品：出口（5,000-6,000 千卡/千克 NAR）港口：纽卡斯尔煤炭基础设施集团（NCIG）和瓦拉塔港煤炭服务（PWCS）地点：新南威尔士州，澳大利亚 Wambo OpenCut 产量：260 万吨储量：2,500 万吨类型：地表——卡车/铲子产品：优质出口（约 6000 千卡/kg NAR) 港口：NCIG 和 PWCS 地点：澳大利亚新南威尔士州 Wambo 地下产量：120 万吨储量：400 万吨类型：地下-长壁产品：优质出口（约 6000 kcal/kg NAR）港口：NCIG 和 PWCS 地点：澳大利亚新南威尔士州注：2023年全年生产。储量反映了截至2023年12月31日的估计探明储量和可能储量。
27 North Antelope Rochelle 矿山（NARM）产量：6,200 万吨储量：13.64 亿吨类型：地表——拖拉机、推土机/铸件、卡车/铲子产品：Sub-Bit Thermal（约 8,800 BTU/lb，
28 其他美国热能板块业务概述战略优势：位于高煤炭利用率地区的区域客户提供服务 Bear Run 矿产量：550 万吨储量：7200 万吨类型：地表挖掘机、推土机/铸件、卡车/铲车产品：热能 ~11,000 BTU/lb，4.5 磅。SO2 铁路：印第安纳州南部/NS 和 CSX 地点：印第安纳州野猪矿产量：190 万吨储量：1300 万吨类型:Surface-Dragline、推土机/铸件、卡车/铲车产品：散热 ~11,000 BTU/lb，5.0 磅。SO2 轨道：NS 或印第安纳州南部地点：印第安纳州弗朗西斯科地下产量：200 万吨储量：500 万吨类型：地下-连续采矿机产品：热能 ~11,500 BTU/lb，6.0 磅。二氧化硫轨道：NS 地点：印第安纳州注：2023 年全年生产。储量反映了截至2023年12月31日的估计探明储量和可能储量。
29 其他美国热能板块业务概述（续）具有竞争力的运营成本和充足的储量/资源 Gateway North Mine 产量：250 万吨储量：2,600 万吨类型：地下 — 连续采矿机产品：热能 ~11,000 BTU/lb，5.4 磅 SO2 轨道：UP 地点：伊利诺伊州埃尔塞贡多/李牧场矿产量：340 万吨类型：地表——推土机/铸件、卡车/铲车产品:热能 ~9,250 BTU/lb，2.0 磅 SO2 轨道：BNSF 地点：新墨西哥州 Twentymile 矿产量：130 万吨储量：900万吨类型：地下——长壁产品：热能约11,200 BTU/lb，0.80 lbs SO2 轨道：向上地点：科罗拉多州注意：2023年全年产量。储量反映了截至2023年12月31日的估计探明储量和可能储量。
2 30 可持续发展
31 个可持续发展目标 • 负责任的煤炭开采，减少运营影响，在创造经济价值的同时充分利用自然资源 • 温室气体减排和土地开垦的目标 • 与利益相关者合作开展一系列旨在减少排放和创造未来碳补偿的项目 • 支持研究和创新，为我们的行业未来做好准备 • 安全是我们的第一价值观，也是衡量卓越的主要指标 • 努力实现背景、思想和经验的多样性强调包容性招聘做法和工作场所 • 积极参与社区和土著利益相关者 • 通过税收、费用和特许权使用费为各地区做出重大贡献 • 联合国全球契约成员和首席执行官多元化与包容性行动承诺治理签署方 • 专注于善治、战略和管理，以诚信为驱动价值 • 独立董事会主席和委员会 • 高管薪酬旨在使管理层与股东保持一致，并纳入可衡量的ESG指标
32 利用现有资产创造额外价值的机会 Peabody Development • 土地：在美国拥有超过17.5万英亩的土地-机会：开发太阳能和储能项目，例如R3 Renewables-碳捕集和地下储存的潜力 • 水：每天管理3,800万加仑的水-机会：从地下设施捕获甲烷-可能出售用于能源发电与 Riverstone 合作成立合资企业控股公司和峰会合作伙伴寻求开发超过4.8吉瓦的公用事业规模的太阳能光伏发电和约1.8吉瓦的电池存储空间。在印第安纳州和伊利诺伊州以前的煤矿开采业务上或其附近的大片土地上有八个潜在场地
33 技术与合作 • 我们支持低排放项目和伙伴关系的研究和关键举措，例如：-澳大利亚低排放技术公司（LETA）-碳利用研究委员会（CURC）• 怀俄明大学能源学院-皮博迪先进煤炭技术-碳工程-碳捕集、使用和储存-煤炭衍生产品 • 圣路易斯华盛顿大学-支持清洁煤炭利用联盟关于碳捕集和储存的研究
2 34 附录资料
35 2024 年指导表提出的某些前瞻性指标和指标是非 GAAP 财务和运营/统计指标。由于将这些指标与最接近的GAAP指标进行核对所需的某些项目的波动性和可变性，如果没有不合理的成本或精力，就无法进行对账。Segment Perforne Seaborne Thermal 15-16 8.7 52.75 美元 45.00 美元 45.00 美元 9-11 2.8 $106.35 NA 5.8 5.9 26.70 NA 7.5-8.5 1.4 $110.00-120.00 美元 80-87 85 $13.70 $11.75-12.5 15.2 54.20 $41.00-$45.00 2024 全年$90 375 $140 $95 375 $140 134 美元 50 美元海运冶金 PRB 和其他美国热能电力公司其他美国热能总资本支出沃德油井收购 ARO 现金支出补充信息 Seaborne Thermal 其他年度财务指标（百万美元）SG&A 约 50% 的未定价出口量的平均定价为预计全球煤炭的 “NEWC” 水平和约 50% 的灰分含量将更高，价格为API 5价格水平的80-95％。平均而言，皮博迪的冶金销售价格预计将为优质硬焦煤指数价格（澳大利亚离岸价）的65-70％。PRB和其他美国热成交量反映了截至2024年3月31日的销量。2024 年 PRB 分段体积的加权平均质量约为 8670 英热单位。主要项目资本支出维持资本支出海运（出口）海运（出口）海运热能（国内）海运冶金 PRB 2024 年全年总量（百万短吨）定价量（百万短吨）定价量（百万短吨）定价量每短吨平均成本
36 Peabody 业务板块 2023 年全年矿山 Seaborne Thermal • Wilpinjong • Wambo Underground • Wambo OC 合资企业 • 每吨收入 • 每吨成本 • 调整后息税折旧摊销前利润率（百万）15.5 85.94 美元 48.66 美元 576.8 美元海运冶金 • 浅滩溪 • 大都会 • 科帕贝拉/穆尔瓦莱 (CMJV) • 销售吨数（百万吨）• 每吨收入 • 每吨成本 • 调整后的每吨息税折旧摊销前利润率 • 调整后的息税折旧摊销前利润（百万美元）6.9 美元 188.66 美元 125.18 美元 63.48 美元波德河流域 • 北羚羊罗谢尔 • Caballo • Rawhide •销量（百万吨）• 每吨收入 • 每吨成本 • 调整后的每吨息税折旧摊销前利润率（百万）87.2 13.74 美元 11.98 美元 153.7 美元其他美国热能 • Bear Run • Francisco 地下 • Gateway North • Twentymile • El Segundo/Lee Ranch • 销售吨数（百万）• 每吨收入 • 每吨成本 • 调整后每吨息税折旧摊销前利润率 • 调整后每吨息税折旧摊销前利润率 • 调整后每吨息税折旧摊销前利润率 • 调整后每吨息税折旧摊销前利润率 • 调整后的息税折旧摊销前利润率 BITDA（百万）16.2 54.77 美元 41.98 美元 12.79 美元 207.5 美元注：每吨收入、每吨成本和调整后每吨息税折旧摊销前利润率是非公认会计准则运营/统计指标。每吨收入和调整后每吨息税折旧摊销前利润率分别等于分部收入和分部调整后息税折旧摊销前利润除以细分市场的销售吨数。每吨成本等于每吨收入减去调整后的每吨息税折旧摊销前利润率。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。请参阅附录中与最近的 GAAP 衡量标准的定义和对账表。
37 非公认会计准则指标的核对注：请参阅幻灯片41上的定义和脚注。截至2021年12月31日止年度截至2021年12月31日的年终年度 2023 年 12 月 31 日销售吨数（以百万离子计）海运热能 15.5 海运冶金 6.9 波德河流域 87.2 其他美国热能 16.2 美国热能 103.4 企业及其他 0.4 合计 126.2 收入摘要（以百万离子计）海运热能 1,329.7美元 Seaborne Metallgical 1,301.9 Powder River Basin 1,198.1 其他美国热能 888.2 美国热能总计 2,086.3 企业和其他 228.8 总计 4,946.7 美元报告分部总成本摘要（按磨机离子计）(1) 海运热能 752.9美元 Seaborne Metallingical 752.9美元863.8 波德河流域 1,044.4 其他美国热能 680.7 美国热能合计 1,725.1 公司和其他11.6 总计 3,353.4 美元调整后息税折旧摊销前利润（以百万离子计）(2) 海运热能 353.1 美元 647.6 美元 576.8 美元海运冶金 178.2 781.7 438.1 波德河流域 134.9 68.2 153.7 其他美国热能 164.2 242.4 207.5 美国热能 164.2 242.4 207.5 美元 299.1 310.6 361.2 Middlemount 48.2 132.8 13.2 资源管理业绩 (3) 6.9 29.3 21.0 销售和管理费用 (84.9) (88.8) (90.7) 其他运营成本，净额 (4) 116.1 31.5 44.3 调整后的息税折旧摊销前利润 (2) 916.7 美元 1,844.7 美元 1,363.9$
38 非公认会计准则指标的核对注：请参阅幻灯片41上的定义和脚注。
39 非公认会计准则指标的核对注：请参阅幻灯片41上的定义和脚注。截至2021年12月31日止年度截至2021年12月31日的年终年度 2023年12月31日分部自由现金流（以百万计）(6) 海运热调整后的息税折旧摊销前利润 353.1美元 647.6美元 576.8美元减去：不动产、厂房、设备和矿山开发的分部增加 (88.6) (38.8) (62.0) 合计 264.5 608.8 514.8 海运冶金调整后息税折旧摊销前利润 178.2 781.7 438.1 减去：不动产、厂房、设备和矿山开发的分部增加 (25.1) (84.8) (186.4) 共计 153.1 696.9 251.7 波德河流域调整后息税折旧摊销前利润 134.9 68.2 153.7 减去：不动产、工厂、设备和矿山开发（41.4）（59.1）（40.9）合计 93.5 9.1 112.8 其他美国热调整后的息税折旧摊销前利润 164.2 242.4 207.5 扣除：不动产、厂房、设备和矿山开发（24.2）（35.3）（47.6）合计 140.0 207.1 159.9 美国热调整后的息税折旧摊销前利润总额 299.1 310.6 361.2 减去：不动产、厂房细分市场的增加设备和矿山开发 (65.6) (94.4) (88.5) 合计 233.5 216.2 272.7 企业和其他调整后息税折旧摊销前利润 86.3 104.8 (12.2) 减去：不动产、厂房、设备和矿山开发 (3.8) (3.5) (11.4) 的细分市场增加总计 82.5 101.3 (23.6) 合并调整后息税折旧摊销前利润 916.7 1,844.7 1,363.9 减去：不动产、厂房、设备和矿山开发的增加 (183.1) (221.5) (348.3) 合计 733.6美元 1,623.2美元 1,015.6美元
40 非公认会计准则指标的核对注：请参阅幻灯片41上的定义和脚注。截至2021年12月31日止年度截至2021年12月31日的年度截至2021年12月31日调整后的资本支出（以百万计）(7) 海运热能板块增加不动产、厂房、设备和矿山开发的88.6美元 38.8美元 62.0美元减去：资本组成部分的增加 (11.6) (7.0) (15.1) 总计77.0 31.8 46.9海运冶金板块增加的房地产，工厂、设备和矿山开发 25.1 84.8 186.4 减去：资本组成部分的增加 (4.0) (6.2) (6.1) 共计 21.1 78.6 180.3 波德河流域分部不动产、厂房、设备和矿山的增加开发 41.4 59.1 40.9 减去：资本组成部分的增加 (10.5) (22.5) (31.1) 合计 30.9 36.6 9.8 美国热能板块在不动产、厂房、设备和矿山开发中的增加 24.2 35.3 47.6 减去：资本组成部分的增加 (4.1) (4.8) (12.5) 合计 20.1 30.5 35.1 美国热能板块增加的不动产、厂房、设备和矿山开发总计 65.6 95.6 84.4 减去：资本组成部分的增加 (14.6) (27.3) (43.6) 共计 51.0 67.1 44.9 不动产、厂房、设备和矿山开发的企业和其他板块新增 3.8 3.511.4 减去：资本组成部分的增加---合计 3.8 3.5 11.4 不动产、厂房、设备和矿山开发的合并增加 183.1 221.5 348.3 减去：资本组成部分的增加 (30.2) (40.5) (64.8) 合计 152.9美元 181.0美元 283.5美元
41 非公认会计准则指标的对账：定义 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) 注：管理层认为，投资者使用非公认会计准则业绩指标来衡量我们的经营业绩。这些指标无意作为美国公认会计准则绩效指标的替代方案，可能无法与其他公司提出的类似标题的指标进行比较。报告分部总成本定义为根据管理层在分析每个细分市场的经营业绩时排除的离散项目调整后的运营成本和费用，如上述对账中所示。管理层将报告分部总成本用作衡量我们每个细分市场的运营业绩的指标的一部分。调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除净利息支出、所得税、资产报废义务支出以及折旧、损耗和摊销前的持续经营收入。调整后的息税折旧摊销前利润还根据管理层在分析我们每个细分市场的经营业绩时排除的离散项目进行了调整，如上述对账中所示。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量我们每个细分市场的经营业绩和分配资源的主要指标。包括某些剩余煤炭储备的收益（亏损）和地面土地销售以及物业管理成本和收入。包括交易和经纪活动；与采矿后活动相关的成本；某些资产处置的收益（亏损）；某些运输相关合同的最低费用；与包括百夫长矿在内的暂停运营相关的成本；2021年出售千禧矿确认的2610万美元收益；以及与2023年港口和铁路运力分配相关的2590万美元收入。自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去投资活动中使用的净现金，不包括与企业合并相关的现金流出。管理层使用自由现金流来衡量我们从业务运营中产生额外现金流的能力。分部自由现金流等于分部调整后的息税折旧摊销前利润减去不动产、厂房、设备和矿山开发的分部新增。管理层使用分部自由现金流来衡量我们从业务运营中产生额外现金流的能力。调整后的资本支出等于分部对不动产、厂房、设备和矿山开发的增加减去某些资本化部分的增加。与煤炭行业其他企业相比，管理层使用调整后的资本支出来衡量我们的资本支出。