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塔吉特公司公布第一季度财报

•第一季度营业收入利润率为5.3％，反映出毛利率与去年相比提高了140个基点。

•第一季度可比销售额下降了3.7％，符合预期。

◦数字可比销售额增长了1.4％。在Drive Up增长超过13％的带动下，当日服务增长了近9％。

◦美容产品的持续增长部分抵消了销售额的下降，主要是非必需品类别的销售下降。

◦与前几个季度相比，全权销售趋势持续改善，其中服装与2023年第四季度相比增长了近4个百分点。

•该公司在4月成功重新启动了免费加入的Target Circle忠诚度计划，并在第一季度欢迎超过100万新会员加入该平台。

•尽管该公司的库存水平高于去年同期，但第一季度末的库存仍比去年下降了7％。

如需其他媒体资料，请访问：

https://corporate.target.com/news-features/article/2024/05/q1-2024-earnings

明尼阿波利斯（2024年5月22日）——塔吉特公司（纽约证券交易所代码：TGT）今天公布了其2024年第一季度财务业绩，该业绩反映了与公司先前提供的预期一致的销售和利润表现。

该公司报告称，第一季度GAAP和调整后每股收益1（EPS）为2.03美元，而2023年为2.05美元。所附表格提供了非公认会计准则与公认会计准则指标的对账情况。所有每股收益数字均指摊薄后的每股收益。

塔吉特公司董事长兼首席执行官布莱恩·康奈尔表示：“我们第一季度的财务业绩在收入和利润上均符合我们的预期，追踪了我们今年概述的发展轨迹，为第二季度恢复增长做好了准备。”“我们的收入连续第三个季度有所改善，我们的数字业务增长是由当日配送服务的强劲带动的。消费者继续对我们在购物体验中提供的新颖性和价值做出回应，我们对Target Circle重新推出的早期结果感到满意。展望未来，我们的团队将通过更低的价格、与季节相关的产品组合、便捷和便利的方式为客人提供服务，同时我们将继续投资于我们的战略和效率举措，以恢复增长并实现我们的长期财务目标。”

指导

该公司预计第二季度的可比销售额将增长0％至2％，GAAP和调整后的每股收益为1.95美元至2.35美元。

该公司继续预计，全年可比销售额将增长0％至2％，GAAP和调整后的每股收益为8.60美元至9.60美元。

经营业绩

第一季度可比销售额下降了3.7％，反映了可比门店销售额下降4.8％，部分被1.4％的可比数字销售增长所抵消。总收入为245亿美元，比去年下降了3.1％，反映了总销售额下降了3.2％，其他收入增长了3.9％。受销售量下降的推动，第一季度营业收入为13亿美元，比去年下降2.4％。

2024年第一季度的营业收入利润率为5.3％，而2023年为5.2％。第一季度毛利率为27.7％，而2023年为26.3％，这反映了销售活动的净影响，包括远远抵消了较高的促销降价率的成本改善，以及与去年相比有利的类别组合和较低的账面到实地库存调整。2024年第一季度销售和收购支出率为21.1％，而2023年为19.8％，这反映了销售下降和成本上升的综合影响，包括对薪酬和福利及营销的持续投资，但严格的成本管理部分抵消了这一影响。

利息支出和税收

该公司2024年第一季度的净利息支出为1.06亿美元，而去年为1.47亿美元，这主要是由利息收入的增加反映了现金余额同比增加所致。

2024年第一季度的有效所得税税率为22.7％，而去年同期的税率为21.1％，反映了与去年相比的离散福利有所降低。

资本配置和投资资本回报率

该公司在第一季度派发了5.08亿美元的股息，而去年同期为4.97亿美元，反映出每股股息增长了1.9％。

该公司在第一季度没有回购任何股票。截至本季度末，根据塔吉特董事会于2021年8月批准的回购计划，该公司的剩余产能约为97亿美元。

在截至2024年第一季度的过去十二个月中，税后投资资本回报率（ROIC）为15.4％，而截至2023年第一季度的过去十二个月为11.4％。投资回报率的增加反映了更高的营业收入，但被更高的平均投资资本所部分抵消。本新闻稿中的表格提供了有关公司投资回报率计算的更多信息。

网络直播详情

塔吉特将于美国东部时间今天上午 7:00 通过网络直播其第一季度财报电话会议。邀请投资者和媒体在Corporate.target.com/Investors上收听会议（点击 “活动与演讲” 下的 “2024年第一季度目标公司业绩电话会议”）。网络直播的重播将在可用时提供。重播号码是 1-800-513-1169。

杂项

本新闻稿中有关公司未来财务业绩的声明，包括其2024财年第二季度和全年指引，均为1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。此类陈述存在风险和不确定性，可能导致公司的业绩出现重大差异。公司截至2024年2月3日财年的10-K表第1A项描述了最重要的风险和不确定性。前瞻性陈述仅代表其发表之日，公司不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。

关于塔吉特

总部位于明尼阿波利斯的塔吉特公司（纽约证券交易所代码：TGT）为近2,000家门店和Target.com的客人提供服务，目的是帮助所有家庭发现日常生活的乐趣。自1946年以来，塔吉特将其利润的5％捐给了社区，如今相当于每周数百万美元。如需了解更多公司信息，请访问公司网站（corporate.target.com）和新闻中心。

目标公司

 

合并运营报表

						三个月已结束
（百万，每股数据除外）（未经审计）						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日						改变
销售						$	24,143					$	24,948					(3.2)		%
其他收入						388						374						3.9
总收入						24,531						25,322						(3.1)
销售成本						17,449						18,386						(5.1)
销售、一般和管理费用						5,168						5,025						2.8
折旧和摊销（不包括销售成本中包含的折旧）						618						583						6.2
营业收入						1,296						1,328						(2.4)
净利息支出						106						147						(27.8)
其他净收入						(29)						(23)						26.9
所得税前收益						1,219						1,204						1.3
所得税准备金						277						254						9.0
净收益						$	942					$	950					(0.8)		%
每股基本收益						$	2.04					$	2.06					(1.0)		%
摊薄后的每股收益						$	2.03					$	2.05					(1.0)		%
已发行普通股的加权平均值
基本						462.2						460.9						0.3		%
稀释						463.9						462.9						0.2		%
反稀释股票						1.6						1.2
每股申报的股息						$	1.10					$	1.08					1.9		%

目标公司

 

合并财务状况表

（百万，脚注除外）（未经审计）						2024 年 5 月 4 日						2024年2月3日						2023年4月29日
资产
现金和现金等价物						$	3,604					$	3,805					$	1,321
库存						11,730						11,886						12,616
其他流动资产						1,744						1,807						1,836
流动资产总额						17,078						17,498						15,773
财产和设备
土地						6,544						6,547						6,493
建筑物和装修						37,587						37,066						35,198
固定装置和设备						8,341						8,765						7,473
计算机硬件和软件						3,265						3,428						3,067
在建工程						1,538						1,703						2,822
累计折旧						(24,161)						(24,413)						(22,657)
财产和设备，净额						33,114						33,096						32,396
经营租赁资产						3,486						3,362						2,640
其他非流动资产						1,439						1,400						1,341
总资产						$	55,117					$	55,356					$	52,150
负债和股东投资
应付账款						$	11,561					$	12,098					$	11,935
应计负债和其他流动负债						5,684						6,090						5,732
长期债务和其他借款的流动部分						2,614						1,116						200
流动负债总额						19,859						19,304						17,867
长期债务和其他借款						13,487						14,922						16,010
非流动经营租赁负债						3,392						3,279						2,621
递延所得税						2,543						2,480						2,289
其他非流动负债						1,996						1,939						1,758
非流动负债总额						21,418						22,620						22,678
股东的投资
普通股						39						38						38
额外的实收资本						6,747						6,761						6,541
留存收益						7,519						7,093						5,448
累计其他综合亏损						(465)						(460)						(422)
股东投资总额						13,840						13,432						11,605
负债总额和股东投资						$	55,117					$	55,356					$	52,150

普通股授权6,000,000股股票，面值0.0833美元；截至2024年5月4日、2024年2月3日和2023年4月29日分别已发行和流通的462,635,539股、461,675,441股和461,552,843股股票。

 

优先股授权了5,000,000股股票，面值0.01美元；在任何报告期内均未发行或流通任何股票。

目标公司

 

合并现金流量表

						三个月已结束
（百万）（未经审计）						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日
经营活动
净收益						$	942					$	950
为使净收益与经营活动提供的现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销						718						667
基于股份的薪酬支出						72						43
递延所得税						64						95
非现金（收益）/亏损及其他，净额						(31)						(11)
运营账户的变化：
库存						156						883
其他资产						43						34
应付账款						(524)						(1,463)
应计负债和其他负债						(339)						67
经营活动提供的现金						1,101						1,265
投资活动
财产和设备支出						(674)						(1,605)
处置财产和设备的收益						1						2
其他投资						2						1
投资活动所需的现金						(671)						(1,602)
筹资活动
商业票据净额变化						—						90
减少长期债务						(32)						(46)
已支付的股息						(508)						(497)
因基于股份的薪酬税收而预扣的股份						(91)						(118)
融资活动所需的现金						(631)						(571)
现金和现金等价物的净减少						(201)						(908)
期初的现金和现金等价物						3,805						2,229
期末的现金和现金等价物						$	3,604					$	1,321

目标公司

 

经营业绩

注意：毛利率的计算方法是毛利率（销售额减去销售成本）除以销售额。所有其他费率的计算方法是将适用金额除以总收入。其他收入包括截至2024年5月4日和2023年4月29日的三个月中根据我们的信用卡计划协议分别获得的1.42亿美元和1.74亿美元的利润分享收入。

 

渠道销售额						三个月已结束
（未经审计）						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日
商店起源						81.7		%				82.5		%
起源于数字						18.3						17.5
总计						100		%				100		%

注意：门店配送的销售包括店内购买和通过将商品从商店配送给客人、订单提货、Drive Up 和 Shipt 实现的数字销售额。

 

商店数量和零售平方英尺						门店数量																		零售平方英尺 (a)
（未经审计）						五月 4, 2024						2月3日 2024						4月29日 2023						五月 4, 2024						2月3日 2024						4月29日 2023
170,000 平方英尺或以上						273						273						274						48,824						48,824						48,985
50,000 到 169,999 平方英尺						1,547						1,542						1,530						193,529						192,908						191,543
49,999 平方英尺以下						143						141						150						4,301						4,207						4,465
总计						1,963						1,956						1,954						246,654						245,939						244,993

(a) 以千计；反映总平方英尺减去办公室、供应链设施和空置空间。

目标公司

 

非公认会计准则财务指标的对账

 

为了提高透明度，我们披露了非公认会计准则调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）。如果适用，该指标不包括某些离散管理的项目。我们认为，这些信息有助于对我们的运营业绩进行逐期比较。该衡量标准不符合美国公认会计原则，也不是美国公认会计原则的替代方案。最具可比性的GAAP指标是摊薄后的每股收益。不应孤立地考虑调整后的每股收益，也不得将其作为对根据公认会计原则报告的业绩的分析的替代品。其他公司的调整后每股收益的计算方式可能有所不同，这限制了该衡量标准与其他公司比较的用处。

 

非公认会计准则的对账 调整后 EPS						三个月已结束
						2024 年 5 月 4 日						2023年4月29日						改变
GAAP 和调整后的摊薄后每股收益						$	2.03					$	2.05					(1.0)		%

(a) 第二季度和2024年全年GAAP每股收益可能包括某些离散项目的影响，这些项目将不包括在计算调整后每股收益时。该指南目前未反映任何此类离散项目。过去，这些项目包括提前偿还债务和某些其他分散管理的项目的损失。

利息支出和所得税前的收益（EBIT）和扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益（EBITDA）是非公认会计准则财务指标。我们认为，这些衡量标准通过排除税收管辖区和结构、债务水平以及息税折旧摊销前利润资本投资差异的影响，提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些衡量标准不符合公认会计原则，也不是公认会计原则的替代方案。最具可比性的GAAP指标是净收益。不应孤立地考虑息税前利润和息税折旧摊销前利润，也不得将其作为对根据公认会计原则报告的业绩进行分析的替代品。其他公司的息税前利润和息税折旧摊销前利润的计算方式可能有所不同，这限制了这些衡量标准与其他公司比较的用处。

(a) 表示折旧和摊销总额，包括归类于折旧和摊销以及销售成本中的金额。

我们还披露了税后投资回报率，该比率基于GAAP信息，但营业租赁利息与营业收入的追加额除外。我们认为，该指标有助于评估我们一段时间内的资本配置的有效性。其他公司可能以不同的方式计算投资回报率，这限制了该衡量标准与其他公司比较的用处。

(a) 截至2024年5月4日的过去十二个月为53周，而去年同期为52周。

(b) 代表营业收入的增加，其驱动因素是假设我们在运营租赁下拥有或记作融资租赁下的房产将产生的利息支出。使用每份租约的折扣率计算，并作为租金支出的一部分入账。在投资回报率计算中，将营业租赁利息加回到营业收入中，以控制我们与竞争对手之间资本结构的差异。

(c) 使用有效税率计算，在截至2024年5月4日和2023年4月29日的过去十二个月中，有效税率分别为22.2％和19.3％。在截至2024年5月4日和2023年4月29日的十二个月中，分别包括与息税前利润相关的13亿美元和8亿美元的税收影响，以及与经营租赁利息相关的分别为3000万美元和1,800万美元的税收影响。

(d) 应计负债和其他流动负债以及非流动经营租赁负债中分别包含的短期和长期经营租赁负债总额。

(e) 根据本期末的投资资本和上期可比期末的投资资本计算的平均值。