发行人免费写作招股说明书

根据第 433 条提交

注册号 333-224202

2018 年 5 月 7 日

HUYA INC.

HUYA Inc.（或本公司）已就本自由写作招股说明书所涉及的发行向美国证券交易委员会（SEC）提交了F-1表格的注册声明，包括 招股说明书。在投资之前，您应该阅读该注册声明中的招股说明书以及公司 向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取有关公司和本次发行的更多完整信息。投资者应依靠招股说明书和任何相关的免费写作招股说明书来了解本次发行的完整细节。您可以访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的EDGAR，获得这些文件和公司免费提交的其他 文件。或者，如果您致电瑞士信贷证券（美国）有限责任公司的免费电话 索取招股说明书，则公司、任何承销商或任何参与此次发行的交易商都将安排向您发送招股说明书 1-800-221-1037或高盛（亚洲）有限责任公司的免费电话 1-212-902-1171或瑞银证券有限责任公司的免费电话 1-888-827-7275（在美国境外拨打这些号码不是免费的）。您还可以访问公司于2018年5月7日发布的最新招股说明书，该说明书包含在2018年5月7日通过EDGAR向美国证券交易委员会提交的F-1表格公司注册声明第2号修正案或修正案编号中。 2，访问美国证券交易委员会网站上的 EDGAR，网址为 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1728190/000119312518153720/d494918df1a.htm。

以下信息补充和更新了公司2018年5月1日 的初步招股说明书中包含的信息。所有提及页码的内容均指第2号修正案中的页码。

(1) 在第 7 页添加以下 “最新动态” 部分：

最近的事态发展

以下 列出了截至2018年3月31日的三个月的某些未经审计的合并运营报表数据。2018年1月1日，我们使用修改后的回顾方法采用了新的收入标准ASC 606。 采用ASC 606没有对我们的合并财务报表产生任何实质性影响。此外，我们在与经审计的合并财务 报表相同的基础上编制了这些未经审计的合并运营报表数据。这些未经审计的合并运营报表数据反映了所有调整，仅包括正常和经常性调整，我们认为这些调整是公允列报我们在所列期间 的经营业绩所必需的。我们无法向您保证，我们截至2018年3月31日的三个月的业绩将代表我们截至2018年12月31日的全年或未来时期的财务业绩。有关可能影响我们经营业绩的趋势和其他因素的信息，请参阅 管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析，以及本招股说明书中其他地方包含的风险因素。

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截至2018年3月31日的三个月，我们的总收入为人民币8.436亿元（合1.345亿美元），包括人民币7.928亿元（合1.264亿美元）的直播收入以及广告和 其他收入人民币5,080万元（合810万美元），而截至2017年3月31日的三个月的总收入为人民币3.989亿元，其中包括人民币3.826亿元的直播收入以及人民币1,630万元的广告和其他 收入；

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截至2018年3月31日的三个月，我们的营业收入为人民币2,820万元（合450万美元），其中包括人民币2440万元（合390万美元）的股权薪酬支出， 而截至2017年3月31日的三个月的营业亏损为人民币4,220万元，其中包括人民币700万元的股份薪酬支出；以及

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截至2018年3月31日的三个月，我们的净收入为人民币3,140万元（合500万美元），其中包括人民币2440万元（合390万美元）的股份薪酬支出以及 与优先股相关的1190万元人民币（合190万美元）衍生负债公允价值亏损的影响，其转换特征需要在第一季度进行分拆并记作衍生负债 2018。相比之下，截至2017年3月31日的三个月，我们的净亏损为人民币4,170万元，其中包括人民币700万元的股份薪酬支出的影响。

在2018年第一季度，我们的平均月活跃用户数约为9,290万个，平均移动月活跃用户约为4,150万个，付费用户为340万。2018年第一季度，我们的平台上平均每月活跃的广播公司也超过66.6万家。

(2) 更新标题部分下的第二个 段落导致已确定的公允价值差异的重要因素” 第 104 页上有以下内容：

我们的普通股公允价值从截至2018年3月31日的每股普通股7.16美元上涨至每股普通股11.00美元， 是本招股说明书封面上首次公开募股价格估计区间的中点，这主要归因于以下因素：

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2018年4月公开提交的与本次发行相关的注册声明以及随后的申报减少了与本次发行相关的不确定性，并将因缺乏 适销性而产生的折扣从2018年3月31日的10％大幅降低至0％；

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随着我们在本次发行方面取得的进一步进展，我们提高了成功发行的估计概率。由于本次发行完成后，我们的优先股将自动转换为普通股， 被重新指定为普通股，因此本次发行成功的估计概率增加将导致我们的业务 企业价值中分配给普通股的比例更高；

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作为腾讯于2018年3月对我们的投资的一部分，我们与腾讯在游戏直播业务和其他游戏相关业务的各个方面的业务合作协议预计将为我们提供 战略利益，从而改善增长前景，这反过来又产生了积极的市场反馈；

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我们在2018年第一季度录得更强劲的业绩，付费用户总数从2017年第四季度的280万增加到2018年第一季度的340万 ，我们的总收入从2017年第四季度的人民币7.410亿元增加到2018年第一季度的人民币8.436亿元，以及我们的净收入增加到第一季度的人民币3140万元 2018 年从 2017 年第四季度的 人民币500万元起。随着我们在成功实现收入增长目标方面建立了更长的往绩记录，并在资本市场进一步推进此次发行，我们能够降低 融资成本，从而降低风险溢价。此外，在收到本次发行的收益后，我们将扩大规模，折扣率中的规模溢价部分将进一步降低。鉴于上述情况，我们将 折扣率从截至2018年3月31日的19％进一步下调至16％；以及

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此次发行的推出将为我们提供额外的资本，增强我们进入资本市场、发展业务和提高知名度的能力。