附录 4.2

NMI 控股有限公司

和

纽约银行梅隆信托公司，N.A.

作为受托人

第一份 补充契约

截至 2024 年 5 月 21 日

到

契约

截至 2024 年 5 月 21 日

与

2029 年到期的 6.000% 优先票据

目录

				页面
第一条
定义和其他普遍适用的规定
第 1.01 节		参考文献			1
第 1.02 节		定义			1
第二条
票据的一般条款和条件
第 2.01 节		名称和本金金额			5
第 2.02 节		成熟度			6
第 2.03 节		表格和付款			6
第 2.04 节		保管人			6
第 2.05 节		转账和交换			7
第 2.06 节		利息			9
第 2.07 节		其他条款和条件			9
第三条
赎回
第 3.01 节		可选兑换票据			9
第四条
附加契约
第 4.01 节		对某些子公司的留置权和股本销售的限制。			11
第五条
其他违约事件
第 5.01 节		其他违约事件			12
第六条
杂项
第 6.01 节		未经持有人同意的补充契约			13
第 6.02 节		经持有人同意的补充契约			13
第 6.03 节		第一份补充契约的应用			13
第 6.04 节		《信托契约法》			13

-i-

第 6.05 节		与基本契约的冲突			13
第 6.06 节		适用法律			13
第 6.07 节		继任者			13
第 6.08 节		对应方			14
第 6.09 节		受托人免责声明			14

-ii-

第一份补充契约

特拉华州的一家公司NMI Holdings, Inc.（以下简称 “公司”）与作为受托人（受托人）的北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司（定义见下文）签订的第一份补充契约，日期为2024年5月21日（本补充契约）。

演奏会

鉴于，公司迄今已签订并向受托人交付了截至2024年5月21日的契约（ 基本契约，连同本第一补充契约，即契约），规定不时发行票据和其他债务证券证据，按其中规定的方式发行一个或多个 系列；

鉴于，根据基础契约的条款，公司希望 在发布之日规定设立一系列新的票据，称为其2029年到期的6.000％优先票据（票据），此类票据的形式和实质及其条款、条款和条件将按基本契约及其条款、条款和条件的规定列出；

鉴于，基本契约中规定的执行和交付本 第一份补充契约的条件已得到满足；以及

鉴于公司已要求并特此要求受托人与 一起执行和交付本第一补充契约，并且根据其条款，使本第一补充契约成为双方合法、有效和具有约束力的协议以及与票据有关的基本契约的有效 补充协议所必需的所有行为和要求均已制定和履行。

目击者：

因此，现在，考虑到本文中包含的前提，各方同意为彼此的利益以及 票据持有人提供同等的应分摊利益，如下所示：

第一条

一般适用的定义和其他规定

第 1.01 节参考资料。本第一补充契约中使用但未定义的大写术语应具有基本契约中赋予它们的含义 。除非另有说明，否则本第一补充契约中对条款和章节编号的提及应视为对本第一补充契约的条款和章节编号的引用。

第 1.02 节定义。就本第一补充契约而言，以下术语具有 赋予它们的含义如下：

-1-

附加附注是指根据第 2.01 (b) 节可能不时发行的任何其他票据。

适用程序是指存托机构适用于此类付款、投标、赎回、转让或交换任何全球票据的受益权益的规则和程序。

基本契约的含义在叙文中给出。

工作日是指除星期六或星期日以外的任何一天，该日既不是法定假日，也不是法律、法规或行政命令授权或要求商业 银行在美国纽约、纽约州关闭的日子。

公司具有序言中规定的含义。

就个人而言，管道负债是指该人特殊目的实体或子公司的债务 根据公认会计原则合并到该人的财务报表中，前提是 (i) 此类特殊目的实体或子公司将此类债务的收益用于向非该人关联公司的另一名 个人提供贷款或向其购买资产，以及 (ii) 此类债务应收账款和/或任何与应收账款和此类负债相关的其他资产的付款均由前个人或其 子公司的一家或多家。

合并总资产是指截至确定之时， 公司根据公认会计原则编制的最新合并资产负债表中反映的总资产，该资产负债表是公司最近应向委员会提交的（或者，如果不要求公司申报，则按照 反映在其根据公认会计原则编制的最新合并资产负债表上），合并总资产负债表中反映的总资产正在确定（该财政季度的最后一天），计算参考 日期），不包括以下日期的未实现收益或亏损 可供出售截至计算参考日的证券。合并总资产 的计算应使本公司或其任何子公司对资产的任何收购或处置（如适用）超过4亿美元的对价（无论以 现金还是非现金对价的形式）具有预期效力，就好像此类收购或处置发生在计算参考日一样。

托管人是指作为全球票据托管人的受托人或其任何继承实体。

最终票据是指根据契约发行的经认证的初始票据或附加票据，不包括 全球票据图例。

就每张全球票据而言，存托人是指 第 2.04 (b) 节中指定为存托人的人，或根据《交易法》或其他适用法规或法规注册为清算机构的任何继任者。

-2-

国内子公司是指在 作出决定时，所有已发行股本（董事合格股票除外）均由公司直接和/或间接拥有的任何子公司，但不包括子公司（a）既不进行任何实质性业务 交易，也没有定期在美国境内保留任何相当一部分固定资产，(b) 其全部或基本全部资产由一家或多家子公司的资本存量构成不是国内子公司，(c) 其中的大多数有表决权的股票由公司的一家或多家子公司直接或间接拥有，这些子公司不是国内子公司，或者（d）在任何材料保险子公司中不拥有任何股本。

DTC 指存托信托公司，一家纽约公司。

第一补充契约具有序言中规定的含义。

GAAP 是指美利坚合众国不时生效的公认会计原则。

环球票据是指一张或多张属于环球证券的票据。

incur 是指发行、招致、创造、承担、担保或以其他方式承担责任。

契约的含义在朗诵中规定。

初始票据是指在本协议发布之日发行的票据的总本金额，如 第 2.01 (a) 节所规定。

保险业务指 (a) 销售或承保保险或 (b) 再保险业务的一个或多个方面。

保险子公司是指获得 授权或获准在任何司法管辖区经营或交易保险业务并受该司法管辖区的保险部门或类似监管机构监管的任何子公司。

就个人而言，受保债务是指该人或其子公司的 由该人或其作为保险公司（包括财务担保公司）的另一子公司担保的任何债务，前提是此类债务的收益用于购买非该人关联公司的人发行或欠下的证券、工具、票据或其他 债务。

利息支付日期的含义如第 2.06 节中提供的 。

留置权是指任何留置权、担保权益、质押、押记或 任何种类的抵押权。

材料保险子公司是指截至确定之日的任何保险 子公司，其子公司总资产至少占公司合并总资产的15％。

-3-

注释的含义见叙文。为避免 疑问，注释应包括任何附加说明。

按面值收取日期是指 2029 年 7 月 15 日。

招股说明书补充文件是指2024年5月7日与发行初始 票据有关的招股说明书补充文件。

子公司是指拥有至少大部分已发行股本 或其他股权的任何公司或其他实体，根据其条款，拥有选举该公司或其他实体的多数董事、经理或受托人的普通表决权，无论当时此类公司或其他实体的任何其他类别或类别的股本或其他股权 证券是否由于任何突发事件的发生而拥有或可能拥有投票权，当时是直接或间接的，由公司或其一家或 多家子公司拥有或控制，或由公司及其一家或多家子公司拥有或控制。

子公司总资产是指截至 任何确定之日以及就任何子公司而言，该子公司的总资产，该子公司的总资产，该总资产根据公认会计原则（公司间冲销后，不包括未实现的收益或亏损）计算 可供出售证券），截至计算基准日。子公司总资产的计算应使公司或 任何子公司对资产的任何收购或处置（如适用）超过计算基准日起 400,000,000美元以上的对价（无论是现金还是非现金对价）具有形式效力，就好像此类收购或处置发生在计算基准日一样。

国库利率是指公司根据以下两段确定的任何赎回日期 的收益率 ：

(a) 美国国债利率应由公司在纽约时间下午 4:15 之后（或联邦储备系统理事会每天公布美国政府证券收益率之后），在该赎回日之前的第三个工作日根据理事会发布的最新统计报告中该日该时间之后显示的最近一天的收益率或 收益率确定联邦储备系统指定为精选利率（每日）H.15（或 任何继任者名称或公布）（H.15），标题为美国政府证券国库常量到期日名义（或任何后续标题或标题）（H.15 TCM）。在 确定适用的国债利率时，公司应酌情选择：（1）H.15的国债固定到期日收益率完全等于从赎回日到期日到期日（剩余 寿命）；或（2）如果H.15上没有与剩余寿命完全相等的国债固定到期日，则两个收益率一对应于H.15的美国国债固定到期日立即短于一笔收益率 对应于美国国债在H.15上的固定到期日，立即长于剩余寿命并应使用此类收益率在直线基础上（使用实际天数）插值到票面看涨日期，并将结果 四舍五入到小数点后三位；或者（3）如果H.15的此类国债固定到期日不短于或长于剩余寿命，则按最接近剩余寿命的H.15的单一国债常量到期收益率。就 本段而言，适用的 H.15 国库固定到期日或到期日应视为等于自该赎回日起该国债固定到期日的相关月数或年数（视情况而定）；

-4-

(b) 如果在该赎回日之前的第三个工作日，H.15 TCM或任何继任者 名称或出版物不再公布，则公司应根据年利率计算国库利率，等于该赎回日之前的第二个工作日 在纽约时间上午11点的半年期等值到期收益率 至，按面值收回日期（视情况而定）。如果没有在票面看涨日到期的美国国库证券，但有 两张或更多美国国债的到期日与票面看涨日相等，一只到期日早于面值看涨日，另一张到期日紧随面值看涨日，则公司应选择到期日早于面值看涨日的 美国国库证券。如果有两张或更多美国国债在票面看涨日到期，或者两张或更多符合前一句标准的美国国债，则公司应根据纽约时间上午11点此类美国 国债的平均买入和要价，从这两种或更多美国国债中选择交易最接近面值的美国国库证券。在根据本款的条款确定国债利率时，适用的美国国债的半年到期收益率应基于纽约时间上午11点该美国国债的买入价和卖出价的平均值（以本金的百分比表示），并四舍五入至小数点后三位。

受托人具有序言中规定的含义。

第二条

票据的一般条款和条件

第 2.01 节名称和本金金额。

(a) 特此授权和指定单一系列票据：2029年到期的6.000％优先票据。票据可以进行身份验证， 可以根据契约交付，本金总额不受限制。根据契约条款在本协议发布之日发行的票据本金总额应为4.25亿美元。根据基本契约第303条，该金额应在公司用于认证和交付票据的 书面命令中列出。这些票据将是公司的优先无抵押债务，并将与不时未偿还的 公司所有其他优先无抵押债务的排名相同。

(b) 公司可以在不通知 或未征得票据持有人同意的情况下不时创建和发行附加票据，在所有方面或在所有方面都与票据排名相等，但发行日期之前的应计利息支付或在这些附加票据发行之日之后的第一次 支付利息除外；前提是，如果此类附加票据不可替代美国联邦政府附注中的所得税用途，此类附加附注将具有不同的 CUSIP、ISIN 和/或任何其他识别号码。任何此类附加票据在地位、兑换或其他方面的条款将与票据相同。

-5-

第 2.02 节成熟度。除非提前赎回，否则票据的本金 金额应于2029年8月15日到期并连同任何应计利息一起支付。如果票据的到期日不是工作日，则此类票据的本金、溢价（如果有）和 利息将在下一个工作日支付。从到期日起和之后，这笔款项将不产生任何利息。

第 2.03 节表格和付款。

(a) 票据最初应以一张或多张全球票据的形式发行，采用完全注册的账面记账形式，不含 面额为2,000美元的息票，超过该票据的整数倍数为1,000美元。

(b) 附注的票据和受托人的 认证证书应基本采用附录A的形式，该表格特此纳入本第一补充契约并构成其的一部分。

(c) 票据中包含的条款和规定应构成本第一补充协议 契约的一部分，并特此明确制定，公司和受托人通过执行和交付本第一补充契约，明确同意此类条款和规定并受其约束。 应向存托人支付全球票据的本金、溢价（如果有）和/或利息（如果有）。

(d) 每张全球票据应代表其所附票据交换附表中规定的 未偿还票据，并应规定该票据应代表不时背书的票据本金总额，因此所代表的未偿还 票据的本金总额可能会不时减少或增加，以反映特此允许的赎回、回购、转让或交换。对全球票据的任何背书，以反映全球票据所代表的未偿还票据本金总额的任何增加或减少，均应由受托管理人或托管人根据契约根据受托人的指示在受托管理人的指导下作出。

第 2.04 节保管人。

(a) 存放在存托机构或托管人的全球票据可以以 最终票据的形式转让给受益所有人，其本金总额等于该全球票据的本金，以换取该全球票据，前提是此类转让符合下文第2.05节，并且 (i) 存托机构 (A) 已通知 公司不愿或无法继续担任该全球票据的存托人 Global Note，（B）未能履行其作为存托人的职责，或（C）已不再是清算机构在每种情况下，在 存托机构必须这样登记才能行使存托人的身份时，根据《交易法》注册，除非公司在收到此类通知后的90天内或得知此类违约或终止后批准了继任存托管机构，或者 (ii) 公司根据存托人的程序自行决定此类全球票据具有可交换或可转让性。

-6-

(b) 根据本 第2.04节可转让给其受益所有人的任何全球票据均应由存托人移交给受托人，以全部或不时免费进行部分转让，受托管理人应在转让此类全球 票据的每一部分时进行身份验证并交付等额的授权面额最终票据本金总额。根据本第2.04节转让的全球票据的任何部分只能以2,000美元的面额和超过1,000美元的 整数倍数执行、认证和交付，并以存托人指示的名称注册。

(c) 当全球票据中的所有 受益权益已兑换成最终票据、转让以换取另一张全球票据的权益、已兑换、回购或取消时，存托人应将此类全球票据退还给 受托人注销，或由受托管理人保留和取消。在取消之前的任何时候，如果将全球票据的任何实益权益兑换成最终票据，转让以换取另一张全球票据的权益， 已兑换、回购或取消，则应适当减少或增加该全球票据所代表的票据本金，并应调整受托人（如果当时是此类全球票据的托管人）的账簿和记录受托人或托管人发行的此类全球票据以反映此类减少或增加。

第 2.05 节转移和交换。

(a) 转让和交换最终票据以换取最终票据。当最终附注连同 书面请求一起提交给安全注册商时：

(i) 登记此类最终票据的转让；或

(ii) 将此类最终票据兑换成等额的其他授权面额的固定票据，

如果交易的合理要求得到满足，证券登记处应登记转让或按要求进行交易； 但是，前提是交出进行转让或交换的最终票据应得到正式认可或附有公司和证券登记处合理满意的书面转让文书，由其持有人或其律师以书面形式正式签署。

(b) 对转让全球票据中 实益权益的最终票据的限制。除非满足以下要求，否则不得将最终票据兑换成全球票据的实益权益。受托人收到正式认可 的最终票据后，或附上公司和证券登记处合理满意的书面转让文书，以及：

(i) 转让人以本第一补充契约 附录A的票据表格背面提供的形式出具的证明，用于转让的交换或登记，以及交付根据该契约可能要求的法律意见、证明和其他信息（如适用）；以及

-7-

(ii) 指示受托管理人对此类全球票据的账簿和记录进行调整或指示 托管人调整其账簿和记录以反映全球票据所代表的票据本金总额的增加的书面指示，此类指示应包含有关应计入此类增额的 存托账户的信息，

受托管理人应取消此类最终票据，根据 存托人与托管人之间的现行指示和程序，促成或指示托管人使全球票据所代表的票据本金总额增加用于兑换的最终 票据的本金总额，并应将该全球票据的实益权益存入或安排记入此类指令中指定的个人的账户相当于最终票据的本金所以已取消。如果适用的 全球票据当时尚未到期，则公司应根据公司以高管证书的形式下达的书面命令，发行本金相应的新适用全球票据，并由受托人进行身份验证。

(c) 全球票据的转让和交换。

(i) 全球票据或其中的受益权益的转让和交换应根据契约和保管人的程序，在 中通过保管人进行。全球票据实益权益的转让人应向证券登记官提交一份根据存管机构程序下达的书面命令 ，其中包含有关存托人参与者账户的信息，以存入该全球票据或其他全球票据的受益权益，并应根据此类命令将适用全球票据的实益 权益存入该账户，进行转账的人的账户应记作借记按等于受益权益的金额计算正在转让的全球票据。

(ii) 如果拟议的转让是将一份全球票据的实益权益转让给另一张 全球票据的受益权益，则证券登记处应在其账簿上反映该利息转移到的全球票据本金的日期和本金的增加，金额等于转让给 的利息的本金，证券登记官应在其账簿和记录中反映日期和相应的内容产生此类利息的全球票据的本金减少正在转移。

(iii) 尽管本第2.05节有任何其他规定，但全球票据除整体转让外，不可部分转让，前提是存管机构向存托机构被提名人、由存托机构提名人向存管机构或其他托管机构提名人，或由存托人或继任存托机构的任何此类被提名人转让 名人。

-8-

第 2.06 节利息。

从2025年2月15日开始，票据的利息应按每年6.000％的利率累积，每半年在 的2月15日和8月15日分期支付。票据的此类利息支付日期被称为利息支付日。

票据的利息应支付给在2月1日营业结束时和 8月1日营业结束时以其名义注册票据的持有人，视情况而定（无论是否为工作日），均应在相关利息支付日之前支付。

票据的利息将从2024年5月21日起（含当日）累计至第一个利息支付日，然后从 开始，包括已支付或正式安排利息的前一个利息支付日，但不包括下一个利息支付日、赎回日或到期日（视情况而定）。票据的利息应以 360 天为基础计算，包括十二个 30 天。如果票据的任何利息支付日、规定到期日或其他付款日不是 个工作日，则应在下一个工作日支付本金、溢价（如果有）和利息，其效力和效力与在付款到期日相同，并且从该利息支付日、规定到期日或其他还款日起的这笔款项不产生任何利息视情况而定，直至下一个工作日付款之日。

第 2.07 节其他条款和条件。

(a) 这些票据不受偿债基金的约束。

(b)《基本契约》第十四条的抗辩和契约失效条款将适用于附注，本第一补充契约第四条中规定的 契约应受基本契约第 1403 节的规定的约束。基本契约第四条的规定将适用于票据。

(c) 票据将受基本契约第501节规定的违约事件的约束，并由本第一份补充契约的第5.01节进行了补充。

(d) 受托人最初将是票据的证券登记员和付款代理人。

(e) 票据将受基本契约第十条规定的契约的约束，以及本第一份 补充契约第四条的补充。

(f) 票据的付款地点，以及就票据和契约 向公司或向公司发出通知和要求的地点，应为受托人公司信托办公室或为此目的在纽约市曼哈顿自治市设立的付款代理人办公室。

第三条

兑换

第 3.01 节票据的可选兑换。

(a) 在遵守本第一份补充契约第6.05节的前提下，基础契约第十一条的规定以及本第一补充契约条款的补充应适用于票据。

-9-

(b) 在面值看涨日之前，公司可以随时不时按自己的选择全部或部分 赎回票据，其赎回价格（以本金的百分比表示，四舍五入至小数点后三位）等于 (i) (A) 待兑换的票据剩余定期本金和利息的现值总和每半年一次的赎回日期（假设票据在面值收回日到期）（假设一年 360 天包括 十二个 30 天月）按美国国债利率加上30个基点减去截至赎回日应计的（B）利息，以及（ii）要赎回的票据本金的100％，如果是 第（i）和（ii）条，则为赎回日的应计和未付利息。

(c) 在面值看涨日当天或之后， 公司可以随时不时地按其选择全部或部分赎回票据，赎回价格等于所赎回票据本金的100％，外加截至此类票据赎回日 赎回日的应计和未付利息。

(d) 在赎回日当天及之后，除非公司拖欠支付赎回价格和应计利息（如果有），否则此类票据或其中任何需要赎回的部分 的利息将停止累计。在赎回日当天或之前，公司应向受托人或付款代理人存入足以支付该赎回日赎回的此类票据的 赎回价格的资金，以及（除非赎回日为利息支付日）应计利息（如果有）。

(e) 如果是部分赎回，则将按比例、抽签或通过 受托人自行决定认为适当和公平的其他方法选择赎回票据。本金不超过2,000美元的票据将不能部分兑换。如果任何票据仅用于部分兑换，则与该票据相关的赎回通知将注明要兑换的票据本金中的 部分。注销原始票据后，将以票据持有人的名义发行本金等于票据未赎回部分的新票据。对于 ，只要票据由存托人持有，票据的赎回应按照适用程序进行。

(f) 任何赎回通知应在赎回日前至少10天但不超过60天以电子方式发送或邮寄（或按照 存托机构的适用程序以其他方式发送），发送给每位待赎回票据的持有人。如果在发出通知时无法确定赎回价格，则此类通知应说明赎回价格（如果已知）或赎回价格的确定公式 。如果在发出此类通知时无法确定赎回价格，则应在不迟于赎回日前两个工作日交付给受托管理人的高级管理人员证书中列出按本第 3.01 节第 (c) 条所述计算的实际赎回价格。在遵守基本契约 第 1104 节最后一段的前提下，赎回通知已按契约的规定发出，要求赎回的票据应在相关的赎回日到期并按赎回 价格支付，外加应计和未付利息（如果有），直至但不包括赎回日。公司在确定赎回价格方面的行动和决定应是决定性的，对所有目的都有约束力，没有明显的错误。

-10-

(g) 受托人对任何票据或其任何组成部分的赎回价格 的任何计算或确定不承担任何责任，并有权获得公司出具的载明此类赎回价格的高级管理人员证书，并受到充分保护。

第四条

附加契约

第4.01节对某些子公司留置权和股本销售的限制。

(a) 公司及其任何国内子公司均不得为借款 （不包括管道债务或任何保险债务）设立、承担或承担任何债务，除非票据与此类债务同等和按比例担保 （不包括管道债务或任何保险债务），否则公司及其任何国内子公司均不得以本公司或其任何国内子公司拥有的任何材料保险子公司当前或未来股本上的任何留置权担保 至少在一段时间内借了钱，借款的债务是如此有保障的。尽管如此，在不担保票据的情况下，公司可以在其或任何子公司收购该股之前，或在该子公司成为材料保险子公司之日之前，对此类股本进行留置权 ，前提是 (1) 该留置权在收购或该子公司成为材料保险子公司之前存在，而不是在 考虑此类收购或此类子公司成为材料保险子公司或与之相关的情况下设立 be，(2) 该留置权不适用于任何其他材料保险子公司的股本，而且(3) 此类 留置权将仅担保其在该收购之日或该子公司成为材料保险子公司之日担保的债务（视情况而定），以及延期、续订和替换上述留置权 ，这些债务不会增加此类留置权担保的未偿本金，也不会延伸到任何其他材料保险子公司的股本。

(b) 公司和任何国内子公司均不得发行、出售、转让或处置 材料保险子公司的股本，但公司或其子公司除外，除非 (1) 公司或适用的国内子公司或国内子公司同时处置材料保险子公司在 的全部股本以换取现金或财产，董事会认为这些现金或财产位于至少等于股本的公允市场价值或 (2) 公司或适用的国内子公司或国内子公司以至少公允市场价值出售、转让 或以其他方式处置材料保险子公司的任何股本（董事会认为），在生效后，公司及其子公司将拥有该材料保险子公司已发行和流通的有表决权股票的80％以上。

-11-

尽管有前述规定，为了避免疑问，前一段不应禁止 (a) 出现或存在任何子公司的股本留置权，或 (b) 公司或其任何 国内子公司发行、出售、转让或处置材料保险子公司的股本：

(1) 法律要求任何人获得 该人担任董事资格所需的最低金额；

(2) 遵守具有 管辖权的法院或监管机构的命令；

(3) 为了满足任何此类法院或监管机构对 公司或任何子公司直接或间接收购任何其他人规定的条件；

(4) 在与他人合并或 将材料保险子公司的全部或基本全部资产合并或出售给他人或向他人出售时，只要在合并、合并或出售之后，公司立即直接或间接拥有在合并或合并中幸存下来或获得此类资产的 个人的股份，不少于该交易前在该材料保险子公司拥有的有表决权股票的百分比；

(5) 如果材料保险子公司以任何价格向其股东出售额外的有表决权股票，前提是 在出售后立即直接或间接拥有的该物资保险子公司的有表决权股票的百分比；或

(6) 与公司合并或向任何其他人出售、租赁或转让公司全部或基本上全部资产，或将公司与其他任何人合并（基本契约第801条适用该条款）有关。

第五条

其他违约事件

第 5.01 节其他违约事件。除了基本 契约第 501 节中规定的违约事件外，与附注有关的违约事件意味着：

(a) 公司在任何 重大方面未履行或违反契约中与票据有关的任何契约，以及在 受托人通过注册或核证交割向公司或持有人向公司和受托人提供至少25％的未偿还票据本金后，此类违约或违约行为持续90天书面通知，具体说明此类违约或违规行为并要求予以补救，并说明该通知是 下的 违约通知契约；

-12-

但是，除非责任官员在公司信托办公室收到描述违约事件的书面通知，并提及基本契约第602节所述的契约和附注，否则上文 (a) 条所述的任何事件均不构成本协议下的违约事件 。

第六条

杂项

第6.01节未经持有人同意的补充契约。除基本契约第901条外，未经 任何持有人同意，公司和受托人可以随时不时签订一份或多份以受托人合理满意的形式对该契约进行补充的契约，以使本第一份 补充契约中的任何条款与招股说明书补充文件中的票据描述相一致该条款旨在逐字引用《招股说明书 补充文件附注说明》中的一项条款。

第 6.02 节经持有人同意的补充契约。除基本 契约第902条外，未经受影响的每张未偿还票据持有人同意，公司和受托人不得修改未偿还票据的面值到期日。

第6.03节第一份补充契约的适用。经本第一补充契约补充的本契约在所有方面均已获批准和确认，基本契约中有关受托人的权利、特权、豁免、权力和义务的所有条款应完全适用于本第一补充契约 ，与本协议全文规定的效果相同。在本协议及其中规定的方式和范围内，本第一份补充契约应被视为基本契约的一部分。

《信托契约法》第 6.04 节。在《信托契约法》适用于契约或任何票据的范围内，如果本协议中的任何条款 限制、符合或与《信托契约法》规定的义务相冲突，则以征收的关税为准。

第 6.05 节与基本契约的冲突。在本第一补充契约未明确修订或修改的范围内， 基本契约将保持完全效力和效力。如果本第一补充契约中与票据有关的任何条款与基础契约的任何条款不一致，则应以本第一补充契约的规定为准 。

第 6.06 节适用法律。本第一份补充契约应受纽约州法律管辖，并根据 进行解释，不考虑其法律冲突原则。

第 6.07 节继任者。公司在基础契约、本第一补充契约和票据中的所有 协议均对其继任者具有约束力。受托人在基础契约和本第一补充契约中的所有协议均应对其继任者具有约束力。

-13-

第 6.08 节对应项。本文书可在任意数量的 对应方中签署，每份以此方式签订的文书均应被视为原件，但所有这些对应方加起来只能构成同一份文书。通过PDF 传输方式交换本第一补充契约的副本和签名页的副本将构成本第一补充契约对本协议各方的有效执行和交付，并且可用于所有目的代替原始契约。无论出于何种目的，通过电子邮件 传输的带有 PDF 附件的本协议当事方的签名将被视为其原始签名。本第一补充契约或与本第一补充契约相关的任何 其他证书或文件中的执行、签名、签名和类似文字应包括通过电子格式（包括但不限于 pdf、tif 或 jpg）和 其他电子签名（包括但不限于 DocuSign 和 AdobeSign）传输的手动签名的图像。在适用法律允许的最大范围内，电子签名和电子记录（包括但不限于通过电子手段创建、生成、发送、传送、 接收或存储的任何合同或其他记录）的使用应具有与手动签名或使用纸质记录保存系统相同的法律效力、有效性和可执行性，包括 《全球和国家商务联邦电子签名法》、《纽约州电子签名法》《签名和记录法》以及任何其他适用的法律，包括但不限于任何基于《统一电子交易法》 或《统一商法》的州法律。

第 6.09 节受托人免责声明。除了受托人签署和交付第一份补充契约的有效性以及受托人或任何 认证代理人对票据的认证外，受托人对本第一补充契约和票据的有效性、 充分性或充足性不作任何陈述。此处和票据中的叙述和陈述被视为公司的叙述和陈述，而不是受托人的叙述和陈述，受托管理人对此不承担任何责任，受托管理人也没有就此类事项向 作出任何陈述。受托人或任何认证代理人对公司使用或申请票据或其收益概不负责。

[页面的其余部分故意留空]

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为此，本第一补充契约的各方已促成该契约自上述第一天和第一年起正式签署 ，以昭信守。

[第一份补充契约的签名页]

[第一份补充契约的签名页]

附录 A

注释的形式

如果是全局笔记，请包括以下图例

除非本证书由存托信托公司的授权代表出示，否则位于纽约州纽约的 纽约公司（DTC）向公司或其代理人出示进行转账、交换或付款登记，并且颁发的任何证书均以CEDE & CO的名义注册。或 DTC 授权代表要求的其他名称 （以及向 CEDE & CO. 或 DTC 授权代表要求的其他实体支付的任何款项），任何 个人出于价值或其他目的进行的任何转让、质押或其他用途均属不正确，因为本协议的注册所有者CEDE & CO. 在此拥有权益。

该全球 证券的转让应仅限于向DTC、DTC的被提名人或其继任者或被提名人的全部但不部分转让，而本全球证券的部分转让应仅限于根据本协议背面提及的契约中规定的限制在 进行的转让。

NMI 控股有限公司

2029 年到期的 6.000% 优先票据

不。_____		CUSIP 编号：629209 AC1 ISIN 编号：US629209AC19 $425,000,000

特拉华州的一家公司NMI HOLDINGS, INC.（以下简称 “公司”）承诺 在2029年8月15日（规定到期日）向Cede & Co. 或注册转让本金为四亿二千五百万美元。

利息支付日期：2025年2月15日和8月15日（均为利息支付日期），从 2025年2月15日开始，即规定的到期日。

利息记录日期：2 月 1 日和 8 月 1 日（均为常规 记录日期）。

提及此处包含的本说明中的其他条款，无论出于何种目的，这些条款的效力都与本处规定的效果相同。

-2-

为此，公司促使本票据得到正式执行，以昭信守。

[要注意的签名页面]

这是上述契约中 中提及的其中指定系列证券之一。

日期：2024 年 5 月 21 日

[要注意的签名页面]

（注释的反面）

NMI 控股有限公司

2029 年到期的 6.000% 高级 票据

1.

利息。

NMI Holdings, Inc.（以下简称 “公司”）承诺按上述年利率 支付本票本金的利息。票据的现金利息将自最近支付利息之日起累计；如果未支付利息，则自2024年5月21日起累计。本票据的利息将在 相关的利息支付日或根据本协议规定本金到期的更早日期支付，但不包括在内。公司将在每个利息支付日（从 2025 年 2 月 15 日 开始）每半年支付拖欠利息，并按规定到期日支付。如果票据的任何利息支付日、规定到期日或其他付款日不是工作日，则应在 下一个工作日支付本金、保费（如果有）和利息，其效力和效力与在付款到期日相同，并且从该利息支付日、规定到期日或其后的期限内，该款项不产生任何利息视情况而定，付款日期为下一个工作日的付款日期。利息将按一年 360 天计算，包括十二个 个月 30 天。

公司应根据要求不时按照 逾期本金的利率支付逾期本金的利息，在合法范围内，从此类款项到期之日算起，直到这些款项的支付或可供付款，在合法范围内，按票据承担的利率和逾期分期利息的相同利率（不考虑任何适用的宽限期）。

2.

付款代理。

最初，北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司（受托人）将充当付款代理人。公司可以在不通知持有人的情况下更改 任何付款代理。

3.

契约；定义条款。

本票据是公司与受托人之间根据契约发行的2029年到期的6.000％优先票据（以下简称 “票据”）之一，该票据的日期为2024年5月21日（根据该契约不时修订、修改或补充，以及经第一份补充契约补充，截至2024年5月21日的契约）tee。本票据是证券，票据是契约下的证券。

就本说明而言，除非此处另有定义，否则本说明中的大写术语按契约中的定义使用。 票据的条款包括契约中规定的条款，以及根据1939年《信托契约法》（《美国法典》第15条第77aa-77bbbb节）（TIA）成为契约一部分的条款，这些条款在契约符合 符合TIA资格之日生效。尽管本文有任何相反规定，但票据仍受所有这些条款的约束，票据持有人应向契约和TIA索取其声明。如果契约的条款与 本说明不一致，则以契约的条款为准。

4.

面值；转账；交换。

这些票据采用注册形式，不含息票，面额为2,000美元，超过1,000美元的整数倍数。持有人 应根据契约登记票据的转让或交换。除其他外，公司可能要求持有人提供适当的背书和转让文件，并在契约允许的情况下支付某些转让税或与之相关的类似的 政府费用。

5.

修改；修改；豁免。

除某些例外情况外，经向公司和受托人交付上述持有人法案的 所有系列未偿还证券本金不少于多数的持有人同意（视为一类），经董事会决议授权，公司和受托人可以签订契约 或该契约的补充契约目的是在契约中添加任何条款或以任何方式更改或删除契约的任何条款或以任何方式修改该类 系列证券持有人根据契约享有的权利。在未通知任何持有人或未征得任何持有人同意的情况下，公司和受托人可以修改或补充契约或票据，以纠正或补充 中任何可能存在缺陷或与其中任何其他条款不一致的条款，以纠正或补充 中任何可能存在缺陷或与其中的任何其他条款不一致的条款。

6.

可选兑换。

如契约中所述，票据可以选择兑换。没有适用于票据的偿债基金。

7.

违约和补救措施。

如果票据违约事件发生并仍在继续，则在每种情况下，受托人或未偿还票据本金不低于 25％的持有人可以通过向公司（如果由持有人发出，则向受托人）发出书面通知，宣布所有票据的本金到期并立即支付，并在作出任何此类声明后，该 本金（或指定金额）变为立即到期并付款。

契约允许未偿票据本金不少于多数的持有人指示受托人就票据可用的任何补救措施进行任何诉讼的时间、方法和地点，或行使 赋予受托人的任何信托或权力，但须遵守其中规定的某些限制 。

-2-

8.

身份验证。

在受托人或任何认证代理人通过手动、 传真或电子签名在本说明上签署认证证书之前，本说明无效。

9.

缩写和定义术语。

可以在票据持有人或受让人的名字中使用惯用缩写，例如：TEN COM（= 共同租户）、TEN ENT（= 整体的租户）、JT TEN（= 拥有幸存权但不是共同租户的共同租户）、CUST（= 托管人）和 U/G/M/A（= 未成年人统一礼物法）。

10.

CUSIP 号码。

对于注释上打印的CUSIP或ISIN号码的准确性，未作任何陈述。

11.

适用法律。

本说明应受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释，不考虑其中的法律冲突原则 。

-3-

任务表

要分配此笔记，请填写以下表格：

我或者我们分配 然后把这张笔记转给

（打印或键入受托人姓名、地址和邮政编码）

（输入受托人身份证或税务身份证号）

并不可撤销地指定代理人将本票据记入公司账簿。代理人可以用另一个代理人代替她。

日期：		你的签名：

请务必按照本备注另一侧显示的您的名字进行签名。

				签名

签名保证：
必须保证签名						签名

签名必须由符合 注册商要求的符合条件的担保机构提供担保，这些要求包括加入或参与安全过户代理尊爵会计划 (STAMP) 或注册商可能确定的其他签名保障计划，除了 或取代 STAMP，所有这些都符合经修订的 1934 年《美国证券交易法》。

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换文时间表

已将本全球票据的一部分换成经认证的票据或另一份全球票据的一部分，进行了以下交换：

交换日期		的金额 减少 本金 金额 这份《全球笔记》		的金额 增加 本金 金额 这份《全球笔记》		本金 这份《全球笔记》 关注这样的 减少 （或 增加）		的签名 授权 的签字人 受托人

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