424B2

我们将发行 7.5亿美元的2029年到期的5.100％票据（2029年到期的票据）、13亿美元的2034年到期的5.300％票据（2034年到期的票据）和12亿美元的2054年到期的5.650％票据（2054年到期的票据）。2029年到期的票据的年利率为5.100％，将于2029年6月1日到期；2034年到期的票据的年利率为5.300％，将于2034年6月1日到期；2054年到期的票据的年利率为5.650％，并将于2054年6月1日到期。我们将2029年到期的票据、2034年到期的票据和2054年到期的票据统称为票据。我们将从2024年12月1日开始，为2029年到期的票据、2034年到期的票据和2054年到期的票据以及2054年到期的票据支付利息。我们可以随时通过支付票据描述可选兑换标题下所述的适用兑换价格来兑换任何票据。

这些票据将是无抵押的，将与我们和我们的所有担保人无抵押和无次级债务债务排名相同。这些票据将由我们在本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中提及的全资子公司无条件地提供全额担保。

投资这些证券涉及某些风险。参见康卡斯特公司（康卡斯特）截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第20页开头的第1项风险因素，该报告以引用方式纳入此处。


	价格至投资者			承销商折扣			向我们收益之前开支
2029 年到期的每张票据 (1)		99.928	%		0.250	%		99.678	%
总计	$	749,460,000		$	1,875,000		$	747,585,000
2034年到期的每张票据 (1)		99.668	%		0.400	%		99.268	%
总计	$	1,295,684,000		$	5,200,000		$	1,290,484,000
2054年到期的每张票据 (1)		99.554	%		0.750	%		98.804	%
总计	$	1,194,648,000		$	9,000,000		$	1,185,648,000

(1)	如果在该日期之后结算，则加上自2024年5月22日起的应计利息（如果有）。

美国证券交易委员会（SEC 或委员会）和任何州证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书补充文件或随附的招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。

这些票据只能在2024年5月22日左右，即本招股说明书补充文件发布之日之后的第二个工作日，通过存托信托公司及其参与者，包括Euroclear SA/NV （Euroclear）和Clearstream Banking SA（Clearstream）以账面记账形式交付。参见承保（利益冲突）。

联席图书管理人


巴克莱	花旗集团	桑坦德

法国巴黎银行	德意志银行证券	道明证券

本招股说明书补充文件的发布日期为2024年5月20日。

除了本招股说明书补充文件、随附的招股说明书或由我们或代表我们编写或我们向您推荐的任何免费写作招股说明书中引用所包含或纳入的信息外，我们没有、承销商也没有授权任何人提供任何其他信息。我们和承销商对他人可能向您提供的任何其他信息不承担任何责任，也无法保证的可靠性。如果本招股说明书补充文件中的信息与随附的招股说明书不一致，则应依赖本招股说明书补充文件。在任何不允许要约或出售的司法管辖区，我们不是，承销商也不是提出出售这些证券的要约。您应假设，本招股说明书补充文件、随附的招股说明书、任何相关的自由写作招股说明书以及此处或其中以引用方式纳入的文件中出现的信息仅在各自的日期是准确的。自那时以来，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能发生了变化。

在本招股说明书补充文件中，我们将康卡斯特公司称为康卡斯特，将康卡斯特及其合并子公司称为我们、我们、我们的或类似条款。我们将康卡斯特有线通信有限责任公司及其合并子公司称为康卡斯特有线电视、NBCUniversal Media, LLC及其合并子公司为 NBCUniversal，两者统称为担保人。

我们向美国证券交易委员会提交10-K表年度报告、 10-Q表格的季度报告、8-K表的最新报告、委托书和信息声明以及对根据经修订的 1934 年《证券交易法》（《交易法》）提交或提供的报告的修正案。美国证券交易委员会在www.sec.gov上维护着一个互联网网站，其中包含定期和当前的报告、委托书和信息声明以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的注册人的其他信息。美国证券交易委员会允许我们以引用方式纳入我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过直接向您推荐这些文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书补充文件的一部分。此外，我们将来向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中包含的信息。

本招股说明书补充文件以引用方式纳入了我们之前向美国证券交易委员会提交的康卡斯特的以下文件：

•

截至2023年12月31日止年度的康卡斯特 10-K表年度报告，于2024年1月31日提交。

•

康卡斯特于2024年4月25日提交的截至2024年3月31日的季度的 10-Q表季度报告。

•

康卡斯特的 8-K 表最新报告，于 2024 年 4 月 15 日和 2024 年 5 月 17 日提交。

•

康卡斯特关于2024年年度股东大会附表14A的最终委托书的章节以引用方式纳入截至2023年12月31日止年度的康卡斯特年度报告 10-K表中。

我们还以引用方式将根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的本招股说明书补充文件和随附的招股说明书中纳入我们可能向美国证券交易委员会提交的额外文件，直到我们出售我们提供的所有证券。就本招股说明书补充文件而言，先前提交的以引用方式纳入本招股说明书补充文件中的任何声明均被视为已修改或取代，前提是本招股说明书补充文件中包含的声明或随后提交的同样以引用方式纳入此处的文件中包含的声明修改或取代了该声明。如果您写信或致电给我们，我们将免费提供其中任何文件的副本：宾夕法尼亚州费城康卡斯特中心一号 19103-2838，(215) 286-1700。

我们是一家全球媒体和技术公司，通过我们提供的连接和平台服务以及我们创造的内容和体验，吸引全球客户、观众和访客。我们主要以Xfinity、Comcast Business和Sky品牌提供宽带、无线、视频和语音服务；通过包括NBC、Telemundo、环球影业、孔雀和天空在内的品牌制作、发行和直播领先的娱乐、体育和新闻；并拥有和运营环球主题公园。

我们经营两项主要业务：

•

连接和平台：包含我们在美国、英国和意大利（统称为连接和平台市场）的宽带、无线、视频和有线语音业务。还包括我们在英国和意大利的天空品牌娱乐电视网络的运营。我们的连接和平台业务分为两个部分：

•

住宅连接和平台板块：包括我们的住宅宽带和无线服务、住宅和商业视频服务、天空品牌娱乐电视网络和广告。

•

商业服务连接领域：包括我们为美国小型企业所在地提供的服务，其中包括宽带、有线语音和无线服务，以及我们为中型客户和大型企业提供的服务。

•

内容与体验：包含我们的媒体和娱乐业务，这些业务为全球受众制作和分发娱乐、体育、新闻和其他内容，在美国和亚洲拥有和经营主题公园和景点。我们的内容和体验业务分为三个部分：

•

媒体板块：主要包括 NBCUniversals 的国家和地区有线电视网络、NBC 和 Telemundo 广播网络以及自有的地方广播电视台 Peacock 直接面向消费者流媒体服务和国际电视网络，包括英国和意大利的天空体育网络。

•

制片厂板块：主要包括我们的 NBCUniversal 和 Sky 电影和电视制片厂制作以及发行业务。

•

主题公园部分：主要包括以下环球主题公园的运营：奥兰多环球影城度假区、好莱坞环球影城、日本环球影城和北京环球度假区。

我们的其他业务利益主要包括我们在德国的天空品牌视频服务和电视网络、拥有费城飞人队和富国银行中心竞技场的康卡斯特Spectacor、宾夕法尼亚州以及我们与Charter Communications于2022年6月成立的合并流媒体平台合资企业Xumo。

有关对我们的业务、财务状况、经营业绩和其他重要信息的描述，请参阅本招股说明书补充文件中以引用方式向美国证券交易委员会提交的文件。有关如何查找这些文件以及我们在本招股说明书补充文件中以引用方式纳入的其他文件副本的说明，请参阅本招股说明书补充文件中的可用信息。

康卡斯特的主要行政办公室位于宾夕法尼亚州费城康卡斯特中心一号，19103-2838。康卡斯特的电话号码是 (215) 286-1700。我们网站的地址是 www.comcastcorporation.com。我们网站上的或可通过我们网站访问的信息不是本招股说明书补充文件或随附的招股说明书的一部分。

S-1

在扣除承销商折扣和支出后，我们打算将本次发行的净收益用于偿还部分或全部未偿还的商业票据，并用于营运资金和一般公司用途。截至2024年5月17日，我们的未偿还商业票据为26.38亿美元，加权平均年利率约为5.521％，加权平均剩余到期日约为17天。参见所得款项的用途。

图书入口	这些票据将以账面记账形式发行，由存放在DTC或代表DTC存放并以 DTC或其提名人名义注册的全球票据代表。任何票据的受益权益将显示在DTC或其被提名人保存的记录上，并且只能通过在DTC拥有账户的组织间接进行转账，包括 Euroclear 和

S-3

利益冲突	由于某些承销商或其关联公司可能获得本次发行净收益的至少 5%，因此根据金融业监管局 (FINRA) 第 5121 条（第 5121 条），此类承销商可能被视为存在利益冲突。因此，本次发行是根据规则5121的要求进行的。不需要为本次发行指定合格的独立承销商，因为这些票据的投资等级见规则5121。有关这些事项的更多信息，请参阅所得款项的使用和承保（利益冲突）。

S-4

在扣除承销商折扣和支出后，我们打算将本次发行的净收益用于偿还部分或所有未偿还的商业票据，并用于营运资金和一般公司用途。截至2024年5月17日，我们26.38亿美元的未偿还商业票据的加权平均年利率约为5.521％，加权平均剩余到期日约为17天。

由于我们偿还了未偿还的商业票据，在扣除承保折扣和佣金以及预计的发行费用后，承销商的某些关联公司可能会获得本次发行净收益的至少的5％。由于本次发行的净收益的5％或更多可能支付给承销商，根据FINRA第5121条，这被视为利益冲突，因此本次发行将根据第5121条关于承销公司证券的适用要求进行，该要求的成员在这些规则的意义上存在利益冲突。参见承保（利益冲突）。

S-5

我们将发行2029年到期的5.100％票据的总本金额为7.5亿美元，发行2034年到期的 5.300％票据的本金总额为13亿美元，以及2054年到期的5.650％票据的本金总额为12亿美元。2029年到期的票据、2034年到期的票据和2054年到期的票据将分别是根据我们、担保人和作为受托人的纽约梅隆银行签订的日期为2013年9月18日的优先契约发行的单独系列证券，经我们、担保人和新银行之间签订的截至2015年11月17日的第一份补充契约修订作为受托人的约克·梅隆在我们、担保人和纽约银行之间签订并经截至2022年7月29日的第二份补充契约进一步修订梅隆，作为受托人（经修订的契约）。票据将是我们的直接无抵押和非次级债务，将由康卡斯特有线和NBCUniversal（称为担保人）提供全面和无条件的担保，如下所述。票据的条款包括契约中规定的条款，以及根据经修订的1939年《信托契约法》作为契约一部分的条款。契约规定，我们将能够以与票据不同的条款发行证券。我们还可以重新打开一系列此类注释并发布此类系列的其他说明。此类系列的其他票据将与该系列当时未偿还的票据合并为单一系列；前提是出于美国联邦所得税的目的，附加票据可以与该系列的票据互换。我们可应要求提供契约和附注形式的副本。

以下内容以及随附的招股说明书和担保描述下包含的其他信息，是契约、票据和担保的实质条款的摘要。由于这是摘要，因此它可能不包含所有对您重要的信息。欲了解更多信息，您应该阅读注释和契约。

票据的基本条款

笔记：

•

将与我们所有其他无抵押和非次级债务的排名相同，并将有权享受下述担保的好处；

•

将以32.5亿美元的初始本金总额发行，其组成如下：

•

2029年到期的5.100％票据的初始本金总额为7.5亿美元，将于2029年6月1日到期，利息从2024年12月1日起每年6月1日和12月1日每半年支付给前5月15日和11月15日的登记持有人；

•

2034年到期的5.300％票据的初始本金总额为13亿澳元，将于2034年6月1日到期，利息从2024年12月1日起每半年向前5月15日和11月15日的登记持有人支付；以及

•

2054年到期的5.650％票据的初始本金总额为12亿美元，将于2054年6月1日到期，利息从2024年12月1日起每年6月1日和12月1日每半年支付给前5月15日和11月15日的登记持有人；

•

可以以完全注册的形式发行，面额为2,000美元，超过1,000美元的倍数发行。

利息支付

票据的利息将根据包括十二个30天个月的360天年度计算。

票据的利息将从（i）2024年5月22日和最初发行的日起，或（ii）自支付利息的最近利息支付日起累计，并将按每年规定的利息支付日期每半年支付一次。

S-6

2029年5月1日之前（2029年到期票据到期日前一（1）个月）（ 2029年票据面值收回日）、2034年到期票据的2034年3月1日之前（2034年到期票据到期日前三（3）个月）以及12月1日之前， 2053（2054年到期票据到期日前六（6）个月），涉及2054年到期票据（2054年票据面值收回日），以及2029年票据面值收回日和2034年票据面值收回日a Par Call Date），我们可以随时不时按自己的选择全部或部分赎回此类票据，其赎回价格（以本金的百分比表示，四舍五入至小数点后三位）等于以下两项中较大值的：

(1) (a) 折现至赎回日的剩余定期还款本金和利息的现值总和（为此假设此类票据在适用的面值收回日到期），每半年按美国国债利率加10个基点（假设360天全年包括十二个个30天月）按美国国债利率加10个基点计算，对于2029年到期的票据，为15个基点对于2034年到期的票据，对于2054年到期的票据，如果适用，则减去 (b) 截至该日应计的利息兑换，以及

(2) 适用的系列票据本金的100％待兑换，

加上截至赎回日的应计和未付利息，无论哪种情况。

在2029年票据面值看涨日当天或之后，对于2029年到期的票据，2034年票据面值的赎回日，2034年到期票据的赎回日，对于2054年到期的票据，如果适用，我们可以随时不时地以相当于本金100％的赎回价格全部或部分赎回此类票据正在兑换的票据，加上截至赎回日的应计和未付利息。

国债利率是指就任何赎回日期而言，我们根据以下两段确定的收益率。

美国国债利率应由我们在纽约时间下午 4:15 之后（或美联储系统理事会每天公布美国政府证券收益率之后），在赎回日前的第三个工作日根据美联储系统理事会发布的最新统计数据中该日该时间之后显示的最近一天的收益率或收益率确定指定为选定利率（每日）H.15 （或任何后续利率）或出版物）（H.15）标题为美国政府证券财政部常数

S-7

名义到期日（或任何后续标题或标题）（H.15 TCM）。在确定国债利率时，我们将酌情选择：（1）国债 H.15固定到期日的收益率完全等于从赎回日到适用的面值收回日（剩余期限）的期限；或（2）如果H.15的美国国债固定到期日不完全等于剩余寿命，两种收益率对应于H.15的美国国债固定到期日，立即短于另一种收益率相当于美国国库在H.15上的固定到期日立即长于剩余寿命，并应使用此类收益率按直线法（使用实际天数）插值到适用的面值看涨日期，并将结果四舍五入到小数点后三位；或者（3）如果H.15上没有短于或长于剩余寿命的此类国债固定到期日，则以最接近剩余寿命的H.15的单一国债固定到期日收益率。就本段而言，适用的 H.15 国库固定到期日或到期日应被视为的到期日等于自赎回之日起该国债常数到期日的相关月数或年数（如适用）。

如果在赎回日之前的第三个工作日不再公布H.15 TCM，我们将根据每年利率计算国库利率，等于纽约时间上午11点的半年等值到期收益率，该美国国债在赎回日之前的第二个工作日到期，或到期日最接近相关面值看涨日（如适用）。如果没有在适用的票面看涨日到期的美国国库证券，但有两张或更多美国国债的到期日与适用的票面看涨日相等，一只的到期日早于该面值看涨日，另一只到期日在该面值看涨日之后，我们将选择到期日早于适用的面值看涨日的美国国债。如果有两张或更多美国国债在适用的面值收回日到期，或者两张或更多符合前一句标准的美国国库证券，我们将根据纽约时间上午11点此类美国国债的买入和要价的平均值，从这两种或更多美国国债券中选择交易最接近面值的美国国库证券。在根据本款条款确定国债利率时，适用的美国国债的半年到期收益率应基于该美国国债在纽约时间上午11点的买入价和卖出价的平均值（以占本金金额的百分比表示），并四舍五入至小数点后三位。

我们在确定赎回价格方面的行动和决定将是决定性的，对所有目的都有约束力，没有明显的错误。

任何兑换通知将在赎回日前至少 10 天但不超过 60 天邮寄或以电子方式发送（或根据存管机构的程序以其他方式传送），发送给要兑换的适用系列票据的每位持有人。

对于部分赎回，如果此类票据系列是根据存托信托公司（或其他存托机构）的程序，或者，如果此类票据系列不是一种或多种全球证券的形式，则按批次选择适用的票据系列进行兑换。本金在2,000美元或以下的任何系列票据都不会被部分兑换。如果某个系列的任何票据仅用于部分兑换，则与该票据相关的赎回通知将注明相应票据本金额中待赎回的部分。任何系列的新票据，其本金等于适用票据未赎回部分的票据将在交出后以该票据持有人的名义发行，以取消该原始票据。只要任何系列票据是以存托信托公司（或其他存托机构）或该存管机构的提名人的名义注册的，该系列票据的赎回应按照存托机构的政策和程序进行。

除非我们在赎回日当天和之后违约支付赎回价格，否则适用系列票据或其中需要赎回的部分的利息将停止累计。

S-8

我们最初将以一个或多个全球票据（全球票据）的形式发行票据。全球票据将存入存托信托公司（DTC）或代表存托信托公司（DTC）存放，并以DTC或其被提名人的名义注册。除下述情况外，全球票据只能全部而不是部分转让给DTC或DTC的其他被提名人。如果持有人在DTC拥有账户，则该持有人可以直接通过DTC持有全球票据的实益权益，也可以间接通过在DTC开设账户的组织（包括Euroclear和Clearstream）持有全球票据的受益权益。

如果持有人是这些系统的参与者，则可以通过Euroclear或Clearstream在美国境外持有票据的权益，或通过参与这些系统的组织间接持有票据的权益。

Euroclear和Clearstream将通过客户在各自存管机构账簿上以Euroclears和Clearstreams的名义开立的证券账户，代表其参与者持有利息，而这些存管机构将以DTC账面上存管人的名义在客户证券账户中持有此类头寸。Euroclear或Clearstream中的所有证券均在可互换的基础上持有，无需将特定证书归因于特定的证券清算账户。

DTC

DTC 向我们提供了以下建议：DTC是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司、联邦储备系统的成员、《纽约统一商业法》所指的清算公司以及根据《交易法》第17A条的规定注册的清算机构。DTC的创建是为了持有在DTC（参与者）开设账户的机构的证券，并通过对参与者账户进行电子账面记账变更，促进此类证券参与者之间的证券交易的清算和结算，从而无需进行证券证书的实际流动。DTC 的参与者包括证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。银行、经纪商、交易商和信托公司（统称为间接参与者）等直接或间接与参与者保持托管关系的其他人也可以访问DTC的账面记录系统。

我们预计，根据DTC制定的程序，在向DTC存入全球票据后，DTC将在其账面记账注册和转账系统中将此类全球票据所代表的本金记入参与者的账户。环球票据受益权益的所有权将仅限于参与者或可能通过参与者持有权益的个人。全球票据受益权益的所有权将显示在全球票据上，这些所有权权益的转让将仅通过DTC（涉及参与者权益）、参与者和间接参与者（涉及参与者以外的全球票据实益权益的所有者）保存的记录进行。存入DTC的全球票据的所有权益均受DTC的程序和要求的约束。

一些司法管辖区的法律可能要求某些证券购买者以最终形式实际交割此类证券。此类限制和法律可能会损害转让或质押全球票据中受益权益的能力。

S-9

只要DTC（或其被提名人）是全球票据的注册持有人和所有者，就此类票据和契约的所有目的而言，DTC（或此类被提名人）将被视为此类全球票据证明的票据的唯一合法所有者和持有人。除下文认证票据中另有规定外，作为全球票据实益权益的所有者，您无权以您的名义注册此类全球票据所代表的票据，也不会收到或有权接收经认证票据的实物交付，也不会被视为是该全球票据下任何票据的所有者或持有人。我们了解，根据现行行业惯例，如果全球票据实益权益的所有者希望采取DTC作为该Global 票据的持有人有权采取的任何行动，则DTC将授权参与者采取此类行动，参与者将授权通过此类参与者拥有的受益所有人采取此类行动，或以其他方式按照拥有他们的受益所有人的指示行事。

我们将向作为全球票据注册所有者和持有人的DTC或其被提名人（视情况而定）向以DTC或其被提名人名义注册并由其持有的所代表的票据的本金、溢价（如果有）和利息。

我们预计，DTC（或其被提名人）在收到全球票据的任何本金、溢价（如果有）或利息后，将按DTC（或其被提名人）记录中显示的相关全球票据本金中各自的受益权益成比例的款项存入其相关参与者或账户持有人的账户（如适用）。我们还预计，参与者或间接参与者或账户持有人（如适用）向通过此类参与者或间接参与者或账户持有人持有的全球票据实益权益的所有者支付的款项将受现行指示和惯例的约束，并将由此类参与者或间接参与者或账户持有人负责（如适用）。对于与全球票据中任何票据的实益所有权权益有关的记录的任何方面，或维护、监督或审查与此类实益所有权权益相关的任何记录或与其参与者或间接参与者之间的关系，或此类参与者或间接参与者与全球票据实益权益所有者之间的关系，或此类参与者或间接参与者与全球票据实益权益所有者之间的关系，我们不承担任何责任或义务通过这些参与者。

票据下的所有应付金额将以美元支付，除非任何适用的证券清算系统与任何持有人另有约定。在任何情况下，付款都将受适用的任何财政或其他法律法规（包括任何适用证券清算系统的任何法规）的约束。受托人、我们、担保人或我们或其各自的任何代理人均不对环球票据的任何持有人或其他个人承担与之相关的任何佣金、成本、损失或开支，或因与相关的任何货币兑换或四舍五入而产生的任何佣金、成本、损失或开支。投资者可能会面临外汇风险，这可能会给他们带来重要的经济和税收后果。

认证笔记

在满足某些条件的前提下，在以下情况下，全球票据所代表的票据可以兑换成固定形式的认证票据，期限相似，最低面额为2,000美元，超过本金的倍数为1,000美元：

(1) DTC发出通知，表示不愿或无法继续担任全球票据的托管机构，或者DTC不再是根据《交易法》注册的清算机构，无论哪种情况，都没有在90天内任命继任者；

(2) 我们可随时自行决定全球票据不代表所有票据；或

(3) 违约行为已经发生并且仍在继续，该违约行为使适用票据的持有人有权加快其到期。

S-10

经认证的票据的付款（包括本金、溢价和利息）和转账可以在纽约市和州内为此目的设立的办公室或机构（最初是为此目的设立的付款代理人办公室）执行，也可以根据我们的选择，将支票邮寄到适用票据持有人登记册中列出的相应地址，前提是所有付款（包括本金），持有人购买的经认证的票据的溢价和利息）它已发出电汇指示，必须通过将立即可用的资金电汇到其持有人指定的账户。任何转让登记均不收取任何服务费，但可能需要支付一笔足以支付与该注册相关的任何税款或政府费用的款项。

S-11

本摘要基于该守则、行政声明、司法决定以及最终、临时和拟议的财政部条例，在本招股说明书补充文件发布之日之后对任何修改都可能影响此处描述的税收后果，并可能具有追溯效力。本摘要未讨论州、地方或非美国税收的任何方面，也未讨论除所得税之外的任何美国联邦税收注意事项，也没有讨论该法第1411条规定的医疗保险缴款税的潜在应用。我们敦促考虑购买票据的人士咨询其税务顾问，了解美国联邦税法对其特定情况的适用以及任何州、地方或非美国税收司法管辖区的法律产生的任何税收后果。

此处使用的术语非美国持有人是指票据的受益所有人，出于美国联邦所得税的目的：

•

非美国公民且出于美国联邦所得税目的被归类为非居民的个人；

•

外国公司；或

•

外国遗产或信托。

S-12

如果是非美国票据的持有人在美国从事贸易或业务，如果票据的利息与此类贸易或业务的开展有效相关（如果适用的所得税协定的要求，则归属于美国常设机构或非美国机构的固定基地）持有人），非美国人如果向适用的预扣税代理人提供了正确执行的适用的 W-8 表格（通常是美国国税局 W-8ECI 表格），则持有人通常无需缴纳前几段中讨论的预扣税。这样的非美国人但是，除非适用的所得税协定另有规定，否则持有人通常将以与美国人相同的方式对此类利息征税。这些非美国敦促持有人就票据所有权和处置的其他美国税收后果咨询其税务顾问，包括可能按30％（或更低的协议税率）征收额外的分行利润税税。

票据的出售、交换、赎回或其他处置

视以下有关备用预扣税和 FATCA 的讨论而定，非美国持有人不必对出售、交换、赎回或以其他方式处置此类票据实现的收益缴纳美国联邦所得税，除非收益与持有人在美国的贸易或业务行为有效相关（而且，如果适用的所得税协定要求归因于美国常设机构或非美国的固定基地）持有人）。

如果是非美国票据持有人在美国从事贸易或业务，如果收益是由非美国人实现的出售、交换、赎回或以其他方式处置此类票据的持有人实际上与此类交易或业务的开展有关，非美国持有人通常将以与美国人相同的方式纳税，但须遵守适用的所得税协定另有规定。这些非美国人敦促持有人就票据所有权和处置的其他美国税收后果咨询其税务顾问，包括可能按30％的税率（或更低的协议税率）征收分行利得税。

备份预扣税和信息报告

将向美国国税局提交与票据利息支付有关的信息申报表。除非是非美国人持有人遵守认证程序以确定其不是美国人

S-13

个人，可以向美国国税局提交与出售或其他处置（包括赎回）和非美国所得收益有关的信息申报表持有人可能需要缴纳美国备用预扣的票据付款或出售或以其他方式处置票据的收益。申请免除上述利息预扣税所需的认证程序将满足避免备用预扣所必需的认证要求。备用预扣税不是额外税。向非美国人支付的款项中扣除的任何备用预扣金额持有人将被允许作为抵押非美国人的贷款持有人应缴美国联邦所得税，并可能享有非美国人的权利持有人可获得退款，前提是及时向美国国税局提供所需信息。

FATCA

通常被称为 FATCA的条款规定对来自美国的利息的支付扣缴30％，并根据下文对某些拟议的美国财政部法规的讨论情况，向外国金融机构（为此目的广义定义，一般包括投资工具）和某些其他非美国实体支付票据的总收益的支付，除非有各种美国信息报告和尽职调查要求（通常与美国的所有权有关在这些实体中拥有权益的个人（或在这些实体开设的账户）已得到满足，或者豁免适用。FATCA 下的预扣税将适用于适用的付款，无论收款人是受益所有人还是充当此类付款的中介机构。美国与非美国实体司法管辖区之间的政府间协议可能会修改这些要求。如果征收 FATCA 预扣税，则非外国金融机构的受益所有人通常有权通过提交美国联邦所得税申报表来获得任何预扣金额的退款（这可能会带来沉重的管理负担）。

美国财政部已经发布了拟议法规，该法规如果以目前的形式最终确定，将取消 FATCA 对票据销售、交换、赎回或其他处置的总收益（被视为利息的金额除外）的预扣款。在拟议法规的序言中，美国财政部部表示，在最终法规发布之前，纳税人可以依赖拟议法规。

潜在投资者应就FATCA对票据投资的影响咨询其税务顾问。我们不会为根据FATCA征收的任何预扣税支付额外款项。

S-14


承销商	校长的金额 2029 年到期的票据待定已购买		校长的金额 2034 年到期的票据待定已购买		校长的金额 2054 年到期票据待定已购买
巴克莱资本公司	$	91,875,000	$	159,250,000	$	147,000,000
花旗集团环球市场公司		91,875,000		159,250,000		147,000,000
桑坦德银行美国资本市场有限责任公司		91,875,000		159,250,000		147,000,000
法国巴黎银行证券公司		63,750,000		110,500,000		102,000,000
德意志银行证券公司		63,750,000		110,500,000		102,000,000
道明证券（美国）有限责任公司		63,750,000		110,500,000		102,000,000
美国银行证券有限公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
高盛公司有限责任公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
摩根大通证券有限责任公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
瑞穗证券美国有限责任公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
摩根士丹利公司有限责任公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
PNC 资本市场有限责任公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
SG 美洲证券有限责任公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
三井住友银行日兴证券美国有限公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
美国Bancorp Investments, Inc.		16,875,000		29,250,000		27,000,000
富国银行证券有限责任公司		16,875,000		29,250,000		27,000,000
中国工商银行标准银行有限公司		11,250,000		19,500,000		18,000,000
劳埃德证券公司		11,250,000		19,500,000		18,000,000
NatWest Markets 证券公司		11,250,000		19,500,000		18,000,000
斯科舍资本（美国）有限公司		11,250,000		19,500,000		18,000,000
Truist 证券有限公司		11,250,000		19,500,000		18,000,000
学院证券有限公司		7,500,000		13,000,000		12,000,000
纽约梅隆资本市场有限责任公司		7,500,000		13,000,000		12,000,000
商业市场有限责任公司		7,500,000		13,000,000		12,000,000
荷兰国际集团金融市场有限责任公司		7,500,000		13,000,000		12,000,000
Intesa Sanpaolo IMI 证券公司		7,500,000		13,000,000		12,000,000
Loop 资本市场有限责任公司		7,500,000		13,000,000		12,000,000
班克罗夫特资本有限责任公司		2,625,000		4,550,000		4,200,000
卡布雷拉资本市场有限责任公司		2,625,000		4,550,000		4,200,000
CastleOak Securities, L.P.		2,625,000		4,550,000		4,200,000
德雷克塞尔·汉密尔顿有限责任公司		2,625,000		4,550,000		4,200,000
Telsey 咨询集团有限责任公司		2,625,000		4,550,000		4,200,000

总计	$	750,000,000	$	1,300,000,000	$	1,200,000,000

如果购买了其中任何张票据，承销商已同意购买根据承保协议出售的所有票据。如果承销商违约，承保协议规定，可以增加非违约承销商的购买承诺或终止承保协议。

我们已同意对几家承销商的某些负债进行赔偿，包括经修订的1933年《证券法》规定的负债，或者缴纳几家承销商可能需要为这些负债支付的款项。

S-15

承销商发行票据，但须事先出售，但须事先出售，前提是发行给并经其律师批准的法律事务，包括票据的有效性，以及承保协议中包含的其他条件，例如承销商收到官员证书和法律意见。承销商保留撤回、取消或修改向公众提供的报价以及全部或部分拒绝订单的权利。

佣金和折扣

承销商告诉我们，他们最初提议在本招股说明书补充文件封面上按公开发行价格向公众发行票据，并以该价格减去不超过2029年到期票据、2034年到期票据和2054年到期票据本金的0.150％、0.250％和0.450％的特许权向交易商发行。承销商可以允许向其他交易商提供不超过2029年到期票据、2034年到期票据和2054年到期票据本金的0.100％、0.150％和0.300％的折扣，交易商也可以再允许这种折扣。首次公开募股后，公开发行价格、优惠和折扣可能会发生变化。

此次发行的费用，不包括承保折扣，估计为85万美元。

新一期票据

每个系列的票据都是新发行的证券，没有成熟的交易市场。我们无意申请票据在任何国家证券交易所上市，也不打算在任何自动交易商报价系统上申请票据报价。承销商告知我们，他们目前打算在发行完成后在票据上市。但是，他们没有义务这样做，可以随时停止任何做市活动，恕不另行通知。我们不能保证票据交易市场的流动性，也无法保证票据的活跃公开市场将会发展。如果票据的活跃公开交易市场没有发展，则票据的市场价格和流动性可能会受到不利影响。

价格稳定和空头头寸

在本次发行中，允许承销商进行稳定票据市场价格的交易。这些稳定交易包括为挂钩、固定或维持票据价格而进行的出价或购买。如果承销商对与本次发行相关的票据建立空头头寸，也就是说，如果他们的票据卖出量超过本招股说明书补充文件封面页上的空头头寸，承销商可以通过在公开市场上购买票据来减少空头头寸。购买证券以稳定价格或减少空头头寸可能会导致证券价格高于没有此类购买时的价格。承销商也可以征收罚款出价。当特定的承销商向承销商偿还其获得的部分承保折扣时，就会发生这种情况，原因是代表在稳定交易或空头回补交易中回购了该承销商出售或以该承销商账户出售的票据。

我们和任何承销商均未就上述交易可能对票据价格产生的任何影响方向或规模做出任何陈述或预测。此外，我们和任何承销商均未声明承销商将参与这些交易，或者这些交易一旦开始，将不会在未经通知的情况下终止。

其他关系

承销商及其各自的关联公司是提供全方位服务的金融机构，从事各种活动，其中可能包括证券交易、商业和投资银行、财务咨询、投资管理、本金投资、对冲、融资和经纪活动，他们目前和将来可能会为此收取惯常费用和佣金。此外，某些承销商及其各自的关联公司可能会在正常业务过程中不时与我们进行公平交易。

S-16

在各种业务活动的正常过程中，承销商及其各自的关联公司可以进行或持有各种各样的投资，并积极为自己的账户和客户的账户交易债务和股权证券（或相关的衍生证券）和金融工具（包括银行贷款）。此类投资和证券活动可能涉及我们的证券和工具，包括我们的商业票据。因此，由于本次发行的收益将用于偿还商业票据，因此某些承销商和/或其各自的关联公司可能会从本次发行中获得收益。此外，某些与我们有贷款关系的承销商或其关联公司经常进行套期保值，而这些承销商或其关联公司中的某些承销商或其关联公司可能会根据其惯常风险管理政策对我们的信用敞口进行套期保值。通常，此类承销商及其关联公司会通过进行交易来对冲此类风险敞口，这些交易包括购买信贷违约掉期或在我们的证券（可能包括特此发行的票据）中建立空头头寸。任何此类信用违约互换或空头头寸都可能对本发售票据的未来交易价格产生不利影响。承销商及其关联公司还可以就此类证券或金融工具提出投资建议和/或发布或表达独立的研究观点，并可能持有或向客户推荐他们收购此类证券和工具的多头和/或空头头寸。

承销商之一纽约梅隆资本市场有限责任公司是纽约梅隆银行的子公司，纽约梅隆银行是管理票据的契约下的受托人。

利益冲突

某些承销商或其关联公司可能是我们商业票据的持有人，并可能获得发行净收益的一部分，用于偿还我们未偿还的商业票据。由于某些承销商或其关联公司可能获得本次发行净收益的至少 5%，因此根据规则 5121，此类承销商可能被视为存在利益冲突。因此，本次发行是根据规则5121的要求进行的。本次发行无需任命合格的独立承销商，因为票据的投资等级见规则5121。

销售限制

加拿大

票据只能出售给以本金身份购买或被视为购买的买方，如国家仪器45-106招股说明书豁免或证券法（安大略省）第73.3（1）分节所定义），并且是国家仪器31-103注册要求、豁免和持续注册人义务中定义的允许客户。票据的任何转售都必须在的豁免条件下进行，或者在不受适用证券法招股说明书要求约束的交易中进行。

如果本招股说明书补充文件（包括其任何修正案）包含虚假陈述，则加拿大某些省份或地区的证券立法可能会为买方提供撤销或损害赔偿补救措施，前提是撤销或损害赔偿的补救措施由买方在买方省份或地区的证券立法规定的时限内行使。买方应参阅买方省份或地区证券立法的任何适用条款以了解这些权利的细节，或咨询法律顾问。

根据国家文书33-105承保冲突（NI 33-105）的3A.3节，承销商无需遵守NI 33-105关于承销商与此发行有关的利益冲突的披露要求。

S-17

这些票据不打算向欧洲经济区（EEA）的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，散户投资者是指：（i）第2014/65/EU号指令（如修正案，MiFID II）第4（1）条第（11）点所定义的零售客户；（ii）第2016/97号指令（欧盟）（经修订的保险分配指令）所指的客户，在该指令中该客户没有资格成为专业客户 MiFID II第4（1）条第（10）点；或（iii）不是2017/1129号法规（经修订的《招股说明书条例》）中定义的合格投资者。因此，尚未编制（欧盟）第 1286/2014号法规（经修订的PRIIPs法规）要求的用于发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区散户投资者提供票据的关键信息文件，因此，根据PRIIPs法规，向欧洲经济区的任何散户投资者发行或出售票据或以其他方式向欧洲经济区的任何散户投资者提供票据可能是非法的。

本招股说明书补充文件是在的基础上编制的，即欧洲经济区任何成员国的任何票据要约都将根据《招股说明书条例》的豁免公布票据要约招股说明书的要求提出。就《招股说明书条例》而言，本招股说明书补充文件不是招股说明书。

英国

这些票据不打算向英国（英国）的任何散户投资者发行、出售或以其他方式提供，也不应向其提供、出售或以其他方式提供。出于这些目的，(a) 散户投资者是指：（i）零售客户中的一个（或多个）个人，定义见第 2017/565 号法规（欧盟）第 2 条第 (8) 点，该客户根据《2018年欧盟（退出）法》（经修订，EUWA）构成国内法的一部分；(ii)《金融服务和市场法》(2000) 条款所指的客户经修订的FSMA) 以及根据FSMA为实施第2016/97号指令（欧盟）而制定的任何规则或法规，在该指令中，该客户没有资格成为专业客户，定义见（欧盟）第 600/2014 号法规第 2 (1) 条第 (8) 点，因为它根据 EUWA 构成国内法的一部分；或 (iii) 不是（欧盟）第 2017/1129 号法规第 2 条定义的合格投资者，因为它根据 EUWA（英国招股说明书条例）构成国内法的一部分；以及 (b) 优惠包括任何形式的通信和通过任何方式提供有关要约条款和要发行票据的足够信息，使投资者能够决定购买或认购票据。因此，根据EUWA（英国PRIIPs法规），（欧盟）第1286/2014号法规要求的用于在英国发行或出售票据或以其他方式向散户投资者提供票据的未编制任何关键信息文件，因此，根据英国PRIIPs法规，向英国任何散户投资者发行或出售票据或以其他方式向英国任何散户投资者提供票据可能是非法的。

本招股说明书补充文件编制的基础是，英国的任何票据要约都将根据英国《招股说明书条例》的豁免发布票据要约招股说明书的要求提出。就英国《招股说明书条例》而言，本招股说明书补充文件不是招股说明书。

香港

票据不得通过任何文件发售或出售，除非是以委托人或代理人的身份从事普通业务的人士，或者在不构成香港《公司条例》（第32章）所指向公众的要约的情况下，也不得发布与票据有关的广告、邀请或文件，无论是在香港还是在其他地方，都不得发布与票据有关的广告、邀请或文件，即针对香港公众或其内容很可能被访问或阅读（除非获得许可）根据香港《证券及期货条例》（第 571 章）及根据该条例制定的任何规则，仅向或打算出售给香港以外的人士或仅向专业投资者出售的票据除外）。

S-18

这些票据过去和将来都没有根据日本金融工具交易法（1948年第25号法律）（经修订的）（FIEL）进行注册，并且每个承销商及其关联公司都表示并同意它没有发行或出售，也不会直接或间接向日本居民或向任何人出售或出售任何票据进行再发行或在日本直接或间接转售给任何日本居民，除非根据日本的注册要求和其他方面的任何豁免根据该法规提供的 FIEL，符合日本其他相关法律法规。

韩国

除非根据韩国适用的法律法规，包括《韩国证券交易法》和《外汇交易法》以及相关的法令和法规，否则这些票据不得直接或间接发行、出售和交付，也不得直接或间接向韩国的任何人或任何韩国居民进行再发行或转售。这些票据过去和将来都不会在韩国金融服务委员会注册进行公开发行。此外，除非票据的购买者遵守与购买票据相关的所有适用监管要求（包括但不限于《外汇交易法》及其附属法令和法规下的政府批准要求），否则票据不得转售给韩国居民。

新加坡

这份招股说明书补充文件尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书补充文件以及与要约或出售或邀请认购或购买票据有关的任何其他文件或材料均不得分发或分发，也不得向新加坡境内的机构投资者（定义见证券第4A节）以外的机构投资者（定义见证券第4A节）以外的个人直接或间接地发行或出售票据，也不得将票据作为认购或购买邀请的主题新加坡2001年《期货法》，根据以下规定不时修改或修订（SFA））SFA 第 274 条，(ii) 根据 SFA 第 275 (1A) 条和 SFA 第 275 条规定的条件，向相关人员（定义见 SFA 第 275（2）条）发给相关人员（定义见 SFA 第 275（2）条），或（iii）以其他方式根据SFA的任何其他适用条款并按照的条件。

如果票据是由相关人员根据 SFA 第 275 条认购或购买的，该相关人员是：(a) 一家公司（不是 SFA 第 4A 条的定义），其唯一业务是持有投资，其全部股本由一个或以上个人拥有，他们都是合格投资者；或 (b) 信托（其中受托人）不是合格投资者），其唯一目的是持有投资，信托的每位受益人都是合格的投资者，在该公司或该信托根据SFA第275条提出的要约收购票据后的六个月内，不得将该公司的证券或证券衍生品合约（每个条款定义见SFA第2（1）节）或受益人的权利和权益（无论如何描述）转让提供 SFA 第 275 (1A) 条或第 276 (4) (i) (B) 条中提及的；(ii) 如果没有对价或将用于转让；（iii）根据法律进行转让；（iv）根据SFA第276（7）条的规定；或（v）《2018年证券和期货（投资要约）（证券和证券衍生品合约）条例》第37A条的规定。

《新加坡证券和期货法》产品分类仅为履行《新加坡证券期货法》第309B (1) (a) 和309B (1) (c) 条规定的义务，发行人已确定并特此通知所有相关人员（定义见SFA第309A条），这些票据是规定的资本市场产品（定义见2018年《证券和期货（资本市场产品）条例）和不包括的投资产品（定义见新加坡金融管理局通知 SFA 04-N12：投资产品销售通知和新加坡管理局通知 FAA-N16：通知关于投资产品的建议）。

S-19

本招股说明书补充文件无意构成购买或投资此处所述票据的要约或邀请。根据《瑞士金融服务法》（FinSA）的规定，票据不得直接或间接在瑞士公开发行，也没有或将来也没有申请允许这些票据在瑞士的任何交易场所（交易所或多边交易设施）进行交易。根据FinSA，本招股说明书补充文件或与票据有关的任何其他发行或营销材料均不构成招股说明书，本招股说明书补充文件或与票据相关的任何其他发行或营销材料均不得在瑞士公开发行或以其他方式公开发行。

阿拉伯联合酋长国

票据的发行尚未获得阿联酋中央银行、阿联酋证券和商品管理局（SCA）、迪拜金融服务管理局（DFSA）或阿联酋任何其他相关许可机构的批准或许可，并且票据不得在阿联酋向公众发行（包括DIFC）。本招股说明书补充文件是向有限数量的机构和个人投资者发布的：

(a) 符合 2017 年 SCA 董事会第 3 R.M. 号决定中定义的合格投资者标准的人（但不包括合格投资者定义中与自然人相关的第 1 (d) 段）；

(b) 根据他们的要求并确认他们了解这些票据尚未获得阿联酋中央银行、SCA、DFSA或阿联酋任何其他相关许可机构或政府机构的批准或许可或注册；以及

杂项

根据《美国银行控股公司法》，工商银行标准银行有限公司在美国证券交易中受到限制，不得承销、订阅、同意购买或促使买方购买在美国发行或出售的票据。因此，工商银行标准银行没有义务也不得承销、认购、同意购买或促使买方购买美国其他承销商可能发行或出售的票据。工商银行标准银行应仅在美国境外发行和出售构成其配股一部分的票据。

致投资者的通知

票据（或其中的任何权益）的每位购买者和持有人将被视为通过购买或持有票据来表示 (a) 票据不是，其购买和持有票据不是代表 (i) 受经修订的1974年《雇员退休收入保障法》（ERISA）第一章约束的员工福利计划，(ii) 受经修订的1986年《国内收入法》（以下简称《守则》）第4975条约束的计划、账户或其他安排，（iii）其标的实体资产包括任何此类员工福利计划、计划、账户或安排的资产，或 (iv) 受任何州、地方或其他联邦法律或非美国法律约束的政府、教会或非美国计划，该计划与ERISA第一章或《守则》第4975条（类似法律）的规定基本相似，或 (b) 其购买、持有和随后处置票据不会构成或导致 ERISA 第 406 条或《守则》第 4975 条规定的非豁免禁止交易或违反任何类似法律的交易。

S-20

与本次发行相关的各种法律事务将由Esquire、Esquire、高级副总法律顾问兼助理秘书伊丽莎白·威德曼、康卡斯特公司法律监管事务执行副总裁兼高级副总法律顾问弗朗西斯·布诺以及纽约戴维斯·波尔克和沃德威尔律师事务所移交给我们。位于纽约州的Cahill Gordon & Reindel LLP代表承销商。

专家们

康卡斯特公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务报表以及截至2023年12月31日的三年中每年的财务报表均参考康卡斯特公司截至2023年12月31日的10-K表年度报告以引用方式纳入本招股说明书补充文件，以及康卡斯特公司财务报告内部控制的有效性已由独立注册公司德勤会计师事务所审计公共会计师事务所，正如他们在报告中指出的那样。此类财务报表是根据该公司的报告以引用方式纳入的，该公司的报告具有会计和审计专家的权限。

S-21

我们可能会按发行时确定的金额、价格和条款提供证券。我们可以直接向您出售证券，通过我们选择的代理人，或者通过我们选择的承销商和交易商。如果我们使用代理人、承销商或交易商出售证券，我们将为其命名，并在招股说明书补充文件中描述他们的薪酬。

本招股说明书的日期是2022年7月29日


	页面
关于本招股说明书		1
这些公司		2
关于前瞻性陈述的警告		4
所得款项的用途		6
股息政策		6
债务证券和担保的描述		7
环球证券		20
资本存量描述		22
分配计划		24
法律事务		25
专家		25
可用信息		25
以引用方式纳入某些文件		26
第二部分招股说明书中不需要的信息		II-1

除本招股说明书、任何招股说明书补充文件或由我们或代表我们编写或我们向您推荐的任何免费书面招股说明书中引用所包含或纳入的信息外，我们未授权任何人提供任何其他信息。对于其他人可能向您提供的任何其他信息，我们不承担任何责任，也无法保证其可靠性。在任何不允许要约的司法管辖区，我们都不会提供这些证券的要约。您不应假设本招股说明书、任何招股说明书补充文件或任何此类免费书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息在各自日期以外的任何日期都是准确的。

我们在本招股说明书中将康卡斯特公司称为康卡斯特，将康卡斯特及其合并子公司称为我们、我们、我们的同类条款；康卡斯特控股公司称为康卡斯特控股公司，将天空有限公司及其合并子公司称为天空。我们将康卡斯特有线电视通信有限责任公司及其合并子公司称为康卡斯特有线电视、NBCUniversal Media, LLC及其合并子公司为 NBCUniversal，以及他们两人合为担保人。

本招股说明书是我们使用货架注册程序向美国证券交易委员会提交的注册声明的一部分。根据此上架流程，我们可以在一次或多次发行中出售本招股说明书中描述的证券的任意组合。本招股说明书向您概述了我们可能提供的证券。每次我们出售证券时，我们将提供一份招股说明书补充文件，其中将包含有关该次发行条款的具体信息。招股说明书补充文件还可能添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应阅读本招股说明书和任何招股说明书补充材料，以及 “可用信息” 标题下描述的其他信息。

我们将业务分为五个个应申报业务板块：（1）康卡斯特有线电视属于一个应报告的业务板块，即有线通讯；（2）NBCUniversal分为三个应报告的业务领域：媒体、影城和主题公园（统称为 NBCUniversal板块）；（3）Sky分为一个应报告的业务板块。

•

有线通信：由康卡斯特有线电视的业务组成，康卡斯特有线电视是Xfinity品牌向美国住宅客户提供宽带、视频、语音、无线和其他服务的领先提供商；我们还向企业客户提供这些和其他服务并销售广告。

•

媒体：主要由NBCUniversals的电视和流媒体平台组成，包括国内、地区和国际有线电视网络；NBC和Telemundo广播网络、NBC和Telemundo拥有的本地广播电视台；以及孔雀。

•

工作室：主要由NBCUniversals电影和电视工作室的制作和发行业务组成。

•

主题公园：主要由我们在佛罗里达州奥兰多、加利福尼亚好莱坞、日本大阪和中国北京的环球主题公园组成。

•

Sky：由欧洲领先的娱乐公司之一Sky的业务组成，主要包括直接面向消费者业务，提供视频、宽带、语音和无线电话服务，以及内容业务，运营娱乐网络、天空新闻广播网络和天空体育网络。

我们的其他商业利益主要包括Comcast Spectacor的业务以及其他商业计划，该公司拥有费城飞人队和位于宾夕法尼亚州费城的富国银行中心竞技场。

有关我们的业务、财务状况、经营业绩和有关我们的其他重要信息的描述，请参阅本招股说明书中以引用方式向美国证券交易委员会提交的文件。有关如何查找本招股说明书中以引用方式纳入的这些文件以及我们的其他文件副本的说明，请参阅本招股说明书中的可用信息。

担保人

我们的义务，，包括支付本金、溢价（如果有）以及根据本招股说明书发行的债务证券的利息，将由每位担保人全额无条件地提供担保。在本招股说明书中，我们将这些担保称为担保。我们还有许多其他子公司，包括康卡斯特控股及其和担保人各自的子公司，都不会成为债务证券的担保人。如果相关的招股说明书补充文件中指明，我们在我们发行和出售的其他证券下的义务可以由指定的担保人全额无条件地提供担保。

担保不包含对任何担保人以下能力的任何限制：

•

为任何担保人股本支付股息或分配，或兑换、购买、收购或支付清算款项；或

•

支付任何本金、利息或溢价（如果有），或偿还、回购或赎回该担保人的任何债务证券。

在本招股说明书和我们以引用方式纳入的文件中，我们陈述了我们对未来事件和未来财务业绩的看法。在某些情况下，你可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、“期望”、“ 相信”、“估计”、“潜力” 或 “继续” 之类的词语来识别这些所谓的前瞻性陈述，或者这些词语的否定词语和其他类似词语。你应该意识到，这些陈述只是我们的预测。在评估这些陈述时，您应特别考虑各种因素，包括我们截至2021年12月31日的10-K表年度报告第1aRisk Factors中列出的风险和不确定性，该报告以引用方式纳入此处。实际事件或我们的实际业绩可能与我们的任何前瞻性陈述存在重大差异。我们没有义务更新任何前瞻性陈述。

除其他外，我们的业务可能会受到以下因素的影响：

•

COVID-19 疫情已经并可能继续对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响；

•

我们的业务在竞争激烈和充满活力的行业中运营，如果我们不能有效竞争，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响；

•

消费者行为的变化继续对我们的业务产生不利影响，并挑战现有的商业模式；

•

广告商支出的下降或广告市场的变化可能会对我们的业务产生负面影响；

•

我们的视频服务的节目支出正在增加，这可能会对我们的有线电视通信视频业务产生不利影响；

•

NBCUniversals和Skys的成功取决于消费者对其内容的接受程度，如果其内容未能获得足够的消费者接受度或创作或获取内容的成本增加，他们的业务可能会受到不利影响；

•

节目发行和许可协议的终止，或以不太优惠的条件续订这些协议，可能会对其业务产生不利影响；

•

不太有利的欧洲电信接入法规、与卫星或电信提供商的Skys传输接入协议的中断或以不太优惠的条件续订这些协议可能会对Sky的业务产生不利影响；

•

我们的业务依赖于使用和保护某些知识产权，依赖于不侵犯他人的知识产权；

•

我们可能无法获得必要的硬件、软件和操作支持；

•

我们的业务依赖于跟上技术发展的步伐；

•

网络攻击、信息或安全漏洞、技术中断或故障可能会对我们开展业务的能力产生负面影响，或导致机密信息的滥用，所有这些都可能对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响；

•

疲软的经济状况可能会对我们的业务产生负面影响；

•

收购，包括我们对Sky的收购以及其他战略举措存在许多风险，我们可能无法实现我们设想的财务和战略目标；

•

我们面临着与开展国际业务相关的风险，这些风险可能会对我们的业务产生不利影响；

•

自然灾害、恶劣天气和其他无法控制的事件可能会对我们的业务、声誉和经营业绩产生不利影响；

我们打算将出售证券的净收益用于营运资金和一般公司用途。我们还可能将收益投资于存款证、美国政府证券或某些其他计息证券。如果我们决定将特定证券发行的净收益用于特定目的，我们将在相关的招股说明书补充文件中对此进行描述。

股息政策

我们打算按目前每股1.08美元的年化利率支付季度股息，尽管每笔分红都需要我们董事会的批准。我们的董事会保留随时更改股息政策的权利。

我们的债务证券，包括票据、债券或其他债务证据，可以不时根据我们、其中指定的担保人和作为受托人的纽约梅隆银行签订的2013年9月18日签订的优先契约分成一个或多个系列发行我们、其中提到的担保人和作为受托人的纽约梅隆银行，以及我们之间签订的截至2022年7月29日的第二份补充契约，即其中指定担保人和纽约梅隆银行为受托人。

优先契约作为注册声明的附录包含在注册声明中，本招股说明书是其中的一部分。

由于以下只是契约和债务证券的摘要，因此它不包含您可能觉得有用的所有信息。有关契约和债务证券的更多信息，您应该阅读契约。在招股说明书的这一部分和 “资本存量描述” 标题下使用的术语中，我们、我们和我们的术语仅指康卡斯特公司，此类提及不包括康卡斯特公司的任何子公司，包括担保人。

普通的

优先债务证券将构成我们的无抵押和非次级债务。债务证券将由担保人全额无条件担保，如下所述。债务证券不会由我们的任何其他子公司提供担保，包括担保人各自的子公司。

我们是一家控股公司，通过子公司开展所有业务。因此，我们偿还债务的能力，包括支付债务证券利息、在到期时或赎回时偿还债务证券本金或回购债务证券的义务，将取决于我们子公司的收益及其向我们分配这些收益，以及我们的子公司偿还我们向他们提供的投资和预付款。我们的子公司是独立且不同的法律实体，除担保方面的担保人外，没有义务（或有或其他义务）支付债务证券的任何到期金额或为此提供资金。我们的子公司向我们支付股息或向我们支付其他款项或预付款的能力将取决于其经营业绩，并将受适用的法律和合同限制的约束。我们的契约不会限制我们的子公司签订其他协议的能力，这些协议禁止或限制股息或其他向我们支付或预付款。

您应在适用的招股说明书补充文件中查看所发行的债务证券的以下条款：

•

债务证券的指定；

•

债务证券的本金总额；

•

发行债务证券的本金（即价格）的百分比；

•

债务证券到期的日期以及延长该日期或日期的权利（如果有）；

•

债务证券每年的利率（如果有），或确定此类利率或利率的方法；

•

此类利息的累积日期、应付利息的利息支付日期，或确定此类利息支付日期的方式以及确定任何利息支付日应付利息的持有人记录日期；

•

延长利息支付期限和延期期限的权利（如果有）；

您可以按照债务证券和招股说明书补充文件中规定的方式、地点和限制条件出示债务证券进行交换和转让。我们将免费为您提供这些服务，尽管您可能需要支付与契约中规定的任何交换或转账相关的任何应付税款或其他政府费用。

债务证券将按固定利率或浮动利率计息。无利息或利息的债务证券如果发行时利率低于现行市场利率，则可以以低于其规定的本金的折扣出售。相关的招股说明书补充文件中将描述适用于任何此类贴现债务证券或按面值发行的某些债务证券的美国联邦所得税特殊注意事项，这些债务证券被视为以折扣价发行。

我们可能会发行债务证券，其本金在任何还款日应付本金或任何利息支付日的应付利息金额将参考一种或多种货币汇率、证券或一揽子证券、大宗商品价格或指数来确定。您可能会在任何本金还款日收到本金付款，或在任何利息支付日收到利息，金额大于或小于该日应付的本金或利息金额，具体取决于适用货币、证券或一揽子证券、商品或指数在该日期的价值。有关确定任何日期应付本金或利息金额的方法、与该日应付金额挂钩的货币、证券或一揽子证券、大宗商品或指数以及某些其他税收注意事项的信息，将在适用的招股说明书补充文件中列出。

某些定义

在本节中使用的以下术语的含义如下。

就债务人而言，总债务是指截至确定之日以下各项的总和：

(a) 自优先债务证券首次发行之日起由留置权担保的此类债务的本金总额，根据《留置权担保债务限制》第一句不允许；以及

资本租赁是指个人因收购或在其业务中租赁和使用的不动产或设备而产生的以租赁义务为代表的任何债务，无论是在优先契约签订之日之前还是之后签订，这些债务都需要根据在优先契约签订之日生效的公认会计原则记录为资本租赁。

任何人的合并净资产是指截至确定之日该人的股东权益或成员资本，该股东权益或成员资本，反映在该人最新的合并资产负债表上，并根据公认会计原则编制。

GAAP 是指美国注册会计师协会会计原则委员会的意见和声明以及财务会计准则委员会的报表和声明或其他实体在会计行业很大一部分批准的其他报表中规定的公认会计原则，这些声明自 (i) 高级契约签订之日起在美国生效资本租赁的定义和（ii）日期决定，用于优先契约下的所有其他目的。

政府债务是指 (i) 美利坚合众国美国的直接债务，承诺以充分信誉和信贷支付，或 (ii) 受美利坚合众国机构或部门控制或监督并以其身份行事的个人的债务，其付款由美利坚合众国无条件担保，作为完全信誉和信贷债务，无论哪种情况，均不可赎回或可由发行人选择兑换，还应包括存托凭证由银行（定义见经修订的1933年《证券法》第3 (a) (2) 条）作为托管人发行，涉及该托管人为该存托凭证持有人账户持有的任何此类政府债务的特定本金或利息；但是，（法律要求除外）该托管人无权支付任何此类政府债务从托管人收到的与该存托凭证持有人有关的任何金额中扣除应付给该存托凭证持有人的金额政府债务或以此类存托凭证为凭证的政府债务本金或利息的具体支付。

任何特定人员的债务是指与借款有关的任何债务，或以债券、票据、债券或类似票据或信用证（或与之相关的偿还协议）为凭证的或代表任何财产购买价格（包括根据资本租约）的递延和未付余额的债务，但构成应计费用、应付贸易或其他应付账款的任何此类余额除外如果和在任何程度上，上述任何债务都将是正常的在该人员的未合并资产负债表上显示为负债（但不包括仅出现在资产负债表脚注中的或有负债）。

留置权是指任何留置权、担保权益、任何种类的押记或抵押权（包括任何有条件的销售或其他所有权保留协议、任何与其性质相关的租赁以及任何给予任何担保权益的协议）。

(a) 对任何此类债务人资产设定的留置权，其设立的唯一目的是担保为此类资产的翻新、改善或建设融资所产生的债务，这些债务在不迟于此类翻新、改善或施工完成后24个月内产生，以及此类债务的所有续期、延期、再融资、置换或退款；

(b) (i) 为担保收购（包括通过合并或合并收购），包括与任何此类收购相关的资本租赁交易，包括与任何此类收购相关的资本租赁交易而产生的购买价款的支付而提供的留置权，前提是根据本条款 (i)，留置权应在收购后的24个月内发放，并且应仅附于收购或购买的财产以及随后或之后的任何改进置于其上，(ii) 当时财产上存在的留置权收购该财产或在收购当时拥有该财产的任何人的此类债务人收购时，无论这些现有留置权是否是为了担保其所附财产的购买价款的支付，以及 (iii) 本条款 (b) 项下此类义务的所有续期、延期、再融资、替换或退款；

(d) 尚未到期或正通过适当程序真诚质疑的税款的留置权，前提是此类债务人账簿上根据公认会计原则保留足够的储备金；

(e) 担保与这类信用证及其产品和收益有关的文件和其他财产的信用证的偿还义务的留置权；

(f) 在正常业务过程中对惯常的初始存款和保证金存款以及其他留置权进行抵押的留置权，在每种情况下均为套期保值债务和远期合约、期权、期货合约、期货期权、股票对冲或旨在保护此类债务人免受利率、货币、股票或商品价格波动影响的类似协议或安排；

(g) 有利于我们或任何担保人的留置权；

(h) 对于尚未拖欠或本着诚意提出争议的款项，如果已按公认会计原则的要求作出储备金或其他适当准备金（如果有），则不动产建造或维护不动产房产的留置权事件的初始留置权事件或与不动产房产的建造或维护相关的留置权；

(i) 在正常业务过程中产生的与未拖欠或本着善意质疑的债务有关的法定留置权，前提是已按公认会计原则的要求作出了储备金或其他适当条款（如果有）；

(j) 由质押或存款组成的留置权，用于担保工人补偿法或类似立法规定的义务，包括根据该法作出的目前无法撤销的判决的留置权；

(k) 由财产质押或存款组成的留置权，用于担保该债务人作为承租人参与的正常业务过程中的经营租约的履行，前提是与任何此类租赁有关的所有此类质押和存款的总价值在任何时候都不超过该租赁下应付的年度固定租金的16 2/ 3%；

(l) 由财产存款组成的留置权，用以担保此类债务人在我们正常业务过程中的法定义务；

(r) 托收银行对收款过程中物品的留置权；(ii) 向银行或其他金融机构发放的留置权，这些留置权是银行或其他金融机构依法产生的抵押存款或其他资金（包括抵销权），这是银行业的惯例；（iii）附属于其他预付款、存款或正常存款过程中的真钱业务；以及

(s) 要么接受要么付款正常业务过程中产生的义务。

个人指任何个人、公司、有限责任公司、合伙企业、合资企业、协会、股份公司、信托、非法人组织或任何其他实体，包括任何政府或其任何机构或政治分支机构。

财产是指对任何人而言，任何财产或资产，无论是房地产、个人财产或混合资产，还是有形或无形的，，包括股本。

任何特定人员的子公司是指任何公司、有限责任公司、有限合伙企业、协会或其他商业实体，其有权（不考虑是否发生任何突发事件）在其董事、经理或受托人选举中投票的股本总投票权的50％以上由该人或该人的一家或多家其他子公司或其组合拥有或控制。

优先债务证券的某些条款

担保

我们在优先债务证券下的义务，包括本金、溢价（如果有）和利息的支付，将由每位担保人全额无条件地提供担保。担保将与担保人所有其他一般无抵押和不附属债务同等地位。

担保不包含对任何担保人的以下能力的任何限制：

•

为任何担保人股本支付股息或分配，或兑换、购买、收购或支付清算款项，或

•

支付任何本金、利息或溢价（如果有），或偿还、回购或赎回该担保人的任何债务证券。

某些盟约

我们和担保人已同意对我们的活动进行一些限制，以使根据优先契约发行的所有系列优先债务证券的持有人受益。限制性契约概述如下

对于每个系列的优先债务证券，每个债务人将根据优先契约承诺不在其任何财产上设定或承担任何留置权，无论这些财产是在签署优先契约时拥有还是在之后收购的，以担保其任何债务，但没有有效规定该系列的优先债务证券在该债务之前应平等和按比例担保此类留置权不再为其提供保障，但以下情况除外：

•

截至该系列优先债务证券首次发行之日存在的留置权；

•

在该系列优先债务证券首次发行之日之后授予的留置权，是为该系列优先债务证券的注册持有人设立的；

•

为此类债务人债务提供担保的留置权由优先契约的留置权限制契约所允许产生的留置权担保，只要此类留置权仅限于担保延期、续订或替换留置权的全部或部分基本相同的财产，且担保的负债金额不增加（按等额除外）用于与任何延期、续订相关的任何成本和开支（包括任何保费、费用或罚款）或再融资）；以及

•

允许的留置权。

尽管有上述限制，但任何债务人均可在不担保任何系列的优先债务证券的情况下设立或承担留置权，否则将受上述限制的约束，前提是债务人的总债务加上对方债务总额不超过截至创建或发生之日计算的 Comcasts合并净资产的15％，以较高者为准留置权和（ii）截至初始日期计算的康卡斯特合并净资产的15％发行此类系列的优先债务证券；前提是根据本段所述条款设立或产生的留置权可以延期、续订或替换，前提是此类留置权担保的债务金额不增加（不增加等于由此产生的任何成本和开支（包括任何保费、费用或罚款）的金额），并且此类再融资债务（如果当时未偿还的话）为包括在随后计算该债务人的总债务中。

售后回租交易的限制。

对于每个系列的优先债务证券，每位债务人将根据优先契约承诺不就出售和回租任何财产进行任何出售和回租交易，无论这些财产是在优先契约签署时拥有的还是在之后收购，除非：

•

此类交易是在该类系列的优先债务证券首次发行之日之前进行的；

•

此类交易旨在通过其子公司向该债务人出售和租回任何财产；

•

此类交易涉及不到三年的租约；

•

该债务人将有权承担由抵押贷款担保的债务，其租赁金额等于此类销售和回租交易的应归属留置权的

该债务人在任何此类出售和回租交易生效之日起的365天内将等于出售财产的公允价值的金额用于购买财产或清偿其长期债务。该债务人可以向受托人交付优先债务证券，而不是将该金额用于此类退休，因此将其注销，此类优先债务证券按其成本记入债务人。

尽管有前一段（包括项目符号清单），但任何债务人均可就任何系列的优先债务证券进行任何本来会受到上述限制的销售和回租交易，前提是其在赋予效力后，在确定时，其总负债加上所有其他债务人的总负债不超过 (i) 15% 的康卡斯特合并净资产中以较高者为准销售和回租交易的截止日期以及 (ii) 15% 的康卡斯特合并净资产截至该系列优先债务证券首次发行之日计算。

合并、合并和出售资产。

我们不会通过单笔交易或通过一系列交易将我们的全部或基本上全部资产合并或合并或合并或直接或间接出售、转让、转让、租赁、转让或以其他方式处置给任何个人或个人（向我们的任何全资子公司转让或以其他方式处置资产除外），除非：

•

我们将是持续存在的人，或者，如果我们不是延续者，则由此产生的、幸存的或受让人个人（幸存的实体）是根据美国或其任何州或地区或哥伦比亚特区的法律组建（或成立的有限责任公司）的公司或有限责任公司；

•

幸存实体将明确承担我们在优先债务证券和契约下的所有义务，并将以受托人满意的形式签订补充契约，该契约将交付给受托人；

•

此类交易或一系列交易在形式上生效后，立即没有发生违约，并且仍在继续；以及

•

我们或幸存的实体将向受托人交付高级管理人员证书和律师的意见，说明该交易或一系列交易和补充契约（如果有）符合本契约，并且契约中与该交易或一系列交易有关的所有先决条件均已得到满足。

上述第三点中的限制不适用于：

•

如果我们的董事会善意地确定该交易的目的主要是改变我们的注册状态或将我们的组织形式转换为另一种形式，则将我们与关联公司进行合并或合并；或

•

根据宾夕法尼亚州商业公司法第 1924 (b) (4) 条（或任何继任条款）或《特拉华州通用公司法》第 251 (g) 条（或任何继承条款）（或我们注册州的类似条款），将我们与单一的直接或间接全资子公司合并。

如果根据契约对我们的全部或几乎所有资产进行任何合并、出售、转让、转让、租赁、转让或其他处置，则继承人将继承并取代我们，并可使用相同的行使我们在契约下的所有权利和权力

除资产合并、合并和出售允许的情况外，契约要求我们采取或促使我们采取所有必要的项措施，以维护和保持我们的存在、权利和特许经营权的全部效力和效力；但是，如果我们确定在开展业务中不再需要保留任何权利或特许经营权，则无需我们保留任何权利或特许经营权。

信息。

我们将在向美国证券交易委员会提交此类文件或报告后的15天内，根据第13条或第15（d）条向美国证券交易委员会提交任何文件或报告，向受托管理人提供任何必须向美国证券交易委员会提交的文件或报告；前提是在每种情况下，根据美国证券交易委员会的EDGAR系统（或任何后续电子申报系统）通过电子方式向受托管理人交付材料或提交文件应视为归档为了本契约的目的，与受托人共享。本节要求向受托管理人交付的报告、信息和文件仅供参考，受托人收到此类报告、信息和文件不构成对其中所含任何信息或可从其中所含信息中确定的任何信息的推定性通知。

违约事件

以下各项都将构成任何系列优先债务证券的优先契约违约事件：

(a) 在该系列的优先债务证券到期时违约支付利息，违约持续了 30 天或更长时间；

(b) 该系列的优先债务证券到期时未能支付本金；

(c) 任何债务人违约履行或违反优先契约中的任何契约（上文 (a) 或 (b) 条规定的违约除外），并且在我们收到受托人的书面通知或我们和受托人收到所有优先债务证券总本金总额至少为25％的持有人的通知后，违约或违约行为持续90天或更长时间受影响系列以及优先契约下未偿还的所有其他受影响系列的债务证券（作为单一类别共同投票）；

(d) 发生了针对我们或任何债务人的某些破产、破产、重组、管理或类似程序事件；或

(e) 任何担保不得（或相关担保人应声称不是）完全有效。

如果优先契约下的违约事件（上文 (d) 条规定的违约事件除外）发生并仍在继续，则受托人可以书面形式，在持有所有受影响系列的优先债务证券的总本金至少为25％的持有人的指导下，根据优先契约未偿还的所有其他受影响系列的债务证券（作为单一类别共同投票）注意，要求我们立即偿还每位受影响债务证券的全部本金系列，以及所有应计和未付利息。

如果第 (d) 条规定的优先契约下的违约事件发生并仍在继续，则未偿还的优先债务证券的全部本金将自动立即到期并支付，无需受托人或任何持有人作出任何声明或其他行动。

在根据上述条款 (d) 宣布加速或任何自动加速后，任何系列的未偿优先债务证券（每个系列作为单独类别进行投票）本金多数的持有人均可撤销该系列优先债券的加速付款要求，前提是该系列的优先债务证券存在所有违约事件，但不支付本金和利息除外此类系列的优先债务证券已成为由于加速付款要求而仅应付的已得到纠正或免除，并且加速令的撤销不会与任何判决或法令相冲突，以及受托人根据优先契约支付或预付的所有款项以及受托人及其代理人和律师的合理的薪酬、开支、支出和预付款均已支付。

持有所有受影响系列优先债务证券本金的多数本金以及优先契约下所有其他受影响系列的债务证券（作为单一类别共同投票）的持有人也可以通过书面通知我们和受托人免除过去的违约，但该系列任何未偿优先债务证券的本金或利息的违约或不能履行的契约或条款除外未经所有受影响的优先债务证券持有人同意修改或修改这样的系列。

所有受影响系列的优先债券本金总额至少为25％，以及优先契约下未偿还的所有其他受影响系列的债务证券（作为单一类别共同投票）的持有人只有在提出书面请求并且向受托人提供了令受托人相当满意的赔偿以提起诉讼且受托人未能在60天内提起诉讼之后，才能寻求提起诉讼在收到这份申请和赔偿提议之后。此外，在这60天期限内，受托人不得收到与本书面要求不一致的指示，即所有受影响系列的优先债务证券以及当时尚未偿还的所有其他受影响系列的债务证券的持有人提出的与本书面要求不一致的指示。但是，这些限制不适用于任何受影响系列的优先债务证券持有人提起的诉讼，要求在或此类付款的到期日之后强制执行本金或利息的支付。

在发生违约事件时，受托管理人的负责官员实际了解或已收到我们或任何优先债务证券持有人的书面通知，则受托人必须行使高级契约赋予的权利和权力，并在行使时使用与谨慎的人在处理自己的事务时相同的谨慎和技能。如果违约事件已经发生并且仍在继续，则受托人没有任何义务应任何持有人的要求或指示行使其任何权利或权力，除非持有人向受托人提供了令受托人合理满意的担保或赔偿。在遵守某些规定的前提下，所有受影响系列的优先债务证券以及优先契约下所有其他未偿还的受影响系列的债务证券（作为单一类别共同投票）的多数本金总额的持有人有权指示进行任何诉讼的时间、方法和地点，以寻求受托人可用的任何补救措施，或行使赋予受托人的任何信托或权力。

除非违约已得到纠正或免除，否则受托管理人将在任何系列的优先债务证券发生任何违约后的 90天内向该系列优先债务证券的持有人发出违约通知。除非在到期时违约支付本金或利息，否则如果受托人善意地确定不予通知符合持有人的利益，则可以不向持有人发出通知。

我们需要在每个财政年度结束后的120天内向受托人提供年度报表，说明优先契约下的所有条件和契约的遵守情况。

该系列发行的所有未被取消或交付给受托管理人以便取消的优先债务证券均已到期并应付款，根据其条款，应在一年内到期并在最终到期时支付，或者应在一年内要求赎回，这些安排令受托人满意，此类受托人以我们的名义发出赎回通知，费用由我们承担，而且我们有不可撤销地存入或导致向受托人存放足够的资金以支付和解除全部款项这类系列的优先债务证券的债务，以支付本金和利息；

•

我们已经支付或促使我们支付了该系列的优先债务证券在契约下到期应付的所有其他款项；以及

•

我们已经向受托人交付了高级管理人员证书和律师意见，每份意见均表明契约下与履行和解除该系列优先债务证券的契约有关的所有先决条件均已得到遵守。

我们可以选择解除我们在契约下对任何系列优先债务证券的债务，并解除担保人对此类优先债务证券的担保（法律辩护）的义务。法律辩护意味着我们将被视为已经偿付并清了系列优先债务证券所代表的全部债务，但以下情况除外：

•

该系列优先债务证券的持有人在到期时获得本金或利息的权利；

•

我们对此类系列优先债务证券的义务包括发行临时优先债券、登记优先债务证券的转让和交换、替换已损坏、损坏、丢失或被盗的优先债务证券，以及维持办公室或机构以支付该系列的优先债券证券；

•

受托人的权利、权力、信托、职责和豁免，以及与受托人辞职、免职和任命继任受托人有关的条款；以及

•

契约的抗辩条款。

此外，我们可以选择免除我们和担保人与契约（违约）中某些契约有关的债务。如果发生违约事件，违约事件中描述的某些事件，不包括不付款、破产和破产事件，将不再构成该系列的违约事件。

为了对未偿还的优先债务证券和任何系列的担保行使法律辩护或契约抗辩权：

•

我们必须不可撤销地将信托基金存入或安排将其存入受托管理人，用于支付以下款项，这些款项专门作为担保，仅用于支付此类系列优先债务证券持有人的利益：

•

现金;

•

美国政府债务（按计划支付的本金和利息来衡量）；或

•

现金和美国政府债务的组合；

根据一家全国认可的独立公共会计师事务所的书面意见，在不进行再投资的情况下，支付和解除所有到期日或之前到期的本金和利息，或者如果我们作出了让受托人满意的不可撤销安排，由受托管理人以我们的名义发出赎回通知，费用由我们承担，到期日或在兑换日期之前；

•

在法律辩护的情况下，我们已向受托人提供了律师的意见，其中指出，由于美国国税局（IRS）的裁决或适用的联邦所得税法的变更，该系列优先债务证券的受益所有人将不会确认用于联邦所得税目的的收益或损失，因为的存款、逾期和解除的生效，将受到与未进行存款、抵押和解除债务时的联邦所得税相同；

•

就免除契约而言，我们已向受托人提供了律师的意见，大意是此类系列优先债务证券的受益所有人不会因存款和契约免责的生效而确认美国联邦所得税的收益或损失，并将缴纳与未发生存款和契约延期时相同的联邦所得税；

•

该系列未偿还的优先债务证券未发生违约，并且在存款生效后此类存款时仍在继续；如果是法律辩护，则没有发生与破产或破产有关的违约，并且在该存款之日后的第91天或之前的任何时候仍在继续（因借款适用于此类存款的资金而导致的违约事件除外）授予任何担保此类借款的留置权），但据了解，此条件不是在第 91 天之前被视为满意；

•

假设该系列的所有优先债务证券均处于违约状态，则该法律辩护或契约抗辩不会导致受托人在《信托契约法》的含义范围内存在利益冲突；

•

法律辩护或契约无效不会导致违反或违反契约，也不会构成契约下的违约（因借款适用于此类存款和授予担保此类借款的任何留置权而导致的违约事件除外）、担保或任何其他实质性协议或文书，也不会构成违约；

•

法律抗辩或契约抗辩不会导致信托因此类存款而产生，该存款构成经修订的1940年《投资公司法》所指的投资公司，除非该信托是根据该法注册或免于注册；以及

•

我们已向受托人交付了高级管理人员证书和律师意见，每起案件均注明与法律辩护或契约无效有关的所有先决条件均已得到遵守。

修改和豁免

我们、担保人和受托人可以在不通知任何持有人或同意的情况下修改或修改任何系列的优先契约或优先债务证券，以便：

•

以不对持有人在任何实质方面的利益产生不利影响的方式纠正优先契约中的任何歧义、遗漏、缺陷或不一致之处；

•

做出任何将为优先债务证券持有人提供任何额外权利或利益的更改；

•

为优先债务证券提供或增加担保人；

•

为任何系列的优先债务证券提供担保；

对任何系列的优先契约或优先债务证券的其他修正和修改均须经所有系列优先债务证券和受修正或修改（作为单一类别共同投票）影响的所有其他系列未偿还的所有其他系列债务证券的持有人同意，持有人同意，并征得我们对契约中任何有关条款的遵守情况适用于根据契约发行的任何系列的债务证券（包括受豁免（作为单一类别共同投票）的契约下所有未偿还债务证券的持有人可以通过向我们和受托人书面的通知我们和受托人免除优先债务证券）。但是，未经此类受影响优先债务证券持有人的同意，任何修改或修正均不得：

•

减少该系列优先债务证券的本金或延长该系列优先债务证券的固定到期日，或修改或免除该系列优先债务证券的赎回条款；

•

损害该系列优先债务证券的任何持有人在该系列优先债务证券的本金或利息到期日及之后获得该系列优先债务证券本金或利息的权利；

•

更改支付本金、任何溢价或利息的货币；

•

降低此类系列的优先债务证券的未偿本金百分比，该系列必须同意修正案、补充或豁免或同意采取任何行动；

•

损害提起诉讼要求执行这类系列优先债务证券的任何付款的权利；

•

免除该系列优先债务证券的付款违约；

•

降低利率或延长此类系列优先债务证券的利息支付时间；或

•

对该系列优先债务证券的排名产生不利影响。

修改、取消或放弃契约中明确列入的任何契约或其他条款的修正案、补充契约或豁免，如果该契约或其他条款仅仅是为了一个或多个特定系列的债务证券的利益，或者修改了该系列债务证券持有人在该契约或其他条款方面的权利，则不应被视为影响债务证券持有人契约下的权利任何其他系列的。

注册人、股东、高级职员、董事或员工不承担任何个人责任

优先契约规定，不得根据或优先契约、担保或任何优先债务证券中包含的任何义务、契约或协议，或者由于由此证明的任何债务，对任何公司注册人本身，或任何过去、现在的或

我们、任何担保人或其任何继任人的未来股东、员工、高级管理人员或董事，根据任何法律规则、法规或宪法规定，或通过执行任何评估，通过任何法律或衡平程序或其他方式，直接或通过我们、任何担保人或其任何个别继任人，所有此类责任均在接受时明确免除和免除由优先债务证券持有人持有，并作为发行优先债券的对价的一部分证券。

关于受托人

除非违约事件持续发生，否则受托人只需要履行高级契约中明确规定的职责，无需履行其他职责，并且不会在优先契约中解读针对受托人的默示契约或义务。如果受托管理人的某些高级管理人员实际知情或已收到我们或任何系列优先债务证券持有人的书面通知的违约事件已经发生且仍在继续，则受托人应行使优先契约赋予的权利和权力，并在行使时采用与谨慎人士在这种情况下行使或使用的相同程度的谨慎和技能在处理这些人自己的事务时。

适用法律

优先契约，包括任何担保，以及每种优先债务证券均受纽约州法律管辖，并根据纽约州法律进行解释。

受托人

在正常业务过程中，我们可能与优先契约下的受托人建立正常的银行关系。

可转换债务证券

发行的债务证券可以用来交换或转换为其他债务证券或优先股、A类普通股或其他证券或我们的权利（包括根据一种或多种特定大宗商品、货币或指数的价值、利率或价格获得现金或证券付款的权利）、其他发行人的证券或上述内容的任意组合（如果有）的条款（如果有）将在招股说明中列出向所提供的此类债务证券提供补助金。

我们可能会以一种或多种完全注册的全球证券的形式发行任何系列的债务证券、认股权证、购买合约和单位，这些证券将存放在与此类系列相关的招股说明书补充文件中指定的存托机构或存托机构的被提名人，并以存托机构或其被提名人的名义注册。在这种情况下，将发行一只或多只全球证券，其面额或总面额等于该系列未偿还注册证券总本金或面额中由此类全球证券所代表的部分。除非存托机构以最终注册形式将全球证券全部交换为证券，否则不得转让全球证券，除非由存托机构整体转让给存托机构被提名人，或由存托机构提名人向存托机构或其他托管机构被提名人，或者由存托机构或其任何被提名人转让给存托机构的继承人或此类继承人的被提名人。

与该系列相关的招股说明书补充文件中将描述由全球证券代表的一系列证券中任何部分的存托安排的具体条款。我们预计，以下规定将适用于所有交存安排。

全球证券受益权益的所有权将仅限于在存托人开设此类全球证券账户的人，即参与者或可能通过此类参与者持有权益的人。发行全球证券后，此类全球证券的存托机构将在其账面记账登记和转账系统中将这些参与者实益拥有的此类全球证券所代表证券的相应本金或面额存入参与者的账户。存入的账户应由参与此类证券分销的任何交易商、承销商或代理人指定。此类全球证券的受益权益的所有权将显示在保存人保存的此类全球证券的记录（涉及参与者的权益）和参与者的记录（涉及通过参与者持有的个人的权益）上，此类所有权权益的转让只能通过此类全球证券的保存人保存的记录进行。一些州的法律可能要求证券的某些购买者以明确的形式实物交割此类证券。此类限制和此类法律可能会损害拥有、转让或质押全球证券实益权益的能力。

只要全球证券的托管人或其被提名人是此类全球证券的注册所有者，则根据适用的契约、认股权证协议、购买合同或单位协议，无论出于何种目的，该存托人或被提名人（视情况而定）将被视为此类全球证券所代表证券的唯一所有者或持有人。除下文另有规定外，全球证券的实益权益的所有者无权以其名义注册此类全球证券所代表的证券，不会收到或有权以最终形式接收这些证券的实物交割，根据适用的契约、认股权证协议、购买合同或单位协议，也不会被视为其所有者或持有人。因此，在全球证券中拥有受益权益的每个人都必须依赖该全球证券保管人的程序，如果该人不是参与者，则必须依赖该人拥有其权益的参与者的程序，才能行使持有人在适用的契约、认股权证协议、购买合同或单位协议下的任何权利。我们了解，根据现行行业惯例，如果我们要求持有人采取任何行动，或者全球证券实益权益的所有者希望采取或采取持有人根据适用的契约、认股权证协议、购买合同或单位协议有权给予或采取的任何行动，则此类全球证券的保管人将授权持有相关实益权益的参与者采取或采取此类行动，这些参与者将授权受益所有人通过此类参与者拥有给予或采取此类行动或以其他方式按照通过持有的受益所有人的指示行事。

债务证券的本金、溢价（如果有）和利息支付，以及就认股权证、购买合约或以存托机构或其被提名人名义注册的全球证券所代表的单位向持有人支付的任何款项，视情况而定，将支付给该存托机构或其被提名人，即此类全球证券的注册所有者。我们当中没有人，受托人、授权代理人、单位特工或我们的其他任何人

我们预计，由全球证券代表的任何证券的存托人在收到向持有人支付的与此类全球证券相关的任何本金、溢价、利息或其他标的证券或大宗商品的分配后，将立即向参与者账户存入与该存托机构记录中显示的相应全球证券的受益权益成比例的金额。我们还预计，参与者向通过此类参与者持有的此类全球证券的受益权益的所有者支付的款项将受常设客户指示和惯例的约束，就像现在以不记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样，将由此类参与者负责。

如果由全球证券代表的任何证券的存托机构在任何时候不愿或无法继续担任存托人，或者不再是根据《交易法》注册的清算机构，并且我们没有在90天内任命根据《交易法》注册为清算机构的继任存托人，我们将以最终形式发行此类证券以换取这种全球证券。此外，我们可以随时自行决定不让一个系列的任何证券由一种或多种全球证券代表，在这种情况下，我们将以最终的形式发行该系列的证券，以换取代表此类证券的所有全球证券或证券。为换取全球证券而以最终形式发行的任何证券都将以存托人指示我们的相关受托人、权证代理人或其他相关代理人的姓名进行登记。我们期望，此类指示将以保存人收到的参与者关于此类全球安全受益权益所有权的指示为基础。

在本节中，对公司、我们、我们和我们的提及仅指康卡斯特公司，而不是其任何子公司。在此标题下发表的声明包括我们的公司章程和章程中包含的某些条款的摘要。这些声明并不自称完整，而是参照此类公司章程和章程对其进行全面限定。

我们有两类已发行普通股：A类普通股，每股面值0.01美元，B类普通股，每股面值0.01美元。目前有75亿股A类普通股、7500万股B类普通股和2,000万股优先股。我们的董事会可以按一个或多个系列发行优先股股，不带面值，具有全部、有限、多数、部分或无投票权，并具有董事会决定的名称、优先权、资格、特权、限制、期权、转换权和其他特殊权利。

分红

在遵守当时已发行的任何优先股的优先权的前提下，我们A类普通股和B类普通股的持有人有权在董事会酌情决定从其持有的合法可用资金中按其持有的股票数量比例获得董事会可能不时决定的现金分红，但前提是宣布的，分别不分阶级。

我们A类普通股和B类普通股的持有人也有权不时获得我们董事会可能确定的股票或其他财产的股息，如合法可用的资金，如果由我们董事会宣布，则我们A类普通股和B类普通股的持有人也有权不时获得这些股息。但是，除非支付或发行所有类别的普通股，否则不会支付或发行任何类别普通股的股票股息或股票拆分，在这种情况下，只能以该类别的股票支付或发行；但是，我们的B类普通股的股票分红或股票分割也可以以我们的A类普通股的形式支付或发行。

我们打算按目前每股1.08美元的年化利率支付季度股息，尽管每笔分红都需要我们董事会的批准。参见上面的股息政策。

投票权

总体而言，在提交给所有类别有表决权股票持有人投票的所有事项中，我们的A类普通股股的持有人总共持有我们资本存量总投票权的66 2/ 3％，B类普通股的持有人总共持有不可稀释的股本合并投票权的33 1/ 3％。如果B类普通股的数量减少到9,444,375股以下，这种不可稀释的投票权将按比例减少，但须在特定情况下进行调整。以B类普通股的形式支付的B类普通股的股票分红不会降低B类普通股的不可稀释投票权。

批准权

除了法律的要求外，A类普通股的持有人对任何公司行为都没有特定的批准权。我们B类普通股的持有人对以下事项拥有批准权：(1) 我们与其他公司的任何合并或任何其他交易，在中，每种交易都需要我们股东的批准，或任何其他可能导致任何个人或团体拥有超过由此产生或幸存的公司总投票权10％的股份的交易，或任何证券的发行（根据董事或高级管理人员股票期权的发行除外）收购计划）需要我们的股东根据规则获得批准，以及任何证券交易所或报价系统的法规；(2) 我们的B类普通股的任何发行或可行使或可兑换成我们的B类普通股的证券；以及 (3) 条款

的公司注册或章程修正案（例如修改公司章程以选择加入宾夕法尼亚州的任何反收购法规）和其他限制我们的B类普通股持有人或B类普通股的任何后续受让人转让、投票或以其他方式行使与我们的资本存量有关的权利的行动（例如通过、修正或赎回股东权利计划）。

主要股东

我们的董事长、首席执行官兼总裁布莱恩·罗伯茨实益拥有我们的B类普通股的所有已发行股份，该股票拥有我们股票合并投票权的33 1/ 3％，还对某些重大交易拥有单独的批准权，如上文批准权中所述。因此，罗伯茨先生对我们的业务具有相当大的影响力，有能力通过出售B类普通股来转移潜在的有效控制权。B类普通股可在 a 上兑换以股换股基础成为 A 类普通股。截至2022年6月30日，如果罗伯茨将他实益拥有的B类普通股转换为A类普通股，罗伯茨先生将实益拥有转换后流通的A类普通股的大约1％。

B 类普通股的转换

B类普通股可将股票转换为A类普通股，但受某些限制。

优先考虑清算

如果我们自愿或非自愿进行清算、解散或清盘，A类普通股和 B类普通股的持有人有权获得我们的剩余资产（如果有），但须视当时已发行的任何优先股的任何清算优先权而定，不分类别。

合并、合并等

我们的公司章程规定，如果在合并、合并、股份交换或资本重组等交易中，我们每类已发行普通股的持有人没有获得相同的对价普通股（即交易中发行的每类股票的相同金额或相同数量的股份，分别与他们持有的普通股数量成正比）不分类别），每类普通股的持有人将获得镜像证券（即与适用普通股类别具有基本等同权利的一类股票的股票）。

杂项

A类普通股和B类普通股的持有人没有任何优先权。目前已发行的所有A类普通股和B类普通股均为，特此发行的或在转换、交换或行使此发行的证券时可发行的所有A类普通股在发行时将全额支付且不可估税。我们被告知，A类普通股免征现有的宾夕法尼亚州个人财产税。

我们的A类普通股的过户代理人和注册机构是Equiniti Trust Company D/B/A EQ股东服务，邮政信箱64854，明尼苏达州圣保罗 55164-0854。它的电话号码是 (888) 883-8903。

如果除我们以外的任何人根据本招股说明书出售任何证券，我们将在招股说明书补充文件中披露每位证券持有人的必要信息，其中可能包括每位证券持有人的姓名、在发行前三年中与我们或我们的任何关联公司建立的任何关系的性质以及其在发行前后拥有的该类别证券的数量。

我们或任何出售证券的持有人可以直接征求购买证券的报价，或者我们或任何出售证券的持有人可以指定代理人来征求此类报价。我们将在与此类发行相关的招股说明书补充文件中，列出根据经修订的1933年《证券法》（以下简称《证券法》）可以被视为承销商的任何代理人，并描述我们或任何出售证券持有人必须支付的任何佣金。任何此类代理商将在其任命期间尽最大努力行事，或者，如果适用的招股说明书补充文件中有规定，则在坚定承诺的基础上采取行动。代理商、经销商和承销商可能是我们的客户、与我们进行交易或在正常业务过程中为我们提供服务。

如果使用任何承销商出售本招股说明书所涉及的证券，我们将在向他们出售证券时与他们签订承保协议，我们将在招股说明书补充文件中列出与此类发行名称相关的内容以及与他们签订的任何协议的条款。

如果使用交易商出售招股说明书所涉及的证券，我们和任何出售证券的持有人将作为委托人向该交易商出售此类证券。然后，交易商可以向公众转售此类证券，价格由该交易商在转售时确定。

再营销公司、代理商、承销商和交易商可能根据他们可能与我们或任何销售证券持有人签订的协议，有权要求我们赔偿某些民事责任，包括《证券法》规定的责任，并且可能是在正常业务过程中成为我们的客户、与我们进行交易或为我们提供服务。

为了促进证券的发行，任何承销商都可以进行稳定、维持或以其他方式影响证券或任何其他证券价格的交易，这些证券的价格可用于确定此类证券的付款。具体而言，任何承销商都可能超额配股，为他们的自己的账户创建空头头寸。此外，为了弥补超额配股或稳定证券或任何此类其他证券的价格，承销商可以在公开市场上竞标和购买证券或任何其他此类证券。最后，在通过承销商集团发行任何证券时，如果承销商或交易商在稳定交易或其他交易中回购之前在弥补辛迪加空头头寸的交易中分发了证券，则承销集团可以收回允许承销商或交易商分配发行证券的销售优惠。这些活动中的任何一项都可能将证券的市场价格稳定或维持在独立市场水平以上。任何此类承销商都无需参与这些活动，可以随时终止任何此类活动。

未经客户事先具体书面批准，任何承销商、代理商或交易商在首次发行证券时均不会确认向其行使自由裁量权的账户的出售。

至于宾夕法尼亚州法律管辖的事项，康卡斯特高级副总裁、高级副总法律顾问兼助理国务卿伊丽莎白·威德曼，以及受纽约州和特拉华州法律管辖的事项，戴维斯·波尔克和沃德威尔律师事务所将代表我们和担保人传递证券的有效性，尽管我们可能会聘请其他律师，，包括我们的员工。除非随附的招股说明书补充文件中另有说明，否则Cahill Gordon & Reindel LLP将代表承销商。

专家们

康卡斯特公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的财务报表以及截至2021年12月31日的三年中每年的财务报表均参考康卡斯特公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告以引用方式纳入本招股说明书中，以及康卡斯特公司内部控制对财务报告的有效性已由独立注册公众德勤会计师事务所审计会计师事务所，如他们的报告所述。此类财务报表是根据这些公司根据其作为会计和审计专家的授权提交的报告以引用方式纳入的。

可用信息

我们已将本招股说明书作为S-3表格合并注册声明的一部分向美国证券交易委员会提交。注册声明包含本招股说明书中未包含的证物和其他信息。我们在本招股说明书中对作为注册声明的证物提交或以其他方式向 SEC 提交的文件条款的描述仅是文件重要条款的摘要。如果您想对文件内容进行完整描述，则应按照下述程序获取文档。

康卡斯特向美国证券交易委员会提交年度和季度报告以及单独的特别报告和其他信息。康卡斯特有线电视和 NBCUniversal 目前没有向美国证券交易委员会提交信息。尽管康卡斯特有线电视公司和NBCUniversal通常需要持续向美国证券交易委员会提交信息，但我们预计，只要我们继续向美国证券交易委员会提交信息，他们将继续免除该申报义务，直至。我们的美国证券交易委员会文件，包括完整的注册声明及其所有证物，可通过美国证券交易委员会网站 http://www.sec.gov 获得。

除了本招股说明书、任何招股说明书补充文件或由我们或代表我们编写或我们向您推荐的任何免费书面招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息外，我们未授权任何人提供任何其他信息。对于他人可能提供给您的任何其他信息，我们不承担任何责任，也无法保证其可靠性。在任何不允许要约的司法管辖区，我们都不会提供这些证券的要约。您不应假设本招股说明书、任何招股说明书补充文件或任何此类免费写作招股说明书中包含或以引用方式纳入的信息在各自日期以外的任何日期都是准确的。

美国证券交易委员会允许我们以引用方式纳入我们向他们提交的信息，这意味着我们可以通过直接向您推荐这些文件来向您披露重要的信息。以引用方式纳入的信息被视为本招股说明书的一部分。此外，我们将来向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新，取代本招股说明书和任何随附的招股说明书补充文件中包含的信息。

本招股说明书以引用方式纳入了我们之前向美国证券交易委员会提交的以下文件：

•

截至2021年12月31日止年度的康卡斯特 10-K表年度报告，于2022年2月2日提交。

•

康卡斯特截至2022年3月31日和2022年6月30日的季度10-Q表季度报告分别于2022年4月28日和2022年7月28日提交。

•

康卡斯特于2022年6月3日提交的关于8-K表的最新报告。

•

康卡斯特2022年年度股东大会附表 14A中的最终委托书部分以引用方式纳入截至2021年12月31日止年度的康卡斯特年度报告 10-K表中。

•

2015 年 12 月 15 日提交的 Comcasts 8-K 表最新报告中，标题为 “修订和重述 ” 的第 3.02 项中对我们股本的描述中对我们股本的描述，可能会不时进一步修改。

我们还将根据《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）条向美国证券交易委员会提交的其他文件以引用方式纳入本招股说明书中，直到我们出售所有发行的证券为止。就本招股说明书而言，先前提交的以引用方式并入的文件中包含的任何声明均被视为已修改或取代，前提是本招股说明书或随后提交的也以引用方式纳入此处的文件中包含的声明修改或取代了该声明。如果您写信或致电给我们，我们将免费提供任何文件的副本：宾夕法尼亚州费城康卡斯特中心一号19103-2838，（215）286-1700。


成熟度	兑换条款	附属担保
分红	清算金额	付款货币
转换或交换权	偿债基金条款	到期时应付的金额
利率	在证券交易所上市


	页面
招股说明书补充文件

在哪里可以找到更多信息		ii
招股说明书补充摘要		S-1
所得款项的用途		S-5
注释的描述		S-6
美国联邦所得税对非美国人的重大影响持有者		S-12
承保（利益冲突）		S-15
法律事务		S-21
专家		S-21


无抵押优先债务证券		购买合同
优先股		A类普通股
认股权证		单位
存托股份

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录