2024 年第二季度投资者最新消息
前瞻性陈述本演示文稿包含与预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势相关的前瞻性陈述，以及与非历史事实相关的类似表述。前瞻性陈述的示例包括我们就我们对业务、财务和经营业绩、未来经济表现和股息的预期所作的陈述。此处包含的前瞻性陈述反映了我们当前对未来事件和财务业绩的看法，并受风险、不确定性、假设和情况变化的影响，这些风险和情况变化可能导致我们的实际业绩与历史业绩和任何前瞻性陈述中表达的业绩存在显著差异。一些可能导致实际业绩与历史或预期业绩存在重大差异的因素包括：公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告和公司随后向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告中讨论的风险因素；金融服务行业的不利发展，例如2023年的银行倒闭以及对存款人行为的任何相关影响；与充足性相关的风险流动性；潜在的不利影响不寻常和不常发生的事件的影响，例如 COVID-19 疫情以及任何政府或社会应对措施；我们开展业务或将要开展业务的地区全国或地方总体经济状况的变化；乌克兰和中东战争等地缘政治冲突对金融市场的影响；通货膨胀、利率、市场和货币波动；提供类似产品和服务的金融机构和企业的竞争压力增加；违约率增加我们的贷款组合超出了我们的预期；管理层对信贷损失备抵充足度的估计发生了变化；立法或监管变化或会计原则、政策或指导方针的变化；监管机构可能限制我们追求某些增长机会的能力的监管行动，包括通过收购进行扩张；我们的持续增长所产生的额外监管要求；管理层对利率和利率政策的估计和预测；业务计划的执行；以及影响整个金融服务业或特别是银行业的其他因素。我们在本演示文稿中做出的任何前瞻性陈述均仅基于我们目前获得的信息，并且仅代表截至发表之日的信息。我们无意更新或修改本新闻稿中为反映新信息、未来事件或其他原因而可能不时发表的任何行业信息或前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述，也不会承担任何义务或义务。非公认会计准则财务指标本演示文稿包含基于公认会计原则的财务指标和基于非公认会计准则的财务指标，管理层认为这些指标有助于了解公司的经营业绩或财务状况。在使用非公认会计准则财务指标的情况下，可比的GAAP财务指标以及与可比GAAP财务指标的对账可以在公司截至2024年3月31日的季度的新闻稿中找到。不应将这些披露视为根据公认会计原则确定的经营业绩的替代品，也不一定可以与其他公司公布的非公认会计准则绩效指标相提并论。2
3 Western Alliance Bancorporation 概述摘要 The Bank for All Seasons 是一家立足于有吸引力的区域市场的全国性商业银行，其专业业务领域为客户提供复杂的行业和产品专业知识我们的差异化增值银行服务以行业专业知识和解决业务关键痛点为中心建立了深厚而持久的客户关系多元化的商业模式为不断变化的市场条件提供了灵活性和响应能力，从而产生长期卓越的风险调整后回报 NYSE WAL总部亚利桑那州菲尼克斯市 2005 年首次公开募股市值 1 72 亿美元办公室 56 名员工 3,300 多名 NPA/资产2 0.53% LTM NCOs/ 平均值贷款 0.07% 总资产 770亿美元 LTM 调整后 ROAA2 1.15% LTM 调整后 ROTCE2 15.4% TBV 5年期复合年增长率 15.3% 美国银行家注：截至2024年3月31日的财务数据；1) 截至2024年5月17日的市场数据；2) 有关非公认会计准则财务指标的进一步讨论，请参阅幻灯片2。3) 不良资产包括非应计贷款和收回的资产
4 Q1-24 Q4-23 Q1-23 利息收入 1,055.0 美元 1,039.0 美元 968.9 美元利息支出 (456.1) (447.3) (359.0) 净利息收入 598.9 美元 591.7 美元 609.9 美元 609.9 抵押贷款银行相关活动 91.7 56.9 73.3 公允价值收益（亏损）调整，净亏损 0.3 1.3（147.8）（14.8）（12.5）其他 38.5 8 47.1 29.0 非利息收入 129.9 美元 90.5 美元 (58.0) 净收入 728.8 美元 682.2 美元 551.9 美元薪水和员工福利 (154.9) (134.6) (148.9) 存款成本 (137.0) (131.0) (86.9) 保险 (58.9) (108.6) (15.7) 清偿债务的收益 —39.3 12.7 其他 (131.0) (127.0) (109.1) 非利息支出美元 (481.8) 美元 (461.9) 美元 (347.9) 美元 (347.9) 预先拨备净收入1 美元 247.0 美元 220.3 美元 204.0 美元 204.0 信贷损失准备金 (15.2) (9.3) (19.4) 税前收入 231.8 美元 211.0 美元 184.6 美元所得税 (54.4) (63.1) (43.1) (43.1) (44.4) 2.4）净收益177.4美元147.9美元142.2美元优先股股息（3.2）（3.2）（3.2）（3.2）普通股股东可获得的净收益/例如重要项目1 174.2美元/187.7美元 144.7美元 144.7美元 139.0美元摊薄股票 109.0 108.7 108.3 每股收益/例如重要项目1 1.60美元/1.72美元1.33美元1.28 1。有关非公认会计准则财务指标的进一步讨论，请参阅幻灯片2。销售收益利润率代表截至利率锁定承诺日的利差。2024年第一季度 | 财务摘要 1 2 3 4 5 净利息收入增加720万美元主要来自收益资产余额的增加和平均借款的减少非利息收入增长了3,940万美元，主要受以下因素推动：• 净贷款服务收入增加和投资证券销售亏损减少抵押贷款银行指标 • 第一季度抵押贷款产量为97亿美元（85％购买/15％再融资）），与第四季度相比下降了4％，增长了22％至2023年第一季度 • 第一季度利率锁定承诺量为98亿美元，与第四季度相比下降6％，至2023年第一季度增长20％ • 第一季度的销售收益利润率2为29个基点，而第四季度为30个基点，2023年第一季度为26个基点 • 656亿美元的服务投资组合UPB Insurance减少了4,970万美元，主要与第一季度1760万美元的联邦存款保险公司特别评估费用有关第四季度信贷损失准备金为6,630万美元，为1,520万美元，这主要是由于贷款增长、980万美元的净扣除额以及稳定的经济前景所得税尽管减少了870万美元由于第四季度的有效税率受到低收入住房税收抵免投资的受益时机的影响，税前收入增加 1 5 2 3 4 美元（以百万美元计，每股收益除外）
WAL的价值主张 5 1 多元化的商业模式——灵活地在整个市场周期中保持稳健增长 2 专业的高质量贷款组合——深厚的客户细分专业知识和承保敏锐度 3 差异化存款特许经营——为长期强劲的行业提供专业的全国性渠道 5 表现出保守的信贷文化——卓越的全周期资产质量 6 以股东为中心的资本管理——稳健的每股TBV积累领先的国家商业银行，具有持续高质量增长的独特组合，领先的盈利能力和可靠的收益 4 领先的盈利能力 — 稳健的 PPNR 第 7 代持续卓越的盈利表现
WAL's Thoughtful Evolution 6 刻意从一家专注于内华达州的社区银行向全国性商业银行演变内华达社区银行（1994 年至 2002 年）1994 年成立为内华达西部银行 2003 年在 SoCal 重新开业托里·派恩斯银行 2005 年首次公开募股 2015 年 Bridge Bank 资产突破500亿美元 2021 年收购 AmeriHome 抵押贷款 2016 收购通用电气酒店金融投资组合 2003 年亚利桑那银行新开业联盟 Key y Co rp or at e Ev 结束了其在西班牙的新增债务 s Li ne s 总资产（亿美元）2002 年第四季度第 4 季度总资产（亿美元）0.9 美元5.8 美元二季度 10.0 美元 2017 年第四季度 20.3 美元 2019 年第二季度 25.3 美元第 3 季度 52.8 美元 24 年第一季度 77.0 美元专业业务线 Nascent Regional Bank (2003 — 2009) 2002 年 12 月 WAL 投资者收购以实现区域扩张 2005 年第二季度 2.6 美元国家商业银行 (2018 年至今) 科技与创新 ('15) 酒店特许经营融资 ('16) 市政/公共财政 ('11) 度假村金融（'12）商业托管服务（'20）Juris Banking（'19）数字资产银行（'21）游戏（'19）娱乐与媒体（'21）专业抵押贷款服务（'10）企业信托服务（'21）数字消费者频道（'22）贸易金融（'22）航空航天与国防（'23）房主协会（'08）房屋建筑商融资（'13）
Branch-Lite，National Commercial Bank 7 一家立足于有吸引力的区域市场的国家商业银行，其专业业务线为客户提供复杂的行业和产品专业知识 WAL 的分行网络由主要管理事务管理局代表的分支网络业务开发员工的实际办公地点业务开发员工的远程办公地点专业业务增长业务发展办公室主要由贷款和存款计划驱动，用于：− 桥梁银行/科技与创新 − 仓库贷款 − 全国CRE − Juris Banking − 商业托管和企业信托服务 − HOA 服务
8 WAL积极调整业务和资本配置，以应对不断变化的外部环境注意：说明性的，因为业务目标并不相互排斥，图像并不代表WAL的全套部门、产品和服务。财政部管理SalesGeographic多元化区域商业银行抵押贷款银行融资专业存款服务客户部门专业抵押贷款仓库核心抵押贷款HOA巴士。Escrow & Corp. 信托服务全国业务专线地区银行部专业C&I市政和非营利组织房屋建筑商金融立足于有吸引力的区域市场的国家商业银行原始资产质量、托管存款和抵押贷款费用收入来源差异化存款特许经营权专业化，B2B2C 全国渠道服务长期强劲的行业高度可扩展、不相关的颗粒存款和消费者关系深厚的细分市场和产品专业知识支持周期性业务在审慎的信用风险管理下保持增长轨迹Comm'l Banking Business Banking Juris Banking 多元化商业模式允许灵活地维持风险调整后的回报 • 科技与创新 • 博彩 • 企业与媒体 • 航空航天与国防 • 酒店特许经营 • 办公 • 度假融资 AmeriHome • 销售收益 • 服务收入 • 住宅贷款购买数字消费者频道全国平台专有交付小型企业银行
9 • 为期十年的深思熟虑的业务转型战略 • 从2009年第四季度到2012年第四季度的全球金融危机亏损中有近70％来自占2009年第四季度投资组合44％的类别，如今该投资组合构成
Peers1 中位数：8.8% 前四分之一：13.1% 专业、高质量贷款组合 10 大亮点按产品、客户类型和地域划分多元化，强调承保纪律 29% 9% 19% 39% 房地产和消费者常量及地产 CRE、NOO CRE、OO CRE、OO CRE Q1-24 贷款 HFI 按产品类型划分的仓库贷款 14% 市政和非营利组织 3% 科技与创新 6% 其他 C&I 15% CRE，OO 3% CRE，NOO 13% 酒店特许经营融资 7% 住宅 28% 股权基金资源 2% C&D 9% 贷款和贷款收益率 • 以区域为重点和面向全国的商业银行部门的多样化组合专业业务领域为客户提供复杂的行业和产品专业知识 • 利用深厚的细分市场专业知识为全国各地的利基市场提供专业的银行服务 • 以细分市场为中心的模式支持卓越的客户价值和公司风险管理 • 全国覆盖范围可实现具有最高资产质量和盈利能力的选择性关系数十亿瓦尔 21.5% 1) 同行由总部设在美国的19家上市银行组成，总资产在500亿美元至2500亿美元之间，不包括待收购的目标银行2024年3月31日；来源：标普全球市场情报。贷款复合年增长率贷款增长来源（2020年第一季度至24年第一季度）Q1-24 按借款人类型划分的HFI贷款 • NBL和住宅贷款的加速增长促进了贷款多元化和战略向低至无亏损贷款类别的演变 • 约 64% 低至无亏损类别的4年增长44％住宅16％仓库贷款20％区域银行20％其他NBL $8.4 $11.1 $13.1 $15.1 $17.1 $21.1 $21.1 $17.1 $21.1 $21.1 $21.1 27.1 美元 39.1 美元 51.9 美元 50.3 50.7 5.23% 5.18% 5.62% 5.82% 5.83% 4.79% 4.32% 6.53% 6.53% 6.77% -5.00% -3.00% -1.00% 1.00% 1.00% 3.00% 3.00% 5.00% 7.00% 0.0 $10.0 $20.0 $50.0 $50.0 $60。0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2023 Q1-24
11 • 十年的业务转型使资产质量和信贷指标的表现持续相对跑赢大盘 • 在疫情高峰期，资产质量保持强劲 • 非应计资产的改善/稳定反映了在实现亏损之前及时发现和解决问题贷款 • 在宏观背景疲软的情况下，信贷缓解专业知识至关重要 • 20％的贷款组合现在受到信贷保护，包括政府担保、信贷挂钩票据保护和现金担保资产1 净扣除额/平均贷款非应计贷款/贷款注：截至2024年3月31日，同行由总部位于美国的19家上市银行组成，总资产在500亿美元至2500亿美元之间，不包括待收购的目标银行。来源：标普全球市场情报。1）截至2024年3月31日，CLN涵盖了住宅贷款（90亿美元）的很大一部分。2）WAL的Q1-24，同行的MRQ。分类贷款/贷款表现出保守的信贷文化亮点分类资产组合 10% 酒店 24% 办公室 2% 其他 0.08% 0.06% 0.02% 0.02% 0.02% 0.01% 0.02% 0.02% 0.02% -0.02% 0.30% 0.24% 0.11% 0.10% 0.26% 0.19% 0.18% 0.18% 0.19% 0.18% 0.18% 0.18% 0.20% MRQ2023202220212020201920182017201620152014 2 0.71% 0.74% 0.72% 0.72% 0.18% 1.18% 0.18% 1.18% 14% 1.14% 1.50% 1.87% 2.25% 1.57% 1.43% 1.84% 1.35% 1.35% 1.85% 1.85% 2.01% 1.79% MRQ2023202220212020201920182017201620152014 2 0.79% 0.79% 0.54% 0.16% 0.19% 0.43% 0.27% 0.16% 0.29% 0.31% 0.81% 0.58% 0.58% 0.58% 0.58% 0.41% 0.50% 0.66% 0.51% 0.44% 0.48% 0.72% 0.71% 0.63% MRQ202320222021202020192018201720162017201620152014
接近同行中位数的历史贷款迁移量反映了 “早期识别和提升” 信贷策略 Q1-14 向 Q1-24 的12个季度批评贷款/总贷款同行群体由WAL和19家主要的美国交易所交易银行组成，截至2024年3月31日，总资产在500亿美元至2500亿美元之间。数据包括并购交易对同行的影响，尚未进行调整。来源：标普全球市场情报。自2014年以来，WAL的批评贷款水平一直位居同行银行之首... 0% 1% 2% 3% 4% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 同行最大平均同行平均最低金额银行金额银行平均金额银行平均值707个基点 339 个基点 213 个基点 FCNC.A 最大 1,159 个基点 BPOP 645 个基点 440 个基点 WAL
主动迁移加强了监督并减轻了信贷损失 13 到 2014 年第 1 季度至 Q1-24 的年化净扣除额同行集团由 WAL 和 19 家主要交易所交易的美国银行组成，截至2024年3月31日，总资产在500亿美元至2500亿美元之间。数据包括并购交易对同行的影响，尚未进行调整。来源：标普全球市场情报。... 而WAL的积极信贷缓解策略产生的波动率和平均损失是我们同行群体中最低的。0.00% 0.10% 0.20% 0.40% 0.50% 0.60% 0.70% 0.90% 1.00% 1.10% 1.20% 1.30% 1.40% 1.50% 1.60% 1.60% 同行平均同行最低金额银行金额银行平均71个基点 BPOP 1 bp WAL 最大值 162 个基点 BPOP 63 个基点 13 个基点 WAL
14 专业的承保专业知识和保守的行业配置使投资组合能够抵御经济的不确定性保守、具有经济弹性的投资组合定位受保（20%）• 住宅 • 提前收购（“EBO”）房地产和其他政府担保或现金担保资产 • 仓库贷款 • 包括核心世界银行贷款、票据融资、MSR 融资 • 住宅 • 低质押贷款；DQ 明显低于全国百分比 • 股票基金资源 • 资本征集和认购LOC • 背后的承保有限合伙人私募资金 • 市政/公共财政• CRE — 工业与医疗 • HOA • 极低的LTV；房主第一笔抵押贷款前的留置权弹性（33%）• 区域CRE — 投资者 • 酒店特许经营融资（前中央商务区）• 区域C&I • 区域CRE-业主自用 • 企业融资 • 地块银行 • 专业业务领域 • 博彩 — 场外市场、中间市场博彩公司和部落博彩企业 • 度假村 — 分时度假度假村开发商；消费应收账款抵押贷款 • 其他专业业务领域 18% 2% 9% 14% 2% 2% • 建筑业（地块外银行）• 专注于票据融资和按租建开发项目 • 科技与创新 • 具有运营和财务灵活性、经过验证的产品、盈利途径的老牌科技公司 • 酒店特许经营融资（仅限中央商务区）• 运营超过25家酒店的大型高级酒店赞助商 • 90% 经营的房产拥有顶级特许经营商旗帜的>10处房产 • 小型企业、CRA 相关和消费者抵抗力（31%）7% 6% 2% 1% 1% 1% 5% 3% 6% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 受保护、政府担保和现金担保历史上低至无损失的贷款类别有限未偿付抵押品风险、承保专业知识和强大的交易对手类别与经济增长更直接相关的9％1％平均亏损率：0.14％最大亏损率：0.68％平均损失率：0.11％最大损失率：0.22％平均亏损率：0.00％最大亏损率：0.00％平均损失率：0.00％最大亏损率：0.00％注意：平均和最高亏损率按季度计算，从 Q1-14 时期开始— Q1-24。
1) 贷款ACL总额包括无准备金承诺备抵金。2) 比率包括截至2024年3月31日的1,420万美元信贷损失备抵金，与3份单独的信用挂钩票据所涵盖的贷款池有关。3) 提前收购贷款由政府担保。4) 亏损率基于 Q1-14 — Q1-24 期间的亏损率；5) WAL 截至2024年3月31日的CRE/TRBC数据，MRQ为500亿美元至美元 250亿资产同行。根据电话报告估算了几位同行的 CLD。信用保护和低损失贷款类别提高了储备水平 ACL 受贷款组合和强劲资本支持 15 • WAL 仍有适当的储备，尤其是在考虑CLN和历史最低损失贷款类别的信用保护时 • 调整后的总贷款 ACL /融资贷款为 1.31% • 历史最高年亏损率的10倍4 • 储备金是平均亏损乘以投资组合期限的倍数 • 贷款组合的加权平均期限为历史平均年亏损率的25倍4 x • 消费者风险敞口几乎完全在高额FICO住宅抵押贷款中 • 最低限度地减少了过去5年中非住宅消费者的风险敞口和严重低于同行的消费者损失 ACL /融资贷款：Q1-24 476% 422% 366% 290% 250% 250% 158% 158% 156% 138% 128% 126% 113% 101% 95% 68% 58% 0% 200% 400% 600% Peer CRE (inc.多户家庭 ex.CLD) /基于风险的资本总额要点贷款组合和LGD事项与ACL的比率以十亿美元计。来源：标普全球市场情报贷款% NCO%（Q1-24）（2019年至今）住宅WAL 29% 0.00% 75% 20% 0.01% 中位数 17% 0.00% 第25个百分点 10% -0.01% 消费者 0.1% 0.18% 第75个百分点 19% 1.09% 中位数 9% 0.84% 第25个百分点 20% 0.53% Pct rs 0.53% P rs 在低损耗中的比例更高 Rsi 在高损耗消费者中的比例较低
注意：借款包括客户回购协议；资金成本定义为支付的计息负债的总支出除以平均计息负债和平均无息活期存款的总和。多元化融资渠道提供长期增长趋势并反映长期关系可扩展、差异化存款特许经营16 • 622亿美元的存款总额，通常与贷款关系挂钩 • WAL受益于持有客户的主要关系 • 可扩展的专业融资渠道，例如HOA、Juris Banking、商业托管和企业信托服务以及科技与创新 • 核心存款基金资产负债表增长 • 存款占总资金的90％ • 81％的贷款（HFI）转存款比率•存款总额的30％为非利息-承担 • 其中约 61% 与收益信贷利率相关 • 收益信贷利率相关的存款余额为222亿美元 • 约 50% 与非计息账户 Q1-24 存款基础存款、借款和资金成本相关 25.2% 复合年增长率 22.7% 以十亿美元计 Q1-24 存款构成 29% 20% 8% 9% 6% 12% Regions Mtg WH Tech & Innov。HOA Juris Banking Bus。Escrow/Corp. Trust. Digital Consumer 其他/批发 30% 26% 27% 17% Nonint。Bearing DDA MDA 和储蓄利息计息 DDA 存款凭证 61% 的 NIB DDA 与 ECR 相关 6.6 美元 7.9 美元 8.9 美元 9.5 美元 11.7 美元 14.3 美元 18.3 美元 33.9 43.8 43.8 美元 2.3 美元 4.1 美元 5.6 美元 7.5 美元 7.5 美元 13.4 美元 19.7 美元 18.4 美元 0.4 美元 0.4 美元 0.4 美元 0.4 美元 0.4 美元 0.4 美元 0.4 美元 0.4 美元 1.0 美元 2.4 美元 8.1 美元 7.10.36% 0.30% 0.31% 0.37% 0.64% 0.86% 0.25% 0.80% 2.59% 2.69% -10.00% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 0.00% 2.00% 4.00% 0.0 $10.0 $20.0 30.0 $40.0 $70.0 80.0 80.0 80.0 2014 2016 2017 2019 2021 2023 Q1-24 计息存款非利息计息存款的总借款成本资金
17 计息存款和成本贷款以及HFI收益存款、借款和负债成本融资证券投资组合和收益非计息存款总借款重点净利息驱动因素（除非另有说明）计息存款计息存款投资总额 HFI贷款 HFS贷款 • 由于较高利率环境下的资产重新定价，贷款收益率增长了12个基点 • 贷款，HFI增长回调至季度末：期末余额约为10亿美元余额高于平均水平 • 收益率开启贷款、HFS增长9个基点至6.51％ • 证券投资组合收益率下降33个基点，主要与HQLA证券的48亿美元增长有关 • 流动性状况增强：未抵押的HQLA和现金占证券和现金的52％，而第四季度为26％ • 计息存款成本增加了11个基点，资金总成本保持在2.82％ • 通过利用存款偿还短期来优先优化负债结构借款和建立HQLA证券 • 第一季度平均短期借款减少了18亿美元，至37亿美元，占平均计息负债的8％，而第四季度为12％
ROAA 领先盈利能力 18 • ROAA和ROATCE在过去10年中一直超过同行 • 由于平均收益资产增长和利率上升环境，净利息收入自2023年起保持稳定 • 受存款利息支出增加的推动，NIM下降了5个基点 • PPNR自2023年以来下降了8700万美元，跌幅7.2％ ROATCE注：同行由19家总部位于美国的上市银行组成，总资产在500亿美元至美元之间截至2024年3月31日，250B，不包括待收购的目标银行；来源：标普全球市场情报。1)WAL和大多数同行为2024年第一季度，其余部分为2023年第四季度四季度平均值。2) 本期和WAL的2023年ROAA、ROATCE和PPNR均进行了调整。拨备前净收入（百万美元）净利息收入（百万美元）亮点 1.50% 1.56% 1.61% 1.72% 2.00% 1.61% 1.83% 1.62% 1.24% 0.95% 0.87% 0.87% 0.87% 1.33% 1.25% 0.81% 1.27% 1.09% 1.08% 0.94% 2014 2016 2017 2018 2021 2023 Q1-24 华尔同行 18.5% 17.7% 17.7% 18.3% 20.6% 19.6% 17.7% 26.2% 25.4% 18.0% 10.8% 10.6% 11.6% 15.8% 16.5% 16.9% 14.2% 14.2% 2014 2015 2017 2018 2020 2023 Q1-24 WAL 同行 1,2 $202 $262 $369 $633 746 1,207 $1,120 2014 2014 2017 2018 2020 2021 2020 2021 WAL Peers 1,220 $202 $2,120 WAL Peers 1,220 $202 $2,120 WAL Peers 1,220 美元 1,207 美元 1,207 美元 1,220 美元2022 2023 LTM 21,2 $385 $493 $657 $785 916 1,040 $1,167 1,549 216 $2,339 $2,328 4.42% 4.51% 4.58% 4.68% 4.68% 3.97% 3.41% 3.67% 3.65% 3.65% 3.60% 0.50% 1.50% 2.50% 3.50% 4.50% 4.50% 4.50% 4.50% 4.50% 4.50% 3.50% 4.50% 4.50% 4.50% 3.50% 4.50% 4.50% 4.50% 3.50% 4.50% 4.50% 4.50% 3.50% 4.50% 4.50% 4.50% 3.50% 4.50% 4.50% 4.50% 3.50% 4.50% 4.50% 4.500.0 $500.0 1,000.0 1,000.0 1,500.0 2,000.0 2,500.0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 LTM NII NIM 2
493% 561% 73% 133% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2021 2023 2023 MRQ 注：截至2024年3月31日，同行由总部位于美国的19家上市银行组成，总资产在500亿美元至2500亿美元之间，不包括待收购的目标银行。TSR 将持续到 2024 年 3 月 31 日。来源：标普全球市场情报。1) WAL 为 Q1-24，同行为 MRQ。2) 有关非公认会计准则财务指标的进一步讨论，请参阅幻灯片 2。19 以股东为中心的资本管理稳健的资本水平每股 TBV 的长期增长 CET1 同行 CET11 TCE/TA 同行 TCE/TA1 WAL 产生的资本持续超过支持有机增长所需的一级 • 自2022年第三季度以来，CET1已增长230个基点至11.0％ 2024 年第一季度有形普通股/有形资产2 • TCE/TA 从 2022 年增长 30 个基点至 6.8%，主要来自收益增长且受AOCI TBV增长和股东总回报率的影响较小 • 自2013年底以来的复合年增长率为19.1％ • TBVPS增长了同行的6倍多 • 强劲的回报推动了资本增值股东总回报率 1 亮点 9.3% 9.7% 10.0% 10.7% 10.6% 10.6% 10.6% 7.5% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 6.3% 8.8% 8.6% 8.9% 8.7% 8.6% 8.5% 7.8% 6.5% 6.8% 6.7% 11.2% 10.7% 11.1% 10.6% 10.0% 10.0% 10.0% 10.9% 10.5% 10.5% 10.5% 10.5% 10.5% 10.5% 10.5% 2014 2017 2018 2019 2021 2023 MRQ1 WAL WAL股息增加回调同行中位数加股息同行中位数 WAL Peer 前四分位同行中位数 KRX 1年期股息 87% 47% 34% 10% 3年 -27% 14% 2% -16% 5% 5% 5% 10年期 189% 157% 111% 28% 14% 2% -16% 5% 5%
附录
Business Line Spotlight：HOA Banking 21的全国领导者为社区管理公司提供行业领先的定制解决方案持续投资推动持续增长数十亿美元•强大的API解决方案使客户能够将日常银行业务功能与会计软件程序连接和集成 • 与行业领先的软件提供商集成，在一个平台上显示关键财务信息 • 为客户提供实时银行业务和转账 • 自动发布房主付款 • 提供自动防欺诈 • 专业知识立足于社区协会和深厚的银行业务经验以及前沿的解决方案 • 为全国35,000多个社区协会提供服务 • 每月处理150万美元房主付款 • 来自协会运营和储备账户的87亿美元存款 • 用于翻新和资本改善项目的贷款通过API解决方案实现强大的软件集成专为提高业务运营和效率而设计的独特客户需求专门服务和量身定制的银行解决方案8.7 $7.8 $6.6 $5.4 $3.9 3.2 2.62.2$1.9 1.9$0.9$0.7Q1-2420232022202120202019201820172016201520142013 综合解决方案连接房主、管理公司和 WAL ePay 门户 AAB Connect Portal 仪表板详细的管理解决方案房主易于使用的支付功能 27.1% 的复合年增长率
22 ABCB ASB BAC BANC BKU BOKF BOKF BOKF BPOP C CADE CBSH CFG CFR CMA COLB EWBC FCNC.A FHN FIBK FITB FNB FBU BAN HWC JPM KEY MTB NCB NYCB OZK PNC PNC PNC PNC SFNC SFB TCBI TFC UBI UMBF VLY WAFD WAFD WAL WAFD WAFD WAL WAFD WAFD WAFC WAFD WAFD WAL WAFD WAFC WFC WBS WFC WTFC ZION 50% 55% 60% 65% 70% 75% 85% 6.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% In su re d/ Co lla te ra liz ed D ep os os os AOCI（MRQ）优越存款流动性和强化调整后资本优异的合并保险/抵押存款和CET1资本调整对比CET1调整百分比（包括按资产保险/抵押存款分列的前50家银行的AOCI未实现证券商标）来自美国证券交易委员会的申报文件，其次是来自24年3月31日的RC-O数据。同行抵押存款使用YE23 RC-E数据。包括截至2024年3月31日按资产划分的总部设在美国的前 50 家上市银行。资料来源：标普全球市场情报，电话会议报告。WAL 调整后 CET1：10.0% (Q1-24)
23 商业房地产投资者统计数据CRE投资者投资组合（96亿美元；占贷款总额的19％）注：LTV数据假设所有贷款资金充足；基于发放时的最新评估或评估，在大多数情况下，使用 “稳定” 的创收房产价值。LTV的承保标准和缓解因素分配•低LTV和LTC（50％至低60％）范围的承保可最大限度地降低尾部风险 •简单的资本结构——我们的结构中不允许使用初级留置权或夹层债务 •CRE投资者（占CRE总额的大部分）位于我们的核心业务州 •提早提升、积极和全面地审查CRE投资组合，并在触发了扫仓/再利润条款的情况下与赞助商讨论利润再利润问题利用再保证金准备金的未偿风险低•Multi-multi-multi-multi家庭集中在西部地区市场 • 没有投资纽约地区多户家庭的多户家庭风险敞口
24 商业房地产投资者：按LTV划分的办公室分布情况注：LTV数据假设所有贷款均已获得充足的资金；基于发放时的最新评估或评估，在大多数情况下，使用 “稳定” 的创收房产价值。MSA的主要风险敞口为25亿美元；占CRE投资者总额的26％；贷款承保标准和缓解因素的5％ • 主要是用于重新定位或重建项目的短期过渡贷款 • 机构股权和大型区域和国家开发商的大力赞助 • WAL产生的所有直接关系 • 需要赞助商提供大量的预付现金净值 • 保守的贷款成本承保 • 平均LTV
