新闻稿

CAE宣布重新调整其国防业务基准，国防减值，加快传统合同的风险识别，并任命尼克·莱昂蒂迪斯为首席运营官

•国防部记录了5.68亿美元的商誉减值、9,030万美元的不利合同调整和3570万美元的相关无形资产减值

•提供了未经审计的第四财季初步业绩和2024财年的完整业绩和2025财年的初步展望

•董事会批准NCIB回购CAE高达5％的普通股

•2024财年第四季度和全年业绩将于5月27日盘后披露

•管理层将在5月28日的财报电话会议上讨论财务业绩和前景

加拿大蒙特利尔，2024年5月21日——（纽约证券交易所代码：CAE；多伦多证券交易所股票代码：CAE）——CAE Inc.（CAE或公司）今天宣布重新调整其国防业务基线，并对先前确定的八份固定价格传统合同（传统合同）进行国防减值和不利的合同调整。

CAE还宣布任命尼克·莱昂蒂迪斯担任首席运营官（COO）的新职位，这是高级领导层重组的一部分，旨在进一步加强其执行能力，推动CAE国防与安全业务与民航业务之间的更多协同效应。莱昂蒂迪斯先生曾任CAE集团民航总裁。作为首席运营官，他将全面负责CAE的民用和国防业务部门。

在2024财年第四季度，由于传统合同的风险识别加速，CAE记录了5.68亿美元的国防商誉非现金减值和9,030万美元的不利国防合同利润调整。它还记录了3,570万美元的相关技术和其他非金融资产的减值，这些资产主要与传统合同有关。

CAE总裁兼首席执行官马克·帕伦特表示：“由于我们的国防业绩远低于预期，我们已采取措施重新确定业务基准，包括领导层重组以及进一步对细分市场和企业执行管理层进行有针对性的运营变革。”“传统合约的减值和加速风险确认是一个令人失望但必要的步骤，可以考虑我们先前确定的计划风险，并在国防长期趋势令人信服的情况下为利润率提高提供更清晰的途径。”

为了提供减值和加速风险识别的背景信息，CAE将披露2024财年第四季度和全年民航、国防与安全及合并业绩的未经审计的部分业绩的初步汇总表，以及2025财年的初步展望。CAE两家业务中规模较大的Civil在第四季度实现了创纪录的27.3％的调整后分部营业收入利润率（1），全年实现了13％的调整后分部营业收入（1）增长。CAE还创下了创纪录的民航调整后订单（1），达到30亿美元，其中包括64台全速飞行模拟器的销售。

在合并水平上，CAE创造了超过4亿美元的自由现金流（1），现金转换率（1）是净收入的1.5倍，进一步巩固了其财务状况。截至本季度末，净债务与调整后息税折旧摊销前利润（1）相比为3.17倍，不包括传统合约（1）的净债务与调整后的息税折旧摊销前利润（1）同期末为2.89倍。CAE预计，在民用事业持续增长、国防结构和组织改善以及积压的高质量、盈利项目不断增加的支持下，未来业绩将有所改善。CAE将提供更多细节，其完整业绩将在5月27日盘后以及5月28日的财报电话会议上披露。

高级领导层重组

CAE的高级领导层重组利用了公司高级领导层中人才库的优势。作为首席运营官，尼克·莱昂蒂迪斯将全面负责CAE的两个业务领域，并将与所有五位CAE损益领导者密切合作，即：

•杰森·古德弗里德，美国国防与安全临时总裁兼首席运营官，

•马克-奥利维尔·萨布林，国际国防与安全部总裁，

•Michel Azar-Hmouda，商用航空部门总裁，

•亚历山大·普雷沃斯特，公务航空部门总裁，

•Pascal Grenier，飞行解决方案和全球运营部门总裁

莱昂蒂迪斯先生是一位在CAE工作了36年的资深人士，他的业绩记录良好，在他的职业生涯中曾领导过民防项目。在过去的十年中，作为民用集团总裁，他带领CAE的民航培训解决方案业务创下历史新高，同期调整后的细分市场营业收入增长了近三倍，成为全球最大的航空培训解决方案提供商。在莱昂蒂迪斯先生的任期内，Civil在广泛的全球企业中实现了卓越的运营，并通过与客户需求同步的严格资本部署，持续实现了CAE的最高投资回报。

国防转型

CAE的国防部门正在进行为期多年的持续转型，预计这将带来更大、更有利可图的业务，并提供额外的稳定和可预测的自由现金流来源，从而推动对CAE航空培训网络的有吸引力的增长投资。国防的长期增长背景仍然引人注目，这意味着在过去两年中，调整后的国防积压量增长了约20％，这对未来来说是个好兆头。

与国防遗产合同有关的其他信息

国防部内部，有许多固定价格合同具有某些潜在的优势和效率，但也可能受到总体经济状况不利变化的负面影响，包括不可预见的供应链中断、通货膨胀压力、劳动力供应；所有这些都加剧了执行困难。这些风险可能导致成本超支并降低利润率或亏损。尽管这些风险通常可以管理或缓解，但在 COVID-19 疫情之前，签订了八份不同的传统合同，它们是稳定的固定价格结构，几乎没有成本上涨的准备金，而且受这些风险的影响更为严重（2024财年第三季度披露的传统合同）。尽管合同数量很少，但它们对国防的整体盈利能力产生了不成比例的影响。传统合同包括在CAE2021年收购L3Harris Technologies军事训练业务时继承的合同，其完成日期主要在公司未来两个财年内。

传统合同的减值和风险识别加速导致不利的合同调整，预计将使CAE能够为未来的盈利能力制定新的基准。除了上述业务部门和公司层面的高级领导层变动外，CAE在过去几年中还继续实施进一步加强风险管理和执行的措施，包括对投标和提案的选择采取越来越严格的纪律和严格的方法，以及更加注重更高质量的项目实施。

民航未经审计的初步业绩摘要

(1) 本新闻稿包括非国际财务报告准则财务指标、非国际财务报告准则比率、资本管理措施和补充财务指标。这些衡量标准不是《国际财务报告准则》规定的标准化财务指标，因此不应与根据《国际财务报告准则》计算的绩效衡量标准混淆或用作其替代方案。此外，不应将这些措施与其他发行人提供或使用的类似标题的措施进行比较。有关这些指标与《国际财务报告准则》下最直接可比指标的定义和对账情况，请参阅本新闻稿的非国际财务报告准则和其他财务指标部分。

国防和安全未经审计的初步业绩摘要

(1) 本新闻稿包括非国际财务报告准则财务指标、非国际财务报告准则比率、资本管理措施和补充财务指标。这些衡量标准不是《国际财务报告准则》规定的标准化财务指标，因此不应与根据《国际财务报告准则》计算的绩效衡量标准混淆或用作其替代方案。此外，不应将这些措施与其他发行人提供或使用的类似标题的措施进行比较。有关这些指标与《国际财务报告准则》下最直接可比指标的定义和对账情况，请参阅本新闻稿的非国际财务报告准则和其他财务指标部分。

* 调整后的分部营业收入不包括传统合同，反映了加速风险确认对9,030万美元的传统合同的总体影响，其中包括2024财年第四季度收入减少5,430万美元和销售成本3,600万美元。

未经审计的第四季度和2024财年全年初步合并业绩摘要

(1) 本新闻稿包括非国际财务报告准则财务指标、非国际财务报告准则比率、资本管理措施和补充财务指标。这些衡量标准不是《国际财务报告准则》规定的标准化财务指标，因此不应与根据《国际财务报告准则》计算的绩效衡量标准混淆或用作其替代方案。此外，不应将这些措施与其他发行人提供或使用的类似标题的措施进行比较。有关这些指标与《国际财务报告准则》下最直接可比指标的定义和对账情况，请参阅本新闻稿的非国际财务报告准则和其他财务指标部分。

对比数字已重新分类，以反映已终止的业务。

2025财年的初步管理展望要点

民用

对航空培训解决方案的长期需求仍然令人信服，管理层预计，2025财年民用事业部调整后的年度营业收入增长将保持在两位数的低水平，利润率将继续提高，调整后的年度分部营业收入利润率（ASoI）约为23％。民航利润率的预期增长反映了新培训中心和最近部署的全程飞行模拟器的持续增加，但部分被其飞行运营解决方案软件业务正在进行的SaaS转换所抵消。与往年一样，管理层预计，年度民事业绩将更多地集中在下半年。

防御

在重新确定了国防业务的基准并充分考虑了先前确定的计划风险之后，管理层预计，到2025财年，国防的年收入增长将保持在低至中等个位数百分比范围内，年度国防ASOI利润率将增至6％至7％。同样，管理层预计，下半年的年度国防业绩将更加受到重视。管理层还预计，随着目前正在谈判的大型多年期计划，本财年的国防积压量将大幅增加。

考虑到管理层目前对本财年的初步预期，先前提出的三年期每股收益增长目标，即复合年增长率中至20％，已调整至青少年中低百分比区间。

财务费用和税收支出

管理层预计，由于债务利息支出降低，年度财务支出将与2024财年相似，但与最近在其全球培训网络中为支持增长而部署的培训中心相关的租赁费用增加所抵消。考虑到来自不同司法管辖区的预期收入和全球最低税收政策的实施，年度有效所得税税率预计约为25％。

平衡的资本配置优先事项，增值性增长投资

该公司预计，2025财年的总资本支出将比2024财年的3.298亿美元高出5000万至1亿美元，这与CAE在抓住培训市场机会方面的持续成功相称。其中约四分之三与对模拟器容量的有机增长投资有关，这些投资将部署到CAE的全球主要由民航培训中心组成的网络，并以多年客户合同为后盾。

稳健的财务状况

CAE资本管理优先事项的宗旨包括维持稳健的财务状况，并预计将继续通过持续的去杠杆化来巩固其资产负债表，这与其投资等级状况相称。

目前的股东回报

鉴于CAE在加强其财务状况方面取得的进展，CAE今天宣布，其董事会批准重新建立正常的发行人出价（NCIB），但须经多伦多证券交易所（TSX）批准。NCIB预计将在获得监管部门批准后不久启动。根据该计划可能在大约一年的时间内回购的普通股将占CAE已发行和流通普通股的5％。该计划的制定以及该计划下任何购买的时间和金额均需获得监管部门的批准。CAE将在收购时支付普通股的市场价格，根据NCIB购买的所有普通股将被取消。NCIB将作为CAE资本管理战略的一部分而设立，目前的目标是随着时间的推移在自由现金流过剩的情况下机会性地使用。鉴于当前的初步前景和CAE高度经常性业务的现金生成性质，CAE董事会还将继续评估重新引入股东分红的可能性。

2024财年展望

该公司已更新其2024财年展望，以反映未经审计的初步财务业绩、Civil FFS的交付时间以及国防业务的基准调整。Civil先前的展望包括预计调整后的年度分部营业收入将增长中到十几％，管理层目前预计增长13％，这主要是因为计划中的部分全程飞行模拟器（FFS）交付量已延至2025财年。在2024财年，Civil交付了47份FFS，而不是其预期的大约50份。这种时间差异是由于客户要求推迟交货，因为他们的设施尚未准备好按原计划接收 FFS。管理层对创纪录的年度和第四季度民用调整后的分部营业利润率的预期与之前的展望保持一致。就国防而言，管理层此前预计，它将加快与传统合同相关的风险的清除，并在六到八个季度内大幅撤销这些风险。预期的遗产合同退休期保持不变；但是，由于第四季度记录的相关利润调整和资产减值，与之相关的风险的确认有所加快。

谨慎对待前景

管理层对2025财年的初步展望以及上述目标和预期构成适用证券法所指的前瞻性陈述，基于多种假设，包括与当前市场状况、宏观经济和地缘政治因素、供应链和劳动力市场有关的假设。预期还受许多风险和不确定性的影响，基于对客户接受CAE培训解决方案和运营支持解决方案的假设，以及本新闻稿中包含的重大假设，CAE截至2023年3月31日的财年的管理与分析以及截至2023年12月31日的三个月和九个月的管理与分析，均可在我们的网站（www.cae.com）、SEDAR+（www.sedarplus.ca）和EDGAR上查阅（www.sec.gov）。请参阅以下标题为：“前瞻性陈述注意事项”、“重大假设” 和 “重大风险” 的章节。

2024财年第四季度和全年财务业绩和电话会议

CAE将于2024年5月27日星期一盘后发布其2024财年第四季度和完整财年财务业绩。电话会议将于美国东部时间5月28日星期二上午8点举行，为分析师和机构投资者提供对CAE表现和前景的回顾。CAE总裁兼首席执行官马克·帕伦特、CAE首席运营官尼克·莱昂蒂迪斯、CAE执行副总裁、财务兼首席财务官索尼娅·布兰科以及CAE投资者关系和企业风险管理高级副总裁安德鲁·阿诺维兹将参加本次面向金融分析师、机构投资者和媒体的电话会议。请注意，在分析师提问期结束后，媒体将有机会立即提问。会议将在CAE的网站www.cae.com上进行网络直播。网络直播将在活动结束后存档。

谨慎对待初步汇总收益新闻稿的限制

这份初步财报摘要新闻稿包含有限的信息，旨在帮助读者评估CAE的业绩，但对于不熟悉CAE的读者来说，它不是合适的信息来源，也不能以任何方式替代公司的财务报表、财务报表附注和MD&A报告。

截至2024年3月31日的第四季度和年度的初步财务业绩和其他指标未经审计，反映了截至本新闻稿发布之日公司获得的信息，并可能进行修订。实际业绩可能与这些初步业绩有所不同，这是由于年终会计程序和调整的完成，以及公司截至2024年3月31日的第四季度和年度财务报表的编制和审计已经完成，这些报表预计将于2024年5月27日定稿并发布。

关于 CAE

在CAE，我们为担任关键角色的人提供专业知识和解决方案，以创造一个更安全的世界。作为一家科技公司，我们通过部署基于软件的仿真培训和关键运营支持解决方案，实现物理世界的数字化。最重要的是，我们使飞行员、机组人员、维护技术人员、航空公司、公务航空运营商以及国防和安全部队能够在每天和风险最高时发挥最佳表现。在全球各地，客户需要我们的任何地方，我们在 40 多个国家的 240 多个地点和培训地点拥有大约 13,000 名员工。CAE 代表了超过 75 年的行业首创——最高保真度的飞行和任务模拟器以及由数字技术支持的培训项目。我们将可持续发展融入我们所做的一切。今天和明天，我们将确保我们的客户为重要时刻做好准备。

关于前瞻性陈述的注意事项

本新闻稿包括有关我们预计或预计未来可能发生的活动、事件和发展的前瞻性陈述，包括有关我们的愿景、战略、市场趋势和前景、未来收入、收益、现金流增长、利润趋势、成长资本支出、扩张和新举措的陈述，包括与环境、社会和治理（ESG）事务、财务义务、可用流动性、预期销售、总体经济和政治前景相关的举措，通货膨胀行业的趋势、前景和趋势、卓越运营计划预计每年节省的经常性成本、我们的供应链管理、预计的潜在市场、对CAE产品和服务的需求、我们获得资本资源的机会、我们的财务状况、各种财务指标的预期增长、股东的预期资本回报、我们的业务前景、商业机会、目标、发展、计划、增长战略和其他战略优先事项，以及我们在我们的竞争和领导地位市场、市场份额的扩大、CAE应对新技术需求的能力和准备情况、我们运营的可持续性、我们按预期退出传统合同以及管理和减轻相关风险的能力、传统合同的撤销以及其他非历史事实陈述的影响。

由于前瞻性陈述和信息与未来事件或未来表现有关，反映了当前对未来事件的预期或信念，因此它们通常用 “预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“应该”、“战略”、“未来” 或其否定词或其他暗示未来的变体来识别关于前景的结果或陈述。所有这些陈述均构成适用的加拿大证券所指的 “前瞻性陈述”

1995年美国私人证券诉讼改革法案中 “安全港” 条款所指的立法和 “前瞻性陈述”。

就其性质而言，前瞻性陈述要求我们做出假设，并受与我们的业务相关的固有风险和不确定性的影响，这可能会导致未来时期的实际业绩与前瞻性陈述中显示的结果存在重大差异。尽管这些陈述基于管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的预期和假设，以及我们认为在当时情况下合理和适当的其他因素，但提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，因为它们可能不准确。本新闻稿中包含的前瞻性陈述描述了我们截至2024年5月21日的预期，因此在此日期之后可能会发生变化。除非法律要求，否则我们不打算或义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。本警示声明明确限制了本新闻稿中包含的前瞻性信息和陈述。此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些声明基于截至本新闻稿发布之日我们获得的信息。尽管我们认为信息为这些陈述提供了合理的依据，但这些信息可能有限或不完整。不应将我们的陈述理解为表明我们已对所有相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。除非CAE另有说明，否则前瞻性陈述不反映2024年5月21日之后可能发生的任何特殊项目或任何处置、货币化、合并、收购、其他业务合并或其他交易的潜在影响。这些交易和特殊项目的财务影响可能很复杂，取决于每项交易的特定事实。因此，我们无法以有意义的方式描述预期的影响，也无法像介绍影响我们业务的已知风险那样描述预期的影响。本新闻稿中发布前瞻性陈述的目的是帮助投资者和其他人了解我们预期的2025财年财务业绩的某些关键要素，并更好地了解我们的预期运营环境。请读者注意，此类信息可能不适用于其他目的。

实质性假设

本新闻稿中列出的前瞻性陈述基于某些假设，包括但不限于：当前的市场状况、地缘政治的不稳定性、客户对我们培训和运营支持解决方案的接受程度、我们对潜在市场和市场机会估计的准确性、重组计划和卓越运营计划带来的预期年度经常性成本节约和其他预期收益的实现情况、应对预期通货膨胀压力的能力以及我们的通过价格上涨转嫁不断上涨的成本的能力；全球供应链物流挑战对供应、生产水平和成本的实际影响；外汇汇率的稳定；对冲利率和外汇汇率波动风险的能力；根据我们的一项或多项优先信贷协议提取的借款的可用性；来自现金和现金等价物的可用流动性；循环信贷中未提取的金额设施，我们的可用余额应收账款购买机制，假设我们的运营现金流和持续获得债务融资的机会足以满足可预见的将来的财务需求，在预期的时间范围内获得预期的资本资源，影响我们业务的法规变化不会带来任何实质性的财务、运营或竞争后果，我们保留和吸引新业务的能力，我们在管理相关风险的同时有效执行和撤销传统合同的能力，以及我们完成合同的能力在预期的时间段内以预期的成本水平整合AirCentre业务并分离CAE医疗保健业务。航空旅行是CAE业务的主要驱动力，管理层依靠国际航空运输协会（IATA）的分析来为其关键民用航空市场的复苏速度和概况的假设提供依据。因此，本新闻稿中概述的假设以及基于此类假设的前瞻性陈述可能不准确。

物质风险

可能导致实际业绩或事件与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的重大差异的重要风险载于CAE截至2023年3月31日的财年的管理与分析以及截至2023年12月31日的三个月和九个月的管理与分析，可在我们的网站（www.cae.com）、SEDAR+（www.sedarPlus.ca）和EDGAR（www.sec.gov）上查阅。提醒读者，任何披露的风险都可能对我们的前瞻性陈述产生重大不利影响。我们警告说，披露的风险因素清单并不详尽，其他因素也可能对我们的业绩产生不利影响。

非国际财务报告准则和其他财务指标

本新闻稿包括非国际财务报告准则财务指标、非国际财务报告准则比率、资本管理措施和补充财务指标。这些衡量标准不是《国际财务报告准则》规定的标准化财务指标，因此不应与根据《国际财务报告准则》计算的绩效衡量标准混淆或用作其替代方案。此外，不应将这些措施与其他发行人提供或使用的类似标题的措施进行比较。管理层认为，这些衡量标准可以进一步了解我们的经营业绩和趋势，并便于跨报告期进行比较。

某些非国际财务报告准则和其他财务指标是在合并的基础上为我们的每个细分市场（民航和国防与安全）单独提供的，因为我们会分别分析它们的业绩和业绩。

非国际财务报告准则指标与《国际财务报告准则》下最直接可比指标的对账和计算也在本新闻稿的对账和计算一节中也进行了介绍。

业绩衡量标准

调整后的分部营业收入或亏损

调整后的分部营业收入或亏损是一项非国际财务报告准则的财务指标，它为我们提供了每个细分市场的盈利能力的指标，因为它不包括与该细分市场业绩无关的任何项目的影响。我们通过计算营业收入并对重组、整合和收购成本以及重大战略交易或特定事件产生的减值和其他损益进行调整来计算调整后的分部营业收入。重大战略交易或特定事件产生的减值和其他损益包括商誉减值、技术和其他非金融资产减值、非金融资产再利用和优化后的减值逆转以及云计算过渡调整。我们之所以跟踪调整后的细分市场营业收入，是因为我们认为调整后的分部营业收入可以增进对我们经营业绩的理解，并便于跨报告期进行比较。调整后的分部合并营业收入是各细分市场的总计衡量标准，因为它是管理层在做出向细分市场分配资源和评估细分市场业绩的决策时使用的盈利能力衡量标准。

调整后的分部营业收入或亏损不包括传统合同，进一步排除了加速风险确认对2024财年第四季度记录的传统合同的影响。2023财年没有记录到传统合同的此类加速风险确认记录。调整后的分部营业收入或亏损不包括传统合约也很有用，因为它可以更好地了解传统合约加速风险识别对我们业绩的具体情况和影响。

调整后的分部营业收入利润率（或调整后的分部营业收入占收入的百分比）

调整后的分部营业收入利润率是非国际财务报告准则比率，计算方法是将调整后的分部营业收入除以给定时期的收入。我们之所以对其进行追踪，是因为我们认为它可以增进对我们经营业绩的理解，并便于跨报告期进行比较。

调整后的分部营业收入利润率不包括传统合同，进一步排除了加速风险确认对2024财年第四季度记录的传统合同的影响。2023财年没有记录到传统合同的此类加速风险确认记录。调整后的分部营业收入利润率（不包括传统合约）也很有用，因为它可以更好地了解传统合约加速风险识别对我们业绩的具体情况和影响。

调整后的净收益或亏损

调整后的净收益或亏损是非国际财务报告准则的财务指标，我们用作经营业绩的另一种视角。我们的计算方法是采用持续经营中归属于公司股权持有人的净收益，并对重组、整合和收购成本、重大战略交易或特定事件产生的减值和其他税后损益以及重大一次性纳税项目进行调整。重大战略交易或特定事件产生的减值和其他损益包括商誉减值、技术和其他非金融资产减值、非金融资产再利用和优化后的减值逆转以及云计算过渡调整。我们之所以追踪调整后的净收入，是因为我们认为调整后的净收入可以增进对我们经营业绩的理解，并便于跨报告期进行比较。

调整后的每股收益或亏损（EPS）

调整后的每股收益或亏损是非国际财务报告准则比率，计算方法是将调整后的净收益或亏损除以摊薄后股票的加权平均数。我们之所以对其进行追踪，是因为我们认为它可以增进对我们每股经营业绩的理解，并便于跨报告期进行比较。

调整后的每股收益不包括传统合约，进一步排除了加速风险确认对2024财年第四季度记录的传统合同的影响。2023财年没有记录到传统合同的此类加速风险确认记录。不包括传统合约的调整后每股收益也很有用，因为它可以更好地了解传统合约加速风险识别对我们业绩的具体情况和影响。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销

息税折旧摊销前利润是一项非国际财务报告准则的财务指标，包括未计所得税的持续经营净收益或亏损、财务费用（净额）、折旧和摊销。调整后的息税折旧摊销前利润进一步调整了重组、整合和收购成本，以及重大战略交易或特定事件产生的减值和其他损益。重大战略交易或特定事件产生的减值和其他损益包括商誉减值、技术和其他非金融资产减值、非金融资产再利用和优化后的减值逆转以及云计算过渡调整。通过消除非运营或非现金项目的影响，我们使用息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润来评估我们的经营业绩。

调整后的息税折旧摊销前利润（不包括传统合约）进一步排除了加速风险确认对2024财年第四季度记录的传统合同的影响。2023财年没有记录到传统合同的此类加速风险确认记录。调整后的息税折旧摊销前利润（不包括传统合约）也很有用，因为它可以更好地了解传统合约加速风险识别对我们业绩的具体情况和影响。

自由现金流

自由现金流是一项非国际财务报告准则的财务指标，它向我们显示了有多少现金可用于投资增长机会、偿还债务和履行持续的财务义务。我们用它来衡量我们的财务实力和流动性。我们的计算方法是使用持续经营活动产生的净现金，减去维护资本支出、不包括资本化开发成本的无形资产支出、与增长和已支付的股息无关的其他投资活动，并加上处置不动产、厂房和设备的收益、从权益入账的被投资人那里获得的股息以及从股权入账的被投资人那里获得的扣除付款后的收益。

现金转换率

现金转换率是非国际财务报告准则比率，计算方法是将自由现金流除以调整后的净收入。我们用它来评估我们在产生现金流方面的表现，并作为评估资本结构的基础。

流动性和资本结构衡量标准

净负债

净负债是一种资本管理衡量标准，我们在考虑现金和现金等价物后，用来监控我们有多少债务。我们将其用作整体财务状况的指标，计算方法是采用我们的长期债务总额，包括长期债务的当前部分，减去现金和现金等价物。

净负债与调整后息税折旧摊销前利润

净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率是非国际财务报告准则的比率，计算方法是净负债除以最近十二个月调整后的息税折旧摊销前利润。我们之所以使用它，是因为它反映了我们偿还债务的能力。

不包括传统合约在内的净债务与调整后的息税折旧摊销前利润进一步排除了加速风险确认对2024财年第四季度记录的传统合同的影响。2023财年没有记录到传统合同的此类加速风险确认记录。不包括传统合约在内的净债务与调整后息税折旧摊销前利润之比也很有用，因为它可以更好地了解传统合约的加速风险识别对我们偿还债务能力的具体情况和影响。

增长措施

调整后的订单量

调整后的订单量是一项补充财务指标，代表我们收到的订单的预期价值：

—对于民航板块，当我们与客户签订具有法律约束力的商业协议，其中包含有关各方义务的足够详细信息以构成合同基础时，我们会将某一项目视为调整后的订单量的一部分。此外，当短期和长期培训合同下的客户承诺向我们支付培训费时，或者当我们合理地预计将产生收入时，这些客户的预期未来收入将包括在内；

—对于国防和安全部门，当我们与客户签订具有法律约束力的商业协议，其中包含有关各方义务的足够详细信息以构成合同基础时，我们会将某一项目视为调整后的订单量的一部分。国防和安全合同通常是长期签订的，但其中一些合同必须每年续订。对于该细分市场，只有当客户批准了合同项目并已获得资金时，我们才会将该合同项目纳入调整后的订单量。

调整后的待办事项

调整后的积压量是一项补充财务指标，代表预期的未来收入，包括承付的积压、合资企业的积压以及无准备金的积压和期权：

—承付积压表示我们调整后尚未执行的订单金额，其计算方法是将本期调整后的订单量与上一财年末的承付积压余额相加，减去本期确认的收入，再加上或减去积压的调整。如果修改了上一财政年度已确认的订单金额，则通过调整对积压的订单进行修改；

—合资企业待办事项是强制性待办事项，代表我们的合资企业已收到但尚未执行的订单份额的预期价值。合资企业积压的确定依据与上述承付债务积压情况相同；

— 无资金的积压是指我们已收到但尚未执行且尚未获得拨款授权的向美国政府下达的具有法律约束力的国防和安全命令。不确定性与拨款批准的时间有关，该时间受政府基于9月底的预算周期的影响。当行使概率很高时，期权将包含在调整后的待办事项中，我们定义为至少80％的可能性，但不包括多项奖励的无限期交付/无限数量（ID/IQ）合同。行使期权时，该期权被视为该期间调整后的订单量，并从未注资的待处理订单和期权中移除。

对账和计算（未经审计的数字）

调整后分部营业收入的对账

调整后净收入和调整后每股收益的对账

自由现金流的对账

息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、净负债与息税折旧摊销前利润的对账

联系人

投资者关系：

安德鲁·阿诺维茨，投资者关系和企业风险管理高级副总裁，1-514-734-5760，andrew.arnovitz@cae.com

媒体：

萨曼莎·戈林斯基，公共事务和全球传播副总裁，1-438-805-5856，samantha.golinski@cae.com