约克街25号，800号套房 多伦多，安大略省 加拿大M5J 2V5 电话：416 362-8181传真416 362-7844 Hudbay.com	新闻发布

哈德贝提供创纪录的2023年第四季度和全年业绩并提供年度指导

安大略省多伦多，2024年2月23日-Hudbay Minerals Inc.(“Hudbay”或“公司”)(多伦多证券交易所，纽约证券交易所代码：HBM)今天发布了2023年第四季度和全年财务业绩，并宣布了2024年年度生产和成本指引。除非另有说明，否则所有金额均以美元计价。

提供创纪录的第四季度和全年运营和财务业绩

于第四季度分别录得创纪录的季度及年度收入6.022亿美元及16.9亿美元，强劲的综合铜产量达45,450吨，综合黄金产量达112,776盎司，这主要得益于秘鲁的Pampacha矿藏及马尼托巴省的Lalor矿的品位持续上升，以及新收购的不列颠哥伦比亚省铜山矿的贡献。

第四季度非现金营运资本变动前的运营现金流大幅增加，达到2.465亿美元，较第三季度的1.82亿美元增长35%，显著高于前几个季度。

实现了2023年所有金属的综合生产指导。与2022年相比，2023年全年铜产量131,691吨、黄金产量310,429盎司和白银产量3,575,234盎司分别增长26%、41%和13%。

2023年合并现金成本ⁱ和持续现金成本ⁱ好于预期，并显著超过2023年的指导区间。2023年全年综合现金成本和每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，分别为0.80美元和1.72美元，分别比2022年增长7%和17%。

综合现金成本和每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，第四季度分别为0.16美元和1.09美元，分别比2023年第三季度增长85%和42%。

秘鲁业务受惠于Pampacacha卫星矿坑的品位持续提高，导致第四季度铜产量为33,207吨，黄金产量为49,418盎司。全年铜产量在2023年的指导范围内，而黄金产量超过了指导的高端。秘鲁每磅铜生产的现金成本，扣除副产品信用ⁱ，第四季度改善至0.54美元，全年现金成本较2022年水平显著改善，并实现了2023年年度成本指导范围的低端。

马尼托巴省的业务在第四季度生产了59,863盎司黄金，创下了季度纪录，原因是拉洛尔开采了较高品位的黄金和铜矿区，而新不列颠工厂处理的黄金矿石数量要高得多。全年黄金产量完全在2023年的指导范围内，并超过了最近的预期，即定位在该范围的低端。马尼托巴省每盎司黄金生产的现金成本，扣除副产品信用ⁱ，第四季度为434美元，全年现金成本在2023年年度指导范围内。

---

• 不列颠哥伦比亚省工厂生产了8,508吨铜，扣除副产品信用后，每磅铜的现金成本为ⁱ，第四季度为2.67美元。全年生产和现金成本在哈德贝收购后的指导范围内。铜山矿继续实施稳定运营计划，重点是开辟更多的采掘工作面、优化对工厂的矿石供应以及提高工厂的可靠性。
• 第四季度净收益和每股收益分别为3350万美元和0.10美元。经与封闭式场地环境填海准备季度重估有关的3,400万美元非现金亏损及与黄金预付负债有关的900万美元非现金重估亏损调整后，除其他项目外，第四季度调整后收益ⁱ每股收益为0.20美元。
• 第四季度现金和现金等价物增加460万美元，达到2.498亿美元，这是由于铜和黄金价格上涨以及销售量增加提振了强劲的运营现金流，使净债务减少了9450万美元ⁱ在本季度。

强劲的经营业绩通过持续的财务纪律推动自由现金流的产生

• 在计划的较高产量水平下执行，并实现持续的运营和资本成本效益，以在第四季度产生大量自由现金流。
• 已实现调整后的EBITDAⁱ第四季度为2.744亿美元，为过去五年来的最高季度水平，较2023年第三季度的前一次近期高点增长了44%。
• 在第四季度完成了9,000万美元的债务偿还，公司循环信贷安排余额净减少3,000万美元，并赎回剩余的铜山债券5,970万美元，远远提前于2026年到期，以提高财务灵活性和降低融资成本。去杠杆化努力持续到2024年第一季度，并在2024年1月额外偿还了1000万美元的公司循环信贷安排余额。
• 与第三季度末相比，现金和总流动资金增加了3410万美元，达到5.737亿美元。净债务ⁱ于第四季度减少至约10.38亿美元，加上较高水平的调整后EBITDA，改善了净债务与调整后EBITDA的比率ⁱ从2022年底的2.0倍增加到1.6倍。
• 提供了2023年的年度可自由支配支出削减目标，与2022年相比，资本和勘探支出的增长较低。由于继续把重点放在可自由支配的开支削减上，2023年资本支出总额(不包括铜山)约为2.43亿美元，比最初的指导水平低5700万美元，比第三季度宣布的3000万美元的削减进一步减少。

执行增长计划

• 收购后稳定铜山业务的计划正在进行中，重点是采矿车队的提升活动、加速剥离和提高磨机可靠性。截至2024年1月，实现了年化公司协同效应1000万美元的目标。
• 2023年12月发布了铜山矿的NI 43-101技术报告，该报告预计铜山矿前五年的年均铜产量为46,500吨，前十年为45,000吨，21年内为37,000吨。预计矿山寿命内的平均现金成本和维持现金成本分别为每磅铜1.84美元和2.53美元ⁱ，分别为。对于未来的采矿计划，正在评估进一步提高产量、改善成本和延长矿山寿命的几个机会。
• 由于第二季度按时并按预算成功完成了恢复改善计划，Constancia钢厂于2023年第四季度实现了创纪录的87.4%的铜回收率。
• 由于摊位磨回收改进项目在第二季度如期和按预算成功推进，2023年下半年摊位磨铜回收率达到90%以上，黄金回收率达到65%以上。

---

• 由于工艺改进计划的成功实施，新不列颠工厂在2023年实现了平均每天1,650吨的创纪录产能水平，第四季度达到每天1,800吨的创纪录水平，超过了最初设计的每天1,500吨的产能。
• 启动了雪湖最大的年度勘探计划，包括地球物理调查和钻探活动，以测试新收购的库克湖主张、以前的Rockcliff物业和Lalor的近矿勘探。
• 推进1901年雪湖矿藏的开发和勘探工作，该矿藏位于通往Lalor矿的地下坡道1,000米范围内，重点是确认贱金属和金透镜的最佳开采方法，并将推断的金矿透镜中的矿产资源转化为矿产储量。
• 通过推进冶金试验工作研究和冶金工艺分析，继续对福林氟龙尾矿再加工机会进行评价。

彼得·库凯尔斯基、总裁兼首席执行官彼得·库凯尔斯基表示：“第四季度，我们的铜产量、黄金产量以及创纪录的财务业绩都取得了强劲的收官成绩，从而成功实现了我们的年度指导指标。”2023年是执行和交付的一年，因为我们在秘鲁实现了更高的品位，在马尼托巴省实现了创纪录的黄金产量，并通过铜山矿的增加加强了我们的运营基础。我们在2023年继续通过减少可自由支配的支出来推动自由现金流产生和债务减少来展示财务纪律。这些2023年的成就证明了我们优秀的团队，他们继续交付计划，同时始终安全高效地运营。我们对持续财务纪律的承诺，加上我们富有弹性的运营平台，将使我们能够谨慎地推进并释放我们领先的棕地扩张和绿地勘探和开发机会的有机管道的价值。

2024年度指导和展望

• 预计合并铜产量将增长19%，至15.65万吨^II2024年，与2023年相比，秘鲁的品级继续提高，不列颠哥伦比亚省生产了一整年。
• 预计综合黄金产量将小幅下降至291,000盎司^II2024年，与2023年相比，由于秘鲁2023年第四季度开采的黄金品位高于计划，以及秘鲁高品位金矿区的开采推迟到2025年。2023年至2025年期间秘鲁的黄金总产量预计将高于之前的指导水平^II.
• 综合现金成本，扣除副产品信用ⁱ2024年，由于黄金副产品信贷减少以及不列颠哥伦比亚省全年的贡献，预计每磅铜的价格将在1.05美元至1.25美元之间，高于2023年。
• 预计2024年资本支出总额为3.35亿美元，反映出秘鲁、马尼托巴省和亚利桑那州的支出减少，但被不列颠哥伦比亚省的支出增加所抵消，这些支出与加快剥离以获得更高等级有关，以及与最近的技术报告相比，将成本从运营重新分类为资本化剥离。
• 随着该公司在雪湖地区执行其有史以来最大的勘探项目，预计2024年勘探支出将增加，该项目的部分资金来自于第四季度完成的关键矿产溢价流转融资。
• 2024年继续专注于减少可自由支配支出，总增长资本支出比2023年下降23%。

---

第四季度业绩摘要

2023年第四季度的综合铜产量为45,450吨，较2023年第三季度增长8%，综合黄金产量为112,776盎司，增长11%，综合白银产量为1,197,082盎司，增长13%。产量增长主要是由于秘鲁和马尼托巴省的采矿量持续较高、Pampacha矿床的高铜和金品位区以及Lalor的金和铜品位较高的区的开采、New Britannia金矿厂创纪录的产能以及铜山矿的产量增加。2023年第四季度的综合锌产量较上一季度下降，主要是由于基本金属产量下降以及Lalor的锌品位下降所致。

与2023年第三季度的1.519亿美元相比，2023年第四季度来自运营活动的现金增长了50%，达到2.285亿美元。非现金营运资金变动前的营运现金流达到创纪录的2.465亿美元，较第三季度增加6450万美元。非现金营运资金变动前营运现金流增加，主要是由于开采Pampacha矿床的高铜及黄金品级区及Lalor的金及铜品级区所产生的铜及黄金销售量上升，以及铜及金金属价格上升所致。

2023年第四季度的净收益和每股收益分别为3350万美元和0.10美元，而第三季度的净收益和每股收益分别为4550万美元和0.13美元。铜、黄金和白银销售量上升以及铜、金和白银实现价格上升对业绩产生了积极影响。与已关闭工地的环境填海拨备按季重估有关的3,400万美元非现金亏损，以及与黄金预付负债有关的900万美元非现金重估亏损，部分抵销了上述减幅。

调整后净收益ⁱ和调整后的每股净收益ⁱ2023年第四季度，在扣除与公司环境拨备重估相关的非现金亏损和黄金预付负债重估亏损等项目后，每股收益分别为7130万美元和0.20美元。相比之下，调整后的净收益和调整后的每股净收益分别为2440万美元和0.07美元。第四季度调整后的EBITDAⁱ2.744亿美元，与2023年第三季度的1.907亿美元相比增长了44%。

2023年第四季度，每磅铜生产的合并现金成本，扣除副产品信贷ⁱ为0.16美元，而第三季度为1.10美元。每磅铜生产的综合维持现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2023年第四季度为1.09美元，而第三季度为1.89美元。这两个方面的大幅下降是由于铜产量增加和副产品信贷增加，部分被合并铜山的采矿、铣削和G&A成本增加所抵消。

综合所有-每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2023年第四季度为1.31美元，低于第三季度的2.04美元，原因与上述相同，以及企业销售和行政费用减少。

截至2023年12月31日，总流动资金增加至5.737亿美元，其中包括2.498亿美元的现金及现金等价物，以及公司循环信贷额度下的未提取可用资金3.239亿美元。于2023年12月31日，债务净额减少9，450万元至10. 377亿元。在本季度，Hudbay全额赎回了剩余的5970万美元未偿还铜山债券，并将循环信贷安排下的净余额减少了3000万美元。基于2023年第四季度持续的自由现金流生成，公司在制裁铜世界的“3-P”计划中设定的去杠杆目标上继续取得进展。目前的流动资金加上经营活动产生的现金流，预计足以满足可预见未来的流动资金需求。

---

全年业绩摘要

Hudbay实现了所有金属的2023年综合生产指导。就业务单位独立而言，自收购以来的二零二三年部分时间，秘鲁超过黄金产量指引范围的上限，曼尼托巴超过铜产量指引范围的上限，而铜山超过白银产量指引范围的上限。二零二三年全年的综合铜、黄金及白银产量较二零二二年分别增加26%、41%及13%，原因是收购Copper Mountain以及秘鲁及曼尼托巴的吞吐量及回收率上升，以及铜、黄金及白银整体品位上升。

每磅铜生产的合并现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2023年为0.80美元，而2022年为0.86美元，达到了2023年年度成本指导范围的低端。这一下降主要是由于铜产量增加和副产品信贷增加，部分被合并Copper Mountain的采矿和选矿成本增加所抵消。生产每磅铜的综合持续现金成本，扣除副产品信贷ⁱ，2023年为1.72美元，而2022年为2.07美元，表现优于2023年的指导预期。此减少乃由于上述原因以及维持资本开支的现金减少所致。每磅铜生产的综合所有可持续现金成本，扣除副产品信贷ⁱ，2023年为1.92美元，低于2022年的2.26美元，原因与上述相同，部分被更高的公司销售和行政费用所抵消。

经营活动产生的现金由2022年的487. 8百万美元减少至2023年的476. 9百万美元，主要由于临时定价的应收款项的时间和变动以及库存增加导致非现金营运资金减少189. 2百万美元。未计非现金营运资金变动前的经营现金流由2022年的391. 7百万元增加至570. 0百万元。非现金营运资金变动前的经营现金流增加主要是由于铜和黄金销量增加以及金价上涨，部分被锌销量减少、铜和锌金属价格下跌以及处理和精炼费用增加所抵消。锌销量较去年为低，乃由于777号矿场计划于二零二二年六月关闭。

2023年净收益和每股收益分别为6950万美元和0.22美元，而2022年净收益和每股收益分别为7040万美元和0.27美元。2023年全年净利润受到黄金预付款负债、投资和股份报酬重估产生的2140万美元非现金按市值计价损失的影响，部分被与Flin Flon环境复垦条款重估相关的1140万美元非现金收益所抵消。上一期间的业绩受益于Flin Flon环境复垦拨备的非现金重估收益1.335亿美元，部分被与Rosemont矿床先前独立开发计划相关的9500万美元税前减值亏损所抵消。2023年全年调整后EBITDAⁱ为6.478亿美元，与2022年的4.759亿美元相比增长了36%。

综合财务状况(2000美元)		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日
现金和现金等价物		249,794	245,217	225,665
长期债务总额		1,287,536	1,377,443	1,184,162
净债务1		1,037,742	1,132,226	958,497
营运资本2		135,913	128,463	76,534
总资产		5,312,634	5,250,596	4,325,943
权益3		2,096,811	2,044,684	1,571,809
净债务与调整后EBITDA之比1,4		1.6	2.3	2.0

¹净债务和净借方对调整后的EBITDA是非《国际财务报告准则》的财务执行情况衡量标准，在《国际财务报告准则》下没有标准定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

² 营运资本按国际财务报告准则定义的流动资产总额减去流动负债总额确定，并在合并财务报表中披露。

³公司所有者应占的权益。

⁴ 12个月期间的净债务与调整后的EBITDA之比。

---

综合财务业绩		截至三个月
		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日
收入	$000s	602,189	480,456	321,196
销售成本	$000s	405,433	374,057	251,520
税前收益(亏损)	$000s	80,982	84,149	(14,287)
收益(亏损)	$000s	33,528	45,490	(17,441)
每股基本收益和摊薄后收益(亏损)	$/股	0.10	0.13	(0.07)
调整后每股收益1	$/股	0.20	0.07	0.01
非现金营运资本变动前的营运现金流量	百万美元	246.5	182.0	109.1
调整后的EBITDA1	百万美元	274.4	190.7	124.7
			截至的年度
			2023年12月31日	2022年12月31日
收入	$000s		1,690,030	1,461,440
销售成本	$000s		1,297,469	1,184,552
税前收益	$000s		151,830	95,815
收益	$000s		69,543	70,382
基本每股收益和稀释后每股收益	$/股		0.22	0.27
调整后每股收益1	$/股		0.23	0.10
非现金营运资本变动前的营运现金流量	百万美元		570.0	391.7
调整后的EBITDA1	百万美元		647.8	475.9

¹经调整的每股(亏损)收益和经调整的EBITDA是非国际财务报告准则的财务业绩指标，在国际财务报告准则下没有标准化定义。欲了解更多信息，请参阅“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

---

综合生产和性价比5		截至三个月
		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日
精矿和多利生产的产品中含有金属1
铜	公吨	45,450	41,964	29,305
黄金	盎司	112,776	101,417	53,920
白银	盎司	1,197,082	1,063,032	795,015
锌	公吨	5,747	10,291	6,326
钼	公吨	397	466	344
售出的应付金属
铜	公吨	44,006	39,371	25,415
黄金2	盎司	104,840	74,799	47,256
白银2	盎司	1,048,877	748,955	559,306
锌3	公吨	7,385	7,125	8,230
钼	公吨	468	426	421
每生产一磅铜的合并现金成本4
现金成本	美元/磅	0.16	1.10	1.08
持续现金成本	美元/磅	1.09	1.89	2.21
全额持续现金成本	美元/磅	1.31	2.04	2.41
			截至的年度
			2023年12月31日	2022年12月31日
精矿和多利生产的产品中含有金属1
铜	公吨		131,691	104,173
黄金	盎司		310,429	219,700
白银	盎司		3,575,234	3,161,294
锌	公吨		34,642	55,381
钼	公吨		1,566	1,377
售出的应付金属
铜	公吨		124,996	94,473
黄金2	盎司		276,893	213,415
白银2	盎司		3,145,166	2,978,485
锌3	公吨		28,779	59,043
钼	公吨		1,462	1,352
每生产一磅铜的合并现金成本4
现金成本	美元/磅		0.80	0.86
持续现金成本	美元/磅		1.72	2.07
全额持续现金成本	美元/磅		1.92	2.26

¹包括2023年6月20日收购完成日期后铜山矿的生产结果。铜山矿的生产业绩指从2023年6月20日收购完成之日至2023年第四季度末。包括100%的铜山矿生产。哈德贝拥有铜山矿75%的股份。由于铜山是在2023年6月20日收购的，因此没有2022年的可比数字。

² 包括精矿及已售出的应付金银总额。

³精矿中报告的金属先于与冶炼厂合同条款相关的扣减。

⁴截至2023年12月31日和2023年9月30日的三个月，该指标包括销售精矿中的应付锌。截至2022年12月31日的三个月，这一指标还包括精炼锌金属和销售精矿中的应付锌。在截至2023年12月31日的年度，这一指标包括销售精矿中的应付锌。在截至2022年12月31日的年度内，这一指标还包括销售的应付精炼锌金属。

⁵ 现金成本、持续现金成本和每磅铜生产的全部持续现金成本，扣除副产品信贷，是非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准，在国际财务报告准则下没有标准化定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

---

《秘鲁业务回顾》

秘鲁业务		截至三个月			截至的年度
		2023年12月31日	2023年9月30日	2022年12月31日	2023年12月31日			2022年12月31日
康斯坦西亚矿石已开采1	公吨	973,176	1,242,198	5,614,918	9,265,954			25,840,435
铜	%	0.30	0.30	0.40	0.32			0.35
黄金	克/吨	0.04	0.04	0.04	0.04			0.04
白银	克/吨	2.26	2.91	3.48	2.53			3.40
钼	%	0.01	0.01	0.01	0.01			0.01
开采的潘帕坎查矿石	公吨	5,556,613	5,894,013	3,771,629	14,756,416			8,319,250
铜	%	0.56	0.53	0.37	0.51			0.33
黄金	克/吨	0.32	0.30	0.29	0.33			0.29
白银	克/吨	4.84	4.22	3.84	4.28			4.06
钼	%	0.01	0.02	0.01	0.01			0.01
总开采量	公吨	6,529,789	7,136,211	9,386,547	24,022,370			34,159,685
带钢比2		1.26	1.36	0.97	1.51			1.13
磨矿	公吨	7,939,044	7,895,109	7,795,735	30,720,929			30,522,294
铜	%	0.48	0.43	0.41	0.39			0.34
黄金	克/吨	0.25	0.21	0.12	0.16			0.09
白银	克/吨	4.20	3.75	3.93	3.62			3.58
钼	%	0.01	0.02	0.01	0.01			0.01
铜回收	%	87.4	85.2	85.1	84.2			85.0
黄金回收	%	77.6	74.8	69.6	71.8			63.6
银回收	%	78.0	73.2	66.5	70.0			65.7
钼回收	%	33.6	37.2	37.7	35.8			34.8
精矿中含金属
铜	公吨	33,207	29,081	27,047	100,487			89,395
黄金	盎司	49,418	40,596	20,860	114,218			58,229
白银	盎司	836,208	697,211	655,257	2,505,229			2,309,352
钼	公吨	397	466	344	1,566			1,377
售出的应付金属
铜	公吨	31,200	27,490	23,789	96,213			79,805
黄金	盎司	38,114	32,757	15,116	97,176			49,968
白银	盎司	703,679	460,001	411,129	2,227,419			2,045,678
钼	公吨	468	426	421	1,462			1,352
综合单位运营成本3,4,5	$/吨	12.24	12.20	13.64	12.47			12.78
现金成本5	美元/磅	0.54	0.83	1.34	1.07			1.58
持续现金成本5	美元/磅	1.21	1.51	2.09	1.81			2.35

¹ 已开采矿石的报告吨数和品位是基于采矿计划假设的估计，可能与磨矿完全一致。

² 剥采比计算为开采的废料除以开采的矿石。

³反映每吨磨矿的综合采矿、选矿及一般及行政(“G&A”)成本。反映预期资本化剥离成本的扣除。

⁴ 不包括截至2022年12月31日的三个月的约70万美元或每吨0.09美元的COVID相关成本，以及截至2022年12月31日的12个月的520万美元或每吨0.17美元。

⁵综合单位成本、现金成本和每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信贷，是非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准，在国际财务报告准则下没有标准化定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

---

2023年第四季度，秘鲁业务生产了33,207吨铜、49,418盎司金、836,208盎司银和397吨钼。2023年第四季度铜、金和银的产量分别比第三季度增长14%、22%和20%，铜和贵金属品位继续上升，回收率和生产能力不断提高。由于上述原因，秘鲁2023年全年铜、金、银和钼的产量分别比2022年高出12%、96%、8%和14%。铜产量与公司的年度指导区间一致，白银和钼产量接近上限，黄金产量超过年度指导区间的高端6%。

2023年第四季度开采的矿石总量较第三季度下降9%，这是由于Constancia的第五阶段剥离活动继续进行，以及Pampacha采矿活动显着增加，从而导致剥离数量增加。总开采量的下降与采矿计划一致，矿石库存在本季度补充了磨机饲料。第四季度从Pampacha开采的矿石为560万吨，平均品位为每吨0.56%的铜和0.32克的黄金。

2023年第四季度的矿石产量与上一季度持平。第四季度精炼铜和金品位较第三季度分别增加12%和19%，这是由于来自潘帕坎查的较高品位铜和金矿的持续贡献。

2023年第四季度铜、金和银的回收率分别为87.4%、77.6%和78.0%，所有金属的回收率逐季提高，符合冶金模型。由于按计划于2023年第二季度成功完成回收改善计划，康斯坦西亚钢厂实现了创纪录的铜回收率，提前于潘帕坎查矿场品位大幅提高的时期开始。该计划的范围是通过增加较粗的质量将铜回收率提高2%，并继续实现更高的铜回收率目标。第四季度的铜回收也得益于较高的总体头部品位和较低的污染物。

由于与季度差异相同的因素，以及2023年初增加库存加工以在秘鲁经历的抗议和内乱期间配给燃料，2023年期间开采的矿石比2022年减少了30%。2023年的铜回收率比2022年低1%，这是由于2023年上半年加工后的库存矿石中的污染物水平较高。2023年的黄金和白银回收率分别比2022年高13%和7%，这是由于更高品位的Pampacha矿石的加工量增加所致。

矿山、磨机和G&A综合单位运营成本ⁱ第四季度的利润略高于第三季度，主要是由于与预定的半年一次的工厂维护停工相关的成本。矿山、工厂和G&A单位综合运营成本ⁱ2023年全年的成本较2022年下降2%，主要是由于矿石开采量减少和资本化剥离增加导致采矿成本降低所致。

秘鲁生产每磅铜的现金成本，扣除副产品信贷ⁱ，2023年第四季度为0.54美元，较第三季度下降35%，原因是主要来自黄金的副产品信贷增加、资本剥离增加和铜产量增加。这部分被更高的利润分享费用以及更高的处理、提炼和运输成本所抵消。每磅铜生产的现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2023年为1.07美元，比2022年减少32%，由于上述相同因素，实现了费用指导范围的下限。

每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，第四季度和截至2023年的年度分别较第三季度和上年同期下降20%和23%，这主要是由于上述影响现金成本的相同因素以及持续资本支出下降所致。秘鲁的年度维持资本支出总额比最初的指导方针低2,790万美元，超过了先前减少的1,000万美元的目标，这主要是由于资本化剥离成本降低所致。

---

马尼托巴业务审查

马尼托巴省行动		截至三个月					截至的年度
		2023年12月31日	2023年9月30日		2022年12月31日		2023年12月31日	2022年12月31日
Lalor
已开采的矿石	公吨	372,384	367,491		369,453		1,526,729	1,516,203
黄金	克/吨	5.92	5.08		4.00		4.74	4.00
铜	%	1.04	1.02		0.73		0.86	0.73
锌	%	2.20	3.31		2.17		3.00	3.14
白银	克/吨	28.92	27.80		19.37		24.51	21.96
新不列颠
磨矿	公吨	165,038	146,927		141,142		596,912	542,269
黄金	克/吨	8.03	6.93		6.11		6.76	6.28
铜	%	1.46	1.22		0.91		1.03	0.81
锌	%	0.85	0.90		0.67		0.84	0.80
白银	克/吨	27.97	23.88		22.09		25.11	20.97
金回收精矿	%	58.1	64.7		56.6		60.0	60.3
铜回收精矿	%	91.6	97.4		89.3		93.3	90.7
银回收-精矿	%	61.0	63.2		55.4		60.7	60.6
失速浓缩器
磨矿	公吨	228,799	255,516		204,350		965,567	968,638
黄金	克/吨	4.22	3.70		2.50		3.45	2.86
铜	%	0.73	0.77		0.61		0.74	0.71
锌	%	3.20	4.88		3.43		4.36	4.70
白银	克/吨	28.63	28.82		19.24		24.19	22.81
黄金回收	%	67.5	67.8		62.4		64.8	58.0
铜回收	%	92.0	93.9		89.0		90.4	87.2
锌回收	%	78.5	82.6		90.1		82.2	86.6
银回收	%	61.8	64.9		56.6		61.4	56.8
精矿和多雷中所含金属总量1
黄金	盎司	59,863	56,213		33,060		187,363	161,471
铜	公吨	3,735	3,580		2,258		12,154	14,778
锌	公吨	5,747	10,291		6,326		34,642	55,381
白银	盎司	255,579	264,752		139,758		851,723	851,942
售出的应付金属总数
黄金2	盎司	63,635	36,713		32,140		171,297	163,447
铜	公吨	3,687	2,925		1,626		10,708	14,668
锌3	公吨	7,385	7,125		9,230		28,779	59,043
白银2	盎司	246,757	197,952		148,177		728,304	932,807
综合单位运营成本4,5	加元/吨	216	217		241		217	195
黄金现金成本5	美元/盎司	434	670		922		727	297
黄金可持续现金成本5	美元/盎司	788	939		1,795		1,077	1,091

¹ Doré包括截至2023年12月31日及2023年9月30日止三个月的污泥、炉渣及碳粉。

²包括精矿和已售出的应付贵金属总额。

³ 包括精炼锌金属和销售精矿中的应付锌。

⁴反映每吨磨矿的矿山、磨矿和G&A综合成本。

⁵综合单位经营成本、现金成本和每盎司黄金生产的持续现金成本，扣除副产品信贷，是非国际财务报告准则的财务业绩衡量标准，在国际财务报告准则下没有标准化的定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

---

马尼托巴省的业务在2023年第四季度生产了创纪录的59863盎司黄金，以及3735吨铜、5747吨锌和255579盎司银。第四季黄金和铜产量较第三季分别增加6%和4%，白银和锌产量则分别减少3%和44%。这是由于开采品位较高的金矿带，重点是新不列颠和Stall磨坊的更高质量的矿石生产和更高的回收率。尽管第四季度金属产量大幅上升，但2023年铜和锌的产量分别比2022年下降18%和37%，主要是由于2022年6月777矿关闭造成的产量损失以及可比锌品位下降所致。2023年黄金产量比2022年高出16%，而白银产量同比持平。所有金属的产量都达到了2023年的产量指引，而铜的产量超过了2023年年度指引区间的高端。

在马尼托巴省，该公司继续专注于改善措施，旨在支持更高的产量水平，最大限度地减少稀释，并加强雪湖业务的金属回收。继续把重点放在提高Lalor矿的矿石生产质量上，采用了采场重新设计、爆破前的品位控制做法、分析炮眼岩屑和实施矿山设计调整等技术，以减轻贫化。这些积极主动的措施成功地减少了采矿周期中的废石，并在第四季度增加了金、铜和银的品位。

与2022年相比，2023年开发漂移尺寸的优化导致垃圾体积减少了15%，单位开发成本降低了18%。更高的竖井可用性导致了高效的矿石提升，并消除了用卡车将矿石运到地面的需要，导致2023年的提升吨比2022年增加了5%。尽管由于较长的运输距离、较小的采场尺寸和较低的矿石散装密度，在更深的矿区遇到了一些生产挑战，但该团队正在积极采取措施，继续提高效率和进一步提高排渣生产率。

此外，该公司还在New Britannia钢厂推进了优化措施，通过优先考虑工艺改进和无缝整合来自Lalor矿的更多黄金矿石原料来实现更高的生产率。矿石的这种重新分配减少了给矿机的进料量，促使对较低吨位设定点进行仔细评估，以优化工厂运营。该团队还开始探索在停工期间与New Britannia共享维护服务的机会，如果成功，将减少承包商的总体需求。

在拉洛尔，与2023年前几个季度相比，哈德贝在第四季度实现了更高的开发提前率。对第40区的长期采矿计划进行全面审查，通过过渡到更具选择性的采矿方法，大大减少了未来的资本开发需求，从而提高了这一采矿前沿的储备品位。第四季度开采的Lalor矿石较第三季度增加1%。值得注意的是，本季度黄金品位为每吨5.92克，较第三季度增长17%。

马尼托巴省业务2023年开采的矿石总量较2022年减少24%，主要原因是777矿计划于2022年6月关闭。然而，拉洛尔2023年开采的矿石总量比2022年高出1%。Lalor于2023年开采的金、铜及银品位较2022年分别增加19%、18%及12%，反映战略采矿计划的成功执行。Lalor于2023年全年开采的锌品位较2022年同期下降4%，与采矿计划一致。

---

2023年第二季度，失速磨回收改进项目投产后，该公司继续专注于优化流程，通过减少一次磨矿粒度、精炼浮选流程平衡、质量拉动和药剂选择来实现目标回收。这些调整已被证明非常有效，导致2023年下半年铜的回收率显著高于90%。此外，摊位磨坊在第四季度实现了67.5%的黄金回收目标水平，使2023年的年回收率达到64.8%，而2022年的年回收率为58.0%。

新不列颠的流程改进计划已经成功实施，资本支出最少，使公司能够在第四季度实现逐步提高的生产目标。新不列颠钢厂第四季度的平均日产量约为1800吨，比2023年第三季度的平均水平高出约12%。

矿山、磨机和G&A综合单位运营成本ⁱ2023年第四季度与第三季度相比略有下降，反映出总体成本下降，部分被矿石加工总量下降所抵消。2023年全年矿山、工厂和G&A单位运营成本合计为每吨217加元，反映了Flin Flon业务于2022年6月关闭后，Snow Lake业务于2023年的独立成本结构。

马尼托巴省每盎司黄金生产的现金成本，扣除副产品信用ⁱ，在整个2023年都呈下降趋势，第四季度平均为434美元。根据采矿计划，第四季度的现金成本显著降低，副产品信贷增加，黄金产量增加。2023年全年每盎司黄金生产的现金成本，扣除副产品信用ⁱ，为727美元，高于2022年的成本，主要是由于副产品信用显著降低，部分被2022年6月777矿关闭导致的整体成本下降和黄金产量增加所抵消。2023年全年每盎司黄金生产的现金成本，扣除副产品信用ⁱ，在年度指导范围内。

每盎司黄金生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，2023年第四季度为788美元，比第三季度减少16%，原因是影响现金成本的相同因素以及持续资本支出减少。马尼托巴省的年度持续资本支出总额比最初的2023年指导水平7500万美元低1900万美元，这主要是由于该小组注重成本效益，在拉洛尔实现了较低的资本开发成本。每盎司黄金生产的持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ2023年为1，077美元，比2022年下降1%，主要是由于影响上述第四季度维持现金成本的因素相同。

---

不列颠哥伦比亚省业务审查

不列颠哥伦比亚运营公司5		截至三个月			截至的年度5
		2023年12月31日		2023年9月30日	2023年12月31日
已开采的矿石1	公吨	2,627,398		3,792,568	6,975,389
开采的废物	公吨	14,032,093		11,233,917	26,634,805
带钢比2		5.34		2.96	3.82
磨矿	公吨	3,261,891		3,158,006	6,862,152
铜	%	0.33		0.36	0.35
黄金	克/吨	0.06		0.08	0.07
白银	克/吨	1.36		1.40	1.36
铜回收	%	78.8		80.9	79.69
黄金回收	%	54.1		56.1	55.88
银回收	%	73.8		71.3	72.96
精矿中含金属总量
铜	公吨	8,508		9,303	19,050
黄金	盎司	3,495		4,608	8,848
白银	盎司	105,295		101,069	218,282
售出的应付金属总数
铜	公吨	9,119		8,956	18,075
黄金	盎司	3,091		5,329	8,420
白银	盎司	98,441		91,002	189,443
综合单位运营成本3,4	加元/吨	20.90		24.88	21.38
现金成本4	美元/磅	2.67		2.67	2.50
持续现金成本4	美元/磅	3.93		3.39	3.41

¹ 已开采矿石的报告吨数和品位是基于采矿计划假设的估计，可能与磨矿完全一致。

² 剥采比计算为开采的废料除以开采的矿石。

³ 反映每吨磨矿的矿山、磨矿和G&A综合成本。反映预期资本化剥离成本的扣除。

⁴生产的每磅铜的合并单位经营成本、现金成本和持续现金成本，扣除副产品信贷，是非国际财务报告准则财务业绩计量，在国际财务报告准则下没有标准化定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非IFRS财务业绩指标”部分。

⁵ 包括100%的Copper Mountain矿山生产，Hudbay拥有Copper Mountain矿山的75%。由于Copper Mountain于2023年6月20日被收购，因此并无2022年的比较数字。截至2023年12月31日止年度业绩自收购日期2023年6月20日起至2023年第四季度末止。

2023年第四季度，不列颠哥伦比亚省的业务生产了9,119吨铜、3,091盎司黄金和98,441盎司白银。哈德贝实现了铜和黄金的收购后2023年生产指引，并超过了白银的收购后指引。

于二零二三年第四季度，Copper Mountain开采的矿石总量为260万吨，较初步计划为少，但生产已辅以150万吨的库存再处理。矿山运营团队已启动一项车队生产提升计划，以获取Copper Mountain场地闲置资本设备的全部价值。该计划要求于二零二三年底前将采矿车队由14辆卡车重新调配至28辆卡车，以便于第四季度增加废物清除量。该公司继续专注于雇用更多的运输卡车司机，预计2024年上半年将有一批训练有素的卡车司机。利用完整的卡车车队使额外的2023年预剥离进入更高的头等级。

---

受益于粉碎回路内的稳定措施，该工厂在第四季度加工了330万吨矿石，反映了86.7%的平均可用性，比2023年第三季度增加了3%。这些举措包括但不限于改变筛分尺寸、降低研磨介质装载率和改变半自磨（SAG）磨机运营策略。第四季度半自磨机的吞吐量受到以下因素的影响：用于加工的淡水供应量减少、库存矿石的粗料增加以及破碎回路的可靠性降低，主要原因是随着采矿通过历史悠久的地下工作区进行，从材料处理系统中清除废金属造成的重大中断。

提高轧机可用性的维护措施仍然是公司稳定计划的关键支柱。其中包括计划于2024年上半年实施的改善维修管理流程，以及于2023年第四季度完成的维修组织架构变更。除了维护实践，粉碎回路中的物料处理和运输，特别是在冬季，对磨机性能有重大影响。工作已经开始分析各种替代方案之间的权衡，以进一步提高轧机性能。

于二零二三年第四季度，铜精矿品位平均为0. 33%，较第三季度减少8%，但显著高于储备品位0. 25%。铜回收率为78. 8%，较二零二三年第三季度为低，原因是再磨流程的容积限制限制了粗磨流程的表现。经过一段时间的调查，反映了该公司在康斯坦西亚的成功工艺的浮选操作策略的变化被实施，包括试剂选择和剂量修改，专家控制的重新激活和重新编程以及电路配置的变化。这些运营策略改进的好处预计将于2024年下半年开始实现。

矿山、磨机和G&A综合单位运营成本ⁱ2023年第四季度的铁矿石价格为每吨20.90加元，比第三季度低3%。随着公司继续在铜山实施稳定和优化措施，预计合并后的单位运营成本将随着时间的推移而下降。

不列颠哥伦比亚省的现金成本和每磅铜生产的持续现金成本，扣除副产品信贷ⁱ，2023年第四季度分别为2.67美元和3.93美元。现金成本在收购后指导范围内。

推进铜山矿山稳定计划

自2023年6月20日完成对铜山的收购以来，Hudbay一直专注于推进稳定计划，包括通过增加采矿工作面和重新动员空载卡车来打开该矿，优化向工厂提供的矿石供应，并实施工厂改进计划。

2023年12月5日，该公司发布了关于拥有75%股份的铜山矿的第一份NI 43-101技术报告。如技术报告所详述，采矿计划预计首五年的铜平均年产量为46,500吨，首十年为45,000吨，而矿山21年的寿命则为37,000吨。每磅铜生产的平均现金成本和持续现金成本，扣除副产品信用ⁱ，预计矿山寿命分别为1.84美元和2.53美元。最新的采矿计划显示，与2022年相比，前10年的铜平均年产量增加了约90%，现金成本减少了约50%。

---

Hudbay的稳定计划专注于提高可靠性和推动可持续的长期价值：

• 采矿活动增加-开始了一项车队扩容计划，以重新动员空转卡车。该计划要求到2023年底将采矿车队从14辆卡车重新动员到28辆卡车。一批训练有素的卡车司机预计将于2024年上半年到位。一旦机队扩容计划完成，该公司预计将通过增加采矿工作面来提高铜山矿的灵活性。
• 加速剥离以获得更高的等级-Hudbay已于未来三年展开加速剥离活动，以获取品位较高的矿石，并减轻铜山于收购完成前四年大幅减少的剥离。加速剥离计划预计将提高运营效率，降低单位运营成本。
• 提高了磨机产量和回收率-Hudbay的采矿计划假设磨坊将在2025年提高到4.5万吨/天的名义产能。计划在2027年将产能扩大到每天5万吨。采矿计划假设2025年和2026年与钢厂扩建相关的资本支出增长约为2300万美元。哈德贝打算通过更稳定的给矿品位、更换浮选药剂和更换关键泵来提高磨矿回收率。
• 运营效率和企业协同效应-Hudbay的稳定计划预计将在未来三年产生超过2000万美元的年度运营效率，与铜山在2022年的表现相比，这是通过提高铜回收率、更高的生产率和更低的合并单位运营成本实现的。此外，哈德贝已经实现了每年1000万美元的公司协同效应目标，并有望超过目标。
• 确保近期现金流稳定- 最近签订的铜对冲合同约占2024年Copper Mountain预期产量的25%，作为确保稳定期现金流的谨慎措施。

该采矿计划基于修订后的资源模型，并采用在康斯坦西亚、铜世界和梅森矿藏应用的一致方法构建。矿产储量估计总计3.67亿吨，铜品位为0.25%，金品位为每吨0.12克，支持矿山21年的寿命。除矿物储量外，另外1.4亿吨铜含量为0.21%及黄金含量为0.10克的已测量及指示资源，以及3.7亿吨铜含量为0.25%及黄金含量为0.13克的推断资源，为储量转换及延长矿山寿命提供显著的上升潜力。加密钻探计划在2024年进行，以实现储量转换。

铜山有几个进一步提高产量、改善成本和延长矿山寿命的机会。虽然这些机会尚未在技术报告中考虑，因为它们还没有达到所需的工程水平，但该公司正在推进研究，以评估这些机会反映在未来矿山计划中的潜力。

有关技术报告中所包含的技术和科学信息的详细信息，请参阅“合格人员和NI 43-101”。

按时、按预算交付Brownfield Capital项目

Constancia钢厂于第四季度取得创纪录的87.4%的铜回收率，主要是由于按计划于2023年第二季度成功完成回收改善计划，并提前于2023年下半年从Pampacha矿坑开始开采更高品位的铜。该计划的范围是通过增加较粗的质量将铜回收率提高2%，并继续实现更高的铜回收率目标。

于二零二三年第二季投产后，后续的优化工作证明非常有效，于二零二三年下半年，铜的回收率显著高于90%，金的回收率亦显著高于65%。具体地说，这家摊位磨坊在第三季度和第四季度实现了67.5%的黄金回收目标水平，而第二季度为60%。

---

2023年与完成这些恢复改善项目相关的总增长资本支出符合公司2500万美元的指导。

New Britannia工厂持续取得较高的吞吐量水平，于二零二三年平均每日1，650吨，第四季度每日约1，800吨，大大超过其每日1，500吨的原设计产能。该公司已成功实施了流程改进计划，需要最小的资本支出，以追求更高的产量，与Lalor矿增加的黄金产量保持一致。

通过增加产量和持续的财务纪律来产生自由现金流

Hudbay在2023年第四季度连续第二个季度实现正自由现金流，因为它执行了Pampacancha的更高铜和黄金产量以及Lalor的更高黄金产量的计划，这两个计划都是由更高的品位推动的。该公司继续预计，由于秘鲁和马尼托巴省的品位持续提高，加上最近收购的Copper Mountain矿的产量增加，2024年全年的产量将保持强劲。

在第四季度，Hudbay完成了3000万美元的循环信贷安排净偿还，并从财政部全额赎回了铜山剩余的5970万美元债券。该公司还于2023年10月根据黄金远期销售和预付协议重新开始交付，进一步减少了未偿还的黄金预付款负债，该公司将按计划在2024年8月之前全额偿还黄金预付款融资。尽管有这些债务偿还，该公司截至2023年12月31日的现金及现金等价物增加至2.498亿美元，整体净债务减少至10.377亿美元，而截至2023年9月30日的净债务分别为2.452亿美元和11.322亿美元。净债务减少9450万美元，调整后EBITDA水平提高¹在第四季度，净债务对调整后EBITDA的比率有所改善ⁱ至1.6倍，而2022年底为2.0倍。在季度末之后，该公司继续其去杠杆化的努力，额外偿还了1000万美元的循环信贷额度。

在第四季度，Hudbay继续采取措施确保自由现金流的产生，并将财务纪律持续到2024年和2025年。为此，该公司在Copper Mountain签订了远期销售合同，在2024年5月至2025年4月的12个月期间，以每磅3.93美元的平均价格生产总计3，600吨2024年铜，以及6，2024年5月至2025年4月的12个月期间，铜产量为2000吨，平均底价为每磅3.83美元，平均上限价格为每磅4.03美元。截至2023年12月31日，790万磅铜远期和1320万磅铜领未偿。

Hudbay成功实现了2023年的年度可自由支配支出削减目标。由于持续的财务纪律和实现的资本成本效率，秘鲁，马尼托巴省和亚利桑那州2023年的总资本支出约为2.43亿美元，比最初的指导水平低约5700万美元，比第三季度宣布的3000万美元减少了进一步减少。较原订二零二三年资本开支总额指引3亿元减少19%。

---

高级管理团队任命

2023年11月，Hudbay晋升Luis Santivañez为南美副总裁。Santivañez先生于2018年加入秘鲁Hudbay，并于2022年晋升为南美业务总经理。Santivañez先生在秘鲁、中美洲和澳大利亚的全球矿业公司拥有20多年的工作经验。在他的领导下，康斯坦西亚的业务在Pampacancha取得了成功的增长，度过了秘鲁政治驱动的社会动荡时期，并进一步加强了公司与当地社区的合作伙伴关系。

2024年1月，Hudbay任命John Ritter为不列颠哥伦比亚省业务部副总裁。Ritter先生拥有多元化的背景，在全球矿业公司担任技术、运营和高级领导职务超过30年。他最近担任不列颠哥伦比亚省新阿夫顿矿的总经理，与铜山矿附近的当地社区有着密切的联系。他对卓越运营和价值创造改进的关注将有助于他领导Copper Mountain矿山的稳定和优化计划。

世界铜业大展拳脚

Copper World所需的首个关键州许可证，即采矿土地复垦计划，最初于二零二一年十月获亚利桑那州矿山督察批准，其后经修订以反映更大的私人土地项目足迹。该批准在州法院受到质疑，但该质疑于2023年5月被驳回，因为没有依据。于二零二二年底，Hudbay向亚利桑那州环境质量部提交了含水层保护许可证及空气质量许可证的申请。该公司预计将在2024年获得这两个未完成的国家许可证。

Hudbay打算在开始最终可行性研究之前启动少数合资进程，这将允许合资伙伴参与最终的铜世界项目设计并为最终可行性研究活动提供资金。根据目前的估计时间表，制裁铜世界的机会预计要到2025年底才有。作为哈德贝资本配置过程的一部分，制裁铜世界的决定最终将与其他相互竞争的投资机会进行评估。

Hudbay于2023年9月发布了降低风险和增强铜世界第一阶段预可行性研究的结果，该研究表明，简化的采矿计划延长了20年的矿山寿命，只需获得国家和地方许可，税后净现值(8%)为11亿美元，以每磅3.75美元的铜价计算，内部回报率为19%。按现金成本和每磅铜的持续现金成本计算，头十年的平均铜年产量预计约为92,000吨ⁱ分别为1.53美元和1.95美元。铜世界是美洲最高品位的露天铜矿项目之一。^三、已探明及可能的矿产储量为3.85亿吨(含0.54%铜)。

雪湖探险

Hudbay继续汇编Lalor正在进行的加密钻探的结果，这些结果将纳入预计将于2024年3月公布的下一年度矿产储量和资源估计更新中。

计划中的2024年勘探项目是Hudbay公司历史上最大的雪湖项目，目前正在进行中，计划继续测试Lalor金矿和铜矿带的深层延伸，并完成Lalor西北目标的后续钻探。2024年计划还将探索新收购的库克湖主张和以前的罗克克里夫主张，这些主张位于现有雪湖加工基础设施的卡车运输距离内。正如之前披露的那样，作为2023年完成的交易的一部分，该公司收购了库克湖和前罗克克里夫索赔。库克湖和前罗克克里夫的大部分主张都没有经过现代深部地球物理的检验，这是拉勒矿床的发现方法。哈德贝2024年的勘探计划包括一个大型地球物理计划，该计划包括使用尖端技术进行地表电磁测量，使该团队能够探测地表以下近1000米深处的目标。该公司正在勘探其新扩大的土地组合，希望找到新的锚地矿藏，以最大限度地延长雪湖业务的寿命，使其超过2038年。

---

该公司还预计将推进1901年矿藏的开发和勘探漂移，该矿藏位于通往拉洛尔的运输坡道1000米范围内。该计划预计将于2024年和2025年进行，开发通路、钻井平台和钻石钻探，以进一步确认提取贱金属和金矿透镜的最佳采矿方法，并将金矿透镜中推断的矿产资源转化为矿产储量。

为福林氟龙尾矿再加工机遇推进冶金试验工作

Hudbay发现了再加工Flin Flon尾矿的机会，初步确认钻探于2022年完成，显示锌、铜和银品位高于历史磨矿记录预测的锌、铜和银品位，同时确认了历史黄金品位。2023年，Hudbay推进了冶金测试工作并评估了冶金技术，包括与钴蓝控股公司(COB)签署了一项测试工作合作协议，研究使用COB技术处理Flin Flon尾矿。初步焙烧试验的初步结果令人鼓舞，将90%以上的黄铁矿转化为磁黄铁矿和元素硫。最终的测试工作结果将支持整个流程图的开发。哈德贝预计，在评估各种冶金技术的经济可行性时，这些冶金活动将持续到2024年。

秘鲁勘探最新进展

该公司继续在Constancia矿藏执行有限的钻探计划和技术评估，以确认在当前采矿计划中增加一个额外采矿阶段的经济可行性，该计划将把部分矿产资源转换为矿产储量。此次钻探计划以及技术和经济评估的结果预计将纳入2024年3月的年度矿产储量和资源估计更新中。

Hudbay控制着一大片连续的矿业权区块，有可能在Constancia选矿设施附近拥有卫星矿藏，包括过去生产Caballito矿藏的矿藏和前景看好的Maria Reyna矿藏。该公司在2022年8月与Uchucarcco社区完成地表权利勘探协议后，开始在Maria Reyna和Caballito进行早期勘探活动。玛丽亚·雷纳地产的钻探许可申请已于2023年11月提交，Caballito地产的类似申请计划于2024年上半年提交。与此同时，哈德贝继续推进社区参与活动。地表填图和地球化学采样证实，Caballito和Maria Reyna在夕卡岩、热液角砾岩和大型斑岩侵入体中均赋存着富硫化物和氧化物的铜矿化。

朝着气候变化承诺迈进

于二零二二年十二月，Hudbay宣布承诺于二零五零年前实现温室气体（“温室气体”）净零排放，并采纳二零三零年中期温室气体减排目标以支持此承诺。虽然该公司的业务处于全球铜业务温室气体排放曲线的下半部分，但Hudbay认识到其在减缓气候变化方面的作用，并且Hudbay生产的铜和金属在世界向绿色未来过渡方面发挥着重要作用。Hudbay的温室气体减排计划包括到2030年将现有运营的范围1和范围2的绝对排放量减少50%，并到2050年实现净零总排放。

---

2023年，该公司在实现其气候变化目标方面取得了重大进展，包括：

• 秘鲁可再生电力供应协议-2023年第一季度，哈德贝与ENGIE Energía Perú签署了一项为期10年的新购电协议，以获得康斯坦西亚100%的可再生能源供应。该协议将在康斯坦西亚现有的电力供应协议签订后于2026年1月生效。Hudbay目前的业务范围1和范围2整个公司的温室气体排放预计将在合同有效期内下降40%，为公司到2030年实现50%的减排目标奠定了良好的基础。
• 铜山上的电铲-2023年9月，Hudbay在铜山矿委托使用了一款新的小松PC8000电动铲子，通过取代现有的柴油铲子生产来降低碳强度。
• 铜山的可再生柴油-2023年，哈德贝在铜山的两辆非手推车辅助运输卡车上测试了可再生柴油的使用，以进一步减少温室气体排放。测试结果令人振奋，该公司随后签订了可再生柴油合同，预计将在2024年购买约80%的燃料。
• 拉勒的电动有轨电车2023年第一季度，Hudbay在Lalor矿启动了Epiroc电动铲运车ST14 SG的试验，通过降低排放和降低矿井较低区域的温度来改善通风，从而降低了碳强度。试验取得了成功，在第三季度，车队增加了第二辆电动有轨电车。

2024年重点目标和年度指导方针

哈德贝2024年的主要目标是：

• 加强哈德贝的地位，实现其领先的铜矿增长管道；
• 通过多元化经营平台实现铜产量增长并保持强劲的黄金产量，以产生强劲的现金流；
• 在铜山执行稳定计划，推动改善经营业绩，实现经营协同效应；
• 随着公司朝着实现去杠杆化目标的方向前进，通过管理可自由支配的支出和产生强劲的投资资本回报，继续专注于财务纪律；
• 评估在康斯坦西亚增设一个采矿阶段的可行性，该阶段可将部分矿产资源转化为矿产储量；
• 评估利用雪湖摊位磨坊的过剩产能以提高产量和实现更大规模经济的机会；
• 通过最终状态许可活动和潜在的合资伙伴关系，审慎地推进制裁所需的三个先决条件计划，以降低铜世界项目的风险；
• 在雪湖扩大的土地包上执行大型勘探计划，瞄准新的发现；
• 提前计划钻探康斯坦西亚附近潜在的Maria Reyna和Caballito地产；
• 评估用于Flin Flon尾矿后处理的各种冶金技术的经济可行性；
• 与丸红建立先进的勘探伙伴关系，在Flin Flon加工设施的卡车运输距离内探索新的发现；
• 根据公司的气候变化承诺和全球脱碳目标，继续确定和评估进一步减少温室气体排放的机会；
• 评估符合Hudbay严格战略标准的增长机会，并分配资本以追求为公司及其利益相关者创造可持续价值的机会；以及
• 一如既往，继续安全和可持续地运营，与Hudbay的目标保持一致，以确保公司的活动对其人民、社区和地球产生积极影响。

Hudbay的年度生产和运营成本指引，以及其年度资本和勘探支出预测将在下文详细讨论。

---

生产指导

精矿和多雷中所含的金属1		2024年指南	截至的年度2023年12月31日	2023年指南
秘鲁
铜	公吨	98,000 - 120,000	100,487	91,000 - 116,000
黄金	盎司	76,000 - 93,000	114,218	83,000 - 108,000
白银	盎司	2,500,000 - 3,000,000	2,505,229	2,210,000 - 2,650,000
钼	公吨	1,250 - 1,500	1,566	1,300 - 1,600
马尼托巴省
黄金	盎司	170,000 - 200,000	187,363	175,000 - 205,000
锌	公吨	27,000 - 35,000	34,642	28,000 - 36,000
铜	公吨	9,000 - 12,000	12,154	9,000 - 12,000
白银	盎司	750,000 - 1,000,000	851,723	750,000 - 1,000,000
不列颠哥伦比亚省
铜	公吨	30,000 - 44,000	19,050	18,500 - 20,500
黄金	盎司	17,000 - 26,000	8,848	8,000 - 10,000
白银	盎司	300,000 - 455,000	218,282	190,000 - 210,000
总计
铜	公吨	137,000 - 176,000	131,691	118,500 - 148,500
黄金	盎司	263,000 - 319,000	310,429	266,000 - 323,000
锌	公吨	27,000 - 35,000	34,642	28,000 - 36,000
白银	盎司	3,550,000 - 4,455,000	3,575,234	3,150,000 - 3,860,000
钼	公吨	1,250 - 1,500	1,566	1,300 - 1,600

¹ 精矿和多利报告的金属在精炼损失或与冶炼厂条款相关的扣减之前。

在综合基础上，哈德贝成功地实现了2023年所有金属的生产指导。业务单位独立来看，秘鲁超过黄金产量指导区间的高端，马尼托巴省超过铜产量指导区间的高端，而不列颠哥伦比亚省自收购铜山矿以来，超过2023年部分时间的白银产量指导区间的高端。

2024年，综合铜产量预计将增加到156,500吨^II与2023年的实际产量水平相比，增长了约19%。这一增长是由于秘鲁Pampacha的矿石品位持续较高、秘鲁和马尼托巴省的回收率持续较高以及铜山矿全年生产的贡献所致。预计2024年综合黄金产量将略降至291,000盎司^II，这是由于2023年至2025年期间潘帕查卡高品位金矿带的平整，如下所述。

2024年秘鲁铜产量预计将比2023年水平增加8%，达到10.9万吨^II。预计2024年全年磨矿原料将恢复到典型的三分之一来自潘帕坎查，三分之二来自康斯坦西亚，而不像2023年那样，今年下半年的大部分矿石原料来自潘帕坎查。黄金产量预计为84,500盎司^II，低于2023年的水平，这是由于在2023年至2025年期间，由于提前在2023年开采了更多的高品级地区，导致黄金产量超过了2023年的指导水平，而其他高品级地区被推迟到2025年，从而使潘帕坎查高品级金矿区变得平缓。2023年至2025年期间秘鲁的黄金总产量预计将高于之前的指导水平^II。潘帕查查矿藏现在预计将在2025年第三季度耗尽，而不是之前的2025年年中。秘鲁的2024年产量指导反映了潘帕坎查矿坑第二季度和第三季度剥离活动增加的时期，以及2024年第二季度和第四季度康斯坦西亚定期安排的半年一次的钢厂维护停工。

---

在马尼托巴省，2024年黄金产量预计为18.5万盎司^II，与2023年的产量一致，因为该公司预计高黄金品位和回收率将持续到2024年。生产指导预计Lalor的日产量为4,500吨，鉴于该厂的日产量一直高于其1,500吨的铭牌产能，新不列颠钢厂的日生产能力将增加到1,800吨。2024年锌产量预计为31,000吨^II由于某些高品位锌区被移至2023年，以及Lalor矿在2024年继续优先考虑较高的金和铜品位区，故同比下降10%。马尼托巴省的生产指导反映了Lalor矿2024年第三季度的计划维护期。

在不列颠哥伦比亚省，2024年铜产量预计为3.7万吨^II，与2023年12月发布的铜山技术报告一致。

哈德贝将于2024年3月发布最新的三年产量展望，以及年度矿产储量和资源更新。

现金成本指引

铜仍然是综合基础上的主要收入来源，因此，综合成本指引已作为每磅铜生产的现金成本列报。该公司还根据各自的初级金属贡献者为其每项业务提供了现金成本指引。

现金成本1		2024年指南	截至的年度 2023年12月31日	2023年指南
秘鲁每磅铜的现金成本2	美元/磅	1.25 - 1.60	1.07	1.05 - 1.30
马尼托巴省每盎司黄金的现金成本3	美元/盎司	700 - 900	727	500 - 800
不列颠哥伦比亚省每磅铜的现金成本2	美元/磅	2.00 - 2.50	2.50	2.40 - 2.85
每磅铜的合并现金成本	美元/磅	1.05 - 1.25	0.80	0.80 - 1.10
每磅铜的综合持续现金成本	美元/磅	2.00 - 2.45	1.72	1.80 - 2.25

¹每磅铜生产的现金成本和持续现金成本(扣除副产品信贷)和每盎司黄金生产的现金成本(扣除副产品信贷)是非《国际财务报告准则》的财务业绩衡量标准，在《国际财务报告准则》下没有标准化定义。欲了解更多信息，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

²秘鲁和不列颠哥伦比亚省精矿中每磅铜的现金成本假设副产品信用是使用秘鲁流动盎司2023年12月31日生效的黄金和白银递延收入减少率和以下大宗商品价格计算的：每盎司黄金1900美元，白银每盎司23.00美元，钼每磅18.00美元，锌每磅1.15美元，汇率1.35加元/美元。

³马尼托巴省每盎司黄金生产的现金成本，扣除副产品信用后，假设副产品信用是使用以下商品价格计算的：每磅锌1.15美元，每盎司银23.00美元，每磅铜3.75美元，汇率1.35加元/美元。

秘鲁的铜现金成本预计将在2024年比2023年增加至每磅1.25美元至1.60美元，主要是由于副产品信贷减少以及与资本化剥采较低相关的采矿成本增加，部分被铜产量增加所抵消。

马尼托巴省的黄金现金成本预计将增加10%^II与2023年相比，由于锌和铜副产品信贷减少以及与资本化开发成本减少相关的采矿成本增加，2024年的采矿成本将减少。

不列颠哥伦比亚省的铜现金成本预计将下降10%^II由于部分采矿成本从运营费用重新分类为资本化成本，预计将大大低于2023年12月技术报告中设想的每磅2.69美元的现金成本。这是从承包商采矿改为业主经营采矿的结果，因为这是增加所需剥离的更具成本效益的方法，以及2024年取消开采低品位矿石改为储备，这增加了露天开采的比率和采矿成本对资本化剥离的分配。此外，2024年的成本反映了与2024年总材料移动一起移动的可自由支配吨的减少，目前预计为9700万吨，而技术报告中为1.04亿吨。

---

2024年的综合铜现金成本和综合维持现金成本预计将高于2023年的业绩，原因是副产品信贷减少以及不列颠哥伦比亚省全年的贡献。

非经常开支指引

资本支出(单位：百万美元)	2024年指南4	截至的年度2023年12月31日	2023年修订后的指南5	2023年原创指南
可持续资本1
秘鲁2	130.0	132.1	150.0	160.0
马尼托巴省	55.0	55.8	60.0	75.0
不列颠哥伦比亚省--维持资本	35.0	30.22	33.02	-
不列颠哥伦比亚省-大写剥离2	70.0
可持续资本总额	290.0	218.1	243.0	235.0
成长性资本
秘鲁	2.0	12.1	10.0	10.0
马尼托巴省3	10.0	13.5	15.0	15.0
不列颠哥伦比亚省	5.0	1.2	2.0	-
亚利桑那州	20.0	21.3	25.0	30.0
总增长资本	37.0	48.1	52.0	55.0
资本化勘探	8.0	7.8	10.0	10.0
资本支出总额	335.0	274.0	305.0	300.0

注：不包括不被视为持续或增长资本支出的资本化成本。

¹持续资本指引不包括因设备融资安排而增加的使用权租赁和增加。

²包括资本化的剥离成本。

³部分资金来自大约300万美元的加拿大发展费用流转融资收益。

⁴资本支出使用1.35加元/美元的汇率转换为美元。

⁵资本支出指引反映了随第三季度业绩发布的修订指引，包括马尼托巴省和秘鲁的预期资本支出减少，以及新的不列颠哥伦比亚省指引。

2023年，不包括不列颠哥伦比亚省的总资本支出为5700万美元，低于最初的指导预期，这是整个业务可自由支配的资本削减的结果。不列颠哥伦比亚省的资本支出与哈德贝2023年的指导水平一致。

预计2024年资本支出总额为3.35亿美元。Hudbay预计将继续削减可自由支配的支出，秘鲁和马尼托巴省的资本支出将逐年减少，而不列颠哥伦比亚省的支出将专注于稳定举措和加速剥离活动。可自由支配的增长支出和资本化勘探预计在2024年保持在较低水平，与2023年相比下降了20%。

秘鲁2024年的持续资本支出预计将减少到1.3亿美元，这主要是由于资本剥离的减少。秘鲁在2024年的资本支出为200万美元，这是由于钼和铜回路的冶炼回收持续改善所致。

---

马尼托巴省2024年的持续资本支出预计将与2023年较低的支出保持一致，主要原因是继续专注于精简成本，并随着支柱采矿后增加而减少矿山资本开发。马尼托巴省2024年的增长资本支出为1,000万美元，用于推进1901年矿藏的开发和勘探漂移，以确定贱金属和金矿透镜的最佳开采方法，并将金矿透镜中推断的矿产资源转化为矿产储量。1901年增长支出的部分资金将来自2023年12月加拿大发展支出流动融资的300万美元收益。

马尼托巴省支出指导不包括2024年与Flin Flon设施有关的约1500万美元的年度护理和维护费用，预计这些费用将作为其他运营费用记录。2024年弗林弗隆的护理和维护成本比以前的年度成本低25%，这是迄今为止实现和确定的几项成本效益的结果。

在不列颠哥伦比亚省，2024年的持续资本支出预计为3500万美元，用于设备和建筑资本。此外，作为哈德贝稳定计划的一部分，该公司预计将在2024年花费约7000万美元用于资本化剥离成本，因为它正在执行加速剥离运动。与2023年12月的铜山技术报告相比，2024年持续资本成本包括将采矿成本从运营成本重新分类为资本化成本。这是由于从承包商采矿转变为业主经营的采矿，作为额外要求剥离的更具成本效益的方法，以及在2024年取消开采低品位矿石以储存，这增加了条带比率和采矿成本在资本化剥离中的分配，尽管降低了总移动吨。如上所述，这一变化降低了每吨移动的成本，进而降低了不列颠哥伦比亚省2024年的预期现金成本，但2024年的总运营和资本成本预计将与2023年12月的技术报告保持一致。

亚利桑那州2000万美元的增长资本支出包括2024年铜世界和梅森项目的年度携带和许可成本。

勘探指导

勘探支出(单位：百万美元)	2024年指南	截至的年度2023年12月31日	2023年指南
秘鲁1	17.0	15.2	15.0
马尼托巴省2	23.0	10.4	15.0
不列颠哥伦比亚省	2.0	3.9	-
亚利桑那州和其他	1.0	2.4	-
勘探总支出	43.0	31.9	30.0
资本化支出	(8.0)	(7.8)	(10.0)
勘探总费用	35.0	24.1	20.0

¹2023年勘探指导不包括500万美元的勘探物业社区协议非现金摊销。

²部分资金来自加拿大勘探费用流转融资收益约1100万美元。

2024年预计勘探支出总额为4,300万美元，比2023年支出高出35%，主要是由于马尼托巴省雪湖正在进行的大规模钻探计划。该公司2024年的勘探活动专注于新发现以及矿产储备和资源扩张的高潜力地区。

在秘鲁，2024年勘探活动将继续侧重于许可和钻探康斯坦西亚附近的Maria Reyna和Caballito地产。在马尼托巴省，该公司在雪湖启动了其历史上最大的勘探项目，重点是测试Lalor金矿和铜矿带、Lalor西北目标金矿和铜矿带的深层延伸，以及新收购的库克湖主张和以前的Rockcliff资产。该公司打算在雪湖地区的新地块上完成地球物理勘测，以产生更多目标，并计划在2024年晚些时候开始钻探这些目标。2024年马尼托巴省勘探计划的一部分将由2023年12月完成的关键矿产溢价融资所得的1100万美元提供资金。Hudbay发行了1,310,000股加拿大勘探费用(“CEE”)流动普通股(“流动普通股”)，价格为每股CEE流动普通股11.50加元，溢价约85%。

---

已宣布的股息

2024年2月22日宣布了每股0.01加元的半年度股息。股息将于2024年3月22日支付给截至2024年3月5日登记在册的股东。

网站链接

哈德贝：

Www.hudbay.com

管理层的讨论和分析：

Https://www.hudbayminerals.com/MDA0224

财务报表：

Https://www.hudbayminerals.com/FS0224

电话会议和网络广播

日期：第一天，第二天，第二天。	2024年2月23日(星期五)
时间：北京，北京--。	上午11点外星人
网络直播：北京时间11：00	Www.hudbay.com
拨入：、	1-416-764-8650或1-888-664-6383 快速连接

---

合格人员和NI 43-101

本新闻稿中与公司材料矿产项目相关的技术和科学信息已获得勘探和技术服务高级副总裁Olivier Tavchandjian，P. Geo的批准。根据第43-101号国家文书，Tavchandjian先生是一名合格人员， 《矿产项目信息披露标准》（“NI 43-101”）。

有关用于估计Hudbay物质属性的矿产储量和资源的主要假设、参数和方法的描述，以及数据核实程序和对科学技术信息估计可能受到任何已知环境、许可、法律所有权、税收、社会政治、营销或其他相关因素影响程度的一般性讨论，请参阅Hudbay提交的关于公司材料属性的技术报告，该报告由Hudbay在www.sedarplus.ca提交给SEDAR+，Edgar提交于www.sec.gov。

非国际财务报告准则财务业绩衡量标准

调整后净收益(亏损)、调整后每股净收益(亏损)、调整后EBITDA、净债务、现金成本、每磅铜的持续和全部持续现金成本、每盎司黄金的现金成本和持续现金成本、基于这些衡量标准的综合单位成本和比率均为非IFRS业绩衡量标准。这些措施没有《国际财务报告准则》规定的含义，因此不太可能与其他发行人提出的类似措施相提并论。不应孤立地考虑这些措施，或将其作为根据《国际财务报告准则》编制的措施的替代措施，它们不一定表明根据《国际财务报告准则》确定的营业利润或业务现金流。其他公司可能会以不同的方式计算这些指标。

管理层认为，调整后的净收益(亏损)和调整后的每股净收益(亏损)为公司当期业绩提供了另一种衡量标准，并提供了对公司未来预期业绩的洞察。这些衡量标准由公司内部使用，以评估其基本业务的表现，并帮助其规划和预测未来的经营结果。因此，该公司认为这些措施有助于投资者评估公司的基本业绩。Hudbay提供调整后的EBITDA，以帮助用户分析公司的业绩，并提供有关其持续现金创造潜力的更多信息，以评估其偿还和偿还债务、进行投资和满足营运资本需求的能力。显示净负债是因为它是该公司用来评估其财务状况的业绩衡量标准。之所以显示净债务与调整后的EBITDA之比，是因为它是该公司用来评估其财务杠杆和债务能力的业绩衡量标准。之所以显示每磅铜的现金成本、持续成本和全部持续现金成本，是因为该公司认为它们有助于投资者和管理层评估其运营表现，包括运营和公司产生的利润率。之所以显示每盎司黄金生产的现金成本和持续现金成本，是因为该公司认为，它们有助于投资者和管理层评估其马尼托巴省业务的表现。综合单位成本之所以显示，是因为Hudbay认为它有助于投资者和管理层评估公司的成本结构和利润率，这些成本结构和利润率不受副产品大宗商品价格波动的影响。

下表提供了与最具可比性的《国际财务报告准则》措施的详细对账。

---

调整后净收益（亏损）调节

		截至三个月
(单位：百万美元)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
当期利润(亏损)		33.5			45.5			(17.4	)
税费支出		47.5			38.7			3.1
税前利润(亏损)		81.0			84.2			(14.3	)
调整项目：
按市值计价调整1		12.7			1.3			10.7
汇兑(利)损		4.2			(0.6	)		0.2
库存调整		1.4			-			-
赎回票据时支付的溢价		2.2			-			-
重新评价调整--环境规定3		34.0			(32.4	)		13.5
与收购相关的成本		-			0.1			-
评估费用		-			-			0.1
保险追偿		(4.2	)		-			-
增值税退税		(3.9	)		-			-
注销铜山债券的公允价值		(1.0	)		-			-
重组费用2		0.6			2.3			1.0
处置投资损失		-			-			0.5
离职后削减计划		-			-			(2.4	)
处置厂房设备和非流动资产的损失		6.6			-			0.4
其他拨备的变动(非资本金)4		-			-			5.8
调整后所得税前收益(亏损)		134.1			54.9			15.5
税费支出		(47.5	)		(38.7	)		(3.1	)
税收对调整项目的影响		(14.8	)		8.2			(9.8	)
调整后净收益		71.3			24.4			2.6
调整后净收益(美元/股)		0.20			0.07			0.01
已发行普通股基本加权平均数(百万股)		349.1			346.7			262.0

¹ 包括黄金预付负债、加拿大初级采矿投资、按公允价值计入损益的其他金融资产和负债以及基于股份的薪酬支出的公允价值变动。

² 包括2022年Flin Flon业务的关闭成本和2023年不列颠哥伦比亚省的重组费用。

³从搬迁到环境复垦规定的变化主要与Flin Flon业务有关，这些业务截至2022年6月30日已全额折旧，以及马尼托巴省和不列颠哥伦比亚省的其他非运营地点。

⁴包括与公司重组费用有关的其他拨备的变动，以及与业务无关的费用。

---

		截至的年度
(单位：百万美元)		2023年12月31日			2022年12月31日
当期利润		69.5			70.4
税费支出		82.3			25.4
税前利润		151.8			95.8
调整项目：
按市值计价调整1		21.4			3.0
汇兑损失(收益)		5.3			(5.4	)
库存调整		2.3			3.6
可变对价调整--流动收入和增值		(5.0	)		(1.9	)
赎回票据时支付的溢价		2.2			-
减值-亚利桑那州		-			95.0
重新评价调整--环境规定3		(11.4	)		(133.5	)
与收购相关的成本		6.9			-
评估费用		-			7.9
保险追偿		(4.2	)		(5.7	)
增值税退税		(3.9	)		-
注销铜山债券的公允价值		(1.0	)		-
重组费用2		2.9			10.6
处置投资损失		0.7			3.6
离职后削减计划		-			(2.4	)
处置厂房设备和非流动资产的损失(收益)		7.4			(6.3	)
其他拨备的变动(非资本金)4		-			5.8
调整后所得税前收益		175.4			70.1
税费支出		(82.3	)		(25.4	)
税收对调整项目的影响		(20.6	)		(18.3	)
调整后净收益		72.5			26.4
调整后净收益(美元/股)		0.23			0.10
已发行普通股基本加权平均数(百万股)		310.8			261.9

¹包括黄金预付负债、加拿大初级采矿投资、按公允价值计入损益的其他金融资产和负债以及基于股份的薪酬支出的公允价值变动。                           

²包括Flin Flon运营的关闭成本和2023年不列颠哥伦比亚省的重组费用。

³ 从搬迁到环境改造条款的变化主要与Flin Flon的业务（该业务已于2023年6月30日完全折旧）以及马尼托巴省和不列颠哥伦比亚省的其他非运营地点有关。              

⁴包括与公司重组成本相关的其他拨备的变化，以及与运营无关的成本。             

---

调整后的EBITDA对账

		截至三个月
(单位：百万美元)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
当期利润(亏损)		33.5			45.5			(17.4	)
添加回：
税费(追回)		47.5			38.7			3.1
财务费用净额		48.9			30.9			36.7
其他费用		10.6			8.9			18.5
折旧及摊销		121.9			113.8			79.4
递延收入摊销和可变对价调整		(26.5	)		(16.8	)		(10.4	)
		235.9			221.0			109.9
调整项目(税前)：
重新评价调整--环境规定		34.0			(32.4	)		13.5
库存调整		1.4			-			-
离职后削减计划		-			-			(2.4	)
基于股份的薪酬费用1		3.1			2.1			3.7
调整后的EBITDA		274.4			190.7			124.7

¹以股份为基础的薪酬费用反映在销售和销售成本以及管理费用中。

		截至的年度
(单位：百万美元)		2023年12月31日			2022年12月31日
当期利润(亏损)		69.5			70.4
添加回：
税费支出		82.3			25.4
财务费用净额		145.3			118.5
其他费用		38.2			32.6
折旧及摊销		391.7			337.6
递延收入摊销和可变对价调整		(77.3	)		(73.2	)
		649.8			511.3
调整项目(税前)：
减值损失		-			95.0
重新评价调整--环境规定		(11.4	)		(133.5	)
库存调整		2.3			3.6
离职后削减计划		-			(2.4	)
基于股份的薪酬费用 1		7.1			1.9
调整后的EBITDA		647.8			475.9

¹以股份为基础的薪酬费用反映在销售和销售成本以及管理费用中。

---

净债务对账

(单位：千美元)
		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
长期债务总额		1,287,536			1,377,443			1,184,162
减去：现金和现金等价物		249,794			245,217			225,665
净债务		1,037,742			1,132,226			958,497
(单位：百万美元，不包括净债务与调整后的EBITDA比率)
净债务		1,037.7			1,132.2			958.5
调整后的EBITDA(12个月期间)		647.8			498.5			475.9
净债务与调整后EBITDA之比		1.6			2.3			2.0

调整后的往绩EBITDA		截至三个月												LTM1
(单位：百万美元)		2023年9月30日			6月30日， 2023			3月31日， 2023			9月30日， 2023
当期利润(亏损)		45.5			(14.9	)		5.4			(17.4	)		18.6
添加回：
税费(回收)		38.7			(15.8	)		12.0			3.1			38.0
财务费用净额		30.9			30.5			35.0			36.7			133.1
其他费用		8.9			13.9			5.0			18.5			46.3
*折旧和摊销		113.8			88.7			67.4			79.4			349.3
*递延收入摊销和可变对价调整		(16.8	)		(18.1	)		(15.9	)		(10.4	)		(61.2	)
调整项目(税前)：
*重新评价调整--环境规定		(32.4	)		(4.7	)		(8.2	)		13.5			(31.8	)
*库存调整		-			0.9			-			-			0.9
*裁员后计划		-			-			-			(2.4	)		(2.4	)
股份酬金开支2		2.1			0.7			1.2			3.7			7.7
调整后的EBITDA		190.7			81.2			101.9			124.7			498.5

¹ 截至2023年9月30日的LTM（过去12个月）。

²以股份为基础的补偿费用反映在销售成本和行政费用中。

---

铜现金成本对账

已整合		截至三个月
生产的净磅铜1
(单位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
秘鲁		73,209			64,112			59,628
不列颠哥伦比亚省2		18,755			20,510			-
马尼托巴省		8,234			7,893			4,978
生产的净磅铜		100,198			92,515			64,606

已整合		截至的年度
生产的净磅铜1
(单位：千)		2023年12月31日			2022年12月31日
秘鲁		221,536			197,082
不列颠哥伦比亚省2		41,995			-
马尼托巴省		26,795			32,580
生产的净磅铜		290,326			229,662

¹ 精矿中含有铜。

²包括100%的Copper Mountain矿山生产，Hudbay拥有Copper Mountain矿山的75%。由于Copper Mountain于2023年6月20日被收购，因此并无2022年的比较数字。

已整合		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每磅铜生产的现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
采矿		89,587			0.89			104,547			1.13			79,759			1.23
铣削		90,763			0.91			88,021			0.95			65,591			1.02
G&A		38,937			0.39			36,107			0.39			21,269			0.33
现场成本		219,287			2.19			228,675			2.47			166,619			2.58
处理和精炼		35,665			0.36			32,882			0.36			19,968			0.31
运费及其他		32,273			0.32			26,853			0.29			22,055			0.34
副产品信用前的现金成本		287,225			2.87			288,410			3.12			208,642			3.23
副产品信用		(271,738	)		(2.71	)		(187,023	)		(2.02	)		(138,990	)		(2.15	)
扣除副产品信用后的现金成本		15,487			0.16			101,387			1.10			69,652			1.08

已整合		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每磅铜生产的现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
采矿		332,007			1.14			330,250			1.44
铣削		309,692			1.07			269,055			1.17
精炼(锌)		-			-			32,755			0.14
G&A		122,574			0.42			125,454			0.55
现场成本		764,273			2.63			757,514			3.30
处理和精炼		113,712			0.39			68,936			0.29
运费及其他		94,668			0.33			79,815			0.35
副产品信用前的现金成本		972,653			3.35			906,265			3.94
副产品信用		(741,288	)		(2.55	)		(708,334	)		(3.08	)
扣除副产品信用后的现金成本		231,365			0.80			197,931			0.86

---

已整合		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
补充现金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副产品信用2:
锌		18,474			0.18			17,099			0.18			24,744			0.38
黄金3		216,178			2.16			129,954			1.41			76,336			1.18
白银3		22,698			0.23			16,724			0.18			9,592			0.15
钼及其他		14,388			0.14			23,246			0.25			28,318			0.44
副产品信用总额		271,738			2.71			187,023			2.02			138,990			2.15
与国际财务报告准则的对账：
扣除副产品信用后的现金成本		15,487						101,387						69,652
副产品信用		271,738						187,023						138,990
处理和炼油费用		(35,665	)					(32,882	)					(19,968	)
基于股份的薪酬费用		301						149						490
库存调整		1,402						-						7
岗位就业计划削减		-						-						(2,384	)
产品库存的变化		29,326						3,374						(16,425	)
版税		1,032						1,253						1,750
折旧及摊销4		121,812						113,753						79,408
销售成本5		405,433						374,057						251,520

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按合并财务报表的收入、递延收入的摊销以及定价和数量调整计算。

³黄金和白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。可变对价调整是对主要与矿产储量及资源净变化有关的黄金及白银流动递延收入的累积调整，或对采矿计划的修订，该等修订将改变贵金属流动安排下的总预期可交付量盎司。截至2023年12月31日、2023年9月30日和2022年12月31日的三个月，可变对价调整为零。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵ 根据国际财务报告准则不包括减值调整的综合财务报表。

---

已整合		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
补充现金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副产品信用2:
锌		74,842			0.26			224,043			0.98
黄金3		525,637			1.80			353,478			1.53
白银3		68,701			0.24			62,252			0.27
钼及其他		72,108			0.25			68,561			0.30
副产品信用总额		741,288			2.55			708,334			3.08
与国际财务报告准则的对账：
扣除副产品信用后的现金成本		231,365						197,931
副产品信用		741,288						708,334
处理和炼油费用		(113,712	)					(68,936	)
基于股份的薪酬费用		589						420
库存调整		2,308						3,553
岗位就业计划削减		-						(2,384	)
产品库存的变化		38,405						(3,125	)
版税		5,569						11,144
折旧及摊销4		391,657						337,615
销售成本5		1,297,469						1,184,552

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按合并财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 黄金和白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。可变对价调整是对主要与矿产储量及资源净变化有关的黄金及白银流动递延收入的累积调整，或对采矿计划的修订，该等修订将改变贵金属流动安排下的总预期可交付量盎司。截至2023年12月31日的年度，可变对价调整为收入4885美元(截至2022年12月31日的年度--收入959美元)

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵ 根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

---

秘鲁		截至三个月
(单位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
生产的净磅铜1		73,209			64,112			59,628

¹ 精矿中含有铜。

秘鲁		截至的年度
(单位：千)		2023年12月31日			2022年12月31日
生产的净磅铜1		221,536			197,082

¹ 精矿中含有铜。

秘鲁		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每磅铜生产的现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
采矿		30,336			0.41			33,875			0.53			41,647			0.70
铣削		50,199			0.69			46,996			0.73			50,723			0.85
G&A		24,909			0.34			20,912			0.33			14,817			0.25
现场成本		105,444			1.44			101,783			1.59			107,187			1.80
处理和精炼		19,626			0.27			19,143			0.30			11,962			0.20
运费及其他		20,854			0.28			17,040			0.26			15,607			0.26
副产品信用前的现金成本		145,924			1.99			137,966			2.15			134,756			2.26
副产品信用		(106,227	)		(1.45	)		(84,793	)		(1.32	)		(54,563	)		(0.92	)
扣除副产品信用后的现金成本		39,697			0.54			53,173			0.83			80,193			1.34

秘鲁		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每磅铜生产的现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
采矿		122,651			0.55			137,546			0.70
铣削		198,062			0.90			195,152			0.99
G&A		77,154			0.35			63,015			0.32
现场成本		397,867			1.80			395,713			2.01
处理和精炼		66,469			0.30			39,587			0.20
运费及其他		62,745			0.28			50,284			0.25
副产品信用前的现金成本		527,081			2.38			485,584			2.46
副产品信用		(289,112	)		(1.31	)		(173,488	)		(0.88	)
扣除副产品信用后的现金成本		237,969			1.07			312,096			1.58

---

秘鲁		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
补充现金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副产品信用2:
黄金3		77,517			1.05			51,459			0.80			19,934			0.33
白银3		14,322			0.20			10,088			0.16			7,025			0.12
钼		14,388			0.20			23,246			0.36			27,604			0.47
副产品信用总额		106,227			1.45			84,793			1.32			54,563			0.92
与国际财务报告准则的对账：
扣除副产品信用后的现金成本		39,697						53,173						80,193
副产品信用		106,227						84,793						54,563
处理和炼油费用		(19,626	)					(19,143	)					(11,962	)
基于股份的薪酬费用		85						45						95
产品库存的变化		8,048						4,137						(15,685	)
版税		1,456						1,015						1,656
折旧及摊销4		85,722						80,625						58,256
销售成本5		221,609						204,645						167,116

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按合并财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 黄金和白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵ 根据IFRS合并财务报表。

秘鲁		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
补充现金成本信息		$000s			美元/磅1			$000s			美元/磅1
副产品信用2:
黄金3		169,915			0.77			68,630			0.35
白银3		47,328			0.21			41,671			0.21
钼		71,869			0.33			63,187			0.32
副产品信用总额		289,112			1.31			173,488			0.88
与国际财务报告准则的对账：
扣除副产品信用后的现金成本		237,969						312,096
副产品信用		289,112						173,488
处理和炼油费用		(66,469	)					(39,587	)
库存调整		-						(558	)
基于股份的薪酬费用		145						77
产品库存的变化		28,128						(31,348	)
版税		5,615						5,367
折旧及摊销4		275,647						211,043
销售成本5		770,147						630,578

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按合并财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 黄金和白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵ 根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

---

不列颠哥伦比亚省		截至6月30日的三个月，美国联邦储备委员会、欧盟委员会都在讨论这一问题。						截至的年度
(单位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日
生产的净磅铜1		18,755			20,510			41,995

¹ 精矿中含有铜。

不列颠哥伦比亚省		截至三个月												截至的年度
		2023年12月31日						2023年9月30日						2023年12月31日
每磅铜生产的现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
采矿		19,015			1.01			29,251			1.43			48,266			1.15
铣削		25,218			1.35			24,102			1.17			49,320			1.17
G&A		5,643			0.30			5,050			0.25			10,693			0.25
现场成本		49,876			2.66			58,403			2.85			108,279			2.57
处理和精炼		4,850			0.26			4,905			0.24			9,755			0.23
运费及其他		4,654			0.25			3,693			0.18			8,347			0.20
副产品信用前的现金成本		59,380			3.17			67,001			3.27			126,381			3.00
副产品信用		(9,286	)		(0.50	)		(12,234	)		(0.60	)		(21,520	)		(0.51	)
扣除副产品信用后的现金成本		50,094			2.67			54,767			2.67			104,861			2.49

不列颠哥伦比亚省		截至三个月												截至的年度
		2023年12月31日						2023年9月30日						2023年12月31日
补充现金成本信息		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
副产品信用2:
黄金		6,876			0.37			10,120			0.50			16,996			0.40
白银		2,410			0.13			2,114			0.10			4,524			0.11
副产品信用总额		9,286			0.50			12,234			0.60			21,520			0.51
与国际财务报告准则的对账：
扣除副产品信用后的现金成本		50,094						54,767						104,861
副产品信用		9,286						12,234						21,520
处理和炼油费用		(4,850	)					(4,905	)					(9,755	)
产品库存的变化		8,469						3						8,472
版税		(424	)					237						(187	)
折旧及摊销3		5,489						6,255						11,744
销售成本4		68,064						68,591						136,655

¹ 每生产一磅铜。

² 副产品信用按合并财务报表的收入计算，包括递延收入的摊销以及定价和数量调整。

³ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁴根据合并财务报表。

---

持续和全入持续现金成本调节

已整合		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每磅铜生产的全部可持续现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副产品信用后的现金成本		15,487			0.15			101,387			1.10			69,652			1.08
现金维持性资本支出		87,609			0.88			72,193			0.78			60,002			0.92
资本化勘探		5,150			0.05			-			-			11,500			0.18
版税		1,032			0.01			1,253			0.01			1,750			0.03
持续现金成本，扣除副产品信用的净额		109,278			1.09			174,833			1.89			142,904			2.21
公司销售和管理费用及区域成本		12,727			0.13			10,971			0.12			11,876			0.19
退役协议和社区协议的增加和摊销1		8,967			0.09			3,309			0.03			722			0.01
扣除副产品信用后的全部维持现金成本		130,972			1.31			189,113			2.04			155,502			2.41
对增加的财产、厂房和设备进行对账：
房地产、厂房和设备的增建		53,680						77,454						76,933
资本化剥离净加法		41,221						21,762						15,169
应计资本增加总额		94,901						99,216						92,102
减少其他非持续性资本成本2		19,945						37,968						41,850
总维持资本成本		74,956						61,248						50,252
资本化租赁现金付款-运营地点		8,708						7,199						5,848
社区协议现金付款		2,274						1,953						2,854
退役和恢复债务的累加和摊销3		1,671						1,793						1,048
现金维持性资本支出		87,679						72,193						60,002

¹ 包括与非生产性场地相关的退役增加，以及现有社区协议的增加和摊销。

² 其他非持续性资本成本包括亚利桑那州资本化成本、资本化利息、资本化勘探和增长资本支出。

³ 包括退役和恢复PP&E资产的摊销，以及与生产场地有关的退役和恢复负债的增加。

---

已整合		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每磅铜生产的全部可持续现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副产品信用后的现金成本		231,365			0.80			197,931			0.86
现金维持性资本支出		255,924			0.88			255,725			1.11
资本化勘探		5,150			0.02			11,500			0.05
版税		5,569			0.02			11,144			0.05
持续现金成本，扣除副产品信用的净额		498,008			1.72			476,300			2.07
公司销售和管理费用及区域成本		43,516			0.14			38,799			0.17
退役协议和社区协议的增加和摊销1		16,036			0.06			4,416			0.02
扣除副产品信用后的全部维持现金成本		557,560			1.92			519,515			2.26
对增加的财产、厂房和设备进行对账：
房地产、厂房和设备的增建		212,261						259,281
资本化剥离净加法		111,607						89,262
应计资本增加总额		323,868						348,543
减少其他非持续性资本成本2		105,767						147,749
总维持资本成本		218,101						200,794
资本化租赁现金付款-运营地点		24,983						33,271
社区协议现金付款		6,706						9,486
退役和恢复债务的累加和摊销3		6,165						12,174
现金维持性资本支出		255,994						255,725

¹ 包括与非生产性场地相关的退役增加，以及现有社区协议的增加和摊销。

² 其他非持续性资本成本包括亚利桑那州资本化成本、资本化利息、资本化勘探和增长资本支出。

³ 包括退役和恢复PP&E资产的摊销，以及与生产场地有关的退役和恢复负债的增加。

秘鲁		截至三个月
		2023年12月31日				2023年9月30日							2022年12月31日
每生产一磅铜的持续现金成本		$000s			美元/磅				$000s			美元/磅				$000s			美元/磅
扣除副产品信用后的现金成本		39,697			0.54				53,173			0.83				80,193			1.34
现金维持性资本支出		42,351			0.58				42,607			0.66				31,240			0.53
资本化勘探1		5,150			0.07				-			-				11,500			0.19
版税		1,456			0.02				1,015			0.02				1,656			0.03
每生产一磅铜的持续现金成本		88,654			1.21				96,795			1.51				124,589			2.09

¹ 只包括现有矿山作业附近地点发生的勘探成本。

---

秘鲁		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每生产一磅铜的持续现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副产品信用后的现金成本		237,969			1.07			312,096			1.58
现金维持性资本支出		151,947			0.69			133,313			0.68
资本化勘探1		5,150			0.02			11,500			0.06
版税		5,615			0.03			5,367			0.03
每生产一磅铜的持续现金成本		400,681			1.81			462,276			2.35

¹ 只包括现有矿山作业附近地点发生的勘探成本。

不列颠哥伦比亚省		截至三个月												截至的年度
		2023年12月31日						2023年9月30日						2023年12月31日
每生产一磅铜的持续现金成本		$000s			美元/磅			$000s			美元/磅			$000s			美元/磅
扣除副产品信用后的现金成本		50,094			2.67			54,767			2.67			104,861			2.49
版税		(424	)		(0.02	)		237			0.01			(187	)		-
现金维持性资本支出		24,063			1.28			14,487			0.71			38,550			0.92
每生产一磅铜的持续现金成本		73,733			3.93			69,491			3.39			143,224			3.41

黄金现金成本与持续现金成本对账

马尼托巴省		截至三个月
(单位：千)		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
生产的黄金净盎司1		59,863			56,213			33,060

¹ 在精矿和多雷中含有黄金。

马尼托巴省		截至的年度
(单位：千)		2023年12月31日			2022年12月31日
生产的黄金净盎司1		187,363			161,471

¹ 在精矿和多雷中含有黄金。

马尼托巴省		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每盎司黄金生产的现金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
采矿		40,236			673			41,421			737			38,112			1,153
铣削		15,346			256			16,923			301			14,868			450
精炼(锌)		-			-			-			-			-			-
G&A		8,385			140			10,145			180			6,452			195
现场成本		63,967			1,069			68,489			1,218			59,432			1,798
处理和精炼		11,189			186			8,834			157			8,006			242
运费及其他		6,765			113			6,120			109			6,448			195
副产品信用前的现金成本		81,921			1,368			83,443			1,484			73,886			2,235
副产品信用		(55,928	)		(934	)		(45,779	)		(814	)		(43,407	)		(1,313	)
扣除副产品信用后的黄金现金成本		25,993			434			37,664			670			30,479			922

---

马尼托巴省		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
每盎司黄金生产的现金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
采矿		161,090			860			192,704			1,193
铣削		62,310			333			73,903			458
精炼(锌)		-			-			32,755			203
G&A		34,727			185			62,439			387
现场成本		258,127			1,378			361,801			2,241
处理和精炼		37,488			200			29,349			181
运费及其他		23,576			126			29,531			183
副产品信用前的现金成本		319,191			1,704			420,681			2,605
副产品信用		(183,056	)		(977	)		(372,783	)		(2,308	)
扣除副产品信用后的黄金现金成本		136,135			727			47,898			297

马尼托巴省		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
补充现金成本信息		$000s			美元/盎司1			$000s			美元/盎司1			$000s			美元/盎司1
副产品信用2:
铜		31,489			526			24,158			430			15,382			465
锌		18,473			308			17,099			304			24,744			748
白银3		5,966			100			4,522			80			2,567			78
其他		-			-			-			-			714			22
副产品信用总额		55,928			934			45,779			814			43,407			1,313
与国际财务报告准则的对账：
扣除副产品信用后的现金成本		25,993						37,664						30,479
副产品信用		55,928						45,779						43,407
处理和炼油费用		(11,189	)					(8,834	)					(8,006	)
库存调整		1,402						-						7
基于股份的薪酬费用		216						104						395
过去的服务削减		-						-						(2,384	)
产品库存的变化		12,809						(766	)					(740	)
版税		-						1						94
折旧及摊销4		30,601						26,873						21,152
销售成本5		115,760						100,821						84,404

¹ 每生产一盎司黄金。

² 副产品信用按合并财务报表的收入、递延收入的摊销以及定价和数量调整计算。

³ 白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

---

马尼托巴省		截至的年度
		2023年12月31日						2022年12月31日
补充现金成本信息		$000s			美元/盎司1			$000s			美元/盎司1
副产品信用2:
铜		91,126			487			122,785			760
锌		74,842			399			224,043			1,388
白银3		16,849			90			20,581			127
其他		239			1			5,374			33
副产品信用总额		183,056			977			372,783			2,308
与国际财务报告准则的对账：
扣除副产品信用后的现金成本		136,135						47,898
副产品信用		183,056						372,783
处理和炼油费用		(37,488	)					(29,349	)
库存调整		2,308						4,111
基于股份的薪酬费用		444						343
过去的服务削减		-						(2,384	)
产品库存的变化		1,805						28,223
版税		141						5,777
折旧及摊销4		104,266						126,572
销售成本5		390,667						553,974

¹ 每生产一盎司黄金。

² 副产品信用按合并财务报表的收入、递延收入的摊销以及定价和数量调整计算。

³ 白银副产品信用不包括与流动安排有关的可变对价调整。

⁴ 折旧是根据销售的精矿计算的。

⁵根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

马尼托巴省		截至三个月
		2023年12月31日						2023年9月30日						2022年12月31日
每生产一磅黄金的持续现金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
扣除副产品信用后的黄金现金成本		25,993			434			37,664			670			30,479			922
现金维持性资本支出		21,195			354			15,100			269			28,762			870
版税		-			-			1			-			94			3
每生产一磅黄金的持续现金成本		47,188			788			52,765			939			59,335			1,795

马尼托巴省					截至的年度
					2023年12月31日			2022年12月31日
每生产一磅黄金的持续现金成本		$000s			美元/盎司			$000s			美元/盎司
扣除副产品信用后的黄金现金成本		136,135			727			47,898			297
现金维持性资本支出		65,427			349			122,412			758
版税		141			1			5,777			36
每生产一磅黄金的持续现金成本		201,703			1,077			176,087			1,091

---

合并单位成本对账

秘鲁		截至三个月
(除磨矿吨和每吨单位成本外，以千计)
每吨加工的综合单位成本		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
采矿		30,336			33,875			41,647
铣削		50,199			46,996			50,723
G&A1		24,909			20,912			14,817
其他并购2		(8,303	)		(5,440	)		(152	)
		97,141			96,343			107,035
减去：Covid相关成本		-			-			689
单位成本		97,141			96,343			106,346
吨矿石磨矿		7,939			7,895			7,796
每吨综合单位成本		12.24			12.20			13.64
与国际财务报告准则的对账：
单位成本		97,141			96,343			106,346
运费及其他		20,854			17,040			15,607
与Covid相关的成本		-			-			689
其他并购		8,303			5,440			152
基于股份的薪酬费用		85			45			95
产品库存的变化		8,048			4,137			(15,685	)
版税		1,456			1,015			1,656
折旧及摊销		85,722			80,625			58,256
销售成本3		221,609			204,645			167,116

¹ G&A按现金成本对账如上。

² 其他并购主要包括利润分享成本。

³ 根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

秘鲁		截至的年度
(除磨矿吨和每吨单位成本外，以千计)
每吨加工的综合单位成本		2023年12月31日			2022年12月31日
采矿		122,651			137,546
铣削		198,062			195,152
G&A1		77,154			63,015
其他并购2		(14,824	)		(414	)
		383,043			395,299
减去：Covid相关成本		-			5,214
单位成本		383,043			390,085
吨矿石磨矿		30,721			30,522
每吨综合单位成本		12.47			12.78
与国际财务报告准则的对账：
单位成本		383,043			390,085
运费及其他		62,745			50,284
与Covid相关的成本		-			5,214
其他并购		14,824			414
基于股份的薪酬费用		145			77
库存调整		-			(558	)
产品库存的变化		28,128			(31,348	)
版税		5,615			5,367
折旧及摊销		275,647			211,043
销售成本3		770,147			630,578

¹ G&A按现金成本对账如上。

² 其他并购主要包括利润分享成本。

³ 根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

---

不列颠哥伦比亚省		截至三个月						截至的年度
(in千，每吨单位成本除外）
每吨加工的综合单位成本		2023年12月31日			2023年9月30日			2023年12月31日
采矿		19,015			29,251			48,266
铣削		25,218			24,102			49,320
G&A1		5,643			5,050			10,693
单位成本		49,876			58,403			108,279
美元/加元隐含汇率		1.37			1.35			1.36
单位成本-科多巴元		68,168			78,566			146,734
吨矿石磨矿		3,262			3,158			6,862
每吨综合单位成本--加元		20.90			24.88			21.38
与国际财务报告准则的对账：
单位成本		49,876			58,403			108,279
运费及其他		4,654			3,693			8,347
产品库存的变化		8,469			3			8,472
版税		(424	)		237			(187	)
折旧及摊销		5,489			6,255			11,744
销售成本2		68,064			68,591			136,655

¹ G&A，按上述现金成本对账

²其他并购主要包括利润分享成本。

³根据合并财务报表。

---

马尼托巴省		截至三个月
(除吨矿石和每吨单位成本外，以千为单位)
每吨加工的综合单位成本		2023年12月31日			2023年9月30日			2022年12月31日
采矿		40,236			41,421			38,112
铣削		15,346			16,923			14,868
G&A1		8,385			10,145			6,452
减去：与利润分享成本相关的其他并购		(1,522	)		(3,308	)		1,939
单位成本		62,445			65,181			61,371
美元/加元隐含汇率		1.36			1.34			1.36
单位成本-科多巴元		85,013			87,363			83,363
吨矿石磨矿		393,837			402,443			345,492
每吨综合单位成本--加元		216			217			241
与国际财务报告准则的对账：
单位成本		62,445			65,181			61,371
运费及其他		6,765			6,120			6,448
其他与利润分享相关的并购		1,522			3,308			(1,939	)
基于股份的薪酬费用		216			104			395
库存调整		1,402			-			7
过去的服务养恤金/削减		-			-			(2,384	)
产品库存的变化		12,809			(766	)		(740	)
版税		-			1			94
折旧及摊销		30,601			26,873			21,152
销售成本2		115,760			100,821			84,404

¹ G&A按现金成本对账如上。

² 根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

---

马尼托巴省		截至的年度
(除吨矿石和每吨单位成本外，以千为单位)
每吨加工的综合单位成本		2023年12月31日			2022年12月31日
采矿		161,090			192,704
铣削		62,310			73,903
G&A1		34,727			62,439
减去：分配给锌金属生产和其他领域的G&A		-			(6,523	)
减去：与利润分享成本相关的其他并购		(6,650	)		(20,075	)
单位成本		251,477			302,448
美元/加元隐含汇率		1.35			1.30
单位成本-科多巴元		339,229			391,782
吨矿石磨矿		1,562,479			2,008,251
每吨综合单位成本--加元		217			195
与国际财务报告准则的对账：
单位成本		251,477			302,448
运费及其他		23,576			29,531
精炼锌		-			32,755
分配给锌金属生产的G&A		-			6,523
其他与利润分享相关的并购		6,650			20,075
基于股份的薪酬费用		444			343
库存调整		2,308			4,111
过去的服务养恤金/削减		-			(2,384	)
产品库存的变化		1,805			28,223
版税		141			5,777
折旧及摊销		104,266			126,572
销售成本2		390,667			553,974

¹ G&A按现金成本对账如上。

² 根据国际财务报告准则综合财务报表，不包括减值调整。

---

前瞻性信息

本新闻稿包含符合适用的加拿大和美国证券法的前瞻性信息。除对当前和历史事实的陈述外，本新闻稿中包含的所有信息均为前瞻性信息。前瞻性信息常常但并非总是可以通过使用诸如“计划”、“预期”、“预算”、“指导”、“预定”、“估计”、“预测”、“战略”、“目标”、“打算”、“目标”、“目标”、“理解”、“预期”和“相信”(以及这些或类似词语的变体)以及某些行动、事件或结果“可能”、“可能”、“将”、“应该”的陈述来确定，“可能”、“发生”、“将实现”或“将被采取”(以及这些或类似表达的变体)。本新闻稿中的所有前瞻性信息均受本警示说明限制。

前瞻性信息包括但不限于有关公司的生产、成本以及资本和勘探支出指引的表述，有关可自由支配支出和资本支出削减的预期，公司稳定和优化铜山矿运营并实现经营协同效应的能力，铜山矿场的车队增产计划和加速剥离战略，公司在铜山矿完成业务整合活动的能力，批准铜世界项目的估计时间表和先决条件，以及寻求潜在的少数合资伙伴的可能性。预期铜世界项目的许可要求(包括预期获得这种适用许可的时间)、马尼托巴省增长倡议的预期效益，包括推进1901年矿藏的开发和勘探漂移；2023年第四季度完成的直通融资所得收益的预期用途、公司未来的去杠杆化战略以及公司根据需要进行去杠杆化和偿还债务的能力、对公司现金余额和流动性的预期、公司提高拉洛尔采矿率的能力、完成停滞恢复改善计划的预期收益、对在其财产上进行勘探工作和执行勘探计划以及推进相关钻探计划的能力的预期，包括推进Maria Reyna和Caballito的勘探计划。继续在潘帕坎查矿坑开采较高品位矿石的能力和由此产生的公司期望、对公司进一步减少温室气体排放能力的期望、公司对利用各种冶金技术重新处理尾矿的机会的评价和评估、对Maria Reyna和Caballito矿藏的预期性质的预期、棕地和绿地增长项目对公司业绩的预期影响、在雪湖的预期扩张机会和延长矿山寿命以及Hudbay在公司的Snow Lake运营附近找到新的锚地矿床的能力、预期的未来钻探计划和勘探活动及其预期的任何结果、预期的采矿计划、预期的采矿计划和勘探活动以及预期的任何结果预期金属价格及公司财务表现对金属价格的预期敏感性、可能影响其营运及发展项目的事件、预期营运现金流及相关流动资金需求、外部因素对收入的预期影响，例如商品价格、矿产储量及资源估计、矿山寿命预测、开采成本、经济前景、政府对采矿作业的监管，以及业务及收购策略。前瞻性信息不是，也不可能是未来结果或事件的保证。前瞻性信息以观点、假设、估计和分析为基础，这些观点、假设、估计和分析虽然在提供前瞻性信息之日被公司认为是合理的，但本身就受到重大风险、不确定因素、或有因素和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果和事件与前瞻性信息明示或暗示的内容大不相同。

哈德贝已确定并应用于前瞻性信息中的得出结论或做出预测或预测的重大因素或假设包括但不限于：

• 能够实现对生产、成本、资本和勘探支出的指导；
• 在不影响运营的情况下实现可自由支配的开支削减的能力；
• 哈德贝经营区域的社会或政治动乱没有造成业务严重中断，包括秘鲁复杂的政治和社会环境的导航；

---

• 不中断该公司推进铜世界项目的计划，包括及时收到适用的许可证；
• 公司成功完成铜山业务整合和优化、实现经营协同效应以及与主要利益相关者发展和保持良好关系的能力;
• 执行其勘探计划的能力，包括可能增加对Maria Reyna和Caballito财产的勘探;
• 推进相关演练计划的能力;
• 采矿、加工、勘探和开发活动的成功；
• 公司加工设施的定期维护和可用性；
• 地质、采矿和冶金估算的准确性；
• 预期金属价格和生产成本；
• 该公司生产的金属的供求情况；
• 以合理价格供应和获得各种形式的能源和燃料；
• 没有重大的、意想不到的操作或技术困难；
• 执行公司的业务和增长战略，包括其战略投资和举措的成功；
• 如有需要，是否可获得额外的资金；
• 公司根据需要进行去杠杆化和偿还债务的能力；
• 按时、按预算完成项目目标的能力，以及可能影响公司开发项目能力的其他事件；
• 各种监管和政府批准的时间安排和接收；
• 公司勘探、开发和运营项目的人员可获得性以及持续的员工关系；
• 在公司运营中与员工保持良好的关系;
• 与代表该公司在马尼托巴省和秘鲁的某些雇员的工会保持良好关系；
• 与公司经营的社区保持良好关系，包括邻近的土著社区和地方政府；
• 在公司的各种项目中，与利益相关者没有重大的意外挑战；
• 没有与监管、环境、健康和安全事项有关的重大意外事件或变化；
• 没有争夺公司财产的所有权，包括因土著人民的权利或所要求的权利，或对公司的无专利采矿主张的有效性提出质疑；
• 未决诉讼的时间和可能的结果，以及没有重大的意外诉讼；
• 某些税务事项，包括但不限于现行税收法律和条例、税收政策的变化以及加拿大和秘鲁政府退还某些增值税；以及
• 总体经济状况或金融市场状况(包括商品价格和汇率)没有发生重大和持续的不利变化。

可能导致实际结果与前瞻性信息明示或暗示的结果大不相同的风险、不确定因素、意外情况和其他因素，可能包括但不限于：与铜山正在进行的业务整合以及设计、实施和维持铜山有效内部控制的过程有关的风险；未能有效完成铜山业务的整合和优化或实现预期的经营协同效应；哈德贝经营地区的政治和社会风险，包括秘鲁复杂的政治和社会环境的导航；与采矿业和当前地缘政治环境有关的风险，包括未来的大宗商品价格、货币和利率波动；能源和消耗品价格、供应链限制和当前通胀环境下的总体成本上升；与代表我们在马尼托巴省和秘鲁的某些员工的工会重新谈判集体谈判协议有关的风险；与公司项目的开发和运营有关的不确定性；与材料矿产有关的减值或减值逆转指标的风险；与铜世界项目有关的风险，包括与许可有关的风险、项目交付和融资风险；与拉洛尔采矿计划有关的风险，包括将推断的矿产资源估计转换为更高信心类别的能力；对关键人员以及员工和工会关系的依赖；与政治或社会不稳定有关的风险；动乱或变化，与土著和社区关系有关的风险，权利和所有权主张，运营风险和危害，包括维护和升级公司的尾矿管理设施的成本，以及任何意想不到的环境、工业和地质事件和发展，以及无法为所有风险提供保险，工厂、设备、工艺、运输和其他基础设施未能按预期运行，遵守政府和环境法规，包括许可要求和反贿赂立法，公司储备的耗尽，动荡的金融市场和利率，可能影响公司以可接受的条件获得额外融资的能力。未能及时获得政府当局所需的批准或许可，与矿产储量和资源的地质、连续性、品位和估计有关的不确定性，以及品位和回收率可能发生变化的可能性，开垦活动的不确定成本，公司履行养老金和其他退休后义务的能力，公司遵守债务工具和其他重大合同中契约的能力，退税，对冲交易，以及在公司最近的年度信息表格中的“风险因素”标题下和在公司最近的管理层讨论和分析中的“财务风险管理”标题下讨论的风险，这些风险都可以在公司的SEDAR+简介www.sedarplus.ca和公司的EDGAR简介www.sec.gov上查阅。

---

如果一个或多个风险、不确定性、偶然性或其他因素成为现实，或者任何因素或假设被证明是不正确的，实际结果可能与前瞻性信息中明示或暗示的结果大不相同。因此，您不应过度依赖前瞻性信息。除适用法律要求外，Hudbay不承担在本新闻稿发布之日之后更新或修改任何前瞻性信息或解释后续实际事件与任何前瞻性信息之间的任何重大差异的任何义务。

给美国投资者的提示

本新闻稿是根据加拿大现行证券法的要求编写的，可能与适用于美国发行人的美国证券法的要求有很大不同。

关于哈德贝

Hudbay(多伦多证券交易所，纽约证券交易所股票代码：HBM)是一家专注于铜的矿业公司，在加拿大、秘鲁和美国等一线矿业友好司法管辖区拥有三个长寿命业务和世界级的铜增长项目管道。

Hudbay的经营组合包括秘鲁库斯科的Constancia矿、加拿大马尼托巴省的Snow Lake业务和加拿大不列颠哥伦比亚省的铜山矿。铜是该公司生产的主要金属，并辅之以有意义的黄金生产。Hudbay的增长管道包括美国亚利桑那州的铜世界项目、美国内华达州的梅森项目、秘鲁La Libertad的Llaguen项目，以及其现有业务附近的几个扩张和勘探机会。

哈德贝创造的价值和影响体现在其宗旨声明中：“我们关心我们的人民、我们的社区和我们的星球。哈德贝提供世界需要的金属。我们可持续地工作，改变生活，为社区创造更美好的未来。”Hudbay的使命是利用其在社区关系、重点勘探、矿山开发和高效运营方面的核心优势，创造可持续的价值和强劲的回报。

---

如需更多信息，请联系：

坎迪斯·布鲁埃·L

投资者关系部总裁副经理

(416) 814-4387

邮箱：investor.relationship@hudbay.com

____________________

ⁱ经调整的每股净收益(亏损)和经调整的净收益(亏损)；经调整的EBITDA；每磅铜生产的现金成本、持续现金成本和全部持续现金成本，扣除副产品信贷后的净额；每盎司黄金生产的现金成本和持续现金成本，扣除副产品信贷后的净额；综合单位成本、净债务和基于这些衡量标准的任何比率均为非国际财务报告准则财务业绩计量，在国际财务报告准则下没有标准定义。欲了解更多信息和详细的对账，请参阅本新闻稿的“非国际财务报告准则财务业绩衡量”部分。

^II使用制导范围的中点进行计算。

^iII来源：S全球，2023年8月。

---