附录 99.1

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HALLMARK 公布第三季度业绩

得克萨斯州达拉斯（2023年11月14日）——霍尔马克金融服务公司（“霍尔马克”）（纳斯达克股票代码：HALL）今天提交了10-Q表格，并公布了截至2023年9月30日的第三季度和九个月的财务业绩。


	第三季度				年初至今
	2023		2022		2023		2022
以百万美元计：
持续经营业务的净亏损	$	(16.7)	$	(29.2)	$	(73.7)	$	(104.9)
来自已终止业务的净（亏损）收入	$	(4.8)	$	1.1	$	1.1	$	4.2
净亏损	$	(21.5)	$	(28.1)	$	(72.6)	$	(100.7)
持续经营造成的营业损失 (1)	$	(11.7)	$	(20.6)	$	(29.1)	$	(69.2)

摊薄后每股美元 (2)：
持续经营业务的净亏损	$	(9.16)	$	(16.08)	$	(40.53)	$	(57.72)
来自已终止业务的净（亏损）收入	$	(2.67)	$	0.60	$	0.62	$	2.28
净亏损	$	(11.83)	$	(15.48)	$	(39.91)	$	(55.44)
持续经营造成的营业损失 (1)	$	(6.43)	$	(11.30)	$	(16.00)	$	(38.09)

⁽¹⁾

参见下面的 “非公认会计准则财务指标”

⁽²⁾

已重报每股金额，以反映十分之一的反向股票拆分

2023年第三季度持续经营业务的净亏损为1,670万美元，合每股亏损9.16美元，包括1,360万美元（包括230万美元的复职保费），即本事故年度主要与毛伊岛野火事件相关的CAT相关活动的每股亏损7.46美元，而2022年同期的净亏损为2920万美元，合每股亏损1608美元。今年迄今为止，持续经营业务净亏损7,370万美元，合2023年每股亏损40.53美元，其中包括与DARAG相关的每股亏损29.24美元^(a)注销2023年6月2日宣布的最终裁决中的3,680万美元坏账支出以及本事故年度CAT相关活动的1,630万美元（包括230美元的复职保费），而2022年同期净亏损为1.049亿美元，合每股亏损57.72美元。

·	2023年第三季度已终止业务的净亏损为480万美元，合每股亏损2.67美元，而2022年同期已终止业务的净收益为110万美元，合每股亏损0.60美元。2023年迄今为止，来自已终止业务的净收入为110万美元，合每股收益0.62美元，而2022年同期的净收入为420万美元，合每股收益2.28美元。

2023年第三季度净亏损2,150万美元，合每股亏损11.83美元，包括1,360万美元（包括230万美元的复职保费），即本事故年度主要与毛伊岛野火事件相关的CAT相关活动的每股亏损7.46美元，而2022年同期的净亏损为2810万美元，合每股亏损15.48美元。年初至今净亏损7,260万美元，合2023年每股亏损39.91美元，其中包括与DARAG相关的每股亏损29.24美元^(a)注销2023年6月2日宣布的最终裁决中的3,680万美元坏账支出以及主要与毛伊岛野火事件相关的本事故年度CAT相关活动的1,630万美元（包括230美元的复职保费），而2022年同期的净亏损为1.007亿美元，合每股亏损55.44美元。请参阅下面的非公认会计准则财务指标。

·	截至2023年9月30日的三个月，净合并比率为150.1％，而去年同期为177.1％。2023年年初至今的净合并比率为173.8％，而2022年同期为184.1％。

·	基础合并比率（不包括上年度净发展、灾难损失和DARAG的注销）^(a)截至2023年9月30日的三个月，应收账款）为103.6％，而去年同期为115.5％。2023年年初至今的标的综合比率为111.1％，而2022年同期为114.0％。请参阅下面的非公认会计准则财务指标。

·	我们已采取以下行动来解决商业信贷板块商业账户业务部门的盈利能力和房地产业绩的整体波动性。我们的商业账户业务部门继续实现利率增长，包括在2023年第三季度实现6.2％的财产率和4.2％的伤亡率增长。此外，自2023年2月1日起，我们的商业账户业务在全国范围内提交了24.4％的房地产业务总体利率变动。此外，我们的商业账户业务部门正在退出某些无利可图的房地产类别，并将营销策略转移到天气频繁的州的营销策略转向更以意外保费为导向的行业和类别。

·	自2022年以来，我们的个人专线板块一直在持续提高目标费率，其中包括全国净增长40％，并持续到2023年，包括2023年第三季度，该细分市场的个人汽车费率在8个州上涨，全国净增长约7％。

·	截至2023年9月30日的三个月，净投资收入为420万美元，而2022年同期为370万美元。2023年迄今为止的净投资收入为1,260万美元，而2022年同期为870万美元。

·	截至2023年9月30日，该公司拥有7,570万美元的现金及现金等价物。截至2023年9月30日，我们的债务证券为2.677亿美元，而截至2022年12月31日为4.266亿美元。此外，94％的债务证券的到期日为五年或更短，总体而言，我们的债务证券投资组合的平均修改期限为1.2年。

·	该公司维持了4,640万美元的递延所得税资产的全额估值补贴。

·	2023年5月5日，公司与A.M. Best 评级的 “A” 级保险公司签订协议，在需要A.M. Best 财务实力评级的情况下继续开拓新业务。

·	在2023年10月5日重新召开的2023年年度股东大会上，提交给股东的所有事项均获得批准，包括未经事先批准限制拥有4.99％或更多公司证券的税收资产保护修正案，以及授权创建2亿股A类普通股和1,000万股优先股的资本授权修正案，权利和优惠将由公司董事会不时决定。

正如Hallmark先前在公开文件中披露的那样，Hallmark的某些子公司是与DARAG Bermuda Ltd.和DARAG保险有限公司签订的损失投资组合转移再保险合同有关的仲裁程序的当事方。2023年5月4日，仲裁小组作出了一项临时最终裁决，该裁决导致2023年第一季度确认的3,290万美元的注销，但有待对某些和解金额的最终裁定，这可能会增加或减少我们的总注销。截至2023年3月31日，我们的合并资产负债表包括来自DARAG的390万美元应收账款，这些应收账款涉及我们认为我们有权获得补偿的成本。2023年6月2日，仲裁小组宣布了具有约束力的最终裁决，该裁决导致Hallmark在2023年第二季度额外注销了390万美元，如果征税，则注销了310万美元。这笔额外的注销导致我们今年迄今为止的净亏损中共注销了3,680万美元，如果征税，则注销了2910万美元。

2023年第三季度和年初至今的财务指标


	第三季度						年初至今
	2023			2022			2023			2022
（以千美元计）
已写保费总额		$	54,293		$	52,520		$	165,976		$	167,857
写入的净保费		$	43,738		$	36,618		$	129,994		$	115,325
净赚取的保费		$	36,779		$	36,380		$	108,906		$	112,732
扣除支出后的投资收益		$	4,212		$	3,721		$	12,573		$	8,700
净投资收益（亏损）		$	144		$	(2,821)		$	(248)		$	(6,764)
持续经营业务的净（亏损）		$	(16,661)		$	(29,253)		$	(73,692)		$	(104,943)
来自已终止业务的净（亏损）收入		$	(4,847)		$	1,100		$	1,133		$	4,154
净（亏损）收入		$	(21,508)		$	(28,153)		$	(72,559)		$	(100,789)
来自持续经营业务的经营（亏损）收入 (2)		$	(11,805)		$	(20,553)		$	(29,194)		$	(69,240)
来自持续经营业务的每股净（亏损）收益（基本和摊薄）(1)		$	(9.16)		$	(16.08)		$	(40.53)		$	(57.72)
来自已终止业务的每股净（亏损）收益——基本收益和摊薄后收益		$	(2.67)		$	0.60		$	0.62		$	2.28
每股净亏损——基本亏损和摊薄后		$	(11.83)		$	(15.48)		$	(39.91)		$	(55.44)
持续经营业务的每股经营（亏损）——基本和摊薄后 (2)		$	(6.49)		$	(11.30)		$	(16.06)		$	(38.09)
每股账面价值		$	(4.27)		$	36.18		$	(4.27)		$	36.18

⁽¹⁾

反向股票拆分的每股金额已重报

⁽²⁾

参见下面的 “非公认会计准则财务指标”

非公认会计准则财务指标

公司的财务报表是根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的。但是，该公司还提出并讨论了某些非公认会计准则财务指标，该公司认为这些指标作为衡量经营业绩对投资者有用。管理层还可以使用此类非公认会计准则财务指标来评估业务战略的有效性以及用于规划和预算目的。但是，不应将这些非公认会计准则财务指标视为公司公认会计准则财务报表中反映的业绩的替代或替代品。此外，公司对这些项目的定义可能无法与其他公司使用的定义相提并论。

营业收入和每股营业收入的计算方法是将净投资收益和亏损以及资产减值或估值补贴排除在持续经营的GAAP净收益中。资产减值和估值补贴对公司来说是不寻常且不经常收取的费用。管理层认为，营业收入和每股营业收入为投资者提供了有关公司核心保险业务表现和潜在趋势的有用信息。来自持续经营业务的净收入和持续经营的每股净收益是GAAP衡量标准，与营业收益和每股营业收益最直接相似。营业收入和每股营业收入与最具可比性的GAAP财务指标的对账情况如下所示。

	收入（亏损）						加权
	来自持续运营		减税		网		平均值	稀释
（以千美元计）	税前		效果		税后		股票摊薄	每股
2023 年第三季度
报告的 GAAP 衡量标准	$	(16,205)	$	456	$	(16,661)	1,818	$	(9.16)
不包括递延所得税估值补贴	$	-	$	(4,970)	$	4,970	1,818	$	2.73
营业亏损	$	(16,205)	$	(4,514)	$	(11,691)	1,818	$	(6.43)

2022 年第三季度
报告的 GAAP 衡量标准	$	(30,260)	$	(1,007)	$	(29,253)	1,819	$	(16.08)
不包括税收估值补贴	$	-	$	(6,471)	$	6,471	1,819	$	3.56
不包括投资（收益）/亏损	$	2,821	$	592	$	2,229	1,819	$	1.23
营业亏损	$	(27,439)	$	(6,886)	$	(20,553)	1,819	$	(11.30)

2023 年迄今为止
报告的 GAAP 衡量标准	$	(73,903)	$	(211)	$	(73,692)	1,818	$	(40.53)
不包括递延所得税估值补贴	$	-	$	(15,209)	$	15,209	1,818	$	8.37
不包括来自再保险公司的注销应收账款	$	36,826	$	7,733	$	29,093	1,818	$	16.00
不包括投资（收益）/亏损	$	392	$	82	$	310	1,818	$	0.17
营业亏损	$	(36,685)	$	(7,605)	$	(29,080)	1,818	$	(16.00)

2022年迄今为止
报告的 GAAP 衡量标准	$	(99,701)	$	5,242	$	(104,943)	1,818	$	(57.72)
不包括税收估值补贴	$	-	$	(30,359)	$	30,359	1,818	$	16.70
不包括投资（收益）/亏损	$	6,764	$	1,420	$	5,344	1,818	$	2.94
营业收入	$	(92,937)	$	(23,697)	$	(69,240)	1,818	$	(38.09)

基础合并比率的计算方法是将去年净有利或不利的亏损发展和灾难损失的影响排除在净合并比率的计算中。管理层认为，在没有历史发展和无法控制的事件的情况下，基础合并比率为投资者提供了有关公司保险业务当前表现的有用信息。合并比率是与基础合并比率最具可比性的GAAP衡量标准。基础合并比率与合并比率的对账如下所示。



	2023 年第三季度		2022年第三季度		2023 年至今		年初至今
净合并比率	150.1	%	177.1	%	173.8	%	184.1	%
对净合并比率的影响
上一年度净不利（有利）发展	9.7	%	56.7	%	13.9	%	67.3	%
灾难，扣除再保险，包括230万美元的复职保费	36.9	%	5.9	%	15.0	%	2.8	%
来自再保险公司的注销应收账款	0.0	%	0.0	%	33.8	%	0.0	%
标的合并比率	103.6	%	114.5	%	111.1	%	114.0	%

我们的10-Q表格的副本可在我们的网站www.hallmarkgrp.com或美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。我们敦促读者查看10-Q表格，以更全面地讨论我们的财务业绩。

关于霍尔马克

Hallmark是一家财产和意外伤害保险控股公司，在全国平台上开发了多元化的保险产品组合。Hallmark markets拥有六家保险子公司，为特定市场的商业和个人保险提供承保和服务。Hallmark总部位于德克萨斯州达拉斯，其普通股在纳斯达克上市，股票代码为 “HALL”。

本新闻稿中的前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》的 “安全港” 条款作出的。提醒投资者，实际结果可能与此类前瞻性陈述存在重大差异。前瞻性陈述涉及风险和不确定性，包括但不限于市场上继续接受公司产品和服务、竞争因素、利率趋势、总体经济状况、融资可用性、承保亏损经历以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中不时详述的其他风险。

欲了解更多信息，请联系：

克里斯·肯尼

首席执行官

817.348.1600

www.hallmarkgrp.com


Hallmark 金融服务公司及其子公司
合并资产负债表
（以千美元计，面值除外）	9 月 30 日		12 月 31 日
资产	2023		2022
投资：
按公允价值计算的可供出售的债务证券（摊销成本：2023年为299,544美元，2022年为434,119美元；2023年预计信贷损失为0美元）	$	267,684	$	426,597
股票证券（成本：2023年为24,284美元，2022年为30,058美元）		19,759		28,199
投资总额		287,443		454,796
现金和现金等价物		75,667		59,133
受限制的现金		11,029		29,486
割让未赚的保费		30,881		237,086
应收保费		54,393		78,355
应收账款		2,384		10,859
从再保险公司收取的款项		0		58,882
证券应收账款		1,981		945
可收回再保险（扣除2023年预期信贷损失200美元的备抵金）		591,936		578,424
递延保单购置成本		14,676		8
联邦所得税可退税		86		2,668
预付养老金资产		277		163
预付费用		1,294		1,508
其他资产		20,875		24,389
总资产	$	1,092,922	$	1,536,702
负债和股东（赤字）权益
负债：
2029年到期的优先无抵押票据（减去2023年599美元的未摊销债务发行成本和2022年648美元的未摊销债务发行成本）	$	49,426	$	49,352
次级债务证券（减去2023年666美元的未摊销债务发行成本和2022年691美元的未摊销债务发行成本）		56,049		56,011
未付损失和损失调整费用准备金		719,987		880,869
未赚取的保费		107,574		292,691
应付再保险		76,362		128,950
应付账款和其他负债		91,292		68,535
负债总额		1,100,690		1,476,408
承付款和意外开支
股东权益：
普通股，面值1.00美元，已授权3,333,333股；2023年和2022年发行了2,087,283股		2,087		2,087
额外的实收资本		124,913		124,740
（累计赤字）留存收益		(105,454)		(33,407)
累计其他综合亏损		(4,680)		(8,492)
美国国库股票（2023年和2022年为268,801股），按成本计算		(24,634)		(24,634)
股东（赤字）权益总额		(7,768)		60,294
负债总额和股东（赤字）权益	$	1,092,922	$	1,536,702


Hallmark 金融服务公司及其子公司
合并运营报表	三个月已结束				年初至今
（以千美元计，每股金额除外）	九月三十日				九月三十日
	2023		2022		2023		2022
已写保费总额	$	54,293	$	52,520	$	165,976	$	167,857
已缴保费减免		(10,555)		(15,902)		(35,982)		(52,532)
写入的净保费		43,738		36,618		129,994		115,325
未赚取的保费的变化		(6,959)		(238)		(21,088)		(2,593)
净赚取的保费		36,779		36,380		108,906		112,732

扣除支出后的投资收益		4,212		3,721		12,573		8,700
净投资收益（亏损）		144		(2,821)		(248)		(6,764)
财务费用		836		937		2,347		2,900
其他收入		(72)		15		62		45
总收入		41,899		38,232		123,640		117,613

损失和损失调整费用		39,473		49,141		105,989		161,168
运营费用		16,595		17,816		85,682		51,967
利息支出		2,036		1,528		5,872		4,158
无形资产的摊销		0		7		0		21
支出总额		58,104		68,492		197,543		217,314

税前持续经营亏损		(16,205)		(30,260)		(73,903)		(99,701)
持续经营的所得税支出（收益）		456		(1,007)		(211)		5,242
来自持续经营业务的净（亏损）收入	$	(16,661)	$	(29,253)	$	(73,692)	$	(104,943)

已终止的业务：
来自已终止业务的税前（亏损）收入总额	$	(4,847)	$	2,801	$	1,133	$	10,573
已终止业务的所得税支出		—		1,701		—		6,419
已终止业务的（亏损）收入（亏损），扣除税款	$	(4,847)	$	1,100	$	1,133	$	4,154

净亏损	$	(21,508)	$	(28,153)	$	(72,559)	$	(100,789)

每股净（亏损）基本收益：
持续经营业务的净亏损	$	(9.16)	$	(16.08)	$	(40.53)	$	(57.72)
来自已终止业务的净（亏损）收入		(2.67)		0.60		0.62		2.28
每股基本净（亏损）收益	$	(11.83)	$	(15.48)	$	(39.91)	$	(55.44)

摊薄后每股净（亏损）收益：
持续经营业务的净亏损	$	(9.16)	$	(16.08)	$	(40.53)	$	(57.72)
来自已终止业务的净（亏损）收入		(2.67)		0.60		0.62		2.28
摊薄后的每股净（亏损）收益	$	(11.83)	$	(15.48)	$	(39.91)	$	(55.44)

Hallmark 金融服务公司及其子公司

合并的分部数据

截至9月30日的三个月

	商业线路板块						个人专线分段						径流专业板块						企业				合并
（千美元，未经审计）	2023			2022			2023			2022			2023			2022			2023		2022		2023			2022
已写保费总额	$	31,096		$	34,557		$	23,194		$	15,638		$	3		$	2,325		$	-	$	-	$	54,293		$	52,520
已缴保费减免		(10,461)			(15,801)			(105)			(76)			11			(25)			-		-		(10,555)			(15,902)
写入的净保费		20,635			18,756			23,089			15,562			14			2,300			-		-		43,738			36,618
未赚取的保费的变化		617			(207)			(7,577)			38			1			(69)			-		-		(6,959)			(238)
净赚取的保费		21,252			18,549			15,512			15,600			15			2,231			-		-		36,779			36,380

总收入		21,271			18,574			16,343			16,529			(71)			2,229			4,356		900		41,899			38,232

损失和损失调整费用		26,070			14,484			11,826			14,735			1,577			19,922			-		-		39,473			49,141

税前（亏损）收入	$	(13,654)		$	(2,762)		$	(773)		$	(3,637)		$	(2,041)		$	(19,612)		$	263	$	(4,249)	$	(16,205)		$	(30,260)

净亏损率 (1)		122.7	%		78.1	%		76.2	%		94.5	%		不适用	(2)		893.0	%						107.3	%		135.1	%
净支出比率 (1)		41.6	%		37.9	%		28.8	%		30.3	%		不适用	(2)		45.1	%						42.8	%		42.0	%
净合并比率 (1)		164.3	%		116.0	%		105.0	%		124.8	%		不适用	(2)		938.1	%						150.1	%		177.1	%

对净合并比率的影响
上一年度净不利（有利）发展		3.9	%		1.6	%		6.4	%		11.6	%		不适用	(2)		830.5	%						9.7	%		56.7	%
灾难，扣除包括复职保费在内的再保险		61.5	%		10.9	%		3.2	%		0.8	%		不适用	(2)		0.0	%						36.9	%		4.9	%
来自再保险公司的注销应收账款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不适用	(2)		0.0	%						0.0	%		0.0	%
标的合并比率 (1)		98.9	%		103.5	%		95.4	%		112.4	%		不适用	(2)		107.6	%						103.6	%		115.5	%

上一年度净不利（有利）发展		825			300			990			1,810			1,764			18,528			-		-		3,579			20,638

⁽¹⁾

净亏损比率的计算方法是发生的亏损和亏损调整费用除以所得净保费，每项费用均根据公认会计原则确定。净支出比率的计算方法是承保费用总额被代理费收入除以净赚取的保费，每项保费均根据公认会计原则确定。净合并比率按净亏损比率和净支出比率之和计算。基础合并比率是净合并比率，不包括上年度储备金净发展和灾难的影响，也不包括再保险公司应收账款的注销。

⁽²⁾

该公司的决胜分部已经到了赚取的保费微乎其微的成熟点，因此任何比率都不再有意义。

Hallmark 金融服务公司及其子公司

合并的分部数据

截至9月30日的年初至今

	商业线路细分市场						个人专线部分						径流段						企业				合并
（以千美元计，未经审计）	2023			2022			2023			2022			2023			2022			2023		2022		2023			2022
已写保费总额	$	113,733		$	110,013		$	51,919		$	47,589		$	324		$	10,255		$	—	$	—	$	165,976		$	167,857
已缴保费减免		(35,460)			(51,434)			(316)			(226)			(206)			(872)			—		—		(35,982)			(52,532)
写入的净保费		78,273			58,579			51,603			47,363			118			9,383			—		—		129,994			115,325
未赚取的保费的变化		(12,239)			(3,584)			(8,859)			(350)			10			1,341			—		—		(21,088)			(2,593)
净赚取的保费		66,034			54,995			42,744			47,013			128			10,724			—		—		108,906			112,732

总收入		66,082			55,064			45,087			49,889			42			10,724			12,429		1,936		123,640			117,613

损失和损失调整费用		59,483			40,398			36,469			41,408			10,037			79,362			—		—		105,989			161,168

税前（亏损）收入	$	(15,151)		$	(4,261)		$	(7,265)		$	(7,989)		$	(49,266)		$	(73,929)		$	(2,221)	$	(13,522)	$	(73,903)		$	(99,701)

净亏损率 (1)		90.1	%		73.5	%		85.3	%		88.1	%		不适用	(2)		740.0	%						97.3	%		143.0	%
净支出比率 (1)		32.9	%		35.7	%		31.8	%		30.3	%		不适用	(2)		40.3	%						76.5	%		41.1	%
净合并比率 (1)		123.0	%		109.2	%		117.1	%		118.4	%		不适用	(2)		780.3	%						173.8	%		184.1	%

对净合并比率的影响
上一年度净不利（有利）发展		2.4	%		0.5	%		9.3	%		11.1	%		不适用	(2)		656.1	%						13.9	%		67.3	%
灾难，扣除包括复职保费在内的再保险		23.4	%		5.4	%		2.1	%		0.4	%		不适用	(2)		0.0	%						15.0	%		2.8	%
来自再保险公司的注销应收账款		0.0	%		0.0	%		0.0	%		0.0	%		不适用	(2)		0.0	%						33.8	%		0.0	%
标的合并比率 (1)		97.2	%		103.3	%		105.7	%		106.9	%		不适用	(2)		124.2	%						111.1	%		114.0	%

上一年度净不利（有利）发展		1,594			250			3,982			5,218			9,603			70,365							15,179			75,833

⁽¹⁾

⁽²⁾

该公司的决胜分部已经到了赚取的保费微乎其微的成熟点，因此任何比率都不再有意义。