附录 99.2

布莱恩·西格尔

​

谢谢你，操作员。

​

早上好，欢迎收看Moving Image Technologies的财报电话会议和网络直播。

​

今天和我一起的是董事长兼首席执行官菲尔·拉夫森，他将提供行业概况；联合创始人兼销售和营销执行副总裁乔·德尔加多，他将提供战略和业务概述；以及我们的首席财务官比尔·格林。对于那些没有看过今天新闻稿的人，可以在我们网站的 “投资者” 部分找到。

​

在开始之前，我想提醒大家，除历史信息外，本演示文稿中讨论的事项均为前瞻性陈述，涉及多种风险和不确定性。相信、期待、预测等词语意味着这些是我们在撰写本文时的最佳估计，但无法保证预期或预期的结果或事件会真正发生。未来的实际结果可能与这些陈述存在重大差异。有关公司风险因素的更多信息包含在公司向美国证券交易委员会提交的季度和年度报告中。

​

现在，我想把电话交给菲尔。来吧 Phil。

​

菲尔·拉夫森

​

谢谢你，布莱恩，也感谢大家今天加入我们。我是移动影像技术（Mit）首席执行官菲尔·拉夫森。当你将麻省理工学院视为一项投资时，行业和公司的特定因素将影响我们未来的业绩。首先，我将谈谈今天的电影行业，然后乔将讨论为什么我们对未来如此兴奋，我们正在将潜在的颠覆性技术引入电影院、电子竞技、体育场馆、竞技场和其他现场娱乐场所。

​

从历史上看，我们的业务一直是周期性的，受新技术和技术升级周期的驱动，这导致我们的业绩不稳定。我们目前仍处于开发初期，人们正在购买新技术，例如带有升级服务器的激光投影机、新屏幕和智能音响系统，以取代旧技术。此外，我们看到电影院老板建造新影院，升级或翻新旧影院。这些新影院通常包括新的便利设施，例如就餐、酒吧等，所有这些都是为了让看电影成为一种目的地体验。

​

在2023年下半年演员和作家罢工之前，该行业正在正常化并朝着COVID之前的票房水平迈进。不幸的是，现已解决的好莱坞罢工在2023年下半年影响了该行业，由于拍摄和发布新内容的延迟，预计将成为2024年票房增长的不利因素。这对我们在2024年的业务产生了渗透效应，但随着我们接近2025年，我们对势头开始恢复持谨慎乐观态度。

​

​

​

在把电话交给 Joe 之前，我要感谢我们敬业的员工。没有他们，从运营、金融产品和竞争的角度来看，我们就不会处于我认为作为一家公司所处的最强地位。

​

谢谢。乔？

​

乔·德尔加多

​

谢谢你，菲尔，大家早上好。

​

首先，我将简要回顾一下我们的业务并介绍每个领域的最新情况。今天，电影是我们的核心传统业务，包括电影和娱乐项目以及销售我们的专有美国制造的产品和第三方技术。正如菲尔所说，从历史上看，我们的这部分业务更具周期性和波动性，项目启动日期经常被推迟，正如我们今年迄今为止所看到的那样，由于罢工。此外，尽管FF＆E业务具有强大的运营杠杆作用，但我们的毛利率往往处于较低水平。

​

鉴于我刚才提到的利润率较低、不稳定性和时机因素，我们未来战略的主要部分是将我们的组合转向利润率更高的产品，同时平滑不稳定和周期性。

​

对于影院而言，这包括扩大我们现有的50多种专有制造产品的阵容，包括我们的ADA合规产品和Caddy系列。通过制造这些产品，我们可以显著提高FF＆E项目的混合利润率，以及按单点销售时的公司整体毛利率。

​

此外，我们与LEA Professional在智能功率放大器方面的合作是FF＆E项目和单点销售的潜在增长和利润扩大的来源。这个机会有两个部分。首先是功率放大器的损耗。平均而言，每个电影屏幕需要5到6个功率安培，而这些屏幕的年损耗率往往为5-10％。我们估计，北美功率放大器的总装机市场约为6.3亿美元，因此每年的TAM约为3000万至6000万美元。鉴于LEA对其产品质量非常有信心，保修期是行业标准的两倍；再加上竞争对手面临的挑战，他们也没有强调电影市场，我对2024年的销售额继续增长感到乐观。值得注意的是，我们刚刚成功完成了对排名前五的影院线路的测试，另一个排名前五的影院正在进行现场测试，另外两个排名前十的电路正在讨论在接下来的几个季度开始测试。此外，6月份欧洲将举办一场大型贸易展，我们乐观地认为该市场将为这些产品的中长期增长做出贡献。这个机会的第二部分是电影院的新建筑和翻新/升级。例如，我们已将LEA智能功率放大器范围定为当前项目，我们预计今后将继续扩大这一机会。

​

​

现在，我将介绍一下miTranslator的最新情况，这是我们的多语言技术解决方案，具有经常性的收入来源；它构成了我们无障碍策略的高端。仅北美的市场就非常庞大，有超过7000万不懂英语的人，他们以前可能没有看过电影。有了这项产品和服务，以前参加过的人现在可以获得显著增强的看电影体验。这是该行业的新产品类别，尚未被采用。

尽管许多进展尚在后台，但我们正在与多个行业组织合作，以标准化工作室和电影院之间数据文件的安全传输，从而推动这一计划向前发展。同时，我们将继续提高人们对该产品的知名度，我们认为，一旦这些问题得到解决，业界的努力预示着MiTranslator的成功发展。我们将随时向您通报事态的发展。

​

我们基于SaaS的质量控制平台CineQC是另一个例子。CineQC实际上是第三方开发的平台，我们独家许可全球电影发行权。如你所知，在过去的一年中，我们一直在与开发商以及大型国际电影巡回演出和付费客户National Amusements合作升级产品，包括开发更强大的报告功能，但我们不收取任何费用。尽管我们在National Amusements的系统方面取得了重大进展，但经过大量分析，我们最近得出结论，整体技术需要升级才能扩展，因此，我们计划更直接地控制未来的软件开发。我们目前的估计是，新的开发工作将在本日历年年底之前完成。但是，一旦完成，我们将提供更强大、经过测试和可扩展的产品，使National Amusements能够将CineQC推广到其全球电影院，并开始向其他客户进行营销。

​

我们的下一个机会是超越电影。在这里，我们的目标是两个领域——其他现场娱乐场所和电子竞技。

​

我相信电子竞技有可能在未来几年成为我们重要的增量增长动力。有机会创建电子竞技小联盟，在当地的电影院礼堂举行，为孩子们创造一个安全、包容的环境，让他们通过游戏进行面对面的互动。我们认为，对于父母、电影院所有者、我们和我们的合作伙伴SNDBX来说，这是一个非常有吸引力的价值主张。在这里，我们的产品MoveSports集成了6个游戏站和一个主购物车，可以在大屏幕上进行现场直播。目前，鉴于SNDBX延迟筹集成长型股权，我们已经开始与某些具有强大内部营销能力的大客户讨论如何经营自己的联赛。谈判仍处于初步阶段，但我们相信，我们的MoveSports并行之路将有助于将该业务转变为坚实的贡献者并推动未来的增长。

​

最后，我最兴奋的增长机会是我们目前所说的eCaddy。这里的TAM规模庞大，除了建造新的体育场和竞技场外，还有数百万个现有座位成为改造候选者。我们已经为我们的 Caddy 杯架产品系列注入了技术，并将开发用于体育场和竞技场的应用程序和服务。在过去的六个月中，我们向少数美国职棒大联盟体育场以及其他主要体育场的高管介绍了eCaddy的概念。关于哪些应用程序会激发他们的兴趣，我们得到了很好的反馈，并发现了其他潜力

​

生态系统合作伙伴也是如此。最近，我们还从一家供应商那里得到了关于电池消耗显著改善的积极消息，我们认为这可以为这项技术提供更多服务。现在我们有了装有新电池的模块，我们目前正在制定固件和初始应用程序以及小批量生产计划，初始原型单元可能会在夏季上市。我们还整理了与潜在客户进行现场测试的提案。一旦可用，我们就可以与潜在客户和合作伙伴一起迈出下一步。

​

我相信这个产品会成功。这只是一个问题——无论是增加实质性、高利润率增长还是可能为麻省理工学院带来变革。尽管与电子竞技、MiTranslator和CineQC相结合，其本身的潜力是巨大的，但我相信它可以在未来重塑我们的业务和财务模式。当我们达到里程碑时，我们会随时对你进行评估。

​

最后，我们还有一项活跃的企业发展计划，其中包括我们与SNDBX和LEA达成的业务发展协议、ADA产品线等收购以及其他正在进行的活动。

​

总之，尽管进展速度比我最初预期的要慢得多，这在很大程度上是行业因素造成的，但我们的新兴技术增长机会仍处于初期，而我们在传统业务中的强大地位继续改善，一旦该行业克服了罢工的后遗影响，这将有利于我们的业绩。

​

有了这个，我就谢谢你，我会把它交给布莱恩的。

​

布莱恩·西格尔

​

谢谢 Joe，也感谢大家参加我们的财报电话会议。我将花一点时间回顾一下我们的模型，然后我会带你了解这个季度，然后是问答。

​

从历史上看，我们的传统FF＆E项目一直是我们业务的关键驱动力，约占收入的60％至65％。正如Joe和Phil提到的那样，FF＆E项目的周期性更强，开工日期通常会被推迟，正如我们在过去三个季度中由于罢工而看到的那样。

​

我们担任项目经理，负责采购和转售 FF&E 以及翻新、升级和建造新剧院的服务。由于这些项目中有很大一部分涉及直通成本，但增加了少量利润，因此项目利润率处于十几岁左右。我们有几种方法可以提高这些利润，包括向上销售安装服务，将我们的专有制成品范围扩大到该项目，通过转售利润率更高的技术产品，包括投影仪和服务器，以及最近通过我们与LEA Professional的关系转售音响系统产品。

​

​

接下来，我们按单销售利润率更高的专有制造产品，利润率从35％到55％不等，包括我们的制造、Caddy和ADA合规产品。此外，由于我们正处于多年技术升级周期的初期，我们收到了服务器、投影仪和LEA功率放大器的谨慎订单，所有这些产品的毛利率都高于公司的平均水平。

​

在不久的将来，随着我们的MiTranslator、CineQC和eCaddy等新兴产品进入市场并开始扩大规模，我们预计我们的产品组合将进一步从FF＆E转移出去，因为这些产品的毛利率可能会超过50％。

​

现在，来看看我们的第三季度业绩。我们报告的收入为390万美元，比去年增长4.0％。

​

毛利从去年的100万美元降至70万美元。该季度的毛利率下降了1050个基点至17.4％，这是由于订购转售座椅导致的产品组合不利，而该订单的毛利率却很低。

​

GAAP运营支出为130万美元，较去年的160万美元下降了30万美元，下降了18.8％。

​

GAAP营业亏损为60万美元，而去年的亏损为40万美元，这是由于毛利润下降以及我们高运营杠杆率的不利之处。

​

GAAP和非GAAP净亏损均为60万美元，合每股亏损0.06美元，而去年的GAAP和非GAAP净亏损为40万美元，合每股亏损0.04美元。

​

从资产负债表来看，截至第三季度末，我们的现金及现金等价物为590万美元。最后，即使流动性较低，我们在本季度回购了约31万股股票。

​

现在，我将介绍我们的24财年展望的最新情况。由于预期票房下降以及2024年预算流程的不确定性，作家和演员的罢工影响了我们的客户。鉴于这些因素，我们预计，随着我们完成剩余的转售座位订单，第四财季度的收入和毛利率将下降。

​

接下来，我之前提供了不在预测范围内的上行机会。我现在要更新这些商品。

​

​

​

总而言之，尽管罢工在今年的大部分时间里扰乱了整个行业，但我们仍在继续推进新兴的增长计划，这些计划将推动公司在未来几年的增长。对于投资者来说，不幸的是，目前大部分进展都是在后台发生的。

​

关于催化剂，我们计划在今年通过新闻稿和财报电话会议宣布我们可能的订单，当然，我们将酌情提供与我们的关键新兴增长计划相关的任何里程碑更新。

​

我要感谢大家参加今天的电话会议，并期待在九月份的下一次电话会议上再次与你们交谈。