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ForeignMember2021-12-310001968915phin：GeneralMotorsMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2023-01-012023-12-310001968915phin：GeneralMotorsMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembersUS-GAAP：客户集中度风险成员2022-01-012022-12-310001968915phin：商用车辆和工业应用成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2023-01-012023-12-310001968915phin：商用车辆和工业应用成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2022-01-012022-12-310001968915phin：商用车辆和工业应用成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2021-01-012021-12-310001968915phin：LightVehiclesMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2023-01-012023-12-310001968915phin：LightVehiclesMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2022-01-012022-12-310001968915phin：LightVehiclesMember美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2021-01-012021-12-310001968915phin：售后产品会员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2023-01-012023-12-310001968915phin：售后产品会员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2022-01-012022-12-310001968915phin：售后产品会员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers美国公认会计准则：产品集中度风险成员2021-01-012021-12-3100019689152023-01-012023-03-3100019689152023-04-012023-06-3000019689152023-07-012023-09-3000019689152023-10-012023-12-3100019689152022-01-012022-03-3100019689152022-04-012022-06-3000019689152022-07-012022-09-3000019689152022-10-012022-12-310001968915SRT：场景先前报告的成员2023-07-012023-09-300001968915SRT：重新调整成员2023-07-012023-09-300001968915SRT：场景先前报告的成员2023-01-012023-09-300001968915SRT：重新调整成员2023-01-012023-09-3000019689152023-01-012023-09-300001968915SRT：场景先前报告的成员2023-09-300001968915SRT：重新调整成员2023-09-3000019689152023-09-30

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格：10-K

(标记一)

☑ 根据1934年资产交换法第13或15（d）节提交的年度报告

日终了的财政年度 12月31日, 2023

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

自2010年起的过渡期至

委员会文件号：001-41708

PHINIA Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州						92-2483604
(法团或组织的州或其他司法管辖区)						(国际税务局雇主身分证号码)

大学路3000号,

奥本山, 密西根48326

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

*注册人电话号码，包括区号：(248) 732-1900

根据该法第12(B)节登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

Phin

纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：无

__________________________________

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过勾选标记进行验证。是的不是 ☑

如果注册人无需根据该法案第13条或第15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。是的不是 ☑

通过勾选标记标明注册人是否（1）在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否已遵守此类提交要求。是*☑*☐

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ 没有预设

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☑

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☑

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见该法案第12 b-2条）。是的没有 ☑

截至2023年6月30日，即登记人最近完成的第二财年的最后一天，登记人的普通股为不是t在任何交易所上市。注册人的普通股于2023年7月5日开始在纽约证券交易所进行常规交易。

截至2024年2月23日，注册人已46,164,536已发行普通股的股份。

以引用方式并入的文件

以下文件的部分内容通过引用并入此处所示的表格10-K部分。


文档						表格10-K的一部分，
PHINIA Inc.的部分2024年年度股东大会委托声明						第III部

PHINIA Inc

表格10-K

截至2023年12月31日止年度

索引


		页码
第一部分。
第1项。	业务	5
第1A项。	风险因素	13
项目1B.	未解决的员工意见	25
项目1C。	网络安全	27
第二项。	属性	27
第三项。	法律诉讼	28
项目4.	煤矿安全信息披露	28

第二部分。
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	29
项目6.	[已保留]	30
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	30
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	41
第八项。	财务报表和补充数据	44
第九项。	会计与财务信息披露的变更与分歧	97
第9A项。	控制和程序	97
项目9B。	其他信息	98
项目9C。	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	98

第三部分。
第10项。	董事、高管与公司治理	98
第11项。	高管薪酬	98
项目12.	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	98
第13项。	某些关系和关联交易与董事独立性	99
第14项。	首席会计师费用及服务	99

第四部分。
第15项。	展示和财务报表明细表	99
第16项。	表格10-K摘要	99

目录表

关于前瞻性信息的警示声明

除文意另有所指外，本年度报告中的10-K表格(10-K表格)中提及的“PHINIA”、“公司”、“我们”或“我们”指的是PHINIA公司及其合并子公司。

本10-K表格包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”的前瞻性陈述。前瞻性陈述是不同于历史事实的陈述，根据某些假设提供对未来事件的当前预期或预测，不是对未来业绩的保证。前瞻性陈述使用“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“预测”、“目标”、“倡议”、“打算”、“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“追求”等词语，“寻求”、“应该”、“目标”、“何时”、“将会”、“将会”或其他意思相似的词。前瞻性陈述受与我们的业务和运营有关的风险、不确定因素和因素的影响，所有这些都是难以预测的，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中表达或暗示的预期大不相同。可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所暗示的结果大不相同的风险、不确定因素和因素包括但不限于：

•一般商业和经济状况的不利变化，包括经济衰退、不利的市场状况或影响车辆和工业设备行业的衰退；

•我们有能力提供新的产品、服务和技术，以应对不断变化的消费者偏好、加强对温室气体排放的监管以及电动汽车市场的加速；

•竞争激烈的行业条件；

•未能确定、完善、有效整合或实现收购或伙伴关系的预期利益；

•来自原始设备制造商(OEM)的定价压力；

•通货膨胀率和用于生产我们产品的商品成本的波动；

•美国行政政策的变化，包括对现有贸易协定的变化以及由此导致的国际贸易关系的任何变化；

•我们保护知识产权的能力；

•我们的信息技术基础设施出现故障或中断，包括与网络安全有关的中断；

•我们识别、吸引、留住和培养合格的全球劳动力的能力；

•推出新的汽车项目有困难；

•未能从重组和产品组合优化行动中实现预期的节省和收益；

•非常事件，包括自然灾害或极端天气事件、政治混乱、恐怖袭击、流行病或其他公共卫生危机以及战争行为；

•与我们的国际业务相关的风险；

•经济、政治和市场环境对我们在中国业务的影响；

•我们对有限数量的OEM客户的依赖；

•供应链中断；

•停工、停产及类似事件或情况；

•关于车辆废气排放标准的政府调查和相关程序；

•现行和未来的环境、健康和安全法律法规；

•气候变化的影响和与气候变化有关的法规；

目录表

•与产品保修、诉讼和其他索赔有关的责任；

•遵守法律、法规和政策、调查和法律程序，以及对现有规则和条例的新解释；

•税务审计和税务机关变更税法、税率的情况；

•信贷市场环境的波动性；

•商誉减值费用和无限期无形资产减值费用；

•利率和资产回报的变化对我们的养老金筹资义务的影响；

•限制性信贷协议契约和要求对我们财务和经营灵活性的影响；

•我们有能力实现我们预期从剥离中获得的部分或全部利益(定义如下)；

•延迟或无法过渡与剥离相关的关键基础设施、服务和解决方案；

•确定剥离不符合美国联邦所得税的免税条件；

•《税务协定》(定义见下文)下的限制；

•由于剥离后是一家规模较小的公司，难以维持现有的客户关系和获得新客户；

•Our or BorgWarner Inc.的S(BorgWarner)未能履行与剥离有关的各种交易协议；

•我们的某些员工与他们在博格华纳的财务利益有关的实际或潜在的利益冲突；

•我们作为一家独立上市公司的有限历史；以及

•在“风险因素”项以及我们不时提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的其他报告中描述的其他风险和不确定因素。

我们提醒读者，不要过度依赖任何此类前瞻性陈述，这些陈述仅说明发表日期的情况。我们没有义务公开更新前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非法律要求。

非公认会计准则财务计量的使用

本表格10-K包含有关PHINIA的财务结果的信息，这些信息没有按照美国公认的会计原则(GAAP)列报。此类非GAAP财务衡量标准与其在本表格10-K中最直接可比的GAAP财务衡量标准相一致。为2023年提供这些可比的GAAP财务指标并不是为了表明PHINIA明示或隐含地提供对这些GAAP财务指标的预测，这些指标的实际结果可能与公布的结果不同。对账包括公司在提交本10-K表格之日合理获得的所有信息，以及管理层可以合理预测的调整。

管理层认为，这些非公认会计准则财务指标对管理层、投资者和银行机构在分析公司的业务和经营业绩时是有用的。管理层还将这些信息用于业务规划和决策目的。

非公认会计准则财务计量不是、也不应被视为任何公认会计准则计量的替代品。此外，由于并非所有公司都使用相同的计算方法，PHINIA提出的非GAAP财务衡量标准可能无法与其他公司报告的类似名称的衡量标准相比较。

目录表

第I部分

第2项：业务

PHINIA Inc.(及其合并子公司、本公司或PHINIA)是特拉华州的一家公司，成立于2023年。该公司是开发、设计和制造集成部件和系统的领先企业，这些部件和系统旨在优化商用车和工业应用(中型和重型卡车、公交车和其他非骇维金属加工建筑、海洋、农业和工业应用)和轻型车辆(乘用车、卡车、货车和运动型多功能车)的燃烧和混合动力推进方面的性能、提高效率和减少排放。我们是大多数主要原始设备制造商(OEM)的全球供应商，这些制造商寻求满足并超越日益严格的全球监管要求，并满足消费者对增强用户体验的需求。此外，我们还提供广泛的原始设备服务(OES)解决方案和再制造产品，以及面向独立(非OEM)售后市场的扩展产品系列。

过渡到独立公司

2022年12月6日，汽车工业零部件制造商和供应商博格华纳公司(BorgWarner，或前母公司)宣布，计划通过剥离其全资子公司PHINIA(成立于2023年2月9日)，在法律和结构上完全分离其燃料系统和售后业务。

2023年7月3日，博格华纳完成了一项交易，该交易旨在为公司股东提供美国联邦所得税免税的资格，这是通过按比例将PHINIA的已发行普通股分配给博格华纳普通股的记录持有人来完成的。博格华纳普通股的每个记录持有人在2023年6月23日，也就是创纪录的日期，每持有5股博格华纳普通股，就会获得1股PHINIA普通股。博格华纳的股东收到了现金，而不是PHINIA的零碎股份。作为这些交易的结果，构成博格华纳燃料系统和售后业务的所有资产、负债和法律实体现在由PHINIA直接或通过其子公司间接拥有。PHINIA是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所以“Phin”为代码进行交易。

对可报告部分的叙述性描述

该公司将其业绩分成两个可报告的部门：燃料系统和售后市场。

按可报告部门划分的净销售额如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
燃料系统	$	2,407	$	2,293	$	2,233
售后市场	1,329		1,284		1,218
部门间淘汰	(236)		(229)		(224)
净销售额	$	3,500	$	3,348	$	3,227

上述销售资料不包括本公司未合并的合资企业(见下文“合资企业”小标题)的销售额。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，此类未合并销售总额分别约为2.28亿美元、2.35亿美元和2.01亿美元。此外，截至2023年12月31日的年度销售信息包括与BorgWarner在剥离时签订的价值5000万美元的某些合同制造协议。

燃料系统

燃料系统部门提供先进的燃油喷射系统、燃料输送模块、油罐、传感器、电子控制模块和相关软件。我们精心设计的燃油喷射系统产品组合包括泵、喷油器、燃油轨道组件、发动机控制模块和完整的系统，包括软件和校准服务，可为传统和混合动力应用减少排放并提高燃油经济性。

目录表

售后市场

售后市场部门向独立的售后市场客户和OES客户销售产品。其产品组合包括广泛的产品以及维护、测试设备和车辆诊断解决方案。售后市场还包括向原始设备制造商销售起动机和交流发电机。

关于可报告细分市场的财务信息

有关本公司可报告分部的财务资料，请参阅本报告第(8)项综合财务报表附注24“可报告分部及相关资料”。

合资企业

截至2023年12月31日，本公司有一家尚未合并的合资企业，在该合资企业中，本公司具有重大影响力，但拥有不到100%的股权。未合并合营企业的业绩由本公司采用权益会计方法报告，根据该会计方法，本公司在每个期间记录其在合营企业收入或亏损中的比例份额。

未合并的合资企业的管理由本公司的合资伙伴共同承担。关于该公司未合并的合资企业的某些信息如下：

合资企业

产品

有组织的年份

百分比
由
公司

地点：
运营

合资伙伴

德尔福-电视柴油系统有限公司

柴油喷射设备

2001

52.5%

印度

契马电视实业投资私人有限公司

关于地理区域的财务信息

该公司的业务遍及全球。在截至2023年12月31日的年度内，公司约29%的净销售额来自美国，71%来自美国以外。有关地理区域的其他财务信息，请参阅本表格10-K综合财务报表第8项的附注24，“可报告的分部和相关信息”。

产品线和客户

在截至2023年12月31日的年度内，公司约44%的净销售额用于轻型车辆应用；约25%用于商用车和工业应用；约8%用于OE，23%用于独立售后客户。

在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内，该公司对通用汽车公司的全球净销售额分别为16%和12%。在报告的任何一年，没有其他单一客户占公司合并净销售额的10%以上。对公司前五大客户的销售额占截至2023年12月31日的年度销售额的35%。

该公司的产品通常直接销售给原始设备制造商，基本上是根据双方可能修改的协商的年度合同、长期供应协议或条款和条件。交货须根据OEM生产计划进行定期授权。该公司通常将其产品直接从其工厂运往原始设备制造商。

销售和市场营销

燃料系统和售后市场各有自己的销售职能。我们每个业务的客户经理都被指派为一个或多个业务产品的特定客户服务。客户经理大部分时间与客户的采购和工程员工直接联系，负责为现有业务提供服务，并确定和获得新业务。由于他们与客户的密切关系，客户经理能够根据他们对我们产品设计和制造能力的了解来识别和满足客户的需求。在获得新订单后，客户经理参与产品发布团队活动，并充当与客户的关键接口。此外，我们可报告部门的销售和营销员工经常合作，在适当的时候探索交叉发展机会。

目录表

季节性

我们的业务与商用车和轻型车行业直接相关。因此，我们的细分市场可能会在车辆生产放缓的程度上经历季节性波动，例如夏季或冬季的OEM停产，以及售后部件的季节性波动，具体取决于主要维修期(公交车的夏季)或由于酷热或寒冷而导致的主要故障期。

研究与开发

我们有自己的研发(R&D)组织，包括工程师和技术人员，在全球各地的设施中从事研发活动。我们还运营测试设施，如原型、测量和校准、生命周期测试、测功机测试和验证实验室。通过与原始设备制造商密切合作并预测他们未来的产品需求，我们的研发人员构思、设计、开发、测试和验证新的专有组件和系统。研发人员还致力于改进现有的产品和生产工艺。我们相信，我们对研发的承诺将使我们能够继续从OEM客户那里获得新的订单。

我们的净研发支出主要包括在综合经营报表的销售、一般和行政费用中。客户报销被认为是成本的回收，因此从总研发支出中扣除。客户对原型的报销是根据客户合同记录的原型成本净额，通常是在原型发货或客户接受时。当按照合同履行履行义务时，将记录客户对工程服务的报销。在装运、客户接受原型组件或完成各自客户协议中规定的履行义务时，财务风险和报酬转移。


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
研发总支出	$	188	$	200	$	247
客户报销	(80)		(96)		(115)
净R&D支出	$	108	$	104	$	132

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，净研发支出占净销售额的百分比分别为3.1%、3.1%和4.1%。

知识产权

知识产权是我们公司重要而宝贵的资产。我们过去一直并将继续在适当的时间和地点提交申请以保护我们自己的权利，或从第三方获得许可证。我们目前在全球拥有2,000多项有效的正在申请和已颁发的专利，在全球范围内拥有大量正在申请和注册的商标。我们的许多商标在我们经营的市场中是众所周知的，特别是对我们的售后业务来说，它们是关键的差异化因素。在某些情况下，我们还将我们的一些知识产权资产许可给第三方，在某些情况下，我们还会收到版税作为回报。虽然我们认为我们的知识产权组合整体上很重要，但我们并不认为我们的业务在实质上依赖于任何一项知识产权或协议。

竞争

我们在全球范围内与生产和销售类似产品的许多其他制造商和分销商竞争。其中许多竞争对手比我们规模更大，产品组合更多样化，拥有更多的资源。技术创新、应用工程开发、质量、价格、交付和项目启动支持是主要的竞争手段。

我们的主要竞争对手是罗伯特·博世公司、康明斯公司、电装公司、多曼产品公司、日立阿斯特罗有限公司、现代KEFICO、马瑞利、法雷奥、舍弗勒集团、SEG汽车公司、爱三工业有限公司、田纳科、ZF集团、SMP汽车公司和维特斯科技术公司。

对于我们的许多产品，我们的竞争对手包括世界部分地区的供应商，这些供应商享有经济优势，如更低的劳动力成本、更低的医疗成本、更低的税率，在某些情况下，还包括出口补贴和/或原材料补贴。另见项目1A，“风险因素”。

目录表

人力资本管理

我们有能力在全球范围内吸引、留住和培养一支高技能和多样化的管理团队和员工队伍，这对我们的持续成功和业务增长至关重要。我们相信，我们有才华的员工的技能、经验和行业知识推动了我们在培育包容性文化、推动卓越运营、提供旨在优化绩效、提高效率和解决客户最大挑战的创新产品和解决方案方面的努力。

截至2023年12月31日，我们的员工队伍由以下地理区域的受薪和小时工组成。


美洲			5,800
亚洲			1,600
欧洲			5,800
员工总数			13,200

受薪者			4,600
每小时			8,600
员工总数			13,200

为了实现我们的人力资本管理战略和目标，我们采取了一系列措施来吸引、培养、聘用和留住高素质的人才。这些措施是通过注重公平、多样性和包容性(EDI)、参与和情感、教育和发展以及健康和安全的计划和倡议来推进的。

公平、多样性和包容性。包容性、正直和责任感是公司的核心价值观。我们努力培养一种尊重员工、重视员工差异的文化。我们定期审查我们的政策、计划和流程，以促进包容性的劳动力，并确认与我们的EDI战略和努力保持一致，以培养由具有不同视角、技能和经验的个人组成的高素质人才和领导力渠道。我们最近通过我们的“连接”渠道(我们的员工交流平台)启动了一项计划，与员工分享教育内容，以提高对文化活动和庆祝活动的认识。作为一家跨国组织，我们相信，承认和欣赏文化差异是公司增进彼此了解的重要组成部分。

我们的道德行为准则概述了我们对员工行为合乎道德和负责任的期望，并为员工与彼此和外部利益相关者的互动奠定了基调，以创造一个尊重、包容和富有成效的商业环境。2023年，我们向全球员工推出了首个年度道德行为规范合规培训。除了许多其他重要的主题外，这种培训还包括促进一个多样化、包容性和尊重的工作场所。

参与度和情感。我们积极部署战略，以吸引高素质的人才，并吸引和留住我们的全球员工，包括我们的You Matter总奖励计划。我们提供适合文化的奖励和认可计划，并提供具有竞争力的薪酬和福利类别。我们的团队密切关注员工的离职情况，这是我们努力寻找提高员工留任率的潜在机会的一部分。此外，我们通过社区服务、环境倡议和教育参与，为员工提供回馈当地社区的机会。

在全球范围内，我们通过我们的不同地点提供全面的福利计划，以支持健康和健康，包括疾病预防、慢性病管理和情绪健康资源。所有全职和兼职员工都有资格参加我们的退休计划、家庭友好休假计划和灵活的工作政策，除非集体谈判协议或国家法定计划禁止参加。我们的福利工具包在我们的连接渠道上向所有全球员工提供，以鼓励健康和健康参与，并为我们的保险和其他福利合作伙伴提供保密访问权限。

此外，我们为受薪员工提供的薪酬基础设施提供了一个全球一致的框架，具有适当的灵活性和特定国家/地区的市场数据，为薪酬决策提供信息，并支持我们提供具有市场竞争力的薪酬的能力，从而使我们能够吸引和留住高素质的人才。我们提供报酬和

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具有竞争力且与员工职位、技能水平、经验、知识和地理位置一致的福利。

某些国际设施的员工都加入了工会。我们认识到，在我们运营的许多地点，员工都有与工会等第三方组织自由结社的权利。根据当地法律，我们尊重和支持这些权利，包括集体谈判权。

教育与发展。我们为我们的员工提供正式的发展机会，使他们能够培养实现短期和长期职业目标所需的技能。这些机会以各种形式提供，使我们的教育和发展解决方案组合灵活、可访问、可扩展和可翻译，以满足我们不断变化的全球工作场所和劳动力的需求。

我们的正式考绩制度使管理人员和员工有机会在年中和年末提供正式反馈，并有能力确定来年的发展机会和目标。2023年，我们启动了正式的反向指导计划，将早期职业人才与高级领导力配对。最后，我们每年都会进行人才评估，并对公司内部的关键职位进行继任规划。

健康与安全。我们员工的安全是重中之重，我们致力于通过教育不断提高安全绩效，专注于管理和降低风险，并建立安全第一并嵌入为价值观的文化。我们在我们所有的制造设施中都有安全管理体系。我们直接向原始设备制造商客户供货的生产基地通过了国际标准化组织45001健康与安全管理标准认证。

我们通过持续的工作场所安全培训和预防计划、分享最佳实践、举办安全会议和赞助表彰计划，吸引不同角色和地区的员工。自分拆以来，我们成立了全球安全领导团队，该团队由我们的管理团队成员和整个组织的其他高级领导人组成，负责监督我们的安全绩效和举措。我们还在我们的RECECT频道上创建了一个健康与安全页面，并于2023年举办了首届年度PHINIA全球安全周。这些计划和政策中的每一项都旨在不断改善我们工作环境的安全，并在员工中促进安全和健康的做法。

政新理念我们的人力资本管理措施、战略和目标在一个治理结构中进行管理，该治理结构旨在使公司内部各个层面的广泛参与和适当监督得以实现。这一结构有助于定期更新我们的首席人力资源官(CHRO)和战略委员会(由我们的首席执行官(CEO)、CHRO和其他管理层成员组成)，以及CHRO和其他高级领导人向我们的董事会和董事会薪酬委员会提供的定期更新。我们的薪酬委员会协助董事会监督公司的人力资本管理方法，包括电子数据交换，并从我们的管理团队成员和其他高级领导那里获得有关公司关键战略和举措的最新情况。我们的薪酬委员会还监督我们管理高管薪酬计划和计划的薪酬理念，我们的全体董事会和公司治理委员会监督管理人才发展和继任规划。

原材料

我们使用多种原材料生产我们的产品，包括铝、铜、镍、塑料树脂、钢、某些合金元素和半导体芯片。我们每个运营部门的制造业务都依赖于天然气(包括二氧化碳和氦)、燃料油和电力。

我们使用各种措施来限制供应短缺和通胀压力的影响。我们的全球采购组织致力于加快降低成本，从成本最低的地区采购，优化供应基础，降低风险，并在我们的采购活动中进行合作。此外，我们使用长期合同、成本分担安排、设计变更、客户购买计划和有限的金融工具来帮助控制任何有益的成本。本公司打算在2024年及以后使用类似的措施。有关本公司套期保值活动的信息，请参阅本表格10-K综合财务报表第8项的附注16“金融工具”。

该公司认为，2024年，某些原材料、劳动力和能源将继续存在通胀压力。本公司亦相信半导体芯片供应将继续受到限制，导致价格上升的压力。其他原材料供应充足，可从多种来源获得，以支持其制造需求。

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政府规章

在我们开展业务的司法管辖区，我们受到广泛而多样的法律和法规的约束，包括与反腐败和贸易、反洗钱、环境事务、进出口合规、反垄断、数据安全和隐私、就业、公共卫生和安全、知识产权、交通、分区和消防法规有关的法律和法规。我们的政策要求遵守所有适用的法律和法规，我们按照旨在遵守这些法律和法规的标准和程序运营我们的业务。

我们的做法是在设计和开发过程的早期识别潜在的法规和质量风险，并通过使用常规评估、协议、标准、性能衡量和审计在整个产品生命周期中主动管理这些风险。新法规和对现有法规的更改是与我们的OEM客户合作管理的，并通过我们旨在确保遵守现有法律法规的全球系统和程序来实施。我们通过国际材料数据系统(IMDS)展示材料内容合规性，该系统是汽车行业的材料数据系统。在IMDS中，所有用于车辆制造的材料都进行了存档和维护，以履行根据国家和国际标准、法律和法规对车辆制造商和供应商施加的义务。

该公司与多个利益攸关方团体合作，包括国家骇维金属加工交通安全管理局等政府机构、我们的客户和我们的供应商，以积极参与联邦、州和国际公共政策流程。

关于环境法规对公司业务的影响的讨论，请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。另见项目1A，“风险因素”。

可用信息

通过公司的投资者关系网站(Investors.phinia.com)，公司在提交或提供文件后，在合理可行的情况下，尽快免费提供其10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告、对这些报告的所有修订以及提交给美国证券交易委员会的其他文件。

公司信息的传播

该公司打算通过其网站www.phinia.com和Investors.phinia.com，以及通过新闻稿、提交给美国证券交易委员会的文件、电话会议和网络广播，发布有关公司发展和财务业绩的未来公告。

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关于我们的执行官员的信息

以下是截至2024年2月28日公司高管的姓名、年龄、职位和某些其他信息。

姓名(年龄)

现在的位置
(生效日期)

过去五年担任的职位
(生效日期)

布雷迪·D埃里克森（52）

总裁兼首席执行官（2023年7月）

•燃料系统和售后市场总裁兼总经理博格华纳（2022年至2023年7月）

•博格华纳莫尔斯系统公司总裁兼总经理（2019-2022年）

•博格华纳执行副总裁兼首席战略官（2017-2019）

克里斯·P·格罗普（59）

副总裁兼首席财务官（2023年7月）

•博格华纳财务、燃油系统和售后市场副总裁（2020年至2023年7月）

•博格华纳输电系统财务副总裁（2014-2020年）

佩德罗·阿伯（46）

燃油系统亚太区副总裁兼总经理（2023年7月）

•博格华纳燃料系统亚洲副总裁兼总经理（2021年至2023年7月）

•法国图尔工厂经理博格华纳（2019-2021）

•工厂经理，Vigo西班牙，博格华纳（2017-2018）

•工厂经理，葡萄牙，博格华纳（2015-2019）

托德·L安德森（54）

总裁副局长兼首席技术官(2023年7月)

•博格华纳副总裁总裁和燃料系统-欧洲、中东、非洲总经理(2021-2023年7月)

•博格华纳副总裁兼董事柴油喷射系统董事总经理(2020年至2021年)

•总裁副董事长兼董事德尔福技术公司柴油喷射系统董事总经理(2019年至2021年)

•FalFurrias Capital Partners(私人资本投资公司)私募股权顾问(2019年)

罗伯特·博伊尔(44岁)

总裁副总法律顾问兼秘书长(2023年7月)

•博格华纳副法律顾问总裁和总法律顾问(欧洲)(2020年至2023年7月)

•总裁，企业与证券，德尔福科技助理秘书(2018年-2020年)

迈克尔·库切(57岁)

总裁副总经理兼燃料系统美洲总经理(2023年7月)

•博格华纳副总裁总裁和摩斯系统美洲总经理(2020年至2023年7月)

•博格华纳美洲区变速器系统总经理总裁副总(2016-2020年)

Alisa Di Beasi(49岁)

总裁副秘书长兼首席人力资源官(2023年7月)

•博格华纳摩斯系统全球人力资源副总裁总裁(2020年至2023年7月)

•ABB AG(电力和自动化技术制造商)人力资源、低压、智能建筑和智能充电全球副总裁总裁(2016年至2019年)

塞巴斯蒂安·多里(43岁)

总裁副局长兼首席采购官(2023年7月)

•博格华纳全球供应管理、燃料系统副总裁总裁(2021-2023年7月)

•董事，全球供应链管理，摩尔斯系统，博格华纳(2020-2021)

•供应链董事，欧洲和南美，涡轮系统，博格华纳(2017-2020)

克里斯托弗·古斯坦斯基(50岁)

副总裁，卓越运营(2023年7月)

•总裁副《制造战略与质量》，博格华纳(2020年-2023年7月)

•总裁副主任，动力总成产品和企业制造工程，精益，足迹规划，德尔福技术(2019-2020年)

•德尔福科技制造工程-内燃机董事(2017-2019年)

尼尔·弗莱尔(62岁)

总裁副总经理兼全球售后市场总经理(2023年7月)

•博格华纳副总裁兼全球售后市场总经理(2022-2023年7月)

•博格华纳全球营销、产品与战略规划、售后市场副总裁总裁(2020年-2022年)

•总裁副总裁德尔福科技全球市场营销、产品及战略规划售后(2017年-2020年)

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约翰·利平斯基(56岁)

总裁副总经理兼燃料系统欧洲总经理(2023年7月)

•博格华纳动力驱动系统全球制造工程副总裁总裁(2022-2023年7月)

•博格华纳动力驱动系统董事全球制造工程与运营高级主管(2020-2022)

•德尔福科技(汽车公司)全球运营高级董事(2019-2020年)

•德尔福技术公司董事欧洲运营、电气化和电子产品(2018年至2019年)

马修·洛格(48岁)

总裁副秘书长兼首席信息官(2023年7月)

•Gentherm Inc.(热管理技术公司)首席信息官(2020年至2023年7月)

•Gentherm信息技术高管董事(2019-2020)

•副总裁，客户管理，通用电气。(能源设备、解决方案和服务提供商)(2019年)

•总裁副，数字运营-基础设施，企业资源规划，应用。通用电气公司运营(2016-2018)

萨曼莎·M·庞比尔(42岁)

总裁副主计长(2023年7月)

•博格华纳助理总监(2020-2023年7月)

•董事，博格华纳外部报道(2019-2020)

•工厂控制员，匈牙利，BorgWarner(2017-2019年)

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项目1A.不同风险因素之间的关系。

我们的业务受到各种风险和不确定性的影响。虽然我们相信我们已经在下面确定并讨论了影响我们业务的关键风险因素，但可能存在其他风险和不确定因素，这些风险和不确定性目前还不为PHINIA所知，或者PHINIA目前认为这些风险和不确定因素不重要，也可能在未来对我们产生重大不利影响。下面描述的任何风险和不确定性都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，包括导致PHINIA的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。虽然风险是按标题组织的，每个风险都是单独描述的，但许多风险是相互关联的。您不应将任何风险因素的披露解读为风险尚未成为现实。

与我国产业相关的风险及对策

一般商业和经济状况的不利变化，包括经济衰退、不利的市场状况或影响汽车和工业设备行业的低迷，过去已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们的业务、财务状况和经营结果对全球和地区的商业和经济状况非常敏感，尤其是那些全球车辆和工业设备行业特有的情况。商用车、工业应用和轻型车的生产和销售是周期性的，对一般经济状况和其他因素(包括利率、消费信贷、消费者支出和偏好)很敏感。经济下滑导致商用车或轻型车产量大幅下降，这在过去和未来都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括我们对原始设备制造商的销售。

如果我们不提供新的产品、服务和技术，以应对不断变化的消费者偏好和加强对温室气体排放的监管，或者如果电动汽车市场的增长速度快于预期，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

汽车行业的重点是提高燃油效率和减少排放，包括混合动力和电动汽车的开发，这主要是由于消费者偏好的变化和与气候变化影响有关的日益严格的全球监管要求。近年来，电动汽车的使用量有所增加，一些城市限制了电动汽车的使用，一些国家宣布计划最早从2030年开始对某些内燃机驱动的汽车实施销售限制或逐步淘汰。虽然最近由于客户需求下降和其他因素导致电动汽车的采用率和生产率较之前的预期有所放缓，但我们将继续考虑这些趋势和行业中的相关转变，包括在我们的产品线、增长和创新与发展战略的背景下。通过我们的产品和解决方案，我们专注于通过我们利用某些其他潜在趋势的能力来提高燃料效率和推动增长，例如采用替代燃料(例如乙醇、氢气和电子燃料)。鉴于其中一些新产品和解决方案的开发还处于早期阶段，不能保证我们计划中的产品未来的市场接受度和投资回报。正在进行的从化石燃料转向能源，以及在一些细分市场采用电气化动力系统，可能会导致对当前产品的需求下降。如果我们不继续创新和开发或获得获得原始设备制造商认可的新的、有竞争力的产品，如果电动汽车(特别是商用车)的市场采用增长快于预期，或者如果当局对内燃机驱动的汽车实施更多或更严格的限制或广泛淘汰，我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。

我们面临着激烈的竞争。

我们在全球范围内与生产和销售类似产品的许多其他制造商和分销商竞争。价格、质量、交货、技术创新、工程开发和项目启动支持是竞争的主要要素。我们的竞争对手包括大量独立的国内和国际供应商。我们的一些竞争对手比我们规模更大，产品组合更多样化，一些竞争对手比我们拥有更多的财力和其他资源。面对激烈的国际竞争，我们的客户继续扩大他们的全球零部件采购。因此，我们经历了来自世界其他地区供应商的竞争，这些供应商享有经济优势，如更低的劳动力成本、更低的医疗成本、更低的税率，在某些情况下，还可以享受出口或原材料补贴。竞争加剧可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们的任何竞争对手都可能比我们更准确地预见市场发展的进程，开发出

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比我们的产品更好，以低于我们的成本生产类似的产品，或者比我们更快地适应新技术或不断变化的客户需求。因此，我们的产品可能无法与竞争对手的产品成功竞争，我们可能无法满足客户日益增长的需求。这些趋势可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，包括我们的销售额和我们产品的利润率。

未能识别、完善、有效整合或实现收购或合作伙伴关系的预期收益，可能会对我们的增长以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们定期评估与我们的增长战略相关的选择性收购、合作伙伴关系和战略投资。我们增长战略的成功在一定程度上取决于我们是否有能力确定合适的收购或合作伙伴人选，战胜竞争的潜在收购者或合作伙伴，并以对我们有吸引力的条款谈判和完成收购或合作伙伴关系。它还取决于我们有效整合和实现收购或伙伴关系的预期利益的能力。

要实现收购或合作的预期收益，两家公司必须成功合并。独立业务的合并是一个复杂、昂贵和耗时的过程，需要大量的管理注意力和资源。整合过程可能会导致关键员工流失、我们的业务中断、无法维持或增加我们的竞争地位、标准、控制、程序和政策的不一致、难以通过收购实现预期的成本节约、协同效应、商业机会和增长前景、管理层将注意力转移到整合事宜、在吸收运营、员工和公司文化方面的困难、和/或实现与所收购业务相关的未知或不可估量的负债，或对未披露、或有或有或其他负债或问题的不准确评估。任何或所有这些因素都可能对我们与客户和员工保持关系的能力产生不利影响，完全或在预期的时间表内实现收购的预期好处，并可能对合并后的公司产生不利影响。此外，这些因素中的许多都是我们无法控制的，这些因素中的任何一个都可能导致额外的或不可预见的成本、预期收入的减少以及管理层时间和精力的额外转移，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与我们的业务和运营相关的风险

我们面临着来自原始设备制造商的巨大压力，要求我们降低产品价格。

原始设备制造商面临着巨大的持续压力，要求他们降低成本，包括我们供应的产品的成本。OEM客户希望我们的业务每年都会降价。为了保持我们的利润率，我们从供应商那里寻求降价，改进生产流程以提高制造效率，并简化产品设计以降低成本。然而，近年来，我们的许多供应商都试图提高价格，以抵消通货膨胀和其他成本和附加费。尽管我们寻求向客户收回通胀及其他成本和附加费，并在过去成功收回部分成本和附加费，但我们将增加的成本转嫁给OEM客户的能力有限，任何成本回收往往低于100%，而且往往是延迟的，而且不能保证此类回收将在未来继续下去。无法以与年度降价相同的幅度降低成本、原材料成本增加、员工工资和福利增加以及其他通胀逆风可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们继续面临产品生产中使用的大宗商品成本波动和通胀水平上升的问题。

我们使用各种商品(包括铝、铜、镍、塑料树脂、钢、其他原材料和能源)和以各种形式购买的材料，如铸件、粉末金属、锻件、冲压件和棒材，来生产我们的产品。近年来，其中许多大宗商品的价格都有所上涨。我们试图通过在我们的客户合同中尽可能包括重大传递条款，并有选择地对冲某些商品风险，来减轻成本增加的影响。客户经常对这些合同条款提出质疑，很少支付材料成本增加的全部成本。我们转嫁或对冲大宗商品成本上升的能力中断或减弱，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

大宗商品价格也可能不时快速下跌。如果发生这种情况，供应商可能会从市场上撤出产能，直到价格改善，这可能会导致供应周期性中断。同样的道理可能也适用于交通运输

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运营商和能源供应商。如果发生这些供应中断，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，在2023年期间，包括美国在内的许多全球经济体经历了更普遍的高通胀水平，这推动了投入成本的增加。我们在2023年与不同的客户达成了与定价相关的协议，但这些协议无法使我们能够100%收回增加的成本，因此，我们的运营利润率受到了负面影响。虽然我们将继续与客户就更高成本的转嫁和收回进行谈判，但这一趋势的持续下去可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国和外交行政政策的变化，包括现有贸易协定的变化以及由此导致的国际贸易关系的任何变化，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们在全球制造、销售和服务产品，并依靠全球供应链提供我们制造和服务产品所需的原材料、零部件、系统和部件。有关对外贸易和投资的法律、法规和政府政策的变化可能会影响对我们产品和服务的需求，导致非美国客户将偏好转向国内制造或品牌产品，并影响我们产品的竞争地位或阻止我们在某些国家销售产品。我们的业务受益于自由贸易协定，如美国-墨西哥-加拿大协定，以及退出或大幅修改此类协定或安排的努力，以及实施更具限制性的贸易政策，例如更详细的检查、更高的关税(包括但不限于对钢铁或铝进口征收额外关税，以及对某些国家征收新的或报复性关税，例如基于美国和中国关系的发展)、进出口许可要求和外汇管制或新的进入壁垒，这可能会限制我们利用国际市场当前和未来增长机会的能力。通过提供新技术、产品和服务削弱我们扩展业务的能力，并可能对我们的生产成本、客户需求以及我们与客户和供应商的关系产生不利影响。这些后果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们无法保护我们的知识产权，或者如果第三方对我们或我们的客户提出与知识产权有关的主张，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们拥有重要的知识产权，包括专利、商标、版权和商业秘密，并参与了许多许可安排。我们的知识产权在维持我们在我们服务的多个市场的竞争地位方面发挥着重要作用。我们的竞争对手可能会开发类似于或优于我们专有技术的技术，或者围绕我们拥有或许可的专利进行设计。此外，随着我们在知识产权执法力度较小的司法管辖区扩大我们的业务，其他人复制我们的专有技术的风险增加，尽管我们做出了保护这些技术的努力。我们无法保护或执行我们的知识产权，或声称我们正在侵犯他人的知识产权，这可能会对我们的竞争地位以及我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的信息技术基础设施的故障或中断，包括与网络安全相关的中断，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们依赖我们的信息技术系统和基础设施的能力、可靠性和安全性，以及博格华纳在剥离后根据过渡服务协议继续向我们提供的某些信息技术系统和基础设施。信息技术系统容易受到干扰，包括网络安全攻击、第三方提供的服务的故障或漏洞以及自然灾害或不利天气事件造成的中断。对我们的信息技术系统或我们与之接触的第三方的信息系统的中断和攻击，对我们的系统和数据，包括我们员工、客户和供应商的数据的安全构成了风险。一些网络安全攻击或事件是人为错误或操纵造成的，包括网络钓鱼攻击或其他利用社会工程进入系统或支付资金或其他欺诈的计划，这增加了与防范此类攻击相关的风险和成本。我们实施了网络安全和数据保护政策、流程和战略，这些政策、流程和战略受到监管和业务要求以及行业实践的启发。这些政策、流程和战略旨在帮助(I)识别、预防和减轻对公司的网络安全威胁；(Ii)保护我们收集和存储的信息的机密性、安全性和可用性；(Iii)保护公司的知识产权；(Iv)维护我们的

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客户、供应商、其他业务伙伴和员工；以及(V)在必要时适当地公开披露网络安全风险和事件。

尽管做出了这些努力，但我们在过去经历了有针对性和非针对性的网络安全攻击和事件，导致未经授权的人获得我们的信息和系统，我们未来可能会经历类似的攻击。到目前为止，没有任何网络安全攻击或事件或任何来自网络安全威胁的风险对公司或我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响，或已被确定为有合理的可能性对公司或我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。未来的网络安全攻击或事件可能会导致机密信息的不当披露，包括我们的知识产权、我们的系统和网络的不当使用、对我们或第三方数据的访问、操纵和破坏、生产停机、收入损失、资金支付不当以及内部和外部供应短缺。此外，我们可能需要承担巨额费用，以防止未来此类袭击或事件造成的损害。网络安全攻击或事件的后果最终可能对我们的声誉造成重大损害，影响我们与员工、客户、供应商和其他业务合作伙伴的关系，导致对我们的索赔，并最终对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们识别、吸引、留住和培养合格全球员工的能力可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并削弱我们实现战略目标和客户需求的能力。

我们的持续成功在一定程度上取决于我们寻找、吸引和聘用具有必要教育、背景、技能和经验的合格候选人的能力，以及我们留住、发展和吸引我们业务中的员工的能力，包括我们的销售、制造、研发、信息技术、公司和其他运营和职能。如果我们的总体奖励计划(包括薪酬和福利计划和实践)、人力资本管理战略和目标或包容性工作场所文化无法保持竞争力，或者如果以合理的条款吸引或留住合格的候选人或员工变得更加困难，我们可能会经历更高的劳动力相关成本和大量的员工流动率，并且可能无法吸引和留住数量足以满足我们需求的合格全球员工，包括管理人员和具有工程、技术和软件能力的员工。这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，并削弱我们实现战略目标和满足客户需求的能力。

我们的盈利能力和运营结果可能会受到计划启动困难的不利影响。

为客户推出新的车辆计划是一个复杂的过程，其成功取决于一系列因素，包括我们的制造设施和制造工艺以及我们供应商的生产准备情况，以及与工具、设备、员工、初始产品质量和其他因素相关的因素。我们未能成功推出车辆计划，或无法准确估计设计、开发和推出新车辆计划的成本，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

如果我们不能成功推出新的汽车计划，我们客户的汽车生产可能会显著延迟或关闭。这种情况可能会对我们造成重大的经济处罚，或将员工和财务资源转移到改进产品发布上，而不是投资于持续的流程改进或其他增长计划，并可能导致我们的客户将工作从我们转移到竞争对手，所有这些都可能导致收入损失或市场份额损失，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

当我们执行重组和其他行动以努力提高未来的盈利能力和竞争力并优化我们的产品组合时，我们可能会产生重组费用，并且可能无法从这些行动中实现预期的节省和好处。

我们已经并可能继续启动重组和其他措施，旨在提高我们业务的竞争力和维持我们的利润率状况，优化我们的产品组合或全球足迹，或创建最佳的法律实体结构。我们可能无法全部或部分或在我们预期的时间段内实现过去或未来行动的预期节省或好处。我们还面临着与我们的行为相关的劳工骚乱、负面宣传和业务中断的风险。如果不能从我们的行动中实现预期的节省或收益，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

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非常事件的发生或威胁，包括自然灾害或极端天气事件、政治混乱、恐怖袭击、流行病或其他公共卫生危机以及战争行为，可能会严重扰乱生产或影响消费者支出或对我们产品和解决方案的需求。

非常事件，包括自然灾害或极端天气事件，包括可能由气候变化、政治混乱、恐怖袭击、大流行病或其他公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)引起的影响，以及战争行为，这些都是过去和将来发生的，可能会扰乱我们的业务，影响我们的供应链和必要原材料的获取，或对全球经济造成不利影响，导致销售和客户损失。任何此类中断或其他非我们可控的特殊事件影响我们的运营或我们的供应商或客户的运营，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生未来的不利影响。此外，此类事件可能对消费者支出产生负面影响，或导致受影响地区或全球对某些产品和解决方案的需求发生变化，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们面临着与我们的国际业务相关的风险。

我们在包括欧洲、亚洲和美洲在内的许多地区拥有制造和技术设施。2023年，我们大约71%的合并净销售额来自美国以外的地区。因此，我们的结果可能会受到贸易、货币和财政政策、贸易限制或禁令、进口或其他收费或税收、外汇汇率波动、资金汇回限制、不断变化的经济条件、不可靠的知识产权保护和法律制度、基础设施不足、社会动荡、政治不稳定和争端、国际恐怖主义、战争行为和其他可能与特定国家或地区无关的因素的影响。遵守各国多项可能相互冲突的法律和法规具有挑战性、繁重和昂贵。

外国子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率以及每个时期的收入、费用和资本支出的平均汇率换算为美元。当地货币通常是我们海外子公司的功能货币。重大的外币波动和这些外币的相关换算可能会对我们的业务产生不利影响。此外，货币汇率的重大变化，特别是欧元、人民币、英镑、巴西雷亚尔和印度卢比，可能会导致我们业务报告的经营业绩出现波动，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

由于我们是一家美国控股公司，我们资金的一个重要来源是来自我们非美国子公司的分销。我们经营业务的某些国家已经或可能实施货币兑换管制，限制或禁止我们的当地子公司将当地货币兑换成美元或在国外付款的能力。这可能会让我们面临本币贬值和商业中断的风险。

我们在中国的业务面临激烈的竞争，对经济、政治和市场状况非常敏感。

保持在中国市场的强大地位是我们全球战略的关键组成部分。中国的车辆和其他设备供应市场竞争激烈，来自许多最大的全球制造商和无数规模较小的国内制造商的竞争。随着中国市场的发展，我们预计市场参与者将采取积极行动，以增加或保持他们的市场份额。竞争加剧可能导致价格下降，利润减少，我们无法获得或保持市场份额。我们在中国的业务对推动中国销量的经济、政治、社会和市场条件也很敏感。如果我们无法维持我们在中国市场的地位，或者如果中国的汽车销量下降，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，美国和中国之间的未来关系仍然存在重大不确定性，包括在贸易政策、条约、政府法规和关税方面。任何增加的贸易壁垒或对全球贸易的限制，特别是与中国的贸易，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

与我们的客户和供应商相关的风险

我们面临与客户相关的信贷、运营和销售集中风险。

我们依赖于对世界各地信用质量和制造需求不同的OEM的销售。对其中几个客户的供应需要我们进行大量投资。我们的增长预测在一定程度上是基于客户做出的承诺。OEM的这些承诺通常在计划生命周期内每年更新一次。在其他方面，我们收到的生产订单的水平取决于我们的OEM客户的设计能力

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并销售消费者渴望购买的产品。如果我们客户的实际生产订单由于各种因素(包括不续订采购订单、客户的财务困难或其他不可预见的原因)而与此类承诺不符，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们过去的净销售额有很大一部分来自数量相对有限的OEM客户，未来可能也会如此。在截至2023年12月31日的一年中，我们的前五大客户约占我们净销售额的35%，其中通用汽车公司占16%。这些客户中的一个或多个失去或业务大幅减少，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们的顶级客户之间的任何整合都可能进一步增加我们的客户集中风险。

我们供应链的中断在过去和未来都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们从世界各地的众多供应商和其他供应商那里获得零部件和其他产品和服务。为了管理和降低购买产品和服务的成本，我们一直在合理化我们的供应基础的各个方面，这导致我们对我们产品制造中使用的某些组件的供应来源的依赖减少。我们根据各种因素选择供应商，包括价格、质量、技术、生产能力、客户要求、可靠性、财务状况和地理位置。我们希望我们的供应商能够按照我们书面声明的要求交付部件。

尽管我们预期，全球经济和整个行业都经历了全球供应链短缺和其他中断的风险和实际情况的增加，包括劳工或社会动荡、自然灾害或极端天气事件、政治中断、流行病或其他公共卫生危机、恐怖袭击、战争行为、政府行动(如与贸易法和关税有关的行动)、网络安全攻击或事件以及其他情况。尤其是汽车行业，尽管全球供应链继续从新冠肺炎封锁造成的中断中恢复，但其他情况(如俄罗斯2022年入侵乌克兰、自然灾害和极端天气事件)导致某些零部件的供应受到限制，继续影响全球行业生产水平。这些情况和其他迅速变化的行业条件(如产量波动；信贷紧缩；外币变化；原材料、大宗商品、关税、运输和能源价格上涨；消费者偏好的剧烈变化；以及其他因素)已经或可能在未来导致重大供应中断、供应商财务不稳定或困境，以及与供应商和客户的商业纠纷。

如果我们遇到任何供应商的关键部件长期短缺，并且无法从其他来源采购此类部件，我们可能无法满足某些关键产品的生产计划，并可能达不到预期的客户交付预期。在某些情况下，更换对我们的业务至关重要的供应商对我们来说是困难和昂贵的。这些供应商可能会认为，在我们面临OEM要求降低产品价格的巨大压力之际，这种依赖是向我们寻求更高价格的更大筹码。

此外，我们可能会向陷入困境的供应商提供财务支持或采取其他措施来保护我们的供应线。本节中描述的情况和条件已经或可能在未来导致额外成本，并对我们与客户或供应商的关系或我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

停工、停产以及类似的事件或情况可能会严重扰乱我们的业务、财务状况和运营结果，并对其产生不利影响。

由于车辆和设备行业在产品的组装和制造过程中严重依赖及时交付零部件，我们的一个或多个供应商设施的停工或停产，包括由于与此类设施的工会员工的长期纠纷，可能会影响我们制造和组装我们的产品和解决方案的能力，或满足我们客户的需求，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。同样，如果我们的一个或多个客户遭遇停工或停产，该客户可能会停止或限制购买我们的产品，这可能会导致相关制造设施关闭。2023年，UAW发起了针对福特、通用汽车公司、Stellantis North America和Mack Truck的罢工，所有这些公司都是PHINIA的客户。虽然汽车制造商与UAW达成了协议，2023年第三季度或第四季度对我们的业绩影响有限，但汽车制造商限制了对我们产品的购买

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在罢工期间，由于他们自己的生产停止了。未来持续较长时间的任何罢工都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

除了我们的供应商和客户之外，我们一个或多个制造和组装设施的停工或停产，包括由于与我们某些国际设施的工会员工长期发生纠纷而导致的停工或停产，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与监管、法律和类似事项相关的风险

我们现在是，将来也可能是，受到有关车辆废气排放标准的政府调查和相关程序的影响。

近年来，在汽车行业内，政府对涉嫌或实际违反车辆排放标准的行为进行了调查和相关诉讼。我们或据我们所知，我们的前身实体被指控或实际违反排放标准的行为过去曾导致政府调查，并可能在未来导致政府调查和其他法律程序，包括集体诉讼和其他私人民事诉讼、召回我们的一个或多个产品、谈判补救行动、罚款、返还利润、限制产品供应、声誉损害或上述任何项目的组合。我们招致的任何这些行动或相关成本都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。正如之前报道的那样，德国当局宣布在2022年对柴油减效装置进行调查，我们认为调查的重点是我们的两个轻型汽车OEM客户在2020年前销售的发动机，当时博格华纳收购了德尔福技术公司。PHINIA是Delphi Technologies实体的间接母公司，该实体向这些OEM客户提供发动机控制单元、软件和校准服务，德国当局搜查了我们的两个设施，以寻找与提供给客户的软件相关的信息。根据我们与BorgWarner就剥离达成的分离和分销协议，我们通常被分配对德国调查和任何类似调查产生的任何后果负责。我们正在配合德国的调查，调查正在进行中，已经导致并将继续导致我们招致巨额成本，并最终可能导致我们上面概述的任何后果。

我们受到广泛的环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律法规可能会发生变化，并涉及重大风险。

除其他事项外，我们的业务须遵守有关向空气排放、向水域排放以及废物和其他材料的产生、管理、运输和处置的法律。汽车和工业设备零部件制造厂的运营在这些领域存在风险，因此我们可能会招致材料成本或负债。我们的许多制造设施是在剥离完成之前收购的，因此，我们可能会产生与我们或BorgWarner所有权之前的活动相关的材料成本和债务。此外，可能需要大量支出，以符合对现有环境、健康和安全法律和条例的不断变化的解释，或未来可能通过的任何新的此类法律和条例(包括对全球气候变化及其影响的关切)。与未能遵守此类法律法规相关的成本可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

气候变化的影响和与气候变化相关的法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

气候变化的影响继续引起全世界的高度关注和重视，这导致了迅速和严格的立法和监管努力，以限制温室气体排放。我们的制造工厂使用包括电力和天然气在内的能源，我们的某些排放温室气体的工厂可能会受到这些立法和监管努力的影响。温室气体法规可能会提高我们购买的电价，增加天然气的使用成本，潜在地限制天然气的获取或使用，要求我们购买额度来抵消我们自己的排放，或者导致原材料成本的整体上升，其中任何一种都可能增加我们的成本，降低我们在全球经济中的竞争力，影响我们的声誉，或者以其他方式对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。我们的许多供应商都面临着类似的风险。与此类法规相关的供应中断可能会导致成本增加，危及生产的连续性，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。气候变化的有形和过渡性影响也可能扰乱我们的运营，包括影响我们供应链中材料的可用性和成本，还可能增加保险和其他运营成本。这些因素也可能影响我们在某些地理位置建设新设施的决定。

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我们不时地制定与气候变化和其他环境问题的影响相关的战略和预期。我们实现任何这样的战略或期望的能力受到许多因素和条件的制约，其中许多因素和条件是我们无法控制的。这些因素的例子包括但不限于不断变化的法律、法规和其他标准、流程和假设、科学和技术发展的速度、成本增加、必要融资的可获得性以及碳市场的变化。在实现我们与气候变化和其他环境问题相关的战略或预期方面的失败或延误(无论是实际的还是感知的)可能会对我们的业务、财务状况和运营结果以及声誉产生不利影响，并增加诉讼风险。

我们有与产品保修、诉讼和其他索赔相关的责任。

我们的一些产品为客户提供产品保修。根据这些产品保修，我们可能需要承担维修或更换这些产品的成本和费用。随着供应商越来越完整地参与车辆和设备的设计，并承担更多的组装职能，原始设备制造商在面临召回和产品保修索赔时，越来越多地向供应商寻求帮助。对我们提出的召回索赔或产品保修索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，召回索赔可能要求我们审查整个产品组合，以评估其他产品线是否存在类似问题，这可能会导致我们的业务严重中断，并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。我们无法控制的因素，包括最终用户市场的燃料质量或我们的产品在最初未考虑的条件下运行，可能会增加我们在保修或召回索赔方面的风险。此外，随着我们继续开发和投资涉及旨在提高燃料效率和减少排放的替代燃料(如氢、乙醇和电子燃料)的产品和解决方案，我们可能会遇到与燃料和产品质量相关的产品保修或其他索赔的增加。我们不能保证与这些索赔相关的费用和支出不会是实质性的，也不能保证这些费用不会超过我们财务报表中此类索赔的应计金额。

此外，我们目前，并可能在未来成为其他商业或合同纠纷和法律程序的对象。这些索赔通常发生在正常的业务过程中，可能包括但不限于与我们的客户和供应商的商业或合同纠纷、知识产权问题、人身伤害、产品责任、环境和雇佣索赔。这些索赔也可能根据我们与BorgWarner签订的与剥离相关的分离和分销协议而发生，该协议将各种遗留事务的责任分配给我们，包括与我们的业务无关的某些项目。任何此类索赔都有可能对我们的业务产生比我们预期更大的不利影响。虽然我们为某些风险提供保险，但保险金额可能不足以涵盖所有投保的索赔和责任。如果发生没有或不足以承保的重大债务，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

遵守和修改法律可能代价高昂，并可能影响我们的业务、财务状况和运营结果。

我们在多个国家都有业务，这些业务可能会受到我们所在的法律和商业环境中预期和意外变化的影响。在某些国家/地区，与《反海外腐败法》和其他反腐败法等法律相关的合规问题可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们有与遵守此类法律相关的内部政策和程序；然而，此类政策和程序可能不会始终保护我们免受员工、代理、业务合作伙伴、合资伙伴或代表的不当行为的影响，特别是在最近收购的业务可能没有经过适用合规政策和程序方面的大量培训的情况下。违反这些复杂的法律可能会导致刑事处罚、制裁或罚款，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生不利影响。

可能影响法律环境的变化包括新的立法、法规和政策、调查和法律程序，以及对现有规则和法规的新解释，特别是进出口管制法律或外汇管制法律的变化，对温室气体排放或与气候变化影响有关的其他事项的额外限制，以及我们运营或打算运营的国家法律的其他变化。

税务机关采取的税法或税率的变化以及税务审计或类似程序可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

税法或税率的变化，不同税务机关对纳税评估或审计或类似程序的解决，以及无法充分利用我们的税收损失结转和税收抵免，都可能对我们的

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业务、财务状况和经营业绩。此外，我们可能会定期重组我们的法律实体组织。如果税务机关不同意我们在任何此类重组方面的税务立场，我们的实际税率可能会受到重大影响。

在我们开展业务的大多数司法管辖区，我们不同时期的税务申报都要接受税务机关的审计。我们已收到来自不同税务机关的纳税评估，目前正就这些事项进行不同阶段的上诉和/或诉讼。这些审计可能导致对与当局或通过法院解决的额外税收进行评估。我们认为，这些评估有时可能基于对当地税法的错误甚至武断的解释。虽然墨西哥对临时进口商品征收增值税和关税，但在我们进行制造业务的过程中，我们通常不会因为特殊认证而缴纳该税，这种认证的可用性取决于我们是否遵守某些要求和法规，如保持准确的记录和向当局提供定期报告。我们意识到，我们可能没有遵守这些要求和规定，并正在与有关当局进行自愿程序以重建记录，这已经并可能继续导致我们在声称无法支付款项和/或施加罚款的期间评估增值税，这两者都可能是实质性的。根据税务协议，任何税务责任归根结底都是博格华纳的责任，只要它涉及分配之前的任何时期。如果我们在分发后不能遵守这些要求和规定，任何后果将由我们负责。任何税务问题的解决都包含不确定性，也不能保证结果会是有利的。

与信用和我们的财务相关的风险

我们的业务以及我们客户和供应商的业务可能会受到当前信贷市场环境的不利影响。

宏观经济和银行状况(包括金融机构和全球资本市场的不确定性)过去造成并可能在未来导致资本和信贷市场动荡或低迷，以及借款人、投资者、客户和供应商的流动性问题。如果我们的客户或供应商未能成功地产生足够的收入或无法获得融资，他们可能无法支付或延迟支付欠我们的应收账款，或可能无法履行其对我们的供应义务(视情况而定)。任何现有和/或潜在客户或供应商无力为我们的产品向我们付款或履行对我们的供应义务，都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

同样，信贷市场的中断、不确定性或波动，包括经济衰退的结果，可能会对我们获得先前安排的信贷的能力以及未来向我们提供的信贷的可获得性和成本产生不利影响。我们预计将利用资本市场补充我们现有的资金和运营产生的现金，以满足我们对营运资金的需求，满足资本支出和偿债要求，以及其他业务举措。然而，具有挑战性的市场状况可能会限制我们及时更换到期债务和获得增长和维持业务所需资本的能力。因此，我们可能被迫推迟融资或支付不具吸引力的利率，这可能会增加我们的利息支出，降低我们的盈利能力，并显著降低我们的财务灵活性、现金流和证券的市场价格。由于不确定性、监管的改变或加强、重要金融机构的替代选择减少或倒闭而导致的资本和信贷市场的长期中断，可能会对我们获得业务所需的流动性产生不利影响。任何中断都可能要求我们采取措施保存现金，直到市场稳定下来，或者直到为我们的业务需求安排替代信贷安排或其他资金。这些措施可能包括推迟资本支出，减少或取消任何计划中的向股东分配或其他可自由支配的现金使用。总体而言，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到信贷市场中断的不利影响。

商誉和定期减值评估的无限期无形资产占我们总资产的很大一部分。这些资产的减值费用可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们记录了与收购相关的商誉和无限期无形资产。我们定期评估这些资产，以确定它们是否已减值。行业或宏观经济的重大负面趋势、我们业务的中断、无法有效整合被收购的业务、资产用途的意外重大变化或计划中的变化、处置和市值下降可能会损害这些资产。

我们每年或每当环境变化显示账面价值可能无法收回时，都会审核商誉及无限期无形资产的减值。商誉减值的风险和

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在收购后的最初几年，无限期无形资产的价值更高。这是因为这些资产的公允价值与收购这些资产分配到的报告单位所支付的价格非常接近。因此，在收购时，报告单位的账面价值与其公允价值(通常称为“净空”)之间的差额较小。在这一净空空间随着时间的推移而增长之前，由于业务增长或报告单位的账面价值较低，报告单位公允价值的相对较小的下降可能会引发减值费用。当减值费用被触发时，由于涉及的资产规模，它们往往是实质性的。未来的收购可能会带来类似的风险。任何与此类减值相关的费用都可能对我们的业务、财务状况和确认期间的经营结果产生不利影响。

利率和资产回报的变化可能会增加我们的养老金融资义务，这可能会降低我们的盈利能力和现金流，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

与剥离有关，博格华纳将主要与我们在某些司法管辖区的在职、退休和其他前博格华纳员工相关的计划资产和义务转移给我们，我们将直接从计划资产中提供福利。实际承担的净福利计划债务和相关费用可能与我们的估计有很大差异。特别是，如果信贷和资本市场导致利率和预计回报率下降，我们根据这些养老金计划和相关计划资产对我们未来支付义务的估值可能会发生重大不利变化。这样的下降还可能要求我们在未来为我们的养老金计划做出重大的额外贡献。此外，计划资金状况的实质性恶化可能会显著增加我们的养老金支出，并降低未来的盈利能力。上述风险中的每一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。有关我们的养老金资产和负债的更多信息，请参阅合并财务报表的附注17“退休福利计划”。

我们的信贷协议包含限制性的契约和要求，可能会限制我们的财务和运营灵活性，并使我们面临其他风险。

关于剥离和成为一家新的上市公司，我们签订了信贷协议。信贷协议包括限制吾等支付现金股息、赎回或回购股票、产生债务或留置权、与联属公司进行交易、合并、解散、偿还次级债务、作出投资及处置资产等能力的契诺，而吾等未来产生的任何债务亦可能包括在内。根据信贷协议，吾等亦须遵守总净杠杆率及利息覆盖率财务契诺。此外，我们的信贷协议要求我们将运营现金流的一大部分用于支付信贷协议项下的到期金额，从而减少了可用于其他公司用途的资金，未来的任何债务可能需要我们这样做。这些对我们经营能力的任何限制都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，其中包括限制我们适应不断变化的经济、金融或行业状况和利用公司机会的能力。我们业务的发展或我们无法控制的事件，包括当时的经济、金融和行业状况，可能会影响我们遵守信贷协议下的契约和其他要求的能力。如吾等未能遵守任何契诺或其他要求，信贷协议项下的贷款人可终止其向吾等垫款的责任，并宣布任何即时到期及应付的未清偿债务，这可能对吾等的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。

与剥离相关的风险

我们可能无法实现我们预期从剥离中获得的部分或全部好处。

我们可能无法实现分离和分配所预期的全部战略和财务利益，或者这些好处可能被推迟或根本不会发生。预计剥离将提供各种好处，包括使我们能够更有效地专注于我们自己独特的经营重点和战略，增强我们更好地应对特定市场动态和目标创新的能力，为我们的管理层和员工创造更紧密地与我们的业务业绩和股东利益保持一致的激励措施，并阐明明确的投资主张和量身定做的资本分配政策，以吸引最适合我们业务需求的长期投资者基础。由于各种原因，我们可能无法在预期的时间内实现部分或全部收益，原因包括：(1)遵守作为一家独立上市公司的要求需要我们管理层投入大量时间和精力，这可能会分散管理层对我们业务运营和发展的注意力；(2)与我们仍然是BorgWarner的一部分相比，我们可能更容易受到市场波动和其他不利事件的影响；(3)我们的业务将比分离前的BorgWarner业务更加多样化；以及(4)根据税务事宜协议的条款，我们被限制采取某些可能导致分拆或某些相关的行动

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这些限制可能会在一段时间内限制我们进行战略性交易和股票发行，或从事其他可能增加我们业务价值的交易。如果我们未能实现作为一家独立公司预期实现的部分或全部收益，或者没有在我们预期的时间内实现这些收益，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

如果我们在分拆后未能满足财务报告的内部控制和其他要求，可能会使我们的财务结果不准确或不合时宜。

作为分拆的结果，根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)，我们必须履行报告和其他义务。如先前所披露，本公司并无设计及维持对本公司以分拆方式编制的合并财务报表中累计换算调整计算的厘定及审核的有效控制。更多信息见项目9A，“控制和程序”。在2023年期间，我们采取措施加强公司财务报告的内部控制，以应对重大弱点，截至2023年12月31日，我们得出结论，之前报告的重大弱点已得到补救。

从公司要求的第二份10-K表格年度报告开始，我们打算遵守经修订的2002年萨班斯-奥克斯利法案第404(B)条，该条款将要求管理层对我们财务报告内部控制的有效性进行年度评估，并由我们的独立注册公共会计师事务所就财务报告内部控制有效性提交一份报告。我们的管理层负责建立和维持充分的财务报告内部控制，旨在根据公认会计原则为外部目的的财务报告的可靠性提供合理的保证。对财务报告的内部控制包括：保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录；提供合理的保证，以记录编制财务报表所需的交易；提供合理的保证，确保我们的资产的收支是按照管理层的授权进行的；以及提供合理的保证，以防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制不打算也不能绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。如果我们不保持有效的内部控制，我们的独立注册会计师事务所可能会对我们的财务报告内部控制提出负面意见。此外，如果我们不保持有效的内部控制，我们普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到监管机构的制裁或调查，这将需要额外的财务和管理资源，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并可能损害我们在主要利益相关者(包括股东、员工、客户和供应商)中的声誉。

与剥离相关的关键基础设施、服务和解决方案的延迟或无法过渡可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

自剥离以来，博格华纳为我们提供了某些过渡和其他服务。目前提供的服务并不包括我们过去从博格华纳获得的所有服务，博格华纳只有义务在分拆完成后提供有限期限的过渡服务。在所有过渡服务协议终止后，我们将需要在内部提供或从非关联第三方获得我们将不再从BorgWarner获得的服务。

我们一直在安装和实施信息技术基础设施，以支持我们的某些业务职能，包括会计和财务报告、人力资源、法律和合规、通信、工程、制造和分销以及采购。当我们从目前通过BorgWarner使用的现有交易和运营系统以及数据中心过渡时，我们可能会产生比目前预期高得多的成本。我们也可能无法及时更换这些服务，或以与我们从BorgWarner获得的服务一样优惠的条款和条件更换这些服务。如果我们不能有效地过渡，我们可能会导致商业运作的暂时中断。在实施新的资讯科技基础设施时，如有任何延误或运作受阻，都可能对我们的业务、财政状况和营运结果造成不利影响。

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如果剥离被认定不符合美国联邦所得税的免税条件，我们可能对博格华纳负有赔偿义务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

剥离的目的是为了符合1986年《国内税法》(经修订)第368(A)(1)(D)和355条的含义，即免税“重组”。关于剥离，博格华纳收到了安永律师事务所的书面意见。然而，安永律师事务所的意见不会对美国国税局(IRS)或法院具有约束力，也不能保证国税局或法院不会采取相反的立场。尽管安永律师事务所有意见，但如果国税局认定任何事实、假设、陈述或承诺不正确或已被违反，或如果不同意意见中的结论，则可在审计时确定剥离或任何某些相关交易应纳税。如果安永律师事务所的结论受到美国国税局的挑战，而国税局在这种挑战中获胜，那么剥离的税收后果可能会严重恶化。

如果由于我们的任何陈述不真实或我们的契约被违反，剥离被确定不符合其预期的免税待遇，根据税务事项协议，我们可能需要赔偿博格华纳由此产生的税收和相关费用。这些数额可能是很大的。任何此类赔偿义务都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

根据《税务协议》，我们受到重大限制。

为了保持剥离和某些相关交易的免税性质，我们在税务事项协议中同意订立契约和赔偿义务，以满足美国联邦所得税以及州、地方和外国税收目的对剥离和某些相关交易的预期免税待遇。这些公约包括在剥离后两年内对我们的活动进行某些限制。具体地说，我们就我们的股票或资产进行收购、合并、清算、出售和股票赎回交易的能力受到某些限制，即使我们不参与或以其他方式促进收购，我们也可能被要求赔偿博格华纳因此而产生的任何税收责任。此外，我们在停止活跃的贸易或业务、发行或出售股票或其他证券(包括可转换为我们股票的证券，但不包括某些补偿安排)以及在正常业务过程之外出售资产方面，都受到具体的限制。这些契约和赔偿义务可能会限制我们进行战略交易或从事新业务或其他可能使我们的业务价值最大化的交易的能力，并可能阻碍或推迟我们的股东可能认为有利的战略交易。

与博格华纳相比，我们是一家规模较小的公司，这可能会导致成本增加，因为我们的购买力下降，并使维护现有客户关系和获得新客户变得困难。

在分拆之前，我们能够利用博格华纳的规模和购买力采购商品、技术和服务，包括保险、员工福利支持和审计以及其他专业服务。我们是一家比博格华纳更小的公司，我们不能向您保证，我们将获得与剥离前相当的财务和其他资源。作为一家独立的公司，我们可能无法以剥离前或根据与BorgWarner达成的过渡服务协议向我们提供的价格或条款获得信息技术基础设施和服务、办公空间、商品和其他服务，这可能会增加我们的成本并降低我们的盈利能力。同样，我们可能会发现，作为一家规模较小的公司，我们比作为博格华纳的全资子公司更难吸引和留住高素质的员工，这可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。我们未来的成功还取决于我们发展和维护与客户关系的能力。我们与BorgWarner的关系减少，以及剥离导致我们的相对规模变小，可能会使我们更难发展和维护与客户的关系，或者从客户那里收回增加的成本或附加费，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们或博格华纳可能无法履行与分离相关的各种交易协议。

关于分拆，在分销之前，我们和博格华纳签订了与剥离相关的各种交易协议，根据这些协议，我们和博格华纳都有责任和业绩义务。所有这些协议也管辖着我们在剥离后与博格华纳的关系。我们依赖博格华纳履行这些协议下的履约义务。如果我们或博格华纳无法

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履行我们或其在这些协议下的各自义务，包括赔偿义务，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

在剥离后，我们的某些员工可能会因为他们在博格华纳的财务利益或他们以前在博格华纳的职位而存在实际或潜在的利益冲突。

由于他们以前在博格华纳担任过职务，我们的某些高管在我们和博格华纳都拥有股权。如果我们和博格华纳面临的决定可能对我们和博格华纳都有影响，那么继续持有博格华纳的股份可能会产生或似乎会产生潜在的利益冲突。例如，在解决我们与博格华纳之间关于分拆和分销协议条款以及我们与博格华纳关系的任何纠纷时，可能会出现潜在的利益冲突。潜在的利益冲突也可能出现在我们或博格华纳未来可能达成的任何商业安排上。

我们自2023年7月3日以来才作为一家独立的上市公司运营，我们的历史合并财务信息不一定代表我们作为一家独立的上市公司本应取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。

我们从博格华纳的综合财务报表中获取了2023年7月3日之前的历史财务信息，这些信息来自博格华纳的合并财务报表，这些信息并不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将实现的运营结果和财务状况。这主要是由以下因素造成的：

•在剥离之前，我们作为博格华纳的一部分运营，博格华纳为我们履行各种公司职能。我们的历史综合财务信息反映了博格华纳为这些职能分配的公司费用。这些分配可能不会反映我们未来作为一家独立的上市公司提供类似服务将产生的成本。

•我们与博格华纳达成了在剥离之前不存在的交易，如博格华纳提供过渡和其他服务，并承担了赔偿义务，这导致我们产生新的成本。

•我们的历史合并财务信息并不反映我们预计在未来因与博格华纳的分离而经历的变化，包括我们业务的融资、现金管理、运营、成本结构和员工需求的变化。作为博格华纳的一部分，我们从博格华纳的运营多样性、声誉、规模、购买力、借款能力和可用于投资的资本中获得了一定的好处，我们将在剥离后失去这些好处。作为一个独立的实体，我们可能无法以与我们在剥离前作为BorgWarner一部分获得的条款相同的优惠条款购买商品、服务和技术、获得保险和医疗福利、计算机软件许可证或其他服务或许可证，或进入资本市场，并且我们的运营结果可能会受到不利影响。此外，我们的历史合并财务报表不包括与我们将因内部重组和剥离而产生的利息支出相当的利息支出分配，包括与我们产生债务相关的利息支出。

剥离后，我们还面临着与成为一家独立的上市公司相关的额外成本和对管理层时间的要求，包括与投资者和公关、公共财务报告和公司治理相关的成本和要求，包括董事的董事会费用和开支。有关我们过去的财务业绩和我们历史合并财务报表的列报基础的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及我们的历史财务报表及其附注。

项目1B.未解决的工作人员意见。

没有。

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项目1C。网络安全

风险管理和战略

作为我们整体风险管理系统和流程的一部分，我们通过企业风险管理(ERM)流程评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。有关与我们业务相关的网络安全风险的说明，请参阅项目1A“风险因素”。

本公司一般通过跨职能、多层次的方法应对网络安全威胁，目标是：(I)识别、预防和减轻对本公司的网络安全威胁；(Ii)保护我们收集和存储的信息的机密性、安全性和可用性，以用于经营我们的业务；(Iii)保护本公司的知识产权；(Iv)维持我们的客户、供应商、其他业务伙伴和员工的信心；以及(V)在必要时适当披露网络安全风险和事件。我们的网络安全和数据保护政策、流程和战略根据监管和业务要求、我们处理网络安全攻击和事件(包括与我们以前的附属公司)的先前经验和行业实践提供信息，并根据通过我们的ERM实践、第三方审计和独立审查以及其他流程进行的评估结果定期进行调整。

与公司的ERM实践相一致，我们的网络安全政策、流程和防御层侧重于以下领域：

•保持警惕。该公司24/7全天候监控网络安全威胁，同时提供托管安全服务，监控系统日志和网络流量是否存在危害迹象和其他可疑活动，并每月进行外部漏洞评估和年度渗透测试。

•系统保障措施。该公司部署了旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的系统保障措施，包括早期检测和响应防病毒工具、数据泄漏预防工具和系统、数据中心漏洞扫描、防火墙以及反恶意软件功能和访问控制。

•第三方协作。该公司利用与公共和私人实体(包括情报和执法机构、行业团体和第三方服务提供商)建立的合作机制来识别、评估和应对网络安全风险。

•第三方风险管理。本公司已制定程序，以识别和监督本公司系统以及第三方系统的第三方用户提出的网络安全风险，一旦发生影响这些系统的网络安全事件，可能会对我们的业务造成不利影响。

•训练。该公司要求人员完成有关网络安全威胁和事件报告程序的培训，这加强了公司的信息安全政策和程序。我们还要求新员工完成有关网络安全威胁和对我们信息系统的可接受使用的培训。

•事件响应计划。公司建立并维护了网络安全事件响应计划，该计划概述了一种有组织的、及时的方法，用于响应和处理影响公司系统或数据的安全事件，并在入侵或事件的来源涉及来自第三方的数据时采取适当行动。

公司管理网络安全威胁风险的战略的一个关键部分是通过审计、评估、桌面练习、威胁建模、漏洞测试和其他侧重于评估我们的网络安全控制和监督的有效性的练习，对公司的政策和流程进行持续的评估和测试。我们至少每年对我们的网络安全措施、信息安全控制环境和运营有效性进行第三方审计和独立审查，以帮助我们增强、实施和监控我们的网络安全风险管理计划。

作为一家全球公司，我们过去经历过网络安全攻击和事件，未来可能会经历类似的攻击。到目前为止，我们尚未经历过对公司或我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或可能产生重大影响的网络安全事件或攻击，或来自网络安全威胁的任何风险。

目录表

治理

董事会与审计委员会协调，监督公司关于评估和管理网络安全威胁风险的政策。董事会和审计委员会定期从公司首席信息安全官(CISO)和首席信息官(CIO)那里收到关于网络安全风险的最新信息，包括有关此类风险的评估和管理以及最近的发展、趋势和总体威胁环境。

公司的网络安全团队由我们的CISO领导，负责监督公司的网络安全和数据安全运营、计划、政策和流程及其总体有效性。网络安全团队与其他事件响应团队成员协作，在整个公司范围内合作，实施一项旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁并迅速应对任何网络安全事件的计划。公司的事件响应团队由我们的CISO和来自公司网络安全(包括信息安全和技术运营)、合规、法律、财务报告和其他关键业务和公司职能的其他高级领导组成。CISO和其他事件响应团队成员根据事件响应计划监测网络安全事件的预防、检测、缓解和补救。该团队还通知并协调公司的披露委员会，根据事件的严重程度，根据适当的情况，及时向战略委员会(由我们的首席执行官、首席财务官(CFO)、总法律顾问、CIO和其他管理层成员)、审计委员会和董事会报告此类事件，并提供有关此类事件的最新情况，直到事件得到解决。

我们经验丰富的领导人负责评估和管理网络安全威胁带来的风险。我们的CISO向CIO报告，在信息技术和信息安全领域担任各种职务超过28年，包括最近领导BorgWarner Inc.的信息安全办公室。他拥有物理学学士学位。该公司的首席信息官向我们的首席执行官汇报，在信息技术和信息安全领域担任各种职务超过25年，包括最近担任Gentherm公司的首席信息官。我们的首席信息官拥有商学学士学位，主修计算机信息系统，并拥有金融和战略管理MBA学位。他也是数字导演网络(DDN)董事会认证合格技术专家(QTE)。此外，公司首席执行官、首席财务官和总法律顾问都有监督网络安全和其他类似于影响公司业务的风险的管理经验。

第2项：中国房地产

截至2023年12月31日，公司在全球拥有24个主要的制造、组装和技术设施，包括我们的全球总部，不包括未合并的合资企业和行政办公室。我们的全球总部位于密歇根州奥本山的一个租赁设施中。总的来说，我们相信我们的设施是合适和足够的，可以满足我们目前和合理预期的需求，预计在现有租约到期时续签或寻找替代设施不会有困难。

该公司及其子公司和附属公司在以下地区经营主要的制造、组装和技术设施：


	美洲	欧洲	亚洲	总计
主要制造、组装和技术设施的数量(1)	8	10	6	24

___________

(1)不包括未合并的合资企业和行政办公室。

在24个设施中，有16个是租赁用地，其中4个包含公司拥有的建筑和基础设施，并签订了土地租赁合同。

目录表

第三项：提起法律诉讼

在其正常业务过程中，该公司卷入了许多实际和潜在的诉讼和索赔。以前披露的诉讼可能不再被报道，因为根据我们的判断，由于案件的裁决、和解、我们业务的变化或其他发展，它们不再对公司的业务、财务状况或运营结果具有重大意义。有关更多信息，请参见本表格10-K第8项合并财务报表附注20“或有事项”。 

美国证券交易委员会法规要求，当政府主管部门是诉讼的一方时，披露某些环境问题，并且此类诉讼涉及公司有理由相信将超过指定门槛的潜在金钱制裁。根据这些规定，公司使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼程序。

第四项：煤矿安全披露情况

不适用。

目录表

第II部

第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

该公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易，交易代码为Phin。截至2024年2月23日，共有1262名普通股持有者。

虽然公司目前预计未来将继续以与最近历史水平相当的水平支付季度现金股息，但股息政策可能会由董事会酌情审查和更改。

下图将公司普通股的累计股东总回报与标准普尔(S)600指数和S 600汽车零部件设备指数自公司股票开始交易之日(2023年7月5日)以来的累计总回报进行了比较。

累计总回报比较*

___________

*2023年7月5日投资于股票或指数的100美元，包括股息的再投资。



	2023年7月5日		2023年12月31日
PHINIA Inc.	$	100	$	84
S&P600指数	$	100	$	110
S&P600汽车零部件及设备指数	$	100	$	98

出售未经登记的证券

2023年2月16日，公司根据修订后的1933年证券法第4(A)(2)节向博格华纳公司发行了100股普通股。我们没有根据修订后的1933年证券法登记已发行股票的发行，因为这种发行不构成公开发行。作为这些股份的代价，博格华纳向PHINIA贡献了博格华纳燃料系统和售后业务的某些资产。

目录表

下表提供了公司在截至2023年12月31日的季度内购买根据《交易法》第12条登记的股权证券的信息：


发行人购买股票证券
期间	购买的股份总数	每股平均支付价格		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数	根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值(以百万为单位)(2)
2023年10月1日-2023年10月31日
普通股回购计划					$	141

2023年11月1日-2023年11月30日
普通股回购计划	425,148	$	25.87	425,148	$	130

2023年12月1日-2023年12月31日
普通股回购计划	150,428	$	26.59	150,428	$	126
员工交易记录(1)	42,017	$	30.29

(1)公司扣留了总计42,017股公司普通股，原因是员工支付了根据PHINIA Inc.2023年股票激励计划授予的与其受限股票单位归属相关的税款。

(2)2023年8月31日，公司宣布董事会批准了1.5亿美元的股份回购计划。截至2023年12月31日，根据这一授权，仍有1.26亿美元可供回购。本计划下的回购可以使用多种方法进行，其中可能包括公开市场交易、私下协商的交易，或者根据一个或多个加速股票回购计划或符合美国证券交易委员会要求的规则10b5-1计划。任何购买的确切金额和时间将取决于许多因素，包括交易价格、交易量和一般市场状况。回购计划没有到期日，可以随时暂停、中止或恢复。回购的股票将被视为以国库形式持有的普通股，随后可能会重新发行。

项目6. [已保留]

项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

引言

PHINIA是开发、设计和制造集成部件和系统的领先者，这些部件和系统旨在优化商用车和工业应用(中型和重型卡车、公交车和其他非骇维金属加工建筑、海洋、农业和工业应用)和轻型车辆(乘用车、卡车、货车和运动型多功能车)的燃烧和混合动力推进方面的性能、提高效率和减少排放。我们是大多数主要原始设备制造商的全球供应商，寻求满足和超过日益严格的全球监管要求，并满足消费者对增强用户体验的需求。此外，我们还提供广泛的OES解决方案和再制造产品，以及面向独立(非OEM)售后市场的扩展产品系列。

过渡到独立公司

2022年12月6日，博格华纳宣布计划通过剥离其成立于2023年2月9日的全资子公司PHINIA，在法律和结构上完全分离其燃料系统和售后业务。

主要趋势和经济因素

大宗商品和其他通胀影响。商品价格仍然不稳定，自2021年初以来，公司的业务经历了贱金属(如钢、铝和镍)的价格上涨

目录表

和贵金属(例如，钯)。此外，许多全球经济体正在经历更普遍的通胀水平上升，这推动了其他投入成本的上升。因此，该公司已经并将继续经历更高的成本。

2023年，经过非合同谈判，该公司与不同客户达成了转嫁和收回较高成本的协议。这些协议没有使公司能够100%收回增加的成本，因此，公司的营业利润率受到了负面影响。

展望

我们预计2024年将有强劲的收益和现金产生，因为我们将继续提高运营效率，退出与前母公司的协议，并增加我们的售后市场销售。在原始设备(OE)方面，北美和欧洲2024年全行业商用车(CV)销量预计将下降中高个位数百分比，而全球其他CV市场预计将持平。全球轻型汽车(LV)产量预计将略有下降，发动机产量下降约4%。假设汇率不变，PHINIA预计2024年将在售后市场销售增加的推动下实现温和的同比增长。

该公司对其全球业务保持积极的长期前景，并致力于新产品开发和战略投资，以加强其产品领先战略。有几个趋势正在推动公司的长期增长，管理层预计这些趋势将继续下去，包括CV市场市场份额的扩大，支持售后市场需求的整体车辆PARC驾驶能力的增加，能够使可再生燃料和内燃车氢气解决方案作为电气化或燃料电池解决方案的可行替代方案的产品供应，以及越来越严格的全球排放标准，这些标准支持对公司产品的需求，以提高效率和减少排放。此外，我们相信，我们处于有利地位，可以继续扩大电子产品、软件和完整系统能力方面的差异化产品。

与博格华纳的关系

从历史上看，我们一直依赖博格华纳提供各种公司职能。分拆后，博格华纳不向我们提供任何协助，但在我们的信息声明中“某些关系和关联人交易”项下描述的有限过渡和其他服务除外，该信息声明与公司于2023年6月9日提交的10-12B/A表格注册声明一起提供。博格华纳只有义务在剥离完成后提供有限期限的过渡服务。在剥离和终止任何过渡服务协议后，我们将需要在内部提供或从非关联第三方获得我们将不再从BorgWarner获得的服务。我们可能无法及时更换这些服务，或以与我们从BorgWarner获得的服务一样优惠的条款和条件更换这些服务。该公司与BorgWarner签订了几项协议，这些协议管理着剥离后双方之间的关系，并在我们于2023年7月7日提交的8-K表格中进行了描述。

在分拆方面，我们一直在安装和实施信息技术基础设施，以支持我们的某些业务职能，包括会计和财务报告、人力资源、法律和合规、通信、工程、制造和分销以及采购。当我们从我们目前使用的现有BorgWarner交易和运营系统以及数据中心过渡时，我们可能会产生比目前预期高得多的成本。如果我们不能有效地过渡，我们可能会导致商业运作的暂时中断。我们新的信息技术基础设施实施过程中出现的任何延误或运作中断都可能扰乱我们的业务，并对我们的运营结果产生重大不利影响。

行动的结果

2021年公司经营业绩与2022年经营业绩的详细比较可在公司2023年6月13日提交的作为附件99.1提交的公司最终信息报表的管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析部分找到。

目录表

下表总结了公司2023年和2022年的运营情况结果：


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万，不包括每股数据)	2023			2022
净销售额			净销售额的百分比			净销售额的百分比
燃料系统	2,407		68.8	2,293		68.5
售后市场	1,329		38.0	1,284		38.4
部门间淘汰	(236)		(6.7)	(229)		(6.8)
总净销售额	3,500		100.0	3,348		100.0
销售成本	2,776		79.3	2,627		78.5
毛利	724		20.7	721		21.5
销售、一般和行政费用	413		11.8	407		12.2
重组费用	12		0.3	11		0.3
其他营业费用(收入)，净额	58		1.7	(15)		(0.4)
营业收入	241		6.9	318		9.5
附属公司盈利权益，扣除税款	(10)		(0.3)	(11)		(0.3)
利息支出	56		1.6	20		0.6
利息收入	(13)		(0.4)	(6)		(0.2)
其他退休后损失（收入）	2		0.1	(32)		(1.0)
所得税前收益	206		5.9	347		10.4
所得税拨备	104		3.0	85		2.5
净收益	102		2.9	262		7.8


稀释后每股收益	$	2.17		$	5.57

净销售额

截至2023年12月31日的年度净销售额总计35亿美元，较截至2022年12月31日的年度增加1.52亿美元，增幅为5%。截至2023年12月31日的年度净销售额的变化主要由以下因素推动：

•客户定价使净销售额增加了约6400万美元。这包括约5700万美元的增加，用于向公司客户追回因与这些客户进行非合同商业谈判而产生的成本通胀，以及正常的合同客户商品传递安排。

•有利的销量、组合和净新业务使销售额增加了约5600万美元，增幅为2%。这一增长主要是由于对公司产品的需求增加，但被中国商用车销量下降部分抵消。

•销售额增加了5000万美元，这与与前母公司签订的与剥离有关的某些合同制造协议有关。这些协议的销售额预计将持续到2024年。

•外汇波动导致销售额同比减少约1800万美元，主要原因是人民币兑美元走弱，但欧元和英镑兑美元走强略微抵消了这一影响。

销售成本和毛利

截至2023年12月31日的年度，销售成本和销售成本占净销售额的百分比分别为27.76亿美元和79.3%，而截至2022年12月31日的年度，销售成本和销售成本占净销售额的百分比分别为26.27亿美元和78.5%。截至2023年12月31日的年度销售成本变化主要是由以下因素推动的：

•更高的销售量、组合和净新业务使销售成本增加了约5000万美元。

目录表

•销售成本增加了5000万美元，这与与前母公司签订的与剥离有关的某些合同制造协议有关。

•销售成本还受到与供应商相关的约4900万美元的较高成本和通胀成本的影响，这主要是由于与公司供应商进行的8700万美元的非合同商业谈判和正常的合同供应商商品传递安排部分抵消了3000万美元的供应链净节省举措和800万美元的其他节省。

•与截至2022年12月31日的财年相比，其他制造成本增加了1300万美元的销售成本。

•外币波动导致销售成本同比减少约1,300万美元，主要原因是人民币兑美元贬值，但欧元兑美元走强略微抵消了这一影响。

截至2023年12月31日的年度，毛利和毛利率分别为7.24亿美元和20.7%，而截至2022年12月31日的年度，毛利和毛利率分别为7.21亿美元和21.5%。毛利率下降主要是由于上述因素所致。

销售、一般和行政费用

截至2023年12月31日的年度的销售、一般和行政(SG&A)费用为4.13亿美元，而截至2022年12月31日的年度为4.07亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，SG&A费用占净销售额的百分比分别为11.8%和12.2%。SG&A费用的变化主要是由于：

•截至2023年12月31日的年度，与员工相关的成本为1.38亿美元，增加了3500万美元，主要与作为独立公司产生的额外公司成本、激励薪酬和通胀有关。

•截至2023年12月31日止年度，本公司直接产生的IT成本为3300万美元，增加600万美元。

•截至2023年12月31日的年度，研发(R&D)成本为1.08亿美元，增加了400万美元。在截至2023年12月31日的一年中，扣除客户报销后的研发成本占净销售额的3.1%，而截至2022年12月31日的一年，研发成本占净销售额的3.1%。该公司将继续投资于研发计划，这是支持短期和长期增长所必需的。该公司目前对研发支出的长期预期为净销售额的3%。

•截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，无形摊销费用为2800万美元。

•博格华纳在剥离后结束的一般费用分配，在截至2023年12月31日的一年中为1600万美元，减少了3700万美元。

•截至2023年12月31日的年度，其他SG&A费用为9,000万美元，减少200万美元.

重组费用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1200万美元和1100万美元，主要与员工福利成本有关。有关详情，请参阅本表格10-K第8项合并财务报表附注3“重组”。

其他营业费用(收入)，净额截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度支出为5800万美元，收入为1500万美元。其他业务费用(收入)净额包括：

•截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，分离和交易成本分别为8000万美元和3100万美元，主要与剥离相关的专业费用有关。

•在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，该公司确认了与向BorgWarner其他业务许可Delphi Technologies商标和产品相关知识产权相关的特许权使用费收入，金额分别为1700万美元和3100万美元。在完成分拆后，这些专营权费安排并没有继续。

目录表

•在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，公司确认与博格华纳其他业务的应用程序测试和其他研发服务相关的收入分别为200万美元和1100万美元。在分拆完成后，这些服务没有继续。

•在截至2022年12月31日的年度内，该公司记录了与关闭在俄罗斯的业务有关的500万美元支出，主要是用于与这项业务相关的无形资产减值。

关联公司收益中的权益，税后净额截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1000万美元和1100万美元。本项目是由本公司未合并的合资企业的结果驱动的。

利息支出截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为5600万美元和2000万美元。这一增长主要涉及发行我们的定期贷款A贷款和定期贷款B贷款(定义见下文)，以及循环贷款提款产生的利息(定义见下文)。

利息收入截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1300万美元和600万美元。增加的主要原因是现金和现金等价物余额增加，以及现金和现金等价物余额利率上升。

其他退休后损失（收入）在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分别亏损200万美元和收入3200万美元。截至2023年12月31日的年度其他退休后亏损(收入)减少的主要原因是2023年利息和通胀成本上升。

所得税拨备截至2023年12月31日的年度为1.04亿美元，实际税率为50%。相比之下，截至2022年12月31日的财年为8500万美元，增幅为24%。

在截至2023年12月31日的年度，公司的有效税率比截至2022年12月31日的年度有所增加，这是由于税前收益管辖范围的变化，最显著的是税前亏损的增加，其中没有确认任何税收优惠。此外，根据剥离后的结构，该公司确认了其在美国对外国收益征税的增加。2023年，该公司确认了200万美元的离散税收优惠，这主要是由于第四季度完成的结构性变化。

2022年，公司确认了700万美元的离散税收优惠，主要是由于某些未确认的税收优惠和与诉讼时效失效的事项相关的应计利息。

详情见本表格10-K第8项合并财务报表附注6“所得税”。

调整后每股摊薄收益

该公司将调整后的稀释后每股净收益定义为调整后的每股净收益，调整后的净收益不包括重组费用、分离和交易成本、无形资产摊销、减值费用、其他净费用以及其他不能反映公司持续运营的收益、亏损和税额的影响。


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
稀释后每股净收益	$	2.17	$	5.57
分居和交易成本	1.57		0.66
无形资产摊销费用	0.53		0.60
重组费用	0.19		0.23
来自前父母的特许权使用费收入	(0.36)		(0.66)
资产减值和租约修改	—		0.11




税收调整	0.03		—
调整后每股摊薄净收益	$	4.13	$	6.51

按可报告细分市场划分的结果

该公司的业务汇总为两个可报告的部门：燃料系统和售后市场。

分部调整后营业收入(AOI)是本公司用来衡量分部收入或亏损的指标。分部AOI由经重组、分离和交易成本调整后的分部营业收入、无形资产摊销费用、减值费用和其他不反映持续进行的项目组成

目录表

营业收入或亏损。该公司认为，分部AOI最能反映其可报告分部的运营盈利或亏损。

分部AOI不包括某些公司成本，该等成本主要为非直接归属于个别分部的公司开支。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，未分配给部门AOI的公司支出分别为6400万美元和7900万美元。2023年公司支出减少的主要原因是在剥离完成之前，博格华纳的拨款较少。

下表列出了该公司可报告部门的净销售额和部门AOI：


	截至2023年12月31日的年度						截至2022年12月31日的年度
(单位：百万)	面向客户的净销售额		细分AOI		%利润率		面向客户的净销售额		细分AOI		%利润率
燃料系统	$	2,177	$	215	9.9	%	$	2,072	$	252	12.2	%
售后市场	1,323		196		14.8	%	1,276		191		15.0	%
总计	$	3,500	$	411			$	3,348	$	443

这个燃料系统截至2023年12月31日的年度，Segment的净销售额比截至2022年12月31日的年度增加了1.05亿美元，增幅为5%，Segment AOI减少了3700万美元，增幅为14.7%。外国货币导致销售额同比减少约1800万美元，主要原因是人民币疲软，但欧元和英镑相对于美元的走强部分抵消了这一影响。不包括外国货币的影响，这一增长主要是由于与公司客户的非合同商业谈判和正常的合同客户商品传递安排带来的约4300万美元，与博格华纳公司的某些合同制造协议有关的5000万美元，以及由于加权平均市场产量高于上年而带来的约3000万美元的新业务量、组合和净额。截至2023年12月31日的年度，部门调整后营业利润率为9.9%，而截至2022年12月31日的年度，调整后营业利润率为12.2%。分部调整后营业利润率下降的主要原因是产品组合和供应商成本上升。

这个售后市场截至2023年12月31日的年度，Segment的净销售额比截至2022年12月31日的年度增加了4700万美元，增幅为4%，Segment AOI增加了500万美元，增幅为2.6%。外币对同比销售额没有显著影响。这一增长主要是由于对公司产品的需求增加以及大约2100万美元的定价推动了大约2600万美元的业务量、组合和净新业务。截至2023年12月31日的年度，部门调整后营业利润率为14.8%，而截至2022年12月31日的年度为15.0%。分部调整后的营业利润率略有下降，这主要是由于通货膨胀成本的增加。

流动资金和资本资源

借贷便利和长期债务

于2023年7月3日，本公司就同日发生的分拆订立12.25亿美元信贷协议，包括5亿美元循环信贷融资(“循环融资”)、3亿美元定期贷款A融资(“定期贷款A融资”)及4.25亿美元定期贷款B融资(“定期贷款B融资”；连同循环融资及定期贷款A融资，统称为“融资”)。根据贷款人的选择，根据公司的要求，贷款将于2028年7月3日到期；[然而，条件是，如果较早，循环贷款和定期贷款A融资将在定期贷款B融资或其任何再融资或替换的预定到期日之前91个历日到期，本金总额超过1亿美元，并与循环贷款和定期贷款A融资担保平价，于2028年7月3日或之前到期。

信贷协议项下的借款按不同利率计息，利率视乎贷款类型及(在某些情况下)指定基准利率及本公司的相关选择而定。对于信贷协议项下的借款，本公司可在以下利率中进行选择：(I)仅就美元贷款而言，利率等于(1)不时生效的最优惠利率，(2)不时生效的联邦基金有效利率加0.5%，(3)调整后的定期担保隔夜融资利率(SOFR)(包括对期限SOFR的0.10%的信用利差调整)，为期一个月的利率加1.00%，以及(4)1.00%，在每种情况下，加关于循环贷款和定期贷款A贷款的利率(X)，根据公司的综合净杠杆率从1.50%到2.00%不等，或(Y)关于定期贷款B贷款，3.00%；或(Ii)仅就美元而言，相等于(1)的利率-

目录表

以欧元计价的贷款，调整后的期限SOFR，(2)仅对于欧元计价的贷款，欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)，或(3)仅对于英镑计价的贷款，调整后的英镑隔夜指数平均参考利率(SONIA)(包括对SONIA的信用利差调整)(视情况而定)，每种情况下适用的利息期外加循环贷款和定期贷款A贷款的调整后期限SOFR的利率(X)，EURIBOR和SONIA从2.50%到3.00%不等，取决于我们的综合净杠杆率，及(Y)就定期贷款B贷款的经调整期限SOFR而言，为4.00%。此外，本公司将根据可用循环融资承诺额的实际每日金额支付季度承诺费。

截至2023年12月31日，该公司在循环贷款项下有7500万美元的未偿还借款。信贷协议载有与吾等及吾等附属公司有关的惯常契诺，内容包括投资、资产处置、负债、资产留置权、股息及其他分派。仅就循环贷款及定期贷款A贷款而言，信贷协议亦载有财务契约，要求(I)本公司于每个财政季度末厘定的综合净杠杆率不得超过3.00至1.00(或，在吾等选择并受某些条件限制下，作出此项选择的期间及下一个测试期间不得超过3.50至1.00，其后则为随后两个测试期间的3.25至1.00)及(Ii)本公司于每个财政季度结束时厘定的综合利息覆盖比率，至少是3.00到1.00。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有公约。

其他流动资金和资本来源

为了在分拆前管理流动性和资金运营，我们参与了博格华纳的现金池安排，博格华纳也参与了我们的现金池安排。由于这些现金安排而欠本公司的任何余额，预计将以现金结算，反映在应收账款、净额和投资以及长期应收账款中。由于这些现金安排而欠博格华纳公司的任何余额，预计将以现金结算，反映在其他非流动负债中。未预期以现金结算的某些其他现金池余额在我们的合并财务报表中的前母公司投资中列示，这些合并财务报表包括在本10-K表的其他部分。

我们利用与各种金融机构的某些安排，从北美和欧洲的某些客户那里销售符合条件的贸易应收账款。在事先书面通知的情况下，我们可以随时终止任何或所有这些安排。虽然我们的流动资金并不依赖于这些安排，但如果我们选择终止这些安排，将对未偿还应收账款的收回产生一次性的不利时机影响。

截至2023年12月31日，公司的现金及现金等价物余额为3.65亿美元，其中3.47亿美元由我们在美国以外的子公司持有。我们相信，我们现有的运营产生的现金和现金流以及与下文讨论的剥离相关的债务将满足至少未来12个月和此后可预见的未来我们目前和计划中的业务的需求。

2023年8月31日和2023年11月15日，公司董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.25美元。这些股息分别于2023年9月22日和2023年12月15日支付。2024年2月1日，公司董事会宣布季度现金股息为每股普通股0.25美元，2024年3月15日支付。

该公司获得标准普尔BB+和穆迪Ba1的信用评级。标准普尔和穆迪目前的展望都是稳定的。该公司的任何债务协议都不要求在信用评级下调的情况下加快偿还速度。

现金流

经营活动

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，营运活动提供的现金净额分别为2.5亿美元和3.03亿美元。截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比有所下降，主要原因是净收益下降，但营运资本的改善部分抵消了这一下降。

目录表

投资活动

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，用于投资活动的净现金分别为1.5亿美元和1.05亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，资本支出占销售额的百分比分别为4.3%和3.2%。

融资活动

在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为2000万美元，而截至2022年12月31日的一年，融资活动使用的现金净额为1.85亿美元。在截至2023年12月31日的年度内，融资活动提供的现金净额主要与外部借款有关，大部分被向前母公司支付的款项所抵消。

合同义务

截至2023年12月31日，公司合同债务的大量现金需求主要包括应付票据和长期债务的本金和利息支付、不可取消的租赁债务和资本支出债务。截至2023年12月31日，循环信贷安排、应付票据和长期债务的本金为8.22亿美元。截至2023年12月31日，该债务条款的预计利息支付为3.43亿美元。详情请参阅本表格10-K第8项合并财务报表附注13“应付票据和债务”。

截至2023年12月31日，不可取消租赁义务为7000万美元。详情请参阅本表格10-K第8项合并财务报表附注21“租赁和承付款”。截至2023年12月31日，资本支出债务为4800万美元。

管理层认为，运营现金、现金余额和可用的信贷安排的组合将足以满足公司目前运营水平和可预见未来计划运营的现金需求。管理层将继续平衡公司对有机增长、无机增长、减少债务、保存现金和向股东返还现金的需求。

退休金及其他退休后雇员福利

本公司的政策是根据适用的政府法规为其固定收益养老金计划提供资金，并在适当的情况下进行额外的缴费。截至2023年12月31日，已满足所有法定资金要求。在截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度内，该公司分别为其固定收益养老金计划贡献了500万美元和300万美元。

该公司预计在2024年期间向其固定收益养老金计划贡献总计400万至800万美元。在2024年预计的400万至800万美元捐款中，200万美元是合同义务，其余任何付款都将是可自由支配的。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，所有养老金计划的资金状况分别为净无资金头寸1.33亿美元和7900万美元。无资金头寸净额的增加是由于资产回报率降低，但被较高的贴现率部分抵销。

该公司相信，在可预见的未来，它将能够通过运营产生的现金或其他可用的融资来源为这些计划的要求提供资金。

有关员工退休福利的成本和假设的更多信息，请参阅本表格10-K中综合财务报表第8项的附注17“退休福利计划”。

其他事项

或有事件

在正常业务过程中，本公司是各种商业和法律索赔、诉讼和投诉的当事人，包括涉及保修索赔、知识产权索赔、一般责任和其他风险的事项。无法肯定地预测该公司最终是否会在这些商业和法律事务中取得成功，或者如果不成功，可能会产生什么影响。公司管理层预计，目前悬而未决的这些商业和法律索赔、诉讼和投诉中的任何不利结果都不会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，不利的结果可能会对业务结果或现金流产生重大影响。

目录表

关键会计政策和估算

综合财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的。在编制这些财务报表时，管理层对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断，并适当考虑了重要性。关键会计政策是那些对公司财务状况和经营结果的描述最重要的政策。其中一些政策要求管理层在编制财务报表和附注时作出最困难、最主观或最复杂的判断。管理层对与资产、负债、收入、费用的报告以及或有资产和负债的披露有关的固有不确定事项的影响作出估计和假设。下面讨论公司最关键的会计政策。

长期资产减值，包括确定寿命的无形资产当事件和情况需要根据会计准则编纂(ASC)第360主题进行审查时，公司审查其长期资产的账面价值，无论是持有以供使用还是出售，包括其他摊销无形资产。在评估长期资产的减值损失时，资产与其他资产和负债在可确认现金流基本上与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平归类。在评估长期资产的减值时，管理层通常认为个别设施是可识别现金流基本上独立的最低水平。如果存在触发事件，则使用未贴现现金流执行可恢复性审查。如果未贴现现金流测试发现可能存在减值，管理层将进行公允价值分析。根据ASC主题820，管理层使用适当的市场、收益或成本法的估值技术来确定公允价值。如果长期资产的账面价值被视为减值，则就长期资产的账面价值超出其公允价值的金额计入减值费用。

管理层认为，对未来现金流量和公允价值假设的估计是合理的；然而，这些估计所依据的假设的变化可能会影响估值。管理层在评估长期资产减值时使用的重大判断和估计包括：(1)评估不利事件或情况是否引发了进行减值审查的需要；(2)资产产生的未贴现未来现金流；以及(3)资产的公允估值。可能导致长期资产价值减值的事件和条件包括公司经营行业的变化，特别是全球经济低迷的影响，以及竞争和技术进步、监管环境的不利变化，或导致预期长期销售额或盈利能力下降的其他因素。

商誉和其他无限期的无形资产公司的商誉在每年第四季度对所有报告单位进行减值测试，如果事件或情况需要进行此类评估，则会更频繁地进行测试。公司首先评估可能影响报告单位公允价值的定性因素，如宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、相关事件和财务趋势。利用这一定性评估，本公司确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果确定报告单位的公允价值不太可能超过账面价值，或考虑到其他因素，包括最近的收购、重组或出售活动或更新公允价值，本公司将进行商誉减值量化分析。此外，本公司可在年度测试日期之间测试商誉，如果发生的事件或情况变化极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。

公司拥有与发展的技术和客户关系相关的固定的无形资产。本公司对已确定存续的无形资产在其预计使用年限内摊销。该公司还拥有与收购的商品名称相关的无形资产，当预期它们贡献现金流的时间段没有可预见的限制时，这些资产被归类为无限期生存。已购入无形资产的续期或延长期限的成本在发生时确认为费用。

与商誉类似，本公司可选择对商誉(商号)以外的无限期无形资产进行减值测试，并考虑商誉讨论中概述的类似因素，以确定无形资产的公允价值是否更有可能低于各自的账面价值。如果本公司选择进行或被要求进行量化分析，则该测试包括对该无限期无形资产的公允价值与该资产于减值测试日期的账面价值进行比较。本公司采用特许权使用费宽免法估计无限期无形资产的公允价值，认为该方法是一种适用于该等资产且被广泛使用的估值方法。从特许权使用费减免法得出的公允价值，是指因拥有该等商标而无需支付特许权使用费而节省的贴现现金流。

目录表

有关商誉的更多信息，请参阅本表格10-K第8项的合并财务报表附注11“商誉和其他无形资产”。

产品保修该公司对销售给原始设备制造商的部分(但不是全部)产品提供保修。保修期通常为一到三年。与产品保修相关的预计费用在产品销售时计提。这些估计是利用有关保修索赔和解的性质、频率和平均成本以及产品制造和行业发展以及从第三方收回的历史信息建立的。管理层积极研究保修索赔趋势，并采取措施提高产品质量，将保修索赔降至最低。产品召回的成本，可能包括更换产品的成本和客户召回的成本，包括拆卸和更换召回部件的劳动力，在责任可能发生并可以合理估计时，作为公司保修应计费用的一部分。管理层认为保修应计费用是适当的；但是，实际发生的索赔可能不同于最初的估计数，需要对应计费用进行调整：


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023			2022
净销售额	$	3,500		$	3,348
保修条款	$	41		$	41
保修拨备占净销售额的百分比	1.2		%	1.2		%

对公司应计保修责任的假定保修趋势变化25个基点(占净销售额的百分比)的敏感性约为900万美元。

截至2023年12月31日，累计保修责任总额为5600万美元。应计项目在合并资产负债表中显示为3000万美元的其他流动负债和2600万美元的其他非流动负债。

有关产品保修的更多信息，请参阅本表格10-K第8项中的合并财务报表的附注12“产品保修”。

养老金该公司为一些现任和前任员工提供养老金福利。公司的固定收益养老金计划是根据ASC主题715进行核算的。公司退休金的债务和费用的确定取决于精算师在计算这类金额时使用的某些假设。本表格10-K综合财务报表附注18“退休福利计划”说明了某些假设，包括计划资产的预期长期回报率、贴现率和补偿增加率。对这些假设的任何修改的影响，或与所使用的假设不同的实际结果，要么立即确认，要么根据公认会计准则在未来期间摊销。

截至2023年12月31日，影响公司在ASC主题715项下对员工福利进行会计处理的主要假设如下：

•预期长期计划资产收益率：在计算定期净收益成本时使用预期长期收益率。要求使用计划资产的预期长期回报率可能会导致确认的回报大于或低于这些计划资产在任何一年的实际回报。然而，随着时间的推移，计划资产的预期长期回报率被设计为接近实际赚取的长期回报。养老金资产的预期长期回报率是根据各种投入确定的，包括公司信托持有的不同资产类别的历史收益及其资产配置，以及来自内部和外部来源的关于预期资本市场收益、通货膨胀和其他变量的投入。公司还考虑了对计划投资资产进行积极管理的影响。在确定截至2023年12月31日的年度的养老金支出时，公司使用了计划资产的长期回报率，从2.3%到7.8%不等。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，英国养老金资产的实际回报率分别为2.4%和35.3%，而截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度，预期回报率分别为5.5%和4.3%。

•贴现率：贴现率用于计算养恤金债务。在确定贴现率时，本公司采用全收益率方法估计服务和利息成分，将特定的现货汇率沿着用于确定福利义务的收益率曲线应用于相关的预计现金流。对于其重大计划，公司使用2.0%至23.3%的贴现率来确定截至2023年12月31日的养老金义务，包括5.0%的加权平均贴现率

目录表

(包括英国的4.6%)。英国的贴现率反映了养老金计划对新参与者关闭的事实。

虽然公司认为这些假设是适当的，但实际经验的重大差异或这些假设的重大变化可能会对公司的养老金及其未来支出产生重大影响。

与公司赞助的养老金计划的2023年税前养老金支出相关的贴现率假设变化25个基点的敏感性预计可以忽略不计。

下表说明了与2023年税前养老金支出相关的资产预期回报率及其对公司赞助养老金计划的养老金义务的假设变化的敏感性：


(单位：百万)	对计划资产预期收益的影响		对PBO的影响
贴现率下调25个基点	$	2	$	31
贴现率上调25个基点	$	(2)	$	(29)

有关公司退休福利计划的更多信息，请参阅本10-K表格第8项综合财务报表的附注17“退休福利计划”。

所得税。公司按照美国会计准则第740条(美国会计准则第740条)核算所得税。公司综合财务报表中所列所得税的分配方式是系统的、合理的，并符合ASC 740的广泛原则。对于截至2023年7月3日或之前的期间，公司的业务已包括在前母公司的美国联邦综合纳税申报单、某些外国纳税申报单和某些州纳税申报单中。就这些财务报表而言，本公司的所得税拨备是按照本公司单独提交纳税申报单的方式计算的(即本公司没有被包括在前母公司的综合所得税申报组中)。单独报税法将ASC 740适用于合并税务集团每个成员的合并财务报表，就像该集团成员是单独的纳税人一样。因此，前母公司合并财务报表中包含的实际税务交易可能不包括在这些合并财务报表中。此外，公司在综合财务报表中列报的税务结果可能不能反映公司预期在未来产生的结果。此外，反映在合并财务报表中的某些项目的税务处理可能不会反映在前母公司的合并财务报表和纳税申报表中。营业净亏损、其他递延税项、应付所得税、不确定税项负债和估值津贴等项目可能存在于合并财务报表中，也可能不存在于前母公司的合并财务报表中。

对于2023年7月3日之后的期间，这些项目是根据公司法人的税务申报和税务属性进行报告的。赔偿资产及负债已就分拆前期间的相关税项，就根据税务事宜协议须支付予前母公司或可向其追讨的款项呈报。税务协议一般规定我们及前母公司于分派后就分派日期或之前结束的任何课税期间，以及在分派日期之前及之后开始的课税期间各自的权利、责任及义务。一般来说，前母公司有责任支付所有分配前美国所得税、外国所得税、可归因于我们业务的某些非所得税，以及为实现分离而进行的重组活动所产生的税款的责任。本公司一般须就其业务所应缴的所有其他税项负上责任。

根据ASC 740，公司的所得税支出是根据公司经营所在的各个司法管辖区的预期收入和法定税率计算的，需要使用管理层的估计和判断。所得税的会计很复杂，部分原因是该公司在全球开展业务，因此在许多税收管辖区提交所得税申报单。在厘定本公司在全球范围内的所得税拨备及记录相关资产及负债，包括未确认税项利益的应计项目及评估估值免税额的需要时，需要管理层的判断。

确定未确认税收优惠的应计项目包括在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税法。在确定未确认税收利益总额的相关负债时，需要管理层的判断。在本公司的正常业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定并不确定。未确认的税收优惠的应计项目是在以下情况下确定的：尽管人们认为税收头寸是可以支持的，但仍有某些头寸不符合最低概率阈值，即税收头寸比

目录表

经适用的税务机关审查后不予支持。该公司拥有某些美国州所得税申报单和某些非美国所得税申报单，目前正在由适用的税务机关进行不同阶段的审计。于2023年12月31日，本公司有一项根据技术价值估计不太可能持续的税仓负债，该等税仓已包括在其他非流动负债内。尽管如此，在税务机关提出的问题得到解决后最终支付的金额(如果有的话)可能与每年的应计金额有很大不同。

递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量，预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。

本公司记录估值准备金，以将递延税项资产的账面价值降低至其预期更有可能实现的金额。该公司通过回顾过去、当前和估计的未来应纳税所得额和税务筹划战略，按司法管辖区和对其利用这些税务属性的能力的预期来评估现有的递延税项资产、净营业亏损和税收抵免。

对未来应税收入的估计，包括实际或计划的业务和经营发展所产生的审慎和可行的税务筹划策略产生的收入，可能在短期内发生重大变化，这可能需要本公司考虑对相关递延税项资产的可回收性评估的任何潜在影响。这种潜在影响可能会对公司的综合财务状况或个别报告期的经营结果产生重大影响。

经济合作与发展组织(OECD)有一个框架，对全球收入和利润高于某些门槛的公司实施15%的全球最低公司税(称为支柱2)，其中支柱2的某些方面将于2024年1月1日生效，其他方面将于2025年1月1日生效。虽然目前尚不确定美国是否会立法采用第二支柱，但公司运营的某些国家已经通过了立法，其他国家也正在制定实施第二支柱的立法。公司预计第二支柱不会对其有效税率或我们的综合经营业绩、财务状况或现金流产生重大影响。

有关所得税的更多信息，请参阅本表格10-K第8项合并财务报表的附注6“所得税”。

新会计公告

有关新的适用会计声明的更多信息，请参阅本表格10-K第8项合并财务报表的附注1“重要会计政策摘要”。

第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露

该公司的主要市场风险包括利率和货币汇率的波动。该公司还受到其制造业务中使用或消耗的商品价格变化的影响。该公司与客户和供应商的供应协议涵盖了部分大宗商品采购价格风险。其他大宗商品购买价格风险有时会通过对冲策略来解决，其中包括远期合约。本公司仅与高信用质量的交易对手签订衍生工具，并在这些交易对手之间分散头寸，以减少其信贷损失风险。除对冲特定经营风险外，本公司并不从事任何衍生工具。

该公司制定了政策和程序，以管理对利率、货币汇率和商品购买价格风险的敏感性，其中包括监测对每个市场风险的敞口水平。有关市场风险的量化披露，请参阅本表格10-K综合财务报表第8项的附注16“金融工具”，以了解有关利率风险、货币汇率风险和商品购买价格风险的信息。

利率风险

利率风险是指公司可能因利率的不利变化而蒙受经济损失的可能性。该公司通过监控其对固定和可变利率的敞口来管理其利率风险，同时试图优化其利息成本。本公司维持书面政策，允许使用

目录表

金融衍生工具，以减轻可归因于利率变化的财务影响。于2023年12月31日，本公司并无与利率风险管理有关的未清偿衍生工具交易。截至2023年12月31日，我们的浮动利率债务利率每增加或减少50个基点，利息支出将增加或减少400万美元。有关受利率波动影响的负债水平的资料，请参阅本表格10-K综合财务报表第8项附注13“应付票据和债务”。

货币汇率风险

货币汇率风险是指公司因下列不利因素发生变化而发生经济损失的可能性货币汇率。该公司在全球开展业务，除了其报告货币美元外，还使用多种货币进行交易。虽然公司一般使用国家或地区货币作为其当地实体的功能货币，但公司有大量非功能货币的交易，包括美元、欧元、人民币、英镑和墨西哥比索。我们会定期检讨外币风险，并在订立衍生金融工具前考虑任何自然抵销。该公司通过在其服务的市场建立当地生产设施和相关的供应链参与者，以与产品来源地相同的货币向客户开具发票，并通过当地货币贷款为其在外国市场的部分投资提供资金，从而降低了其货币汇率风险。

此外，本公司执行了一项指定为净投资对冲的公司间贷款，以降低特定汇率转换风险。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司递延税前亏损美元。6百万美元和美元4累计换算账户内的指定净投资对冲分别为累计其他全面收益(股东权益总额的一部分)内的指定净投资对冲。

在截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度内，货币换算调整，包括上文讨论的净投资对冲的影响，见下表，其中提供了美元对各自货币的百分比变化以及这些变化在各自期间的其他全面收益(亏损)中记录的大致影响。


(除百分比外，以百万为单位)	2023年12月31日
欧元		3	%	$	58
英磅		5	%	$	28
巴西雷亚尔		9	%	$	14
印度卢比		1	%	$	7
人民币		(3)	%	$	(14)


(除百分比外，以百万为单位)	2022年12月31日
英磅		(11)	%	$	(45)
人民币		(8)	%	$	(28)
欧元		(6)	%	$	(14)
印度卢比		(10)	%	$	(8)
巴西雷亚尔		5	%	$	8

有关受外币汇率市场风险影响的美国境外业务水平的更多信息，请参阅本表格10-K综合财务报表第8项的附注24，“可报告的部分和相关信息”。

商品价格风险

商品价格风险是指公司因其产品生产所用原材料成本的不利变化而蒙受经济损失的可能性。该公司使用长期合同、成本分担安排、设计变更、客户购买计划和有限的金融工具来帮助控制任何有益的成本。大宗商品远期和期权合约偶尔会被执行，以抵消潜在价格变化的风险，主要是用于制造汽车零部件的各种有色金属和天然气消费。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止，公司并无未平仓商品掉期合约。

目录表

关于前瞻性陈述的披露

本项目7讨论的事项包括前瞻性陈述。请参阅本10-K表格开头的“前瞻性陈述”。

目录表

项目8.合并财务报表和补充数据


财务报表和补充数据索引						页码

独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID238)						45

合并资产负债表						47

合并业务报表						48

综合全面收益表						49

合并现金流量表						50

合并权益表						51

合并财务报表附注						52

目录表

独立注册会计师事务所报告

致PHINIA Inc.董事会和股东。

对财务报表的几点看法

我们已经审计了随附的合并文件 PHINIA Inc.的资产负债表及其子公司（“公司”）截至2023年和2022年12月31日，以及相关合并截至2023年12月31日止期间三年中每年的经营报表、全面收益表、权益表和现金流量表，包括相关票据（统称为“综合财务报表”）。我们认为，综合财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司的财务状况，截至2023年12月31日和2022年12月31日，以及截至2023年12月31日期间三年中每年的经营结果和现金流量符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

意见基础

这些整合财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会（SEC）和PCAOB的适用规则和法规，我们必须对公司保持独立性。

我们对这些合并的根据PCAOB的准则编制财务报表。该等准则要求吾等规划及进行审核，以合理确定综合财务报表是否不存在由于错误或欺诈而导致的重大错误陈述。

我们的审计包括执行程序，以评估合并后重大错报的风险财务报表，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这类程序包括在测试的基础上审查关于综合财务报表中的金额和披露的证据财务报表。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并报告的整体列报情况。财务报表。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指当期对合并财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，且(I)涉及对合并财务报表和(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见财务报表作为一个整体，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

商誉减值评估-燃料系统报告股

如综合财务报表附注11所述，截至2023年12月31日，公司的商誉净余额为4.99亿美元，与燃料系统报告单位相关的商誉净额为6100万美元。管理层已经确定，每个可报告的部门都是一个报告单位。管理层每年在第四季度对所有报告单位进行商誉减值测试，如果事件或情况需要进行此类审查，则更频繁地进行测试。管理层于2023年第四季度进行了两步减值测试，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。估计公允价值采用综合收益和市场法确定。影响管理层量化减值审查的主要假设是贴现率、EBITDA利润率、收入增长率和市场倍数。

我们决定执行与燃料系统报告单位商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定燃料系统报告单位的公允价值估计时的重大判断；(Ii)核数师在执行程序和评估管理层与贴现率和EBITDA利润率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

目录表

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括(I)测试管理层编制燃料系统报告单位公允价值估计的程序；(Ii)评估管理层使用的收入和市场估值方法的适当性；(Iii)测试收入和市场估值方法中使用的基础数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层使用的有关贴现率和EBITDA利润率的重大假设的合理性。评估管理层对EBITDA利润率的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(I)燃料系统报告单位当前和过去的业绩；(Ii)与外部市场和行业数据的一致性；以及(Iii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估(1)收入和市场估值方法的适当性和(2)贴现率假设的合理性。

/s/ 普华永道会计师事务所

密歇根州底特律

2024年2月28日

自2022年以来，我们一直担任公司的审计师。

目录表

PHINIA Inc.

合并资产负债表


	十二月三十一日，
(百万，不包括每股和每股金额)	2023		2022
资产
现金和现金等价物	$	365	$	251
应收账款净额	1,017		891
盘存	487		459
预付款和其他流动资产	58		40
流动资产总额	1,927		1,641

财产、厂房和设备、净值	921		922
投资和长期应收账款	115		325
商誉	499		490
其他无形资产，净额	417		432
其他非流动资产	162		264
总资产	$	4,041	$	4,074

负债和权益
短期借款和长期债务的当期部分	$	89	$	—
应付帐款	639		686
其他流动负债	420		484
流动负债总额	1,148		1,170

长期债务	709		26
退休相关负债	132		79
其他非流动负债	165		1,156
总负债	2,154		2,431

承付款和或有事项

股本：
普通股，$0.01面值；授权股份：200,000,000;已发行股份：（2023 - 47,013,661）;已发行股份：（2023年- 46,164,536)	1		—

额外实收资本	2,031		—
留存收益	9		—
前母公司投资	—		1,731
累计其他综合损失	(131)		(88)
国库券，按成本计算：（2023 - 849,125股份)	(23)		—


总股本	1,887		1,643
负债和权益总额	$	4,041	$	4,074

见合并财务报表附注。

目录表

PHINIA Inc.

合并业务报表：


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万，每股除外)	2023		2022		2021
净销售额	$	3,500	$	3,348	$	3,227
销售成本	2,776		2,627		2,551
毛利	724		721		676

销售、一般和行政费用	413		407		460
重组费用	12		11		55
其他营业费用(收入)，净额	58		(15)		(13)
营业收入	241		318		174

附属公司盈利权益，扣除税款	(10)		(11)		(7)
利息支出	56		20		35
利息收入	(13)		(6)		(1)
其他退休后费用（收入）	2		(32)		(39)
所得税和非控制性权益前利润	206		347		186

所得税拨备	104		85		33
净收益	102		262		153
归属于非控股权益的净利润（扣除税后）	—		—		1
归属于PHINIA Inc.的净利润	$	102	$	262	$	152

PHINIA Inc.应占每股收益- 基本	$	2.17	$	5.57	$	3.23

PHINIA Inc.应占每股收益- 稀释	$	2.17	$	5.57	$	3.23

加权平均流通股：
基本信息	46.9		47.0		47.0
稀释	47.0		47.0		47.0

见合并财务报表附注。

目录表

PHINIA Inc.


综合全面收益表

	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
归属于PHINIA Inc.的净利润	$	102	$	262	$	152

其他综合(亏损)收入
外币折算调整1	(13)		(90)		(40)
退休后固定福利计划1	(27)		(65)		128
套期保值工具1	(3)		5		(2)
PHINIA，Inc.应占其他全面（亏损）收入总额	(43)		(150)		86

归属于PHINIA Inc.的全面收益	59		112		238

归属于非控制性权益的全面收益，扣除税款	—		—		1
综合收益	$	59	$	112	$	239

____________________________________

1 扣除所得税。

见合并财务报表附注。

目录表

PHINIA Inc.

合并现金流量表



	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
运营中



























经营活动提供的净现金（见注25）	$	250	$	303	$	147
投资
资本支出，包括工具支出	(150)		(107)		(146)





股权证券投资付款	(2)		—		—
资产处置和其他收益，净额	2		2		6
用于投资活动的现金净额	(150)		(105)		(140)
融资
发行长期债券所得收益，扣除贴现	708		—		—
支付债务发行成本	(14)		—		—
循环贷款项下的借款	75		—		—
偿还债务，包括流动部分	(4)		(1)		—
与欠前母公司债务相关的现金流出	(728)		(117)		(170)
与前母公司债务相关的现金流入	36		140		126
购买非控股权益	—		(3)		—
向PHINIA Inc.支付股息股东	(23)		—		—
购买库存股的付款	(24)		—		—
前父母的净转账(至)	(5)		(204)		8
应付前母公司票据净减少	—		—		(8)
股票补偿项目的付款	(1)		—		—
融资活动提供(用于)的现金净额	20		(185)		(44)
汇率变动对现金的影响	(6)		(21)		4
现金及现金等价物净增(减)	114		(8)		(33)
年初现金及现金等价物	251		259		292
年终现金及现金等价物	$	365	$	251	$	259

见合并财务报表附注。

目录表

PHINIA Inc.

合并权益表


	股份数量		菲尼亚公司股东权益
(in数百万，共享数据除外）	已发行普通股	国库持有的普通股	已发行普通股		追加实收资本		库存股		留存收益		前母公司投资		累计其他综合收益(亏损)		非控制性权益		总股本
余额，2021年1月1日	—	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	670	$	(24)	$	2	$	648
来自前父母的净转账											825						825
净收益											152				1		153
其他综合收益													86				86
平衡，2021年12月31日	—	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,647	$	62	$	3	$	1,712
净转账至前父母											(178)						(178)
购买非控股权益															(3)		(3)
净收益											262						262
其他综合损失													(150)				(150)
平衡，2022年12月31日	—	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	1,731	$	(88)	$	—	$	1,643
宣布的股息($0.50每股)									(23)								(23)
来自前父母的净转账											220						220
分拆相关调整					8												8
与分拆相关的前母公司净投资和普通股发行的重新分类	47,013,661		1		2,020						(2,021)						—
基于股份的薪酬费用					6												6
购买库存股		(903,920)					(24)										(24)
高管股票计划净发行量		54,795			(3)		1										(2)

净收益									32		70						102
其他综合损失													(43)				(43)
平衡，2023年12月31日	47,013,661	(849,125)	$	1	$	2,031	$	(23)	$	9	$	—	$	(131)	$	—	$	1,887

见合并财务报表附注。

目录表

合并财务报表附注

引言

PHINIA Inc.(及其合并子公司，本公司)是特拉华州的一家公司，成立于2023年。PHINIA是开发、设计和制造集成部件和系统的领先者，这些部件和系统旨在优化商用车和工业应用(中型和重型卡车、公交车和其他非骇维金属加工建筑、海洋、农业和工业应用)和轻型车辆(乘用车、卡车、货车和运动型多功能车)的燃烧和混合动力推进方面的性能、提高效率和减少排放。该公司是大多数主要原始设备制造商(OEM)的全球供应商，这些制造商寻求满足并超越日益严格的全球监管要求，并满足消费者对增强用户体验的需求。此外，该公司还提供广泛的原始设备服务(OES)解决方案和再制造产品，以及为独立(非OEM)售后市场提供更广泛的产品。

过渡到独立公司

2022年12月6日，BorgWarner Inc.(BorgWarner或前母公司)宣布计划通过剥离其全资子公司PHINIA(成立于2023年2月9日)，在法律和结构上完全分离其燃料系统和售后业务。

2023年7月3日，博格华纳完成了一项交易，该交易旨在为公司股东提供美国联邦所得税免税的资格，这是通过按比例将PHINIA的已发行普通股分配给博格华纳普通股的记录持有人来完成的。博格华纳普通股记录持有人收到一PHINIA普通股换取每股五博格华纳普通股持有日期为2023年6月23日，创历史新高。博格华纳的股东收到了现金，而不是PHINIA的零碎股份。作为这些交易的结果，构成博格华纳燃料系统和售后业务的所有资产、负债和法律实体现在由PHINIA直接或通过其子公司间接拥有。PHINIA是一家独立的上市公司，在纽约证券交易所以“Phin”为代码进行交易。

目录表

合并财务报表附注--(续)

注1*重要会计政策摘要

以下各段简要描述了公司的重要会计政策。

陈述的基础在2023年7月3日剥离之前，PHINIA的历史财务报表是在独立合并的基础上编制的，并来自BorgWarner的合并财务报表和会计记录，就好像BorgWarner的燃料系统和售后业务在所述所有时期都是PHINIA的一部分一样。因此，对于2023年7月3日之前的期间，我们的财务报表是在合并的基础上列报的，而2023年7月3日之后的期间则是在合并的基础上列报的(以下所有期间均称为“合并财务报表”)。公司的综合财务报表是根据美国的会计原则(美国公认会计原则)按照美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规定编制的。截至2022年12月31日的资产负债表是从截至该日的经审计财务报表得出的。

上期列报的某些数额已重新分类，以符合本期列报。以前博格华纳到期的金额、博格华纳的当前金额和到期的非流动金额现在分别在应收账款、净额和投资以及长期应收账款中列报。以前列报为欠BorgWarner，Current的金额现在列报在应付账款和其他流动负债中。以前在博格华纳到期的非流动负债中列报的金额现在在其他非流动负债中列报。该公司还纠正了影响截至2022年12月31日的综合资产负债表的某些非实质性错误。

管理层作出的估计和假设影响到截至财务报表和附注之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及这些财务报表和附注所涉期间报告的收入和支出数额。综合财务报表可能不能反映公司未来的业绩，也不一定反映出如果公司在分拆前作为一家独立公司运营，公司的财务状况、经营结果和现金流将会是什么。

综合经营报表包括公司直接应占的所有收入和成本，包括所使用的设施、功能和服务的成本。博格华纳提供和管理的某些集中功能和项目的成本在剥离前直接向公司收取。这些集中的功能和计划包括但不限于研发和信息技术。

博格华纳公司总支出的一部分被分配给公司，用于博格华纳在剥离之前提供的服务。这些费用包括公司职能和资源的成本，包括但不限于行政管理、财务、会计、法律、人力资源、研发和销售。此外，公司的部分公司支出被分配给博格华纳，用于与博格华纳的子公司有关的费用，主要是与信息技术有关的费用。这些费用是根据可识别的直接用途分配的，或在不可直接确定的情况下，根据适用的比例净收入、法人、员工人数或加权面积分配。本公司会考虑开支的分配基准，以合理反映本公司及博格华纳于呈列期间对本公司及博格华纳所提供服务的使用情况或所收取的利益。然而，分配可能不反映如果公司在2023年7月3日之前是一家独立公司的情况下本公司将产生的费用。截至2023年12月31日的年度包括分拆前发生的净公司分配费用，总额为891000万美元。截至2022年和2021年12月31日的年度，公司分配费用净额总计为1181000万美元和300万美元84分别为2.5亿美元和2.5亿美元。公司分配费用主要包括销售费用、一般费用和行政费用。

预算的使用按照美国公认会计原则编制财务报表需要管理层做出估计和假设。这些估计数和假设影响截至财务报表和附注之日报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及这些财务报表和附注所涉期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。

目录表

合并财务报表附注--(续)

合并原则综合财务报表包括所有拥有控股财务权益的控股子公司。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。

合资证券和股权证券公司在以下方面进行了投资一作为收购德尔福技术公司的一部分于2020年10月1日收购的未合并的合资企业：德尔福-电视柴油系统有限公司(D-TVS)，该公司拥有该公司52.5%。该合营公司为非控股联营公司，本公司于该联营公司拥有重大影响力，但并无控股财务权益，因此按权益法入账。尽管本公司是大股东，但它没有能力控制实体的重大决策或管理。公司根据会计准则编纂(ASC)主题810对这项投资进行了评估，基于以下因素，公司无权控制实体的重大决策，因此不拥有控股权。

•双方任命一名董事董事，这些董事共同管理D-TV的所有事务，受董事会的监督；

•该公司只有一家36董事会中的代表百分比；以及

•董事会的结构阻止任何一方拥有ASC主题810中描述的权力/控制，因为双方都缺乏通过其所有权权益或董事会代表直接和/或间接控制D-TV的治理和管理的能力。

一般来说，在权益法下，公司的原始投资按成本入账，随后按公司在收益或亏损中的权益份额进行调整。该公司投资的账面价值为#美元481000万美元和300万美元44截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。本公司会持续监察其权益法投资，以确定公允价值非暂时性下跌的指标。如果出现此类下降，则计入减值费用，该减值费用按账面价值与估计公允价值之间的差额计量。本公司对这家非受控联营公司的投资包括在综合资产负债表的投资和长期应收账款中。本公司在收入或亏损中的权益份额计入关联公司收益中的权益、综合经营报表中的税后净额。

公司也有某些投资是它没有能力对其施加重大影响的(通常当所有权权益低于20%)。本公司对这些股权证券的投资包括在综合资产负债表的投资和长期应收账款中。

非上市公司的权益如无可轻易厘定的公允价值，则按ASC主题321项下的计量替代方案入账，包括持续监测减值或向上调整的指标。该等股本证券以减值减值后的成本计量，并按同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动作出调整。如果本公司确定存在减值或向上调整的指标，则记录一项调整，该调整以账面价值与估计公允价值之间的差额计量。估计公允价值一般按折现现金流量或协定交易价值的收益法厘定。

收入确认收入在履行合同条款下的义务时确认，这通常发生在产品控制权转移时。对于大多数产品，控制权转移在装运或交付时发生；然而，有限数量的客户安排高度定制的产品没有替代用途，为公司提供了在生产过程中获得付款的权利。因此，对于这些有限的安排，收入是在生产货物时确认的，并使用投入成本比法将控制权转移给客户。收入是根据公司预计在转让货物时获得的对价金额来衡量的。尽管本公司可能与其主要客户签订长期供应安排，但价格和数量在协议的有效期内不是固定的，并且在合同上已知数量之前，不存在用于应用ASC主题606的合同。

销售奖励和津贴(包括退货)在相关销售时确认为收入减少。该公司根据对历史经验的分析来估计津贴。公司在进行特定创收交易的同时征收的由政府当局评估的税款不包括在净销售额中。向客户收取的运费和手续费包括在销售中，而

目录表

合并财务报表附注--(续)

运输和搬运费用包括在销售成本中。该公司已选择应用ASC主题606下可用的会计政策选择，并将运输和搬运活动作为履行成本进行会计处理。

本公司与客户的协议数量有限，客户支付的价格取决于在协议期限内购买的产品数量。在其他安排中，公司将根据在安排过程中购买的产品数量向客户提供回扣。本公司估计该安排期间的销售量，并根据预计从该等安排收取的对价金额确认收入。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注2“与客户签订合同的收入”。

销售成本该公司将材料、直接人工和制造间接费用计入销售成本。制造间接费用包括间接材料、间接人工、工厂运营成本、保修成本以及与制造待售产品相关的其他此类成本。

现金和现金等价物现金及现金等价物按公允市价计价。本公司的政策是将原始到期日在三个月或以下的所有高流动性投资归类为现金和现金等价物。现金和现金等价物与几家金融机构保持一致。现金和现金等价物主要存放在外国地点。存放在银行的存款可能超过为这类存款提供的保险金额。一般来说，这些存款可以按需赎回，并存放在信誉良好的金融机构，因此承担的风险最小。

应收款、应收款净额和长期应收款应收账款和长期应收账款按成本减去信贷损失准备列报。信贷损失准备金是为将来可能无法收回的金额记录的。信贷损失准备是基于预期损失、当前经济和市场状况以及对每个客户应收账款当前状况的审查而作出的估计。

应收款的销售按照ASC主题860进行会计处理。根据ASC主题860的定义，当应收账款转让给第三方而不向本公司追索时，导致实际销售已转让应收账款的协议不包括在综合资产负债表中报告的金额。从这类销售中收到的现金收益包括在经营现金流中。与应收账款保理相关的费用在综合经营报表中计入利息支出。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注7，“应收款净额”。

盘存库存是使用先进先出(FIFO)或平均成本法以成本或可实现净值中较低的一个来衡量的。更多信息请参阅合并财务报表附注8“存货”。

与长期供应安排有关的前期生产成本根据长期供应安排销售的产品的工程、研究和开发以及其他设计和开发成本在发生时计入费用，除非公司有从客户那里获得补偿的合同担保。用于制造按长期供应安排销售的产品的模具、模具和其他工具的成本在房地产、厂房和设备中资本化，并在安排期限较短或资产的估计使用寿命内摊销，通常三至五年。用于制造按长期供应安排销售的产品的模具、模具和其他工具的成本在预付款和其他流动资产中资本化，而公司有从客户那里一次性偿还的合同担保。

财产、厂房和设备、净值财产、厂房和设备按成本减去累计折旧进行估值。相对较小的项目的维护、维修和更新的支出一般在发生时计入费用。重要项目的续订都是大写的。折旧一般是按资产的估计使用年限按直线计算的。建筑物的使用寿命从十五至四十年，机器和设备的使用寿命从三至十二年。就所得税而言，通常采用加速折旧法。有关详细信息，请参阅合并财务报表附注10，“不动产、厂房和设备净额”。

目录表

合并财务报表附注--(续)

长期资产减值，包括确定寿命的无形资产本公司审核其长期资产的账面价值，不论是持有以供使用或出售，包括其他可摊销无形资产，当事件和情况需要根据ASC主题360进行此类审查时，公司将审查其长期资产的账面价值。在评估长期资产的减值损失时，资产与其他资产和负债在可确认现金流基本上与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平归类。在评估长期资产的减值时，管理层通常认为个别设施是可识别现金流基本上独立的最低水平。如果存在触发事件，则使用未贴现现金流执行可恢复性审查。如果未贴现现金流测试发现可能存在减值，管理层将进行公允价值分析。根据ASC主题820，管理层使用适当的市场、收益或成本法的估值技术来确定公允价值。如果长期资产的账面价值被视为减值，则就长期资产的账面价值超出其公允价值的金额计入减值费用。

管理层认为，对未来现金流量和公允价值假设的估计是合理的；然而，这些估计所依据的假设的变化可能会影响估值。管理层在评估长期资产减值时使用的重大判断和估计包括：(1)评估不利事件或情况是否引发了进行减值审查的需要；(2)资产产生的未贴现未来现金流；以及(3)资产的公允估值。

商誉和其他无形资产在每年第四季度，该公司对其商誉进行定性评估。这种定性评估评估可能影响报告单位公允价值的各种事件和情况，如宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、相关事件和财务趋势。利用这一定性评估，本公司确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果确定报告单位的公允价值不太可能超过账面价值，或考虑到其他因素，包括最近的收购、重组或出售活动或更新公允价值，本公司将进行商誉减值量化分析。此外，本公司可在年度测试日期之间测试商誉，如果发生的事件或情况变化极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。

公司拥有与发展的技术和客户关系相关的固定的无形资产。本公司对已确定存续的无形资产在其预计使用年限内摊销。该公司还拥有与收购的商品名称相关的无形资产，当预期它们贡献现金流的时间段没有可预见的限制时，这些资产被归类为无限期活着。已购入无形资产的续期或延长期限的成本在发生时确认为费用。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注11“商誉和其他无形资产”。

产品保修该公司对其部分(但不是全部)产品提供保修。保修条款通常来自一至三年。与产品保修相关的预计费用在产品销售时计提。这些估计是利用有关保修索赔和解的性质、频率和平均成本以及产品制造和行业发展以及从第三方收回的历史信息建立的。管理层积极研究保修索赔趋势，并采取措施提高产品质量，将保修索赔降至最低。产品召回的成本，可能包括被更换产品的成本以及客户召回的成本，包括拆卸和更换召回部件的劳动力，在可能发生义务时作为公司保修应计费用的一部分。

目录表

合并财务报表附注--(续)

合理估计。管理层认为保修应计是适当的；然而，在某些情况下，最初的客户索赔超过了应计金额。与这些索赔相关的事实可能会导致额外的损失，这些损失可能会对公司的经营业绩或现金流产生重大影响。产品保修应计项目在综合资产负债表中计入流动负债和非流动负债。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注12“产品保修”。

其他应计损失和计价准备该公司还有许多其他损失敞口，如客户索赔、工人赔偿索赔、诉讼和某些资产的可追索性。为这些事项确定应计损失或估值津贴，需要使用关于风险敞口和最终变现的估计和判断。本公司使用一致及适当的方法估计亏损；然而，其假设的改变可能会对已记录的亏损应计负债或资产估值拨备产生重大影响。

环境突发事件。本公司根据ASC主题450“或有”核算环境成本。与运营设施的环境评估和补救工作有关的费用，在有可能发生负债并且该负债的数额可以合理估计的情况下应计。估计费用根据经验和评估以未贴现金额入账，并定期进行评估。该等负债记入本公司综合资产负债表的其他流动及其他非流动负债，并不重大。

有关详细信息，请参阅合并财务报表附注20“或有事项”。

政府拨款该公司定期收到代表政府提供的援助的政府赠款。这些政府赠款通常以现金形式收到，并通常提供与购置财产和设备、产品开发或地方政府经济救济有关的补偿。政府赠款一般在赠款的有效期内使用系统和合理的方法摊销。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司记录的政府赠款相关负债为$1百万美元其他流动负债和美元6本公司综合资产负债表中的其他非流动负债为百万美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司录得21百万美元和美元16销售、一般和行政费用中与政府赠款有关的信贷分别为100万美元和1百万美元和美元2在公司的综合经营报表中，销售成本分别为100万美元。

衍生金融工具本公司认识到，某些正常的商业交易和外币操作会产生风险。风险的例子包括与以功能货币以外的货币计价的交易有关的汇率风险、商品成本和利率的变化。本公司的目标是评估这些交易风险的影响，并考虑通过各种方法(包括金融衍生品)来缓解此类风险。实际上，本公司持有的所有衍生工具均被指定为套期保值工具，与标的风险高度相关，并能有效抵销标的价格变动。因此，符合资格的对冲公允价值变动的损益与相关交易相匹配。对冲工具一般在综合资产负债表上按其公允价值按类似到期日合约的报价市场价格在综合资产负债表上列报总额，无权抵销。除对冲特定经营风险外，本公司并不从事任何衍生产品交易。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注16“金融工具”。

外币外国子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率以及每个时期的收入、费用和资本支出的平均汇率换算为美元。当地货币是该公司几乎所有海外子公司的职能货币。境外子公司的折算调整计入累计其他综合(亏损)权益收入的一部分。本公司在收益中确认以功能货币以外的货币计价的交易因货币汇率波动而产生的交易收益和亏损。

有关详细信息，请参阅合并财务报表附注19“累计其他全面损失”。

目录表

合并财务报表附注--(续)

养老金增加了。公司的固定收益养老金计划是根据ASC主题715进行核算的。伤残提前退休津贴是根据ASC主题712入账的。

养恤金费用及相关负债和资产取决于在计算这类数额时使用的假设。这些假设包括贴现率、计划资产的预期回报、医疗保健成本趋势、薪酬和其他因素。根据美国公认会计原则，与所用假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的，因此，通常会影响未来期间的已确认费用。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注17“退休福利计划”。

重组当公司采取行动退出或大幅削减部分业务，或实施影响业务性质和重点的重组时，可能会发生重组成本。重组费用可包括与裁员相关的遣散费、终止经营租约或合同的成本、专业费用以及与实施重组活动相关的其他成本。

该公司通常在员工接受时记录与自愿离职相关的成本。非自愿离职计划的成本是在管理层批准离职计划、确定员工身份并意识到他们有权享受的福利以及计划不太可能发生重大变化时记录的。当离职计划需要得到相关劳工组织或政府的批准或与之协商时，费用在达成协议后入账。与福利相关的费用取决于雇员继续提供服务，应在规定的服务期内累加。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注3“重组”。

所得税。公司按照美国会计准则第740条(美国会计准则第740条)核算所得税。公司综合财务报表中所列所得税的分配方式是系统的、合理的，并符合ASC 740的广泛原则。从历史上看，该公司的业务已包括在博格华纳的美国联邦合并纳税申报单、某些外国纳税申报单和某些州纳税申报单中。就2022年和2021年财务报表而言，本公司的所得税拨备是按照本公司单独提交的纳税申报单计算的(即本公司没有被包括在BorgWarner的综合所得税申报组中)。单独报税法将ASC 740适用于合并税务集团每个成员的合并财务报表，就像该集团成员是单独的纳税人一样。

确定未确认税收优惠的应计项目包括在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税法。在确定未确认税收利益总额的相关负债时，需要管理层的判断。在本公司的正常业务过程中，有许多交易和计算的最终税收决定并不确定。未确认税务优惠的应计项目是在以下情况下确定的：尽管人们相信税收头寸是可以支持的，但仍有某些头寸不符合最低概率门槛，即经适用税务机关审查后更有可能维持的税收头寸。

有关更多信息，请参阅合并财务报表附注6“所得税”。

目录表

合并财务报表附注--(续)

新会计公告

尚未采用的会计准则

会计准则更新(ASU)2023-07，“分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进”。它旨在改善有关公共实体可报告部门的披露，并满足投资者和其他资本分配者对有关可报告部门费用的更多、更详细信息的要求。本指引适用于2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的中期报告期。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生实质性影响。

ASU 2023-09，“所得税(主题740)：所得税披露的改进”。它要求各实体分解与有效税率对账和支付的所得税有关的信息。该标准通过提供更详细的所得税披露来提高透明度，这将有助于做出资本分配决策。本指导意见适用于2024年12月15日以后的年度报告期。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生实质性影响。

附注2：1。与客户签订合同的收入

该公司制造和销售产品，主要是商用车工业应用和轻型车辆的原始设备制造商，某些一级车辆系统供应商和售后市场。该公司的付款条件是基于惯例的商业惯例，并根据客户类型和所提供的产品而有所不同。该公司对其安排的条款进行了评估，并确定它们不包含重要的融资部分。

一般来说，收入在装运或交付时确认；然而，公司为其高度定制的产品提供的有限数量的客户安排没有替代用途，使公司有权在生产过程中获得付款。因此，对于这些有限的安排，收入是在生产货物时确认的，并使用投入成本比法将控制权转移给客户。该公司记录的合同资产为#美元。1百万美元和美元2分别在2023年12月31日和2022年12月31日为这些安排提供100万美元。这些金额反映在公司综合资产负债表中的预付款和其他流动资产中。

在有限的情况下，某些客户在收到相关产品之前提供付款，通常是在开始生产之前的安排开始时。这些合同负债在综合资产负债表中作为其他流动负债反映，为#美元。62023年12月31日为百万美元，3截至2022年12月31日，百万美元。这些金额在安排期限内反映为收入（通常三至七年了）因为基础产品已发货，并代表公司截至期末的剩余绩效义务。

下表代表截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按可报告分部和地区划分的客户合同收入细分。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注24“可报告分部和相关信息”。


	截至2023年12月31日的年度
(单位：百万)	燃料系统		售后市场		总计
美洲	$	712	$	776	$	1,488
欧洲	953		472		1,425
亚洲	512		75		587
总计	$	2,177	$	1,323	$	3,500

目录表

合并财务报表附注--(续)


	截至2022年12月31日的年度
(单位：百万)	燃料系统		售后市场		总计
美洲	$	559	$	811	$	1,370
欧洲	904		401		1,305
亚洲	609		64		673
总计	$	2,072	$	1,276	$	3,348


	截至2021年12月31日的年度
(单位：百万)	燃料系统		售后市场		总计
美洲	$	366	$	727	$	1,093
欧洲	1,006		423		1,429
亚洲	644		61		705
总计	$	2,016	$	1,211	$	3,227

附注3 重组

公司的重组活动是根据需要进行的，以执行管理层的战略和简化运营、整合和利用可用产能和资源，并最终实现净成本降低。重组活动包括整合和合理化公司业务以及将业务搬迁到成本最佳的地点。

公司的重组费用主要包括员工解雇福利（主要是遣散费和/或其他解雇福利）和其他成本，主要是专业费用和与设备搬迁相关的成本。

下表显示了公司合并资产负债表中记录的重组负债的结转和相关现金流活动：


(单位：百万)	员工离职福利		其他		总计
余额，2022年1月1日	$	60	$	—	$	60
重组费用净额	2		9		11
现金支付	(41)		(9)		(50)
外币折算调整及其他	(1)		—		(1)
平衡，2022年12月31日	20		—		20
重组费用净额	9		3		12
现金支付	(20)		(3)		(23)
外币折算调整及其他	—		1		1
平衡，2023年12月31日	$	9	$	1	$	10
减：非流动重组负债	1		—		1
截至2023年12月31日的当前重组负债	$	8	$	1	$	9

2023年，公司批准了主要与燃料系统部门裁员有关的个别重组行动，并录得美元12 与这些行动相关的数百万美元重组费用。

2019年，该公司宣布了一项重组计划，以重塑和调整其全球技术中心足迹，并减少受薪员工和合同工。燃料系统部门记录的费用为美元51000万美元和300万美元55在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，主要用于法定最低福利和

目录表

合并财务报表附注--(续)

与当地劳动部门协商的递增一次性解雇福利。这项计划下的大部分行动已经完成。

对重组费用的估计是基于记录此类费用时可获得的信息。由于估计重组费用的内在不确定性，为这类活动支付的实际金额可能与最初记录的金额不同。因此，本公司可通过调整先前建立的应计项目来记录对先前估计的修订。

该公司继续评估其业务中的不同选择，以在未来几年内降低现有的结构成本。公司将在任何未来行动获得批准、可能发生或发生时，确认与这些行动相关的重组费用。未来的任何行动都可能导致巨额重组费用。

附注4：。研发成本

该公司的净研发(R&D)支出主要包括在综合经营报表的销售、一般和行政费用中。客户报销被认为是成本的回收，因此从总研发支出中扣除。客户对原型的报销是根据客户合同记录的原型成本净额，通常是在原型发货或客户接受时。当按照合同履行履行义务时，将记录客户对工程服务的报销。在装运、客户接受原型组件或完成各自客户协议中规定的履行义务时，财务风险和报酬转移。该公司有与其在其各个研发地点进行的研发活动有关的各种客户安排。

下表列出了该公司在研发活动上的毛支出和净支出：


	截至12月31日的年度，
(单位：百万)	2023		2022		2021
研发总支出	$	188	$	200	$	247
客户报销	(80)		(96)		(115)
净R&D支出	$	108	$	104	$	132

净研发支出占净销售额的百分比为3.1%, 3.1%和4.1截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为2%。

注5：*其他业务费用（收入），净额

计入其他营业费用（收入）净额的项目包括：


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
来自前父母的特许权使用费收入	$	(17)	$	(31)	$	(22)
来自前母公司的研发收入	(2)		(11)		(10)
分居和交易成本	80		31		7

资产减值	—		5		14
其他营业收入，净额	(3)		(9)		(2)
其他营业费用(收入)，净额	$	58	$	(15)	$	(13)

来自前母公司的版税收入：公司在分拆之前参与了与博格华纳业务的版税安排，其中涉及德尔福科技商标和产品相关知识产权的许可。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司认识到

目录表

合并财务报表附注--(续)

博格华纳业务的特许权使用费收入为美元17百万，$31百万美元和美元22分别为百万。欲了解更多信息，请参阅注23“关联方”。

来自前母公司的研发收入：公司在分拆之前为博格华纳的其他业务提供应用测试和其他研发服务。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司确认与这些服务相关的收入为美元2百万，$11百万美元和美元10分别为百万。欲了解更多信息，请参阅注23“关联方”。

分居和交易成本：截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，本公司录得分居成本为$801000万美元和300万美元312,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元主要与本公司拟分离相关的专业费用有关。截至2021年12月31日止年度，本公司录得交易成本为$71.6亿美元主要用于与公司收购德尔福技术公司的收购、整合和其他支持相关的专业费用。

资产减值：在截至2022年12月31日的年度内，公司结束了在俄罗斯的售后业务，并记录了减值费用1美元5与这项业务相关的无形资产减值准备100万美元。在截至2021年12月31日的年度内，本公司对售后市场部门的一个无限期活商品名称进行了量化减值测试。减值测试显示，由于与该商号相关的预期收入减少，公允价值低于账面价值。因此，公司计入减值费用#美元。141000万美元。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注11“商誉和其他无形资产”。

附注6：。所得税

下表列出了所得税前收益和所得税拨备。


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
所得税前收益：
美国	$	(18)	$	90	$	43
非美国	224		257		143
总计	$	206	$	347	$	186
所得税拨备：
当前：
联邦制	$	22	$	28	$	15
状态	2		1		2
外国	48		31		72
总当期费用	72		60		89
延期：
联邦制	(14)		(12)		(7)
状态	(2)		(1)		(1)
外国	48		38		(48)
递延费用(收益)合计	32		25		(56)
所得税拨备总额	$	104	$	85	$	33

所得税拨备导致有效税率约为 50%, 24%和18截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为2%。

目录表

合并财务报表附注--(续)

下表提供了基于美国法定税率的税收费用与最终税收费用的对账。


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
按美国法定税率21%征收的所得税	$	43	$	73	$	39
因以下原因而增加(减少)：
估值津贴调整，净额	63		37		38
汇出外汇净税	29		12		10
不可扣除的交易成本	10		—		—
会计方法和申报情况的变化	(2)		2		(1)
美国对外国收入征税	12		—		—
外币利差	(3)		3		(5)
税法和税率变化的影响	(1)		—		(21)
扣除联邦福利后的州税	(1)		(1)		—


免税期	(6)		(8)		(8)
增强的研究和开发扣除	(8)		(9)		(10)
准备金调整、结算和索偿	(7)		(7)		3
免税利息收入	(29)		(15)		(14)
其他，净额	4		(2)		2
如所报告的所得税拨备	$	104	$	85	$	33

本公司的实际税率受到中国某些具有高新技术企业地位的实体的有利影响。HNTE身份的所得税优惠约为#美元。6百万，$8百万美元和美元8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。为以下对象授予HNTE地位三年制本公司寻求定期续订该等地位。

在截至2023年12月31日的年度，公司的有效税率比截至2022年12月31日的年度有所增加，这是由于税前收益管辖范围的变化，最显著的是税前亏损的增加，其中没有确认任何税收优惠。此外，根据剥离后的结构，该公司确认了其在美国对外国收益征税的增加。于2023年期间，本公司确认个别税务优惠为$21000万美元，主要是由于第四季度完成的结构性变化。

2022年，公司确认离散税收优惠为美元7 百万，主要是由于与诉讼时效已过期的事项相关的某些未确认的税收优惠和应计利息。

2021年，公司确认了美元的离散税收优惠21 百万与英国税率从 19%至25%.该利率变化于2021年6月颁布，并于2023年4月生效。

公司将全球无形低税收入（GILTI）拨备项下的应付税款确认为本期费用。

目录表

合并财务报表附注--(续)

该公司未确认税收优惠总额的结转如下：


(单位：百万)	2023		2022		2021
余额，1月1日	$	35	$	64	$	56
基于与本年度相关的纳税头寸的增加	1		2		3
增加前几年的纳税状况	1		—		—
因诉讼时效过期而减少	—		(14)		—
因关闭税务审计和结算而减少	(2)		(12)		—
前几年的减税情况	(11)		(1)		—
（分销）收购	(14)		—		8
翻译调整	1		(4)		(3)
平衡，12月31日	$	11	$	35	$	64

本公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的利息和罚款。就截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司确认约11000万美元。该公司的应计费用约为#美元。4百万美元和美元2分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日支付利息和罚款100万美元。截至2023年12月31日，约为15百万美元代表如果确认，将影响公司未来有效所得税税率的金额。该公司估计，有合理的可能减少不到#美元。1在未来12个月内，由于审计结束和某些税务管辖区在报告期结束后诉讼时效的失效，未确认的税收优惠和利息将达到100万欧元。

本公司和/或其子公司在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在某些税务管辖区，本公司可能有不止一名纳税人。PHINIA美国集团将于2024年提交其第一份美国联邦纳税申报单；因此，没有开放的年份需要接受美国国税局(IRS)的审计。本公司不再接受其主要税务管辖区税务机关的所得税审查，具体如下：

税收管辖权

不再受审计的年份

税收管辖权

不再受审计的年份

英国

2016年及更早版本

土耳其

2017年及之前的版本

墨西哥

2016年及更早版本

卢森堡

2017年及之前的版本

中国

2016年及更早版本

波兰

2017年及之前的版本

法国

2016年及更早版本

罗马尼亚

2017年及之前的版本

目录表

合并财务报表附注--(续)

递延所得税资产和负债的组成部分包括以下内容：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
递延税项资产：
净营业损失和资本损失结转	$	252	$	474
利息限额结转	188		158

应计费用	24		62
养老金	35		31
员工薪酬	12		6
保修	11		10


未确认的税收优惠	—		2


其他	46		15
递延税项资产总额	$	568	$	758
估值免税额	(413)		(478)
递延税项净资产	$	155	$	280
递延税项负债：
商誉和无形资产	$	(51)	$	(72)
未汇出的外汇收入	(50)		(16)

股权证券的未实现收益	(4)		(5)
固定资产	(15)		(9)
其他	(29)		(67)
递延税项负债总额	(149)		(169)
递延税金净额	$	6	$	111

截至2023年12月31日，某些非美国业务的净营业亏损结转总额为美元。956可用于抵消未来应纳税所得额的百万美元。在总金额中956百万，$924从2024年到2043年，100万美元在不同的日期到期，剩余的美元32100万没有到期日。该公司有一项估值津贴，用于支付$929结转了数百万美元的某些非美国净运营亏损。

本公司评估其递延税项资产收益实现的可能性，因此需要按季度计提估值津贴。本公司通过回顾过去、当前和估计的未来应纳税所得额和税务筹划策略，按司法管辖区评估现有递延税项资产、净营业亏损结转和税项抵免结转，并预期其有能力利用这些税项属性。如果根据现有证据的权重，递延税项资产更有可能无法变现，则计入估值备抵。由于最近的重组，本公司得出结论，在某些外国司法管辖区，负面证据的份量超过了正面证据。因此，该公司认为，包括卢森堡和英国实体在内的某些外国司法管辖区的递延税项净资产很有可能在未来无法实现。

目录表

合并财务报表附注--(续)

下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年这三个年度的递延税项资产估值免税额：


(单位：百万)	2023		2022		2021
期初余额，1月1日	$	478	$	466	$	447
设立新的免税额1	3		—		—
现有免税额的净变动2	60		37		27
期初资产负债表权益/其他3	(110)		—		—
外币折算	(18)		(25)		(8)
期末余额，12月31日	$	413	$	478	$	466

_____________________________

1反映最初因管理层改变对递延税项资产变现的判断而设立的估值拨备。

2反映先前确立的估值免税额的变动，随着相关递延税项资产的增加或减少而增加或减少。该等变动是由于管理层对先前已确立的估值免税额的判断有所改变、因税率改变而重新计量，以及递延税项资产的基本属性发生改变，包括该属性失效及导致递延税项资产的暂时性差异逆转所致。

3反映由于剥离而主要计入股本的先前确定的估值免税额的变动。

截至2023年12月31日，公司记录的递延税项负债为$50外国未汇出的收入为1.6亿美元。本公司并无就某些账面与税基的差额提供递延税项负债，未分配收益约为#美元。420截至2023年12月31日，公司继续主张对这些基础差额进行无限期再投资。这些基差将在出售或清算外国子公司时征税。根据本公司的结构，就该等收益厘定未确认递延税项负债并不可行。实际的纳税义务，如果有的话，将取决于汇回、出售或清算发生时的情况。

Note 7 应收账款净额

下表提供了截至2023年12月31日、2023年和2022年的应收账款详情：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
应收账款，净额：
顾客	$	658	$	620
间接税	167		87
应收前父母款项	146		142
其他	57		49
应收账款毛额	1,028		898
信贷损失准备	(11)		(7)
应收账款总额，净额	$	1,017	$	891

目录表

合并财务报表附注--(续)

下表总结了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的信用损失拨备活动：



(单位：百万)	2023		2022		2021
期初余额，1月1日	$	(7)	$	(4)	$	—
规定	(8)		(4)		(4)
核销	4		—		—

翻译调整及其他	—		1		—
期末余额，12月31日	$	(11)	$	(7)	$	(4)

保理

该公司与多家金融机构达成协议，出售北美和欧洲某些客户的合格贸易应收账款。这些安排可随时终止，但须事先书面通知。该等安排下的应收账款出售时，无需向公司追索，因此被视为真实销售。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司出售了美元152百万，$142百万美元和美元156这些安排下的应收账款分别为百万美元。此外，同期，费用为美元9百万，$5百万美元和美元3分别在利息费用中确认。

注8*库存

库存摘要如下：


	十二月三十一日，
(以百万计)	2023		2022
原材料和供应品	$	286	$	275
正在进行的工作	46		39
成品	155		145
盘存	$	487	$	459

目录表

合并财务报表附注--(续)

注9：*其他流动和非流动资产


	十二月三十一日，
((单位：百万)	2023		2022
预付款项和其他流动资产：
预付税金	$	26	$	11
客户退货资产	8		6
预付费软件	5		—
预付费工程	3		3
存款	3		3
预付客户工具	3		3
预付保险	3		—


其他	7		14
预付款和其他流动资产总额	$	58	$	40

投资和长期应收账款：
对股权关联公司的投资	$	48	$	44
应收前父母款项	41		208

长期应收账款	22		71
股权证券投资	4		2
投资和长期应收账款总额	$	115	$	325

其他非流动资产：
经营租赁（注21）	$	63	$	82
递延所得税(附注6)	61		157
客户激励付款	10		—

其他	28		25
其他非流动资产合计	$	162	$	264

附注10：30。财产、厂房和设备、净值

不动产、厂房和设备，净额按成本减累计折旧和摊销列账，包括：


	十二月三十一日，
((单位：百万)	2023		2022
土地、土地使用权和建筑物	$	250	$	228
机器和设备	1,031		936

在建工程	79		81
财产、厂房和设备合计(毛额)	1,360		1,245
减去：累计折旧	481		369
不动产、厂房和设备，净值，不包括工具	879		876
工装，摊销净额	42		46
财产、厂房和设备、净值	$	921	$	922

目录表

合并财务报表附注--(续)

注11：*商誉和其他无形资产

公司的商誉在每年第四季度对所有报告单位进行减值测试，如果事件或情况需要进行此类评估，则会更频繁地进行测试。本公司于2023年第四季度进行了两步减值测试，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。估计公允价值采用综合收益和市场法确定。市场法基于市场倍数(收入和“EBITDA”，定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)，并要求根据可比公司的市场数据估计适当的倍数。公司使用的市场估值模型和其他财务比率要求对这些模型对公司的事实和情况的适用性作出某些假设和估计。

本公司相信用于确定估计公允价值的假设和估计是合理的。不同的假设可能会对估计公允价值产生重大影响。影响本公司2023年商誉量化减值审查的主要假设如下：

•贴现率：公司使用加权平均资本成本(WACC)作为未来现金流的贴现率。WACC旨在代表市场参与者预期的回报率。

•EBITDA利润率：该公司使用历史和预期的EBITDA利润率，这些利润率可能会根据正在评估的报告单位的预测而变化。

•收入增长率：该公司使用全球汽车市场行业增长率预测进行调整，以估计其产品线的市场占有率。

•市盈率：该公司根据可比公司的市场数据使用了适当的市盈率。

除上述主要假设外，公司还注意到交易量和营业收入假设的以下风险，这些风险可能会对贴现现金流模型产生影响：

•汽车行业是周期性的，公司的经营业绩可能会受到行业低迷的不利影响。

•汽车行业正在发展，如果该公司没有做出适当的反应，其运营结果可能会受到不利影响。

•该公司依赖于使用其关键产品的细分市场，可能会受到这些细分市场需求下降的影响。

•该公司面临与国际业务相关的风险。

减值测试结果显示，售后市场报告单位的估计公允价值比其账面价值高出相当多，而燃料系统报告单位的估计公允价值比其账面价值高出不到10%。经确定，各报告单位的估计公允价值极有可能超过其各自的账面价值，因此，本公司于2023年第四季度的商誉并未被视为减值。

与收购相关估值及商誉减值测试所使用的判断、假设及估计(包括折现率或未来经营业绩及相关现金流预测)的未来变化，可能会导致未来对公允价值的估计出现重大差异。折现率的增加、预计现金流的减少或两者的结合都可能导致估计公允价值的减少，这可能导致减值费用，这可能会对公司任何一年的财务报表产生重大影响。

目录表

合并财务报表附注--(续)

下表汇总了商誉账面值的变动情况。本公司已确定，每个可报告的部门都是一个报告单位。有关更多信息，请参阅附注24，“可报告的部分和相关信息”。


	2023				2022
(单位：百万)	燃料系统		售后市场		燃料系统		售后市场
1月1日总善意余额	$	58	$	545	$	58	$	551
1月1日累计减损损失	—		(113)		—		(113)
1月1日净善意余额	$	58	$	432	$	58	$	438
年内亲善：

翻译调整	3		6		—		(6)
12月31日净善意余额	$	61	$	438	$	58	$	432

该公司的其他无形资产（主要来自收购）包括以下内容：


		2023年12月31日						2022年12月31日
(单位：百万)	预计使用寿命(年)	毛收入携载金额		累计摊销		网络携载金额		毛收入携载金额		累计摊销		网络携载金额
摊销无形资产：
专利和非专利技术	14 - 15	$	149	$	41	$	108	$	144	$	30	$	114
客户关系	14 - 15	268		104		164		263		85		178
已摊销无形资产总额		417		145		272		407		115		292
未公开的商标名称		145		—		145		140		—		140
其他无形资产总额		$	562	$	145	$	417	$	547	$	115	$	432

其他无形资产摊销为#美元。28百万，$28百万美元和美元29截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万。公司采用直线法在资产的估计使用寿命内确认摊销。预计未来年度摊销费用（主要是收购的无形资产）为美元282024年至2028年每年百万美元和美元132之后的百万美元。

公司其他无形资产的总账面值和相关累计摊销的结转如下：


	账面总值				累计摊销
(单位：百万)	2023		2022		2023		2022
期初余额，1月1日	$	547	$	558	$	115	$	88
减损1	—		(6)		—		(1)
摊销	—		—		28		28
翻译调整	15		(5)		2		—
期末余额，12月31日	$	562	$	547	$	145	$	115

_____________________________

1 2022年，该公司结束了在俄罗斯的业务。

目录表

合并财务报表附注--(续)

附注12：00。产品保修

下表总结了产品保修应计帐户中的活动：


(单位：百万)	2023		2022
期初余额，1月1日	$	60	$	68
本期销售拨备	43		36
先前估计的调整	(2)		5
付款	(45)		(47)
其他，主要是翻译调整	—		(2)
期末余额，12月31日	$	56	$	60

产品保修责任在合并资产负债表中分类如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
其他流动负债	$	30	$	32
其他非流动负债	26		28
产品总保修责任	$	56	$	60

附注13 应付票据和债务

该公司的短期和长期未偿债务如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
短期债务
短期借款	$	75	$	—

长期债务
5.000% 2025年1月10日到期的优先票据（美元800百万面值）	$	25	$	26
定期贷款A信贷（扣除美元3未摊销发行成本）	295		—
定期贷款B融资（扣除美元6未摊销发行成本和15未摊销折扣）	403		—

长期债务总额	$	723	$	26
减：当前部分	14		—
长期债务，扣除当期部分	$	709	$	26

该公司利用其承诺的循环信贷融资满足短期运营资金需求。截至2023年12月31日，公司拥有美元75这些融资项下的借款为百万美元，在综合资产负债表上的短期借款和长期债务的流动部分中报告。

截至2023年12月31日未偿短期借款加权平均利率为 7.9%.截至2023年和2022年12月31日所有未偿借款的加权平均利率为 8.8%和5.0%。

信贷协议

2023年7月3日，公司签订了一项美元1.225 价值10亿美元的信贷协议，由美元组成500 百万循环信贷工具（“循环信贷工具”），美元300 百万定期贷款A额度（“定期贷款A额度”）和美元425 百万美元定期贷款B融资（“定期贷款B融资”;连同循环融资和定期贷款

目录表

合并财务报表附注--(续)

与同一日期发生的剥离有关的设施，统称为“设施”)。根据贷款人的选择，根据公司的要求，贷款将于2028年7月3日到期；但条件是，如果较早，循环贷款和定期贷款A贷款将在定期贷款B贷款或任何再融资或替换的预定到期日之前91个历日到期，本金总额超过#美元。100这笔贷款以循环贷款和定期贷款A融资为担保，于2028年7月3日或之前到期。

信贷协议项下的借款按不同利率计息，利率视乎贷款类型及(在某些情况下)指定基准利率及本公司的相关选择而定。对于信贷协议项下的借款，本公司可从以下利率中选择：(I)仅就美元贷款而言，利率等于(1)不时生效的最优惠利率，(2)不时生效的联邦基金实际利率加0.5%，(3)调整后定期担保隔夜融资利率(SOFR)(包括0.10期限SOFR的信用利差调整%)，为期一个月，外加利息1.00%，以及(4)1.00%，在每种情况下，加循环贷款和定期贷款A贷款的利率(X)，范围为1.50%至2.00%取决于公司关于定期贷款B贷款的综合净杠杆率或(Y)，3.00%；或(Ii)利率等于(1)仅对于美元计价的贷款，调整期限SOFR，(2)仅对于欧元计价的贷款，欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)，或(3)仅对于英镑计价的贷款，调整后的英镑隔夜指数平均参考利率(SONIA)(包括0.0326对SONIA的信贷利差调整%)，在每种情况下，适用的利息期加上循环贷款和定期贷款A贷款、EURIBOR和SONIA的调整后期限SOFR的利率(X)，范围为2.50%至3.00%取决于我们的综合净杠杆率，以及(Y)关于定期贷款B贷款的调整后期限SOFR，4.00%。此外，本公司将根据可用循环融资承诺额的实际每日金额支付季度承诺费。

定期贷款A贷款和定期贷款B贷款的收益仅用于与分拆和信贷协议有关的某些付款。循环融资所得款项用于与分拆和信贷协议有关的某些付款，以及用于营运资金和一般公司用途。

截至2023年12月31日，该公司拥有75循环贷款项下的未偿还借款为1.6亿美元。信贷协议载有与吾等及吾等附属公司有关的惯常契诺，内容包括投资、资产处置、负债、资产留置权、股息及其他分派。仅就循环贷款及定期贷款A贷款而言，信贷协议亦载有财务契诺，要求(I)本公司于每个财政季末厘定的综合净杠杆率不得超过3.00到1.00(或，在我们的选举中，并受某些条件的限制，3.50至1.00为作出上述选择的期间及下一次随后的测试期间，此后，3.25到下一次的1.00二(2)公司的综合利息覆盖率，截至每个财政季度末，至少为3.00到1.00。截至2023年12月31日，该公司遵守了所有公约。

截至2023年12月31日，需要支付的年度本金如下：


(单位：百万)
2024	$	14
2025	44
2026	19
2027	21
2028	724

付款总额	$	822
增加：扣除折扣后的未摊销保费	(24)
总计	$	798

目录表

合并财务报表附注--(续)

该公司的长期债务包括各种契约，预计这些契约都不会限制未来的运营。

截至2023年12月31日，公司优先票据、定期贷款A贷款和定期贷款B贷款(各自定义如下)的估计公允价值总计为美元758百万，也就是$35比同期账面价值高出100万美元。截至2022年12月31日，本公司优先无担保票据的估计公允价值总计为1美元23百万美元，这是$3比同期账面价值低100万欧元。长期债务的公平市场价值是使用类似债务工具的可观察价值来制定的，这些债务工具被视为ASC主题820所定义的第二级投入。本公司其他债务融资的账面价值接近公允价值。公允价值估计不一定反映公司在当前市场上可能实现的价值。

附注14：30。其他流动和非流动负债

与负债有关的其他详细情况见下表：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
其他流动负债：
与客户相关	$	109	$	96
工资单和员工相关	92		81
应付所得税	39		28
产品保证（注12）	30		32
应计运费	21		13
经营租赁（注21）	17		18
供应商相关	14		8
员工解雇福利（注3）	9		16
其他非所得税	8		12
延期工程	6		17
递延收入	6		3
律师费和律师费	6		8

应付前母公司的票据和应计利息	—		99





其他	63		53
其他流动负债总额	$	420	$	484

其他非流动负债：
递延所得税(附注6)	$	56	$	46
经营租赁（注21）	49		69
产品保证（注12）	26		28
递延收入	7		—
不确定的税收状况	15		37
由于前父母	—		957
其他	12		19
其他非流动负债总额	$	165	$	1,156

目录表

合并财务报表附注--(续)

附注15：00。公允价值计量

ASC主题820强调公允价值是一种基于市场的衡量标准，而不是实体特定的衡量标准。因此，公允价值计量应基于市场参与者为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础，ASC主题820建立了公允价值层次结构，该层次结构对用于计量公允价值的输入值进行了优先顺序如下：

1级：可观察的输入，例如活跃市场上相同资产或负债的报价;

第2级：可直接或间接观察到的投入，活跃市场报价除外；以及

第3级：无法观察到的投入，其中市场数据很少或根本没有，这要求报告实体制定自己的假设。

按公允价值计量的资产和负债基于ASC主题820中指出的以下三种估值技术中的一种或多种：

A.市场方法：涉及相同或可比资产、负债或一组资产或负债（例如企业）的市场交易产生的价格和其他相关信息。

B.成本方法：替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。

C.收入方法：根据市场预期将未来金额转换为单一现值的技术(包括现值技术、期权定价和超额收益模型)。

有几个不是截至2023年12月31日，资产和负债按经常性公允价值计量。下表对截至2022年12月31日按经常性公允价值计量的资产和负债进行了分类：


			公允价值计量的基础
(单位：百万)	2022年12月31日的余额		相同物品在活跃市场上的报价 (1级)		重要的其他可观察到的投入 (2级)		无法观察到的重要输入 (3级)		估价技术
资产：
外币合同	$	7	$	—	$	7	$	—	A
负债：
外币合同	$	(1)	$	—	$	(1)	$	—	A

下表对公司按经常性公平价值计量的设定福利计划资产进行了分类：


			公允价值计量的基础
(单位：百万)	2023年12月31日的余额		相同物品在活跃市场上的报价 (1级)		重要的其他可观察到的投入 (2级)		无法观察到的重要输入 (3级)		估价技术	按资产净值计量的资产1
固定收益证券	$	414	$	103	$	—	$	—	A	$	311
股权证券	147		128		—		11		素八	8
现金	54		54		—		—		A	—
房地产和其他	202		5		—		64		素八	133
	$	817	$	290	$	—	$	75		$	452

目录表

合并财务报表附注--(续)


			公允价值计量的基础
(单位：百万)	2022年12月31日的余额		相同物品在活跃市场上的报价 (1级)		重要的其他可观察到的投入 (2级)		无法观察到的重要输入 (3级)		估价技术	按资产净值计量的资产1
固定收益证券	$	365	$	30	$	—	$	—	A	$	335
股权证券	68		55		—		—		A	13
现金	137		137		—		—		A	—
房地产和其他	218		—		—		46		C	172
	$	788	$	222	$	—	$	46		$	520

_____________________________

1使用每股净资产价值（NV）（或其等效）实际权宜方法按公允价值计量的某些资产尚未分类到公允价值等级中。这些金额代表对混合和管理基金的投资，这些基金的基础资产为固定收益证券、股票证券和其他资产。

第三级设定福利计划资产的对账如下：


	使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级)
(单位：百万)	房地产和其他		权益
余额，2022年1月1日	$	127	$	—
采购、销售和结算	(93)		—
已实现收益	3		—
截至报告日期仍持有的资产的未实现收益	25		—
翻译调整	(16)		—
平衡，2022年12月31日	$	46	$	—
采购、销售和结算	19		10

报告日仍持有的资产的未实现损失	(4)		—
翻译调整	3		1
平衡，2023年12月31日	$	64	$	11

房地产的公允价值使用物业或基础设施投资管理人提供的评估来估计。股本证券的公允价值采用按模型计价法估计。管理层认为，这些是获取这些资产公允价值的适当方法。

参考合并财务报表注释17“退休福利计划”以了解更多信息围绕固定福利计划的资产投资政策和策略、目标分配百分比和计划资产预期回报假设的详细信息。

目录表

合并财务报表附注--(续)

附注16：00。金融工具

该公司的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券和应收账款。由于这些工具的短期性质，它们的账面价值接近其公允价值。公司的金融工具可能包括长期债务、利率和交叉货币互换、商品衍生品合约和外币衍生品合约。所有衍生品合约都是向在配售时具有S或同等投资级信用评级的交易对手配售的。在根据交易对手信用违约互换(CDS)利率估计衍生资产的公允价值时，考虑了对非履约风险的调整。当公司处于净衍生负债头寸时，不履行风险调整基于其CDS利率。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，本公司没有包含信用风险相关或有特征的衍生品合同。

该公司有时可能会使用某些商品衍生合约，以防范与预测的原材料和零部件采购有关的商品价格变化。公司在以下时间没有未履行的商品合同二零二三年及二零二二年十二月三十一日.

该公司通过平衡其对固定利率和浮动利率的敞口，同时试图优化其利息成本，来管理其利率风险。本公司有时可能会选择性地使用利率掉期，以降低与利率变化相关的风险(公允价值对冲和现金流对冲)。于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司并无未偿还利率掉期或期权。

公司可能使用外币远期合约和期权合约来保护预测的现金流不受汇率变动的影响，包括资本支出、购买、运营费用或销售交易，这些交易都是以运营实体的功能货币以外的货币计价的。此外，本公司可使用外币衍生工具对冲与其在某些海外业务的净投资有关的风险(净投资对冲)。外币衍生品合同要求公司在将来购买或出售外币，以换取经营单位的当地货币。截至2023年12月31日，没有未偿还的货币衍生工具。截至2022年12月31日，未偿还货币衍生工具的美元等值名义价值为3091000万美元。这些金额主要与欧元和英镑计价的对冲合约有关。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，综合资产负债表在“衍生工具和套期保值”专题815项下作为应付或应收款项记入综合资产负债表：

(以百万计)

资产

负债

主题815下被指定为对冲工具的衍生品：

资产负债表位置

2023年12月31日

2022年12月31日

资产负债表位置

2023年12月31日

2022年12月31日

外币

预付款和其他流动资产

—

其他流动负债

—

现金流对冲的有效性在套期保值关系开始时进行评估，之后按季度进行评估。这些合同产生的收益和损失包括在有效性评估中，在累计其他全面收益(亏损)(AOCI)中递延，并在确认基本经营交易时重新分类为收入。已实现的收益或损失抵消了被套期保值的交易，并在经营报表中记录在同一行。被排除在有效性评估之外的任何组成部分的初值都在收益中确认，方法是在套期保值工具的有效期内采用系统和合理的方法。被排除部分的公允价值变化与按照这种系统和合理的方法在收入中确认的数额之间的任何差异，在AOCI中予以确认。

净投资套期保值的有效性在套期保值关系开始时进行评估，之后按季度进行评估。包括在有效性评估中的这些合同产生的收益和损失递延到外币换算调整中，只有在被套期保值的子公司出售或大量清算时才予以释放。被排除在有效性评估之外的任何组成部分的初值都在收益中确认，方法是在套期保值工具的有效期内采用系统和合理的方法。有什么不同吗

目录表

合并财务报表附注--(续)

根据这种系统和合理的方法，被排除部分的公允价值变化与在收入中确认的数额之间的差异，在AOCI中予以确认。

下表显示了AOCI报告的递延收益(损失)，以及指定净投资对冲预计将在一年或更短时间内重新归类为收入的金额。预计在一年或更短时间内重新分类为收入的金额假设被套期保值项目在2023年12月31日市场利率。


(单位：百万)	AOCI的递延收益(亏损)				预计在一年或更短时间内重新归类为收入的损益
合同类型	2023年12月31日		2022年12月31日
外币	$	(6)	$	(4)	$	—

在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度中，在其他全面收益中确认的被指定为ASC主题815所定义的对冲工具的衍生工具为亏损$3百万美元，收益为$5100万美元，亏损1美元。2分别为100万美元。本报告所述期间的净收益中未记录任何损益。

与被指定为现金流量对冲的衍生工具的有效性评估不包括的部分有关的收入中记录的收益或损失，在本报告所述期间并不重要。

被指定为净投资对冲的衍生工具的收益和(亏损)在下文所列期间的其他全面收益(亏损)中确认。


(以百万计)	截至十二月三十一日止的年度：
净投资对冲	2023		2022		2021
外币	$	(2)	$	6	$	(9)

未被指定为对冲工具的衍生品用于对冲以经营单位功能货币以外的货币计价的货币资产和负债的重新计量风险。这些衍生工具在收入中记录了以下收益(损失)：


(单位：百万)		截至十二月三十一日止的年度：
合同类型	位置	2023		2022		2021
外币	销售成本	$	4	$	(1)	$	1
外币	销售、一般和行政费用	$	(1)	$	—	$	—

注17：第一，第二，第三，第三，第二，第三，第二，第三，第三，第二，第三，第二，第三，第三，第二，第三，第二，第三，第三，第二，第三，第二，第三，第三，第二，第二，第三，第二，第三，第二，第二，第三，第二，第三，第三，第二，第三，第三，第二，第二，第三，第二退休福利计划

该公司发起了各种固定缴款储蓄计划，主要是在美国，这些计划允许员工根据计划规定的指导方针缴纳一部分税前和/或税后收入。在特定条件下，公司将对计划进行缴费和/或匹配一定比例的员工缴费，直至达到一定的限额。

在剥离之前，公司的某些员工参加了部分由博格华纳赞助的固定收益养老金计划。本公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度记录了可以忽略不计的支出，以记录与该计划相关的养老金支出的分配。由于完成分拆，本公司须承担额外的固定收益计划负债，以及累积其他全面亏损中的相关递延成本。

该公司有多个固定收益养老金计划，涵盖符合条件的受薪和小时工及其家属。所提供的界定养恤金福利主要基于(1)服务年限和(2)平均补偿或每月退休福利金额。该公司在#年提供固定收益养老金计划

目录表

合并财务报表附注--(续)

法国、德国、印度、日本、墨西哥、土耳其、韩国和英国。该公司的英国固定福利计划被冻结，不会产生任何额外的服务成本。所有计划的衡量日期为12月31日。


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
固定缴费费用	$	14	$	23	$	21
固定收益养老金支出(收入)	5		(30)		(35)

总计	$	19	$	(7)	$	(14)

目录表

合并财务报表附注--(续)


	养老金福利

(单位：百万)	2023		2022
预计福利债务的变化：
预计福利义务，1月1日	$	867	$	1,520
服务成本	3		2
利息成本	45		25

图则修订	—		(11)
定居点和削减量	(2)		(2)
精算损失(收益)	9		(492)
货币换算	42		(149)
其他	1		21
衍生产品	33		—
已支付的福利	(48)		(47)
预计福利义务，12月31日1	$	950	$	867
计划资产变动：
计划资产的公允价值，1月1日	$	788	$	1,489
计划资产的实际回报率	19		(510)
雇主供款	5		3

聚落	(2)		(2)
货币换算	41		(145)

衍生产品	14		—
已支付的福利	(48)		(47)
计划资产的公允价值，12月31日	$	817	$	788
资金状况	$	(133)	$	(79)
合并资产负债表中的金额包括：
非流动资产	$	—	$	1
流动负债	(2)		(1)
非流动负债	(131)		(79)
净额	$	(133)	$	(79)
累计其他全面损失金额包括：
净精算损失	$	40	$	1
以前的服务信用净值	(10)		(10)
净额	$	30	$	(9)

所有计划的累计福利义务总额	$	932	$	854

_____________________________

1 预计福利义务的增加主要是由于期内的货币兑换以及作为分拆一部分承担的负债。

目录表

合并财务报表附注--(续)

累积福利义务超过计划资产的养老金计划的资金状况如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
累积利益义务	$	(929)	$	(852)
计划资产	813		784
缺憾	$	(116)	$	(68)
各国养老金短缺：
英国	(71)		(38)
法国	(17)		(15)
墨西哥	(17)		(4)
其他	(11)		(11)
养老金总短缺	$	(116)	$	(68)

预计福利义务超过计划资产的养老金计划的资金状况如下：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022
预计福利义务	$	(947)	$	(863)
计划资产	813		784
缺憾	$	(134)	$	(79)
各国养老金短缺：

英国	(71)		(38)
法国	(21)		(19)
墨西哥	(25)		(5)
其他	(17)		(17)
养老金总短缺	$	(134)	$	(79)

公司出资养老金计划的加权平均资产配置和按资产类别划分的目标配置如下：


	十二月三十一日，				目标分配
	2023		2022
房地产、现金和其他	42	%	45	%	20% - 60%
固定收益证券	42	%	46	%	30% - 50%
股权证券	16	%	9	%	10% - 30%
	100	%	100	%

本公司的投资策略是将实际资产权重维持在预设的目标分配范围内。本公司认为，这些范围代表了基于估计福利支付时间的计划福利支付的适当风险概况。在每个资产类别中，都有单独的投资组合，以实现额外的多样化。投资经理被保留在每个资产类别中，根据其基准管理每个投资组合。每个投资经理都有适当的投资指导方针。此外，还会对照相关的同行组对整个投资组合进行评估。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，固定收益养老金计划没有持有任何公司证券作为投资。养老金资产的一部分投资于普通和混合信托基金。

该公司预计将贡献总计$4百万至美元8在2024年期间，其固定收益养老金计划中将有100万美元。在美元中4百万至美元82024年预计捐款为百万美元，2100万美元是合同义务，而任何剩余的付款都将是可自由支配的。

目录表

合并财务报表附注--(续)

关于每个主要计划资产类别的公允价值以及用于制定计划资产在2023年和2022年12月31日的公允价值计量的投入和估值技术的更多细节，请参阅合并财务报表附注15“公允价值计量”。

有关定期净收益(收入)成本的细目，请参阅下表：


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
服务成本	$	3	$	2	$	4
利息成本	45		25		20
计划资产的预期回报	(43)		(57)		(58)

未确认收益摊销	(2)		—		—
结算、缩减和其他	2		—		(1)
定期净成本(收益)	$	5	$	(30)	$	(35)

净定期福利成本（服务成本部分除外）的组成部分计入综合经营报表的其他退休后收入。

公司用于确定其固定福利养老金计划福利义务的加权平均假设如下：


	十二月三十一日，
(百分比)	2023		2022
贴现率1	4.98	%	5.00	%
补偿增值率	5.49	%	5.08	%

________________

1包括4.62%和4.93英国%分别为2023年12月31日和2022年12月31日的养老金计划。

公司用于确定其固定福利养老金计划净定期福利成本（收入）的加权平均假设如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
(百分比)	2023		2022		2021
贴现率1	5.19	%	2.07	%	1.41	%
福利债务的实际利率	5.24	%	1.94	%	1.20	%
预期长期资产收益率2	5.53	%	4.22	%	3.97	%
补偿的平均增长率	5.03	%	5.05	%	3.08	%

________________

1包括4.93%, 1.81%和1.34英国%分别为2023年、2022年和2021年12月31日的养老金计划。

2包括5.50%, 4.18%和3.95英国%分别为2023年、2022年和2021年12月31日的养老金计划。

该公司确定贴现率的方法是基于高质量公司债券的市场收益率，并适当考虑每个计划的固定福利支付条款和负债期限。在确定贴现率时，本公司采用全收益率方法估计服务和利息成分，将特定的现货汇率沿着用于确定福利义务的收益率曲线应用于相关的预计现金流。

目录表

合并财务报表附注--(续)

该公司通过评估对未来市场回报的估计和计划的资产配置来确定其计划资产假设的预期回报。公司还考虑了对计划投资资产进行积极管理的影响。

估计未来养恤金福利的福利支付如下：


(单位：百万)
年	养老金福利
2024	$	56
2025	51
2026	52
2027	55
2028	57
2029-2033	315

附注18：00。基于股票的薪酬

根据PHINIA Inc.2023年股票激励计划(2023年计划)，公司授予限制性普通股和限制性股票单位(统称为限制性股票)作为对员工和非员工董事的长期激励奖励。公司董事会于2023年7月通过了2023年计划。2023年规划授权共发布4.7百万股。大致4.4截至2023年12月31日，可供未来发行的股票为100万股。

博格华纳根据博格华纳公司2018年股票激励计划(2018计划)向员工和非员工董事授予限制性股票和绩效股单位作为长期激励奖励。博格华纳董事会于2018年2月通过了2018年计划，博格华纳股东在2018年4月25日的年度股东大会上批准了2018年计划。如下文进一步讨论的那样，2018年计划下的未完成奖励被PHINIA股权奖励所取代。

分拆前综合财务报表内的股票薪酬支出是根据之前授予博格华纳员工的奖励和条款分配给PHINIA的，包括参与2018年计划的PHINIA员工的成本，以及博格华纳公司员工奖励的分摊部分成本。

在分拆方面，2018年计划下对高管和非雇员董事的未偿还股权奖励被PHINIA股权奖励取代，其公式旨在保持这些奖励在剥离之前和之后的经济价值。因此，截至剥离之日，每一项未归属裁决所涉及的限制性股票数量乘以以下系数1.74，这导致了不是增加未决奖项的内在价值。被取代的限制性股票奖励继续按照其原来的归属期限归属。这些替换奖励不会给公司带来额外的补偿费用。

限制性股票：限制性股票的价值由授予之日公司普通股的市场价值决定。2023年，博格华纳授予限制性股票约200向员工发放1000股，PHINIA授予限制性股票，金额约250万股和千股100分别向员工和非员工董事发放1000股。奖励的价值通常被确认为限制期内按比例计算的补偿费用二或三年雇员董事一年，非雇员董事一年。截至2023年12月31日，有1美元17与限制性股票有关的未确认薪酬支出，将在加权平均期间确认，加权平均期间约为2.0好几年了。

目录表

合并财务报表附注--(续)

在合并经营报表中记录的限制性股票补偿费用如下：


	截至2013年12月31日止的年度，
(单位：百万，不包括每股数据)	2023		2022		2021
限制性股票补偿费用	$	10	$	9	$	10
限制性股票薪酬支出，税后净额	$	8	$	7	$	8

公司面向员工和非员工董事的非既得性限制性股票状况摘要如下：


	受限制的股票 (千人)	加权平均授权日公允价值
截至2021年1月1日未归属	217	$	39.20
授与	177	$	43.65
既得	(67)	$	36.64
*被没收。	(37)	$	46.74

截至2021年12月31日未归属	290	$	41.53
授与	143	$	44.42
既得	(63)	$	38.75
被没收	(40)	$	44.89
截至2022年12月31日未归属	330	$	42.91
授与	505	$	33.99
既得	(222)	$	34.03
被没收	(49)	$	45.61
已转换1	513
截至2023年12月31日未归属1	1,077	$	20.01

1反映了前母公司计划下授予高管的杰出股权奖励与分拆一起用PHINIA股权奖励取代。授予高管的杰出股权奖励乘以 1.74.

绩效共享单位：博格华纳向高级管理人员授予了原定于年底归属的绩效股份单位三年制期间基于以下概述的指标。这些奖项允许在以下两种情况下支付 0%和200根据博格华纳的业绩与下表中的指标计算的目标业绩份额单位的百分比。在分拆时，这些绩效股份单位根据博格华纳薪酬委员会考虑截至分拆之日的绩效而商定的目标业绩，被PHINIA限制性股票单位奖励（RSU）替换，然后乘以转换率 1.74，如上所述。

目录表

合并财务报表附注--(续)


公制	2019 - 2021年前父母补助金		2020 - 2022年前父母补助金		2021 - 2023年前父母补助金		2022 - 2024年前父母补助金		2023 - 2025年前父母补助金
股东总回报1	50	%	33	%	25	%	25	%	25	%
相对收入增长2	50	%	33	%	不适用		不适用		不适用
调整后每股收益3	不适用		33	%	不适用		不适用		不适用
电子产品收入组合4	不适用		不适用		50	%	25	%	25	%
累计自由现金流量5	不适用		不适用		25	%	25	%	25	%
电子产品收入6	不适用		不适用		不适用		25	%	25	%

________________

1 股东总回报是根据博格华纳相对于同行汽车公司集团的股东总回报的市场表现来衡量的。

2相对收入增长是根据博格华纳相对于汽车市场的收入增长表现来衡量的三年制演出期。

3调整后的每股收益基于博格华纳根据某些一次性项目调整的每股收益以及非营业损益，并对照业绩期第三年衡量的预定目标。

4电子产品收入组合基于BorgWarner从电子产品获得的总收入与业绩期第三年的总形式收入的关系。

5累积自由现金流基于博格华纳在其经营现金流方面的表现，减去资本支出，三年制演出期。

6电子产品收入基于BorgWarner在业绩期第三年来自电子产品的总收入金额。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，绩效股份单位的支出和发行的普通股金额如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022			2021
	单位（百万）		已发行股份数量（单位：千）	单位（百万）		已发行股份数量（单位：千）	单位（百万）		已发行股份数量（单位：千）
股东总回报	$	—	8	$	1	—	$	—	—
其他基于绩效的	1		23	1		21	1		10
总计	$	1	31	$	2	21	$	1	10

目录表

合并财务报表附注--(续)

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司未归属绩效股单位的状况摘要如下：


	股东总回报			其他基于绩效的
	股份数量(千)	加权平均授权日公允价值		股份数量(千)	加权平均授权日公允价值
截至2021年1月1日未归属	26	$	48.28	54	$	40.95
授与	12	$	70.39	37	$	45.30
既得	—	$	—	(10)	$	52.64
被没收	(7)	$	73.11	—	$	—
截至2021年12月31日未归属	31	$	51.65	81	$	41.43
授与	7	$	66.89	21	$	44.62
既得	—	$	—	(21)	$	41.92
被没收	(15)	$	54.59	(13)	$	45.30
截至2022年12月31日未归属	23	$	54.42	68	$	41.53
授与	7	$	79.71	22	$	48.19
既得	(10)	$	28.55	(20)	$	34.69

已转换1	(20)			(70)
截至2023年12月31日未归属1	—			—

________________

1 反映了前母公司计划下授予高管的杰出股权奖励与分拆一起转换为PHINIA股权奖励。

目录表

合并财务报表附注--(续)

附注19：00。累计其他综合损失

下表汇总了累计其他综合损失内的活动：


(单位：百万)	外币折算调整		固定收益养老金计划		套期保值工具		总计
年初余额，2021年1月1日	$	45	$	(69)	$	—	$	(24)

重新分类前的全面（损失）收入	(40)		176		(2)		134
与重新分类前全面（损失）收入相关的所得税	—		(48)		—		(48)


2021年12月31日期末余额	$	5	$	59	$	(2)	$	62
重新分类前的全面（损失）收入	(90)		(85)		5		(170)
与重新分类前全面（损失）收入相关的所得税	—		20		—		20


2022年12月31日期末余额	$	(85)	$	(6)	$	3	$	(88)
重新分类前的全面（损失）收入1	(13)		(40)		—		(53)
与重新分类前全面（损失）收入相关的所得税	—		11		—		11
从累计其他全面（损失）收益重新分类	—		2		(3)		(1)

2023年12月31日期末余额	$	(98)	$	(33)	$	—	$	(131)

_____________________________

1 固定福利退休后计划重新分类前综合收入的增加主要是由于期内的精算收益。有关更多信息，请参阅注17“退休福利计划”。

附注20：00。或有事件

在其业务过程中，该公司是各种商业和法律索赔、诉讼和投诉的当事人，包括涉及保修索赔、知识产权索赔、政府调查和相关诉讼的事项，包括与涉嫌或实际违反车辆排放标准、一般责任和各种其他风险有关的事项。无法肯定地预测该公司最终是否会在这些商业和法律事务中取得成功，或者如果不成功，可能会产生什么影响。公司管理层认为，这些商业和法律索赔、诉讼和投诉中的任何不利结果都不会合理地对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而，不利的结果可能会对业务结果或现金流产生重大影响。

附注21：00。租约和承诺额

该公司的租赁协议主要包括房地产，如制造设施、仓库和写字楼，以及个人财产，如车辆、制造和信息技术设备。公司在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。该公司的大部分租赁安排包括固定付款，其中有限数量的安排包括基于某些指数波动的可变付款部分。截至2023年12月31日，公司很大一部分租约被归类为经营性租赁。

一般而言，本公司的经营租赁有延长租赁期限的续期选择权，一些包括终止协议或购买租赁资产的选择权。该等资产的可摊销年限以其使用年限或租赁期中较短者为准，包括合理地确保于租赁开始时行使的续期。

目录表

合并财务报表附注--(续)

所有初始期限为12个月或以下但没有选择权延长或购买本公司合理确定将行使的标的资产的租赁(短期租赁)均不计入综合资产负债表，租赁费用在租赁期内按直线法确认。

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的租赁资产和租赁负债：


		十二月三十一日，
(单位：百万)		2023		2022
资产	资产负债表位置
经营租约	其他非流动资产	$	63	$	82

租赁资产总额		$	63	$	82

负债
当前
经营租约	其他流动负债	$	17	$	18

非当前
经营租约	其他非流动负债	49		69

租赁总负债		$	66	$	87

下表列出了截至2023年和2022年12月31日止年度因获得租赁资产而产生的租赁义务：


	十二月三十一日，
(单位：百万)	2023		2022		2021
经营租约	$	12	$	15	$	2

租赁债务总额	$	12	$	15	$	2

下表列出了截至2023年12月31日的租赁负债到期情况：


(单位：百万)	经营租约
2024	$	19
2025	17
2026	15
2027	13
2028	4
2028年后	2
（未贴现）租赁付款总额	$	70
减去：推定利息	4
租赁负债现值	$	66

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司录得经营租赁费用为美元15百万，$18百万美元和美元27分别为100万美元。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，经营租赁的经营现金流为美元20百万，$21百万美元和美元24分别为100万美元。

截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司记录短期租赁成本为美元1百万，$4百万美元和美元5分别为100万美元。

目录表

合并财务报表附注--(续)

融资租赁负债和成本非物质的在所述期间内。

ASC Topic 842要求在易于确定的情况下使用租赁中隐含的费率。通常，隐性利率在公司的协议中不容易确定，因此增量借款利率用于此类租赁安排。增量借款利率使用租赁期限、租赁活动集中的经济环境、租赁组合价值特定的利率确定，并假设贷款完全抵押。下表列出了条款和折扣率：


	十二月三十一日，
	2023		2022
加权平均剩余租赁年限(年)
经营租约	4		5

加权平均贴现率
经营租约	3.0	%	1.9	%

附注：22：00。每股收益

该公司提供普通股的基本每股收益和稀释后每股收益。基本每股收益的计算方法是净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均份额。稀释每股收益的计算方法是将净收益除以报告期内已发行普通股和普通股等价物的加权平均份额。

对于2023年7月3日之前的期间，基本每股收益和稀释后每股收益的分母是使用47.0剥离后立即发行了1.2亿股PHINIA普通股。在这两个时期，计算基本每股收益和稀释后每股收益时使用的是相同数量的股票，因为在剥离之前没有未偿还的PHINIA股权奖励。

股权薪酬的摊薄影响采用库存股方法计算。库藏股法假设本公司使用行使奖励的假定收益，按期内平均市场价格回购普通股。库存股方法下的假设收益包括受让人未来将支付的购买价格和公司尚未确认的未来服务的补偿成本。

下表协调了用于计算普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母：


	截至十二月三十一日止的年度：
(百万，不包括每股和每股金额)	2023		2022		2021
基本每股收益：
归属于PHINIA Inc.的净利润	$	102	$	262	$	152
已发行普通股加权平均股份	46.9		47.0		47.0
普通股基本每股收益	$	2.17	$	5.57	$	3.23

稀释后每股收益：
归属于PHINIA Inc.的净利润	$	102	$	262	$	152
已发行普通股加权平均股份	46.9		47.0		47.0
基于股票的薪酬效应	0.1		—		—
包括稀释股在内的已发行普通股的加权平均股份	47.0		47.0		47.0
普通股稀释后每股收益	$	2.17	$	5.57	$	3.23

目录表

合并财务报表附注--(续)

附注23 关联方

根据分拆，前母公司不再是PHINIA的关联方，因此，在2023年7月3日之后，没有关联方交易或余额的报告。关于剥离，我们与前母公司签订了多项协议，以管理剥离，并为双方之间的关系提供未来的框架，包括过渡服务协议、税务事项协议和某些合同制造协议。

以下讨论总结了本公司与前母公司之间在剥离完成之前发生的活动。

一般公司及其他开支的分配

综合经营报表包括由前母公司提供和管理的某些集中职能和其他计划的费用，这些费用在剥离前直接计入公司。此外，为了在分拆的基础上编制财务报表，前母公司的公司总支出的一部分分配给了本公司。同样，本公司在分拆前代表前母公司的附属公司发生的若干中央开支已分配给前母公司。关于在2023年7月3日之前在剥离基础上编制这些财务报表时用于分配公司费用的方法的讨论，请参阅附注1，“重要会计政策摘要”。

在截至2023年12月31日的一年中，公司分配费用净额，主要与离职和交易成本有关，总额为美元891000万美元，所有这些都是在剥离之前发生的。截至2022年和2021年12月31日的年度，公司分配费用净额总计为1181000万美元和300万美元84分别为2.5亿美元和2.5亿美元。这些费用主要包括销售、一般和行政费用以及其他经营费用(收入)，在综合经营报表中为净额。

原母公司特许权使用费收入和前母公司研发收入

在分拆前，公司参与了专利使用费安排，并向前母公司提供应用程序测试和其他研发服务。更多信息见附注5，“其他业务费用(收入)，净额”。

应收前父母款项

在综合资产负债表中，该公司列报#美元。142在应收账款内和美元内208截至2022年12月31日，投资和长期应收账款内的2.5亿美元。2022年12月31日的这些金额之前分别作为前父母应得的现款和应收的前父母非现款列报。

由于前父母

在综合资产负债表中，该公司列报#美元。186在应付账款内和$99截至2022年12月31日，其他流动负债中的1.3亿美元。2022年12月31日的这些金额之前是作为前父母Current的欠款列报的。此外，该公司还提供$957截至2022年12月31日，其他非流动负债中的1.3亿美元。2022年12月31日的这些金额之前是作为前父母应得的，不是当前的。

目录表

合并财务报表附注--(续)

从（向）前父母的净转移

来自(向)前母公司的净转账计入综合权益变动表中的前母公司投资。从(到)前母公司的转移的组成部分如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)		2023		2022		2021
一般筹资活动		$	(63)	$	(175)	$	(117)
现金池和其他股权结算与前母公司的余额		(64)		(110)		70
转换为股权的关联方票据		260		—		798
企业分配		89		118		84
前父母的研究和开发收入		(2)		(11)		(10)
前父母转账净额合计		$	220	$	(178)	$	825
排除非现金项目：
基于股票的薪酬		$	(4)	$	(11)	$	(11)
与前父母的其他非现金活动，净额		(16)		(33)		(15)
转换为股权的关联方票据		(260)		—		(798)
现金池和与前母公司的公司间融资活动，净额		55		18		7
根据合并现金流量表向前母公司的净转账合计		$	(5)	$	(204)	$	8

注：24月24日。可报告的细分市场和相关信息

该公司的业务包括二可报告的部分，下面将进一步描述。这些细分市场是战略业务组，由于每个细分市场代表相关汽车部件和系统的特定分组，因此它们被单独管理。

•燃料系统公司。该部门提供先进的燃油喷射系统、燃油输送模块、油罐、传感器、电子控制模块和相关软件。我们精心设计的燃油喷射系统产品组合包括泵、喷油器、燃油轨道组件、发动机控制模块和完整的系统，包括软件和校准服务，可为传统和混合动力应用减少排放并提高燃油经济性。

•售后市场。通过这一细分市场，该公司向独立的售后市场客户和OES客户销售产品。其产品组合包括广泛的产品以及维护、测试设备和车辆诊断解决方案。售后市场还包括向原始设备制造商销售起动机和交流发电机。

分部调整后营业收入(AOI)是本公司用来衡量分部收入或亏损的指标。分部AOI由经重组、分离和交易成本调整后的分部营业收入、无形资产摊销费用、减值费用、其他净支出和其他不反映持续营业收入或亏损的项目组成。该公司认为，分部AOI最能反映其可报告分部的运营盈利或亏损。分部AOI不包括某些公司成本，该等成本主要为非直接归属于个别分部的公司开支。

目录表

合并财务报表附注--(续)

下表显示了公司可报告部门的部门信息和部门AOI：


2023细分市场信息
	净销售额						年终资产		折旧/摊销		长期资产支出1
(单位：百万)	顾客		网段间		网络
燃料系统	$	2,177	$	230	$	2,407	$	2,207	$	141	$	136
售后市场	1,323		6		1,329		1,364		28		13
部门间淘汰	—		(236)		(236)		—		—		—
总计	3,500		—		3,500		3,571		169		149
公司2	—		—		—		470		1		1
已整合	$	3,500	$	—	$	3,500	$	4,041	$	170	$	150


2022年分部信息
	净销售额						年终资产		折旧/摊销		长期资产支出1
(单位：百万)	顾客		网段间		网络
燃料系统	$	2,072	$	221	$	2,293	$	2,314	$	142	$	91
售后市场	1,276		8		1,284		1,348		27		16
部门间淘汰	—		(229)		(229)		—		—		—
总计	3,348		—		3,348		3,662		169		107
公司2	—		—		—		412		1		—
已整合	$	3,348	$	—	$	3,348	$	4,074	$	170	$	107


2021年分部信息
	净销售额						年终资产		折旧/摊销		长期资产支出1
(单位：百万)	顾客		网段间		网络
燃料系统	$	2,016	$	217	$	2,233	$	2,422	$	172	$	140
售后市场	1,211		7		1,218		1,282		29		6
部门间淘汰	—		(224)		(224)		—		—		—
总计	3,227		—		3,227		3,704		201		146
公司2	—		—		—		478		3		—
已整合	$	3,227	$	—	$	3,227	$	4,182	$	204	$	146

_______________


1 长期资产支出包括资本支出和工具支出。
2 公司资产包括现金和现金等值物、投资和长期应收账款以及递延所得税。

目录表

合并财务报表附注--(续)

细分AOI


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
燃料系统	$	215	$	252	$	227
售后市场	196		191		149
细分AOI	411		443		376
企业，包括股票薪酬	64		79		116
来自前父母的特许权使用费收入	(17)		(31)		(22)
无形资产摊销费用	28		28		29
分居和交易成本	80		31		7
重组费用（注3）	12		11		55
资产减损、核销和租赁修改	—		5		17
其他非可比项目	3		2		—
附属公司盈利权益，扣除税款	(10)		(11)		(7)
利息支出	56		20		35
利息收入	(13)		(6)		(1)
其他退休后费用（收入）	2		(32)		(39)
所得税和非控制性权益前利润	206		347		186
所得税拨备	104		85		33
净收益	102		262		153
归属于非控股权益的净利润（扣除税后）	—		—		1
归属于PHINIA Inc.的净利润	$	102	$	262	$	152

地理信息

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，大约71%, 73%和78公司合并净销售额的%来自美国以外地区，分别将销售归因于生产地点而不是客户地点。除美国外，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，除下文列出的国家外，其他国家/地区均未超过合并净销售额的5%。该公司对股权证券的投资不包括在长期资产的定义中，就像善意和某些其他非流动资产一样。


	净销售额						长寿资产
(单位：百万)	2023		2022		2021		2023		2022		2021
美国	$	1,032	$	916	$	707	$	138	$	154	$	144
欧洲：
英国	712		650		653		175		169		181
罗马尼亚	238		219		256		139		136		143
法国	139		156		207		59		60		74
波兰	180		156		171		55		51		49

其他欧洲	156		124		142		45		43		51
整个欧洲	1,425		1,305		1,429		473		459		498
中国	503		606		642		203		224		267
墨西哥	282		287		244		53		38		37
其他外国	258		234		205		54		49		44
总计	$	3,500	$	3,348	$	3,227	$	921	$	924	$	990

目录表

合并财务报表附注--(续)

向主要客户销售

通用汽车公司（包括其子公司）的合并净销售额约为 16%和12截至2023年和2022年12月31日止年度分别为%。此类销售包括向不同客户地点和地区销售各种产品。在所列年度，没有其他单一客户占综合净销售额的10%以上。

按产品线划分的销售额

商用车和工业应用产品销售额约为 25%, 27%和23分别占截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合净销售额的%。轻型汽车产品销量约为 44%, 46%和46分别占截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合净销售额的%。售后产品销售额约占 31%, 27%，以及31分别占截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合净销售额的%。

目录表

合并财务报表附注--(续)

附注25 运营现金流量和其他补充财务信息


	截至十二月三十一日止的年度：
(单位：百万)	2023		2022		2021
运营中
净收益	$	102	$	262	$	153
将净利润与经营活动提供的净现金进行调节的调整：
折旧和工装摊销	143		142		175
无形资产摊销	28		28		29
重组费用，扣除已支付现金的净额	—		5		42
基于股票的薪酬费用	10		11		11


资产减值	—		5		14

递延所得税准备(福利)	32		25		(56)

其他非现金调整	(7)		3		10
调整以调节净利润与经营活动提供的净现金	308		481		378

资产和负债变化（不包括外币兑换调整）：
应收账款	79		(103)		16
盘存	(4)		(60)		(84)
预付款和其他流动资产	(5)		12		(4)
应付帐款和其他流动负债	(95)		16		(96)
预付税款和应付所得税	—		31		9
其他资产和负债	(26)		(69)		(69)
退休计划缴费	(7)		(5)		(3)
经营活动提供的净现金	$	250	$	303	$	147

补充现金流量信息
年内支付的现金：
利息，净额	$	26	$	13	$	14
所得税，扣除退款的净额	$	88	$	51	$	38
非现金投资交易：
期末与购置财产、厂房和设备有关的应付帐款	$	48	$	67	$	44

目录表

合并财务报表附注--(续)

附注26*中期财务信息(未经审计)

在编制公司截至2023年12月31日的年度综合财务报表时，公司确定了一项作为法人步骤计划一部分的跨货币公司间贷款，该计划涵盖了在剥离之日完成分离所需的税收和法律交易。这笔贷款没有适当入账，因为它在剥离之日仍记录在公司的总分类账上。因此，在截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营报表中，通过销售、一般和行政费用不当记录了外汇收益。此外，还有一项抵消性外币现金池负债，旨在补偿对截至2023年9月30日仍未偿还的公司间贷款的重新计量。由于与这一负债有关的外币损失与剥离有关，它本应记入其他营业费用(收入)净额，因此在截至2023年9月30日的三个月和九个月的营业报表中被错误归类。该公司对这些错误进行了评估，并得出结论认为，这些错误对其以前发布的简明合并财务报表并不重要。为了纠正非实质性错误，公司将在发布截至2024年9月30日的10-Q表格季度报告的同时，修订先前报告的中期财务信息。这些错误对截至2023年12月31日的财政年度的合并财务报表没有影响。

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的未经审计季度财务信息，反映了上文讨论的修订。


	2023								2022
(单位：百万，每股除外)	3月31日-		6月30日		9月30日		12月31日		3月31日-		6月30日		9月30日		12月31日
净销售额	$	835	$	887	$	896	$	882	$	842	$	796	$	859	$	851

毛利	172		189		177		186		174		158		201		188
销售、一般和行政费用	99		103		104		107		100		101		100		106

其他营业费用(收入)，净额	$	15	$	30	$	27	$	(2)	$	3	$	8	$	(10)	$	(5)
营业收入	58		56		46		81		71		49		111		87




所得税前收益	58		56		30		62		78		54		121		94

净收益(亏损)	$	35	$	35	$	(1)	$	33	$	57	$	41	$	89	$	75

每股盈利（亏损）-基本	$	0.74	$	0.74	$	(0.02)	$	0.71	$	1.21	$	0.87	$	1.89	$	1.60
每股收益(亏损)-稀释后	$	0.74	$	0.74	$	(0.02)	$	0.70	$	1.21	$	0.87	$	1.89	$	1.60

目录表

合并财务报表附注--(续)

下表反映了修订对未经审计的季度财务信息的影响：


简明综合业务报表

	截至2023年9月30日的三个月						截至2023年9月30日的9个月
(单位：百万，每股除外)	正如之前报道的那样		调整，调整		修订后的		正如之前报道的那样		调整，调整		修订后的
销售、一般和行政费用	$	104	$	—	$	104	$	306	$	—	$	306
其他营业费用(收入)，净额	15		12		27		60		12		72
营业收入	58		(12)		46		172		(12)		160
所得税前收益	42		(12)		30		156		(12)		144
净收益(亏损)	11		(12)		(1)		81		(12)		69
每股盈利（亏损）-基本	$	0.24	$	(0.26)	$	(0.02)	$	1.72	$	(0.26)	$	1.46
每股收益(亏损)-稀释后	$	0.24	$	(0.26)	$	(0.02)	$	1.72	$	(0.26)	$	1.46


简明综合综合全面(亏损)收益表

	截至2023年9月30日的三个月						截至2023年9月30日的9个月
(单位：百万)	正如之前报道的那样		调整，调整		修订后的		正如之前报道的那样		调整，调整		修订后的
净收益(亏损)	$	11	$	(12)	$	(1)	$	81	$	(12)	$	69
其他综合损失
外币折算调整	(58)		12		(46)		(28)		12		(16)
其他综合损失合计	(61)		12		(49)		(34)		12		(22)


简明合并现金流量表

	截至2023年9月30日的9个月
(单位：百万)	正如之前报道的那样		调整，调整		修订后的
净收益(亏损)	$	81	$	(12)	$	69
其他非现金调整	(1)		12		11


简明综合资产负债表

	2023年9月30日
(单位：百万)	正如之前报道的那样		调整，调整		修订后的
留存赤字	$	(1)	$	(12)	$	(13)
累计其他综合损失	(122)		12		(110)

目录表

合并财务报表附注--(续)

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

不适用。

项目9A：管理控制和程序

披露控制和程序：

一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且控制的好处必须相对于成本加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生，并且不会被发现。然而，公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。

本公司已采用并维持披露控制及程序，旨在提供合理保证，确保根据交易所法案提交或提交的报告(如本10-K表格)所要求披露的资料，在美国证券交易委员会规则及表格所指定的期限内予以记录、处理、汇总及报告。公司的披露控制和程序也旨在提供合理的保证，确保此类信息得到积累并酌情传达给管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。根据交易所法案规则13A-15的要求，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，已对截至2023年12月31日，即本Form 10-K报告涵盖的期限结束时披露控制程序的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，披露控制和程序在合理保证水平下有效。

对以前报告的重大缺陷的补救

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

如先前所披露，本公司并无设计及维持对本公司以分拆方式编制的合并财务报表中累计换算调整计算的厘定及审核的有效控制。这一重大疲软导致对截至2021年12月31日的累计其他全面收益(亏损)和母公司投资以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的其他全面收益(亏损)进行了重大调整，所有这些都在合并财务报表发布之前记录。

2023年，公司采取措施加强财务报告的内部控制，以应对重大薄弱环节。分拆后，本公司停止以分拆方式编制财务报表，转而采用以系统为基础的累计换算调整计算方法。截至2023年12月31日，本公司已测试了围绕累计平移调整计算的系统控制活动的有效性，并得出结论，先前报告的重大弱点已得到补救。

管理层关于财务报告内部控制的报告

本10-K表格不包括管理层对财务报告内部控制的评估报告，也不包括由于美国证券交易委员会规则为新上市公司设定的过渡期而导致的公司独立注册会计师事务所的认证报告。

目录表

财务报告内部控制的变化

在最近一个会计季度内，公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

项目9B.报告和其他资料

贸易安排

本公司的董事或《交易法》第16a-1(F)条所界定的高级管理人员，通过、修改或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K法规第408项中定义，在公司截至2023年12月31日的财政季度内。

项目9 C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露

不适用。

第III部

项目10. 董事、行政人员及企业管治

有关我们的董事、董事被提名人、证券持有人向我们董事会推荐被提名人的程序的变化，以及审计委员会及其财务专家的信息，将出现在公司2024年年度股东大会的委托书(委托书)中，标题为“建议1：董事选举”、“董事被提名人”、“董事会委员会”、“薪酬委员会报告”和“道德行为准则”，并通过引用并入本文。

关于我们的执行官员的信息列在本表格10-K的第一部分的“关于我们的执行官员的信息”的标题下，该表格通过引用并入本文。

道德行为守则

公司拥有适用于公司所有董事、高级管理人员和员工的道德行为准则，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监，以及执行类似职能的人员。道德行为准则张贴在该公司的网站上，网址为Investors.phinia.com。本公司拟在其网站上披露对适用于我们的主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人或执行类似职能的人员的道德行为准则条款的任何修订或豁免。

项目11. 高管薪酬

有关董事和高管薪酬的信息将出现在公司的委托书声明中，标题为“非员工董事薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”、“薪酬讨论与分析”和“高管薪酬表”，并通过引用并入本文。

项目12. 某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜

关于某些受益所有者和管理层的担保所有权的信息。相关股东事项，公司的股权补偿计划将出现在公司的委托书中

目录表

标题“公司股票的实益所有权”和“股权补偿计划信息”，并在此引用作为参考。

项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性

有关某些关系和关联方交易以及董事独立性的信息，这些信息将出现在公司的委托书中，标题为“某些关系和关联方交易”和“董事独立性”，在此并入作为参考。

项目14. 首席会计师费用和服务

有关主要会计师费用和服务的信息将出现在本公司的委托书中，标题为“独立审计师费用”，在此并入作为参考。

第IV部

项目15.附表和财务报表明细表

第15项(A)(3)项所要求的信息列于本表格10-K签名页之前的附件索引中。项目15(A)(1)所要求的资料载于上文项目8“财务报表和补充数据”。所有财务报表附表均被省略，因为所需资料不适用或数额不足以要求提交附表，或因为所需资料已包括在本表格10-K所载的合并财务报表及其附注中。

项目16.表格10-K摘要

不适用。

展品索引


2.1			分离和分销协议，日期为2023年7月2日，由博格华纳公司和公司之间签订(通过引用2023年7月7日提交的公司8-K表格附件2.1合并而成)
3.1			修订和重新发布的PHINIA Inc.公司注册证书(通过参考2023年6月30日提交的公司8-K表格的附件3.1合并而成)
3.2			修订和重新修订PHINIA Inc.的章程(通过参考2023年6月30日提交的公司8-K表格的附件3.2而并入)
4.1			证券说明*
10.1			过渡服务协议，日期为2023年7月2日，由博格华纳公司和公司之间签订(通过参考公司2023年7月7日提交的8-K表格的附件10.1合并而成)
10.2			博格华纳与公司之间的税务协议，日期为2023年7月2日(通过引用2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.2合并而成)
10.3			员工事项协议，由博格华纳和公司签署，于2023年7月2日生效(通过引用2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.3合并而成)
10.4			BorgWarner、Delphi Technologies IP Limited、PHINIA Technologies，Inc.和BorgWarner卢森堡运营公司S.A.R.L之间签署的、日期为2023年6月30日的知识产权交叉许可协议(通过引用2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.4合并而成)
10.5			BorgWarner PDS(USA)Inc.和PHINIA Technologies Inc.之间的电子合作协议，日期为2023年7月2日(通过引用2023年7月7日提交的公司Form 8-K的附件10.5合并)
10.6			合同制造协议，日期为2023年7月2日，由BorgWarner Propusion Systems LLC、BorgWarner卢森堡运营部SARL和BorgWarner Propusion II LLC之间签署(通过引用2023年7月7日提交的公司Form 8-K表10.6合并)
10.7			博格华纳(上海)汽车燃料系统有限公司和博格华纳汽车零部件(宁波)有限公司签订的合同制造协议，日期为2023年7月2日(通过参考2023年7月7日提交的公司8-K表格10.7合并而成)
10.8			合同制造协议，日期为2023年7月2日，由博格华纳(上海)汽车燃料系统有限公司和博格华纳波兰公司签订。ZO.O(参考2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.8合并)
10.9			博格华纳(上海)汽车燃料系统有限公司和博格华纳汽车零部件(宁波)有限公司签订的合同制造协议，日期为2023年7月2日(通过参考2023年7月7日提交的公司8-K表格10.9合并而成)
10.10			合同制造协议，日期为2023年7月2日，由BorgWarner eMobility波兰SP.Zo.o和BorgWarner Mobility波兰sp.ZO.O。(引用本公司于2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.10)
10.11			ECU供应协议，日期为2023年7月2日，由BorgWarner新加坡控股私人有限公司签署，并在博格华纳新加坡控股有限公司之间签署。有限公司和BorgWarner France SAS(通过参考公司于2023年7月7日提交的Form 8-K表10.11注册成立)

100


10.12			ECU供应协议，日期为2023年7月2日，由BorgWarner新加坡控股私人有限公司签署，并在博格华纳新加坡控股有限公司之间签署。有限公司和博格华纳印度私人有限公司(通过参考公司于2023年7月7日提交的8-K表格第10.12号附件注册成立)
10.13			ECU供应协议，日期为2023年7月2日，由BorgWarner新加坡控股私人有限公司签署，并在博格华纳新加坡控股有限公司之间签署。和博格华纳燃料系统(烟台)有限公司(参照公司于2023年7月7日提交的Form 8-K附件10.13注册成立)
10.14			博格华纳动力驱动系统(苏州)有限公司和博格华纳(上海)汽车燃料系统有限公司签订的ECU供应协议，日期为2023年7月2日(通过引用公司2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.14合并)
10.15			博格华纳动力驱动系统(苏州)有限公司和博格华纳燃料系统(烟台)有限公司签订的ECU供应协议，日期为2023年7月2日(通过引用公司2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.15合并)
10.16			博格华纳动力驱动系统(苏州)有限公司和博格华纳工业公司巴西有限公司签订的ECU供应协议，日期为2023年7月2日(通过引用公司2023年7月7日提交的Form 8-K的附件10.16合并)
10.17			信贷协议，日期为2023年7月3日，由作为借款人的公司、不时的其他贷款方、不时的贷款方、行政代理的美国银行、Swingline贷款人和L/C发行人以及不时的Swingline贷款人和L/C发行人之间的信贷协议(通过参考2023年7月7日提交的公司8-K表格的附件10.17合并而成)
10.18			PHINIA Inc.2023年股票激励计划(参考公司于2023年6月30日提交的S-8表格注册说明书附件4.3)+
10.19			PHINIA Inc.2023年股票激励计划下针对非雇员董事的限制性股票协议表格(通过参考2023年8月7日提交的公司10-Q表格附件10.19合并而成)+
10.20			PHINIA Inc.2023年股票激励计划下员工转换奖励限制性股票协议的表格(通过引用2023年11月6日提交的公司10-Q表格10.18并入)+
10.21			PHINIA Inc.2023年股票激励计划下美国员工转换奖励股票单位奖励协议的表格(通过引用公司于2023年11月6日提交的Form 10-Q表10.19并入)+
10.22			PHINIA Inc.2023年股票激励计划下针对非美国员工的转换奖励股票单位奖励协议表格(通过引用2023年11月6日提交的公司10-Q表格的附件10.20合并而成)+
10.23			PHINIA Inc.2023年股票激励计划下员工限制性股票协议表格(通过参考2023年11月6日提交的公司10-Q表格附件10.21合并而成)+
10.24			PHINIA Inc.2023年股票激励计划下美国员工股票单位奖励协议的表格(通过引用公司于2023年11月6日提交的Form 10-Q的附件10.22并入)+
10.25			PHINIA Inc.2023年股票激励计划下针对非美国员工的股票单位奖励协议表格(通过引用公司2023年11月6日提交的Form 10-Q的附件10.23并入)+

101


10.26			菲尼亚公司管理激励奖金计划（参考公司2023年8月7日提交的10-Q表格附件10.20合并）+
10.27			控制权变更雇佣协议形式 *+
10.28			控制权变更协议形式的修改 *+
10.29			菲尼亚公司修订和重述的退休储蓄超额福利计划 *+
21.1			公司的附属公司*
23.1			普华永道（PricewaterhouseCoopers LLP）独立注册会计师事务所的同意 *
24.1			授权书 *
31.1			规则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官的证明*
31.2			细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官的证明*
32.1			第1350条首席执行官认证 **
32.2			第1350条首席财务官认证 **
97.1			菲尼亚公司赔偿追回政策 +
101.INS			Inline DatabRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其BEP标签嵌入Inline DatabRL文档中 *
101.SCH			内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL			内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
101.DEF			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
101.LAB			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
101.PRE			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104.1			封面交互式数据文件（格式为内联XBRL，包含在附件101中）*

____________

根据S-K法规第601（a）（5）项，某些附表、附件和附录已被省略。公司特此承诺应要求向SEC提供任何省略的附表、附件或附录的副本。

*在此提交的文件。

**随函提供的表格。

+ 表示需要作为本表格10-K的证据提交的管理合同或补偿计划或安排。

102

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。



			PHINIA Inc.


发信人：			/s/布雷迪D. Ericson
			布雷迪·D·埃里克森
			总裁和董事首席执行官(首席执行官)

日期：2024年2月28日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人士代表注册人并于2024年2月28日以所示身份签署。

签名

标题

/s/布雷迪D. Ericson

总裁和董事首席执行官

布雷迪·D·埃里克森

(首席行政主任)

/s/克里斯·P·格罗普

总裁副总兼首席财务官

克里斯·P·格罗普

(首席财务官)

/s/萨曼莎·M.皮耶尔

总裁副主计长

萨曼莎·M皮耶尔

(首席会计主任)

/s/ Rohan S. Weerasinghe

罗汉·S Weerasinghe

非执行主席兼董事

/s/塞缪尔·R.查平

塞缪尔·R·查平

董事

/s/罗宾·肯德里克

罗宾·肯德里克

董事

/s/ Latondra Newton

拉通德拉·牛顿

董事

/s/D ' aun Norman

道恩·诺曼

董事

/S/罗杰·J·伍德

罗杰·J·伍德

董事

103