美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， 哥伦比亚特区 20549
表格
（Mark One）
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告 |
对于
的季度期已结束
或者
| 根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条提交的 TRANSITION 报告 |
委员会
文件编号：
（注册人的确切 姓名如其章程所示）
（州 或其他司法管辖区 公司 或组织） |
(I.R.S. 雇主 身份 编号。） |
（主要行政办公室的地址 和邮政编码）
（注册人的 电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的 名称、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：
| 每个类别的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| 股票市场有限责任公司 | ||||
| 股票市场有限责任公司 |
用复选标记指明
注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2)
在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。
用复选标记指明
在过去 12 个月内（或者注册人
被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第
第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指示 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“较小的 申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型 加速过滤器 ☐ | 加速 过滤器 ☐ | 较小的
申报公司 |
新兴
成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示
注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐没有
截至2024年5月13日，注册人普通股的 已发行股票数量为 .
目录
| 第一部分财务信息 | 3 |
| 第 1 项。财务报表 | 3 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
| 第 4 项。控制和程序 | 38 |
| 第二部分。其他信息 | 39 |
| 第 1 项。法律诉讼 | 39 |
| 第 1A 项。风险因素 | 39 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 47 |
| 第 3 项。优先证券违约 | 47 |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 47 |
| 第 5 项。其他信息 | 47 |
| 第 6 项。展品 | 48 |
| 签名 | 49 |
| 2 |
第 第一部分。财务信息
商品 1.财务报表
基本面 环球公司
简化 合并资产负债表
（以 千计，股票和每股数据除外）
2024 年 3 月 31 日 （未经审计） |
2023 年 12 月 31 日 |
|||||||
| 资产 | ||||||||
| 现金 和现金等价物 | $ | $ | ||||||
|
应收账款（扣除美元信贷备抵后的净额） |
||||||||
| 库存， 净额 | ||||||||
| 按公允价值计算的股权
证券（成本基础为美元） |
||||||||
| 投资 | ||||||||
| 财产， 厂房和设备，净额 | ||||||||
| 运营 租赁使用权资产 | ||||||||
| 金融 租赁使用权资产 | ||||||||
| 递延的 保单收购成本 | ||||||||
| 再保险
应收账款余额（扣除当前预期亏损备抵金美元） |
||||||||
| 存放在再保险公司的资金 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 已终止业务的资产 | ||||||||
| 持有待售资产 | ||||||||
| 其他 资产 | ||||||||
| 资产总数 | $ | $ | ||||||
| 负债 | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 递延 收入和客户存款 | ||||||||
| 亏损 和亏损调整费用储备 | ||||||||
| 未赚取的 保费储备 | ||||||||
| 运营 租赁负债 | ||||||||
| 融资 租赁负债 | ||||||||
| 短期债务 | ||||||||
| 长期债务，扣除债务发行成本 | ||||||||
| 递延 所得税 | ||||||||
| 已终止业务的负债 | ||||||||
| 其他 负债 | ||||||||
| 负债总额 | $ | $ | ||||||
| 承诺 和意外开支（注释 14） | ||||||||
| 股东 权益 | ||||||||
| A 系列优先股，美元面值和清算价值， 授权股份； 截至 2024 年 3 月 31 日 已发行和流通的股份 | $ | $ | ||||||
| 普通 股票，$面值； 授权股份； 和 分别截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 31 日已发行和流通的股份 | ||||||||
| 额外 实收资本 | ||||||||
| （累计 赤字）留存收益 | ( |
) | ||||||
| 国库 股票， 截至 2023 年 12 月 31 日的成本股份 | ( |
) | ||||||
| 累计 其他综合亏损 | ( |
) | ( |
) | ||||
| 基本全球股东权益总额 | ||||||||
| 归属于非控股权益的权益 | ||||||||
| 股东权益总计 | ||||||||
| 负债和股东权益总额 | $ | $ |
参见 简明合并财务报表附注。
| 3 |
基本面 环球公司
简明的 合并运营报表
（以 千计，股票和每股数据除外）
（未经审计）
截至3月31日的三个 个月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入： | ||||||||
| 净赚取的保费 | $ | $ | ||||||
| 净投资损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 产品净销售额 | ||||||||
| 净服务收入 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 费用： | ||||||||
| 净亏损和亏损调整费用 | ||||||||
| 递延保单购置成本的摊销 | ||||||||
| 产品成本 | ||||||||
| 服务成本 | ||||||||
| 销售费用 | ||||||||
| 一般和管理费用 | ||||||||
| 资产减值和处置损失 | ||||||||
| 支出总额 | ||||||||
| 运营损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||
| 利息支出，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 外币交易收益 | ||||||||
| 按收购和其他收入进行讨价还价收购，净额 | ||||||||
| 其他收入总额，净额 | ||||||||
| 所得税前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税（费用）补助 | ( | ) | ||||||
| 持续经营业务的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已终止业务的净亏损（注4） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 归属于非控股权益的净亏损 | ( | ) | ||||||
| A系列优先股申报的股息 | ( | ) | ||||||
| 归属于普通股股东的损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 普通股每股基本亏损和摊薄后净亏损： | ||||||||
| 持续运营 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 已终止的业务 | ) | |||||||
| 总计 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 已发行普通股的加权平均值： | ||||||||
| 基本款和稀释版 | ||||||||
参见 简明合并财务报表附注。
| 4 |
基本面 环球公司
简明的 综合亏损综合报表
（以 千计）
（未经审计）
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | ( | ) | |||
| 对退休后补助金债务的调整 | ( | ) | ||||||
| 货币折算调整： | ||||||||
| 期内出现的未实现净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他综合损失总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
参见 简明合并财务报表附注。
| 5 |
基本面 环球公司
简明的 合并股东权益表
（未经审计）
（以 千计）
| 优先股 | 普通股 | 额外 | 留存收益 | 累积其他 | 总计 基本的 全球 | 非- | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 已发行股票 | 金额 | 已发行股票 | 金额 | 实收资本 | （累计赤字） | 国库股 | 综合损失 | 股东权益 | 控股权益 | 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股的退休 | – | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合亏损净额 | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FGH 普通股交易所 | – | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| FGF 合并之日流通的优先股和普通股 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收回合并前由FGH持有的FGF普通股 | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行与合并有关的普通股 | – | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益分配 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| A系列优先股的股息（美元）每股） | – | – | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 优先股 | 普通股 | 额外 | 累积其他 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 未偿还股票 | 金额 | 股份 脱颖而出 | 金额 | 实收资本 | 留存收益 | 国库股 | 综合损失 | 股东权益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 采用会计原则的累积效应 | – | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | – | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合亏损净额 | – | – | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 | – | – | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||||||||||||||
参见 简明合并财务报表附注。
| 6 |
基本面 环球公司
简明的 合并现金流量表
（未经审计）
（以 千计）
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流： | ||||||||
| 持续经营业务的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 为使净亏损与经营活动使用的净现金相一致而进行的调整： | ||||||||
| 股票投资的未实现净持有亏损 | ||||||||
| 权益法投资的亏损 | ||||||||
| 收购ICS资产的收益 | ( | ) | ||||||
| 出售股权投资的已实现（收益）净亏损 | ( | ) | ||||||
| （收回）可疑账款准备金 | ( | ) | ||||||
| 为过时库存编列经费 | ||||||||
| 保修条款 | ||||||||
| 折旧和摊销 | ||||||||
| 运营租赁的摊销和增加 | ||||||||
| 财产和设备减值 | ||||||||
| FGF和FGHF合并的收益（注3） | ( | ) | ||||||
| 递延所得税 | ( | ) | ||||||
| 股票补偿费用 | ||||||||
| 运营资产和负债的变化： | ||||||||
| 应收再保险余额 | ||||||||
| 递延保单购置成本 | ( | ) | ||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 亏损调整费用储备金 | ( | ) | ||||||
| 未赚取的保费储备 | ( | ) | ||||||
| 应收账款 | ||||||||
| 库存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 当期所得税 | ( | ) | ||||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延收入和客户存款 | ||||||||
| 经营租赁义务 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自持续经营业务的经营活动所使用的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已终止业务中经营活动使用的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 经营活动使用的净现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自投资活动的现金流： | ||||||||
| 资本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售股权证券的收益 | ||||||||
| 在 FGF 和 FGH 合并中获得的现金 | ||||||||
| 持续经营投资活动提供的净现金 | ||||||||
| 已终止业务中用于投资活动的净现金 | ( | ) | ||||||
| 投资活动提供的净现金 | ||||||||
| 来自融资活动的现金流： | ||||||||
| 优先股股息的支付 | ( | ) | ||||||
| 短期债务的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期债务的还款支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信贷额度下的借款 | ||||||||
| 信贷额度下的还款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资租赁债务的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持续经营的融资活动提供的净现金（用于） | ( | ) | ||||||
| 已终止业务的融资活动提供的净现金 | ||||||||
| 融资活动提供的（用于）净现金 | ( | ) | ||||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | ( | ) | ||||||
| 来自持续经营业务的现金及现金等价物的净增加 | ||||||||
| 已终止业务的现金和现金等价物净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净增加 | ||||||||
| 期初的现金和现金等价物 | ||||||||
| 期末的现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
参见 简明合并财务报表附注。
| 7 |
基本面 环球公司
合并财务报表附注
注意 1。 业务性质
Fundamental Global Inc.（“Fundamental Global”、“公司”、“我们” 或 “我们”），前身为FG 金融集团有限公司（“FGF”），从事各种业务活动，包括再保险、资产管理、商业 银行、制造和管理服务。
2024年1月3日，FGF和FG集团控股有限公司（“FGH”）签署了最终合并计划，将两家公司合并为 全股交易（“合并”）。根据合并计划，FGH普通股股东每持有FGH普通股 股即可获得一股FGF普通股。2024年2月29日合并完成后，合并后的公司 更名为Fundamental Global，合并后的公司的普通股和A系列累积优先股将继续在纳斯达克交易，股票代码分别为 “FGF” 和 “FGFPP”。参见注释 3 FGF 和 FGH 的合并。
截至2024年3月31日，Fundamental Global GP, LLC（“FG”）及其关联实体共拥有大约
的股权
业务板块
公司通过其三个应申报领域开展业务，包括再保险、资产管理（包括商业银行服务）和Strong Global Entertainment（包括为电影院和娱乐场所提供制造和管理服务）。运营部门是根据业务活动确定的，反映了管理层目前评估财务 信息的方式。
再保险
公司的全资再保险子公司 fGRE 是一家开曼群岛有限责任公司，提供专业财产和 意外伤害再保险。根据开曼群岛《保险法》（修订版） 及其基本法规的条款，fGRE已获得B（iii）类保险公司牌照，并受开曼群岛金融管理局（“管理局”）的监管。 如果 fGRE 希望签订任何 没有全额抵押的再保险协议，则许可证条款需要获得管理局的事先批准。
截至 2024 年 3 月 31 日
，该公司有
资产 管理
FG Strategic Consulting, LLC（“FGSC”）是公司的全资子公司，提供投资咨询服务，包括 识别、分析和推荐潜在投资，就现有投资和投资优化提供建议，建议 投资处置以及提供有关宏观经济状况的建议。
| 8 |
2020 年 12 月 21 日，我们成立了 FG Management Solutions LLC（“FGMS”）（前身为特拉华州的一家公司 FG SPAC Solutions, LLC），以促进我们的 “SPAC 平台” 的推出。在 SPAC 平台下，我们按月向新成立的 SPAC 提供各种战略、管理和 监管支持服务。此外，该公司还共同创立了合伙企业FG Merchant Partners, LP（“FGMP”）（前身为FG SPAC Partners, LP），将作为新成立的SPAC的共同赞助商参与其中。
2022年第三季度，公司宣布通过成立商业银行部门扩大其增长战略。
在
2022年第四季度，公司投资了美元
Strong 环球娱乐
Strong 环球娱乐公司（“Strong Global Entertainment”）是娱乐行业的领导者，为电影参展商和娱乐场所提供任务关键型 产品和服务已有90多年的历史。该公司是一家控股公司，通过其全资运营子公司经营 业务：Strong/MDI Screen Systems, Inc.（“strong/MDI”）是全球领先的高级 屏幕和投影涂料供应商，Strong Technical Services, Inc.（“STS”）提供全面的 托管服务，在全国范围内提供全天候支持，以确保解决方案的正常运行时间和可用性。
2023年5月15日
，Strong Global Entertainment完成了其无面值A类有表决权普通股
（“普通股”）的首次公开募股（“IPO”）。首次公开募股于2023年5月18日结束，Strong Global Entertainment完成了与Fundamental（前身为FG集团控股公司）的分离
。在这笔交易之后，Strong Global Entertainment成为一家独立的上市公司，FG集团控股约持有
其他
公司拥有并运营其位于佐治亚州阿尔法利塔的数字点火技术孵化器和联合办公设施。在
2024年第一季度，公司董事会批准出售Digital Ignition，2024年4月16日，公司
完成了对Digital Ignition大楼和全资子公司的出售，收益为美元
注意 2。 重要会计政策
演示文稿的基础
简明合并财务报表包括公司以及所有控股的国内和国外 子公司的账目。在合并中，所有重要的公司间余额和交易均已清除。除非上下文另有说明 ，否则提及的 “公司” 包括公司及其控股的国内外子公司。
本报告中包含的 简明合并财务报表是根据10-Q表的要求列报的，因此 不包括美国美国 普遍接受的用于年度报告目的的会计原则（也称为 “GAAP”）所要求的所有披露，也不包括公司在10-K表的年度报告 中做出的披露。这些简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表 及其附注一起阅读。
由于FGF和FGH的反向合并（见附注3），合并前各期 的简明合并财务报表代表了作为会计收购方的FGH的业绩。在合并之后的时期内，简明的 合并财务报表代表FGH和FGF的合并业绩。
| 9 |
截至2023年12月31日的 简明合并资产负债表来自公司截至该日经审计的合并资产负债表 。此处包含的所有其他简明合并财务报表均未经审计，管理层认为， 反映了公允列报相应中期财务状况以及经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。某些前期余额已重新分类，以符合当前 期间的列报方式。中期业绩不一定代表全年趋势或预期结果。
有关FGF和FGH合并以及由此产生的反向收购会计的更多信息，请参见 注3。
除非 另有说明，否则本 10-Q 表季度报告中所有提及 “美元” 和 “美元” 的内容均指美元，金额 以美元列报
使用 的管理估计
根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响 合并财务 报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际业绩以及事实和情况的变化 可能会改变此类估计，并影响未来时期的经营业绩和财务状况。对估计值及其基本假设 进行持续审查。估计值的变化记录在确定估算值的会计期内。
合并 政策
随附的 合并财务报表包括公司及其子公司的账目。合并后，所有重要的公司间 余额和交易均已消除。
合并财务报表包括公司和需要在 可变利息实体（“VIE”）或投票权实体（“VOE”）模式下进行合并的实体的账目。两种模型都要求申报 实体确定其在法人实体中是否拥有控股权，因此需要合并合法 实体。在VOE模型下，拥有法人实体大多数表决权益的所有权的申报实体通常被视为 拥有控股财务权益。VIE 模型是为在法人实体中拥有表决权而表现出 以外的控制权的情况而建立的，而是侧重于指挥对法律实体经济业绩影响最大 的活动的权力，以及获得利益的权利和吸收 可能对法律实体造成重大损失的义务。
如果法人实体的管理 文件或合同安排、该实体的资本结构或该实体的活动发生实质性变化， 将重新评估该实体是否在任何一种模式下进行合并。公司 不断重新评估是否应在任何一种模式下进行整合。
公司与其非合并的VIE相关的损失风险是有限的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司非合并VIE的账面价值和最大亏损敞口为美元
有关公司投资的更多信息，请参见 注释5。
股票证券和其他投资中的投资
股票证券的投资 按公允价值记账，随后的公允价值变动作为净投资收益的组成部分记入运营简明合并报表 中。
其他
投资部分包括对按权益法核算的私人控股公司的股权投资。当我们有能力对被投资方的
运营和财务政策施加重大影响但无法控制时，我们会使用
权益法来核算投资。当投资者拥有
以上时，即假定有能力行使重大影响力
| 10 |
在 应用权益法时，我们按成本记录投资，然后按我们在被投资者的净收益或亏损和其他综合收益中所占的比例增加或减少投资 的账面金额。我们将股息或其他 股权分配记录为投资账面价值的减少。如果被投资者的净亏损使投资的账面金额 降至零，则即使我们没有 承诺向被投资方提供财务支持，如果对被投资者的其他投资存在风险，也可能会记录额外的净亏损。此类额外的权益法损失（如果有）是基于我们对被投资方账面价值的 索赔的变动。
当 我们从权益法投资中获得分配时，我们使用累积收益法。在使用这种方法对相关的 现金流进行分类时，公司将收到的累计分配（减去前期收到的分配） 与公司的累计收益权益进行比较。不超过累计权益收益的累计分配代表 的投资回报率，被归类为经营活动的现金流入。超过累计 股权收益的累计分配代表投资回报，被归类为投资活动的现金流入。
在 中，除了根据权益会计法核算的投资外，其他投资还包括我们在有限合伙企业、有限责任公司和不存在可轻易确定的公允价值的公司中购买的 股权。 公司按成本减去减值（如果有），加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格 变动导致的变动，对这些投资进行入账。当公司观察到被投资者的相同或相似股权证券的有序交易 时，公司根据交易日期 的可观察价格调整账面价值。一旦公司记录了此类调整，该投资即被视为按公允价值计量的非经常性资产。公司从这些投资中获得的任何利润分配都包含在净投资收益中。
其他 投资还包括可转换票据和优先无抵押本票。
有关公司投资的更多信息，请参见 注释5。
现金 和现金等价物
现金 和现金等价物包括现金和原始到期日不超过90天的短期、高流动性金融工具。
根据公司的保险许可证
，管理局已要求fGRE的最低资本要求为美元
截至2024年3月31日，美元
所得 税
公司遵循资产负债法核算所得税，即 对递延所得税资产和负债进行确认，(i) 财务报表中现有资产和负债的账面金额与其各自的 税基之间的差异，以及 (ii) 亏损和税收抵免结转。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率 来衡量的，该税率预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响 在包括颁布之日在内的期间内在收入中确认。 未来的税收优惠在实现此类收益的可能性较大的程度上得到确认，并且将为管理层认为无法实现的递延所得税资产的任何部分确定估值补贴 。当前的联邦所得税是根据当年 应纳税业务预计应付或可收回的金额向运营收取或贷记的。公司确认与所得税支出（福利）中未确认的税收优惠相关的利息和罚款（如果有）。
| 11 |
信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融
工具包括投资、现金、应收账款和在再保险公司的
存款。公司将现金存放在一家大型美国国内银行机构，该机构由
联邦存款保险公司（“FDIC”）投保，最高保额为美元
公司的前十名客户约占
Premium 收入确认
公司参与配额股票合约，并估算合同期内的最终溢价。这些估算基于 从割让公司收到的信息，根据这些信息，保费按书面形式记录，与标的 保险合约的撰写期相同，并以债权人的割让声明为基础。这些报表每季度收到一次，并且会拖欠一次， 因此，对于任何报告延迟，保费都是根据滞后期承保的 风险的最终估算保费部分进行估算的。
管理层会定期审查保费 估算值。此类审查包括将实际报告的保费与预期保费进行比较。 根据管理层的审查，对保费估算值的适当性进行评估，对这些估算值的任何调整 都记录在确定保费估算值的时期内。包括应收保费在内的保费估算值的变化并不罕见 ，并可能导致任何时期的重大调整。公司合并资产负债表中 “再保险 应收账款余额” 标题中包含的很大一部分金额是扣除佣金、 经纪和亏损调整费用后的估计保费，根据标的合同的条款，目前尚未到期。对于没有剩余保险期的合同，应付的额外 保费将在签订时全额获得。
保费 通常被认为是在合同期内按所承保的风险比例赚取的。未赚取的保费代表所提供的再保险的 未到期部分。
当前 预期信用损失
在 2023年第一季度，公司采用了经修订的亚利桑那州立大学2016-13年度金融工具——信用损失（“ASU 2016-13”）， 它要求实体估算其生命周期的 “预期信用损失” 并记录备抵金，该备抵额从金融资产的摊销成本基础中扣除后，表示预计将从金融资产中收取的净金额。
公司合并资产负债表
中 “可收回的再保险余额” 标题中包含的
金融资产按摊销成本记账，因此受亚利桑那州立大学2016-13年度影响。本次更新中的修正案对2019年12月15日之后开始的
财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期，允许提前采用，但是报告规模较小的
公司，例如公司，可能会将采用推迟到2023年1月。在采用亚利桑那州立大学2016-13年度后，公司通过应用违约概率/违约损失概率模型计算了应收再保险余额的预期信贷损失备抵额
。
模型既考虑外部可收款历史记录，也考虑外部损失历史。公司
使用的外部损失历史包括一项专门针对保险公司的长期清算概率研究。此外，还考虑了公司每项
再保险协议的有效期，因为违约概率是根据再保险
合同的合同期限计算得出的。交易对手的信用价值是通过考虑独立机构分配的信用评级和
单独评估所有交易对手来评估的。此次采用导致了累积效应调整，将累计赤字
增加美元
| 12 |
在
2023 年第一季度，公司分配了 $
贸易 应收账款按发票金额入账，不计利息。公司根据多个因素确定信贷损失备抵额 ，包括整体客户信贷质量、历史注销经验以及预测 账户最终收款能力的具体分析。因此，这些因素可能会随着时间的推移而变化，导致补贴水平和坏账支出 相应地进行调整。当我们努力收取到期金额失败时，逾期账目将被注销。
递延的 保单收购成本
保单 收购成本是因成功签订新的再保险合同和续订再保险合同而变化并直接相关的成本， 主要由佣金、税收和经纪费用组成。如果合同的预期损失和损失支出与递延 收购成本的总和超过相关的未赚保费和预期的投资收益，则确定存在保费缺口。 在这种情况下，递延收购成本将在消除保费缺口的必要范围内予以注销。如果保费缺口 超过递延收购成本，则应计超额亏损的负债。在本报告所述期间，未确认保费短缺调整 。
为再保险公司存入的资金
公司合并资产负债表上的 “存入再保险公司的资金
” 包括为支持我们的
再保险合同而持有的金额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，为支持我们所有的
再保险协议而发布的现金抵押品总额约为美元
亏损 和亏损调整费用储备
公司维持的储备金等于我们对再保险业务申报和未申报的 索赔的预计最终损失和损失调整费用。亏损调整准备金的估算主要基于公司从割让公司收到的报告 中得出的估计。然后，公司使用各种统计和精算技术来监控储备 充足率。在设定储备金时，公司会考虑许多因素，包括：（1）风险敞口类型和预计的最终保费 将由我们的信托人承担；（2）按业务类型划分的预期亏损率；（3）分析损失报告 和付款经验的精算方法、割让公司的报告和历史趋势；以及（4）总体经济状况。公司还聘请 独立精算专家，至少每年一次，以协助管理层建立适当的储备金。由于储量是估计值， 损失的最终结算可能与已建立的储备金有所不同，对估算值的任何调整（可能很重要）都将记录在确定期内。损失的最终结算可能与记录的储备金有重大差异。
在可能引发索赔的事件 发生之前，美国 不允许设立损失准备金，包括案例储备金和IBNR损失准备金。因此，只有适用于截至报告日发生的损失的损失准备金才得以建立， 没有为考虑未来预期损失事件而设立损失准备金的备抵金。
通常，公司会定期更新当前和历史 期的保费和亏损相关信息，公司利用这些信息来更新初始预期亏损率。这些来自雪松的报告的截止日期各不相同 ，可能会在经期结束后的三十到九十天内收到。在（i）被保险人向公司信托公司申报索赔和（ii）公司信托人向公司申报索赔之间，我们遇到了滞后情况。这种延迟可能会影响 公司的损失准备金估计。报告要求的时间安排旨在使公司在客户结账后尽快收到溢价 和损失信息。因此，此类报告通常会延迟一到三个月 。大多数可能造成重大单一事件损失的合同都规定，此类损失通知 应在事件发生后立即向公司提供。
| 13 |
公司已根据ASC主题718的规定计算了股票薪酬— 股票补偿，这要求 使用基于公允价值的方法来确定员工和其他人获得股票或股票工具股份 的所有安排的薪酬。每项股票期权奖励的公允价值是使用Black-Scholes估值 模型在授予之日估算的，该模型使用预期波动率、预期股息、预期期限和无风险利率的假设，以及多次 蒙特卡罗模拟，根据满足某些业绩条件来确定期权背心的派生服务期。 每项股票期权奖励的公允价值在必要的服务期内按直线计算作为薪酬支出入账， 通常是股票期权归属期限，额外的实收资本也会相应增加。
公司还向其某些员工和董事发行了限制性股票单位（“RSU”），这些股票被列为 股权奖励，因为在归属时必须以公司的普通股进行结算。我们使用公司普通股在发行限制性股票单位之日的 公允价值来估算 仅根据时间推移而归属于的限制性股票单位的授予日公允价值。每个 RSU 的公允价值记作必要服务 期限内的薪酬支出，这通常是奖励的预期期限。
根据公司与股票期权和限制性股票单位相关的历史没收率，截至2024年3月31日，公司尚未对预期没收的股票 薪酬支出进行任何调整。
金融工具的公平 价值
某些金融工具的 账面价值，包括现金、短期投资、持有的存款、应付账款和其他 应计费用，由于其短期性质，近似公允价值。公司根据公认会计原则衡量金融工具的公允价值 ，公允价值定义为在 计量日，在市场参与者之间的有序交易中，在资产（或负债）的主要或最有利的市场中将获得的资产（或为转移负债而支付的费用） 的交易价格。GAAP还建立了公允价值层次结构，该层次结构要求实体最大限度地使用可观测的输入， 在衡量公允价值时尽量减少不可观察的投入的使用。公司的短期债务按历史成本入账。 由于这些工具的短期性质，简明合并资产负债表中报告的所有其他金融资产和负债，包括应收账款、应付账款和短期债务 的账面价值等于或近似于其公允价值。 有关公司金融工具公允价值的更多信息，请参阅附注5。
租赁
公司及其子公司根据运营和融资租约租赁厂房和办公设施及设备租赁将于 2027 年到期。 公司在合同开始或修改时确定合同是否是或包含租约。如果合同传达了在一段时间内控制已识别资产的使用以换取对价的权利，则该合同就是或包含租约 。对 使用已识别资产的控制意味着承租人既有（a）从 使用该资产中获得几乎所有经济利益的权利，（b）有权指导资产的使用。
使用权 资产和负债是根据开始日期 之日预期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。某些租赁包含延期期权；但是，该公司未将此类期权列为其使用权 资产和租赁负债的一部分，因为它预计不会延长租约。公司根据租赁中隐含的折扣率（如果已知）来衡量和记录使用权资产和 租赁负债。如果租赁中隐含的贴现率未知 ，则公司使用折现率来衡量使用权资产和租赁负债，贴现率等于公司对具有类似抵押品和期限的贷款的估计 增量借款利率。
| 14 |
公司选择不对所有类别标的资产的租赁 适用会计准则编纂主题842 “租赁” 的确认要求，这些资产在开始之日租赁期限为12个月或更短，不包括购买承租人合理确定会行使的标的资产的期权 。取而代之的是，此类短期租赁 的租赁付款在租赁期限内以直线方式在运营中确认，可变租赁付款在发生这些付款的债务 的期限内确认。
作为承租人， 公司选择不将所有类别的标的资产分开，改为 将每个单独的租赁部分以及与该租赁部分相关的非租赁部分作为单一租赁组成部分来考虑。
每股普通股的基本 收益（亏损）是使用相应时期内已发行股票的加权平均数计算得出的。
摊薄 普通股每股收益（亏损）假设所有可能具有稀释性的已发行股票期权、限制性股票单位、认股权证 或其他可转换金融工具的转换。如果潜在的已发行普通股具有反稀释作用，则不包括在摊薄后每股收益 （亏损）的计算中。
最近发布的 会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了亚利桑那州立大学2023-07年《分部报告 （主题280）：改进应申报的分部披露，其中将增加每个应申报的 板块的重大开支的必要披露以及某些其他披露，以帮助投资者了解首席运营决策者（“CODM”） 如何评估分部支出和经营业绩。新标准还将允许披露衡量细分市场盈利能力的多种指标， 前提是这些衡量标准用于分配资源和评估业绩。修正案将在2023年12月15日之后开始的 财年以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内对上市公司生效。 允许提前收养。公司目前正在评估本会计准则更新对我们合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-09《所得税披露改进报告》。亚利桑那州立大学要求提供有关申报实体的有效税率对账的 分类信息，以及有关所得税 的额外信息。亚利桑那州立大学从2024年12月15日起每年都有效，允许提前采用。 新的亚利桑那州立大学不会影响公司财务报表中记录的金额，而是要求在财务报表附注中进行更详细的披露 。公司计划在生效期间 提供亚利桑那州立大学要求的最新披露。
注意 3。 FGF 和 FGH 的合并
2024年2月29日，FGF和FGH完成了一项合并交易，根据该股东每持有FGH普通股，FGH普通股股东将获得一股 股FGF普通股。
合并涉及两家企业之间的控制权变更，根据ASC 805商业合并，该合并被视为反向收购。当出于会计目的将发行证券的实体（合法收购方）确定为 被收购方，而收购股权的实体（合法被收购方）被确定为会计目的的收购方 时，就会发生反向收购。FGH被确定为会计收购方。
根据
ASC 805，收购方衡量收购的可识别资产和按收购日公允价值承担的负债。
公司确定，截至2024年2月29日，FGF资产和负债的公允价值约为美元
下表汇总了收购净资产的公允价值和合并中承担的负债（以 千计）：
| 现金和现金等价物 | $ | |||
| 递延保单购置成本 | ||||
| 应收再保险余额 | ||||
| 股权和其他持股 | ||||
| 应收票据 | ||||
| 存入再保险公司的资金 | ||||
| 使用权资产 | ||||
| 财产和设备，净额 | ||||
| 其他流动资产 | ||||
| 购置的可识别资产总额 | ||||
| 应付账款和应计费用 | ||||
| 亏损调整费用储备金 | ||||
| 未赚取的保费储备 | ||||
| 经营租赁债务 | ||||
| 承担的负债总额 | ||||
| A 系列优先股 | ||||
| 收购的净资产 | $ |
收购的净资产的
价值比购买价格高出约美元
正如 ASC 805 中的 所述， 业务合并，企业合并中的收购方有一段时间（称为衡量期 ）来完成企业合并的会计核算。衡量期为公司提供了合理的 时间来确定收购的可识别有形和无形资产的价值、承担的负债以及为被收购方转移 的对价。当收购方收到有关截至收购之日存在的事实和情况 的所有必要信息（或以其他方式得知无法获得更多信息）时，计量期即结束；但是， 测量期限自收购之日起不得超过一年。该公司正在敲定收购 的收购价格，该价格仍可能发生变化。
从收购 之日起至2024年3月31日，公司简明合并运营报表中包含的FGF收入和收益的 金额如下：
| （以千计） | ||||
| 收入 | $ | |||
| 净亏损 | $ | ( | ) | |
| 15 |
以下 代表预计的合并损益表，就好像FGF已包含在 公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并业绩中一样：
| （以千计） | 三个月已结束 2024年3月31日 | 三个月已结束 2023年3月31日 | ||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
注意 4。 已终止的业务
2022年3月，Strong Studios, Inc.（“Strong Studios”）从Landmark Studio Group LLC（“Landmark”）手中收购了原创故事片和电视连续剧的 版权，并被分配了第三方对全球多平台发行内容的版权。 该交易涉及收购某些处于不同开发阶段的项目。在 2022年第二季度，成立了Safehaven 2022公司（“Safehaven 2022”），负责管理该产品的生产和融资 Safehaven 电视连续剧，从Landmark收购的正在进行的项目之一。
2023 年 9 月，公司收购了 独立媒体和创意制作公司 Unbounded Media Corporation（“Unbounded”）的所有已发行股本。Unbounded 为 广泛的客户开发、创作和制作了电影、广告和品牌内容。该公司预计，Unbounded还将与Strong Studios合作，在其Fieldhouse Entertainment部门下进一步开发其原始 知识产权组合，其中包括利用Strong Studios长篇制作 专业知识和行业网络的故事片。
截至2023年12月31日 ，Strong Global Entertainment董事会批准了该公司退出内容业务（包括Strong Studios和Unbounded）的计划，并授权管理层继续执行该计划。该计划预计将改善公司 对核心业务的关注，降低一般和管理成本，改善财务业绩。公司可能会从处置业务的某些部分中获得收益 ，并可能在未来收回在Strong Studios的某些项目 中产生的开发成本；但是，任何复苏都是高度推测性的，管理层无法估计 回收的金额、时间或可能性。这些估计值可能会根据业务的最终处置和潜在的回收情况而变化。
公司评估了截至2023年12月31日将内容业务归类为已停止的业务。内容业务 包括专门从事整体业务这一部分的员工和业务。此外，公司的 会计系统和银行账户的设立方式可以明确区分现金流与该实体的其余 。该公司确定其内容业务是实体的一部分，并代表了自2023年12月31日起终止的业务。如上所述，管理层于2023年12月下旬开始实施退出计划。内容业务 的所有员工都收到了公司计划在12月退出该业务的通知，管理层立即开始努力实施 退出计划。
与退出内容业务的计划有关，公司自2023年12月31日起关闭了收购的Unbounded业务。
公司还在2023年12月签订了意向书，并签署了自2024年1月1日起生效的股票购买协议，以 出售Strong Studios的大部分业务。因此，截至2023年12月31日，公司已将反映 的资产和负债归类为已终止业务。
根据股票购买协议
，公司转让了Strong Studios的法人实体以及与Strong
Studios相关的所有资产和负债，但与Safehaven相关的资产和负债除外。股票购买协议包括的销售价格为 $
避风港该系列是Strong Studios旗下的一个完整且易于销售的项目，但未作为出售的一部分进行转让。
那个 避风港该系列于2023年年中完成，该公司和该系列的其他投资者于2023年下半年开始销售该项目
。目前，双方卷入了与
项目财务管理有关的争议。由于持续的争议以及对公司预测该系列销售/许可未来收入参与的能力的影响，资产和负债的账面价值已调整为美元
| 16 |
作为已终止业务的一部分包括的 主要资产和负债类别如下：
| （以千计） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 应收账款，净额 | $ | $ | ||||||
| 其他流动资产 | ||||||||
| 电影和电视节目版权 | ||||||||
| 已终止业务的总资产 | $ | $ | ||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 长期债务，扣除流动部分 | ||||||||
| 已终止业务的负债总额 | $ | $ | ||||||
构成已终止业务净亏损的 个主要细列项目如下：
| （以千计） | 三个月已结束 | |||||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 净收入 | $ | $ | ||||||
| 收入成本 | ||||||||
| 毛利 | ( | ) | ||||||
| 销售和管理费用 | ||||||||
| 处置资产的收益 | ||||||||
| 运营损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他费用 | ( | ) | ||||||
| 已终止业务造成的亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税支出 | ||||||||
| 已终止业务的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
注意 5。 股权持有和公允价值披露
公平的 价值法持有量
公允价值法持有的账面价值是根据证券的交易价格乘以 乘以持有的股票数量确定的。 下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值法持有量：
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | 成本基础 | 格罗斯 未实现 收益 | 格罗斯 未实现 损失 | 携带 金额 | ||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| OppFi 普通股和认股权证 | ||||||||||||||||
| 按公允价值法计算的总持有量 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | 成本基础 | 格罗斯 未实现 收益 | 格罗斯 未实现 损失 | 携带 金额 | ||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允价值法计算的总持有量 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
GreenFirst 普通股
GreenFirst 林业产品公司（“GreenFirst”）是一家加拿大上市公司，专注于环境可持续的森林管理 和木材生产。
| 17 |
OppFi 普通股
由于FG特殊情况基金，LP（“该基金”）的平仓，该公司收到了大约 OppFi普通股的股票。在分配之日，
普通股的总公允价值约为美元
其他 馆藏
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他持股量：
| （以千计） | ||||||||
2024年3月31日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| 权益法持股： | ||||||||
| FG 商人合作伙伴，LP | $ | $ | ||||||
| FGAC 投资者有限责任公司 | ||||||||
| FG 合并投资者有限责任公司 | ||||||||
| GreenFirst 林业产品控股有限公司 | ||||||||
| FG 金融控股有限责任公司 | ||||||||
| 权益法持有总量 | ||||||||
| 公允价值不易确定的持股： | ||||||||
| 萤火虫系统公司 | ||||||||
| FG 社区公司 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 不具有可轻易确定的公允价值的总持股量 | ||||||||
| 期票 | ||||||||
| 其他持股总额 | $ | $ | ||||||
2021 年 1 月 4 日，FGMP 作为特拉华州的有限合伙企业成立，旨在与其创始人或合伙人
以及其他商业银行利益集团共同赞助新成立的 SPAC。该公司是FGMP普通合伙人的唯一管理成员，持有大约
名合伙人的有限权益
在
截至2024年3月31日的季度中，公司从FGMP中录得的权益法收益约为美元
股票
方法的投资以前包括我们对该基金的投资。但是，在2023年第一季度，已确定
该基金将开始清盘程序，以基金名义持有的所有投资资产将根据各自持股的所有权百分比向基金内成员转移并分配
。在解股之前，
公司通过该基金持有FGAC Investors LLC、FG Merger Investors LLC和GreenFirst Forest Products Holdings LLC的基础投资。
基金按公允价值对每项投资进行了记账。2023 年 6 月，所有转让均已完成，导致公司中的
直接转让了 FGAC Investors LLC 的有限合伙人权益，账面价值为 $
| 18 |
总体而言，我们按权益法核算的投资的财务 信息如下：
截至截至 2024年3月31日 | ||||
| （以千计） | ||||
| 其他投资 | $ | |||
| 现金 | ||||
| 其他资产 | ||||
| 总资产 | ||||
| 负债总额 | ||||
三个月已结束 2024年3月31日 | ||||
| （以千计） | ||||
| 净投资收益 | $ | |||
| 其他收入 | ||||
| 一般和管理费用 | ( | ) | ||
| 净收入 | ||||
我们的股票法投资人持有的某些 投资使用蒙特卡洛模拟和期权定价模型进行估值。蒙特卡洛 模拟和期权定价模型中固有的是与标的 投资缺乏适销性的预期波动率和折扣相关的假设。我们的投资人根据各种广泛市场指数 的历史表现，以及他们认为与标的投资具有相似特征的各种同行公司的历史表现，以及对SPAC认股权证等相关公开交易证券的价格和波动率的考虑 来估算这些投资的波动性。我们的投资方在对尚未关闭的SPAC进行股权估值时，也会考虑 成功合并的可能性。
没有易于确定的公允价值的投资
除了我们的权益法持股外，我们简明合并资产负债表中列出的其他持股还包括我们 在不存在易于确定的公允价值的公司中购买的股权。公司按成本对这些 投资进行入账，由于有序 交易的减值或可观察到的价格变化，公司会不时进行任何调整。当公司观察到被投资者的相同或相似股权证券有序交易时， 公司根据交易之日的可观察价格调整账面价值。公司 从这些投资中获得的任何利润分配均包含在净投资收益中。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有发现任何相同或 相似股票的发行。 因此，在截至2024年3月31日的三个月中，不具有 可确定公允价值的持股的账面价值没有变化。
其他 馆藏
公司的其他持股包括可转换本票和优先无抵押本票。
2023 年 9 月 29 日
，公司投资了 $
| 19 |
2023 年 3 月 16 日
，公司投资了 $
减值
对于没有易于确定的公允价值的 股权证券，减值是通过定性评估确定的，该定性评估考虑指标 来评估投资是否减值。其中一些指标包括被投资者的盈利表现 或资产质量显著恶化，被投资者 运营的监管、经济或总体市场状况发生重大不利变化，或者对被投资方继续经营的能力产生怀疑。如果在 进行分析后认为该投资已减值，则公司将估算投资的公允价值以确定减值损失金额。
对于 股权法持股，价值损失的证据可能包括被投资方的一系列营业亏损、 没有能力收回投资账面金额或被投资者的标的资产价值的恶化。如果这些、 或其他指标得出结论，认为持股价值的下降不是暂时性的，则公司 将确认价值的下降，尽管下降幅度可能超过根据权益 会计方法本应确认的价值。
用于确定减值的评估方法中固有的 风险和不确定性包括但可能不限于以下内容：
| ● | 专业投资经理和评估师的 意见可能不正确； | |
| ● | 过去的经营业绩和被投资方运营产生的现金流可能无法反映其未来业绩； 和 | |
| ● | 没有可观测市场价格的投资的 估计公允价值本质上是不精确的。 |
在截至2024年3月31日的季度中， 公司没有记录其持股减值。
截至2024年3月31日的季度 净投资亏损如下：
| （以千美元计） | ||||
| 投资损失： | ||||
| 普通股已实现收益 | $ | |||
| 普通股未实现持有的变动 | ( | ) | ||
| 权益法持股亏损 | ( | ) | ||
| 其他 | ||||
| 净投资损失 | $ | ( | ) | |
| 20 |
公平 价值测量
公司根据市场参与者在对主 或最有利市场的资产或负债进行定价时使用的假设来确定公允价值。财务会计准则委员会发布了指导方针，将公允价值定义为在市场参与者之间的有序交易中， 资产（或为转移负债而支付的费用）的交易价格。 本指南还建立了公允价值层次结构，要求实体在衡量公允价值时最大限度地利用可观察的投入，并最大限度地减少 对不可观察投入的使用。该指南将资产和负债按公允价值分为三个 不同级别之一，具体取决于对衡量结果中采用的输入的观察，如下所示：
| ● | 1 级 — 估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价，提供了 最可靠的公允价值衡量标准，因为它是可以直接观察的。 | |
| ● | 2 级 — 估值方法的输入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价。这些 输入基本上在金融工具的整个期限内都是可以直接或间接观察到的。 | |
| ● | 级别 3 — 估值方法的输入，这些输入不可观察，对衡量公允价值具有重要意义。 |
估值技术和可观测投入的可用性可能因投资而异，并受多种因素的影响， 包括投资类型、投资是否为新投资或尚未在市场上建立、市场的流动性 以及个人投资特有的其他特征。在某些情况下，用于衡量公允价值的输入可能被归类为公允价值层次结构的不同层级 。在这些情况下，根据对公允价值衡量具有重要意义的最低级别输入，将公允价值衡量完全归类为 层次结构。在确定公允价值时，公司 使用估值技术，最大限度地利用可观察的投入，最大限度地减少不可观察投入的使用。
根据财务会计准则委员会颁布的指导方针 ，截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值定期计量的金融 工具如下。
| （以千计） | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | 第 1 级 | 第 2 级 | 第 3 级 | 总计 | ||||||||||||
| Oppfi 普通股和认股权证 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | ||||||||||||||||
| 思科可转换票据 | ||||||||||||||||
| 渴望的可转换过桥贷款 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||
| GreenFirst 普通股 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
2023 年 9 月 29 日
，公司投资了 $
下表提供了截至2024年3月 31日的季度中经常性三级公允价值衡量的公允价值的对账情况：
| （以千计） | ||||
| 资产： | ||||
| 可转换票据 | ||||
| 期初余额 | ||||
| 已支付对价 | ||||
| 可转换票据的公允价值增加 | ||||
| 因合并而增加（注3） | ||||
| 余额，2024 年 3 月 31 日 | $ | |||
| 21 |
注意 6。 亏损调整费用储备金
要确定合并财务报表中记录的 损失和损失调整费用（“LAE”）准备金金额，需要做出相当程度的判断。制定该条款的过程反映了预测已知和未知损失事件未来结果所固有的不确定性 和重要判断因素。设立 损失准备金和LAE储备金的过程取决于许多人的判断和意见，包括公司 管理层以及割让公司管理层及其精算师的意见。
在 估算损失时，公司可能会评估以下任何一项：
| ● | 审查可能提供保险并造成损失的现行条约； | |
| ● | 一般的 预测、灾难和情景建模分析以及证件人共享的结果； | |
| ● | 对行业保险损失估算和市场份额分析的审查 ； | |
| ● | 管理层的 判断；以及 | |
| ● | 损失 发展因子选择、初始预期损失率选择和所用方法的权重 |
根据 我们的某些配额股份协议的条款，由于索赔和保费报告的性质，(i) 标的被保险人向公司信托人申报的索赔 与 (ii) 公司信托人向 公司申报的索赔之间存在滞后。我们报告再保险合同的结果，延迟时间从1个月到3个月不等，具体取决于雪松人提供的 信息。尽管根据现有信息，该公司认为截至2024年3月31日 其对亏损和亏损调整费用准备金的估计是足够的，但实际亏损最终可能与公司目前的估计存在重大差异。 随着新信息的提供，公司将继续监测其假设的适当性。
截至2024年3月31日的季度未偿亏损和亏损调整费用准备金变动摘要如下：
| （以千计） | ||||
| 期初余额，扣除再保险 | $ | |||
| 发生的费用与以下方面有关： | ||||
| 本年度 | ||||
| 前一年 | ||||
| 已付款与以下内容有关： | ||||
| 本年度 | ( | ) | ||
| 前几年 | $ | ( | ) | |
| 扣除再保险后的余额，2024 年 3 月 31 日 | $ | |||
注意 7。 库存
| （以千计） | 2024年3月31日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
| 原材料和组件 | $ | $ | ||||||
| 工作正在进行中 | ||||||||
| 扣除储备金后的制成品 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
库存余额减去了大约 $ 的储备
| 截至 2023 年 12 月 31 日的库存储备余额 | $ | |||
| 2024 年期间的库存注销 | ( | ) | ||
| 在 2024 年受益于库存储备 | ||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的库存储备余额 | $ |
| 22 |
注意 8。 不动产、厂房和设备
财产、 厂房和设备包括以下内容：
| （以千计） | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑物和装修 | ||||||||
| 机械和其他设备 | ||||||||
| 办公室家具和固定装置 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 房产总数，成本 | ||||||||
| 减去：累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产、厂房和设备，净额 | $ | $ | ||||||
正如 在注释1中讨论的那样，该公司在2024年第二季度出售了数字点火业务。因此，截至2024年3月31日，该业务中使用的不动产、厂房 和设备已被重新归类为待售资产。
折旧
费用约为 $
注意 9。 所得税
在 评估递延所得税资产的可变现性时，公司会考虑递延所得税资产的部分或全部 是否更有可能无法变现。递延所得税资产的最终实现取决于 未来应纳税所得额的产生。在进行评估时，公司会考虑按计划撤销应纳税临时差额、预计的未来应纳税所得额 和税收筹划策略。近年来，特定税务管辖区的累积损失是难以克服的可实现性的重要证据。根据现有的客观证据，包括 最近对产生收入的税收司法管辖区的最新情况，公司得出结论，应记录截至2024年3月31日和2023年12月31日公司所有美国税务管辖区递延所得税资产的估值补贴。
减税和就业法（税法）规定了始于2018年的领土税收制度。它包括全球无形低税
收入（“GILTI”）条款。GILTI条款要求公司在其美国所得税申报表中包括外国子公司有形资产允许回报率以外的外国子公司
收益。如果测试收入的有效税率大于，则GILTI条款还允许排除高税
税法要求美国股东包括其受控外国公司（CFC）收入中来自股息、利息、 租金和其他各种收入的份额，称为F小节收入。在截至2024年3月31日的三个月中，公司从其国外CFC中产生了 利息收入，作为该准备金中的额外应纳税所得额，净营业亏损完全抵消。
税法的变化 可能会影响已记录的递延所得税资产和负债以及我们未来的有效税率。2020年3月，CARES 法案颁布，并对联邦税法进行了重大修改，包括某些可追溯至2019纳税年度的变更。 这些变化的影响与递延所得税资产和净营业亏损有关；所有这些都被估值补贴所抵消。 这项颁布的立法对这些财务报表的报告期没有重大所得税后果。
在2020至2022财年期间， 公司可能要接受尚未启动的联邦审查。公司 也可能因州和地方目的接受检查。在大多数情况下，根据特定司法管辖区的诉讼时效，州和地方司法管辖区 的这些考试仍然开放
2021 年 12 月 15 日，我们的股东批准了 FG Financial Group, Inc. 2021 年股权激励计划（“2021 年计划”）。 2021年计划的目的是吸引和留住公司及其 子公司的董事、顾问、高级管理人员和其他关键员工，并为这些人员提供优异表现的激励和奖励。2021 年计划由董事会薪酬和管理资源委员会管理，任期为十年。2021 年计划奖励可能采用 股票期权（可能是激励性股票期权或非合格股票期权）、股票增值权（或 “SAR”）、限制性股票、限制性股票单位（或 “RSU”）和其他基于股票的奖励形式，并提供 的最大数量为 股可供发行。2023 年 3 月 24 日，公司董事会批准了对 2021 年计划的修订，以 将可供发行的股票数量从 到 。截至 2024 年 3 月 31 日，大约有 仍有百万股可供未来发行。
另外
，在 2023 年 3 月 24 日，
| 23 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月， 股票薪酬支出总额约为美元百万和美元分别为百万。截至2024年3月31日， 未确认的股票薪酬支出总额约为美元百万具遗体，将在 2028 年 12 月 之前得到认可。股票薪酬支出已作为一般和管理 支出的一部分反映在公司的财务报表中。
作为合并的一部分，根据FGH 2017年综合股权补偿计划条款授予的每个限制性股票单位和股票期权奖励都转换为期权，用于购买或获得相同数量的公司 普通股。 合并中假设的每个 FGH 限制性股票单位和股票期权奖励的期限、归属时间表和所有其他条款均未更改。
限制 库存单位
| 限制性股票单位 | 单位数量 | 加权 平均拨款日期公允价值 | ||||||
| 非既得单位，2023 年 12 月 31 日 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 被没收 | ||||||||
| 非归属单位，2024 年 3 月 31 日 | $ | |||||||
上面的 表包括 FGH 和 FGF 的限制性单位的活动。该公司共授予了 于2024年1月3日向公司管理层成员发放的限制性股票单位，全部于2024年2月17日归属。
股票 期权
| 普通股期权 | 股份 | 加权平均行使价 | 加权平均剩余合同期限（年） | 加权平均拨款日期公允价值 | 聚合内在价值 | |||||||||||||||
| 杰出，2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 已授予 | – | |||||||||||||||||||
| 已锻炼 | – | |||||||||||||||||||
| 已取消 | – | |||||||||||||||||||
| 杰出，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 可行使，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
上表包括 FGH 和 FGF 的 股票期权活动。
注意 11。 关联方交易
相关的 方交易在正常运营过程中进行，部分以双方确立和商定的已支付的对价金额或 收到的对价金额来衡量。管理层认为，在每种情况下，为此类服务支付的对价都近似于 的公允价值。除非在这些合并财务报表的其他地方披露，否则以下是关联方 交易的摘要。
合资 合资协议
2020年3月31日，公司签订了基本全球资产管理有限责任公司（“FGAM”）的有限责任公司协议，
是一家合资企业
| 24 |
FGAM 由一个由四名经理组成的管理委员会管理，其中两名由每位成员任命。公司已任命 两名独立董事加入FGAM的董事会。某些重大行动，包括赞助新的投资 经理的任何决定，都需要双方事先同意。
FG 特殊情况基金
公司作为有限合伙人参与了该基金。该基金的普通合伙人和基金的投资顾问最终由 公司董事会主席塞尔米纳拉先生控制。公司对 该基金的部分投资用于赞助与我们的某些高管和董事有关的 SPAC 的启动。
基金于 2023 年第一季度开始了清盘程序，并于 2023 年第二季度完成了清盘程序。由于 倒闭，该公司现在持有FGAC Investors LLC、FG Merger Investors LLC和 GreenFirst Forest Products Holdings, LLC的直接有限合伙人权益。Cerminara先生和Swets先生 担任FGAC Investors LLC和FG Merger Investors LLC的经理，而塞尔米纳拉先生最终控制着GreenFirst 森林产品控股有限责任公司。
FG 商家合作伙伴
FGMP 的成立是为了与其创始人或合作伙伴共同赞助新成立的SPAC。我们的某些董事和高级管理人员还在 FGMP 中持有有限的 合作伙伴权益。斯威茨先生通过Itasca Financial LLC持有有限合伙人权益。Itasca Financial LLC是一家咨询和投资公司，Swets先生是该公司的管理成员。塞尔米纳拉先生还通过Fundamental Global, LLC持有有限合伙人权益。Fundamental Global, LLC是一家控股公司 ，Cerminara先生是该公司的经理和成员之一。
FGMP 已投资了Aldel、FG Merger Corp、FG Acquisition Corp、FGC和Craveworthy的创始股票和认股权证。我们的某些董事 和高级管理人员隶属于这些实体。
FG 社区
2022年10月，公司直接投资了美元
渴望的
2023 年 3 月 16 日
，公司投资了 $
想想 市场
2023 年 9 月 29 日
，公司投资了 $
共享 服务协议
2020年3月31日，公司与FG的子公司Fundamental Global Management, LLC（“FGM”）签订了共享服务协议（“共享服务协议”），根据该协议，FGM向公司提供与 公司日常管理相关的某些服务，包括协助合规、评估公司的财务和 运营业绩、提供管理团队来补充高管公司的高级职员，以及与通常提供的服务一致的其他服务 由上市公司的执行官和员工撰写。作为这些服务的交换，公司 向女性外阴残割支付 $ 的费用每季度（“共享服务费”），加上女性外阴残割引起的与服务提供有关的 费用的报销，但须遵守公司董事会或薪酬 委员会不时批准的某些限制。
| 25 |
共享服务协议的初始期限为三年，此后将自动连续续订一年，除非 根据其条款终止。共享服务协议可由FGM终止，也可以由公司的 独立董事投票在初始或自动续订期限结束时终止，但须由公司 支付FGM为结束提供服务而产生的某些费用，如果公司无故终止， 支付相当于共享服务费的终止费支付了解雇前两个季度的费用。
公司支付了 $根据共享服务协议，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个月向女性外阴残割者支付百万美元。
每股净 收益的计算方法是将净收益除以报告期内已发行普通股和普通股等价物的加权平均数 。在计算摊薄后的每股收益时，那些被认为具有反稀释性 的潜在普通股不包括在计算范围内。下表汇总了用于确定截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本每股收益和 摊薄后每股收益的分子和分母。
| （以千美元计） | 三个月已结束 3月31日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 基础版和稀释版： | ||||||||
| 持续经营业务的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 归属于非控股权益的净亏损 | ||||||||
| A系列优先股申报的股息 | ( | ) | ||||||
| 因持续 运营而归属于基本全球普通股股东的亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已发行普通股的加权平均值 | ||||||||
| 持续经营造成的每股普通股亏损 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 截至3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 购买普通股的期权 | ||||||||
| 限制性库存单位 | ||||||||
注意 13。 债务
公司的短期和长期债务包括以下各项（以千计）：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 短期债务： | ||||||||
| Strong/MDI 20 年期分期贷款 | $ | $ | ||||||
| Strong/MDI 循环信贷额度 | ||||||||
| 应付保险票据 | ||||||||
| 短期债务总额 | ||||||||
| 减去：递延债务发行成本，净额 | ( | ) | ||||||
| 短期债务总额，扣除发行成本 | $ | $ | ||||||
| 长期债务： | ||||||||
| 租户改善贷款 | $ | $ | ||||||
| ICS 期票 | ||||||||
| 数字点火建筑贷款 | ||||||||
| 长期债务总额 | $ | $ | ||||||
| 减去：递延债务发行成本，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期债务，扣除延期债务发行成本，净额 | $ | $ | ||||||
| 26 |
strong/MDI 分期贷款
2023年1月，Strong/MDI和加拿大帝国商业银行签订了活期信贷协议（“2023年信贷协议”），该协议修订并重申了2021年信贷协议。2023 年信贷协议包括最高加元的循环信贷额度
2024年1月19日，Strong Global Entertainment与加拿大帝国商业银行签订了新的活期信贷协议（“2024年信贷
协议”）。2024年信贷协议由需求运营信贷和商业信用卡额度组成。在
需求运营信贷下，在某些条件下，信用额度是两者中较低者
租户 改善贷款
在
2021年第四季度，公司签订了位于内布拉斯加州奥马哈的合并办公室和仓库的租约。公司产生的
总成本约为 $
数字 点火建筑贷款
2022年1月，该公司在佐治亚州阿尔法利塔购买了一块带有建筑物和改善设施的土地。在购买
土地和建筑物方面，公司于2022年2月1日与社区第一
银行（“贷款人”）签订了商业贷款协议（“贷款协议”）。根据贷款协议，贷款人同意向公司提供大约
$的贷款
| 27 |
贷款协议的
期限从2022年2月1日开始，直到公司全额偿还贷款金额或贷款协议
根据其条款或公司与贷款人之间的协议终止为止。
附注包括标准违约事件，并将《贷款协议》和《担保债务契约》下的违约行为列为附注下的违约事件 。公司有权纠正任何可治愈的违约事件。
2024年4月，公司完成了对数字点火大楼的出售，数字点火大楼贷款已全额偿还。
ICS 期票
STS
发行了 $
合同 本金付款
截至2024年3月31日，公司长期债务的合同 要求的本金支付情况如下（以千计）：
| 租户改善贷款 | ICS 期票 | 数字 点火建筑贷款(1) | 总计 | |||||||||||||
| 2024 | $ | | ||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | |||||||||||||||
| (1) |
注意 14。 承付款和或有开支
法律 诉讼程序：
我们不时参与正常业务过程中出现的法律诉讼和诉讼。目前， 无法预测法律结果及其对索赔未来发展的影响。任何此类事态发展都将受到未来法院 裁决和解释的影响。由于这些不确定性，超过公司 当前储备金的金额可能会产生额外负债。
公司因涉嫌接触含石棉材料而被指定为人身伤害诉讼的被告。大多数
案例涉及产品责任索赔，主要基于对过去分销的含有
线路可能含有石棉的商业照明产品的指控。除公司外，每起案件还列举了数十名公司被告。根据公司
的经验，此类索赔中有很大一部分从未得到证实，并已被法院驳回。公司
在与石棉索赔有关的初审法庭诉讼中没有遭受任何不利裁决，并打算继续为这些诉讼辩护。
截至2024年3月31日，公司的亏损应急准备金约为美元
| 28 |
2024 年 4 月 29 日，Ravenwood-Productions LLC（“Ravenwood”）和凯文·邓肯（“邓肯” 以及 “原告”）向美国 州地方法院对公司、某些关联实体、 以及公司的某些现任和前任员工、高级管理人员和董事（统称 “被告”）提起民事诉讼（“申诉”）适用于加利福尼亚中央区。该申诉要求提出七项诉讼理由，每项指控均针对部分或 所有被告。除其他形式的救济外，原告寻求补偿性赔偿和赔偿。该公司以及 其他被告否认申诉中的指控，并打算对投诉进行有力辩护，其中可能包括 提出反诉。根据公司目前获得的信息以及与法律顾问的磋商，公司认为 该投诉毫无根据。截至本文发布之日，公司认为不可能出现与投诉相关的损失， 尚未就此事确定任何责任或储备金，尽管公司预计将承担与我们对这些索赔的辩护有关的 相关法律费用和其他费用。
注意 15。 租赁
公司及其子公司根据运营和融资租约租赁厂房和办公设施及设备租赁将于 2027 年到期。 公司在合同开始或修改时确定合同是否是或包含租约。如果合同传达了在一段时间内控制已识别资产的使用以换取对价的权利，则该合同就是或包含租约 。对 使用已识别资产的控制意味着承租人既有（a）从 使用该资产中获得几乎所有经济利益的权利，（b）有权指导资产的使用。
使用权 资产和负债是根据开始日期 之日预期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认的。某些租赁包含延期期权；但是，该公司未将此类期权列为其使用权 资产和租赁负债的一部分，因为它预计不会延长租约。公司根据租赁中隐含的折扣率（如果已知）来衡量和记录使用权资产和 租赁负债。如果租赁中隐含的贴现率未知 ，则公司使用折现率来衡量使用权资产和租赁负债，贴现率等于公司对具有类似抵押品和期限的贷款的估计 增量借款利率。
公司选择不对所有类别标的资产的租赁 适用会计准则编纂主题842 “租赁” 的确认要求，这些资产在开始之日租赁期限为12个月或更短，不包括购买承租人合理确定会行使的标的资产的期权 。取而代之的是，此类短期租赁 的租赁付款在租赁期限内以直线方式在运营中确认，可变租赁付款在发生这些付款的债务 的期限内确认。
作为承租人， 公司选择不将所有类别的标的资产分开，改为 将每个单独的租赁部分以及与该租赁部分相关的非租赁部分作为单一租赁组成部分来考虑。
下表显示了公司的租赁成本和其他租赁信息（千美元）：
| 租赁成本 | 三个月已结束 | |||||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 融资租赁成本： | ||||||||
| 使用权资产的摊销 | $ | $ | ||||||
| 租赁负债的利息 | ||||||||
| 运营租赁成本 | ||||||||
| 短期租赁成本 | ||||||||
| 净租赁成本 | $ | $ | ||||||
| 29 |
| 其他信息 | 三个月已结束 | |||||||
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||||||
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金： | ||||||||
| 来自融资租赁的运营现金流 | $ | $ | ||||||
| 来自经营租赁的运营现金流 | $ | $ | ||||||
| 为来自融资租赁的现金流融资 | $ | $ | ||||||
| 为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | $ | $ | ||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | ||||
| 加权平均剩余租赁期限-融资租赁（年） | ||||
| 加权平均剩余租赁期限-经营租赁（年） | ||||
| 加权平均贴现率-融资租赁 | % | |||
| 加权平均折扣率——经营租赁 | % | |||
下表显示了截至2024年3月31日公司运营和融资租赁负债的到期日分析（以 千计）：
| 经营 租约 | 财务 租赁 | |||||||
| 2024 | $ | $ | ||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | | |||||||
| 2027 | ||||||||
| 2028 | ||||||||
| 此后 | ||||||||
| 租赁付款总额 | ||||||||
| 减去： 代表利息的金额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 租赁 义务 | $ | $ | ||||||
注意 16。 分部报告
公司有
下表列出了截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 3 日的每个细分市场的财务信息，这些信息可明确识别或基于内部
方法的分配。下表中的 “其他” 类别主要包括尚未分配给特定细分市场的
公司一般和管理费用。“其他”
类别的分部资产主要包括金额为美元的非限制性现金
（以千计）
截至2024年3月31日的三个月 | 保险 | 资产管理 | 强大的全球娱乐 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||
| 净赚取的保费 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 净投资收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 产品销售 | ||||||||||||||||||||
| 服务收入 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营的收入（亏损） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 在截至2023年3月31日的三个月中 | ||||||||||||||||||||
| 净赚取的保费 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 净投资收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 产品销售 | ||||||||||||||||||||
| 服务收入 | ||||||||||||||||||||
| 总收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 所得税前持续经营亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | ||||||||||||||||||||
| 分部资产 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 30 |
下表按主要来源分列了截至2024年3月 31日和2023年3月31日的三个月中公司的产品销售和服务收入：
| 截至2024年3月31日的三个月 | 三个月已结束 2023年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| （以千计） | 强劲的娱乐性 | 其他 | 总计 | 强劲的娱乐性 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||||||
| 屏幕系统销售 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 数字设备销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 延长保修期销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他产品销售 | ||||||||||||||||||||||||
| 产品总销售额 | ||||||||||||||||||||||||
| 现场维护和监测服务 | ||||||||||||||||||||||||
| 安装服务 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他服务收入 | ||||||||||||||||||||||||
| 服务收入总额 | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
下表按向客户转让商品或服务的时间分列了公司在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日三个月内的收入：
| （以千计） | 三个月已结束 2024年3月31日 | 三个月已结束 2023年3月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 强劲的娱乐性 | 其他 | 总计 | 强劲的娱乐性 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||
| 时间点 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 随着时间的推移 | ||||||||||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
截至
2024 年 3 月 31 日，与
公司为主要债务人的维护和监控服务以及延长保修销售相关的未得收入金额为 $
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司按地理区域划分的产品和服务收入：
| （以千计） | 截至2024年3月31日的三个月 | 截至2023年3月31日的三个月 | ||||||
| 美国 | $ | $ | ||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 中国 | ||||||||
| 墨西哥 | ||||||||
| 拉丁美洲 | ||||||||
| 欧洲 | ||||||||
| 亚洲（不包括中国） | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 31 |
注意 17。 后续事件
2024年5月3日，公司与 特殊目的收购公司（“FGAC”）FG Acquisition Corp.、Strong/MDI、FGAC Investors LLC和CG Investments VII Inc.（以及 FGAC Investors LLC，“赞助商”）签订了收购协议（“收购协议”）。FGAC目前已发行和流通的A类限制投票股票（ “A类限制性投票股票”）和股票购买权证（“认股权证”）在多伦多证券 交易所（“TSX”）上市。此外，FGAC 大约有 已发行和流通的百万股 B 类股票（“B 类股票”）。
根据收购协议
，FGAC打算直接或间接收购Strong/MDI
资本中的所有已发行股份（“MDI收购”）。收购MDI后，Strong/MDI将成为FGAC的全资子公司。
MDI 收购对 Strong/MDI 的估值为 Strong/MDI，盘前估值为 $
与MDI收购的完成（“收盘”）有关，FGAC打算将自己更名为Saltire Holdings, Ltd. （“Saltire”）。收盘条件是FGA的普通股（“普通股”）上市， 认股权证继续在多伦多证券交易所上市。
收盘时，FGAC将通过以下方式满足收购价格（定义见收购协议）：
收盘的条件是，除其他外，没有法律障碍，以及所有必要的授权、同意 和批准（视情况而定）已经完成、提交或获得了，普通股有条件 在证券交易所上市交易，A类限制性投票股的持有人在即将举行的股东会议上批准MDI收购 在收购MDI方面，已经获得了初步和最终的收据招股说明书 以及此类性质交易的其他常见和习惯条件。除此类性质交易的其他通常和习惯条件外，公司在收盘时的义务还以 为条件，（a）FGAC陈述 和担保的真实性和准确性，（b）FGAC遵守和/或履行其在收购协议下的契约，以及（c） 在FGAC方面没有发生重大不利变化。除此类交易的其他通常和习惯条件外 ，成交还取决于以下有利于FGAC的结算条件：（a）公司的真实性和准确性以及 strong/MDI 的陈述和保证，（b）公司和MDI遵守和/或履行其在 收购协议下的承诺，（c）完成所有必要的第三方授权、同意和批准，以及 (d) 在 strong/MDI 或其业务方面没有发生重大不利变化，不存在 发生的 个别或总体上会导致或可以合理预期会导致与 strong/MDI 或其业务相关的重大不利 变化的事件、事实或情况。
预计，在MDI收购完成后，在不摊薄的基础上，假设完成1美元
| 32 |
商品 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您 应将以下讨论与我们的合并财务报表及相关附注和信息一并阅读 其他地方，这些信息包含在本10-Q表季度报告以及2023年3月14日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的 表中截至2023年12月31日的年度报告中。
除非 上下文另有说明，否则 “公司”、“基本全球”、“我们” 和 “我们的” 等术语是指FG Fundamental Global Inc. 及其子公司。
关于前瞻性陈述的警告 说明
本 表10-Q季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条（“证券法”）和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。 因此，这些声明有权受到这些法律的安全港条款的保护。 可以使用前瞻性术语来识别这些陈述，例如 “预测”、“相信”、“预算”、“可以”、 “考虑”、“继续”、“可能”、“设想”、“预期”、 “评估”、“预测”、“目标”、“指导”、“指示”、“打算”、 “很可能”，“可能”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜在”、“可能”、“可能”、“预期”、“项目”、“寻找”、 “应该”、“目标”、“视图”、“将”、“会”、“会”、“会”、“会”、“会继续”、“会继续”、“可能的结果” 或其负数或其他变量，或类似的术语。特别是，关于公司未来业务计划和举措的 讨论和声明本质上是前瞻性的。我们 的这些前瞻性陈述基于我们当前的预期、假设、估计和预测。尽管我们认为这些 是合理的，但此类前瞻性陈述只是预测，涉及许多风险和不确定性，其中许多是 我们无法控制的。这些和其他重要因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异，并可能影响我们 实施和执行未来业务计划和计划的能力。
管理层 警告说，本10-Q表季度报告中的前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，我们不能 假设此类陈述会实现或前瞻性事件和情况会发生。可能导致这种 差异的因素包括但不限于：全球经济的总体状况；我们在再保险行业缺乏经营历史或良好声誉 ；我们无法获得或维持经营再保险子公司的必要批准； 与再保险行业运营相关的风险，包括定价不当的保险风险、与我们可能与 有业务往来的经纪商相关的信用风险以及追溯性不足承保范围；我们无法执行我们的投资以及投资管理策略， 包括我们投资特殊目的收购公司（SPAC）风险资本的策略；投资价值的潜在损失； 成为投资公司的风险；我们实施新业务战略时短期业绩的波动； 无法吸引和留住合格的管理人员和人员来实施和执行我们的业务和增长战略的风险；信息技术系统的故障、数据和泄露事件网络攻击；我们建立和维护网络攻击的能力有效的 内部控制体系；我们作为上市公司的有限运营历史；成为上市公司和失去小型申报公司身份或成为加速申报人的要求；我们与控股股东 之间的任何潜在利益冲突以及控股股东的不同利益；我们与董事和执行官之间的潜在利益冲突； 与我们的关联方交易和投资相关的风险；以及与我们在SPAC的投资有关，包括 任何此类特殊目的收购公司未能完成其初始业务合并。我们的期望以及未来的计划和举措可能无法实现。 如果这些风险或不确定性之一成为现实，或者如果我们的基本假设被证明不正确，则实际结果可能与预期、估计或预测的结果存在重大差异。提醒您不要过分依赖前瞻性陈述。前瞻性 陈述仅在发布之日作出，不一定反映我们在任何其他时间点的展望。我们不承诺 并明确拒绝承担任何更新任何此类声明或公开宣布对任何此类 声明进行修订以反映新信息、未来事件或事态发展的义务。
| 33 |
概述
Fundamental Global Inc.（“Fundamental Global”、“公司”、“我们” 或 “我们”），前身为FG 金融集团有限公司（“FGF”），从事各种业务活动，包括再保险、资产管理、商业 银行、制造和管理服务。公司的主要业务运营通过其子公司 和关联公司进行。
2024年1月3日，FGF和FG集团控股有限公司（“FGH”）签署了最终合并计划，将两家公司合并为 全股交易（“合并”）。根据合并计划，FGH普通股股东每持有FGH普通股 将获得一股FGF普通股。合并完成后，合并后的公司更名为 Fundamental Global，合并后的公司的普通股和A系列累积优先股将继续在纳斯达克 上市，股票代码分别为 “FGF” 和 “FGFPP”。2024 年 2 月 29 日，FGF 和 FGH 完成了 合并交易。
截至2024年3月31日，Fundamental Global GP, LLC（“FG”）及其附属实体集体实益 拥有我们约28.3％的普通股。D. Kyle Cerminara，我们首席执行官兼董事会主席， 担任 FG 的首席执行官、联合创始人兼合伙人。
操作结果
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | $ Change | % 变化 | |||||||||||||
| （以千美元计） | ||||||||||||||||
| 收入 | $ | 8,643 | $ | 6,567 | $ | 2,076 | 31.6 | % | ||||||||
| 开支 | 14,575 | 10,696 | 3,879 | 36.3 | % | |||||||||||
| 运营损失 | (5,932 | ) | (4,129 | ) | 1,803 | 43.7 | % | |||||||||
| 按收购和其他收入进行讨价还价收购，净额 | 1,795 | 32 | 1,763 | n/m | ||||||||||||
| 持续经营业务的净亏损 | (4,253 | ) | (3,798 | ) | 455 | 12.0 | % | |||||||||
截至2024年3月31日的三个 个月，而截至2023年3月31日的三个月
收入
截至2024年3月31日的三个月，收入 从截至2023年3月31日的三个月的660万美元增长了210万美元，增长了31.6％，至860万美元。
收入增长的主要驱动力是与去年同期相比，Strong Entertainment的收入增加了110万美元，同时投资业绩有所改善 。Strong Entertainment收入的增长是由于电影运营商 对屏幕产品和安装服务的需求增加。由于本年度的公司权益法亏损较低 ，投资收益良好。截至2024年3月31日的三个月还包括再保险保费和2024年2月29日生效的合并交易后一个月 的投资收益。2024年第二季度将是第一个报告期 ，它将反映收购的FG Financial业务领域的整整一个季度的再保险和投资经营业绩。
开支
截至2024年3月31日的三个月， 总支出从截至2023年3月31日的三个月的1,070万美元增加了390万美元，增长了36.3％，至1,460万美元。费用包括与Strong Entertainment运营业务相关的销售成本、再保险和资产管理业务的成本 以及销售、一般和管理费用。总支出的增加 是由于影院产品和服务收入的成本增加了70万美元，伴随娱乐 业务的收入增长；销售、一般和管理费用增加了110万美元，这是由于 娱乐业务的增长、作为上市公司运营Strong Entertainment的额外成本以及2024年2月合并后FGF Financial业务的额外销售和收购所致 110万美元的再保险费用和一般费用以及 支出2024年2月合并后的时期；以及与出售数字 Ignition大楼相关的140万美元非现金减值。作为合并FGH和FGF的目标，管理层预计 合并过渡后，一般和管理成本将下降。
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运营造成的损失
截至2024年3月31日的三个月，运营亏损 从2023年第一季度的410万美元增加了180万美元，增长了43.7％，至590万美元。Strong Entertainment经营业绩的改善和投资业绩的改善被与作为独立上市公司运营Strong Entertainment相关的 管理费用增加以及与出售Digital Ignition相关的140万美元 非现金减值损失所抵消。与FGF合并交易相关的180万美元非经常性收益以及Strong Entertainment毛利贡献的增加部分抵消了这些增加的支出。
持续经营业务的净亏损
截至2024年3月31日的三个月，来自持续经营业务的净亏损从2023年第一季度的380万美元 增加了50万美元，增长了12.0％，至430万美元。 与作为独立上市公司运营Strong Entertainment相关的管理费用增加以及与出售Digital Ignition相关的140万美元非现金减值亏损抵消了Strong Entertainment经营业绩的改善和投资业绩的改善。持续经营业务的净亏损还受益于与FGF合并交易相关的180万美元收益 ，这些收益以低价收购形式呈现，净收益为其他收益。
关键 会计估算
关键 会计估算是根据公认的会计原则做出的估计，这些估计涉及很大的 水平的估算不确定性，并且已经或有可能对我们的财务状况或经营业绩 产生重大影响。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。以下是了解估算不确定性以及关键会计估计 已经或合理可能对财务状况或经营业绩产生的影响所必需的定性和定量信息 ，前提是这些信息是重要且合理可得的。
其他 投资
其他 投资部分包括对按权益法核算的私人控股公司的股权投资。如附注5中进一步讨论的 ，我们的股票法被投资人持有的某些投资使用蒙特卡洛模拟和期权定价 模型进行估值。蒙特卡洛模拟和期权定价模型中固有的假设与预期波动率和折扣有关，原因是 标的投资缺乏适销性。我们的被投资人根据各种广泛市场指数的历史 表现，以及他们认为与标的投资具有相似特征 的不同同行公司的历史 表现，以及考虑相关公开交易证券（例如SPAC认股权证）的价格和波动率，来估算这些投资的波动性。 我们的投资方在为尚未完成业务 合并的SPAC进行股权估值时，还会考虑成功合并的可能性。
当前 预期信用损失
采用亚利桑那州立大学2016-13年度后，公司通过应用 违约概率/违约损失概率模型计算了应收再保险余额的预期信贷损失备抵额。该模型既考虑了外部可收回性历史记录，也考虑了外部 损失历史记录。公司使用的外部损失历史包括一项专门针对保险 公司的长期清算概率研究。此外，还考虑了公司每项再保险协议的有效期，因为违约概率 是在再保险合同的合同期限内计算得出的。交易对手的信用价值是通过考虑 独立机构分配的信用评级并对所有交易对手进行单独评估来评估的。
贸易 应收账款按发票金额入账，不计利息。管理层根据多个因素确定预期贷款 损失备抵额，包括整体客户信贷质量、历史注销经验以及 预测账户最终收款能力的具体分析。因此，这些因素可能会随着时间的推移而发生变化，从而对预期信用损失的准备金水平和准备金 进行相应的调整。当我们努力收取 到期金额失败时，逾期账户将被注销。
净递延所得税的估值
所得税准备金是根据公司合并 财务报表中记录的交易的预期税收待遇计算的。在确定所得税准备金时，公司解释了各个司法管辖区的税收立法 ，并对递延所得税资产和负债逆转的预期时间以及净 递延所得税的估值做出假设。
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递延所得税资产余额的最终实现取决于在 公司临时差额逆转并可扣除的时期内未来应纳税所得额的产生。当递延所得税资产余额的全部或部分未实现的可能性更大 时，即确定估值补贴。在确定是否需要估值 补贴时，管理层会考虑影响特定递延所得税资产余额的所有可用正面和负面证据， 包括公司过去和预期的未来业绩、递延所得税负债的逆转以及税收筹划策略的可用性 。如果估值补贴是在一段时间内确定的，则支出必须记录在合并所得和综合收益报表的所得 税收准备金中。
Premium 收入确认
公司参与再保险配额股份合同，并估算合同期内的最终保费。这些估计 基于从割让公司收到的信息，根据这些信息，保费按书面形式记录，与 标的保险合同的撰写期相同，并以债权人的割让声明为基础。这些报表是按季度收到的 并拖欠一次，因此，对于任何报告延迟，保费都是根据延迟期承保风险的最终估算保费 部分进行估算的。管理层定期审查保费估算。此类审查包括 将实际报告的保费与预期的最终保费进行比较。根据管理层的审查， 保费估算值的适当性将进行评估，对这些估算值的任何调整都记录在确定期内。保费估算 的变化，包括应收保费，并不罕见，可能会导致任何时期的重大调整。公司合并资产负债表 表中 “应收再保险余额” 标题中包含的很大一部分 金额是扣除佣金、经纪和亏损调整费用后的估计保费，根据标的合同的条款，目前不是 到期的保费。保费通常被认定为在合同期内赚取的保费，其中 与承保的风险成正比。没有剩余保险期的合同应付的额外保费将在签订时全额赚取。未赚取的 保费代表所提供的再保险的未到期部分。
产品和服务的收入 确认
公司使用以下步骤记入收入：
| ● | 识别 与客户签订的一份或多份合同； | |
| ● | 确定 合同中的履约义务； | |
| ● | 确定 的交易价格； | |
| ● | 将交易价格分配给已确定的履约义务；以及 | |
| ● | 在公司履行履约义务时或在公司履行履约义务时确认 收入。 |
出于会计目的，我们 将与同一个客户的合同合并为一份合同，前提是这些合同是在同一时间或附近签订的，合同是作为单一的商业套餐进行谈判，一份合同的对价取决于另一份合同， 或者这些服务被视为单一的履行义务。如果一项安排涉及多项履约义务，则对项目 进行分析，以确定单独的会计单位，这些项目是否具有独立的价值，以及其独立销售价格是否有客观的 和可靠证据。合约交易总价格根据履约义务的相对独立销售价格分配给确定的绩效 义务。独立销售价格基于 出售给其他同类客户的服务的可观测价格（如果有），或使用成本加 利润率方法估算的销售价格。我们根据预期提供的服务数量和基于这些数量的 合同定价，确定 我们最有可能从该安排中获得的收入来估算我们预计将获得的合同对价总额。只有在 确认的累计收入金额可能不会发生重大逆转，或者 与可变对价相关的不确定性随后得到解决时，我们才将部分或部分可变对价纳入交易价格。我们会考虑估算值的敏感性、我们与客户的关系和经验 以及所提供的可变服务、可能的收入金额范围以及可变考虑因素 对整体安排的幅度。
正如 下文更详细地讨论的那样，当客户根据 合同条款获得对承诺商品或服务的控制权时，收入即予以确认，并以公司为换取货物或提供 服务而预期获得的对价金额进行计量。我们通常没有任何实质性的延期付款条款，因为付款应在销售之时或之后不久到期。与创收活动同时征收的销售税、 增值税和其他税收不在收入中。
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我们 确认与已完成但尚未向客户开具发票的服务确认收入相关的合同资产或未开票应收账款。 当我们拥有无条件的合同对价权时，未开票的应收账款被记录为应收账款。当我们在根据合同条款 提供相关服务之前向客户开具发票或收到现金时，合同负债 被确认为递延收入。当我们履行了相关的履约义务时，递延收入被确认为收入。
我们 推迟收购合同的成本，包括佣金、激励措施和工资税，前提是获得期限超过一年的客户合同的增量和可收回成本 。递延合同成本在其他资产中列报，并在合同期内（通常为一至五年）摊销 计入销售费用。公司选择将获得期限少于一年的合同的增量 成本确认为发生时的销售费用。截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日，我们没有任何延期合同 成本。
递延的 保单收购成本
保单 收购成本是随新业务和续保业务的成功开展而变化并直接相关的成本， 主要包括佣金、税收和经纪费用。如果合同的预期损失和损失支出 和递延收购成本的总和超过相关的未赚保费和预期的投资收益，则确定存在保费缺口 。在这种情况下，递延收购成本将在必要范围内注销，以消除保费缺口。如果 保费缺口超过递延收购成本，则应计超额亏损的负债。在本报告所述期间，未确认保费缺口 调整。
亏损 和亏损调整费用储备
亏损 和亏损调整费用准备金的估算基于从割让公司收到的报告中得出的估计。公司管理层定期审查这些估算值 ，并在必要时进行调整。由于储量是估算值，因此损失的最终结算 可能与已建立的储备金有所不同，并且对估计值的任何调整（可能很重要）都记录在确定期间。
损失 估计值也可以基于精算和统计预测、对当前可用数据的评估、对未来 发展的预测、对未来趋势的估计和其他因素。公司管理层和第三方 精算专家使用的重要假设包括损失发展因子选择、初始预期损失率选择以及所用方法的权重。 损失的最终结算可能与记录的储备金有重大差异。对估计值的所有调整都记录在确定估计值的时间段内。在可能引起索赔的事件发生之前，美国公认会计原则不允许设立损失准备金，包括案例储备金和IBNR 损失准备金。因此，只建立了适用于截至报告日发生的损失 的损失准备金，没有为将来预期的 损失事件设立损失准备金留出备金。通常，公司会定期更新本期和历史期间的保费和亏损相关信息， 用于更新初始预期亏损率。在 (i) 被保险人向公司信托公司申报索赔和 (ii) 公司信托人向公司申报索赔之间，我们也遇到了滞后情况。这种延迟可能会影响 公司的损失准备金估计。Cedent 报告有预先确定的截止日期（例如，每个月结束后的三十天）。 因此，延迟在一定程度上取决于特定合同的条款。申报要求的时间安排是为了 ，以便公司在契约结账后尽快收到保费和损失信息。因此， 此类报告应有短暂的延迟。此外，大多数可能造成重大单一事件损失的合同都有 条款，即在事件发生后立即向公司提供此类损失通知。
基于股票的 薪酬费用
公司使用公允价值方法来核算发放的股票薪酬奖励。公司已使用Black-Scholes期权定价模型和多次蒙特卡罗模拟 确定了其在授予日已发行股票期权的公允价值 ，以根据满足某些业绩条件来确定期权归属的衍生服务期。公司使用限制性股票单位（“RSU”）发行之日公司普通股 的公允价值确定限制性股票单位（“RSU”）在授予日的 公允价值（适用于仅根据时间推移进行归属的限制性股票单位）。这些奖励的公允价值是 记作必要服务期内的薪酬支出，这通常是 奖励归属的预期期限，额外的实收资本也会相应增加。行使股票期权时，或相应地，当 RSU 归属时，收益金额和额外实收资本中记录的金额将计入股东 权益。
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最近的 会计公告
有关最近发布的会计声明的描述，请参阅 表10-Q季度报告中包含的简明合并财务报表附注2 “重要会计政策摘要”。
流动性 和资本资源
流动性管理的目的是确保有足够的现金来履行所有财务承诺和义务 到期。公司及其子公司的流动性要求主要由运营产生的资金、 出售普通股的收益和信贷额度来满足。
现金 流量
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流。
| （以千计） | 三个月已结束 3月31日 | |||||||
| 现金流摘要 | 2024 | 2023 | ||||||
| 现金和现金等价物 — 期初 | $ | 6,644 | $ | 3,789 | ||||
| 持续经营业务中用于经营活动的净现金 | (538 | ) | (15 | ) | ||||
| 持续经营投资活动提供的净现金 | 2,234 | 123 | ||||||
| 持续经营的融资活动提供的净现金（用于） | (634 | ) | 1,042 | |||||
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (5 | ) | 6 | |||||
| 来自持续经营业务的现金净增加 | 1,057 | 1,156 | ||||||
| 来自已终止业务的现金净减少 | (492 | ) | (596 | ) | ||||
| 现金和现金等价物的净增长 | 565 | 560 | ||||||
| 现金和现金等价物-期末 | $ | 7,209 | $ | 4,349 | ||||
在截至2024年3月31日的三个月中， 用于经营活动的净现金约为20万美元，而截至2023年3月31日的三个月， 的净现金为1.5万美元。运营现金减少是由于营运资金的净现金流出，包括向供应商支付的款项和其他应计 支出的增加，以及与我们的保险业务相关的净流出量增加，但收到的客户存款部分抵消了这些流出。
在截至2024年3月31日的三个月中，投资活动 提供的净现金约为190万美元，而截至2023年3月31日的三个月为10万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，投资活动提供的现金包括因FGF和FGH合并而增加的190万美元现金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，投资现金流分别包括Strong Entertainment业务约2.2万美元和10万美元的资本支出。
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金约为60万美元，而截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金为100万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金包括30万美元的债务和融资租赁本金 以及40万美元的A系列优先股股息支付。在截至2023年3月31日的三个月中，通过融资活动获得的现金包括信贷额度下的140万美元净借款，部分被债务和融资 租赁的30万美元本金所抵消。
商品 3.关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
商品 4.控制和程序
对披露控制和程序的评估
公司管理层在公司主要 执行官兼首席财务官的监督和参与下，对公司披露 控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，该术语的定义见截至2024年3月31日根据经修订的 （“交易法”）颁布的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条。根据该评估，公司的首席执行官和 首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自本10-Q表季度报告所涵盖的 期末起生效，以确保公司 根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在 美国证券交易委员会规定的时间段内记录、处理、汇总和报告规则和表格；以及（ii）积累并传达给公司管理层，包括其主要执行官 官员和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条） 没有任何变化，这些变化对我们的内部 财务报告控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。由于FGF和FGH的合并，截至2024年2月29日，公司的整体控制环境 及其对财务报告的内部控制现在纳入了对财务报告的内部控制，这些控制措施延续了FGH和FGF的 。
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第二部分。其他信息
商品 1.法律诉讼
公司在正常业务过程中不时卷入某些法律纠纷。预计此类争议，无论是单个 还是总体而言，都不会对公司的业务或财务状况产生实质性影响。
Fundamental Global因涉嫌接触含石棉材料而被指定为人身伤害诉讼的被告。大多数 案例涉及产品责任索赔，主要基于对过去分销的含有 线路可能含有石棉的商业照明产品的指控。除了《基本环球报》外，每个案件还列举了数十名公司被告。根据Fundamental Global的经验，这些类型的索赔中有很大一部分从未得到证实，并已被法院驳回。 Fundamental Global在与石棉索赔有关的初审法庭诉讼中没有遭受任何不利裁决，并打算继续 为这些诉讼辩护。根据基本全球资产购买协议，公司同意赔偿Fundamental Global的 未来损失（如果有）与分离期间业务转移给公司的业务在美国 销售或分销的产品引起的当前产品责任或人身伤害索赔，总额不超过每年25万美元，并赔偿Fundamental Global的所有相关费用（包括律师费）为此类索赔进行辩护。截至2024年3月31日 ，该公司的损失应急准备金约为30万美元，其中10万美元为已结案件的未来 付款，其余20万美元是公司对其与未决案件结算 相关的潜在损失的估计。在适当的情况下，Fundamental Global可能会在未来解决其他索赔。公司预计 这些案件的解决不会对其合并财务状况、经营业绩或现金 流产生重大不利影响。
2024 年 4 月 29 日，Ravenwood-Productions LLC（“Ravenwood”）和凯文·邓肯（“邓肯” 以及 “原告”）在美国地方法院 法院对我们、某些关联实体以及我们现任和前任员工、高级职员和董事（统称 “被告”）提起民事诉讼（“申诉”）（“申诉”）加利福尼亚中央区。申诉人提出七项诉讼理由，每项指控均针对部分或全部被告。 除其他形式的救济外，原告寻求补偿性赔偿和赔偿。我们和其他被告否认申诉中的 指控，并打算对申诉进行有力辩护。根据我们目前获得的信息以及 与法律顾问的磋商，我们认为该投诉毫无根据。截至本文发布之日，我们认为不可能出现与 投诉相关的损失，也没有为此事确定任何责任或储备金，尽管我们预计会产生与这些索赔的辩护相关的律师费和 其他费用。
商品 1A。风险因素
除了先前在第一部分第1A项中披露的风险因素外。 我们在2024年3月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告中的 “风险因素”， 由于合并，我们受到以下额外风险因素的影响：
公司预计将承担与合并和整合相关的巨额成本。
公司已经产生并预计将承担与FGH和FGF的合并和整合相关的某些非经常性费用。这些 费用包括法律、财务咨询、会计、咨询和其他咨询费用、保险、上市公司备案费和其他 监管费用、印刷成本和其他相关成本。合并后的公司还可能产生与整合 运营相关的费用。有许多因素可能会影响整合成本的总金额或时间。此外，就其性质而言，将产生的许多 成本很难准确估计。这些整合成本可能导致公司 从未来时期的收益中扣除费用。
整合 业务可能比预期的更困难、更昂贵或更耗时，而且公司可能无法实现合并的预期收益 。
公司 的成功将部分取决于公司能否成功合并和整合FGF 和FGH的业务，同时不会对现有运营造成实质性干扰或导致收入减少或声誉损害。 整合过程可能导致关键员工流失，两家公司的持续业务中断， 难以整合运营和系统，包括通信系统、行政和信息技术基础设施 以及财务报告和内部控制系统，或者标准、控制、程序和政策不一致，对公司与客户、客户和员工维持关系或实现预期收益的能力产生不利影响 并节省了合并的成本。两家公司之间的整合努力也可能转移管理层的注意力和资源。这些 整合事项可能会对公司产生不利影响。
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如果公司不能有效管理其扩大的业务，则合并后的 未来业绩可能会受到影响。
公司未来的成功将部分取决于其管理这一扩展业务的能力，这可能会给 管理层带来挑战，包括与管理和监控新业务相关的挑战以及相关的成本和复杂性增加。 由于其 业务规模的大幅扩大，公司还可能面临来自政府当局的更多审查。无法保证公司将取得成功，也无法保证合并将实现预期的运营效率、 成本节约、收入增加或其他利益。
合并后， 公司可能无法成功留住现有员工。
公司 的成功将部分取决于其留住关键员工和管理人员的人才和奉献精神的能力。 这些员工和管理人员可能会决定不留在公司。如果FGF和FGH无法留住对公司成功整合和未来运营至关重要的关键员工（包括管理层），则FGF和FGH的运营可能会面临中断 、现有客户流失、关键信息、专业知识或专有技术的流失以及意想不到的额外招聘 成本。此外，如果关键员工解雇，公司的业务活动可能会受到不利影响， 管理层的注意力可能会从成功整合业务转移到雇用合适的替代人员上，所有这些 都可能导致公司的业务受到影响。此外，公司可能无法为离开任何一家公司的关键员工找到或保留合适的替代人员 。
我们 无法向任何客户保证未来的业务。
我们 估算与客户和潜在客户相关的未来收入，以进行财务规划和衡量我们的销售 渠道，但是我们对客户未来业务的合同保证有限。虽然我们确实与一些 客户达成了安排，但客户无需购买任何最低金额，并且可能会停止与我们开展业务。一些客户与我们的竞争对手保持 的同步关系，如果他们将来选择这样做，他们可能会将更多业务从我们手中转移出去。
不能保证我们能够提供服务、保留或续订现有协议，以可接受的条件或完全维持与我们的任何客户 或业务合作伙伴的关系，也无法向破产客户或商业伙伴收取欠我们的款项。我们的任何大客户的 损失都可能对我们的业务产生重大不利影响。
如果我们无法准确预测产品和服务的需求，也无法充分 管理我们的库存，我们的 经营业绩可能会受到重大损害。
为确保充足的库存供应，我们根据对未来需求的估计预测库存需求、下订单和规划人员水平。 我们准确预测产品和服务需求的能力受到限制，可能会受到许多因素的影响，包括 客户对我们的产品和服务或竞争对手的产品和服务的需求增加或减少、竞争对手推出的产品和服务 、总体市场状况的意外变化、COVID-19 疫情的影响以及经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱 。如果我们无法准确预测客户需求，我们可能会遇到库存过剩或可供销售的产品短缺的情况。相反，如果我们低估客户对 我们产品和服务的需求，我们可能无法交付符合要求的产品，这可能会损害我们的品牌 和客户关系，并对我们的收入和经营业绩产生不利影响。
供应商的零部件中断或价格上涨可能会影响我们的经营业绩和财务业绩。
部分收入取决于各主要供应商提供的产品的分销。如果我们未能与供应商保持令人满意的 关系，或者如果我们的供应商遇到严重的财务困难，我们可能会难以获得所需的商品和服务。一些供应商还可能决定减少库存或提高价格以增加现金流。我们的任何一家或多家供应商的 损失都可能对我们的业务产生不利影响，我们可能无法获得替代制造 安排。即使我们能够获得替代生产安排，此类安排的条款也可能与我们目前的 安排不相似，或者我们可能被迫接受不太优惠的条款，以便尽快找到供应商，这样 将对我们业务运营的影响降至最低。此外，供应商的任何必要变更都可能导致我们的运营延迟 并增加我们的生产成本，新的供应商可能无法满足我们在数量、质量或及时性方面的生产需求。
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地缘政治 状况、军事冲突、恐怖主义行为或威胁、自然灾害、流行病以及我们 无法控制的其他状况或事件可能会对我们产生不利影响。
地缘政治 状况、军事冲突（包括俄罗斯入侵乌克兰）、恐怖主义行为或威胁、自然灾害、流行病 （包括 COVID-19 疫情）以及其他我们无法控制的情况或事件可能会对我们的业务、经营业绩、 财务状况或前景产生不利影响。例如，军事冲突、恐怖主义行为或威胁以及为应对而采取的政治、金融或军事 行动可能会对总体经济、商业或市场状况产生不利影响，进而对我们，尤其是作为金融体系内的 中介机构，产生不利影响。此外，参与战争或其他敌对行动的民族国家可能直接或间接地 对像我们这样的金融系统和金融服务公司进行网络攻击，向彼此或影响力或利益受到威胁的其他国家 施加压力。如果我们的关键人员、大量员工、 或我们的系统或基础设施由于疫情、自然灾害、战争、恐怖主义行为、事故、 或类似原因而无法使用或损坏，我们也可能受到负面影响。对于我们所依赖的服务提供商和交易对手以及 他们自己的第三方服务提供商和交易对手来说，同样的风险和不确定性也会出现。
COVID-19 对我们经营业绩的最显著影响是对我们的客户，特别是娱乐 和广告行业的客户，以及他们购买我们产品和服务的能力和意愿的重大影响。疫情期间，我们的大量客户 暂时停止了运营。例如，许多电影院和其他娱乐中心被迫关闭 或缩短营业时间，相应地终止或推迟了不必要的资本支出。COVID-19 疫情还 对电影制作和短期和长期故事片的供应产生了不利影响。由于政府对 COVID-19 的回应，我们还被要求 暂时关闭我们在加拿大的屏幕制造工厂，现场服务收入 有所减少，非经常性时间和基于材料的服务也减少了。未来任何传染性 疾病爆发或 COVID-19 恶化或卷土重来的影响尚不容易确定，不确定且无法预测，但可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
就俄罗斯入侵乌克兰而言，安全风险以及燃料和其他大宗商品成本的增加、供应链中断、 和相关的通货膨胀压力对我们的业务的影响最大。
我们 还可能遇到以下一种或多种情况，这些情况可能会对我们的业务运营和 财务状况产生重大不利影响：对我们的战略合作伙伴的业务或我们持有 股权的公司的业务产生不利影响；减值费用；极端的货币汇率波动；无法从保险公司收回成本；以及我们、我们的客户和第三方供应商的业务 连续性问题。
这些 条件和事件以及其他类似条件和事件高度复杂且本质上是不确定的，它们对我们的业务、 经营业绩、财务状况和未来前景的影响无法可靠地预测。
总体经济状况、地缘政治状况、国内外贸易政策、货币政策以及我们无法控制的其他因素的变化 可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的 业务和业绩可能取决于全球、区域、经济和地缘政治条件。俄罗斯入侵和对乌克兰的军事 袭击引发了北美和欧洲领导人的重大制裁。这些事件继续发展和 升级，造成了日益动荡的全球经济状况。由此产生的北美贸易政策变化可能引发俄罗斯、其盟国和包括中国在内的其他受影响国家的报复性行动，导致 “贸易战”。贸易战可能 导致我们在制造中使用的原材料成本增加，否则可能会限制我们在国外销售产品 的能力。这些成本的增加将对我们的财务状况和盈利能力产生负面影响。此外，诸如俄罗斯和乌克兰之间的 军事冲突之类的事件可能会增加供应中断的可能性，并进一步阻碍我们找到生产产品所需材料的能力。如果俄罗斯和乌克兰之间的冲突持续很长时间，或者如果其他 国家进一步卷入冲突，我们的业务和财务状况可能会面临重大的不利影响。
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环境、 社会和治理问题可能会影响我们的业务和声誉。
除了财务业绩的重要性外， 越来越多地根据公司在各种环境、 社会和治理（“ESG”）问题上的表现来评判公司，这些事项被认为有助于公司 业绩的长期可持续性。
种类繁多的组织衡量公司在 ESG 主题上的表现，这些评估的结果得到了广泛宣传。 此外，对专门投资于此类评估中表现良好的公司的基金越来越受欢迎，主要的 机构投资者公开强调了ESG措施对其投资决策的重要性。此类评估中考虑的主题包括，公司对气候变化和人权的努力和影响、道德与法律合规、多元化以及公司董事会在监督各种可持续发展问题中的作用。
ESG 的目标和价值观植根于我们的核心使命和愿景中，我们会考虑这些目标和价值观随着时间的推移对我们业务 可持续发展的潜在影响以及我们的业务对社会的潜在影响。但是，鉴于投资者越来越关注ESG问题， 无法确定我们将成功管理此类问题，也无法确定我们将成功满足社会对我们应有角色的期望 。这可能会导致与我们的ESG政策或绩效相关的诉讼或声誉损害的风险。
此外， 为解决ESG问题而可能采取的行动可能无法最大限度地提高短期财务业绩，并且可能产生的财务业绩与 市场的预期相冲突。如果我们认为这些决策符合我们的ESG目标，我们已经并且将来可能会做出可能会降低我们短期财务业绩的商业决策 ，我们认为这将改善我们的长期财务业绩。 这些决定可能与股东的短期预期不一致，可能不会产生我们预期的长期收益 ，在这种情况下，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
我们的产品和服务的 市场竞争激烈，如果失去市场份额，我们可能无法足够快地降低成本结构 以抵消收入损失。
我们产品线的 国内和国际市场竞争激烈、不断变化，并且会受到快速的技术和其他 变化的影响。我们预计，这些领域的竞争将在未来持续激烈，原因有很多，包括：
| ● | 我们在数字设备行业的某些 竞争对手比我们拥有更长的运营历史和更多的财务、技术、营销 和其他资源，这除其他外，可能允许他们采取激进的定价政策。因此，我们 可能会遭受定价压力，这可能会对我们的创收能力和经营业绩产生不利影响。我们的一些 竞争对手也比我们拥有更高的知名度和品牌知名度以及更大的客户群。 | |
| ● | 我们的一些 竞争对手正在制造自己的数字设备，而我们通过与美国NEC显示解决方案有限公司（“NEC”）、巴可公司（“Barco”）和某些其他供应商的分销 协议采用分销业务模式。 因此，我们可能会遭受定价压力，这可能会对我们的创收能力产生不利影响。 | |
| ● | 供应商 可以决定利用他们目前的销售队伍直接向客户供应产品，而不是利用渠道。 |
此外， 我们还面临着来自其他娱乐形式的消费者注意力的竞争，包括流媒体服务和其他可能影响电影业的 娱乐形式。其他形式的娱乐对消费者可能比使用我们技术的 更具吸引力，这可能会损害我们的业务、前景和经营业绩。
出于 这些和其他原因，我们必须继续增强我们的技术和现有产品和服务，引入新的、高质量的 技术和产品及服务，以应对我们面临的各种竞争压力。如果我们无法成功竞争， 我们的业务、前景和经营业绩将受到重大不利影响。
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我们 部分依赖分销商、经销商和经销商来销售和营销我们的产品和服务，如果我们未能维持和进一步发展我们的销售渠道，可能会损害我们的业务。
除了我们的内部销售队伍外，我们还通过分销商、经销商和经销商销售部分产品和服务。由于我们 没有长期合同，而且这些协议可能随时取消，因此我们当前分销商结构的任何变化都可能对我们的毛利率产生不利影响，并可能对我们的品牌形象和声誉产生负面影响。如果我们的分销商、经销商和 经销商未能成功销售我们的产品，我们的收入就会减少。此外，我们在国际上成功扩展和进入 新市场将取决于我们与新分销商建立关系的能力。如果我们不与现有分销商保持 关系或与新的分销商、经销商和经销商发展关系，我们发展 业务和销售产品和服务的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们的 资本配置策略可能不成功，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们 打算继续将部分现金余额投资于上市和私营公司，并可能进行合并、收购和资产剥离。 我们打算在我们认为能够行使一定程度的 影响力或控制权的情况下持有上市公司。我们还可能继续投资私营公司或其他领域，包括收购企业。这些 类型的持股比将我们的现金余额作为银行存款或保守期权（例如国债 债券或货币市场基金）持有的风险更大。无法保证我们能够维持或提高我们已经投资或未来可能投资的 公司的价值或业绩，也无法保证我们将从这些持股中获得回报或收益。在 某些情况下，这些持股的公允价值大幅下降可能需要确认非临时性的 减值损失。如果这些公司的财务 业绩或任何其他原因导致其价值下降，我们可能会损失与这些公司相关的全部或部分股份。如果我们的利益与我们无法控制的公司的其他投资者的利益不同， 我们可能无法对这些公司进行任何变革。我们无需满足任何多元化标准，我们的持股 可能会继续保持集中。此外，作为控股公司 战略的一部分，我们可能会寻求出售部分或全部现有业务。
如果 我们的资本配置策略不成功或者我们从这些持股中获得的回报低于预期，则可能会对我们产生重大的 不利影响。董事会还可能随时更改资本配置策略，此类变化可能会进一步 增加我们的风险敞口，这可能会对我们产生不利影响。
如果 我们无法维护我们的品牌和声誉，我们的业务、经营业绩和前景可能会受到重大损害。
我们的 业务、经营业绩和前景在一定程度上取决于维护和加强我们在提供 高质量产品和服务方面的品牌和声誉。声誉价值在很大程度上取决于认知。尽管声誉可能需要数十年的时间才能建立，但任何负面事件都可能迅速削弱信任和信心，特别是如果它们导致负面宣传、政府 调查或诉讼。如果我们的产品问题导致运营中断或其他困难，或者我们的产品或服务的交付出现延误或 其他问题，我们的品牌和声誉可能会降低。 也可能对我们的声誉造成损害，例如实际或感知的违法行为、产品安全问题、数据安全漏洞、实际或感知的不良员工 关系、实际或感知的不良服务、实际或感知的不良隐私惯例、运营或可持续发展问题、实际的 或感知到的道德问题或我们控制范围之外的其他对我们造成负面影响的事件。任何可能对我们的声誉产生负面影响的 活动都可能导致销售损失、新机会和留存率的丧失以及 招聘困难。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌和声誉，我们的业务、经营业绩 和潜在客户可能会受到重大损害。
由于产品成本的增加，我们的 营业利润率可能会下降。
我们的 业务受到多种因素造成的定价和成本压力，包括供应链中断、激烈竞争、 我们产品中使用的组件成本、劳动力成本、采购能力受限、通货膨胀压力、客户 要求降低产品和服务价格的压力以及消费者需求的变化。包括全球供应链 中断在内的因素导致劳动力、材料和服务短缺。这种短缺导致成本增加，尤其是劳动力成本增加，并可能继续增加。用于制造我们产品的原材料成本受能源价格、需求、大宗商品价格和货币波动、运费以及其他通常不可预测的 和我们无法控制的因素的影响，例如俄罗斯和乌克兰之间不断升级的军事冲突。使用 制造我们的产品的原材料成本或劳动力成本和其他国际经商成本的增加可能会对 我们的产品成本、毛利率、经营业绩、财务状况和现金流等产生不利影响。
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我们的 销售周期可能很长，订单和发货的时间不可预测，尤其是对于大型企业而言，这可能会损害我们的业务和经营业绩。
我们的 销售时间很难预测，客户通常在提前有限的 通知的情况下订购筛选产品和其他分销产品，这会影响我们预测收入和管理运营的能力。对于我们的托管服务产品，销售周期可能很长，包括培训和获得客户组织多个部门的支持。因此，客户订购模式和时机的长度和可变性 性质可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们 在很大程度上依赖于可以随时停止购买我们产品的重要客户。
在截至2024年3月31日的三个月 中， 公司的前十名客户约占合并产品和服务收入的50％。来自这些客户的贸易应收账款约为 [56]截至2024年3月31日，合并应收账款净额 的百分比。在截至2024年3月31日的 三个月中，该公司的一位客户占其合并净收入的10％以上，截至2024年3月31日的合并应收账款净额占其合并应收账款净额的10％以上。尽管该公司认为其与此类客户的关系 是稳定的，但大多数安排都是通过采购订单做出的，任何一方都可以随意终止。公司重要客户的业务大幅减少或中断可能会对公司的 业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。公司还可能受到外汇 汇率变化以及公司销售产品和提供 服务的每个国家经济和政治状况疲软等因素的不利影响。
加拿大政府 机构已通知 strong/MDI，为了满足 安全和排放标准，需要对乔利埃特工厂进行某些修改。
加拿大某些政府机构，包括但不限于朱丽叶消防局和魁北克 环境部，已告知strong/MDI ，必须对乔利埃特工厂的某些方面进行修改以完全符合安全和排放标准。 strong/MDI 已实施变更以满足部分（但不是全部）已确定的要求。
所需的修改包括安装新的空气评估器和排气烟囱，以及修改油漆 和涂料区域的墙壁和门，以达到 2 小时的耐火标准。此外，我们需要修改某些夹层区域以减小其面积，将结构升级为不可燃材料，增加额外的外部通道，并购买防溢托盘。如果我们未能满足要求，我们可能会受到处罚或生产中断。 扩建成本可能超过我们的预期或花费更长的时间，并可能导致设施在 施工过程中生产中断。
我们的 业务受在国外销售产品的经济和政治风险的影响。
我们 预计，在可预见的将来，国际销售将继续对我们的业务很重要。国外销售受到 一般政治和经济风险的影响，包括美国和中国在内的国际贸易和关税政策变化的不利影响，这些变化给国际贸易带来了不确定性， 由东道国法律或法规引起的意外或不利情况，美国国际贸易和投资政策的不利变化，对我们开展业务的国家实施 政府经济制裁、配额、资本管制或其他贸易壁垒，无论是个别政府采用 或通过区域贸易封锁、战争威胁、恐怖主义或政府不稳定局势、货币管制、 非美元销售的汇率波动、进出口法规的变化、关税和运费 费率、税收政策变更可能产生的负面后果、限制资金流入或流出一个国家 以及劳工、政治和其他分歧导致的业务中断骚动，例如冠状病毒和其他公众的影响 健康流行病或流行病。政府关于国际贸易和投资的政策可能会影响对我们产品的需求，影响 我们产品的竞争地位，或者使我们无法在某些国家销售或制造产品。在我们销售大量 产品和服务的国家，实施更严格的贸易政策，例如更高的关税或新的进入壁垒，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。例如，一国政府 采取 “购买国产” 政策或另一国政府对此类政策进行报复，可能会对我们的经营业绩产生负面影响 。如果我们无法驾驭外国监管环境，或者我们无法在国外执行我们的合同 权利，我们的业务可能会受到不利影响。这些事件中的任何一个都可能减少我们的销售额，将我们可以销售产品的价格限制在 ，中断我们的供应链或以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响。
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在订单以外币计价的情况下，我们报告的销售额和收益受外汇波动的影响。 此外，无法保证我们剩余的国际买家会继续接受以美元 美元计价的订单。对于那些以美元计价的销售，外币相对于美元的价值疲软 可能会提高我们产品在国际市场的有效价格，从而对我们产生重大的不利影响。世界上某些地区 也比美国市场更注重成本，在某些情况下，我们的产品价格高于本地 制造商。由于我们在加拿大的屏幕制造 工厂，其大部分销售额以美元计价，而支出则以加元计价，因此我们还面临加元和美元之间的外币波动的影响。 由于所涉及的货币数量、 货币敞口的可变性以及货币汇率的潜在波动，我们无法预测汇率波动对我们未来经营业绩的影响。
这些因素中的任何 都可能对我们的国外活动以及我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
不遵守适用于我们国际业务的美国和外国法律法规的风险可能会对我们的财务状况、经营业绩和战略目标产生重大 影响。
我们的 全球业务使我们受美国联邦和州法律以及多种外国法律、法规和政策的监管， 可能会导致法律要求的冲突。这些法律法规很复杂，变化频繁，随着时间的推移往往变得越来越严格，并增加了我们的经商成本。这些法律法规包括进出口管制、环境、 健康和安全法规、数据隐私要求、国际劳动法和工作委员会以及反腐败和贿赂法 ，例如美国《反海外腐败法》、《联合国反贿赂公约》和禁止向政府官员支付贿赂款项的当地法律 。我们面临的风险是，我们、我们的员工、我们的附属实体、承包商、代理人或他们各自的 官员、董事、员工和代理人可能会采取被认定违反任何这些法律的行动。实际或涉嫌的违规行为 可能会导致巨额罚款、制裁、民事或刑事处罚、取消政府合同、削减某些司法管辖区的经营 、竞争或声誉损害、诉讼或监管行动以及其他可能对我们的财务状况、经营业绩和战略目标产生不利影响的后果。
此外， 我们还受加拿大和外国反腐败法律法规的约束，例如《加拿大外国公职人员腐败法》。一般而言，这些法律禁止公司及其员工和中介机构向外国官员或其他人员行贿或支付其他违禁款 款项，以获取或保留业务或获得其他商业优势。我们无法预测 我们的业务可能受到的未来监管要求的性质、范围或影响，也无法预测现有 法律的实施或解释方式。我们或我们的前任未能遵守适用的法律和其他类似的 外国法律可能会使我们和我们的高级管理层面临民事和/或刑事处罚、其他制裁和补救措施、法律 费用和声誉损失，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。同样，对加拿大或国外 当局涉嫌违反适用的反腐败立法的任何调查也可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
美国经济复苏的逆转以及美国或国外重返动荡或衰退状态， 可能会对我们的业务或资本市场准入产生重大不利影响。
经济和市场状况的恶化、下行冲击或重返衰退的经济状况可能会减少对我们 产品的需求，并对我们的经营业绩产生不利影响。这些经济状况还可能影响我们一家或多家 主要供应商的财务状况，这可能会影响我们保护产品以满足客户需求的能力。此外， 电影市场的低迷可能会影响我们持有的某些应收账款的估值和可收性。我们的经营业绩和 业务战略的实施可能会受到全球经济总体状况的不利影响，包括我们无法控制的金融 和经济状况，包括供应链延迟或中断、劳动力短缺、 工资压力、通货膨胀上升、地缘政治事件或中断和其他不可抗力事件（例如 COVID-19 疫情）造成的状况。 由 COVID-19 引发的最新全球金融危机导致资本和信贷市场的极端波动和混乱。 严重或长期的经济衰退可能会给我们的业务带来各种风险，并可能对 我们产生重大不利影响。我们也可能受到外汇汇率变化以及我们销售产品的每个国家疲软的经济和政治状况 等因素的不利影响。
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任何 未来潜在的收购、战略投资、进入新业务领域、资产剥离、合并或合资企业都可能使 我们面临重大风险，其中任何风险都可能损害我们的业务。
我们的 长期战略可能包括确定和收购、以可接受的条件投资或与合适的候选人合并、进入 新的业务领域和市场或剥离某些业务领域或活动。特别是，随着时间的推移，我们可能会收购、投资或与之合并，以补充我们的业务或终止此类活动。合并、 收购、资产剥离和进入新业务领域包括许多风险和当前的财务、管理和运营 挑战，包括但不限于：
| ● | 将管理层的注意力从经营我们现有业务上转移开； | |
| ● | 财务报告内部控制可能存在重大缺陷； | |
| ● | 增加的 支出，包括与新聘或解雇的员工相关的法律、行政和薪酬费用； | |
| ● | 整合、开发或分离收购、新的或剥离的业务或资产的技术、人员、客户群和业务惯例 增加了 成本； | |
| ● | 尽职调查过程中未发现的 潜在的重大负债风险； | |
| ● | 由于可能减记与 收购相关的商誉和其他无形资产， 可能对报告的经营业绩产生不利影响； | |
| ● | 资产剥离可能对客户关系造成的 损害或失去协同效应；以及 | |
| ● | 无法获得购置款融资 或无法以合理条件获得此类融资。 |
相对于我们的预期， 收购的任何 业务、技术、服务或产品，或进入新的业务领域，都可能表现严重不佳，并且可能无法实现我们预期的收益。出于所有这些原因，我们寻求收购、投资、新业务范围、资产剥离、合并或合资可能会导致我们的实际业绩与预期存在重大差异。
未能有效利用或成功维护知识产权可能会对我们产生负面影响。
我们 拥有或以其他方式拥有与我们的产品销售相关的各种商标和商品名称的权利，其中最重要的 是 Strong®。我们依靠商标法来保护这些知识产权。我们无法保证这些知识产权 会得到有效利用，也无法在必要时成功主张。我们有可能无法获得 和完善我们自己的知识产权，或者在适当的情况下，无法从他人那里获得支持新产品推出所需的知识产权 的许可。我们的知识产权以及我们将来可能获得的任何其他权利， 将来可能会失效、规避或受到质疑。我们未能完善或成功维护知识产权可能会损害我们的竞争地位，并可能对我们产生负面影响。
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我们无法控制的自然 灾害和其他灾难性事件可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
发生的一种或多种自然灾害，例如火灾、飓风、龙卷风、海啸、洪水和地震、地缘政治事件、 例如我们供应商所在国家的内乱、扰乱交通、通信 或公用事业系统的恐怖或军事活动，或其他高度破坏性事件，例如核事故、公共卫生流行病或流行病，例如 COVID-19 疫情，不寻常的天气状况或网络攻击，可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。如果 因上述任何事件的发生而造成重大中断，我们可能会中断员工的服务或出现 系统中断，这可能导致我们的业务运营减少。除其他外，此类事件可能导致运营中断 、第三方在 中使用的 与向我们提供产品或服务有关的一处或多处财产遭受物理损坏、我们的部分或全部运营和通信 中缺乏足够的劳动力以及运输中断。我们无法预测当前的全球健康危机和金融市场状况 可能对我们的业务产生不利影响的所有方式。这些因素还可能导致消费者信心和支出下降或导致美国和全球金融市场和经济的 波动性增加。此类事件可能会对我们 产生重大不利影响，还可能产生间接后果，例如如果导致重大财产损失 或其他可保损失，则保险成本增加。
我们维持的 保险可能无法完全涵盖所有潜在风险。
我们 维护财产、业务中断和意外伤害保险，但此类保险可能无法涵盖与我们的业务危害 相关的所有风险，并且受到限制，包括所涵盖的免赔额和最高负债。如果我们的一家 或多家保险公司倒闭，我们可能会面临风险。此外，国内和全球金融市场的严重混乱可能会对一些保险公司的评级和生存产生不利影响 。将来，我们可能无法获得当前水平的保险，如果我们维持保险，保费 可能会大幅增加。
商品 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
商品 3.优先证券违约
没有。
商品 4.矿山安全披露
不适用。
商品 5.其他信息
没有。
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商品 6.展品
| 展览 | 描述 | |
| 31.1* | 根据《交易法》第13a-14（a）条对首席执行官进行认证。 | |
| 31.2* | 根据《交易法》第13a-14（a）条对首席财务官进行认证。 | |
| 32.1** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席执行官进行认证。 | |
| 32.2** | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证。 | |
| 101 | Fundamental Global Inc. 截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下材料以 ixBRL（在线可扩展商业报告语言）格式为 ：（i）简明合并资产负债表（未经审计）；（ii）简明合并运营报表（未经审计）； (iv)) 股东权益简明综合报表（未经审计）；(v) 现金流简明合并报表（未经审计）；以及 (vi) 简明合并财务报表附注（未经审计）。 | |
| 104 | XBRL 封面交互式数据文件（嵌入在内联 XBRL 文档中）。 |
* 随函提交。
** 随函提供。
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签名
根据 1934 年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人经正式授权的 代表其签署本报告。
| 基本环球公司 | |||
| 日期： | 2024 年 5 月 17 日 | 来自： | /s/ D. Kyle Cerminara |
| D. Kyle Cerminara，首席执行官 | |||
| （主要 执行官） | |||
| 日期： | 2024 年 5 月 17 日 | 来自： | /s/ Mark D. Roberson |
| Mark D. Roberson，首席财务官 | |||
| （主要 财务和会计官员） | |||
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