简明的中期合并财务报表

（未经审计-以千美元计）

在结束的三个月里

2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日

 (1) 由于会计政策的追溯性变化，比较信息已重新列报。有关更多信息，请参阅注释 2 (c)。

这些简明的中期合并财务报表已于2024年5月14日由董事会授权发布。

经董事会批准

随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。

随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。

有关现金流的补充披露（附注12）

随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。

随附附注是这些简明的中期合并财务报表不可分割的一部分。

1.操作性质

Metalla Royalty & Streaming Ltd.（“Metalla” 或 “公司”）在加拿大不列颠哥伦比亚省注册成立，是一家贵金属特许权使用费和流媒体公司，从事黄金、白银和铜特许权使用费、流媒体和类似的生产权益的收购和管理。该公司的普通股（“普通股”）在多伦多证券交易所风险交易所（“TSX-V”）上市，股票代码为 “MTA”，在美国纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，股票代码为 “MTA”。总部和主要地址是加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华市格兰维尔街501-543号。

截至2024年3月31日，该公司迄今已累计出现6,510万美元的赤字，并且多年来一直出现运营亏损。公司的持续运营取决于公司未来创造盈利收益、获得持续财务支持和/或完成外部融资的能力。管理层预计，其现金余额、经营活动产生的现金流和可用信贷额度将足以为公司至少未来十二个月的运营提供资金。

2。物料会计政策摘要

(a) 合规声明

简明的中期合并财务报表是根据国际会计准则理事会（“IASB”）发布的适用于编制中期财务报表的国际财务报告准则（“IASB”）的会计政策编制的，包括国际会计准则（“IAS”）34 “中期财务报告”。

(b) 制备和测量的基础

这些简明的中期合并财务报表是按历史成本编制的，但按公允价值计量的金融工具除外。此外，这些简明的中期合并财务报表是使用应计制编制的，现金流信息除外。

除非另有说明，这些简明的中期合并财务报表均以美元列报。

(c) 会计政策的变化

编制这些简明中期合并财务报表时适用的会计政策与公司截至2023年12月31日的十二个月的最新年度合并财务报表中适用和披露的会计政策一致，但下文讨论的变更除外。

2。物料会计政策摘要（续...）

IAS 1-财务报表的列报

国际会计准则理事会发布了一项修正案 IAS 1-财务报表的列报（“IAS 1"）阐明了确定负债应归类为流动还是非流动负债的某些要求，并要求在报告日后的12个月内对受契约约束的非流动负债进行新的披露。这些修正案自2024年1月1日或之后开始的年度期间内有效，并且必须追溯适用。该修正案要求根据报告期末存在的权利将负债归类为流动负债或非流动负债，并澄清管理层对结算的预期不会影响分类。如果公司拥有在报告期结束时至少推迟十二个月结算的实质性权利，则负债被归类为非流动负债。“结算” 的定义是用现金、其他经济资源或实体自有股票工具消灭负债。可能转换为股票的可转换工具有例外，但仅适用于将转换期权归类为股票工具作为复合金融工具的单独组成部分的工具。

这一变化导致可以用公司自有股份结算的负债分类的会计政策发生了变化。以前，将相关负债归类为流动负债或非流动负债时不考虑交易对手转换选项。根据修订后的政策，当负债包括可以通过公司股份转让来结算的交易对手转换期权时，公司在将负债归类为流动或非流动负债时必须考虑转换选项，除非它被归类为复合工具的权益成分。

公司对公司财务报表采用国际会计准则1后会计政策变更的影响进行了分析，并确定公司的可转换A＆R贷款额度（定义见下文）受到修订政策的影响，相关负债已重新归类为流动负债，因为该贷款机构拥有随时进行转换的无条件权利，包括在未来十二个月内。可转换债务的预期现金流出量没有变化，公司的流动性也没有变化，债务的到期日仍为2027年5月10日。该公司的其他负债未受国际会计准则1变更的影响。

由于需要追溯采纳国际会计准则1修正案，截至2023年12月31日的财务状况表已重新列报，将1,360万美元从非流动负债重新归类为流动负债。在2023年对A＆R贷款额度（定义见下文）进行实质性修改之前，先前的可转换贷款机制的股权转换功能被归类为复合工具的股票组成部分。因此，政策的变化并未影响公司截至2023年1月1日的财务状况表。对比较亏损和综合亏损表、权益表和现金流量表没有追溯性影响。

如上所述，国际会计准则1的变更不会对公司的现金流或流动性产生任何影响，唯一的变化是将可转换债务工具归类为流动负债而不是非流动负债，因此，公司认为采用IAS 1不会在未来的报告期内对公司产生重大影响。

3.应收账款

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司没有任何逾期的特许权使用费、衍生特许权使用费和流转应收账款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的可疑账目备抵金为零美元。

4。版税、直播和其他利益

(1) 收到了与某些勘探和开发资产有关的固定特许权使用费。与这些付款有关的损耗是根据每份合同预计收到的固定特许权使用费总额记录的。

(a) 在截至2023年12月31日的年度中，公司完成了以下交易：

收购 Nova 版税

2023年12月1日，公司完成了一项安排协议，根据该安排计划，公司收购了Nova Royalty Corp.（多伦多证券交易所股票代码：NOVR）（“Nova”）的所有已发行和流通股份。根据公司与Nova于2023年9月7日达成的安排协议（“安排协议”）的条款和条件，Nova股东在收购Nova之前每持有的每股Nova普通股将获得0.36股普通股，共发行33,893,734股普通股。根据安排协议，在Nova收购结束时，每个Nova限制性股票单位归属于Nova普通股，并交换了0.36股Metalla普通股，共发行了741,597股普通股，每个Nova股票期权都被完全归属的替代Metalla期权所取代。所有替代期权均根据安排协议的条款进行了调整，可行使为Metalla普通股。

4。版税、直播和其他利益（续...）

在2023年12月1日完成对Nova的收购的同时，该公司从Beedie Investments Ltd.（“Beedie”）（注释6）中提取了相当于Beedie与Nova签订的‎convertible 贷款协议（“Nova贷款工具”）下未偿还的本金和未付利息和费用（“新星贷款机制”），用于再融资和退出Nova贷款机制（注释6）。完成对Nova的收购后，现有的Metalla和Nova股东分别拥有合并后公司约60.41％和39.59％的股份。收购完成后，Nova成为Metalla的全资子公司。

出于会计目的，公司确定对Nova的收购不符合国际财务报告准则3中业务合并的定义- 业务合并。因此，根据相关的国际财务报告准则，该交易被列为资产收购，截止日期为2023年12月1日。根据这种方法，公司必须按个人公允价值确认可识别的资产和负债，任何交易成本均作为收购的一部分资本化，不确认商誉。

为了估算所收购矿产权益的公允价值，管理层使用了贴现现金流模型和基于市场的方法。管理层在确定矿产权益的公允价值时运用了重要的判断力，包括使用重要的假设，例如贴现率、长期预测大宗商品价格以及运营商矿产储量和矿产资源组合的未来产量和矿产流和特许权使用费协议的资源信息。未来的生产和运营商矿产储量和资源信息以具有适当资格的人员汇编的信息为基础。收购的资产和负债包括1.310亿美元的矿产权益、100万美元的流动资产和620万美元的流动负债。以下是收购Nova的收购对价以及扣除负债后的收购总资产的对账表。

4。版税、直播和其他利益（续...）

根据适用所有者公开提交的信息，下文将详细讨论公司通过Nova持有的部分特许权使用费。

阿兰扎祖

该公司收购了Aura Minerals Inc.（“Aura”）拥有的正在生产的阿兰扎祖铜金银矿的1.0％的NSR特许权使用费。Aranzazu是一个铜金银矿床，位于墨西哥萨卡特卡斯州的康塞普西翁德尔奥罗市内。Aura 是 Aranzazu 的唯一所有者和运营商。如果伦敦金属交易所报价的每磅铜的月平均价格等于或超过每磅2.00美元，公司有权获得在Aranzazu出售的所有金属的冶炼厂净回报的1.0％，扣除确定的扣除额。收购Nova时归属于Aranzazu NSR特许权使用费的公允价值为1,040万美元。

塔卡塔卡

该公司收购了第一量子矿业有限公司（“First Quantum”）旗下的塔卡塔卡铜金钼项目0.42％的NSR特许权使用费。Taca Taca是一个斑岩铜金钼项目，位于阿根廷西北部的萨尔塔省普纳（Altiplano）地区。对于在塔卡塔卡出售的所有金属，该公司有权获得冶炼厂净回报的0.42％。塔卡塔卡特许权使用费受回购权的约束，该回购权基于塔卡塔卡的探明储量，该可行性研究由一家公认的国际咨询公司完成，该研究由包括特许权使用费持有人在内的所有各方共同同意后签约。回购金额将基于探明储量乘以塔卡塔卡内所有适用大宗商品的现行市场价格。收购Nova后，Taca Taca NSR特许权使用费的公允价值为3,460万美元。

Vizcachitas

该公司收购了露天开采业务的0.98％的NSR特许权使用费和0.49％的Vizcachitas地下作业的NSR特许权使用费。Vizcachitas是智利中部的一个大型铜钼斑岩矿床，归洛斯安第斯铜业有限公司（“洛斯安第斯山脉”）所有。收购Nova后，Vizcachitas NSR特许权使用费的公允价值为3,310万美元。

NuevaUnión

该公司根据坎塔里托索赔获得了未来铜产量2.0％的NSR特许权使用费，该索赔构成了位于智利阿塔卡马地区瓦斯科省的NuevaUnión铜金项目（“NueVaUnión”）一部分的La Fortuna矿床的一部分。NuevaUnión由纽蒙特公司和泰克资源有限公司共同拥有。2020年，在协议签署之前，该公司与Nova合作共同购买了NueVaUnión的特许权使用费，因此Metalla获得了NSR特许权使用费下与黄金生产有关的所有款项的权利，Nova获得了获得与铜生产有关的所有付款的权利，Metalla和Nova都获得了在NSR下平均分配所有其他款项的权利。随着对Nova的收购，该公司现在持有NuevaUnión所有金属的2.0％的NSR特许权使用费。收购Nova后，Nova在NovaUniónNSR特许权使用费中所占部分的公允价值为2,120万美元。

4。版税、直播和其他利益（续...）

铜世界综合体

该公司收购了美国亚利桑那州铜业世界综合体项目0.315％的NSR特许权使用费，该项目由哈德贝矿业公司（“Hudbay”）100％拥有。Copper World NSR 涵盖所有金属，包括从涵盖铜世界综合体的大多数采矿索赔中提取的铜、钼、银和金。对于铜业世界综合大楼的额外0.360％的NSR特许权使用费，该公司还保留优先拒绝权。收购Nova后，铜业世界NSR特许权使用费的公允价值为1,270万美元。

松谷矿产索赔销售

2023年6月，该公司以500万美元现金将构成内华达州科尔特斯综合体一部分的派恩谷地产的JR矿产索赔出售给了由巴里克黄金公司（“巴里克”）和纽蒙特公司组建的实体内华达金矿有限责任公司。作为买卖协议的一部分，公司保留了派恩谷物业的3.0％净冶炼厂回报率（“NSR”）特许权使用费。该公司确认出售矿产索赔的收益为500万美元。该公司于2020年通过收购创世黄金公司（“Genesis”）收购了松谷矿产索赔，该公司在收购创世时将不到10万美元的公允价值归因于松谷矿产索赔。

收购喇嘛特许权使用费

2023年3月，公司从一家正常交易的卖方手中收购了位于阿根廷的Barrick's Lama项目中现有的2.5％-3.75％的浮动比例总收益特许权使用费和位于阿根廷的Barrick's Lama项目中所有金属（黄金和白银除外）的0.25％-3.0％的NSR特许权使用费，总对价为650万美元。对价包括250万澳元现金、收盘时的210万澳元普通股，以及另外250万澳元的现金或普通股支付，由公司在特许权使用费区200万盎司黄金矿产储量估计值后的90天内或截止日期后的36个月内自行决定以现金或普通股支付。该公司向独立卖方发行了466,827股普通股（截至2023年3月9日每股价值4.44美元）。未付的250万美元付款（“Lama Payabley”）在开始时按公允价值入账，贴现率为10.0％，预计付款日期为收盘后36个月，入账为190万美元。Lama Payable已在公司的财务状况表中作为非流动负债披露为应付收购款，该金额将在应付期限内使用实际利息法增加到250万美元。该公司承担了与本次交易相关的20万美元交易成本。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认了不到10万美元（2023年3月31日——零美元）的增持费用。

收购阿拉莫斯投资组合

2023年2月，该公司从阿拉莫斯黄金公司（“阿拉莫斯”）收购了一条白银流和三笔特许权使用费，总对价为420万美元。收盘后，公司向阿拉莫斯发行了939,355股普通股（截至2023年2月23日每股价值4.42美元）。该公司承担了与本次交易相关的10万美元交易成本。本次交易中获得的流水和特许权使用费包括：

• 比萨卡特卡斯银业公司拥有的位于墨西哥莫拉莱斯的埃斯佩兰萨项目高出20％的白银；
• 梅费尔黄金公司拥有的位于安大略省蒂明斯的Fenn Gibb South项目收取1.4％的NSR特许权使用费；
• Platinex Inc.拥有的位于安大略省Shining Tree的隆达项目收取2.0％的NSR特许权使用费；以及
• New Path Resources Inc拥有的位于安大略省桑德贝的西北岸地产的NSR特许权使用费为2.0％

5。贸易和其他应付账款

6。应付贷款

A&R 贷款机制

2019年3月，公司与Beedie签订了可转换贷款协议，为收购新的特许权使用费和资金流提供资金，该协议随后不时进行修改。贷款机制对预付金额收取利息，对可用资金收取备用费。预付资金可由Beedie选择转换为普通股，转换价格在每次提款之日或转换日（对于应计和未付利息的转换）确定。

2022年8月，公司和Beedie签署了第一份补充贷款协议，将贷款额度的到期日从2023年4月22日延长至2024年1月22日。作为延期的对价，公司支付了20万加元的费用（“贷款延期费”），可转换为普通股，转换价格为每股7.34加元。收盘时，公司确认了30万美元的收益，以反映长期内使用实际利率法对负债摊销成本进行所需的变动。

截至2022年12月31日，该公司的未偿还额为500万加元，转换价格为每股14.30加元（“第三次提款”），300万加元，转换价格为每股11.16加元（“第四次提款”），未偿还20万加元，每股转换价格为7.34加元，贷款额度下有1,200万加元。

6。应付贷款（续...）

2023年5月，公司和Beedie签署了额外的补充贷款协议，以进一步修改贷款额度，包括将到期日延长至2027年5月10日，将贷款额度从2,000万加元增加到2500万加元，并将年利率从8.0％提高到10.0％。

该修正案被视为对贷款机制的重大修改，出于会计目的，现有债务工具已被取消，新的债务工具在修订之日按公允价值确认。考虑到转换价格的修改以诱发部分旧债务工具的转换，旧债务工具的报废金额与新债务工具的记录金额之间的价值差额被记作140万美元应付贷款的清偿损失。发生的10万美元交易成本包含在应付贷款的清偿损失中。

转换功能、预付选项和新贷款额度（统称为 “衍生贷款负债”）下的信贷可用性均被确定为非现金嵌入式衍生品，与贷款机制下的到期本金不密切相关，因此与贷款机制分开，衍生贷款负债将按公允价值计入损益。贷款机制的债务部分以及直接归因于贷款机制的任何交易成本和费用将包含在债务部分的相应实际利率计算中，并将按摊销成本计量。在2023年5月19日首次确认时，衍生贷款负债的公允价值为40万美元，负债的债务部分的公允价值为270万美元，总面值为310万美元（合420万加元），隐含的实际利率为14.6％。2023年5月19日，使用Black-Scholes期权定价模型对衍生贷款负债进行估值，其假设如下：无风险利率为4.0％，预期股息收益率为0.0％，预期波动率为51％，预期寿命为2.0年。

自 2023 年 12 月 1 日起，Metalla 和 Beedie 签订了经修订和重述的可转换贷款额度协议（“A&R‎Loan 工具”），通过以下方式进一步修改和重申‎the‎ 贷款额度：

i. 将‎the‎maximum‎principal 的融资总额从2500万加元增加到5000万加元；

ii. 将A＆R贷款机制下的‎C 420万美元未清余额的转换价格修改为每股6.00加元的转换价格；

iii. 再提取1,220万加元，转换价格为每股6加元，用于为Nova贷款机制下到期的本金再融资（总额1,640万加元包括420万加元的未偿余额加上1,220万加元的额外提款，即 “本金”）；

iv. 从A&R贷款机制中提取200万加元，用于在Nova收购结束时Nova贷款机制下的应计和未付利息再融资，转换价格等于转换时Metalla股票的市场价格（“应计利息金额”）；

v. 提款80万加元，用于为Nova收购结束时Nova贷款机制下的应计和未付费用再融资，该笔费用将无法转换为普通股（“应计费用金额”）；

vi. 设定 18 个月期限，将每‎annum‎compounded 月利息‎‎10 .0% 的利息添加到应计利息金额中；‎on 2025 年 6 月 1 日，将额外的应计利息金额恢复为按月 10.0% 的现金利息支付转换价格等于转换时Metalla股票的市场价格；

vii. 产生10万加元的修改费，任何未付的费用和开支将由Metalla支付；以及

viii. 将‎‎existing 担保安排更新为‎include 担保，由 Nova 以及 Metalla 和 Nova 的某些其他子公司为‎A &R 贷款机制提供。

6。应付贷款（续...）

2023年12月1日，在A＆R融资机制变更和提取1,220万加元之后，对衍生贷款负债进行了重新计量，其公允价值为90万美元，本金中的债务部分的公允价值为1,120万美元，总面值为1,210万美元（合1,640万加元）。债务部分，包括任何直接归属的交易成本和费用，将使用14.6％的隐含实际利率按摊销成本进行核算。A＆R贷款机制下的应计利息金额和应计费用金额均计为应付贷款，这些贷款最初按公允价值估值，随后按摊销成本计量，并包含在A＆R贷款机制总余额中。

衍生贷款负债于2024年3月31日进行了重新测量，其公允价值为40万美元（2023年12月31日至60万美元），计算日期为2024年3月31日和2023年12月31日，使用可转换债务和掉期定价模型以及以下主要市场投入和假设：

2024年2月20日，Beedie选择将应计利息金额中的150万加元转换为普通股，转换价格为每股3.49加元，即Metalla于2024年2月20日在多伦多证券交易所股票的收盘价，共计429,800股普通股，于2024年3月19日发行。

截至2024年3月31日，根据A＆R贷款机制，该公司的未偿还本金额为1,640万加元，转换价格为每股6加元，应计利息金额中未偿还110万加元，转换价格等于转换时Metalla股票的市场价格，未偿还的应计费用金额为80万加元，不可转换为普通股，还有3加元根据A＆R贷款机制可获得90万英镑，转换价格将在未来任何预付款之日确定。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认了与A＆R贷款机制相关的10万美元（2023年3月31日——低于10万美元）的财务费用，包括A＆R贷款机制未提取部分的备用费，以及设立和其他相关费用。

公司通过了自2024年1月1日起生效的IAS 1修正案，该修正案要求A＆R贷款额度作为流动负债而不是非流动负债列报。有关更多信息，请参阅注释 2 (c)。

6。应付贷款（续...）

城堡山贷款

在2021年10月收购城堡山方面，该公司与独立卖方签订了500万美元的贷款协议（“城堡山贷款”），年利率为4.0％，直至2023年6月1日全额偿还。2023年3月30日，公司签署了一项修正案，将城堡山贷款的到期日从2023年6月1日延长至2024年4月1日。作为修正案的一部分，公司于2023年3月31日支付了30万美元的贷款应计利息，自2023年4月1日起生效，年利率提高至12.0％，本金和应计利息将在2024年4月1日之前偿还。2023年7月7日，公司支付了城堡山贷款当时到期的所有应计利息，并偿还了430万澳元的本金，截至2024年3月31日，城堡山贷款的本金和应计利息总额为70万美元。

期末之后，公司于2024年4月1日支付了70万美元，以全额偿还和结清城堡山贷款的所有应计利息和未偿本金。

7。收入

该公司经营一个行业，有一个可报告的细分市场，该细分市场由首席运营决策者审查。

8。一般和管理费用

9。所得税

所得税支出不同于对所得税前收入适用加拿大所得税税率所得的金额。这些差异是由以下项目造成的：

10。股本

法定股本由无限数量的没有面值的普通股组成。

(a) 已发行股本

截至2024年3月31日，该公司已发行和流通的普通股为91,448,659股（2023年12月31日为90,877,231股）。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司：

• 发行了429,800股普通股，涉及从A＆R贷款机制中转换部分应计利息金额（附注6）；以及
• 发行了141,628股普通股，与限制性股票单位的归属和股票期权的行使有关。

在截至2023年12月31日的年度中，公司：

• 在市场发行中发行了944,396股普通股，平均价格为每股4.90美元，总收益为460万美元，向代理人支付或应付的佣金总额为10万美元，其他股票发行成本为40万美元，净收益总额为410万美元；
• 发行了与收购Nova相关的34,943,542股普通股（注释4）；
• 发行了1,406,182股普通股以收购特许权使用费和其他权益（注4）；
• 发行了与认购协议相关的2,835,539股普通股，以每股5.29加元的平均价格完成15.0加元的‎million‎equity 配售；
• 发行了545,702股普通股，与A＆R贷款机制第三次提款的一部分转换有关（附注6）；以及
• 发行了733,993股普通股，与限制性股票单位的归属和股票期权的行使有关。

10。股本（续...）

(b) 股票期权

公司采用了公司股东批准的股票期权计划。根据该计划，可预留的最大发行股份数量限制为公司已发行普通股的10％，减去为限制性股票单位预留的金额。该计划允许经纪商进行无现金行权，或在归属时净行使公司的部分股票期权，这两者都需要获得公司董事会的批准。归属条款（如果有）由公司董事会在授予时确定。

截至2024年3月31日的三个月，股票期权的连续性如下：

(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，按净行使量行使了169,196股股票期权，共发行了99,319股普通股（分别为2023年为581,226股和264,988股）。

在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有授予任何股票期权。在截至2023年12月31日的年度中，公司授予了922,500份股票期权，加权平均行使价为4.05加元，公允价值为110万美元，合每个期权1.24美元。授予的股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估算的，加权平均假设如下：（i）无风险利率为3.71％；（ii）预期股息收益率为0％；（iii）预期股价波动率为53％；（iv）预期寿命为3.25年；（v）没收率为0％。

10。股本（续...）

在截至2024年3月31日的三个月中，根据授予的股票期权的归属条款，公司记录的股票支付支出为20万美元（2023年3月31日至40万美元），其中抵消了储备金贷项。截至2024年3月31日，已发行股票期权的加权平均剩余期限为1.93年（2023年12月31日至2.17年）。截至2024年3月31日，公司未偿还和可行使的股票期权及其到期日如下：

(c) 限制性股票单位

公司通过了经公司股东批准的RSU计划。根据该计划，可为发行保留的最大限制性股票单位数量限制为公司已发行普通股的10％，减去为股票期权预留的金额。归属条款在发行时由公司董事会决定，标准归属条款是一年内一半归属，两年后归属半份。截至2024年3月31日的三个月，限制性股票单位的连续性如下：

在截至2024年3月31日的三个月中，根据授予的限制性股票单位的归属条款，公司记录的股份支付支出为30万美元（2023年3月31日至50万美元），其中抵消了储备金抵免额。

11。关联方交易和余额

与主要管理人员有关的交易和未清余额的总值如下：

截至2024年3月31日，公司应付给董事和管理层的薪酬和费用报销不到10万美元（2023年12月31日为60万美元），薪酬和费用报销已包含在应付账款和应计负债中。截至2024年3月31日，该公司的董事和管理层应付的款项为零（2023年12月31日为零美元）。

12。有关现金流的补充披露

重要的非现金投资和融资活动

在截至2024年3月31日的三个月中，公司：

a) 发行了429,800股普通股，价值110万美元，用于转换A＆R贷款机制的部分应计利息金额（附注6）；

b) 从已结算的42,309个限制性股票单位的储备金中重新分配了30万美元；以及

c）从储备金中重新分配了40万美元，用于行使的169,196份股票期权。

在截至2023年12月31日的年度中，公司：

a) 发行了价值330万美元的545,702股普通股，用于转换第三次提款的一部分（注6）；

b) 发行了34,943,542股普通股，价值1.121亿美元，用于收购Nova（注释4）；

c) 发行了价值210万美元的466,827股普通股，用于收购Lama的特许权使用费（注4）；

d) 发行了939,355股普通股，价值420万美元，用于收购阿拉莫斯特许权使用费投资组合（注4）；

e) 从已结算的2704个限制性股票单位的储备金中重新分配了220万美元；以及

f) 从已行使的779,527份股票期权的储备金中重新分配了90万美元。

13。金融工具

该公司将其金融工具分类如下：

公允价值

在合并财务状况表中以公允价值记录的金融工具使用公允价值层次结构进行分类，该层次结构反映了计量所用投入的重要性。公允价值层次结构具有以下级别：

a) 第一级-相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

b) 第 2 级-可直接或间接观察到的资产或负债报价以外的投入；以及

c) 第 3 级-不基于可观察市场数据的资产和负债的输入。

公允价值层次结构要求在存在可观察的市场投入时使用此类投入。金融工具被归类为等级制度的最低级别，在衡量公允价值时已考虑了其重要投入。

现金、应收账款（特许权使用费、衍生特许权使用费、流式应收账款和其他应收账款）和应付账款（贸易和其他应付账款）按摊销成本记账。它们的账面价值接近其公允价值，这是因为这些工具具有短期性质，或者因为它们反映了未经进一步调整的公司应收账款金额。有价证券按公允价值记账，归类为公允价值层次结构的第一级。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年12月31日的年度中，公允价值层次结构层级之间没有转移。

应付贷款和应付购置款按摊销成本入账。由于利率与市场利率相当，公司应付贷款的公允价值近似于其账面价值。衍生贷款负债按公允价值记账，使用互换模型进行估值，投入不可观察（注6）。因此，衍生贷款负债被归类为公允价值层次结构的第三级。

13。金融工具（续...）

资本风险管理

公司管理资本的目标是通过最大限度地提高业务的盈利增长来为股东提供回报，保持与基础运营和金属价格风险相关的一定程度的财务灵活性，同时维护公司持续经营的能力。公司的资本由股本组成。董事会没有为管理层制定量化的资本回报率标准。公司管理资本结构，并根据经济状况的变化和标的资产的风险特征对其进行调整。公司可能发行新股以履行其财务义务。公司管理层认为，截至2024年3月31日，公司的资本资源足以满足其目前至少未来十二个月的需求。公司不受外部强加的资本要求的约束。

信用风险

信用风险来自现金存款，以及未清应收账款和承诺交易对手的信用风险。除现金存款外，信用风险没有显著集中。该公司的现金存款主要存放在加拿大特许银行。应收账款包括加拿大政府应缴的增值税。财务报表中记录的金融资产账面金额代表公司的最大信用风险敞口。该公司认为其没有重大信用风险，总体而言，该公司的信用风险没有比上年下降。

流动性风险

考虑到特许权使用费权益的预期现金流、持有的现金和承诺负债，公司努力保持足够的流动性以满足其短期业务需求。附注4和附注6中披露了公司贷款负债的到期日。除可转换贷款机制外，所有流动负债均在一年内结清。国际会计准则1修正案通过后，可转换贷款机制已被披露为流动负债（见附注2（c）），但是，未来十二个月内的任何负债结算都将在转换为普通股后进行，预计在未来十二个月内不会以现金结算。

货币风险

公司面临与外汇汇率波动相关的财务风险。该公司主要在加拿大、澳大利亚、阿根廷、墨西哥和美国开展业务，支出以美元以外的货币。因此，公司面临因货币敞口而产生的外汇风险。该公司尚未对冲其货币波动的风险。基于截至2024年3月31日的上述净敞口，并假设所有其他变量保持不变，美元兑加元、澳元、阿根廷比索和墨西哥比索贬值1％将导致公司的税前收入或亏损增加/减少约10万美元。

14。承诺

截至2024年3月31日，公司有以下合同义务：

(1) 需要根据截至2024年3月31日的期末余额向A＆R贷款机制付款，并假设直到到期日才进行转换。

除了上述承诺外，公司将来还可能有与收购特许权使用费和流通权益相关的现金和/或股票支付额外承诺。但是，这些付款受某些触发因素或里程碑条件的约束，这些触发条件或里程碑条件截至2024年3月31日尚未得到满足。