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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________________________
表单 10-Q
(Mark One)
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月29日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
对于从到的过渡期
委员会档案编号 001-15885
MATERION 公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
俄亥俄 | | 34-1919973 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| |
6070 帕克兰大道., 梅菲尔德高地, 俄亥俄44124
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:
(216)-486-4200
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | MTRN | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 þ没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 þ没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器þ 加速过滤器¨
非加速过滤器¨ 规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有þ
截至2024年3月29日流通的未计面值普通股数量: 20,730,895.
第 1 部分-财务信息
第 1 项。财务报表
Materion 公司及其子公司
合并收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 |
(千美元,每股金额除外) | | 2024年3月29日 | | 2023年3月31日 |
净销售额 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | |
销售成本 | | 314,075 | | | 351,190 | |
毛利率 | | 71,212 | | | 91,336 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 35,844 | | | 40,336 | |
研发费用 | | 7,142 | | | 7,621 | |
| | | | |
| | | | |
重组费用(收入) | | 1,620 | | | 664 | |
其他—网络 | | 4,357 | | | 5,775 | |
营业利润 | | 22,249 | | | 36,940 | |
其他非营业收入——净额 | | (643) | | | (730) | |
利息支出——净额 | | 8,279 | | | 7,502 | |
所得税前收入 | | 14,613 | | | 30,168 | |
所得税支出 | | 1,204 | | | 4,580 | |
净收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
每股基本收益: | | | | |
普通股每股净收益 | | $ | 0.65 | | | $ | 1.24 | |
摊薄后的每股收益: | | | | |
普通股每股净收益 | | $ | 0.64 | | | $ | 1.23 | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | |
基本 | | 20,679 | | | 20,566 | |
稀释 | | 20,973 | | | 20,887 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
合并综合收益表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
净收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
其他综合(亏损)收入: | | | | |
外币折算调整 | | (4,460) | | | 2,689 | |
扣除税款的衍生品和套期保值活动 | | 2,260 | | | (2,339) | |
扣除税款后的养老金和离职后福利调整 | | (173) | | | (67) | |
其他综合损失 | | (2,373) | | | 283 | |
综合收入 | | $ | 11,036 | | | $ | 25,871 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (未经审计) | | |
| | 3月29日 | | 12 月 31 日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 13,104 | | | $ | 13,294 | |
应收账款,净额 | | 188,282 | | | 192,747 | |
库存,净额 | | 466,574 | | | 441,597 | |
预付资产和其他流动资产 | | 71,748 | | | 61,744 | |
流动资产总额 | | 739,708 | | | 709,382 | |
递延所得税 | | 4,751 | | | 4,908 | |
不动产、厂房和设备 | | 1,304,336 | | | 1,281,622 | |
减去折旧、损耗和摊销准备金 | | (779,893) | | | (766,939) | |
不动产、厂房和设备,净额 | | 524,443 | | | 514,683 | |
经营租赁、使用权资产 | | 62,055 | | | 57,645 | |
无形资产,净额 | | 129,053 | | | 133,571 | |
其他资产 | | 25,231 | | | 21,664 | |
善意 | | 319,943 | | | 320,873 | |
总资产 | | $ | 1,805,184 | | | $ | 1,762,726 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
短期债务 | | $ | 46,569 | | | $ | 38,597 | |
应付账款 | | 134,542 | | | 125,663 | |
薪金和工资 | | 16,030 | | | 25,912 | |
其他负债和应计项目 | | 40,602 | | | 45,773 | |
所得税 | | 2,079 | | | 5,207 | |
未赚取的收入 | | 14,793 | | | 13,843 | |
流动负债总额 | | 254,615 | | | 254,995 | |
其他长期负债 | | 13,304 | | | 13,300 | |
经营租赁负债 | | 59,887 | | | 53,817 | |
融资租赁负债 | | 13,242 | | | 13,744 | |
退休和离职后福利 | | 25,431 | | | 26,334 | |
非劳动收入 | | 95,978 | | | 103,983 | |
长期所得税 | | 3,686 | | | 3,815 | |
递延所得税 | | 20,408 | | | 20,109 | |
长期债务 | | 428,710 | | | 387,576 | |
股东权益 | | | | |
序列优先股(无面值); 5,000授权股份, 无已发行) | | — | | | — | |
普通股(无面值); 60,000授权股份,已发行股份 27,148在 3 月 29 日和 12 月 31 日) | | 324,492 | | | 309,492 | |
留存收益 | | 865,038 | | | 854,334 | |
国库中的普通股 | | (256,268) | | | (237,746) | |
累计其他综合亏损 | | (49,321) | | | (46,948) | |
其他股权 | | 5,982 | | | 5,921 | |
股东权益总额 | | 889,923 | | | 885,053 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 1,805,184 | | | $ | 1,762,726 | |
请参阅这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧、损耗和摊销 | | 16,185 | | | 15,092 | |
将递延融资成本摊销为利息支出 | | 429 | | | 424 | |
股票薪酬支出(非现金) | | 2,495 | | | 2,250 | |
| | | | |
递延所得税(福利)费用 | | (253) | | | (52) | |
| | | | |
资产和负债的变化: | | | | |
应收账款
| | 2,729 | | | 7,538 | |
库存 | | (26,539) | | | (12,081) | |
预付资产和其他流动资产 | | (10,274) | | | (2,865) | |
应付账款和应计费用 | | (5,194) | | | (1,904) | |
未赚取的收入 | | (5,860) | | | 254 | |
应付利息和税款
| | (3,294) | | | 657 | |
由于客户预付款而产生的未赚收入 | | — | | | 7,724 | |
其他网络 | | 2,362 | | | (4,520) | |
经营活动提供的(用于)净现金 | | (13,805) | | | 38,105 | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
购买不动产、厂房和设备的付款 | | (21,314) | | | (30,014) | |
矿山开发付款 | | (5,333) | | | — | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 348 | | | 212 | |
| | | | |
用于投资活动的净现金 | | (26,299) | | | (29,802) | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
循环信贷协议下的借款收益,净额 | | 56,779 | | | 4,600 | |
| | | | |
偿还债务 | | (7,586) | | | (3,907) | |
| | | | |
融资租赁债务项下的本金付款 | | (191) | | | (799) | |
已支付的现金分红 | | (2,692) | | | (2,571) | |
| | | | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | | (6,013) | | | (3,614) | |
融资活动提供的净现金 | | 40,297 | | | (6,291) | |
汇率变动的影响 | | (383) | | | 130 | |
现金和现金等价物的净变化 | | (190) | | | 2,142 | |
期初的现金和现金等价物 | | 13,294 | | | 13,101 | |
期末的现金和现金等价物 | | $ | 13,104 | | | $ | 15,243 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
股东权益综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 股东权益 |
(千美元,每股金额除外) | 普通股 | | 国库中持有的普通股 | | 常见 股票 | | 已保留 收益 | | 常见 存货 财政部 | | 累积其他 全面 损失 | | 其他 公平 | | 总计 |
截至2023年12月31日的余额 | 20,646 | | | 6,502 | | | $ | 309,492 | | | $ | 854,334 | | | $ | (237,746) | | | $ | (46,948) | | | $ | 5,921 | | | $ | 885,053 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 13,409 | | | — | | | — | | | — | | | 13,409 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,373) | | | — | | | (2,373) | |
申报的现金分红 ($)0.13每股) | — | | | — | | | — | | | (2,692) | | | — | | | — | | | — | | | (2,692) | |
基于股票的薪酬活动 | 130 | | | (130) | | | 14,969 | | | (13) | | | (12,461) | | | — | | | — | | | 2,495 | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | (45) | | | 45 | | | — | | | — | | | (6,013) | | | — | | | — | | | (6,013) | |
董事的递延薪酬 | — | | | — | | | 31 | | | — | | | (48) | | | — | | | 61 | | | 44 | |
2024 年 3 月 29 日的余额 | 20,731 | | | 6,417 | | | $ | 324,492 | | | $ | 865,038 | | | $ | (256,268) | | | $ | (49,321) | | | $ | 5,982 | | | $ | 889,923 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 20,543 | | | 6,605 | | | $ | 288,100 | | | $ | 769,418 | | | $ | (220,864) | | | $ | (41,909) | | | $ | 5,245 | | | $ | 799,990 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 25,588 | | | — | | | — | | | — | | | 25,588 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 283 | | | — | | | 283 | |
申报的现金分红 ($)0.125每股) | — | | | — | | | — | | | (2,571) | | | — | | | — | | | — | | | (2,571) | |
基于股票的薪酬活动 | 98 | | | (98) | | | 9,675 | | | (14) | | | (7,411) | | | — | | | — | | | 2,250 | |
为股票薪酬奖励支付预扣税 | (33) | | | 33 | | | — | | | — | | | (3,614) | | | — | | | — | | | (3,614) | |
董事的递延薪酬 | 1 | | | (1) | | | 27 | | | — | | | (17) | | | — | | | 58 | | | 68 | |
截至2023年3月31日的余额 | 20,609 | | | 6,539 | | | $ | 297,802 | | | $ | 792,421 | | | $ | (231,906) | | | $ | (41,626) | | | $ | 5,303 | | | $ | 821,994 | |
见这些合并财务报表的附注。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
备注 A — 会计政策
演示基础:
随附的Materion Corporation及其子公司(以下简称公司、我们或我们)的合并财务报表包含所有必要的调整,以公允列报所报告的中期财务状况、经营业绩和现金流。所有调整都是正常和经常性的。
这些合并财务报表应与公司2023年10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。中期业绩不一定代表全年的预期结果。
最近发布的会计准则:
2023年11月,财务会计准则委员会(FASB)发布了亚利桑那州立大学第2023-07号 “改进应报告的分部披露(主题280)”。该亚利桑那州立大学更新了当前的可申报分部披露要求,要求定期向首席运营决策者(CODM)披露重大可申报的分部支出,并包含在每个报告的细分市场损益衡量标准中。该亚利桑那州立大学还要求披露被认定为CODM的个人的职称和职位,并解释CODM如何使用报告的细分市场损益衡量标准来评估细分市场的业绩和决定如何分配资源。该亚利桑那州立大学将在截至2024年12月31日的年度期间内生效。该亚利桑那州立大学的采用将导致更多披露,但不会影响公司的合并财务状况、经营业绩或现金流。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税披露的改进(主题740)”。该亚利桑那州立大学更新了当前的所得税披露要求,要求在有效的税率对账中披露特定类别的信息,并披露按司法管辖区分的已缴所得税。该亚利桑那州立大学将在截至2025年12月31日的年度期间内生效。该亚利桑那州立大学的采用将导致更多披露,但不会影响公司的合并财务状况、经营业绩或现金流。
备注 B — 分部报告
该公司有以下可报告的细分市场:高性能材料、电子材料、精密光学等。公司的应报告细分市场代表公司的各个组成部分,这些部门有单独的财务信息,首席执行官、公司的首席运营决策者在决定如何分配公司资源和评估业绩时定期使用这些信息。
Performance Materials 提供先进的工程解决方案,包括铍和不含铍的合金系统以及带材、散装、棒、板、棒、管和其他定制形状的定制工程部件。
电子材料生产先进的化学品、微电封装、贵金属、非贵金属和特种金属产品,包括气相沉积靶材、框架盖组件、复合和贵金属预制件以及高温钎焊材料。
精密光学生产薄膜涂层、光学滤光材料、溅射涂层和精密转换的薄膜材料。
其他应报告的分部包括未分配的公司成本和资产。
管理层用来衡量每个细分市场财务业绩的主要衡量标准是扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(EBITDA)。 下表列出了每个细分市场的财务信息以及2024年和2023年第一季度的息税折旧摊销前利润与净收益(最直接可比的GAAP财务指标)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 截至 2024 年 3 月 29 日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
净销售额: | | | | |
高性能材料 (1) | | $ | 168,646 | | | $ | 187,014 | |
电子材料(1) | | 191,971 | | | 228,820 | |
精密光学 | | 24,670 | | | 26,692 | |
其他 | | — | | | — | |
净销售额 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | |
部门息税折旧摊销前利润: | | | | |
高性能材料 | | $ | 30,676 | | | $ | 42,770 | |
电子材料 | | 14,352 | | | 13,955 | |
精密光学 | | (252) | | | 2,692 | |
其他 | | (5,699) | | | (6,655) | |
部门息税折旧摊销前利润总额 | | $ | 39,077 | | | $ | 52,762 | |
所得税支出 | | 1,204 | | | 4,580 | |
利息支出——净额 | | 8,279 | | | 7,502 | |
折旧、损耗和摊销 | | 16,185 | | | 15,092 | |
净收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
(1)不包括美元的分部间销售额1.52024 年第一季度的百万加元3.12023年第一季度电子材料收入为百万美元。整合消除了细分市场间的销售。
下表按终端市场分列了2024年和2023年第一季度每个细分市场的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 高性能材料 | | 电子材料 | | 精密光学 | | 其他 | | 总计 |
2024 年第一季度 | | | | | | | | | | |
终端市场 | | | | | | | | | | |
半导体 | | $ | 2,662 | | | $ | 156,424 | | | $ | 325 | | | $ | — | | | $ | 159,411 | |
工业 | | 27,136 | | | 9,498 | | | 6,824 | | | — | | | 43,458 | |
航空航天和国防 | | 41,571 | | | 1,608 | | | 5,875 | | | — | | | 49,054 | |
消费类电子产品 | | 11,056 | | | 110 | | | 3,116 | | | — | | | 14,282 | |
汽车 | | 17,890 | | | 1,232 | | | 2,188 | | | — | | | 21,310 | |
能量 | | 8,317 | | | 16,945 | | | — | | | — | | | 25,262 | |
电信和数据中心 | | 12,782 | | | 24 | | | — | | | — | | | 12,806 | |
其他 | | 47,232 | | | 6,130 | | | 6,342 | | | — | | | 59,704 | |
总计 | | $ | 168,646 | | | $ | 191,971 | | | $ | 24,670 | | | $ | — | | | $ | 385,287 | |
| | | | | | | | | | |
2023 年第一季度 | | | | | | | | | | |
终端市场 | | | | | | | | | | |
半导体 | | $ | 2,590 | | | $ | 180,616 | | | $ | 911 | | | $ | — | | | $ | 184,117 | |
工业 | | 38,674 | | | 12,969 | | | 8,733 | | | — | | | 60,376 | |
航空航天和国防 | | 30,358 | | | 2,077 | | | 4,648 | | | — | | | 37,083 | |
消费类电子产品 | | 9,356 | | | 187 | | | 3,255 | | | — | | | 12,798 | |
汽车 | | 25,493 | | | 1,501 | | | 2,608 | | | — | | | 29,602 | |
能量 | | 13,468 | | | 24,951 | | | — | | | — | | | 38,419 | |
电信和数据中心 | | 16,126 | | | 13 | | | — | | | — | | | 16,139 | |
其他 | | 50,949 | | | 6,506 | | | 6,537 | | | — | | | 63,992 | |
总计 | | $ | 187,014 | | | $ | 228,820 | | | $ | 26,692 | | | $ | — | | | $ | 442,526 | |
备注 C — 收入确认
净销售额主要包括向众多终端市场销售贵金属和非贵重特种金属、铍和铜基合金、铍复合材料和其他产品的收入。公司要求与客户签订协议,规定可强制执行的权利和履行义务。公司确认收入的金额通常反映出通过将产品控制权移交给客户履行履行义务后预计应得的对价。当公司拥有现有付款权、客户拥有合法所有权、客户拥有实际所有权、客户面临重大所有权风险和回报,和/或客户接受该产品时,对产品的控制权通常会转移给客户。
分配给未来绩效义务的交易价格: 会计准则编纂606, 与客户签订合同的收入,要求公司披露分配给截至2024年3月29日尚未履行的履约义务的交易价格总额。其余履约义务包括不可取消的采购订单和客户合同。该指南提供了限制这一要求的某些实际权宜之计。因此,公司没有披露最初预期期限为一年或更短的合同未履行的履约义务的价值。
在考虑了2024年3月29日的实际权宜之计后,分配给剩余履约义务的交易价格总额约为美元57.9百万。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合约余额: 收入确认、开具账单和现金收款的时机导致了以下合同资产和合同负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2024年3月29日 | | 2023年12月31日 | | $ 零钱 | | % 变化 |
应收账款,贸易 | | $ | 189,110 | | | $ | 193,345 | | | $ | (4,235) | | | (2) | % |
未开单应收账款 | | 32,991 | | | 29,524 | | | 3,467 | | | 12 | % |
未赚取的收入 | | 14,793 | | | 13,843 | | | 950 | | | 7 | % |
应收账款、交易是指与公司产品和服务转让相关的客户应付的款项。该公司认为其应收账款是可以收取的,并已记录了适当的可疑账款备抵金。在2024年的前三个月,与我们的应收账款相关的减值损失(坏账)并不重要。
未开票的应收账款是指尚未开账的合同支出加上适用的利润率。未开票的应收账款通常在一年内开单和收款。根据合同开具的账单记作未开票应收账款的减少。未开票应收账款包含在合并资产负债表的预付资产和其他流动资产行列项目中。
在客户履行相关绩效义务之前,将未赚取的收入记录在案,以供对价。该公司确认了大约 $6.92023 年 12 月 31 日的未赚金额中的 100 万作为2024年前三个月的收入。
作为切实可行的权宜之计,公司不会根据重要融资部分的影响调整承诺的对价金额,因为从向客户转让产品或服务到客户支付该产品或服务之间的期限将为一年或更短。该公司在与客户的合同中不包括延期付款条款。
备注 D — 重组
该公司在高性能材料、电子材料和精密光学领域实施了各种重组计划,以提高2024年和2023年前三个月的运营效率。这导致遣散费和相关费用约为 $1.6截至2024年3月29日的三个月内为百万美元,以及美元0.7在截至2023年3月31日的三个月中,有百万美元。在美元中1.6百万,大约 $0.9截至2024年3月29日,这些遣散费中有100万已经支付。
备注 E — 其他网络
2024年和2023年第一季度的其他净资产汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
无形资产的摊销 | | $ | 2,847 | | | $ | 3,121 | |
金属托运费 | | 2,023 | | | 2,929 | |
外币损失(收益) | | 433 | | | (208) | |
其他物品 | | (946) | | | (67) | |
总计 | | $ | 4,357 | | | $ | 5,775 | |
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(未经审计)
备注 F — 所得税
该公司在2024年和2023年第一季度的有效税率为 8.2% 和 15.2分别为%。2024年第一季度的有效税率低于法定税率,这主要是由于百分比枯竭、外国衍生的无形收入扣除以及股票薪酬奖励的超额税收优惠的影响。2024年和2023年第一季度的有效税率包括净离散所得税优惠1.2百万和美元0.5分别为百万美元,主要与股票薪酬奖励的超额税收优惠有关。
政府税收抵免
根据2022年《减少通货膨胀法》(IRA),公司有资格从2023年开始获得先进制造业生产信贷(“生产信贷”)。生产信贷为销售在美国生产并在年内销售的某些关键矿物的部分生产成本提供年度现金补助。2023年12月15日,美国财政部发布了关于生产信贷的拟议法规,其中包括对生产信贷计算中生产成本定义的澄清指导。尽管拟议的指导方针不具有权威性,监管审查程序可能会发生变化,但该指导方针表明,财政部可能会在最终法规中对合格生产成本实施更狭义的定义。公司有权获得的与生产信贷相关的补助金的最终金额将取决于发布的生产信贷的最终法规。
公司将生产信贷记录为生产和销售适用物品时销售成本的降低。美国公认会计原则不涉及企业实体获得的、不属于ASC 740范围的政府补助金的会计问题。我们的会计政策与国际会计准则20类似, 政府补助金的会计和政府援助的披露,根据国际财务报告准则会计准则。我们通过系统地将国际会计准则第20号应用于税前收入来确认生产信贷的好处,这与其确认补助金意在补偿的费用相一致。
第二支柱
经济合作与发展组织(经合组织)引入了制定全球最低公司税的规则,通常称为第二支柱。许多外国已经颁布了实施第二支柱规则的立法,该规则将于2024年开始生效,或者预计将颁布类似的立法。该公司继续评估第二支柱规则,但预计第二支柱不会对其有效税率或合并经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
备注 G — 每股收益 (EPS)
下表列出了基本每股收益和摊薄后每股收益的计算:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千美元,每股金额除外) | | 2024 | | 2023 |
基本每股收益和摊薄后每股收益的分子: | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | |
分母: | | | | |
基本每股收益的分母: | | | | |
加权平均已发行股数 | | 20,679 | | | 20,566 | |
稀释性证券的影响: | | | | |
股票增值权 | | 93 | | | 103 | |
限制性库存单位 | | 91 | | | 105 | |
基于绩效的限制性股票单位 | | 110 | | | 113 | |
摊薄后的潜在普通股 | | 294 | | | 321 | |
摊薄后每股收益的分母: | | | | |
调整后的加权平均已发行股数 | | 20,973 | | | 20,887 | |
基本每股收益 | | $ | 0.65 | | | $ | 1.24 | |
摊薄后每股 | | $ | 0.64 | | | $ | 1.23 | |
调整后的加权平均已发行股票——摊薄后不包括证券总额 71,285和 17,902分别是截至2024年3月29日和2023年3月31日的季度。这些证券主要与限制性股票单位(RSU)和股票增值权(SAR)有关,其公允市场价值和行使价高于公司普通股的平均市场价格,因此不在稀释计算范围内,因为其效果会产生反稀释作用。
备注 H — 库存
合并资产负债表上的库存汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月29日 | | 十二月三十一日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
原材料和用品 | | $ | 138,049 | | | $ | 117,693 | |
工作正在进行中 | | 263,352 | | | 268,717 | |
成品 | | 65,173 | | | 55,187 | |
库存,净额 | | $ | 466,574 | | | $ | 441,597 | |
该公司以托运方式保留生产中使用的大多数贵金属和铜,以减少其受金属价格变动影响的风险并减少其营运资本投资。资产负债表外贵金属和铜的名义价值为美元332.1百万和美元351.5截至 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为百万人。
Materion 公司及其子公司
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(未经审计)
注意事项一 — 客户预付款
2020年,公司与客户签订了投资协议和主供应协议,以采购设备为客户制造产品。客户向公司提供了预付款,以资助必要的基础设施改进,并采购为客户提供所需产品所需的设备。公司拥有、运营和维护用于为客户制造产品的设备。
收入将在公司履行采购订单并将商业产品运送给客户时予以确认,因为产品交付被视为履行义务的满足。
此外,在2022年第二季度,公司修订了与同一客户的投资协议,以购买更多设备为该客户生产产品。2023年,公司收到了与该修正案相关的剩余预付款,总额约为美元38.6百万。
截至 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,美元77.9百万和美元84.7在合并资产负债表中,百万的预付款分别被归类为非所得收入。在收到设备维修产品的商业采购订单之前,预付款将保持在未赚取收入中,届时与预付款相关的部分采购订单价值将重新归类为未赚取收入。截至 2024 年 3 月 29 日 $7.5百万笔预付款被归类为未得收入。
注意 J — 养老金和其他离职后福利
以下是养老金计划2024年和2023年第一季度的净定期收益(收入)/成本摘要,如下所示。养老金福利栏汇总了美国、德国、列支敦士登、英国和美国补充退休计划的固定福利养老金计划。其他福利栏目包括国内退休人员医疗和人寿保险计划。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他好处 |
| | 第一季度已结束 | | 第一季度已结束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
净定期福利(收入)成本的组成部分 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 268 | | | $ | 222 | | | $ | 12 | | | $ | 13 | |
利息成本 | | 1,907 | | | 1,973 | | | 58 | | | 68 | |
计划资产的预期回报率 | | (2,530) | | | (2,439) | | | — | | | — | |
先前服务成本(收益)的摊销 | | (21) | | | (23) | | | — | | | (139) | |
净亏损(收益)的摊销 | | 32 | | | (81) | | | (87) | | | (95) | |
净收益(收入)成本总额 | | $ | (344) | | | $ | (348) | | | $ | (17) | | | $ | (153) | |
该公司做到了 不在2024年或2023年第一季度向其固定福利计划缴纳任何款项。
公司在同一行项目中报告净定期福利成本的服务成本部分,与运营费用中的其他薪酬成本以及其他非营业(收入)支出中净定期福利成本的非服务成本组成部分相同。
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(未经审计)
注意 K — 累计其他综合收益(亏损)
2024年和2023年第一季度的累计其他综合收益组成部分的变化,包括重新分类的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 现金流套期保值的收益和损失 | | | | | | |
(千人) | | 外币 | | 利率 | | 贵金属 | | | 总计 | | 养老金和离职后福利 | | 外币兑换 | | 总计 |
截至2023年12月31日的余额 | | $ | 1,201 | | | $ | 4,156 | | | $ | (99) | | | | $ | 5,258 | | | $ | (48,658) | | | $ | (3,548) | | | $ | (46,948) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | | 665 | | | 3,840 | | | (333) | | | | 4,172 | | | — | | | (4,460) | | | (288) | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | — | | | (1,262) | | | 26 | | | | (1,236) | | | (111) | | | — | | | (1,347) | |
本期税前其他综合(亏损)净收入 | | 665 | | | 2,578 | | | (307) | | | | 2,936 | | | (111) | | | (4,460) | | | (1,635) | |
递延税 | | 153 | | | 593 | | | (70) | | | | 676 | | | 62 | | | — | | | 738 | |
本期税后其他综合(亏损)收入净额 | | 512 | | | 1,985 | | | (237) | | | | 2,260 | | | (173) | | | (4,460) | | | (2,373) | |
2024 年 3 月 29 日的余额 | | $ | 1,713 | | | $ | 6,141 | | | $ | (336) | | | | $ | 7,518 | | | $ | (48,831) | | | $ | (8,008) | | | $ | (49,321) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | | $ | 1,243 | | | $ | 6,055 | | | $ | (223) | | | | $ | 7,075 | | | $ | (40,228) | | | $ | (8,756) | | | $ | (41,909) | |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (67) | | | (1,703) | | | (475) | | | | (2,245) | | | — | | | 2,689 | | | 444 | |
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | | (35) | | | (782) | | | 25 | | | | (792) | | | (338) | | | — | | | (1,130) | |
本期税前其他综合(亏损)净收入 | | (102) | | | (2,485) | | | (450) | | | | (3,037) | | | (338) | | | 2,689 | | | (686) | |
递延税 | | (24) | | | (571) | | | (103) | | | | (698) | | | (271) | | | — | | | (969) | |
本期税后其他综合(亏损)收入净额 | | (78) | | | (1,914) | | | (347) | | | | (2,339) | | | (67) | | | 2,689 | | | 283 | |
截至2023年3月31日的余额 | | $ | 1,165 | | | $ | 4,141 | | | $ | (570) | | | | $ | 4,736 | | | $ | (40,295) | | | $ | (6,067) | | | $ | (41,626) | |
外币现金流套期保值损益的累计其他综合收益(亏损)的重新分类记录在合并收益表(亏损)的净销售额中。贵金属和铜现金流套期保值的累计其他综合收益(亏损)的重新分类记录在合并损益表的销售成本中。利率现金流套期保值的累计其他综合收益(亏损)的重新分类记录在合并损益表的利息支出中。有关现金流套期保值的更多详情,请参阅附注N。
养老金和离职后福利累计其他综合收入(亏损)的重新分类包含在定期养老金和离职后福利净支出的计算中。有关养老金和离职后支出的更多详情,请参阅附注J。
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(未经审计)
注意 L — 股票薪酬支出
股票薪酬支出,包括以股票和现金结算的奖励,为美元2.6百万和美元2.42024年第一季度和2023年第一季度分别为百万人。
公司授予了 36,919在2024年第一季度向某些员工发放SARs。在截至2024年3月29日的三个月中,授予的SAR的每股加权平均行使价和每股加权平均公允价值为美元135.58和 $50.46,分别地。 该公司使用Black-Scholes模型中的以下加权平均假设估算了SAR的公允价值:
| | | | | | | | |
无风险利率 | | 4.17 | % |
股息收益率 | | 0.38 | % |
波动率 | | 38.3 | % |
预期期限(以年为单位) | | 4.6 |
公司授予了 37,4662024年第一季度向某些员工提供股票结算的限制性股票单位。公司根据授予之日Materion普通股的收盘市场价格来衡量股票结算的限制性股票单位的公允价值。每股加权平均公允价值为美元135.57适用于在截至2024年3月29日的三个月内向员工发放的股票结算的限制性股票单位。RSU 通常在归属期内支出 三年对于员工。
公司在2024年第一季度向某些员工发放了股票结算的基于绩效的限制性股票单位(PRSU)。股票结算的PRSU的加权平均公允价值为美元169.26每股,将在归属期内支出 三年。所有PRSU最终向员工支付的款项将基于公司的投资资本回报率及其在归属期内对股东的总回报率相对于同行集团同期的业绩。
截至2024年3月29日,与所有股票奖励中未归属部分相关的未确认薪酬成本约为美元25.5百万美元,预计将在相应补助金的剩余归属期内得到确认。
注意 M — 金融工具的公允价值
公司按公允价值衡量和记录金融工具。对于那些以公允价值衡量的工具,使用层次结构来区分基于市场数据(可观察的输入)和公司的假设(不可观察的输入)的假设。层次结构由三个级别组成:
第 1 级 — 相同资产和负债的活跃市场报价;
级别 2 — 除 1 级输入之外的其他可直接或间接观测的输入;以及
第 3 级 — 使用公司制定的估计值和假设得出的不可观察的输入,这些估计和假设反映
市场参与者会使用的那些。
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(未经审计)
下表汇总了截至2024年3月29日和2023年12月31日合并资产负债表中按公允价值计量的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(千人) | | 合并资产负债表中的账面价值总额 | | 报价 处于活动状态 的市场 相同 资产 (第 1 级) | | 意义重大 其他 可观察 输入 (第 2 级) | | 意义重大 无法观察 输入 (第 3 级) |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
金融资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延薪酬投资 | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约 | | 1,644 | | | 615 | | | — | | | — | | | 1,644 | | | 615 | | | — | | | — | |
利率互换 | | 8,120 | | | 6,492 | | | — | | | — | | | 8,120 | | | 6,492 | | | — | | | — | |
贵金属互换 | | — | | | 353 | | | — | | | — | | | — | | | 353 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 15,447 | | | $ | 12,359 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 9,764 | | | $ | 7,460 | | | $ | — | | | $ | — | |
金融负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
递延补偿责任 | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
外币远期合约 | | 809 | | | 1,500 | | | — | | | — | | | 809 | | | 1,500 | | | — | | | — | |
利率互换 | | 146 | | | 1,096 | | | — | | | — | | | 146 | | | 1,096 | | | | | — | |
贵金属互换 | | 439 | | | 485 | | | — | | | — | | | 439 | | | 485 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 7,077 | | | $ | 7,980 | | | $ | 5,683 | | | $ | 4,899 | | | $ | 1,394 | | | $ | 3,081 | | | $ | — | | | $ | — | |
公司使用市场方法对上表中金融工具的资产和负债进行估值。未平仓合约通过模型进行估值,这些模型利用相同标的货币、金属和利率的市场可观察输入,包括现货和远期价格。截至2024年3月29日和2023年12月31日,合并资产负债表中其他营运资金项目和债务的账面价值接近公允价值。公司的递延薪酬投资和负债基于与员工投资选择(主要是共同基金)相对应的投资的公允价值,基于活跃市场上相同资产的报价。递延薪酬投资主要在其他资产中列报。递延补偿负债主要在其他长期负债中列报。
备注 N — 衍生工具和套期保值活动
该公司使用衍生合约来对冲与借款、外币风险敞口以及贵金属和铜风险敞口相关的利率变动的风险。在这些领域使用衍生物的目标和策略如下:
利率。 2022年3月4日,公司签订了美元100.0百万利率互换,以对冲附注P中描述的信贷协议的利率风险。该互换对冲了2022年3月4日至2026年11月2日1个月担保隔夜金融利率(SOFR)的变化。2023 年 3 月 21 日,公司签订了 二 $50.0百万次利率互换,用于对冲附注P中描述的信贷协议的利率风险。掉期对冲了1个月美元兑SOFR的变化。这些套期保值的目的是管理因基准利率变动而导致的每月利息支付变动的风险。
外币。该公司以当地货币(主要是欧元和日元)向海外客户出售部分产品。该公司保护外币衍生品,主要是远期合约和期权,以对冲这些预期的销售交易。该套期保值计划的目的是防止汇率不利变动造成外币销售的美元价值下降。如果美元大幅走强,则外币销售折算价值的下降应部分被收益所抵消
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合并财务报表附注
(未经审计)
对冲合约。根据所使用的方法,对冲合约可能会限制美元疲软所带来的好处。
远期合约的使用可以锁定稳定的利率,并消除不利利率变动带来的任何不利影响,也消除了有利利率变动带来的任何好处。公司可能会不时选择使用期权或一系列期权(称为项圈)进行套期保值。这些套期保值技术可以限制或消除下行风险,但可以实现有利利率变动的部分或全部收益。与远期合约不同,期权是为期权支付溢价的;美元是看跌期权和看涨期权的组合,可能有净溢价,但可以采用现金中立的结构。由于现金支出与风险水平之间的关系,公司将主要使用远期合约进行套期保值。
外币衍生合约的使用受董事会审计委员会批准的政策管辖。一个由高级财务经理组成的团队审查预算、预测和其他内部数据所定义的估计风险敞口水平,并确定用于对冲风险的工具的时间、金额和性质。管理层根据计划目标、目标利率和假设的风险水平分析了有效套期保值利率以及套期保值交易的实际和预计损益。外币合约通常在特定的风险敞口期内在不同的时间分层,以最大限度地减少市场汇率变动的影响。
贵金属。该公司维持其大部分的寄售贵金属生产要求,以减少其营运资本投资和金属价格变动的风险。当制造含有贵金属的产品并将其交付给客户时,金属成分是根据当前市场价格以托运方式购买的。公司为贵金属支付的价格构成了就产品中金属含量向客户收取的价格的基础。这种方法允许将公司使用的贵金属的市场价格的任一方向变化传递给客户,并减少价格变动可能对公司利润率和营业利润产生的影响。托运金属归贵金属托运人所有,贵金属发货人根据托运时金属的波动价值向公司收取托运费。在公司购买之前,每位贵金属发货人保留其托运贵金属的所有权,并且公司的典型做法是,只有在我们的一位客户购买了含有该金属的产品之后,才从托运中购买金属。
在某些情况下,客户可能希望在下销售订单时而不是在发货时确定贵金属的价格。将销售价格设定在与通过托运方式购买材料时不同的日期,可能会造成金属市场价格变动的风险。因此,在这些有限的情况下,公司可以选择签订购买贵金属的远期合同。远期合约允许公司在特定的未来日期以固定价格购买金属。远期合约中的价格是向客户收取价格的基础。通过这样做,销售价格和购买价格相匹配,从而降低公司的价格敞口。
该公司为客户提炼含贵金属的材料,通常会以当前的市场价格从客户那里购买精炼金属。在有限的情况下,客户可能希望在下订单时而不是在材料提炼时确定要支付的价格。客户可能还想在设定的时间段内固定价格。然后,公司可以选择签订对冲合约,无论是远期合约还是互换,以确定预计精炼和购买的金属的价格,从而减少金属价格不利变动的风险。公司还可以进行套期保值以降低与我们加工或提炼的金属价格相关的风险。
在某些情况下,公司还提炼客户的金属,并可能保留部分精炼金属作为付款。在这种情况下,公司可以选择签订远期合约出售贵金属,以减少公司的价格敞口。
由于潜在的寄售线路限制或其他因素,公司可能会不时选择购买贵金属并保留库存,而不是托运。这些购买很少发生,而且通常会在短时间内持有。购买时将签订远期合同,以解决问题
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合并财务报表附注
(未经审计)
当金属转移回托运线时应支付的价格,从而限制了公司拥有该金属期间的任何价格敞口。
只有在存在潜在风险敞口的情况下,公司才会签订衍生品合约。合同通常持有至到期。公司不从事衍生品交易活动,也不将衍生品用于投机目的。公司仅使用以与标的风险敞口相同的货币或金属计价的对冲合约。
所有衍生品均按公允价值记录在资产负债表上。如果衍生品被指定为现金流对冲工具并有效,则该衍生品公允价值的变化将在其他综合收益(OCI)中确认,并重新归类为套期保值交易影响收益的同期收益。衍生品公允价值的无效部分(如果有)立即计入收益。如果衍生品不是对冲工具,则公允价值的变化将通过收益进行调整。未偿还衍生品的公允价值作为资产(如果衍生品处于收益状态)或负债(如果衍生品处于亏损状态)记录在资产负债表上。根据合约到期日,衍生资产和负债分为短期或长期。
下表汇总了截至2024年3月29日和2023年12月31日公司未指定为套期保值工具的未偿还衍生品的名义金额和公允价值以及资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月29日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
(千人) | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 | | 名义上的 金额 | | 公平 价值 |
外币远期合约 | | | | | | | | |
预付资产和其他流动资产 | | $ | 32,563 | | | $ | 1,216 | | | $ | 23,122 | | | $ | 558 | |
其他负债和应计项目 | | 29,042 | | | 783 | | | 25,853 | | | 1,180 | |
这些未偿还的外币衍生品与资产负债表套期保值和公司间贷款有关。其他净含量 $0.4百万美元的外币收益和美元0.2在2024年和2023年第一季度,分别有数百万美元与衍生品相关的外币损失。
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合并财务报表附注
(未经审计)
下表汇总了截至2024年3月29日和2023年12月31日公司指定为现金流套期保值的未偿还衍生品的名义金额和公允价值以及资产负债表分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月29日 |
| | | | 公允价值 |
(千人) | | 名义上的 金额 | | 预付资产和其他流动资产 | | 其他资产 | | 其他负债和应计项目 | | 其他长期负债 |
外币远期合约-日元 | | $ | 2,427 | | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | |
外币远期合约-欧元 | | 19,287 | | | 308 | | | — | | | 23 | | | — | |
贵金属互换 | | 3,640 | | | — | | | — | | | 439 | | | — | |
利率互换 | | 200,000 | | | 4,709 | | | 3,411 | | | — | | | 146 | |
总计 | | $ | 225,354 | | | $ | 5,137 | | | $ | 3,411 | | | $ | 465 | | | $ | 146 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | | 公允价值 |
| | 名义上的 金额 | | 预付资产和其他流动资产 | | 其他资产 | | 其他负债和应计项目 | | 其他长期负债 |
| | | | | | | | | | |
外币远期合约-日元 | | $ | 2,167 | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | |
外币远期合约-欧元 | | 23,064 | | | 25 | | | — | | | 300 | | | — | |
贵金属互换 | | 15,717 | | | 353 | | | — | | | 485 | | | — | |
利率互换 | | 200,000 | | | 3,658 | | | 2,834 | | | — | | | 1,096 | |
总计 | | $ | 240,948 | | | $ | 4,068 | | | $ | 2,834 | | | $ | 805 | | | $ | 1,096 | |
上文概述的所有合同都被指定为现金流套期保值并有效。我们预计将对 $ 进行重新分类4.7在未来12个月中,收益将增加数百万美元,同时受相关预测交易的收益影响。截至2024年3月29日,对冲预测交易的衍生工具的最长期限约为 四年。有关其他 OCI 详细信息,请参阅注释 K。
下表汇总了截至2024年和2023年第一季度,从与公司指定为现金流套期保值和相关损益表分类的未偿衍生品相关的累计其他综合收益中重新分类的金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 第一季度已结束 |
(千人) | | | | 2024年3月29日 | | 2023年3月31日 |
对冲关系 | | 单列项目 | | | | |
外币远期合约 | | 净销售额 | | $ | — | | | $ | (35) | |
贵金属互换 | | 销售成本 | | 26 | | | 25 | |
利率互换 | | 利息支出——净额 | | (1,262) | | | (782) | |
总计 | | | | $ | (1,236) | | | $ | (792) | |
备注 O — 突发事件
法律诉讼。该公司是正常业务过程中出现的几项未决法律诉讼和索赔的当事方。如果既有可能发生负债,又可以合理估计损失金额,则公司记录负债。如果公司确定损失不太可能,但合理可能,并且有可能确定公司认为合理范围内的可能损失,则公司将披露与此类事项相关的信息。在损失可能超过任何应计金额的合理可能性的范围内,公司将在做出决定期间调整应计金额,披露对应计金额的估计
Materion 公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
额外损失或损失范围,表明该估计对其整个财务报表无关紧要,或者,如果无法合理估计此种调整的金额,则披露无法作出估计。
环境诉讼。 该公司拥有积极的环境合规计划,并记录了已确定环境修复项目的可能成本储备金。储备金是根据公司工程师和外部顾问进行的分析建立的,并根据正在进行的研究、实际和估计成本之间的差异以及其他因素不时进行调整。储备金还可能受到裁决和与监管机构谈判的影响。未贴现的准备金余额为 $4.5百万和美元4.6截至2024年3月29日和2023年12月31日分别为百万美元,并包含在合并资产负债表上的其他负债和应计项目以及其他长期负债中。环境项目往往是长期的,最终的实际补救成本可能与目前记录的金额有所不同。
注意 P — 债务
| | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 2024年3月29日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
信贷协议下的借款 | | $ | 197,750 | | | $ | 149,250 | |
定期贷款机制下的借款 | | 262,500 | | | 270,000 | |
透支清算设施 | | 6,371 | | | 3,825 | |
外债 | | 11,231 | | | 5,918 | |
| | | | |
未偿债务总额 | | 477,852 | | | 428,993 | |
长期债务的当前部分 | | (46,569) | | | (38,597) | |
长期债务总额 | | 431,283 | | | 390,396 | |
未摊销的递延融资费用 | | (2,573) | | | (2,820) | |
长期债务 | | $ | 428,710 | | | $ | 387,576 | |
截至 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,该公司有 $197.8未偿还的百万美元,平均利率为 6.92% 和 $149.3未偿还的百万美元,平均利率为 6.96在其循环信贷额度下分别为百分比。截至2024年3月29日,循环信贷额度下的可用借款能力为美元130.2百万。在2026年到期日之前,公司可以选择在循环信贷额度下偿还或借入额外资金。经修订和重述的管理循环信贷额度的信贷协议(信贷协议)包括受最大杠杆率和最低固定费用覆盖率约束的契约。截至2024年3月29日,我们遵守了所有债务契约。
截至2024年3月29日和2023年12月31日,定期贷款额度的未偿余额为美元262.5百万和美元270.0分别是百万。
在 2024 年 3 月 29 日和 2023 年 12 月 31 日,均为 $47.0未偿还信用证次级贷款的百万美元。
| | | | | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
概述
我们是一家综合生产高性能先进工程材料的综合生产商,这些材料用于各种电气、电子、热和结构应用。我们的产品销往众多终端市场,包括半导体、工业、航空航天和国防、汽车、消费电子、能源、电信和数据中心。
操作结果
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | | | | | |
(千人,每股数据除外) | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | | | $ | (57,239) | | | (13) | % | | | | | | | | |
增值销售 | | 257,848 | | | 298,558 | | | (40,710) | | | (14) | % | | | | | | | | |
毛利率 | | 71,212 | | | 91,336 | | | (20,124) | | | (22) | % | | | | | | | | |
毛利率占增值销售额的百分比 | | 28 | % | | 31 | % | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和管理 (SG&A) 费用 | | 35,844 | | | 40,336 | | | (4,492) | | | (11) | % | | | | | | | | |
销售和收购费用占增值销售额的百分比 | | 14 | % | | 14 | % | | | | | | | | | | | | |
研发(R&D)费用 | | 7,142 | | | 7,621 | | | (479) | | | (6) | % | | | | | | | | |
研发费用占增值销售额的百分比 | | 3 | % | | 3 | % | | | | | | | | | | | | |
重组(收益)费用 | | 1,620 | | | 664 | | | 956 | | | 144 | % | | | | | | | | |
其他—网络 | | 4,357 | | | 5,775 | | | (1,418) | | | (25) | % | | | | | | | | |
营业利润 | | 22,249 | | | 36,940 | | | (14,691) | | | (40) | % | | | | | | | | |
其他非营业(收入)——净额 | | (643) | | | (730) | | | 87 | | | (12) | % | | | | | | | | |
利息支出——净额 | | 8,279 | | | 7,502 | | | 777 | | | 10 | % | | | | | | | | |
所得税前收入 | | 14,613 | | | 30,168 | | | (15,555) | | | (52) | % | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 1,204 | | | 4,580 | | | (3,376) | | | (74) | % | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 13,409 | | | $ | 25,588 | | | $ | (12,179) | | | (48) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 0.64 | | | $ | 1.23 | | | $ | (0.59) | | | (48) | % | | | | | | | | |
NM = 没有意义
净销售额2024年第一季度的3.853亿美元从2023年第一季度的4.425亿美元减少了5,720万美元。半导体(13%)、工业(28%)、能源(34%)和汽车(28%)终端市场的销量下降被航空航天和国防终端市场(32%)的销量增长部分抵消。有关按细分市场和市场划分的净销售额同比变化的更多详细信息,请参阅合并财务报表附注B。
贵金属和铜价格的变化对2024年第一季度的净销售额产生了370万美元的有利影响。
增值销售 是一项非公认会计准则财务指标,它消除了直通式金属成本的影响,允许进行分析,而不会扭曲金属价格的变动或波动,也不会因客户提供的材料而导致组合变化。在内部,我们在此基础上管理业务,此处包括净销售额(最直接可比的GAAP财务指标)与增值销售额的对账。与2023年第一季度相比,2024年第一季度的增值销售额为2.578亿美元,下降了4,070万美元,下降了14%。下降是由半导体(25%)、工业(29%)、能源(36%)和汽车(32%)终端市场的销量下降部分抵消了航空航天和国防(41%)终端市场的销量增长所致。
毛利率 2024年第一季度为7,120万美元,与2023年第一季度相比下降了22%。以增值销售百分比表示的毛利率从2023年第一季度的31%降至2024年第一季度的28%。毛利率较上年有所下降,这主要是由于销量减少和相关的未吸收成本的影响。此外,与扩建新的广域复合设施相关的前期生产成本上涨,对毛利率产生了不利影响。
销售和收购费用2024年第一季度为3580万美元,而2023年第一季度为4,030万美元。销售和收购支出的减少主要是由于2023年全年和2024年第一季度实施的各种成本节约举措。以增值销售的百分比表示,销售和收购支出在2024年第一季度和2023年第一季度均为14%。
研发费用主要包括新产品、原型和应用程序的预生产评估和测试的直接人员成本。在2024年第一季度和2023年第一季度,研发支出均占增值销售额的3%。
重组(收益)费用 主要包括为减少我们的固定成本结构而采取的成本削减措施。在2024年第一季度,我们在所有板块中共记录了160万美元的重组费用,而2023年第一季度我们的电子材料和精密光学板块的重组费用为70万美元。
其他网络 2024年第一季度的支出为440万美元,比2023年第一季度减少了140万美元,这主要是由金属托运费减少90万美元推动的。有关Other-Net主要组成部分的详细信息,请参阅合并财务报表附注E。
其他非营业(收入)支出净额 包括服务费用以外的养老金和退休后支出的组成部分。有关组成部分的详细信息,请参阅合并财务报表附注J。
利息支出净额在2024年和2023年第一季度,分别为830万美元和750万美元。利息支出的增加主要是由于与去年同期相比利率的上升。
所得税支出 2024年第一季度的支出为120万美元,而2023年第一季度的支出为460万美元。2024年第一季度和2023年第一季度的有效税率分别为8.2%和15.2%。2024年第一季度的有效税率低于法定税率,这主要是由于百分比枯竭、外国衍生的无形收入扣除以及股票薪酬奖励的超额税收优惠的影响。更多讨论见合并财务报表附注F。
增值销售——非公认会计准则财务指标的对账
2024年和2023年第一季度每个可申报细分市场以及公司整体净销售额与增值销售额(非公认会计准则财务指标)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 |
| | 3月29日 | | 3月31日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
净销售额 | | | | |
高性能材料 | | $ | 168,646 | | | $ | 187,014 | |
电子材料 | | 191,971 | | | 228,820 | |
精密光学 | | 24,670 | | | 26,692 | |
其他 | | — | | | — | |
总计 | | $ | 385,287 | | | $ | 442,526 | |
| | | | |
减去:直通金属成本 | | | | |
高性能材料 | | $ | 13,072 | | | $ | 19,004 | |
电子材料 | | 114,341 | | | 124,942 | |
精密光学 | | 26 | | | 22 | |
其他 | | — | | | — | |
总计 | | $ | 127,439 | | | $ | 143,968 | |
| | | | |
增值销售 | | | | |
高性能材料 | | $ | 155,574 | | | $ | 168,010 | |
电子材料 | | 77,630 | | | 103,878 | |
精密光学 | | 24,644 | | | 26,670 | |
其他 | | — | | | — | |
总计 | | $ | 257,848 | | | $ | 298,558 | |
在内部,管理层以增值为基础审查净销售额。增值销售是一种非公认会计准则财务指标,它从净销售额中扣除直通金属成本的价值。增值销售使管理层能够评估不同时期、细分市场或市场之间净销售额差异的影响,并在不扭曲直通金属成本变动的情况下分析由此产生的利润率和盈利能力。毛利率和营业利润的美元金额不受增值销售计算的影响。我们出售其他不被视为直接通关的金属和材料,以及这些
计算增值销售额时,不会从净销售额中扣除成本。非公认会计准则财务指标,例如增值销售,有固有的局限性,不应孤立地考虑,也不能作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。
金、银、铂、钯、铜、钌合金、铱、铑、镭和锑的成本可能非常不稳定。我们的定价政策是将这些金属的成本直接转嫁给客户,以减轻金属价格波动对我们经营业绩的影响。净销售额的趋势和比较受到这些金属市场价格变动的影响,但是由于金属价格变动而导致的净销售额变化可能不会对我们的盈利能力产生成比例的影响。
我们的净销售额还受到客户提供的金属使用变化的影响。当我们制造贵金属产品时,客户可以向我们购买金属,也可以选择提供自己的金属,在这种情况下,我们会按收费方式加工金属,金属价值不流入净销售额或销售成本。无论哪种情况,我们通常都会根据自己的制造努力来赚取利润。该利润率与净销售额的关系可能会发生变化,具体取决于产品是由我们的金属还是由客户的金属制成的。使用增值销售消除了由于客户供应的金属水平的变化而导致的净销售额比较中的潜在扭曲。
通过提供净销售额和增值销售额的信息,我们的意图是允许财务报表的用户审查我们的净销售额,包括或不考虑直通金属的影响。
分部业绩
该公司由四个可报告的部门组成:高性能材料、电子材料、精密光学及其他。其他应报告的分部包括未分配的公司成本。
管理层用来衡量每个细分市场财务业绩的主要衡量标准是息税折旧摊销前利润。有关按分部划分的息税折旧摊销前利润与合并净收益的对账情况,请参阅合并财务报表附注B。
高性能材料
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 168,646 | | | $ | 187,014 | | | $ | (18,368) | | | (10) | % | | | | |
增值销售 | | 155,574 | | | 168,010 | | | (12,436) | | | (7) | % | | | | |
EBITDA | | 30,676 | | | 42,770 | | | (12,094) | | | (28) | % | | | | |
2024年第一季度高性能材料板块的净销售额为1.686亿美元,而2023年第一季度的净销售额为1.870亿美元,下降了10%。销售额下降是由于工业(30%)和汽车(30%)终端市场的销量减少,但部分被航空航天和国防终端市场的销量增长(37%)所抵消。
2024年第一季度的增值销售额为1.556亿美元,比2023年第一季度的1.680亿美元的增值销售额低7%。增值销售额的下降是由于推动净销售额下降的相同因素。
2024年第一季度,高性能材料板块的息税折旧摊销前利润为3,070万美元,而2023年第一季度为4,280万美元。息税折旧摊销前利润下降的主要原因是销量减少和相关的未吸收成本的影响。此外,与新的广域复合设施的产量增加相关的前期生产成本上涨,对息税折旧摊销前利润产生了不利影响。
电子材料
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度已结束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 191,971 | | | $ | 228,820 | | | $ | (36,849) | | | (16) | % | | | | |
增值销售 | | 77,630 | | | 103,878 | | | (26,248) | | | (25) | % | | | | |
EBITDA | | 14,352 | | | 13,955 | | | 397 | | | 3 | % | | | | |
2024年第一季度,电子材料板块的净销售额为1.920亿美元,较2023年第一季度的2.288亿美元净销售额下降了16%。净销售额下降的主要原因是半导体(13%)和能源(32%)终端市场的销量下降。此外,与2023年第一季度相比,直通金属定价使净销售额增加了430万美元。
2024年第一季度的增值销售额为7,760万美元,比2023年第一季度的1.039亿美元的增值销售额低25%。增值销售额的下降是由于推动净销售额下降的相同因素。
2024年第一季度,电子材料板块的息税折旧摊销前利润为1,440万美元,而2023年第一季度为1,400万美元。尽管受到销量下降的影响,但由于良好的产品组合以及2023年全年和2024年第一季度实施的各种有针对性的成本控制举措,息税折旧摊销前利润略有增加。
精密光学
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 第一季度已结束 | | |
3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % | | | | |
2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 | | | | |
净销售额 | | $ | 24,670 | | | $ | 26,692 | | | $ | (2,022) | | | (8) | % | | | | |
增值销售 | | 24,644 | | | 26,670 | | | (2,026) | | | (8) | % | | | | |
EBITDA | | (252) | | | 2,692 | | | (2,944) | | | (109) | % | | | | |
2024年第一季度,精密光学板块的净销售额为2470万美元,下降了8%,而2023年第一季度的净销售额为2670万美元。下降的主要原因是工业终端市场的销量下降(22%)。
2024年第一季度的增值销售额为2460万美元,而2023年第一季度的增值销售额为2670万美元,下降了8%。增值销售额的下降是由于推动净销售额下降的相同因素。
精密光学板块的息税折旧摊销前利润在2024年第一季度亏损30万美元,而2023年第一季度的息税折旧摊销前利润为270万美元。息税折旧摊销前利润下降的主要原因是销量减少和不利组合的影响。
其他
第一季度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千人) | | 第一季度已结束 |
| 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | % |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 |
净销售额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
增值销售 | | — | | | — | | | — | | | — | % |
EBITDA | | (5,699) | | | (6,655) | | | 956 | | | (14) | % |
其他应报告的分部总计包括未分配的公司成本。
2024年第一季度的企业成本为570万美元,而2023年第一季度为670万美元。在2024年和2023年第一季度,公司成本占全公司增值销售额的2%。公司成本的降低
与2023年第一季度相比,2024年第一季度是2023年全年和2024年第一季度实施的各种有针对性的成本控制举措的结果
财务状况
现金流
运营、投资和融资活动(用于)的现金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | |
| | 3月29日 | | 3月31日 | | $ | | | | |
(千人) | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | |
经营活动提供的(用于)净现金 | | $ | (13,805) | | | $ | 38,105 | | | $ | (51,910) | | | | | |
用于投资活动的净现金 | | (26,299) | | | (29,802) | | | 3,503 | | | | | |
融资活动提供的净现金 | | 40,297 | | | (6,291) | | | 46,588 | | | | | |
汇率变动的影响 | | (383) | | | 130 | | | (513) | | | | | |
现金和现金等价物的净变化 | | $ | (190) | | | $ | 2,142 | | | $ | (2,332) | | | | | |
用于经营活动的净现金 2024年前三个月的总额为1,380万美元,而去年同期经营活动提供的净现金为3,810万美元。运营现金流的减少是由收益下降以及不利的营运资金使用推动的。2024年第一季度营运资金需求使用的现金为2900万美元,而2023年第一季度为640万美元。用于营运资金的现金的增加主要是由于航空航天和国防项目的增加以及复合地带项目的第二阶段导致库存水平增加。此外,该公司在2023年第一季度收到了770万美元的客户预付款,而在2024年第一季度没有收到任何预付款。
用于投资活动的净现金2024年第一季度为2630万美元,而去年同期为2980万美元。用于投资活动的现金减少归因于资本支出的时机,但2024年第一季度矿山开发的流出部分抵消了这一减少。
资本支出主要用于新产品开发、更换和升级设备、基础设施投资以及实施信息技术计划。该公司预计,2024年全年不动产、厂房和设备的付款约为9000万美元。
融资活动提供的净现金 2024年前三个月的总额为4,030万美元,而去年同期用于融资活动的净现金为630万美元。2024年的净融资现金流入主要是用于支持持续业务增长的融资。
关键会计政策
根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表需要在确定这些估计数时固有地使用估计数和管理层的判断。有关重要会计政策的更多信息,请参阅我们的2023年10-K表年度报告。
流动性
我们认为,运营现金流加上可用借贷能力和我们当前的现金余额足以支持至少未来十二个月及其后可预见的将来的运营需求、资本支出、预计的养老金计划缴款、当前的股息计划、环境修复项目和战略收购。截至2024年3月29日,我们的海外业务持有的现金和现金等价物总额为1,250万美元。我们预计,在可预见的将来,对汇回在美国境外持有的现金的限制不会对我们的整体流动性、财务状况或经营业绩产生重大影响。
截至2024年3月29日和2023年12月31日,与我们的流动性相关的关键数据,包括未偿债务、现金和可用借贷能力,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月29日 | | 十二月三十一日 |
(千人) | | 2024 | | 2023 |
现金和现金等价物 | | $ | 13,104 | | | $ | 13,294 | |
未偿债务总额 | | 475,279 | | | 426,173 | |
净负债 | | $ | (462,175) | | | $ | (412,879) | |
可用借款容量 | | $ | 130,236 | | | $ | 178,734 | |
净负债是一项非公认会计准则财务指标。我们之所以提供这些信息,是因为我们认为这更能说明我们的整体财务状况。这也是我们的管理层用来评估融资和其他决策的衡量标准。我们认为,根据我们从运营中产生的典型现金流,我们可以在未来时期支持更高的杠杆率。
上表中的可用借款能力表示截至所述每个期末我们的循环信贷额度和其他担保额度下可以借入的额外金额。在确定可用借贷能力时,已经考虑了适用的债务契约,包括将借款能力限制在扣除利息、所得税、折旧和摊销以及其他调整前的十二个月过往收益的倍数的契约。
2023年1月,我们修订了管理3.75亿美元循环信贷额度和定期贷款的协议(信贷协议)。根据修正案,我们将循环信贷协议和定期贷款的美元计价借款从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR,并将贵金属托运额度的上限从5.5亿美元提高到6.15亿美元。
该公司此前曾于2021年11月修订并重述了与收购HCS-电子材料有关的信贷协议。信贷协议中增加了3亿美元的延迟提取定期贷款额度,信贷协议的到期日从2024年延长至2026年。此外,信贷协议还规定了未承诺的增量贷款,在某些条件下,公司可以借入总额不超过1.5亿美元的额外定期贷款。信贷协议为公司及其子公司提供了额外的能力,可以为贵金属和铜的托运提供便利,并增强了为收购和其他战略举措融资的灵活性。信贷协议下的借款几乎由公司及其直接子公司的所有资产担保,非矿业不动产、贵金属、铜和某些其他资产除外。
信贷协议允许公司根据2023年1月的修正案,以高于SOFR的溢价或最优惠利率借款,期限各不相同。保费根据协议中规定的条款和条件每季度重置一次。信贷协议包括与限制额外债务、收购、分红和股票回购有关的限制性契约。此外,信贷协议还包括将公司限制在最大杠杆率和最低利息覆盖率的契约。截至2024年3月29日和2023年12月31日,我们遵守了所有债务契约。不超过2500万美元的手头现金可以使契约受益,并可能有利于信贷协议下的借贷能力。
2021 年 11 月,我们完成了对 HCS-电子材料的收购。该公司根据信贷协议下的延迟提取定期贷款额度,通过新的3亿美元五年期定期贷款以及修订后的循环信贷额度下的1.03亿美元借款,为收购HCS-Electronic Materials的收购价格提供了资金。根据2023年1月的修正案,定期贷款的利率基于SOFR,外加由公司的季度杠杆率确定的分级利率。
我们的部分业务利用资产负债表外的托运安排,允许我们在为客户生产产品时使用贵金属托运人拥有的金属。金属是从贵金属发货人那里购买的,并在产品发货时出售给我们的客户。业务量的扩大和/或金属价格的上涨可能会不时给托运线路限制带来压力。2022年8月,我们签订了贵金属托运协议,该协议将于2025年8月31日到期,该协议取代了原定于2022年8月27日到期的寄售协议。截至2024年3月29日,将于2025年8月到期的金属托运协议下的可用和未使用产能总额约为2.827亿美元,而截至2023年12月31日为2.635亿美元。可用性由董事会批准的水平和实际容量决定。
2014 年 1 月,我们董事会批准了一项回购高达 5,000 万美元普通股的计划。股票回购的时机将取决于多个因素,包括市场和商业状况、我们的现金流、债务水平和其他投资机会。回购给定年份的普通股没有最低数量要求,回购可以随时停止。在2024年第一季度,我们没有根据该计划回购任何股票。自回购计划获得批准以来,我们已经购买了1,254,264股股票,总成本为4,170万美元,平均每股33.23美元。
我们在2024年第一季度为普通股支付了270万美元的现金分红。我们打算持续支付季度股息,前提是确定股息仍符合股东的最大利益。
资产负债表外安排和合同义务
我们将大部分贵金属和我们在生产中使用的部分铜以托运方式保留,以减少我们受金属价格变动影响的风险并减少我们的营运资本投资。截至2024年3月29日和2023年12月31日,资产负债表外贵金属和铜的名义价值分别为3.321亿美元和3.515亿美元。截至2024年3月29日,我们遵守了托运协议中包含的所有条款。有关我们的合同和其他义务的更多信息,请参阅我们的 2023 年 10-K 表年度报告。
前瞻性陈述: 本文件中叙述中不是历史或当前事实陈述的部分是前瞻性陈述。由于多种因素,我们的实际未来表现可能与前瞻性陈述所设想的存在重大差异。除本文其他地方提及的因素外,这些因素还包括:全球经济,包括通货膨胀压力、未来潜在的衰退条件以及关税和贸易协定的影响;美国联邦政府关闭或封存的影响;我们所服务的市场状况,无论是按地域还是按细分市场定义;产品组合和客户财务状况的变化;我们在开发和推出新产品和新产品方面的成功上涨率;我们在分担成本方面的成功向客户提供原材料或以其他方式缓解这些材料价格的波动,包括价格波动对库存价值的影响;我们在确定收购候选人以及收购和整合此类业务方面的成功;收购结果对我们全面实现与这些收购相关的战略和财务目标能力的影响;我们在实施战略计划方面的成功以及任何资本项目的及时成功启动和完成;其他金融和经济因素,包括原材料(基本金属和贵金属)的成本和可用性、实物库存估值、金属托运费、税率、汇率、利率、养老金成本和所需的现金缴款和其他员工福利成本、能源成本、监管合规成本、保险成本和可用性、信贷可用性以及公司股票价格对激励性薪酬计划成本的影响;与战争、恐怖活动和行为影响相关的不确定性上帝的;政府的变动监管要求以及影响我们义务和运营的新立法的颁布;根据我们对不会产生重大不利影响的预期结束未决诉讼事项;灾难性事件和其他特殊事件(包括俄罗斯和乌克兰之间的冲突)造成的运营中断和其他影响;实现2022年《通货膨胀降低法》预期的经济利益; 以及公司2023年10-K表年度报告第1部分第1A项中列出的风险因素。
有关市场风险的信息,请参阅第 7A 项。我们在2023年10-K表年度报告中对市场风险的定量和定性披露。自从我们在2023年10-K表年度报告中纳入这一讨论以来,我们的市场风险没有发生任何实质性变化。
a)评估披露控制和程序
根据经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第13a-15(b)条和第15d-15(b)条,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对截至2024年3月29日披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据该评估,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论,披露控制和程序自2024年3月29日起生效。
b)财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月29日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
我们的子公司和控股公司不时受到因我们的正常运营而产生的各种民事和行政诉讼的约束,包括但不限于产品责任索赔、健康、安全和环境索赔以及与雇佣相关的诉讼。
合并财务报表附注(未经审计)附注O(“意外开支”)法律诉讼部分中提供的信息以引用方式纳入此处。
下表显示了有关我们在截至2024年3月29日的三个月内回购普通股的信息.
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时期 | | 购买的股票总数 | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (1) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大致美元价值 (2) |
2024 年 1 月 1 日至 2 月 2 日
| | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
2024 年 2 月 3 日至 3 月 1 日
| | — | | | — | | | — | | | 8,316,239 | |
2024 年 3 月 2 日至 3 月 29 日 | | — | | | — | | | — | | | 8,316,239 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 8,316,239 | |
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(1) | 2014 年 1 月 14 日,我们宣布董事会已批准回购高达 5,000 万美元的普通股。在截至2024年3月29日的三个月中,我们没有根据该计划回购任何股票。截至2024年3月29日,根据该计划,仍可能购买830万美元。 |
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规(17 CFR 229.104)第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在本10-Q表季度报告的附录95中。
在截至2024年3月29日的季度中,公司没有董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”(每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项)。
除非另有说明,否则下文提及的所有文件均由Materion Corporation根据《交易法》提交,文件编号为001-15885。
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10.1 | | 2024 计划年度 Materion 及子公司管理激励计划* |
10.2 | | Materion Corporation 2006 年股票激励计划(自 2017 年 5 月 3 日起经修订和重述)下的 2024 年基于绩效的限制性股票单位协议表格,涵盖了 2024 年发放的补助* |
31.1 | | 首席执行官认证规则 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 要求* |
31.2 | | 首席财务官认证规则 13a-14 (a) 或 15d-14 (a) 要求* |
32 | | 首席执行官和首席财务官的认证《美国法典》第 18 章第 1350 条要求* |
95 | | 根据截至2022年3月29日的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条进行矿山安全披露4* |
101.INS | | XBRL 实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中* |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档* |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档* |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档* |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档* |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示 Linkbase 文档* |
104 | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 的附件中) |
*随函以电子方式提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | | MATERION 公司 |
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日期:2024 年 5 月 2 日 | | | | |
| | | | /s/Shelly M. Chadwick |
| | | | Shelly M. Chadwick |
| | | | 财务副总裁兼首席财务官 |
| | | | (首席财务和会计官) |