表4 - 6

预筹普通股认购权证

凯瓦尔品牌创新集团。

认股权证股份：

本预筹普通股购买权证(“认股权证”)证明，对于收到的价值，_认购特拉华州的Kaival Brands Innovation Group，Inc.(“本公司”)， 最多_股普通股(以下简称“认股权证”)。根据本认股权证，购买1股普通股的价格应等于第2(B)节定义的行使价。认股权证最初应 在托管信托公司或其代名人(“DTC”)以簿记形式持有的证券形式发行及保存， 最初应为本认股权证的唯一登记持有人，但持有人有权根据认股权证代理协议的条款选择接受经证明的 形式的认股权证，在此情况下，本句并不适用。

第 节1.定义此处使用且未以其他方式定义的大写术语 应具有日期为5月5日的特定证券购买协议(“购买 协议”)中规定的含义[___]2024年12月31日，本公司与买方签署了该协议。

第二节：练习。

A)行使担保 。可以全部或部分行使本认股权证所代表的购买权，在 或初始行使日之后、终止日或终止日之前的任何一个或多个时间，通过电子邮件(或电子邮件附件)将正式签署的行使通知副本(以附件A的形式提交给本公司)。 在(I)两(2)个交易日和(Ii)在上述行使之日之后的两(2)个交易日和(Ii)构成标准结算期(如本合同第2(D)(I)节所定义的)的交易天数中较早者内，持有人应以美国银行开出的电汇或本票交付适用行权通知中指定的 股票的总行权价格，除非适用行权通知中规定了以下第2(C)节规定的无现金行权程序。不需要墨水原件的行使通知 ，也不需要任何行使通知的任何徽章担保(或其他类型的担保或公证) 。尽管本协议有任何相反规定，在持有人购买本协议项下所有认股权证股份及全部行使认股权证前，持有人毋须将本认股权证交回本公司，在此情况下，持有人应于最终行使通知送交本公司之日起三(3)个交易日内，将本认股权证交回本公司注销。本认股权证的部分行使导致购买本协议项下可供购买的认股权证股份总数的一部分，其效果是将本协议项下可购买的已发行认股权证股份数量减少至与适用的认股权证股份购买数量相等的数额。持有人和公司应保存记录，显示所购买的认股权证股票数量和购买日期。公司应在收到行使通知之日起一(1)个工作日内 提交对该通知的任何异议。持有人及任何受让人在接纳本认股权证后，确认及 同意，由于本段的规定，在购买本认股权证部分股份后，于任何给定时间可供购买的认股权证股份数目可能少于本认股权证面值。

尽管第2(A)节有前述规定，但持有人在本认股权证中的权益是通过DTC(或履行类似职能的其他已建立的结算公司)以簿记形式持有的代表本认股权证的证书(S)中的实益权益，应通过向DTC(或其他适用的结算公司)交付适当的行使指示表格 来实施根据本第2(A)节进行的行使，并遵守DTC(或其他适用的结算公司)所要求的行使程序。 根据认股权证代理协议的条款，持有人有权选择以证书形式接收认股权证，在这种情况下，本句不适用。

B)行使 价格。除每股认股权证股份面值0.001美元的行使价格外，本认股权证的总行使价格已于初步行使日期或之前预付予本公司，因此，持有人无须向任何人士支付额外代价(行使每股认股权证股份面值0.001美元除外)以行使本认股权证。持有人在任何情况下或以任何理由 均无权退还或退还该预付总行权价的全部或任何部分，包括在终止日期之前未行使本认股权证的情况。根据本认股权证，其余未支付的普通股每股行权价为0.001美元，可根据本认股权证进行调整(“行权价”)。

C)无现金锻炼。本认股权证也可在此期间以“无现金行使”的方式全部或部分行使，在该“无现金行使”中，持有人有权获得相当于除数所得商数的认股权证股份。[(A-B)(X)](A)，其中：

如果认股权证股票是在这种无现金行使的情况下发行的，双方承认并同意，根据证券法第3(A)(9)节，认股权证股票应具有正在行使的认股权证的登记特征。本公司同意不采取任何与第2(C)款相反的立场。

“投标价格” 指在任何日期由下列条款中的第一项确定的价格，该价格适用于：(A)如果普通股随后在交易市场上市或报价，则指彭博新闻社报道的普通股随后上市或报价的交易市场上有关时间(或之前最近的日期)普通股的投标价格(根据交易日上午9：30开始计算)。(纽约时间 城市时间)至下午4：02(纽约市时间))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市场，则为适用的OTCQB或OTCQX上该日期(或最近的前一日期)普通股的成交量加权平均价格；(C)如果普通股没有在OTCQB或OTCQX上市或报价，且如果普通股的价格随后在粉色公开市场(或类似机构或继承其报告价格职能的机构)上报告，则如此报告的普通股的最新每股投标价格，或(D) 在所有其他情况下，普通股的公允市值由一名独立评估师真诚地选定，由当时尚未发行且为本公司合理接受的认股权证的大多数购买者真诚地选择 ，其费用和支出 应由本公司支付。

“VWAP”是指，对于任何日期，由适用的下列条款中的第一项确定的价格：(A)如果普通股随后在交易市场上市或报价 ，则为彭博新闻社报道的普通股在该交易市场(或之前最近的日期)上市或报价的每日成交量加权平均价(根据交易日上午9：30(纽约市时间)至下午4：02)计算。(纽约市时间))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市场，则为适用的OTCQB或OTCQX上普通股在该日期(或之前最近的日期)的成交量加权平均价 ；(C)如果普通股未在OTCQB或OTCQX上市或报价，且如果普通股的价格随后在粉色公开市场(或继承其报告价格职能的类似组织或机构)报告，则为如此报告的普通股的最新每股投标价格， 或(D)在所有其他情况下，普通股的公允市场价值由独立评估师善意选择，由当时尚未偿还并为本公司合理接受的大多数购买者出于善意选择确定，费用和支出 应由本公司支付。

D)锻炼的力学 。

I.行使时交付 认股权证股份。如果本公司当时是托管系统(“DWAC”)的参与者，并且(A)有一份有效的登记声明，允许持有人发行认股权证股票或由持有人转售认股权证股票，则本公司应促使转让代理将本协议项下购买的认股权证股票通过其存款或在托管系统(“DWAC”)存入持有人或其指定人在DTC的余额账户的帐户中贷记为持有人，或(B)本认股权证是通过无现金行使或实物交付证书的方式行使的。以持有人或其指定人的名义登记在公司的 股份登记册上，登记持有人根据该行使权利有权获得的认股权证股份数目，至(I)行权通知送交本公司后两(2)个交易日中最早的日期(I)行使通知后两(2)个交易日中最早的日期，条件是：行权总价(无现金行权实例除外)的付款由本公司在行权通知送达后第二个交易日的前一(1)个交易日、(Ii)行权总价送达本公司后的一(1)个交易日和(Iii)向本公司递交行权通知后的标准结算期的交易日的 个交易日收到。行权通知交付后的第二个交易日(该日期，“权证股份交付日”)前一个交易日(该日期，“权证股份交付日”)，公司收到总行权价格的付款(无现金行权除外)。 行权通知交付后，无论权证股份的交付日期如何，在所有公司目的下，持有人应被视为已行使本权证股份的 权证股份的记录持有人， 只要在(I)两(2)个交易日和(Ii)在交付行使通知后组成标准结算期的交易日的较早者 内收到总行使价(无现金行使除外)的付款。如果公司因任何原因未能在认股权证的行使通知的约束下向持有人交付认股权证股票，公司应向持有人支付现金，作为违约金，而不是罚款，每1,000美元的认股权证 股票(基于适用行使认股权证通知日期的普通股VWAP)，于该认股权证股份交割日后的每个交易日 每个交易日10美元(于该等违约金开始产生后的第五个交易日增加至每个交易日20美元)，直至该等认股权证股份交付或持有人撤销该等行使为止。公司同意保留 一名参与FAST计划的转让代理，只要本认股权证仍然有效并可行使。此处所用的“标准结算期”是指在行权通知交付之日有效的公司一级交易市场上普通股的标准结算期，以若干个交易日为单位。尽管有上述规定，对于在下午12：00或之前送达的任何行使通知(S)。(纽约市时间)于初步行使日期(br}可于承销协议签立后任何时间交付)，本公司同意于下午4：00前交付受该通知规限的 认股权证股份(S)。(纽约市时间)于初步行权日及初步行权日 为认股权证股份交付日，但须于该认股权证股份交付日收到总行权价(无现金行权的情况除外)。

二、行使时交付新权证 。如本认股权证已部分行使，本公司须应持有人的要求及于交回本认股权证证书后，于认股权证股份交付时，向持有人交付一份新的认股权证，证明持有人有权购买本认股权证所要求的未购买认股权证股份，而新认股权证在所有其他方面应与本认股权证完全相同。

三、撤销 权利。如本公司未能安排转让代理于认股权证股份交割日前根据第2(D)(I)条 将认股权证股份转让予持有人，则持有人将有权撤销该项行使。

四、未能在行使时及时交付认股权证股票的买入补偿 。除持有人可享有的任何其他权利外，如 本公司未能促使转让代理根据上述第(Br)2(D)(I)节的规定于认股权证股份交割日或之前行使认股权证股份(因持有人未能及时交付行权总价而导致除外，除非认股权证是以无现金行使方式有效行使)，如果在该 日期之后，持有人的经纪人要求持有人(在公开市场交易或其他方面)购买普通股，或持有人的经纪公司 以其他方式购买普通股，以满足持有人出售认股权证股份的要求，则公司应(A)以现金形式向持有人支付(如果有)，(X)持有人的总购买价(包括经纪佣金，对于如此购买的普通股股份， 超过(Y)通过以下方式获得的金额：(1)公司需要在发行时间向持有人交付的认股权证数量 ，(2)执行导致该购买义务的卖单的价格，以及(B)在持有人的选择下，恢复认股权证未获履行的部分和等值数量的认股权证股份 (在这种情况下，该项行使应被视为被撤销)，或向持有人交付如果公司及时履行其行使和交付义务，本应发行的普通股数量。 例如，如果持有人购买总购买价为11,000美元的普通股，以支付就试图 行使本认股权证购买普通股，总行权价为10,000美元的购买义务，根据前一句(A)款，公司应向持有人支付1,000美元。持有人应 向公司提供书面通知，说明就买入而应向持有人支付的金额，并应公司的要求提供此类损失金额的证据。本协议并不限制持有人根据本协议在法律或衡平法上可寻求任何其他补救措施的权利，包括但不限于因本公司未能按本协议条款所要求行使认股权证而及时交付普通股的具体履行判令及/或强制令豁免。为免生疑问，第2(D)(Vi)条并无规定本公司须于认股权证股份交割日期之前的日期交还认股权证股份。

V.没有 零碎股份或Scrip。本认股权证行使后，不得发行任何零碎股份或代表零碎股份的股票。至于持有人于行使该权力后将有权购买的任何零碎股份，本公司将于其选择时就该最后零碎股份支付现金调整，金额相等于该零碎股份乘以行使价，或向上舍入至下一个完整股份。

六、手续费， 税费。发行认股权证股票应免费向持有人收取与发行该等认股权证股份有关的任何发行或转让税或其他附带费用，所有税项及开支均由本公司支付，而该等认股权证股份应以持有人的名义或按持有人指示的名称发行；然而， 如认股权证股份以持有人以外的名义发行，则本认股权证于交回行使时，须附同由持有人正式签署的转让表格，而本公司可要求支付一笔足以偿还其附带的任何转让税的款项，作为条件。本公司将支付当日处理任何行使通知所需的所有转让代理费用，以及当日以电子方式交付认股权证股份所需的所有费用予DTC(或执行类似职能的另一间已成立结算公司)。

七.正在关闭 本图书。本公司不会以任何妨碍根据本条款及时行使本认股权证的方式关闭其股东账簿或记录。

E)持有者的运动限制。本公司不得行使本认股权证，持有人亦无权根据第2条或其他规定行使本认股权证的任何部分，条件是持有人(连同持有人的联营公司，以及与持有人或持有人的任何联营公司(该等人士，“出让方”)作为一个集团行事的任何其他人士，在行使适用的行使通知所载的行使权利后， 将实益拥有超过实益拥有权限额(定义如下)的权证。就前述句子而言，持有人及其关联方及出资方实益拥有的普通股股数应包括因行使本认股权证而可发行的普通股股数，但不包括因(I)持有人或其任何关联方或出让方实益拥有的剩余未行权证部分及(Ii)行使或转换本公司任何其他证券(包括但不限于，任何其他普通股等价物)在转换或行使方面须受类似于本文所载限制的限制，该限制由持有人或其任何关联公司或署名方实益拥有。除上一句所述外，就本第2(E)节而言，实益所有权 应根据交易所法案第13(D)节及据此颁布的规则和条例计算，持有人已确认本公司并未向持有人表示该计算符合交易所法案第13(D)条 ，持有人须独自负责根据该法案提交的任何时间表。在第2(E)款所载限制适用的范围内，本认股权证是否可行使(与持有人与任何关联公司和出资方共同拥有的其他证券有关)以及本认股权证的哪一部分可行使，应由持有人自行决定，提交行使通知应视为持有人决定是否可行使本认股权证(与持有人与任何关联公司和出资方共同拥有的其他证券有关)以及本认股权证的哪部分可行使。在每种情况下，受实益所有权限制的限制，公司 没有义务核实或确认该决定的准确性。此外，上述关于任何集团地位的决定应根据《交易所法案》第13(D)节及其颁布的规则和条例进行。就本第2(E)条而言，在厘定普通股流通股数目时，持有人可依据(A)本公司向监察委员会提交的最新定期或年度报告(视属何情况而定)、(B)本公司最近的公告或(C)本公司或转让代理的较新书面通知列明已发行普通股数目所反映的普通股流通股数目。应持有人的书面或口头要求，公司应在一个交易日内向持有人口头和书面确认当时发行的普通股数量。 无论如何，普通股流通股数量应由持有人或其关联公司或授权方自报告该等 流通股数量之日起，在实施包括本认股权证在内的公司证券转换或行使后确定。“实益所有权限额”应为在任何认股权证发行前由持有人选择时，立即发行的普通股数量的4.99%(或， ，9.99%) 根据本认股权证发行可发行的普通股。持有人在通知本公司后，可增加或减少本第2(E)节的实益所有权限制条款，但实益所有权限制 在任何情况下不得超过紧接持有人行使本认股权证而发行普通股后已发行普通股数量的9.99%，而本第2(E)条的规定将继续适用。受益所有权限制的任何 增加都不会生效，直到^ST该通知送达本公司后的第二天。本款规定的解释和实施方式不应严格遵守第2(E)款的条款，以纠正本款(或其任何部分)可能有缺陷或与本文所载的预期受益所有权限制不一致的地方，或作出必要或适当的更改或补充以适当地实施此类限制。本款所载的限制适用于本认股权证的继任者。

第 节3.某些调整。

A)股票 分红和拆分。如果本公司在本认股权证未清偿期间的任何时间：(I)支付股票股息或以其他方式对其普通股或任何其他股本或股本等值证券的股份进行分配， 普通股(为免生疑问，不包括本公司在行使本认股权证时发行的任何普通股)，(Ii)将普通股的已发行股份细分为更多数量的股份，(Iii)将普通股的流通股合并(包括以反向股票拆分的方式)为较少的股份或(Iv)通过将普通股的股份重新分类而发行本公司的任何股本股份，

则在每种情况下，行权价均应乘以一个分数，其中 分子为紧接该事件发生前已发行普通股(不包括库存股，如有)的股份数目，而分母为紧接该事件发生后已发行的普通股股份数目，而行使本认股权证后可发行的 股份数目须按比例调整，以使本认股权证的总行使价格保持不变。根据本第3(A)条作出的任何调整应在确定有权获得该等股息或分派的股东的记录日期后立即生效，并在拆分、合并或重新分类的情况下于生效日期后立即生效。

B)后续 配股。除根据上述第3(A)节进行的任何调整外，如果公司在任何时间向任何 类普通股的记录持有人按比例授予、发行或出售任何普通股等价物或购买股票、认股权证、证券或其他财产的权利(“购买权”)，则持有人将有权根据适用于该等购买权的条款，获得如果持有人持有在完全行使本认股权证后可收购的普通股数量 ，持有人可能获得的总购买权(不受本认股权证行使的任何限制，包括但不限于受益所有权限制)紧接在此类购买权的授予、发行或出售的记录日期之前，或者，如果没有记录，则为此类购买权的授予、发行或出售而确定普通股记录持有人的日期(但前提是，如果持有人参与任何此类购买权的权利将导致持有人超出受益所有权限制，则持有人 无权参与该购买权(或因该购买权而产生的普通股的实益所有权)，而该购买权将由持有人暂时搁置，直至其权利不会导致持有人超过实益所有权限制的时间(如果有的话)。

C)Pro Rata分布。在本认股权证未完成期间，如果公司宣布或以其他方式(包括但不限于现金、股票或其他证券、财产或期权的股息、分拆、重新分类、公司重组、安排方案或其他类似交易)(除非已根据第3(A)条作出调整)，以返还资本或其他方式(包括但不限于现金、股票或其他证券、财产或期权的任何分配)向普通股持有人宣布或以其他方式分派其资产(或取得其资产的权利)(“分派”)，在本认股权证发行后的任何时间，在每一种情况下，持有人有权参与该分配，其参与程度与持有人在紧接该分配的记录日期之前持有在完全行使本认股权证时可获得的普通股数量(不考虑行使本认股权证的任何限制，包括但不限于受益所有权限制)时的参与程度相同，或者，如果没有记录，普通股记录持有人参与该分配的日期将确定为 (但是，如果持有人参与任何该等分配的权利会导致该持有人超过受益所有权限制，则该持有人 无权参与该程度的分配(或因该分配而获得任何普通股的实益所有权)，并且该分配的部分应为 持有人的利益而搁置，直到该时间(如果有的话)，因为其权利不会导致持有人超过受益所有权限制)。对于 在分发时尚未部分或完全行使本认股权证的范围内，为持有人的利益而搁置分发的该部分 ，直至持有人行使本认股权证为止。

D)基础交易 。如果在本认股权证未完成期间的任何时间，(I)本公司在一项或多项关联交易中直接或间接将本公司与另一人或另一人合并或合并，(Ii)本公司直接或间接在一项或一系列关联交易中出售、租赁、许可、转让或以其他方式处置其全部或几乎所有资产，但公司出售任何附属公司(重大子公司除外)不构成基本交易(Iii)任何直接或间接、收购要约、要约收购或交换要约(无论是由本公司或他人完成)，据此普通股持有人获准出售、收购或交换其股份以换取其他证券、现金或财产，并已被持有50%或以上已发行普通股的持有人接受；(Iv)本公司在一项或多项关联交易中直接或间接对普通股或任何强制性股份交换进行任何重新分类、重组或资本重组，据此普通股有效地转换为或交换其他证券、现金或财产，或(V)本公司直接或间接，

在一项或多项关联交易中，完成与另一人或另一群人的股票或股份购买协议或其他业务合并(包括但不限于重组、资本重组、剥离、合并或安排方案) 据此，该其他个人或团体收购普通股已发行股份的50%以上(不包括其他人或与其订立或参与、关联或关联的其他人持有的任何普通股) 该等股票或股份购买协议或其他业务组合)(每一项均为“基本交易”)，则在随后行使本认股权证时，持有人有权按持有人的选择权(不受第2(E)节对行使本认股权证的任何限制)，按持有者的选择权(不受第2(E)条对行使本认股权证的任何限制)，获得继任者或收购公司或本公司(如为尚存公司)的普通股股份数目。以及持有在紧接该等基本交易前可行使本认股权证的普通股 股份数目的持有人因该等基本交易而应收的任何额外代价(“替代代价”)(不考虑第(Br)2(E)节对行使本认股权证的任何限制)。就任何此等行使而言，行使价的厘定应作出适当调整，以适用于该等基本交易中就一股普通股可发行的替代代价金额为基础的替代代价，本公司应以反映替代代价任何不同组成部分的相对价值的合理 方式在替代代价中分摊行使价。如果普通股持有人在基本交易中获得任何关于证券、现金或财产的选择，则持股人应获得与在该基本交易后行使本认股权证所获得的替代对价相同的 选择。公司 应促使本公司不是幸存者的基本交易中的任何后续实体(“后续实体”) 按照本条款第3(E)条的规定，根据 书面协议以书面形式承担公司在本认股权证项下的所有义务，书面协议的形式和实质令持有人合理满意，并在此类基本交易之前得到持有人的批准(不得无理拖延) ，并应根据持有人的选择，为换取本认股权证，向持有人交付继承实体的证券，该证券由与本认股权证在形式和实质上与本认股权证基本相似的书面文书证明，该证券可在此类基本交易之前 对相应数量的该继承实体(或其母实体)的股本股份行使，等同于行使本认股权证时可获得和应收的普通股 股票(不考虑行使本认股权证的任何限制)。而行使价适用于该等股本 股份(但考虑到根据该基本交易持有的普通股股份的相对价值及该等股本的价值，该等股本数目及该行使价是为了保障本认股权证在紧接该等基本交易完成前的经济 价值)，且在形式及实质上令持有人合理满意。于发生任何该等基本交易时，继承实体将继承及取代 (因此，自该基本交易日期起及之后，本认股权证中有关“公司”的条文应改为指继承实体)，并可行使本公司的一切权利及权力，并承担本公司在本认股权证项下的所有义务，其效力犹如该等继承实体已于本认股权证中被指名为本公司一样。“重大子公司”是指美国证券交易委员会报告中所述对公司业务和运营具有重大意义的任何子公司。

E)计算。 根据本第3条进行的所有计算应根据具体情况以最接近的1美分或最接近1/100的份额进行。就本第3节而言，截至某一特定日期被视为已发行和已发行的普通股数量应为已发行和已发行的普通股(不包括库存股)数量的总和。

F)通知持有者 。

I.调整 为行权价格。每当根据本第3节的任何规定调整行使价时，本公司应指示 认股权证代理人以电子邮件方式迅速向持有人送达通知，说明调整后的行使价和由此导致的对认股权证股份数量的任何调整，并简要说明需要进行调整的事实。认股权证代理人 没有义务、责任或义务确定该通知中包含的任何规定的正确性，包括但不限于与行使认股权证时应收证券或其他财产的种类或金额有关的任何规定，或与其中所采用和规定的任何调整方法有关的任何规定，并有权就所有目的 最终依赖任何此类协议中包含的规定。

二、 每当根据本条款第3款的任何规定调整行权价时，公司应立即通过电子邮件向持有人发送通知，说明调整后的行使价和由此导致的权证股份数量调整 ，并简要说明需要进行调整的事实。

三、通知 允许持有者进行练习。如果(A)公司将宣布普通股的股息(或任何形式的其他分配)，(B)公司应宣布普通股的特别非经常性现金股息或赎回普通股，(C)公司应 授权普通股或认股权证的所有持有人认购或购买任何类别或任何权利的任何股本 ，(D)普通股的任何重新分类 需获得公司任何股东的批准(但不包括，任何正向或反向股票拆分)、本公司参与的任何合并或合并、任何出售或转让本公司全部或几乎所有资产、或将普通股 转换为其他证券、现金或财产的任何强制性股份交换，或(E)本公司授权自愿或非自愿解散、清算或结束本公司的事务，则在每种情况下，本公司应安排通过电子邮件将电子邮件发送至本公司认股权证登记册上显示的持有人的最后电子邮件地址，在以下指定的适用记录或生效日期前至少20个历日，发出通知，说明(X)为该等股息、分配、赎回、权利或认股权证的目的而记录的日期，或(B)如不记录，则说明有权获得该等股息、分配、赎回、权利或认股权证的普通股持有人的决定日期，或(Y)该等重新分类、合并、合并、出售、转让或换股的生效或结束日期，以及在重新分类、合并、合并、出售、转让或换股时，预计普通股持有人有权以其普通股股份换取证券、现金或其他可交付财产的日期；但未能交付该通知或该通知中的任何缺陷或交付过程中的任何缺陷不应影响该通知中规定的公司行为的有效性。如果本认股权证中提供的任何通知构成或包含有关公司或任何子公司的非公开信息，则公司应同时根据表格8-K的最新报告向委员会提交该通知。除非另有明文规定，否则持有人仍有权在自该通知发出之日起至触发该通知之事件生效之日止期间内行使本认股权证。

第 节4.转让授权书。

A)可转让性。 本认股权证及本认股权证项下的所有权利(包括但不限于任何登记权)可在本公司或其指定代理人交回本认股权证后，在本公司或其指定代理人的主要办事处进行全部或部分转让，连同由持有人或其代理人或受托代表以本认股权证所附形式正式签署的本 认股权证的书面转让，以及足以支付在作出该等转让时应缴的任何 转让税的资金。交出后，如有要求，公司应签署并交付一份或多份新的认股权证，以受让人或受让人的名义(视情况而定)，按转让文书中规定的面额，向转让人签发新的认股权证，证明本认股权证中未如此转让的部分，并应立即取消本认股权证。尽管本协议有任何相反规定，持有人不应被要求 将本认股权证交回本公司，除非持有人已将本认股权证全部转让，在此情况下，持有人应在持有人向转让本认股权证的公司提交转让表格之日起三(3)个交易日内将本认股权证交回本公司。认股权证如按本协议妥善转让，可由新持有人行使，以购买认股权证股份，而无须发行新认股权证。

B)新的 授权证。如本认股权证并非透过DTC以全球形式持有，则本认股权证可于向本公司上述办事处递交一份指明将发行新认股权证的名称及面额的书面通知(由持有人或其代理人或受托代表签署)后拆分或与其他认股权证合并。在遵守第4(A)条的情况下，对于该等分拆或合并可能涉及的任何转让，本公司应签署及交付新的一份或多份认股权证，以换取根据该通知将该份或多份认股权证进行分拆或合并。所有于转让或交易所发行的认股权证均须注明原发行日期，并应与本认股权证相同，但根据该认股权证可发行的认股权证股份数目则除外。

C)授权 注册。认股权证代理人(或如果本认股权证不是通过DTC以全球形式持有，则为本公司)应根据认股权证代理人为此目的而保存的记录(“认股权证登记册”)登记本认股权证，并以本认股权证持有人的名义登记。本公司及认股权证代理可将本认股权证的登记持有人视为本认股权证的绝对 拥有者，以行使本认股权证或向持有人作出任何分派为目的，以及就所有其他目的而言，在没有实际相反通知的情况下 视为本认股权证的绝对拥有者。

第 节5.杂项。

A) 在行使权利之前不得作为股东权利：不能以现金结算。本认股权证不赋予持有人任何投票权、股息 或在第2(D)(I)节规定的行使前作为公司股东的其他权利，但第3节明确规定的除外。在不限制持有人根据第2(C)节“无现金行使”时获得认股权证股份的权利或根据第2(D)(I)和第2(D)(Iv)节收取现金付款的权利的情况下，在任何情况下，本公司均不会被要求 以现金净额结算本认股权证的行使。

B)丢失、被盗、破坏或损坏保证书。本公司承诺，在本公司收到令其合理满意的证据 后，本认股权证或与认股权证股票有关的任何股票的遗失、被盗、销毁或损坏，以及在丢失、被盗或销毁的情况下，其合理满意的赔偿或担保(就认股权证而言，不包括任何债券的张贴)，以及在交出和注销该等认股权证或股票时，如果损坏，本公司将 并交付新的相同期限的认股权证或股票证书，其日期为注销时的日期。以代替该认股权证或股票。

C)星期六、 星期日、节假日等。如果本协议要求或授予的采取任何行动或终止任何权利的最后或指定日期不是营业日，则可在下一个营业日采取该行动或行使该权利。

D)授权 个共享。

本公司承诺，于认股权证尚未发行期间，将从其认可及未发行普通股中预留足够数目的股份，以供在行使本认股权证项下的任何购买权时发行认股权证股份。本公司进一步承诺，于行使本认股权证项下的购买权时，本公司发出本认股权证将构成其高级职员的全权授权，该等高级职员负责发行 所需认股权证股份。本公司将采取一切必要的合理行动，以确保该等认股权证可按本文规定发行，而不违反任何适用的法律或法规， 或普通股可在其上市的交易市场的任何要求。本公司承诺，于行使本认股权证所代表的购买权时可能发行的所有认股权证股份 ，于行使本认股权证所代表的购买权及根据本协议就该等认股权证股份支付款项后，将获正式授权、有效发行、缴足股款及无须评估 ，且不受本公司就发行认股权证而产生的所有税项、留置权及收费(与发行同时发生的任何 转让有关的税项除外)的影响。

除持有人放弃或同意的范围外，公司不得采取任何行动，包括但不限于修改公司章程或任何重组、资产转移、合并、合并、解散、发行或出售证券或任何其他自愿行动，以避免或试图避免遵守或履行本认股权证的任何条款，但将始终 本着善意协助执行所有该等条款，并采取一切必要或适当的行动，以保护本认股权证所载持有人的权利不受损害。在不限制前述一般性的原则下，公司 将不会(I)将任何认股权证股票的面值提高至超过在紧接该等 增加面值之前行使认股权证时应支付的金额，(Ii)采取一切必要或适当的行动，以使本公司可在行使本认股权证时有效及合法地 发行缴足股款及不可评估的认股权证股份，及(Iii)以商业上合理的努力，从任何具有司法管辖权的公共监管机构取得所有该等授权、豁免或同意，使公司能够履行本认股权证项下的义务所必需的。

在采取任何可能导致调整本认股权证可行使的认股权证股份数量或行使价的行动 之前， 公司应获得任何公共监管机构或拥有司法管辖权的公共监管机构的所有授权或豁免或同意。

E)管辖权。 有关本保证书的解释、有效性、执行和解释的所有问题均应根据《采购协议》的规定确定。

F)限制。 持有人承认，在行使本认股权证时获得的认股权证股票，如果未登记且持有人未使用无现金行使，则在转售时将受到州和联邦证券法的限制。

G)不放弃 和费用。持有人的交易过程或任何延误或未能行使本协议项下的任何权利，均不得视为放弃该等权利或以其他方式损害持有人的权利、权力或补救。在不限制本认股权证或购买协议的任何其他规定的情况下，如果本公司故意及明知不遵守本认股权证的任何条款，导致持有人遭受任何重大损害，本公司应向持有人支付足以支付持有人因收取根据本协议到期或以其他方式执行其在本协议项下的任何权利、权力或补救措施而招致的任何费用和开支的金额，包括但不限于合理的律师费，包括上诉诉讼费用。

H)通知。 本公司要求或允许向持有人发出或交付的任何通知、请求或其他文件应按照购买协议的通知条款交付。

I)责任限制。在持有人未行使本认股权证以购买认股权证 股份的情况下，本协议任何条文均不会导致持有人就购买任何普通股的价格或作为本公司股东而承担任何责任，不论该等责任是由本公司或本公司的债权人主张的。

J)补救措施。 持有人除了有权行使法律授予的所有权利，包括追讨损害赔偿外，还有权具体 履行其在本认股权证项下的权利。本公司同意，金钱赔偿不足以补偿因其违反本认股权证规定而蒙受的任何损失，因此，本公司同意放弃且不在任何针对具体履约的诉讼中提出法律补救即已足够的抗辩理由。

K)继承人 和分配人。在适用证券法的规限下，本认股权证及其所证明的权利及义务，对本公司的继承人及获准受让人以及持有人的继承人及准许受让人具有约束力。 本认股权证的规定旨在不时为本认股权证的任何持有人的利益而设，并可由认股权证股份持有人或持有人强制执行。

L)修订。 经本公司及持有人书面同意，本认股权证可予修改或修订，或放弃本认股权证的规定。

M)可分割性。 在可能的情况下，本保证书的每一条款均应解释为在适用法律下有效和有效，但如果本保证书的任何条款根据适用法律被禁止或无效，则该条款应在该禁止或无效的范围内无效，但不会使该等条款的其余部分或本保证书的其余条款无效。

N)标题。 本授权书中使用的标题仅供参考，不得出于任何目的被视为本授权书的一部分

O)担保 代理协议。如果本认股权证是通过DTC(或任何后续托管机构)以全球形式持有的，则本认股权证的发行受《认股权证代理协议》的约束。如果本认股权证的任何规定与《认股权证代理协议》的明确规定相抵触，则应以本认股权证的规定为准。

*******************

(签名页如下)

兹证明，本授权书 由公司正式授权的高级职员自上述日期起执行。

附件A

行使通知

致：凯瓦尔品牌创新集团，Inc.

(1)在此签署的 选择根据所附认股权证的条款购买_

（二） 付款 应采用以下形式（勾选适用框）：

(3)请 以以下签署人的名义或以下指定的其他名称发行上述认股权证股票：

认股权证股票应交付给以下 DWAC帐号：

[持有人签名]

投资实体名称：_

投资授权签署人签名 实体：_

授权签署人姓名：_

授权签署人的头衔：_

日期：_

附件B

作业表

(要转让上述认股权证，请执行此 表格并提供所需信息。请勿使用此表格购买股票。)

对于收到的价值，前述认股权证和由此证明的所有权利在此转让给

日期：_

持有人签名： ____________________________________

持有人地址： ____________________________________