美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式
(标记一)
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度
或
|
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(
注册人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)节登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:
(无)
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器 |
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☐ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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规模较小的新闻报道公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如法案规则第312b-2条所定义)。
截至2020年7月31日,也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个工作日,注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为$
截至2021年3月15日,有
以引用方式并入的文件
将于2021年6月22日召开的Kirkland‘s,Inc.股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本表格的第III部分,格式为10-K。
目录
表格310-K
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|
页面 |
前瞻性陈述 |
3 |
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第一部分 |
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第一项。 |
业务 |
4 |
项目1A。 |
风险因素 |
11 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
26 |
第二项。 |
特性 |
26 |
第三项。 |
法律程序 |
27 |
第四项。 |
矿场安全资料披露 |
27 |
第II部 |
||
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
27 |
第6项。 |
选定的财务数据 |
28 |
项目7。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
28 |
项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
41 |
第8项。 |
财务报表和补充数据 |
41 |
项目9。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
65 |
项目9A。 |
管制和程序 |
65 |
项目9B。 |
其他资料 |
65 |
第III部 |
||
第(10)项。 |
董事、高管与公司治理 |
65 |
第11项。 |
高管薪酬 |
66 |
项目12。 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
66 |
第(13)项。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
66 |
第(14)项。 |
首席会计费及服务 |
67 |
第IIIV部 |
||
第15项。 |
展品和财务报表明细表 |
67 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
69 |
签名 |
69 |
2
前瞻性陈述
这份截至2021年1月30日会计年度的Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包含符合联邦证券法和1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。这些报表可以在本10-K表格中找到,特别是在“业务”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”等标题下。前瞻性陈述通常通过使用诸如“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”和类似词语来识别,尽管一些前瞻性陈述的表达有所不同。您应该仔细考虑包含这些词语的声明,因为它们描述了我们对未来业务状况、运营结果、财务状况和业务前景的期望、计划、战略和目标,以及我们对未来业务状况、财务状况和业务前景的信念,或者根据现有信息陈述其他“前瞻性”信息。第1A项所列因素。风险因素以及在本表格的其他部分中,10-K提供了风险、不确定因素和事件的示例,这些风险、不确定性和事件可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述中表达的预期大不相同。
本10-K表格中的前瞻性陈述仅涉及截至陈述之日的事件。我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述发表之日之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
本表格10-K中使用的术语“Kirkland‘s”、“We”、“Us”和“Our”指的是Kirkland’s,Inc.
3
第I部分
第一项。 业务
一般信息
我们是美国一家专业的家居装饰零售商。截至2021年1月30日,我们在35个州总共经营了373家门店,以及一个电子商务网站www.kirklands.com。我们成立于1966年,目前的母公司柯克兰公司成立于1981年。我们的商店提供精心策划的特色商品选择,包括节日装饰品、家具、纺织品、墙壁装饰品、装饰品、艺术品、镜子、香水和其他家居装饰品。我们的商店在季节性期间提供种类繁多的假日商品。我们为我们的客户提供吸引人的购物体验,其特点是实惠的家居装饰和鼓舞人心的设计理念。高品质和时尚的商品、超值的定价和刺激的在线和商店体验相结合,让我们的客户能够在预算内布置他们的家。
经营策略
我们的目标是成为我们市场上最具价值的家居装饰和家居用品的专业零售商。我们相信,我们的商业战略的以下要素既使我们有别于我们的竞争对手,也为我们的增长做好了准备。
产品开发。我们的战略是,除了收尾工作外,还将被视为完整家居项目的家居装饰店。我们的商店包含一系列互补产品类别的商品,我们以传统风格的休闲装饰商品和季节性商品而闻名。我们提高了现有产品的质量和相关性,并在我们的产品组合中增加了新的产品类别,包括更大的家具件、桌面、地毯和床上用品,我们的目标是成为一个完整的家居品牌,而不仅仅是一个配饰商店。我们的战略是提供风格、质量和价值的结合,这是柯克兰成为目的地商店的重要因素。虽然我们在网上和我们的商店里销售各种价位的商品,但我们的商品被我们的客户视为负担得起的家居装饰和配饰。
全频道。我们的战略包括通过网站增强改善全渠道,更有针对性的数字营销支出,扩大在线品种,以及与我们的全渠道能力保持一致的店内体验。我们的商店为顾客提供引人入胜的购物体验,让他们感到宾至如归,同时提供鼓舞人心的装饰理念。除了我们的门店外,我们还通过我们的网站www.kirklands.com上的在线购买和店内提货(“BOPIS”)和送货到门店计划直接向客户销售,并促进店内提货的订单。我们认为我们的电子商务渠道是我们整体业务战略的重要组成部分,使我们能够向新客户介绍我们的概念,并补充我们的“实体”业务,以获得真正的全渠道品牌体验。
客户体验。我们改善客户体验的战略利用了我们的精益基础设施,使我们能够更灵活地响应消费者偏好和购买行为的变化。我们重新设计了我们的忠诚度计划,增加了扩展的信用选项,并为我们的客户拓宽了交付选择。我们计划根据不断变化的消费者偏好进一步改善客户体验。
商品化
我们的销售策略是为客户提供精心策划的优质、相关的家居装饰商品,让他们在预算内布置整个家。我们坚持物有所值的定价策略,以实惠的价格代表着对我们客户的巨大价值,以及“更好”和“最好”的选择。我们强调商品质量,并专注于引入和完善新的产品类别,包括家具、室内装潢、地毯、桌面和床上用品,这些产品类别与我们现有的类别相辅相成,我们正在推出更新鲜的产品,并增加更有力的观点。
每天查看销售和产品利润率信息有助于我们最大限度地提高成功产品和类别的生产率,并最大限度地减少缓慢移动的库存积累。我们定期监测商品的销售情况;因此,我们活跃商品的数量和构成都在不断变化。
4
关于销售趋势的变化。 我们各种商品的构成在各个方面都是比较一致的。我们的店面基地.
我们不断努力通过我们独特的销售、独家专有产品、精心协调的店内标识和视觉展示来增加柯克兰产品对我们客户的感知价值。我们的购物者经常体验到在类似于其他零售商销售的商品上支付明显更低的价格带来的满足感。我们全年都有临时促销活动,以特定项目或类别的商品为特色,并提供整个交易折扣。我们相信,我们以价值为导向的定价策略,再加上对高质量标准的坚持,是建立我们独特的品牌形象和巩固我们与客户的联系的重要因素。
我们的商品类别包括节日装饰、家具、纺织品、装饰墙面装饰、装饰饰品、艺术品、镜子、香水和饰品、灯具、人造花卉产品、家居用品、户外生活用品、礼品和相框。下表显示了过去三个财年,根据我们当前的类别结构,我们的商品类别贡献的净销售额百分比:
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净销售额的百分比 |
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商品类别 |
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2020财年 |
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2019财年 |
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2018财年 |
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假期 |
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22 |
% |
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19 |
% |
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17 |
% |
家俱 |
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15 |
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11 |
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|
11 |
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纺织品 |
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10 |
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8 |
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6 |
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装饰性墙面装饰 |
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9 |
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10 |
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12 |
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装饰配件 |
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8 |
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10 |
|
|
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10 |
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艺术 |
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7 |
|
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8 |
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9 |
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镜面 |
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6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
6 |
|
香水和配饰 |
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6 |
|
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|
6 |
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|
6 |
|
电灯 |
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4 |
|
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5 |
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|
6 |
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花丛 |
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4 |
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5 |
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4 |
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家居用品 |
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4 |
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|
4 |
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4 |
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户外生活 |
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3 |
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3 |
|
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|
3 |
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馈赠 |
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1 |
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3 |
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4 |
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帧 |
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1 |
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2 |
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2 |
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总计 |
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100 |
% |
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100 |
% |
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100 |
% |
采购和库存管理
我们的商品团队集中采购库存,以利用我们整合的购买力和我们的技术来密切控制我们商店和在线的商品组合。我们的采购团队挑选我们所有的产品,与供应商协商,并与我们的计划和分配团队合作,在我们的商店和我们的网站上按类别优化商品数量和组合。我们从大约200家供应商购买商品,在2020财年,只有一家供应商占我们购买量的10%以上。在2020财年,大约80家核心供应商占我们商品采购的90%。
在我们购买的全部商品中,大约76%是在中国制造的产品,其余的主要来自国内制造商,印度或越南。我们继续监测关税对我们从中国采购的产品的影响,并调整我们的战略以减轻任何负面影响,包括与我们的供应商谈判,寻求替代采购选择和调整零售价格。对于我们在国外制造的商品,我们历来从进口商或外国制造商的美国代表那里购买,而不是直接与外国制造商签约。作为我们关键战略举措的一部分,我们在2019财年实施了直接采购计划,允许我们直接从制造商购买一些商品,以努力降低商品购买成本,并提高我们商品的设计和质量。在2020财年,直接采购约占我们采购量的20%。我们计划提高直接从制造商采购的商品的比例,目标是在未来两到三年内占商品总购买量的40%到50%。
5
我们的商品计划和分配团队管理库存水平,将商品分配给商店和电子商务,并补充库存。我们的库存控制系统监控每个商店和配送中心位置的当前库存水平。我们还按类别、分类和商品持续监控每家门店和我们网站上的最新销售历史,以便正确分配未来的购买,以最大限度地提高销售额和毛利率。 我们的每一家门店都根据一定的标准(包括销售量、大小、位置和历史业绩)进行内部分类,以进行销售。虽然我们的商店有类似的商品,但根据商店的等级和分类,特定商店的产品种类和深度可能会有所不同。在适用的情况下,库存采购和分配还根据选定类别的商店之间的地区或人口差异进行量身定做。在我们的网站上,我们有更多的商品可供选择。而不是在我们的商店位置,包括在线独家商品。
商店运营
将军。*除了公司管理,三名区域总监和17名地区经理(他们通常负责一个地理区域内平均22家门店)管理门店运营。门店经理和助理经理负责门店的日常运营,包括销售、客服、商品陈列、人力资源职能和门店安保。一家典型的商店每周营业七天,平均有800万至1400万名员工,其中包括全职和兼职员工,这取决于商店的数量和季节。通常会雇佣额外的兼职员工,以帮助增加日历年第四季度的流量和销售量。
商品展示。我们的战略是以一种视觉上有吸引力的方式展示商品,以创造一种引人入胜的购物体验,启发家居装饰。商品按照商品展示团队给商店的摆放指南和指令进行陈列。这一流程根据多个门店配置提升了整个门店的统一展示标准。使用多种类型的固定装置,按类别或产品类型展示产品,或者创造性地将互补的商品组合在一起。
房地产
作为我们门店优化战略的一部分,包括退出无利可图的门店,并在未来几年继续减少门店基数,我们在2020财年关闭了59家门店。我们正在优先考虑整体盈利能力的持续改善,并制定未来的基础设施状态计划,以补充我们的全渠道概念并改善客户体验。随着我们在未来几年执行我们的门店优化战略,我们预计会有更多的门店关闭和有限的门店开张。我们认为理想的门店数量应该在300到350家之间。
截至2021年1月30日,我们经营着373家门店,其中包括318家电源带或生活方式中心,27家独立门店,14家商场门店和14家直销中心。
下表提供了过去五个财年我们门店开张和关闭的历史记录:
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财税 2020 |
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财税 2019 |
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财税 2018 |
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财税 2017 |
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财税 2015 |
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商店在期初开业 |
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432 |
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428 |
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418 |
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404 |
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376 |
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商店开张 |
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— |
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5 |
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25 |
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31 |
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42 |
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门店关闭 |
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(59 |
) |
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(1 |
) |
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(15 |
) |
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(17 |
) |
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(14 |
) |
商店在期末开业 |
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373 |
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432 |
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428 |
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418 |
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404 |
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配送和物流
我们有一个全面的方法来管理我们的商品供应链。我们不断评估我们的全渠道战略对我们业务的影响,并经常对我们的供应链基础设施和仓库管理系统进行增强,以支持商店和电子商务的实施。
6
我们在田纳西州杰克逊市的主要零售配送中心服务大约75%我们的商店。在2019财年,我们开始使用位于德克萨斯州兰开斯特市的第三方运营的零售履约设施哪一个服务s另一个 25%我们的商店. 在2020财年,we 关闭了我们的独立田纳西州杰克逊市的电子商务订单履行中心并将电子商务订单执行整合到我们位于田纳西州杰克逊市的主要零售配送中心。我们还打开了t我们新的小型电子商务订单位于北拉斯维加斯,内华达州和弗吉尼亚州温彻斯特以减少交付客户订单的时间、固定成本和运输费用。我们还拥有第三方运营的西海岸分销业务,通过我们的供应链网络改善商品流动。通过这次行动,我们获得了对当货物进入西海岸港口时,其中允许我们将库存直接分配和分配给我们的任何雾ur零售 或电子商务实践配送中心.
我们在2020财年升级了我们的内部仓库管理系统,以提供更多的功能来支持我们的电子商务履行地点的电子商务履行。我们计划在2021财年升级我们田纳西州杰克逊市门店履行相关的内部仓库管理系统。
我们目前利用第三方承运商将商品从田纳西州的杰克逊和得克萨斯州的兰开斯特配送中心运送到我们的商店。我们几乎所有的门店都使用直接整车送货,这降低了配送成本,并使我们的现场人员能够更好地安排门店员工进行收货流程。
信息系统
我们在我们的管理信息系统上投入了大量资源,以管理我们商品的购买、定价和分销,提高我们的运营效率,并支持在线运营。我们的关键管理信息系统包括商品管理系统、销售点系统、电子商务平台、电子商务订单管理系统、仓库管理系统、财务系统和劳动力管理工具。我们的商品管理系统为我们提供了管理商品分类各个方面的工具,并集成了所有商品和库存管理应用程序,包括库存跟踪、采购订单管理、商品财务计划、分配以及补货和销售审计,并最终与我们的财务系统接口。
我们继续评估和改进我们系统的功能,以最大限度地提高它们的效率。这些努力包括持续的硬件和软件评估、更新和升级,以支持最佳的软件配置和应用程序性能。我们计划继续投资于信息技术,并实施效率驱动的系统增强。我们继续加强我们信息系统的安全性,并投资于支持商店、分销设施和全渠道扩张的技术。这些努力旨在改善业务流程,维护安全、高效和稳定的系统,实施新功能,使我们的业务能够持续增长和成功。
营销
Kirkland‘s是一个带有情感口号的品牌,把幸福带回家。我们的营销传达了Kirkland’s是一个家居购物目的地,为我们的客户提供时髦、高质量的商品,物有所值。我们相信一个幸福的家就是一个美丽的家,我们的营销在休闲、诱人和现实的生活方式环境中展示我们的产品,这些都是鼓舞人心和可以实现的。
我们的营销策略包括平衡客户留存和获取。我们的整体营销努力涵盖了各种技术,包括数字营销、付费搜索和社交媒体倡议。我们管理客户数据库,并通过有针对性的电子邮件和季节性直邮目录与他们沟通,介绍新产品、营销活动和特别优惠。
我们专注于通过我们的忠诚度计划、K-Club和我们的自有品牌信用卡融资来改善客户体验。我们在2020年10月重新设计了客户忠诚度计划。我们的新计划奖励
7
与我们一起购物的客户,以及与我们互动的客户伊丝·柯克兰在海峡对岸。这使我们能够与客户建立更牢固和持久的关系。新计划的主要好处包括:
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每笔购买的积分兑换成有价值的奖励; |
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生日惊喜; |
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特别优惠、奖金日、年度奖金和独家访问; |
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每月获得5亿美元的抽奖入场费;以及 |
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VIP购物时间。 |
我们还在2021年1月通过富国银行(Wells Fargo)增强了我们的私人品牌柯克兰(Kirkland)的信用卡,为购买超过250美元和500美元的商品提供了新的融资选项,包括“6个月免息”和“12个月免息”融资。
全通道
我们以客户选择的方式与我们的客户联系,无论是在店内、通过我们的网站、电子邮件、社交媒体、直邮还是通过我们的客户服务中心。我们的目标是随时随地以我们的客户选择的任何方式与我们的品牌打交道,并通过我们的渠道提供一致和有吸引力的购物体验。客户可以使用我们的网站作为资源来购买商品、定位商店、预览我们的商品、加入我们的K-Club忠诚度计划、申请Kirkland的信用卡以及在线购买礼品卡。
我们有多种在线履行选项,包括直接从我们的仓库、商店或直接从供应商送货到客户家中、送货到商店和在线购买以及商店提货计划。我们的防盗系统计划包括2020财年为应对新冠肺炎疫情而实施的可选的路边提货服务,这为顾客无需离开车辆就可以从我们的商店地点提货提供了便利的途径。在2020财年,我们还引入了次日送货服务,客户可以在线购买店外库存,我们还安排第三方第二天将商品从当地商店送到客户家中。
作为我们全渠道增长战略的一部分,我们计划在电子商务增长的推动下,专注于提高可比销售业绩。我们预计电子商务在我们总业务中的比例将会增长,但也打算专注于提高我们剩余门店基础的贡献,这是我们全渠道战略的组成部分,支持我们电子商务业务盈利能力的提高。
我们预计将继续专注于客户网站体验的改善,包括结账和搜索引擎的改进、集成的改进以及其他个性化和产品页面的改进。
商标
我们所有的商店都以“Kirkland‘s”、“Kirkland’s Home”、“Kirkland‘s Home Outlet”、“Kirkland’s Outlet”和“The Kirkland Collection”的名称经营。
我们已经在美国专利商标局注册了几个与柯克兰商店相关的商标,包括柯克兰®商标设计、柯克兰®、柯克兰系列®、柯克兰‘s Outlet®、柯克兰’s HOME®、MARKE和Vine™、Simple Things by Kirkland‘s®、热爱可能性和热爱价格®。这些标志在历史上一直是我们销售和营销战略的重要组成部分。我们不知道有任何对我们在美国的商标使用权的侵犯或其他挑战的指控。
竞争
家居装饰零售市场竞争激烈。因此,我们与各种各样的零售商竞争,包括专卖店、百货商店、折扣店、目录和基于互联网的零售商,这些零售商销售的商品系列与我们的相似。我们的一些主要竞争对手包括HomeGoods、Bed、Bath&Beyond、Cost Plus World Market、Crate&Barrel、Williams-Sonoma,Inc.、Hobby Lobby、Pier 1 Imports、At Home、Target、eBay、亚马逊和Wayfair。我们认为,影响我们业务的主要竞争因素是商品选择、价格、客户服务、我们商店的视觉吸引力以及我们方便的商店位置。我们
8
我相信,我们之所以能有效地与其他零售商竞争,是因为我们在识别优质时尚商品的精心策划集合、定价以吸引我们的目标客户、以视觉吸引力的方式呈现以及提供引人入胜的购物体验方面拥有丰富的经验。
除了争夺客户外,我们还与其他零售商争夺合适的门店位置、合格的管理人员和销售人员。我们的许多竞争对手都比我们大,拥有比我们大得多的财务、营销和其他资源。有关我们的竞争环境的进一步讨论,请参见表10-K中标题为“风险因素”的第(1A)项。
人力资本
概述。截至2021年1月30日,我们雇佣了大约1000名全职员工和3700名兼职员工。员工人数随季节需要而变动。我们通常在第四财季经历最高水平的就业。在我们的4700名员工中,约有4250人在商店工作,250人在配送中心工作,200人在公司支持部门工作。截至2021年1月30日,我们的所有员工都没有加入工会,也没有集体谈判协议涵盖的范围。我们相信,我们与员工保持着积极的关系。
人员招聘和培训。我们相信,我们的持续成功在一定程度上取决于我们吸引、留住和激励优质员工的能力。特别是,我们的成功取决于我们提拔和招聘合格的公司人员、配送中心员工、地区和门店经理以及全职和兼职门店员工的能力。地区经理主要负责招聘新的门店经理,而门店经理则负责门店员工的招聘和培训。除了在柯克兰百货公司外招聘外,我们还不断地从公司内部寻找有动力、有才华的人来提升。所有门店员工都是通过“K大学”培训计划接受培训的。门店经理在指定的“培训门店”接受培训,在那里他们直接与合格的培训门店经理一起工作。除了花时间与指定的地区经理培训师一起外,地区经理还可以在我们的公司办公室工作。公司和配送中心员工在各自的地点接受培训。
补偿和福利。我们致力于为员工提供有竞争力的薪酬和福利。公司管理层、配送中心领导、区域总监、区域经理和门店经理将获得基本工资和基于绩效的定期奖金。商店和配送中心的非管理层员工除了定期比赛和奖励外,还按小时计酬。我们的许多员工都参加了我们的各种奖金激励计划之一,这些计划提供了根据部门或公司业绩获得额外薪酬的机会。我们还为符合条件的员工提供参加401(K)退休储蓄计划的机会,该计划包括100%的公司匹配员工的选择性双周供款,最高可达合格薪酬的4%。我们分担向符合条件的员工提供医疗保险的费用,并为员工从我们的商店购买商品提供折扣。
安全。员工安全是重中之重。我们制定和管理全公司的政策,以确保每个员工的安全,并遵守职业安全和健康管理局的标准。为应对新冠肺炎疫情,我们已经实施了多项安全措施,包括增加企业员工在家工作的灵活性、调整考勤政策以鼓励生病的人留在家中、增加清洁协议、对员工进行体温筛查、建立社交距离程序、提供更多个人防护装备和清洁用品、用有机玻璃隔板改造工作场所、限制旅行,以及根据疾病预防控制中心的指导方针和当地条例要求戴口罩。我们还定期与员工沟通新冠肺炎的影响,以及新的健康和安全程序和协议,以应对新冠肺炎实际或疑似病例和潜在的暴露。
多样性。我们的领导团队由首席执行官、首席财务官和八位副总裁组成,他们共同负责管理我们的业务领域,包括全渠道运营、财务、供应链、法律、销售、人力资源、营销和信息技术。我们的领导团队非常关注与公司人力资本资产有关的事项,包括能力发展、继任计划和多样性。因此,我们定期审查每个职能部门的人才培养和继任计划,以确定和开发一条维持业务运营的人才渠道。关于不同的
9
代表,目前我们领导班子的十名成员中有三名是女性。我们致力于继续努力促进多元化,并营造一个包容各方的工作环境,支持我们服务的社区。我们不分青红皂白地招募最优秀的人才来做这项工作。种族,性别、种族或其他受保护的特征,我们的政策是完全遵守所有适用于在工作场所被判有罪。
政府规章
我们必须遵守各种联邦、州和地方法规,包括与消费者有关的法规。 产品和消费者保护、广告和营销、劳工和就业数据保护和隐私,知识产权、环境和税收。此外,我们必须遵守美国海关法和 其他国家和地区的类似法律与导入关联的我们的商家E.确保我们遵守这些不同的法律法规,并与法律和法规的变化保持同步中呈现的监管格局我们的产业,需要我们花费相当大的资源。有关更多信息,请参阅“风险因素”在.之下副标题“与战略和执行有关的风险”和“与N有关的风险”新的立法、法规和诉讼。“
季节性
从历史上看,我们的净销售额和经营业绩出现了大幅的季节性波动,我们预计还会继续经历这种情况。我们相信这是我们零售行业的典型模式,并预计这种模式将在未来继续下去。由于秋季销售旺季(包括感恩节和圣诞节)的重要性,我们会计年度的最后一个季度在整个会计年度的净销售额、净收入和现金流中所占比例一直不成比例,预计将继续如此。
新冠肺炎回应
新冠肺炎大流行造成了严重的公共卫生问题,以及经济中断、不确定性和波动性,这些都对我们2020财年的业务运营产生了实质性影响。如果大流行在整个2021财年持续或恶化,它可能会继续影响我们的商业运营。我们继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响,包括对我们的员工、客户、供应商、供应商、业务合作伙伴和供应链网络的影响。
在2020财年第一季度,作为一项积极和谨慎的措施,我们选择从我们的循环信贷安排中借入4000万美元,后来在2020财年第二季度偿还了这笔贷款。我们还在2020财年第一季度暂时关闭了所有门店,并在2020财年第二季度重新开业。为了进一步增强我们的财务灵活性,并在上半年有效地应对疫情,我们减少了商店和公司的工资、库存收据、广告费用、出境运费、资本支出和其他费用。我们还在我们的门店为顾客提供了一个新的路边提货选项。
冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)在我们的第一财季签署成为法律。除其他事项外,CARE法案还包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案允许我们将2019年发生的净运营亏损结转到之前的纳税年度,以产生约1230万美元的先前支付的所得税退款。“CARE法案”允许我们将2019年发生的净运营亏损结转到之前的纳税年度,以产生约1230万美元的先前支付的所得税退款。我们还从美国国税局(IRS)获得了140万美元的雇主税收抵免,我们已经推迟了330万美元的雇主工资税,我们计划在2021年10月偿还。
我们所有的商店和配送中心目前都在营业,并加强了安全措施。员工和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。我们已经并将继续采取许多行动来促进健康和安全,包括向员工提供个人防护设备、在我们的设施中建立口罩协议、推出支持非接触式购物体验的附加功能、实施额外的清洁和卫生程序以及促进社交距离。
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SEC报告的可用性
我们向证券交易委员会(SEC)提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告。美国证券交易委员会设有一个网站,其中包含以电子方式提交给证券交易委员会的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人(包括柯克兰的发行人)的信息。该站点地址为http://www.sec.gov.
我们提交给证券交易委员会的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些文件的修订,在以电子方式提交给SEC后,将在合理可行的情况下尽快在我们的互联网网站http://www.kirklands.com,上免费提供。我们网站上提供的信息不是本报告的一部分,因此,除非本报告中其他地方特别提及此类信息,否则不会通过引用将其并入本报告。
有关我们高管的信息
截至2021年3月26日,我们每位高管的姓名、年龄和职位如下:
史蒂夫·C·伍德沃德现年64岁,自2020年1月以来一直担任柯克兰的董事兼总裁兼首席执行官。在被任命为总裁之前,伍德沃德先生自2018年10月起担任柯克兰董事兼首席执行官。在加入Kirkland‘s,Inc.之前,伍德沃德自2015年以来一直担任全球家居零售商Crate and Barrel的总裁兼首席采购官。在加入Crate and Barrel之前,伍德沃德于2007年加入Fossil,Inc.,在那里他担任高级副总裁和Michael Kors手表和珠宝业务负责人。在加入Fossil之前,Woodward先生在家居行业担任过几个重要的执行职务,包括孟买公司执行副总裁兼商品经理、照明首席执行官和1号码头进口部副总裁。
妮可A菌株现年47岁,自2019年6月以来一直担任执行副总裁兼首席财务官。在被任命为首席财务官之前,斯特雷克女士于2017年5月至2019年5月担任临时首席执行官,并于2016年11月至2017年4月担任财务总监。在加入Kirkland‘s之前,斯特雷克夫人曾在2005年至2015年7月期间担任纳什维尔一家餐饮公司Logan’s Roadhouse,Inc.的财务副总裁兼首席会计官。在Logan‘s工作期间,斯特雷克夫人还担任过临时首席财务官和首席财务官。
杰弗里·T·马丁现年42岁,自2020年1月以来一直担任柯克兰百货全渠道零售高级副总裁,在此之前,他自2019年8月起担任柯克兰百货全渠道转型办公室副总裁。在加入Kirkland‘s之前,Martin先生在Michaels公司工作了九年,在供应链、非商品化采购、空间规划以及批发和零售运营方面担任过各种高级职务。
上述任何一名行政人员之间并无亲属关系,而上述任何一名高级管理人员与任何其他担任该等高级管理人员的人士之间并无任何安排或谅解。所有行政官员的任期都是一年,或者直到他们的继任者当选并获得资格为止。
第1A项风险因素
投资我们的普通股是有风险的。在投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下描述的风险以及本报告和我们不时提交给证券交易委员会的其他文件中包含的其他信息,包括我们的合并财务报表和附注。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、财务状况、经营结果或流动性也可能受到其他因素的不利影响,这些因素普遍适用于所有公司,或者受到我们目前不知道的风险或我们目前认为无关紧要的风险的不利影响。我们不能保证也不能代表我们的风险缓解努力会成功,尽管我们相信这些努力是合理的。
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与战略和战略执行相关的风险
如果我们不能确定、制定和成功实施近期行动计划和长期战略举措,我们的财务业绩可能会受到负面影响。
我们是否有能力应对当前业务面临的挑战并提供改善的财务业绩,取决于能否成功识别、开发和实施旨在推动近期改善和使业务恢复可持续财务业绩的计划和举措,包括但不限于我们为调整门店基础规模所做的努力。如果这些计划和举措没有得到适当的识别、开发和成功执行,或者如果执行或实现积极结果的时间比预期的要长,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。我们的计划和计划的成功受到与执行、市场状况和其他因素有关的风险和不确定性的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果、业绩或成就与我们的计划和预期结果大相径庭。
如果我们不能成功地为我们的客户维持、改善和发展一流的全渠道体验,可能会对我们的销售、运营结果和声誉产生不利影响。
随着消费者继续向网上迁移,我们面临着压力,要求我们在零售业不断变化的环境中保持相关性,并与其他全渠道零售商、纯在线零售商和实体零售商竞争。我们继续大力投资于我们的全渠道能力,以在我们的实体店和我们的在线和移动环境之间提供无缝的购物体验。在这一领域的投资不足、不及时或被误导可能会严重影响我们的盈利能力和增长,并影响我们吸引新客户和维持现有客户的能力。此外,客户门店流量下降以及销售从实体店转移到数字平台可能会导致额外的门店关闭、重组和其他成本,这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们的业务已经从店内体验发展到通过多种渠道与客户互动,包括店内、在线、移动和社交媒体等。我们的客户使用电脑、平板电脑、手机和其他设备在我们的网站上购物,并就我们业务的方方面面提供反馈和公众评论。全渠道零售业正在迅速发展,我们必须跟上不断变化的客户预期以及竞争对手的新发展和技术投资。
我们电子商务计划的成功运作取决于我们是否有能力保持公司网站和支持应用程序的不间断可用性、充足和准确的库存水平、及时履行客户订单、准确运送未损坏的产品,以及在适当情况下协调我们零售店内的这些活动。此外,公司的呼叫中心必须保持高标准的客户服务。如果不能成功管理此流程,可能会对销售造成负面影响,导致客户流失,并损害我们的声誉。
如果我们不能吸引和留住团队成员或与拥有支持我们全渠道努力所需的专业技能的第三方签订合同,及时改进面向客户的技术,或为客户提供方便和一致的体验,无论最终销售渠道如何,我们的竞争能力和运营结果都可能受到不利影响。此外,如果www.kirklands.com和我们的其他面向客户的技术系统不能吸引我们的客户或不能按设计可靠地运行,我们可能会失去客户信心、失去销售或面临欺诈购买,如果这些情况严重,可能会对我们的声誉和运营结果产生不利影响。此外,为了使我们的全渠道平台可用,我们依赖于各种技术系统和服务,其中一些由第三方服务提供商提供和管理。如果这些第三方组件没有达到预期的性能或功能,这种故障会严重干扰我们满足客户不断变化的期望的能力。
如果我们无法有利可图地运营现有门店、增长在线销售额并有效执行我们的关店战略,我们可能无法执行我们的业务战略,导致净销售额和盈利能力下降。
我们战略的一个关键要素是在现有市场和我们根据客户数据和人口统计数据选择的新地理市场运营和搬迁有利可图的门店。我们搬迁现有门店的能力取决于许多因素,包括商业房地产市场的主流条件,我们选择有利门店地点和谈判可接受的租赁条款的能力,以及招聘和培训熟练的管理人员和人员的能力。也不能保证我们将能够开设或搬迁门店。此外,不能保证现有商店将产生实现商店级盈利所需的净销售额水平。另外,我们开设的商店
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与在新市场开设的门店相比,在我们现有市场开设的门店可能会吸引顾客离开我们的现有门店,从而导致净销售额增长较低。
我们的商店面临着激烈的竞争,净销售额可能会低于预期。我们门店的客流量下降可能会对经营业绩产生负面影响。我们在新市场开设的新门店与在现有市场运营的门店相比,可能面临不同或额外的风险,以及增加的营销和其他成本。在新市场,我们的知名度较低,对目标客户也不太熟悉。这些因素,加上我们新门店开业前费用的增加,可能会降低我们的平均门店贡献和运营利润率。如果我们无法盈利地经营新的门店,并保持现有门店的盈利能力,我们的净收入可能会受到影响。
每年我们都会根据一些因素决定关闭某些门店,这些因素包括但不限于过高的租金或其他运营成本增加、盈利能力不足、短期租赁,或者房东是否有能力以对房东更有利的条件用另一位租户取代我们。门店关闭会降低净销售额。我们可能会选择在租约到期前关闭表现不佳的门店,并产生与关闭这些门店相关的终止费用。如果我们不能以超过关闭现有表现不佳的门店的速度增加在线销售额,或者将客户从关闭的门店转移到附近的现有门店,我们的收入可能会下降。
我们在2020财年关闭了59家门店,其中大部分表现不佳。如果我们的2021财年关闭战略,包括与房东谈判租赁终止成本,没有按计划进行,和/或我们无法将这些现有商店客户转移到附近的其他商店或在线销售,我们的收入可能会减少,运营结果可能会受到影响。
我们可能无法成功预测消费者趋势,如果我们做不到这一点,可能会导致消费者失去对我们产品的接受度,从而导致净销售额下降。
我们的成功有赖于我们能够及时预测和响应不断变化的商品趋势和消费者需求。虽然我们投入了大量的精力和资源来塑造、分析和回应消费者的偏好,但消费者的消费模式和偏好无法确切地预测,可能会迅速变化。我们的产品介绍和产品改进,以及我们的其他市场计划,都是为了利用消费者的趋势而设计的。为了保持成功,我们必须预测和应对这些趋势,并开发新的产品或流程来应对它们。如果我们不能识别和应对新出现的趋势,消费者对我们门店商品的接受度以及我们在客户中的形象可能会受到损害,这可能会减少我们门店的客流量,并对我们的净销售额产生实质性的不利影响。
此外,如果我们对市场趋势判断错误,我们可能会严重积压不受欢迎的产品,并被迫大幅削减库存,这将对我们的毛利和现金流产生负面影响。相反,事实证明受欢迎的商品短缺可能会减少我们的净销售额。此外,消费者需求从家居装潢转向也可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的成功取决于我们的营销、广告和促销努力,以及忠诚度计划。如果我们不能成功地实施它们,或者如果我们的竞争对手比我们更有效地营销、广告或促销,我们的收入可能会受到不利影响。
我们使用营销、促销和忠诚度计划来吸引顾客到我们的商店,并鼓励顾客购买。我们使用各种媒体进行促销活动,包括以客户为目标的直接邮件和电子邮件通信,以及各种数字和社交媒体活动。如果我们没有为我们的努力选择合适的媒介,或者没有实施和执行忠诚度计划或营销机会,我们的竞争对手可能会吸引我们的一些客户。
如果我们的竞争对手增加在广告和促销上的支出,如果我们的广告、媒体或营销费用增加,如果我们的忠诚度计划或广告和促销变得不如竞争对手有效,或者如果我们没有充分利用产生简明竞争洞察力所需的技术和数据分析能力,我们可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。如果不能充分创新、开发客户忠诚度计划或保持足够有效的广告,可能会抑制我们保持品牌相关性和推动销售增长的能力。
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在2020财年,我们重新设计我们的忠诚计划有新的客户奖励,包括赚取积分,这些积分将转换为奖励美元,可以在未来购买时兑换,此外还提供其他奖金优惠。如果我们的客户对我们的新计划反应不积极,或者如果新计划最终在奖励兑换中的成本超过预期,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能无法成功应对技术变革,我们的网站可能会过时,我们的财务结果和条件可能会受到不利影响。
我们维护着一个公司网站,通过这个网站,我们向客户营销和销售我们的产品,并向客户、投资者和其他客户宣传公司信息。维护我们的网站需要大量的开发和维护工作,并带来重大的技术和业务风险。为了保持竞争力,我们必须继续增强和改进我们网站的响应性、功能和特点。通过电子商务销售产品的特点是技术日新月异,出现新的行业标准和做法,以及客户要求和偏好的变化。因此,我们可能需要许可新兴技术,增强我们现有的网站,开发新的服务和技术,以满足我们当前和潜在客户日益复杂和多样化的需求,并以经济高效和及时的方式适应技术进步和新兴行业和监管标准和做法。我们保持技术竞争力的能力可能需要大量的支出和前期准备时间,如果我们做不到这一点,可能会损害我们的业务和运营结果。
如果我们不能保持积极的社交媒体品牌认知,可能会对我们的运营、财务业绩和声誉产生负面影响。
保持良好的声誉对我们的业务至关重要。社交媒体增加了我们的声誉在短时间内受到负面影响的风险。如果我们不能快速有效地应对通过社交媒体或其他方式出现的负面宣传事件,我们可能会遭受客户忠诚度和流量的下降、供应商关系问题、管理层回应时间的转移和其他不利影响,所有这些都可能对我们的运营、财务业绩和声誉产生负面影响。
与流动性相关的风险
如果我们不能从运营中产生足够的现金流,我们可能无法实施我们的业务战略并为我们的义务提供资金。
执行我们的战略计划的能力将取决于除其他因素外,是否有足够的资本,而这将在很大程度上取决于我们的业务产生的现金流,以及股权和债务资本的可用性。与历史成本相比,未来扩展我们全渠道能力的成本可能会增加,包括提高我们的在线销售能力,关闭表现不佳的门店,开设新门店,以及改造或搬迁现有门店。我们不能保证我们的业务将产生足够的现金流,或者我们将能够以可接受的条件获得股本或债务资本,或者根本不能保证。此外,我们的高级信贷安排包含限制我们未来可能产生的债务金额的条款。如果我们不能成功地获得足够的资本,我们可能无法增加在线销售额和优化我们的门店占地面积,这可能会对我们的商业战略产生不利影响。不能保证我们将有足够的运营现金流或足够的资本来实现我们的全渠道增长计划,包括增加在线销售和优化我们的门店占地面积。
运营现金流不足可能导致我们的担保循环信贷安排或类似融资的大量使用,这可能会限制我们开展某些活动的能力。
我们依赖于从运营中产生足够的现金流,为我们的义务和战略投资提供资金。我们维持有担保的循环信贷安排,使我们能够购买商品,为营运资金需求提供资金,以及支持备用信用证。在有担保的循环信贷安排下,借款基数的计算由我们某些合格资产的百分比组成,并受预付利率和商业合理准备金的约束。可用借款基数的大量利用将导致各种限制,包括对回购我们的普通股或支付股息的能力的限制,以及贷款人对公司现金账户的控制增加。我们在2019年12月续签了循环信贷安排。该设施包含一些肯定的和限制性的公约,这些公约也可能限制我们的行动。来自运营的持续负现金流可能会导致我们循环信贷安排下的借款增加。
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为业务需要提供资金,增加了信用证的使用率,并更多地依赖循环信贷安排的可用性。这些行动可能会导致我们受到更多限制,招致更多的利息支出,并增加我们的杠杆率。进一步讨论见合并财务报表附注4。
与盈利能力相关的风险
我们面临着一个竞争激烈的专业零售市场,这种竞争可能会导致我们的价格下降,失去我们的市场份额。
零售市场是一个竞争激烈的市场。我们与各种各样的零售商竞争,包括专卖店、百货商店、折扣店、目录和基于互联网的零售商,这些零售商销售的商品系列与我们的相似。过去十年电子商务行业销售额的大幅增长鼓励了许多新竞争对手的进入,包括降价销售类似产品的折扣零售商、新的商业模式,以及来自老牌公司的竞争加剧,其中许多公司愿意花费大量资金和/或降低价格来获得市场份额。我们的竞争对手中有许多比我们更大,拥有比我们大得多的财务和其他资源,包括HomeGoods、Bed、Bath&Beyond、Cost Plus World Market、Hobby Lobby、Pier 1 Imports、At Home、Target、eBay、亚马逊和Wayfair。我们的“实体店”和www.kirklands.com网站也与越来越多的提供家居装饰商品的互联网零售网站竞争。互联网上各种竞争对手提供的家居装饰商品可能会导致价格竞争加剧,因为我们的客户更容易比较商店,这可能会降低我们的销售额、价格和利润率,并对我们的运营结果产生不利影响。此外,我们的竞争对手在定价或其他做法方面的意外变化,包括促销活动,如免费送货门槛和技术带来的快速价格波动,可能会对我们的业绩产生不利影响。
竞争对手可能拥有更多的资金、分销、物流、营销和其他资源,并可能能够更快地适应客户需求的变化,将更多的资源投入到产品的设计、采购、分销、营销和销售中,产生更大的国家品牌认知度,或者采取更积极的定价政策。我们的竞争对手也可以通过强调与我们不同的分销渠道,以比我们更快的速度增加他们在新的和现有市场的销售额。
如果我们不能克服这些潜在的竞争劣势,这些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果我们提供的商品由于实际或感知的质量问题而使其声誉遭受重大损害,我们的业绩可能会受到负面影响。
维持、推广和扩大我们的商品供应将在很大程度上取决于我们的设计、销售和营销工作的成功,以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。如果我们不能达到这些目标,我们的公众形像和声誉可能会因负面宣传而受损。
如果我们提供的商品不符合适用的安全标准或客户对安全的期望,我们可能会遭遇销售损失和成本增加,并面临法律和声誉风险。我们的所有供应商都必须遵守适用的产品安全法律,我们依赖他们来确保我们购买的产品符合所有安全标准。导致与我们产品有关的实际、潜在或感知的产品安全问题的事件可能使我们面临政府执法行动或私人诉讼,并导致代价高昂的产品召回和其他责任。此外,客户对我们销售的产品安全性的负面看法可能会导致我们的客户寻找其他来源来满足他们的需求,从而导致销售损失。在这种情况下,我们可能很难重新获得客户的信任,成本也很高。
我们的业务有赖于聘用、培训和留住合格的员工。
我们战略计划的成功取决于我们在门店、配送中心和总部提拔和招聘足够数量的优质员工的能力。我们的劳动力成本是我们最大的运营成本,我们的业务受到雇佣法律和法规的约束,包括与最低工资和福利相关的要求。此外,实施与加班有关的潜在监管变化
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根据联邦和州法律,某些员工的豁免和福利可能会导致我们业务的劳动力成本增加,并对我们的经营业绩产生负面影响。我们不能保证能够继续以当前的工资水平聘用、培训和留住合格的员工,因为我们是在一个竞争激烈的劳动力市场运营的,而且存在市场增加薪酬的风险。
我们门店战略的成功取决于我们是否有能力招聘、培训和留住合格的多部门经理、门店经理和销售人员来支持我们的门店。此外,由于季节性招聘做法、营业额过高或新开的门店,培训和监督大量新经理和助理所需的时间和精力可能会分流我们现有门店的资源,并对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
我们还依赖于在我们的配送中心招聘合格的人员,特别是在假日销售季节之前的第三和第四季度的旺季。在这个季节,如果不能雇佣或找到临时合格的帮手,可能会导致供应链出现瓶颈,产品无法及时到达商店,这可能会对销售产生负面影响。
天气状况可能会影响消费者购物模式,从而对我们的销售和/或盈利能力产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到恶劣或意想不到的天气条件的不利影响。不利的天气条件或其他极端的天气变化,包括由此导致的电气和技术故障,可能会扰乱我们的业务,并可能对我们销售和分销产品的能力产生不利影响。我们的市场频繁或不寻常的雪、冰或暴雨或长时间的不合时宜的气温可能会影响客户的购物模式或减少对季节性商品的需求,从而对我们的业绩产生不利影响。例如,冬季反常的温暖天气或夏季寒冷天气的持续时间可能会减少对我们部分库存的需求,从而降低我们的销售额和盈利能力。
我们面临着自然灾害、流行病爆发、全球政治事件、战争和恐怖主义的风险,这些风险可能会扰乱我们的业务,导致我们的销售额下降,运营成本和资本支出增加。
我们的总部、门店位置、配送中心和仓库,以及我们的某些供应商和客户,都位于已经并可能遭受洪水、飓风、龙卷风、火灾或地震等自然灾害的地区。此外,我们经营的市场可能容易受到大流行爆发、战争、恐怖主义行为或破坏性的全球政治事件的影响,例如我们供应商所在国家或产品制造国的内乱。如果我们销售和分销产品的能力受到任何此类事件的影响,我们的业务可能会受到损害,任何此类事件都可能影响客户趋势和购买,并可能对我们的净销售额、物业或运营产生负面影响。此类事件可能会导致我们的一个或多个物业遭到物理损坏、我们的部分或全部门店或配送中心暂时关闭、市场上暂时缺乏足够的劳动力、货物运输暂时或长期中断、向我们的配送中心或门店交付货物的延迟、我们的技术支持或信息系统中断,或者燃料短缺或燃料价格大幅上涨,这些都会增加业务成本。如果这些事件造成重大财产损失或其他可保损害,也可能产生间接后果,例如增加保险费用。这些因素中的任何一个,或它们的组合,都可能对我们的运营产生不利影响。
新冠肺炎全球大流行已经并预计将继续对我们的业务和运营结果产生实质性影响。
新冠肺炎全球大流行对全球经济产生了负面影响,扰乱了消费者支出和全球供应链,造成了金融市场的显著波动和混乱。我们预计新冠肺炎全球大流行将继续对我们的业务产生实质性影响。新冠肺炎全球大流行对我们业务的影响程度,包括我们在预期时间框架内执行短期和长期业务战略和举措的能力,将取决于未来的发展,包括大流行的持续时间和范围,以及做出反应的政府法规和命令。新冠肺炎大流行的长期影响是不确定的,也是无法预测的,包括对我们供应商的潜在影响和对全球供应链的中断;我们在商店销售和提供产品的能力;以及我们客户为我们的产品买单的意愿或能力。
我们不能保证我们的门店不会因为政府的命令或建议而再次临时关闭,也不能保证我们的客户在不久的将来会愿意再次光顾零售店。我们还可能面临长期的门店关闭要求和其他运营限制,涉及我们的部分或全部实体
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除其他因素外,由于包括公共卫生指令、检疫政策或社会疏远措施在内的不断演变、继续或恢复的政府限制,这些国家和地区的居民在很长一段时间内都会受到威胁。尽管到目前为止,我们的门店关闭和门店客流量减少对我们零售店的影响运营已经被我们电子商务业务的增长所抵消和战略性费用削减,我们不能保证,如果当前的经济衰退持续很长一段时间,或者由于新冠肺炎疫情而恶化,并导致我们运营的市场的消费者支出减少,或者,或者,电子商务增长可能会因为C的影响而放缓,这种增长将会持续下去。奥维德-19大流行消退。另外,依赖我们的电商巴士不确定性使我们面临某些其他风险,包括:成功的失败必须实施新系统,系统增强和互联网平台;我们的技术基础设施或计算机系统故障 运营我们网站的公司,导致网站停机;电话通信问题或其他技术故障;过度依赖第三方;信用卡诈骗增加。
新冠肺炎疫情的影响可能导致我们零售店地点的净销售额持续下降。消费者对接触或感染这种疾病的担忧可能会持续下去,这将继续对我们商店的交通造成不利影响。消费者行为和支出也可能受到以下因素的影响:新冠肺炎疫苗和有效医疗的可获得性和部署;总体宏观经济状况,包括总体经济不确定性、失业率、衰退压力、获得失业补偿和其他经济救济的机会;财政政策变化;以及消费者信心,包括严重的经济低迷和失业。
新冠肺炎全球大流行严重影响了我们的供应链,因为我们所依赖的工厂、供应商、配送中心、物流运营商和/或其他服务提供商中断、暂时关闭、产能受限或工人短缺。我们还可能看到发货中断或延迟,并对我们产品的某些组件的定价产生负面影响。即使疫情对国内市场的影响有所改善,因为我们依赖全球供应链,我们可能会继续遭遇全球来源库存供应的中断。
新冠肺炎全球大流行对我们业务的影响程度高度不确定,难以预测,因为有关大流行持续时间和严重程度的信息正在迅速演变。
我们的业绩可能会受到一般经济状况的影响。
我们的业绩受到全球经济状况及其对消费者支出水平的影响。已经并在未来可能对可自由支配的消费支出产生影响的一些因素包括:国家或全球经济衰退、消费者债务增加(以及负担得起的消费信贷的可获得性相应减少)、最近市场严重下滑导致净资产减少、住宅房地产和抵押贷款市场疲软、税收变化、燃料和能源价格上涨、利率波动、消费者信心低迷和其他宏观经济因素。
特色零售业是一个周期性行业,严重依赖于消费者支出的总体水平。购买家居装饰往往与消费者可支配收入的周期和房地产市场的趋势高度相关。疲软的零售环境可能会影响我们门店的客户流量,也会对我们的净销售额产生不利影响。由于我们业务的季节性,本财年最后一个季度的经济低迷、采购成本增加或设备稀缺,对我们的不利影响可能比一年中其他时间发生的此类低迷更大。由于家居装饰用品的购买量在经济衰退期间可能会下降,长期的经济衰退,包括消费者可支配收入的任何相关下降,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果信贷市场收紧或金融市场动荡发展,我们获得资金、为现有债务再融资、签订新债务协议或通过发行证券获得资金的能力将受到不利影响。
任何此类信贷危机或市场动荡对我们主要供应商的影响都无法准确预测。关键供应商无法获得流动资金,或者关键供应商资不抵债,可能导致他们无法交付我们的商品。不断恶化的经济状况也可能给金融机构(包括银行倒闭)和其他与我们有业务往来的人带来困难,这可能会削弱我们根据现有安排获得融资的能力,或者在我们的其他合同安排下收回到期金额的能力。
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我们的盈利能力很容易受到通货膨胀和成本上涨的影响。
未来商品成本、运费、运费、燃料费和店铺占有率等成本的增加可能会降低我们的盈利能力。这些成本增加可能是通胀压力的结果,通胀压力可能会进一步降低我们的销售额或盈利能力。其他运营成本的增加,包括能源价格、工资率、租赁和公用事业成本的变化,可能会增加我们的销售商品成本或运营费用。我们行业的竞争压力可能会抑制我们在产品价格中反映这些增加的成本的能力,从而降低我们的盈利能力。
我们的业务是高度季节性的,我们的第四季度对我们的净销售额、净收入和现金流的贡献不成比例,任何在我们第四季度对我们产生负面影响的因素都可能减少我们的净销售额、净利润和现金流,给我们留下过剩的库存,使我们更难为资本需求融资。
我们已经并预计将继续经历净销售额和经营业绩的大幅季节性波动,这是许多专业零售商的典型情况,也是大多数零售商普遍存在的情况。由于秋季销售旺季(包括感恩节和圣诞节)的重要性,我们会计年度的最后一个季度在整个会计年度的净销售额、净收入和现金流中所占比例一直不成比例,预计将继续如此。在我们会计年度的最后一个季度,任何负面影响我们的因素,包括不利的经济或天气条件,都可能对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响,减少我们的现金流,使我们的库存过剩,并使我们更难为资本需求融资。
库存损失和失窃以及无法预测库存需求可能会导致净销售额下降。
我们要承受库存损失和失窃的风险。我们过去经历过库存萎缩,我们不能保证未来库存损失和被盗事件会减少,也不能保证我们正在采取的措施会有效地减少库存萎缩的问题。虽然一定程度的库存缩减是做生意不可避免的成本,但如果我们经历更高的库存缩减率或增加安全成本来打击库存盗窃,我们的财务状况可能会受到不利影响。
高效的库存管理是我们业务成功和盈利的关键组成部分。为了成功,我们必须保持足够的库存水平来满足我们客户的需求,而不允许这些水平增加到不适当地影响我们的财务业绩的程度。如果我们的购买决策不能准确预测客户趋势或采购行动,我们可能不得不进行意想不到的降价来处理多余的库存,这也可能对我们的财务业绩产生不利影响。虽然我们试图降低这些风险,但我们不能向您保证我们的库存管理将继续取得成功,这可能会对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
如果不能控制商品退货,可能会对业务产生负面影响。
我们根据历史经验和其他已知因素建立了估计商品退货准备金。如果实际回报高于管理层的预期,未来可能会出现收入进一步减少的情况。此外,如果退货商品受损,我们可能无法从退货商品的转售中获得全部零售价值。新商品的推出、商品组合的变化、相关销售行为、商品质量问题、我们退货政策的变化、电子商务退货行为、消费者信心的变化或其他竞争和一般经济状况可能会导致实际退货超过预计商品退货拨备。超过我们目前拨备的商品退货增加可能会对业务和财务业绩产生负面影响。
我们的季度业绩可能会有很大的变化。
我们的季度运营业绩也可能根据以下因素而大幅波动:新店开张的时间、与新店相关的开业前费用、新店与成熟店的相对比例、新店贡献的净销售额、门店关闭的时间、可比门店净额的增加或减少。
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销售情况、不利的天气状况、假期时间的变化、降价的时间和水平、燃料和其他运输成本的变化、产品组合的变化以及竞争对手采取的行动。因此,季度之间的比较不一定有意义,任何季度的结果都不一定预示着未来的结果。
我们的可比销售额因各种因素而起伏不定。
影响我们可比销售业绩的因素很多,其中包括天气状况、零售趋势、零售环境、经济状况、竞争的影响以及我们有效执行业务战略的能力。我们的可比销售业绩历来经历过波动,包括某些会计期间的下滑。我们的可比销售额可能不会逐季增加,也可能会下降。因此,我们可比销售额的不可预测性可能会导致我们的收入和经营业绩在每个季度有所不同,收入或可比销售额的意外下降可能会导致我们普通股的价格大幅波动。
我们的运费,以及我们销售货物的成本,都受到燃油价格变化的影响。
我们的货运成本受到燃油价格变动的影响,而燃油价格的变动是通过附加费来实现的。燃油价格和附加费会影响从供应商到我们配送中心的入站运费和从我们的配送中心到我们商店的出站运费。燃油价格或附加费的增加可能会增加运费,从而增加我们销售商品的成本。
与新立法、法规和诉讼相关的风险
新的法律要求可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务受到众多联邦、州和地方法律法规的约束。我们在遵守这些法律法规的过程中通常会产生成本。我们面临联邦、州或地方立法可能对我们的运营产生负面影响的风险。产品法规的变化(包括标签或披露要求的变化)、联邦或州工资要求(包括最低工资要求)、员工权利(包括员工加入工会流程的变化)、医疗保健、社会福利或福利计划(如医疗保险、带薪休假计划)或工作场所法规或税法的其他变化可能会对我们实现财务目标的能力产生不利影响。其他监管领域的变化,如消费者信贷、隐私和信息安全或环境法规,可能会导致大幅增加费用,或者可能需要进行广泛的系统和运营变化,这些变化可能难以实施和/或可能大幅增加我们的业务成本。不及时遵守或不遵守适用的法律法规可能会使我们面临法律风险,包括政府执法行动、巨额罚款和处罚、集体诉讼以及声誉损害,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
温室气体(“GHG”)可能会对全球气温、天气模式以及 极端天气和自然灾害的频率和严重程度。全球气候变化E可能导致某些类型自然灾害发生的频率更高或影响更强烈。这样的电动汽车ENTS可能会使它变得困难或我们不可能将产品交付给我们的客户,造成延误和延误我们供应链中的不足之处。在我们的业务中断后,我们可能需要大幅恢复Rry Time,体验意义重大恢复运营的支出,并损失了大量的销售额。此外,对气候变化(包括全球变暖)的担忧导致了旨在限制温室气体排放的立法和监管举措。如果扩大国内或国际法律或法规,要求我们或我们的第三方制造商报告或减少温室气体排放,或者如果我们在现有温室气体排放报告或减少法律或法规的国家聘请第三方合同制造商,我们将需要花费财政和其他资源来遵守此类法规和/或监督我们的第三方制造商遵守此类法规的情况。此外,我们无法控制我们第三方制造商的行为或公众对他们的看法,也不能保证这些制造商将使用气候变化积极主动或可持续的做法开展业务。与我们有业务往来的第三方违反气候变化法律或法规可能会导致公众对我们的负面印象和/或货物发货和接收的延迟,并可能使我们受到罚款或其他处罚,其中任何一项都可能限制我们的业务活动,增加我们的运营费用或导致我们的销售额下降。
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新法律要求的成本和其他影响不能确定。额外的法律可能会直接或间接影响我们的生产、分销、包装、原材料成本。或燃料,其中任何一项都可能影响我们的业务和财务业绩。此外,我们努力遵守新的法律或法规可能会增加我们的成本。
我们的业务可能会受到企业公民身份和可持续性问题的负面影响。
美国和外国政府和NONGO的关注度越来越高国家当局和来自某些投资者、客户、消费者、员工和其他利益相关者认为管理公司公民身份和可持续性很重要。我们会不时宣布一些措施,包括关于我们重点关注的目标领域,包括环境问题、包装和废物,负责LE采购、社会投资以及包容性和多样性。我们可能在取得这样的成就上失败,或者被认为是失败的动机或目标,或者,我们可能无法准确地报告我们在此类倡议和目标方面的进展。这类故障可能是由于我们业务的变化。此外,公民身份和可持续发展的标准城市努力和相关事项都在发展和演变,某些领域受到ASSUM的影响订阅,这可能会改变时间到了。此外,由于公众对可持续性的高度关注,问题,我们可能会面临更多的问题提供更多披露、做出或扩大承诺、设定目标或建立其他目标,并在这些问题上,采取行动实现这些目标。我们也可以做c针对此类事件的范围进行了详细说明倡议或目标或被认为与以下内容相关的行为不负责任E很重要。任何此类事项,或与此相关的企业公民身份和可持续性问题,可能会对我们的b产生不利影响有用性、经营结果、现金流以及财务状况。
产品责任索赔可能会对我们的声誉造成不利影响。
尽管我们尽了最大努力确保我们销售的产品的质量和安全,但我们可能会受到客户的产品责任索赔或政府机构的处罚,原因是我们销售的产品被指控品牌错误、含有污染物或不允许的成分、对其使用或误用提供的说明不充分,或者关于易燃性或与其他物质相互作用的警告不充分。此类索赔可能是由于未经授权的第三方篡改、产品污染或变质,包括种植、储存、搬运和运输阶段引入的异物、物质、化学品、其他制剂或残留物的存在。我们的所有供应商及其产品都必须遵守适用的产品和安全法律。我们一般向供应商寻求合同赔偿和保险。然而,如果我们没有足够的保险或合同赔偿,这类索赔可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们从外国供应商那里获得赔偿的能力可能会因为制造商不了解美国的产品责任或其他法律而受到阻碍,这可能会使我们更有可能被要求回应客户的索赔或投诉,就像我们是产品的制造商一样。即使有足够的保险和赔偿,这样的索赔也可能严重损害我们的声誉和消费者对我们产品的信心。我们的诉讼费用也可能增加,这也可能对我们的运营结果产生实质性的负面影响,即使产品责任索赔不成功或没有得到充分追究。
如果我们不能保护我们的品牌,竞争对手可能会采用稀释我们品牌价值的商号。
我们可能无法或不愿意在我们开展业务的每个司法管辖区严格执行我们的商标。此外,我们可能并不总是能够针对竞争对手或其他人的挑战成功实施我们的商标。如果我们不能成功地保护我们的商标,可能会降低我们品牌认知度的价值和效力,并可能导致客户混淆,进而对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
与供应商和分销相关的风险
我们很大一部分商品依赖外国进口,美国与相关外国之间的贸易关系和条件的任何变化都可能导致库存下降,导致净销售额下降,或者销售成本增加,导致毛利减少。
在2020财年,我们大约80%的商品是通过美国的供应商购买的,这些供应商要么从外国进口商品,要么与国内制造商签订合同,而大约20%的商品是通过美国的供应商购买的
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我们的大部分商品都是由我们直接从国外的工厂采购的。 我们都会受到相关风险的影响依赖国外生产的产品,我们是受制于这些风险,只要它们的影响是由我们的供应商转嫁给我们的或者这些风险是否直接适用于我们。这些风险包括进口税、配额的变化、某一外国丧失与美国的“最惠国”贸易地位、停工、运输延误、首次成本上涨、运费上涨、汇率波动、恐怖主义、公共卫生危机、战争、经济不确定性(包括通货膨胀、外国政府法规和政治动荡)、贸易限制(包括美国实施反倾销或反补贴税令、保障措施、补救措施或补偿和报复)以及其他与外贸有关的因素,包括成本和不确定性。我们导致制造和潜在的销售困难和声誉损害,可能与我们的无法确定此类产品是否被归类为“刚果民主共和国无冲突产品”。如果这些因素或其他因素中的任何一个导致贸易中断,来自我们供应商的供应商所在的国家或我们的直接供应商如果我们的位置不同,我们的库存水平可能会降低,或者我们产品的成本可能会增加。例如,暴发疫情COVID-19最先在武汉发现的中国导致进出中国的工作和旅行限制,以及由于中国某些工厂的劳动力可用性而暂时关闭或生产和物流限制。这些旅行限制、工厂关闭、生产和物流限制运输价格上涨 有结果边我们2020财年部分商品的发货延迟和运输成本增加并将在2021财年继续影响我们.
我们无法预测未来外国经济或政治形势的变化可能会对我们的业务产生什么影响。虽然我们相信,如果由于外国的经济、政治或健康状况导致供应中断或延迟,我们可以获得替代来源,但这种中断或延误可能会对我们的运营结果产生不利影响,除非和直到能够做出替代供应安排。此外,从其他来源购买的商品可能比我们目前在国外购买的商品质量较差或价格更高。
我们或我们的供应商从其获得这些产品的国家可能会不时对出口产品实施新的或调整现行配额或其他限制,美国可能会对进口产品征收新的关税、配额和其他限制。这可能会扰乱对我们的此类产品的供应,并对我们的运营产生不利影响。美国国会定期考虑对我们获得的产品进口的其他限制。如果提高适用关税,或对此类产品实施进口配额,或对其施加更多限制,我们的此类产品的成本可能会增加。
我们2020财年大约76%的采购来自中国生产的商品。我们已经制定了战略,试图减轻当前和未来拟议关税的影响,包括与供应商合作伙伴的合作努力和提高零售价格。无法保证将征收的关税的最终范围,或者美国和中国之间为解决导致美国贸易代表办公室征收关税的问题而进行的贸易谈判的进程或时间。在2020年和未来的财政年度征收关税可能会对我们的销售商品成本和运营结果产生实质性的不利影响。
我们依赖许多供应商来供应我们的商品,而某些供应商的任何商品交付延迟都可能导致库存下降,这可能导致净销售额的损失。
我们商品供应的任何中断或价格的上涨都可能对我们实现预期经营结果的能力产生负面影响。“我们从大约200家供应商那里购买我们的产品,这些供应商与我们没有长期的采购承诺或排他性合同。我们有一个由80家供应商组成的核心集团,提供了我们大约90%的商品。我们有一家供应商提供超过10%的商品购买。与我们的核心供应商,特别是我们最大的供应商之间关系的任何中断,都可能对我们实现预期经营业绩的能力产生负面影响。
从历史上看,我们保留了我们的供应商,在以可接受的条件从供应商那里获得所需商品方面,我们通常没有遇到困难。然而,我们与这些供应商的协议并不保证商品的供应,不建立保证价格,也不规定继续实施特定的定价做法。我们现有的供应商可能不会继续按当前条款或根本不向我们销售产品,我们也可能无法与新供应商建立关系,以确保及时或按我们可以接受的条款交付产品。此外,财务状况不佳的时期可能会使我们的一些供应商难以安排与制造商的订单融资或代理,这可能导致我们无法从这些供应商那里获得所需的商品。
21
我们将来可能无法按我们可以接受的条件获得足够数量的所需商品。此外,如果我们的主要运输供应商因货运困难、罢工或其他困难或其他原因导致产品发货延误,我们的业务将受到不利影响。我们不时会遇到这种性质的延误。我们还依赖供应商来保证供应给我们的商品的质量。我们无法在未来获得合适的商品,或者失去一个或多个供应商,而我们无法更换任何一个或多个供应商,这可能会损害我们与客户的关系,导致净销售额的损失。
我们的成功高度依赖于我们的计划和控制流程以及我们的供应链,这些流程的任何中断或未能继续改进都可能导致净销售额和净利润的损失。
我们努力实现效率、成本降低和净销售额增长的一个重要部分是继续确定和实施对我们的计划、物流和分销基础设施以及我们的供应链(包括商品订购、运输和收据处理)的改进。此外,最近能源价格的上涨已经并预计将继续导致商品和运费的增加,由于竞争因素,这不能轻易通过更高的价格来抵消。
我们通过西海岸旁路业务、田纳西州杰克逊的配送设施、德克萨斯州达拉斯的第三方配送中心以及北拉斯维加斯、内华达州和弗吉尼亚州温彻斯特的两个电子商务航运中心,协调向我们的商店和直接向我们的客户分销产品。我们有赖于这些接收和分配设施的有序运作,而这些设施有赖于遵守发货时间表和有效的管理。
我们对仓库管理软件进行了重大升级。如果这些更改或升级不能顺利或及时地进行,那么我们的分销流程可能会面临重大中断,并产生与升级相关的额外成本。
此外,我们不能保证我们无法控制的事件,如火灾或其他灾难性事件造成的中断、劳资分歧或运输问题,不会导致向我们的商店或直接向我们的客户交付商品的延迟。我们也不能保证在我们的任何分销设施因任何原因关闭的情况下,我们的保险是否足够,或者保险收益是否会及时支付给我们。
我们分销设施运营的任何重大中断都将对我们维持门店适当库存水平和满足在线订单的能力产生重大不利影响,这可能导致净销售额和净收入的损失。
如果制造商不使用可接受的劳工和环境措施,我们的业务可能会受到影响。
我们不控制我们的供应商或生产我们从他们那里购买的产品的制造商,也不控制我们的供应商和这些制造商的劳工和环境实践。我们的任何供应商或这些制造商违反劳工、安全、环境和/或其他法律和标准,或我们的任何供应商或这些制造商遵循的劳工和环境实践与美国公认的道德规范不同,都可能中断或以其他方式扰乱向我们发运成品或损害我们的声誉。反过来,任何这些都可能对我们的声誉、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。在这方面,我们销售的大部分产品都是在海外制造的,主要是在中国,这可能会增加这些产品制造商遵循的劳工和环境做法可能与美国认为可以接受的做法不同的风险。
此外,我们的产品在质量和安全方面受到各政府部门的监管和监管标准的约束。这些规定和标准可能会不时更改。我们不能及时遵守监管要求可能会导致巨额罚款或处罚,这可能会对我们的声誉和销售产生不利影响。我们销售的商品的质量和安全问题,无论我们是否有过错,或者客户对此类问题的担忧,都可能导致我们的声誉受损、销售损失、未投保的产品责任索赔或损失、商品召回和成本增加。
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与依赖技术相关的风险
未能保护我们客户和员工的个人身份数据的完整性和安全性可能会使我们面临诉讼并损害我们的声誉;我们电子商务业务的扩张存在固有的网络安全风险,可能导致业务中断。
我们在正常业务过程中接收和维护有关客户和员工的某些个人信息。我们对这些信息的使用受到国际、联邦和州各级的监管,以及与我们签订此类服务合同的某些第三方的监管。如果我们的安全和信息系统遭到破坏,或者我们的业务伙伴未能遵守这些法律法规,而这些信息被未经授权的人获取或不当使用,可能会对我们的声誉、运营、运营结果和财务状况造成不利影响,并可能导致诉讼或施加处罚。随着隐私和信息安全法律法规的变化,我们可能会产生额外的成本,以确保我们继续遵守。我们的业务需要收集大量的内部和客户数据,包括客户在各种信息系统和服务提供商的信息系统中的信用卡号码和其他个人身份信息。客户、员工和公司数据的完整性和保护对我们至关重要。如果数据不准确或不完整,我们或商店员工可能会做出错误的决定。客户和员工也对我们和我们的服务提供商将充分保护他们的个人信息抱有很高的期望。围绕信息、安全和隐私的监管环境也越来越苛刻。我们现有的系统可能无法满足不断变化的法规要求以及员工和客户的期望,或者可能需要大量的额外投资或时间来做到这一点。尽管我们实施了各种措施来保护我们的信息系统和记录,包括我们与服务提供商一起维护的信息系统和记录,但我们可能会受到安全漏洞、系统故障和病毒的影响。, 操作员错误或无意中发布数据。由我们或服务提供商维护的客户、员工或公司数据的重大失窃、丢失或欺诈使用,或未能遵守适用于保护此类数据的各种美国和国际法律法规或支付卡行业数据安全标准,都可能对我们的声誉造成不利影响,并可能导致补救和其他费用、罚款或诉讼。如果我们的资讯系统或服务供应商的保安受到破坏,可能会导致我们的系统运作中断,导致运作效率低下和利润损失。
业务的某些方面,特别是我们的网站,在很大程度上依赖于消费者委托个人财务信息通过公共网络安全传输。在过去的几年里,我们经历了电子商务销售额的增长,这增加了我们面临的网络安全风险。我们投入大量资源保护客户的个人信息,但仍面临安全漏洞和导致未经授权访问存储的个人信息的网络事件的风险。任何违反我们的网络安全措施的行为都可能导致违反隐私法、潜在的诉讼以及对我们的安全措施失去信心,所有这些都可能对我们的财务业绩和声誉产生负面影响。此外,侵犯隐私或其他类型的网络犯罪或网络安全攻击可能会导致我们为恢复系统的完整性而付出巨大的成本,可能需要投入大量的管理资源,并可能导致政府处罚和私人诉讼的巨额成本。
我们的硬件和软件系统容易受到损坏,这可能会损害我们的业务。
我们依靠现有的信息系统来运营和监控我们业务的所有主要方面,包括销售、仓储、分销、采购、库存控制、商品计划和补充,以及各种财务功能。这些系统和我们的运营很容易受到以下因素的破坏或中断:
|
• |
火灾、洪涝等自然灾害; |
|
• |
停电、计算机系统故障、互联网和电信或数据网络故障、操作员疏忽、员工不当操作或对员工的监督、数据的物理和电子丢失或安全漏洞、挪用和类似事件; |
|
• |
计算机病毒、恶意攻击和安全漏洞。 |
我们信息系统运行的任何中断、了解这些系统的员工的流失或我们不能继续有效地修改这些系统都可能中断我们的运行或干扰
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我们监控库存的能力或处理客户交易这可能会导致净销售额减少,并影响我们的运营和财务业绩。我们还需要确保我们的系统始终足以应对预期的门店增长,并在必要时进行升级以满足我们的需求。任何此类系统升级或增强的成本都将是巨大的。如果我们的系统损坏或无法正常运行,我们可能会产生大量的维修或更换成本,并可能会丢失关键数据以及我们管理库存或处理客户交易的能力中断或延迟,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们还严重依赖我们的信息技术人员。如果不能满足这些人员需求,可能会对我们在继续提供现有系统维护的同时实现我们的技术计划的能力产生负面影响。我们依赖某些供应商来维护和定期升级其中的许多系统,以便他们能够继续支持我们的业务。支持我们许多系统的软件程序是由独立软件开发商授权给我们的。如果我们不能高效和及时地转换到备用系统,这些开发人员或我们无法继续维护和升级这些信息系统和软件程序,将扰乱或降低我们的运营效率。此外,与实施新的或升级的系统和技术相关的成本、潜在问题和中断,或者与维护或充分支持现有系统相关的成本、潜在问题和中断也可能扰乱或降低我们的运营效率。
与公司治理和所有权相关的风险
我们依赖于关键人员,如果我们失去了高级管理团队中任何一名成员的服务,我们可能就无法有效地运营我们的业务。
我们从高级管理团队的领导力和表现中获益良多。我们的成功将取决于我们是否有能力留住目前的高级管理人员,以及在未来吸引和留住合格的人才。高级管理人员的竞争非常激烈,我们不能保证一定能留住我们的人员。也不能保证减少或资质较差的执行团队能够适当地履行运营职责。
我们的宪章和章程条款以及田纳西州法律的某些条款可能会在某些方面使柯克兰公司的控制权发生变化,并取代现有的管理层。
我们的章程授权发行“空白支票”优先股,其名称、权利和优惠可能由我们的董事会不时决定。因此,董事会有权在未经股东批准的情况下发行带有股息、清算、转换、投票权或其他权利的优先股,这些权利可能会对我们普通股持有人的投票权或其他权利产生重大不利影响。我们普通股的持有者没有按比例认购我们可能发行的任何股本的优先认购权。在发行时,在某些情况下,这种优先股可以被用作阻止、推迟或防止柯克兰公司控制权变更的一种方法。
我们的章程和章程包含某些公司治理条款,这些条款可能会使挑战管理层变得更加困难,阻止和阻止对柯克兰公司控制权的主动变更,并剥夺我们的股东在发生敌意收购时获得高于我们普通股现行市场价格的溢价的机会。首先,章程规定了一个分类董事会,董事(在最初分类董事会任期届满后)自各自当选之年起任期三年,只有在所有有权投票的已发行股本的80%投票权(“投票权”)投票后,才可因此被免职(“投票权”)。其次,我们的章程和章程一般不允许股东召开特别股东大会,也不要求董事会召开特别股东大会。章程和章程还限制了允许在任何此类特别会议上进行的业务。此外,田纳西州法律允许股东在书面同意下采取行动,前提是行动得到授权股东行动所需股份数量的持有者的同意,并且所有有权投票的股东都是书面同意的当事人。第三,附例设立了一个预先通知程序,让股东提名候选人当选为董事,或将其他事务提交股东大会处理。只有按照本程序被提名的股东才有资格当选为柯克兰公司的董事,只有按照程序提交给柯克兰公司的股东大会才能审议该等股东提案。终于, 宪章规定,修改或废除本款前面提到的宪章的任何前述条款,需要获得至少80%的赞成票。
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投票权。此外,附例规定,股东修改或废除本公司董事会制定的任何附例都需要至少80%的投票权的赞成票。
此外,柯克兰公司必须遵守田纳西州法律的某些条款,包括田纳西州的某些公司收购法案,这些法案适用于或可能适用于我们。这些法案包括“投资者保护法”、“企业合并法案”和“田纳西州格林梅尔法案”,旨在限制某些企业合并和股票交易发生的参数。宪章、章程和田纳西州法律条款可能具有反收购效果,包括可能阻止可能导致我们普通股溢价的收购尝试。
如果我们不能保持有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。
作为一家上市公司,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404节的规定,我们必须记录和测试我们对财务报告的内部控制,以便我们的管理层能够证明我们对财务报告的内部控制的有效性。因此,我们可能会产生大量费用来测试我们的系统,进行任何必要的改进,并雇用更多的人员。
我们维持着财务报告的内部控制制度,但内部控制制度存在固有的局限性。如果我们不能对财务报告保持充分和有效的内部控制,我们的财务报告可能会受到不利影响。一个控制系统,无论构思和操作如何完善,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于其成本是适当的。
如果我们的管理层无法证明我们内部控制的有效性,或者如果发现我们的内部控制存在重大弱点,我们可能会受到监管机构的审查,并失去公众信心,这可能会损害我们的业务,并导致我们的普通股价格下跌。此外,如果我们没有保持足够的财务和管理人员、流程和控制,我们可能无法及时准确地报告我们的财务业绩,这可能导致我们的普通股价格下跌,并损害我们的融资能力。
一般风险因素
诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生不利影响。
我们的业务面临员工、消费者、供应商、竞争对手、知识产权持有者、股东、政府机构和其他人通过私人诉讼、集体诉讼、行政诉讼、监管诉讼或其他诉讼手段提起诉讼的风险。诉讼的结果,特别是集体诉讼、监管诉讼和知识产权索赔,很难评估或量化。这类诉讼的原告可能要求追讨非常大或数额不明的赔偿,而与这些诉讼有关的潜在损失的大小可能在很长一段时间内都是未知的。此外,其中某些诉讼如果对我们不利或由我们解决,可能会对我们的整体合并财务报表造成重大负债,或者如果需要改变我们的业务运营,可能会对我们的经营业绩产生负面影响。为未来的诉讼辩护的成本可能会很高。诉讼可能还会带来负面宣传,这可能会对客户对我们业务的看法产生负面影响,无论指控是否属实,或者我们最终是否被判负有责任。因此,诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生不利影响。
我们普通股的市场价格可能会波动,可能会导致您的投资价值下降。
我们普通股的交易价格一直很不稳定,而且很可能会继续波动,这种波动可能会让我们面临证券集体诉讼。我们普通股的市场价格可能会因我们的经营业绩、零售业的总体趋势和前景、我们的竞争对手的公告、分析师的建议、我们达到或超过分析师或投资者预期的能力、金融市场状况和其他因素而受到重大波动的影响。此外,近年来股票市场经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与操作无关或不成比例。
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公司业绩。这些波动,以及总体的经济和市场状况,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响,尽管我们的实际经营业绩不佳。
关于可能逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的不确定性可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。
我们的有担保循环信贷安排以伦敦银行同业拆借利率为基准计息。监管标准或行业惯例的任何变化,例如不再将伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为短期利率的基准参考,可能会导致我们的可变债务使用更高的参考利率。
项目1B。 未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们租赁了我们所有的店面,并希望继续我们的租赁而不是拥有的做法。我们的租约通常规定5到10年的初始期限,其中许多条款允许我们(或房东)在租期内的特定时间点终止租约,如果租赁场所的净销售额没有达到特定的年度水平。我们很多租约都规定须缴交百分率租金(即超过指定水平的净销售额的百分率),而主要附属收费的加幅一般是有上限的。
随着现有租约的到期,我们相信我们可以选择为现有门店位置获得有利的租约续签,或者为同一一般区域内同等或更好的门店获得新的租约。到目前为止,我们在续约或延长现有店铺的租约,或为合适的地点租用新店铺方面,并没有遇到异常困难。
下表显示了截至2021年1月30日,我们的门店所在的州以及每个州内的门店数量:
状态 |
|
店铺数量 |
|
|
状态 |
|
店铺数量 |
|
||
德克萨斯州 |
|
|
56 |
|
|
阿肯色州 |
|
|
8 |
|
弗罗里达 |
|
|
32 |
|
|
俄克拉荷马州 |
|
|
7 |
|
佐治亚州 |
|
|
24 |
|
|
密西西比 |
|
|
6 |
|
北卡罗莱纳州 |
|
|
21 |
|
|
新泽西 |
|
|
6 |
|
田纳西州 |
|
|
20 |
|
|
科罗拉多州 |
|
|
5 |
|
加利福尼亚 |
|
|
19 |
|
|
威斯康星州 |
|
|
5 |
|
阿拉巴马州 |
|
|
16 |
|
|
特拉华州 |
|
|
4 |
|
伊利诺伊州 |
|
|
14 |
|
|
堪萨斯 |
|
|
4 |
|
路易斯安那州 |
|
|
12 |
|
|
明尼苏达 |
|
|
4 |
|
宾州 |
|
|
12 |
|
|
马里兰州 |
|
|
3 |
|
印第安纳州 |
|
|
11 |
|
|
内华达州 |
|
|
3 |
|
俄亥俄州 |
|
|
11 |
|
|
纽约 |
|
|
3 |
|
南卡罗来纳州 |
|
|
11 |
|
|
爱荷华州 |
|
|
2 |
|
维吉尼亚 |
|
|
11 |
|
|
北达科他州 |
|
|
2 |
|
密苏里 |
|
|
10 |
|
|
内布拉斯加州 |
|
|
2 |
|
亚利桑那州 |
|
|
9 |
|
|
西弗吉尼亚 |
|
|
1 |
|
肯塔基州 |
|
|
9 |
|
|
南达科他州 |
|
|
1 |
|
密西根 |
|
|
9 |
|
|
总计 |
|
|
373 |
|
26
我们租赁我们所有的配送地点,并根据需要按月租赁额外的溢出仓库空间。以下是分布位置列表,包括截至2021年1月30日的大约平方英尺:
配送设施位置 |
|
类型 |
|
近似正方形素材 |
|
|
杰克逊,田纳西州 |
|
商店和电子商务实施 |
|
|
771,000 |
|
德克萨斯州兰开斯特 |
|
第三方运营的商店实施 |
|
|
200,000 |
|
弗吉尼亚州温彻斯特 |
|
电子商务实践 |
|
|
63,000 |
|
内华达州北拉斯维加斯 |
|
电子商务实践 |
|
|
33,000 |
|
我们还在田纳西州布伦特伍德租赁了4.9万平方英尺的办公空间。
第三项。法律程序
有关进一步信息,请参阅合并财务报表附注中的附注8--承付款和或有事项 讨论。
第四项。矿场安全资料披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纳斯达克上市,代码是“Kirk”。我们于2002年7月11日开始在纳斯达克交易。截至2021年3月15日,我们的普通股约有35名登记持有者和约12,425名受益所有者。
下表列出了我们普通股在所指时期的最高和最低最后销售价格。
|
|
2020财年 |
|
|
2019财年 |
|
||||||||||
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
||||
第一季度 |
|
$ |
1.46 |
|
|
$ |
0.63 |
|
|
$ |
11.68 |
|
|
$ |
5.79 |
|
第二季度 |
|
$ |
5.47 |
|
|
$ |
0.76 |
|
|
$ |
5.85 |
|
|
$ |
1.54 |
|
第三季度 |
|
$ |
12.71 |
|
|
$ |
6.12 |
|
|
$ |
1.72 |
|
|
$ |
1.13 |
|
第四季度 |
|
$ |
28.07 |
|
|
$ |
9.23 |
|
|
$ |
1.64 |
|
|
$ |
0.91 |
|
股利政策
自2015财年以来,我们的任何类别的普通股都没有宣布分红。我们的高级信贷安排限制了我们支付现金股息的能力。关于我们的高级信贷安排的讨论见项目7:管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源。未来的现金股息(如果有的话)将由我们的董事会决定,并将基于我们的收益、资本要求、财务状况、债务契约和董事会认为相关的其他因素。
股价表现图
不适用于规模较小的报告公司。
发行人回购股票证券
2018年9月24日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划,规定购买总额高达1000万美元的已发行普通股。本股份回购计划
27
在2020财年第四季度完成。2020年12月3日,我们宣布董事会批准了一项新的野兔回购计划规定购买总额高达2000万美元的我们已发行的普通股。股票回购是根据适用的证券法进行的,可以不时在公开市场或通过谈判交易进行。回购的金额和时机基于多种因素,包括股价、监管限制以及其他市场和经济因素。s野兔 回购计划并不要求我们回购任何具体数量的股票,我们可以随时终止回购计划。在财年2020,我们回购了,然后退休了9,926普通股,总成本约为$178,000在……下面我们的份额回购计划s。自.起2021年1月30日,我们大约有$1980万保持在洋流之下分享回购计划。 本公司于第四财季回购的普通股股份 2020具体情况如下:
期间 |
|
回购股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
尚未购买的股票的最高美元价值(以2000为单位) |
|
||||
2020年11月29日至2021年1月2日 |
|
|
2,200 |
|
|
$ |
19.11 |
|
|
|
2,200 |
|
|
$ |
19,979 |
|
2021年1月3日至2021年1月30日 |
|
|
7,726 |
|
|
|
17.66 |
|
|
|
7,726 |
|
|
|
19,843 |
|
总计 |
|
|
9,926 |
|
|
$ |
17.98 |
|
|
|
9,926 |
|
|
$ |
19,843 |
|
第6项。选定的财务数据
虽然本项目第6项“财务数据选编”不适用于规模较小的报告公司,但我们近年来自愿提供了这一信息。我们已选择在适用的证券交易委员会规则允许的情况下,提前通过对美国证券交易委员会于2020年11月19日通过的“管理层讨论和分析”以及“删除部分财务数据和补充财务信息”的某些修订。最终规则于2021年2月10日生效,必须在注册人截至2021年8月9日或之后的第一个财年适用;然而,只要发行人遵守修订的要求,在生效日期之后,允许在逐个项目的基础上提前采用。根据最终规则,我们已将“第6项.精选财务数据”从本Form 10-K年度报告中剔除。
|
|
|
|
|
|
项目7。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论应与我们的合并财务报表和10-K表格中其他地方包含的相关附注一起阅读。在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、“业务”以及本表格10-K的其他部分中讨论的一些事项和主题领域并不局限于历史或当前事实,涉及潜在的未来情况和发展,因此是“前瞻性陈述”。请注意,此类前瞻性陈述可能由诸如“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“打算”、“计划”和类似表述来标识,只是预测,实际事件或结果可能与此大不相同。
我们的财政年度由52或53周的期间组成,截止日期为最接近1月31日的周六。因此,2020财年是截至2021年1月30日的52周。2019财年是截至2020年2月1日的52周。2018财年是截至2019年2月2日的52周。
引言
我们是美国家居装饰的专业零售商,截至2021年1月30日在35个州经营着373家门店,还有一个电子商务网站www.kirklands.com。我们的商店提供精心策划的特色商品选择,包括节日装饰品、家具、纺织品、墙壁装饰品、装饰品、艺术品、镜子、香水和其他家居装饰品。我们的商店在季节性期间提供种类繁多的假日商品。我们为我们的客户提供吸引人的购物体验,其特点是实惠的家居装饰和鼓舞人心的设计理念。这种高品质、时尚的商品、超值的定价和刺激的在线和商店体验的结合,让我们的客户能够在预算内布置他们的整个家。
28
主要财务指标概览
净销售额和毛利润是我们经营业绩的最重要驱动因素。净销售额包括向客户销售的所有商品,扣除退货,与电子商务销售相关的运输收入,礼品卡破损收入,不包括销售税。我们2020财年的净销售额从2019财年的6.039亿美元下降到5.435亿美元,降幅为10.0%。2020财年净销售额下降的主要原因是2020财年59家永久关闭门店,以及由于新冠肺炎疫情导致我们的门店在本财年上半年暂时关闭,可比销售额下降,但这一下降被电子商务销售额的增加部分抵消。2020财年,包括电子商务销售额增长在内的可比销售额下降了3.8%。
我们使用可比销售额来衡量开业至少13个完整会计月的商店的销售额增加和减少,包括我们的在线销售。在2020财年,我们更改了可比销售额计算,在门店关闭后的第二天将关闭的门店从计算中剔除。在这一变化之前,本年度关闭的门店仅包括在门店开业的整个会计月份的可比门店销售额计算中。在2021财年,搬迁的门店将保留在我们的可比销售额计算中。此前,当现有门店关闭时,搬迁后的门店会从可比门店基地中移除,而新的替换门店在经过13个完整的会计月的活动后,会被加入可比门店销售额的计算中。包括运费收入在内的电子商务销售额计入可比销售额。可比销售额的增长是维持或提高我们盈利能力的重要因素。
毛利是净销售额和销售成本之间的差额。销售成本有各种不同的组成部分,包括:产品销售成本(包括入境运费、损坏和库存缩减)、商店占用成本(包括租赁改进和其他财产和设备的租金和折旧)、到商店的外运运费、电子商务运输费用和中央分销成本(包括租赁改进和其他财产和设备的运营成本和折旧)。产品和出境货运成本是可变的,而入住率和集中配送成本在很大程度上是固定的。因此,毛利润占净销售额的百分比可能会受到包括整体销售业绩在内的许多因素的影响。2020财年,毛利润从2019财年的1.654亿美元增长至1.728亿美元,增幅为4.5%。毛利润占净销售额的百分比从2019年的27.4%上升到2020财年的31.8%,主要是由于促销活动减少和直接采购增加导致商品利润率增加。
运营费用,包括运营门店和公司总部的成本,也是我们运营业绩的重要组成部分。薪酬和福利是我们运营费用的主要部分。运营费用包括固定和可变成本,管理运营费用比率(运营费用占净销售额的百分比)是我们寻求提高整体盈利能力的重要管理重点。运营费用包括现金成本和非现金成本,如与全渠道软件和公司财产和设备相关的折旧和摊销,以及长期资产的减值。由于许多运营费用都是固定成本,而且运营成本往往会随着时间的推移而上升,因此增加可比销售额通常是必要的,以防止运营费用比率大幅上升。运营费用还可以包括一次性或非经常性的某些成本。虽然必须考虑这些成本才能全面了解我们的经营业绩,但我们通常会在合并运营报表中单独确定这些成本,以便我们可以评估不同时期的可比费用数据。
战略重点和财务目标
我们的主要战略举措包括:
|
• |
加快产品开发,以加强质量和相关性,因为我们继续将柯克兰的品牌转变为一家特色零售商,让客户能够在预算内提供整个家的家具; |
|
• |
通过网站增强、更有针对性的营销支出、更广泛的在线品种和与我们的全渠道能力相一致的店内体验来改善全渠道; |
|
• |
通过我们重新启动的忠诚度计划、扩展的信用选项和更广泛的交付选项来改善客户体验;以及 |
|
• |
利用我们更精简的基础设施,更灵活地响应消费者偏好和购买行为的变化。 |
29
我们的财务目标包括:
|
• |
在电子商务增长、商品销售、实体店生产率和关闭表现不佳的门店的推动下,改善可比门店的销售业绩; |
|
• |
通过继续我们目前有限的促销活动、扩大直接采购、提高供应链效率和降低占用成本来稳定毛利率,目标是在未来两到三年内将我们的年毛利率提高到30%左右; |
|
• |
通过利用更精简的基础设施和可比的销售增长来提高盈利能力,以实现我们的目标,即在两到三年内实现年度EBITDA占销售额的百分比在高-个位数到低-两位数范围内,年营业收入在中位数到高个位数范围内的目标;以及 |
|
• |
保持充足的流动性和产生自由现金流,同时继续投资于业务的关键战略举措,并将多余的现金返还给我们的股东。 |
门店优化
作为我们门店优化战略的一部分,包括退出无利可图的门店,并在未来几年继续减少门店基数,我们在2020财年永久关闭了59家门店。我们正在优先考虑整体盈利能力的持续改善,并制定未来的基础设施状态计划,以补充我们的全渠道概念并改善客户体验。随着我们在未来几年执行我们的门店优化战略,我们预计会有更多的门店关闭和有限的门店开张。我们认为,我们理想的门店数量应该在300到350家之间,并预计在未来两到三年内达到这个范围。
下表汇总了指定期间的商店信息:
|
|
52周结束 |
|
|
52周结束 |
|
|
52周结束 |
|
|||
|
|
2021年1月30日 |
|
|
2020年2月1日 |
|
|
2019年2月2日 |
|
|||
在此期间新开了几家商店。 |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
25 |
|
在此期间,商店停业。 |
|
|
59 |
|
|
|
1 |
|
|
|
15 |
|
(减少)库存单位增加 |
|
|
(13.7 |
)% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
2.4 |
% |
(减少)店面面积增加 |
|
|
(13.3 |
)% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
3.2 |
% |
下表汇总了截至2021年1月30日和2020年2月1日的门店信息:
|
|
自.起 1月30日, 2021 |
|
|
自.起 二月一日, 2020 |
|
||
店铺数量 |
|
|
373 |
|
|
|
432 |
|
平方英尺 |
|
|
2,980,191 |
|
|
|
3,437,072 |
|
每家商店的平均面积 |
|
|
7,990 |
|
|
|
7,956 |
|
现金流量
我们的现金和现金等价物余额从2020年2月1日的3010万美元增加到2021年1月30日的1.03亿美元,反映了我们的经营业绩和营运资本的变化。我们的目标是,如果需要,用我们循环信贷安排下的运营和借款提供的现金为我们2021财年的所有运营和投资活动提供资金。
30
财税 2020 与财政相比 2019
行动的结果。*下表列出了我们业务的精选结果,以美元(以千为单位)和所示时期净销售额的百分比表示:
|
|
2020财年 |
|
|
2019财年 |
|
|
变化 |
|
|||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
净销售额 |
|
$ |
543,496 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
603,880 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(60,384 |
) |
|
|
(10.0 |
)% |
销售成本 |
|
|
370,658 |
|
|
|
68.2 |
|
|
|
438,446 |
|
|
|
72.6 |
|
|
|
(67,788 |
) |
|
|
(15.5 |
) |
毛利 |
|
|
172,838 |
|
|
|
31.8 |
|
|
|
165,434 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
7,404 |
|
|
|
4.5 |
|
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
85,569 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
116,895 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
(31,326 |
) |
|
|
(26.8 |
) |
其他运营费用 |
|
|
63,290 |
|
|
|
11.7 |
|
|
|
75,647 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
(12,357 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
折旧(不包括计入销售成本的折旧) |
|
|
6,305 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
6,704 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
(6.0 |
) |
资产减值 |
|
|
9,387 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
19,229 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
(9,842 |
) |
|
|
(51.2 |
) |
营业收入(亏损) |
|
|
8,287 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(53,041 |
) |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
61,328 |
|
|
|
(115.6 |
) |
利息支出 |
|
|
571 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
457 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
114 |
|
|
|
24.9 |
|
其他收入 |
|
|
(376 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
(911 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
535 |
|
|
|
(58.7 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
8,092 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
(52,587 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
60,679 |
|
|
|
(115.4 |
) |
所得税(福利)费用 |
|
|
(8,547 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
678 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
(9,225 |
) |
|
|
(1,360.6 |
) |
净收益(亏损) |
|
$ |
16,639 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
$ |
(53,265 |
) |
|
|
(8.8 |
)% |
|
$ |
69,904 |
|
|
|
(131.2 |
)% |
净销售额。与2019年的6.039亿美元相比,2020财年的净销售额下降了10.0%,降至5.435亿美元。2020财年净销售额减少6,040万美元,主要原因是2020财年永久关闭了59家门店,以及可比销售额下降,部分原因是由于新冠肺炎疫情导致我们的门店在本财年上半年暂时关闭,以及实体流量的下降,但这一降幅被电子商务销售额增加4,630万美元部分抵消。2020财年,包括电子商务销售额在内的可比门店销售额下降了3.8%,而2019财年下降了7.1%。2020财年,电子商务销售额同比增长46.9%,占我们净销售额的26.7%。电子商务销售额的增长是由网站流量增加和平均门票增加推动的。
毛利。毛利润占净销售额的百分比从2019财年的27.4%增加到2020财年的31.8%,增幅约为440个基点。毛利率上升是由于有利的商品利润率、门店占用成本和出境门店运费被不利的电子商务运输费用和较高的配送中心成本部分抵消。商品利润率从2019财年的51.6%增加到2020财年的56.9%,增幅约为530个基点。商品利润率的增长是由于促销活动减少和直接采购增加所致。由于门店关闭和谈判减租,门店占有率和折旧成本占净销售额的百分比下降了大约90个基点。出境商店运费占净销售额的百分比下降了约80个基点,这是由于库存水平降低和运费下降导致从配送中心到商店的路线减少所推动的。 由于送货上门的电子商务销售比例较高,电子商务运费占净销售额的百分比增加了约210个基点。与上一年相比,中央分销成本占净销售额的百分比增加了大约50个基点,这主要是由于库存水平降低导致仓库费用资本化调整减少。
补偿和福利。薪酬和福利占净销售额的比例从2019财年的19.4%下降到2020财年的15.7%,下降了约370个基点,主要原因是修订后的门店劳动力模式导致门店工资下降,非高峰时段门店员工减少,业绩较差的门店员工人数减少,转向电子商务销售,以及由于员工人数减少而导致企业工资和工资下降,部分被更高的奖金支出所抵消。
其他运营费用。其他运营费用占净销售额的百分比从2019财年的12.5%下降到2020财年的11.7%,下降了约80个基点。净销售额百分比的下降主要是由于许多节省成本的举措以及较低的专业费用和差旅成本。
31
资产减值. 在2020财年,我们将记录的减损费用约为$940万,包括使用权资产620万美元24家门店的减值, $3.1财产和当量为百万美元设备减损费用为24专卖店一个d 超过10万美元的商店固定装置减值与损伤相比入室费用约为上年同期1,920万美元,包括大约290万美元适用于以下位置的使用权资产减值九家商店, $9.9财产和当量为百万美元设备减损费用为38专卖店,超额90万元储物固定装置减值,软件项目减值470万美元,电子商务配送中心减值80万美元.
所得税(福利)费用。*我们在2020财年记录的所得税优惠为850万美元,占税前收入的105.6,而上一财年同期的所得税支出为70万美元,占所得税前亏损的1.3%。与上一年同期相比,2020财年税率的变化主要是由于根据CARE法案,与2019年净营业亏损结转到前几个期间相关的所得税优惠为1,230万美元,但由于递延税项资产估值免税额的变化,与上一年同期录得的1,200万美元递延税项资产估值免税额相比,这一变化部分抵消了130万美元的所得税优惠。见附注3—请参阅本表格10-K第8项“财务报表和补充数据”所列合并财务报表附注中的所得税,以供进一步讨论。
净收益(亏损)*由于上述原因,我们报告2020财年净收益为1660万美元,或每股稀释后收益1.12美元,而2019财年净亏损5330万美元,或每股稀释后收益3.79美元。
非GAAP财务指标
调整后净收益(亏损)和调整后每股收益(亏损)。为补充我们根据公认会计原则(“公认会计原则”)呈报的经审计综合财务报表,我们提供某些非公认会计原则的财务指标,包括调整后的收入。(亏损)和调整后的摊薄收益(亏损)每股。这些措施与公认会计准则不符,也不打算作为公认会计准则的替代品。我们在内部使用这些非GAAP财务衡量标准来分析我们的财务结果,我们相信它们为分析师和投资者提供了有用的信息,作为GAAP衡量标准的补充,评估我们的经营业绩。
我们定义调整后的净收入(亏损)和调整后的摊薄收益(亏损)通过调整适用于非GAAP调整的GAAP计量,每股收益。
非GAAP衡量标准仅用于提供附加信息,并没有GAAP规定的任何标准含义。这些术语的使用可能与其他公司报告的类似措施不同。作为一种分析工具,每种非GAAP衡量标准都有其局限性,您不应孤立地考虑它们,也不应将其作为根据GAAP报告的公司业绩分析的替代品。
32
下表显示了对帐净收入(亏损)和稀释后的收益(亏损)每股调整后净额 收入(亏损)和调整后的摊薄收益(亏损)截至前52周的每股收益2021年1月30日及2020年2月1日:
|
|
52周结束 |
|
|||||
|
|
2021年1月30日 |
|
|
2020年2月1日 |
|
||
净收益(亏损) |
|
$ |
16,639 |
|
|
$ |
(53,265 |
) |
非GAAP调整,税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本中的关闭门店和租赁终止成本(1) |
|
|
(840 |
) |
|
|
(219 |
) |
资产减值(2) |
|
|
6,948 |
|
|
|
15,133 |
|
基于股票的薪酬费用,包括税收影响(3) |
|
|
1,177 |
|
|
|
3,870 |
|
遣散费(4) |
|
|
859 |
|
|
|
2,065 |
|
包括在运营费用中的其他成本(5) |
|
|
325 |
|
|
|
815 |
|
营业费用调整总额 |
|
|
9,309 |
|
|
|
21,883 |
|
纳税评估免税额(6) |
|
|
1,292 |
|
|
|
12,035 |
|
CARE法案-净营业亏损结转(7) |
|
|
(12,276 |
) |
|
|
— |
|
扣除税后的非GAAP调整总额 |
|
|
(2,515 |
) |
|
|
33,699 |
|
调整后净收益(亏损) |
|
$ |
14,124 |
|
|
$ |
(19,566 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释后每股收益(亏损) |
|
$ |
1.12 |
|
|
$ |
(3.79 |
) |
调整后每股摊薄收益(亏损) |
|
$ |
0.95 |
|
|
$ |
(1.39 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均流通股 |
|
|
14,880 |
|
|
|
14,070 |
|
(1) |
与关闭门店相关的成本和租赁终止成本,包括终止租赁的收益、支付给第三方的减租谈判金额以及支付给业主的关闭门店的租赁终止费。 |
(2) |
资产减值费用包括使用权资产减值费用和财产和设备减值费用。 |
(3) |
股权薪酬费用包括与股权激励计划相关的费用。 |
(4) |
遣散费包括与遣散费协议相关的费用。这还包括永久关闭门店的补偿费用。 |
(5) |
其他成本包括高管换届成本、2020财年与减租相关的企业租赁谈判费用,以及2019财年过剩和陈旧供应的冲销。 |
(6) |
以消除我们对递延税项资产估值免税额变化的影响。 |
(7) |
消除2020财年记录的所得税优惠的影响,该优惠与根据CARE法案允许的2019财年联邦净营业亏损结转到前几个时期有关。 |
33
财税 2019 与财政相比 2018
行动的结果。*下表列出了我们业务的精选结果,以美元(以千为单位)和所示时期净销售额的百分比表示:
|
|
2019财年 |
|
|
2018财年 |
|
|
变化 |
|
|||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
净销售额 |
|
$ |
603,880 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
647,071 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(43,191 |
) |
|
|
(6.7 |
)% |
销售成本 |
|
|
438,446 |
|
|
|
72.6 |
|
|
|
444,002 |
|
|
|
68.6 |
|
|
|
(5,556 |
) |
|
|
(1.3 |
) |
毛利 |
|
|
165,434 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
203,069 |
|
|
|
31.4 |
|
|
|
(37,635 |
) |
|
|
(18.5 |
) |
运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
116,895 |
|
|
|
19.4 |
|
|
|
116,272 |
|
|
|
18.0 |
|
|
|
623 |
|
|
|
0.5 |
|
其他运营费用 |
|
|
75,647 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
74,682 |
|
|
|
11.6 |
|
|
|
965 |
|
|
|
1.3 |
|
折旧(不包括计入销售成本的折旧) |
|
|
6,704 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
7,234 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
(530 |
) |
|
|
(7.3 |
) |
资产减值 |
|
|
19,229 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19,229 |
|
|
|
100.0 |
|
营业(亏损)收入 |
|
|
(53,041 |
) |
|
|
(8.8 |
) |
|
|
4,881 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
(57,922 |
) |
|
|
(1,186.7 |
) |
利息支出 |
|
|
457 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
267 |
|
|
|
— |
|
|
|
190 |
|
|
|
71.2 |
|
其他收入 |
|
|
(911 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1,197 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
286 |
|
|
|
(23.9 |
) |
所得税前收入(亏损) |
|
|
(52,587 |
) |
|
|
(8.7 |
) |
|
|
5,811 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
(58,398 |
) |
|
|
(1,005.0 |
) |
所得税费用 |
|
|
678 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2,031 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(1,353 |
) |
|
|
(66.6 |
) |
净(亏损)收入 |
|
$ |
(53,265 |
) |
|
|
(8.8 |
)% |
|
$ |
3,780 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
$ |
(57,045 |
) |
|
|
(1,509.1 |
)% |
净销售额。与2018财年的6.471亿美元相比,2019财年的净销售额下降了6.7%,降至6.039亿美元。2019财年净销售额减少4320万美元,主要原因是门店可比销售额减少6460万美元,但被电子商务可比销售额增加1990万美元和新店增长约150万美元部分抵消。2019财年,包括电子商务销售额在内的可比门店销售额下降了7.1%,而2018财年下降了1.3%。2019财年,电子商务销售额同比增长25.3%。实体可比门店销售额下降的主要原因是客流量下降。电子商务销售额的增长是由交易量的增长推动的,部分抵消了平均门票下降的影响。对2019财年可比销售额下降贡献很大的商品类别是装饰性墙壁装饰、灯具、礼品、艺术和装饰配件,这些商品类别被纺织品、家具和假日的积极贡献部分抵消。
毛利。毛利润占净销售额的百分比从2018财年的31.4%下降到2019年的27.4%,下降了约400个基点。毛利率的整体下降主要是由于商品利润率下降、商店占用成本的去杠杆化以及供应链成本压力。商品利润率从2018财年的54.2%下降到2019财年的51.6%,下降了约260个基点。商品利润率的下降是由于增量折扣和产品组合的产品利润率下降所致。以美元计算,门店占用成本与上年持平,但占净销售额的百分比增加了约80个基点,这主要是由于实体可比销售额为负的去杠杆化。与上一年相比,中央分销成本占净销售额的百分比增加了大约60个基点,这主要是由于资本化分销成本的方法发生了变化。
补偿和福利。薪酬和福利占净销售额的百分比从2018财年的18.0%增加到2019年的19.4%,增幅约为140个基点,主要原因是公司遣散费增加,以减少公司管理费用,与取消之前授予的股票期权相关的额外股票薪酬支出,以及商店工资支出的去杠杆化。
其他运营费用。其他运营费用占净销售额的百分比从2018财年的11.6%增加到2019财年的12.5%,增幅约为90个基点。净销售额百分比的增长主要是由于增加了广告费用以推动销售,以及由于我们注销了过剩和过时的供应而增加了供应费用。
34
资产减值。在2019财年,公司记录的减值费用约为$1920万,包括9家门店的使用权资产减值290万美元,38家门店的财产和设备减值费用990万美元,固定装置超额减值90万美元,软件项目减值470万美元,电子商务配送中心减值80万美元相比之下,2018财年没有减值费用。
所得税费用。*我们在2019年财年记录的所得税支出为70万美元,占所得税前亏损的1.3%,而上一财年同期的所得税支出为200万美元,占税前收入的35.0%。与上一年同期相比,2019财年税率的变化主要是由于建立了截至2020年2月1日的1,200万美元的递延税项资产估值拨备,因为我们有三年的累计税前亏损,以及实现了与股票没收、股票注销和归属限制性股票单位相关的离散差额税支出。见附注3—请参阅本表格10-K第8项“财务报表和补充数据”所列合并财务报表附注中的所得税,以供进一步讨论。
净(亏损)收入。*由于上述原因,我们报告2019财年净亏损5330万美元,或每股稀释后亏损3.79美元,而2018财年净收益为380万美元,或每股稀释后收益0.24美元。
下表显示了截至2020年2月1日和2019年2月2日的52周,调整后净(亏损)收入和稀释(亏损)每股收益与调整后净(亏损)收入和调整后稀释(亏损)收益之比:
|
|
52周结束 |
|
|||||
|
|
2020年2月1日 |
|
|
2019年2月2日 |
|
||
净(亏损)收入 |
|
$ |
(53,265 |
) |
|
$ |
3,780 |
|
非GAAP调整,税后净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
销售成本中的关闭门店和租赁终止成本(1) |
|
|
(219 |
) |
|
|
— |
|
资产减值(2) |
|
|
15,133 |
|
|
|
— |
|
基于股票的薪酬费用,包括税收影响(3) |
|
|
3,870 |
|
|
|
2,617 |
|
遣散费(4) |
|
|
2,065 |
|
|
|
72 |
|
包括在运营费用中的其他成本(5) |
|
|
815 |
|
|
|
1,544 |
|
营业费用调整总额 |
|
|
21,883 |
|
|
|
4,233 |
|
纳税评估免税额(6) |
|
|
12,035 |
|
|
|
— |
|
扣除税后的非GAAP调整总额 |
|
|
33,699 |
|
|
|
4,233 |
|
调整后净(亏损)收入 |
|
$ |
(19,566 |
) |
|
$ |
8,013 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释(亏损)每股收益 |
|
$ |
(3.79 |
) |
|
$ |
0.24 |
|
调整后稀释(亏损)每股收益 |
|
$ |
(1.39 |
) |
|
$ |
0.51 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释加权平均流通股 |
|
|
14,070 |
|
|
|
15,566 |
|
(1) |
与关闭门店相关的成本和租赁终止成本,包括终止租赁的收益、支付给第三方的减租谈判金额以及支付给业主的关闭门店的租赁终止费。 |
(2) |
资产减值费用包括使用权资产减值费用和财产和设备减值费用。 |
(3) |
股权薪酬费用包括与股权激励计划相关的费用。 |
(4) |
遣散费包括与遣散费协议相关的费用。这还包括永久关闭门店的补偿费用。 |
(5) |
其他成本包括在2019财年冲销过剩和过时的供应,首席执行官的过渡成本是2018财年。 |
(6) |
以消除我们对递延税项资产估值免税额变化的影响。 |
流动性与资本资源
我们的主要资本要求是营运资本和资本支出。营运资金主要由商品库存和应付账款抵消,这些库存通常在每个财年第四季度初达到顶峰。资本支出主要用于技术和全渠道项目、配送中心和供应链增强、新商店和现有商店改造。从历史上看,我们有
35
通过内部产生的现金和循环信贷安排下的借款,为我们的营运资本和资本支出需求提供资金。
经营活动产生的现金流。2020财年,运营活动提供的净现金为7860万美元,2019财年运营活动使用的净现金为830万美元,2018财年运营活动提供的净现金为2230万美元。经营活动的现金流在很大程度上取决于经营业绩、营运资本的变化以及所得税的支付时间和金额。与2019年相比,2020财年运营现金流增加的主要原因是运营业绩提高,以及因应新冠肺炎疫情取消库存采购订单以及恢复商品订单后供应链延迟导致库存减少。我们预计,到2021财年第二季度末,库存水平将更接近计划水平。与2018财年相比,2019财年运营现金流减少的主要原因是运营业绩下降。
投资活动产生的现金流。2020财年、2019年和2018财年,用于投资活动的净现金分别为850万美元、1570万美元和2880万美元。
下表列出了所示期间按类别(以千计)的资本支出:
|
|
截至2021年1月30日的52周 |
|
|
截至2020年2月1日的52周 |
|
|
截至2019年2月2日的52周 |
|
|||
配送中心和供应链增强功能 |
|
$ |
4,592 |
|
|
$ |
5,561 |
|
|
$ |
2,265 |
|
技术和全渠道项目 |
|
|
2,679 |
|
|
|
3,584 |
|
|
|
6,958 |
|
现有商店 |
|
|
1,062 |
|
|
|
3,225 |
|
|
|
3,896 |
|
公司 |
|
|
350 |
|
|
|
632 |
|
|
|
2,998 |
|
新店 |
|
|
15 |
|
|
|
2,678 |
|
|
|
12,658 |
|
资本支出总额 |
|
$ |
8,698 |
|
|
$ |
15,680 |
|
|
$ |
28,775 |
|
2020财年的资本支出主要用于配送中心和供应链增强、技术和全渠道项目以及现有门店维护。2019财年的资本支出主要与配送中心和供应链增强、技术和全渠道项目、现有门店更新、改建和维护以及五家新店开业有关。2018财年的资本支出主要与在此期间开设2500家新店、信息技术和全渠道项目、对我们现有门店的投资以及企业硬件租赁收购有关。
融资活动产生的现金流。2020财年,融资活动提供的净现金为10万美元。2019财年和2018财年,用于融资活动的净现金分别为390万美元和1580万美元。在2020财年,我们通过循环信贷机制借入了4,000万美元,为应对新冠肺炎疫情而临时关闭门店而为运营提供资金,随后全额偿还了4,000万美元。在2019财年,我们通过循环信贷安排借入了2500万美元,以支持我们在第四季度销售季节之前购买库存,并在财年结束前全额偿还了2500万美元。2018财年,我们在循环信贷安排下没有借款或偿还。在2020财年、2019年和2018财年,我们分别回购和注销了约20万美元、370万美元和1570万美元的普通股。
高级信贷安排。*2019年12月6日,我们与作为行政代理和抵押品代理以及贷款人的美国银行(Bank Of America,N.A.)签订了第二份修订和重新签署的信贷协议(“2019年信贷协议”)。2019年信贷协议取代了本公司于二零一一年八月十九日修订及重订的信贷协议,该协议经该合并及于二零一六年二月二十六日修订及重订的信贷协议(“二零一六年信贷协议”)修订,并连同2019年信贷协议(“信贷协议”)一并修订。与2016年的信贷协议一样,2019年信贷协议包含7500万美元的优先担保循环信贷安排,1000万美元的Swingline可用性和2500万美元的增量手风琴功能。2019年信贷协议包含与2016年信贷协议基本相似的条款和条件,并将到期日延长至2024年12月。2016年信贷协议原定于2021年2月到期。信贷协议项下的垫款的年利率等于伦敦银行同业拆息加保证金125至175个基点,没有伦敦银行同业拆借利率下限,而就信贷安排的未使用部分向贷款人支付的费用为每年25个基点。
36
信贷协议项下的借款须遵守若干条件,并包含惯常违约事件,包括但不限于未能付款、某些其他债务的交叉违约、违反契诺、违反陈述及保证、控制权变更、某些货币判决以及破产及ERISA事件。在任何此类违约事件发生时,任何未偿还贷款的本金和信贷协议项下的所有其他义务可被宣布立即到期并支付。信贷协议下的最大可获得性受到借款基准公式的限制,该公式由符合条件的库存和符合条件的信用卡应收账款的百分比减去准备金。
我们受制于与贷款人签订的第二份修订和重新签署的担保协议(“担保协议”)。根据担保协议,吾等为其本身及其内指定的抵押方的利益,向行政代理质押及授予对吾等几乎所有资产的所有权利、所有权及权益的留置权及担保权益,以保证支付及履行信贷协议项下的责任。
截至2021年1月30日,我们遵守了2019年信贷协议中的契约。截至2021年1月30日,未偿还信用证为175万美元,信贷安排下没有未偿还借款,可供借款的金额约为3950万美元。
截至2021年1月30日,我们的现金和现金等价物余额约为1.03亿美元。我们相信,我们的现金余额、运营现金流以及我们2019年信贷协议下的可用性将足以为我们至少未来12个月的计划资本支出和营运资本需求提供资金。
公司对新冠肺炎的回应。 新冠肺炎大流行造成了严重的公共卫生问题,以及经济中断、不确定性和波动性,影响了我们2020财年的业务运营。如果大流行在整个2021财年持续或恶化,它将继续影响我们的商业运营。我们继续密切关注新冠肺炎疫情对我们业务方方面面的影响,包括对我们的员工、客户、供应商、供应商、业务合作伙伴和供应链网络的影响。
在2020财年第一季度,作为一项积极和谨慎的措施,我们选择从我们的循环信贷安排中借入4000万美元,后来在2020财年第二季度偿还了这笔贷款。我们还在2020财年第一季度暂时关闭了所有门店,并在2020财年第二季度重新开业。为了进一步增强我们的财务灵活性,并在今年上半年有效地应对疫情,我们永久性地削减了门店和公司的工资,解雇了门店员工,取消了库存采购,减少了资本支出,并削减了广告、出境运费和其他费用。我们还在我们的门店为顾客提供了一个新的路边提货选项。
CARE法案在我们的第一个财政季度签署成为法律。除其他事项外,CARE法案还包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案允许我们将2019年发生的净运营亏损结转到之前的纳税年度,以产生约1230万美元的先前支付的所得税退款。“CARE法案”允许我们将2019年发生的净运营亏损结转到之前的纳税年度,以产生约1230万美元的先前支付的所得税退款。我们从美国国税局(IRS)获得了140万美元的雇主税收抵免,我们已经推迟了330万美元的雇主工资税,我们计划在2021年10月偿还。
我们所有的商店和配送中心目前都在营业,并加强了安全措施。员工和客户的健康和安全是我们管理团队最关心的问题。我们已经并将继续采取许多行动来促进健康和安全,包括向员工提供个人防护设备、在我们的设施中建立口罩协议、推出支持非接触式购物体验的附加功能、实施额外的清洁和卫生程序以及促进社交距离。
股份回购计划。 2017年8月22日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划,规定购买总额高达1000万美元的已发行普通股。这项股票回购计划是在2018财年第三季度完成的。2018年9月24日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划,规定购买总额高达1000万美元的已发行普通股。这项股票回购计划是在2020财年第四季度完成的。2020年12月3日,我们宣布董事会批准了一股新股
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提供购买的回购计划这个总计高达2000万美元的我们已发行的普通股。股票回购是根据适用的证券法进行的,可以不时在公开市场或通过谈判交易进行。回购的金额和时机基于多种因素,包括股价、监管限制以及其他市场和经济因素。这个分享回购计划不要求我们回购任何特定数量的股票,我们可以随时终止回购计划。自.起2021年1月30日,我们大约有$1980万保持在当前%s下野兔回购计划。
下表列出了指定期间的选定股票回购计划信息(以千为单位,但股份金额除外):
|
|
截至2021年1月30日的52周 |
|
|
截至2020年2月1日的52周 |
|
|
截至2019年2月2日的52周 |
|
|||
回购并注销的股份 |
|
|
9,926 |
|
|
|
807,275 |
|
|
|
1,650,748 |
|
股份回购成本 |
|
$ |
178 |
|
|
$ |
3,657 |
|
|
$ |
15,717 |
|
合同义务
不适用于规模较小的报告公司。
关联方交易
我们与一家关联方供应商达成了购买商品库存的协议。出于财务报告的目的,供应商被视为关联方,因为它的主要所有者是我们前产品开发和趋势副总裁的配偶。自2019年6月14日起,该供应商不再是关联方。下表列出了供应商是关联方期间与该供应商相关的选定结果(以美元(千)和百分比表示):
|
|
截至2021年1月30日的52周 |
|
|
截至2020年2月1日的52周 |
|
|
截至2019年2月2日的52周 |
|
|||
关联方供应商 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购买 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
19,577 |
|
|
$ |
54,280 |
|
购买量占商品总购买量的百分比 |
|
— % |
|
|
|
7.6 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
销售成本 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
14,749 |
|
|
$ |
53,253 |
|
财政年度末的应付金额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
8,166 |
|
季节性和季度业绩
从历史上看,我们的净销售额和经营业绩出现了大幅的季节性波动,我们预计还会继续经历这种情况。我们相信这是我们零售行业的典型模式,并预计这种模式将在未来继续下去。我们的季度运营业绩也可能因各种其他因素而大幅波动,包括门店关闭和开业的时间、客户流量的变化、某些节假日的时间变化以及竞争。因此,季度之间的比较不一定有意义,任何季度的结果都不一定预示着未来的结果。
我们最强劲的销售期是我们会计年度的第四季度,在这一季度,我们通常实现不成比例的净销售额,以及我们运营和净收入的大部分。由于预计本财年第四季度的销售活动将会增加,我们购买了大量库存,并为我们的门店雇佣了临时员工帮助。如果我们会计年度第四季度的净销售额低于季节性标准,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们已选择在适用的证券交易委员会规则允许的情况下,提前通过对美国证券交易委员会于2020年11月19日通过的“管理层讨论和分析”以及“删除部分财务数据和补充财务信息”的某些修订。最终规则于2021年2月10日生效,必须适用于注册人在2021年8月9日或之后结束的第一个财政年度;但是,只要发行人完全遵守修订的规则,就可以在生效日期之后逐项提前采用
38
要求。根据最终规则,我们已经排除了《季度财务信息》从这份Form 10-K年度报告中摘录。
通货膨胀率
我们认为,在过去三个财政年度,我们的经营业绩没有受到通胀的重大影响。不过,我们不能保证我们的经营业绩将来不会受到通胀的不利影响。
关键会计政策和估算
对我们财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的,这些报表是按照美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响财务报表和相关披露中所报告金额的估计。我们的估计是基于历史经验和各种其他假设,这些假设在当时的情况下被认为是合理的。实际结果可能与这些估计不同。我们的关键会计政策在我们的合并财务报表的附注中进行了讨论。在实施这些会计政策时使用的某些判断和估计也同样在我们的合并财务报表的附注中讨论。以下讨论汇总了财务报表中涉及的各种关键会计政策、影响这些政策应用的判断和不确定性,以及在不同条件和假设下报告大不相同金额的可能性。
库存估值--我们的存货以成本或可变现净值中较低者表示,扣除准备金和津贴后,成本采用平均成本法确定,平均成本近似于当前成本。我们存货的账面价值受到缩水、损坏和陈旧准备金的影响。
我们根据历史实物盘点结果估计最近完成的商店实物盘点到财务报告期结束之间发生的缩水金额,以销售额百分比表示。管理层根据整个会计年度发生的实物库存盘点所产生的趋势变化(如果有的话)来调整这些估计。从历史上看,我们记录的估计和观测结果之间的差异是微不足道的,尽管有可能,但预计未来不会出现重大变化。如果我们估计的收缩准备金与记录金额相差10%,那么截至2021年1月30日,库存的账面价值将变化约168,000美元。
我们还根据估计的销售价格按商品类别和类别评估库存成本。进行这项评估是为了确保我们的库存价值不会超过我们在出售商品时预期变现的金额。根据我们低于成本销售商品的历史经验,我们的过剩和陈旧库存储备将商品库存减少到成本或可变现净值的较低水平。从历史上看,我们对过剩和陈旧库存的估计与实际结果之间的差异微乎其微。截至2021年1月30日,我们的过剩和陈旧库存准备金约为263,000美元。
减值-当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,我们会评估长期资产(包括租赁使用权资产)账面值的可回收性。这项审查包括评估个别表现不佳的零售商店,以及评估与商店有关的资产账面价值的可回收性。预计剩余租赁期的未来现金流。如果估计的未来现金流量低于资产的账面价值,我们将计入相当于资产公允价值和账面价值之间差额的减值费用。公允价值采用贴现现金流量法估计,考虑到未来销售水平、毛利率、租金和其他费用的变化以及该门店的整体经营环境等因素。减值费用的金额按比例分配给资产组中的所有资产,没有任何资产减记低于其个别公允价值。
在2019年财年,我们转向基于有序清算价值估计长期固定资产的公允价值,因为我们认为这种方法更好地反映了资产的公允价值。我们以前在计算长期固定资产的公允价值时使用的是年龄-寿命法。在年龄-寿命法下,资产的重置成本为
39
根据资产的有效使用年限和预期使用年限估计并减去折旧。年龄-寿命法考虑到这样一个事实,即我们将继续使用这些资产,这是基于一项假定的投资决定,即经营商店的预期现金流大于不经营商店所产生的预期现金流。这是我们减值损失评估方法的重大变化。我们的资产减值 费用是940万美元,1920万美元分别为2020财年和2019年,而我们无减损收费在2018财年。如果我们在估计未来现金流和资产公允价值时使用的估计和假设发生变化,或者我们的经营业绩恶化,我们可能会面临额外的损失,这可能是实质性的。
保险准备金非职工补偿和一般责任保险计划主要是自我保险。我们的政策是根据历史索赔经验和精算方法,使用已发生但尚未报告或支付的索赔估计来记录自我保险责任。管理层在估计我们的自我保险准备金时所作的假设包括考虑历史成本、经验,以及对目前和预期的每项索赔成本水平的判断。随着我们获得更多信息并改进我们用来确认已发生负债的假设和估计的方法,我们将相应地调整我们的准备金。截至2021年1月30日和2020年2月1日,我们与工伤赔偿和一般责任保险计划相关的净自我保险准备金估计分别为530万美元和590万美元。
精算方法用于根据截至资产负债表日期发生的索赔对未来最终索赔成本进行估算。管理层相信,用于确定我们的自我保险准备金的各种假设和精算方法是合理的,并提供了有意义的数据和信息,管理层利用这些数据和信息对我们面临的这些风险做出最佳估计。然而,得出这些估计需要管理层大量的主观判断;因此,这些估计是不确定的,我们的实际风险可能与我们的估计不同。例如,我们对医疗保健费用、事故严重程度、索赔平均金额和其他因素的假设发生变化,可能会导致实际索赔成本与我们的假设和估计有很大差异,导致我们的准备金被低估或夸大。例如,我们的自我保险负债每变化10%,2020财年的税前收入就会受到大约531,000美元的影响。
所得税-递延税项资产和负债是根据某些项目的财务报表和税法处理之间的差异确认的。递延税项资产的某些组成部分的变现取决于未来事件的发生。我们记录估值津贴,以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的金额。这些估值免税额可能会受到税法变化、法定税率变化和未来应税收入水平的影响,并基于我们对这些未来事件的判断、估计和假设。如果我们确定将来无法实现全部或部分递延税项净资产,我们将在确定期间通过计入所得税费用来增加估值免税额。相反,如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延税项资产,超过账面净值,那么我们将在确定期间通过减少所得税费用来减少记录的估值拨备。由于事实和情况的变化,以及确定适当估值免税额所涉及的估计和判断,实际事件与先前估计和判断之间的差异可能导致对这一估值免税额的调整。我们在2019财年建立了针对递延税项资产的估值拨备,因为我们有三年的累计税前亏损。截至2021年1月30日,我们有600万美元的递延税额估值津贴。
我们通常根据当时的事实和情况对每个过渡期的年度实际税率进行估计,而实际实际税率是在年末计算的。在2020财年,我们使用了第一财季和第三财季的实际税率,并使用了第二财季的估计年税率。
我们的所得税申报单受到地方、州和联邦税务机关的审计,其中包括关于我们的报税头寸的问题,包括扣减的时间和金额以及在不同税收管辖区之间的收入分配。在评估与我们的申报头寸相关的税务风险时,我们记录了可能风险的准备金。我们在与税务机关的实际和解结果与我们的既定准备金不同、相关税务机关审查税务状况的诉讼时效到期或有更多信息时,调整我们的税收或有准备和所得税拨备。我们的或有税项储备包含不明朗因素,因为管理层需要作出假设和运用。
40
评估与我们的各种申报头寸相关的风险,以及是否满足了确认税收优惠的最低要求。我们认为,为未获确认的税项优惠而设立的储备金,并无合理的可能性会有重大改变。尽管我们相信我们的判断和估计是合理的,但实际结果可能不同,我们可能会面临重大损失或收益。截至目前,我们没有未确认的税收优惠储备。2021年1月30日.
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
截至2021年1月30日,根据我们的2019年信贷协议,我们没有未偿还的借款。在2020财年,我们通过循环信贷安排借入并偿还了4000万美元。我们面临利率变化的风险,主要是由于我们的循环信贷安排下的借款(如本表格10-K的第8项,财务报表和补充数据所包括的合并财务报表附注中的附注4-高级信贷安排中所讨论的),这些借款根据浮动利率计息。在我们最近的借款水平上,我们的循环信贷安排下的借款利率增加或减少1%,不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
我们管理各种机构的现金和现金等价物,水平超过每个机构的联邦保险限额,我们可能会购买不受FDIC担保的投资。因此,我们有可能无法收回全部投资本金,或者它们的流动性可能会减少。
截至2021年1月30日,我们没有从事任何具有重大市场风险的外汇合约、对冲、利率掉期、衍生品或其他金融工具。
第8项。财务报表和补充数据
以下列出的财务报表和明细表作为本年度报告的一部分以10-K表格的形式在注明的页面上存档。
独立注册会计师事务所报告书 |
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42 |
截至2021年1月30日和2020年2月1日的合并资产负债表 |
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45 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的52周合并运营报表 |
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46 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的52周股东权益合并报表 |
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47 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的52周现金流量表 |
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48 |
合并财务报表附注 |
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49 |
41
独立注册会计师事务所报告
致柯克兰公司的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了柯克兰公司(本公司)截至2021年1月30日和2020年2月1日的合并资产负债表、截至2021年1月30日的三个会计年度的相关合并经营报表、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2021年1月30日和2020年2月1日的财务状况,以及截至2021年1月30日的三个会计年度中每个会计年度的运营结果和现金流,符合美国公认的会计原则。在我们看来,合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年1月30日和2020年2月1日的财务状况,以及截至2021年1月30日的三个会计年度的运营结果和现金流。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。该公司不需要,也不需要我们对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
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对该事项的描述 |
截至2021年1月30日,公司工伤赔偿和一般责任自保风险净准备金为530万美元。正如综合财务报表附注1所述,本公司为其工人补偿和一般责任敞口保留了相当大一部分风险。因此,拨备是根据管理层确定的此类损失的定期估计来记录的。未来工人赔偿和一般责任敞口的索赔成本是使用精算方法估计的,这些方法考虑了一系列因素的假设,包括但不限于历史索赔经验、事故的严重性和索赔的平均规模。
审计管理层对已记录的工人赔偿和一般责任自我保险准备金的估计是复杂和判断的,这是因为管理层在预测尚未解决的已发生索赔(包括那些已经发生但尚未向本公司报告的索赔)的风险敞口时需要做出重大假设和判断。 |
42
|
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我们是如何在审计中解决这一问题的 |
我们了解了公司对自我保险风险的会计处理。例如,我们了解了管理层审查上述重要假设的适当性的过程,包括基础数据的完整性和准确性,以及审查精算计算的过程。
为了测试公司对自我保险准备金的估计,我们执行了审计程序,其中包括评估管理层使用的精算估值方法,测试上述重要假设,测试公司在评估中使用的相关基础数据的完整性和准确性,以及测试计算的数学准确性。除其他外,我们的审计程序还包括将管理层使用的重要假设与业界公认的精算假设进行比较,并重新评估管理层在前期评估中使用的历史估计的准确性。我们邀请我们的精算估值专家协助评估上述估值方法和重要假设,并为保险准备金制定一个独立的估计范围,然后将其与管理层的估计进行比较。 |
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对该事项的描述 |
如综合财务报表附注1及附注11所述,本公司根据美国会计准则第360条评估长期资产是否有减值指标。物业、厂房和设备。本公司的第一步是确定其长期资产(包括租赁使用权资产)是否存在减值指标,当事件或环境变化表明其账面价值可能无法收回时。*这项审查包括对个别业绩不佳的零售店的评估,以及评估与商店相关的资产的账面价值的可回收性。*未来现金流预测剩余租赁期。*如果估计的未来现金流低于资产的账面价值,公司记录的减值费用相当于资产的公允价值和账面价值之间的差额。*公允价值是使用贴现现金流量法估计的,考虑到销售水平、毛利率和其他费用以及该门店特定的整体经营环境等因素。门店公允价值分析中使用的重要假设包括估计资产或资产组的未贴现未来现金流,估计市场参与者租金,以及估计接近市场参与者资本成本的贴现率。
审计公司的门店减值分析是复杂的,涉及高度主观性,因为它包括评估用于预测带有减值指标的零售门店将产生的未贴现现金流的假设,以确定此类现金流是否低于账面金额。此外,审计这一分析还涉及评估用于估计这些零售店的公允价值以计算任何减值的假设。 |
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43
我们是如何在审计中解决这一问题的 |
吾等了解本公司在确认减值指标、评估零售商店将产生的预计未贴现现金流及减值指标、厘定零售商店的公允价值及计量任何由此产生的减值方面的程序。这一过程包括审查用于制定预计未贴现现金流和相关公允价值估计的假设,以及管理层对用于预测零售店未来经营业绩的基础数据的完整性和准确性的评估。
我们对公司减值分析的测试包括,除其他程序外,检查公司对历史结果的分析,以确定是否存在关于潜在受损零售店的人口完整性的相反证据。此外,我们评估了上面讨论的用于预测未贴现现金流的重大假设和上面讨论的用于估计公允价值的增量假设。例如,我们将管理层使用的重要假设与历史结果、当前的行业和经济趋势、公司商业模式的变化以及其他相关因素进行了比较。我们对重大假设进行了敏感性分析,以评估基础假设变化将导致的单个零售店公允价值的变化。我们请我们的估值专家协助我们评估公允价值估计,特别是评估市场参与者的房地产数据。 |
/s/安永律师事务所
自2006年以来,我们一直担任本公司的审计师。
田纳西州纳什维尔
2021年3月26日
44
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
综合资产负债表
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1月30日, 2021 |
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二月一日, 2020 |
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(单位为千,共享数据除外) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备: |
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装备 |
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家具和固定装置 |
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租赁权的改进 |
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计算机软硬件 |
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正在进行的项目 |
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财产和设备,毛额 |
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累计折旧 |
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) |
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) |
财产和设备,净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
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$ |
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$ |
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应计费用 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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经营租赁负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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承担和或有事项(附注8) |
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股东权益: |
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优先股, |
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普通股, |
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累计赤字 |
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( |
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( |
) |
股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
45
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
合并业务报表
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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(单位为千,每股数据除外) |
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净销售额 |
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$ |
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销售成本 |
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与从关联方供应商处购买的商品相关的销售成本 |
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销售成本 |
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毛利 |
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运营费用: |
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薪酬和福利 |
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其他运营费用 |
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折旧(不包括计入销售成本的折旧) |
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资产减值 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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利息支出 |
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其他收入 |
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( |
) |
所得税前收入(亏损) |
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( |
) |
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所得税(福利)费用 |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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每股收益(亏损): |
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基本信息 |
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稀释 |
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( |
) |
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$ |
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加权平均流通股: |
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基本信息 |
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稀释普通股等价物的影响 |
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稀释 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
46
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
合并股东权益报表
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普通股 |
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累计 赤字 |
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股东合计 权益 |
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股票 |
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金额 |
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(单位为千,共享数据除外) |
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2018年2月3日的余额 |
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$ |
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$ |
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员工购股 |
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股票期权的行使 |
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已发行的限制性股票 |
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股票期权和限制性股票的股票净结算额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
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普通股回购和注销 |
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) |
净收入 |
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2019年2月2日的余额 |
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( |
) |
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会计原则变更的累积影响 |
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员工购股 |
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已发行的限制性股票 |
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限制性股票净结算量 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
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— |
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普通股回购和注销 |
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( |
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净损失 |
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( |
) |
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( |
) |
2020年2月1日的余额 |
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( |
) |
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员工购股 |
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股票期权的行使 |
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已发行的限制性股票 |
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— |
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— |
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— |
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股票期权和限制性股票的股票净结算额 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
基于股票的薪酬费用 |
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— |
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— |
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普通股回购和注销 |
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( |
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— |
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( |
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( |
) |
净收入 |
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2021年1月30日的余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
47
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
合并现金流量表
|
|
截至2021年1月30日的52周 |
|
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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(单位:千) |
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经营活动的现金流: |
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净收益(亏损) |
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$ |
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( |
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$ |
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对净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: |
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财产和设备折旧 |
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债务发行成本摊销 |
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资产减值费用 |
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会计原则变更的累积影响 |
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财产和设备处置损失 |
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基于股票的薪酬费用 |
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递延所得税 |
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资产负债变动情况: |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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经营租赁资产负债 |
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其他资产和负债 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动的现金流: |
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发债成本 |
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用于股票期权和限制性股票的股票净结算的现金 |
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从员工股票期权行权中获得的收益 |
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普通股回购和注销 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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现金和现金等价物: |
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净增加(减少) |
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支付的利息 |
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已缴(已收)所得税 |
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非现金活动补充日程表: |
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购置财产和设备的非现金应计项目 |
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采用ASC 842确认的经营租赁资产和负债 |
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(减少)因新租赁或修改租赁而增加的经营租赁负债 |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
48
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
合并财务报表附注
注1-业务和重要会计政策说明
业务性质S-Kirkland‘s,Inc.(以下简称“公司”)是美国一家专门经营家居装饰的零售商
合并原则-公司的综合财务报表包括柯克兰公司及其全资子公司柯克兰公司、柯克兰DC公司和柯克兰公司德克萨斯有限责任公司的账目。大量的公司间账户和交易已被取消。
预算的使用-按照美国普遍接受的会计原则编制综合财务报表,要求管理层作出影响综合财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与使用的估计和假设不同。
估计的变化在管理层获得新信息的期间确认。根据估计的性质,实际结果可能与估计的金额存在重大差异的领域包括但不限于对长期资产的减值评估、库存准备金、自我保险准备金和递延税项资产估值免税额。
公司对新冠肺炎的回应— 新冠肺炎疫情造成了严重的公共卫生问题,以及经济中断、不确定性和波动性,影响了公司2020财年的业务运营。该公司继续密切关注新冠肺炎疫情对其业务方方面面的影响,包括对其员工、客户、供应商、供应商、业务伙伴和供应链网络的影响。
在2020财年第一季度,作为一项积极和谨慎的措施,该公司选择借入美元
CARE法案在我们的第一个财政季度签署成为法律。除其他事项外,CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制以及对合格装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案允许将公司2019年发生的净运营亏损结转到之前的纳税年度,以退还之前缴纳的所得税约$
该公司的所有商店和配送中心目前都已开业,并加强了安全措施。公司员工和客户的健康和安全是公司管理团队最关心的问题。该公司已经并将继续采取许多行动来促进健康和安全,包括向其员工提供个人防护装备、在其设施中建立口罩协议、推出支持非接触式购物体验的附加功能、实施额外的清洁和卫生程序以及促进社交距离。
陈述的基础-2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了《会计准则更新》(ASU)2016-02年度《租赁(主题842)》,取代了现行租赁会计指南《租赁(主题840)》(《ASU 2016-02》)。2019财年伊始,公司采用了
49
新租赁会计指引。采用新的租赁会计准则对公司的综合资产负债表和相关披露产生了重大影响,并导致使用权资产和租赁负债入账约美元。
财年*-本公司的财年由52周或53周的期间组成,截止日期为最接近1月31日的周六。因此,2020财年、2019年和2018财年分别代表截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的52周。
重新分类-合并资产负债表2019财年资产部分的递延所得税已重新分类,纳入其他资产,以符合2020财年的列报。这次重新分类对总资产没有影响。
现金等价物现金和现金等价物包括银行存款现金和银行应支付的客户信用卡款项,因为它们通常在24-48小时内结算。
库存*-公司的库存以成本或可变现净值中较低者表示,扣除准备金和津贴后,成本采用平均成本法确定,平均成本近似于当前成本。库存成本包括包括运费在内的商品直接成本。我们存货的账面价值受到缩水、损坏和陈旧准备金的影响。
该公司在库存采购和分销方面产生了各种类型的仓储、运输和交付成本。此类成本计入存货总成本的组成部分,并在出售相关存货时确认为销售成本的组成部分。截至2021年1月30日和2020年2月1日,
该公司根据历史实物盘点结果估计最近完成的商店实物盘点到财务报告期结束之间发生的库存缩减量,以销售额的百分比表示。该公司根据整个会计年度发生的实物盘点所产生的趋势的变化(如果有的话)来调整这些估计。估计库存减少准备金为#美元。
该公司根据历史损坏数据估计未知损坏库存的储备。管理层会根据实际损坏结果的任何变化来调整这些估计值。估计受损存货准备金约为#美元。
该公司还根据估计销售价格按商品类别和类别评估库存成本。进行这项评估是为了确保存货的价值不超过商品销售时的预期变现金额。截至2021年1月30日和2020年2月1日,我们的过剩和过时准备金约为美元。
本公司从供应商那里获得各种付款和津贴,包括回扣和其他积分。收到的金额受制于供应商协议的条款,这些条款一般不规定到期日,但可能会受到未来可能受到影响的持续谈判的影响,这些谈判基于市场条件的变化以及相关商品的盈利能力、质量或销售能力的变化。对于所有此类供应商津贴,本公司将供应商资金记录为库存减少。当相关存货出售时,此类津贴和抵扣被确认为销售成本的降低。
50
预付费用和其他流动资产-公司确认已支付但尚未发生的费用的资产,以及用品库存和杂项应收账款等其他项目。截至2021年1月30日和2020年2月1日,预付费用和其他流动资产包括约美元的应收账款。
财产和设备-财产和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是在各自资产的预计使用年限内以直线为基础计算的。家具、固定装置和设备一般都要折旧。
内部使用软件的成本*-公司将开发或获取供内部使用的计算机软件的成本资本化。资本化的计算机软件成本主要包括应用程序开发阶段发生的与工资有关的费用和咨询费。本公司承担与初步项目评估、研发、重新设计、培训和应用程序维护相关的费用。资本化的软件成本按直线摊销,估计寿命为
资产报废义务*-当发生所需资产报废义务(ARO)的公允价值时,公司确认该等义务的负债。该公司的ARO主要与租赁权的改善有关,在租约结束时,公司有合同义务为遵守租赁协议而拆除这些租赁权。在符合这些条件的租赁开始时,该公司记录了一项ARO负债和相应的资本资产,金额相当于该债务的估计公允价值。负债是根据需要管理层判断的各种假设来估计的,并随着时间的推移增加到其预计的未来价值。资本化资产按照租赁改善型资产折旧惯例进行折旧。一旦ARO条件得到满足,记录的ARO负债与实际产生的报废成本之间的任何差额在综合经营报表中确认为营业损益。截至2021年1月30日和2020年2月1日,资产报废义务的负债约为美元。
租契-经营租赁资产和负债在租赁开始日确认。经营租赁负债代表未来租赁付款的现值。经营租赁资产代表本公司使用标的资产的权利,并基于经营租赁资产的预付款或应计租赁付款、初始直接成本、租赁奖励和减值(如果有的话)调整后的经营租赁负债。为了确定租赁开始或修改时尚未支付的租赁付款的现值,本公司使用与合理确定的租赁期限相对应的担保增量借款利率。本公司基于综合信用评级和收益率曲线分析来估计其担保增量借款利率。请参阅附注5-租赁以进行进一步讨论。
长期资产减值*-当事件或情况变化指示长期资产(包括租赁使用权资产)的账面价值可能无法收回时,本公司评估其账面价值的可回收性。这项审查包括评估个别表现不佳的零售商店,以及评估与商店有关的资产账面价值的可回收性。预计剩余租赁期的未来现金流。如果估计的未来现金流量低于资产的账面价值,本公司将计入相当于资产公允价值和账面价值差额的减值费用。公允价值采用贴现现金流量法估计,考虑到未来销售水平、毛利率、租金和其他费用的变化以及该门店的整体经营环境等因素。减值费用的金额按比例分配给资产组中的所有资产,没有任何资产减记低于其个别公允价值。
51
在2019年财政年度,本公司转向基于有序清算价值估计长期固定资产的公允价值,因为本公司认为这种方法更好地反映了资产的公允价值。该公司此前使用年龄-寿命法计算长期资产的公允价值。在使用年限法下,资产的重置成本是根据资产的有效使用年限和预期使用年限通过折旧来估算和减去的。年龄-寿命法考虑到这样一个事实,即我们将继续使用这些资产,这是基于一项假定的投资决定,即经营商店的预期现金流大于不经营商店所产生的预期现金流。请参阅备注:11 -减损以供进一步讨论。
保险准备金-工人补偿、一般责任和员工医疗保险计划主要是自我保险。本公司的政策是根据历史索赔经验和精算方法,使用已发生但尚未报告或支付的索赔估计来记录自我保险负债。由于许多原因,实际结果可能与估计有所不同,包括我们对医疗费用、事故严重程度、索赔平均金额和其他因素的假设的变化。本公司根据这些因素监察其索偿经验,并相应修订其对保险准备金的估计。保险准备金水平可能会因这些不断变化的情况或趋势而增加或减少。截至2021年1月30日和2020年2月1日,公司与工人赔偿和一般责任相关的自我保险准备金净估计额为#美元。
净销售额净销售额包括商品销售、扣除退货、运输收入、礼品卡破损收入和从我们的自有品牌信用卡计划赚取的收入,不包括销售税。
销售退货储备-该公司减少净销售额,并根据历史退货趋势估计销售退货的负债,公司认为其对销售退货的估计准确地反映了与过去销售相关的未来退货。然而,与任何预估一样,退款活动可能与预估金额不同。该公司的负债约为#美元。
递延电子商务收入 — 该公司在其门店向顾客销售商品时确认收入。电子商务收入记录在预计交付给客户的时间。如果公司在其客户义务完成之前收到付款,收入将被推迟,直到客户获得商品并完成销售。与已装运但客户预计未收到的电子商务订单有关的递延收入,包括在综合资产负债表的应计费用中,约为#美元。
礼品卡 -礼品卡销售在投标付款时确认为收入。虽然公司会兑现所有赠送的礼品卡以供付款,但由于长期不活动,公司确定某些礼品卡余额兑换的可能性很小。本公司使用赎回确认方法来核算未使用礼品卡金额的损坏,其中损坏被确认为礼品卡根据历史破损率赎回购买商品。在这种情况下,只要公司确定没有要求根据无人认领的财产法将未赎回的信用卡余额汇给政府机构,这些金额就会在综合营业报表中确认为净销售额的一部分。
下表列出了指定期间的选定礼品卡责任信息(以千为单位):
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1月30日, 2021 |
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二月一日, 2020 |
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二月二日, 2019 |
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礼品卡负债,扣除预计破损后的净额(包括在应计费用中) |
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$ |
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52
下表列出了指定时段的选定礼品卡破损和兑换信息(以千为单位):
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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礼品卡破损收入(包括在净销售额中) |
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本期确认的礼品卡赎回与截至上期礼品卡合同负债余额中包含的金额相关 |
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客户忠诚度计划*-公司建立了一个名为K-Club的忠诚度计划,会员可以获得优惠券、生日奖励、每月抽奖、偷看、独家交易等。在2018财年,该公司取消了客户获得忠诚度积分的计划部分,这些积分成为可以在未来购买时兑换的证书。在2020财年,该公司重新设计了忠诚度计划,在符合条件的购买时再次向会员提供积分,这些积分将转换为证书,可在未来购买时兑换。这项客户选择权是一项实质性权利,因此,根据ASC 606与客户签订的合同收入,代表了对客户的单独履行义务。忠诚度计划成员赚取的积分的分配对价根据积分的独立销售价格递延,并记录在合并资产负债表的应计费用中。独立销售价格的衡量考虑了将被转换为证书的估计点数,以及基于历史赎回模式预计将被赎回的证书。这一衡量标准适用于公司的绩效义务组合,因为所有义务都有相似的经济特征。该公司认为,如果将这一衡量标准应用于每一项业绩义务,对其合并财务报表的影响将不会有实质性差异。这些绩效义务的收入在客户兑换证书时确认。这些义务通常与期限不到一年的合同有关,因为积分在滚动12个月内到期,证书通常在发行后两个月内到期。相关忠诚度计划递延收入包括在合并资产负债表的应计费用中,约为#美元。
自有品牌信用卡 —本公司拥有为其客户提供的自有品牌信用卡计划于2019年11月18日修订,将安排期限延长至
根据自有品牌信用卡计划,公司将获得现金奖励,以换取承诺的服务,如许可我们的品牌名称和向客户推销信用卡计划。该公司可以因实现特定的自有品牌信用卡额度而获得奖励付款,还可以报销与自有品牌信用卡相关的营销和其他计划。收到的与公司的自有品牌信用卡计划相关的资金在综合经营报表中记为净销售额。根据这些协议承诺的服务是单独的履约义务。收入在我们履行公司在整个合同期内的履约义务时确认。
销售成本销售成本包括从供应商购买的产品的成本,包括入站运费、接收成本、检查成本、仓储成本、出站运费、库存损坏和收缩、与我们的分销设施及其网络相关的工资和管理费用、商店占用成本以及我们商店和配送中心的租赁改进、设备和其他财产的折旧。包括在销售成本中的分销设施成本(不包括折旧)约为#美元。
薪酬和福利薪酬和福利包括所有商店和公司办公室的工资和工资和激励性薪酬,以及股票薪酬、员工健康福利、401(K)计划福利、社会保障和失业税。
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基于股票的薪酬基于股票的薪酬包括与股票期权授予、限制性股票授予和公司股票计划下的其他交易相关的费用。公司根据奖励的公允价值确认基于股票支付的补偿费用。在归属期内,费用在补偿和福利范围内以直线方式记录在合并经营报表中。有关进一步讨论,请参阅附注6-基于股票的薪酬。
其他运营费用其他运营费用包括广告、信用卡处理费用、银行费用、水电费、专业费用、软件维护费、用品和邮费、工人补偿和一般责任保险、垃圾清理、维护和维修、差旅和各种其他商店和公司费用。
门店开业前费用门店开业前费用,主要包括入住率、工资和用品成本,在发生时计入其他运营费用。
广告费-广告成本在相关活动首次发生的期间计入费用。这些费用包括与特定营销活动、直接邮件、电子邮件通信、付费搜索、数字广告、社交媒体、公关和店内标牌相关的成本。广告总费用为$。
所得税递延税项资产和负债是根据财务报表和税法对某些项目的处理方式之间的差异确认的。递延税项资产的某些组成部分的变现取决于未来事件的发生。该公司记录估值津贴,以将其递延税项资产减少到它认为更有可能变现的金额。这些估值免税额可能会受到税法变化、法定税率变化和未来应税收入水平的影响,并基于公司对这些未来事件的判断、估计和假设。如果本公司确定其未来无法实现全部或部分递延税项净资产,本公司将在作出该决定的期间通过计入所得税费用来增加估值免税额。(C)如果本公司确定未来无法实现全部或部分递延税项净资产,则本公司将在作出该决定的期间通过计入所得税费用来增加估值免税额。相反,如果本公司确定其递延税项资产在未来能够实现超过账面净值的收益,本公司将在作出该决定的期间通过减少所得税支出来减少记录的估值拨备。由于公司处于三年累计税前亏损状态,公司在2019财年建立了针对递延税项资产的估值拨备。
本公司根据管理层对税务机关审查后是否更有可能维持税收优惠的评估,就不确定的税务状况及相关利息和罚金(如有)作出拨备。该公司确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。在未确认税收优惠责任成立或需要支付的金额超过负债的情况下,公司在特定财务报表期间的有效税率可能会受到影响。
公司的所得税申报单受到地方、州和联邦税务机关的审计,公司通常在任何给定的时间进行各种税务检查。税收或有事项经常是由于本公司经营的各个司法管辖区对税务规则的应用存在不确定性或不同的解释而产生的。或有事项受到税务审计、税法修改、诉讼、上诉以及之前类似税务职位的经验等项目的影响。本公司会定期检讨该等项目的储税额,并评估所记录的金额是否足够。该公司通过分两步评估不确定税务状况的负债,评估与其各种税务申报相关的潜在风险。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该立场更有可能在审计中得到维持,包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话),来评估要确认的税务状况。第二步需要估计和衡量税收优惠为超过以下数额的最大数额
有关进一步讨论,请参见附注3-所得税。
54
销售税和使用税电子政府当局评估商品和服务的销售和购买的销售税和使用税。该公司在其报告的净销售业绩中不包括从客户那里收取的税款。在汇给税务机关之前,这些金额都反映为应计费用。
风险集中*-该公司在采购其库存采购方面存在地理集中的风险。大致
本公司还存在供应商集中风险,作为正式关联方的一个供应商进行核算
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物。该公司的现金余额主要存入高信用质量的金融机构。
金融工具的公允价值非公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的价格或转移负债所支付的价格(退出价格)。本公司采用三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些等级包括:第一级,定义为可观察的输入,如活跃市场的报价;第二级,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可见的输入;以及第三级,定义为几乎不存在或没有市场数据的不可观察的输入,因此需要一个实体制定自己的假设。这三级定义为:第一级,定义为活跃市场的报价以外的可观察输入,例如活跃市场的报价;以及第三级,定义为活跃市场的报价以外的直接或间接可观察的输入,因此需要实体制定自己的假设。现金及现金等价物、应收账款、其他流动资产和应付账款的账面价值因到期日较短而接近公允价值。
公司维持了附注7中进一步讨论的高管非限定超额计划(“递延薪酬计划”)。—退休福利计划以供进一步讨论。延期补偿计划获得资金,该公司将参与者延期付款投资于信托资产,这些信托资产投资于各种属于一级投入的共同基金。计划资产和计划负债按经常性基础调整为公允价值。
本公司在非经常性基础上按公允价值计量某些资产,包括使用属于公允价值层次第三级的特定于公司的假设评估长期资产的减值。本公司使用市场参与者租金计算使用权资产的公允价值,并使用接近市场参与者资本成本的贴现率计算资产或资产组的贴现未来现金流量,以量化其他长期资产的公允价值。见附注11—减损供进一步讨论。
每股收益(亏损)*-每股基本收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以每个期间的加权平均流通股数量。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以加权平均流通股数量,再加上适用期间流通股等价物的稀释效应,采用库存股方法。稀释每股收益(亏损)反映了如果购买股票的选择权被行使为普通股以及如果限制性股票的未偿还授予被授予时可能发生的潜在稀释。股票期权和限制性股票单位不包括在稀释每股收益的计算中,因为这样做会产生反摊薄作用,这些股票期权和限制性股票单位大约
综合收益(亏损)-全面收益(亏损)与综合经营表中列报的综合净收益(亏损)没有不同。
运营细分市场*-该公司是一家家居装饰专业零售商,在其门店和网站上提供其产品。该公司已确定其每一家门店和电子商务业务都是一个运营部门。所有门店和电商的经营业绩已汇总为
55
附注:2应计费用
应计费用由以下各项组成(以千计):
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1月30日, 2021 |
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二月一日, 2020 |
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礼品卡 |
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薪金和工资 |
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销售税 |
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工资税 |
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工人补偿和一般责任准备金 |
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销售退货准备金 |
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应付所得税 |
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递延电子商务收入 |
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忠诚度计划递延收入 |
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注3-所得税
本公司的所得税(福利)费用是根据联邦法定税率和州法定税率扣除相关联邦福利后计算的。该公司的所得税拨备包括以下内容(以千计):
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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当期税收(福利)费用: |
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联邦制 |
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状态 |
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递延税费(福利): |
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联邦制 |
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状态 |
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所得税(福利)费用不同于将法定联邦所得税税率应用于税前收入(亏损)所计算的金额。
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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按联邦法定税率征税 |
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州所得税,扣除联邦福利后的净额 |
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税收抵免 |
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制定税务法例 |
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高管薪酬 |
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基于股票的薪酬计划 |
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估值免税额 |
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其他 |
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所得税(福利)费用 |
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) |
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$ |
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$ |
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递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税的金额之间的临时差异的净税收影响,并作为一部分计入。
56
综合资产负债表中的其他资产.
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1月30日, 2021 |
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二月一日, 2020 |
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递延税项资产: |
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应计项目 |
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存货计价 |
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联邦和州净营业亏损结转 |
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损损 |
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经营租赁负债 |
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其他 |
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递延税项资产总额 |
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递延税项资产的估值免税额 |
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递延税项净资产 |
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递延税项负债: |
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折旧 |
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经营性租赁使用权资产 |
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预付资产 |
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递延税项负债总额 |
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( |
) |
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递延税项净资产 |
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$ |
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$ |
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2020年3月27日,为应对新冠肺炎疫情,CARE法案颁布。CARE法案,除其他外,允许净营业亏损结转,以抵消100%的应税收入,从2021年之前开始的应税年度。公司选择结转2019年净营业亏损,以抵消公司之前的应税收入,从而产生#美元的退款。
截至2021年1月30日,公司拥有
递延税项资产的未来用途由本公司评估,并相应调整任何估值拨备。在2019财年,由于实现的不确定性,公司针对其递延税项资产设立了估值拨备,在2020财年,公司针对国家净营业亏损结转设立了额外的估值拨备。因此,公司设立了#美元的估值免税额。
该公司及其一家或多家子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报单。在2017年之前的几年内,该公司不再接受美国联邦当局的所得税审查。除极少数例外,该公司在2015年之前的几年内不再接受州和地方所得税审查。该公司目前没有进行任何美国联邦、州或地方所得税审查。
该公司拥有
57
附注4-高级信贷安排
于2019年12月6日,本公司与作为行政代理及抵押品代理及贷款人的美国银行订立第二份经修订及重新签署的信贷协议(“2019年信贷协议”)。2019年信贷协议取代本公司日期为二零一一年八月十九日的修订及重订信贷协议,该协议经该合并及于二零一六年二月二十六日修订及重订的信贷协议(“二零一六年信贷协议”)修订,并连同2019年信贷协议(“信贷协议”)一并修订。与2016年的信用协议一样,2019年的信用协议包含$
信贷协议项下的借款须遵守若干条件,并包含惯常违约事件,包括但不限于未能付款、某些其他债务的交叉违约、违反契诺、违反陈述及保证、控制权变更、某些货币判决以及破产及ERISA事件。在任何此类违约事件发生时,任何未偿还贷款的本金和信贷协议项下的所有其他义务可被宣布立即到期并支付。信贷协议下的最大可获得性受到借款基准公式的限制,该公式由符合条件的库存和符合条件的信用卡应收账款的百分比减去准备金。
本公司须遵守与其贷款人订立的第二份经修订及重新签署的担保协议(“担保协议”)。根据担保协议,本公司为本身及其内指定的抵押方的利益,质押及授予行政代理对本公司几乎所有资产的所有权利、所有权及权益的留置权及抵押权益,以保证支付及履行信贷协议项下的责任。
截至2021年1月30日,本公司遵守了2019年信贷协议中的契诺。根据2019年协议,有
附注:5份租约
本公司以经营租赁方式租赁零售商店设施、公司办公场所、仓库设施以及某些车辆和设备,租期一般为
该公司的大多数租约都是每月固定租金,附加成本不是租赁的组成部分(例如房地产税和保险费)和非租赁组成部分(例如公共区域维护),其中任何一个都可以是可变的,也可以是固定的。这些额外的组成部分不包括在租赁负债和使用权资产的计算中。本公司的租约并无提供隐含利率,因此根据开始或修订日期所得资料计算的递增借款利率,用来厘定租赁付款的现值。对于在采纳新租赁会计准则之日之前开始的经营租赁,本公司使用与采纳日剩余租赁期相对应的递增借款利率。
58
公司简明综合经营报表上的租赁成本分类如下(单位:千):
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52周期间结束(1) |
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52周期间结束(1) |
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2021年1月30日 |
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2020年2月1日 |
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销售成本(2) |
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经营租赁成本 |
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$ |
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短期租赁成本 |
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可变租赁成本 |
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销售成本中的总租赁成本 |
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其他运营费用 |
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经营租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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其他运营费用中的租赁总成本 |
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总租赁成本 |
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$ |
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(1) |
总租赁成本不包括包括公共区域维护在内的非租赁组成部分的费用,也不包括不属于租赁组成部分的成本,包括房地产税、保险、销售税和公司租赁的公用事业费用。 |
(2) |
销售成本包括所有配送中心租赁成本和与商店占用相关的租赁成本。 |
截至2021年1月30日,根据初始期限为一年或更长的所有运营租赁,未来按年和总计支付的最低付款包括以下内容(以千为单位):
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运营中 租契 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此后 |
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租赁付款总额 (1) |
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减去:利息 |
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) |
租赁负债现值 |
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$ |
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(1) |
经营租赁付款不包括#美元 |
本公司的租赁期限和折扣率如下:
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2021年1月30日 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
计入租赁负债的金额支付的现金如下(以千计):
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52周结束 2021年1月30日 |
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52周结束 2020年2月1日 |
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营业租赁的营业现金流 |
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$ |
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$ |
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注6-基于股票的薪酬
基于股票的薪酬基于股票的薪酬包括股票期权授予、限制性股票单位授予和公司股权计划下的其他交易。包括基于股票的总薪酬费用
59
作为薪酬和福利的组成部分关于合并经营报表的几点思考而且是大约$
2013年6月4日,本公司通过了柯克兰公司2002年股权激励计划(“2002年计划”),取代了2002年7月通过的计划。2002年计划规定向为公司提供服务的员工、董事、顾问和其他个人授予与普通股相关的限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、激励性股票期权、非限制性股票期权和股票增值权。2002计划被授权提供最多以下奖励
截至2021年1月30日,购买期权
股票期权-该公司允许在股票净额基础上(“净股票结算股票期权”)或在毛数基础上结算既有股票期权,持有者提供现金以支付期权行权价和最低法定预扣税金。有了净股票结算的股票期权,员工在行使时不会交出任何现金或股票。相反,该公司扣留股票数量,以支付期权行使价格和本应在行使时发行的股票的最低法定预扣税义务。按股票净值结算既得股票期权导致本公司发行的股份减少。根据2002计划向雇员发出的期权的最高合同条款为
截至2021年1月30日的财年股票期权活动如下:
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数量 选项 |
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加权 平均值 行权价格 |
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加权平均 剩余合同 期限(以年为单位) |
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聚合本征 值(以千为单位) |
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2020年2月1日的余额 |
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行使的期权 |
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被没收的期权 |
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期权已过期 |
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) |
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2021年1月30日的余额 |
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$ |
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截至以下日期可行使的期权: |
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2021年1月30日 |
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$ |
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上表中的总内在价值代表公司年末收盘价和期权行权价格之间的总差额乘以每个年末的现金期权数量。截至2021年1月30日,有
在2019年财政年度,该公司与其管理团队的某些成员签订了股票期权取消协议,根据这些协议,这些个人交出并取消了之前授予的某些股票期权,以便根据公司2002年计划为未来的股权奖励提供更多股票。股票期权的交出和取消是一项免费的和解,公司记录了与被取消的股票期权相关的以前未确认的补偿成本约为#美元。
60
与2020财年、2019财年和2018财年期权活动相关的其他信息如下:
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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已授予期权的加权平均授予日期公允价值(每股) |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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已授予股票期权的总公允价值(千) |
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$ |
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$ |
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$ |
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行使的股票期权的内在价值(千) |
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$ |
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$ |
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$ |
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该公司通过应用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了截至授予之日所有股票期权奖励的公允价值。这一评估模型的应用涉及到在确定补偿费用时具有判断性和高度主观性的假设。“公司”就是这么做的。
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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预期价格波动 |
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% |
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% |
无风险利率 |
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% |
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预期寿命 |
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-年份 |
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股息率 |
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% |
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% |
预期价格波动-预期价格波动率是衡量股价已经或预期波动幅度的指标。该公司使用其股票市值的实际历史变化来计算波动性假设,因为管理层认为这是未来波动性的最佳指标。该公司使用授予前六年回报的历史波动性来计算每日市场价值变化。预期波动率的增加将增加补偿费用。
无风险利率--无风险利率是授予当周的美国国债利率,期限等于期权的预期寿命。无风险利率的提高会增加赔偿费用。
预期寿命为-预期寿命是指授予的期权预计将保持未偿还状态的一段时间。该公司使用美国证券交易委员会员工会计公报第277号中的“简化”方法来估算股票期权授予的预期寿命.授予的期权最长期限为
罚没率-失败率是在完全授予之前被没收或取消的期权的百分比。本公司对发生的基于股票的奖励的没收进行核算。罚没率的提高将减少补偿费用。
限制性股票单位-公司以固定数量的股份向不同的员工和董事授予限制性股票单位。授予董事的RSU成为
61
截至2021年1月30日的财年,RSU活动如下:
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股票 |
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加权平均 授予日期 公允价值 |
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2020年2月1日未归属 |
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授与 |
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既得 |
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没收 |
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截至2021年1月30日未归属 |
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与2020财年、2019财年和2018财年RSU活动相关的其他信息如下:
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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加权平均授予日期RSU公允价值(每股) |
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$ |
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归属限制性股票单位的公允价值总额(千) |
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$ |
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员工购股计划*-2002年7月,公司通过了员工购股计划(ESPP),该计划于2006年、2008年和2016年进行了修订。根据员工持股计划,连续服务满12个月的全职员工可在一定的限制下,通过工资扣除以每股1美元的价格购买公司普通股股票。
注7 -退休福利计划
401(K)储蓄计划-该公司维持一个固定缴款401(K)员工福利计划,为符合条件的员工提供退休福利。公司匹配
延期补偿计划*-董事会批准从2019年9月6日起终止递延补偿计划,递延补偿计划的所有剩余余额都在2020财年支付。递延补偿计划资产和负债
注8--承付款和或有事项
2017年4月,在宾夕法尼亚州西区美国地区法院提起的Gennock诉Kirkland‘s,Inc.这起可能的集体诉讼中,该公司被列为被告。起诉书称,该公司违反联邦法律,在客户的收据上公布了超过最后五位的信用卡或借记卡号码。2019年10月21日,地区法院驳回了此案,并根据第三巡回法院最近在Kamal诉J.Crew Group,Inc.[“联邦判例汇编”第3集第918卷,第102页(3D)]一案的裁决,裁定原告没有资格。循环。2019年)。在联邦法院驳回后,2019年10月25日,原告提交了裁决书,要求将案件移交宾夕法尼亚州法院,2020年8月20日,法院裁定原告有资格。然而,法院也证明了非正审上诉的常设问题,该公司已提交请愿书,要求准予
62
向宾夕法尼亚州最高法院上诉。本公司仍然认为此案毫无根据,并打算继续针对这些指控进行有力的辩护。该事件由保险公司承保,本公司认为此案不会对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
在2018年5月加州高级法院迈尔斯诉柯克兰百货公司(Kirkland‘s Stores,Inc.)提起的一起可能的集体诉讼中,该公司已被列为被告。此案已被移送至加州中心区的联邦法院,目前审判定于2021年11月8日。起诉书代表迈尔斯和柯克兰在加州的所有其他小时工,指控他们违反了各种工资和工时规定。柯克兰否认了诉状中的重大指控,并认为其雇佣政策总体上符合加州法律。双方目前正在进行证据开示,原告必须在2021年4月9日之前申请等级认证。该公司认为此案毫无根据,并打算针对这些指控积极为自己辩护。
该公司也是正常业务过程中出现的其他未决法律程序和索赔的一方。虽然这些诉讼和索赔的结果不能确定,但公司管理层认为,这些诉讼和超出保险范围的任何索赔不太可能对其综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
附注:9笔与交易有关的交易
本公司与一家关联方供应商签订了购买商品库存的协议。就财务报告而言,卖方被视为关联方,因为其主要所有者是该公司负责产品开发和趋势的前副总裁的配偶。自2019年6月14日起,该供应商不再是关联方。
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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关联方供应商 |
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购买 |
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购买量占商品总购买量的百分比 |
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% |
附注:10股回购计划
2017年8月22日,公司宣布,其董事会批准了一项股份回购计划,规定购买总额高达$
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截至2021年1月30日的52周 |
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截至2020年2月1日的52周 |
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截至2019年2月2日的52周 |
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回购并注销的股份 |
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股份回购成本 |
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63
附注11-减值
在2019年财年开始采用新租赁会计准则的情况下,该公司审查了其门店组合是否可能减值,因为使用权资产现在被包括在评估减值的长期资产组中。经检讨后,我们发现有八间店铺的店铺资产账面值预计不能收回。截至2019财年初,公司记录了一项调整,将累计赤字的期初余额增加了约美元。
该公司记录的减值费用约为#美元。
注12 -新的会计声明
新近采用的新会计公告
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-13年度会计准则更新(“ASU”),题为“公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化”,通过删除、修改和增加某些披露来修订公允价值计量的披露要求。本指南从2019年12月15日之后开始,适用于财政年度和这些年度内的过渡期,允许提前采用。该公司在2020财年第一季度采纳了这一指导方针。采用这一指导方针并未对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2019年12月,FASB发布了ASU 2019-12,“所得税(主题740)简化所得税会计。”本ASU中的修正案通过删除第740主题中包含的特定例外,引入简化并进行技术更正,简化了所得税的会计处理。对于公共企业实体,本ASU中的修正案在会计年度和这些年度内的过渡期(从2020年12月15日之后开始)有效,并允许提前采用。该公司在2020财年第二季度采纳了这一指导方针。在结束的26周期间
尚未采用的新会计公告
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13年度的《金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量》,对减值模型进行了修正,利用预期损失方法取代了目前使用的已发生损失方法,这将导致更及时地确认损失。新的指引适用于按摊余成本计量的金融资产,包括收入交易产生的应收账款和持有至到期的债务证券。本指南对非加速申请者在2022年12月15日之后的财年和这些财年内的过渡期有效,并允许在2018年12月15日之后的财年提前采用。该公司预计本指导意见的采纳不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。这份指引是为了回应会计方面对合约修改和对冲会计的关注,因为迫在眉睫的利率改革与银行同业拆借利率(Ibor)的结构性风险有关,特别是伦敦银行同业拆借利率(Libor)停止的风险。
64
这与世界各地几个司法管辖区的监管机构已采取参考汇率改革举措以确定替代参考汇率有关。该指南为将美国公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。自2020年3月12日起至2022年12月31日,本指南的采用适用于所有实体。该公司预计本指导意见的采纳不会对其综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
项目9。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
项目9A。管制和程序
对披露控制和程序的评价
我们已经建立并维护了披露控制和程序,旨在确保我们根据1934年“证券交易法”(经修订的“证券交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当的情况下积累这些信息并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关需要披露的决定。我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,对截至2021年1月30日我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2021年1月30日起有效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则第13a和15d-15(F)条所定义)。在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们根据以下数据对截至2021年1月30日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制论-综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)(“COSO”)。根据这项评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2021年1月30日起有效。
财务报告内部控制的变化
在我们上个财政季度,财务报告的内部控制没有任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
项目9B。其他资料
没有。
第III部
第(10)项。董事、高管与公司治理
有关董事的信息,出现在我们将提交给证券交易委员会的与我们定于2021年6月22日召开的年度股东大会有关的委托书(“委托书”)中,标题为“董事会和高管人员”;有关高管的信息,出现在本表格第一部分的标题“项目1.业务报告-关于我们高管的信息”下10-K;信息
65
关于我们的提名和审计委员会,出现在我们的委托书中的标题为“关于董事会和公司治理的信息”;以及标题为“其他事项”的信息-违法者第316(A)条报告在此通过引用结合于此,以响应本条目10。
董事会通过了一项适用于我们的董事、高级管理人员和员工(包括首席执行官和首席财务官)的商业行为和道德准则,该准则已张贴在我们网站https://ir.kirklands.com/profiles/investor/Governance.asp.的“投资者关系”部分。我们打算通过在我们的网站上张贴对商业行为和道德准则的任何修订或豁免来满足适用证券法规下的修订和豁免披露要求。
第11项。高管薪酬
委托书中题为“高管薪酬”和“董事会和公司治理信息--董事会薪酬”两节所包含的信息在此并入,以供参考,以回应本项目第(11)项。
项目12。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
代理声明的以下部分中包含的信息在此引用作为对第12项的响应:标题为“Kirkland的担保所有权-某些受益所有者和管理层的担保所有权”的章节,涉及某些受益所有者和管理层的担保所有权。
下表提供了截至2021年1月30日我们的股权补偿计划下已经发行的证券数量和剩余可供发行的证券数量的信息。
计划类别 |
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在行使未偿还期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 |
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加权平均行权价 未偿还期权、认股权证和权利 |
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未来在股本项下可供发行的证券数量 薪酬计划(不包括(A)栏所反映的证券) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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证券持有人批准的股权补偿计划: |
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股权激励计划(1) |
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1,342,921 |
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$ |
9.99 |
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1,280,595 |
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员工购股计划 |
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— |
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— |
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39 |
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未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
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— |
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|
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— |
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|
— |
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总计 |
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1,342,921 |
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|
$ |
9.99 |
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1,280,634 |
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(1) |
根据2002年股权激励计划,将发行的1,342,921种证券包括173,518种已发行股票期权和1,169,403种未授予的限制性股票单位。加权平均行权价不包括加权平均行权价为零的限制性股票单位。 |
第(13)项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
包含在委托书中标题为“关联方交易”的章节中的信息通过引用结合于此,以响应本条款(13)。
委托书中标题为“董事会信息和公司治理--董事会独立性”一节所包含的信息在此作为参考并入,以回应本条款(13)。
|
|
66
第(14)项。首席会计费及服务
委托书中标题为“其他事项--审计和非审计费用”一节中包含的信息在此作为参考并入,以响应本条款(14)。
第IIIV部
第15项。展品和财务报表明细表
(a) 1. 财务报表
以下列出的财务报表作为本年度报告的一部分以10-K表格的形式在注明的页面上存档。
独立注册会计师事务所报告 |
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42 |
截至2021年1月30日和2020年2月1日的合并资产负债表 |
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45 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的52周合并运营报表 |
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46 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的52周股东权益合并报表 |
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47 |
截至2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的52周现金流量表 |
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48 |
备注:整合财务报表 |
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49 |
(b)三件展品
以下是作为本年度报告的一部分提交的10-K表格中的展品清单。对于以引用方式并入的展品,在公司以前的备案文件中,展品的位置在括号中标明。
展品 数 |
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描述 |
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3.1* |
— |
修订和重新签署柯克兰公司章程(我们截至2015年8月1日的季度报告10-Q表附件3.1) |
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3.2* |
— |
修订和重新修订Kirkland‘s,Inc.的章程(2006年3月31日我们目前的8-K表格报告附件3.2) |
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||||
4.1* |
— |
样品存放证表格(2002年6月5日提交的表格S-1,注册号:333-86746,附件4.1至本公司注册说明书第291号修正案) |
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||||
10.1+* |
— |
修订和重新修订了2002年股权激励计划(我们截至2013年5月4日的季度10-Q表的季度报告附件110.1) |
||
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||||
10.2+* |
— |
董事授予的非限制性股票期权奖励协议表格(附件10.1载于我们截至2004年10月30日的季度报告Form 10-Q) |
||
|
||||
10.3+* |
— |
激励性股票期权协议表格(附于我们截至2004年10月30日的10-Q表格季度报告附件110.2) |
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||||
10.4* |
— |
柯克兰公司2002年股权激励计划第一修正案于2006年3月17日生效(2006年3月22日我们目前的Form 8-K报告第99.2号附件) |
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|
|
|
||
10.5* |
— |
2015年4月17日柯克兰和海伍兹房地产公司签订的写字楼租赁协议(我们截至2014年5月3日的季度报告Form 10-Q的附件10.1) |
||
|
||||
10.6+* |
— |
由Steve C.Woodward和Kirkland‘s,Inc.签署并于2018年9月21日生效的雇佣协议(我们目前的8-K表格报告附件10.1,日期为2018年9月24日) |
||
|
||||
10.7+* |
— |
限制性股票单位协议表(我们于2018年9月24日提交的8-K表格的附件10.3) |
||
|
67
展品 数 |
|
描述 |
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10.8* |
— |
柯克兰公司和全国配送中心有限责任公司之间于2019年3月23日签署的物流服务协议(截至2019年2月2日的公司当前10-K报表附件10.20) |
||
|
||||
10.9+* |
— |
雇佣协议,由Nicole A.Stress和公司之间于2019年9月18日生效(我们当前报告的附件10.1,日期为2019年9月19日8-K) |
||
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||||
10.10* |
— |
由Kirkland‘s Inc.、其中指定的借款人和担保人、作为行政代理的美国银行和其中指定的贷款人之间于2019年12月6日第二次修订和重新签署的信贷协议(我们于2019年12月11日提交的8-K表格的当前报告的附件10.1) |
||
|
||||
10.11* |
— |
截至2019年12月6日的第二次修订和重新签署的担保协议,由Kirkland‘s Inc.、本协议的其他借款人和担保方以及作为代理人的美国银行之间签订(2019年12月11日的Form 8-K表格的附件10.2) |
||
|
||||
10.12+* |
— |
杰弗里·T·马丁与该公司签署并于2020年9月22日生效的雇佣协议(我们目前的8-K报表附件10.1,日期为2020年9月23日) |
||
|
||||
10.13+ |
— |
被任命高管薪酬汇总表 |
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|
||||
10.14+ |
— |
基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式 |
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21.1 |
|
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)的子公司。 |
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||||
23.1 |
— |
安永律师事务所同意 |
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||||
31.1 |
— |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发首席执行官证书。 |
||
|
||||
31.2 |
— |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官进行认证。 |
||
|
||||
32.1 |
— |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节对首席执行官的认证。 |
||
|
||||
32.2 |
— |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的美国法典第18章第1350节对首席财务官的认证。 |
||
|
||||
101.INS |
— |
内联XBRL实例文档 |
||
|
||||
101.SCH |
— |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
||
|
||||
101.CAL |
— |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
||
|
||||
101.DEF |
— |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
||
|
||||
101.LAB |
— |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
||
|
||||
101.PRE |
— |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
||
|
||||
104 |
— |
公司截至2021年1月30日的年度报告Form 10-K的封面已采用内联XBRL格式,并包含在附件101中 |
* |
通过引用结合于此。 |
+ |
补偿计划或安排的管理合同。 |
(c)*财务报表明细表
财务报表明细表不包括在本年度报告第8项财务报表和补充数据中,原因是这些明细表不适用或不需要,或者因为所要求的信息已包含在合并财务报表或附注中。
68
第16项。第二项:为M 10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》(Securities And Exchange Act)第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
柯克兰公司(Kirkland‘s,Inc.)
|
由以下人员提供: |
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/S史蒂夫·C·伍德沃德 |
|
|
|
史蒂夫·C·伍德沃德 |
|
|
|
首席执行官 |
日期:2021年3月26日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
签名 |
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标题 |
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日期 |
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/S/史蒂夫·C·伍德沃德 |
|
总裁、首席执行官兼董事 |
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03/26/2021 |
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史蒂夫·C·伍德沃德 |
|
(首席行政主任) |
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/S/Nicole A.菌株 |
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首席财务官 |
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03/26/2021 |
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妮可A菌株 |
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(首席财务会计官) |
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|||
/S/史蒂文·J·柯林斯 |
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导演 |
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03/26/2021 |
|
史蒂文·J·柯林斯 |
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/S/迈尔斯·T·柯克兰(Miles T.Kirkland) |
|
导演 |
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03/26/2021 |
|
迈尔斯·T·柯克兰 |
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|||
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|||
/S/Susan S.Lanigan |
|
导演 |
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03/26/2021 |
|
苏珊·S·拉尼根 |
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|||
/S/R.威尔逊·奥尔(R.Wilson Orr),第三期 |
|
导演 |
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03/26/2021 |
|
R·威尔逊·奥尔(R.Wilson Orr),第三期 |
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|
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|||
/S/杰弗里·C·欧文 |
|
导演 |
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03/26/2021 |
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杰弗里·C·欧文 |
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|||
/S/查理·普莱斯,III |
|
导演 |
|
03/26/2021 |
|
查理·普莱斯,III |
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/S/Chris L.Shimojima |
|
导演 |
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03/26/2021 |
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克里斯·L·下岛(Chris L.Shimojima) |
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69