目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 | |
在截至的季度期间 | |
或者 | |
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 | |
在从到的过渡期内 |
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(公司或组织的州或其他司法管辖区)
(美国国税局雇主识别号)
(主要行政办公室地址)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
纽约证券交易所 (” |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告;(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。(选一个):
þ | ◻已加速 | ◻非加速 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ◻
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的
指明发行人每类普通股的已发行股票数量:
截至 2024 年 4 月 12 日:
目录
废物连接有限公司
表格 10-Q
目录
页面 | |||
第一部分 — 财务信息(未经审计) | |||
第 1 项。 |
| 财务报表 | |
简明合并资产负债表 | 1 | ||
简明合并净收益表 | 2 | ||
简明综合收益表 | 3 | ||
简明合并权益表 | 4 | ||
简明合并现金流量表 | 6 | ||
简明合并财务报表附注 | 7 | ||
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 33 | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 54 | |
第二部分 — 其他信息 | |||
第 1 项。 | 法律诉讼 | 55 | |
第 6 项。 | 展品 | 55 | |
签名 | 56 |
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
废物连接有限公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千美元计,股票和每股金额除外)
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
资产 |
|
|
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流动资产: |
|
|
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| ||
现金及等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款,扣除信贷损失备抵金美元 |
| |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| |
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流动资产总额 |
| |
| | ||
受限制的现金 | | | ||||
限制性投资 |
| |
| | ||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,净额 |
| |
| | ||
其他资产,净额 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和权益 |
|
|
|
| ||
流动负债: |
|
|
|
| ||
应付账款 | $ | | $ | | ||
图书透支 |
| |
| | ||
递延收入 |
| |
| | ||
应计负债 | |
| | |||
经营租赁负债的流动部分 |
| | | |||
或有对价的当前部分 |
| |
| | ||
长期债务和应付票据的当前部分 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
债务和应付票据的长期部分 |
| |
| | ||
经营租赁负债的长期部分 | | | ||||
或有对价的长期部分 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
其他长期负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和或有开支(注17) |
|
|
|
| ||
股权: |
|
|
| |||
普通股: |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
累计其他综合亏损 |
| ( |
| ( | ||
库存股: |
|
| ||||
留存收益 |
| |
| | ||
废物连接的总股权 |
| |
| | ||
子公司的非控股权益 |
| |
| | ||
权益总额 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
1
目录
废物连接有限公司
简明合并净收益表
(未经审计)
(以千美元计,股票和每股金额除外)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
收入 | $ | | $ | | ||
运营费用: |
|
| ||||
运营成本 | | | ||||
销售、一般和管理 | | | ||||
折旧 | | | ||||
无形资产的摊销 | | | ||||
减值和其他运营项目 | | | ||||
营业收入 |
| |
| | ||
利息支出 | ( | ( | ||||
利息收入 | | | ||||
其他收入(支出),净额 | ( | | ||||
所得税准备金前的收入 |
| |
| | ||
所得税条款 | ( | ( | ||||
净收入 |
| |
| | ||
加(减):归因于非控股权益的净亏损(收益) | | ( | ||||
归因于废物连接的净收入 | $ | | $ | | ||
归属于Waste Connections普通股股东的每股普通股收益: |
|
|
| |||
基本 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
每股计算中使用的份额: |
|
| ||||
基本 |
| | | |||
稀释 |
| | | |||
每股普通股现金分红 | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
2
目录
废物连接有限公司
综合收益的简明合并报表
(未经审计)
(以千美元计)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
净收入 | $ | | $ | | ||
税前其他综合收益(亏损): |
|
| ||||
利率互换金额重新归类为利息支出 | ( | ( | ||||
利率互换公允价值的变化 | | ( | ||||
外币折算调整 | ( | | ||||
税前其他综合收益(亏损) |
| ( |
| ( | ||
与其他综合收益(亏损)项目相关的所得税支出(收益) | ( | | ||||
其他综合收益(亏损),扣除税款 |
| ( |
| ( | ||
综合收入 |
| |
| | ||
加(减):归因于非控股权益的综合亏损(收益) | | ( | ||||
归因于废物连接的综合收益 | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
3
目录
废物连接有限公司
简明合并权益表
(未经审计)
(以千美元计,股票金额除外)
浪费连接的权益 | |||||||||||||||||||||||||
积累 | |||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 全面的 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
股份 | 金额 | 资本 | 收入(亏损) | 股份 | 金额 | 收益 | 利益 | 总计 | |||||||||||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| |
| $ | — |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
出售信托持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
限制性股份单位的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
基于绩效的限制性股票单位的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
与股权薪酬净股结算相关的预扣税 | ( | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | — | — | | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
行使认股权证 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
根据员工股票购买计划发行股票 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股现金分红 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||||
金额重新归类为扣除税款后的收益 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
扣除税款的现金流套期保值公允价值的变化 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
外币折算调整 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
净收益(亏损) | — | — | — | — | — | — | | ( | | ||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录
废物连接有限公司
简明合并权益表
(未经审计)
(以千美元计,股票金额除外)
浪费连接的权益 | |||||||||||||||||||||||||
积累 | |||||||||||||||||||||||||
额外 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 付费 | 全面的 | 库存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 收入(亏损) |
| 股份 |
| 金额 |
| 收益 |
| 利益 |
| 总计 | ||||||||
截至2022年12月31日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售信托持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
限制性股份单位的归属 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基于绩效的限制性股票单位的归属 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
递延薪酬计划中释放的限制性股票单位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
与股权薪酬净股结算相关的预扣税 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基于股权的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
行使认股权证 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
根据员工股票购买计划发行股票 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股现金分红 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
金额重新归类为扣除税款后的收益 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
扣除税款的现金流套期保值公允价值的变化 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外币折算调整 | — | — | — | | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录
废物连接有限公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千美元计)
截至3月31日的三个月 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
来自经营活动的现金流: |
|
| ||||
净收入 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: |
|
| ||||
资产处置损失和减值 |
| | | |||
折旧 |
| | | |||
无形资产的摊销 |
| | | |||
扣除收购后的递延所得税 |
| | | |||
本期预期信贷损失准备金 | | | ||||
债务发行成本的摊销 |
| | | |||
基于股份的薪酬 |
| | | |||
利息增加 |
| | | |||
对或有对价的调整 |
| | ( | |||
其他 | | ( | ||||
扣除收购后的运营资产和负债净变动 | ( | ( | ||||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流: |
|
|
| |||
收购款项,扣除获得的现金 |
| ( | ( | |||
财产和设备的资本支出 |
| ( | ( | |||
处置资产的收益 |
| | | |||
其他 |
| ( | | |||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流量: |
|
| ||||
长期债务的收益 |
| | | |||
应付票据和长期债务的本金支付 |
| ( | ( | |||
收购之日记录的或有对价的支付 |
| ( | ( | |||
账面透支额的变化 |
| ( | | |||
现金分红的支付 |
| ( | ( | |||
与股权薪酬净股结算相关的预扣税 |
| ( | ( | |||
债务发行成本 |
| ( | | |||
根据员工股票购买计划发行股票的收益 | | | ||||
出售信托持有的普通股的收益 |
| | | |||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
| |
| ( | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| ( | ( | |||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
| |
| | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
| | | |||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
非现金融资活动: | ||||||
承担的负债和向收购企业的卖方发行的应付票据 | $ | | $ | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录
废物连接有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
1.陈述和摘要的基础
随附的简明合并财务报表涉及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的Waste Connections, Inc.及其子公司(“公司”)。管理层认为,随附的资产负债表和相关的净收益、综合收益、现金流和权益中期报表包括所有调整,仅包括正常的经常性项目,这些调整是按照美国公认会计原则(“GAAP”)进行公平陈述所必需的。编制财务报表要求管理层做出影响所报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设。例子包括垃圾填埋场会计、应计自保、所得税、收购购买价格分配、应计或有对价和资产减值。另一个涉及估算的领域是,公司根据意外开支会计指导估算其在诉讼、索赔和评估方面可能面临的潜在风险金额。所有估算的实际结果可能与公司在编制简明合并财务报表时使用的估计和假设存在重大差异。
中期业绩不一定代表全年的业绩。这些中期财务报表应与公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。
2.报告货币
公司作为母公司实体及其在美国的运营子公司的本位货币是美元。公司在加拿大业务的本位货币是加元。公司的报告货币为美元。通过应用合并资产负债表日有效的外币汇率,公司的合并加元财务状况折算成美元。通过应用报告期内有效的平均外币汇率,将公司的合并加元经营业绩和现金流折算成美元。由此产生的折算调整包含在其他综合收益或亏损中。外币交易的收益和损失包含在该期间的收益中。
3.新的会计准则
待采用的会计准则
重要分部支出和其他分部项目的披露。2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)修订了其现有的分部报告指南,要求公共实体按年度和中期披露重大分部支出和其他分部项目,并在中期提供目前每年要求的有关应申报板块损益和资产的所有披露。修订后的指南并未改变公共实体如何确定其运营部门、汇总运营部门或应用定量阈值来确定其应报告的细分市场。除非不切实际,该指导方针可追溯适用于财务报表中列报的所有期间。该指南适用于所有公共实体,对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的过渡期有效。允许提前收养。公司预计该指导方针的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。
额外所得税披露。2023年12月,财务会计准则委员会发布了改善所得税披露的最终标准。该标准要求公共企业实体在其税率对账表中披露有关联邦、州和外国所得税的其他类别的信息,如果这些项目达到量化门槛,则必须提供有关某些类别中对账项目的更多详细信息。该指南还要求所有实体披露
7
目录
废物连接有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
每年缴纳的所得税(扣除收到的退款),按联邦(国家)、州和外国税收分列,并根据量化阈值按司法管辖区对信息进行分类。该标准适用于所有须缴纳所得税的实体。对于公共企业实体,新要求将从2024年12月15日之后的年度开始生效。该指南将在前瞻性基础上适用,并可选择追溯适用该标准。允许提前收养。公司预计该指导方针的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。
4.收入
该公司的业务主要包括提供非危险废物收集、转移、处置和回收服务、非危险石油和天然气勘探和生产(“E&P”)废物处理、回收和处置服务以及多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在指定时期内的收入:
截至3月31日的三个月 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
商用 | $ | | $ | |
| ||
住宅 | | | |||||
工业和建筑业的下滑 | | | |||||
藏品总数 | | | |||||
垃圾填埋场 | | | |||||
转移 | | | |||||
回收利用 | | | |||||
E&P | | | |||||
多式联运及其他 | | | |||||
公司间 | ( | ( | |||||
总计 | $ | | $ | |
|
影响每项服务项目确认收入的时间和金额的因素可能因所提供服务的性质而异。通常,公司在提供服务时确认收入。如果公司在履行服务之前开具服务账单,则会确认账单金额的递延收入,然后在提供服务时确认收入。截至2023年12月31日记录的所有递延收入几乎都被确认为截至2024年3月31日提供该服务的三个月中的收入。
有关按可申报分部划分的收入的更多信息,请参阅附注 10。
合同收购成本
获得合同的直接增量成本,包括销售激励措施,在公司的简明合并资产负债表中被确认为其他资产,并在相关客户关系的估计期限内分摊至销售、一般和管理费用,范围从
8
目录
废物连接有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
5.应收账款
应收账款在开单或应计时入账,代表对第三方的索赔,将以现金结算。公司应收账款的账面价值,扣除信贷损失备抵后,代表其估计的可变现净价值。
信贷损失备抵金的依据是管理层对汇集资产的可收性以及类似风险特征的评估。由于所有贸易应收账款都具有相似的风险特征,该公司将其贸易应收账款作为一个整体资金池进行监控。公司根据历史收款趋势、未清应收账款的年限、客户的地理位置、现有的经济状况和合理的预测来估算信贷损失备抵额。如果事件或情况变化表明特定的应收账款余额可能受到减值,则将进一步考虑这些余额的可收性,并相应调整备抵额。当公司的内部收款工作未能成功收取到期金额时,逾期应收账款余额将被注销。
以下是公司在指定期限内的信用损失备抵金的延期情况:
截至3月31日的三个月 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | ||
本期预期信贷损失准备金 | | | ||||
从津贴中扣除的注销款 | ( | ( | ||||
已收回的款项 | | | ||||
外币变动的影响 | ( | | ||||
期末余额 | $ | | $ | |
6.垃圾填埋场会计
截至2024年3月31日,该公司的垃圾填埋场包括
该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查,以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场有可能扩大处置能力,使其超过目前允许的数量。根据场地寿命协议,该公司拥有的垃圾填埋场和运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力基于剩余处置能力,同时考虑允许和可能的扩建空域。该公司的垃圾填埋场耗尽率基于其运营的垃圾填埋场运营协议的条款,该协议已将支出资本化。扩张空域包括通过尚未允许的扩建手段追加处置能力。符合特定标准的扩张空域包含在垃圾填埋场总空域的估算值中。
9
目录
废物连接有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
根据截至2024年3月31日的剩余允许容量和预计的年度处置量,公司自有垃圾填埋场和根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余垃圾填埋场寿命估计约为
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司支出了美元
公司为其拥有的垃圾填埋场和根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后的维护义务进行预留。公司计算其最终上限、关闭和收盘后负债的净现值,方法是估算以当期美元计算的负债总额,根据预计支出日期对债务进行膨胀,并使用信用调整后的无风险利率将膨胀后的总额折现为其现值。任何导致估计未贴现现金流向上修正的预期变化均被视为新负债,并按反映市场状况的利率进行膨胀和折现。任何导致估计未贴现现金流向下修正(或未修订)的预期变化都会导致负债按反映最初估算现金流时的市场状况的利率进行膨胀和贴现。该政策导致公司的最终上限、关闭和收盘后负债被 “分层” 记录。该公司为计算最终上限、关闭和收盘后负债的 “层数” 而推出的贴现率假设基于其长期信贷调整后的无风险利率。为了计算2024年和2023年的最终上限、关闭和收盘后债务的 “层数”,公司的贴现率假设为
以下是公司自2023年12月31日至2024年3月31日的最终上限、关闭和关闭后负债余额的对账表:
截至 2023 年 12 月 31 日的最终上限、关闭和收盘后负债 |
| $ | |
负债调整 |
| ( | |
与垃圾填埋义务相关的增建费用 |
| | |
停业补助金 |
| ( | |
承担收购产生的关闭负债 | | ||
外币折算调整 |
| ( | |
截至 2024 年 3 月 31 日的最终上限、关闭和收盘后负债 | $ | |
10
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废物连接有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
美元的负债调整
在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,$
7.收购
该公司收购
该公司收购
自收购之日起,被收购企业的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。公司预计,这些收购的业务将为实现公司通过收购进行扩张的战略做出贡献。收购的商誉归因于公司收购这些业务后预计将出现的协同效应和辅助增长机会。
11
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废物连接有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
下表汇总了为收购这些业务而转移的对价,以及在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中完成的收购之日收购的可识别资产的初步金额和承担的负债:
| 2024 |
| 2023 | |||
收购 | 收购 | |||||
转让对价的公允价值: |
|
|
|
| ||
现金 | $ | | $ | | ||
假设债务 |
| |
| | ||
| |
| | |||
已确认的收购的可识别资产金额和与收购的企业相关的负债: |
|
| ||||
应收账款 |
| | | |||
预付费用和其他流动资产 |
| | | |||
限制性投资 | | | ||||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
财产和设备 |
| | | |||
长期特许经营协议和合同 |
| | | |||
客户名单 |
| | | |||
许可证和其他无形资产 | | | ||||
其他资产 |
| | | |||
应付账款和应计负债 |
| ( | ( | |||
经营租赁负债的流动部分 | ( | ( | ||||
递延收入 |
| ( | ( | |||
或有考虑 |
| ( | ( | |||
经营租赁负债的长期部分 | ( | ( | ||||
其他长期负债 |
| ( | ( | |||
递延所得税 |
| | ( | |||
可识别净资产总额 |
| |
| | ||
善意 | $ | | $ | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中收购的商誉,总额为美元
在截至2024年3月31日的三个月中,根据收购的合同到期的贸易应收账款总额为美元
12
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废物连接有限公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
8.无形资产,净额
截至2024年3月31日,不包括商誉在内的无形资产包括以下内容:
| 格罗斯 |
|
| 累积的 |
| 网 | ||||||
携带 | 累积的 | 减值 | 携带 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
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| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户名单 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
无限期存续的无形资产: |
|
|
|
|
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| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
在截至2024年3月31日的三个月中获得的长期特许经营协议和合同的加权平均摊还期为
截至2023年12月31日,不包括商誉在内的无形资产包括以下内容:
| 格罗斯 |
|
| 累积的 |
| 网 | ||||||
携带 | 累积的 | 减值 | 携带 | |||||||||
金额 | 摊销 | 损失 | 金额 | |||||||||
有限寿命的无形资产: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
长期特许经营协议和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户名单 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
许可证及其他 |
| |
| ( |
| ( |
| | ||||
| |
| ( |
| ( |
| | |||||
无限期存续的无形资产: |
|
|
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|
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| ||||
固体废物收集和运输许可证 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
无形资产,不包括商誉 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
与截至2024年3月31日拥有的有限寿命无形资产相关的未来五年预计摊销费用如下:
截至2024年12月31日的财年 |
| $ | |
截至2025年12月31日的财年 | $ | | |
截至2026年12月31日的财年 | $ | | |
截至2027年12月31日的财年 | $ | | |
截至2028年12月31日的财年 | $ | |
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(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
9.长期债务
下表显示了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的长期债务:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
循环信贷协议,利息范围从 | $ | | $ | | ||
2021年循环和定期信贷协议下的循环贷款,利息范围从 | | | ||||
根据2021年循环和定期信贷协议提供的定期贷款,利息为 |
| |
| | ||
2022年定期贷款协议下的定期贷款,利息为 | | | ||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
应付给卖方和其他第三方的票据,利息范围从 |
| |
| | ||
融资租赁,利息范围从 | | | ||||
| |
| | |||
更少 — 当前部分 |
| ( |
| ( | ||
减去——未摊销的债务折扣和发行成本 |
| ( |
| ( | ||
债务和应付票据的长期部分 | $ | | $ | |
____________________
(a) | 利率代表2024年3月31日的利率。 |
(b) | 利率代表2023年12月31日的利率。 |
2021 年循环信贷和定期贷款协议
2024年2月27日,公司将循环信贷协议(定义和描述见下文)下的部分借款收益用于(i)预付公司中截至2021年7月30日的第二修正和重述循环信贷和定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改,即 “2021年循环和定期信贷协议”)下的未偿还款项借款人,北卡罗来纳州美国银行,通过其加拿大分行行事,作为全球代理人,摇摆线贷款机构和作为美国代理人和信用证发行人的美国银行的信用证发行人,以及贷款人和任何其他金融机构不时签署该协议的当事方,以及(ii)终止2021年循环和定期信贷协议及与之相关的贷款文件。
2022年定期贷款协议
2024年2月27日,公司将循环信贷协议下的部分借款收益用于(i)预付截至2022年10月31日的特定定期贷款协议下的未偿还款项
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(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
(不时修订、重述、补充或以其他方式修改的 “2022年定期贷款协议”),作为借款人的公司、作为管理代理人的美国银行以及贷款人和任何其他金融机构不时签署该协议的当事方,以及(ii)终止2022年定期贷款协议及与之相关的贷款文件。
循环信贷协议
2024年2月27日,公司作为借款人,北卡罗来纳州美国银行通过其加拿大分行行事,作为全球代理人、周转贷款人和信用证发行人,美国银行作为美国代理人和信用证发行人,其他贷款机构(“贷款人”)不时签订了某些补充的循环信贷协议(经修订、重述,或不时以其他方式修改 “循环信贷协议”),贷款人根据该协议向公司提供贷款和其他信贷延期在循环信贷额度下。
截至2024年3月31日的循环信贷协议的详细信息以及截至2023年12月31日的2021年循环和定期信贷协议的详细信息如下:
3月31日 | 十二月三十一日 |
| |||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
左轮手枪 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未兑现的信用证 | $ | | $ | | |||
提取的总金额,如下所示: | $ | | $ | | |||
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款 | | % | | % | |||
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款 | | % | | % | |||
提取金额 — 美国基准利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率 — 美国基准利率贷款 | | % | | % | |||
提取金额 — 加拿大定期CORRA贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率-加拿大定期CORRA贷款 | | % | | % | |||
提取金额 — 加拿大定期CORRA贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率-加拿大定期CORRA贷款 | | % | | % | |||
提取金额 — 加拿大最优惠利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率-加拿大最优惠利率贷款 |
| | % |
| | % | |
提款金额 — 加拿大银行承兑汇票 | $ | | $ | | |||
适用利率 — 加拿大银行承兑汇票 |
| | % |
| | % | |
提款金额 — 加拿大银行承兑汇票 | $ | | $ | | |||
适用利率 — 加拿大银行承兑汇票 |
| | % |
| | % | |
承诺 — 适用费率 |
| | % |
| | % | |
定期贷款 |
|
| |||||
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款 | $ | | $ | | |||
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款 | | % | | % |
除了 $
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
根据循环信贷协议的条款和条件,贷款人承诺提供上述循环信贷额度。循环信贷协议 (i) 的预定到期日为2029年2月27日(视其中某些延期机制而定,公司可以要求再延长两次一年到期日),(ii)规定循环预付款,总额不超过本金总额为美元
根据循环信贷协议,预付款以美元和加元提供。循环预付款的应计利息,由公司选择,(i) 定期利率基于纽约联邦储备银行(或其继任管理人)管理的有担保隔夜融资利率(“期限SOFR”)或美元借款的基准利率,加上适用的利率,以及(ii)基于加拿大银行管理和公布的加拿大隔夜回购利率平均值的定期利率(或其继任管理人)(“期限CORRA”)或按加元借款的最优惠利率计算,外加适用的利润。定期SOFR贷款利息的信用利差调整为
循环信贷协议下的借款是无担保的,循环信贷协议下没有附属担保人。循环信贷协议包含惯常陈述、担保、契约和违约事件,包括违约控制权变更事件和对产生债务和留置权的限制、新的业务范围、合并、与关联公司的交易以及繁琐的协议等。在违约事件持续期间,贷款人可以采取多项行动,包括宣布循环信贷协议下当时未偿还的全部款项到期应付。
循环信贷协议包括财务契约限制,
高级票据
2024年2月21日,公司完成了美元的承销公开发行(“发行”)
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
从2024年9月1日起,公司将在每年的3月1日和9月1日支付2034年优先票据的利息,2034年优先票据的到期日为
公司可以,在此之前
在某些情况下,公司可能有义务为2034年优先票据支付额外款项(“额外金额”),以确保2034年优先票据的每位持有人收到的净金额不少于该持有人在根据或与2034年优先票据有关的付款未产生预扣税或扣除的情况下本应获得的金额。如果此类额外款项的支付是由于法律或法规的变化,包括任何官方职位的变动、官方职位的引入或有司法管辖权的法院持有的,来自或代表有权纳税的2034年优先票据进行支付,并且公司无法通过合理的措施避免支付此类额外款项,则公司可以赎回当时未偿还的2034年优先票据赎回价格等于
如果公司出现某些类型的控制权变动,则2034年优先票据的每位持有人可能要求公司以等于的价格以现金购买2034年优先票据的全部或部分股票
契约中的契约包括对留置权的限制、售后回租交易以及公司全部或几乎全部资产的合并和出售。该契约还包括2034年优先票据的惯常违约事件。
发生违约事件时,受托人或不少于2034年优先票据的持有人可以宣布所有2034年优先票据的本金、应计和未付利息到期并支付
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
10.分段报告
该公司的收入主要来自非危险固体废物的收集、转移、回收和处置以及非危险勘探和生产废物的处理、回收和处置。
在截至2024年3月31日的三个月中,公司通过以下方式管理其业务
公司的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力,并根据多个因素确定资源分配,其中主要财务指标是分部息税折旧摊销前利润。公司将分部息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他运营项目前的收益以及其他收入(支出)。分部息税折旧摊销前利润不是衡量GAAP下营业收入、经营业绩或流动性的指标,可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。公司管理层使用分部息税折旧摊销前利润来评估分部的经营业绩,因为这是一项利润指标,通常在运营板块的控制范围内。本附注10的末尾包括分部息税折旧摊销前利润与所得税准备金前收入的对账。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中有关公司应申报分部的财务信息摘要:
三个月已结束 |
|
| 公司间 |
| 已举报 |
| 细分市场 | |||||
2024年3月31日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
西方的 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
中央 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
东部 | | ( | | | ||||||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中南部 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
企业(a) |
| |
| |
| |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
三个月已结束 |
|
| 公司间 |
| 已举报 |
| 细分市场 | |||||
2023年3月31日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
西方的 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
中央 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
东部 | | ( | | | ||||||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中南部 |
| | ( | | | |||||||
企业(a) |
| |
| |
| |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) | 公司的大部分开支都分配给 |
(b) |
(c) |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司每个应申报分部的总资产如下:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
西方的 | $ | | $ | | ||
南方 |
| |
| | ||
中央 | | | ||||
东部 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
中南部 | | | ||||
企业 | | | ||||
总资产 |
| $ | |
| $ | |
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中按应申报分部划分的商誉变化:
| 西方的 |
| 南方 |
| 中央 |
| 东部 |
| 加拿大 |
| 中南部 |
| 总计 | ||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
收购商誉 |
| | | | | | |
| | ||||||||||||
商誉收购调整 | | | | | | | | ||||||||||||||
外币变动的影响 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
| ( | |||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
| 西方的 |
| 南方 |
| 中央 |
| 东部 |
| 加拿大 |
| 中南部 |
| 总计 | ||||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
收购商誉 |
| | | | | |
| |
| | |||||||||||
商誉收购调整 | | ( | | | ( | | ( | ||||||||||||||
外币变动的影响 |
| |
| |
| |
| | |
| |
| | ||||||||
截至 2023 年 3 月 31 日的余额 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
公司衡量分部盈利能力的主要指标(分部息税折旧摊销前利润)与简明合并净收益表中所得税准备金前收入的对账情况如下:
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
西部板块 EBITDA | $ | | $ | | ||
南方板块 EBITDA | | | ||||
中央板块 EBITDA | | | ||||
东部板块 EBITDA | | | ||||
加拿大分部息折旧摊销前利润 | | | ||||
中南板块息税折旧摊销前利润 |
| |
| | ||
可报告的分段合计 |
| |
| | ||
未分配的公司管理费用 | ( | ( | ||||
折旧 | ( | ( | ||||
无形资产的摊销 | ( | ( | ||||
减值和其他运营项目 | ( | ( | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
利息收入 | | | ||||
其他收入(支出),净额 | ( | | ||||
所得税准备金前的收入 | $ | | $ | |
11.衍生金融工具
公司按公允价值确认简明合并资产负债表上的所有衍生品。公司的所有衍生品均被指定为现金流套期保值;因此,衍生品的收益或亏损将在累计的其他综合收益(亏损)(“AOCIL”)中确认,并在对冲交易影响收益的同期重新归类为收益,并列于与套期保值项目的收益效应相同的损益表细列项目中。公司在简明合并现金流量表中对经营活动中衍生品的现金流入和流出进行了分类。
该公司使用衍生工具的目标之一是减少因循环信贷协议下某些借款的浮动利率变化而导致的现金流波动的风险。公司实现该目标的战略包括进行利率互换。截至2024年3月31日的未偿利率互换是专门用于循环信贷协议的,并记作现金流套期保值。
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(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至2024年3月31日,该公司的衍生工具包括
|
| 已修复 |
| 变量 |
|
| |||||
名义上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
输入的日期 | 金额 | 已付费率 (a) | 已收到 | 生效日期 (b) | 到期日期 | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
截至2024年3月31日,指定为现金流套期保值的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产衍生品 | 负债衍生品 | ||||||||
FlowHedges |
| 资产负债表地点 |
| 公允价值 |
| 资产负债表地点 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产(a) | $ | |
| 应计负债 | $ | — | ||
| 其他资产,净额 |
| |
| ||||||
指定为现金流套期保值的衍生品总额 | $ | | $ | — |
____________________
截至2023年12月31日,指定为现金流套期保值的衍生工具的公允价值如下:
指定为现金的衍生品 | 资产衍生品 | 负债衍生品 | ||||||||
FlowHedges |
| 资产负债表地点 |
| 公允价值 |
| 资产负债表地点 |
| 公允价值 | ||
利率互换 |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | |
| 应计负债 | $ | — | ||
| 其他资产,净额 |
| |
|
| |||||
指定为现金流套期保值的衍生品总额 | $ | | $ | — |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月公司现金流套期保值对经营业绩、综合收益(亏损)和AOCIL的影响:
衍生品 | 的声明 | 重新分类的(收益)或损失金额 | ||||||||||||
指定为现金 | 确认的收益或(损失)金额 | 净收入 | 从 AOCIL 到收益, | |||||||||||
FlowHedges | 如AOCIL关于衍生品的,扣除税款 (a) | 分类 | 扣除税款(b) | |||||||||||
三个月已结束 | 三个月已结束 | |||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
|
| 2024 |
| 2023 | ||||||
利率互换 | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | ( | $ | ( |
____________________
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
有关公司套期保值会计对其合并综合收益(亏损)和AOCIL的影响的进一步讨论,请参阅附注15。
12.金融工具的公允价值
公司的金融工具主要包括现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金和投资、贸易应付账款、债务工具、或有对价债务和利率互换。截至2024年3月31日和2023年12月31日,现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金和投资、贸易应付账款和或有对价的账面价值被视为代表其各自的公允价值。根据当前借款利率、当前剩余平均到期年限和类似类型借款安排的借款人信贷质量,公司债务工具的账面价值,不包括下表中列出的某些票据,近似于2024年3月31日和2023年12月31日的公允价值,在公允价值层次结构中被归类为二级。截至2024年3月31日和2023年12月31日,账面价值不接近其公允价值的公司债务工具的账面价值和公允价值如下:
账面价值为 | 公允价值 (a)在 | |||||||||||
3月31日 | 十二月三十一日 | 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | |
____________________
(a) |
有关公司利率互换、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值的详细信息,请参阅附注14。
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(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
13.每股净收益信息
下表列出了计算截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中归属于公司股东的每股普通股基本收益和摊薄后净收益时使用的分子和分母的计算方法:
三个月已结束 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
分子: | |||||||
归属于Waste Connections的每股基本收益和摊薄收益的净收益 | $ | | $ | | |||
分母: |
|
| |||||
已发行基本股数 | | | |||||
股票类奖励的稀释效应 | | | |||||
摊薄后的流通股票 |
| |
| |
14.公允价值测量
公司使用三级公允价值层次结构对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露,这些资产和负债在初始计量后的时期内定期进行分类和披露。这些等级包括:1级,定义为活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格;2级,定义为除1级以外的其他可直接或间接观察的投入,例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价、市场上所有重要假设均可观察到的基于模型的估值技术,或其他可观测或可观测的市场数据证实的输入实质上是资产或负债的全部期限;以及第 3 级,定义为未经市场数据证实的不可观察的输入。
公司定期按公允价值记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金和投资。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的衍生工具包括固定支付、收益可变利率互换。公司的利率互换是根据交易这些合约的金融机构提供的报价以估计的公允价值记录的。截至编制财务报表的每个日期,公司使用其他金融机构的类似报价来验证这些报价的合理性。对于公司的利率互换,公司在确定净负债状况中这些工具的公允价值衡量时还会考虑公司的信誉,在确定这些工具在净资产状况中的公允价值计量时还会考虑交易对手的信誉。公司的限制性现金按活跃市场上相同资产的报价估值,公司从代表其持有此类投资的金融机构那里获得这些资产。公司按公允价值计量的限制性现金主要投资于货币市场账户、银行定期存款以及美国政府和机构证券。公司的限制性投资按活跃市场中类似资产的报价估值,公司从代表其持有此类投资的金融机构那里获得这些资产。公司按公允价值计量的限制性投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行的承兑汇票。
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(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司按公允价值定期计量的资产和负债如下:
使用 2024 年 3 月 31 日的公允价值计量 | ||||||||||||
|
| 的报价 |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
用于相同 | 可观察 | 无法观察 | ||||||||||
资产 | 输入 | 输入 | ||||||||||
总计 | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | |||||||||
利率互换衍生工具——净资产头寸 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
受限制的现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有考虑 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
使用 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量 | ||||||||||||
|
| 的报价 |
| 意义重大 |
| |||||||
活跃市场 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||
用于相同 | 可观察 | 无法观察 | ||||||||||
资产 | 输入 | 输入 | ||||||||||
总计 | (第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | |||||||||
利率互换衍生工具——净资产头寸 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
受限制的现金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投资 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有考虑 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中与或有对价相关的三级负债公允价值的变化:
截至3月31日的三个月 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
期初余额 | $ | | $ | | |||
收购之日记录的或有对价 |
| |
| | |||
收购之日记录的或有对价的支付 |
| ( |
| ( | |||
对或有对价的调整 | — |
| ( | ||||
利息增加费用 |
| |
| | |||
期末余额 | $ | | $ | |
15.其他综合收益(亏损)
其他综合收益(亏损)包括符合套期会计条件的利率互换公允价值的变化。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,其他综合收益(亏损)和相关税收影响的组成部分如下:
| 截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||
| 格罗斯 |
| 税收影响 |
| 扣除税款 | ||||
利率互换金额重新归类为利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换公允价值的变化 |
| | ( |
| | ||||
外币折算调整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
| 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 | ||||||||
| 格罗斯 |
| 税收影响 |
| 扣除税款 | ||||
利率互换金额重新归类为利息支出 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
利率互换公允价值的变化 |
| ( |
| |
| ( | |||
外币折算调整 |
| |
| — |
| | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,扣除税款后的AOCIL所含金额的向前滚动如下:
|
| 国外 |
| 累积的 | |||||
货币 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 全面 | |||||||
利率互换 | 调整 | 收入(亏损) | |||||||
2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
金额重新归类为收益 | ( | — | ( | ||||||
公允价值的变化 | | — | | ||||||
外币折算调整 | — | ( | ( | ||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( |
|
| 国外 |
| 累积的 | |||||
货币 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻译 | 全面 | |||||||
利率互换 | 调整 | 收入(亏损) | |||||||
截至2022年12月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
金额重新归类为收益 |
| ( |
| — |
| ( | |||
公允价值的变化 |
| ( |
| — |
| ( | |||
外币折算调整 |
| — |
| |
| | |||
截至2023年3月31日的余额 | $ | | $ | ( | $ | ( |
有关公司衍生工具的进一步讨论,请参阅附注11。
16.股东权益
基于股份的薪酬
限制性股份单位
截至2024年3月31日的三个月期间,与限制性股票单位(“RSU”)相关的活动摘要如下:
| 未归属股份 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
| |
已授予 |
| |
被没收 |
| ( |
已归属并已发行 |
| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
| |
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
在截至2024年3月31日的三个月期间,授予的限制性股票单位所依据的普通股的加权平均授予日每股公允价值为美元
参与公司不合格递延薪酬计划的公司限制性股票单位的接受者可能选择在2015年之前的几年中将其归属的部分或全部RSU推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在延期期结束时,除非合格的参与者做出某些其他选择,否则公司将向延期的受让人发放延期限制性股票单位所依据的公司普通股。截至2024年3月31日和2023年3月31日,该公司有
基于绩效的限制性股票单位
截至2024年3月31日的三个月期间,与基于绩效的限制性股票单位(“PSU”)相关的活动摘要如下:
| 未归属股份 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
| |
已授予 |
| |
已归属并已发行 |
| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
| |
在截至2024年3月31日的三个月中,公司薪酬委员会向PSU授予了
递延股份单位
截至2024年3月31日的三个月期间,与递延股份单位(“DSU”)相关的活动摘要如下:
| 既得股票 | |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
| |
已授予 |
| |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
| |
DSU由公司在渐进式废物收购后延续的基于累进废物股份的薪酬计划下未偿还的DSU补助金和自渐进式废物收购以来公司发放的DSU补助金组合而成。在截至2024年3月31日的三个月期间,授予的DSU所依据的普通股的加权平均授予日每股公允价值为美元
其他限制性股票单位
在累进废弃物收购后,公司继续根据基于累进废物的股份薪酬计划未偿还的RSU补助金,并允许在收购累进废物后向员工发行股票或进行现金结算
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
授予或其他分发活动。在截至2024年3月31日的三个月期间,与累进废物限制性单位相关的活动摘要如下:
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 |
| |
现金已结算 |
| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清 |
| |
员工股票购买计划
2020年5月15日,公司股东批准了2020年员工股票购买计划(“ESPP”)。根据ESPP,符合条件的员工可以选择在每个工资发放日从其符合条件的薪酬中扣除的工资扣除额,金额等于或大于
普通课程发行人出价
2023年7月25日,公司董事会批准了每年续订公司正常股权发行人的出价(“NCIB”),但须获得监管部门的批准
根据多伦多证券交易所的规定,通过多伦多证券交易所和加拿大另类交易系统进行的任何每日回购最多限于
根据NCIB进行的任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括公司的资本结构、普通股的市场价格、任何适用的股票回购税以及整体市场状况。在NCIB下购买的所有普通股在回购后应立即取消。
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司均未根据该期间有效的NCIB回购任何普通股。截至2024年3月31日,当前NCIB下可供回购的最大股票数量为
现金分红
2023 年 10 月,公司宣布其董事会将其定期季度现金股息增加了 $
17.承付款和意外开支
在正常业务过程中,由于政府对固体废物和勘探和生产废物行业的广泛监管,公司受到涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼的约束。在这些诉讼中,机构可以传唤公司进行记录,或试图对公司处以罚款,或者撤销或拒绝续订公司持有的授权,包括运营许可证。公司还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民提起的与垃圾填埋场、转运站和勘探与生产废物处理、回收和处置业务的许可和许可有关的诉讼,或指控环境损害或违反公司运营所依据的许可证和执照的行为。该公司使用 $
此外,公司是各种索赔和诉讼的当事方,这些索赔和诉讼涉及的人员和财产损失、涉嫌违反某些法律的行为以及因公司业务正常运营期间发生的事项而产生的涉嫌责任。除下述事项中另有说明外,截至2024年3月31日,公司认为目前没有涉及公司或其财产的诉讼或诉讼可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
路易斯安那州杰斐逊教区垃圾填埋诉讼
2016年6月至2020年12月31日期间,该公司的一家子公司路易斯安那地区垃圾填埋公司(“LRLC”)在位于路易斯安那州埃文代尔靠近新奥尔良市的名为杰斐逊教区垃圾填埋场(“JP 垃圾填埋场”)的城市固体废物填埋场进行了某些运营。LRLC的运营受LRLC以其原名IESI LA垃圾填埋公司和日本垃圾填埋场的所有者杰斐逊教区(“教区”)于2012年5月签订的运营协议管辖。该教区还持有路易斯安那州运营日本垃圾填埋场的许可证。根据与教区签订的单独合同,Aptim公司以及后来的River Birch, LLC在日本垃圾填埋场运营垃圾填埋场气体收集系统。
2018年7月和8月,路易斯安那州法院分别对LRLC和公司的某些其他子公司、Parish和Aptim公司提起了四起寻求集体诉讼地位的诉讼,随后在新奥尔良的苏西·摩根法官面前移交给美国路易斯安那州东区地方法院。法院后来合并了假定的集体诉讼原告的索赔。从2018年12月开始,路易斯安那州法院对LRLC和公司的某些其他子公司、帕里斯和Aptim公司提起了一系列实质上相同的大规模诉讼。大规模诉讼原告的索赔已移交路易斯安那州东区联邦法院,并由苏西·摩根法官审理(”艾迪生” 动作)。2023年12月19日,52名原告向路易斯安那州东区联邦地方法院提起了大规模诉讼, Areceneaux 诉路易斯安那州区域垃圾填埋公司等案。该投诉与合并投诉基本相同 艾迪生行动(再加上
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
Areceneaux 现在共有593名原告),对相同的被告提出了相同的诉讼理由,但是由一家新的律师事务所提出的。该公司和Aptim已于2024年3月21日送达。
假定的集体诉讼和 艾迪生和 Areceneaux群众行动要求赔偿据称来自日本垃圾填埋场的气味。合并后的假定集体诉讼指控JP垃圾填埋场向原告的财产和周围社区释放了 “有害气味”,并对所有被告提出了一系列责任理论——滋扰、疏忽(自被驳回)和严格责任。目前的假定阶层被描述为杰斐逊教区的居民因接触垃圾填埋场的气味而受伤,他们生活在一个距离垃圾填埋场向北和向东延伸约五英里的划定区域中。假定的集体原告提议就责任和分配问题对集体进行认证,并将具体的因果关系留给个人决定。在完成事实和专家调查后,假定的集体原告将能够提出修改后的集体认证动议。假定的集体原告寻求未指明的赔偿。这个 艾迪生和 Areceneaux原告根据《路易斯安那州宪法》提出滋扰、疏忽和(就教区而言)违宪收取的诉讼理由;代表两名原告, 艾迪生申诉还断言了非法死亡和幸存者的诉讼理由。
法院在2022年1月和2月期间就一般因果关系进行了为期八天的审判。
2022年11月29日,法院发布了一份长达45页的关于一般因果关系审判的裁决。法院得出结论,所有假定的集体诉讼和集体诉讼原告都确立了一般因果关系,特别是日本垃圾填埋场的排放和气体能够造成原告指控的某些损失。法院认为,它只需要确定造成伤害所需的暴露水平,而且该水平存在于场外的某个地方,不需要在地理区域内划定这种暴露水平。但是,法院确实将赔偿期限限制在2017年7月至2019年12月之间,以及原告可以要求赔偿的涉嫌伤害的类型,包括头痛、恶心、呕吐、食欲不振、睡眠中断、头晕、疲劳、焦虑和担忧、生活质量下降以及失去享受或使用财产。这个 艾迪生原告关于财产价值下降的索赔与这些损害赔偿分开处理,没有得到解决。
在作出一般因果关系裁决后,法院于2023年4月17日下达了案件管理令,计划对13人的部分案件进行审判 艾迪生 在确定对假定集体案件的集体认证之前,原告的案情是非曲直的。该公司通过动议反对和反对这一顺序,但被法院驳回。
2023年4月17日,公司和其他被告向第五巡回上诉法院申请命令状,质疑4月17日案件管理命令在集体认证之前进行案情审判的顺序。2023年8月24日,第五巡回法院驳回了该公司的命令令申请。在第五巡回法院作出裁决后,法院下令规定了以下关键截止日期:(i)双方将在2024年6月26日之前完成集体认证简报;(ii)双方将开始对前13个案件进行为期三周的案情审判 艾迪生原告于 2024 年 8 月 12 日提起诉讼。
该公司已经获得约三分之一的原始解雇 艾迪生原告,并认为它对案情有辩护 艾迪生和 Areceneaux行动,包括该地区其他气味来源引起的特定因果问题。该公司还认为,它对假定的集体诉讼的认证有辩护。公司将继续在这些诉讼中大力为自己辩护;但是,目前,公司无法确定相关索赔可能出现任何结果,包括在公司、Parish和Aptim公司之间分配任何潜在责任。
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼
A. | 奇基塔峡谷有限责任公司对洛杉矶县提起诉讼 |
2004年10月,该公司当时由先前所有权的子公司奇基塔峡谷有限责任公司(“CCL”)向洛杉矶县(“县”)区域规划部(“DRP”)提交了有条件使用许可证(“CUP”)的申请(“CUP”),以授权奇基塔峡谷垃圾填埋场(“CC垃圾填埋场”)的继续运营和扩建。CC 垃圾填埋场自 1972 年开始运营,作为区域垃圾填埋场,大约已被接受
经过多年的审查和延误,根据县工作人员的建议,该县的区域规划委员会(“委员会”)于2017年4月19日批准了该申请,但施加了运营条件、费用和罚款,这极大地减少了历史垃圾填埋场的运营,也意味着税收和费用总额的大幅增加。CCL反对委员会提出的许多要求。目前估计,根据CUP对CCL征收的新成本超过美元
CCL对委员会的决定向县监事会提出上诉,但上诉未成功。在随后的2017年7月25日听证会上,监事会批准了CUP。2017年10月20日,CCL向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提交了一份经过验证的针对该县和县监事会的授权令和申诉申请,标题为Chiquita Canyon, LLC诉洛杉矶县案,No.BS171262(洛杉矶有限公司Super Ct.)(“投诉”)。该投诉在13项罪名中对CUP的条款提出质疑,通常指控该县违反了多项加利福尼亚州和联邦法规以及加利福尼亚州和联邦的宪法保护。CCL寻求以下救济:(a)针对CUP的某些运营限制、税收和费用发布禁令和授权令,(b)宣布受到质疑的条件违宪并违反了州和联邦法规,(c)补偿在抗议中支付的任何此类非法费用,(d)损害赔偿,(e)对录用给予公正补偿,(f)律师费,以及(g)所有其他适当费用法律和公平救济。
继2018年和2019年就CCL质疑的允许范围提起广泛诉讼之后,高等法院于2020年7月2日发布了裁决,部分批准了CCL的授权令申请,部分驳回了该申请。CCL在12项受质疑的条件中占了上风,其中许多条件对CC垃圾填埋场征收了新的费用和罚款。2022年10月11日,CCL与该县签订了一项和解协议,要求CCL向该县提交体现和解协议条款的CUP修改申请。CCL于2022年11月10日提交了CUP修改申请,并于2024年1月12日根据《加州环境质量法》提交了CCL环境影响报告的附录。县政府完成审查后,CUP修改申请将安排在洛杉矶县区域规划委员会举行听证会。如果CUP修改申请获得县的批准并且某些其他突发事件得到满足,CCL将驳回该诉讼。但是,目前,公司无法确定此事出现任何结果的可能性。
B. | 2017 年 12 月 11 日关于某些 CUP 条件的违规通知。 |
该县通过其DRP发布了日期为2017年12月11日(“NOV”)的违规通知,指控CCL未能支付1美元,违反了CUP的某些条件,包括CUP第79(B)(6)条
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
已在2017年10月20日向洛杉矶县高等法院对该县提起的申诉(“CUP诉讼”)中对B&T费的合法性提出质疑,该申诉已在上文A段中描述。
2018年1月12日,CCL对11月涉嫌的违规行为提起上诉。随后,CCL提交了其他法律论点和证物,对NOV提出异议。2018年3月6日,一名被指定为听证官的DRP员工维持了NOV,包括美元
高温垃圾填埋场事件
2023年,该公司的子公司奇基塔峡谷有限责任公司(“CCL”)开始收到监管机构就气味和其他影响发出的违规通知,CCL在高温垃圾填埋场(“ETLF”)事件中聘请的专家顾问将这些异味和其他影响归因于奇基塔峡谷垃圾填埋场(“CC垃圾填埋场”)的非活跃区域发生的ETLF事件。
从2023年5月开始,根据公众对CC垃圾填埋场气味的投诉,CCL收到了来自南海岸空气质量管理区(“SCAQMD”)的违规通知(“NOV”),理由是他们涉嫌违反《加州健康与安全法》第41700条和SCAQMD规则402,SCAQMD检查人员表示,他们已经证实了这一点。NOV第402条均指控CC垃圾填埋场 “排放如此数量的空气污染物,对相当多的人造成伤害、损害、滋扰或烦恼。”
自 2023 年 5 月以来,CCL 因涉嫌违反 SCAQMD 第 402 条而收到大约 163 份 NOV。CCL还收到了来自SCAQMD的另外七份NOV,指控其违反了SCAQMD的其他规定和CCL的第五章许可证。这些额外的 NOV 中的大多数似乎与ETLF事件导致的液体和垃圾填埋气的增加有关。
2023年8月15日,SCAQMD向其听证委员会请愿,要求下达减免听证委员会第6177-4号案件的裁决令,以解决因ETLF事件而由SCAQMD检查人员发布的第402条NOV。SCAQMD和CCL就一项规定减排令(“规定命令”)进行了谈判,该命令由听证委员会于2023年9月6日发布。听证委员会在2024年1月16日和17日以及2024年3月21日的听证会后批准了对规定命令的修改。修改后的规定订单包含 72 个条件。地位和修改听证会定于2024年4月24日和25日举行。
2024年2月15日,CCL收到了有毒物质控制部(“DTSC”)的违规摘要(“SOV”)。SOV指控违反了加利福尼亚州的危险废物控制法及其实施条例。具体而言,SOV 指控了五起第一类违规行为:四起涉嫌违反 2023 年 12 月 27 日异地运输渗滤液的各种法律法规,该渗滤液的抽取样本已超过监管阈值,运往非危险废物处理和处置设施;一起涉嫌违反 22 CCR § 66265.31
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(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股、每吨和每加仑金额除外)
对于 “失败”[ing]尽量减少向空气、土壤或地表水释放可能威胁人类健康或环境的危险废物或危险废物成分的可能性。”
2024年3月29日,CCL收到了DTSC的第二份SOV,再次指控其违反了加州危险废物控制法及其实施条例。具体而言,SOV 指控了三起第 1 类违规行为:另一起涉嫌违反 22 CCR § 66265.31;以及两起涉嫌违反《健康与安全法》第 25189.2 (c) 条涉嫌违反《健康与安全法》第 25189.2 (c) 条的行为,涉嫌违反《健康与安全法》第 25189.2 (c) 条[ing],或原因[ing]在两起单独的事件中,在 “未经授权的地点” 处置危险或极其危险的废物。
CCL 已向每个 SOV 提交了完整的回复。
目前,CCL无法确定监管机构对这些违规行为可能采取的处罚,但处罚可能很严厉。CCL在努力应对ETLF事件和任何相关影响(包括随之产生的气体排放)以及管理液体产量的增加和成分变化的同时,还承担了巨额成本。目前,公司无法确定SCAQMD NOV或DTSC SOV的决议产生任何结果的可能性,包括罚款金额。
18.后续事件
开启
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
以下讨论应与我们的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的相关附注一起阅读。
我们在本10-Q表季度报告中发表了具有前瞻性的陈述。其中包括:
● | 有关我们的垃圾填埋场的声明,包括容量、工期、特殊项目、对可回收物的需求和定价、预计的关闭和关闭后的负债、垃圾填埋场替代方案和相关资本支出、运营费用和渗滤液; |
● | 讨论竞争、合同损失、价格上涨以及额外的独家和/或长期收款服务安排; |
● | 预测运营所需的现金流和降低杠杆率的自由现金流,以及我们利用信贷额度和进入资本市场进行再融资或扩张的能力; |
● | 关于我们获得资本资源或信贷市场能力的声明; |
● | 我们现有和新收购的房产和设备的某些资本支出的计划和金额; |
● | 有关燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的声明; |
● | 评估监管发展和环境、健康、安全和税收法律法规的潜在变化;以及 |
● | 关于各种主题的其他声明,例如通货膨胀、客户信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、员工留用成本、运营和安全风险、收购、诉讼发展和结果、商誉减值、保险成本和网络安全威胁。 |
通过使用诸如 “相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“将”、 “可能”、“应该” 或 “预期” 等前瞻性术语或类似术语或战略讨论,这些陈述可以是identified。
我们的business 和业务受到各种风险和不确定性的影响,因此,实际业绩可能与任何前瞻性陈述的预测不同materially。可能导致实际业绩不同的因素from 预测的因素包括但不限于我们在向美国证券交易委员会(SEC)以及加拿大证券委员会或类似监管机构提交的文件中不时详述的风险因素。
可能还有其他风险,这些风险是我们目前尚未意识到的,或者我们目前认为这些风险并不重要,因为could 会对我们的业务产生不利影响。除非适用的证券法要求,否则我们不承诺修改或更新任何前瞻性statements 以反映可能发生变化的事件或情况。
我们的业务概述
我们是一家综合固体废物服务公司,主要在美国 46 个州和加拿大六个省的专属和二级市场提供非危险废物收集、转移和处置服务,主要通过回收和可再生燃料生产进行资源回收,包括铁路收集、转移和处置服务。Waste Connections 还提供非危险的石油和天然气勘探和生产(“E&P”)废物处理、回收和处置
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在美国和加拿大的多个流域提供服务,以及太平洋西北地区货物和固体废物容器运输的多式联运服务。
自1997年成立以来,环境、组织和财务可持续发展举措一直是我们成功的关键组成部分。随着行业和技术的不断发展,我们将继续发展和扩大这些努力,并披露在实现这些努力方面取得的进展。为此,我们已承诺提供5亿美元用于推进长期、雄心勃勃的ESG目标,这些目标已纳入高管薪酬指标。我们的投资主要集中在减少排放、提高可回收商品和清洁能源燃料的资源回收率、减少对场外处置垃圾渗滤液的依赖、通过减少事故进一步提高安全性以及通过提高自愿离职率和服务领导力分数来提高员工参与度。我们的2023年可持续发展报告可在www.wasteconnections.com/Sustainability上找到,但不构成本10-Q表季度报告的一部分,也未以引用方式纳入本季度报告。
我们通常寻求避开竞争激烈的大型城市市场,而是瞄准能够通过独家合同、纵向整合或资产定位获得高市场份额的市场。在根据独家安排提供废物收集服务,或者废物处理由市政所有或资助或由多个市政来源提供的市场中,我们认为,通过独家安排提供收集服务来控制废物流对我们的增长和盈利能力通常比拥有或运营垃圾填埋场更为重要。我们还瞄准利基市场,例如非危险的勘探和生产废物处理、回收和处置服务。
固体废物行业是地方性的,本质上竞争激烈,需要大量的劳动力和资本资源。我们争夺收款账户的主要依据是价格,在较小程度上也取决于服务质量,而在小费费、地理位置和运营质量的基础上竞争垃圾填埋业务。固体废物行业一直在整合并将继续整合,这归因于多种因素,包括与废物管理业务和监管合规相关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立运营商和市政当局缺乏在这种环境中有效运营所需的资本资源、管理、操作技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司运营更大的垃圾填埋场,这些填埋场有互补的收集路线,可以使用公司自有的处置能力。随着垃圾填埋场的持续关闭以及处置能力距离其所服务的收集市场越来越远,控制从运输商到垃圾填埋场的转移点变得越来越重要。
通常,固体废物行业中最赚钱的运营商是那些纵向整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于:(1)废物的内部化,将废物带到公司拥有的垃圾填埋场;(2)能够在垃圾填埋场或转运站向第三方运输商收取小费;(3)能够在垃圾填埋之前在转运站聚合和处理废物所提高的效率。
关键会计估计和假设
根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表需要估算和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表中报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。正如美国证券交易委员会所描述的那样,关键会计估计和假设是指那些可能具有重要意义的估计和假设,这些估计和假设是解释高度不确定性的问题所必需的主观性和判断力,或者此类事项容易发生变化,并且会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。这些重要的会计估计和假设适用于我们的应报告细分市场。有关我们的关键会计估计和假设的完整描述,请参阅我们最新的10-K表年度报告。
新的会计公告
有关影响我们的新会计准则的描述,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注3。
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩
下表列出了我们的简明合并净收益报表中的项目,以千美元为单位,以及占所述期间收入的百分比。
截至3月31日的三个月 | ||||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
|
| |||||||
收入 | $ | 2,072,653 |
| 100.0 | % | $ | 1,900,503 |
| 100.0 | % | ||
运营成本 | 1,221,783 | 59.0 | 1,146,941 | 60.3 | ||||||||
销售、一般和管理 | 220,735 | 10.7 | 193,667 | 10.2 | ||||||||
折旧 | 222,691 | 10.7 | 204,059 | 10.7 | ||||||||
无形资产的摊销 | 40,290 | 1.9 | 39,282 | 2.1 | ||||||||
减值和其他运营项目 | 354 | 0.0 | 1,865 | 0.1 | ||||||||
营业收入 |
| 366,800 |
| 17.7 |
| 314,689 |
| 16.6 | ||||
利息支出 | (78,488) | (3.8) | (68,353) | (3.6) | ||||||||
利息收入 | 2,051 | 0.1 | 2,715 | 0.1 | ||||||||
其他收入(支出),净额 | (1,823) | (0.1) | 3,174 | 0.2 | ||||||||
所得税条款 | (59,413) | (2.9) | (54,389) | (2.9) | ||||||||
净收入 |
| 229,127 |
| 11.0 |
| 197,836 |
| 10.4 | ||||
归属于非控股权益的净亏损(收益) |
| 927 | 0.1 | (23) | (0.0) | |||||||
归因于废物连接的净收入 | $ | 230,054 |
| 11.1 | % | $ | 197,813 |
| 10.4 | % |
收入。截至2024年3月31日的三个月,总收入从截至2023年3月31日的三个月的19.01亿美元增长了1.722亿美元,增幅9.1%,至20.73亿美元。
在截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购在截至2024年3月31日的三个月中增加了8,060万美元的收入。
在截至2023年3月31日的三个月期间或之后剥离的业务在截至2024年3月31日的三个月中减少了260万美元的收入。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们现有业务向客户收取的价格净增长了1.285亿美元,其中包括1.406亿美元的核心价格上涨和1,210万美元的附加费减少。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认的交易量损失总额为6,960万美元,这主要是由于故意削减了东部、加拿大和南部地区的某些低利润市政合同,商业收入减少以及滚装和后收款量减少,部分原因是天气影响了某些地理市场的运营。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,自有设施的勘探和生产废物收入增加了860万美元,这是由于某些盆地的钻探和生产活动水平增加导致对我们的勘探和生产废物服务的总体需求增加。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,自有设施的可回收商品销售收入增加了1,530万美元。增长的主要原因是旧瓦楞纸板、塑料和其他纸制品的平均商品价格与前一时期相比有所提高。
加元兑美元的平均汇率上涨导致截至2024年3月31日的三个月收入增加了40万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们加拿大收入的加元对美元的平均汇率分别为0.7412和0.7397。
在截至2024年3月31日的三个月中,其他收入增加了1,100万美元,这主要是由于可再生能源信贷额度的增加和垃圾填埋气量的增加,垃圾填埋气收入增加了1170万美元,以及
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其他非核心收入来源增加了90万美元,部分被多式联运收入减少的160万美元所抵消。
运营成本。截至2024年3月31日的三个月,总运营成本从截至2023年3月31日的三个月的11.47亿美元增加了7,480万美元,增幅6.5%,至12.22亿美元。增长的主要原因是,在截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购增加了3,940万美元的运营成本;假设外币平价,我们现有业务的运营成本增加了3,650万美元;由于本期有效的平均外币汇率降低,运营成本增加了30万美元,但部分被在此期间或之后剥离业务的140万美元减少所抵消,截至 2023 年 3 月 31 日的三个月。
假设外币平价,截至2024年3月31日的三个月,我们现有业务的运营成本增加了3,650万美元,其中包括劳动力和经常性激励薪酬支出增加1,610万美元,由于索赔和保费成本增加而增加1,580万美元,关闭后负债利息增加支出430万美元,福利成本增加330万美元,处置成本增加 310万美元,渗滤液成本增加了300万美元,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用增加220万美元,收入税增加190万美元,其他支出净增加220万美元,但部分被柴油和天然气价格下跌导致的540万美元燃料支出减少540万美元、分包合同支出减少370万美元、转让减少导致第三方卡车运输和运输费用减少320万美元所部分抵消车站和多式联运的运量,以及为此支付的费用减少加工310万美元的可回收材料主要是由于商品价值的上涨。
截至2024年3月31日的三个月,运营成本占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的60.3%下降了1.3个百分点至59.0%。收入百分比的下降主要是由价格主导的收入增长的影响,第三方卡车运输和运输费用下降0.5个百分点,柴油和天然气价格下跌导致燃料成本下降0.5个百分点,卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用下降0.3个百分点,处置成本下降0.3个百分点,分包成本下降0.2个百分点,其他所有费用下降0.2个百分点净变化,部分被风险管理费用增加0.7个百分点所抵消。
SG&A。截至2024年3月31日的三个月,销售和收购支出从截至2023年3月31日的三个月的1.937亿美元增加了2700万美元,增幅为14.0%,至2.207亿美元。增幅包括:假设我们现有业务的外币平价,增加2180万美元;在截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购所得的510万美元;以及本期有效的平均外币汇率提高所产生的10万美元增长。
在截至2024年3月31日的三个月,假设外币平价,我们现有业务的销售和并购支出增加了2180万美元,其中包括由于本期收购活动增加而导致的直接收购费用增加780万美元,激励性薪酬支出增加740万美元,管理工资支出增加260万美元,差旅、会议和培训费用总共增加210万美元,增加与之相关的120万美元的坏账成本收入的增加、100万美元的软件许可费增加以及320万美元的其他净支出增加,但部分被专业费用减少的200万美元以及与我们每年定期向员工发放限制性股份单位相关的150万美元股权薪酬支出减少150万美元所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,销售和收购费用占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的10.2%增长了0.5个百分点至10.7%。占收入百分比的增长主要归因于收购活动增加导致的直接收购费用增加了0.4个百分点,激励性薪酬成本增加了0.3个百分点,但部分被应计权益薪酬支出减少0.2个百分点所抵消。
折旧。截至2024年3月31日的三个月,折旧费用从截至2023年3月31日的三个月的2.04亿美元增加了1,870万美元,增幅9.1%,至2.227亿美元。增幅包括
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由于在截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购,折旧和损耗支出增加了1,340万美元,折旧费用增加了610万美元,这归因于我们为支持现有业务而购买的增购机队和设备的影响,部分被某些市场垃圾填埋量减少的80万美元消耗支出减少所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,折旧费用占收入的百分比保持在10.7%。与去年相比,由于固体废物服务价格驱动的收入增长的影响,支出占收入的百分比有所下降,但被截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购收入百分比的增长所抵消,折旧费用占收入的百分比高于我们公司的平均水平。
无形资产的摊销。截至2024年3月31日的三个月,无形资产摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的3,930万美元增加了100万美元,增幅2.6%,至4,030万美元。这一增长是由于在截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购中收购的580万美元无形资产所产生的580万美元,但部分被2023年3月31日之后全部摊销的某些无形资产减少的480万美元所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,无形资产支出摊销占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的2.1%下降了0.2个百分点至1.9%。占收入的百分比下降归因于我们固体废物服务价格驱动的收入增长的影响。
减值和其他运营项目。截至2024年3月31日的三个月,减值和其他运营项目从截至2023年3月31日的三个月的净亏损总额为190万美元减少了150万美元,净亏损总额为40万美元。
截至2024年3月31日的三个月中记录的40万美元净亏损包括110万美元的财产和设备处置净亏损以及60万美元的其他净调整额,部分被优惠诉讼和解产生的130万美元收益所抵消。
在截至2023年3月31日的三个月中,净亏损190万美元源于财产和设备的处置。
营业收入。截至2024年3月31日的三个月,营业收入从截至2023年3月31日的三个月的3.147亿美元增长了5,210万美元,增长了16.6%,至3.668亿美元。
截至2024年3月31日的三个月中,我们营业收入的增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨、在截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购所产生的营业收入、勘探和生产废物业务收益的增加、与垃圾填埋气发电相关的可再生能源信贷增加所产生的营业收入贡献以及可回收商品价格上涨所产生的贡献,但部分被风险管理成本的增加所抵消,增加与去年同期相比,与收购活动增加相关的直接收购费用以及激励性薪酬支出的增加。
截至2024年3月31日的三个月,营业收入占收入的百分比从截至2023年3月31日的三个月的16.6%增长了1.1个百分点至17.7%。占收入百分比的增长包括运营成本下降1.3个百分点,摊销费用下降0.2个百分点以及减值和其他运营项目减少0.1个百分点,但销售和收购支出增长0.5个百分点部分抵消。
利息支出。截至2024年3月31日的三个月,利息支出从截至2023年3月31日的三个月的6,840万美元增加了1,010万美元,增幅为14.8%。增长的主要原因是我们在截至2024年3月31日的三个月中签订的循环信贷协议下的平均未偿借款增加了760万美元,比截至2024年3月31日的三个月中发行的7.5亿美元优先无抵押票据增加了410万美元,比2024年3月31日增加了270万美元
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比较期内未偿借款利率的上升,以及其他净支出增加150万美元,但部分抵消了580万美元的减少,这归因于我们的2021年循环和定期信贷协议以及2022年定期贷款协议下的平均未偿借款减少,这些协议在截至2024年3月31日的三个月中提前终止。
利息收入。截至2024年3月31日的三个月,利息收入从截至2023年3月31日的三个月的270万美元减少了60万美元至210万美元。下降的主要原因是本期平均投资率降低。
其他收入(支出),净额。其他收入(支出)净额从截至2023年3月31日的三个月的320万美元收入减少了500万美元,至截至2024年3月31日的三个月的180万美元支出。
在截至2024年3月31日的三个月中记录的180万美元其他支出包括注销2021年循环和定期信贷协议及2022年定期贷款协议导致的未摊销贷款费用的230万美元,来自可比报告期内生效的平均外币汇率上调,减少了结算国际负债所需的美元对价,以及70万美元其他来源的净亏损,部分抵消了170万美元增加为员工递延薪酬义务提供资金而购买的投资的价值。
在截至2023年3月31日的三个月中,记录的320万美元其他收入包括本期限制性现金利率提高所产生的190万美元其他收入的增加,以及130万美元来自为员工递延薪酬义务提供资金而购买的投资价值的增加。
所得税准备金。所得税从截至2023年3月31日的三个月的5,440万美元增加了500万美元,至截至2024年3月31日的三个月的5,940万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们的有效税率为20.6%。截至2023年3月31日的三个月,我们的有效税率为21.6%。
截至2024年3月31日的三个月的所得税准备金包括在结算时在损益表中确认的基于股份的支付奖励的520万美元收益,以及我们的部分内部融资按大大低于美国联邦法定税率的有效税率征税。
截至2023年3月31日的三个月的所得税准备金包括在结算时在损益表中确认的基于股份的支付奖励的270万美元收益,以及我们的部分内部融资按大大低于美国联邦法定税率的有效税率征税。
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分部结果
普通的
在本报告所述期间,按合并或可报告的细分市场层面,没有任何一份合同或客户占我们总收入的10%以上。下表按服务项目分列了我们在所述期间的收入(以千美元计)。
截至3月31日的三个月 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
商用 | $ | 642,859 | $ | 602,279 | ||
住宅 | 546,211 | 514,053 | ||||
工业和建筑业的下滑 | 325,990 | 318,315 | ||||
藏品总数 | 1,515,060 | 1,434,647 | ||||
垃圾填埋场 | 353,478 | 343,433 | ||||
转移 | 301,882 | 273,521 | ||||
回收利用 | 49,025 | 31,301 | ||||
E&P | 97,408 | 51,759 | ||||
多式联运及其他 | 49,541 | 38,212 | ||||
公司间 | (293,741) | (272,370) | ||||
总计 | $ | 2,072,653 | $ | 1,900,503 |
在截至2024年3月31日的三个月中,我们通过以下六个地理固体废物运营板块管理运营:西部、南部、中部、东部、加拿大和中南部。我们的六个地域固体废物运营部门构成了我们的应报告细分市场。每个运营部门负责管理多个由地区组成的垂直整合业务。某些公司或区域间接费用分配可能会影响此处提供的分部信息在同期基础上的可比性。
我们的首席运营决策者评估运营板块的盈利能力,并根据多个因素确定资源分配,其中主要财务指标是分部息税折旧摊销前利润。我们将分部息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他运营项目及其他收入(支出)前的收益。分部息税折旧摊销前利润不是衡量GAAP下营业收入、经营业绩或流动性的指标,可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。我们的管理层使用分部息税折旧摊销前利润来评估细分市场的经营业绩,因为这是一项利润指标,通常在运营板块的控制范围内。
下表中以千美元为单位显示了我们应报告细分市场的汇总财务信息,并按所示期间分部总收入的百分比显示。
三个月已结束 | EBITDA | 折旧和 | ||||||||||
2024年3月31日 |
| 收入 | 税前利润 (b) | 利润 | 摊销 | |||||||
西方的 | $ | 422,249 | $ | 113,050 | 26.8 | % | $ | 51,221 | ||||
南方 | 418,946 | 128,412 | 30.7 | % | 44,707 | |||||||
中央 |
| 360,927 |
| 125,922 | 34.9 | % |
| 40,787 | ||||
东部 | 360,063 | 95,016 | 26.4 | % | 53,548 | |||||||
加拿大 |
| 280,362 |
| 121,361 | 43.3 | % |
| 39,109 | ||||
中南部 |
| 230,106 |
| 57,507 | 25.0 | % |
| 29,889 | ||||
企业(a) |
| — |
| (11,133) | — |
| 3,720 | |||||
$ | 2,072,653 | $ | 630,135 | 30.4 | % | $ | 262,981 |
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三个月已结束 | EBITDA | 折旧和 | ||||||||||
2023年3月31日 |
| 收入 | 税前利润 (b) | 利润 | 摊销 | |||||||
西方的 | $ | 395,839 | $ | 110,689 | 28.0 | % | $ | 47,646 | ||||
南方 | 399,893 | 121,914 | 30.5 | % | 45,049 | |||||||
中央 |
| 339,985 |
| 115,756 | 34.0 | % |
| 41,376 | ||||
东部 | 329,128 | 73,275 | 22.3 | % | 48,037 | |||||||
加拿大 |
| 227,156 |
| 82,984 | 36.5 | % |
| 29,992 | ||||
中南部 |
| 208,502 |
| 57,731 | 27.7 | % |
| 27,483 | ||||
企业(a) |
| — |
| (2,454) | — |
| 3,758 | |||||
$ | 1,900,503 | $ | 559,895 | 29.5 | % | $ | 243,341 |
____________________
(a) | 公司的大部分支出分配给六个运营部门。直接收购费用、与递延薪酬计划中持有的普通股兑换其他投资期权相关的费用,以及与公司延续的截至2016年6月1日未偿还的Progressive Waste股份补助金相关的基于股份的补助金相关的基于股份的薪酬支出不分配给六个运营部门,构成本报告所述期间我们公司板块的净息税折旧摊销前利润。 |
(b) | 对于分部息税折旧摊销前利润的确定中包含的项目,该细分市场的会计政策与我们在最新的10-K表年度报告中描述的相同。 |
分部息税折旧摊销前利润与所得税准备金前收入的对账已包含在本报告第1部分第1项的简明合并财务报表附注10中。
下文讨论了截至2024年3月31日的三个月期间与截至2023年3月31日的三个月期间相比,我们应申报分部的收入、息税折旧摊销前利润和折旧、损耗和摊销的重大变化。
西方的
截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的3.958亿美元增长了2640万美元至4.222亿美元,这要归因于价格上涨、收购贡献和住宅收集量的增加,但转运量的减少和多式联运收入的减少部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润从1.107亿美元增长了240万美元至1.131亿美元,增长了26.8%,即截至2023年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润率为28.0%。我们的息税折旧摊销前利润率下降是由于索赔和保费成本增加导致的风险管理费用增加、关闭后负债利息增加支出的增加、渗滤液成本的增加以及分配的公司管理费增加,但部分抵消了回收处理费的减少、柴油和天然气价格下降导致的燃料成本降低、卡车、集装箱、设备和设施维护和维修成本的下降以及其他运营成本的降低上一年的时期。
折旧、损耗和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的4,760万美元增加了360万美元,至截至2024年3月31日的三个月的5,120万美元,这要归因于收购中收购的资产、增加我们的机队和设备,以及与垃圾填埋场开发和关闭成本增加相关的枯竭费用增加,从而提高了我们的每吨垃圾填埋场枯竭率。
南方
截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的3.999亿美元增加1,900万美元至4.189亿美元,这要归因于固体废物价格上涨、收购贡献、勘探和生产废物收入增加归因于对我们的勘探和生产废物服务的需求增加以及可回收商品价格与上年同期相比的上涨,但部分被该目的导致的住宅回收量减少所抵消在本年度和上一年度期间完全不续签收款合同,较低商业收藏量和后期收款量减少.
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截至2024年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润从1.219亿美元增长了650万美元至1.284亿美元,即30.7%的息税折旧摊销前利润率,即截至2023年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润率为30.7%。我们的息税折旧摊销前利润率的增长是由价格主导的固体废物收入的增长、勘探和生产废物业务收益的增加、法律成本的降低、燃料成本的下降以及故意不续签某些住宅合同所部分抵消的,风险管理费用的增加、渗滤液支出的增加、分配的管理费用增加、福利成本的增加和坏账支出的增加。
折旧、损耗和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的4,500万美元减少了30万美元,至截至2024年3月31日的三个月的4,470万美元,这是由于与某些住宅服务合同损失相关的摊销费用减少。
中央
截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的3.40亿美元增长了2,090万美元至3.609亿美元,这要归因于价格上涨和可回收商品价格与上年同期相比的上涨,但部分被邮政收集量的减少和住宅收集量的减少所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润从1.158亿美元增长了1,010万美元至1.259亿美元,增长了34.9%,即截至2023年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润率为34.9%。我们的息税折旧摊销前利润率的增长是由于价格主导的收入增长和燃料成本的下降所带来的好处,但风险管理费用的增加和分配的公司管理费用的增加部分抵消了这一点。
折旧、损耗和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的4,140万美元减少了60万美元,至截至2024年3月31日的三个月的4,080万美元,这是由于垃圾填埋量减少以及与某些无形资产在2023年3月31日之后全部摊销相关的摊销费用减少,但与去年同期相比,我们的机队和设备的增加部分抵消了这一点。
东部
截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的3.291亿美元增长了3,100万美元至3.601亿美元,这要归因于收购的贡献、价格上涨以及可回收商品价格与上年同期相比的上涨,但住宅和商业服务收入的减少以及滚动量的减少部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润从7,330万美元增长了2,170万美元至9,500万美元,增长了26.4%,即截至2023年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润率为22.3%。我们的息税折旧摊销前利润率的增长主要是由于价格主导的收入增长,劳动力和福利成本降低,某些市场故意损失和内部化程度提高导致的卡车运输和处置费用减少,渗滤液成本降低,法律成本降低导致的专业费用降低,以及卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用的减少,但部分被收购减少的影响所抵消息税折旧摊销前利润率高于我们细分市场的平均水平,风险增加管理费用。
折旧、损耗和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的4,800万美元增加了550万美元,至截至2024年3月31日的三个月的5,350万美元,这要归因于通过收购和增建我们的机队和设备而获得的资产,但与某些住宅服务合同损失相关的摊销费用的减少部分抵消了这一点。
加拿大
截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的2.272亿美元增长了5,320万美元至2.804亿美元,这要归因于收购的贡献、价格上涨、垃圾填埋气收入的增加以及可回收商品的价格上涨,但住宅和商业收集量的减少部分抵消了这一点。
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截至2024年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润率从8,300万美元增长至1.214亿美元,增长了43.3%,息税折旧摊销前利润率为36.5%。我们息税折旧摊销前利润率的增加是由于收购的息税折旧摊销前利润率高于我们细分市场的平均水平、价格主导的收入增长、可再生能源信贷额和更高的垃圾填埋气量带来的与垃圾填埋气量相关的收益增加,以及平均燃料价格下跌导致的柴油和天然气成本下降,但与去年同期相比,分配的公司管理费用增加部分抵消了这些影响。
由于收购中收购的资产,折旧、损耗和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的3,000万美元增加了910万美元,至截至2024年3月31日的三个月的3,910万美元。
中南部
截至2024年3月31日的三个月,收入从截至2023年3月31日的三个月的2.085亿美元增长了2,160万美元,至2.301亿美元,这要归因于价格上涨和收购贡献,但滚动量的减少部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润从5,770万美元下降20万美元至5,750万美元,或截至2023年3月31日的三个月的息税折旧摊销前利润率为25.0%,息税折旧摊销前利润率为27.7%。我们的息税折旧摊销前利润率下降主要是由于风险管理费用增加、分配的公司管理费用和福利支出的增加、劳动力成本的增加和坏账支出的增加,但价格主导的收入增长、某些市场内部化程度提高导致的处置和卡车运输成本降低、渗滤液成本降低、专业费用减少和燃料成本降低部分抵消了这一下降。
折旧、损耗和摊销费用从截至2023年3月31日的三个月的2750万美元增加了240万美元,至截至2024年3月31日的三个月的2990万美元,这要归因于通过收购和增加我们的机队和设备而获得的资产。
企业
截至2024年3月31日的三个月,息税折旧摊销前利润从截至2023年3月31日的三个月的亏损250万美元减少了860万美元,至亏损1,110万美元。截至2024年3月31日的三个月,我们的息税折旧摊销前利润下降是由于直接收购费用增加、激励性薪酬成本增加、专业费用增加、管理工资成本增加和软件成本增加所导致的直接收购费用增加,部分抵消了差旅和会议减少以及运营部门成本分配增加所导致的成本降低。
流动性和资本资源
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的现金流信息(以千美元计):
| 三个月已结束 | |||||
3月31日 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
经营活动提供的净现金 | $ | 490,309 | $ | 442,358 | ||
用于投资活动的净现金 |
| (1,334,579) |
| (317,759) | ||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
| 878,477 |
| (65,424) | ||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
| (577) |
| (54) | ||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
| 33,630 |
| 59,121 | ||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 184,038 | 181,364 | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 217,668 | $ | 240,485 |
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目录
经营活动现金流
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金从截至2023年3月31日的三个月中运营活动提供的净现金为4.423亿美元,增加了4,800万美元,至4.903亿美元。增长的重要组成部分包括以下内容:
1) | 收入增加—我们经营活动提供的净现金增长受到了54.8美元的有利影响 百万来自净收入的增加,不包括折旧、无形资产摊销、股份薪酬、关闭和关闭后负债的调整、资产处置收益和亏损中记录的或有对价的调整和支付,这主要是由于价格上涨、截至2023年3月31日的三个月期间或之后完成的收购收益、与垃圾填埋气发电相关的可再生能源信贷的增加以及收益的增加在我们的勘探和生产废物处操作。 |
2) | 应付账款和应计负债— 我们经营活动提供的净现金增长受到了应付账款和应计负债的3330万美元的有利影响,因为应付账款和应计负债的变化导致截至2024年3月31日的三个月的运营现金流减少了5,960万美元,而截至2023年3月31日的三个月的运营现金流减少了9,290万美元。截至2024年3月31日的三个月,下降的主要原因是本年度支付的截至2023年12月31日的供应商未清债务和应计年度管理奖金薪酬,但部分被应计保险成本的增加和利息支付时机导致的应计利息增加所抵消。截至2023年3月31日的三个月的下降主要是由于本年度支付的供应商未清债务和截至2022年12月31日的应计年度管理奖金薪酬。 |
3) | 结账和结账后支出 — 我们经营活动提供的净现金的增加受到关闭和关闭后活动付款增加的2360万美元的不利影响,这是因为这些项目的支出变化导致截至2024年3月31日的三个月的运营现金流减少了2,890万美元,而截至2023年3月31日的三个月的运营现金流减少了530万美元。 |
4) | 应收账款 — 应收账款1,560万美元对我们经营活动提供的净现金的增长产生了不利影响,因为应收账款的变化导致截至2024年3月31日的三个月的运营现金流增加了540万美元,而截至2023年3月31日的三个月的运营现金流增加了2,100万美元。截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月的增长是由于该期间增加了收款日,但部分被收入的增长所抵消,收入在期末仍是未清的应收账款。 |
5) | 预付费用 — 我们经营活动提供的净现金的增长受到预付费用820万美元的不利影响,这是因为预付费用的变化导致截至2024年3月31日的三个月的运营现金流增加了1,040万美元,而截至2023年3月31日的三个月的运营现金流增加了1,860万美元。截至2024年3月31日的三个月中,这一增长主要是由于与保险索赔支付时间相关的预付款减少。截至2023年3月31日的三个月的增长主要是由于预付所得税的减少和年度保险费的减少。 |
6) | 递延收入— 递延收入的变化导致截至2024年3月31日的三个月的运营现金流增加了410万美元,而截至2023年3月31日的三个月,运营现金流增加了1,080万美元,而截至2023年3月31日的三个月,运营现金流增加了1,080万美元,对我们造成了不利影响。在这两个比较期内,由于我们的预付住宅和商业收款服务的价格上涨,递延收入有所增加。 |
截至2024年3月31日,我们的营运资金赤字为4.145亿美元,其中包括1.12亿美元的现金及等价物。我们的营运资本赤字从2023年12月31日的5.461亿美元营运资本赤字减少了1.316亿美元,其中包括7,840万美元的现金及等价物,这主要是由于向供应商支付债务的时机和支付年度管理奖金薪酬的时机推动的应付账款和应计负债的减少,收入增加和现金余额增加导致的应收账款增加。迄今为止,我们没有遇到任何损失或无法获得现金及等价物的情况;但是,我们无法保证现金及等价物的获取不会受到不利财务状况的影响
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市场。我们管理营运资金的策略通常是将满足营运资本和资本支出要求后剩余的运营产生的现金以及股票回购和分红计划用于减少循环信贷协议下未对冲债务的部分,并最大限度地减少现金余额。
投资活动现金流
截至2024年3月31日的三个月,用于投资活动的净现金从截至2023年3月31日的三个月的3.178亿美元增加了10.17亿美元,至13.35亿美元。增长的重要组成部分包括以下内容:
1) | 为收购支付的现金增加了10.12亿美元;减去 |
2) | 由于垃圾填埋场成本的降低,同期自有业务的资本支出减少了580万美元,但部分被土地和设施支出的增加所抵消。 |
融资活动现金流
截至2024年3月31日的三个月,融资活动提供的净现金从截至2023年3月31日的三个月中用于融资活动的净现金增加了9.439亿美元,至8.785亿美元。增长的重要组成部分包括以下内容:
1) | 较长期借款净变动9.855亿美元有所增加,其中长期借款在截至2024年3月31日的三个月中增加了10.03亿美元,在截至2023年3月31日的三个月中增加了1730万美元;减去 |
2) | 与截至2024年3月31日的三个月中发行1,010万美元债务相关的更高还款额有所减少; |
3) | 在截至2024年3月31日的三个月中,未包含在收益中的1,000万美元或有对价的更高付款有所减少; |
4) | 由于股权补偿奖励的价值增加,与股票薪酬净股结算相关的预扣税额减少了790万美元;以及 |
5) | 较高的780万美元现金分红有所减少,这主要是由于我们截至2024年3月31日的三个月的季度股息率从截至2023年3月31日的三个月的每股0.255美元提高至每股0.285美元。 |
2023年7月25日,我们董事会批准了在2023年8月10日至2024年8月9日期间或直到NCIB完成或终止NCIB的更早时间内,每年续订我们普通股发行人的出价或NCIB,以购买最多12,881,534股普通股,但须获得监管部门的批准。股东可以致电(832)442-2200向我们的执行副总裁兼首席财务官提出要求,免费获得我们的TSX表格12——有意向发行人出价的通知的副本。根据NCIB进行的任何回购的时间和金额将取决于许多因素,包括我们的资本结构、普通股的市场价格、适用的任何股票回购税以及整体市场状况。在NCIB下购买的所有普通股将在回购后立即取消。有关我们的NCIB计划的信息可以在本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注16中的 “普通课程发行人出价” 部分下找到,并以引用方式纳入此处。
我们的董事会于 2010 年 10 月批准启动季度现金分红,并已逐年增加。2023 年 10 月,我们宣布,董事会将定期的季度现金股息增加了0.03美元,从每股0.255美元增加到0.285美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别支付了7,360万美元和6,580万美元的现金分红。我们无法保证未来分红的金额或时间。
我们的业务是资本密集型的。我们的资本要求包括收购和资本支出,包括垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和未来多式联运设施建设。
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在截至2024年3月31日的三个月中,我们在不动产和设备方面的资本支出为1.70亿美元,我们预计到2024年,财产和设备的资本支出总额将达到约11.5亿美元,其中包括与可再生天然气设施相关的约1.5亿美元。我们已经为2024年计划的资本支出余额提供资金并打算主要通过手头现金、内部产生的资金和循环信贷协议下的借款来提供资金。此外,我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们收购更多的垃圾填埋场处置设施,我们可能还必须投入大量资金,使其符合适用的监管要求,获得许可证或扩大我们的可用处置能力。我们目前无法确定这些支出的金额,因为它们将取决于任何收购的垃圾填埋处置设施的数量、性质、条件和许可状态。我们认为,我们的现金及等价物、循环信贷协议以及我们预计从运营中产生的资金将提供足够的现金,为我们在可预见的将来的营运资金和其他现金需求提供资金。但是,资本和信贷市场的混乱可能会对我们利用循环信贷协议或筹集其他资金的能力产生不利影响。我们根据循环信贷协议获得资金的机会取决于协议当事方银行履行其融资承诺的能力。如果这些银行出现资本和流动性短缺,或者在短时间内收到过多的借款请求,则可能无法履行其融资承诺。
2024年2月21日,我们完成了2034年到期的5.00%优先票据(“2034年优先票据”)本金总额为7.5亿美元的承销公开发行。2034年优先票据由本公司与作为受托人的美国银行全国协会的权益继任者美国银行信托公司全国协会根据契约发行,日期截至2018年11月16日,由截至2024年2月21日的第八份补充契约予以补充。有关2034年优先票据的更多详情,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
2024年2月27日,公司将循环信贷协议(定义和描述见下文)下的部分借款收益用于(i)预付公司中截至2021年7月30日的第二修正和重述循环信贷和定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改,即 “2021年循环和定期信贷协议”)下的未偿还款项借款人,北卡罗来纳州美国银行,通过其加拿大分行行事,作为全球代理人,摇摆线贷款机构和作为美国代理人和信用证发行人的美国银行的信用证发行人,以及贷款人和任何其他金融机构不时签署该协议的当事方,以及(ii)终止2021年循环和定期信贷协议及与之相关的贷款文件。
2024年2月27日,公司将循环信贷协议下的部分借款收益用于 (i) 预付截至2022年10月31日的特定定期贷款协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修改 “2022年定期贷款协议”)下的未偿还款项,该协议是作为借款人的公司、作为管理代理人的美国银行以及贷款人和贷方和贷方和贷方任何其他金融机构不时签署该协议,以及 (ii) 终止《2022年定期贷款协议》和贷款文件与之相关。
2024年2月27日,公司作为借款人,北卡罗来纳州美国银行通过其加拿大分行行事,作为全球代理人、周转贷款人和信用证发行人,美国银行作为美国代理人和信用证发行人,其他贷款机构(“贷款人”)不时签订了某些补充的循环信贷协议(经修订、重述,或不时以其他方式修改 “循环信贷协议”),贷款人根据该协议向公司提供贷款和其他信贷延期在循环信贷额度下。公司打算将循环信贷协议下的几乎所有借款收益用于偿还其他信贷额度下的某些未偿债务,(ii)在该协议允许的每种情况下为收购、分红或其他股权分配融资,(iii)用于资本支出、营运资金和某些交易费用、成本和支出的支付,以及(iv)其他合法的公司用途。有关新循环信贷协议的更多详情,请参阅我们的简明合并财务报表附注9。
截至2024年3月31日,根据循环信贷协议,循环信贷额度下的未偿还额度为22.38亿美元,其中不包括3,880万美元的未偿备用信用证。我们还收到了1.030亿美元的信件
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根据循环信贷协议以外的贷款于2024年3月31日发放和未偿还的信贷。我们的循环信贷协议将于2029年2月27日到期。
我们是一家知名的经验丰富的发行人,在2021年9月提交的S-3表格上有有效的上架注册声明,该声明登记了金额不详的债务证券,包括债券、票据或其他类型的债务。将来,我们可能会根据市场状况和可用价格,在机会主义的基础上不时根据我们的现货架注册声明或私募发行债务证券。除非相关发行文件中另有说明,否则我们预计将任何此类发行的收益用于一般公司用途,包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本支出和增加营运资金。
截至2024年3月31日,我们有以下合同义务:
按期到期的付款 | |||||||||||||||
(金额以千美元计) | |||||||||||||||
|
| 小于 |
| 1 到 3 |
|
| 大于 5 | ||||||||
记录的债务 | 总计 | 1 年 | 年份 | 3 到 5 年 | 年份 | ||||||||||
长期债务 | $ | 7,884,210 | $ | 16,096 | $ | 13,523 | $ | 2,747,572 | $ | 5,107,019 | |||||
现金利息支付 | $ | 2,998,960 | $ | 322,299 | $ | 665,493 | $ | 667,584 | $ | 1,343,584 | |||||
或有考虑 | $ | 133,733 | $ | 96,931 | $ | 3,224 | $ | 3,224 | $ | 30,354 | |||||
经营租赁 | $ | 363,369 | $ | 35,850 | $ | 81,893 | $ | 67,712 | $ | 177,914 | |||||
最终封顶、封口和后期关闭 | $ | 2,158,430 | $ | 85,919 | $ | 70,697 | $ | 49,042 | $ | 1,952,772 |
____________________
长期债务偿还包括:
1) | 2029年2月27日到期的22.38亿美元本金与循环信贷协议下的循环信贷额度有关。 我们可以选择从循环信贷协议中提取美元定期SOFR利率贷款、美元基准利率贷款、加元定期CORRA利率贷款和加元最优惠利率贷款。截至2024年3月31日,在循环信贷额度下提取的未偿借款中有11.95亿美元是美国定期SOFR利率贷款,其利息按定期SOFR利率加上适用的利润率(当日总利率为6.43%)计算。截至2024年3月31日,在循环信贷额度下提取的未偿借款中有10.43亿美元是加拿大的CORRA利率贷款,其利息按期CORRA利率加上适用的利润率(当日的总利率在6.30%至6.31%之间)计算。 |
2) | 与我们的2028年优先票据相关的2028年到期的5亿美元本金。2028年优先票据的利率为4.25%。 |
3) | 与我们的2029年优先票据相关的2029年到期的5亿美元本金。2029年优先票据的利率为3.50%。 |
4) | 与我们的2030年优先票据相关的2030年到期的6亿美元本金。2030年优先票据的利率为2.60%。 |
5) | 与我们的2032年优先票据相关的2032年到期的6.5亿美元本金。2032年优先票据的利率为2.20%。 |
6) | 与我们的2032年新优先票据相关的2032年到期的5亿美元本金。新的2032年优先票据的利率为3.20%。 |
7) | 与我们的2033年优先票据相关的2033年到期的7.5亿美元本金。2033年优先票据的利率为4.20%。 |
8) | 与我们的2034年优先票据相关的2034年到期的7.5亿美元本金。2034年优先票据的利率为5.00%。 |
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9) | 与我们的2050年优先票据相关的2050年到期的5亿美元本金。2050年优先票据的利率为3.05%。 |
10) | 与我们的2052年优先票据相关的2052年到期的8.5亿美元本金。2052年优先票据的利率为2.95%。 |
11) | 与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的3,710万美元本金。截至2024年3月31日,我们应付给卖方和其他第三方的票据的利率在2.42%至10.35%之间,到期日从2028年到2036年不等。 |
12) | 与我们的融资租赁相关的930万美元本金。截至2024年3月31日,我们的融资租赁利率在1.89%至5.07%之间,到期日从2026年到2029年不等。 |
在计算现金利息支付时做出了以下假设:
1) | 我们在循环信贷协议中使用期限SOFR利率加上适用的期限SOFR利率、基准利率加上适用的基准利率利率、期限CORRA利率加上适用利润率以及加拿大最优惠利率加上2024年3月31日适用的最优惠利率保证金来计算循环信贷协议的现金利息支付。我们假设循环信贷协议将在2024年2月27日到期时得到还清。 |
2) | 我们使用互换协议中规定的利率减去掉期限提前到期或信贷额度期限内的定期SOFR利率来计算利率互换的现金利息支付。 |
或有对价付款包括截至2024年3月31日在我们简明合并财务报表中记为负债的1.177亿美元,以及记录债务的1,600万美元未来利息增加。
我们是经营租赁协议和融资租赁的当事方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中签订的,旨在为我们提供以具有竞争力的市场驱动价格获得设施和设备的机会。
上文列示的最终上限、结账和关闭后支出估计数是按现值美元计算的。
每个周期的承诺到期金额 | |||||||||||||||
(金额以千美元计) | |||||||||||||||
小于 | 1 到 3 | 3 到 5 | 大于 5 | ||||||||||||
未记录的债务(1) |
| 总计 |
| 1 年 |
| 年份 |
| 年份 |
| 年份 | |||||
无条件的购买义务 | $ | 143,185 | $ | 113,353 | $ | 28,280 | $ | 1,242 | $ | 310 |
____________________
(1) | 我们是无条件购买义务的当事方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确定的,旨在为我们提供以具有竞争力、市场为导向的价格获得产品的机会。截至2024年3月31日,我们的无条件购买义务包括多份固定价格的燃料购买合同,根据这些合同,我们还有4,720万加仑有待购买,总额为1.432亿美元。当前的燃料购买合同将于2029年9月30日当天或之前到期。在截至2024年3月31日的三个月中,这些安排并未对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响,预计也不会对我们未来的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。 |
我们获得了财务担保债券,主要是为了支持我们的财务保障需求以及垃圾填埋场和勘探开发废物业务。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们向客户和各监管机构提供了总额约为16.88亿美元和16.45亿美元的担保债券。在截至2024年3月31日的三个月中,这些安排并未对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响,预计也不会对我们未来的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
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我们会不时评估我们现有的业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定给定的运营单位没有未来的战略重要性,我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。尽管我们认为我们的申报单位不会因此类处置而受到损失,但我们可能会蒙受损失。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,我们在所有垃圾填埋场收到的处置吨位如下所示(千吨):
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
| 数字 |
| 总计 |
| 数字 |
| 总计 | |
的站点 | 吨 | 的站点 | 吨 | |||||
自有运营垃圾填埋场和根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场 |
| 105 |
| 11,820 |
| 94 |
| 11,681 |
运营的垃圾填埋场 |
| 7 |
| 170 |
| 7 |
| 160 |
| 112 |
| 11,990 |
| 101 |
| 11,841 |
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非公认会计准则财务指标
调整后的自由现金流
我们补充介绍了调整后的自由现金流,这是一项非公认会计准则财务指标,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的流动性衡量标准。我们将调整后的自由现金流计算为经营活动提供的净现金,加上或减去账面透支的变化,再加上处置资产的收益,减去财产和设备的资本支出以及对非控股权益的定期分配。我们进一步调整了这一计算方法,以排除管理层认为影响我们业务运营流动性评估能力的项目的影响。该指标不能替代GAAP流动性或财务指标,应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间调整后的自由现金流计算如下(金额以千美元计):
三个月已结束 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
经营活动提供的净现金 | $ | 490,309 | $ | 442,358 | |||
优点(减去):账面透支的变化 |
| (271) |
| 5,421 | |||
另外:处置资产的收益 |
| 1,085 |
| 1,260 | |||
减去:财产和设备的资本支出 |
| (169,951) |
| (175,786) | |||
调整: |
|
| |||||
与交易相关的费用 (a) |
| 4,976 |
| 1,249 | |||
先前存在的基于累进废物股份的补助金 (b) |
| 14 |
| (2) | |||
税收影响 (c) |
| (1,369) |
| (519) | |||
调整后的自由现金流 | $ | 324,793 | $ | 273,981 |
____________________
(a) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了在此期间先前存在的基于累进浪费股份的奖励的现金结算。 |
(c) | 脚注 (a) 至 (b) 的总税收影响是根据相应时期的适用税率计算的。 |
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调整后 EBITDA
我们补充介绍了调整后的息税折旧摊销前利润,这是一项非公认会计准则财务指标,因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要衡量标准之一。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Waste Connections的净收益,加上或减去归属于非控股权益的净收益(亏损),加上所得税准备金,加上利息支出,减去折旧和摊销费用,加上或减去任何减值和其他运营项目的亏损或收益,再加上其他费用,减去其他收入。我们进一步调整了这一计算方法,以排除管理层认为影响我们业务经营业绩评估能力的其他项目的影响。该指标不能取代公认会计原则财务指标,应与公认会计原则财务指标结合使用。其他公司可能以不同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润。我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间调整后的息税折旧摊销前利润计算如下(金额以千美元计):
三个月已结束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
归因于废物连接的净收入 | $ | 230,054 | $ | 197,813 | ||
加(减):归属于非控股权益的净收益(亏损) |
| (927) |
| 23 | ||
另外:所得税条款 |
| 59,413 |
| 54,389 | ||
加:利息支出 |
| 78,488 |
| 68,353 | ||
减去:利息收入 |
| (2,051) |
| (2,715) | ||
另外:折旧和摊销 |
| 262,981 |
| 243,341 | ||
另外:封口和封闭后增生 |
| 9,405 |
| 4,520 | ||
另外:减值和其他运营项目 |
| 354 |
| 1,865 | ||
加(减):其他支出(收入),净额 |
| 1,823 |
| (3,174) | ||
调整: |
|
| ||||
另外:与交易相关的费用 (a) |
| 9,847 |
| 2,081 | ||
另外:股票奖励的公允价值变动 (b) | 1,286 |
| 373 | |||
调整后 EBITDA | $ | 650,673 | $ | 566,869 |
____________________
(a) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(b) | 反映 与某些股权奖励相关的公允价值会计变动. |
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归属于废物连接的调整后净收益和归属于废物连接的摊薄后每股调整后净收益
我们提供了归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后每股净收益,这两者都是非公认会计准则财务指标,因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后摊薄后每股净收益作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要衡量标准之一。我们提供归因于Waste Connections的调整后净收益,以排除管理层认为影响各期经营业绩可比性的项目的影响。归属于Waste Connections的调整后净收益存在局限性,因为它不包括对我们的财务状况和经营业绩有影响的项目。归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于废物连接的调整后摊薄后每股净收益不能替代GAAP财务指标,应与GAAP财务指标一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则财务指标。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,我们归属于废物连接的调整后净收益和调整后归属于废物连接的摊薄后每股净收益计算如下(金额以千美元计,每股金额除外):
三个月已结束 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
归因于废物连接的列报净收入 | $ | 230,054 | $ | 197,813 | |||
调整: | |||||||
无形资产的摊销 (a) | 40,290 | 39,282 | |||||
减值和其他运营项目 (b) | 354 | 1,865 | |||||
与交易相关的费用 (c) | 9,847 | 2,081 | |||||
股权奖励的公允价值变动 (d) | 1,286 | 373 | |||||
税收影响 (e) | (13,162) | (11,024) | |||||
归因于废物连接的调整后净收益 | $ | 268,669 | $ | 230,390 | |||
归属于Waste Connections普通股股东的摊薄后每股普通股收益: |
|
|
| ||||
报告的净收入 | $ | 0.89 | $ | 0.77 | |||
调整后净收益 | $ | 1.04 | $ | 0.89 |
____________________
(a) | 反映了取消与收购相关的无形资产的非现金摊销. |
(b) | 反映减值和其他运营项目的调整。 |
(c) | 反映了与收购相关的交易成本的增加。 |
(d) | 反映与某些股票奖励相关的公允价值会计变动。 |
(e) | 脚注 (a) 至 (d) 中调整的总体税收影响是根据相应时期的适用税率计算的。 |
通胀
在当前的环境下,我们已经看到,某些市场的燃料、材料和劳动力成本上涨,以及由此产生的经纪、维修和建筑等领域的第三方成本上涨,导致了通货膨胀压力。与行业惯例一致,我们的许多合同允许我们将某些费用转嫁给客户,包括垃圾填埋场小费的增加,在某些情况下还包括燃料成本。在某种程度上,燃料成本有所降低,在某些情况下,这些削减的一部分会以降低燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此,我们认为,我们应该能够提高价格,以抵消正常业务过程中因通货膨胀而导致的许多成本增加。但是,根据我们的某些合同,竞争压力或加息时机的延误可能要求我们至少吸收部分成本增加,尤其是在成本增长超过平均通货膨胀率的情况下。管理层与通货膨胀相关的估计影响了我们对垃圾填埋负债的核算。
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季节性
根据历史趋势,不包括经济衰退的任何影响,我们预计我们的经营业绩将因季节性变化而异,第一季度收入通常最低,第二和第三季度更高,第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了(a)由于加拿大和美国冬季建筑和拆除活动减少,秋末、冬季和早春产生的固体废物量减少;(b)恶劣天气条件下勘探和生产活动减少,由于最高和最低季度之间的季节性,预计会出现约10%的波动。此外,在冬季,我们的一些运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了废物收集活动,导致更高的劳动力和运营成本。冬季降水量增加会增加收集到的城市固体废物的重量,从而提高处置成本,这些成本是按每吨计算的。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临市场风险,包括利率的变化、某些商品的价格和外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率相关的部分风险。尽管如果我们的对冲协议的交易对手不履行,我们将面临信用风险,但在所有情况下,此类交易对手都是评级很高的金融机构,我们预计在当前的市场条件下不会出现业绩。我们不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸以及对未套期保值的浮动利率债务头寸进行敏感性分析来监控我们的套期保值头寸。
截至2024年3月31日,我们的衍生工具包括四项利率互换协议,这些协议有效地将浮动利率债务的适用名义利率定为以下利率(以千美元计):
|
| 已修复 |
| 变量 |
|
| |||||
名义上的 | 利息 | 利率 | 到期 | ||||||||
输入的日期 | 金额 | 已付费率 (a) | 已收到 | 生效日期 (b) | 日期 | ||||||
2017 年 8 月 | $ | 200,000 |
| 2.1230 | % | 1 个月期限 SOFR |
| 2022 年 11 月 |
| 2025 年 10 月 | |
2018 年 6 月 | $ | 200,000 | 2.8480 | % | 1 个月期限 SOFR | 2022 年 11 月 | 2025 年 10 月 | ||||
2018 年 6 月 | $ | 200,000 | 2.8284 | % | 1 个月期限 SOFR | 2022 年 11 月 | 2025 年 10 月 | ||||
2018 年 12 月 | $ | 200,000 | 2.7715 | % | 1 个月期限 SOFR | 2022 年 11 月 | 2027 年 7 月 |
____________________
(a) | 加上适用的利润。 |
(b) | 2022年10月,我们修改了所有未偿利率互换合约的参考利率,将一个月伦敦银行同业拆借利率改为一个月期SOFR和某些信用利差调整。我们没有记录这些利率互换合约中参考利率转换后的任何收益或亏损,我们认为这些修正不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。 |
根据衍生品和套期保值指导,利率互换协议被视为我们部分浮动利率债务的现金流套期保值,我们采用套期保值会计来核算这些工具。互换协议的名义金额和所有其他重要条款与对冲的可变利率债务的条款和条款相匹配。
我们已经进行了敏感度分析,以确定市场利率变化将如何影响我们未套期保值的浮动利率债务的公允价值。这种分析本质上是有限的,因为它反映了一组单一的假设假设。实际市场走势可能与我们的假设有很大差异。公允价值敏感度不一定表示我们将从假设的市场利率变动中识别出的最终现金流或收益影响。由于截至2024年3月31日和2023年12月31日的未对冲浮动利率余额分别为14.38亿美元和10.99亿美元的利率变动,我们面临现金流风险,其中包括我们的循环信贷协议(或截至2023年12月31日,2021年循环和定期信贷协议以及2022年定期贷款协议)下的浮动利率债务。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的浮动利率债务利率提高一个百分点将使我们的年度税前收入分别减少约1,440万美元和1,100万美元。我们所有剩余的债务工具均为固定利率,或根据上述利率互换协议进行有效固定;因此,这些工具下市场利率的变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响,但会受到交易对手违约风险的影响。
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柴油的市场价格是不可预测的,可能会大幅波动。由于我们每年购买的燃料量很大,燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响,降低我们的营业利润率。为了管理部分风险,我们会定期签订与预测的柴油燃料购买相关的燃料对冲协议,我们还签订固定价格的燃料购买合同。截至2024年3月31日,我们尚未签订燃料对冲协议;但是,我们已经签订了截至2024年3月31日的三个月的固定价格柴油购买合同,如下所述。
在截至2024年12月31日的年度中,我们预计将购买约8,960万加仑的柴油,其中5,030万加仑将按市场价格购买,3,930万加仑将根据我们的固定价格柴油购买合同购买。我们已经进行了敏感度分析,以确定市场利率变化将如何影响我们未对冲的市场利率柴油购买的公允价值。这种分析本质上是有限的,因为它反映了一组单一的假设假设。实际市场走势可能与我们的假设有很大差异。公允价值敏感度不一定表示我们将从假设的市场利率变动中识别出的最终现金流或收益影响。在2024年4月1日至2024年12月31日的九个月期间,我们预计将按市场价格购买约3,770万加仑柴油;因此,在2024年的剩余九个月中,柴油价格每加仑上涨0.10美元,将使我们在这一期间的税前收入减少约380万美元。
我们销售各种可回收材料,包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶以及黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务,并将收集的可回收材料销售给第三方,以便在转售前进行处理。在可能的情况下,为了减少我们在回收材料方面面临的商品价格风险,我们采取了定价策略,对从第三方收取的回收量收取回收和处理费。如果回收商品价格下跌,平均回收商品价格比截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的平均价格下降10%,将分别对收入产生470万美元和310万美元的影响。
我们在加拿大开展业务,在重大情况下,我们量化并描述了外币折算对收入组成部分的影响,包括营业收入和运营成本。但是,外币的影响并未对我们在2024年或2023年的经营业绩产生重大影响。加元兑美元汇率变动0.01美元将使我们的年收入和息税折旧摊销前利润分别影响约1,700万美元和700万美元。
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第 4 项。控制和程序
根据经修订的1934年《美国证券交易法》或《交易法》第13a-15 (b) 条的要求,我们在包括总裁兼首席执行官和执行副总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(该术语的定义见交易法第13a-15(e)条)的设计和运作的有效性进行了评估)截至本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度末。在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制措施和程序,无论设计和运作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,我们的管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。
根据这项评估,我们的总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的,因此我们的《交易法》报告中要求披露的信息:(1)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(2)积累并传达给我们的管理层,包括我们的总裁和首席执行官执行官兼执行官酌情为副总裁兼首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关我们法律诉讼的信息可在本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注17中找到,并以引用方式纳入此处。
第 6 项。展品
展览 |
| 展品描述 |
3.1 | 修正条款(参照注册人于2017年5月26日提交的8-K表附录3.1纳入) | |
3.2 | 合并条款(参照注册人于2016年6月7日提交的8-K表附录3.2纳入) | |
3.3 | 修正条款(参照注册人于2016年6月7日提交的8-K表附录3.1纳入) | |
3.4 | 注册人第 1 号章程(参照注册人于 2016 年 6 月 7 日提交的 8-K 表附录 3.3 纳入) | |
4.1 | Waste Connections, Inc.与作为受托人的美国银行全国协会的权益继任者的美国银行信托公司全国协会签订的契约,日期截至2018年11月16日(参照公司于2018年11月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.1并入) | |
4.2 | 第八份补充契约,截至2024年2月21日,由Waste Connections, Inc.和作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订并签订该契约(参照注册人于2024年2月21日提交的8-K表附录4.2纳入) | |
4.3 | 截至2024年2月27日的循环信贷协议(参照注册人于2024年2月29日提交的8-K表附录4.1纳入) | |
31.1 | 根据《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 | |
31.2 | 根据《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | |
32.1 | 根据《美国法典》第 18 篇第 1350 条对首席执行官进行认证 | |
32.2 | 根据《美国法典》第 18 篇第 1350 条对首席财务官进行认证 | |
101.INS | 该实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 | |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
废物连接有限公司 | ||
日期:2024 年 4 月 25 日 | 来自: | /s/ 罗纳德·J·米特尔施泰特 |
罗纳德·J·米特尔施泰特 | ||
总裁兼首席执行官 | ||
日期:2024 年 4 月 25 日 | 来自: | /s/ 玛丽·安妮·惠特尼 |
玛丽安妮惠特尼 | ||
执行副总裁兼首席财务官 |
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