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会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2024-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2024-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员2024-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员2024-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额为最低担保额度会员CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员2024-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员US-GAAP：保单持有人账户余额超过最低担保额度范围从 0001 到 0050 会员2024-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2024-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2024-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额为最低担保额度会员2024-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额超过最低担保额度范围从 0001 到 0050 会员2024-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2024-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2024-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 00000 到 0149 会员SRT: 最低成员2023-03-310000024090SRT: 最大成员中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 00000 到 0149 会员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额为最低担保额度会员中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 00000 到 0149 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 00000 到 0149 会员US-GAAP：保单持有人账户余额超过最低担保额度范围从 0001 到 0050 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 00000 到 0149 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 00000 到 0149 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 00000 到 0149 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0150 到 0299 会员SRT: 最低成员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0150 到 0299 会员SRT: 最大成员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额为最低担保额度会员中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0150 到 0299 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0150 到 0299 会员US-GAAP：保单持有人账户余额超过最低担保额度范围从 0001 到 0050 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0150 到 0299 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0150 到 0299 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0150 到 0299 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员SRT: 最低成员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员SRT: 最大成员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额为最低担保额度会员中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员US-GAAP：保单持有人账户余额超过最低担保额度范围从 0001 到 0050 会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2023-03-310000024090中央情报局：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从 0300 到 0449 会员2023-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额为最低担保额度会员CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员2023-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员US-GAAP：保单持有人账户余额超过最低担保额度范围从 0001 到 0050 会员2023-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2023-03-310000024090CIA：保单持有人账户余额保证最低信用利率范围从大于或等于0450 会员US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额为最低担保额度会员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额超过最低担保额度范围从 0001 到 0050 会员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围从0051到0.150会员2023-03-310000024090US-GAAP：保单持有人账户余额高于最低担保额度的范围为 0.151 及更高会员2023-03-310000024090中央情报局：不含终身协议成员的补充合同2023-12-310000024090US-GAAP：固定年金会员2023-12-310000024090CIA: 股息累积会员2023-12-310000024090CIA: 高级预付会员2023-12-310000024090中央情报局：不含终身协议成员的补充合同2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：固定年金会员2024-01-012024-03-310000024090CIA: 股息累积会员2024-01-012024-03-310000024090CIA: 高级预付会员2024-01-012024-03-310000024090中央情报局：不含终身协议成员的补充合同2024-03-310000024090US-GAAP：固定年金会员2024-03-310000024090CIA: 股息累积会员2024-03-310000024090CIA: 高级预付会员2024-03-310000024090中央情报局：不含终身协议成员的补充合同2022-12-310000024090US-GAAP：固定年金会员2022-12-310000024090CIA: 股息累积会员2022-12-310000024090CIA: 高级预付会员2022-12-310000024090中央情报局：不含终身协议成员的补充合同2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：固定年金会员2023-01-012023-03-310000024090CIA: 股息累积会员2023-01-012023-03-310000024090CIA: 高级预付会员2023-01-012023-03-310000024090中央情报局：不含终身协议成员的补充合同2023-03-310000024090US-GAAP：固定年金会员2023-03-310000024090CIA: 股息累积会员2023-03-310000024090CIA: 高级预付会员2023-03-310000024090中央情报局：未赚取的收入储备会员2024-03-310000024090中央情报局：未赚取的收入储备会员2023-03-310000024090US-GAAP：无资金贷款承诺成员2024-03-3100000240902021-05-052021-05-050000024090US-GAAP：循环信贷机制成员2021-05-0500000240902021-05-050000024090美国公认会计准则：基准利率成员2021-05-050000024090US-GAAP：联邦基金effectiveSwaprate成员2021-05-052021-05-050000024090US-GAAP：循环信贷机制成员2021-05-052021-05-050000024090US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310000024090US-GAAP：后续活动成员2024-05-032024-05-0300000240902004-03-040000024090US-GAAP：普通阶级成员2004-03-040000024090US-GAAP：B类普通会员2004-03-040000024090US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310000024090US-GAAP：普通阶级成员2022-12-310000024090US-GAAP：B类普通会员2022-12-310000024090US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310000024090US-GAAP：B类普通会员2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：美国国债普通股会员2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：美国国债普通股会员2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310000024090US-GAAP：普通阶级成员2023-03-310000024090US-GAAP：B类普通会员2023-03-310000024090US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310000024090SRT: 母公司会员2024-03-272024-03-270000024090中央情报局：美国CICA人寿保险公司科罗拉多州公司会员SRT: 母公司会员2024-03-272024-03-270000024090中央情报局：美国CICA人寿保险公司科罗拉多州公司会员2024-01-012024-03-310000024090国家：PR2024-01-012024-03-310000024090SRT: 母公司会员中央情报局：Cicalifeaia波多黎各公司成员2023-08-312023-08-310000024090SRT: 母公司会员中央情报局：Cicalifeaia波多黎各公司成员2023-08-310000024090CIA：人寿保险业务板块会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000024090中央情报局：家庭服务保险部门会员US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310000024090CIA：人寿保险业务板块会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000024090中央情报局：家庭服务保险部门会员US-GAAP：运营部门成员2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310000024090US-GAAP：百慕大税务专员办公室成员2024-01-012024-03-310000024090中央情报局：波多黎各政府成员2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2024-01-012024-03-310000024090US-GAAP：AOCI 包括归属于非控股权益成员的部分2023-01-012023-03-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

或者

☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从到的过渡期内

佣金文件编号：000-16509


CITIZENS, INC
（注册人的确切姓名如其章程所示）


科罗拉多州			84-0755371
（公司或组织的州或其他司法管辖区）			（美国国税局雇主识别号）

11815 Alterra Pkwy，15 楼, 奥斯汀, TX78758

（当前地址）

注册人的电话号码，包括区号： (512) 837-7100


根据该法第12 (b) 条注册的证券

A 类普通股	中央情报局	纽约证券交易所
（每个班级的标题）	（交易代码）	（注册的每个交易所的名称）

用勾号指明注册人是否：(1) 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否符合此类申报要求。 x 是的 o 没有

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 x 是的 o 没有

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：

大型加速过滤器

☐

加速过滤器

☒

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☒

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。 ☐是的 x没有

截至 2024 年 5 月 1 日，注册人已经 49,633,705已发行A类普通股的股票。

此页故意留空


			页码
第一部分财务信息

	第 1 项。	财务报表

		2024 年 3 月 31 日（未经审计）和 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表	2

		截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并运营报表和综合收益（亏损）（未经审计）	4

		截至2024年和2023年3月31日的三个月的合并股东权益报表（未经审计）	5

		截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月合并现金流量表（未经审计）	6

		合并财务报表附注（未经审计）	8

	第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	32

	第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	52

	第 4 项。	控制和程序	52

第二部分。其他信息

	第 1 项。	法律诉讼	53

	第 1A 项。	风险因素	53

	第 2 项。	未注册的股权证券销售和所得款项的使用	53

	第 3 项。	优先证券违约	53

	第 4 项。	矿山安全披露	53

	第 5 项。	其他信息	54

	第 6 项。	展品	54

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 1

第一部分：财务信息

第 1 项。财务报表

CITIZENS, INC和合并子公司

合并资产负债表




（以千计）	2024年3月31日		2023年12月31日
	（未经审计）
资产：
投资：
按公允价值计算的可供出售的固定到期证券（摊销成本：$1,397,074和 $1,389,038分别在 2024 年和 2023 年）	$	1,234,048	1,238,981

按公允价值计算的股权证券	5,419		5,282

政策贷款	75,274		75,359


其他长期投资（按公允价值计量的部分）84,853和 $82,460分别在 2024 年和 2023 年）	85,118		82,725

投资总额	1,399,859		1,402,347
现金和现金等价物	23,242		26,997
应计投资收益	17,290		17,360

可收回再保险	4,208		3,991
递延保单购置成本	180,061		175,768
购置的保险成本	9,871		10,043
当前应收联邦所得税	192		1,546

财产和设备，净额	11,408		11,809
到期保费	9,880		11,264

其他资产（减去损失备抵额）431和 $408分别在 2024 年和 2023 年）	9,652		7,803
总资产	$	1,665,663	1,668,928

参见随附的合并财务报表附注。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 2

CITIZENS, INC和合并子公司

合并资产负债表，续




（以千计，股票金额除外）	2024年3月31日		2023年12月31日
	（未经审计）
负债和股东权益：
负债：
保单负债：
未来保单福利储备：
人寿保险	$	1,195,430	1,229,253
意外和健康保险	844		889
未来保单福利储备金总额	1,196,274		1,230,142
保单持有人的资金：
年金	136,965		133,216
股息累积	45,760		44,960
预先支付的保费	32,391		32,446
应付保单索赔	7,983		6,637
其他保单持有人的资金	7,402		7,363
保单持有人资金总额	230,501		224,622
保单负债总额	1,426,775		1,454,764
应付佣金	2,919		3,445

递延联邦所得税负债	3,601		1,102
应付正在结算的证券	1,350		—
其他负债	35,835		37,488
负债总额	1,470,480		1,496,799
承付款和意外开支 (注意事项 7)
股东权益：
普通股：
A 级，不面值， 100,000,000授权股份， 53,900,208和 53,882,661分别在 2024 年和 2023 年发行和流通的股份，包括国库中的股份 4,327,810在 2024 年和 2023 年	268,802		268,675
B级，不面值， 2,000,000授权股份， 1,001,7142024 年和 2023 年已发行和流通的股份，包括国库中的股份 1,001,714在 2024 年和 2023 年	3,184		3,184
留存收益	46,692		42,150
累计其他综合收益（亏损）	(99,770)		(118,155)
库存股，按成本计算	(23,725)		(23,725)
股东权益总额	195,183		172,129
负债和股东权益总额	$	1,665,663	1,668,928

参见随附的合并财务报表附注。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 3

CITIZENS, INC和合并子公司

合并运营报表和综合收益（亏损）

（未经审计）



	三个月已结束
	3月31日
（以千计，每股金额除外）		2024		2023
收入：
保费：
人寿保险		$	38,261	36,934
意外和健康保险		414		358
财产保险		(2)		957
净投资收益		17,487		17,074
与投资相关的收益（亏损），净额		963		(288)
其他收入		589		879
总收入		57,712		55,914
福利和开支：
已支付或提供的保险福利：
索赔和投降		33,113		30,299
未来保单保障储备增加（减少）		451		(978)
保单持有人负债重计（收益）损失		319		880
保单持有人分红		1,237		1,108
已支付或提供的保险福利总额		35,120		31,309

佣金		10,450		9,013
其他一般费用		11,338		11,260
递延保单购置成本的资本化		(8,331)		(6,358)
递延保单购置成本的摊销		4,038		3,814
收购的保险成本的摊销		172		161
福利和支出总额		52,787		49,199
联邦所得税前收入		4,925		6,715
联邦所得税支出		383		1,843
净收入		4,542		4,872

每股金额：
A类普通股的基本和摊薄后每股收益		0.09		0.10


其他综合收益（亏损）：

固定到期证券的未实现收益（亏损）：
期内产生的未实现持股收益（亏损）		(13,416)		43,436
净收入中包含的损失（收益）的重新分类调整		448		38
固定到期证券的未实现收益（亏损），净额		(12,968)		43,474
未来保单福利负债的现行贴现率变动		33,995		(20,480)
其他综合所得项目的所得税支出（福利）		2,642		1,415
其他综合收益（亏损）		18,385		21,579
综合收益总额（亏损）		$	22,927	26,451

参见随附的合并财务报表附注。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 4

CITIZENS, INC和合并子公司

股东权益合并报表

（未经审计）

普通股

留存收益

累积其他
全面
收入（亏损）

财政部
股票

总计

股东权益

（以千计）

A 级

B 级







截至2023年12月31日的余额	$	268,675	3,184	42,150	(118,155)	(23,725)	172,129
综合收益（亏损）：
净收入	—		—	4,542	—	—	4,542
其他综合收益（亏损）	—		—	—	18,385	—	18,385
综合收益总额（亏损）	—		—	4,542	18,385	—	22,927

基于股票的薪酬	127		—	—	—	—	127
截至 2024 年 3 月 31 日的余额	$	268,802	3,184	46,692	(99,770)	(23,725)	195,183










截至2022年12月31日的余额	$	268,147	3,184	16,309	(137,044)	(22,806)	127,790
综合收益（亏损）：
净收入	—		—	4,872	—	—	4,872
其他综合收益（亏损）	—		—	—	21,579	—	21,579
综合收益总额（亏损）	—		—	4,872	21,579	—	26,451

基于股票的薪酬	50		—	—	—	—	50
截至2023年3月31日的余额	$	268,197	3,184	21,181	(115,465)	(22,806)	154,291

参见随附的合并财务报表附注。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 5

CITIZENS, INC和合并子公司

合并现金流量表

（未经审计）


截至3月31日的三个月（以千计）	2024		2023
来自经营活动的现金流：
净收入	$	4,542	4,872
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
出售投资和其他资产的投资相关（收益）亏损，净额	(963)		288
递延保单购买成本净额	(4,293)		(2,544)
收购的保险成本的摊销	172		161
折旧	144		122
摊销保费和投资折扣	1,291		1,203
基于股票的薪酬	154		70
递延联邦所得税支出（福利）	(143)		706
改进：
应计投资收益	70		173
可收回再保险	(217)		237
到期保费	1,384		2,648
未来的保单福利储备	128		(125)
其他保单持有人的负债	6,929		1,582
应缴联邦所得税	1,353		1,138
应付佣金和其他负债	(1,863)		(2,673)
其他，净额	(1,900)		(504)
经营活动提供的净现金	6,788		7,354
来自投资活动的现金流：
购买可供出售的固定到期证券	(23,271)		(25,114)
出售固定到期证券，可供出售	2,508		2,865
可供出售的固定到期证券的到期日和看涨期权	12,366		14,426


抵押贷款的本金还款	3		2

保单贷款（增加）减少额，净额	85		114
其他长期投资的销售	82		249
购买其他长期投资	(1,181)		(3,495)

购买财产和设备	(58)		(73)




用于投资活动的净现金	(9,466)		(11,026)

参见随附的合并财务报表附注。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 6


CITIZENS, INC和合并子公司
合并现金流量表，续
（未经审计）

截至3月31日的三个月（以千计）	2024		2023
来自融资活动的现金流：
年金存款	$	1,600	2,008
年金提款	(2,650)		(2,365)


其他	(27)		(20)
用于融资活动的净现金	(1,077)		(377)
现金和现金等价物的净减少	(3,755)		(4,049)
年初的现金和现金等价物	26,997		22,973
期末的现金和现金等价物	$	23,242	18,924

非现金投资和融资活动的补充披露：

在截至2023年3月31日的三个月中，各种固定到期发行人交换了账面价值为美元的证券2.1百万美元用于等值证券，而无在截至2024年3月31日的三个月内进行了交换。

该公司有 $1.4截至2024年3月31日，数百万笔未结算的证券交易净额，以及无2023 年 3 月 31 日。

参见随附的合并财务报表附注。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 7


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

(1) 财务报表

列报和合并的基础

合并财务报表包括科罗拉多州的一家公司Citizens, Inc.（“Citizens” 或 “公司”）及其全资子公司美国亚信人寿保险公司（“CICA Domestic”）、CICA Life Ltd.（“CICA Bermuda”）、波多黎各公司Cica人寿A.I.（“CICA International”）、安全计划人寿保险公司（“SPLIC”）的账目和业务，安全计划火灾保险公司（“SPFIC”）、木兰担保人寿保险公司（“MGLIC”）、计算机技术有限公司（“CTI”）、Nexo 注册服务有限责任公司，一家波多黎各服务公司公司（“NES”）和波多黎各控股公司Nexo Global Services LLC（“Nexo”）。所有重要的公司间账户和交易均已清除。公民及其全资子公司统称为 “公司”、“它”、“我们”、“我们” 或 “我们的”。

截至2024年3月31日的合并资产负债表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并营运和综合收益（亏损）和股东权益报表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表均由公司编制，未经审计，无需审计。管理层认为，所有正常和经常性的调整都已作出，以公平地呈现截至2024年3月31日及对比期间的财务状况、经营业绩和现金流变化。合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（“美国公认会计原则”）以及美国证券交易委员会（“SEC”）通过的10-Q表说明编制的。因此，合并财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注，应与我们的年度报告中包含的公司的合并财务报表及其附注一起阅读 10-K 表格截至2023年12月31日的财年（“10-K表格”）。此处披露的中期经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的预期业绩。

我们的人寿保险部门通过CICA国际和CICA国内运营。在2022年12月31日之前，我们的国际人寿保险业务通过CICA百慕大运营。从2023年1月1日起，所有新的国际政策均由亚信国际发布。这些公司在国际上提供以美元计价的捐赠合约，这些合约主要是累积合约，其中包含人寿保险保障和以美元计价的普通终身人寿保险，出售给非美国居民。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用附加保险金来提供额外的增加或减少的承保范围，并利用年金福利来增加积累。2023年8月31日，亚信百慕大将其所有有效的保险业务转让给了亚信国际。2023年7月1日之前，我们的国内人寿保险业务通过CICA国内和公民国民人寿保险公司（“CNLIC”）运营。CICA Domestic在美国各地发行普通终身寿险、最终费用、包含生活补助、重大疾病以及信贷人寿和伤残保单的寿险产品。CNLIC于2023年7月1日并入亚信国内。

我们的家庭服务保险部门通过子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场（主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州）的人寿保险需求。我们在该细分市场的产品主要包括小额普通终身寿险、工业人寿保险和前期保单，这些保单旨在为被保险人的最终支出提供资金，主要包括丧葬和安葬费用以及涵盖住房和财产的重大疾病和财产保险保单。截至2023年6月30日，该公司停止了SPFIC的所有业务。

CTI 向公司提供数据处理系统和服务。NES为CICA国际的保单持有人提供服务。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 8


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有重大差异。

重要估计数包括用于评估固定期限证券的信用损失、递延所得税资产的估值补贴、精算确定的资产和负债以及与诉讼和监管事项相关的假设和意外开支的估计。其中一些估计对市场状况特别敏感，全球债务或股票市场的恶化和/或波动可能会对合并财务报表产生重大影响。

重要的会计政策

关于所有重要会计政策的说明，见第四部分第15项，附注1。我们的合并财务报表附注中的重要会计政策摘要 10-K 表格, 应与所附的合并财务报表一并阅读.

(2) 会计声明

会计准则尚未通过

2023 年 11 月 27 日，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-07 号细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进. 该修正案扩大了公共实体的分部披露范围，要求披露定期向首席运营决策者提供的重大分部支出，澄清实体何时可以报告一项或多项评估分部业绩的额外指标，要求加强中期披露，为拥有单一可报告分部的实体提供新的披露要求，并要求其他新的披露。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。可以提前采用。尽管亚利桑那州立大学仅要求对公司的运营部门进行更多披露，但该公司目前正在评估采用该指导方针对合并财务报表的影响。

2023 年 12 月 14 日，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号公告，所得税（主题740）：所得税披露的改进，其目的是提高所得税披露的透明度, 决策用处和有效性. 该亚利桑那州立大学的修正案要求公共实体披露表格的税率对账表，使用百分比和货币，包括特定类别。公共实体还必须提供定性描述，说明占州和地方所得税类别影响的大部分的州和地方司法管辖区以及所得税净额，按联邦、州和外国税收分列，并按个别司法管辖区分类。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。修正案预计在2024年12月15日之后的年度内生效，允许提前通过和追溯适用。该公司目前正在评估通过该声明对合并财务报表的影响。

年内发布或生效的其他新会计公告均未对我们的合并财务报表产生或预计会产生重大影响。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 9


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

(3) 投资

公司主要投资于固定到期证券，总额为 86.7截至2024年3月31日，占总现金和投资资产的百分比，如下所示。


账面价值（以千计，% 除外）	2024年3月31日				2023年12月31日
	金额		%		金额	%

现金和投资资产：
固定期限证券	$	1,234,048	86.7	%	1,238,981	86.7	%
股权证券	5,419		0.4		5,282	0.4
政策贷款	75,274		5.3		75,359	5.3
其他长期投资	85,118		6.0		82,725	5.8

现金和现金等价物	23,242		1.6		26,997	1.8

现金和投资资产总额	$	1,423,101	100.0	%	1,429,344	100.0	%

下表显示了截至指定日期的固定到期证券的摊销成本、未实现损益总额和公允价值。


	摊销成本		格罗斯未实现收益	格罗斯未实现损失	公平价值
2024年3月31日
（以千计）

固定期限证券：
可供出售：
美国国债	$	5,972	76	74	5,974
美国政府赞助的企业	3,396		201	1	3,596
州和政治分支机构	313,364		1,718	30,027	285,055
企业：
金融	273,436		1,701	32,459	242,678
消费者	252,953		1,321	39,615	214,659
公共事业	127,577		369	21,576	106,370
能量	72,733		27	8,576	64,184
通信	73,354		247	9,843	63,758
所有其他	111,641		444	14,289	97,796
商业抵押贷款支持	276		1	5	272
住宅抵押贷款支持	106,977		7	12,136	94,848
资产支持	55,395		511	1,048	54,858

固定到期证券总额	$	1,397,074	6,623	169,649	1,234,048

2024 年 3 月 31 日 | 10 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)


	摊销成本		格罗斯未实现收益	格罗斯未实现损失	公平价值
2023年12月31日
（以千计）

固定期限证券：
可供出售：
美国国债	$	5,983	127	48	6,062
美国政府赞助的企业	3,404		250	1	3,653
州和政治分支机构	314,203		2,160	29,132	287,231
企业：
金融	266,485		2,066	31,255	237,296
消费者	250,672		2,145	37,094	215,723
公共事业	123,625		615	20,253	103,987
能量	73,808		64	8,049	65,823
通信	74,029		309	8,892	65,446
所有其他	111,124		647	12,439	99,332
商业抵押贷款支持	171		—	—	171
住宅抵押贷款支持	107,174		9	10,060	97,123
资产支持	58,360		290	1,516	57,134

固定到期证券总额	$	1,389,038	8,682	158,739	1,238,981

公司的大多数股票证券都投资于不可赎回的优先股基金。


公允价值（以千计）	2024年3月31日		2023年12月31日

股权证券：

债券共同基金	$	739	740
普通股	664		665
不可赎回的优先股	7		7
不可赎回的优先股基金	4,009		3,870
股票证券总额	$	5,419	5,282

投资估值

可供出售（“AFS”）固定到期证券在合并财务报表中按公允价值报告。股票证券按公允价值计量，公允价值的变动计入净收益。公司确认的与投资相关的净收益为美元0.1百万和美元0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别持有100万股股权证券。

公司使用第四部分第15项注2所述的流程，在审查和评估个人投资时考虑了几个因素。对我们合并财务报表附注的投资 10-K 表格以确定是否存在信用估值损失。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司记录了不固定到期证券的信用估值损失。

2024 年 3 月 31 日 | 第 11 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

对于截至2024年3月31日和2023年12月31日有未实现亏损的固定到期证券投资，按时间表一直处于未实现亏损状况的未实现亏损总额和相关公允价值如下。


2024年3月31日	少于 12 个月				超过 12 个月			总计
（以千计，证券数量除外）	公平价值		未实现损失	# 的证券	公平价值	未实现损失	# 的证券	公平价值	未实现损失	# 的证券

固定期限证券：
可供出售证券：
美国国债	$	1,178	67	5	66	7	2	1,244	74	7
美国政府赞助的企业	220		1	1	—	—	—	220	1	1
州和政治区划	22,031		357	41	165,011	29,670	196	187,042	30,027	237
企业：
金融	9,895		380	26	178,234	32,079	218	188,129	32,459	244
消费者	13,303		643	29	174,217	38,972	224	187,520	39,615	253
公共事业	9,200		374	45	83,296	21,202	136	92,496	21,576	181
能量	4,380		110	3	58,299	8,466	74	62,679	8,576	77
通信	6,429		190	6	54,172	9,653	68	60,601	9,843	74
所有其他	4,147		121	9	83,944	14,168	100	88,091	14,289	109
商业抵押贷款支持	—		—	—	100	5	1	100	5	1
住宅抵押贷款支持	133		2	7	94,337	12,134	86	94,470	12,136	93
资产支持	6,793		60	10	22,959	988	29	29,752	1,048	39

固定到期证券总额	$	77,709	2,305	182	914,635	167,344	1,134	992,344	169,649	1,316


2023年12月31日	少于 12 个月				超过 12 个月			总计
（以千计，证券数量除外）	公平价值		未实现损失	# 的证券	公平价值	未实现损失	# 的证券	公平价值	未实现损失	# 的证券

固定期限证券：
可供出售证券：
美国国债	$	1,203	40	5	65	8	2	1,268	48	7
美国政府赞助的企业	221		1	1	—	—	—	221	1	1
州和政治区划	19,540		357	35	164,264	28,775	192	183,804	29,132	227
企业：
金融	12,584		383	19	176,521	30,872	217	189,105	31,255	236
消费者	10,175		265	16	176,725	36,829	223	186,900	37,094	239
公共事业	3,596		66	20	85,169	20,187	137	88,765	20,253	157
能量	3,291		57	1	59,392	7,992	76	62,683	8,049	77
通信	5,784		153	5	56,108	8,739	69	61,892	8,892	74
所有其他	2,080		32	5	85,757	12,407	100	87,837	12,439	105

住宅抵押贷款支持	849		38	5	95,806	10,022	86	96,655	10,060	91
资产支持	4,757		111	8	32,764	1,405	40	37,521	1,516	48
固定到期证券总额	$	64,080	1,503	120	932,571	157,236	1,142	996,651	158,739	1,262

2024 年 3 月 31 日 | 第 12 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

在上述每类固定到期证券中，我们不打算出售我们的投资，在摊销成本基础恢复之前，公司被要求出售投资的可能性不大。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 99.0% 和 99.4我们的固定期限证券投资组合公允价值的百分比分别被评为投资等级。尽管亏损目前尚未实现，但我们将继续持续监控所有固定期限证券，因为未来可能有信息可用，这可能会导致备抵金入账。

固定到期证券的这些未实现亏损是由于与信贷无关的因素造成的，包括信贷利差扩大和自购买以来的利率上升，这些对我们投资的可收回性影响不大，因此不被确认为信用损失。随着证券接近到期日或此类投资的市场收益率下降，公允价值预计将恢复。

下表显示了截至2024年3月31日按合同到期日分列的固定期限证券的摊销成本和公允价值。实际到期日可能与合同到期日有所不同，因为借款人可能有权要求或预付债务，包括或不收取提前还款或预付罚款。未在单一到期日到期的证券按最终规定到期日予以反映。


2024年3月31日	摊销成本		公平价值
（以千计）
固定期限证券：
在一年或更短的时间内到期	$	15,247	15,156
一年到五年后到期	127,682		125,714
五年到十年后到期	300,002		291,665
十年后到期	954,143		801,513
固定到期证券总额	$	1,397,074	1,234,048

公司使用个人证券的特定识别方法来确定计算与证券销售相关的已实现损益时使用的成本基础。



	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
可供出售的固定期限证券：
收益		$	2,508	2,865
已实现收益总额		$	1	5
已实现亏损总额		$	49	12

(4) 公允价值测量

公允价值是指在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。我们持有AFS固定到期证券，这些证券按公允价值计值，公允价值变动通过其他综合收益（亏损）报告。我们还按公允价值报告我们的股票证券和某些其他长期投资，并通过合并运营报表和综合收益（亏损）报告公允价值的变化。

公允价值衡量通常基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了我们在缺乏可观察的市场信息的情况下对市场假设的看法。我们采用估值技术，最大限度地利用

2024 年 3 月 31 日 | 第 13 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

可观察的输入，并尽量减少不可观察输入的使用。所有按公允价值记账的资产和负债都必须按以下三个类别之一进行分类和披露：

•第 1 级-活跃市场中相同工具的报价。

•第 2 级——活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或相似工具的报价；以及其投入或其重要价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。

•第 3 级-其重要价值驱动因素不可观察的仪器。

第 1 级主要由价值基于市场报价的金融工具组成，例如美国国债以及交易活跃的共同基金和股票投资。

第 2 级包括那些通过独立定价服务或经纪人报价估值的金融工具。这些定价模型主要是行业标准模型，它们考虑了各种投入，例如基础金融工具的利率、信用利差和外汇汇率。所有重要输入都是可观察到的，或者来自市场上可观察到的信息，或者得到市场上执行交易的可观察水平的支持。此类金融工具主要包括公司证券、美国政府赞助的企业证券、各州和政治分支机构发行的证券以及某些抵押贷款和资产支持证券。

第三级由金融工具组成，这些工具的公允价值是根据不具约束力的经纪人价格估算的，这些价格使用了大量投入，这些投入不是基于现成市场信息或得到证实的。我们在这一类别中没有投资。

下表列出了截至所示日期我们定期按公允价值计量的资产。


2024年3月31日	第 1 级		第 2 级	第 3 级	总计公允价值
（以千计）
金融资产：
可供出售的固定期限证券：
美国财政部和美国政府赞助的企业	$	5,974	3,596	—	9,570
州和政治分支机构	—		285,055	—	285,055
企业	46		789,399	—	789,445
商业抵押贷款支持	—		272	—	272
住宅抵押贷款支持	—		94,848	—	94,848
资产支持	—		54,858	—	54,858

可供出售的固定到期证券总额	6,020		1,228,028	—	1,234,048

股权证券：

债券共同基金	739		—	—	739
普通股	664		—	—	664
不可赎回的优先股	7		—	—	7
不可赎回的优先股基金	4,009		—	—	4,009
股票证券总额	5,419		—	—	5,419
其他长期投资 (1)	—		—	—	84,853
金融资产总额	$	11,439	1,228,028	—	1,324,320

(1) 根据副主题820-10，某些使用每股净资产价值（或其等价物）实际权宜之计以公允价值计量的投资不属于公允价值层次结构。本表中列出的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与合并资产负债表中列报的金额保持一致。

2024 年 3 月 31 日 | 十四季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)


2023年12月31日	第 1 级		第 2 级	第 3 级	总计公允价值
（以千计）
金融资产：
可供出售的固定期限证券：
美国财政部和美国政府赞助的企业	$	6,062	3,653	—	9,715
州和政治分支机构	—		287,231	—	287,231
企业	43		787,564	—	787,607
商业抵押贷款支持	—		171	—	171
住宅抵押贷款支持	—		97,123	—	97,123
资产支持	—		57,134	—	57,134

可供出售的固定到期证券总额	6,105		1,232,876	—	1,238,981

股权证券：

债券共同基金	740		—	—	740
普通股	665		—	—	665
不可赎回的优先股	7		—	—	7
不可赎回的优先股基金	3,870		—	—	3,870
股票证券总额	5,282		—	—	5,282
其他长期投资 (1)	—		—	—	82,460
金融资产总额	$	11,387	1,232,876	—	1,326,723
(1)根据副主题820-10，某些使用每股净资产价值（或其等价物）实际权宜之计以公允价值计量的投资不属于公允价值层次结构。本表中列出的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与合并资产负债表中列报的金额保持一致。

金融工具估值

按公允价值计入的金融工具

可供出售的固定到期证券。截至2024年3月31日，使用第三方定价来源估值的固定到期证券总额为美元1.22 级资产为 10 亿美元，包括 92.7占我们金融资产报告公允价值总额的百分比。通过与单独的定价模型、其他第三方定价服务进行比较的测试，以及对最近的交易进行反向测试，对1级和2级估值进行季度审查和更新。此外，我们每年都会获取有关第三方定价模型的信息，并审查模型参数的合理性。曾经有不2024 年 3 月 31 日的 3 级资产。截至 2024 年 3 月 31 日，有不用于确定公允价值的估值方法或假设发生重大变化，以及不经纪人或第三方的价格与收到的价值相比发生了变化。

股权证券。我们的股票证券被归类为一级资产，因为它们的公允价值基于市场报价。

有限合伙企业。公司认为净资产价值（“NAV”）代表投资基金的价值，以资产总价值减去负债总值来衡量。下表包括与我们在有限合伙企业中的投资相关的信息，这些投资计算了每股资产净值。对于这些定期按公允价值计量的投资，我们使用每股资产净值来衡量公允价值。公司确认的与投资相关的净收益为美元1.3百万美元和损失0.6百万美元用于有限合伙企业

2024 年 3 月 31 日 | 第 15 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内举行。这些投资包含在合并资产负债表上的其他长期投资中。


		2024年3月31日				2023年12月31日
（以千计，年份除外）		公允价值使用每股资产净值		没有资金的承诺- mens	范围（以年为单位）	公允价值使用每股资产净值		没有资金的承诺- mens	范围（以年为单位）
	描述
有限合伙企业：
中间市场	投资于私人发行、履行优先担保债务，主要投资于总部位于北美的公司	$	35,648	3,452	3	$	34,858	3,452	4
全球股票基金	投资美国、国际发达和新兴市场的普通股，重点是长期资本增长	11,056		—	0	10,345		—	0

后期增长	在首次公开募股或出售之前，投资于寻求资金以加速增长的后期私募老牌公司	21,116		12,861	4到 6	20,524		14,271	4到 6
基础架构	投资气候基础设施资产，重点是风能和太阳能中的可再生发电	17,033		9,367	9到 11	16,733		9,576	10
有限合伙企业总数		$	84,853	25,680		$	82,460	27,299

我们的大部分有限合伙投资不可赎回，因为基金的相关投资将在基金的标的投资清算时收到基金的分配。上述寿命可以由基金经理自行决定缩短或延长，通常以一年或两年为增量。全球股票基金可按月兑换。

未按公允价值计入的金融工具

根据相关的市场价格和有关金融工具的信息，在特定时间点对公允价值进行估算。下文列出的金融工具的估计公允价值不一定代表公司在实际市场交易中可能实现的金额。

合并财务报表中未以其他方式披露的所示期间金融资产和负债的账面金额和公允价值如下：


	2024年3月31日			2023年12月31日
（以千计）	携带价值		公平价值	携带价值	公平价值

金融资产：
政策贷款	$	75,274	75,274	75,359	75,359

住宅抵押贷款	39		40	42	42

现金和现金等价物	23,242		23,242	26,997	26,997
金融负债：
年金-投资合同	67,518		61,576	67,690	63,283

2024 年 3 月 31 日 | 第 16 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

保单贷款。保单贷款的加权平均年利率为 7.72024年3月31日和2023年12月31日均为百分比，且未指定到期日。保单贷款的总公允价值近似于合并资产负债表上反映的账面价值。保单贷款是我们现行人寿保险单不可分割的一部分，不能单独估值，也不可销售。因此，保单贷款的公允价值接近账面价值，保单贷款在公允价值层次结构中被视为三级资产。

住宅抵押贷款。抵押贷款由住宅物业担保。这笔贷款的利率是 7.02024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百分比。截至 2024 年 3 月 31 日，剩余贷款将于 2024 年 3 月 31 日到期四年。管理层使用年利率估算公允价值 6.252024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百分比。我们的抵押贷款被视为公允价值层次结构中的三级资产，并包含在合并资产负债表上的其他长期投资中。

现金和现金等价物。现金和现金等价物的公允价值接近账面价值，在公允价值层次结构中被描述为一级资产。

年金负债。公司年金合同下的负债被视为三级负债，其公允价值是在2024年3月31日和2023年12月31日使用贴现现金流估算的，是根据根据各种风险调整调整后的即期利率得出的 4.13% 至 4.63% 和 3.80% 至 4.50分别为％。在利率风险的总体管理中，将所有保险合同下负债的公允价值都考虑在内，力求通过将投资到期日与保险合同下的到期金额相匹配，最大限度地减少利率变化的风险。

其他长期投资。其他长期投资中包含的金融工具按公允价值层次结构的不同层次进行分类。下表汇总了这些投资的账面金额。


账面价值（以千计)	2024年3月31日		2023年12月31日
其他长期投资：
有限合伙企业	$	84,853	82,460
FHLB 普通股	204		202
抵押贷款	39		42
所有其他投资	22		21
其他长期投资总额	$	85,118	82,725

我们是达拉斯联邦住房贷款银行（“FHLB”）的成员，这种会员资格要求成员拥有FHLB的股票。我们的FHLB股票按摊销成本结算，近似公允价值。

(5) 递延保单购买成本和购买保险成本

DAC

下表按报告群组向前滚动了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的DAC和COIA余额。我们的报告群组是永久性的，它汇总了保单，其中包含在保单有效期内应付的保费；永久有限工资，它汇总了保单

2024 年 3 月 31 日 | 第 17 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

在有限的时间内支付保费，之后保单将全额付清。两个申报群体都包括终身寿险和捐赠保单。


	截至2024年3月31日的三个月
（以千计）	永久		永久限薪	其他业务	总计
人寿保险：
余额，年初	$	105,552	14,075	1,213	120,840
资本化	5,976		766	74	6,816
摊销费用	(3,076)		(227)	(55)	(3,358)

期末余额	108,452		14,614	1,232	124,298

家居服务保险：
余额，年初	43,280		10,564	1,084	54,928
资本化	1,174		271	70	1,515
摊销费用	(554)		(105)	(21)	(680)

期末余额	43,900		10,730	1,133	55,763

合并：
余额，年初	148,832		24,639	2,297	175,768
资本化	7,150		1,037	144	8,331
摊销费用	(3,630)		(332)	(76)	(4,038)

期末余额	$	152,352	25,344	2,365	180,061


	截至2023年3月31日的三个月
（以千计）	永久		永久限薪	其他业务	总计
人寿保险：
余额，年初	$	100,926	11,542	1,016	113,484
资本化	3,453		822	85	4,360
摊销费用	(2,918)		(186)	(58)	(3,162)

期末余额	101,461		12,178	1,043	114,682

家居服务保险：
余额，年初	38,793		9,729	921	49,443
资本化	1,615		331	52	1,998
摊销费用	(492)		(95)	(65)	(652)

期末余额	39,916		9,965	908	50,789

合并：
余额，年初	139,719		21,271	1,937	162,927
资本化	5,068		1,153	137	6,358
摊销费用	(3,410)		(281)	(123)	(3,814)

期末余额	$	141,377	22,143	1,951	165,471

2024 年 3 月 31 日 | 18 年第 10 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

在截至2024年3月31日的三个月中，DAC的资本与去年同期相比有所增加，这主要是由于我们的人寿保险板块第一年销售额增加而产生的佣金增加。

COIA


	截至2024年3月31日的三个月
（以千计）	永久		永久限薪	其他业务	总计
人寿保险：
余额，年初	$	249	695	406	1,350
摊销费用	(4)		(13)	(9)	(26)

期末余额	245		682	397	1,324

家居服务保险：
余额，年初	7,194		168	1,331	8,693
摊销费用	(94)		(2)	(50)	(146)

期末余额	7,100		166	1,281	8,547

合并：
余额，年初	7,443		863	1,737	10,043
摊销费用	(98)		(15)	(59)	(172)

期末余额	$	7,345	848	1,678	9,871


	截至2023年3月31日的三个月
（以千计）	永久		永久限薪	其他业务	总计
人寿保险：
余额，年初	$	267	750	444	1,461
摊销费用	(4)		(15)	(13)	(32)

期末余额	263		735	431	1,429

家居服务保险：
余额，年初	7,583		176	1,427	9,186
摊销费用	(99)		(2)	(28)	(129)

期末余额	7,484		174	1,399	9,057

合并：
余额，年初	7,850		926	1,871	10,647
摊销费用	(103)		(17)	(41)	(161)

期末余额	$	7,747	909	1,830	10,486

(6) 保单持有人的负债

对未来保单福利的责任

下表汇总了我们报告群组未来保单福利负债的余额和变动情况:永久, 汇总了在保单有效期内应付保费的保险单,

2024 年 3 月 31 日 | 19 年第 10 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

以及永久有限工资，它汇总了保险单，其中包含在有限时间内应付的保费，在此之后，保单将全额付清。两个报告群体都包括终身寿险和捐赠保单。


2024 年 3 月 31 日（以千计）	人寿保险				家居服务保险
	永久		永久限薪	总计		永久	永久限薪	总计
预期净保费的现值：
余额，年初	$	244,917	13,260	258,177		98,831	14,926	113,757
按原始折扣率计算的期初余额	252,426		13,533	265,959		102,045	15,512	117,557

与预期经验的实际差异的影响	(1,772)		204	(1,568)		(1,703)	(1,078)	(2,781)
调整后的年初余额	250,654		13,737	264,391		100,342	14,434	114,776
发行	18,208		604	18,812		4,152	685	4,837
应计利息	2,550		117	2,667		1,057	132	1,189
收取的净保费	(10,497)		(683)	(11,180)		(3,016)	80	(2,936)
取消识别及其他	(2,456)		47	(2,409)		74	7	81
按原始折扣率计算的期末余额	258,459		13,822	272,281		102,609	15,338	117,947
贴现率变动的影响	(9,285)		(325)	(9,610)		(5,401)	(832)	(6,233)
期末余额	$	249,174	13,497	262,671		97,208	14,506	111,714

预期未来保单收益的现值：
余额，年初	$	973,350	195,122	1,168,472		211,946	122,784	334,730
按原始折扣率计算的期初余额	995,962		202,755	1,198,717		217,524	123,941	341,465

与预期经验的实际差异的影响	(1,592)		1,094	(498)		(1,697)	(748)	(2,445)
调整后的年初余额	994,370		203,849	1,198,219		215,827	123,193	339,020
发行	18,424		649	19,073		4,153	683	4,836
应计利息	11,014		2,066	13,080		2,401	1,437	3,838
补助金支付	(20,342)		(4,411)	(24,753)		(3,672)	(1,436)	(5,108)
取消识别及其他	(2,976)		2	(2,974)		73	7	80
按原始折扣率计算的期末余额	1,000,490		202,155	1,202,645		218,782	123,884	342,666
贴现率变动的影响	(41,718)		(12,311)	(54,029)		(13,926)	(6,975)	(20,901)
期末余额	$	958,772	189,844	1,148,616		204,856	116,909	321,765

未来保单福利的净负债	$	709,598	176,347	885,945		107,648	102,403	210,051

2024 年 3 月 31 日 | 第 20 季度上午


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)


2023年3月31日（以千计）	人寿保险				家居服务保险
	永久		永久限薪	总计		永久	永久限薪	总计
预期净保费的现值：
余额，年初	$	235,228	10,209	245,437		93,508	13,255	106,763
按原始折扣率计算的期初余额	247,601		10,682	258,283		100,225	14,394	114,619

与预期经验的实际差异的影响	1,742		365	2,107		(1,371)	(809)	(2,180)
调整后的年初余额	249,343		11,047	260,390		98,854	13,585	112,439
发行	6,236		759	6,995		4,789	1,176	5,965
应计利息	2,272		72	2,344		986	114	1,100
收取的净保费	(9,715)		(751)	(10,466)		(2,967)	467	(2,500)
取消识别及其他	153		38	191		132	46	178
按原始折扣率计算的期末余额	248,289		11,165	259,454		101,794	15,388	117,182
贴现率变动的影响	(8,766)		(370)	(9,136)		(4,925)	(873)	(5,798)
期末余额	$	239,523	10,795	250,318		96,869	14,515	111,384

预期未来保单收益的现值：
余额，年初	$	947,415	195,612	1,143,027		200,351	116,356	316,707
按原始折扣率计算的期初余额	996,169		208,051	1,204,220		214,188	121,908	336,096

与预期经验的实际差异的影响	2,538		1,045	3,583		(1,299)	25	(1,274)
调整后的年初余额	998,707		209,096	1,207,803		212,889	121,933	334,822
发行	6,375		785	7,160		4,789	1,176	5,965
应计利息	10,842		2,112	12,954		2,310	1,410	3,720
补助金支付	(19,153)		(4,873)	(24,026)		(4,178)	(1,748)	(5,926)
取消识别及其他	14		12	26		132	45	177
按原始折扣率计算的期末余额	996,785		207,132	1,203,917		215,942	122,816	338,758
贴现率变动的影响	(31,065)		(9,459)	(40,524)		(10,101)	(3,712)	(13,813)
期末余额	$	965,720	197,673	1,163,393		205,841	119,104	324,945

未来保单福利的净负债	$	726,197	186,878	913,075		108,972	104,589	213,561

收取的净保费定义为本期收取的交易总保费乘以净保费比率。发行按截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内发行的新保单的预期净保费或预期未来保单收益的现值计算，并使用锁定贴现率。应计利息是指使用锁定贴现率计算的预期净保费或预期未来保单收益的期初现值所赚取的利息。补助金支付是在本期支付的交易福利（死亡、失效、退保和到期）。取消识别指在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内到期的新发行保费的部分或未来保费的现值以及其他对账项目。这个与预期经验的实际差异的影响与准备金假设中的预期相比，该期间的实际保单现金流量主要受该期间的实际保单现金流的影响。如果两条线的净值为正数，则意味着不利的结果，保单现金流不如假设的那么有利，而负数表示与假设相比结果是有利的。我们的保单经验将与任何一个时期的实际经验有所不同，无论是积极的还是不利的。

2024 年 3 月 31 日 | 21 年第 10 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

下表将上述未来保单福利的净负债与合并资产负债表中报告的未来保单福利负债进行了对账。


	2024 年 3 月 31 日				2023年3月31日
（以千计）	生活保险		家居服务保险	合并	生活保险	家居服务保险	合并
人寿保险：
永久	$	709,598	107,648	817,246	726,197	108,972	835,169
永久限薪	176,347		102,403	278,750	186,878	104,589	291,467
递延利润负债	29,258		27,432	56,690	26,347	25,113	51,460
其他	28,818		13,926	42,744	26,474	13,725	40,199
人寿保险总额	944,021		251,409	1,195,430	965,896	252,399	1,218,295
事故与健康：

其他	514		330	844	599	249	848

未来保单福利储备金总额	$	944,535	251,739	1,196,274	966,495	252,648	1,219,143

下表提供了长期合同的未贴现和贴现的预期保费总额和预期的未来福利金额。


	2024年3月31日			2023年3月31日
（以千计）	生活保险		家居服务保险	生活保险	家居服务保险
未打折：
永久：
预期的未来总保费	$	658,547	455,252	607,319	463,491
预期的未来补助金	1,514,326		488,264	1,478,777	478,978

永久限量工资：
预期的未来总保费	46,558		76,799	46,845	77,743
预期的未来补助金	326,302		320,554	321,985	319,390





已打折：
永久：
预期的未来总保费	$	499,821	268,852	474,777	277,098
预期的未来补助金	958,772		204,856	965,720	205,841

永久限量工资：
预期的未来总保费	41,378		51,413	41,719	54,170
预期的未来补助金	189,844		116,909	197,673	119,104

2024 年 3 月 31 日 | 第 22 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

下表汇总了合并运营报表和综合收益（亏损）中确认的与长期合同相关的收入和利息金额：


	截至3月31日的三个月
		2024			2023
（以千计）			总保费		利息支出	总保费	利息支出
人寿保险板块：
人寿保险：
永久			$	23,316	8,464	22,458	8,570
永久限薪			3,646		2,263	4,168	2,336
其他			1,109		—	77	—
减去：
再保险			373		—	648	—
扣除再保险后的总额			27,698		10,727	26,055	10,906
事故与健康：

其他			164		—	152	—
减去：
再保险			1		—	—	—
扣除再保险后的总额			163		—	152	—
总计			$	27,861	10,727	26,207	10,906

家居服务保险板块：
人寿保险：
永久			$	8,241	1,344	8,372	1,324
永久限薪			2,040		1,626	2,154	1,586
其他			294		—	368	—
减去：
再保险			12		—	15	—
扣除再保险后的总额			10,563		2,970	10,879	2,910
事故与健康：

其他			251		—	206	—



总计			$	10,814	2,970	11,085	2,910

下表提供了未来保单福利负债的加权平均期限。


	2024年3月31日		2023年3月31日
（以年为单位）	生活保险	家居服务保险	生活保险	家居服务保险
永久：
按原始折扣率计算的期限	8.2	16.0	8.1	15.9
按当前折扣率计算的期限	8.5	15.8	8.4	16.1
永久限量工资：
按原始折扣率计算的期限	8.1	14.5	7.6	14.5
按当前折扣率计算的期限	7.8	14.5	7.6	15.2

2024 年 3 月 31 日 | 第 23 季度


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

下表提供了未来保单福利负债的加权平均利率。


	2024年3月31日				2023年3月31日
	生活保险		家居服务保险		生活保险		家居服务保险
永久：
按原始贴现率计算的利率	4.89	%	4.97	%	4.92	%	4.99	%
按当前贴现率计算的利率	5.10	%	5.31	%	4.86	%	5.09	%
永久限量工资：
按原始贴现率计算的利率	4.28	%	5.03	%	4.30	%	5.05	%
按当前贴现率计算的利率	5.09	%	5.31	%	4.85	%	5.08	%

保单持有人账户余额的负债

下表按保证最低抵免利率范围显示了保单持有人的账户余额，以及贷记利率与相应的最低保证额之间的相关差异范围（以基点为单位）。


	保证最低限度		1 个基点以上 50 个基点	51 个基点-高于 150 个基点	大于 150 个基点	总计
2024 年 3 月 31 日（以千计）
保证的最低信贷利率范围：
0.00% - 1.49%	$	792	—	1,031	34,391	36,214
1.50% - 2.99%	22,353		531	37	11,622	34,543
3.00% - 4.49%	100,882		131	8,498	—	109,511
大于或等于 4.50%	31,447		—	—	—	31,447
总计	$	155,474	662	9,566	46,013	211,715


	保证最低限度		1 个基点以上 50 个基点	51 个基点-高于 150 个基点	大于 150 个基点	总计
2023年3月31日（以千计）
保证的最低信贷利率范围：
0.00% - 1.49%	$	736	—	1,144	38,186	40,066
1.50% - 2.99%	25,929		593	66	—	26,588
3.00% - 4.49%	101,264		10	—	—	101,274
大于或等于 4.50%	31,858		—	—	—	31,858
总计	$	159,787	603	1,210	38,186	199,786

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 24


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

下表汇总了保单持有人账户余额的余额和变动。


2024 年 3 月 31 日（以千计，% 除外）	没有人寿意外开支的补充合同			固定年金		分红积累		预先支付的保费
余额，年初	$	44,569		87,134		44,960		31,039
发行	5,721			594		138		806
收到的保费	27			985		1,358		194

利息贷记	474			663		472		431

减去：
投降和提款	—			2,572		1,168		1,989
补助金支付	2,121			—		—		—
期末余额	$	48,670		86,804		45,760		30,481
加权平均贷记利率	3.96		%	3.57	%	3.28	%	2.93	%

现金退保价值	$	48,670		86,804		45,760		30,481


2023年3月31日（以千计，% 除外）	没有人寿意外开支的补充合同			固定年金		分红积累		预先支付的保费
余额，年初	$	32,995		86,807		41,663		34,603
发行	4,788			763		148		905
收到的保费	18			1,170		1,384		145

利息贷记	343			668		324		226

减去：
投降和提款	—			2,247		851		1,757
补助金支付	2,309			—		—		—
期末余额	$	35,835		87,161		42,668		34,122
加权平均贷记利率	4.05		%	3.57	%	3.05	%	2.98	%

现金退保价值	$	35,835		87,161		42,668		34,122

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 25


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

下表将上面显示的保单持有人账户余额与合并资产负债表中的保单持有人账户余额负债进行对账。


截至3月31日，（以千计）	2024		2023
年金：
没有人寿突发事件的补充合同	$	48,670	35,835
固定年金	86,804		87,161
未赚取的收入储备	1,491		1,531
其他	—		1
年金总额	$	136,965	124,528







预付的保费：
预先支付的保费	$	30,481	34,122
其他	1,910		2,575
预付的保费总额	$	32,391	36,697

(7) 承付款和意外开支

诉讼和监管行动

我们不时会受到与我们的业务相关的法律和监管行动的约束。我们可能会产生辩护费用，包括律师费，以及与索赔辩护相关的其他直接诉讼费用。如果我们因诉讼索赔而受到不利的判决，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

合同义务

截至2024年3月31日，CICA国际承诺为不超过美元的投资提供资金25.7百万与前面描述的有限合伙企业有关。

信贷额度

开启 2021年5月5日，该公司签订了一美元20地区银行（“地区”）的百万优先担保循环信贷额度（“信贷额度”）。信贷额度有三年学期，到期日 2024年5月5日，并允许公司最多借款 $20百万用于营运资金、资本支出和其他公司用途。

公司可以申请循环贷款，最低本金总额为$0.5每笔贷款百万美元。根据公司的选择，循环贷款可以采用基准利率，即 1.75％加上基准利率（每年浮动利率），等于（a）地区最优惠利率，（b）联邦基金利率加上最大值 0.50%，或 (c) 0.75%。公司需要向各地区支付的年度承诺费为 0.375按季度分期付款的信贷额度未使用部分的百分比，公司在发生时将其支出。

信贷额度下的债务几乎由公司的所有资产担保，但所有受监管的保险子公司的股权、公司拥有的房地产和其他有限的例外情况除外。信贷额度包含违约和财务、肯定和否定契约等惯常事件，包括但不限于对债务、留置权、投资、资产处置和限制性付款的限制。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经不它向信贷额度借了任何资金，没有违反任何契约。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 26


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

我们于2024年5月将信贷额度又延长了三年，条款与上述基本相同。

(8) 股东权益和限制

股票

我们重述和修订的公司章程授权发行 127,000,000股份，其中 100,000,000股票应为A类普通股， 2,000,000股票应为B类普通股，并且 25,000,000应为优先股。两种授权的普通股在所有方面都是平等的，除了（a）A类普通股的每股有权获得按每股支付给B类普通股（如果有）的现金分红的两倍；（b）B类普通股的持有人拥有选举公民董事会简单多数成员的专有权利。2021 年 4 月，我们回购了所有已发行的 B 类普通股，现在被归类为库存股。因此，所有董事均由A类普通股的持有人选出。公民从未发行过任何优先股。

A类和B类普通股和已发行库存股数量的变动摘要如下：


	截至3月31日的三个月
	2024			2023
（以千计）	普通股		财政部	普通股		财政部
	A 级	B 级	股票	A 级	B 级	股票
年初余额	53,883	1,002	5,330	53,758	1,002	4,937

为补偿而发行的股票	17	—	—	34	—	—



期末余额	53,900	1,002	5,330	53,792	1,002	4,937

每股收益

下表列出了基本和摊薄后每股收益的计算。


截至3月31日的三个月	2024		2023
（以千计，每股金额除外）
每股基本收益和摊薄后收益：
分子：
净收入	$	4,542	4,872
分配给A类普通股的净收益	$	4,542	4,872



分母：
A类已发行股票的加权平均值——基本	49,564		49,840
A类已发行股票的加权平均值——摊薄	50,561		50,609


A类普通股的基本和摊薄后每股收益	$	0.09	0.10

法定资本和盈余

我们的每家受监管保险子公司都必须满足规定的监管资本要求。其中包括美国全国保险专员协会（“NAIC”）和百慕大金融管理局（“BMA”）规定的资本要求。所有国内保险子公司都超过了最低资本要求2024 年 3 月 31 日。开启 2024年3月27日，公民和科罗拉多州保险部签订了

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 27


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

一项资本维护协议，规定公民将根据需要注入资本，以确保CICA Domestic的加拿大皇家银行保持在高位 350%。如 CICA Domestic的加拿大皇家银行超过350％截至2024年3月31日，无需出资。

CICA International是一家注册在波多黎各的公司。《波多黎各保险法》没有具体规定最低资本和盈余标准，而是要求保险公司向保险专员办公室（“OIC”）提交一份包括拟议的最低资本和盈余的商业计划以供批准。 CICA International必须维持至少75万美元的资本，并将溢价盈余比率维持在7比1。CICA International自2023年1月1日起开始发行新业务，并已收到CICA百慕大所有有效保险业务的转让 2023年8月31日。当天，公民与亚信国际签订了《保持健康协议》，以取代公民与CICA百慕大之间签订的《保持健康协议》。《保持健康协议》要求公民最多缴款 $10必要时向亚信国际提供百万美元的资本，以确保亚信国际至少维持以下任一资本 (i) 112其所需的保费与资本和盈余比率的百分比，或 (ii) 200最低资本和盈余要求的百分比，以较高者为准。《保持健康协议》的初始期限为 12月。由于CICA国际的资本超过了这两个指标，因此公民无需出资。公民需要出资的任何资本都可能对公司的资本资源和流动性产生负面影响。

(9) 分部和其他运营信息

该公司有二可报告的细分市场：人寿保险和家庭服务保险。我们的人寿保险部门发行捐赠合同，主要是包含人寿保险保护要素的累积合约，以及通过CICA International向非美国居民发行普通终身人寿保险。这些合同旨在为被保险人的一生提供固定金额的保险，并可能利用附加保险金来提供额外的保险和年金福利以增加积累。CICA Domestic在美国各地发行普通终身寿险、最终费用、带生活补助的人寿产品、重大疾病和信贷人寿和信贷残障保单。

我们的家庭服务保险部门通过子公司SPLIC、MGLIC和SPFIC运营，专注于中低收入市场（主要是路易斯安那州、密西西比州和阿肯色州）的人寿保险需求。我们的保单通过殡仪馆和独立代理人出售和提供服务，他们出售保单、收取保费和为保单持有人提供服务。我们的家庭服务保险部门还在路易斯安那州和阿肯色州出售了财产保险单，直至2023年6月30日停止运营。

公司的人寿保险和家庭服务保险部分构成独立的业务。除了人寿保险和家庭服务保险业务外，该公司还经营公司的其他非保险部门（“其他非保险企业”），主要包括公司的IT和企业支持职能。

应申报细分市场和其他非保险企业的会计政策是根据美国公认会计原则列报的，与我们的《重要会计政策摘要》中描述的政策相同 10-K 表格。公司根据其联邦所得税前的美国公认会计原则净收入评估损益表现二可报告的区段。该公司的其他非保险企业是分部与合并业务之间唯一可报告的差异。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 28


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)


	人寿保险		家居服务保险	其他非保险企业	合并
截至2024年3月31日的三个月
（以千计）

收入：
保费	$	27,861	10,812	—	38,673
净投资收益	13,686		3,537	264	17,487
与投资相关的收益（亏损），净额	1,086		(91)	(32)	963
其他收入	506		—	83	589
总收入	43,139		14,258	315	57,712
福利和开支：
已支付或提供的保险福利：
索赔和投降	27,364		5,749	—	33,113
未来保单保障储备增加（减少）	(1,193)		1,644	—	451
保单持有人负债重计（收益）损失	373		(54)	—	319
保单持有人分红	1,231		6	—	1,237
已支付或提供的保险福利总额	27,775		7,345	—	35,120
佣金	6,960		3,490	—	10,450
其他一般费用	6,036		3,489	1,813	11,338
递延保单购置成本的资本化	(6,816)		(1,515)	—	(8,331)
递延保单购置成本的摊销	3,358		680	—	4,038
收购的保险成本的摊销	26		146	—	172
福利和支出总额	37,339		13,635	1,813	52,787
联邦所得税前的收入（亏损）	$	5,800	623	(1,498)	4,925

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 29


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)


	人寿保险		家居服务保险	其他非保险企业	合并
截至2023年3月31日的三个月
（以千计）

收入：
保费	$	26,207	12,042	—	38,249
净投资收益	13,311		3,470	293	17,074
与投资相关的收益（亏损），净额	(437)		99	50	(288)
其他收入	879		—	—	879
总收入	39,960		15,611	343	55,914
福利和开支：
已支付或提供的保险福利：
索赔和投降	24,439		5,860	—	30,299
未来保单保障储备增加（减少）	(1,820)		842	—	(978)
保单持有人负债重计（收益）损失	816		64	—	880
保单持有人分红	1,101		7	—	1,108
已支付或提供的保险福利总额	24,536		6,773	—	31,309
佣金	4,759		4,254	—	9,013
其他一般费用	5,459		4,468	1,333	11,260
递延保单购置成本的资本化	(4,360)		(1,998)	—	(6,358)
递延保单购置成本的摊销	3,162		652	—	3,814
收购的保险成本的摊销	32		129	—	161
福利和支出总额	33,588		14,278	1,333	49,199
联邦所得税前的收入（亏损）	$	6,372	1,333	(990)	6,715

(10) 所得税

有效税率是税收支出与税前收入的比率。有效税率为 7.8截至2024年3月31日的三个月的百分比，相比之下 27.4分别为2023年同期的百分比。出于联邦所得税的目的，百慕大CICA和CICA国际被视为受控外国公司。因此，CICA百慕大和CICA国际的保险活动受《美国国税法》F小节的约束，并包含在公民的应纳税收入中。由于 0百分比百慕大制定的税率，CICA百慕大的临时差异没有递延税记录。波多黎各政府批准了CICA国际的免税法令，该法令将所得税税率冻结为 0应纳税收入的百分比（不超过美元）1.2百万和 4超过美元的应纳税收入的百分比1.2百万，至少为 15年份。有效税率与现行的21.0％的公司联邦所得税税率有所不同，这主要是由于F小节的影响和不确定的税收状况。

在2024年和2023年3月31日，我们确定我们的部分资本递延所得税资产很可能无法全部变现。公司记录的估值补贴为美元4.6百万和美元3.7通过其他综合收益（亏损）分别获得百万美元。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 30


公民公司.	合并财务报表附注
		（未经审计)

(11) 其他综合收益（亏损）

其他综合收益（亏损）组成部分的变化是在扣除国内实体21％的所得税的影响后报告的，以及 4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，波多黎各实体的百分比如下所示。











截至3月31日的三个月	2024				2023
（以千计）	金额		税收影响	总计	金额	税收影响	总计
未实现收益（亏损）：
期内产生的未实现持股收益（亏损）	$	(13,416)	1,198	(12,218)	43,436	(2,280)	41,156
净收入中包含的损失（收益）的重新分类调整	448		(94)	354	38	(8)	30
未实现的持仓收益（亏损），净额	(12,968)		1,104	(11,864)	43,474	(2,288)	41,186
未来保单福利负债的现行贴现率变动	33,995		(3,746)	30,249	(20,480)	873	(19,607)

其他综合收益（亏损）	$	21,027	(2,642)	18,385	22,994	(1,415)	21,579

(12) 关联方交易

公司与我们的控股公司结构相关的各种例行关联方交易，例如与所产生成本相关的管理服务协议、实体之间的税收共享协议以及公司间分红和资本出资。在截至2024年3月31日的三个月中，除上述情况外，没有与这些关系相关的变化注意事项 1.财务报表在 “列报和合并基础” 下。查看我们的 10-K 表格全面讨论关联方交易。

(13) 后续事件

截至本报告发布之日，公司已经评估了会计指南所定义的后续事件的影响，并确定目前无需确认或披露其他重大后续事件。

2024 年 3 月 31 日 | 第 31 季度


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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

本节和本10-Q表季度报告（“10-Q表”）的其他部分包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。前瞻性陈述根据某些假设提供对未来事件的当前预期，并包括任何与任何历史或当前事实没有直接关系的陈述。前瞻性陈述也可以用 “未来”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“将”、“将”、“可以”、“可能”、“可能” 等词语来识别。前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，公司的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果有很大差异。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括我们的年度报告中包含的 “风险因素” 中讨论的那些因素 10-K 表格截至2023年12月31日的财年，以引用方式纳入此处。

以下讨论应与合并财务报表和所附附说明一起阅读第一部分，第 1 项这份表格 10-Q。除非法律要求，否则公司没有义务出于任何原因修改或更新任何前瞻性陈述。

美国证券交易委员会（“SEC”）维护着一个网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及有关发行人（包括公司）的其他信息。公众可以通过以下网址获得公司向美国证券交易委员会提交的任何文件：http://www.sec.gov。我们还通过我们的网站 (http://www.citizensinc.com) 免费提供我们的 10-K 表年度报告、10-Q 表的季度报告、8-K 表的最新报告、高级管理人员和董事提交的第 16 节报告、新闻稿以及对根据 1934 年《证券交易法》第 13 (a) 或 15 (d) 条提交或提交的报告的修正案（如果适用），在我们以电子方式提交此类报告后，或向美国证券交易委员会提交此类报告。我们不会将我们网站上包含的任何信息作为本 10-Q 表格的一部分或以引用方式纳入本表格 10-Q。

概述

55年来，我们一直在通过提供生存和死亡抚恤金的保险产品来满足投保人及其家庭的需求。Citizens通过其保险子公司开展与保险相关的业务，这些子公司为美国各地和超过75个不同国家的保单持有人提供福利。我们专注于在利基市场中主要提供普通终身人寿保险、捐赠产品和最终费用保险，我们认为在这些利基市场可以优化我们的竞争地位。

作为保险提供商，我们持续向投保人收取保费，并将大部分保费投资于支付未来的福利，包括索赔、退保和保单持有人分红。因此，该公司的收入主要来自：（1）在我们两个运营领域——人寿保险和家庭服务保险——向被保险人提供的保险所赚取的人寿保险费；（2）净投资收入。除了支付和储备我们向投保人支付的保险福利外，我们的支出主要包括销售保险产品的成本（例如佣金、承保、营销费用）、运营费用和所得税。

我们管理层讨论和分析的目的

我们将管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析称为 “MD&A”。我们的MD&A的目标是向投资者提供信息，以评估2023年12月31日至2024年3月31日期间我们财务状况的重大变化，以及截至2024年3月31日的三个月经营业绩与2023年同期相比的重大变化。我们还将在MD&A中讨论我们认为可能对我们未来的运营或财务状况产生重大影响的任何趋势。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 32


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推动我们经营业绩的因素

我们认为以下是推动我们经营业绩的主要因素：

•销售 (即，保费收入）

•投资

•索赔和投降

•运营费用

保费收入和投资收入是我们的两个主要收入来源，因此也是我们盈利的关键。

保费收入包括客户存入新保单和现有保险单的所有款项。我们认为，销售统计数据对于了解新产品的吸引力、分销渠道的扩张如何影响我们的收入、客户保留率和业务绩效等方面很有意义。在整个 MD&A 中，我们描述了我们为增加销售额和提高留存率而采取的行动和举措、每个时期以及与前期相比的销售业绩，以及我们如何看待销售和留存率的趋势。由于我们自2023年6月30日起停止了财产保险业务的运营，因此以下保费表仅反映了人寿保险以及意外和健康保险（“A＆H”）的保费业绩。

在过去的两年中，我们获得了9份新的州许可证，开发了新的最终支出和生活补助产品，并签订了新的白标和其他分销协议，从而增加了第一年的保费（即，从2023年到2024年，新销售额）为42％。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的续保寿险和急救保费收入略有下降，这主要是由于过去几年退保人数增加（因此支付续保费的保单金额减少）以及到期的捐赠福利的影响，我们预计这是合同到期日造成的。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 33


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截至2024年3月31日的三个月，我们的净投资收入与去年同期相比增长了2％，这主要是由于我们的有限合伙投资的投资收入和多元化投资资产基础的增长。

为索赔和退保支付保单持有人福利是我们最大的支出，因此也是我们盈利的关键。该支出的三个最大组成部分反映在上图中。在截至2024年3月31日的三个月中，与去年同期相比：

•由于过去几年中发放的保单增加，死亡索赔补助金有所增加。

•由于我们继续专注于留住人才，投降人数略有下降。

•由于我们的许多捐赠保单已达到合同到期日，到期捐赠基金如预期的那样增加。

运营费用是我们的第二大支出，因此也推动了我们的经营业绩。由于我们继续投资于业务增长，截至2024年3月31日的三个月，我们的一般运营费用与去年同期相比略有增加。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 34


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财务要闻

我们的净收入从截至2023年3月31日的三个月的490万美元下降到截至2024年3月31日的三个月的450万美元。总收入增加了180万美元，这主要是由于人寿保险保费收入的增加，与投资相关的损益增加以及净投资收入的增加。我们还减少了150万美元的联邦所得税支出。这被总福利和支出所抵消，总额增加了360万美元，这主要是由于死亡索赔和已支付的到期捐赠补助金增加了350万美元。由于第一年销售额的大幅增长，我们还产生了140万美元的额外佣金，其佣金率高于续订销售。

截至2024年3月31日的三个月，我们的A类普通股每股基本净收益分别为0.09美元，而去年同期为0.10美元。

截至2024年3月31日的财务状况

•总资产为17亿美元

•总投资为14亿美元；固定期限证券占总投资的88％

•50亿美元的直接保险已生效

•没有债务

•A类普通股的全面摊薄后每股收益为0.09美元

•A类普通股每股账面价值为3.94美元

影响我们业务的事件

某些事件可能会不时影响我们的业务，导致当前或未来的业绩与过去的业绩有所不同。参见我们的第二部分第7项—— “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——影响我们业务的事件” 10-K 年度报告在截至2023年12月31日的期间，讨论影响并继续影响我们业务的某些事件，包括通货膨胀和市场波动、利率上升和财产保险业务的停止。

我们的运营部门

我们在两个运营部门管理业务：人寿保险和家庭服务保险。

我们的保险业务是公司的主要重点，因为这些业务创造了我们的大部分收入。请参阅下面的讨论分部运营以下是详细分析。保险金额，

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 35


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保单数量和在所述期间签发的普通人寿保单的平均面额如下所示。


截至3月31日的三个月			2024			2023
	的金额保险已发行		的数量政策已发行	平均保单面值已发行		的金额保险已发行		的数量政策已发行	平均保单面值已发行
普通人寿保单：
人寿保险：
国际	$	96,140,734	920	$	104,501	$	83,414,534	863	$	96,656
国内	111,718,773		9,476	11,790		477,500		39	12,244
总人寿保险	207,859,507		10,396	19,994		83,892,034		902	93,007
家居服务保险	66,600,824		5,128	12,988		86,437,227		6,524	13,249
总计	$	274,460,331	15,524			$	170,329,261	7,426

正如我们之前披露的那样，我们的战略举措包括推出针对我们特定市场量身定制的新产品以及扩大我们在国内和国际上的分销渠道。这些新产品和分销渠道帮助推动了截至2024年3月31日的三个月中发行的保险总额增长了61％，从2023年前三个月的1.703亿美元增加到2024年的2.745亿美元。

我们人寿保险板块的增长主要归因于我们新的国内最终支出产品的强劲销售，该产品占截至2024年3月31日发行的保险的大部分。人寿保险板块还受益于国际终身寿险产品的销售，在截至2024年3月31日的三个月中，该产品占该细分市场国际发行的保险总额的67％。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的家庭服务保险板块中发行的保险与去年同期相比有所下降，这是因为我们继续调整代理人的薪酬结构以改善该细分市场的销售质量，并认为通货膨胀的影响影响了新的销售额，因为客户群体主要是中低收入人群。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 36


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合并经营业绩

下文讨论了合并业绩，随后按细分市场讨论了分部业务和财务业绩。

收入

我们的收入主要来自保险续保费和投资资产的投资收入。


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023

收入：
保费：
人寿保险		$	38,261	36,934
意外和健康保险		414		358
财产保险		(2)		957
净投资收益		17,487		17,074
与投资相关的收益（亏损），净额		963		(288)
其他收入		589		879
总收入		$	57,712	55,914

2024年3月31日，总收入有所增加，原因是与2023年同期的亏损相比，我们的人寿保险费和投资相关收益有所增加，净投资收益也有所增加。该公司于5月底停止接受财产保险的续保费，并于2023年6月30日停止运营。


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）	2024		2023
保费：
第一年	$	5,931	4,206
续订	32,742		34,043
保费总额	$	38,673	38,249

保费收入。截至2024年3月31日的三个月中，总保费与2023年同期相比有所增加，这主要是由于我们的人寿保险板块第一年保费强劲增长。由于我们在2023年5月底停止接受财产保险业务的续保保费，以及人寿保险板块续保年度保费的下降，续保年度保费的下降部分抵消了第一年保费的增加。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 37


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净投资收益。 A 我们的净投资收入和年化净投资收入表现摘要汇总如下：


	三个月已结束
	3月31日
（以千计，% 除外）		2024			2023

总投资收入：
固定期限证券		$	15,137		14,945
股权证券		75			165
政策贷款		1,456			1,539
长期投资		1,224			921
其他投资收益		236			124
总投资收入		18,128			17,694
投资费用		(641)			(620)
净投资收益		$	17,487		17,074



按年计算的净投资收益		$	69,948		68,297
按摊余成本计算的平均投资资产		$	1,525,102		1,519,149
平均投资资产的年化收益率		4.59		%	4.50	%

根据保险法规，按公允价值计算，固定期限证券占我们投资组合的绝大部分，占88％，因此占我们投资收益的绝大部分。截至2024年3月31日的三个月，我们的总投资收益与2023年同期相比增长了2％，这主要是由于本期固定到期证券的平均投资组合收益率提高。随着我们的私募股权投资资产基础的增长，长期投资收入增加。

投资相关收益（亏损），净额在截至2024年3月31日的三个月中，我们的投资相关收益为100万美元，而去年同期的亏损为30万美元。如上所述，由于过去一年股票市场的波动，收益和亏损主要与我们的有限合伙企业和股权证券投资的公允价值变化有关，主要是人寿保险板块。我们没有出售这些投资；但是，除了已执行的导致收益或亏损的交易外，股票证券公允价值的变化还反映为损益表中的投资相关收益或亏损。

其他收入。其他收入主要包括在人寿保险板块的保单持有人退保或到期时签发给他们的补充合同。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 38


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福利和开支


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023

福利和开支：
已支付或提供的保险福利：
索赔和投降		$	33,113	30,299
未来保单保障储备增加（减少）		451		(978)
保单持有人负债重计（收益）损失		319		880
保单持有人分红		1,237		1,108
已支付或提供的保险福利总额		35,120		31,309
佣金		10,450		9,013
其他一般费用		11,338		11,260
递延保单购置成本的资本化		(8,331)		(6,358)
递延保单购置成本的摊销		4,038		3,814
收购的保险成本的摊销		172		161
福利和支出总额		$	52,787	49,199

索赔和退保补助金的支付构成了我们开支的大部分。在死亡索赔和到期捐赠基金增加的推动下，截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，福利和支出总额有所增加。

索赔和投降。


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023

索赔和投降：
死亡理赔福利		$	6,858	5,382
退保福利		12,131		12,316
捐赠福利		1,754		2,109
到期捐赠福利		10,761		8,765
财产索赔		(13)		342
A&H 和其他保单福利		1,622		1,385


索赔和投诉总数		$	33,113	30,299

截至2024年3月31日的三个月中，死亡索赔金与2023年同期相比有所增加，这主要是由于过去几年中签发的保单增加导致报告的死亡索赔量增加。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，退保金略有下降。退保主要与接近到期的国际保单以及已过退保费用期的保单有关。在过去的几年中，我们实施了留存计划，我们认为这有助于减少退保人数，但我们认为，高利率正在对这些努力产生负面影响，因为保单持有人放弃保单，将现金价值再投资于更高利率的产品。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 39


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与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的到期捐赠福利有所增加。根据保单的合同到期日，我们预计会出现这种增长。

其他福利和开支的解释

未来保单保障储备增加（减少）。未来的保单福利储备反映了为支付我们预计在未来支付的保单福利而设立的负债，因此，当我们由于销售额增加和持续性改善（即我们预计要支付未来福利的保单越多）而扩大生效业务范围时，通常会增加，而当我们的销售额和持续性下降时，则会减少。在截至2024年3月31日的三个月中，未来保单福利储备金的变化与去年同期相比有所增加，这要归因于已发行保险的增加以及我们现行业务范围的增加，与死亡索赔、退保和更高的到期捐赠金相关的储备金金额在一定程度上抵消了这一变化。

保单持有人责任重计（收益）损失。我们的大多数产品都是长期合同，提供特定的固定金额的保险补助以换取固定保费。当保单最初发行时，我们会根据预期保费和保单持有人福利负债的假设来设定 “净保费比率”（“NPR”）。我们按季度审查该季度的实际与预期的经历，报告为保单持有人负债调整收益（如果业绩好于假设）或亏损（如果业绩低于假设）。

佣金。佣金支出是收购业务的成本，因为佣金是支付给我们的独立顾问和独立代理人销售我们产品的主要报酬。第一年的佣金率高于续订佣金率，因此佣金与第一年的销售额直接相关。如上所述，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的第一年销售额增长了41％，导致佣金相关费用增加。

其他一般费用。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，一般支出略有增加。

递延保单收购成本的资本化。我们将与成功销售保险产品相关的成本资本化，其中包括某些佣金、保单发行成本以及承保和代理费用。这些费用根据与新业务和续订业务相关的保费金额而有所不同。在截至2024年3月31日的三个月中，资本化DAC有所增加，这与新销售活动的增长一致。与第一年业务相比，与续订业务相关的资本金额要低得多，这与该业务支付的佣金较低有关，而第一年业务的佣金较低，后者的佣金率更高。

递延保单购置成本的摊销。在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，DAC的摊销额有所增加。DAC在相关合约的预期期限内按固定水平摊销，以近似直线摊销。

区段运营

我们的业务由两个运营业务部门组成：

•人寿保险

•家居服务保险

这些细分市场是根据美国公认会计原则报告的。公司根据这些细分市场的联邦所得税前净收入评估损益表现。该公司的其他非保险企业包括非保险业务，例如IT和企业支持职能，这些业务包含在下表中，以正确地将分部信息与公司的合并财务报表进行对账。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 40


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下表按部门列出了所示时期内联邦所得税前收入（亏损）。


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
联邦所得税支出前的收入（亏损）：
细分市场：
人寿保险		$	5,800	6,372
家居服务保险		623		1,333
分段总数		6,423		7,705
其他非保险企业		(1,498)		(990)
联邦所得税支出前的总收入		$	4,925	6,715

人寿保险

在所述期间，人寿保险板块的详细运营业绩如下：


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
收入：
保费		$	27,861	26,207
净投资收益		13,686		13,311
与投资相关的收益（亏损），净额		1,086		(437)
其他收入		506		879
总收入		43,139		39,960
福利和开支：
已支付或提供的保险福利：
索赔和投降		27,364		24,439
未来保单保障储备增加（减少）		(1,193)		(1,820)
保单持有人负债重计（收益）损失		373		816
保单持有人分红		1,231		1,101
已支付或提供的保险福利总额		27,775		24,536
佣金		6,960		4,759
其他一般费用		6,036		5,459
递延保单购置成本的资本化		(6,816)		(4,360)
递延保单购置成本的摊销		3,358		3,162
收购的保险成本的摊销		26		32
福利和支出总额		37,339		33,588
联邦所得税前收入		$	5,800	6,372

在我们的人寿保险板块中，截至2024年3月31日的三个月中，联邦所得税前收入为580万美元，低于前一年的640万美元年期。总收入增加了320万美元，这要归因于较高的保费收入、与投资相关的收益（亏损）和较高的净投资收益

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 41


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一年期间。这些改善完全被抵消了更高的索赔和退保人支付的福利金以及支持我们国内增长战略的其他一般开支增加。

人寿保险板块的保费细分详情如下。


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
保费：
第一年		$	4,584	2,594
续订		23,277		23,613
保费总额		$	27,861	26,207

保费。由于第一年保费增长了77％，在截至2024年3月31日的三个月中，我们的总保费与2023年同期相比增长了6％。由于我们新产品的销售和国内分销的扩大，第一年的保费大幅上涨。在截至2024年3月31日的三个月中，续订保费与去年同期相比略有下降。如上所述，这种下降是由于过去几年的高投保率和到期的捐赠造成的。

虽然我们的国内人寿保险业务推动了第一年保费的大幅增长，但人寿保险保费主要来自居住在全球超过75个不同国家的国际保单持有人。下表按地点列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们按地点划分的保费。


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
国际保费：
哥伦比亚		$	5,983	6,057
台湾		4,542		5,302
委内瑞拉		3,315		3,722
厄瓜多尔		3,044		3,246
阿根廷		2,098		2,184
其他非美国		8,815		8,841
国际保费总额		27,797		29,352
国内保费		2,322		967
应计保费的变化		(2,258)		(4,112)
保费总额		$	27,861	26,207

净投资收益。由于我们的平均投资组合收益率提高，截至2024年3月31日的三个月中，我们的净投资收益与2023年同期相比增长了3％。我们的大部分投资收入来自固定期限证券；但是，随着有限合伙企业资产基础的增长，长期投资收入继续增加。

投资相关收益（亏损），净额在截至2024年3月31日的三个月中，我们的投资相关收益为110万美元，而去年同期的投资相关亏损为40万美元，这主要是由于我们的有限合伙投资的估计公允市场价值的变化。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 42


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索赔和投降。下表列出了截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，我们在人寿保险板块中支付的主要索赔和退保金。


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
索赔和投降：
死亡理赔福利		$	1,998	748
退保福利		11,437		11,628
捐赠福利		1,753		2,108
到期捐赠福利		10,615		8,620
A&H 和其他保单福利		1,561		1,335


索赔和投诉总数		$	27,364	24,439

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们在人寿保险领域的大部分索赔和退保金都与退保金和到期捐赠金的支付有关。我们的许多捐赠保单已经到了合同到期日，因此到期的捐赠福利正在增加。我们预计这种趋势将在未来几年内持续下去。截至2024年3月31日的三个月中，退保金与去年同期相比略有下降。截至2024年3月31日的三个月中，死亡索赔补助金与去年同期相比有所增加，原因是由于已签发的保单增加，我们看到报告的索赔数量增加。作为一项关键业绩指标，死亡率受公司密切监控，并根据报告的索赔逐季度波动。

未来保单保障储备增加（减少）。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，未来保单福利准备金的变化有所减少，这是由于退保释放了储备金和到期捐赠福利的增加，但这部分被已发行保险的增加和我们有效的商业保单福利准备金的正常增加所抵消。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 43


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家庭服务保险

在所述期间，家庭服务保险板块的详细运营业绩如下：


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
收入：
保费		$	10,812	12,042
净投资收益		3,537		3,470
与投资相关的收益（亏损），净额		(91)		99

总收入		14,258		15,611
福利和开支：
已支付或提供的保险福利：
索赔和投降		5,749		5,860
未来保单保障储备增加（减少）		1,644		842
保单持有人负债重计（收益）损失		(54)		64
保单持有人分红		6		7
已支付或提供的保险福利总额		7,345		6,773
佣金		3,490		4,254
其他一般费用		3,489		4,468
递延保单购置成本的资本化		(1,515)		(1,998)
递延保单购置成本的摊销		680		652
收购的保险成本的摊销		146		129
福利和支出总额		13,635		14,278
联邦所得税前收入		$	623	1,333

在我们的家庭服务保险板块中，我们报告的联邦所得税前收入在截至2024年3月31日的三个月中为60万美元，而去年同期的收入为130万美元。收入下降的主要原因是我们停止了财产保险业务后保费的降低，未来保单福利储备的增加以及与投资相关的亏损被其他一般支出的减少部分抵消。

保费。在截至2024年3月31日的三个月中，总保费收入与去年同期相比下降了10％，这主要是由于我们从2023年6月30日起停止财产保险业务的影响。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的第一年保费与去年同期相比下降了16％，这是因为我们继续调整代理商的薪酬结构，以提高该细分市场的销售质量和持续性。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 44


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索赔和投降。索赔和退保补助金是我们支出的最大部分，汇总如下：


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
索赔和投降：
死亡理赔福利		$	4,860	4,634
退保福利		694		688
捐赠福利		1		1
到期捐赠福利		146		145
财产索赔		(13)		342
A&H 和其他保单福利		61		50


索赔和投诉总数		$	5,749	5,860

我们的家庭服务保险板块中的大多数索赔和退保补助金是死亡索赔补助金。在截至2024年3月31日的三个月中，死亡索赔补助金与去年同期相比增加了5％。作为一项关键业绩指标，死亡率受公司密切监控，并根据报告的索赔逐季度波动。

其他一般费用。截至2024年3月31日的三个月中，一般支出与2023年同期相比有所下降，这主要是由于如上所述停止了我们的财产保险业务。

其他非保险企业


	三个月已结束
	3月31日
（以千计）		2024		2023
联邦所得税前亏损		$	(1,498)	(990)

该业务单位代表保险业务的行政支持职能。其收入主要是公司间收入，根据美国公认会计原则，在合并中已被扣除，这通常会导致亏损。该运营单位的收入主要包括净投资收入和与投资相关的收益或亏损，而支出则包括与公司职能相关的其他一般费用。

投资

我们的投资是我们业务成功不可或缺的一部分。截至2024年3月31日，我们的现金和投资资产为14亿美元，其中87％投资于固定期限证券，所有这些证券都被归类为可供出售的证券。我们密切监控固定期限投资的期限，执行投资购买和销售的目的是有足够的资金来履行我们的保险义务。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 45


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下表按投资类别和现金、现金等价物列出了我们投资的账面价值，以及每种投资占现金和投资资产总额的百分比。


账面价值	2024年3月31日				2023年12月31日
（以千计，% 除外）	金额		%		金额		%
现金、现金等价物和投资资产：
固定期限证券：
美国财政部和美国政府赞助的企业	$	9,570	0.7	%	$	9,715	0.7	%
企业	789,445		55.4		787,607		55.1
州和政治区划 (1)	285,055		20.0		287,231		20.1
抵押贷款支持 (2)	95,120		6.7		97,294		6.8
资产支持	54,858		3.9		57,134		4.0

固定到期证券总额	1,234,048		86.7		1,238,981		86.7

现金和现金等价物	23,242		1.6		26,997		1.8
其他投资：
政策贷款	75,274		5.3		75,359		5.3
股权证券	5,419		0.4		5,282		0.4

其他长期投资	85,118		6.0		82,725		5.8
现金、现金等价物和投资资产总额	$	1,423,101	100.0	%	$	1,429,344	100.0	%

(1) 包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别由第三方担保的1.228亿美元和1.242亿美元的证券。

(2)包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为9,400万美元和9,610万美元的美国政府赞助企业。

截至2024年3月31日，公司固定到期证券投资组合的账面价值为12.3亿美元，而截至2023年12月31日为12.4亿美元。截至2024年3月31日，我们的固定期限证券投资组合的信用评级分布与2023年12月31日相比没有实质性变化——这两个日期的加权平均值均为 “A”。

截至2024年3月31日，现金和现金等价物较2023年12月31日有所下降，并且逐期波动，这主要是由于运营和投资活动的时间安排所致。

截至2024年3月31日，其他长期投资较2023年12月31日增加了240万美元，这要归因于额外的资金和我们的有限合伙投资的公允市场价值的增加。

国家和政治分支机构的义务

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的固定期限证券投资组合分别包括2.851亿美元和2.872亿美元的证券，这些证券是州和包括市政当局在内的政治分支机构的债务（统称为市政债券投资组合）。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 46


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该公司的市政债券投资组合包括第三方担保。以下是国家认可统计评级组织（“NRSRO”）截至2024年3月31日按资金类型对这些持股进行评级的介绍。


	一般义务			特别收入		其他		总计		% 基于摊销成本
（以千计，% 除外）	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
州和政治分区固定到期证券，包括第三方担保：
AAA	$	13,911	13,913	6,638	6,890	—	—	20,549	20,803	6.6	%
AA	43,646		44,104	108,295	124,265	6,312	6,553	158,253	174,922	55.8
A	4,153		4,463	87,901	98,213	4,424	4,395	96,478	107,071	34.2
BBB	531		560	4,824	5,325	1,377	1,450	6,732	7,335	2.3
BB 和其他	2,974		3,163	69	70	—	—	3,043	3,233	1.1
总计	$	65,215	66,203	207,727	234,763	12,113	12,398	285,055	313,364	100.0	%

州和政治分区固定到期证券，不包括第三方担保：

AA	$	31,926	32,136	33,583	37,612	3,840	3,820	69,349	73,568	23.5	%
A	16,722		17,074	97,287	107,898	5,895	6,128	119,904	131,100	41.8
BBB	2,901		3,176	18,601	20,328	—	—	21,502	23,504	7.5
BB 和其他	13,666		13,817	58,256	68,925	2,378	2,450	74,300	85,192	27.2
总计	$	65,215	66,203	207,727	234,763	12,113	12,398	285,055	313,364	100.0	%

下表显示了根据公司截至2024年3月31日的市政债券投资组合总额，公司持有的特别收入债券投资的类别大于公允价值的10％。


（以千计，% 除外）	公平价值		摊销成本	占总数的百分比公允价值

教育	$	47,253	53,236	16.6	%
公共事业	41,576		45,401	14.6
运输	33,955		40,715	11.9

该公司的市政债券投资组合分布在许多州，但是，截至2024年3月31日，来自德克萨斯州和加利福尼亚州的市政债券是市政债券投资组合总额中最集中的部分。截至2024年3月31日，该公司分别持有德克萨斯州和加利福尼亚州发行人的市政债券投资组合的22％和15％。截至2024年3月31日，没有其他州或个人发行人的持股量占市政债券投资组合总额的10％。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 47


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下表显示了该公司截至2024年3月31日在德克萨斯州市政债券的详细敞口。


	一般义务			特别收入		其他		总计
（以千计）	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
德克萨斯州和政治分区固定到期证券，包括第三方担保：
AAA	$	13,410	13,408	2,569	2,634	—	—	15,979	16,042
AA	16,439		16,405	13,411	15,169	—	—	29,850	31,574
A	—		—	17,053	21,896	—	—	17,053	21,896


总计	$	29,849	29,813	33,033	39,699	—	—	62,882	69,512
德克萨斯州和政治分区固定到期证券，不包括第三方担保：

AA	$	24,646	24,610	4,467	4,981	—	—	29,113	29,591
A	4,851		4,850	16,123	18,083	—	—	20,974	22,933
BBB	—		—	3,216	3,415	—	—	3,216	3,415
BB 和其他	352		353	9,227	13,220	—	—	9,579	13,573
总计	$	29,849	29,813	33,033	39,699	—	—	62,882	69,512

下表显示了该公司截至2024年3月31日的加利福尼亚州市政债券的详细敞口。


	一般义务			特别收入		其他		总计
（以千计）	公平价值		摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本	公平价值	摊销成本
加利福尼亚州和政治分区固定到期证券，包括第三方担保：

AA	$	2,078	2,062	29,649	35,269	2,472	2,732	34,199	40,063
A	1,288		1,650	7,139	8,686	—	—	8,427	10,336
BBB	—		—	570	570	—	—	570	570

总计	$	3,366	3,712	37,358	44,525	2,472	2,732	43,196	50,969
加利福尼亚州和政治分区固定到期证券，不包括第三方担保：

AA	$	460	445	4,513	5,260	—	—	4,973	5,705
A	2,906		3,267	15,322	18,718	2,472	2,732	20,700	24,717
BBB	—		—	3,240	3,505	—	—	3,240	3,505
BB 和其他	—		—	14,283	17,042	—	—	14,283	17,042
总计	$	3,366	3,712	37,358	44,525	2,472	2,732	43,196	50,969

与固定到期和股权证券投资相关的减值注意事项

在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中，公司均未记录任何固定期限证券的信用估值补贴。

按类别分列的未实现和已实现损益的信息载于第一部分，第1项，注3。投资此处的合并财务报表附注。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 48


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流动性和资本资源

以下是截至所示期间我们的主要资本资源（基于每种资本的账面价值）。


（以千计）	2024年3月31日		2023 年 12 月 31 日
固定期限证券	$	1,234,048	1,238,981
现金和现金等价物	23,242		26,997

流动性是指公司产生或获得足够现金以满足其运营需求的能力。我们的流动性主要来自运营现金流、现金和现金等价物以及有价证券投资组合。我们还可能通过访问我们的信贷额度（如下所述）来获得流动性，或者通过出售我们的SIP的股份（定义见下文）或其他传统方式筹集资金。截至2024年3月31日，公民没有债务。

经营活动产生的现金。经营活动提供的现金是一项重要的流动性指标，因为它反映了在给定时期内可用于支付运营费用、投资业务或进行战略收购的现金量。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的业务提供了680万澳元的净现金。

来自投资活动的现金。传统上，我们还从定期和计划外投资证券到期、赎回和预付款中获得大量现金流。这些现金流在很大程度上被再投资于新的投资。在截至2024年3月31日的三个月中，由于我们继续在这种高利率环境中投资多余的资金，我们的投资活动净现金流出为950万美元。由于证券活动的时间，例如看涨期权和到期日以及这些资金的再投资，投资活动会因时而波动。我们的现金、现金等价物和投资总额中有87％由归类为可供出售的有价固定到期证券组成，这些证券可以很容易地转换为现金以满足流动性需求。

母公司流动性和资本资源

Citizens是一家控股公司，其自身的业务量很少。公民资产包括其子公司的股本、现金和投资。公民的流动性要求主要来自两个来源：其运营子公司产生的现金和投资资产。公民从其保险子公司获得现金的能力主要取决于法定允许的付款的可用性，包括公民从与保险子公司的服务协议中获得的款项以及子公司的股息。向控股公司付款的能力受到美国所在州的适用法律和波多黎各保险专员办公室的限制，这些法律都对保险业务施加了严格的监管限制。除其他外，这些法律法规要求我们的保险子公司维持最低偿付能力或保费盈余比率要求，这限制了可以向控股公司支付的股息金额。该法规还要求批准我们与相关监管机构的服务协议，以防止保险子公司向监管较松的控股公司转移大量现金。

除了上述现金来源外，我们还提供股票投资计划（“SIP”），投资者、保单持有人、独立承包商和代理人、员工和董事可以直接购买我们的股票。我们可以选择根据SIP购买股票，可以从新发行的股票或库存股中购买，而不是在公开市场上购买，在这种情况下，我们可以通过出售股票来筹集资金。

2021年，我们与地区银行签订了信贷额度。信贷额度的初始期限于2024年5月5日到期，我们以基本相同的条款将其又续订了三年。参见第一部分，第1项，注7。承付款和意外开支在本文的合并财务报表附注中，用于描述

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 49


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信贷额度。信贷额度为公司提供额外的流动性，以满足短期或长期需求。截至2024年3月31日，我们还没有在信贷额度下借入任何款项。

保险公司子公司的流动资金和资本资源

我们保险业务的流动性要求主要由保费收入、投资收益以及投资到期、看涨期权或销售的收益来满足。主要现金需求用于支付保单持有人福利、投资购买、保单购置成本和其他运营费用。我们管理保险业务，以确保我们有稳定可靠的现金流来源来履行我们的义务。正如我们已经讨论的那样，我们最近通过开发新产品和扩大分销渠道重新启动了国内业务，这导致了第一年保费的增加（即，从2023年到2024年，新增销售额）为42％。在出售新保单时，我们会产生预付的保单购买成本，例如代理佣金支付。尽管从历史上看，我们运营产生的现金流足以满足我们的现金需求，但保险公司也有可供出售的固定期限投资组合，可以在需要时创造额外的现金流。我们的两家保险子公司是达拉斯联邦住房贷款银行（FHLB）的成员。FHLB会员资格为保险子公司提供了获得各种低成本抵押借款和融资协议的机会。虽然不是额外流动性的唯一来源，但如果需要，FHLB可以为保险子公司提供额外的流动性来源。

我们认为，我们有足够的资本资源，有能力在需要时获得额外资本，以支持我们的保险业务的短期和长期流动性需求。请参阅我们的合同义务和资产负债表外安排 10-K 表格下文讨论已知和估计的现金需求.每年在各种市场利率情景下进行现金流预测和现金流测试，以帮助评估流动性需求和充足性。

我们使用现金的趋势、要求和限制

由于索赔和退保是我们最大的支出，因此主要的流动性问题是（i）早期投保人投保人数过高或（ii）死亡率高于预期的风险。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的死亡抚恤金金额有所增加，这是由于过去几年中已发行的保险金额大幅增加，这是预计的。退保补助金在过去几年中一直高于平时，但在2024年前三个月略有下降。为了降低投保人提前退保的风险，我们在保险单中纳入了退保费等条款，以帮助限制和阻止提前提款，但是由于我们的许多保单已经到了退保费用到期或大幅下降的年龄，我们的退保人数也很高。此外，我们认为，由于其他原因，投保人数居高不下，包括我们在委内瑞拉失去了最大的分销商之一，利率上升，这可能会鼓励保单持有人在不同的投资产品中寻求更高的回报率，疫情后认为人寿保险可能不像疫情期间那么重要，以及通货膨胀压力，这可能导致投保人由于其他地方的购买力下降而想要保单的现金价值。在某种程度上，由于提前退保金高于预期，我们的流动性可能会因福利金支付和续保费降低而受到负面影响。我们将继续监控投保和提前提款，并将重点放在留存计划上。

我们的捐赠产品有合同到期日，并在保单到期后为保单持有人提供替代方案——他们可以选择一次性支付，也可以将这笔钱存入公司作为利息存款。截至2024年3月31日，大约18％的有效捐赠基金，总计约占我们有效业务的6％，将在未来五年内到期。保单持有人选举行为尚不清楚，但如果有太多的保单持有人选择一次性分配，公司可能会在高期限的年份面临流动性风险。支付这些分配可能要求公司在不合时宜的时候出售其投资以支付保单持有人的提款。或者，如果保单持有人将存入公司的资金作为利息，那么如果产品担保利率高于我们从投资中获得的市场利率，我们的盈利能力可能会受到影响。我们目前预计，我们的可用运营现金流和资本资源将足以满足我们的资金需求，但我们正在密切关注我们的保单持有人的行为模式。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 50


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在我们的CICA国内业务中，我们为某些保险产品支付预付佣金，这意味着我们在销售保单后立即向代理人支付佣金，而不是 “按所得” 或收到保费时向代理人支付佣金。因此，另一个流动性问题是，这些产品第一年销售的快速增长可能会导致佣金大幅增加，从而增加支出，从而减少我们的法定资本，直到从已支付的保费中收回佣金。自2023年第三季度以来，CICA国内销售额大幅增长，并继续快速增长。为了减轻这种风险和资本压力，我们可能会寻求备选方案，例如控股公司层面的再保险或贷款（通过信贷额度或其他方式），以便在CICA Domestic所需的佣金支付超过当前资源的情况下降低流动性风险。如果我们无法购买我们认为足够或无法借钱向CICA Domestic注资的再保险保障，我们可能会面临现金流压力。

如上所述，我们受监管资本要求的约束，这可能会影响公司从我们的保险业务中获得资本的能力，或导致公司不得不向我们的全资子公司投入更多现金。

我们的国内公司受NAIC以风险资本（“RBC”）形式设定的最低资本要求的约束。加拿大皇家银行会考虑保险公司开立的业务类型、其资产质量以及保险公司业务的其他各个方面，以制定名为 “授权控制水平风险资本” 的最低资本水平。然后将这一资本水平与调整后的法定资本进行比较，调整后的法定资本包括根据法定会计原则报告的资本和盈余，以及某些投资储备。如果我们国内公司的调整后法定资本与控制水平RBC的比例降至200％以下，则受影响的公司将需要采取一系列补救行动。此外，我们在Citizens与总部位于科罗拉多州的公民全资子公司CICA Domestic之间签订了资本维护协议，该协议将要求公民向CICA Domestic出资，以将加拿大皇家银行的水平维持在350％以上。截至2024年3月31日，我们的国内保险子公司超过了加拿大皇家银行要求的最低水平，CICA Domestic超过了350％。

对于CICA Domestic而言，佣金预付款是未经认可的资产，这增加了所需的监管资本并减少了可用的多余资本。如上所述，如果支持这种增长速度所需的资本超过当前资源，管理层正在研究各种备选方案，以降低监管资本和流动性风险。公民可能必须向CICA Domestional出资以维持所需的加拿大皇家银行比率。

CICA International是一家注册在波多黎各的公司。《波多黎各保险法》没有具体规定最低资本和盈余标准，而是要求保险公司向伊斯兰会议组织提交一份包括拟议的最低资本和盈余的商业计划供伊斯兰会议组织批准。亚信国际必须维持至少75万美元的资本，并将溢价盈余比率维持在7比1。亚信国际自2023年1月1日起开始发行新业务，并于2023年8月31日收到了亚信百慕大所有有效的保险业务的转让。当天，公民与亚信国际签订了《保持健康协议》，以取代公民与CICA百慕大之间签订的《保持健康协议》。《保持健康协议》要求公民在必要时向亚信国际缴纳高达1000万美元的资本，以确保亚信国际维持至少（i）其所需保费与资本和盈余比率的112％，或（ii）最低资本和盈余要求的200％，以较高者为准。《保持健康协议》的初始期限为12个月。由于CICA国际的资本超过了这两个指标，因此公民无需出资。

Citizens必须向其保险子公司缴纳的任何资本都可能对公司的资本资源和流动性产生负面影响。

2024 年 3 月 31 日 | 第 51 季度


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合同义务和资产负债表外安排

截至2024年3月31日，除中描述的合同义务或资产负债表外安排外，我们没有其他合同义务或资产负债表外安排第一部分第1项，注7。承付款和意外开支在本文的合并财务报表附注中，以及我们的第二部分第7项 “合同义务和资产负债表外安排” 中 10-K 表格。我们不使用特殊目的实体作为投资工具，也没有任何此类实体参与任何性质的投机活动，我们也不会使用此类投资来对冲我们的投资头寸。

关键会计政策

我们认为，第一部分第7项，管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—— “关键会计政策” 和第四部分第15项附注1中规定的会计政策。我们合并财务报表的重要会计政策摘要载于我们的合并财务报表 10-K 表格继续描述在编制合并财务报表时使用的重大判断和估计。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家规模较小的申报公司，我们选择遵守某些规模化的披露报告义务，因此无需提供本项目所要求的信息。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们维持披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）下的第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并收集并传达给我们管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，允许及时做出有关必要披露的决定。

截至2024年3月31日，我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，根据《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条评估了我们的披露控制和程序的有效性。根据此类评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，目的是合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并报告给管理层，包括我们的首席高管和财务官适于及时作出有关披露的决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的三个月中，公司对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 52


CITIZENS, INC

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

商业秘密诉讼

2024年第一季度，对 “商业秘密诉讼” 进行了陪审团审判。商业秘密诉讼是由Citizens、CICA人寿有限公司（百慕大）和美国CICA人寿保险公司（统称为 “公民公司”、“我们” 或 “我们的”）于2018年对某些前雇员和独立顾问提起的，我们指控这些前雇员和独立顾问为了不公平地与我们竞争而非法获取了公民的机密信息。我们对这些当事方的索赔包括各种不正当竞争、侵权干扰、违约和其他相关索赔。

陪审团认定，（i）前独立顾问被告卡洛斯·纳尔森·兰达（“兰达”）盗用了公民公司的保单持有人信息；（ii）公民前首席承销商迈克尔·布赫韦茨（“布赫韦茨”）和前公民高管、公民创始人哈罗德·莱利之子兰德尔·莱利（“莱利”）未能遵守其公民保密协议，以及（iii））布赫韦茨和莱利都故意干涉了前首席精算师乔纳森·波利奥（“Pollio”）的公民保密协议。对于布赫韦茨而言，陪审团还认定，他在干涉波利奥的《公民保密协议》时没有真诚地相信自己的行为是在善意行使自己的权利。尽管有这些调查结果，但陪审团并不认为上述行为对公民公司造成了经济损失，因此没有评估对上述任何一方的任何金钱损失。此外，陪审团认定，公民应向亚历克西斯·德尔加多（“德尔加多”，前独立顾问）和兰达支付约130万美元，以支付 “已经收到的钱”，这是一种公平的理论，声称如果公民公司不向德尔加多和兰达支付过去和未来的佣金，则会不公正地致富，这笔佣金是在2023年12月31日累积的。

2024年4月30日，被告莱利（通过其遗产）、布赫韦茨和德尔加多对公民公司提出动议，要求支付约390万美元的律师费。我们认为他们的索赔没有道理，因为他们被发现违反了他们试图援引费用转移条款的合同，我们打算对定于2024年5月10日开庭审理的这项动议提出异议，因此该索赔没有累积任何款项。我们还认为，陪审团没有正确地认定德尔加多或兰达有权获得任何先前或未来的佣金，并打算对这一裁决提出异议。

第 1A 项。风险因素

第一部分，第1A项。我们的风险因素 10-K 表格包括对我们的风险因素的讨论。在截至2024年3月31日的三个月中，我们所包含的风险因素没有实质性变化 10-K 表格.

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项. 优先证券违约

不适用。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 53


CITIZENS, INC

第 5 项。其他信息

在截至2024年3月31日的三个月中，无公司的董事或执行官通过或终止了任何旨在满足第10b5-1（c）条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 的肯定辩护条件的购买或出售Citizens, Inc.证券的合同、指示或书面计划。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，公民没有采用或终止任何第10b5-1条的交易安排。

第 6 项。展品


展览数字						以下物证随函提交：

3.1						2004 年 3 月 4 日重述和修订的公司章程（参照注册人于 2004 年 3 月 15 日提交的截至 2003 年 12 月 31 日的年度报告 10-K 表年度报告的附录 3.1 纳入此处）
3.2						2021 年 6 月 2 日修订和重述的章程（参照注册人于 2021 年 6 月 7 日提交的 8-K 表最新报告附录 3.1 纳入此处）
10.1†						由公司与乔恩·斯腾伯格签订的自2024年3月18日起生效的高管雇佣协议（参照注册人于2024年3月18日提交的8-K表最新报告附录10.1纳入此处）
31.1*						根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席执行官进行认证*
31.2*						根据萨班斯-奥克斯利法案第302条对首席财务官进行认证*
32.1*						根据萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官进行认证*
32.2*						根据萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席财务官进行认证*
101*						本季度报告第 10-Q 表第一部分第 1 项 “财务报表” 中的简明合并财务报表和随附附注的 Inline XBRL 文档集
104*						这份 10-Q 表季度报告的封面的 Inline XBRL，包含在附录 101 Inline XBRL 文档集中

* 随函提交。

† 表示管理合同或补偿计划或安排。

2024 年 3 月 31 日 | 第 54 季度

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


		CITIZENS, INC


		来自：	/s/杰拉尔德·希尔兹
			杰拉尔德·W·希尔兹
			首席执行官


		来自：	/s/ Jeffery P. Conklin
			Jeffery P. Conklin
			副总裁、首席财务官、首席投资官兼财务主管



日期：	2024年5月7日

2024 年 3 月 31 日 | 10-Q 55