招股说明书补充摘要

以下摘要由本招股说明书附录、随附的招股说明书以及以引用方式并入本文和其中的文件中的更详细信息和财务报表及其注释完整地加以限定，并应与其一并阅读。除本摘要外，我们还建议您仔细阅读完整的招股说明书、随附的招股说明书和通过引用并入的文件。我们的2022年Form 20-F包含我们截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日以及截至2022年12月31日、2020年、2021年和2022年的经审计综合财务报表，4月Super 6-K通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书中。本招股说明书增刊包含中国洞察行业咨询有限公司(或中投公司)委托我们编写的市场研究报告的信息。

我们是谁

我们是中国地区领先的SBO金融服务推动者。我们的使命是通过为个体企业家提供获得金融产品和服务的机会，并授权机构合作伙伴有效地接触和服务于SBO，来促进小企业的竞争力和可持续性。

SBO既包括法人的所有者，也包括以独资业主身份开展业务的个人。SBO 往往在同一或相关行业中，在其生命周期的不同阶段，连续或同时拥有和经营多家中小企业。

我们提供的融资产品主要是为满足SBO的需求而设计的。通过这样做，我们已经与中国的550多家金融机构建立了合作关系，其中许多机构已经与我们合作了三年以上。这些金融机构为我们启用的贷款以及其他产品提供资金和信用增强，以丰富我们 正在创建的SBO生态系统。

我们认为自己是一家非传统金融服务提供商，意思是我们 将尖端技术应用于传统金融机构的交易，例如银行，这些机构获得了接受存款和发放贷款的许可，但由于 对传统线下业务实践的依赖，它们在某些方面的市场覆盖范围受到限制。

启用是指我们通过将金融机构与他们原本无法接触到的借款人联系起来，提供或安排信用增强服务以允许发放贷款，以及提供催收服务和增值服务和工具等发起后服务，使融资交易成为可能。

通过我们的离线到在线模型 在我们全国直销网络的支持下，自2005年开业以来，截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，我们在中国总共服务了460万、590万和660万个SBO 。截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，我们实现的贷款余额总额分别为人民币5451亿元、人民币6610亿元和人民币5765亿元(829亿美元)。截至2022年6月30日，我们在中国非传统金融服务提供商中排名第二，普惠中小企业贷款未偿还余额总额，市场份额为17.6%。

我们所做的

我们主要从事 中国的贷款启用。我们在两种不同的商业模式下提供贷款。截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日，我们已启用的未偿还贷款总额中分别约有99.3%、98.2%和94.9%是我们在核心零售信贷和启用业务模式下启用的贷款 。这些都是大额贷款，平均票面规模为164,483元人民币，

2020年、2021年和2022年启用的一般无担保贷款分别为199502元和240,179元，2020、2021年和2022年启用的担保贷款分别为390467元、430795元和438675元， 。其余的0.7%、1.8%和5.1%分别是我们通过持牌消费金融子公司提供的贷款。这些都是小额贷款，2020年、2021年和2022年的平均支付额分别为3301元、3797元和5979元。2020年、2021年和2022年，贷款几乎占了我们总收入的全部。除了支持贷款外，我们还开始通过我们品牌为 陆金通的产品将借款人转介给银行，该产品在任何一年中占我们总收入的不到2%。

我们以普惠品牌运营我们的核心零售信贷和支持 商业模式。普惠针对的是那些在短时间内需要更大规模贷款以满足其企业迫在眉睫的经营商业需求的SBO，以及在较小程度上处理重大生活支出的受薪工人。 普惠支持两种类型的贷款，我们称之为一般无担保贷款和担保贷款。我们自己不会为这些贷款提供资金。我们这些贷款有两个资金来源，即银行和信托，我们统称为我们的 资金合作伙伴。我们还通过第三方信用增强提供商或我们自己的特许融资担保子公司为这些贷款安排信用增强。我们的融资担保子公司和第三方信用增强提供商都从借款人的角度提供信用增强服务。我们的融资担保子公司为借款人提供信用担保，而我们第三方信用增强提供商内的保险公司提供信用保证保险。信用保证和信用保证保险是指同一类型的担保服务。然而，由于担保公司和保险公司在不同的牌照制度下运营，因此术语是不同的。我们 将我们的融资合作伙伴和第三方信用增强提供商一起称为我们的机构合作伙伴。我们能够将SBO和其他有类似需求的借款人与贷款人联系起来，并通过信用提升和各种其他服务使这些贷款成为可能，这是我们的价值主张的核心。

下图说明了我们如何通过我们的核心零售信贷和支持业务模式为借款人和机构合作伙伴提供支持。

我们过去采取的是贷款便利化模式。2018年，我们开始转型我们的业务，使用 联合担保安排，通过我们的融资担保子公司与我们的第三方信用增强提供商分担信用风险，随后从2020年底开始增加我们的风险分担，原因有很多。通过接受我们允许的贷款的一些信用风险，我们更紧密地与中国政府针对非传统金融服务提供商的政策趋势保持一致。承担信用风险还允许我们以符合中国监管要求的方式与我们的机构合作伙伴共享借款人数据。向我们的融资合作伙伴发出风险信号，表明我们对我们的信用分析有信心，这也为我们提供了

在应对增信价格波动方面有更大的灵活性。截至2020年、2021年和2022年12月31日，我们承担信用风险的贷款余额分别为322亿元、1098亿元和1354亿元人民币(195亿美元)，相应的拨备金额分别为17亿元、55亿元和128亿元人民币(19亿美元)。 2020、2021年和2022年，我们分别向融资伙伴支付了7亿元、15亿元和68亿元人民币(10亿美元)的违约索赔。

我们的消费金融子公司面向中国的消费者，他们需要小额贷款，通常是为了满足个人短期现金流需求 或自由选择购买消费品。作为一家在高度监管的领域运营的持牌实体，它独立于普惠运营，遵循自己独特的商业模式。消费金融贷款市场与普惠支持的大额、长期贷款市场是相辅相成的，借款人通常不会重叠。

以下 图表说明了我们的消费金融模型：

下表显示了我们通过普惠(在一般无担保贷款和担保贷款的情况下)和通过我们的消费金融子公司(在消费金融贷款的情况下)在所示年份提供的贷款的一些特征：

除了贷款赋能，我们还开始通过陆金通将借款人转介给银行。这些借款人不属于普惠的目标客户群，但可能有资格直接从银行获得贷款。我们不为任何由此产生的贷款提供任何资金或承担任何信用风险，也不将此类贷款包括在我们的运营数据中。

我们的市场机遇

中小企业在中国经济中是一个庞大的、不断增长的、具有系统重要性的部门，拥有强有力的国家政策支持。中小企业贡献了中国和S 60%以上的国内生产总值和80%以上的就业机会，但截至2021年底，它们只获得了不成比例的26.0%的融资。根据国家市场监管总局和国家统计局的数据，截至同日，中国共有中小企业约1.435亿户，其中小微经营主体4030万户，个体工商户1.032亿户。

中小企业部门给潜在的贷款人和服务提供商带来了许多挑战。通常，中小企业规模较小，人员不到50人，年收入不到3000万元，分布在不同的行业和地区。此外，中小企业的平均寿命不到五年。中小企业规模小、寿命短，通常缺乏质押抵押品或现金流的一致性。

SBO作为中小企业的所有者，可能比他们的企业拥有更高的信用状况 ，拥有房地产、汽车或其他个人资产。在相同或相关的行业中，在其生命周期的不同阶段，SBO往往连续或同时拥有和经营多项业务。SBO 既包括法人的所有者，也包括以独资业主身份开展业务的个人。我们还包括在中小企业中担任管理角色的个人，以及其他能够证明他们在 类SBO中经营业务的个人。

我们17年积累的专有数据和我们人工智能驱动的动态风险建模为我们提供了我们认为是独特的能力，可以评估SBO作为个人及其企业作为一个整体，以在中国实现更高的信用评估以及基于风险的贷款规模和定价。我们在选择SBO客户时采用风险控制措施，同时提供更大的门票规模和更长的期限贷款(无论有没有抵押品)，以满足企业家个人在其业务中的营运资金需求。

这种风险管理能力是其他参与者难以复制的，导致大量未得到满足的中小企业贷款需求，据中投公司估计，截至2021年底，中小企业贷款需求为44.1万亿元人民币。由于营业额高和抵押品有限，传统金融机构在中小企业风险评估方面面临巨大挑战，而由互联网公司支持的非传统金融服务提供商主要依赖社交和其他在线行为数据来提供票面规模较小、期限较短的贷款。

鉴于传统金融机构在为中小企业提供服务方面效率低下，它们一直在转向与非传统金融服务提供商的伙伴关系，以使它们提供资金的普惠性中小企业贷款的比例越来越高。普惠贷款是对中小企业等符合条件的借款人以及难以获得大额信贷的个人发放的贷款，在中国一案中，中国银保监会将普惠中小企业贷款定义为发放给单个合格借款人的贷款 ，总信用额度不超过1,000万元人民币。

中投公司表示，预计未来中小企业对信贷的需求将保持强劲，中国政府也宣布了一系列扶持中小企业的优惠政策。作为中小企业的所有者，SBO也直接受益于这些积极的顺风。

根据中投公司的数据，截至2021年底，中国普惠中小企业贷款未偿还余额总计人民币20.8万亿元，五年复合年增长率为27.9%，预计到2026年底将进一步增长至人民币42.7万亿元，复合年均增长率为15.5%。非传统金融服务提供商提供的此类贷款的比例从2017年的7.8%上升到2021年的12.9%，而同期余额的年复合增长率为44.9%。根据中投公司的数据，预计2026年非传统金融服务提供商提供的贷款比例将进一步增长至14.1%，余额的年复合增长率为17.7%，超过整个包容性中小企业贷款市场的增长速度。

此外，中国的普惠性中小企业贷款余额占中小企业贷款总额的比例从2017年的24.9%上升到2021年的41.3%，预计2026年将进一步增加到50.2%，这表明金融机构有很大的空间和意愿接触到以前服务不足的中小企业借款人。我们的业务旨在解决SBO在获得信贷方面面临的困难，并帮助金融机构合作伙伴满足大量未满足的需求。

我们对SBO和金融机构合作伙伴的价值主张

我们在SBO领域的市场领先地位得益于我们能够整合客户和合作伙伴的资源，即SBO和金融机构，并为他们创造价值。

通过生态系统方法创造价值

为了进一步加强我们的商业模式，我们于2022年11月推出了一个新的小企业主增值服务平台，以促进SBO生态系统的增长，该生态系统将通过深化连接、内容和运营服务产品为SBO创造更大的价值。我们已经开始引入更多的服务提供商，使SBO能够获得金融产品以外的更广泛的产品。其中包括一个信息交流论坛、社交网络和一套数字SaaS解决方案。总而言之，这些为SBO提供了必要的连接和工具，以更有效地获取客户、更轻松地进行交易 并全面提高效率。

随着我们生态系统的发展，我们可以加深不同核心参与者之间的联系和参与，从而增强我们的价值创造。我们将能够在我们的生态系统中加入更广泛的SBO，而不仅仅是有迫切资金需求的SBO。通过在我们的SBO客户的 金融交易之前和之后为他们提供全面的服务，我们正在将自己转变为SBO生命周期顾问。我们相信，这将增加客户参与的频率和深度，并增强我们客户关系的持久性。生态系统旨在产生强大的自我强化网络效应，通过更多的客户服务产品来增强参与度，从而提高客户转换率、降低采购成本和延长客户生命周期，从而提升我们的 客户终身价值。

我们的优势

我们相信以下六个竞争优势有助于我们的成功，并使我们有别于竞争对手：

我们的战略

在大量未得到满足的需求的推动下，我们渴望加深SBO之间以及SBO与机构合作伙伴之间的联系，为我们的客户创造更大的 价值。我们的目标是通过以下策略实现这一目标：

风险因素摘要

投资我们的美国存托凭证涉及重大风险。以下是我们面临的重大风险的摘要，按相关标题进行组织。所有与以中国为基地并在中国开展业务相关的运营风险也适用于我们在香港的业务。 就以中国为基地并在中国开展业务相关的法律风险而言，本招股说明书附录中讨论的有关中国的法律、法规和政府当局的自由裁量权预计将适用于在中国的实体和企业，而不是在香港的实体或企业，后者在与中国不同的法律下运营。您应仔细考虑第3项.关键信息D.《2022 Form 20-F中的风险因素》、4月《Super 6-K》附件99.1中的风险因素以及通过引用并入本招股说明书附录中的其他文件中讨论的事项。

与我们的工商业相关的风险

与我们公司结构相关的风险

在中国做生意的相关风险

与我们美国存托凭证相关的风险

与双重上市相关的风险

公司历史和结构

我们的零售信贷和赋能业务的历史可以追溯到2005年8月，当时平安集团在深圳推出了消费贷款业务中国。

2014年，我们进行了一系列重组，以进一步推动我们业务的战略发展，并于2014年12月根据开曼群岛法律将陆金所控股注册为豁免公司，作为我们企业集团的控股公司。2016年5月，我们从平安集团手中收购了零售信贷和赋能业务。

在我们首次公开募股之前，我们进行了三轮股权融资，前两轮分别在2015年和2016年，第三轮分别在2018年和2019年完成。此外，我们于二零二零年发行可自动转换承兑票据及可选择性转换承兑票据。于2020年10月30日，代表我们普通股的美国存托凭证开始在纽约证券交易所交易，代码为“E—LU”。“”

我们主要通过平安普惠企业管理有限公司及其子公司以及平安普惠融资担保有限公司开展零售信贷和赋能业务。这些实体统称为普惠。平安普惠融资担保有限公司持有提供融资担保服务的许可证。 平安消费金融有限公司持有提供消费金融服务的许可证。我们不通过合并的关联实体开展我们的零售信贷和支持业务。

为符合中国法律法规，我们通过合并关联实体以鲁电通品牌运营SBO增值服务平台。我们也主要通过合并的关联实体开展在线财富管理业务。我们使用中国的两家外商独资实体，即威坤(上海)技术服务有限公司和陆金所控股(深圳)技术服务有限公司，以及陆金所控股(深圳)科技，指导合并后的关联实体及其子公司的活动。伟坤(上海)科技 与上海雄国及其股东签订了一系列合同安排，与上海陆金所控股及其股东签订了一系列合同安排。陆金所控股(深圳)科技与深圳市陆金所控股企业管理层及其股东签订了一系列合同安排。见项目4.关于公司的信息C.组织结构和与主要综合附属实体的合同安排在我们的2022年表格20-F中，并见4月超级6-K的附件99.1中的合同安排。2020年、2021年和2022年，合并关联实体及其子公司贡献的收入分别占我们总收入的3.0%、2.5%和1.7%。

下图说明了截至本招股说明书附录的日期，我们的公司结构，包括我们的重要子公司和合并的附属实体：

深圳市平安金融科技咨询有限公司由平安保险全资拥有。新疆通骏股权投资有限合伙企业是根据中国法律注册成立的有限责任合伙企业，两位个人窦文伟先生及王文君女士各自拥有新疆通骏股权投资有限责任合伙企业S 50%的权益。上海兰邦投资有限责任公司是根据中国法律注册成立的公司，两名个人杨学联先生和石景奎先生各自拥有上海兰邦投资有限责任公司S股份的50%。林芝金盛投资管理有限公司合伙公司是根据中国法律注册成立的有限责任合伙企业，杨学联先生拥有林芝金盛投资管理有限公司60%的股权，石景奎先生拥有林芝金盛投资管理有限公司S 40%的权益。

新冠肺炎冲击与财务业绩下滑

从2020年开始，新冠肺炎的爆发导致中国全境的许多企业办公室、零售店和制造设施暂时关闭。中国全程正常的经济生活大幅缩水。我们采取了一系列措施来保护我们的员工，包括暂时关闭我们的办公室，为我们的员工(包括我们的收银员)提供远程工作安排，以及取消商务会议和旅行。我们的一些业务合作伙伴和服务提供商的运营也受到限制和影响。大多数大城市的人口被限制在或多或少的范围内

不同时间的消费范围和可自由支配的机会极其有限。特别是，我们的许多借款人是小企业主，由于封锁或为控制疫情蔓延而采取的其他措施，他们中的一些人无法经营他们的企业，失去了偿还贷款的能力。这些事件对我们的小企业主借款人造成了负面影响，并导致我们启用的贷款在2020年、2021年和2022年的违约率稳步上升。因此，我们在2022年第四季度出现了净亏损。

新冠肺炎在2021年和2022年对中国经济产生了重大影响。中国对零售信贷的需求取决于整体经济状况。一般经济因素，包括GDP增长、利率环境和失业率，可能会影响借款人寻求贷款的意愿和偿还能力 。此外，小企业主尤其容易受到中国不同地方不时实施的临时封锁的影响，以防止新冠肺炎的传播。 许多小企业主无法远程办公，只能依靠人流量和店内购物来产生销售额。疲软的经济状况，再加上新冠肺炎的影响，拖累了借款人的借贷意愿和偿还能力。

2022年初，新冠肺炎的复兴导致了中国的一系列区域封锁和 线下商业活动的暂停。为了顺应政府的措施，我们调整了在上海和中国其他一些城市的催收业务，将重点放在在线活动上，这对我们的催收服务的有效性产生了不利影响。我们的核心小企业主构成了我们2022年新增贷款的大部分，是最早也是受宏观环境恶化影响最大的群体之一。此外，在中国政府于2022年12月开始修改零冠状病毒政策之前，中国报告的新冠肺炎病例数量在2022年10月至11月期间出现了 高峰。零冠心政策放松后，我们立即见证了全国新冠肺炎病例的激增，之后经济活动才开始恢复正常。由于中国对经济活动的影响，我们的风险指标在2022年第四季度进一步恶化。

我们目睹了不断恶化的违约率以及不断上升的信贷减值损失，拖累了我们2022年的盈利能力。我们的DPD 90+ 拖欠率，以逾期90至179个日历天的未偿还贷款余额除以未偿还贷款余额来衡量，从2021年12月31日的1.2%上升到2022年12月31日的2.6%。

截至2022年12月31日，我们保持稳定的现金及现金等价物余额为人民币295亿元，而截至2021年12月31日的现金及现金等价物余额为人民币265亿元。截至2022年12月31日，我们还拥有充足的流动金融资产人民币434亿元(63亿美元)，其中包括到期三个月以上的定期存款人民币143亿元(21亿美元)，以及按公允价值计入损益的金融资产人民币291亿元(42亿美元)。这些流动的金融资产可以很容易地转换为现金，以支持营运资金需求。此外，截至2022年12月31日，我们的融资担保子公司保持了2.0倍的低杠杆率，而截至2021年12月31日的杠杆率为1.8倍。尽管我们的财务业绩最近出现波动，但我们的流动性和资本状况 保持弹性，为我们在商业周期中导航提供了坚实的基础。

我们在2020年新冠肺炎疫情爆发时经历了类似的宏观经济挑战周期，当时武汉的封锁影响了我们的托收业务，其方式类似于我们在2022年经历的业务中断。当时，我们通过在受疫情影响最大的地区和行业收紧贷款标准，在客户选择方面采取了加强风险管理的措施。疫情的负面影响集中在有限的几个地区，我们成功地推动了我们的信贷和业务表现在最初的新冠肺炎冲击之后的一段时间内迅速恢复。新增贷款总额从2020年的5650亿元增加到2021年的6484亿元。DPD 90+拖欠率在2020年6月30日达到1.8%的峰值后，在3个月内迅速恢复到1.3%。我们的净利润从2020年的123亿元增加到2021年的167亿元。

与新冠肺炎大流行开始时相比，中国全境的大范围封锁以及最近疫情的卷土重来和2022年检查病例的激增对业务活动和我们的业绩产生了更大的影响。因此，我们对我们的信贷政策和业务运营进行了更广泛的调整。我们采取的方法分为三个阶段，(I)第一阶段：更广泛的信贷政策调整，(Ii)第二阶段：业务调整和运营效率提高，以及(Iii)第三阶段：随着经济恢复正常，恢复可持续增长和盈利能力。

由于中小企业高度依赖于宏观经济环境，我们 预计中小企业的运营将在中国最近的新冠肺炎政策变化后逐步恢复正常。我们已经有意识地选择缩减我们的新贷款额，这已经导致并将在未来几个季度继续导致收入下降。由于中小企业业务复苏的滞后效应，我们还预计，由于我们在2022年信用恶化期间启用的贷款违约，我们的拖欠率和赔偿损失将在2023年的几个季度内继续保持在相对较高的水平 。我们采取了审慎的信贷减值准备政策，考虑到我们承担信用风险的贷款比例可能会增加，以及我们对宏观经济和信贷状况的展望。本集团密切监察的指标包括流动速度持续改善及稳定，以及以年份拖欠比率衡量的新贷款与旧贷款相比的资产质素。在这些指标恢复后的未来几个季度，财务业绩应该会有所改善。虽然现在说我们正处于U型复苏的哪个阶段还为时过早，但我们相信，我们可以在我们的业务中实现U型复苏，尽管这种复苏的时间和幅度仍不确定，并受到许多意外情况的影响。

监管的最新发展

新的金融监管机构 中国加强监督

2023年3月10日，中国的全国人民代表大会批准了 国务院机构改革方案，包括组建新的国家金融监督管理局，直属国务院，监管整个金融业(证券除外)。新的国家金融监督管理局将在中国银保监会的基础上建设。人民S、中国银行和中国证监会的部分职能将移交给新的国家金融监督管理局。此外，还将改革地方金融监管机制。

考虑到(I)上述改革方案主要是国务院机构的重组和整合；(Ii)截至本招股说明书补充日期，我们没有看到适用于我公司的相关法律法规有任何实质性变化； (Iii)我公司可能会继续按照现行适用于我公司的有效法律法规经营业务，我公司认为上述改革方案对我公司的整体业务运营和上市计划不会产生实质性影响。

网络金融平台整顿工作基本完成

2021年4月29日，人民S中国银行会同中国银保监会、证监会等监管部门，作为网络金融平台自查整治专项工作的一部分，联合对包括我司在内的13家公司进行了监管约谈。开展了审慎监管、金融消费者保护、金融业务、个人信贷业务、资本市场业务、第三方互联网存款等多方面的自查整改工作(429次整改)。截至本招股说明书增刊之日，我们已根据自查结果，按照有关部门的指导意见，基本完成了大部分整改措施。

此外，2023年1月7日，人民党总书记S、银保监会主席郭树清在接受采访时表示，14家平台企业财务运行专项整治工作已基本完成。此外，在2023年1月13日召开的新闻发布会上，人民日报记者S中国银行也表示，在金融监管部门的指导下，14家大平台企业的整改工作已经 基本完成。根据监管部门提供的指导意见，监管部门将在未来总体上进行常态化监管。

利率

我们的收入，包括被视为贷款利息或与贷款利息相关的零售信贷和启用服务费及其他费用，受利率限制。有关详细信息，请参阅第4项。有关公司的信息；B。业务概述；监管；与零售信贷支持相关的监管；监管；2022 Form 20-F中的贷款监管。

在2020年、2021年和2022年，我们没有启用任何年利率高于36% 上限的贷款，这是非法的；而我们历史上启用了年利率高于24%但低于36%的贷款，这并不违法，对于此类贷款，我们要求收取超过24%上限的费用部分的请求届时可能不会被中国 法院支持。2020年9月4日之后，我们没有为贷款申请启用任何APR高于24%的新贷款。截至2022年12月31日，年利率高于24%但低于36%的启用贷款未偿还余额总额为人民币80亿元，占启用贷款未偿还余额总额的1%。根据吾等中国法律顾问的意见，吾等不会因年利率高于24%但低于36%的历史贷款而受到惩罚或制裁 ，因为根据中国法律，年利率高于24%但低于36%并不违法。

然而，最高人民法院S案和两项修正案对上述规定的解释和执行仍存在不确定性，包括它们在实践中的适用性以及不同中国法院的标准和执行水平之间的不一致。 我们可能会因法规或我们的业务战略的变化而降低年利率，甚至被要求改变我们的收费策略。

地方金融监督管理条例

根据现行对融资性担保公司的规定，融资性担保许可证不受地域限制，公司可在全国范围内开展相关业务，经分公司所在地监管部门批准，融资性担保公司可以在所在省份以外设立分公司开展融资性担保业务。根据上述规定，我们目前获得了跨省经营业务的许可。我们在多个省份设立了融资担保分支机构 主要是为了方便当地的业务运营。截至2022年12月31日，我们通过我们的融资担保子公司和46家分支机构开展零售信贷和赋能业务，覆盖29个省。 所有分支机构都已获得当地金融当局的许可。我们已经设立了融资担保分支机构，覆盖了除云南省以外的所有开展业务的省份。

2021年12月31日，S中国银行发布了《地方金融监督管理条例(征求意见稿)》，其中要求：(一)融资性担保公司等六类金融组织为地方金融组织，设立地方金融组织须经省级主管部门批准后方可申请营业执照；(二)地方金融组织必须在省级主管部门批准的区域内经营，不得设立。

原则上跨省经营；(3)地方金融机构跨省经营的规则由国务院制定，或者由国务院授权的国务院金融监督管理部门制定。国务院金融监管部门将对跨省开展业务的地方金融机构规定过渡期，以保持合规。针对办法草案关于地方金融机构原则上不得跨省开展业务的要求，加快在天津省、宁夏省、云南省三个当时尚未设立分支机构的地区设立融资担保分支机构。截至本招股说明书增刊之日，我们已在天津省和宁夏省设立分支机构，并正在云南省设立分支机构。

截至本招股说明书 增刊之日，办法草案尚未正式发布并生效。如果措施草案是以目前的形式颁布的，包括不允许跨省开展业务的要求，我们的中国律师海文律师事务所建议我们，我们遵守措施草案不存在实质性障碍。

网络安全和数据隐私

2021年6月10日，全国人民代表大会常务委员会公布了《中华人民共和国数据安全法》，自2021年9月起施行。2021年8月20日，全国人民代表大会常务委员会S公布了《中华人民共和国个人信息保护法》，自2021年11月1日起施行。2021年12月28日，中国网信办等12家监管部门联合修订发布了《网络安全审查办法》，自2022年2月15日起施行。《网络安全审查办法》规定，如果网络平台运营商拥有超过100万用户的个人信息，则必须在其在外国上市之前向网络安全审查办公室提交网络安全审查备案。截至最后可行日期，我们拥有超过一百万用户的个人信息。2023年2月10日，我们咨询了中国网络安全审查技术与认证中心(CCRC)，该中心受中国网络空间管理局的委托，设立了网络安全审查咨询热线 ，并进行了命名。中国证监会已通知我们：(I)《网络安全审查办法》下的境外上市条款不适用于在香港上市，因此我们不需要 主动申请在香港上市的网络安全审查，以及(Ii)我们不需要根据《网络数据安全管理规定(征求意见稿)》申请网络安全审查，因为它尚未生效。根据与中国证监会的磋商，我们的中国律师事务所认为，根据《网络安全审查办法》在外国上市的条款不适用于 有义务主动向中国网络安全管理局申请网络安全审查的香港上市公司。然而，由于《网络安全审查措施》是最近颁布的，《网络安全审查措施》的解释、适用和执行存在很大的不确定性。有关更多信息，请参阅我们的2022 Form 20-F中的第4项.关于公司的信息；B.业务概述；法规；与信息安全和隐私保护相关的法规。

此外，《网络安全审查办法》还规定，关键信息 基础设施运营者和网络平台运营者从事影响或可能影响国家安全的数据处理活动的，也应当接受网络安全审查。2021年11月14日，中国网信办发布了《网络数据安全管理条例(征求意见稿)》或《网络数据安全管理条例(草案)》，其中规定，数据处理商寻求在香港上市，影响 或者可能影响国家安全的，应当申请网络安全审查。但是，对影响或可能影响国家安全的进一步解释或解释，仍有待中国网信办澄清和阐述。如果(I)根据《网络安全审查办法》，我们的数据处理活动被认为影响或可能影响国家安全，或者(Ii)《网络数据安全管理条例》草案在当前版本中得到全面实施，并且我们的运营被认为影响或可能影响国家安全，我们可能会接受网络安全审查。此外，中国主管监管机构可能会主动对我们进行网络安全审查。自 本招股说明书增发之日起，本公司无需根据《网络数据安全管理条例(草案)》申请网络安全审查。有关更多详细信息，请参阅《2022年表》中的第4项。B公司信息。业务概述。与信息安全和隐私保护相关的法规。 20-F。

截至本招股说明书附录日期，我们尚未收到中国网信办或其他监管部门对我们进行网络安全审查或确定我们的业务是影响或可能影响国家安全的活动的通知 。有关更多详细信息，请参阅第3项。关键 信息风险因素和与我们的商业和工业相关的风险未能遵守与数据保护、数据安全、网络安全或个人信息保护相关的现有或未来法律法规，可能导致 责任、行政处罚或其他监管行动，这可能会对我们的经营业绩和我们的业务产生负面影响，提交2022 Form 20-F。

在2020年、2021年和2022年以及截至本招股说明书增刊之日，我们 未因违反网络安全、数据安全和个人信息保护法律法规而受到任何相关监管部门的任何重大罚款、行政处罚或其他处罚。由于可能会有对现有法规、法律和意见的新发布的解释或实施细则，或者上述措施草案可能生效，我们将积极监测未来监管和政策的变化，以确保严格遵守所有适用的法律和法规，并将继续获取指导，以了解最新的监管发展和监管要求。

海外上市

2023年2月17日，中国证监会发布了由《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》(试行办法)和5份配套指引(统称《备案办法》)等6个文件组成的规定，将于2023年3月31日起施行。备案办法建立了以备案为基础的新制度，以规范中国境内公司的直接或间接海外发行和上市 。有关更多细节，请参阅2022 Form 20-F中的第4项.公司信息；B.业务概述；监管；与并购规则和海外上市相关的监管规定。

2023年2月17日，中国证监会还召开了《试行办法》发布新闻发布会，发布了《关于境内企业境外发行上市备案管理的通知》，其中明确：(一)试行办法施行之日前已在境外上市的境内公司(Br)即，2023年3月31日)应视为现有申请人(现有申请人)。现有申请人不需要立即完成备案程序，涉及再融资等后续事项时，应 向中国证监会备案；(Ii)对试行办法生效前已获得境外监管机构或证券交易所批准(如赴港上市听证会通过或赴美上市注册书有效性)的境内公司，给予六个月过渡期。

但尚未完成境外间接上市；该境内公司在上述六个月期限内(即2023年9月30日前)完成境外上市的，视为已有申请人。但在上述六个月过渡期内，此类境内公司如需向境外监管机构或证券交易所重新申请上市 (如需在香港重新办理听证程序)，或未能完成境外间接发行上市手续，应在提交有效境外发行上市申请后三个工作日内向中国证监会完成备案手续；(Iii)已获中国证监会批准境外直接上市的申请人，可在批准有效期内继续在境外上市。核准期满仍未完成境外发行上市的，应按要求提出申请；以及 (Iv)对于有合同安排(即VIE结构)的公司，中国证监会将征求有关监管部门的意见，完成符合其合规要求的公司在境外上市的备案工作，使其能够利用两个市场和两种资源支持其发展和壮大。

因此，根据我们的中国律师海文律师事务所的建议，我们不需要为上市进行备案程序 ，前提是我们在2023年3月31日之前在香港通过听证会，并在2023年9月30日之前完成上市，而不需要经过任何重审程序。

响应监管要求的业务变化

停止提供B2C和P2P产品

为应对影响整个行业的监管变化，我们在2017年下半年停止了提供B2C产品的便利化 和点对点2019年8月的产品。截至2021年12月31日，没有 点对点我们公司支持的产品仍然未偿还，我们在2020、2021和2022年启用的新增贷款都不是由点对点个人投资者。有关更多详细信息，请参阅第3项。关键信息D。风险因素与与我们的业务和行业相关的风险。我们过去因法律、法规、政策、措施和指导的变化而修改了我们的业务模式和做法，我们面临与停产产品和历史做法相关的风险。如果我们的任何停产产品和历史做法被认为违反了任何中国法律或法规，我们的业务、财务状况和运营结果将在我们的2022年Form 20-F中受到实质性和不利的影响。

停止小额贷款业务

2020年11月2日，中国银保监会、S、中国银行等监管部门发布了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》，其中指出，小额贷款公司在注册省外开展网络小额贷款业务，必须经中国银保监会正式批准。此外，草案还规定了网络小额贷款公司的法定资质要求，涵盖了注册资本、控股股东、利用互联网从事网络小额贷款业务等内容。作为对此的回应，我们已从2020年12月起停止使用我们的小额贷款子公司为新贷款提供资金。此外，我们分别于2022年5月和2022年4月注销了我们深圳和湖南两家小额贷款子公司持有的小额贷款业务许可证，并于2022年12月在当地市场监管总局完成了湖南省小额贷款子公司的注销登记。截至本招股说明书增刊日，深圳小额贷款子公司现有业务已结清，目前正在办理注销登记，预计将于2023年4月底前完成。我们决定注销这两家小额贷款子公司，因为我们更新了业务模式，并努力优化组织结构和 管理效率。我们还申请并获得了当局的批准，取消了我们剩余的重庆小额贷款子公司于2022年6月持有的网贷业务许可证。因此，截至本招股说明书补充日期，我们不开展任何 在线小额贷款业务。

申请在香港联合交易所上市

这些美国存托凭证于2020年10月30日在纽约证券交易所上市，交易代码为Lu。

我们已根据第7章(股票证券)以介绍方式申请我们的普通股在香港联交所主板上市。

吾等已向香港联交所上市委员会申请(I)已发行普通股；(Ii)根据吾等的股份奖励计划将发行的普通股；及(Iii)将根据香港上市规则第8.05(1)条转换已发行的可换股承付票后将发行的普通股上市及获准交易。

成为外国私人发行人的影响

我们是1934年修订的《证券交易法》或《交易法》下的规则所指的外国私人发行人，因此我们不受美国证券规则和法规中适用于美国国内发行人的某些条款的约束。此外，我们需要向美国证券交易委员会备案或提供的信息将不如美国国内发行人向美国证券交易委员会备案的信息广泛和及时。此外，作为一家在开曼群岛注册成立的公司，我们被允许在公司治理问题上采用某些与纽约证券交易所公司治理标准有很大不同的母国做法。如果我们完全遵守纽约证券交易所的公司治理标准，这些做法对股东的保护可能会低于他们所享有的保护。

企业信息

我们的主要执行办公室位于上海市浦东新区锦绣东路2777弄6号楼，S Republic of China。我们这个地址的电话号码是+8621-3863-6278。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛KY1-1104大开曼Uland House邮政信箱309号。我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.，位于纽约东42街122号18楼，NY 10168。您还可以在以下位置找到相关信息ir.lufaxholding.com.我们网站上包含的信息不属于本 招股说明书补充的一部分。

有关我们公司的更多信息包含在本招股说明书附录中引用的文件中，包括我们的2022 Form 20-F和4月的Super 6-K。见本招股说明书补编中的通过引用并入文件。

我们的控股公司结构和与合并关联实体的合同安排

下图显示了截至本招股说明书附录日期的公司结构，包括我们的主要子公司和主要合并附属实体：

深圳市平安金融科技咨询有限公司由平安保险全资拥有。新疆通骏股权投资有限合伙企业是根据中国法律注册成立的有限责任合伙企业，两位个人窦文伟先生及王文君女士各自拥有新疆通骏股权投资有限责任合伙企业S 50%的权益。上海兰邦投资有限责任公司是根据中国法律注册成立的公司，两名个人杨学联先生和石景奎先生各自拥有上海兰邦投资有限责任公司S股份的50%。林芝金盛投资管理有限公司合伙公司是根据中国法律注册成立的有限责任合伙企业，杨学联先生拥有林芝金盛投资管理有限公司60%的股权，石景奎先生拥有林芝金盛投资管理有限公司S 40%的权益。

陆金所控股并非中国的营运公司，而是开曼群岛的控股公司，在其合并的联营实体中并无股权。我们透过(I)我们的中国附属公司、(Ii)与吾等订立合约安排的合并关联实体及(Iii)合并关联实体的附属公司在中国开展业务。中国法律法规对外资拥有和投资某些互联网企业的所有权和投资施加了限制和条件。因此，我们通过合并关联实体及其附属公司在中国经营该等业务，并依赖我们的中国附属公司、合并关联实体及其各自股东之间的合同安排来控制

合并关联实体及其子公司的业务运营情况。这种结构为投资者提供了对中国公司的外国投资敞口，因为中国法律和法规禁止或限制外国直接投资于某些行业的运营公司。2020年、2021年和2022年，合并关联实体及其子公司贡献的收入分别占我们总收入的3.0%、2.5%和1.7%。如本招股说明书补充资料所用，我们、我们、本公司及我们的附属公司是指陆金所控股及其附属公司，在描述我们的业务及综合财务资料时，中国及其附属公司的合并关联实体，包括但不限于(I)上海雄国，成立于2014年12月，最终持有上海陆金所控股的全部股权 ；(Ii)上海陆金所控股，成立于2011年9月，目前经营在线财富管理业务；及(Iii)深圳陆金所控股企业管理公司，成立于2018年5月，目前 拥有一家持有互联网内容提供商牌照的全资子公司，并以陆电通品牌运营SBO增值服务平台。合并联营实体为在中国经营业务的中国公司，其财务 业绩已按国际财务报告准则综合于我们的综合财务报表中，以作会计用途。本公司美国存托凭证的投资者并非购买中国合并关联实体的股权，而是购买在开曼群岛注册成立的控股公司的股权，且可能永远不会直接持有中国合并关联实体的股权。

我们的中国附属公司、合并联营实体及其各自股东之间已订立一系列合约协议，包括独家业务合作协议、有投票权的委托书、股份质押协议、独家购股权协议、承诺书及配偶同意书。作为合同安排的结果，我们能够指导合并关联实体的活动，并被视为合并关联实体的主要受益者，我们已将其财务业绩合并到我们的综合财务报表中。有关这些合同安排的更多详细信息，请参阅第4项。 关于本公司的信息。C.在我们的2022 Form 20-F表格中与主要综合附属实体签订的组织结构和合同安排，请参阅4月Super 6-K的附件99.1中的合同安排。

然而，在为我们提供对合并关联实体的控制权方面，合同安排可能不如股权有效，我们可能会产生执行安排条款的巨额成本。此外，截至本招股说明书附录日期，这些合同安排的合法性和可执行性作为一个整体尚未在任何中国法院接受测试。如果在中国法院进行测试，不能保证这些合同安排作为一个整体是可强制执行的，我们可能会产生巨额费用来执行安排的条款 。？主要信息见项目3.主要信息D.风险因素与公司结构有关的风险与合并关联实体及其股东的合同安排在提供运营控制权或使我们能够获得经济利益方面可能不如 股权有效？合并关联实体的股东可能与我们存在实际或潜在的利益冲突，这可能 在我们的2022 Form 20-F 中对我们的业务和财务状况产生不利影响。

关于开曼群岛控股公司与合并关联实体及其股东的合同安排的权利，目前和未来中国法律、法规和规则的解释和应用也存在重大不确定性。目前尚不确定是否会采纳任何有关合并联营实体的合约安排的新中国法律或法规 ，或如获采纳，将提供甚么规定。如果吾等或经合并的关联实体被发现违反任何现有或未来的中国法律或法规，或未能获得或维持任何所需的许可或批准，中国有关监管当局将有广泛酌情权采取行动处理该等违规或失职行为。见项目3.关键信息D.与我们的公司结构有关的风险因素和风险如果中国政府发现为我们在中国的部分业务建立运营结构的协议不符合中国有关相关行业的法规，或者如果

这些法规或对现有法规的解释在未来发生变化，我们可能会受到严厉的处罚，或者被迫在我们的2022 Form 20-F中放弃在这些业务中的权益。

我们的公司结构受制于我们与合并关联实体的合同安排相关的风险。如果中国政府认为我们与合并关联实体的合同安排不符合中国对相关行业外商投资的监管限制，或者如果这些法规或现有法规的解释在未来发生变化或有不同的解释，我们可能会受到严厉的惩罚或被迫放弃我们在这些业务中的权益。我们的控股公司、我们的中国附属公司、合并关联实体 及其附属公司以及我们公司的投资者面临中国政府未来可能采取的行动的不确定性，这些行动可能会影响与合并关联实体的合同安排的可执行性，并因此对合并关联实体和我们公司的整体财务业绩产生重大影响。中国监管当局可能不允许合同安排结构，这可能会导致我们的业务发生重大变化，并导致我们的证券价值大幅下降或变得一文不值。有关与我们的公司结构相关的风险的详细描述，请参阅第 项3.主要信息D项下披露的风险。D.风险因素与我们的公司结构相关的风险在我们的2022 Form 20-F中。

我们面临着与在中国开展业务相关的各种法律和运营风险和不确定性。我们的业务运作主要透过合并后的联属实体及其在中国的附属公司进行，我们须遵守复杂及不断演变的中国法律及法规。例如，我们面临与离岸发行的监管审批、反垄断监管行动以及网络安全和数据隐私监管相关的风险，这可能会影响我们开展某些业务、接受外国投资或在美国或其他外汇上市的能力。这些风险可能导致我们的业务和我们的美国存托凭证的价值发生重大不利变化，显著限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，或导致此类证券的价值大幅缩水或变得一文不值。有关在中国做生意的风险的详细描述，请参阅第3项.关键信息：D.风险因素：在我们的2022年Form 20-F中披露的与在中国做生意相关的风险，以及在4月超级6-K的附件99.1中披露的与在中国做生意相关的风险。

中国政府在监管我们的业务及其对中国发行人在海外进行的发行和外国投资的监管和控制方面拥有重大权力，可能会显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力。实施这种性质的全行业法规，包括数据安全或反垄断相关法规，可能会导致此类证券的价值大幅下降。有关更多详细信息，请参阅项目3.关键信息D。风险因素与在中国做生意有关的风险中国政府 政府对我们业务运营的重大监督和自由裁量权可能会导致我们的运营和我们的美国存托凭证价值在我们的2022年Form 20-F中发生重大不利变化。

中国的法律制度产生的风险和不确定性，包括与中国的法律执行和快速演变的规章制度有关的风险和不确定性，可能会导致我们的业务和美国存托凭证的价值发生重大不利变化。有关更多详细信息，请参阅第3项。关键 信息第D条。风险因素与在中国开展业务有关的风险第3部分：与中国法律制度有关的不确定性可能会对我们产生不利影响。我们可能会受到中国监管互联网相关企业和公司的复杂性、不确定性和 在我们的2022年Form 20-F中发生的变化的不利影响。

《追究外国公司责任法案》

根据HFCAA，如果美国证券交易委员会确定我们提交了由注册会计师事务所出具的审计报告，而该注册会计师事务所连续两年没有接受PCAOB的检查，美国证券交易委员会将

禁止我们的股票或美国存托凭证在国家证券交易所或非处方药 美国交易市场。2021年12月16日，PCAOB发布报告，通知美国证券交易委员会，PCAOB无法检查或调查总部位于内地中国和香港的完全注册的会计师事务所，包括我们的审计师。

2022年5月，在我们提交了截至2021年12月31日的财政年度Form 20-F年度报告后，美国证券交易委员会最终将我们列为HFCAA下的委员会指定的发行商。2022年12月15日，PCAOB发布了一份报告，撤销了2021年12月16日的裁决，并将内地中国和香港从无法检查或调查完全注册的会计师事务所的司法管辖区名单中删除。因此，在我们于2023年4月7日提交截至2022年12月31日的财政年度的Form 20-F 年度报告后，我们预计不会被确定为HFCAA下的 委员会确定的发行人。

每年，PCAOB都会确定是否可以 全面检查和调查内地中国和香港等司法管辖区的审计公司。如果PCAOB未来确定它不再具有全面检查和调查内地中国 和香港的会计师事务所的完全权限，并且我们继续使用总部位于这些司法管辖区之一的会计师事务所就我们提交给美国证券交易委员会的财务报表出具审计报告，则我们将被确定为相关会计年度的Form 20-F年度报告提交后经委员会确认的发行人。不能保证我们在未来任何财政年度都不会被认定为欧盟委员会认定的发行商，如果我们连续两年被认定为欧盟委员会认定的发行商，我们将受到HFCAA禁止交易的约束。见项目3.关键信息d.风险因素与在中国做生意有关的风险？PCAOB历来无法检查我们的审计师对我们财务报表所做的审计工作，而且PCAOB过去无法对我们的审计师进行检查，这剥夺了我们的投资者享受此类检查和项目3的好处。关键信息d.与在中国做生意有关的风险因素和风险如果PCAOB无法检查或完全调查位于中国的审计师，我们的ADS未来可能被禁止在美国进行交易。美国存托凭证的退市或被退市的威胁，可能会对您在我们的2022年Form 20-F中的投资价值产生实质性的不利影响。

我们的运营需要获得中国当局的许可

我们在中国的业务受中国法律法规管辖。于本招股说明书附录日期，吾等中国附属公司及合并联营实体及其附属公司已从中国政府当局取得对吾等控股公司及合并联营公司在中国的业务运作具有重大意义的必要牌照及许可，包括(其中包括)《融资担保业务经营许可证》及《金融业务许可证》。鉴于法律法规解释和实施的不确定性以及政府当局的执法实践，我们可能需要在未来为我们提供的产品和服务获得额外的许可证、许可、备案或批准。如果吾等、吾等附属公司、合并关联实体或其附属公司 未收到或维持中国当局提供业务或提供证券所需的任何许可或批准，或无意中得出结论认为不需要该等许可或批准，或如适用的法律、法规或解释改变而吾等须在未来取得该等许可或批准，吾等不能向阁下保证本公司将能够及时或完全取得所需的许可或批准，而即使取得该等许可或批准亦可能被撤销。任何此类情况都可能使我们受到惩罚，包括罚款、暂停业务和吊销所需的许可证，极大地限制或完全阻碍我们继续向投资者提供证券的能力，并导致此类证券的价值大幅缩水或变得一文不值。有关更详细的信息，请参阅第3项.关键信息第D.风险因素和与本公司业务相关的风险。任何未能获得、续订或保留适用于本公司业务的必要批准、执照或许可证的 都可能对本公司的零售信贷和支持业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，如在我们的2022 Form 20-F表格中。

此外，据吾等中国法律顾问海文律师事务所告知，根据中国现行法律、法规及监管规则，于本招股说明书补充刊发日期，吾等(I)毋须取得中国证监会、 或中国证监会的许可，(Ii)毋须接受中国网信局的网络安全审查，及(Iii)未曾获得或被任何中国当局拒绝该等必要许可。然而，中国政府 已经颁布了一些法规和规则，对境外或外国投资中国的发行人进行的发行施加更多的监督和控制。2023年2月17日，中国证监会发布了《境内公司境外证券发行上市试行管理办法》 及五个配套指引，统称《备案办法》，自2023年3月31日起施行。根据《备案办法》，境内公司直接或间接在境外市场发行或上市的证券，必须向中国证监会备案。此外，境外上市公司还必须在《备案办法》要求的特定期限内提交其后续发行、可转换公司债券和可交换债券的发行以及其他同等发行活动的备案。因此，我们将被要求在未来的备案办法适用范围内向中国证监会申报我们未来在海外发行股权和股权挂钩证券。有关更多详细信息，请参阅项目3.关键信息D。风险因素与在中国开展业务相关的风险根据中国法律，我们在境外上市可能需要获得中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案，如果需要，我们无法预测我们能否获得此类批准或完成此类备案，或者我们可能需要多长时间才能完成我们的2022年表格 20-F和br}风险因素与在中国开展业务相关的风险根据中国法律，我们的离岸上市可能需要中国证监会或其他中国政府机构的批准和备案，如果需要，我们无法预测我们是否能够获得这样的批准或完成这样的申请，也无法预测他们可能需要多长时间才能在4月的超级6-K中获得批准或完成申请。

现金和资产在我们组织中的流动

陆金所控股是一家控股公司，没有自己的业务。我们主要透过我们的中国附属公司及 合并联属实体及其于中国的附属公司在中国进行业务。因此，虽然吾等可透过其他途径在控股公司层面取得融资，但陆金所控股及S向其股东及美国存托凭证投资者支付股息及偿还其可能产生的任何债务的能力可能取决于我们的中国附属公司支付的股息及中国的合并联营实体支付的技术及咨询服务费。倘若我们的任何中国附属公司或合并关联实体日后自行产生债务，有关该等债务的工具可能会限制我们的中国附属公司向陆金所控股或合并关联实体支付股息的能力 支付技术及咨询服务费的能力。此外，我们的中国子公司仅获准从其留存收益(如有)中向陆金所控股支付股息，该等留存收益是根据中国会计准则和 法规确定的。此外，我们的中国附属公司及合并联营实体须向若干法定储备基金拨款或可向若干酌情基金拨款，除非公司出现有偿付能力的清盘情况，否则不得作为现金股息 分配。有关更多细节，请参见我们的2022年20-F表格中的项目5.经营和财务回顾及展望；B.流动性和资本资源控股公司结构。

根据中国法律和法规，我们的中国子公司和合并的关联实体在向我们支付股息或以其他方式将其任何净资产转移给我们方面受到限制。外商独资企业从中国汇出的股息，也要经过国家外汇管理局指定的银行审核。此外，我们的中国子公司和合并关联实体向中国以外的实体的现金转移受中国政府对货币兑换的管制。如果我们业务中的现金在中国或中国实体，由于政府当局对我们、我们的子公司或合并后的公司的能力施加的限制和限制，此类现金可能无法用于在中国以外的运营或其他用途

关联实体将现金转移到中国境外。外币供应不足可能暂时延迟我们的中国附属公司及合并的关联实体汇入足够外币向吾等支付股息或其他款项，或以其他方式履行其外币债务的能力。有鉴于此，倘若本公司业务中的现金由中国实体在中国或 持有，则该等现金可能无法用于中国境外的营运或其他用途。有关我们在中国业务资金流的相关风险，请参阅第3项.主要信息.D.风险因素与在中国开展业务有关的风险.我们可能依赖中国子公司支付的股息和其他股权分配，为我们可能有的任何现金和融资需求提供资金，而对我们中国子公司向我们付款的能力的任何限制 都可能对我们开展业务的能力和第3项产生实质性的不利影响。关键信息d.风险因素与在中国做生意有关的风险？政府对货币兑换的控制可能会 限制我们有效利用我们收入的能力，并影响您在2022年20-F表格中投资的价值。

于截至二零二零年、二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司附属公司并无向母公司陆金所控股派发股息或分派。

根据中国法律，陆金所控股只能通过出资或贷款向我们的中国子公司提供资金，并只能通过贷款向综合关联实体提供资金，但须满足政府注册和批准的要求。

截至二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止年度，陆金所控股分别向附属公司提供人民币19亿元、人民币1亿元及零出资，并分别从附属公司收取零、零及人民币1,740万元(250万美元)的资本回报。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，陆金所控股控股有限公司分别向子公司提供本金人民币95亿元、37亿元及人民币2亿元(亿美元)贷款，子公司分别向陆金所控股偿还本金人民币24亿元、人民币72亿元及人民币124亿元(合18亿美元)。

合并关联实体 可根据独家业务合作协议支付技术和咨询服务费向相关中国子公司转移现金。根据各合并关联实体与其对应中国附属公司之间的该等协议，各合并关联实体同意按季度向相关中国附属公司支付服务费。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，综合关联实体根据独家业务合作协议向中国附属公司支付的服务费分别为人民币10.347百万元、人民币4.336百万元及人民币1.013亿元(14.7百万美元)。如根据合约安排有任何应付予相关中国附属公司的款项 ，综合联营实体将相应结清有关款项。

下表汇总了我们的 子公司与合并关联实体之间发生的现金转移：

备注：

截至2020年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度，控股公司、我们的附属公司及综合关联实体之间并无任何其他资产、股息或分派。

2023年3月9日，我们的董事会批准了修订后的半年现金股利政策。根据修订后的股息政策，自2023年起，我们将每半年宣布并派发经常性现金股息，其中每个 年度的半年度股息分配总额约相当于本财年本财年净利润的20%至40%，或经董事会授权。在任何特定 半年度期间进行股息分配及其确切金额的决定将基于我们的运营和收益、现金流、财务状况和其他相关因素，并受董事会的调整和决定。见项目8.财务信息 A.综合报表和其他财务信息--2022年表格中的股利政策 20-F。有关在我们的美国存托凭证中投资的中国和美国联邦所得税的考虑因素，请参阅第10项。附加信息：E.我们2022年Form 20-F中的税收。

2022年3月9日，我们宣布了每股普通股0.68美元的现金股息 (每股美国存托股份0.34美元)，创纪录的日期为2022年4月8日。2022年8月4日，我们宣布了截至2022年6月30日的六个月内每股普通股0.34美元(美国存托股份每股0.17美元)的现金股息，记录日期为2022年10月13日。2023年3月13日，我们宣布在截至2022年12月31日的6个月内，现金股息为每股普通股0.1美元(每股美国存托股份0.05美元)， 创纪录的日期为2023年4月7日。

截至2020年12月31日、2021年和2022年12月31日止年度，向美国投资者派发的股息为零、零和人民币76.286亿元(合11.06亿美元)。

根据开曼群岛的现行法律，陆金所控股无需 缴纳所得税或资本利得税。向其股东支付股息不需要缴纳任何开曼群岛预扣税。为便于说明，以下讨论反映了假设我们在合并关联实体中有应纳税收益并向陆金所控股的股东支付股息的情况下，可能需要在中国和香港缴纳的税款：

备注：

上表乃假设综合联营实体的所有利润将根据税务中性合约安排作为费用分配给我们的中国附属公司而编制。如果未来合并关联实体的累计收益超过支付给我们中国附属公司的服务费(或如果公司间实体之间的当前和预期费用结构被确定为非实质性且不被中国税务机关允许)，合并关联实体可以将滞留在合并关联实体中的现金金额向我们的中国子公司进行 不可抵扣转移。这将导致该等转让对合并关联实体而言为不可扣税开支，但对中国附属公司而言仍为应课税收入。这样的转移和相关的税收负担将使我们的税后收入减少到税前收入的50.6%左右。我们认为，这种情况发生的可能性很小。

与合并关联实体相关的财务信息

下表列出了截至所列日期的合并附属实体和其他 实体的财务状况简明综合时间表。

业务资料精选简明综合报表

注：

注：

精选简明合并资产负债表信息

精选浓缩合并现金流信息