美国 个州

证券 和交易委员会

华盛顿， 哥伦比亚特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告

对于 ，截至 2024 年 3 月 31 日的季度期间

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的过渡报告

对于 是从到的过渡期

委员会 文件编号 001-40877

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司

（注册人的确切 姓名如其章程所示）

201 Haskins Way，230 套房，南旧金山，CA94080

（主要行政办公室地址 ，包括邮政编码）

(215)731-9450

（注册人的 电话号码，包括区号）

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的 名称、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第 12 (b) 条注册的证券 ：

用复选标记指明 注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内一直受到此类申报要求的约束。是 ☒ 不是 ☐

用复选标记表明 注册人在过去 12 个月内（或注册人必须在 提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规 405（本章第 232.405 节）要求提交的所有互动数据文件。是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记指明 注册人是大型加速申报者、加速申报者、非加速申报者、规模较小的申报公司 还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、 “小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果 是一家新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第13 (a) 条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用勾号指明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）：是 ☐ 否 ☒

截至 2024 年 5 月 10 日，有 15,062,258普通股 股，面值每股0.0001美元，已发行和流通。

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司

截至 2024 年 3 月 31 日的季度的 10-Q 表格

目录

关于前瞻性陈述的警告 说明

本 表10-Q季度报告（本 “季度报告”）包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第 27A条和经修订的1934年《证券交易法》（ ）第21E条（“交易法”）所指的前瞻性陈述。除本季度报告中包含的历史事实陈述外， 的所有陈述，包括有关我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略、候选药物、计划的临床前 研究和临床试验、临床前研究、临床试验、研发（“研发”）成本、 监管部门的批准、成功的时机和可能性以及管理层未来运营的计划和目标的陈述，均为前瞻性 声明。这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，这些因素在某些情况下是我们无法控制的，可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩 或成就存在重大差异。

在 某些情况下，您可以通过诸如 “可能”、“将”、“应该”、 “将”、“期望”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、 “项目”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 等术语来识别前瞻性陈述 或这些术语的否定值或其他类似的表达方式。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：

我们 这些前瞻性陈述主要基于我们当前对我们的业务、 我们经营的行业以及我们认为可能影响我们的业务、财务状况、经营业绩和前景的财务趋势的预期和预测， 这些前瞻性陈述并不能保证未来的业绩或发展。这些前瞻性陈述仅代表截至本季度报告发布之日的 ，并受 “风险 因素” 和本季度报告其他地方描述的许多风险、不确定性和假设的影响。由于前瞻性陈述本质上受风险和不确定性的影响， 其中一些是无法预测或量化的，因此您不应依赖这些前瞻性陈述作为对未来事件的预测。 我们的前瞻性陈述中反映的事件和情况可能无法实现或发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。除非适用法律要求，否则在发布本季度报告之前，我们不打算公开更新 或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于任何 新信息、未来事件还是其他原因。

此外，“我们相信” 的陈述和类似的陈述反映了我们对相关主题的信念和观点。这些 声明基于截至本季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息 构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为 表明我们已对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述 本质上是不确定的，提醒您不要过分依赖这些陈述。

本 季度报告包括属于其他组织财产的商标、商品名和服务标志。仅为方便起见，本季度报告中提及的 商标和商品名称均不带有® 和™ 符号，但是 无意以任何方式表明我们不会在适用法律的最大范围内维护我们的权利，或适用的 所有者不会对这些商标和商号主张其权利。

除非上下文另有要求，否则此处提及的 “我们”、 “我们” 或 “我们的” 均指Cero Therapeutics Holdings, Inc.（“继任者” 或 “公司”）的业务和运营。合并完成之前的CerO Therapeutics, Inc.被称为 “前身”。 “PBAX” 指菲尼克斯生物技术收购公司

第 1 部分-财务信息

第 1 项。财务报表

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司

简明的合并资产负债表

见合并财务报表附注。

CERO THERAPEUTICS 控股公司， INC.

简明合并 运营报表

（未经审计）

见合并财务报表附注。

CERO 疗法控股有限公司

可转换 优先股的简明合并报表
股票和股东赤字
（未经审计）

见合并财务报表附注。

CERO THERAPEUTICS 控股公司， INC.
简明合并现金流量表
（未经审计）

见合并财务报表附注。

CERO THERAPEUTICS 控股有限公司
简明合并财务报表附注

第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下管理层的讨论 以及财务状况和经营业绩分析提供了Cero Therapeutics Holdings, Inc.（“ 公司”）管理层认为与评估和理解其经营业绩和财务状况相关的信息。 讨论应与以下内容一起阅读 该公司的财务报表和上面列出的相关附注。 本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析可能包含基于当前预期的前瞻性陈述 ，涉及风险和不确定性。由于各种因素，实际结果可能与 这些前瞻性陈述中的预期有重大差异。请参阅2024年1月22日提交给美国证券交易委员会（“SEC”）的委托书/招股说明书（“委托书/招股说明书”） 中的 “关于前瞻性陈述的警示说明” 和 “风险因素”。除非上下文另有要求，否则本 部分中提及的 “前身” 意指合并前CerO Therapeutics, Inc.的业务和运营。

概述

前身 于 2016 年 9 月 23 日在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州南旧金山。前身专注于开发 其治疗平台，对人类免疫细胞进行基因工程以对抗癌症，但并未开始临床开发或产品 商业化。该公司的努力将侧重于持续的产品开发，包括临床开发，以支持 监管部门的商业化批准和随后的产品商业化。

2024 年 2 月 5 日，前身 PBAX 和 PBCE Merger Sub, Inc.（“Merger Sub”）签订了企业 合并协议（“BCA 第一修正案”）第 1 号修正案，其中，(i) 取消最低现金条件，(ii) 修改 基于股票价格的里程碑，例如 (a) 第一级收益目标的交易价格条件（定义见第一个 BCA 修正案）应从公司 A 系列可转换优先股转换价格（定义见第一个 BCA 修正案）的 12.50 美元重置为 125%，按下文所述重置转换 价格后，每股面值0.0001美元（“A系列优先股”）；（b）第二级收益目标（定义见第一BCA修正案）的交易价格条件 应在重置下文 所述转换价格后从A系列优先股转换价格的15.00美元重置为150％，以及（iii）上涨可向前任股东发行的PBAX A类普通股总数，面值每股0.0001美元（“PBAX A类普通股”）在Merger Sub与前身合并和合并为前身方面， 前身作为公司的全资子公司存活（“合并”），PBAX A类普通股的4,651,704股增至500万股 股。如此数量的PBAX A类普通股是对满足某些收益条件后可发行的多达120万股PBAX A类普通股以及 行使展期权或认股权证时可发行的382,651股PBAX A类普通股的补充。

2024 年 2 月 13 日，前身 PBAX 和合并子公司签署了《业务合并协议》第 2 号修正案，增设两股 股 PBAX A 类普通股盈利股（“盈利股”），其中一个池将包含87.5万股股票，将在收盘时全部归属，由菲尼克斯生物赞助商有限责任公司发行，以抵消协议 没收一定数量的PBAX A类普通股，其中一个股票池将包含100万股PBAX A类普通股，其中将在实现某些基于监管里程碑的收益目标后全额归属，并对PBAX 120万股A类普通股的发行时间和程序进行某些 其他技术性更改，但须遵守企业合并协议中规定的其他 收益条件。

2024年2月14日，前身与PBAX之间的合并根据截止于2023年6月4日 的业务合并协议完成，该协议由前身PBAX 和合并子公司不时修订（经修订的 “业务合并协议”）。随着合并的完成，PBAX将其公司名称更改为 “CerO Therapeutics Holdings, Inc.”

在 合并生效之时，（i）前身普通股的每股已发行股份均被取消并转换为获得普通股的权利 ；（ii）购买前身普通股的每股未偿还期权都被转换为 购买普通股的期权，面值为每股0.0001美元；（iii）前身优先股的每股已发行股份都转化为获得权 的普通股，以及（iv）每份未偿还的购买前身优先股的认股权证都被转换为 收购普通股的认股权证。此外，每张未偿还的前代可转换过桥票据都被兑换成了A系列优先股的 股。

此外， ，前身普通股和前身优先股的持有人拥有获得盈利股份的或有权利。 收盘时，公司发行了三批普通股，如果不满足适用的转让条件 ，则将被没收：(i) 120万股普通股，根据书面协议，这些普通股将在实现某些调整后的 基于股票价格的收益目标或符合条件的交易 (ii) 875,000股普通股后全部归属截至 2024 年 2 月 14 日，在合并结束时已全部归属，并作为保荐人股份的抵消发行 没收协议，以及（iii）1,000,000股普通股，这些股票将全部归属，以实现某些基于里程碑的监管 收益目标。

作为 合并的对价，公司向前任股东共发行了7,597,638股普通股，包括 2,200,000股盈利股票和行使展期权或认股权证时可发行的382,651股股票。

管道融资

2024 年 2 月，公司根据前身 PBAX 和某些经认证的 修订和重述证券购买协议 于 2024 年 2 月 14 日完成了 10,039 股A系列优先股的第一批私募股权，发行了 购买612,746股普通股的普通认股权证和购买2,500股A系列优先股的认股权证} 投资者向公司提供的总现金收益约为1,000万美元。2024年4月1日，根据2024年3月28日的《证券购买协议》，公司和 在公司和某些合格投资者之间完成了626股B系列优先股的私下 配售，使公司获得的现金收益总额约为50万美元。A系列优先股的一部分 是作为取消前身 或PBAX未偿债务或证券的对价发行的，包括PBAX的期票和前身的某些可转换过渡票据。此类交易统称为 “PIPE 融资”。

影响我们绩效的因素

公司认为，其业绩和未来的成功取决于几个因素，这些因素为公司 带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战。除其他外，其中包括：

运营结果的组成部分

收入

前身 和公司尚未确认来自任何来源的任何收入，包括产品销售，并且预计在可预见的将来不会从产品销售中产生任何收入 。如果公司的候选产品（每个 都是特定的产品和适应症组合）的开发工作成功并获得监管部门的批准，或者如果公司与第三方签订了许可 协议，则公司可能会通过研发服务、开发里程碑 的实现或与产品销售相关的里程碑和特许权使用费来获得收入。但是，无法保证何时会产生任何收入， 如果有的话。

运营 费用

研究 和开发费用

研发 费用包括发现活动、制造开发和生产、临床前和临床开发以及候选产品的监管 申报。研发费用被确认为已支出，在收到用于研发的商品或服务 之前支付的款项将资本化，直至收到商品或服务。如果许可技术尚未达到技术可行性 且未来没有其他用途，则通过 资产收购获得技术许可所产生的成本（如果发生）将计入研发费用。研发费用包括或可能包括：

处于后期开发阶段的候选产品 通常比处于临床开发早期阶段的候选产品的开发成本更高， 主要是由于后期临床试验的规模和持续时间的延长。该公司计划在可预见的将来大幅增加其研发 支出，同时继续通过临床开发开发候选产品。由于临床前和临床开发固有的不可预测性，公司 无法确定监管部门批准所需的当前或未来临床前研究和临床 试验的启动时间、持续时间或成本。临床 和临床前开发时间表，成功概率和开发成本可能与预期存在重大差异。 公司预计，它将根据正在进行和未来的临床前研究和临床试验、监管 的发展以及对每种候选产品的商业潜力的持续评估的结果，决定追求哪些候选产品以及向每个 候选产品提供多少资金。该公司将需要并计划 在未来筹集大量额外资金。基于以下因素，未来的研发费用可能在不同时期之间以及与当前的预期相差很大 ：

一般 和管理费用

一般 和管理费用主要包括行政和行政职能人员的工资和相关费用， 包括股票薪酬、差旅费用和招聘费用。其他一般和管理费用包括法律、会计和税务相关服务的专业 费用以及保险费用。

公司预计，随着公司增加员工人数并签订合同 服务，为扩大运营和基础设施提供运营支持，其一般和管理费用将在未来增加。该公司还预计，由于会计、审计、法律和咨询服务费用，以及与 遵守纳斯达克上市规则和美国证券交易委员会要求相关的成本、董事和高级管理人员责任保险、投资者和公众 关系活动以及与上市公司运营相关的其他费用，一般和管理 支出将增加。

利息和其他收入，净额

净利息和其他收入主要包括 来自计息银行账户的利息收入、应付账款的利息支出以及认股权证 负债重估的收益或亏损，后者代表期内未偿认股权证公允价值的变化。

运营结果

截至2024年3月31日的三个月期间 的经营业绩是 形式上的因为下表 和讨论中所示的时期包括2024年1月1日至2024年2月13日期间的前任公司和2024年2月14日至2024年3月31日期间的公司 。2024年1月1日至2024年3月31日的预计期不包括在线进行的合并 交易。

CERO 疗法控股有限公司

简明的 合并运营报表

（未经审计）

一般 和管理费用

截至2024年3月31日的三个月期间，一般和管理费用为288万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间为63万美元，反映出 增加了225万美元。与2023年相比，2024年的增长主要是由于与遵守纳斯达克和美国证券交易委员会的要求所必需的 费用相关的支出。业务咨询增加了17万美元，用于与商业服务相关的费用以及与融资和一般管理有关的 咨询费用。投资银行业务成功费用为175万美元，用于支持与合并同时结束的PIPE 。与印刷、申报和转让代理相关的服务增加了13万美元，以支持 与合并和公开报告相关的监管要求。合并后，与高管 招聘相关的招聘增加了24万美元。董事和高级管理人员责任保险费用增加了11万美元， 其他各种费用又增加了6万美元。这些增长被律师费减少所抵消，因为与合并和融资 相关的费用已资本化，一般公司和知识产权相关法律费用减少了10万美元。

研究与开发费用

截至2024年3月31日的三个月期间， 的研发费用为167万美元，而截至2023年3月31日的三个月期间的研发费用为180万美元，减少了13万美元。 与2023年相比，2024年的下降主要是由于随着工程运行的完成，产品制造成本从2023年的25万美元下降到2024年的03万英镑。与裁员 和外包基本工作相关的增加部分抵消了这一下降。

公司预计，随着公司增加员工人数、薪酬 支出和合同服务，用于候选产品的临床前和临床开发以及用于临床开发的 临床产品的生产，其研发费用将在未来大幅增加。

利息 和其他收入，净额

截至2024年3月31日的三个月期间，利息和其他收入净额为193万美元 ，而截至2023年3月31日的三个月期间的净利息和其他收入为193万美元（0.01万美元），反映出 增加了194万美元。与2023年相比，2024年的增长主要是由于将前身优先股 股票认股权证重新归类为股权，以及2024年2月14日至2024年3月31日期间公司盈利负债价值的变化。 结算14万美元的供应商负债带来额外收益。

流动性和资本资源

资本要求

前身和公司尚未从任何来源创收 任何收入，公司预计至少在未来几年内不会产生收入。如果公司 未能及时完成其候选产品的开发或未能获得监管部门的批准，则公司 创造未来收入的能力将受到不利影响。该公司不知道何时或是否会从其候选产品 中产生任何收入，除非公司获得监管部门批准并对其候选产品进行商业化，否则预计不会产生收入。

该公司预计，与其持续活动相关的支出将大幅增加 ，尤其是在该公司继续和扩大研究、临床前开发和临床开发 以支持其候选产品的上市批准的情况下。此外，如果公司获得任何候选产品的批准， 公司预计将产生与销售、营销、制造和分销相关的巨额商业化费用。此外， 公司预计将产生与上市公司运营相关的额外费用。

因此，该公司预计，其持续运营将需要大量 额外资金。截至2024年3月31日，公司拥有460万美元的 现金及现金等价物。公司打算将合并和PIPE的大部分净收益用于其候选产品的临床前和临床 开发以及上市公司的合规成本。根据目前的业务计划，公司认为，在提交截至2024年3月31日的三个月期间 财务报表后的12个月内， 截至2024年3月31日的可用现金将无法为其运营费用和资本需求提供资金。该公司已经安排了两项股权信贷额度，其中一项提供 用于出售多达2,977,070股新发行的普通股，另一项规定在满足某些条件的情况下购买高达2500万澳元 股普通股。公司无法保证要求 购买所有或任何股票信贷额度（“ELOC”）资金的条件会得到满足。关于公司预计 从ELOC资金中获得的净收益可以为公司运营提供资金多长时间的任何估计都是基于可能被证明是错误的假设，公司 可能会比目前的预期更早地使用其可用资本资源。不断变化的情况（其中一些可能超出 公司的控制范围）可能导致可用于为运营提供资金的现金和现金等价物减少，或导致公司消耗资本 的速度明显快于目前的预期，并且公司可能需要比 计划更快地从其他来源寻求额外资金。

由于与药品的研究、开发和商业化相关的众多风险和不确定性 ，该公司无法估计其运营资本需求的确切 金额。公司未来的资金需求将取决于许多因素，包括 但不限于上述 “影响我们业绩的因素” 中列出的因素。

确定潜在的候选产品并进行 临床前研究和临床试验是一个耗时、昂贵且不确定的过程，需要许多年才能完成，而且 公司可能永远无法生成获得上市批准和实现产品销售所需的必要数据或结果。此外， 该公司的候选产品如果获得批准，可能无法取得商业成功。商业收入（如果有）将来自 候选产品的销售，公司预计这些候选产品在短期内不会上市（如果有的话）。因此， 公司将需要继续依靠额外的融资来实现其业务目标。公司可能无法以可接受的条件或根本无法获得足够的额外融资。如果公司通过出售 股权或可转换债务证券筹集额外资金，则这些股权证券或该债务的条款可能会限制公司 的运营能力。任何未来的债务融资和股权融资（如果有）都可能涉及契约，限制和限制采取 具体行动的能力，例如承担额外债务、进行资本支出、达成利润分享或其他安排或 宣布分红。如果公司通过与第三方的合作、战略联盟或营销、分销或 许可安排筹集额外资金，则可能需要放弃对其技术、未来收入来源、 研究计划或候选产品的宝贵权利，或者以可能不利于公司的条款授予许可。如果公司 无法在需要时或以可接受的条件筹集资金，则公司可能被迫推迟、减少或取消其研发计划或 未来的商业化工作。

现金 流量

用于经营活动的净 现金

在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月期间，用于经营活动的净现金分别从144万美元增加到508万美元。 所用现金的增加主要与净亏损减少14万美元和现金调整（210万美元）有关，这是由于对衍生负债重估产生的收益进行了非现金 调整。用于净营运资金的现金的变化意味着使用的现金增加了157万美元。

融资活动提供的净现金

融资活动提供的净现金增加了716万美元，从截至2023年3月31日的三个月期间的非实质性金额增加到截至2024年3月31日的三个月期间的716万美元。增长与出售A系列优先股提供的676万美元以及与保险融资相关的41万美元 有关。

合同义务和其他承诺

没有。

关键会计政策与重大 判断和估计

按照美利坚合众国（“美国”）普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层做出估计 和假设，以影响报告的资产和负债金额、财务 报表发布之日的或有负债的披露以及报告期内报告的支出金额。受此类估计和 假设约束的重要项目包括对可转换优先股、收益相关普通股和优先股 认股权证负债的公允价值的估计、股票薪酬支出、使用权资产和租赁负债的公允价值以及与递延所得税资产相关的估值补贴 。实际结果可能与这些估计有所不同。

前身和公司将其关键 会计政策定义为那些会计原则，这些会计原则要求其对不确定 且可能对其财务状况和经营业绩产生重大影响的事项以及适用这些原则的具体方式 做出主观的估计和判断。尽管在本10-Q表其他地方出现的公司经审计的财务 报表附注2中对重要的会计政策进行了更全面的描述，但公司认为，以下是 编制财务报表时使用的关键会计政策，需要大量的估计和判断。

租赁 — 公司在开始时确定 一项安排是否是或包含租约。使用权（“ROU”）资产代表公司在租赁期内使用 标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU 资产和租赁负债在租赁开始时根据租赁期内未付的 租赁付款的估计现值进行确认，使用公司适用于标的资产的增量借款利率，除非 隐含利率易于确定。公司将租赁期限确定为不可取消的租赁期，并可能包括 在合理确定公司将行使该期权时延长或终止租约的期权。期限 为 12 个月或更短的租赁不在资产负债表上。

某些租赁包括 向出租人偿还房地产税和保险费用的可变租赁成本，以及向承租人 转移不同服务的某些非租赁部分，例如公共区域维护服务。公司已选择将固定租赁部分的会计核算与房地产和设备租赁的 可变和非租赁部分分开。可变租赁成本作为租金支出记录在合并运营报表 中，不在一般和管理费用之内。该公司没有融资租约。

研究与开发 — 研发 成本主要包括工资和福利，包括股票薪酬、占用率、材料和供应、合同研究、 咨询安排以及在开展研发计划时产生的其他费用。研发费用在发生时记作支出。

股票薪酬 — 公司 定期向高管、董事和顾问发行普通股和股票期权，以表彰他们提供的服务。公司根据奖励的公允价值，将 按授予日计量的股票薪酬入账。公司使用Black-Scholes期权 定价模型（“Black-Scholes”）来估算期权奖励的公允价值，这需要输入主观假设，包括 普通股的预期波动率、预期的无风险利率和期权的预期寿命。公司还评估 修改原始股权奖励条款时的影响。限制性股票奖励的公允价值为 ，以授予之日普通股的股价为基础。

预计 归属的股权奖励的公允价值将在必要的服务期内按直线摊销。股票薪酬支出在扣除 发生时的实际没收后，作为简明合并资产负债表和研究 与开发中额外实收资本的增加，或简明合并运营报表和综合亏损报表中的一般和管理费用进行确认。 所有股票薪酬成本均根据标的员工在公司中 的角色记录在简明的合并运营报表中。

所得税 — 公司根据负债法记账 的所得税。在这种方法下，递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债税基之间的差额 确定的，使用预计差异 将影响应纳税所得的当年的现行税率。必要时会设立估值补贴，以将递延所得税资产减少到预期的变现额 。

公司遵循纳税会计要求 ，在财务报表中确认、衡量、列报和披露纳税申报表中 已经采取或预计将要采取的任何不确定的税收状况。财务报表中没有记录与不确定税收状况相关的负债。 公司的政策是将与所得税相关的罚款和利息支出列为所得税支出的组成部分， 视需要而定。自成立以来，公司没有记录任何与所得税相关的利息或罚款。 至 2020 年之后的纳税年度需接受联邦和州当局的审查。

最近的 会计公告

公司得出的结论是，最近的 会计公告预计不会对公司的财务报表产生重大影响。

关于 市场风险的定性和定量披露

公司的主要市场 风险敞口是利率敏感度，利率敏感度受美国利率总体水平变化的影响，特别是因为 公司的投资，包括现金等价物，可能采用货币市场基金的形式。

将来，公司可能会与供应商 签订合同，以外币开具发票。因此，公司可能会受到与某些协议有关的 外币汇率波动的影响。以美元以外货币计价的交易将根据此类交易发生时的 汇率进行记录。截至2024年3月31日，所有交易均以美元计价。

通货膨胀通常会通过 增加与临床前和临床试验、未来制造和商业化 活动相关的劳动力成本和成本以及一般公司成本来影响公司。前身认为，在2024年1月1日至2024年2月14日期间以及截至2023年3月31日的三个月期间，通货膨胀对前身的 业务、财务状况或经营业绩没有重大影响。公司认为通货膨胀对公司2024年2月14日至2024年3月31日期间的业务、财务 状况或经营业绩没有重大影响，但通货膨胀上升可能会在2024年晚些时候及以后对公司产生重大影响 。

新兴成长型公司和小型报告公司 公司状况

2012年4月，颁布了2012年的《Jumpstart Our Business Startups 法》（“JOBS 法案”）。《乔布斯法》第107条规定，“新兴成长 公司” 可以利用经修订的1933年《证券法》（ ）第7（a）（2）（B）条规定的延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。因此，新兴成长型公司可以推迟某些 会计准则的采用，直到这些准则适用于私营公司为止。PBAX此前选择延长过渡期 以遵守新的或修订的会计准则，这会将这些会计准则的采用推迟到它们 适用于私营公司之后。该公司预计将继续利用延长过渡期的好处。

此外，作为一家新兴成长型公司， 公司可以利用特定的缩减披露要求和其他通常适用于上市公司的要求。 这些规定包括：

公司将在最早的日期停止成为新兴 成长型公司的资格：（i）首次公开募股中首次出售PBAX A类普通股五周年之后的财政年度最后一天，（ii）公司年总收入超过10.7亿美元的 财年的最后一天，（iii）根据美国证券交易委员会的规定，公司 被视为 “大型加速申报人” 的日期，这意味着所持普通股的市场价值 {截至6月30日，非关联公司的br} 已超过7亿美元，或（iv）公司在过去三年中发行超过10亿美元不可转换债务的日期。公司可以选择利用部分但不是全部 减轻的报告负担。公司利用了本10-Q表格中某些较低的报告要求。因此， 此处包含的信息可能与您从其他上市公司获得的信息不同。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

作为一家规模较小的申报公司，我们不需要 提供本项目所要求的信息。

第 4 项。控制和 程序

披露控制是 设计的程序，目的是确保在 SEC 规则和表格规定的时间段内记录、处理、 汇总和报告我们根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息。披露控制的设计还以 为目标，确保收集此类信息并酌情传达给我们的管理层，包括首席执行官 和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

对披露控制和程序的评估

根据 交易法第13a-15条和第15d-15条的要求，我们的首席执行官兼首席财务官对截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的设计和 运作的有效性进行了评估。根据他们的评估，我们的首席执行官和 首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见交易所 法案第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）是有效的。

财务 报告内部控制的变化

在最近结束的财政季度中， 我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能产生重大影响的 我们对财务报告的内部控制的变化。

第二部分-其他信息

项目 1.法律诉讼

没有。

项目 1a。风险因素

我们在2024年4月2日向美国证券交易委员会提交的 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。这些因素中的任何一个都可能对我们的经营业绩 或财务状况造成重大或重大的不利影响。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险因素也可能损害我们的业务 或经营业绩。

项目 2.未注册的股权证券销售和所得款项的使用

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。 其他信息

没有。

第 6 项 展品

以下证物作为本10-Q表季度报告的一部分提交或以引用方式纳入本季度报告。

签名

在 中，根据《交易法》的要求，注册人促使下列签署人 代表其签署本报告，并获得正式授权。

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