美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到
委员会档案编号
（注册人的确切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管辖区 公司或组织） |
（美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址） |
（邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(
根据1934年《证券交易法》第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
这个 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有
该公司有
索引
第一部分 |
财务信息 |
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第 1 项。 |
财务报表（未经审计） |
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合并运营报表 |
3 |
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综合收益（亏损）合并报表 |
4 |
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合并资产负债表 |
5 |
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合并现金流量表 |
7 |
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|
股东权益变动综合报表 |
8 |
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|
合并财务报表附注 |
10 |
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|
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
21 |
|
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
30 |
|
第 4 项。 |
控制和程序 |
30 |
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|
第二部分。 |
其他信息 |
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第 2 项。 |
未注册的股权证券销售和所得款项的使用 |
31 |
|
第 6 项。 |
展品 |
31 |
2
第一部分：财务所有信息
第 1 项。Financi所有声明
卡博特公司
合并声明运营成本
未经审计
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截至 3 月 31 日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以百万计，每股金额除外） |
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净销售额和其他营业收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售成本 |
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毛利 |
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销售和管理费用 |
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研究和技术费用 |
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出售业务的损失 |
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— |
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— |
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— |
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运营收入（亏损） |
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利息和股息收入 |
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利息支出 |
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其他收入（支出） |
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所得税前运营收入（亏损） |
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（准备金）所得税补助金 |
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关联公司收益中的权益，扣除税款 |
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净收益（亏损） |
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||||
归属于非控股权益的净收益（亏损），净额 |
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||||
归属于卡博特公司的净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已发行普通股的加权平均值： |
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基本 |
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稀释 |
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普通股每股收益（亏损）： |
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基本 |
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$ |
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||||
稀释 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
3
卡博特公司
C 的合并报表综合收益（亏损）
未经审计
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
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|
截至3月31日的六个月 |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以百万计） |
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净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
其他综合收益（亏损），扣除税款 |
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扣除税款的外币折算调整 |
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) |
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衍生品：净投资套期保值 |
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（收益）损失重新归类为扣除税款的利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
（收益）损失不包括在有效性测试之外并摊销为扣除税款的利息支出 |
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||||
扣除税款的养老金和其他退休后福利负债调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收益（亏损），扣除税款（准备金）收益为美元 |
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( |
) |
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|||
综合收益（亏损） |
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||||
归属于非控股权益的净收益（亏损），净额 |
|
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||||
外币折算调整可归因于 |
|
|
( |
) |
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|
— |
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|
||
归属于非控股权益的综合收益（亏损） |
|
|
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||||
归属于卡博特公司的综合收益（亏损） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
卡博特公司
合并 B资产负债表
资产
未经审计
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年9月30日 |
|
||
|
|
（以百万计） |
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|||||
流动资产： |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
应收账款和票据，扣除可疑准备金 |
|
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||
库存： |
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原材料 |
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成品 |
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其他 |
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库存总额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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不动产、厂房和设备 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
不动产、厂房和设备净额 |
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善意 |
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股票关联公司 |
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无形资产，净额 |
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||
递延所得税 |
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||
其他资产 |
|
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||
总资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
5
卡博特公司
合并资产负债表
负债和股东权益
未经审计
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年9月30日 |
|
||
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|
（以百万计，股票除外） |
|
|||||
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|
和每股金额） |
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流动负债： |
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短期借款 |
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$ |
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|
$ |
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||
应付账款和应计负债 |
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||
应缴所得税 |
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长期债务的当前部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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其他负债 |
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（注释 E） |
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股东权益： |
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优先股： |
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已授权： |
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普通股： |
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已授权： |
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成本更低 |
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( |
) |
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( |
) |
额外的实收资本 |
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— |
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|
— |
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留存收益 |
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||
累计其他综合收益（亏损） |
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( |
) |
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( |
) |
卡博特公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
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||
股东权益总额 |
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|
||
负债和股东权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
卡博特公司
合并声明十亿的现金流量
未经审计
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
|||||
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2024 |
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2023 |
|
||
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|
（以百万计） |
|
|||||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收益（亏损） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
为将净收益（亏损）与经营活动提供的现金进行核对而进行的调整： |
|
|
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||
折旧和摊销 |
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出售业务的损失 |
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— |
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出售土地的收益 |
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— |
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( |
) |
递延所得税准备金（福利） |
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( |
) |
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关联公司收益中的权益 |
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( |
) |
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( |
) |
基于股份的薪酬 |
|
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|
|
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||
其他非现金（收入）支出 |
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( |
) |
|
从股权关联公司获得的现金分红 |
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|
||
资产和负债的变化： |
|
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应收账款和票据 |
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( |
) |
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库存 |
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|
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||
预付费用和其他资产 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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|
( |
) |
应缴所得税 |
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( |
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( |
) |
其他负债 |
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||
由（用于）经营活动提供的现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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不动产、厂房和设备的增加 |
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( |
) |
出售土地的收益 |
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出售业务的收益 |
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— |
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其他 |
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||
由（用于）投资活动提供的现金 |
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( |
) |
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( |
) |
来自融资活动的现金流： |
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|
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|
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||
短期借款的收益 |
|
|
— |
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|
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|
|
商业票据发行（还款）的收益，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
偿还长期债务 |
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( |
) |
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( |
) |
购买普通股 |
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|
( |
) |
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( |
) |
出售普通股的收益 |
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|
|
|
|
||
支付给非控股权益的现金分红 |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
支付给普通股股东的现金分红 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由（用于）融资活动提供的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
汇率变动对现金的影响 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物的增加（减少） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
期末的现金和现金等价物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
7
卡博特公司
巩固D. 股东权益变动表
未经审计
|
|
普通股，扣除库存股 |
|
|
额外 |
|
|
已保留 |
|
|
累积其他综合版 |
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卡博特公司股东总数 |
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|
非控制性 |
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|
股东总数 |
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股份 |
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|
成本 |
|
|
资本 |
|
|
收益 |
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|
收入（亏损） |
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|
公平 |
|
|
兴趣爱好 |
|
|
公平 |
|
||||||||
|
|
（以百万计，股票金额除外） |
|
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
— |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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||||||
净收益（亏损） |
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其他综合收益总额（亏损） |
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已支付的现金分红： |
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普通股，$ |
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( |
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( |
) |
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向非控股权益申报的现金分红 |
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|
|
|
|
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|
— |
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根据股权补偿计划发行股票 |
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基于股份的薪酬 |
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普通股的购买和退休 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
— |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益总额（亏损） |
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已支付的现金分红： |
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普通股，$ |
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( |
) |
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( |
) |
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向非控股权益申报的现金分红 |
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— |
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( |
) |
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|
( |
) |
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根据股权补偿计划发行股票 |
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基于股份的薪酬 |
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普通股的购买和退休 |
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( |
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( |
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( |
) |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
卡博特公司
股东权益变动合并报表
未经审计
|
|
普通股，扣除库存股 |
|
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额外 |
|
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已保留 |
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累积其他综合版 |
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卡博特公司股东总数 |
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非控制性 |
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股东总数 |
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股份 |
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成本 |
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资本 |
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收益 |
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收入（亏损） |
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公平 |
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兴趣爱好 |
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公平 |
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（以百万计，股票金额除外） |
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2022 年 9 月 30 日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益总额（亏损） |
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已支付的现金分红： |
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普通股，$ |
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向非控股权益申报的现金分红 |
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根据股权补偿计划发行股票 |
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基于股份的薪酬 |
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普通股的购买和退休 |
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截至2022年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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净收益（亏损） |
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其他综合收益总额（亏损） |
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已支付的现金分红： |
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普通股，$ |
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向非控股权益申报的现金分红 |
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( |
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( |
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根据股权补偿计划发行股票 |
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— |
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基于股份的薪酬 |
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普通股的购买和退休 |
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( |
) |
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( |
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截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
9
卡博特公司
合并后的附注财务报表
2024年3月31日
未经审计
A. 列报基础
合并财务报表是根据美国（“美国”）普遍接受的会计原则编制的（“GAAP”），包括卡博特公司（“Cabot” 或 “公司”）及其全资子公司以及持有和控制的美国和非美国子公司的账目。此外，卡博特还考虑整合通过投票权以外的其他手段实现控制的实体。合并中消除了公司间事务。
未经审计的合并财务报表是根据10-Q表的要求编制的，因此不包括10-K表格要求的所有披露。更多信息可参阅卡博特截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K”）。
此处提交的财务信息未经审计，反映了管理层认为为公允列报截至2024年3月31日和2023年3月31日的中期业绩所必需的所有调整。所有这些调整都是正常的治愈自然。中期业绩不一定代表该财年的预期结果。
B. 重要的会计政策
有关公司重要会计政策的完整详细信息，请参阅2023年10-K中的附注A。
阿根廷政府的行动
该公司的全资阿根廷子公司在高度通货膨胀的经济中运营，因此，该子公司的本位货币是卡博特的报告货币——美元。在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，公司记录的外汇损失低于美元
在截至2024年3月31日的三个月中，公司购买了美元
最近采用的会计准则
2022年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了供应商融资计划披露的新标准。新标准要求在定性和定量上披露此类方案的性质和潜在规模，此外还要披露所列时期的方案活动和变化。该公司于 2023 年 10 月 1 日采用了该标准。有关公司供应商融资计划的披露，请参阅附注J。该准则的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
最近的会计公告
2024年3月，美国证券交易委员会（“SEC”）发布了其最终规则，即《加强和标准化投资者气候相关披露》，要求公司提供某些与气候相关的信息。该规则规定了分阶段实施的合规期，在2024年12月15日之后的财政年度内有效，允许提前采用。2024年4月，在美国第八巡回上诉法院完成司法审查之前，美国证券交易委员会自愿暂停执行其规则，因此，这些披露要求的生效时机尚不确定。公司目前正在监控采用的时机，并评估可能采用该准则对公司合并财务报表的影响。
10
2023 年 11 月，财务会计准则委员会发布了一项新标准，即《改进应申报细分市场披露》。新指南加强了重大可申报分部支出的披露。新标准在 2023 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内生效，允许提前采用。公司目前正在评估采用该准则的时机以及采用该准则对公司合并财务报表的影响。
2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了一项新标准，即《所得税披露的改进》。新指南要求进行更多披露，主要与所得税税率对账和已缴所得税有关。新标准对2024年12月15日之后的财政年度有效，允许提前采用。公司目前正在评估采用该准则的时机以及采用该准则对公司合并财务报表的影响。
C. 商誉和无形资产
归属于每个应申报分部的商誉账面金额以及在此期间这些余额的变化 截至2024年3月31日的六个月如下：
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加强 |
|
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性能 |
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总计 |
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|||
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（以百万计） |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
外币影响 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
|||
下表提供了有关公司无形资产的信息：
|
|
2024年3月31日 |
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2023年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
网 |
|
|
格罗斯 |
|
|
累积的 |
|
|
网 |
|
||||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||||||||||
寿命有限的无形资产 |
|
|
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开发的技术 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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商标 |
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( |
) |
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( |
) |
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客户关系 |
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( |
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( |
) |
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无形资产总额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
无形资产按其估计的使用寿命进行摊销，其范围介于n 和
11
D. 累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）
综合收益合并了净收益（亏损）和其他综合收益项目，这些项目在随附的合并资产负债表中作为股东权益的组成部分进行报告。
扣除税款后，AOCI各组成部分的变化如下：
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|
货币 |
|
|
养老金及其他 |
|
|
总计 |
|
|||
|
|
（以百万计） |
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截至 2023 年 9 月 30 日的余额，归属于卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
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— |
|
|
|
|
||
从 AOCI 中重新分类的金额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
减去：其他综合收益（亏损）可归因于 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至 2023 年 12 月 31 日的余额，归属于卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
从 AOCI 中重新分类的金额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
减去：其他综合收益（亏损）可归因于 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2024年3月31日的余额，归属于卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
货币 |
|
|
养老金及其他 |
|
|
总计 |
|
|||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||
截至2022年9月30日的余额，归属于卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
— |
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|
|
|
||
从 AOCI 中重新分类的金额 |
|
|
( |
) |
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|
— |
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|
( |
) |
减去：其他综合收益（亏损）可归因于 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2022年12月31日的余额，归属于卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益（亏损） |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
从 AOCI 中重新分类的金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
减去：其他综合收益（亏损）可归因于 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至 2023 年 3 月 31 日的余额，归属于卡博特公司 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
从AOCI中重新分类的金额分别归入合并运营报表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的六个月如下：
|
|
合并后受影响的行项目 |
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
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|
运营声明 |
|
2024 |
|
|
2023 |
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|
2024 |
|
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2023 |
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||||
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（以百万计） |
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衍生品：净投资套期保值 |
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(收益) 损失重新归类为利息 |
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利息支出 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
（收益）损失不包括在有效性测试之外并摊销为利息支出 |
|
利息支出 |
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养老金和其他退休后 |
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精算损失和先前服务成本的摊销（信贷） |
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其他收入（支出） |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
税前总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
12
E. 突发事件
呼吸器负债
卡博特的风险敞口与安全呼吸产品业务有关，该业务是子公司在1990年4月的资产购买交易中从美国光学公司（“AO”）手中收购的。该子公司生产了AO品牌的呼吸器，并于1995年7月出售了该业务。在收购该业务方面，该子公司同意在某些情况下承担AO的部分负债，包括律师费以及在和解和判决中支付的款项，可分配给卡博特子公司在1990年收购之前使用的AO呼吸产品。作为子公司承担AO某些呼吸器负债的交换，AO同意向子公司提供以下福利：（i）AO在1990年收购之前的保险，（ii）AO的前所有者对AO使其免受1982年5月之前使用的AO呼吸器产品的任何责任的赔偿。正如2023 10-K中更全面地描述的那样，呼吸器责任通常涉及人身伤害索赔，包括石棉沉积、硅肺病和煤炭工人的尘肺病，据称是由于使用了据称设计和/或贴有疏忽标签的呼吸器造成的。该呼吸产品系列从来没有代表过呼吸器市场的很大一部分。除卡博特的子公司外，其他各方还要承担这些呼吸器负债的很大一部分成本（定义见2023 10-K，“Payor 集团”）。
Cabot有准备金来支付其待处理和未来的呼吸器责任索赔的预期负债份额，该负债包含在合并资产负债表上的其他负债以及应付账款和应计负债中。公司预计，这些负债将在多年内产生。 储备金余额为 $
该公司目前对待处理和未来呼吸器责任索赔份额成本的估计是基于当时存在的事实和情况，包括其余索赔的数量和性质。可能影响公司估计的事态发展包括但不限于：（i）未来索赔数量的重大变化，（ii）未支付待处理索赔的解雇率的变化，（iii）解决索赔的平均成本的重大变化，包括可能的索赔组和解，（iv）为这些索赔进行辩护的法律费用的重大变化，（v）收到的索赔性质的变化或我们评估的变化这些索赔的可行性，（vi）审判和上诉结果，（vii）变动适用于这些索赔的法律和程序，（viii）支付呼吸器索赔的各方的财务可行性，（ix）Payor集团某些成员维持的保险已用尽或可追回性的变化，或AO前所有者提供的赔偿金的可用性发生变化，（x）支付法律和和解费用的各方之间的费用分配变化，以及（xi）确定用于估算卡博特负债份额的假设已不复存在合理的。公司无法确定这些潜在事态发展对其目前对现有和未来索赔的责任份额的估计的影响。由于储备金仅限于截至相关衡量日期可能和可估算的金额，而且预测潜在事态发展对卡博特在这些现有和未来索赔中的责任份额的影响固有困难，因此现有和未来索赔的负债有可能在短期内发生变化，而且这种变化可能是重大的。
其他事项
该公司在其正常业务过程中以及与剥离的业务相关的其他各种诉讼、索赔和或有负债。公司认为这些事项都不会对其财务状况产生重大不利影响；但是，诉讼本质上是不可预测的。卡博特可能会作出判决、达成和解或修改其对某些事项结果的预期，这些事态发展可能会对其应计金额期间的经营业绩或支付款项期间的现金流产生重大影响。
F. 所得税
有效税率
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
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|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（百万美元） |
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（准备金）所得税补助金 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
有效税率 |
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% |
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% |
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% |
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|
% |
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在截至2024年3月31日的三个月和六个月中, 所得税的 (准备金) 福利包括净离散税收支出 (美元)
过渡期的所得税
13
公司使用估计的年度有效税率临时记录其税收准备金或优惠。该税率适用于本期普通收入或损失，以确定分配给过渡期的所得税准备金或福利。不寻常或不经常发生的项目的所得税影响不包括在估计的年度有效税率中，并在受影响的过渡期内予以确认。来自无法确认补助金的司法管辖区的损失不包括在估计的年度有效税率的总体计算中，另外计算了估计的年度有效税率，并将其应用于损失管辖区的普通收入或损失。
估值补贴是针对公司预计无法确认收益的司法管辖区的递延所得税资产产生的未来税收优惠提供的。预计的年度有效税率可能会受到不可扣除的费用和公司受税收管辖区的预计收益组合的重大影响。对估计的年度有效所得税率的调整在修订此类估计数时予以确认。
不确定性
卡博特和某些子公司正在多个司法管辖区接受审计。此外，某些时效法规计划在不久的将来到期。在未来十二个月内，与一项或多项审计的结算或适用的时效到期相关的未确认税收优惠也可能发生变化。但是，目前无法量化对未确认的税收优惠的估计影响范围。
卡博特在时效法规不同的司法管辖区提交美国联邦、州和非美国所得税申报表。这个
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，卡博特都发布了不确定的税收政策的病症
14
G. 每股收益
下表汇总了普通股基本收益和摊薄后每股收益（亏损）（“EPS”）计算的组成部分：
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
|
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2023 |
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2024 |
|
|
2023 |
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（以百万计，每股金额除外） |
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|||||||||||||
基本每股收益： |
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归属于卡博特的净收益（亏损） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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减去：股息和股息等价物 |
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减去：未分配收益分配给 |
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分配给普通股的收益（亏损） |
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$ |
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加权平均普通股和 |
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减去：参与证券(1) |
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调整后的加权平均值 |
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普通股每股收益（亏损）——基本： |
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摊薄每股收益： |
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分配给普通股的收益（亏损） |
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另外：收益分配给 |
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减去：调整后的收益分配给 |
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分配给普通股的收益（亏损） |
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调整后的加权平均值 |
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稀释性证券的影响： |
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可发行普通股(3) |
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调整后的加权平均值 |
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普通股每股收益（亏损）——摊薄后： |
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15
未分配收益是假设在此期间宣布的股息分配给普通股和参与股东后剩余的收益。未分配收益按与股息分配相同的基础分配给普通股和参与股东。未分配收益的计算方法如下：
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截至 3 月 31 日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以百万计） |
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未分配收益（亏损）的计算： |
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归属于卡博特公司的净收益（亏损） |
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减去：普通股申报的股息 |
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减去：参与者申报的股息 |
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未分配收益（亏损） |
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未分配收益（亏损）的分配： |
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未分配收益（亏损）分配给 |
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未分配收益分配给 |
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未分配收益（亏损） |
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H. 重组
2024 年重组
在2024财年第一季度，公司启动了其增强材料板块（“RM计划”）和高性能化学品板块（“PC计划”）的重组活动。根据RM计划，公司关闭了该公司于2022年2月从东海碳素集团手中收购的位于中国天津的工厂的增强碳单元。该公司整合了增强碳业务，降低了持续运营成本。根据PC计划，该公司暂时闲置了位于德国法兰克福的气凝胶制造工厂，并重组了高性能化学品板块的某些职位，以降低运营成本。尽管法兰克福工厂处于闲置状态，但该公司仍在努力将用于电动汽车隔热的气凝胶商业化。在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的费用为美元
卡博特的重组活动记录在《合并运营报表》中 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月如下：
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截至 3 月 31 日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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（以百万计） |
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销售成本 |
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销售和管理费用 |
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总计 |
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$ |
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16
期间所有重组活动和相关储备金的详细信息 截至2024年3月31日的三个月和六个月如下：
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遣散费 |
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资产加速折旧 |
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其他 |
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总计 |
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（以百万计） |
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2023 年 9 月 30 日预订 |
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收费 |
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向资产收取的成本 |
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已支付现金 |
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) |
2023 年 12 月 31 日预订 |
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收费 |
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已支付现金 |
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( |
) |
在 2024 年 3 月 31 日预订 |
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— |
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|||
卡博特的遣散费和员工福利储备反映在公司合并资产负债表上的应付账款和应计负债中。
I. 金融工具和公允价值计量
财务会计准则委员会关于公允价值衡量的权威指南定义了公允价值，提供了衡量公允价值的框架，并要求对公允价值衡量进行某些披露。所需的披露侧重于用于衡量公允价值的投入。该指南为对这些输入进行分类建立了以下层次结构：
第 1 级 |
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— |
|
相同资产或负债在活跃市场中的报价 |
|
|
|
|
|
第 2 级 |
|
— |
|
其他重要的可观测投入（例如，活跃市场中类似项目的报价、非活跃市场中相同或相似项目的报价、除报价之外的其他可观察的投入，例如利率和收益率曲线，以及经市场证实的投入） |
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第 3 级 |
|
— |
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大量不可观察的输入 |
有
由于这些工具的短期性质，截至2024年3月31日和2023年9月30日，现金和现金等价物、应收账款和应计负债以及短期借款和浮动利率债务的公允价值接近其账面价值。现金和现金等价物在公允价值层次结构中被归类为第一级。
截至2024年3月31日和2023年9月30日，卡博特拥有与外币风险相关的衍生品，包括净投资对冲和远期外币合约，均按公允价值结算。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，这些衍生品的公允价值为净资产 $
截至2024年3月31日和2023年9月30日，合并资产负债表中其他资产中包含的担保投资合同的公允价值为 $
长期固定利率债务的账面价值和公允价值w这里是 $
17
J. 供应商融资计划
公司与第三方金融机构签订供应链融资协议。这些协议允许公司的参与供应商将其应收账款出售给此类第三方金融机构，以便在供应商与公司之间商定的商业条款之前收到付款。此类销售由供应商自行决定，并遵循供应商与相应金融机构商定的条款和条件。供应商发票的条款和条件，包括付款条款和应付金额，不受供应商参与该计划的影响。根据供应链融资协议，公司已同意在适用发票的原始到期日向金融机构付款。这些计划不提供任何保证。该公司未偿还的与供应商融资计划相关的金融机构的付款义务是 $
K. 按部门分列的财务信息
在以下情况下，公司将产品线确定为运营板块：i) 该公司从事可从中获得收入和产生费用的业务活动；ii) 首席运营决策者（“CODM”）（即卡博特总裁兼首席执行官）定期审查其经营业绩，以就分配给该细分市场的资源做出决策并评估其业绩；以及 iii）它拥有可用的离散财务信息。CODM审查运营部门层面的财务信息，以分配资源并评估每个运营部门的经营业绩和财务业绩。如果确定运营部门具有相似的经济特征，并且运营部门在以下领域相似，则将运营细分市场合并为可报告的细分市场：i) 产品和服务的性质；ii) 生产过程的性质；iii) 其产品和服务的客户类型或类别；iv) 用于分销产品或提供服务的方法；v) 监管环境的性质（如果适用）。
该公司有
下表列出了每个应申报分部的所得税前收益（亏损）（“分部息税前利润”）。分部息税前利润不包括利息支出、一般未分配收入（支出）、未分配的公司成本和某些项目，这意味着管理层认为项目不代表运营部门的持续业绩。此外，分部息税前利润还包括关联公司的净收益、扣除税款、特许权使用费、归属于非控股权益的净收益、扣除税款和某些应收票据的折扣费用。
按可报告分部划分的财务信息如下：
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加强 |
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性能 |
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细分市场 |
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未分配 |
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合并 |
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（以百万计） |
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截至2024年3月31日的三个月 |
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来自外部客户的收入(2) |
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所得税前收入（亏损）(3) |
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) |
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截至2023年3月31日的三个月 |
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来自外部客户的收入(2) |
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所得税前收入（亏损）(3) |
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截至2024年3月31日的六个月 |
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来自外部客户的收入(2) |
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$ |
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$ |
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所得税前收入（亏损）(3) |
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) |
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$ |
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截至2023年3月31日的六个月 |
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来自外部客户的收入(2) |
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$ |
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所得税前收入（亏损）(3) |
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18
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截至 3 月 31 日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以百万计） |
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运费和手续费 |
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其他 |
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总计 |
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$ |
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截至 3 月 31 日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以百万计） |
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利息支出 |
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) |
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$ |
( |
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某些物品(a) |
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阿根廷控制了货币贬值和其他损失（注B） |
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全球重组活动（注H） |
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— |
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法律和环境问题及储量 |
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( |
) |
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) |
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( |
) |
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出售土地的收益 |
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出售业务的损失 |
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— |
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( |
) |
收购和整合相关费用 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
其他 |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
某些物品的总数 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未分配的公司成本(b) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
一般未分配收入（支出）(c) |
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减去：关联公司收益中的权益，净额 |
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总计 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
19
该公司的分部在全球范围内运营。除了按可报告的细分市场列示来自外部客户的收入外，下表还按地理区域进一步细分了来自外部客户的收入。
|
|
截至2024年3月31日的三个月 |
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|||||||||
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|
加强 |
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性能 |
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合并总计 |
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（以百万计） |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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$ |
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亚太地区 |
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$ |
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欧洲、中东和非洲 |
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来自外部客户的细分收入 |
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未分配等 |
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净销售额和其他营业收入 |
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$ |
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|
截至2023年3月31日的三个月 |
|
|||||||||
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加强 |
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性能 |
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合并总计 |
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（以百万计） |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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$ |
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亚太地区 |
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欧洲、中东和非洲 |
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来自外部客户的细分收入 |
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未分配等 |
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净销售额和其他营业收入 |
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$ |
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截至2024年3月31日的六个月 |
|
|||||||||
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|
加强 |
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|
性能 |
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合并总计 |
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（以百万计） |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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$ |
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亚太地区 |
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欧洲、中东和非洲 |
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来自外部客户的细分收入 |
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未分配等 |
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净销售额和其他营业收入 |
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$ |
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截至2023年3月31日的六个月 |
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加强 |
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性能 |
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合并总计 |
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（以百万计） |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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$ |
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亚太地区 |
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欧洲、中东和非洲 |
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来自外部客户的细分收入 |
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未分配等 |
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净销售额和其他营业收入 |
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20
第 2 项。管理层对以下问题的讨论与分析财务状况和经营业绩
最近发布的会计公告
请参阅我们的合并财务报表附注B中 “近期会计公告” 标题下的讨论。
运营结果
该公司有两个应报告的细分市场：增强材料和高性能化学品。出于运营目的，Cabot还分为三个地理区域：美洲；欧洲、中东和非洲（“EMEA”）；以及亚太地区。对我们在报告所述期间的经营业绩的讨论反映了这些结构。
我们对财务状况和经营业绩的分析应与合并财务报表和附注一起阅读。
术语和非公认会计准则财务指标的定义
在讨论我们的经营业绩时，我们使用了如下所述的几个术语。
“产品组合” 一词是指所售产品的类型和等级的组合或销售产品的地理区域的组合，以及这对业务和/或细分市场的收入或盈利能力产生的正面或负面影响。
我们在 “（拨备）所得税优惠和有效税率与营业税率的对账” 标题下的讨论包括讨论和核对本报告所述期间的 “有效税率” 和 “营业税率”，以及管理层对整个财年营业税率范围的预测。我们的营业税率是非公认会计准则财务指标，不应被视为有效税率的替代方案，有效税率是最具可比性的GAAP财务指标。营业税率是根据管理层对适用于调整后税前收益的财年年度营业税率的预测计算得出的。营业税率不包括某些项目的所得税（费用）优惠、离散税项以及某些司法管辖区的每季度亏损时间。某些项目的所得税（支出）福利是根据某些项目发生的税收管辖区的适用税率确定的，包括基于特定项目性质的当期所得税和递延所得税（费用）福利。离散的税收项目包括但不限于估值补贴的变化、不确定的税收状况和其他税收项目，例如立法变更的税收影响，以及无限期再投资主张变化导致的应计税收对历史收益的影响。我们对营业税率的定义可能无法与其他公司使用的定义相提并论。管理层认为，这项非公认会计准则财务指标是有用的补充信息，因为它可以帮助我们的投资者持续地逐年比较我们的税率，并了解在这些项目影响的情况下，我们对当前业务的税率将是多少。
我们在 “2024财年第二季度与2023财年第二季度——按业务板块划分” 的标题下的讨论包括对总分部息税前利润的讨论，这是一项非公认会计准则财务指标，定义为扣除所得税前的运营收入（亏损）和关联公司的收益权益，减去某些项目和其他未分配项目。我们的首席运营决策者是我们的总裁兼首席执行官，他使用细分市场的息税前利润来评估每个细分市场的经营业绩，并为各细分市场分配资源。我们认为，分部总息税前利润反映了我们可申报细分市场的息税前利润总额，为我们的投资者提供了有用的补充信息，因为它是衡量我们运营实力和业绩的重要指标，使投资者能够通过管理层的眼光看待我们的业绩，并为我们讨论个别业务板块的业绩提供背景信息。不应将分部总息税前利润视为所得税前运营收入（亏损）和关联公司收益权益的替代方案，后者是最直接可比的美国公认会计准则财务指标。在 “2024财年第二季度与2023财年第二季度——按业务板块划分” 标题下，提供了分部总息税前利润与所得税前运营收入（亏损）和关联公司收益权益的对账表。投资者应考虑与这种非公认会计准则指标相关的局限性，包括该指标在一家公司与另一家公司之间可能缺乏可比性。
在计算分部息税前利润总额时，我们在所得税前运营收入（亏损）和关联公司收益权益中排除了管理层认为不代表我们持续基本业绩的支出和收入项目，我们称之为 “某些项目”，以及（ii）由于不受业务部门控制且主要有利于公司目标而未分配给我们业务部门的项目，例如利息支出和其他项目公司成本，包括未分配的公司成本管理费用，例如某些公司工资和总部开支，以及与特殊项目和举措相关的成本，我们称之为 “其他未分配项目”。管理层认为，排除被确定为某些项目的项目可以消除在公认会计原则基础上不明显的差异，从而促进不同时期的经营业绩比较，还有助于在不受这些成本或收益影响的情况下评估我们的经营业绩。我们排除的收入和支出项目
21
分部息税前利润总额（如适用），但包含在所得税前的GAAP运营收入（亏损）和关联公司收益权益（如适用）中，如下所述。
概述
在2024财年第二季度，关联公司的所得税前收益（亏损）和收益权益与2023财年第二季度相比有所增加。这一增长是由我们的增强材料和高性能化学品板块收益的增加、阿根廷投资收入的增加以及主要在阿根廷的外汇损失减少所推动的。
2024 财年第二季度与 2023 财年第二季度——合并
净销售额和其他营业收入和毛利
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|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
净销售额和其他营业收入 |
|
$ |
1,019 |
|
|
$ |
1,033 |
|
|
$ |
1,977 |
|
|
$ |
1,998 |
|
毛利 |
|
$ |
246 |
|
|
$ |
210 |
|
|
$ |
464 |
|
|
$ |
391 |
|
与2023财年第二季度相比，2024财年第二季度的净销售额和其他营业收入减少了1400万美元，这是由于我们的增强材料和高性能化学品板块不利的价格和产品组合（合计6100万美元），这是由于原材料成本降低导致的定价降低，但部分被我们的增强材料和高性能化学品板块的销量增加（合计5100万美元）所抵消。
与2023财年前六个月相比，2024财年前六个月的净销售额和其他营业收入减少了2,100万美元，这是由于我们的增强材料和高性能化学品板块不利的价格和产品组合（合计1.1亿美元），这是由于原材料成本降低导致的定价降低，但部分被销量的增加（合计8700万美元）所抵消。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，与2023财年同期相比，毛利分别增加了3,600万美元和7,300万美元。增长主要是由于增强材料和高性能化学品板块的单位利润率提高和销量的增加。
22
销售和管理费用
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
销售和管理费用 |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
126 |
|
与2023财年同期相比，2024财年第二季度和截至2024年3月31日的六个月的销售和管理费用分别增加了900万美元和1,600万美元，这主要是由于激励性薪酬支出的增加。
研究和技术费用
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
研究和技术费用 |
|
$ |
15 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
28 |
|
与2023财年同期相比，2024财年第二季度的研究和技术支出保持不变，截至2024年3月31日的六个月中增加了200万美元。
出售业务的损失
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
出售业务的损失 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3 |
|
在2024财年第二季度或2023财年，业务出售没有亏损。此前报告的2023财年业务出售亏损与2022财年净化解决方案业务的剥离有关。
利息和股息收入、利息支出和其他收入（支出）
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
利息和股息收入 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
9 |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
15 |
|
利息支出 |
|
$ |
(21 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(45 |
) |
其他收入（支出） |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
与2023财年同期相比，2024财年第二季度的利息和股息收入减少了100万美元，这主要是由于平均余额减少。与2023财年同期相比，截至2024年3月31日的六个月的利息和股息收入增加了200万美元，这主要是由于更高的利率。
在截至2024年3月31日的三个月和六个月中，利息支出与2023财年同期相比减少了200万美元，这主要是由于平均商业票据余额减少，但利率的上升部分抵消了这一点。
与2023财年同期相比，2024财年第二季度的其他支出减少了400万美元，这主要是由于我们的阿根廷比索货币资产和负债余额（900万美元）的重估导致的外汇损失减少，以及我们在阿根廷和巴西的现金和现金等价物余额的投资收益增加（200万美元），但部分被出售BOPREAL债券（代表 “自由阿根廷重建债券”）的亏损所抵消西班牙语）在阿根廷（800万美元）。与2023财年同期相比，截至2024年3月31日的六个月中，其他支出增加了2000万美元，这主要是由于阿根廷的外汇损失增加，包括2024财年第一季度政府货币贬值的影响。
23
（拨备）所得税优惠和有效税率与营业税率的对账
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
（拨备）/所得税福利 |
|
|
费率 |
|
|
（拨备）/所得税福利 |
|
|
费率 |
|
||||
以百万美元计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有效税率 |
|
$ |
(47 |
) |
|
|
33 |
% |
|
$ |
(29 |
) |
|
|
26 |
% |
减去：非公认会计准则税收调整(1) |
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
营业税率 |
|
$ |
(43 |
) |
|
|
28 |
% |
|
$ |
(29 |
) |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||
|
|
（拨备）/所得税福利 |
|
|
费率 |
|
|
（拨备）/所得税福利 |
|
|
费率 |
|
||||
以百万美元计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
有效税率 |
|
$ |
(81 |
) |
|
|
34 |
% |
|
$ |
(49 |
) |
|
|
25 |
% |
减去：非公认会计准则税收调整(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
||
营业税率 |
|
$ |
(81 |
) |
|
|
28 |
% |
|
$ |
(50 |
) |
|
|
25 |
% |
在截至2024年3月31日的三个月中，所得税（准备金）补助金为4700万美元，而2023财年同期的准备金为2900万美元。在截至2024年3月31日的六个月中，所得税（准备金）的准备金为8,100万美元，而2023财年同期的准备金为4,900万美元，这主要是由于本期收益的增加以及不确定的税收状况产生的额外应计费用和相应的利息。我们的所得税受到我们经营所在税收管辖区的收益组合以及某些税收管辖区存在的估值补贴的影响。
该公司预计，2024财年的营业税率将在27％至29％之间。我们没有提供营业税率区间与有效税率区间的前瞻性对账表，因为如果不进行不合理的努力，我们就无法合理确定地预测我们将分配给 “某些项目” 的事项，包括异常收益和损失、与未来重组相关的成本、与收购相关的费用和诉讼结果。这些项目不确定，取决于各种因素，并可能对未来时期的有效税率产生重大影响。
归属于非控股权益的净收益（亏损）
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
关联公司的收益权益， |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
3 |
|
|
$ |
3 |
|
净收益（亏损）归因于 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
24 |
|
|
$ |
19 |
|
与2023财年同期相比，扣除税款的关联公司的净收益在第二季度增加了100万美元，这主要是由于我们在委内瑞拉的股权子公司的盈利能力提高。与2023财年同期相比，2024财年前六个月的关联公司扣除税款的收益净值保持不变。
与2023财年同期相比，2024财年第二季度和前六个月的扣除税后非控股权益的净收益（亏损）分别增加了600万美元和500万美元，这主要是由于我们在中国的合资企业盈利能力的提高。
24
归属于卡博特公司的净收益
在2024财年第二季度和前六个月，我们报告归属于卡博特公司的净收益（亏损）为8400万美元和1.34亿美元，摊薄后每股普通股分别为1.49美元和2.37美元。相比之下，归属于卡博特公司的净收益（亏损）在2023财年第二季度和前六个月分别为7,500万美元和1.29亿美元，摊薄后每股普通股收益为1.29美元和2.23美元。与2023财年同期相比，2024财年第二季度的净收入增加主要是由于分部总息税前利润（3000万美元）和一般未分配收入（1300万美元）的增加被阿根廷出售BOPREAL债券的亏损（800万美元）和所得税准备金的增加（1800万美元）部分抵消。
与2023财年同期相比，2024财年前六个月的净收入增加主要是由于分部总息税前利润（7,000万美元）和一般未分配收益（2200万美元）的增加被外币亏损和阿根廷出售BOPREAL债券的亏损（合计4100万美元）以及所得税准备金的增加（3200万美元）部分抵消。
2024财年第二季度对比2023财年第二季度——按业务细分市场划分
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月的所得税前收益（亏损）以及关联公司、某些项目、其他未分配项目的收益权益以及分部息税前利润总额。某些项目和其他未分配项目的详细信息如下文和我们的合并财务报表附注K所示。
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
所得税前收入（亏损）和 |
|
$ |
142 |
|
|
$ |
110 |
|
|
$ |
236 |
|
|
$ |
194 |
|
减去：某些物品 |
|
|
(12 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
|
(6 |
) |
减去：其他未分配项目 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(38 |
) |
|
|
(53 |
) |
|
|
(73 |
) |
分部总息税前利润 |
|
$ |
180 |
|
|
$ |
150 |
|
|
$ |
343 |
|
|
$ |
273 |
|
在2024财年第二季度，关联公司的所得税前收益（亏损）和收益权益增加了3200万美元，分部的息税前利润总额增加了3000万美元。所得税前收入（亏损）和关联公司权益收益的增长主要是由分部总息税前利润的增加所推动的。扣除增强材料成本（1,100万美元）后，加固材料和高性能化学品板块销量的增加（合计1,800万美元）以及价格上涨和产品组合的改善，推动了该细分市场的总息税前利润。
在2024财年的前六个月中，关联公司的所得税前收益（亏损）和收益权益增加了4200万美元，分部息税前利润总额增加了7,000万美元。所得税前收入（亏损）和关联公司权益收益的增长主要是由分部总息税前利润的增加部分被主要是阿根廷外汇亏损的增加所抵消。扣除增强材料成本（4,100万美元）以及增强材料和高性能化学品板块销量（合计3,100万美元）后，价格上涨和产品组合的改善推动了该细分市场的总息税前利润。
某些物品
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和六个月中某些项目的详细信息如下：
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
阿根廷控制了货币贬值和其他损失（注B） |
|
$ |
(8 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(41 |
) |
|
$ |
— |
|
全球重组活动（注H） |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
法律和环境问题及储量 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
出售土地的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
出售业务的损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
收购和整合相关费用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
其他 |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
某些物品的总数 |
|
$ |
(12 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
25
其他未分配的项目
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(21 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(45 |
) |
未分配的公司成本 |
|
|
(18 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(31 |
) |
一般未分配收入（支出） |
|
|
15 |
|
|
|
2 |
|
|
|
28 |
|
|
|
6 |
|
减去：关联公司收益中的权益 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
其他未分配项目总数 |
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(53 |
) |
|
$ |
(73 |
) |
与2023财年同期相比，截至2024年3月31日的三个月和六个月中，其他未分配项目总额分别减少了1,200万美元和2,000万美元，这是由于我们在阿根廷的现金和现金等价物余额的投资收益增加以及主要在阿根廷的外汇损失减少导致的一般未分配收入（支出）增加。
有关我们称为 “其他未分配项目” 的项目的讨论可在 “术语和非公认会计准则财务指标的定义” 标题下找到。未分配的公司成本余额主要包括与管理上市公司相关的未分配给各部门的支出以及与正在进行的公司项目相关的企业业务发展成本。一般未分配收益（支出）余额包括扣除其他外币风险管理活动的外币交易产生的收益（亏损）、利息和股息收入、与公司未赚取收入调整相关的损益和未实现的投资持有收益（亏损）。一般未分配收入（支出）不包括单独视为特定项目的收入或支出项目。
加固材料
2024财年和2023财年第二季度和前六个月增强材料的销售额和息税前利润如下：
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|
截至 3 月 31 日的三个月 |
|
|
截至3月31日的六个月 |
|
||||||||||
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2024 |
|
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
|
（以百万计） |
|
|||||||||||||
增强材料销售 |
|
$ |
676 |
|
|
$ |
672 |
|
|
$ |
1,317 |
|
|
$ |
1,315 |
|
增强材料息税前利润 |
|
$ |
149 |
|
|
$ |
122 |
|
|
$ |
278 |
|
|
$ |
216 |
|
与2023财年同期相比，2024财年第二季度的增强材料销售额增长了400万美元，这主要是由于销量的增加（4,100万美元）被较不优惠的价格和产品组合（3,600万美元）部分抵消。2024财年第二季度销量的增加是由亚洲和欧洲的销量增加推动的。不太优惠的定价主要是由于较低的原材料成本通常会转嫁给我们的客户。
在2024财年的前六个月，增强材料的销售额与2023财年的前六个月相比增长了200万美元，这主要是由于销量增加（5700万美元）、外币折算（600万美元）和副产品收入的增加（200万美元）的增加，但部分被较不利的价格和产品组合（6,300万美元）所抵消。2024财年前六个月的销量增长是由亚洲和欧洲的销量增加所推动的。不太优惠的价格主要是由于较低的原材料成本通常会转嫁给我们的客户。
与2023财年同期相比，2024财年第二季度增强材料的息税前利润增加了2700万美元。这一增长是由扣除成本（1100万美元）的单位利润率提高和销量（1500万美元）的增加所推动的。2024财年第一季度单位利润率的提高主要是由2024日历年度客户协议中优惠的价格和产品组合推动的。销量的增加是由亚洲和欧洲销量的增加所推动的。
在2024财年的前六个月，增强材料的息税前利润与2023财年同期相比增加了6200万美元。这一增长是由扣除成本（4,100万美元）的单位利润率提高和销量（2000万美元）的增加所推动的。2024财年前六个月单位利润率的提高主要是由2023年和2024日历年客户协议中有利的价格和产品组合推动的。销量的增加是由亚洲和欧洲销量的增加所推动的。
展望本财年的第三季度，我们预计增强材料的息税前利润将与2024财年第二季度持平，因为我们预计与工厂维护相关的成本上涨将抵消产量的适度增长。
26
高性能化学品
2024财年和2023财年第二季度和前六个月高性能化学品的销售额和息税前利润如下：
|
|
截至 3 月 31 日的三个月 |
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截至3月31日的六个月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（以百万计） |
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高性能化学品销售 |
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$ |
311 |
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$ |
326 |
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$ |
596 |
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$ |
612 |
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高性能化学品息税前利润 |
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$ |
31 |
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$ |
28 |
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$ |
65 |
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$ |
57 |
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与2023财年同期相比，高性能化学品的销售额在2024财年第二季度下降了1500万美元，这主要是由于价格和产品组合不太优惠（2500万美元），但部分被销量的增加（1000万美元）所抵消。不太优惠的价格主要是由于较低的原材料成本通常会转嫁给我们的客户。2024财年第二季度的销量增长主要来自我们的特种碳和特种化合物产品线。
在2024财年的前六个月，高性能化学品的销售额与2023财年的前六个月相比下降了1,600万美元，这主要是由于价格和产品组合不佳（4700万美元），但部分被销量的增加（3000万美元）所抵消。价格不太优惠的主要原因是原材料成本降低，而原材料成本通常会转嫁给我们的客户。2024财年前六个月的销量增长主要来自我们的特种碳和特种化合物产品线。
与2023财年第二季度相比，高性能化学品的息税前利润在2024财年第二季度增加了300万美元，这主要是由于销量增加（300万美元）。2024财年第二季度的销量增长主要来自我们的特种碳和特种化合物产品线。
在2024财年的前六个月，高性能化学品的息税前利润与2023财年同期相比增加了800万美元。这一增长是由扣除成本（700万美元）和更高的销量（1100万美元）推动的，但库存水平下降（500万美元）的不利影响和外币折算的不利影响（400万美元），部分抵消了这一增长。
展望本财年第三季度，我们预计销量将出现季节性增长，单位利润率相对稳定。
流动性和资本资源
概述
以现金和现金等价物加上借款可用性来衡量，我们的流动性状况在2024财年的前六个月增加了6700万美元，这主要是由于该期间末未偿还的商业票据余额减少。截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物为2.06亿美元，循环信贷协议下的可用借款为11亿美元。我们可以根据以下两项信贷协议获得借款：
截至2024年3月31日，我们遵守了信贷协议下的债务契约，除少数例外情况外，该契约要求我们每季度遵守杠杆率测试，要求合并净负债与合并息税折旧摊销前利润的比率不超过3.50比1.00。合并净负债定义为由（i）非限制性现金和现金等价物和（ii）1.5亿美元中较低者抵消的合并债务。
27
我们的很大一部分业务发生在美国境外，我们的现金产生在地域上并不总是与我们的现金需求保持一致。我们持有的绝大多数现金和现金等价物往往在美国境外持有。我们通常将美国收入、某些国外收益汇回、商业票据发行和美国信贷协议下的借款相结合来满足我们的美国现金需求。除了阿根廷的货币管制，防止现金分配外，我们通常能够根据需要通过现金池结构、公司间账户和/或分配在整个公司转移现金。尽管我们会汇回某些国外收入，但外国子公司持有的现金通常被视为永久再投资，用于为子公司的业务活动和未来投资提供资金。我们通常在季度末使用从客户收款中获得的现金（包括利用客户供应链融资计划、结算公司间余额和短期公司间贷款）减少商业票据余额，并减少信贷协议下的借款（如果适用）。如果美国需要额外资金，我们预计能够汇回现金，包括来自中国的现金，同时缴纳任何预扣税或其他税款。美国或国外法规和税法的变化可能会限制我们转移资金的能力或对此类转账收取材料成本。
除了阻止在阿根廷分配现金的货币管制外，还有政府法规要求阿根廷的所有现金都必须以阿根廷比索持有，还有法规限制向阿根廷进口商品和服务的供应商付款的方式和时间。根据政府规定，我们在2024财年第二季度以折扣价购买和出售BOPREAL债券，以部分偿还2023年12月12日当天或之前收到的进口商品。这些未付应付账款的余额已于2024年4月支付。当前和未来的进口商品和服务将根据2023年日历年下半年颁布的新法规支付。未来的法规可能会影响我们向供应商支付进口商品和服务的能力。
截至2024年3月31日，根据我们的信贷协议，我们的可用资金为11亿美元。截至2024年3月31日，根据欧洲信贷协议，我们有1.14亿美元的借款，根据美国信贷协议，没有未偿还的借款。截至2024年3月31日，未偿还的商业票据为8700万美元。
我们预计，（i）手头现金；（ii）经营活动产生的现金流；（iii）信贷协议和商业票据计划中的可用现金将有足够的流动性，以满足我们在未来十二个月和可预见的将来的运营和资本投资需求以及财务义务。我们从运营现金流中获得的流动性在很大程度上取决于我们及时收取应收账款的能力、原材料的成本以及管理库存水平的能力。
以下关于我们现金余额变化的讨论涉及我们合并现金流量表的各个部分。
来自经营活动的现金流
经营活动提供的现金包括经收入中所含各种非现金项目调整后的净收益、营运资本变动和某些其他资产负债表账户的变动，在2024财年前六个月共计2.81亿美元，而2023财年同期经营活动提供的现金为2.14亿美元。
2024财年前六个月经营活动提供的现金是由业务收益推动的，其中不包括折旧和摊销的非现金影响以及3,600万美元的外汇损失，主要与阿根廷比索的贬值有关，但净营运资金增加2500万美元部分抵消了这一影响。净营运资金的增加主要是由销售量增加导致的应收账款和票据的增加所推动的，但部分被原材料成本降低所推动的库存和应付账款以及应计费用的减少所抵消。
2023财年前六个月经营活动提供的现金是由业务收益推动的，其中不包括折旧和摊销的非现金影响7,100万美元以及净营运资本减少2500万美元。减少了
净营运资金主要是由应收账款减少推动的，这是由于原始成本降低导致客户价格降低
材料和销量下降以及库存和应付账款和应计费用的减少，这归因于较低的降低
原材料成本。
来自投资活动的现金流
2024财年前六个月的投资活动消耗了9500万美元的现金，而2023财年前六个月的现金消耗量为6400万美元。
在2024财年的前六个月中，投资活动包括9700万美元的资本支出，用于维持和合规运营设施的资本项目，以及与增长相关的资本，包括产能扩张资本项目。
在2023财年的前六个月，投资活动包括用于维持和合规运营设施资本项目的8600万美元资本支出以及与增长相关的资本，包括高性能化学品的产能扩张项目，但部分被出售700万美元土地的收益、出售净化解决方案业务的600万美元收益以及600万美元的保险结算收益所抵消。
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预计2024财年的资本支出将在2.5亿美元至2.75亿美元之间。我们在2024财年的计划资本支出计划用于维持、合规和改善运营设施的资本项目以及产能扩张的资本支出。
安大略省第 419 号法规更新
正如安大略省环境、自然保护和公园部（“MECP”）第419号条例中标题为 “安全、健康、环境和可持续发展” 的2023年10-K第一部分第1项所述，我们位于安大略省萨尼亚的增强碳工厂的二氧化硫（“SO2”）排放新要求于2023年7月1日生效。我们不符合新的二氧化硫空气标准，正在与MECP讨论该要求的替代方案，我们预计，按照目前的形式，该要求将要求在2028年7月1日之前在工厂安装空气污染控制系统。迄今为止，这并未限制我们运营位于安大略省萨尼亚的增强碳工厂的能力，因为我们正在与MECP合作寻找解决方案。我们预计，安装这些新的二氧化硫排放控制措施将需要花费大量的资本成本，尤其是在安装之日之前的24个月内。
来自融资活动的现金流
2024财年前六个月的融资活动消耗了1.95亿美元的现金，而2023财年同期消耗的现金为2.1亿美元。
在2024财年的前六个月，融资活动主要包括净偿还8500万美元的商业票据，5700万美元的股票回购，向股东支付4,500万美元的股息，向非控股权益支付1200万美元的现金分红以及偿还900万美元的长期债务。这些款项被股票期权行使的1300万美元普通股销售收益部分抵消。
在2023财年的前六个月，融资活动主要包括偿还1.05亿美元的商业票据，向股东支付4,200万美元的股息，3,300万美元的股票回购，向非控股权益支付的4,100万美元的现金分红以及偿还700万美元的长期债务。这些款项被1400万美元的短期借款收益和出售股票期权行使的400万美元普通股收益部分抵消。
前瞻性信息
这份10-Q表报告包含联邦证券法规定的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及对未来的预期或预测，包括我们对未来业务业绩和总体前景的预期，包括对增强材料板块的收益、销量和成本以及对高性能化学品板块的销量和单位利润率的预期；重组活动的影响和成本；对我们产品的需求；我们的手头现金、运营提供的现金以及信贷和商业票据融资机制下可用来满足现金需求的现金的充足性未来十二个月和可预见的将来；预期的资本支出；监管发展，包括监管合规成本和对我们运营的潜在影响，包括我们在安大略省萨尼亚的工厂安装空气污染控制措施的潜在时机以及我们何时会产生这些资本成本；现金需求和可用现金的用途，包括与呼吸器负债相关的未来现金支出以及此类支出的时间；摊销费用；我们的营业税率；以及法律的可能结果和环境诉讼。我们还不时在向公众发布的其他材料和授权官员的口头陈述中提供前瞻性陈述。
前瞻性陈述不能保证未来的表现，并且会受到风险、不确定性、可能不准确的假设和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制或难以预测的。如果已知或未知风险成为现实，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。
除了本报告其他地方描述的因素外，以下是可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中表达的业绩存在重大差异的一些因素：行业产能利用率和其他特种化学品公司的竞争；安全、健康和环境要求以及对我们业务的相关限制；与气候变化发展相关的监管和财务风险；能源和原材料价格和可用性的波动，包括俄罗斯的波动入侵乌克兰和中美贸易关系；客户或合资企业关系发生重大不利变化，或者客户或合资企业合作伙伴未能履行与我们的协议规定的义务；未能实现新产品、应用和技术开发的增长预期；未能从收购、联盟或合资企业中实现收益或实现我们的投资组合管理目标；负面或不确定的全球或区域经济状况和市场机会，包括贸易关系、全球健康问题或地缘政治冲突；诉讼或法律诉讼；利率、税率、汇率管制和外币波动，例如阿根廷最近的货币波动；我们无法完成产能扩张或其他开发项目；以及我们在为呼吸器索赔责任份额建立储备金时使用的假设的准确性。我们在2023年10-K和随后的美国证券交易委员会文件中对这些其他因素和风险进行了更全面的讨论。
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第 3 项。定量和定性ve 关于市场风险的披露
截至2024年3月31日的市场风险信息与我们的2023年10-K第7A项下讨论的信息没有实质性区别。
第 4 项。控件和程序
截至2024年3月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自该日起生效。
在截至2024年3月31日的财季中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
30
第二部分。其他信息
第 2 项。Equi 的未注册销售ty 证券和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表列出了有关卡博特在截至2024年3月31日的季度中购买其股权证券的信息：
时期 |
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的总数 |
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平均价格 |
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的总数 |
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最大数量（或 |
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2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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2,724,876 |
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2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 |
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236,700 |
|
|
$ |
81.62 |
|
|
|
236,700 |
|
|
|
2,488,176 |
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2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 |
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|
52,000 |
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|
$ |
86.26 |
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|
|
52,000 |
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|
|
2,436,176 |
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总计 |
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288,700 |
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288,700 |
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第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的财政季度中，我们的董事或高级职员（定义见1934年《证券交易法》第16a-1（f）条，均未为
第 6 项。E展览
展品编号 |
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描述 |
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附录 3.1 |
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重订的卡博特公司注册证书，自2009年1月9日起生效（参照卡博特截至2008年12月31日的季度期10-Q表季度报告附录3.1纳入此处，文件编号1-5667，于2009年2月9日向美国证券交易委员会提交）。 |
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附录 3.2 |
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2023年5月11日修订的卡博特公司章程（参照卡博特公司于2023年5月15日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录3.1，文件参考编号1-5667，纳入此处）。 |
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附录 31.1* |
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《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条要求对首席执行官进行认证。 |
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附录 31.2* |
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《交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条要求对首席财务官进行认证。 |
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展品 32** |
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根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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附录 101.INS* |
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行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
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附录 101.SCH* |
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带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构。 |
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附录 104* |
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公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）。 |
* 随函提交。
** 随函提供。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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卡博特公司 |
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日期：2024 年 5 月 9 日 |
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来自： |
/s/ 埃里卡·麦克劳克林 |
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埃里卡·麦克劳克林 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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（正式授权的官员） |
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日期：2024 年 5 月 9 日 |
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来自： |
/s/ 丽莎·杜蒙特 |
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丽莎·M·杜蒙特 |
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副总裁、财务总监兼首席会计官 （首席会计官） |
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