美国 个州
证券 和交易委员会
华盛顿， DC 20549
表格 10-Q
（Mark One）
| 根据1934年《证券交易法》第13条或第15 (d) 条提交的季度 报告 |
对于 ，截至 2024 年 3 月 31 日的季度期间
或者
| 根据 1934 年《证券交易法》第 13 条或 15 (d) 条提交的 TRANSITION 报告 |
对于 从 _____ 到 _____ 的过渡期
委员会 文件编号：001-37685
PAVMED INC.
（注册人章程中规定的确切姓名 ）
| （州或其他司法管辖区 | （国税局雇主 | |
| 公司或组织） | 证件号） | |
| （主要行政人员 办公室地址） | （邮政编码） |
(917) 813-1828
（注册人的 电话号码，包括区号）
根据《交易法》第 12 (b) 条注册的证券 ：
| 每个职业的标题 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| 这个 股票市场 LLC | ||||
| 这个 股票市场 LLC |
用勾号指明 在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限），注册人 (1) 是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去 90 天内是否已提交此类申报要求。是的 ☒ 不是 ☐
用勾号指明 在过去 12 个月内（或者在要求注册人 提交此类文件的较短时间内），注册人是否提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的电子交互式数据文件。是的 ☒ 不是 ☐
用勾号指明 注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报 公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人” 、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| 大型加速过滤器 | ☐ | 加速申报 | ☐ |
| ☒ | 规模较小的申报公司 | ||
| 新兴成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司，请用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守 根据《交易法》第 13 (c) 条规定的任何新的或修订的财务会计准则 ☐
用勾号指明 注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 不是 ☒
截至2024年3月31日和2024年5月9日的 ，注册人的普通股中分别有9,319,124股和9,431,721股普通股，每股面值0.001美元（该数量包括截至当日根据PAVMed Inc.2014年长期激励股权计划授予的未归属 限制性股票奖励的普通股）。
目录
| 页面 | ||
| 第一部分-财务信息 | ||
| 项目 1. | 财务报表 | |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计） | 1 | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表（未经审计） | 2 | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益（赤字）变动简明合并报表（未经审计） | 3 | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表（未经审计） | 5 | |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 | |
| 项目 2. | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 28 |
| 项目 4. | 控制和程序 | 37 |
| 第二部分-其他信息 | ||
| 项目 1. | 法律诉讼 | 38 |
| 第 5 项。 | 其他信息 | 38 |
| 项目 6. | 展品 | 38 |
| 签名 | 39 | |
| 展品索引 | 40 |
| i |
I 部分-财务信息
项目 1.财务报表
PAVMED INC.
和 子公司
简化 合并资产负债表
（以 千计，股票数量和每股数据除外-未经审计）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 资产： | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收账款 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付费用、存款和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 固定资产，净额 | ||||||||
| 经营租赁使用权资产 | ||||||||
| 无形资产，净额 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债、优先股和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款 | $ | $ | ||||||
| 应计费用和其他流动负债 | ||||||||
| 经营租赁负债，流动部分 | ||||||||
| 优先有担保可转换票据——按公允价值计算 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 经营租赁负债，减去流动部分 | ||||||||
| 负债总额 | ||||||||
| 承付款和或有开支（注8） | ||||||||
| 股东权益： | ||||||||
| 优先股，$面值。已授权， 股票；B系列可转换优先股，面值美元，已发行和尚未发行 在 2024 年 3 月 31 日和 截至 2023 年 12 月 31 日的股票 | ||||||||
| 普通股，$面值。已授权， 股份； 和 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的已发行股份 | ||||||||
| 额外的实收资本 | ||||||||
| 累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| PavMed Inc. 股东权益总额（赤字） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控股权益 | ||||||||
| 股东权益总额（赤字） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 负债和股东权益总额（赤字） | $ | $ | ||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 1 |
PAVMED INC.
和 子公司
简明的 合并运营报表
（以 千计，股票数量和每股数据除外-未经审计）
三个 个月已结束 3 月 31， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 运营费用： | ||||||||
| 收入成本 | ||||||||
| 销售和营销 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 收购的无形 资产的摊销 | ||||||||
| 研究 和开发 | ||||||||
| 运营费用总计 | ||||||||
| 营业 亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入（支出）： | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 公允价值变动——高级 有担保可转换票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 发行和发行 成本的亏损——优先担保可转换票据 | ( | ) | ||||||
| 债务清偿损失 -优先担保可转换票据 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 债务修改费用 | ( | ) | ||||||
| 出售知识产权的收益 | ||||||||
| 其他 收入（支出），净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税准备金前的亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税准备金 | ||||||||
| 扣除非控制性 权益前的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 归因于非控股权益的净 亏损 | ||||||||
| 归因于 PavMed Inc. 的净亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去：获得的 B 系列可转换股息 优先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 减去： 归属于非控股权益的子公司优先股的视为股息 | ( | ) | ||||||
| 归属于PavMed Inc.普通股股东的净 亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股信息： | ||||||||
| 归属于PavMed Inc.普通股股东的每股净 亏损——基本亏损和摊薄后 | $ | ) | $ | ) | ||||
| 已发行普通股、基本股和摊薄后的加权平均普通股 | ||||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 2 |
PAVMED INC.
和 子公司
简明的 合并股东权益变动表（赤字）
截至2024年3月31日的三个月
（以 千计，股票数量和每股数据除外，未经审计）
| PavMed Inc. 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| B 系列可转换优先股 | 普通股票 | 额外 付费 | 累积的 | 非 控制 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 利息 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||
| 余额-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 已申报的股息——B系列可转换优先股 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股-PAVM 自动柜员机设施 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 转换-高级有担保可转换票据 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 转换——持有多数股权的子公司普通股——优先担保可转换票据 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使——控股子公司的股票期权 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买-员工股票购买计划 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购-持有多数股权的子公司普通股-员工股票购买计划 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司股权交易的影响 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 发行——持有多数股权的子公司优先股（A-1系列） | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 交易所——持有多数股权的子公司优先股（A系列和A-1系列） | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 发行——持有多数股权的子公司优先股（B系列） | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 持有多数股权的子公司被视为归属于非控股权益的优先股股息 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬-PavMed Inc. | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬——控股子公司 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 余额——2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 3 |
PAVMED INC.
和 子公司
简明的 合并股东权益变动表（赤字）
截至2023年3月31日的三个月
（以 千计，股票数量和每股数据除外，未经审计）
| PavMed Inc. 股东权益（赤字） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B 系列可转换优先股 | 普通股票 | 额外付费 | 累积的 | 财政部 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 资本 | 赤字 | 股票 | 利息 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额——2022 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
| 已申报的股息——B系列可转换优先股 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行普通股-PAVM 自动柜员机设施 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 背心-限制性股票奖励 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 转换-高级有担保可转换票据 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 购买-员工股票购买计划 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购-持有多数股权的子公司普通股-员工股票购买计划 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行——持有多数股权的子公司普通股——承诺股权融资，扣除融资费用 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司股权交易的影响 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行-持有多数股权的子公司普通股-结算 APA-RDX-分期付款 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 发行——持有多数股权的子公司优先股（A系列） | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬——PavMed Inc. | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票薪酬——控股子公司 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股 | — | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 余额——2023 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 4 |
PAVMED INC.
和 子公司
简明的 合并现金流量表
（以 千计，股票数量和每股数据除外，未经审计）
| 截至 3 月 31 日的三 个月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 来自经营活动的现金流 | ||||||||
| 净亏损——扣除 非控股权益（“NCI”） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 调整以核对净亏损（NCI）之前的净亏损与经营活动中使用的净现金 | ||||||||
| 折旧和摊销 费用 | ||||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 出售知识产权 的收益 | ( | ) | ||||||
| APA-RDX：发行控股子公司的普通股 ——解雇补助金 | ||||||||
| 供应商 服务协议普通股付款的摊销 | ||||||||
| 公允价值变动——高级 有担保可转换票据 | ||||||||
| 发行亏损——优先担保 可转换票据 | ||||||||
| 债务清偿损失- 优先有担保可转换票据 | ||||||||
| 非现金租赁费用 | ||||||||
| 运营资产 和负债的变化： | ||||||||
| 应收账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 预付费用、存款 以及流动资产和其他资产 | ( | ) | ||||||
| 应付账款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应计 费用和其他流动负债 | ||||||||
| 用于经营活动的净 现金流量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 来自投资活动的现金流 | ||||||||
| 购买设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售知识产权的收益 | ||||||||
| （用于）投资活动提供的 净现金流量 | ( | ) | ||||||
| 来自融资活动的现金流 | ||||||||
| 收益 — 发行 优先股-控股子公司 | ||||||||
| 收益 — 发行 优先有担保可转换票据 | ||||||||
| 付款 — 优先担保 可转换票据 — 加速下限付款 | ( | ) | ||||||
| 收益 — 发行 普通股-市场融资 | ||||||||
| 收益 — 持有多数股权的 子公司普通股——承诺股权融资和市场融资机制 | ||||||||
| 收益 — 发行普通 股票 — 员工股票购买计划 | ||||||||
| 收益 — 持有多数股权的 子公司普通股 — 员工股票购买计划 | ||||||||
| 收益 — 行使根据多数股权子公司的股权计划发行的股票期权 | ||||||||
| 融资活动提供的净 现金流量 | ||||||||
| 现金净增加（减少） | ||||||||
| 现金，期初 | ||||||||
| 现金，期末 | $ | $ | ||||||
参见未经审计的简明合并财务报表附注 。
| 5 |
PAVMED INC.
和 子公司
简明合并财务报表附注
（这些附注中的金额 以千为单位表示，股票数量和每股金额除外。）
注 1 — 公司
企业描述
PavMed 的架构是一家多产品生命科学公司，旨在推进一系列创新的医疗保健技术。 由一支在将创新产品推向市场方面有着良好记录的高技能人员组成的团队领导，PavMed 专注于 创新、开发、收购和商业化针对未满足的医疗需求和巨大的潜在市场 机会的新产品。利用我们的公司结构（母公司将为每笔融资 资产设立不同的子公司），我们可以灵活地在PavMed层面筹集资金，为产品开发提供资金，或者以针对适用产品量身定制的方式直接向每家子公司进行融资 ，后者是我们当前的策略，考虑到 当前的市场条件。
我们 目前的重点是多方面的。我们将继续寻求ESOGuard的商业扩张和执行，这是我们 控股子公司Lucid Diagnostics Inc.（纳斯达克股票代码：LUCD）（“Lucid”）的旗舰产品。此外，通过单独拥有多数股权的 子公司Veris Health（“Veris”），我们专注于与领先的学术界 肿瘤学系统建立战略合作机会，以扩大对Veris平台的准入。在其他现有产品和技术方面，我们采用了孵化器类型的 平台，我们希望在必要时逐一获得融资，将每项资产推进到商业化道路上的一个有意义的转折点 。最后，在资源允许的情况下，我们将继续探索符合我们项目选择标准的外部创新，同时不局限于任何目标行业、专业或条件。
注 2 — 流动性和持续经营
公司的管理层必须评估公司在财务报表发布之日起 之后的一年内继续作为持续经营企业的能力。在每个报告期，包括过渡期，实体必须评估截至财务报表发布之日已知和合理可知的 情况，以确定实体是否可能在财务报表发布之日起一年内不履行其财务义务。如果总体情况和事件表明，该实体 很可能无法履行其在财务报表发布之日起一年内到期的财务义务，则对该实体 继续作为持续经营企业的能力存在重大怀疑。
公司的运营资金主要是通过公开发行和私募发行普通股、优先股、普通股 购买权证和债务。公司受到医疗器械和诊断 公司通常面临的所有风险和不确定性的影响，这些公司将大部分精力都投入到初始产品和服务的商业化、正在进行的研究 和开发活动以及进行临床试验上。公司在截至2024年3月31日的三个月期间 创造了100万美元的收入，但该公司预计在不久的将来不会从经营活动中产生正现金流。
公司亏损归属于PavMed Inc.普通股股东的净亏损约为2,280万美元，在截至2024年3月31日的三个月期间，用于经营活动的净现金流约为1,310万美元。截至2024年3月31日，该公司 的负营运资金约为2540万美元，包括优先担保可转换票据 在内的此类营运资金归类为流动负债总额约为4,550万美元和约2550万美元现金。
公司能否在财务报表发布后12个月内继续运营，将取决于能否创造可观的收入，这取决于 政府和私人健康 保险提供商为其ESOGuard Esophageal DNA测试获得积极的第三方报销保险，通过直接与自保雇主签订合同来增加收入，以及通过包括股权和/或债务融资或再融资在内的各种潜在来源筹集额外 资本的能力现有债务义务。这些因素 使人们对公司在随附的 未经审计的简明合并财务报表发布之日起一年内继续经营的能力产生了重大怀疑。
| 6 |
注 3 — 重要会计政策摘要
重要的 会计政策
公司的重要会计政策如公司于2024年3月25日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告中披露的，除非下文另有说明。
演示文稿的基础
附带的 PavMed 及其子公司未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的 会计原则（“美国公认会计原则”）和美国证券交易委员会（“SEC”）的适用细则和条例 编制的，包括公司及其全资 和控股子公司的账目。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。公司持有 的多数股权，并分别持有Lucid Diagnostics和Veris Health的控股财务权益，相应的 非控股权益作为合并股东权益（赤字）的单独组成部分，包括在未经审计的简明合并运营报表中根据每家持有多数股权的 各自的少数股权权益所有权确认归属于非控股权益的净亏损附属的。有关上述每家控股子公司的讨论 ，请参阅附注14 “非控股权益”。公司将其业务作为单一运营部门进行管理，其目的是 评估业绩和做出运营决策。
根据美国证券交易委员会规则 的允许，美国公认会计原则通常要求的某些脚注或其他财务信息已被压缩或省略。 截至2023年12月31日的资产负债表来自该日经审计的合并财务报表。随附的 未经审计的简明合并财务报表是在与公司年度合并 财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，包括所有必要的调整，仅包括例行定期调整，这些调整是公允列报公司未经审计的简明合并财务信息所必需的 。
截至2024年3月31日的三个月 未经审计的简明综合经营业绩不一定表示 截至2024年12月31日的年度或任何其他中期或任何其他 未来时期的合并业绩。随附的未经审计的简明合并财务报表和相关的未经审计的简明合并 财务信息应与截至2023年12月31日止年度的公司经审计的合并财务报表及其相关 附注一起阅读，这些附注包含在公司于2024年3月25日向美国证券交易委员会提交的 表10-K年度报告中。
随附的未经审计的简明合并财务报表及其附注中的所有 金额均以千美元 美元列报，除非另行注明为以百万美元列报，但股票和每股金额除外。
使用估计值的
在根据美国公认会计原则编制未经审计的简明合并财务报表时，管理层必须作出 估算和假设，这些估计和假设会影响截至未经审计的简明合并财务 报表发布之日报告的资产数量、相应账面价值储备（如果有）、负债和或有损失的披露，以及报告期内报告的收入和支出金额。这些未经审计的简明合并财务报表中的重要 估计值包括与债务 债务、股票股票奖励、无形资产和普通股购买权证的估计公允价值相关的估计。其他重要估计包括 估计的增量借款利率、所得税准备金或收益以及 递延所得税资产的相应估值补贴。此外，管理层对公司持续经营能力的评估 涉及对未来现金流入和流出的金额和时间的估计。公司持续评估其 的估计和假设。该公司的估计基于历史经验和其他各种被认为合理的 假设。由于估算中存在固有的不确定性，未来时期报告的实际结果可能会受到这些估计 变化的影响。
| 7 |
注 3 — 重要会计政策摘要-续
收入 确认
收入 在履行履约义务时予以确认，该金额反映了公司期望 为换取这些服务而收取的对价。该公司的收入主要来自其利用 esoGuard 食管DNA测试的实验室测试服务。在向订购的医疗保健 提供商发布患者的检测结果后，服务即告完成。确认的收入既包括与个体患者的第三方 保险单相关的可变对价，也包括与无关的第三方 法人实体签订合同服务安排的固定对价。为了确定公司确定属于ASC 606（客户合同收入 范围内的安排）的收入确认，公司执行了以下五个步骤：（1）确定与客户的合同，（2）确定合同中的履约义务，（3）确定交易价格，（4）将交易价格分配给合同中的履约 义务以及（5）确认当实体履行履约义务时（或作为）的收入。
公司考虑的 关键方面包括以下内容：
合同——{ br} 公司的客户主要是患者，但公司没有与患者签订正式的报销合同。 公司根据其他惯常商业惯例与患者签订合同，即收到供应商的 订单并将患者样本送回实验室进行测试的时间点。付款条款与患者现有保险福利有关 ，包括与医疗保险和医疗补助服务中心 服务中心（“CMS”）的保险决策以及公司与付款人之间签订的适用报销合同的影响。但是，当患者 被视为自费时，公司要求患者在公司履约义务开始之前付款。 公司的对价可以被视为可变的或固定的，具体取决于特定付款人合同的结构，公司 认为，在不受限制的范围内，收取此类对价是可能的。
履行 义务——履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务（或一揽子商品 或服务）的承诺。公司的合同有单一的履约义务，该义务在提供 服务时履行，最终向订购的医疗保健提供者发布患者的检测结果。公司选择了与披露未履行的履约义务有关的 实用权宜之计，因为从提供检测 用品、收到样本到向订购的医疗保健提供者发布测试结果之间的时间远少于一年。
交易 价格——交易价格是公司为换取向客户转移 承诺的商品或服务而预计收取的对价金额，不包括代表第三方收取的金额（例如，某些销售税）。预计从与客户签订的合同中收取的 对价可能包括固定金额、可变金额或两者兼而有之。
如果 合同产生的对价被认为是可变的，则公司估计 为换取承诺的商品或服务而有权获得的对价金额。公司将 交易价格中包含的可变对价金额限制为该对价的无限制部分。换句话说，公司确认的收入不超过可变对价金额 ，在获得更多信息或随后解决与额外付款或退款相关的 不确定性之前，该收入不会出现重大逆转。
当 公司没有重要的历史经验或该经验的预测价值有限时，对可变考虑因素估计 的限制可能导致在向订购的医疗保健提供商交付患者 esoGuard 测试结果时无法确认收入。因此，在获得更多信息或随后解决与额外付款或退款（如果有）相关的不确定性之前，公司确认的收入不超过可变对价金额。 原始估计值与后续修订值（包括最终结算）之间的差异表示估计的预期 变量对价的变化，估计值的变化将在修订后的估计值期间得到确认。对于合同服务 安排，固定对价收入在实验室测试报告交付后按账单确认，根据实际历史经验，此类固定对价的实现 是可能的。
分配 交易价格-根据每种不同商品或服务的相对独立销售价格，将交易价格完全分配给与 客户签订的合同中包含的履约义务。
实用 Expedients——公司不会根据重要融资部分的影响调整交易价格，因为在合同 开始时，公司预计收款周期为一年或更短。
| 8 |
注 3 — 重要会计政策摘要-续
公平 价值期权 (“FVO”) 选举
根据2022年3月31日的 证券购买协议，公司发行了日期为2022年4月4日的优先有担保可转换票据，此处将 称为 “2022年4月优先可转换票据”，以及日期为2022年9月8日的优先有担保可转换票据，此处将 称为 “2022年9月优先可转换票据”，如下文所述。
根据2023年3月13日的 证券购买协议，Lucid Diagnostics发行了日期为2023年3月21日的优先有担保可转换票据， 在此处称为 “Lucid 2023年3月优先可转换票据”，该票据归入 “公允价值期权 选择”，如下所述。
根据 财务会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂（“ASC”）主题815，衍生品 和套期保值（“ASC 815”），包含嵌入式功能和/或期权的金融工具可能需要与金融工具主机分离 ，并被确认为单独的衍生资产或负债，分叉衍生资产或 负债最初按估计的公允价值计量截至交易发行日，随后按每个报告期余额的估计公允价值 重新计量表单日期.
或者， FASB ASC 主题 825 “金融工具”（“ASC 825”）规定了 “公允价值期权” （“FVO”）选择。在这方面，ASC 825-10-15-4规定向金融工具提供FVO选择（在ASC 825-10-15-5未另行禁止的范围内 ），其中金融工具最初按交易发行之日的估计 公允价值计量，然后按每个报告期 资产负债表日的估计公允价值重新计量，并将估计公允价值的变化确认为公允价值运营报表中的其他收入（支出）。 2022年4月优先可转换票据、2022年9月优先可转换票据和 Lucid 2023年3月优先可转换票据的估计公允价值调整在随附的 未经审计的简明合并运营报表（由ASC 825-10-50-30（b）规定）的其他收益（支出）中以单项列报。此外，根据ASC 825-10-45-5的要求，如果公允价值调整的一部分归因于特定工具信用风险的变化， 该部分将被确认为其他综合收益（“OCI”）的组成部分（对2022年4月的优先可转换票据、2022年9月的优先可转换票据或Lucid March 没有进行此类 调整 2023 年优先可转换票据）。
有关2022年4月优先可转换票据、2022年9月优先可转换票据和Lucid 2023年3月优先可转换票据的讨论，请参见 附注9，关于FVO选举的金融工具公允价值衡量标准；以及附注10 “债务”。
改叙
某些 上一年度金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，包括在未经审计的简明合并财务报表和未经审计的简明合并财务报表附注 中列报收入成本 运营费用。对上一年度金额进行重新分类的影响不大 ，也没有影响净亏损。
最近的 会计准则更新尚未通过
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号《所得税（主题740）——所得税披露的改进》（“ASU 2023-09”），旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。 ASU 2023-09 中的修正案主要通过更改税率对账和已缴所得税 信息来提供增强所得税信息。亚利桑那州立大学2023-09对公司的有效期预计将持续到2024年12月15日之后开始的所有年期。允许提前 收养。该公司预计该准则不会对其合并财务报表产生重大影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号分部报告（主题280）——对应申报分部披露的改进 （“ASU 2023-07”），要求上市公司每年和中期 披露重大分部支出和其他分部项目，并在中期提供有关应申报板块损益和 资产的所有披露。该指南对公共实体在2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效。允许提前收养。除非不切实际，否则该指导 可追溯适用于财务报表中列报的所有时期。公司 预计该准则不会对其合并财务报表产生重大影响。
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注 3 — 重要会计政策摘要-续
2023 年 10 月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第 2023-06 号《披露改进：针对美国证券交易委员会披露 更新和简化计划的编纂修正案。此更新修改了 会计准则编纂中各种主题的披露或列报要求，以符合美国证券交易委员会在第33-10532号发布《披露更新和简化》中的某些修正案。 本更新中的修正案应在预期情况下适用，每项修正案的生效日期将是 SEC 从 S-X 或 S-K 条例中删除相关披露的生效日期。但是，如果美国证券交易委员会在2027年6月30日之前尚未从其法规中删除 相关披露，则修正案将从法典中删除并且不会生效。 禁止提前收养。该公司目前正在评估此更新将对其合并 财务报表和披露产生的影响。
注 4 — 与客户签订合同的收入
收入 已确认
在 截至2024年3月31日的三个月期间，公司确认的总收入为1,010美元，这主要来自于 患者ESOGuard测试结果的交付。从被视为包含可变对价交易价格 的客户合同中确认的收入仅限于可变对价的无限制部分。截至2023年3月31日的三个月期间，该公司的收入为446美元，主要来自患者ESOGuard测试结果的提供。
收入成本
的收入成本主要包括与公司实验室运营相关的成本（不包括 与研究活动相关的估计成本）、与esoCheck细胞采集设备、细胞样本邮寄套件和许可证特许权使用费相关的成本。
在
截至2024年3月31日的三个月期间，收入成本为1,744美元，
主要与我们的实验室运营成本和 ESOCheck 设备供应有关。截至2023年3月31日的三个
个月期间，公司的收入成本为美元
注 5 — 预付费用、存款和其他流动资产
截至目前，预付 费用和其他流动资产包括以下内容：
预付费用和其他流动资产附表
| 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | |||||||
| 向服务提供商和供应商预付款 | $ | $ | ||||||
| 预付保险 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| Veris 箱子用品 | ||||||||
| 预付费用、存款和其他流动资产总额 | $ | $ | ||||||
注意 6 — 租赁
在 截至2024年3月31日的三个月中，公司签订了额外的租赁协议，这些协议已开始并被归类为运营租赁 。
公司截至2024年3月31日的未来租赁付款，以运营租赁负债、流动部分和 经营租赁负债列报，减去公司未经审计的简明合并资产负债表中的流动部分，如下所示：
运营租赁未来最低租赁付款额表
| 2024 年（本年剩余时间） | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 此后 | ||||
| 租赁付款总额 | $ | |||
| 减去：估算利息 | ( | ) | ||
| 租赁负债的现值 | $ |
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注 6 — 租赁-续
补充披露与公司租赁现金和非现金活动相关的现金流信息如下：
与租赁的现金和非现金活动相关的补充资产负债表信息表
| 截至 3 月 31 日的三 个月， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 为 租赁负债计量中包含的金额支付的现金 | ||||||||
| 运营现金 来自运营租赁的流动 | $ | $ | ||||||
| 非现金投资和融资 活动 | ||||||||
| 获得使用权资产 以换取新的经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
| 剩余 租赁期限的加权平均值-经营租赁（以年为单位） | ||||||||
| 加权平均折扣 率-经营租赁 | % | % | ||||||
截至2024年3月31日和2023年12月31日的 ，公司的经营租赁使用权资产分别为3,886美元和4,267美元， 这些资产在未经审计的简明合并资产负债表中的经营租赁使用权资产中列报。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的未偿经营租赁债务分别为4,147美元和4,525美元，其中1,333美元和 1,565美元分别列报为经营租赁负债、流动部分以及2,814美元和2,960美元， 在公司未经审计的简明合并资产负债表中扣除流动部分。公司 根据公司可能在公开市场上获得的融资 条款计算特定租赁条款的增量借款利率，用于对未来的租赁付款进行折扣。
注 7 — 无形资产，净额
截至目前，减去累计摊销后的无形 资产包括以下内容：
无形资产附表 减去累计摊销
| 预计使用寿命 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 防御资产 | $ | $ | ||||||||||
| 实验室许可证和认证以及实验室信息管理软件 | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||
| 无形资产总额 | ||||||||||||
| 减去累计摊销额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 无形资产，净额 | $ | $ | ||||||||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，上述无形资产的摊销 支出分别为372美元和505美元， 并包含在随附的未经审计的简明合并运营报表中收购的无形资产摊销中。 截至2024年3月31日，在接下来的五个财政年度中，与公司 的有限寿命无形资产相关的未来摊销费用估计如下：
| 2024 年（本年剩余时间） | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 总计 | $ |
注 8 — 承诺和意外开支
其他 事项
在 的正常业务过程中，尤其是在其产品开始商业化时，公司可能会受到某些 其他法律诉讼和索赔，包括产品责任、消费者、商业、税收和政府事务，这些诉讼和索赔可能由 不时产生。公司不知道有任何合理可能对公司产生重大影响 的未决法律或其他诉讼。尽管如此，法律诉讼仍存在固有的不确定性，不利的结果可能包括金钱 赔偿，诉讼可能导致过多的判决，因此可能对公司的 业务、财务状况、经营业绩和/或现金流造成重大不利影响。此外，尽管公司为 某些潜在风险购买了特定保险，但公司将来可能会做出判决或达成索赔和解，这可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响。
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注 9 — 金融工具公允价值计量
经常性的 公允价值计量
所示期间的 公允价值层次结构表如下所示：
定期按公允价值计量的金融负债附表
| 使用在报告日定期进行公平 价值计量1 | ||||||||||||||||
| 1 级输入 | 2 级输入 | 3 级输入 | 总计 | |||||||||||||
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||
| 高级担保 可转换票据-2022年4月 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 高级担保敞篷车 注-2022年9月 | ||||||||||||||||
| Lucid 高级有担保可转换票据-2023 年 3 月 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 1 级输入 | 2 级输入 | 3 级输入 | 总计 | |||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 高级担保 可转换票据-2022年4月 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 高级担保敞篷车 注-2022年9月 | ||||||||||||||||
| Lucid 高级有担保可转换票据-2023 年 3 月 | ||||||||||||||||
| 总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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正如 在附注10 “债务” 中所讨论的那样，公司于2022年4月4日和2022年9月8日发行了优先有担保可转换票据， 的初始面值本金为2750万美元（“2022年4月优先可转换票据”），初始面值为1,125万澳元 本金（“2022年9月优先可转换票据”）。这两份可转换票据均根据ASC 825-10-15-4公允价值期权（“FVO”）选择进行核算，其中，该金融工具最初在发行日 估计公允价值进行计量，随后在每个报告期日定期按估计公允价值重新计量。
正如 在附注10 “债务” 中所讨论的那样，Lucid Diagnostics于2023年3月21日发行了优先担保可转换票据，其初始面值本金为1,110万美元（“Lucid 2023年3月优先可转换票据”）。该可转换票据还计入了ASC 825-10-15-4公允价值期权（“FVO”）选择 ，其中，该金融工具最初在发行日期 的估计公允价值进行计量，随后在每个报告期日定期按估计公允价值重新计量。
归入三级类别的金融工具的 估计公允价值是使用可观测输入 和不可观察的输入确定的。与三级类别负债相关的未实现损益包括可观察（例如市场利率变化）和不可观察（例如，不可观察的长期 波动率的变化）的公允价值的变化。
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注 9 — 金融工具公允价值计量——续
截至2024年3月31日和2023年12月31日的2022年4月优先可转换票据、2022年9月的优先可转换票据和Lucid 2023年3月的Lucid 高级 可转换票据的估计公允价值是使用综合信用评级分析和所需的回报率对现金流现值 进行蒙特卡罗模拟计算的，使用以下假设：
使用的公允价值假设表
2022年4月高级学生 可转换票据：2024 年 3 月 31 日 | 2022年9月高年级 敞篷车 注意：2024 年 3 月 31 日 | Lucid 2023 年 3 月高级版 可转换票据：2024 年 3 月 31 日 | ||||||||||
| 公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||
| 面值应付本金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 所需的回报率 | % | % | % | |||||||||
| 转换价格 | $ | $ | $ | |||||||||
| 普通股的价值 | $ | $ | $ | |||||||||
| 预期期限（年） | ||||||||||||
| 波动率 | % | % | % | |||||||||
| 无风险率 | % | % | % | |||||||||
| 股息收益率 | % | % | % | |||||||||
2022年4月高级学生 可转换票据： 2023年12月31日 | 2022年9月高年级 可兑换 注意：2023 年 12 月 31 日 | Lucid 2023 年 3 月高级版 可转换票据： 2023年12月31日 | ||||||||||
| 公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||
| 面值应付本金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 所需的回报率 | % | % | % | |||||||||
| 转换价格 | $ | $ | $ | |||||||||
| 普通股的价值 | $ | $ | $ | |||||||||
| 预期期限（年） | ||||||||||||
| 波动率 | % | % | % | |||||||||
| 无风险率 | % | % | % | |||||||||
| 股息收益率 | % | % | % | |||||||||
在开发蒙特卡罗模拟模型、贴现现金流分析和 /或Black-Scholes估值模型时，确认的 估计公允价值使用了PAVMed和Lucid的普通股价格以及某些三级投入（如上面相应表格中列出的 ）。估计的公允价值是主观的，受估值 模型和分析输入变化的影响，包括相应的普通股价格、两个 情景下底价的概率权重、股息收益率、基于美国国债收益率的无风险利率以及某些其他三级投入 ，包括有关相应普通股价格价值估计波动率的假设。这些 假设的变化可能会对公认的估计公允价值产生重大影响。
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注意 10 — 债务
截至指定日期，优先可转换票据的未偿还公允价值和面值本金如下：
未偿债务摘要
| 合同 到期日 | 规定的 利率 | 转换 每股价格 | Face 未偿还的价值本金 | 公平 价值 | ||||||||||||||
| 2022年4月高级 可转换票据 | % | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 2022年9月高级敞篷车 注 | % | $ | ||||||||||||||||
| Lucid 2023 年 3 月优先可转换票据 | % | $ | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | $ | ||||||||||||||||
| 合同 到期日 | 规定的 利率 | 转换 每股价格 | Face 未偿还的价值本金 | 公平 价值 | ||||||||||||||
| 2022年4月高级 可转换票据 | % | $ | $ | $ | ||||||||||||||
| 2022年9月高级敞篷车 注 | % | $ | ||||||||||||||||
| Lucid 2023 年 3 月优先可转换票据 | % | $ | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | $ | ||||||||||||||||
在截至2024年3月31日的三个月期间， 债务公允价值的变化如下：
债务公允价值变动表
| 2022年4月 优先可转换票据 | 2022年9月 优先可转换票据 | Lucid 2023 年 3 月优先可转换票据 | 资产负债表公允价值成分的总和 | 其他 收入（支出） | ||||||||||||||||
| 公允价值-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 分期还款 — 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 非分期付款 — 普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 更改公允价值 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日 的公允价值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出） -公允价值变动——截至2024年3月31日的三个月期间 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
在截至2023年3月31日的三个月期间， 债务公允价值的变化如下：
| 2022年4月 优先可转换票据 | 2022年9月 优先可转换票据 | Lucid 2023 年 3 月优先可转换票据 | 资产负债表公允价值成分的总和 | 其他 收入（支出） | ||||||||||||||||
| 公允价值——2022年12月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 面值本金 — 发行日期 | ||||||||||||||||||||
| 公允价值调整 — 发行日期 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 分期还款 — 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 非分期付款 — 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 更改公允价值 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 2023 年 3 月 31 日的公允价值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
| 其他收入（支出） -公允价值变动——截至2023年3月31日的三个月期间 | $ | ( | ) | |||||||||||||||||
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注 10 — 债务-续
PAVMed -高级有担保可转换票据
公司于2022年3月31日与合格机构投资者 （“投资者”、“贷款人” 和/或 “持有人”）签订了证券购买协议（“SPA”），其中，公司同意出售，投资者同意 购买总额为5000万美元的债务本金，包括：首次发行面值2750万澳元 本金；以及最多2,250万美元的面值本金（在满足某些条件的情况下）。这笔债务 是根据公司的有效货架注册声明在注册直接发行中发行的。
根据 SPA，公司发行了日期为2022年4月4日的优先有担保可转换票据，以下简称 “2022年4月高级 可转换票据”，该票据的面值本金为2750万美元，年度申报利率为7.875％，合同 转换价格为公司普通股每股75.00美元（在进行任何股票拆分时需进行标准调整， 股票分红、股票组合、资本重组或其他类似交易），合同到期日为2024年4月4日， ，其到期日为投资者同意延长一年，至2025年4月4日。2022年4月的优先可转换票据可能会在持有人选举中转换 为公司普通股。
在 同一份SPA下，公司于2022年9月8日发行了另一张优先有担保可转换票据，以下称为 “2022年9月 优先可转换票据”，该票据的面值本金为1,125万美元，年申报利率为7.875％， 公司普通股的合同转换价格为75.00美元（如果 出现任何股票，则需进行标准调整分割、股票分红、股票组合、资本重组或其他类似交易），合同到期日 为9月6日，2024年，投资者同意将该到期日延长一年，至2025年9月8日。2022年9月的优先 可转换票据可能会在持有人选举中转换为公司普通股。
在2024年4月 23日至5月7日期间， 公司已同意暂时降低2022年4月优先可转换票据和2022年9月优先可转换票据的 下 两个最低VWAP的82.5％，但转换底价为1.00美元，前提是转换底价为1.00美元，2024 年（该期限已延长至 2024 年 8 月 6 日）；前提是 下的转化总额为在此期间，2022年4月的优先可转换票据和2022年9月的优先可转换票据不得超过2,000美元。
公司受财务契约的约束，要求：（i）始终至少有800万美元的可用现金；（ii） （a）未偿还的优先可转换票据总额的未偿本金以及应计 和未付滞纳金与（b）公司前十个交易日的平均市值之比不超过30％（ “债务与市值比率测试”）；以及（iii）公司的市值永远不要低于7500万美元 （“市值测试”，以及连同债务与市值比率测试，即 “财务测试”）。从 到 2023 年 12 月 1 日及之后，到 2024 年 3 月 12 日，公司不时没有遵守财务测试。自2024年3月12日起，投资者同意在这段时间内及之后直至2024年8月31日放弃任何此类违规行为。
在截至2024年3月31日的三个月中，考虑到上文讨论的契约豁免和到期延期，公司同意 在2024年4月25日之前以现金（或双方可能以书面形式达成的其他形式）向票据持有人支付2,000美元， 已延长至2024年6月15日。契约豁免和到期延期费被确认为 公司未经审计的简明合并运营报表中的债务修改费用，目前包含在截至2024年3月31日公司未经审计的简明合并资产负债表上的应计支出和其他当前 负债中。
2022年4月的优先可转换票据和2022年9月的优先可转换票据的分期付款可以分期支付PavMed普通
股票，其转换价格为合同转换价格和82.5％，较低值在转换之日前的最近 10 个交易日内，两个最低的 VWAP 中的%
，但转化价格下限为美元
在 截至2024年3月31日的三个月期间，通过发行公司112,461股普通股结算了约280美元的本金还款额以及约24美元的利息支出，此类股票的公允价值约为307美元（公允价值以公司普通股相应转换日的报价收盘价计算）。 此外，公司支付了198美元的现金，用于这些票据的加速下限付款，这些票据与转换价格低于2.70美元有关， 已包含在公司未经审计的简明合并运营报表的债务清偿损失中。在截至2024年3月31日的三个月期间， 的转换和支付的现金导致202美元的债务清偿损失。2024年3月31日之后，截至2024年5月9日，通过发行公司112,597股普通股结算了约280美元的本金还款额以及大约 24美元的利息支出，其中 的公允价值约为260美元，与下限加速支付相关的现金支付为199美元（公允价值以 相应的转换收盘日计算）公司普通股的价格）。
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注 10 — 债务-续
Lucid Diagnostics-高级担保可转换票据
Lucid Diagnostics于2023年3月13日与经认证的机构 投资者（“投资者”、“贷款人” 和/或 “持有人”）签订了证券购买协议（“Lucid SPA”），其中，Lucid同意出售，投资者 同意购买总额为1,110万美元的面值债务本金。该债务是根据 Lucid的有效货架注册声明以注册直接发行方式发行的。
根据2023年3月13日的SPA的 ，Lucid发行了日期为2023年3月21日的优先有担保可转换票据，以下简称 “Lucid 2023年3月的优先可转换票据”，该票据的面值本金为1,110万美元，年度申报利率 为7.875％，Lucid普通股的合同转换价格为每股5.00美元（视标准调整而定） 任何股票分割、股票分红、股票组合、资本重组或其他类似交易），合同到期日为 2025 年 3 月 21 日。Lucid 2023年3月的优先可转换票据可能会在持有人的 选举中转换为Lucid的普通股。
扣除11.6万美元的贷款人费用和发行成本后， Lucid 2023年3月的优先可转换票据收益为992.5万美元。 截至2023年3月21日发行之日，在公司未经审计的简明合并运营报表中，贷款人费用和发行成本被确认为本期其他收益（支出） 中的支出。
在 从 2023 年 3 月 21 日到 2023 年 9 月 20 日期间，Lucid 只需要支付利息支出（面值 1,110 万美元 本金），按每年 360 天计算，年利率为 7.875%。在截至2023年3月31日的三个月期间，Lucid支付了24美元的现金利息支出。
从 2023 年 9 月 21 日开始，然后在随后每个月的连续第一和第十个交易日直至 2025 年 3 月 14 日（均称为 “分期付款日”）（均称为 “分期付款日”）；在 2025 年 3 月 21 日到期日，Lucid 必须偿还 292 美元的本金及其应计利息，这类 38 笔款项在此处称为 “分期付款 金额”，以 Lucid 普通股结算，但须遵守惯例权益条件，包括最低股价和 成交量门槛，或以现金或全部或部分方式选出 Lucid。
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注 10 — 债务-续
在 中，除分期付款金额还款外，持有人可以选择使用最新分期付款 日期转换价格的当时转换价格，加快未来分期付款金额、 及其利息的转换，但须遵守某些限制。
本优先可转换票据下所有到期和应付金额的支付由Lucid的子公司担保；该优先可转换票据下的债务 由Lucid及其子公司的所有资产担保。
Lucid 在票据等级方面受到某些惯常的肯定和否定约的约束，此外还有 债务的产生、留置权的存在、债务的偿还和投资、与 股息、分配或赎回相关的现金支付、资产转移、其他债务的到期以及与关联公司的交易， 等习惯问题。
Lucid 受财务契约的约束，要求：（i）始终至少有500万美元的可用现金；（ii）（a）截至任何财政季度最后一天Lucid前十个交易日的未偿还优先可转换票据总额、应计和未付利息总额的 未偿还本金与（b）Lucid在过去十个交易日的平均市值之比 从2023年9月30日起，不超过30％；以及（iii）Lucid的市值永远不要低于3000万美元。 截至2024年3月31日，公司遵守了这些财务契约，截至本文发布之日，公司遵守了这些财务契约。
Lucid 2023年3月的优先可转换票据分期付款可以分期支付Lucid Diagnostics普通股股票，转换价格为合同转换价格中较低的价格，在 转换之日前10个交易日内，两个最低VWAP的82.5％，但转换价格下限为0.30美元。这些票据还受某些条款的约束，这些条款可能要求在发生违约事件、控制权变更或某些股票发行时兑换 。
在 截至2024年3月31日的三个月期间，通过发行Lucid的543,298股普通股结算了约83美元的本金还款额以及约436美元的利息支出 ，此类股票的公允价值约为 686美元（公允价值以Lucid普通股相应转换日的报价收盘价计算）。在截至2024年3月31日的三个月期间，转换 导致167美元的债务清偿损失。2024年3月31日之后，截至2024年5月9日 ，通过发行1,139,851股Lucid普通股结算了约612美元的本金还款额以及约110美元的利息支出，此类股票的公允价值约为1,037美元（此类 公允价值以Lucid普通股相应转换日的报价收盘价计算）。
在 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，公司确认的债务清偿损失总额分别约为369美元和525美元，这与发行普通股以偿还上述可转换债务的本金有关。
有关公允价值假设的进一步讨论，请参见 附注9，金融工具公允价值计量。
注意 11 — 基于股票的薪酬
PavMed Inc. 2014 年长期激励股权计划
PavMed Inc. 2014 年长期激励股权计划（“PAVMed 2014 股权计划”）旨在使PavMed能够根据定义为员工、 高管、董事和顾问提供收购PAVMed普通股的机会。 根据PAVMed 2014股票计划可能授予的奖励类型包括股票期权、股票增值权、限制性股票和其他基于股票的 奖励，但受适用法律的限制。所有奖励均需获得PAVMed薪酬委员会的批准。
根据PAVMed 2014股票计划， 共有1,835,970股PAVMed普通股留待发行，截至2024年3月31日，有68,495股 可供授予。截至2024年3月31日，在PAVMed 2014股票计划之外共授予的66,720份PavMed Inc.股票期权和限制性 股票奖励并未减少股票储备。2024年1月，根据该计划的常青条款，可供授予 的股票数量增加了432,452股。
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注 11 — 基于股票的薪酬-续
PAVMed 股票期权
股票期权信息汇总表
| 股票期权数量 | 加权 平均行使价 | 剩余 合同期限（年） | 内在价值 (2) | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的流通股票 期权 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予(1) | $ | |||||||||||||||
| 已锻炼 | $ | |||||||||||||||
| 被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的流通量 股票期权(3) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日的既得 和可行使股票期权 | $ | $ | ||||||||||||||
| (1) | |
| (2) | |
| (3) |
2024年2月22日，公司根据PAVMed Inc 2014股票计划授予了59,500份股票期权，加权平均行使价 为1.85美元。每种期权将在一年后归还三分之一，然后在接下来的八个季度按比例归属。此外， 2024 年 2 月 22 日，根据 PAVMed 2014 股票计划，董事会共获得了 390,000 份限制性股票奖励，这类 限制性股票奖励的总公允价值约为 70 万美元，使用相应的授予日 PavMed Inc. 普通股每股报价计算，公允价值按比例计为股票薪酬支出 在与服务期相称的授予期限内以直线方式进行。限制性股票 奖励的归属在三年内每年按比例归属，最初的年度归属日期为2024年11月30日。如果必要的服务期未完成，则限制性的 股票奖励可能会被没收。
PAVMed 限制性股票奖励
限制性股票奖励活动时间表
受限人数 股票奖励 | 加权平均值 授予日期公允价值 | |||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未归属限制性股票奖励 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ||||||||
| 被没收 | ||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的未归属限制性股票 奖励 | $ | |||||||
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注 11 — 基于股票的薪酬-续
Lucid Diagnostics Inc. 2018年长期激励股权计划
Lucid Diagnostics Inc. 2018年长期激励股权计划（“Lucid Diagnostics 2018年股权计划”）与上文讨论的PAVMed 2014股票计划是分开的 。2018年Lucid Diagnostics股票计划旨在使Lucid Diagnostics能够为 员工、高管、董事和顾问提供收购Lucid Diagnostics普通股的机会。根据Lucid Diagnostics 2018年股票计划可能授予的 奖励类型包括股票期权、股票增值权、限制性 股票和其他股票奖励，但受适用法律的限制。所有奖励均需获得 Lucid Diagnostics 薪酬委员会的批准。
根据Lucid Diagnostics 2018年股票计划， 共有14,324,038股普通股留待发行， 截至2024年3月31日，有2,680,508股可供授予。截至2024年3月31日，在Lucid Diagnostics 2018年股票计划之外共授予的423,300份股票期权 和50,000份限制性股票奖励，并未减少股票储备。2024年1月，根据该计划的常青条款， 可供授予的股票数量增加了2680,038股。
Lucid 诊断股票期权
股票期权信息汇总表
| 股票期权数量 | 加权 平均行使价 | 剩余 合同期限（年） | 内在价值 (2) | |||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的流通股票 期权 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予(1) | $ | |||||||||||||||
| 已锻炼 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 被没收 | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的流通量 股票期权(3) | $ | $ | ||||||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日的既得 和可行使股票期权 | $ | $ | ||||||||||||||
| (1) | |
| (2) | |
| (3) |
在 上2024年2月22日， Lucid 当然 股票期权根据Lucid Diagnostics Inc 2018年股权 计划 加权平均行使价为美元。每种期权将在一年后归还三分之一，然后在接下来的八个季度按比例归属。
| 19 |
注 11 — 基于股票的薪酬-续
Lucid 诊断限制性股票奖励
限制性股票奖励活动时间表
受限人数 股票奖励 | 加权平均值 授予日期公允价值 | |||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的未归属限制性股票奖励 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 被没收 | ( | ) | ||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的未归属限制性股票 奖励 | $ | |||||||
随后 到 2024 年 3 月 31 日，即 2024 年 5 月，总计 160,000根据Lucid Diagnostics 2018年股票计划，向管理层 发放了限制性股票奖励，此类限制性股票奖励的总公允价值约为美元 百万美元，这是使用Lucid Diagnostics Inc.普通股相应的 授予日报价计算的，公允价值在归属期内按直线计算的股票薪酬 支出，与服务期相称。限制性 股票奖励的归属日期为2026年5月20日。如果必要的服务 期限未完成，则限制性股票奖励将被没收。
合并 基于股票的薪酬支出
股票薪酬支出附表
三个 个月已结束 3 月 31， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入成本 | $ | $ | ||||||
| 销售和营销费用 | ||||||||
| 一般和管理 费用 | ||||||||
| 研究 和开发费用 | ||||||||
| 股票薪酬支出总额 | $ | $ | ||||||
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注 11 — 基于股票的薪酬-续
Lucid Diagnostics 确认的基于股票的 薪酬支出
正如 指出的那样，上面列出的合并股票薪酬支出包括Lucid Diagnostics确认的 股票薪酬支出，包括：根据PAVMed 2014股票计划向经修订的CWRU许可协议所依据的知识产权的三位医生发明者 发放的股票期权和限制性股票奖励；根据Lucid Diagnostics 2018向PavMed员工和非雇员顾问授予的股票期权和限制性股票奖励股权计划。如上所述，Lucid Diagnostics确认的PAVMed 2014股票计划和Lucid Diagnostics 2018年股票计划中股票期权和 限制性股票奖励的股票薪酬支出 在上述期限内如下：
Lucid Diagnostics 确认的股票薪酬支出附表
三个 个月已结束 3 月 31， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Lucid Diagnostics 2018 年股权计划 — 收入成本 | $ | $ | ||||||
| Lucid Diagnostics 2018 年股权 计划 — 销售和营销 | ||||||||
| Lucid Diagnostics 2018 年股权 计划——一般和管理 | ||||||||
| Lucid Diagnostics 2018 年股权 计划 — 研发 | ||||||||
| PAVMed 2014 年股权计划- 收入成本 | ||||||||
| PAVMed 2014 年股权计划- 销售和营销 | ||||||||
| PAVMed 2014 年股权计划- 一般和管理计划 | ||||||||
| PavMed 2014 年股权计划-研究与开发 | ||||||||
| 股票薪酬支出总额 — 由 Lucid Diagnostics 确认 | $ | $ | ||||||
未确认的薪酬费用表
| 无法识别的 费用 | 加权平均剩余服务 期限（年） | |||||||
| PavMed 2014 股权计划 | ||||||||
| 股票期权 | $ | |||||||
| 限制性股票奖励 | $ | |||||||
| Lucid Diagnostics 2018 股票计划 | ||||||||
| 股票期权 | $ | |||||||
| 限制性股票奖励 | $ | |||||||
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注 11 — 基于股票的薪酬-续
根据PAVMed 2014股票计划授予的股票期权确认的基于股票的 薪酬支出基于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间此类股票期权的加权平均值 估计公允价值分别为每股1.46美元和每股5.25美元，使用以下加权平均Black-Scholes估值模型假设计算得出：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股票期权的预期期限（年） | ||||||||
| 预期的股价波动 | % | % | ||||||
| 无风险利率 | % | % | ||||||
| 预期股息收益率 | % | % | ||||||
根据Lucid Diagnostics 2018年股票计划授予的股票期权确认的股票期权的 薪酬支出基于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间此类股票期权的加权平均估计公允价值分别为每股0.84美元和每股0.87美元，使用以下加权平均Black-Scholes估值模型假设计算：
| 截至3月31日的三个月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股票期权的预期期限（年） | ||||||||
| 预期的股价波动 | % | % | ||||||
| 无风险利率 | % | % | ||||||
| 预期股息收益率 | % | % | ||||||
PAVMed Inc. 员工股票购买计划（“PAVMed ESPP”）
2024年3月31日和2023年3月31日，根据PAVMed ESPP， 共购买了公司34,332股和38,216股普通股，收益约为62美元和182美元。2023年3月31日的收购是通过重新部署12,590股库存股的 部分结算的。截至2024年3月31日，PAVMed ESPP共有300,001股普通股储备，其中139,863股可供发行。2024年1月，根据该计划的常青条款，可供发行的股票数量增加了166,667股。
Lucid Diagnostics Inc. 员工股票购买计划（“Lucid ESPP”）
2024年3月31日和2023年3月31日，Lucid Diagnostics共购买了511,884股普通股和231,987股普通股，其收益分别约为353美元和 276美元。Lucid ESPP共储备了150万股Lucid Diagnostics普通股 股，截至2024年3月31日，有395,886股可供发行。2024年1月，Lucid董事会批准 将可供发行的股票数量增加50万股。
| 22 |
注意 12 — 优先股
截至2024年3月31日和2023年12月31日 ，已发行和流通的PavMed B系列可转换优先股分别为1,331,336股和1,305,213股，归类为永久股权。
PAVMed B 系列可转换优先股股息
B系列可转换优先股根据PavMed Inc.的B系列可转换优先股的优先权、权利和限制指定证书 （“B系列可转换优先股指定证书”）发行，面值 为每股0.001美元，无投票权，规定价值为每股3.00美元，发行后可立即兑换。在持有人 选举中，十五股B系列可转换优先股目前可转换为公司的一股普通股， 将根据未来股票分红、股票拆分或影响公司 普通股的类似事件的影响进行进一步调整。B系列可转换优先股不得兑换现金，在任何情况下，公司 均不必以净现金结算B系列可转换优先股。
PavMed Inc.B系列可转换优先股的B系列可转换优先股股息每年为8.0％，按每股3.00美元的规定价值计算，此类股息按季度复利，累计，并在 公司董事会宣布时拖欠支付。此类股息可由董事会自行决定，通过发行额外B系列可转换优先股、发行公司普通股和/或现金 付款的任意组合来结算。
PAVMed B 系列可转换优先股所得股息
的B系列可转换优先股股息收入包含在随附的未经审计的简明合并运营报表 中列出的每个相应时期归属于PavMed 普通股股东的基本净亏损和摊薄净亏损中，包括截至2024年3月31日的三个月期间赚取的80美元此类股息；以及截至2023年3月31日的三个月期间获得的74美元 此类股息。
PAVMed B 系列可转换优先股已宣布分红
在 截至2024年3月31日的三个月期间，公司董事会宣布了截至2023年12月31日获得的约78美元的B系列可转换 优先股股息，此类股息通过额外发行26,123股 B系列可转换优先股来支付。
在 截至2023年3月31日的三个月期间，公司董事会宣布了截至2022年12月31日获得的约72美元的B系列可转换 优先股股息，此类股息通过额外发行24,128股 B系列可转换优先股来支付。
随后 至 2024 年 3 月 31 日，即 2024 年 5 月，公司董事会宣布 PAVMed B 系列可转换优先股股息， 截至2024 年 3 月 31 日盈利为 80 美元，将通过额外发行 26,640 股 B 系列可转换优先股来结算。
只有在公司董事会宣布股息支付 时， PavMed B 系列可转换优先股股息才被确认为应付股息负债。因此， 随附的未经审计的简明合并资产负债表 之日之后宣布的应付股息未被确认为应付股息负债，因为 公司董事会截至每个此类日期均未宣布应付股息。
| 23 |
注 13 — 普通股和普通股购买权证
普通股票
2023 年 2 月，公司分发了2023年3月31日举行的特别股东大会（“特别会议”）的委托声明，会上公司寻求批准公司注册证书修正案，其生效是 (i) 按特定比率反向拆分公司已发行普通股，范围从 1 比 5 到 1 比 15， 到由公司董事会自行决定，以及 (ii) 相应减少普通股 的数量公司获准发行从2.5亿股到5000万股不等。2023年3月31日，股东 批准了上述修改公司注册证书的提案，该提案将在特别会议一周年 之日之前的任何时候生效。2023 年 11 月 28 日，公司董事会一致授权管理层以 1 比 15 的比例进行反向拆分。反向股票拆分于 2023 年 12 月 7 日生效。在生效之日，公司已发行和流通的每 15 股普通股自动合并为一股已发行和流通的 股，此类股票的面值没有任何变化。没有发行与反向股票拆分相关的零碎股票。取而代之的是，反向股票拆分完成后剩下的每股少于整股的 股四舍五入为整股 股。反向股票拆分也相应地影响了所有未偿还的PavMed股票奖励和未偿还的可转换证券。
在 截至2024年3月31日的三个月中，根据PavMed ESPP，公司共发行了34,332股普通股。有关PAVMed 2014股票计划和PAVMed ESPP的讨论，请参见 附注11，股票薪酬。
在截至2024年3月31日的三个月中， 在持有人当选 时，在2022年4月优先可转换票据和2022年9月优先可转换票据的持有人选举中以280美元的面值本金 的还款额发行了112,461股公司普通股，如附注10 “债务” 中所述。
在 截至2024年3月31日的三个月中，公司通过其市场股票融资出售了133,299股股票，在支付了3％的佣金后，净收益约为495美元。
PAVMed 向股东分配 Lucid Diagnostics 普通股
2024年2月15日，公司通过特别股息向公司股东分配了公司持有的3,331,747股Lucid Diagnostics普通股 股。在这一天，截至2024年1月15日创纪录的日期，每位PavMed股东每持有100股PAVMed普通股即可获得约38股Lucid普通股的股票股息 股息。分配的股份 大约等于Lucid在2024年1月26日左右向PavMed发行的普通股数量，以偿还PavMed应付给Lucid的某些公司间债务。
公司向PAVMed股东分配Lucid普通股构成了认股权证协议中定义的 “特别股息”。因此，根据认股权证协议第4.3节，由于分配， 认股权证价格下跌了0.52美元（分发之日Lucid Diagnostics普通股每股0.37709668的公允市场价值），至每股23.48美元。
常见 股票购买权证
截至2024年3月31日和2023年12月31日的
，Z系列未偿认股权证总额为11,937,450份代表购买权
| 24 |
注 14 — 非控股权益
作为合并股东权益总额组成部分的 非控股权益（“NCI”）在 所述期间汇总如下：
股东权益的非控股权益表
| 2024年3月31日 | ||||
| NCI — 股票-2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
| 归因于 NCI 的净亏损 | ( | ) | ||
| 子公司股权交易的影响 | ||||
| Lucid Diagnostics 的收益来自发行优先股 A-1 系列 | ||||
| Lucid Diagnostics A系列和A-1系列优先股的交易所 | ( | ) | ||
| Lucid Diagnostics 的收益来自发行优先股 B 系列 | ||||
| Lucid Diagnostics 将优先股视为股息 | ( | ) | ||
| Lucid Diagnostics 2018年股票计划股票期权行使 | ||||
| Lucid Diagnostics 员工股票购买计划购买 | ||||
| 将Lucid Diagnostics普通股转换为优先有担保可转换债务 | ||||
| 股票薪酬支出——Lucid Diagnostics 2018年股票计划 | ||||
| 股票薪酬支出——Veris Health 2021 股权计划 | ||||
| NCI — 股票-2024 年 3 月 31 日 | $ | |||
上述 合并后的NCI涉及截至2024年3月31日和2023年12月31日公司合并后的多数股东权益子公司作为 合并股东权益总额的组成部分；以及自各大控股子公司收购 之日起未经审计的简明合并运营报表中对归属于NCI的净亏损 的确认。
Lucid 诊断
截至2024年3月31日 ，Lucid Diagnostics共发行和流通了46,747,062股普通股，其中，PavMed持有31,302,444股股票，代表多数所有权权益，PavMed通过其多数票 股权通过Lucid Diagnostics的不可撤销代理拥有控股财务权益，因此，Lucid Diagnostics是 合并后的巨头 PavMed 旗下的子公司。
2024年1月26日，PavMed选择通过发行3,331,771股Lucid Diagnostics普通股向Lucid支付的4,675美元的费用和报销。2024年2月15日，公司通过特别股息向公司股东分配了公司持有的3,331,747股Lucid Diagnostics普通股， 截至上述记录日期。
2023年3月7日，Lucid发行了13,625股新指定的Lucid A系列可转换优先股（“Lucid A系列优先股 股”）。Lucid A系列优先股的每股申报价值为1,000美元，转换价格为1.394美元。自发行六个月之日起，Lucid A系列优先股可随时由持有者 选择转换为Lucid Diagnostics的普通股，并在发行两周年之际自动转换为Lucid Diagnostics的普通股 。Lucid A系列优先股的条款还包括一次性清算优先权 以及获得相当于此类Lucid A系列优先股 股票可转换成Lucid普通股数量20％的股息的权利，股息应在发行之日的一年和两年周年纪念日支付。Lucid A系列优先股是一种 无表决权证券，与Lucid A系列优先股变动相关的有限事项除外。 在此类发行中出售股票的总收益为1,362.5万美元。
2024年3月13日，Lucid又发行了5,670股Lucid系列A-1优先股，总收益为567万美元。
2024年3月13日，Lucid发行了44,285股新指定的Lucid B系列可转换优先股（“Lucid系列B 优先股”）。Lucid B系列优先股的条款与Lucid系列 A优先股和Lucid系列A-1优先股的条款基本相同，唯一的不同是Lucid B系列优先股的转换价格为 1.2444美元，Lucid B系列优先股的持有人在转换后的基础上对普通股进行投票（受任何适用的 所有权限制）。同一天，Lucid又发行了5,670股Lucid系列A-1优先股， 总收益为567万美元（所有股票立即兑换了Lucid B系列优先股的股份）。此次发行中出售股票的总收益为1,810万美元。
在Lucid B系列发行和交易中，Lucid A系列优先股和Lucid系列A-1优先股当时已发行的100股股票被 兑换为Lucid B系列优先股，因此Lucid A系列优先股 或Lucid系列A-1优先股的股票均未流通。
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注 14 — 非控股权益 — 续
随后 至2024年3月31日，即2024年5月6日，Lucid发行了约11,634股新指定的Lucid系列B-1可转换优先股（“Lucid系列B-1优先股”）。Lucid系列B-1优先股的 条款与Lucid B系列优先股的条款基本相同，唯一的不同是 Lucid 系列B-1优先股的转换价格为0.7228美元。 在此类发行中出售股票的总收益为1160万美元。
A系列和A-1系列可转换优先股发行的股息视为
与新发行的 B系列可转换优先股（公允价值为12,495美元）和已灭绝的A系列和A-1系列可转换优先股的账面价值相比，以发行44,285股B系列可转换优先股的形式给出的对价的 的公允价值，其中 的公允价值确认为此类B系列可转换优先股的账面价值 优先股（账面价值为24,295美元），导致超过750万美元的公允价值被确认为收取的股息 改为2024年3月13日未经审计的简明合并资产负债表中的累计赤字，其中 被视为归属于普通股股东的净亏损的一部分，汇总如下：
归属于普通股股东的净亏损附表
| B系列可转换优先股发行和A/A-1系列交易所要约 | 2024年3月13日 | |||
| 公允价值- 已发行的B系列优先股股票 | $ | |||
| 减去：与新发行的B系列优先股相关的公允价值（ 股份） | ( | ) | ||
| 减去：与以B系列优先股交易的A系列和A-1系列优先股相关的账面价值（的 股份） | ( | ) | ||
| 视同股息计入累计赤字 | $ | |||
每股基本净亏损和全面摊薄净亏损比较表
三个月已结束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 分子 | ||||||||
| 净亏损——扣除非控股权益 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 归属于非控股权益的净亏损 | ||||||||
| 净亏损——如报告所示，归因于PAVMed Inc. | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| B 系列可转换优先股股息——已获得 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 归属于非控股权益的子公司优先股的视作股息 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 归属于PavMed Inc.普通股股东的净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 分母 | ||||||||
| 已发行普通股、基本股和摊薄后加权平均值 | ||||||||
| 每股净亏损 (1) | ||||||||
| 基本款和稀释版 | ||||||||
| 归属于PavMed Inc.普通股股东的净亏损 | $ | ) | $ | ) | ||||
| (1) |
普通股等价物已被排除在摊薄后的加权平均已发行股票的计算之外，因为 将具有反稀释性，如下所示：
截至所述年度获得的 B系列可转换优先股股息包含在列报的每个相应期间归属于PavMed普通股股东的基本 和摊薄后净亏损的计算中。尽管如此，只有在公司董事会 宣布支付股息后，B系列可转换 优先股股息才被视为应付股息。
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注 15 — 每股净亏损 — 续
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间，已发行普通股的基本 加权平均数包括公司在此期间已发行和流通的股份 ，每股均按加权平均值计算。已发行普通股的基本加权平均数 不包括普通股等值增量股份，而摊薄后的已发行普通股加权平均数 则包括此类增量股份。但是，由于公司在所有年份均处于亏损状态，基本和摊薄后的加权 平均已发行股票是相同的，因为增量股票的纳入将具有反稀释作用。计算摊薄后的加权平均已发行股票时不包括的普通股等价物 如下：
| 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股票期权和限制性股票奖励 | ||||||||
| Z 系列认股权证 | ||||||||
| B 系列可转换优先股 | ||||||||
| 总计 | ||||||||
截至2024年3月31日和2023年3月31日， 总股票期权和限制性股票奖励分别包括60,054份和33,391份股票期权； 是在PAVMed 2014股票计划之外授予的。
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项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们未经审计的简明合并财务状况和经营业绩的讨论和分析的 应连同我们向证券 和交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告（“10-K表格”）一起阅读。
除非 上下文另有要求，否则，(i) “我们” 和 “我们的”，以及 “公司” 和 “PavMed” 是指 PavMed Inc. 及其子公司，包括其控股子公司 Lucid Diagnostics Inc.（“Lucid Diagnostics” 或 “Lucid”）及其控股子公司 Veris Health Inc.（“Veris Health” 或 “Veris”）)，(ii) “FDA” 指的是食品药品监督管理局，(iii) “510 (k)” 是指制造商根据《食品、药品和化妆品法》第 510 (k) 条和 21 CFR § 807 E, (iv) 小节向食品和药物管理局提交 的上市前通知”CLIA” 指的是1988年的《临床实验室改进修正案》和42 CFR§ 493中规定的相关法规，（v）“LDT” 是指诊断测试，被美国食品和药物管理局定义为 “用于临床用途并在单一实验室内设计、制造和使用 的体外诊断”，通常只能根据CMS CLIA计划自行证明分析有效性。
前瞻性 陈述
本 10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表格”），包括对我们未经审计的简明合并财务状况和经营业绩的以下讨论和分析，包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。 本10-Q表中包含的所有陈述，除历史事实陈述外，包括有关我们未来运营业绩 和财务状况、业务战略以及未来运营管理计划和目标的陈述，均为前瞻性 陈述。“可能”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、 “可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、 “估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 或否定词或 其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，尽管不是所有前瞻性陈述都包含这些 识别词。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，公司的实际业绩可能与前瞻性陈述中明示或暗示的业绩有显著差异。可能导致此类差异的因素包括但 不限于 10-K 表格第一部分第 1A 项 “风险因素” 标题下讨论的因素。
可能影响我们实际业绩的重要 因素包括：
| ● | 我们的 有限运营历史； | |
| ● | 我们的 财务业绩，包括我们的创收能力； | |
| ● | 我们 获得监管部门批准以将我们的产品商业化的能力； | |
| ● | 美国食品和药物管理局停止对 LDT（例如 ESOGuard）行使执法自由裁量权的风险； | |
| ● | 我们的产品获得市场认可的能力； | |
| ● | 我们 成功地留住或招聘了我们的高管、关键员工或 董事，或者需要对他们进行变动； | |
| ● | 我们 在需要时获得额外融资的潜在能力； | |
| ● | 我们保护知识产权的 能力； | |
| ● | 我们 完成战略收购的能力； | |
| ● | 我们的 管理增长和整合收购业务的能力； | |
| ● | 潜在的流动性和我们证券的交易； | |
| ● | 我们的 监管和运营风险； | |
| ● | 网络安全 风险； | |
| ● | 与 COVID-19 疫情和其他健康相关紧急情况相关的风险 ；以及 | |
| ● | 我们 对支出、未来收入、资本要求和额外 融资需求的估计。 |
此外，我们的前瞻性陈述并未反映我们可能进行的任何未来融资、收购、合并、处置、 合资企业或投资的潜在影响。
我们 可能无法实际实现前瞻性陈述中披露的结果、计划和/或目标，并且我们的前瞻性陈述中披露的预期或预期的 发展和/或其他事件实际上可能不会发生，因此，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。您应完整阅读本 10-Q 表格以及我们作为这份 10-Q 表格和 10-K 表格的证物提交的文件，同时要了解我们的实际未来业绩可能与我们 的预期存在重大差异。除非适用法律要求，否则我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件 还是其他原因。
概述
PavMed 的架构是一家多产品生命科学公司，旨在推进一系列创新的医疗保健技术。 由一支在将创新产品推向市场方面有良好记录的高技能人员组成的团队领导，PavMed 专注于创新、 开发、收购和商业化针对未满足需求和大量潜在市场机会的新产品。利用 我们的公司结构（母公司将为每项融资资产设立不同的子公司），我们可以灵活地在PAVMed层面筹集资金以资助产品开发，或者以针对适用产品量身定制的方式 直接向每家子公司进行融资，后者是当前市场条件下我们当前的战略。
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我们 目前的重点是多方面的。我们将继续寻求ESOGuard的商业扩张和执行，这是我们 控股子公司Lucid Diagnostics Inc.（纳斯达克股票代码：LUCD）（“Lucid” 或 “Lucid Diagnostics”）的旗舰产品。此外， 通过单独的控股子公司Veris Health Inc.（“Veris” 或 “Veris Health”），我们专注于 与领先的学术肿瘤学系统建立战略合作机会，以扩大对Veris平台的准入。就其他现有产品和技术而言，我们创建了一个孵化器型平台，我们希望在必要时逐一获得融资，以推动每项资产在商业化道路上进入一个有意义的转折点。最后， 在资源允许的情况下，我们将继续探索符合我们项目选择标准的外部创新，同时不局限于任何目标行业、专业或条件。
有关医疗器械、诊断和数字 医疗行业和我们的关键产品的更详细摘要，尤其是ESOGuard和Veris平台，它们目前是我们的两个主要产品，请参见表格10-K中的 第一部分第1项 “业务”。
最近的事态发展
商业
与 Lucid Diagnostics 签订的管理 服务协议/工资福利和费用报销协议
2024年3月22日，PavMed和Lucid签订了PavMed与Lucid（“MSA”）之间的管理服务协议的第八项修正案 ，将该协议下的月费从每月75万美元提高到每月83万美元，自2024年1月1日起生效。 修正案还将协议下的最大可发行股份数量重置为截至修订之日已发行股份的19.99％。
2024年1月26日，根据MSA以及PavMed与Lucid（“PBERA”）之间的工资、福利和费用报销协议， PavMed选择通过发行3,331,771股Lucid普通股来获得根据MSA和PBERA应计的约470万美元费用和报销。
PAVMed 向股东分配 Lucid Diagnostics 普通股
2024年2月15日，公司通过特别股息向公司股东分配了公司持有的3,331,747股Lucid Diagnostics普通股 股。在这一天，截至2024年1月15日创纪录的日期，每位PavMed股东每持有100股PAVMed普通股即可获得约38股Lucid普通股的股票股息 股息。如上所述， 分配的股票大致等于Lucid在2024年1月26日左右向PavMed发行的普通股数量，以偿还PavMed应付给Lucid的某些公司间债务。
根据管理公司 Z系列认股权证的认股权证协议的定义，此 分配构成了 “特别股息”。结果，根据认股权证协议，PAVMed 普通股全股Z系列认股权证的行使价自动下调0.52美元（截至分发之日Lucid Diagnostics普通股0.37709668股的公允市场价值），至每股23.48美元。
纳斯达克 公告
2024年3月7日，公司收到纳斯达克上市资格部门的通知，称在过去的连续30个工作日（截至2024年3月6日）中，公司上市证券（“MVLS”）的市值一直低于 根据纳斯达克上市规则5550（b）（2）继续进入纳斯达克资本市场所需的最低3500万美元。通知 信函指出，公司将有180个日历日（直至2024年9月3日）的时间来恢复合规。为了恢复 合规性，公司的MVLS必须在至少连续十个工作日内达到或超过3500万美元。通知 信函还指出，如果公司在180天期限到期之前没有恢复合规，公司 将收到书面通知，告知其证券将被退市。纳斯达克的通知目前对公司普通股或Z系列认股权证的上市没有影响，股票和认股权证将继续不间断地交易 ，股票代码分别为 “PAVM” 和 “PAVMZ”。
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商业 -续
孵化器 计划
2024年3月21日，该公司宣布已推出全资孵化器PMX，以完成包括PortIO、eSocure和CarPx在内的现有投资组合技术的开发和商业化 。PMX和医疗器械孵化器和技术经纪公司Hatch Medical, L.C.（“Hatch Medical”）（“Hatch Medical”）签署了一项合资协议，以推进这些技术。
根据合资协议 ，PavMed将把Portio、eSocure和CarPx分配给其全资孵化器PMX。从PortIO开始， 公司将寻求独立为孵化器的独立子公司提供资金，以开发和商业化每种技术。Hatch Medical将向子公司提供战略咨询和经纪服务，以推动该技术跨越关键里程碑， 随后，寻求聘请战略合作伙伴来收购、许可或分销该商业产品。
Veris 癌症护理平台
2024年4月30日，我们宣布，Veris和美国国家癌症研究所指定的综合癌症中心签署了一份谅解备忘录 ，以实施一项试点计划，将癌症患者纳入Veris癌症护理平台。
FDA 执法酌处权
2024年4月，美国食品和药物管理局发布了最终规则，根据该规则，FDA打算逐步取消其针对LDT的一般执法自由裁量权 方法，以便实验室生产的IVD通常属于与其他体外诊断相同的执法方针（ 拟议规则于2023年10月发布）。在最终规则中，FDA 扩大了有资格继续获得 执法自由裁量权的 LDT 的类别，其中包括在 2024 年 5 月 6 日之前首次上市的 LDT 和纽约州 临床实验室评估计划 (NYS CLEP) 批准的 LDT。由于ESOGuard在截止日期之前上市，并且也获得了纽约州CLEP的批准，因此ESOGuard 将继续受美国食品和药物管理局的上市前审查要求和质量体系要求（用于保存记录的 除外）的酌处权。因此，最终规则不会对Lucid的监管战略产生直接影响。
融资
优先可转换票据的延期
自2024年3月12日起，公司与2022年4月优先可转换票据和2022年9月优先可转换票据（各条款定义见下文）的持有人 签订了修正案和豁免（“票据修正和豁免”），自 起生效。根据票据修正和豁免 ，2022年4月优先可转换票据的到期日延长至2025年4月4日，2022年9月优先可转换票据的到期日 延长至2025年9月8日，在某些情况下，在某些 情况下均可进一步延期。此类票据的持有人还免除了自2023年12月1日起至2024年8月31日止的期限内 此类票据中包含的财务契约，该契约要求 (a) 票据的未偿本金、应计 及其未付利息以及应计和未付滞纳金与 (b) 公司前十个交易日的平均市值的比率不超过30％，以及该公司的市值不低于7500万美元。作为 票据修正和豁免的考虑，公司同意在2024年4月25日之前向票据持有人支付200万美元的现金（或 双方可能以书面形式商定的其他形式），该期限已延长至2024年6月15日。
有关优先可转换票据的进一步讨论，请参见 我们随附的未经审计的简明合并财务报表附注10 “债务”。
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融资 -续
Lucid 诊断-优先股发行
2024 年 3 月 13 日，Lucid 与某些合格投资者（统称为 “Lucid B 系列投资者”）签订了认购协议（均为 “Lucid B 系列投资者”）和 交换协议（均为 “Lucid B 系列投资者”），这些协议规定 (i) 向 B 系列投资者出售 Lucid 新发行的 12,495 股股票指定的B系列可转换优先股，面值为每股0.001美元（“Lucid B系列优先股 股”），收购价为每股1,000美元，以及（ii）交易所由Lucid B系列投资者持有13,625股 Lucid的A系列可转换优先股，面值每股0.001美元（“Lucid A系列优先股”）， 和10,670股Lucid的A-1系列可转换优先股，面值每股0.001美元（“Lucid系列A-1优先股”），由他们以31,790股Lucid B系列优先股持有（统称为 “Lucid B 系列 发行和交换”）。在执行Lucid B系列认购协议和Lucid B系列交易所 协议之前，Lucid与某些Lucid B系列投资者签订了认购协议，规定以每股1,000美元的收购价向这些 投资者出售5,670股Lucid A-1系列优先股，投资者 立即同意将这些股票交换 Lucid B 系列优先股 Lucid B系列交易协议（和 ）包含在Lucid系列A-1优先股的10,670股股票中股票如上所述）。Lucid B系列优先股 每股的规定价值为1,000美元，转换价格为1.2444美元。Lucid B系列优先股的条款还包括一次性清算时的 优先股以及获得相当于Lucid普通股数量20％的股息的股息的权利，这些股息可以转换成Lucid B系列优先股，在发行之日的一年和两周年之内支付。Lucid B系列优先股的持有人还有权获得与Lucid普通股实际支付的股息相同，其形式与Lucid普通股实际支付的股息相同，其形式与Lucid普通股实际支付的股息相同，如果此类股息是为Lucid普通股支付的，则为 。 Lucid B系列优先股是一种投票证券。这些交易给Lucid的总收益为1,816万美元 （包括出售Lucid系列A-1优先股的567万美元总收益，该优先股在交易中立即 兑换为Lucid B系列优先股）。
在Lucid B系列发行和交易中，Lucid A系列优先股和Lucid系列A-1优先股当时已发行的100股股票被 兑换为Lucid B系列优先股，因此Lucid A系列优先股 或Lucid系列A-1优先股的股票均未流通。
2024年5月6日，Lucid发行了约11,634股新指定的Lucid系列B-1可转换优先股（ “Lucid 系列B-1优先股”）。Lucid系列B-1优先股的条款与 Lucid B系列优先股的条款基本相同，唯一的不同是Lucid系列B-1优先股的转换价格为0.7228美元。 在此类发行中出售股票的总收益为1160万美元。
PAVMed -自动柜员机设施
2021年12月，我们签订了高达5000万美元的普通股的 “市场发行”，该普通股可能根据我们与坎托·菲茨杰拉德公司之间的受控股权发行协议发行 和出售。（“康托”）。2023年3月，“在市场上发行 ” 受S-3表格I.B.6号一般指令的约束，该指令限制我们在任何12个月内根据该指令 出售的证券不得超过我们公众持股量总市值的三分之一（除非我们的公开持股量增加到7,500万美元 或更多，在这种情况下，该指令将停止适用）。由于这种限制以及我们当时的公众持股量， 2023 年 5 月，我们修改了 “市场发行”，以涵盖高达 1,800 万美元的普通股。在截至2024年3月31日的 三个月期间，公司通过其市场股权融资出售了133,299股股票，净收益 约为50万美元，支付了3％的佣金。
Lucid Diagnostics-承诺股权融资和自动柜员机工具
2022年3月，Lucid Diagnostics与Cantor的一家子公司签订了承诺股权融资。根据承诺股权 融资机制的条款，Cantor子公司已承诺应Lucid Diagnostics的要求不时购买高达5000万美元的Lucid Diagnostics普通股 。尽管存在明显的区别，但承诺股权融资的结构与 传统的市场股票融资机制类似，因为它允许Lucid Diagnostics以基于现有市场价格的价格定期筹集初级股权资本 。截至2024年3月31日，Lucid Diagnostics共发行了680,263股普通股 ，净收益约为180万美元，折扣4％。
2022年11月，Lucid Diagnostics还就其高达650万美元的普通股 进行了 “市场上发行”，该普通股可能根据Lucid Diagnostics和Cantor之间的受控股权发行协议进行发行和出售。截至2024年3月31日，Lucid Diagnostics通过其市场股票融资机制累计发行了230,068股普通股 ，在支付3％的佣金后，净收益约为30万美元。
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操作结果
概述
收入
公司确认了因提供患者ESOGuard测试结果而产生的收入，前提是公司认为收取 此类对价可能不受限制。
收入 的成本
交付患者esoGuard测试结果所确认的收入成本 包括与esoCheck设备使用、 检测试集套件的运输、特许权使用费以及处理测试和向医生提供结果的服务成本相关的成本。我们在活动发生期间为测试 承担费用，因此，毛利率占收入的百分比可能因季度而异，原因是 在一个时期内产生的成本与以后确认的收入有关。
我们 预计，我们的服务毛利率将继续波动，并受到esoGuard测试量、我们的运营效率、 患者合规率、付款人组合、报销水平以及付款人和患者的付款模式的影响。
销售 和营销费用
销售 和营销费用主要包括从事销售、销售支持和营销活动的员工的工资和相关费用， 以及广告和促销费用。我们预计，随着资源允许和ESOGuard测试 的保险报销范围的扩大，我们的销售和营销费用将在未来增加， 我们将扩大商业销售和营销业务。
一般 和管理费用
一般 和管理费用主要包括人员工资和相关费用、差旅费用、设施相关费用、会计、税务、审计和法律服务的专业 费用、参与第三方付款人报销 合同谈判的员工的工资和相关费用、咨询费以及与获得和维护我们的知识产权 产权组合中的专利相关的其他费用。
我们 预计，随着业务运营的增长，未来我们的一般和管理费用将增加。此外， 我们预计与上市公司相关的持续开支，包括审计、法律、监管、税务相关 服务的费用和开支、保险费和与维持上市公司合规相关的投资者关系成本。
研究 和开发费用
研究 和开发费用在发生期间予以确认，主要包括 为开发我们的产品而产生的内部和外部费用，包括：
| ● | 工程设计和开发的咨询 费用； | |
| ● | 与我们的医学研究人员和工程人员相关的薪水 和福利成本； | |
| ● | 与监管申报相关的成本 ； | |
| ● | 专利 许可费； | |
| ● | 实验室用品以及获取、开发和制造临床前原型的费用 ； | |
| ● | 产品 设计工程研究；以及 | |
| ● | 仅为研发目的而维护的设施的费用 。 |
我们 当前的研发活动，包括临床试验，主要侧重于加速ESOGuard和 Veris癌症护理平台的商业化。在资源允许的情况下，我们将恢复与 管道中的其他产品以及适用的新技术的研发活动。
其他 收入和支出，净额
其他 净收入和支出主要包括我们的可转换票据公允价值的变动以及偿还此类可转换票据后清偿债务 的损失。
列报 美元金额
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中的所有 美元金额均以百万美元表示，但股票和每股金额除外。
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运营结果 -续
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比
收入
在 截至2024年3月31日的三个月中，收入为100万美元，而去年同期 的收入为40万美元。60万美元的增长主要与我们在自己的 CLIA实验室进行的ESOGuard食管DNA测试的收入有关。
收入 的成本
在 截至2024年3月31日的三个月中，收入成本约为170万美元，而去年同期 期间的收入成本为130万美元。40万美元的增长主要与以下方面有关：
| ● | ESOCheck 和 ESOGuard 的供应成本增加了大约 20 万美元；以及 | |
| ● | 薪酬相关成本（包括股票薪酬）增加了约20万美元。 |
销售 和营销费用
在 截至2024年3月31日的三个月中，销售和营销成本约为430万美元，而去年同期 的销售和营销成本为450万美元。净减少20万美元的主要原因是：
| ● | 与薪酬相关的费用减少了大约 10 万美元；以及 | |
| ● | 第三方营销成本增加了大约 10万美元。 |
一般 和管理费用
在截至2024年3月31日的三个月 中，一般和管理费用约为670万美元，而去年同期为1,040万美元 。净减少370万美元的主要原因是：
| ● | 股票薪酬减少约250万美元，这与PAVMed和 Lucid的减少有关；以及 | |
| ● | 第三方专业费用和与法律服务 和咨询费相关的支出减少了大约 120 万美元。 |
研究 和开发费用
在截至2024年3月31日的三个月 中，研发成本约为190万美元，而去年同期 的研发成本为410万美元。净减少220万美元的主要原因是：
| ● | 开发成本减少了大约 150 万美元，特别是在临床试验活动和 以外的专业和咨询费用方面；以及 | |
| ● | 与薪酬相关的费用减少了大约 500 万美元。 |
收购的无形资产的摊销
截至2024年3月31日的三个月，收购的无形资产的 摊销额约为40万美元，而去年同期为50万美元。本期减少10万美元是由于某些收购的 无形资产已于2024年2月全部摊销。
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运营结果 -续
截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比——续
其他 收入和支出
可转换债务公允价值的变化
在 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们的可转换票据的公允价值变动分别约为220万美元和100万美元的支出，分别涉及2022年4月的优先可转换票据、2022年9月的优先可转换票据 票据和2023年3月的Lucid 2023年3月优先可转换票据（定义见附注10 “债务”）以及我们随附的未经审计的简明合并财务报表附注10 “债务”）。2022年4月的优先可转换票据、2022年9月的优先可转换票据和 Lucid 2023年3月的优先可转换票据最初以其发行日的估计公允价值计量，随后 按每个报告期的估计公允价值重新计量。该公司最初在发行日确认了总额为430万美元 的公允价值非现金支出。
发行和发行成本损失 ——优先有担保可转换票据
在截至2023年3月31日的三个月中，与Lucid 2023年3月的优先可转换票据的发行有关的 中，我们确认的贷款人费用和发行成本总额约为120万美元。在截至2024年3月31日的 三个月中，公司没有产生贷款人费用和发行成本。
债务清偿损失
在截至2024年3月31日的三个月中， 确认了与我们的2022年4月优先可转换票据和2022年9月优先可转换票据有关的 债务清偿损失共计约40万美元，如下所述。
| ● | 在 截至2024年3月31日的三个月中，通过发行公司112,461股普通股结算了约30万美元的本金还款以及不到10万美元的 利息支出，此类股票 的公允价值约为30万美元（公允价值以公司 普通股在相应转换后的报价收盘价来衡量日期）。此外，公司支付了20万澳元的现金，这些票据与转换价格低于2.70美元的 相关的加速下限付款，计为债务清偿损失。在截至2024年3月31日的三个月中，转换和支付的现金导致20万美元的债务清偿损失。 |
与 相比，在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认的2022年4月优先可转换票据的债务清偿损失共计约50万美元，如下所述。
| ● | 在 截至2023年3月31日的三个月中，通过发行公司288,709股普通股结算了约150万美元的本金还款以及不到10万美元的 利息支出，此类股票 的公允价值约为200万美元（公允价值以公司在相应转换日 普通股的报价收盘价来衡量）。在截至2023年3月31日的三个月中，转换导致50万美元的债务清偿损失。 |
有关2022年4月优先可转换票据、 2022年9月优先可转换票据和Lucid 2023年3月优先可转换票据的更多信息，请参见 财务报表附注10 “债务”。
A系列和A-1系列可转换优先股发行的股息视为
与新发行的 Lucid B系列优先股（公允价值1,250万美元）和已灭绝的Lucid Series A和 的账面价值相比，以发行44,285股Lucid B系列优先股的形式给出的对价的 的公允价值，其中 的公允价值确认为Lucid B系列优先股的账面价值 A-1系列优先股（账面价值为2430万美元），导致公允价值超过750万美元 被视为计入的股息 2024年3月13日未经审计的简明合并资产负债表中的累计赤字，该等视同股息作为归属于普通股股东的净亏损的一部分，汇总如下 ：
| B系列可转换优先股发行和A/A-1系列交易所要约 | 2024年3月13日 | |||
| 公允价值——已发行44,285股B系列优先股 | $ | 44,285 | ||
| 减去：与新发行的B系列优先股（共12,495股）相关的公允价值 | (12,495 | ) | ||
| 减去：与A系列和A-1系列优先股 交换的B系列优先股（共24,295股）相关的账面价值 | (24,295 | ) | ||
| 视同股息计入累计赤字 | $ | 7,495 | ||
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流动性 和资本资源
我们 当前的融资策略是直接向Lucid、Veris和其他子公司筹集资金，为任何产品开发或 其他相关活动提供资金。但是，无法保证我们将能够获得产品和服务的短期或长期商业化和开发所需的充足的财政资源 。
我们 主要通过公开发行和私募发行普通股、优先股、普通股 购买权证和债务来为我们的运营提供资金。我们面临医疗器械和诊断 以及医疗器械公司通常面临的所有风险和不确定性，这些公司将所有精力都投入到初始产品和 服务的商业化以及正在进行的研发和临床试验上。截至2024年3月31日的三个月，我们在扣除非控股权益之前的净亏损约为1,850万美元，并在运营中使用了约1,310万美元的现金。在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动 提供了1,900万美元的现金。截至2024年3月31日，我们在本季度末的手头现金为2550万美元 。我们预计将继续遭受经常性亏损和运营产生的负现金流， 将继续通过债务和/或股权融资交易为我们的运营提供资金，包括公司 现有可转换债务的当前债务，根据管理层的计划，这些债务可能包括股权转换和对我们的 现有债务进行再融资以延长到期日。公司在财务报表发布后的12个月内继续运营的能力将取决于能否创造可观的收入，前提是其ESOGuard Esophageal DNA测试从政府和私人健康保险提供商那里获得积极的第三方报销保障 ，通过直接与自保雇主签订合同来增加收入，以及通过各种潜在来源 筹集额外资金的能力 ，包括股权和/或债务融资或现有债务再融资义务。这些因素使人们严重怀疑 公司是否有能力在随附的未经审计的简明 合并财务报表发布之日起的一年内继续经营下去。
发行 股我们的普通股
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三个月中
| ● | 我们 根据PavMed员工股票购买计划（“ESPP”）发行了34,332股普通股，收益约为10万美元，如 注11所讨论的那样， 基于股票的薪酬，到财务报表。 | |
| ● | 我们 发行了133,299股普通股，净收益约为50万美元， 在支付了3％的佣金后，来自PavMed通过Cantor的市场上的 股权融资出售股票。有关更多信息，请参见下文。 | |
| ● | 我们 根据2022年4月的优先可转换票据和2022年9月的优先可转换票据发行了112,461股普通股，以支付约30万美元的 本金偿还额以及不到10万美元的利息支出。 |
证券 购买协议-2022年3月31日-优先有担保可转换票据-2022年4月4日和2022年9月8日
自2022年3月31日起，我们与一位合格投资者签订了SPA，根据该协议，我们同意出售，投资者 同意购买总额为5000万美元的优先有担保可转换票据的面值本金。SPA规定 出售面值本金为2750万美元的初始优先有担保可转换票据，该票据于2022年4月4日结束（称为 “2022年4月优先可转换票据”）。2022年4月的优先有担保可转换票据的初始合同到期日为2024年4月4日，投资者同意将该到期日延长一年，至2025年4月4日。如附注10 “债务” 中所述， 2022年4月的优先可转换票据可以转换为普通股或以其他方式支付。
2022年9月8日，我们完成了SPA的额外结算，其中我们向投资者出售了另一张面值本金为1125万美元的优先担保 可转换票据（称为 “2022年9月优先可转换 票据”）。2022年9月的优先有担保可转换票据的初始合同 到期日为2024年9月6日，投资者同意将该到期日延长一年，至2025年9月8日。如附注 10 “债务” 中所述， 2022年9月的优先可转换票据可以转换为普通股或以其他方式支付。
根据 2022年4月的优先可转换票据、2022年9月的优先可转换票据和SPA，我们在负债的产生、留置权的存在、债务偿还和投资 、支付与股息、分配或赎回有关的现金、资产转让、其他 债务的到期等方面受到某些惯例肯定 和否定承诺的约束，以及与关联公司的交易，以及其他惯常事项。我们还受财务契约的约束，要求 （i）我们的可用现金金额始终等于或超过800万美元，（ii）（a）根据SPA发行的票据的未偿本金 、应计和未付利息以及应计和未付的滞纳金与（b）我们在前十个交易日的平均市场 资本的比率不超过30％（“债务” 市值比率测试”），以及（iii）我们的 市值在任何时候都不得低于7500万美元（“市值测试”，以及债务市值比率测试 市值比率测试，“财务测试”）。从2023年12月1日及之后到2024年3月12日，公司 不时没有遵守财务测试。自2024年3月12日起，投资者同意在这个 期限内免除任何此类违规行为，此后直至2024年8月31日。根据豁免，截至2024年3月31日，公司遵守了 财务测试。此外，根据豁免，公司目前符合财务测试。
考虑到上文讨论的契约豁免和到期延期，公司同意在2024年4月25日之前以现金（或双方可能以书面形式达成的其他形式）向票据持有人支付200万美元 ，该金额已延长至2024年6月15日。
有关SPA、2022年4月优先可转换票据和 2022年9月优先可转换票据的更多信息，请参阅 财务报表附注10 “债务”。
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流动性 和资本资源-续
Lucid 诊断-优先股发行
2024年3月13日，Lucid与Lucid B系列投资者签订了Lucid B系列认购协议和Lucid B系列交易协议，这些协议规定（i）向Lucid B系列投资者出售12,495股新指定的 Lucid B系列优先股，每股1,000美元，以及（ii）Lucid B系列投资者交易所 13,625股Lucid A系列优先股，以及他们以31,790股Lucid B系列优先股持有的10,670股Lucid系列A-1优先股股票。在执行Lucid B系列认购协议和Lucid系列 B交易所协议之前，Lucid与某些Lucid B系列投资者签订了认购协议，规定 以每股1,000美元的收购价向此类投资者出售5,670股Lucid A-1系列优先股， 股份 投资者立即同意根据以下规定交换Lucid B系列优先股的股份 Lucid B系列交易所 协议（并包含在Lucid系列A-1优先股的10,670股股票中）股票如上所述）。Lucid B系列优先股的每股申报价值为1,000美元，转换价格为1.2444美元。Lucid B系列优先股 股票的条款还包括一次性清算优先权，以及获得相当于此类Lucid B系列优先股可转换成的 Lucid普通股数量20％的股息的权利，应在发行之日的一年和两年周年纪念日 支付。Lucid B系列优先股的持有人还有权获得与Lucid 普通股实际支付的股息相同，其形式与Lucid 普通股实际支付的股息相同，前提是此类股息是为Lucid普通股支付的。Lucid B系列优先股是一种 有表决权的证券。这些交易给Lucid的总收益为1,816万美元（包括出售Lucid系列A-1优先股所得的 总收益中的567万美元，该优先股在交易中立即换成了Lucid B系列 优先股）。
在Lucid B系列发行和交易中，Lucid A系列优先股和Lucid系列A-1优先股当时已发行的100股股票被 兑换为Lucid B系列优先股，因此Lucid A系列优先股 或Lucid系列A-1优先股的股票均未流通。
2024 年 5 月 6 日，Lucid 发行了大约 11,634 股新指定的 Lucid 系列 B-1 优先股。Lucid系列B-1优先股的条款与 Lucid B系列优先股的条款基本相同，唯一的不同是Lucid系列B-1优先股的转换价格为0.7228美元。 在此类发行中出售股票的总收益为1160万美元。
Lucid Diagnostics-证券购买协议-2023 年 3 月 13 日-优先担保可转换票据-2023 年 3 月 21 日
自2023年3月13日起，Lucid Diagnostics与合格机构投资者签订了Lucid SPA，根据该协议，Lucid Diagnostics同意出售，该投资者同意购买Lucid 2023年3月的优先可转换票据，其面值本金 为1,110万美元。根据Lucid SPA，Lucid Diagnostics于2023年3月21日发行了Lucid 2023年3月的优先可转换票据。
在 Lucid 2023 年 3 月的优先可转换票据下，Lucid Diagnostics 在 负债的产生、留置权的存在、债务偿还和投资、股息、分配或赎回方面的现金 支付、资产转让、其他债务的到期以及与 关联公司的交易等方面受某些惯常的肯定和否定契约的约束其他习惯问题。根据Lucid 2023年3月的优先可转换票据，Lucid Diagnostics还受财务 契约的约束，要求（i）其可用现金金额始终等于或超过500万美元，（ii）（a）根据Lucid SPA发行的票据未偿还本金的比率，其应计和未付利息以及应计和未付的滞纳金，即任何财年最后一天的 从2023年9月30日开始的季度中，（b）Lucid Diagnostics在过去十个交易日的平均市值 不超过30％，以及(iii) Lucid Diagnostics的市值在任何时候都不得低于3000万美元（“Lucid Financial Tests”）。截至2024年3月31日，Lucid Diagnostics已遵守Lucid 财务测试。此外，Lucid Diagnostics目前符合Lucid Financial Tests的要求。
PavMed Inc. 自动柜员机设施
2021 年 12 月，我们签订了高达 5,000 万美元的普通股的 “市场发行”，这些普通股可能根据我们与 Cantor 之间的受控股权发行协议发行 和出售。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司 通过其市场股票融资出售了133,299股股票，净收益约为50万美元，支付了3％的佣金。
Lucid Diagnostics Inc.-承诺股权融资和自动柜员机工具
2022年3月，Lucid Diagnostics与Cantor的一家子公司签订了承诺股权融资。截至2024年3月31日，Lucid Diagnostics的普通股累计发行了680,263股 股，净收益约为180万美元，折扣4％。
2022年11月，Lucid Diagnostics还就其高达650万美元的普通股 进行了 “市场上发行”，该普通股可能根据Lucid Diagnostics和Cantor之间的受控股权发行协议进行发行和出售。截至2024年3月31日，Lucid Diagnostics通过其市场股票融资机制累计发行了230,068股普通股 ，在支付3％的佣金后，净收益约为30万美元。
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关键 会计估计
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务 报表，该报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“美国 GAAP”）编制的。编制这些未经审计的简明合并财务报表要求我们做出估算和假设 ，这些估计和假设会影响未经审计的简明合并财务报表和附注中报告的金额。在持续 的基础上，我们会评估我们的估计和判断。根据美国公认会计原则，我们的估算基于历史经验以及 据信在当时情况下合适的其他各种因素。在 不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。我们的关键会计政策如公司于2024年3月25日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K 表年度报告中披露的。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的关键会计 政策和估算没有实质性变化。
项目 4.控制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的 管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性 。根据此类评估，我们的首席执行官兼主要 财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条） 自该日起生效，以合理保证我们在根据《交易法》提交 或提交的报告中要求披露的信息将在规定的期限内记录、处理、汇总和报告 SEC 的 规则和表格。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息 得到积累并酌情传达给我们的管理层， ，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的 披露做出决定。
对财务报告内部控制的 变更
在截至2024年3月31日的财政季度中，对财务报告（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）的内部控制没有变化 ，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
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第 第二部分-其他信息
项目 1.法律诉讼
在 的正常业务过程中，尤其是在其产品开始商业化时，公司可能会受到法律 诉讼和索赔，包括产品责任、消费者、商业、税收和政府事务，这些诉讼和索赔可能会不时出现。 公司不知道有任何合理可能对公司产生重大影响的未决法律或其他诉讼。 尽管如此，法律诉讼仍存在固有的不确定性，不利的结果可能包括金钱损失， 和过多的判决可能源于诉讼，因此可能会对公司的业务、 财务状况、经营业绩和/或现金流造成重大不利影响。此外，尽管公司为某些 潜在风险购买了特定的保险，但公司将来可能会做出判决或达成索赔和解，这可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和/或现金流产生重大不利影响 。
项目 2。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
除先前在本10-Q表发布之日之前提交的8-K表以及随附的未经审计的简明合并财务报表附注12 “优先股” 中披露的 外，在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有出售任何未注册证券或回购 任何证券。根据《证券法》第4 (a) (2) 条，此类证券的发行和销售作为不涉及公开发行的交易不受经修订的1933年《证券法》（“证券法”）的注册 要求的约束。
参见标题 下的第一部分第 2 项”流动性和资本资源” 以描述股息支付的限制。
第 3 项。优先证券违约
第一部分第 2 项标题下提供的信息”流动性和资本资源 — 证券 购买协议-2022年3月31日-优先有担保可转换票据-2022年4月4日和2022年9月8日” 以引用方式并入此处。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的财政季度中，我们的董事或高级职员（定义见 《交易法》第16a-1条）均未采用或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排” （这些条款的定义见S-K法规第408项）。
项目 6.展品
作为本10-Q表季度报告的一部分提交的 证物列于下方的 “展品索引”。
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签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告 ，并获得正式授权。
| PavMed Inc. | ||
| 2024 年 5 月 13 日 | 来自： | /s/{ br} Dennis M McGrath |
| Dennis M McGrath | ||
| 总裁 兼首席财务官 | ||
| （主要 财务和会计官员） | ||
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附录 索引
| 以引用方式合并 | ||||||||
| 附录 否。 | 描述 | 表单 | 附录 否。 | 日期 | ||||
| 10.1 | 注册权协议表格（Lucid 系列 B） | 8-K（清醒） | 10.2 | 3/14/2024 | ||||
| 10.2 | 注册权协议表格（Lucid 系列 B-1） | 8-K（清醒） | 10.1 | 5/7/2024 | ||||
| 10.3 | 交换协议的形式 | 8-K（清醒） | 10.1 | 3/14/2024 | ||||
| 10.4 | 修正和豁免的表格 | * | ||||||
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 | * | ||||||
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务和会计官进行认证。 | * | ||||||
| 32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官进行认证 | * | ||||||
| 32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务和会计官进行认证。 | * | ||||||
| 101.INS | 内联 XBRL 实例文档 | * | ||||||
| 101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展架构 | * | ||||||
| 101.DEF | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 | * | ||||||
| 101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase | * | ||||||
| 101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 | * | ||||||
| 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在 行内 XBRL 文档中） | * | ||||||
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