附件99.1
Tapestry，Inc.宣布达成收购Capri Holdings Limited的最终协议，建立一个强大的全球标志性奢侈品和时尚品牌之家
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联合六个独特的品牌，扩大消费者细分市场、地理位置和产品类别的产品组合覆盖范围
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合并后的公司在上一财年创造了超过120亿美元的收入和近20亿美元的调整后营业利润
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在运行率基础上实现超过2亿美元的重大成本协同机会
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预计收购将在调整后的基础上立即增加Tapestry的每股收益
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链接到投资者演示文稿
纽约--(美国商业资讯)--Tapestry，Inc.(纽约证券交易所股票代码：TPR)和Capri Holdings Limited(纽约证券交易所股票代码：CPRI)今天宣布，他们已经达成了一项最终协议，根据该协议，Tapestry将收购Capri Holdings。根据交易条款，Capri Holdings的股东将获得每股57.00美元的现金，企业总价值约为85亿美元。
此次收购由Tapestry的数据丰富的客户互动平台和多元化的直接面向消费者的运营模式提供支持，将六个具有高度互补性的全球品牌整合在一起。合并后的公司在全球的年销售额超过120亿美元，业务遍及75个国家和地区，上一财年实现了近20亿美元的调整后营业利润。
Tapestry，Inc.首席执行官Joanne Crevoiserat说：“我们很高兴宣布收购Capri Holdings--将六个标志性品牌和卓越的全球团队联合在一起。Tapestry是一家致力于通过卓越的设计和工艺以及对客户的坚定不移的关注来打造持久品牌的组织。重要的是，我们创建了一个动态的、数据驱动的消费者参与平台，该平台推动了我们的成功，促进了创新、敏捷性和强劲的财务业绩。从这一优势地位出发，我们准备在更广泛的品牌组合中利用我们的竞争优势。Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman与范思哲、Jimmy Choo和Michael Kors的组合创造了一个新的强大的全球奢侈品公司，释放了一个独特的机会，为我们的消费者、员工、社区和世界各地的股东创造了更高的价值。
卡普里控股有限公司董事长兼首席执行官约翰·D·艾多尔说：“今天的宣布对卡普里公司来说是一个重要的里程碑。这是对我们团队将范思哲、Jimmy Choo和Michael Kors打造成今天标志性且强大的奢侈时尚品牌所取得的成就的证明。我们相信，这一合并将立即为我们的股东带来价值。随着Capri成为一个更大、更多元化的公司的一部分，它还将为我们在世界各地的敬业员工提供新的机会。通过与Tapestry的合作，我们将拥有更多的资源和能力，以加快我们的全球覆盖范围的扩展，同时保留我们品牌的独特DNA。“
Tapestry，Inc.首席财务官兼首席运营官S表示：“收购Capri Holdings加快了我们的战略议程，
代表着一个重要的价值创造机会。重要的是，这一合并在调整后的基础上立即增值，并提高了Tapestry的总股东回报。这包括交易完成后三年内超过2亿美元的预期运行成本
协同效应。此外，我们多元化、强劲和稳定的现金流将使我们能够继续投资于我们的业务，并快速偿还债务-与我们保持投资级评级的承诺相一致-同时向股东返还资本，包括今天宣布的每股股息增加17%。总体而言，我们是纪律严明的金融运营商和资本配置者，坚持不懈地为股东创造有意义的价值。
令人信服的战略组合和财务原理
对Capri Holdings的收购建立在Tapestry作为以消费者为中心的品牌建设者和纪律严明的运营商的核心原则之上，加快了其战略和财务增长议程。它们的组合是：
跨消费细分市场、地理位置和产品类别扩展产品组合覆盖范围和多样化
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在全球消费细分市场建立一个强大的标志性奢侈品和时尚品牌之家
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在具有吸引力和弹性的全球奢侈品市场建立Tapestry的投资组合，涉及手袋、配饰、鞋类和服装市场，该公司在这一市场拥有丰富的经验和专业知识，同时提供更深入的奢侈品消费者和细分市场
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鉴于Tapestry和Capri Holdings在亚洲和欧洲各自的地位具有很强的互补性，因此扩展了全球覆盖范围和地理多样性
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通过增加生活方式类别(尤其是鞋类和成衣)的渗透率来扩大Tapestry的产品供应，Capri Holdings在这方面带来了广泛的专业知识和进一步增长的机会
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利用Tapestry的消费者参与平台推动直接面向消费者的机会
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利用Tapestry的客户互动平台、数据分析功能和现代技术基础设施来加深消费者联系
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创造机会进一步利用Tapestry久经考验且盈利的直接面向消费者模式，目标是随着时间的推移增加Capri
Holdings的直接面向消费者的渗透率
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释放机会实现显著的成本协同效应
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在运营成本节约和供应链效率的支持下，预计在交易完成后三年内实现超过2亿美元的运行率成本协同效应。
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产生高度多样化、强劲和一致的现金流
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在耐用、高利润率类别中建立投资组合，其中Tapestry拥有同类最佳的运营执行，增强了强劲和一致的现金流
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产生大量现金流，实现快速去杠杆化，同时继续对业务进行再投资
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以宗旨为导向、以人为中心的强国持续进取
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将全球33,000多名热情的员工聚集在一起，分享创新、包容和创造力的价值观，为内部职业流动和发展提供新的
机会
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合并后的公司将处于有利地位，能够推进全面而有影响力的ESG战略，专注于共同的使命，推动
朝着更可持续、更公平和更具包容性的未来迈进。重要的是，作为这一承诺的一部分，Tapestry将继续邀请其员工贡献他们独特的视角，以创建一种不断增长、充满活力和多样化的文化
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创造实现更高总股东回报(TSR)的途径
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预计将带来可观的财务回报，包括在调整后的基础上强劲的两位数每股收益增长和引人注目的ROIC
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增加了Tapestry现有的独立TSR计划，强调了公司的财务纪律和对创造价值的承诺
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继续致力于资本回报，Tapestry董事会批准将每股季度股息增加17%，预计2024财年每股派息1.40美元，约3.25亿美元
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交易细节
Tapestry，Inc.和Capri Holdings Limited的董事会都一致批准了这笔交易。交易预计将在2024日历年完成，这取决于Capri Holdings股东的批准，以及收到所需的监管批准和其他常规完成条件。
对Capri Holdings的全现金报价为每股57.00美元，较截至2023年8月9日的30天成交量加权平均价溢价约59%。这笔交易的企业总价值约为85亿美元，在往绩12个月的基础上，调整后的EBITDA倍数为9倍，或包括预期协同效应在内的7倍。
这笔交易不受融资条件的限制。Tapestry已经从美国银行和摩根士丹利高级融资公司获得了80亿美元的全额过渡性融资。收购价格约为85亿美元，预计将由优先票据、定期贷款和Tapestry超额现金提供资金，其中一部分将用于支付Capri现有未偿债务的某些
。
重要的是，Tapestry与评级机构进行了接触，并致力于获得可靠的投资级评级。Tapestry将暂停其股票回购活动
，以优先通过减少债务来去杠杆化，并预计在交易结束后24个月内达到债务/EBITDA的2.5倍以下的杠杆率。此外，Tapestry正在制定低于2.5倍债务/EBITDA的长期杠杆率目标。
顾问
摩根士丹利律师事务所担任Tapestry，Inc.的独家财务顾问S，Latham&Watkins LLP担任其法律顾问。Capri Holdings Limited的财务顾问是巴克莱，其法律顾问是Wachtell，Lipton，Rosen&Katz。
电话会议详细信息
Tapestry，Inc.和Capri Holdings Limited将于上午8点举行联合电话会议，讨论这笔交易。(ET)今天，2023年8月10日。感兴趣的各方
可以通过网络直播收听电话会议，方法是访问www.apestry.com/Investors或www.capriholdings.com，或者拨打电话：1-866-847-4217或1-203-518-9845并提供会议ID 630423。从下午12点开始，将有电话重播。(ET)今天至少90个工作日。要收听电话重播，请拨打1-888-562-2849或
1-402-220-7359。财报电话会议的网络直播也将在Tapestry网站上播放至少90个工作日。
演示文稿的幻灯片也已张贴在Tapestry的网站上，网址为www.apestry.com/Investors。
即将举行的活动
Tapestry，Inc.计划于8月17日(星期四)公布2023财年第四季度和全年业绩。Tapestry预计将公布与之前发布的指导范围一致的年度收入和稀释后每股收益。
由于交易的宣布，Capri Holdings Limited将不会举行先前安排的财报电话会议，并将在今天(8月10日)市场收盘后通过新闻稿公布其2024财年第一季度的财务业绩。Capri Holdings预计将公布2024年第一财季的收入和稀释后每股收益，略高于此前发布的指引
范围。Capri Holdings不打算提供未来的财务前景。新闻稿将在Capri Holdings Limited网站的投资者关系页面上查阅。
关于Tapestry公司
我们的全球品牌将Coach、Kate Spade New York和Stuart Weitzman的魔力结合在一起。我们的每个品牌都是独一无二和独立的，同时都致力于创新和真实性，这是由不同渠道和地区的独特产品和差异化客户体验所定义的。我们用我们的集体力量来打动我们的客户，为我们的社区赋权，让时尚业更可持续，并建立一个公平、包容和多样化的公司。就个人而言，我们的品牌是标志性的。在一起，我们可以伸展一切可能的东西。欲了解有关Tapestry的更多信息，请访问www.Tapestry.com。
有关Tapestry的重要新闻和信息，请访问我们网站的投资者关系部分，网址为www.Tapestry.com/Investors。此外，投资者应继续审查我们向美国证券交易委员会提交的新闻稿和备案文件。我们使用
每个分发渠道作为向我们的投资者发布关键信息的主要渠道，其中一些可能包含重要信息和以前的非公开信息。该公司的普通股在纽约证券交易所交易，交易代码为TPR。
关于卡普里控股有限公司
Capri Holdings是一家全球时尚奢侈品集团，由创始人领导的标志性品牌范思哲(Versace)、周(Jimmy Choo)和迈克尔·科尔斯(Michael Kors)组成。我们对迷人的风格和工艺的承诺是我们每个奢侈品牌的核心。我们在设计卓越、创新的产品方面建立了我们的声誉，这些产品涵盖了所有时尚奢侈品类别。我们的优势在于我们每个品牌独特的DNA和传统，我们员工的多样性和激情，以及我们对我们服务的客户和社区的奉献精神。卡普里控股有限公司在纽约证券交易所公开上市，股票代码为CPRI。
前瞻性陈述
本函件涉及Tapestry，Inc.与Capri Holdings Limited(“Capri”)之间拟议的业务合并交易。本新闻稿包括符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性表述。前瞻性陈述涉及未来事件和预期的运营结果、业务战略、拟议交易的预期收益、拟议交易对合并后公司的业务以及未来财务和运营结果的预期影响、拟议交易产生协同效应的预期金额和时间、拟议交易的预期完成日期以及我们运营或经营结果的其他方面。这些前瞻性陈述通常可以通过“将”、“预期”、“预期”、“预见”、“预测”、“估计”或其他类似的词语或短语来识别。目前还不确定前瞻性陈述中预期的任何事件是否会发生或发生，或者如果发生，它们将对合并后公司的运营结果和财务状况或Tapestry，Inc.或Capri股票的价格产生什么影响。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定性，其中许多风险和不确定性是双方无法控制的，可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中指出的结果大不相同，这些风险和不确定性包括但不限于：合并声明对Tapestry，Inc.或Capri留住和聘用关键人员以及与Tapestry，Inc.或Capri有业务往来的客户、供应商和其他人保持关系的能力的影响，或对Tapestry，Inc.‘S或Capri的经营业绩和业务的影响；合并
打乱当前计划和运营的风险，以及合并在保留员工方面的潜在困难；与合并有关的任何法律程序的结果；各方及时或完全完成拟议交易的能力；完成拟议交易的先决条件的满足情况，包括完全或及时获得监管部门批准的能力；Tapestry，
Inc.成功整合Capri业务的能力；Tapestry，Inc.在交易完成后执行其对Tapestry，Inc.的S业务的计划、预测和其他预期的能力，并实现预期的协同效应；以及合并后的业务中断。有关可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果大不相同的其他因素的更多信息，请参阅Tapestry，Inc.‘S
和Capri分别提交给美国证券交易委员会的定期报告和其他文件，包括在Tapestry，Inc.’S和Capri最新的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中确定的风险因素。本新闻稿中包含的前瞻性
陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，Tapestry，Inc.和Capri均不承担更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务。
没有要约或恳求
本通信的目的不是也不应构成购买或出售任何证券的要约或征求购买或出售任何证券的要约，或
征求任何投票或批准，也不得在任何司法管辖区进行此类要约、征求或出售在根据任何此类司法管辖区的证券法登记或资格之前是非法的任何证券出售。除非招股说明书符合修订后的《1933年美国证券法》第10节的要求，否则不得发行证券。
其他信息以及在哪里可以找到它
本函件涉及涉及Capri Holdings Limited(“Capri”)的拟议交易。关于拟议的交易，卡普里将向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交相关材料，包括卡普里在附表14A中的委托书(“委托书”)。此通信不能替代委托书或Capri可能向美国证券交易委员会提交并发送给其股东的与拟议交易相关的任何其他文件。拟议的交易将提交给Capri的股东考虑。在做出任何投票决定之前，我们敦促Capri的股东阅读所有已提交或将提交给美国证券交易委员会的相关文件，包括委托书，以及这些文件的任何修正案或补充文件，因为它们将
包含有关拟议交易的重要信息。
卡普里的股东将能够在美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)上免费获得委托书的副本以及包含卡普里相关信息的其他文件。通过引用并入其中的委托书和美国证券交易委员会备案文件的副本也可以免费向Capri Holdings Limited索取，地址为英国伦敦惠特菲尔德大街90号2楼，邮编：W1T 4EZ，电话：+1(201)514-8234，或从Capri的网站www.capriholdings.com获取。
征集活动的参与者
Capri及其某些董事、高管和员工可被视为就拟议的交易征集委托书的参与者。有关Capri董事和高管的信息可在Capri 2023年年度股东大会的委托书中获得，该委托书于2023年6月15日提交给美国证券交易委员会。有关委托书征集的
参与者的其他信息，以及他们通过持有证券或其他方式获得的直接和间接利益的描述，将包含在委托书和其他相关材料中，这些材料将在获得后提交给美国证券交易委员会，与拟议的交易相关。前款规定，可以免费取得委托书和其他材料的副本。
Tapestry公司
媒体：
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首席传播官212/629-2618
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分析师和投资者：
克里斯蒂娜·科隆
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