附录 99.1
2024年5月10日
公司联系人 |
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FutureFuel 公司 |
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汤姆·麦金莱 |
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(314) 854-8352 www.futurefuelcorporation.com |
FutureFuel发布2024年第一季度业绩
报告净收益为430万美元,摊薄每股收益为0.10美元,调整后的息税折旧摊销前利润为710万美元
密苏里州克莱顿(2024年5月10日)——定制和高性能化学品和生物燃料制造商FutureFuel Corp.(纽约证券交易所代码:FF)(“FutureFuel”)今天公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。
2024年第一季度财务摘要(所有比较均与2023年第一季度相比较)
● |
收入为5,830万美元,与7,420万美元相比下降了21%,下降了1,590万美元。 |
● |
净收益为430万美元,摊薄每股收益为0.10美元,低于2,110万美元,摊薄每股收益0.48美元。 |
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调整后 EBITDA(1)为710万美元,低于1,590万美元。 |
(1)非公认会计准则财务指标。有关该指标的描述以及与适用公认会计准则指标的对账情况,请参阅 “非公认会计准则财务指标”。
“我们很高兴宣布本季度每股普通股2.50美元的特别现金分红,从而为股东带来回报。我们认为,这种特别股息反映了我们业务的潜在实力。
“与2023年同期相比,我们在2024年第一季度的收益反映了生物柴油市场的变化。生物柴油价格同比大幅下跌,这主要是受RIN价格大幅下跌的推动。尽管如此,我们已经确保了原料的供应,我们预计这些原料在加工后将产生正利润。为了保护这些利润,我们使用衍生工具对冲头寸,这些头寸按市值计价的变化导致截至2024年3月31日的三个月未实现亏损2,274美元,而截至2023年3月31日的三个月的未实现收益为4,902美元。当我们最终出售由这些原料生产的生物柴油时,这些未实现的头寸将被抵消。
“在一月份,我们在阿肯色州贝茨维尔的工厂出现了一段极端的冬季天气,这使我们的化学品和生物燃料领域的运营中断并减少了产量。我们完全从中断中恢复过来,生产已恢复正常。FutureFuel Corp. 首席执行官汤姆·麦金莱说,这种恶劣的天气导致我们化学品板块的销售下降,尽管更有利的产品组合和新的定制化学品合同的收入部分抵消了这一点。
2024 年现金分红
2024年3月12日,FutureFuel宣布向截至2024年3月26日营业结束时的登记持有人派发每股2.50美元的普通股特别现金股息,将于2024年4月9日支付。在2024年的前三个月,FutureFuel定期为我们的普通股支付每股0.06美元的季度现金分红。剩余的2024年每股0.06美元的季度股息将在6月、9月和12月支付。
财务概览和关键运营指标
财务和运营指标,包括非公认会计准则财务指标(有关更多信息,请参阅 “非公认会计准则财务指标”),包括以千计的所有美元金额,每股金额除外:
FutureFuel 公司
某些财务和运营指标
(未经审计)
截至3月31日的三个月 |
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美元 |
% |
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2024 |
2023* |
改变 |
改变 |
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收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | $ | (15,900 | ) | (21 | )% | |||||||
运营收入 |
$ | 2,198 | $ | 18,251 | $ | (16,053 | ) | (88 | )% | |||||||
净收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | $ | (16,751 | ) | (79 | )% | |||||||
每股普通股收益: |
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基本 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | $ | (0.38 | ) | (79 | )% | |||||||
稀释 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | $ | (0.38 | ) | (79 | )% | |||||||
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 | $ | (8,792 | ) | (55 | )% |
*调整后的三个月息税折旧摊销前利润 2023 已重述为与 2024 年报告。两年调整后的息税折旧摊销前利润均不包括未实现收益或亏损对衍生品的影响。2023年和2024年的已实现收益和亏损均包含在调整后的息税折旧摊销前利润中。
2024 年第一季度财务业绩与 2023 年第一季度的财务业绩
与2023年同期相比,2024年第一季度的合并销售收入下降了21%,至15,900美元。相对于三个月的比较期,由于平均价格下降,生物燃料板块的净销售额下降了11,942美元。在环境保护署于2023年第二季度发布可再生燃料数量要求之后,可再生能源识别码(“RIN”)价格大幅下降的主要原因是价格下跌。由于工业中间体和添加剂燃料市场中使用的化学品的销量和价格,化学品板块的销售收入也有所下降。部分改善了化学品销售,这归因于良好的产品组合和新的定制化学品合同的收入。
与2023年同期相比,2024年第一季度的运营收入减少了16,053美元,其原因是:(i)生物燃料价格和原料价格利差的缩小(包括RIN价格下跌的影响);(ii)衍生工具活动的变化,当前三个月的已实现亏损为1,190美元,而同期的已实现收益为3,405美元去年的;(iii)按市值计价的衍生品头寸的变化,与去年相比,未实现亏损为2,274美元在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,未实现收益分别为4,902美元;以及(iv)使用后进先出库存会计方法确定的库存账面价值调整的变化。在截至2024年3月31日的三个月中,第(iv)项的调整使毛利增加了3,027美元,而2023年为3,783美元。第(i)和(ii)项的对比结果反映了与我们承诺收购原料时相比每年生物柴油市场价格变动的影响。我们在第一季度增加了原料库存状况,这将使第二季度受益于实物产品的销售。
资本支出
2024年的资本支出为2,273美元,而2023年同期为2,459美元。
现金和现金等价物
截至2024年3月31日,现金及现金等价物总额为201,122美元,而截至2023年12月31日为219,444美元。在本三个月期间宣布了每股普通股2.50美元的特别现金股息,创纪录的日期为2024年3月26日,支付日期为2024年4月9日,总额为109,408美元。
关于 FutureFuel
FutureFuel 是一家领先的多元化化学产品和生物燃料制造商。FutureFuel的化学品部门为特定客户生产特种化学品(“定制化学品”)以及多客户特种化学品(“高性能化学品”)。FutureFuel 的定制制造产品组合包括专有农用化学品、附着力促进剂、杀菌剂中间体和抗氧化剂前体。FutureFuel 的高性能化学品产品包括专有的尼龙和聚酯聚合物改性剂产品组合以及几种用于不同应用的小容量特种化学品和溶剂。FutureFuel的生物燃料部门主要向其客户生产和销售生物柴油。请访问 www.futuelfuelcorporation.com 了解更多信息。
前瞻性陈述
本文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及FutureFuel当前的计划、意图、信念和预期,以及对未来经济表现的陈述。包含 “相信”、“不相信”、“计划”、“期望”、“打算”、“估计”、“预期” 等术语的陈述以及其他含义相似的短语被视为包含不确定性,属于前瞻性陈述。此外,FutureFuel或其代表不时发表或将以口头或书面形式发表前瞻性陈述。此外,此类前瞻性陈述可能包含在公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的各种文件中、新闻稿中,或由FutureFuel的授权执行官之一发表或经其批准的口头陈述中。
这些前瞻性陈述受某些已知和未知的风险和不确定性以及可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的假设的影响。可能导致实际业绩差异的因素包括但不限于FutureFuel截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告及其未来向美国证券交易委员会提交的文件中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下列出的因素。投资者不应过分依赖本文件中包含的任何前瞻性陈述,这些陈述仅反映了FutureFuel管理层截至其各自日期的观点。除非法律要求,否则公司没有义务修改或公开发布对前瞻性陈述的任何修订结果。本文件以及当前和未来向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险和不确定性并不是FutureFuel面临的唯一风险和不确定性。新的因素不时出现,公司无法预测哪些因素会出现。可能存在公司目前不知道的其他风险,或者公司目前认为这些风险对其业务无关紧要。此外,FutureFuel无法评估每个因素对其业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。如果发生任何此类风险,FutureFuel的业务、经营业绩、流动性和财务状况可能会受到不利的重大影响。投资者应查阅FutureFuel在向美国证券交易委员会提交的关于10-K、10-Q和8-K表的报告中已经或将要做的任何其他披露及其任何修改。随后归因于FutureFuel或代表FutureFuel行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均由本文件中包含的警示性陈述明确限定。
非公认会计准则财务指标
在本新闻稿中,FutureFuel使用调整后的息税折旧摊销前利润作为衡量业绩和流动性的关键运营指标。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润不能替代营业收入、净收入或经营活动现金流(均根据公认会计原则确定),以衡量业绩或流动性。调整后的息税折旧摊销前利润作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为根据公认会计原则报告的业绩分析的替代品。FutureFuel将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、所得税、折旧和摊销费用前的净收益,不包括非现金股权薪酬支出、公开发行费用、收购相关交易成本、收购会计调整、财产和设备处置损失、衍生工具的非现金收益或损失以及其他非营业外收入或支出。提供与调整后的息税折旧摊销前利润相关的信息,以便投资者获得管理层在评估FutureFuel业务整体运营和流动性时使用的相同数据。FutureFuel对调整后息税折旧摊销前利润的计算可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准不同;因此,其计算结果不一定与其他公司的业绩具有可比性。
调整后的息税折旧摊销前利润使FutureFuel的首席运营决策者能够合并评估FutureFuel业务的业绩和流动性,以评估其运营部门产生运营现金流以满足营运资金需求、为资本支出提供资金和支付股息的能力。特别是,FutureFuel管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润允许根据GAAP业绩对FutureFuel的经营业绩和流动性进行比较评估,同时隔离折旧和摊销的影响,折旧和摊销可能因运营部门而异,与其基本经营业绩没有任何关联,非现金股票薪酬支出(一种非现金支出,在同类公司之间差异很大)以及非现金损益在衍生工具上,由于衍生工具相对于出售生物燃料的估值变化的时机,其立即确认可能导致净收入在每个季度之间波动。
本财报中包含的表格将调整后的息税折旧摊销前利润与净收益(最直接可比的GAAP绩效财务指标)进行了对账,该表将调整后的息税折旧摊销前利润与运营现金流进行了对账,后者是最直接可比的GAAP流动性财务指标。
FutureFuel 公司
简明合并资产负债表
(千美元)
(未经审计) | ||||||||
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
|||||||
资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 201,122 | $ | 219,444 | ||||
应收账款,包括混合商的8,294美元和11,381美元的税收抵免,以及分别扣除41美元和55美元的预期信贷损失备抵金 |
24,367 | 28,407 | ||||||
库存 |
56,097 | 32,978 | ||||||
其他流动资产 |
7,714 | 9,717 | ||||||
流动资产总额 |
289,300 | 290,546 | ||||||
财产、厂房和设备,净额 |
72,572 | 72,711 | ||||||
其他资产 |
3,513 | 3,824 | ||||||
非流动资产总额 |
76,085 | 76,535 | ||||||
总资产 |
$ | 365,385 | $ | 367,081 | ||||
负债和股东权益 |
||||||||
应付账款,包括混合商应向客户提供的890美元和890美元的税收抵免退款 |
$ | 16,670 | $ | 22,220 | ||||
应付股息 |
117,285 | 10,503 | ||||||
其他流动负债 |
10,570 | 8,621 | ||||||
流动负债总额 |
144,525 | 41,344 | ||||||
递延收入-长期 |
12,114 | 12,570 | ||||||
其他非流动负债 |
3,922 | 3,287 | ||||||
非流动负债总额 |
16,036 | 15,857 | ||||||
负债总额 |
160,561 | 57,201 | ||||||
优先股,面值0.0001美元,已授权5,000,000股,无已发行和流通 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.0001美元,已授权7500万股,截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通43,763,243股 |
4 | 4 | ||||||
额外已缴资本 |
204,820 | 282,489 | ||||||
留存收益 |
- | 27,387 | ||||||
股东权益总额 |
204,824 | 309,880 | ||||||
负债和股东权益总额 |
$ | 365,385 | $ | 367,081 |
FutureFuel 公司
简明合并损益表和综合收益表
(千美元,每股金额除外)
(未经审计)
三个月已结束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | ||||
销售和分销商品的成本 |
53,274 | 52,558 | ||||||
毛利 |
5,007 | 21,623 | ||||||
销售费用、一般费用和管理费用 |
1,903 | 2,300 | ||||||
研究和开发费用 |
906 | 1,072 | ||||||
2,809 | 3,372 | |||||||
运营收入 |
2,198 | 18,251 | ||||||
利息和股息收入 |
2,800 | 2,336 | ||||||
有价证券的收益 |
- | 533 | ||||||
其他费用 |
(36 | ) | (32 | ) | ||||
其他收入(支出),净额 |
2,764 | 2,837 | ||||||
所得税前收入 |
4,962 | 21,088 | ||||||
所得税条款 |
632 | 7 | ||||||
净收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
普通股每股收益 |
||||||||
基本 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | ||||
稀释 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | ||||
加权平均已发行股数 |
||||||||
基本 |
43,763,243 | 43,763,243 | ||||||
稀释 |
43,763,243 | 43,766,536 | ||||||
综合收入 |
||||||||
净收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
来自可供出售证券未实现净收益的其他综合收益 |
- | 22 | ||||||
所得税效应 |
- | (5 | ) | |||||
未实现收益总额,扣除税款 |
- | 17 | ||||||
综合收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,098 |
FutureFuel 公司
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
截至3月31日的三个月 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
来自经营活动的现金流 |
||||||||
净收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
为使净收入与经营活动中使用的净现金相协调而进行的调整: |
||||||||
折旧 |
2,615 | 2,551 | ||||||
递延融资成本的摊销 |
26 | 24 | ||||||
递延所得税准备金(收益) |
626 | (5 | ) | |||||
股权证券公允价值的变化 |
- | (533 | ) | |||||
衍生工具公允价值的变化 |
2,274 | (4,902 | ) | |||||
基于股票的薪酬 |
22 | - | ||||||
非现金利息支出 |
9 | 8 | ||||||
运营资产和负债的变化: |
||||||||
应收账款 |
4,047 | 277 | ||||||
应收账款—关联方 |
(7 | ) | - | |||||
库存 |
(23,119 | ) | (42,473 | ) | ||||
应收所得税 |
5 | 23 | ||||||
预付费用 |
1,149 | 525 | ||||||
其他资产 |
72 | (5,165 | ) | |||||
应付账款 |
(5,753 | ) | 413 | |||||
应付账款—关联方 |
- | 25 | ||||||
应计费用和其他流动负债 |
2,354 | (270 | ) | |||||
应计费用和其他流动负债——关联方 |
- | (1 | ) | |||||
递延收入 |
(861 | ) | (1,274 | ) | ||||
其他非流动负债 |
- | (114 | ) | |||||
用于经营活动的净现金 |
(12,211 | ) | (29,810 | ) | ||||
来自投资活动的现金流 |
||||||||
衍生工具的抵押品 |
(1,212 | ) | 4,327 | |||||
资本支出 |
(2,273 | ) | (2,459 | ) | ||||
投资活动提供的(用于)净现金 |
(3,485 | ) | 1,868 | |||||
来自融资活动的现金流 |
||||||||
支付股息 |
(2,626 | ) | (2,626 | ) | ||||
递延融资成本 |
- | (14 | ) | |||||
用于融资活动的净现金 |
(2,626 | ) | (2,640 | ) | ||||
现金和现金等价物的净变化 |
(18,322 | ) | 30,582 | |||||
期初的现金和现金等价物 |
219,444 | 175,640 | ||||||
期末的现金和现金等价物 |
$ | 201,122 | $ | 145,058 | ||||
在本期内申报但未支付的现金分红 |
$ | 109,408 | $ | 7,877 | ||||
非现金投资和融资活动: |
||||||||
非现金资本支出 |
$ | 536 | $ | 258 |
FutureFuel 公司
非公认会计准则财务指标与财务指标的对账
(千美元)
(未经审计)
调整后息税折旧摊销前利润与净收入的对账
三个月已结束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023* |
|||||||
净收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
折旧 |
2,615 | 2,551 | ||||||
基于股票的非现金薪酬 |
22 | - | ||||||
利息和股息收入 |
(2,800 | ) | (2,336 | ) | ||||
非现金利息支出和递延融资成本摊销 |
35 | 32 | ||||||
衍生工具的未实现亏损(收益) |
2,274 | (4,902 | ) | |||||
有价证券的收益 |
- | (533 | ) | |||||
所得税条款 |
632 | 7 | ||||||
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 |
调整后的息税折旧摊销前利润与经营活动提供的净现金的对账
三个月已结束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023* |
|||||||
用于经营活动的净现金 |
$ | (12,211 | ) | $ | (29,810 | ) | ||
递延所得税,净额 |
(626 | ) | 5 | |||||
利息和股息收入 |
(2,800 | ) | (2,336 | ) | ||||
所得税条款 |
632 | 7 | ||||||
经营资产和负债的变动,净额 |
22,113 | 48,034 | ||||||
调整后的息税折旧摊销前利润* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 |
*调整后的三个月息税折旧摊销前利润 2023 已重述为与 2024 年报告。两年调整后的息税折旧摊销前利润均不包括未实现收益或亏损对衍生品的影响。2023年和2024年的已实现收益和亏损均包含在调整后的息税折旧摊销前利润中。
FutureFuel 公司
简明合并分部收益
(千美元)
(未经审计)
三个月已结束 |
||||||||
3 月 31 日: |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
||||||||
定制化学品 |
$ | 15,427 | $ | 16,620 | ||||
高性能化学品 |
2,632 | 5,261 | ||||||
化学品收入 |
18,059 | 21,881 | ||||||
生物燃料收入 |
40,222 | 52,300 | ||||||
总收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | ||||
分部毛利 |
||||||||
化学 |
$ | 4,021 | $ | 8,623 | ||||
生物燃料 |
986 | 13,000 | ||||||
毛利总额 |
$ | 5,007 | $ | 21,623 |
截至2024年3月31日,FutureFuel持有200万份RIN,公允市场价值为1624美元。相比之下,截至2023年3月31日,FutureFuel没有举行任何RIN。