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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 __________ 到 ____________ 的过渡期内
委员会档案编号 1-8097
瓦拉里斯有限
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
百慕大 | | 98-1589854 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
| | | | |
克拉伦登故居,教堂街 2 号 | | |
汉密尔顿 | 百慕大 | | 嗯 11 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:+44 (0) 207659 4660
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 股票代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | VAL | | 纽约证券交易所 |
购买普通股的认股权证 | | VAL WS | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | | ☒ |
| 加速过滤器 |
| ☐ |
| | | | | | |
非加速过滤器 | | ☐ |
| 规模较小的申报公司 |
| ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐ 没有☒
在根据法院确认的计划进行证券分发后,用复选标记表明注册人是否提交了1934年《证券交易法》第12、13或15(d)条要求提交的所有文件和报告。
是的☒没有 ☐
截至 2024 年 4 月 26 日,有 72,410,818注册人流通的普通股。
瓦拉瑞斯限量版
10-Q 表格的索引
截至2024年3月31日的季度
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第一部分财务信息 | |
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第 1 项。财务报表 | |
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简明合并运营报表 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | 5 |
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简明综合收益表 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | 6 |
| |
| |
简明合并资产负债表 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 7 |
| |
简明合并现金流量表 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 | 8 |
| |
简明合并财务报表附注 | 9 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
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第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| |
第 4 项。控制和程序 | 42 |
| |
第二部分其他信息 | 43 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 43 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 43 |
| |
第 2 项。未经登记的股权证券销售和所得款项的使用 | 43 |
| |
第 5 项。其他信息 | 43 |
| |
第 6 项。展品 | 44 |
| |
签名 | 45 |
前瞻性陈述
根据经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条的定义,本报告中包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述包括 “预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“应该”、“将” 等词语或短语以及类似词语,特别包括有关预期财务业绩、预期利用率、收入、运营支出、现金流、合同状态、条款和期限、合同积压的陈述,资本支出、保险、融资和融资;海上钻探市场,包括供求关系、客户钻探计划、堆积钻机、新钻机对市场的影响以及大宗商品价格波动的影响;预期的工作承诺、奖励、合同和意向书;钻机的供应、交付、调动、合同的开始或搬迁或其他转移及其时机;钻机重启、改进、升级或维修及其时间和成本;钻机是否适合未来合同;我们的合资企业的业绩,包括我们与沙特阿拉伯石油公司的合资企业 (“沙特阿美”); 沙特阿美石油公司的交付时间Rowan Offshore Drilling Company(“ARO”)新建钻井平台和增加ARO新建订单的时机;资产剥离;总体市场、商业和行业状况、趋势和前景;包括政治紧张局势、冲突和战争在内的总体政治状况;公共卫生危机、流行病和流行病的影响和影响;未来运营;我们网络安全计划的有效性;对我们可持续发展目标和战略的预期;监管复杂性增加的影响;税收纠纷的结果,评估和和解;费用管理;以及诉讼、法律诉讼、调查或保险或其他索赔或合同纠纷的可能结果及其时间。
此类陈述受许多风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与所示结果存在重大差异,包括:
•由于一般或行业特定的经济状况、机械故障、性能、关键钻探设备延迟交付、客户未能收到签订钻机合同的最终投资决定 (FID) 或其他原因,合同的开始日期延迟或取消、暂停、重新谈判或终止,无论是否有钻井合同或钻探计划;
•全球钻机供需、竞争或技术的变化,包括新建钻机交付或堆叠钻机重新激活所导致的变化;
•总体经济和商业状况,包括衰退、通货膨胀、影响银行系统和金融市场的波动以及国际贸易活动水平的不利变化;
•要求在钻机重启、客户钻探要求方面投入大量开支,并遵守我们运营地区的管理法律或法规;
•失去重要的客户或客户合同,以及客户整合和客户战略的变化,包括专注于可再生能源项目;
•我们以商业上合理的条件吸引和留住技术人员的能力,无论是由于劳动法规、工资上涨、工会组织还是其他原因,还是为了留住员工;
•我们的信息技术系统(包括我们的钻机操作系统)发生的网络安全事件、攻击或其他漏洞;
•我们和客户的流动性来源是否充足;
•钻机重启、维修、修改或升级、设备交付的意外延迟、交付后的工程、设计或调试问题,或开工、完工或服务日期变更所固有的风险;
•我们通过共享服务中心提高运营效率的能力以及与交易处理和财务信息记录相关的潜在风险;
•停机时间和其他与海上钻机运营相关的风险,包括钻机或设备故障、损坏和其他计划外维修、运输船的可用性有限、危险、自行造成的风险
由于暴风雨和飓风造成的钻探限制和其他延误,以及某些海上风险(例如墨西哥湾的飓风或相关的残骸或碎片清除)的保险供应有限或成本高;
•我们的客户取消或缩短我们的钻探合同期限,取消未来的钻探计划,并向我们寻求定价和其他合同优惠;
•客户钻探活动和资本支出水平的下降,无论是由于全球资本市场和流动性、石油和天然气价格、税收政策的变化(例如英国对英属北海石油和天然气生产商征收的暴利税)、气候变化问题还是其他原因造成的,这些都可能导致我们闲置、堆放或淘汰更多钻机;
•公共卫生危机、流行病和流行病的影响和影响,世界各国政府采取的相关公共卫生措施,疫情的持续时间和严重程度及其对全球石油需求的影响,石油和天然气价格的波动以及我们业务中断的程度;
•我们的主要客户、供应商和其他交易对手的运营和业务中断,包括影响我们的供应链和物流的影响;
•政府行动、恐怖主义、网络攻击、海盗、军事行动以及政治和经济的不确定性,包括内乱、政治示威、大规模袭击,或石油或天然气产区武装敌对行动升级或进一步爆发或其他危机,这可能导致我们的资产被没收、国有化、没收或剥夺或毁坏;基于不可抗力事件或不利环境安全事件暂停和/或终止合同;或石油和天然气价格波动气体;
•石油输出国组织成员与其他石油和天然气生产国(“欧佩克+”)之间关于产量水平的争议,这可能会导致石油和天然气价格的波动加剧,从而影响我们的服务市场;
•我们签订未来钻探合同的能力和条款,包括新建钻机或收购的钻机合同、目前闲置的钻机合同以及合同即将到期的钻机合同;
•在宣布意向书、授标书或其他预期工作承诺后未能执行最终合同;
•诉讼、法律诉讼、调查或其他索赔或合同纠纷的结果,包括无法收取应收账款或解决重大合同或日利率纠纷,以及与客户或其他方的任何重新谈判、无效、取消或违反合同;
•由于管理层变动、雇用员工、裁员和我们的共享服务中心导致的内部控制风险;
•影响钻探作业的政府监管、立法和许可要求,包括对钻探地点的限制、对在美国联邦土地和水域租赁新石油和天然气的限制,以及限制或减少温室气体排放(“GHG”)的监管措施;
•可能减少碳氢化合物需求的政府政策,包括强制或激励从内燃机驱动的车辆改用电动汽车;
•作为全球能源转型的一部分,对全球能源转型的预测或预期,包括消费者对替代燃料和电动汽车的偏好;
•监管机构、市场和行业参与者、利益相关者和其他人对我们的可持续发展实践和报告加强了审查;
•我们实现可持续发展愿望、目标、目标和承诺的能力,或此类事项的任何变化的影响;
•气候变化或温室气体立法或法规对我们业务的潜在影响,以及与气候变化相关的物理变化或天气模式变化对我们业务的影响;
•新的和未来的监管、立法或许可要求、未来的租赁销售、已经或可能增加财务责任的法律、规章和法规的变化、额外的漏油缓解应急计划能力要求以及可能导致不可抗力索赔或以其他方式对我们现有钻探合同、运营或财务业绩产生不利影响的其他政府行动;
•环境或其他责任、风险、损害或损失,无论这些责任与风暴、飓风或其他天气相关事件(包括残骸或碎片清除)、碰撞、停飞、井喷事故、火灾、爆炸、网络攻击、恐怖主义或其他因素有关,保险承保范围和合同赔偿可能不足、无法执行或以其他方式不可用;
•税务事宜,包括我们的有效税率、税收状况、审计结果、税法(包括全球最低税收举措)和法规的变化、税收评估和税收负债;
•我们实现与沙特阿美合资企业的预期收益的能力,包括我们为任何所需的资本出资提供资金或根据未偿股东应收票据和其他合资企业的利益履行合资企业的任何付款义务的能力;
•根据重组计划发行的认股权证可能产生的稀释影响;
•与激进证券持有人竞选活动相关的成本、干扰和转移管理层注意力;以及
•外币汇率的不利变化。
除了上述众多风险、不确定性和假设外,您还应仔细阅读和考虑 “第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 见第一部分和 “第1A项”。风险因素”,载于本报告第二部分,“项目1A。第一部分和 “第7项” 中的 “风险因素”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分,该报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。每份前瞻性陈述仅代表截至特定陈述发布之日,除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述.
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
VALARIS LIMITED及其子公司
简明合并运营报表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
营业收入 | $ | 525.0 | | | $ | 430.1 | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 444.8 | | | 377.2 | | | | | |
| | | | | | | |
折旧 | 26.8 | | | 23.3 | | | | | |
一般和行政 | 26.5 | | | 24.4 | | | | | |
运营费用总额 | 498.1 | | | 424.9 | | | | | |
| | | | | | | |
ARO 的收益净值 | 2.4 | | | 3.3 | | | | | |
营业收入 | 29.3 | | | 8.5 | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | |
利息收入 | 21.0 | | | 23.0 | | | | | |
利息支出,净额 | (17.7) | | | (11.1) | | | | | |
| | | | | | | |
其他,净额 | 5.8 | | | 0.6 | | | | | |
| 9.1 | | | 12.5 | | | | | |
所得税前收入 | 38.4 | | | 21.0 | | | | | |
所得税准备金(福利) | | | | | | | |
当期所得税支出(福利) | 10.9 | | | (32.2) | | | | | |
递延所得税支出 | 2.0 | | | 4.6 | | | | | |
| 12.9 | | | (27.6) | | | | | |
净收入 | 25.5 | | | 48.6 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | (1.9) | | | | | |
归属于瓦拉里斯的净收入 | $ | 25.5 | | | $ | 46.7 | | | | | |
每股收益 | | | | | | | |
基本 | $ | 0.35 | | | $ | 0.62 | | | | | |
稀释 | $ | 0.35 | | | $ | 0.61 | | | | | |
已发行股票的加权平均值 | | | | | | | |
基本 | 72.4 | | | 75.2 | | | | | |
稀释 | 73.6 | | | 76.4 | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
VALARIS LIMITED及其子公司
综合收益的简明合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 25.5 | | | $ | 48.6 | | | | | |
其他综合亏损,净额 | | | | | | | |
净收入中确认的作为定期养老金净额组成部分的金额的净重新分类调整数 | (0.2) | | | (0.1) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 0.1 | | | (0.1) | | | | | |
其他综合亏损净额 | (0.1) | | | (0.2) | | | | | |
综合收入 | 25.4 | | | 48.4 | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益 | — | | | (1.9) | | | | | |
归属于瓦拉里斯的综合收益 | $ | 25.4 | | | $ | 46.5 | | | | | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
VALARIS LIMITED及其子公司
简明的合并资产负债表
(以百万计,面值金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 494.1 | | | $ | 620.5 | |
受限制的现金 | 15.0 | | | 15.2 | |
| | | |
应收账款,净额 | 510.9 | | | 459.3 | |
其他流动资产 | 177.6 | | | 177.2 | |
流动资产总额 | 1,197.6 | | | 1,272.2 | |
财产和设备,按成本计算 | 2,014.0 | | | 1,889.0 | |
减去累计折旧 | 281.7 | | | 255.2 | |
财产和设备,净额 | 1,732.3 | | | 1,633.8 | |
应收ARO的长期票据 | 289.3 | | | 282.3 | |
投资法罗 | 126.8 | | | 124.4 | |
递延所得税资产 | 854.8 | | | 855.1 | |
其他资产 | 153.6 | | | 154.4 | |
| $ | 4,354.4 | | | $ | 4,322.2 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款-贸易 | $ | 394.2 | | | $ | 400.1 | |
应计负债和其他 | 366.5 | | | 344.2 | |
流动负债总额 | 760.7 | | | 744.3 | |
长期债务 | 1,080.1 | | | 1,079.3 | |
递延所得税负债 | 31.6 | | | 29.9 | |
其他负债 | 451.7 | | | 471.7 | |
负债总额 | 2,324.1 | | | 2,325.2 | |
承付款和意外开支 | | | |
瓦拉瑞斯股东权益 | | | |
普通股,美元0.01面值, 700.0授权股份, 75.4已发行的股票, 72.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份 | 0.8 | | | 0.8 | |
优先股,$0.01面值, 150.0授权股份, 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行的股票 | — | | | — | |
股票认股权证 | 16.4 | | | 16.4 | |
额外的实收资本 | 1,127.7 | | | 1,119.8 | |
留存收益 | 1,051.0 | | | 1,025.5 | |
累计其他综合收益 | 25.1 | | | 25.2 | |
国库股票,按成本计算, 3.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (200.1) | | | (200.1) | |
Valaris 股东权益总额 | 2,020.9 | | | 1,987.6 | |
非控制性权益 | 9.4 | | | 9.4 | |
权益总额 | 2,030.3 | | | 1,997.0 | |
| $ | 4,354.4 | | | $ | 4,322.2 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
VALARIS LIMITED及其子公司
简明的合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 25.5 | | | $ | 48.6 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧费用 | 26.8 | | | 23.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
基于股份的薪酬支出 | 8.0 | | | 5.7 | |
从ARO增加应收票据的折扣 | (7.0) | | | (7.0) | |
ARO 的收益净值 | (2.4) | | | (3.3) | |
递延所得税支出 | 2.0 | | | 4.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
合同负债的变化 | (7.0) | | | (20.8) | |
递延费用的变化 | 2.2 | | | 0.5 | |
其他 | 1.9 | | | 0.3 | |
其他运营资产和负债的变化 | (21.3) | | | 100.8 | |
对养老金计划和其他退休后福利的缴款 | (2.4) | | | (1.0) | |
经营活动提供的净现金 | 26.3 | | | 151.7 | |
投资活动 | | | |
财产和设备增补 | (151.3) | | | (56.3) | |
其他 | — | | | 0.1 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (151.3) | | | (56.2) | |
筹资活动 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (1.6) | | | — | |
用于融资活动的净现金 | (1.6) | | | — | |
现金和现金等价物以及限制性现金的增加(减少) | (126.6) | | | 95.5 | |
现金和现金等价物以及限制性现金,期初 | 635.7 | | | 748.5 | |
现金和现金等价物以及限制性现金,期末 | $ | 509.1 | | | $ | 844.0 | |
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
VALARIS LIMITED及其子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注释 1-未经审计的简明合并财务报表
根据10-Q表说明中包含的美国证券交易委员会(“SEC”)规章制度和S-X条例第10条,我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制了随附的Valaris Limited及其子公司(“公司”、“Valaris”、“我们的”、“我们” 或 “我们”)的简明合并财务报表。本报告中包含的财务信息未经审计,但我们认为,包括所有必要的调整(包括正常的经常性调整),这些调整是公允列报我们在所列中期的财务状况、经营业绩和现金流所必需的。2023年12月31日的简明合并资产负债表数据来自我们2023年经审计的合并财务报表,但不包括GAAP要求的所有披露。编制简明合并财务报表要求我们做出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响截至财务报表日报告的资产和负债金额、相关收入和支出以及损益或有损益的披露。实际结果可能与这些估计有所不同。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度或未来任何时期将实现的经营业绩。我们建议将这些简明合并财务报表与我们在2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的10-K表年度报告(我们的 “年度报告”)一起阅读。
重要会计政策摘要
请参阅 “注释 1。年度报告中的合并财务报表中的业务描述和重要会计政策摘要”,用于讨论我们的重要会计政策。先前报告的某些金额已重新分类,以符合本年度的列报方式。
新的会计公告
将通过会计声明
对可申报分部披露的改进 -2023 年 11 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-07 号 分部报告(主题 280):对可报告的分部披露的改进 (“2023-07更新”),它扩大了可申报的分部披露要求,主要是通过加强对重大分部支出的披露。2023-07更新中的修正案要求公共实体按年度和中期披露定期向实体首席运营决策者(“CODM”)提供的重大分部支出、按应申报细分市场对其他细分市场的描述以及CODM在决定如何分配资源时使用的任何其他细分市场损益衡量标准。2023年12月15日之后开始的财政年度需要进行年度披露,2024年12月15日之后开始的财政年度内需要进行中期披露。之前提交的所有期限都需要追溯性申请,并且允许提前收养。我们目前正在评估这些要求对我们的简明合并财务报表和披露的影响。
所得税披露的改进 -2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 第 2023-09 号, 所得税(主题 740):所得税披露的改进(“2023-09更新”),它扩大了所得税披露要求,以包括与我们的有效税率与法定税率的税率对账以及已缴税款的额外分类相关的其他信息。2023-09更新中的修正案还删除了与某些未确认的税收优惠和递延税有关的披露。2023-09更新对2024年12月15日之后开始的财政年度有效,允许提前采用。修正案必须在前瞻性基础上适用,并可选择追溯适用该指导方针。我们目前正在评估这些要求对我们合并财务报表和披露的影响。
除了上文讨论的最新准则外,尚未发布任何对我们的简明合并财务报表具有重要意义或潜在意义的会计公告,尚未生效。
注意事项 2-与客户签订合同的收入
我们与客户签订的钻探合同以日费合同为基础提供钻机和钻探服务。根据日间费率合同,我们为钻机和钻机工作人员提供每日工资,在整个合同期限内,根据钻机的运营情况,我们的每日工资可能在全额费率和零费率之间变化。我们通常还可能会因钻机的动员、复员和资本升级而获得一次性费用或类似的补偿。我们的客户几乎承担了建造油井和支持钻探作业的所有成本,以及与油井成功开采相关的经济风险。
我们在每份钻探合同下提供的钻探服务是一项随着时间的推移而履行的单一履约义务,由一系列不同的时间增量或服务期组成。每份钻探合同的总收入是通过估算合同期内预计获得的固定和可变对价来确定的。固定对价通常与我们的钻机的动员、复员和资本升级等活动有关 在我们的合同中,这些义务不是不同的履约义务,在合同期限内得到直线承认。可变对价通常与合同期内的不同服务期有关,并在提供服务的期限内予以确认。
根据截至2024年3月31日的钻探合同,我们的钻探合同的剩余期限约为两者之间 1月和 5年份。
合同资产和负债
合同资产是指确认为收入的金额,但向客户开具发票的权利取决于我们的未来业绩。先前确认的收入开具发票后,相应的合同资产或其一部分将转入应收账款。
合同负债通常是指因动员、资本升级而收到的费用,或者就我们与沙特阿美的50/50的未合并合资企业而言,是指根据光船租赁安排开具的账单金额与所得租赁收入之间的差额。参见”注意事项 3— “对ARO的股票法投资”,了解有关我们与ARO余额的更多详细信息。
合约资产和负债在简明合并资产负债表中按合约净额列报。在我们的简明合并资产负债表中,流动合约资产和负债分别包含在 “其他流动资产” 和 “应计负债及其他” 中,非流动合约资产和负债分别包含在 “其他资产” 和 “其他负债” 中。
下表汇总了我们的合同资产和合同负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 2024年3月31日 | | | 2023年12月31日 |
当前合约资产 | $ | 2.3 | | | | $ | 1.5 | |
非流动合约资产 | $ | 5.8 | | | | $ | 4.5 | |
流动合同负债(递延收入) | $ | 122.3 | | | | $ | 116.2 | |
非流动合同负债(递延收入) | $ | 36.2 | | | | $ | 37.6 | |
在此期间合同资产和负债的变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 合约资产 | | 合同负债 |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | $ | 6.0 | | | $ | 153.8 | |
在向客户开具账单的权利之前确认的收入 | 2.6 | | | — | |
由于该期间收入递延而增加 | — | | | 42.5 | |
减少是由于摊销了期初合同负债余额中包含的递延收入 | — | | | (33.1) | |
由于摊销该期间增加的递延收入而减少 | — | | | (4.7) | |
| | | |
由于在此期间转入应收账款和应付账款而减少 | (0.5) | | | — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | 8.1 | | | $ | 158.5 | |
递延合同成本
前期钻机调动和某些合同准备工作所产生的成本归因于我们在每份相应钻探合同下的未来履约义务。这些费用在合同期限内按直线方式递延和摊销。递延合同成本包含在我们的简明合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产中,总额为美元85.3百万和美元85.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,此类成本的摊销总额为美元23.4百万和美元20.0分别是百万。
延期认证费用
我们必须获得各个监管机构的认证才能操作我们的钻机,并且必须通过定期检查和调查来维持此类认证。与维持此类认证相关的费用,包括检查、测试、调查和干船坞,以及修复结构工程和其他合规费用,将在相应的认证期内按直线方式摊销。递延监管认证和合规成本包含在我们的简明合并资产负债表中的其他流动资产和其他资产中,总额为 $12.1百万和美元14.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,此类成本的摊销总额为美元3.1百万和美元2.7分别是百万。
合同负债和递延成本的未来摊销
下表反映了截至2024年3月31日记录的合同负债和递延成本的预期未来摊销。就我们与ARO的光船租赁安排相关的合同负债而言,合同负债未摊销,因此,该金额反映在当前租赁期结束时的下表中。参见”注意事项 3-“对ARO的股票法投资”,了解有关ARO和相关安排的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百万计) |
| 剩下的 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 年及以后 | | | 总计 |
合同负债的摊销 | $ | 107.4 | | | $ | 31.1 | | | $ | 17.7 | | | $ | 2.3 | | | | $ | 158.5 | |
递延成本的摊销 | $ | 68.6 | | | $ | 18.1 | | | $ | 9.9 | | | $ | 0.8 | | | | $ | 97.4 | |
注意事项 3-对ARO的股票法投资
背景
ARO是该公司与沙特阿美之间的一家50/50的未合并合资企业,在沙特阿拉伯拥有并运营自升式钻机。截至 2024 年 3 月 31 日,ARO 拥有 八自升式钻机,有 一按订单和租赁新建自升式钻机 九通过光船租赁安排(“租赁协议”)从我们这里获得钻机,其中几乎所有的运营成本都由ARO承担。
管理合资企业的股东协议规定,ARO应购买 20新建的自升式钻机差不多 10-年期。2020 年 1 月,ARO 订购了第一台 二新建自升式升降机,其中第一台为Kingdom 1,已于2023年第四季度交付并开始运营,第二座预计将于2024年第二季度交付。预计ARO将承诺执行以下订单 二短期内还会有更多的新建项目。与这些计划有关,我们可能有义务为新建的自升式钻机ARO提供资金。参见”注意事项 11-意外情况” 以获取更多信息。
财务信息摘要
下文列出的ARO的营业收入反映了根据与沙特阿美石油公司签订的钻探合同获得的收入,这些钻井合同涉及ARO拥有的自升式钻井平台以及向我们租赁的钻机。合同钻探费用包括从我们这里租赁的钻机的空船租赁费。请参阅下文有关这些关联方交易的更多讨论。
ARO 的财务信息汇总如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 138.3 | | | $ | 123.6 | | | | | |
运营费用 | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 98.3 | | | 90.9 | | | | | |
折旧 | 19.0 | | | 15.0 | | | | | |
一般和行政 | 5.8 | | | 4.6 | | | | | |
营业收入 | 15.2 | | | 13.1 | | | | | |
其他费用,净额 | 13.1 | | | 10.4 | | | | | |
所得税准备金 | 3.7 | | | 1.9 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (1.6) | | | $ | 0.8 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | |
现金和现金等价物 | $ | 69.5 | | | $ | 92.9 | | | |
其他流动资产 | 198.3 | | | 184.0 | | | |
非流动资产 | 1,094.2 | | | 1,081.0 | | | |
总资产 | $ | 1,362.0 | | | $ | 1,357.9 | | | |
| | | | | |
流动负债 | $ | 135.0 | | | $ | 136.0 | | | |
非流动负债 | 1,057.6 | | | 1,056.8 | | | |
负债总额 | $ | 1,192.6 | | | $ | 1,192.8 | | | |
ARO 的收益净值
我们使用权益会计法核算我们在ARO的利息,在简明合并运营报表中,仅确认经基差调整后的ARO净收益中我们在ARO的收益权益中所占的部分,如下文所述。
我们对ARO的权益法投资在2021年摆脱破产后以其估计的公允价值记入新起始会计中。我们计算了当日ARO净资产的公允价值与ARO美国公认会计原则财务报表中这些净资产的账面价值之间的差额(“基差异”)。这些基础差异主要与ARO的长期资产以及与ARO的某些钻探合同相关的无形资产的确认有关,这些合同在衡量之日被确定为与市场条件相比具有优惠条件。
基差在与之相关的资产或负债的剩余期限内摊销,并在我们的简明合并运营报表中确认为对ARO收益权益的调整。这些基差的摊销与我们的摊销相结合 50利息占ARO净收入的百分比。 这些组成部分的对账情况如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
ARO 净收益(亏损)的 50% 利息 | $ | (0.8) | | | $ | 0.4 | | | | | |
摊销基差额 | 3.2 | | | 2.9 | | | | | |
ARO 的收益净值 | $ | 2.4 | | | $ | 3.3 | | | | | |
关联方交易
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认的与租赁协议相关的收入为美元19.0百万和美元18.8分别是百万。
我们与ARO租赁协议相关的余额如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | | |
应收金额 (1) | $ | 27.5 | | | $ | 10.2 | | | | |
合同负债(2) | $ | 16.8 | | | $ | 15.9 | | | | |
应付账款(2) | $ | 58.7 | | | $ | 57.7 | | | | |
(1)ARO的应收款项包含在我们的简明合并资产负债表中的应收账款净额。
(2)租赁协议中的每日光船租赁金额将根据相应钻机的实际性能进行调整,因此,相应的合同负债将在租赁期内进行调整。租赁期满后,该金额将变为应付给ARO的款项或应向ARO收取的款项。
在2017年和2018年期间,公司向ARO捐赠了资产,以换取 10 年ARO 的应收票据。经2023年12月修订的应收票据按一年期SOFR计算利息,该期限设定为适用年度的前一年年底,以及 2.10%。ARO的应收票据在2021年摆脱破产后,在新的开始会计中调整为其估计的公允价值,由此产生的本金折扣将使用实际利息法摊销,以抵消票据剩余期限的利息收入。
ARO应收票据的本金和折扣如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | | |
本金 | $ | 402.7 | | | $ | 402.7 | | | | |
折扣 | (113.4) | | | (120.4) | | | | |
账面价值 | $ | 289.3 | | | $ | 282.3 | | | | |
| | | | | | |
应收利息(1)(2) | $ | 7.0 | | | $ | — | | | | |
(1)我们向ARO收取的应收利息包含在应收账款中,净额包含在我们的简明合并资产负债表中。
(2)我们在2023年12月31日之前以现金向ARO收取了2023年应收票据的利息,因此,截至2023年12月31日,ARO没有应收利息。
从ARO获得的应收票据的利息收入如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 7.0 | | | $ | 7.5 | | | | | | | | |
非现金摊销 (1) | 7.0 | | | 7.0 | | | | | | | | |
来自ARO的应收票据的利息收入总额 | $ | 14.0 | | | $ | 14.5 | | | | | | | | |
(1)表示使用实际利息法将ARO的应收票据折扣摊还给票据期限内的利息收入。
注释 4-公允价值测量
我们的某些金融工具的账面价值和估计公允价值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 账面价值 | | 估计公允价值 | | 账面价值 | | 估计公允价值 |
第二留置权票据 (1) | $ | 1,080.1 | | | $ | 1,134.0 | | | $ | 1,079.3 | | | $ | 1,126.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
应收ARO的长期票据 (2) | $ | 289.3 | | | $ | 424.0 | | | $ | 282.3 | | | $ | 423.5 | |
(1)的估计公允价值 8.3752030年到期的优先担保第二留置权票据(“第二留置权票据”)百分比是使用报价确定的,即1级投入。
(2)我们的ARO应收票据的估计公允价值是使用收益法估算的,该方法使用基于可比收益率和特定国家风险溢价(被视为二级投入)的贴现率对ARO应收票据的预测现金流进行估值。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的现金和现金等价物、限制性现金、应收账款和应付贸易应付账款的估计公允价值近似于其账面价值。
注意事项5-财产和设备
财产和设备包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
钻机和设备 | | $ | 1,378.0 | | | $ | 1,312.5 | |
正在进行的工作 | | 596.4 | | | 537.0 | |
其他 | | 39.6 | | | 39.5 | |
| | $ | 2,014.0 | | | $ | 1,889.0 | |
备注 6-养老金和其他退休后福利
我们有固定福利养老金计划和退休人员医疗计划,提供退休后的健康和人寿保险福利。
定期净养老金和退休人员医疗收入的组成部分如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | $ | 7.4 | | | $ | 7.7 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (7.9) | | | (7.7) | | | | | |
净收益的摊销 | (0.2) | | | (0.1) | | | | | |
定期养老金和退休人员医疗净收入 (1) | $ | (0.7) | | | $ | (0.1) | | | | | |
(1)包含在我们的简明合并运营报表中 “其他”(净额)中。
注意事项 7-每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。我们在计算摊薄后每股收益时使用的加权平均已发行股票是使用库存股方法计算的,包括所有可能具有稀释性的股票等价物的影响,包括认股权证、限制性股票单位奖励和绩效股票单位奖励。
下表是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们在计算基本每股收益和摊薄后每股收益时使用的加权平均股数的对账情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | |
归属于我们股票的收益 | $ | 25.5 | | | $ | 46.7 | | | | | | | | |
已发行股票的加权平均值: | | | | | | | | | | |
基本 | 72.4 | | | 75.2 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
股票等价物的影响 | 1.2 | | | 1.2 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
稀释 | 73.6 | | | 76.4 | | | | | | | | |
反稀释股票奖励总计 75,000和 8,000分别不包括在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的摊薄后每股收益的计算中。
我们有 5,470,950截至2024年3月31日的已发行认股权证(“认股权证”),用于购买Valaris Limited的普通股(“普通股”),每份认股权证可按初始行使价为美元行使一股普通股131.88每份认股权证,并将于 2028 年 4 月 29 日到期。将这些认股权证行使为普通股将对Valaris Limited现有股东的持股产生稀释作用。这些认股权证在所有期限内均具有反稀释作用。
备注 8-债务
第二留置权票据
2023年4月19日,公司和全资子公司Valaris Finance Company LLC(“Valaris Finance”)以面值美元的价格发行和出售700.0根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第144A条和S条例进行私募的第二留置权票据(“初始第二留置权票据”)的本金总额为百万美元。2023 年 8 月 21 日,公司和 Valaris Finance 发布了 100.75面值的百分比,额外的 $400.0根据《证券法》第144A条和S条例进行私募的第二留置权票据(“附加票据”)本金总额为百万美元。最初的第二留置权票据和附加票据构成一个系列,统称为 “第二留置权票据”。
第二留置权票据是根据契约发行的,日期为2023年4月19日(“契约”),并将于2030年4月30日到期。第二留置权票据的利率为 8.375每年百分比,利息每半年在每年的4月30日和10月30日支付。
截至2024年3月31日,我们遵守了契约下的契约。
高级担保循环信贷额度
2023年4月3日,公司签订了优先担保循环信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议规定了允许最多借款的承诺375.0百万(如果贷款人同意提供此类额外承诺并满足某些条件,则可以再增加一笔美元200.0百万美元(根据信贷协议的条款),包括一美元150.0发放信用证的限额为百万以下。Valaris Finance和公司的某些其他子公司为公司在信贷协议下的义务提供担保,贷款人对担保信贷协议的资产拥有第一优先留置权。
根据信贷协议借入的金额的年利率应等于(a)基准利率确定为(i)最优惠利率中的最大值,(ii)联邦基金利率加上 0.5% 和 (iii) 一个月利息期的定期SOFR(定义见信贷协议)外加 1.1%(此类基准利率受以下条件的约束 1% 下限) 或 (b) 期限 SOFR plus 0.10%(以 a 为准 0下限百分比),再加上上文 (a) 和 (b) 条款的每种情况,适用的利润率范围为 1.50% 至 3.00% 和 2.50% 至 4.00百分比分别基于比标准普尔金融服务有限责任公司(“标准普尔”)和穆迪投资者服务公司(“穆迪”)对瓦拉里斯有限公司提供的企业家族评级高出一个档次的信用评级。
此外,根据信贷协议,我们需要就信贷协议下的平均每日未使用承付款向贷款人支付季度承诺费,费率介于 0.375% 至 0.75%取决于比标准普尔和穆迪对Valaris Limited提供的企业家族评级高出一个档次的信用评级。对于根据信贷协议签发的每张信用证,我们需要支付相当于定期SOFR贷款的有效利润率的信用证费用,以及预付费,金额将由我们与此类信用证的发行人共同商定。
截至2024年3月31日,我们在所有重大方面都遵守了信贷协议下的承诺。我们有 不截至2024年3月31日信贷协议下的未偿金额。
备注 9-股东权益
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们各股东权益账户的活动如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 已发行 | | 面值 | | 额外 付费 资本 | | 认股证 | | 留存收益 | | AOCI | | 财政部 股份 | | 非控制性 利息 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | 75.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,119.8 | | | $ | 16.4 | | | $ | 1,025.5 | | | $ | 25.2 | | | $ | (200.1) | | | $ | 9.4 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.5 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬成本 | — | | | — | | | 8.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
养老金和其他退休后福利的净变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | |
基于股份的奖励归属所得税而预扣的股份 | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他综合收益净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | |
BALANCE,2024 年 3 月 31 日 | 75.4 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,127.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | 1,051.0 | | | $ | 25.1 | | | $ | (200.1) | | | $ | 9.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 已发行 | | 面值 | | 额外 付费 资本 | | 认股证 | | 留存收益 | | AOCI | | 财政部 股份 | | 非控制性 利息 |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 75.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,097.9 | | | $ | 16.4 | | | $ | 160.1 | | | $ | 14.7 | | | $ | — | | | $ | 8.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 46.7 | | | — | | | — | | | 1.9 | |
基于股份的薪酬成本 | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
养老金和其他退休后福利的净变化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
其他综合亏损净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 75.2 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1,103.6 | | | $ | 16.4 | | | $ | 206.8 | | | $ | 14.5 | | | $ | — | | | $ | 9.9 | |
股票回购计划
2022年,我们董事会批准了一项股票回购计划(“股票回购计划”),根据该计划,我们最多可以购买$$100.0我们的百万股已发行普通股。2023 年 4 月,董事会批准将该金额增加到 $300.0百万美元,并于2024年2月批准进一步增加至美元600.0百万。股票回购计划没有固定的到期日,可以随时修改、暂停或终止,根据股票回购计划进行的任何回购都必须遵守我们的融资协议中适用的契约和限制。曾经有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,每个月都进行股票回购。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有大约 $400.0根据股票回购计划,百万美元可供股票回购。
备注 10-所得税
从历史上看,我们在计算中期报告期的所得税准备金的方法是将整个财年的估计年度有效税率应用于报告期的税前收入或亏损,不包括离散项目。我们确定,由于估计的税前收入或亏损的微小变化将导致估计的年度有效税率发生重大变化,因此历史方法无法提供截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税的可靠估计,因此,我们使用离散的有效税率方法来计算每个时期的所得税。在接下来的几个季度,我们将继续根据历史方法评估所得税估算值,并在必要时采用离散的有效税率方法。
截至2024年3月31日的三个月,离散所得税优惠为美元6.6百万美元,主要归因于与前几年的税收状况相关的未确认税收优惠负债的变化,但部分被前期税收问题的解决所抵消。截至2023年3月31日的三个月,离散所得税优惠为美元43.8百万美元,主要归因于与前几年的税收状况相关的未确认税收优惠的负债变化。不包括上述离散税项,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的所得税支出为美元19.5百万和美元16.2分别是百万。
卢森堡税收评估
2023年12月,该公司的一家卢森堡子公司收到了2019年、2020年、2021年和2023财年的税收评估。2024 年 2 月,卢森堡税务机关撤销了与 2023 年相关的评估部分,导致税收评估总额修订为约欧元60.0百万(大约 $)63.0百万美元按当前期末汇率折算)。我们在2023年第四季度记录了该金额的不确定税收状况的负债,并对评估的有效性和金额提出了异议。2024年4月,我们收到了卢森堡税务机关的赞成决定,称2019-2021纳税年度的评估不可执行。因此,我们将扭转先前发布的评估中不确定的纳税状况,并确认约为美元的税收优惠63.0我们在2024年第二季度的简明合并运营报表中列出了百万美元。
税收立法
经济合作与发展组织发布了第二支柱规则,引入了新的全球最低税率,即15%,逐国适用,自2024年1月1日起生效。某些司法管辖区已经颁布了新的税法,以符合第二支柱下的建议,而其他司法管辖区已经提出或正在积极考虑根据新规则修改现行税法。迄今为止颁布的第二支柱模型规则对我们截至2024年3月31日的三个月的简明合并财务报表的影响并不显著。与第二支柱相关的全球立法将如何演变仍存在不确定性,我们将继续监测与该举措相关的进展以及对未来时期的潜在影响。
注意事项 11-突发事件
ARO Newbuild 的资金义务
对于我们50/50的未合并合资企业,我们可能有义务为新建的自升式钻机ARO提供资金。管理合资企业的股东协议规定,ARO应购买 20新建的自升式钻机差不多 10 年时期。合资伙伴打算用手头的可用现金和ARO的业务和/或第三方融资的可用资金为新建的自升钻机融资。第一座新建自升式飞机Kingdom 1已于2023年第四季度交付并开始运营,第二座预计将于2024年第二季度交付。2020 年 1 月,ARO 支付了 25每件商品的手头现金购买价格的百分比 二新建项目,并于 2023 年 10 月签订了 $359.0百万美元定期贷款,为交付时到期的剩余款项提供资金,并用于一般公司用途。定期贷款的到期日为 八年在定期贷款下进行相关的提款后,要求在期限内按季度等额支付摊款, 50到期时到期的气球付款百分比。定期贷款的利息基于三个月的SOFR加上利率不等 1.25% 至 1.4%。我们的ARO应收票据在ARO的定期贷款中处于次要地位,在付款权中处于次要地位。如果ARO现金不足或无法获得第三方融资,则可能定期要求每个合作伙伴向ARO提供额外的资本出资,最高总出资额为美元1.25每个合作伙伴提供数十亿美元用于资助新建计划。从第二套新建钻机的交付开始,每个合作伙伴的承诺应减去每台新建钻机的实际成本或美元中的较低值250.0百万,按比例计算。
信用证
在与客户和其他人的正常业务过程中,我们签订了信用证,以保证我们在钻探合同、合同招标、关税、税收上诉和各个司法管辖区的其他义务方面的履行。截至2024年3月31日,未偿信用证总额为美元97.2百万美元,根据各银行和其他金融机构提供的贷款发行,但没有一个是根据信贷协议发行的。这些信用证下的债务通常不被称为债务,因为我们通常遵守基本的业绩要求。截至2024年3月31日,我们的抵押存款金额为美元13.2与这些协议相关的数百万美元。
专利诉讼
2022年12月,越洋有限公司的一家子公司对我们提起了仲裁程序,指控其违反了与某些双重活动钻探专利相关的许可协议。我们目前无法估计该诉讼的潜在风险(如果有),但不认为本诉讼产生的最终责任(如果有)将对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。我们认为我们没有违反许可协议,并打算针对这一指控为自己辩护。
巴西行政程序
2023 年 7 月,我们收到了在巴西对我们提起行政诉讼的通知。具体而言,联邦账目法院(“TCU”)正在联合向我们、三星重工(“SHI”)和其他公司寻求总额约为巴西雷亚尔的款项 601.0百万(大约 $)120.0TCU称,按当前季度末汇率计算的百万美元(按当前季度末汇率计算)的损失是由于2015年向巴西石油公司超额开具的VALARIS DS-5(“DSA”)钻探服务协议向巴西石油公司开具的超额账单造成的。正如我们在之前的定期报告中全面披露的那样,DSA此前曾是(1)美国证券交易委员会和美国司法部调查的主题,这两个调查都于2018年结束了对我们的调查,没有采取任何执法行动,(2)针对SHI的仲裁程序,我们胜诉,SHI赚了1美元200.02019年12月向我们支付了100万笔现金,(3)与巴西石油公司达成和解,使我们的业务关系正常化,于2018年8月实现了业务关系正常化。我们计划大力为自己辩护,免受TCU的指控。我们目前无法估计我们的潜在暴露量(如果有)。
其他事项
除上述内容外,我们还被指定为与我们的业务相关的某些其他诉讼、索赔或诉讼的被告或当事方,并且不时作为当事方参与在正常业务过程中产生的政府调查或诉讼,包括与税收有关的事项。尽管无法肯定地预测此类诉讼或其他诉讼的结果,也无法准确预测此类诉讼或其他诉讼可能产生的任何责任金额,但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
注意事项 12-细分信息
我们的业务包括 四运营部门:(1)Floaters,包括我们的钻探船和半潜钻机,(2)自升式钻机,(3)ARO和(4)其他,包括第三方拥有的钻机的管理服务以及与租赁协议下与ARO的安排相关的活动。Floaters、Jackups 和 ARO 也是可报告的细分市场。
我们在合同钻探费用中包含的陆上支持费用不分配给我们的运营部门,用于衡量分部的营业收入(亏损),因此,这些费用包含在 “对账项目” 中。此外,我们公司办公室产生的一般和管理费用以及折旧费用不分配给我们的运营部门,用于衡量分部的营业收入(亏损),而是包含在 “对账项目” 中。我们将分部资产按净资产和设备来衡量。
下文包含的ARO的全部经营业绩不包含在我们的合并业绩中,因此在 “对账项目” 下扣除,取而代之的是我们的ARO收益权益。参见”注意事项 3-“对ARO的股票法投资”,了解有关ARO和相关安排的更多信息。同样,下文列出的ARO的财产和设备净余额未包含在我们的简明合并资产负债表中,因此也在 “对账项目” 下扣除。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的分部信息分别列示如下(以百万计):
截至2024年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | ARO | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并总计 |
收入 | $ | 324.4 | | | $ | 152.3 | | | $ | 138.3 | | | $ | 48.3 | | | $ | (138.3) | | | | $ | 525.0 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 253.4 | | | 133.9 | | | 98.3 | | | 22.2 | | | (63.0) | | | | 444.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 13.2 | | | 10.4 | | | 19.0 | | | 1.3 | | | (17.1) | | | | 26.8 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 5.8 | | | — | | | 20.7 | | | | 26.5 | |
ARO 的收益净值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | | 2.4 | |
营业收入 | $ | 57.8 | | | $ | 8.0 | | | $ | 15.2 | | | $ | 24.8 | | | $ | (76.5) | | | | $ | 29.3 | |
财产和设备,净额 | $ | 1,080.6 | | | $ | 493.8 | | | $ | 1,050.1 | | | $ | 86.5 | | | $ | (978.7) | | | | $ | 1,732.3 | |
截至2023年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | ARO | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并总计 |
收入 | $ | 214.8 | | | $ | 169.8 | | | $ | 123.6 | | | $ | 45.5 | | | $ | (123.6) | | | | $ | 430.1 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 174.6 | | | 148.9 | | | 90.9 | | | 20.2 | | | (57.4) | | | | 377.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 13.0 | | | 9.0 | | | 15.0 | | | 1.3 | | | (15.0) | | | | 23.3 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | 19.8 | | | | 24.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO 的收益净值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | | 3.3 | |
营业收入 | $ | 27.2 | | | $ | 11.9 | | | $ | 13.1 | | | $ | 24.0 | | | $ | (67.7) | | | | $ | 8.5 | |
财产和设备,净额 | $ | 515.7 | | | $ | 404.1 | | | $ | 788.6 | | | $ | 55.6 | | | $ | (748.5) | | | | $ | 1,015.5 | |
有关地理区域的信息
截至2024年3月31日,我们和ARO钻机的地理分布如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | 其他 | | Total Valaris | | ARO |
中东和非洲 | 3 | | | 4 | | | 9 | | | 16 | | | 8 | |
欧洲 | 4 | | | 12 | | | — | | | 16 | | | — | |
北美和南美 | 9 | | | 7 | | | — | | | 16 | | | — | |
亚洲和环太平洋地区 | 2 | | | 3 | | | — | | | 5 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总计 | 18 | | | 26 | | | 9 | | | 53 | | | 8 | |
我们在美国墨西哥湾提供管理服务 二上表中未包含第三方拥有的钻机。
ARO 已下单 一newbuild jackup正在中东建设中,预计将于2024年第二季度交付。该装备不包括在上表中。
注意事项 13-补充财务信息
简要合并资产负债表信息
净应收账款包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
贸易 | $ | 426.4 | | | $ | 375.2 | |
所得税应收账款 | 85.2 | | | 83.2 | |
其他 | 15.0 | | | 16.2 | |
| 526.6 | | | 474.6 | |
可疑账款备抵金 | (15.7) | | | (15.3) | |
| $ | 510.9 | | | $ | 459.3 | |
其他流动资产包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
递延费用 | $ | 76.7 | | | $ | 75.3 | |
预付税款 | 52.7 | | | 49.1 | |
预付费用 | 16.6 | | | 23.6 | |
| | | |
其他 | 31.6 | | | 29.2 | |
| $ | 177.6 | | | $ | 177.2 | |
应计负债和其他负债包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
流动合同负债(递延收入) | $ | 122.3 | | | $ | 116.2 | |
人事成本 | 69.1 | | | 76.6 | |
所得税和其他应付税款 | 61.7 | | | 52.9 | |
应计利息 | 38.4 | | | 15.4 | |
租赁负债 | 29.5 | | | 27.2 | |
应计索赔 | 15.0 | | | 20.4 | |
其他 | 30.5 | | | 35.5 | |
| $ | 366.5 | | | $ | 344.2 | |
其他负债包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
未确认的税收优惠(包括利息和罚款) | $ | 206.4 | | | $ | 224.0 | |
养老金和其他退休后福利 | 139.5 | | | 141.6 | |
租赁负债 | 49.8 | | | 48.9 | |
非流动合同负债(递延收入) | 36.2 | | | 37.6 | |
其他 | 19.8 | | | 19.6 | |
| $ | 451.7 | | | $ | 471.7 | |
简明合并运营报表信息
其他,净额包括以下各项(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净外币汇兑收益 | $ | 5.4 | | | $ | 0.5 | | | | | |
定期养老金和退休人员医疗净收入 | 0.7 | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他费用 | (0.3) | | | — | | | | | |
| $ | 5.8 | | | $ | 0.6 | | | | | |
简明合并现金流量表信息
我们的限制性现金主要由美元组成13.2百万和美元12.6截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别有100万美元的信用证抵押品。参见”注意事项 11-意外情况” 了解有关我们信用证的更多信息。
风险集中
信用风险-我们面临与现金和现金等价物以及客户应收账款相关的信用风险。我们的现金和现金等价物主要由各种资本充足、信誉良好的金融机构持有。我们监控这些机构的信用评级,限制任何一家机构的风险敞口,因此,我们认为这些余额不存在重大的信用风险。我们通过进行持续的信用评估,降低与客户(主要由大型国际、国有和独立的石油和天然气公司组成)应收账款相关的信用风险。我们还为潜在的信用损失维持储备金,这总体上符合我们的预期。
客户集中度 - 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,个人贡献收入10%或以上的客户的合并收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | 其他 | | 总计 | | 漂浮者 | | 自上而下 | | 其他 | | 总计 |
BP plc | 6 | % | | 4 | % | | 6 | % | | 16 | % | | 2 | % | | 5 | % | | 6 | % | | 13 | % |
Equinor ASA | 11 | % | | — | % | | — | % | | 11 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
Eni S.p.A | 2 | % | | 5 | % | | — | % | | 7 | % | | 7 | % | | 7 | % | | — | % | | 14 | % |
其他客户 (1) | 43 | % | | 20 | % | | 3 | % | | 66 | % | | 41 | % | | 27 | % | | 5 | % | | 73 | % |
| 62 | % | | 29 | % | | 9 | % | | 100 | % | | 50 | % | | 39 | % | | 11 | % | | 100 | % |
(1)其他客户包括个人贡献低于我们总收入10%的客户。
地理集中度-出于地理披露的目的,我们将收入归因于获得此类收入的地理位置。 个人收入占收入10%或以上的地点的合并收入如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | 截至2023年3月31日的三个月 |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | 其他 | | 总计 | | 漂浮者 | | 自上而下 | | 其他 | | 总计 |
巴西 | $ | 131.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 131.1 | | | $ | 37.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37.1 | |
美国墨西哥湾 | 56.8 | | | 9.4 | | | 28.5 | | | 94.7 | | | 41.7 | | | 8.2 | | | 26.1 | | | 76.0 | |
英国 | — | | | 72.2 | | | — | | | 72.2 | | | — | | | 53.5 | | | — | | | 53.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
澳大利亚 | 43.0 | | | 4.7 | | | — | | | 47.7 | | | 37.7 | | | 12.9 | | | — | | | 50.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他国家 (1) | 93.5 | | | 66.0 | | | 19.8 | | | 179.3 | | | 98.3 | | | 95.2 | | | 19.4 | | | 212.9 | |
| $ | 324.4 | | | $ | 152.3 | | | $ | 48.3 | | | $ | 525.0 | | | $ | 214.8 | | | $ | 169.8 | | | $ | 45.5 | | | $ | 430.1 | |
(1)其他国家/地区包括个人贡献不到我们总收入10%的地点。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与 “第1项” 中随附的未经审计的简明合并财务报表及其相关附注一起阅读。财务报表” 以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。以下讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素,包括年度报告第1A项 “风险因素” 以及本季度报告其他地方列出的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。请参阅 “前瞻性陈述”。
执行摘要
我们的业务
我们是国际石油和天然气行业海上合同钻探服务的领先提供商,业务遍及六大洲的几乎所有主要海上市场。我们拥有世界上最大的海上钻机船队,包括业内最新的超深水舰队之一和领先的高端自升式船队。我们目前拥有53台钻机,包括13艘钻探船、四台动态定位的半潜钻机、一台停泊的半潜钻机、35台自升式钻机以及ARO的50%股权,ARO是我们与沙特阿美石油公司50%合并的合资企业,该公司拥有另外八台钻机。
我们的行业
海上合同钻探行业的经营业绩具有很强的周期性,与钻机的需求和可用供应直接相关。低需求和供应过剩会独立影响钻机的日产率和利用率。因此,这两个因素的不利变化都可能导致我们行业的不利变化。尽管移动钻机的成本可能会导致不同地区的供需平衡略有不同,但两者之间的差异很大 大多数 由于钻机的流动性,区域通常是短期性的。
海上钻探需求受到原油基本供需动态的影响。自2022年底以来,布伦特原油价格基本保持在每桶70美元至90美元之间,欧佩克+成员管理供应以保持市场平衡。建设性的油价环境使合同和招标活动得到改善,我们认为这支持了我们行业当前的升级周期。
过去十年来,该行业的钻机流失,尤其是浮动钻机的流失,导致全球可供满足客户需求的钻机数量减少。此外,对海上钻探服务的需求持续改善,全球利用率和海上钻机日费率的提高就证明了这一点。因此,我们对海上钻探业务的前景乐观。
通货膨胀压力仍然很高,导致人员成本以及运营钻机或执行资本项目所需的商品和服务的价格增加。我们预计,我们的成本将在短期内继续上涨,尽管我们的某些长期合同包含不断上涨的成本条款,但我们无法确定地预测我们有能力根据这些合同条款成功地向客户收回更高的成本。尽管出现通货膨胀趋势,但我们的行业仍在复苏。
待办事项
我们的合同钻探积压反映了承诺,以签订的钻探合同为代表,其计算方法是将合同的运营日费率乘以合同期限。合同规定的日费率不包括某些类型的一次性钻机调动、复员、合同准备以及客户报销和奖励机会的费用。我们的待办事项不包括ARO的积压钻机,但包括按合同费率租给ARO的钻机积压,根据管理合资企业的股东协议(“股东协议”)的条款,这些待定金额可能会进行调整。
下文显示的ARO待办事项是ARO积压的100%,包括ARO自有钻机和从我们这里租赁的钻机的待办事项。作为一家未合并的50/50合资企业,当ARO从其积压中获得收入时,其收益的50%将反映在我们的简明合并运营报表中以ARO的权益收益的业绩中。除其他外,ARO积压向我们租赁钻机的收入将扣除根据空船租约向我们支付的这些钻机款项。参见”注意事项 3-权益法对ARO的投资” 改为 “第1项” 中包含的简明合并财务报表。财务报表” 以获取更多信息。
下表汇总了我们和ARO截至2024年4月30日和2024年2月15日的合同积压业务(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 | | 2024年2月15日 |
漂浮者 (1) | $ | 2,404.6 | | | $ | 2,531.7 | |
自上而下(2) | 1,184.9 | | | 1,167.4 | |
其他 (3) | 427.7 | | | 222.3 | |
总计 | $ | 4,017.2 | | | $ | 3,921.4 | |
ARO (4) | $ | 1,982.2 | | | $ | 2,138.1 | |
(1)Floaters的减少主要是由于实现的收入。安哥拉海上VALARIS DS-9的合同延长了六个月,以及巴西近海VALARIS DS-17 的合同延期了60天,这部分抵消了这一点,这导致积压的总积压量约为7,000万美元。
(2)Jackups的增加归因于VALARIS 144的770天合同授予,这导致积压的总积压量增加了约1.44亿美元。这一增长被实现的收入部分抵消。
(3)其他包括我们的托管钻机服务的积压以及为履行ARO与沙特阿美之间的合同而租给ARO的自升式钻机的空船租赁积压。通过空船租赁协议租给ARO的自升式飞机的所有运营成本基本上都将由ARO承担。其他资产的增长是由于我们的托管钻机的合同延长了三年,这导致积压的总积压量增加了约2.45亿美元,部分被已实现的收入所抵消。
(4)ARO积压量的减少是由于实现了收入,以及VALARIS 143合同的积压减少了约1,800万美元,根据4月份收到的暂停通知,该合同预计将于2024年5月终止。
商业环境
漂浮者
近年来,更具建设性的油价环境使浮动者的合同和投标活动有所改善。签约的良性环境浮游船数量已从2021年初的101艘增至2024年3月31日的127架,这使得该行业上市机队的全球利用率同期增长了13%,从73%增长到86%。这种活动的增加对于第六代和第七代钻探船来说尤其明显,例如我们的浮动舰队中的钻探船。全球销售的第六代和第七代钻探舰队的利用率目前为90%,自2023年初以来已达到或超过90%,这使此类资产的日间利用率有了显著的提高。
自2022年初以来,我们已经完成了五艘之前堆叠的钻探船和一艘堆叠式半潜船的重新激活,以获得有吸引力的合同,我们目前正在重新激活另一艘堆叠式钻探船VALARIS DS-7,以签订预计于2024年中期开始的西非近海长期合同。
从供应的角度来看,截至2024年3月31日,包括堆叠式钻机在内的良性环境漂浮物的数量从2014年底的峰值281台下降了41%至166台。在韩国造船厂剩余的堆叠钻探舰队和新建钻探船中,我们认为只剩下十艘未签订合同的钻探船可能在未来几年内重新启用,包括VALARIS DS-11、VALARIS DS-13 和VALARIS DS-14。我们预计,浮动船需求的持续增长将进一步减少可用的钻探船能力。此外,鉴于预计的建筑成本高昂和造船厂产能不足,我们认为在可预见的将来,市场状况不支持浮动的新建建筑。
Jackups
近年来,由于更具建设性的油价环境,自升式承包和招标活动有所改善,我们也看到了利用率的相应提高。合同自升飞机数量已从2021年初的低点341次增加到2024年3月31日的412次,这促使该行业上市机队的全球利用率同期增长了16%,从78%增长到94%,这导致了日间自升率的大幅提高。
2024年初,沙特阿拉伯宣布,他们计划将最大可持续产能维持在每天1200万桶,而不是追求先前宣布的将产能提高到每天1300万桶的目标。该公告发布后,阿美石油公司向几家海上钻探公司发出了暂停合同的通知,要求他们暂停合同,其中包括仅就其VALARIS 143的合同向ARO发出通知,VALARIS 143是我们租给ARO的九台自升机之一。自宣布以来,包括ARO在内的某些海上钻探商已宣布暂停总共22台钻机的合同,占市场自升式钻机队的5%。我们认为,这些钻机中约有一半可能会在其他规格更高、环境良性的地区具有竞争力,并预计这些地区将有足够的增量需求来有序地吸收这些钻机。
从供应的角度来看,截至2024年3月31日,自升次数从2015年初的峰值542次下降了8%,至497次。尽管自升式飞机数量的减少幅度小于漂浮物,但目前自升机机队中有32%的使用寿命已超过30年,剩余的使用寿命有限。此外,我们认为,一些目前处于闲置状态的自升机没有竞争力,这要么是由于其使用年限,要么是由于累积的时间长短。事实证明,重新启动其中一些钻机所需的支出可能高得令人望而却步,钻探承包商可能会选择报废某些钻机。不包括ARO的新建项目,造船厂只剩下16艘新建的自升式升降机,其中11艘在中国造船厂,其中许多预计将在中国当地使用。
操作结果
管理层认为,将最近完成的季度与上一季度的比较提供了了解和分析业务所需的更多相关信息。因此,在适用的美国证券交易委员会规则允许的情况下,我们选择讨论经营业绩的任何重大变化,包括将我们最近完成的截至2024年3月31日的财政季度(“本季度”)与截至2023年12月31日的上一财季(“上一季度”)进行比较。根据适用的美国证券交易委员会规则的要求,我们还将继续讨论截至2024年3月31日的三个月经营业绩与上一财年同期(“上一季度”)相比的任何重大变化。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年12月31日的三个月相比
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的三个月的简明综合经营业绩(以百万计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 三个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | |
收入 | $ | 525.0 | | | $ | 483.8 | | | $ | 41.2 | | | 9 | % |
运营费用 | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 444.8 | | | 402.0 | | | 42.8 | | | 11 | % |
| | | | | | | |
折旧 | 26.8 | | | 27.5 | | | (0.7) | | | (3) | % |
一般和行政 | 26.5 | | | 24.3 | | | 2.2 | | | 9 | % |
运营费用总额 | 498.1 | | | 453.8 | | | 44.3 | | | 10 | % |
| | | | | | | |
ARO 的收益净值 | 2.4 | | | 8.3 | | | (5.9) | | | (71) | % |
营业收入 | 29.3 | | | 38.3 | | | (9.0) | | | (23) | % |
其他收入,净额 | 9.1 | | | — | | | 9.1 | | | NM |
所得税准备金(福利) | 12.9 | | | (790.2) | | | 803.1 | | | (102) | % |
净收入 | 25.5 | | | 828.5 | | | (803.0) | | | (97) | % |
归属于非控股权益的净亏损 | — | | | 6.7 | | | (6.7) | | | NM |
归属于瓦拉里斯的净收益 | $ | 25.5 | | | $ | 835.2 | | | $ | (809.7) | | | (97) | % |
NM-没意义
与上一季度相比,本季度的收入有所增加,这主要是由于VALARIS DS-8获得了3,020万美元的增量收入,VALARIS DS-8在上一季度末完成了重新激活并开始签订了新合同,并获得了460万美元 从与ARO签订的租赁协议中获得的收入增加。其余机队的平均每日收入和客户可报销收入的增加分别净增820万美元和300万美元,但部分被运营天数减少后的480万美元净减少480万美元所抵消。
与上一季度相比,本季度的合同钻探费用有所增加,这主要是由于与合同编制、对某些钻机的特别定期调查以及其他定期维修和维护相关的维修费用增加了1,690万美元。此外,与某些索赔有关的费用增加了800万美元,VALARIS DS-8的增量费用增加了730万美元,VALARIS DS-7的重新启动费用增加了400万美元,可偿还费用增加了280万美元。
其他收入净额增长的主要原因是外币收益增加了1,230万美元,利息支出减少了400万美元,但部分被利息收入减少的620万美元所抵消。
本季度和上一季度的离散所得税优惠分别为660万美元和250万美元,主要归因于与前几年的税收状况相关的未确认税收优惠的负债变化,但部分被前一时期税收问题的解决所抵消。不包括上述离散税项,所得税支出从上一季度的7.877亿美元增至本季度的1,950万美元,这主要是由于上一季度确认了7.995亿美元的递延所得税优惠,以减少我们对递延所得税资产的估值补贴。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合经营业绩(以百万计,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 改变 | | % 变化 |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 | | |
收入 | $ | 525.0 | | | $ | 430.1 | | | $ | 94.9 | | | 22 | % |
运营费用 | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 444.8 | | | 377.2 | | | 67.6 | | | 18 | % |
| | | | | | | |
折旧 | 26.8 | | | 23.3 | | | 3.5 | | | 15 | % |
一般和行政 | 26.5 | | | 24.4 | | | 2.1 | | | 9 | % |
运营费用总额 | 498.1 | | | 424.9 | | | 73.2 | | | 17 | % |
| | | | | | | |
ARO 的收益净值 | 2.4 | | | 3.3 | | | (0.9) | | | (27) | % |
营业收入 | 29.3 | | | 8.5 | | | 20.8 | | | 245 | % |
其他收入,净额 | 9.1 | | | 12.5 | | | (3.4) | | | (27) | % |
所得税准备金(福利) | 12.9 | | | (27.6) | | | 40.5 | | | (147) | % |
净收入 | 25.5 | | | 48.6 | | | (23.1) | | | (48) | % |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | (1.9) | | | 1.9 | | | NM |
归属于瓦拉里斯的净收益 | $ | 25.5 | | | $ | 46.7 | | | $ | (21.2) | | | (45) | % |
NM-没意义
与上一季度相比,本季度的收入有所增加,这主要是由于VALARIS DS-17 和VALARIS DS-8的增量收入为8,670万美元,两者均在2023年下半年重新激活后开始了合同。其余机队分别因平均每日收入和客户可报销收入的增加而增加了2,080万美元和800万美元,但因运营天数减少而净减少的2,190万美元部分抵消了这一增长。
与上一季度相比,本季度的合同钻探费用有所增加,这主要是由于VALARIS DS-17 和VALARIS DS-8产生的增量成本为4,750万美元。对于其余机队,在两个比较期内运营的钻机的人事相关成本增加了1,640万美元,部分原因是某些地区的工资增长和激励性补偿成本,还增加了820万美元,与综合服务相关的费用增加了330万美元,与某些索赔的费用有关,310万美元与某些索赔的费用有关,以及220万美元的恢复费用。这些增长被本季度闲置或合同间的某些自升成本减少了2,080万美元所部分抵消。
折旧费用的增加主要是由于某些钻机投入使用的新资产,这些钻机进行了重新激活项目和资本升级。
其他收入净额下降的主要原因是利息支出增加了660万美元,利息收入减少了200万美元,但部分被外币收益增加的490万美元所抵消。
本季度的离散所得税优惠为660万美元,主要归因于与前几年的税收状况相关的未确认税收优惠负债的变化,但前一时期税收问题的解决部分抵消了这一变化。上一季度的离散所得税优惠为4,380万美元,主要归因于与前几年的税收状况相关的未确认税收优惠的负债变化。不包括上述离散税项,本季度和上一季度的所得税支出分别为1,950万美元和1,620万美元。
钻机数量、利用率和平均每日收入
下表汇总了截至以下日期Valaris和ARO的海上钻机总数和活跃的海上钻机:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2023 |
舰队总数 | | | | | |
漂浮者 (1) | 18 | | | 18 | | 16 | |
自上而下(2) | 26 | | | 27 | | 28 | |
其他(3) | 9 | | | 8 | | 8 | |
| | | | | |
舰队总数-瓦拉里斯 | 53 | | | 53 | | | 52 | |
| | | | | |
ARO(4) | 8 | | | 8 | | 7 | |
| | | | | |
现役舰队(5) | | | | | |
漂浮者(6) | 13 | | | 13 | | 12 | |
自上而下(2) | 19 | | | 20 | | 21 | |
其他(3) | 9 | | | 8 | | 8 | |
现役舰队-瓦拉里斯 | 41 | | | 41 | | 41 | |
ARO(4) | 8 | | | 8 | | 7 | |
| | | | | |
(1)在 2023 年第四季度,我们收到了交付的 VALARIS DS-13 和 VALARIS DS-14。
(2)在 2023 年第二季度,我们出售了 VALARIS 54。在2024年第一季度,我们将VALARIS 108租赁给了ARO。
(3)这代表通过空船租赁协议租给ARO的自升式钻机,根据该协议,几乎所有的运营成本都由ARO承担。租给ARO的钻机根据与沙特阿美的长期合同运营。在2024年第一季度,我们将VALARIS 108租赁给了ARO。
(4)这代表ARO拥有的自升式钻井平台,这些钻井平台根据与沙特阿美的长期合同运营,其中包括于2023年第四季度交付的自升式钻井平台Kingdom 1。
(5)Active fleet 代表非保护堆叠式钻机,包括正在重新激活的钻机。
(6)2023年第三季度,我们开始重新启动VALARIS DS-7的西非近海12口油井合同。
我们在美国墨西哥湾为第三方拥有的两台钻机提供管理服务,这些钻机未包含在上表中。
此外,ARO已订购一座新建的自升式升降机,该项目正在中东建设中,预计将于2024年第二季度交付。该装备不包括在上表中。
我们的合同钻探服务板块的经营业绩在很大程度上取决于两个主要收入指标:利用率和日率。下表汇总了我们和ARO按可报告的细分市场划分的钻机利用率和平均每日收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | | | 3月31日 2023 |
钻机利用率-机队总数(1) | | | | | | | |
漂浮者 | 61 | % | | 58 | % | | | | 58 | % |
自上而下 | 53 | % | | 62 | % | | | | 62 | % |
其他 (2) | 100 | % | | 100 | % | | | | 100 | % |
Total Valaris | 64 | % | | 68 | % | | | | 68 | % |
ARO | 92 | % | | 95 | % | | | | 93 | % |
| | | | | | | |
钻机利用率-现役舰队(1) | | | | | | | |
漂浮者 | 84 | % | | 72 | % | | | | 82 | % |
自上而下 | 71 | % | | 83 | % | | | | 81 | % |
其他 (2) | 100 | % | | 100 | % | | | | 100 | % |
Total Valaris | 82 | % | | 84 | % | | | | 86 | % |
ARO | 92 | % | | 95 | % | | | | 93 | % |
| | | | | | | |
平均每日收入(3) | | | | | | | |
漂浮者 | $ | 312,000 | | | $ | 285,000 | | | | | $ | 245,000 | |
自上而下 | 108,000 | | | 111,000 | | | | | 104,000 | |
其他 (2) | 45,000 | | | 39,000 | | | | | 44,000 | |
Total Valaris | $ | 153,000 | | | $ | 136,000 | | | | | $ | 124,000 | |
ARO | $ | 102,000 | | | $ | 98,000 | | | | | $ | 98,000 | |
(1)钻机利用率为了 这 机队总数和现役机队分别通过将运营天数除以总机队和现役机队在该期间的天数得出。Active fleet 代表未堆叠保存的钻机,包括正在重新激活的钻机。运营天数等于钻机赚取和确认的日费率收入的总天数,包括与提前终止合同、补偿停机和调动相关的天数,不包括暂停期。当收入延期并在未来一段时间内摊销时,例如,当我们在调动资金开始签订新合同或在造船厂升级时收到费用时,相关天数不包括在运营日中。
(2)包括我们的两份管理服务合同和根据光船租赁合同租给ARO的钻机。
(3)平均每日收入是通过将合同钻探收入除以总运营天数得出的,调整后不包括某些类型的非经常性可报销收入、暂停期间获得的收入和可归因于钻探合同无形资产摊销的收入。从2023年第三季度开始,我们开始列报平均每日收入,而不是先前报告的平均日利率指标,后者进一步排除了一次性收入及其摊销。平均每日收入是对我们收入表现的更全面的衡量标准,也更符合我们最接近的海上钻探同行使用的计算方法。对上一年季度进行了调整,以符合本期的列报方式。
按细分市场划分的营业收入
我们的业务包括四个运营部门:(1) Floaters,包括我们的钻探船和半潜式钻机;(2) 自升式钻机;(3) ARO和 (4) 其他,包括第三方拥有的钻机的管理服务以及与我们在光船租赁安排(“租赁协议”)下与ARO的安排相关的活动。Floaters、Jackups 和 ARO 也是可报告的细分市场。
我们在合同钻探费用中包含的陆上支持费用不分配给我们的运营部门,用于衡量分部的营业收入(亏损),因此,这些费用包含在 “对账项目” 中。此外,我们公司办公室产生的一般和管理费用以及折旧费用不分配给我们的运营部门,用于衡量分部的营业收入(亏损),而是包含在 “对账项目” 中。
由于ARO是一家50/50的未合并合资企业,其以下所列的全部经营业绩不包含在我们的合并业绩中,因此在 “对账项目” 下扣除,取而代之的是我们的ARO收益权益。请参阅 “第1项” 中包含的简明合并财务报表中的 “附注3——对ARO的权益法投资”。财务报表” 以获取更多信息。
本季度、上一季度和上一季度的分部信息如下(以百万计):
截至2024年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | ARO | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并总计 |
收入 | $ | 324.4 | | | $ | 152.3 | | | $ | 138.3 | | | $ | 48.3 | | | $ | (138.3) | | | | $ | 525.0 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 253.4 | | | 133.9 | | | 98.3 | | | 22.2 | | | (63.0) | | | | 444.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 13.2 | | | 10.4 | | | 19.0 | | | 1.3 | | | (17.1) | | | | 26.8 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 5.8 | | | — | | | 20.7 | | | | 26.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO 的收益净值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.4 | | | | 2.4 | |
营业收入 | $ | 57.8 | | | $ | 8.0 | | | $ | 15.2 | | | $ | 24.8 | | | $ | (76.5) | | | | $ | 29.3 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | ARO | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并总计 |
收入 | $ | 263.2 | | | $ | 179.3 | | | $ | 133.7 | | | $ | 41.3 | | | $ | (133.7) | | | | $ | 483.8 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 226.0 | | | 123.3 | | | 88.0 | | | 18.0 | | | (53.3) | | | | 402.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 15.0 | | | 11.2 | | | 19.5 | | | 1.2 | | | (19.4) | | | | 27.5 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 6.3 | | | — | | | 18.0 | | | | 24.3 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO 的收益净值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.3 | | | | 8.3 | |
营业收入 | $ | 22.2 | | | $ | 44.8 | | | $ | 19.9 | | | $ | 22.1 | | | $ | (70.7) | | | | $ | 38.3 | |
截至2023年3月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 漂浮者 | | 自上而下 | | ARO | | 其他 | | 对账项目 | | | 合并总计 |
收入 | $ | 214.8 | | | $ | 169.8 | | | $ | 123.6 | | | $ | 45.5 | | | $ | (123.6) | | | | $ | 430.1 | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
合同钻探(不包括折旧) | 174.6 | | | 148.9 | | | 90.9 | | | 20.2 | | | (57.4) | | | | 377.2 | |
| | | | | | | | | | | | |
折旧 | 13.0 | | | 9.0 | | | 15.0 | | | 1.3 | | | (15.0) | | | | 23.3 | |
一般和行政 | — | | | — | | | 4.6 | | | — | | | 19.8 | | | | 24.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
ARO 的收益净值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.3 | | | | 3.3 | |
营业收入 | $ | 27.2 | | | $ | 11.9 | | | $ | 13.1 | | | $ | 24.0 | | | $ | (67.7) | | | | $ | 8.5 | |
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年12月31日的三个月相比
漂浮者
Floater收入增加了6,120万美元,增长了23%, 与上一季度相比,本季度主要归因于VALARIS DS-8获得的3,020万美元收入。VALARIS DS-8在重新激活后于2023年12月下旬开始签订新合同,剩余浮动机队的营业天数净增加和平均日收入分别增加2,820万美元和460万美元。
浮动合同钻探费用增加了2740万美元,增长了12%, 与上一季度相比,本季度主要是由于VALARIS DS-8的增量成本为730万美元。其余的浮动船队的定期维修和保养成本增加了660万美元,前一季度在合同之间调动或闲置的某些钻机增加了660万美元,VALARIS DS-7的重新启动成本增加了400万美元,某些索赔的费用增加了340万美元。
自上而下
Jackup收入减少了2700万美元,下降了15%, 与上一季度相比,本季度主要是由于某些钻机在本季度调动或在合同之间闲置导致运营天数减少,本季度减少了3,270万美元。340万美元的客户可报销收入增加部分抵消了这一下降。
自升式合同钻探费用增加了1,060万美元,增长了9%, 与上一季度相比,本季度主要是由于与合同起草和某些钻机特别定期调查相关的维修费用增加了820万美元,某些索赔的费用增加了470万美元,可报销费用增加了330万美元。这些增长被成本净减少的580万美元部分抵消,这是由于某些钻机在本季度在合同之间调动或闲置所致。
ARO
ARO的营业收入反映了根据与沙特阿美石油公司签订的钻探合同获得的收入,这些合同包括ARO拥有的自升式钻井平台和向我们租赁的钻机。合同钻探费用包括从我们这里租赁的钻机的空船租赁费。参见”注意事项 3-权益法对ARO的投资” 改为 “第1项” 中包含的简明合并财务报表。财务报表” 以获取有关ARO的更多信息。
ARO收入增加了460万美元,增长了3%, 与上一季度相比,本季度收入增加670万美元,这主要是由于2023年11月开始运营的Kingdom 1和ARO于2024年3月开始向我们租赁的VALARIS 108的收入增加了670万美元。这些增长被某些钻机收入减少的210万美元部分抵消,这些钻机在本季度正在进行维护项目。
ARO合同钻探费用增加了1,030万美元,增长了12%, 与上一季度相比,本季度主要是由于包括某些调整在内的空船租赁费用增加了740万美元,以及某些钻机的维修成本增加了240万美元。
其他
其他收入增加了700万美元,增长了17%, 与上一季度相比,本季度主要是由于与ARO签订的租赁协议所获得的收入增加了460万美元,这比我们管理的钻机在本季度以更高的费率延长合同所获得的平均每日收入增加了140万美元,客户可偿还收入增加了120万美元。
与上一季度相比,本季度的其他合同钻探费用增加了420万美元,增长了23%,这主要是由于与某些钻机的特别定期调查相关的维修和维护成本增加了210万美元,可报销费用增加了120万美元。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
漂浮者
Floater收入增加了1.096亿美元,增长了51%, 与去年同期相比,本季度主要归因于VALARIS DS-17 和VALARIS DS-8的8,670万美元,它们于2023年下半年开始了新合同。对于剩余的浮动船队,平均每日收入和客户可报销收入的增加分别净增加2,250万美元和400万美元,但因运营天数减少而净减少的360万美元部分抵消了这一增长。
浮动合同钻探费用增加了7,880万美元,增长了45%, 与去年同期相比,本季度主要是由于VALARIS DS-17 和VALARIS DS-8产生的增量成本为4,750万美元。对于剩余的浮动船队,人事相关成本增加了970万美元,部分原因是某些地区的工资增长和激励性薪酬成本。此外,可报销费用、维修和保养费用、与综合服务相关的成本和恢复费用分别增加了410万美元、350万美元、330万美元和220万美元。
自上而下
Jackup收入减少了1750万美元,下降了10%, 与上一季度相比,本季度减少了1,850万美元,这主要是由于某些钻机在本季度调动或准备签订合同,以及出售了在上一季度运营的VALARIS 54,以及某些钻机的平均日收入减少了390万美元,这主要是由于运营天数减少了390万美元。这些减少被可偿还收入增加的390万美元部分抵消。
自升式合同钻探费用减少了1,500万美元,下降了10%, 本季度与上一季度相比,这主要是由于本季度闲置或合同之间闲置的钻机成本降低了2,080万美元,以及某些钻机的维修成本减少了510万美元。这些下降被两个比较期内运营的钻机相关的人事相关成本增加540万美元所部分抵消,部分原因是某些地区的工资增长和激励性薪酬成本,以及可报销成本的增加400万美元。
ARO
与上一季度相比,ARO本季度的收入增加了1,470万美元,增长了12%,这主要是由于与2023年11月开始运营的Kingdom 1和ARO于2024年3月开始向我们租赁的VALARIS 108相比增加了1,390万美元。
ARO合同钻探费用增加了740万美元,增长了8% 与上一季度相比,本季度主要是由于Kingdom 1和VALARIS 108的运营成本增加了450万美元,某些钻机的维修和维护成本增加了180万美元。
ARO 折旧费用增加 与上一季度相比,本季度为400万美元,占27%,这主要是由于现役机队中增加了王国一号。
其他
其他收入增加了280万美元,增长了6%, 本季度与上一季度相比,这主要是由于我们管理的钻机在本季度以更高的利率延期合同所获得的平均每日收入增加了220万美元。
其他收入(支出)
下表汇总了其他收入(支出)(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | | | 3月31日 2023 |
利息收入 | $ | 21.0 | | | $ | 27.2 | | | | | $ | 23.0 | |
利息支出 | (17.7) | | | (21.7) | | | | | (11.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净外币汇兑收益(亏损) | 5.4 | | | (6.9) | | | | | 0.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他,净额 | 0.4 | | | 1.4 | | | | | 0.1 | |
| $ | 9.1 | | | $ | — | | | | | $ | 12.5 | |
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年12月31日的三个月相比
利息收入减少了620万美元,下降了23%, 与上一季度相比,本季度的主要原因是由于本季度的平均余额减少,现金等价物的利息收入减少了530万美元。
利息支出减少了400万美元,下降了18%, 与上一季度相比,本季度的主要原因是上一季度交付的VALARIS DS-13 和VALARIS DS-14 的资本化利息增加了370万美元。
与上一季度的亏损相比,本季度的净外汇收益增加了1,230万美元,这主要是由欧元、挪威克朗、巴西雷亚尔和英镑的有利汇率变动所推动的。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
利息收入减少了200万美元,下降了9%, 与上一季度相比,本季度的主要原因是由于本季度的平均余额减少,现金等价物的利息收入减少了160万美元。
利息支出增加了660万美元,增长了59%, 与上一季度相比,本季度主要是由于本金债务余额增加导致利息支出增加了1,340万美元。680万美元的资本化利息增加部分抵消了这一增长,这主要归因于上一季度交付的VALARIS DS-13 和VALARIS DS-14,以及某些进行了重新激活项目和资本升级的钻机。
与上一季度相比,本季度的净外币汇兑收益增加了490万美元,这主要是由欧元和尼日利亚奈拉的有利汇率变动所推动的。
流动性和资本资源
流动性
我们预计将通过现金和现金等价物以及运营现金流为我们的短期流动性需求提供资金,包括合同义务和预期资本支出以及营运资金需求。此外,根据我们的优先担保循环信贷协议(“信贷协议”),我们有流动性。我们预计将为我们的长期流动性需求提供资金,包括来自现金和现金等价物的合同义务和预期资本支出、运营现金流,以及ARO应收票据到期和ARO收益分配所产生的现金。将来,我们可能会依靠发行债务和/或股权证券来补充我们的流动性需求。但是,截至2023年4月19日的契约(“契约”)和信贷协议包含的契约限制了我们承担额外债务的能力。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为4.941亿美元和6.205亿美元。截至2024年4月26日,根据信贷协议,我们在2030年之前没有到期的债务本金,有3.75亿美元可供借款,其中包括最多1.5亿美元用于发行信用证。见下文和”注意事项 8-“第1项” 中包含的简明合并财务报表中的债务。财务报表”,了解有关信贷协议和2030年到期的8.375%的第二留置权票据(“第二留置权票据”)的更多信息。
融资
第二留置权注释
2023年4月19日和2023年8月21日,公司和Valaris Finance Company LLC(“Valaris Finance”,合称 “发行人”)分别发行并出售了总额为7亿美元和4亿美元的有担保第二留置权票据(统称为 “第二留置权票据”)。第二留置权票据于2030年4月30日到期,年利率为8.375%。参见”注意事项 8 - “第 1 项” 中包含的简明合并财务报表中的债务。财务报表”,了解有关第二留置权票据的更多信息。
高级担保循环信贷协议
2023年4月3日,公司签订了信贷协议,该协议规定承诺允许最多3.75亿美元的借款(根据信贷协议的条款,贷款人同意提供此类额外承诺并满足某些条件,可以再增加2亿美元),其中包括1.5亿美元的信用证发放次级限额。Valaris Finance和某些其他子公司为我们在信贷协议下的义务提供担保,贷款人对担保信贷协议的资产拥有第一优先留置权。参见”注意事项 8 - “第 1 项” 中包含的简明合并财务报表中的债务。财务报表”,了解有关信贷协议的更多信息。
现金流和资本支出
在我们没有进行重大融资或投资交易或活动(例如债务或股权发行、债务偿还、企业合并或资产出售)的时期,我们的主要现金来源和用途是由运营和资本支出产生或使用的现金驱动的。我们提供或用于经营活动和资本支出的净现金如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | $ | 26.3 | | | $ | 151.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
资本支出 | $ | (151.3) | | | $ | (56.3) | |
在截至2024年3月31日的三个月中,我们通过经营活动产生了2630万美元的现金流,这主要是由于本季度2930万美元的营业收入以及营运资金的其他变化。我们的现金主要用途是1.513亿美元用于维护和升级钻机,包括重新激活成本和将最近交付的VALARIS DS-13 和 DS-14 运送到堆叠地点的成本。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们通过经营活动产生了1.517亿美元的现金流,这主要是由于收取了4590万美元的某些应收税款和营运资金的其他变化。我们的现金主要用途是5,630万美元用于维护和升级钻机,包括重新激活。
我们将继续采取严格的方法来重新激活我们的堆叠钻机,只有在有机会提供有意义的回报时才将其重新激活到现役舰队中。通常,大部分恢复成本将是运营费用,在损益表中确认,与拆除保护活动有关,包括重新安装关键设备和人员成本。重新激活期间的资本支出包括钻机改装、设备大修以及任何客户需要的资本升级。最近交付的VALARIS DS-13 和 VALARIS DS-14 的重新激活费用将资本化,因为此类活动需要为钻机做好预定用途的准备工作。我们通常期望任何针对客户的改进都会得到补偿。
与最初的重新激活项目相比,未来重新激活的成本可能会增加,这是由于劳动力和材料成本的上涨、我们最初重新激活项目的备件耗尽以及我们重新激活的钻机已经保存了更长时间。未来的重新激活可能会进一步增加劳动力和材料成本,并且由于零件和用品的交货时间延长,可能需要更长的时间。
根据我们目前的预测,我们预计2024年的资本支出约为4.2亿美元至4.6亿美元,主要与维护和升级项目有关,包括钻机重启和相关的特定合同资本支出。在2024年,我们预计将从客户那里获得与这些项目相关的约5,500万美元的预付款。视市场状况、合同活动和未来机会而定,我们可能会重新激活更多钻机或增加资本支出,以升级钻机以满足客户需求并购买更多钻机。
我们会不时审查与我们的业务相关的可能的收购机会,其中可能包括收购钻机或其他业务。任何收购活动的时间、规模或成功以及相关的潜在资本承诺都是不可预测和不确定的。我们可能会寻求用手头现金和债务和/或股权发行的收益为任何此类活动的全部或部分提供资金,并可能直接向卖方发行股权。我们为更多项目筹集资金以实施长期增长战略的能力将取决于我们未来的经营业绩、契约和信贷协议中对产生额外债务的限制、财务状况,以及更广泛地说,股权和债务融资的可得性。资本可用性将受到我们行业当前状况、全球经济、全球金融市场和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。此外,我们采取的任何额外还本付息要求都可能以更高的利率和更短的到期日为基础,并可能给我们的经营业绩和财务状况带来沉重负担,而发行额外的股权证券可能会导致股东大幅稀释。
对ARO的投资和ARO的应收票据
我们认为对ARO的投资是我们投资组合的重要组成部分,也是我们长期资本资源不可分割的一部分。我们预计未来将从ARO的应收票据到期日和ARO收益的分配中获得ARO的现金。
ARO的应收票据受沙特阿拉伯法律管辖,将在2027年和2028年到期。如果ARO无法在ARO到期时偿还应收票据,我们将要求合资伙伴的事先同意才能执行ARO的付款义务。
下表汇总了截至2024年3月31日来自ARO的应收票据的到期时间表(以百万计):
| | | | | |
到期日 | 本金金额 |
2027 年 10 月 | $ | 225.0 | |
2028 年 10 月 | 177.7 | |
| |
总计 | $ | 402.7 | |
向合资伙伴分配收益由ARO董事会自行决定,该董事会由沙特阿美任命的50/50的经理和我们任命的经理组成,需要双方股东的批准。向合资伙伴分配现金的时间和金额无法肯定地预测,并将受到各种因素的影响,包括ARO的流动性状况和长期资本需求。ARO自成立以来一直没有向其合作伙伴进行过现金收益分配。
参见”注意事项 3-权益法对ARO的投资” 改为 “第1项” 中包含的简明合并财务报表。财务报表”,了解有关我们对ARO的投资和ARO的应收票据的更多信息。
股票回购计划
我们的董事会已经批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们可以购买最多6亿美元的已发行普通股。截至2024年3月31日,根据该计划,我们有大约4亿美元可供股票回购。参见”注意事项 9-股东权益” 改为 “第1项” 中包含的简明合并财务报表。财务报表”,了解有关我们股票回购计划的更多信息。
其他承诺
根据合同,在某些情况下,我们还有其他义务用现金履行这些承诺。截至2024年3月31日,我们在未偿信用证项下对总额为9,720万美元的或有负债,这为我们在不同司法管辖区的钻探合同、合同招标、关税、税收上诉和其他义务方面的履约提供了担保。这些信用证下的债务通常不被称为债务,因为我们通常遵守基本的业绩要求。截至2024年3月31日,我们在这些协议中有1,320万美元的抵押存款。
对于我们50/50的未合并合资企业,我们可能有义务为新建的自升式钻机ARO提供资金。股东协议规定,ARO应在大约10年内购买20台新建的自升式钻机。第一台新建钻机Kingdom 1已于2023年第四季度交付,第二台预计将于2024年第二季度交付。2023年10月,ARO签订了3.590亿美元的定期贷款,为两台钻机交付后到期的剩余款项提供资金,并用于一般公司用途。定期贷款将在定期贷款的相关提款后的八年内到期,并且需要在期限内按季度等额还款,到期时应支付50%的气球还款。我们的ARO应收票据在ARO的定期贷款中处于次要地位,在付款权中处于次要地位。
预计ARO将承诺在短期内再订购两台新建自升式钻机,并打算用手头现金或运营或第三方融资提供的资金为这些新订购的自升式钻机提供资金。如果ARO现金不足或无法获得第三方融资,则可能定期要求每个合作伙伴向ARO提供额外的资本出资,每个合作伙伴最多总出资12.5亿美元以资助新建计划。从第二批新建钻机的交付开始,每个合作伙伴的承诺应按比例减去每台新建钻机的实际成本或2.5亿美元中的较低值。参见”注意事项 3 -权益法对ARO的投资” 改为 “第1项” 中包含的简明合并财务报表。财务报表” 以获取有关ARO的更多信息。
税收评估
2024年2月,我们的一家马来西亚子公司收到了一项关于2012-2017纳税年度的税收评估的不利法院裁决,总额约为1.17亿马币(按当前期末汇率折算约为2,500万美元),其中包括逾期付款罚款。基于这一事态发展,我们可能需要全额支付以进一步质疑评估。截至2024年3月31日,我们尚未记录与本次评估相关的不确定税收状况的负债,该负债基于的可能性大于不等的门槛。我们认为我们提交的纳税申报表在实质上是正确的,并将对这一评估提出异议。
2023年12月,我们的一家卢森堡子公司收到了2019年、2020年、2021年和2023财年的税收评估。2024年2月,卢森堡税务机关取消了与2023年相关的评估部分,修订后的税收评估总额约为6,000万欧元(按当前期末汇率折算约为6,300万美元)。我们在2023年第四季度记录了该金额的不确定税收状况的负债,并对评估的有效性和金额提出了异议。2024年4月,我们收到了卢森堡税务机关的赞成决定,称2019-2021纳税年度的评估不可执行。因此,我们将扭转先前发布的评估中不确定的纳税状况,并在2024年第二季度的简明合并运营报表中确认约6,300万美元的税收优惠。参见附注10 —— “第1项” 中包含的简明合并财务报表的所得税。财务报表” 以获取有关此事的信息。
2019年,澳大利亚税务机关发布的总税收评估总额约为1.01亿澳元(按当前季度末汇率折算约为6,600万澳元),外加与审查我们2011年至2016年某些纳税申报表相关的利息。在2019年第三季度,我们向澳大利亚税务机关支付了4,200万澳元(按当时的汇率计算约为2,900万美元),用于对评估提起诉讼。截至2024年3月31日,与这些评估相关的未确认的税收优惠负债为1,820万美元。我们认为我们提交的纳税申报表在实质上是正确的,我们正在对这些评估提出激烈的异议。尽管无法肯定地预测此类评估和相关行政诉讼的结果,但我们预计这些问题不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
资产剥离
我们的业务战略一直是专注于超深水浮动和高级自升式运营,不再强调不属于我们长期战略计划或不再符合我们经济回报标准的其他资产和业务。鉴于钻机队伍的构成,我们将继续专注于我们的车队管理战略。 在考虑到根据我们的债务协议出售资产的某些限制的同时, 作为我们的战略的一部分, 除了通过出售或处置低规格或非核心钻机来降低持有成本外,我们可能会不时采取机会主义行动,将资产货币化,以提高利益相关者的价值并改善我们的流动性状况。 参见”注意事项 8 - 债务” 包含在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的简明合并财务报表,以获取有关资产销售限制的更多信息。
市场风险
利率风险
截至2024年3月31日,我们的未偿债务包括第二留置权票据本金总额为11亿美元。我们的固定利率借款面临利率风险。固定利率债务,即利率在工具的整个生命周期内是固定的,这使我们面临影响债务公允价值的市场利率变化。
我们的信贷协议规定,截至2024年3月31日,允许最多3.75亿美元的借款。由于此类借款的利率为浮动利率,因此我们面临利率风险。截至2024年3月31日,根据信贷协议,我们没有未偿还的借款。
我们的ARO应收票据按一年期SOFR利率(截至适用年度的前一年年底设定)计息,外加2.10%。由于ARO的应收票据按去年年底确定的适用SOFR利率计息,因此我们在2024年的利息收入利率已经确定。根据截至2024年3月31日的未偿本金4.027亿美元,假设SOFR下降1%将使截至2024年12月31日止年度的利息收入减少400万美元。
外币风险
我们的本位货币是美元。按照石油和天然气行业的惯例,我们的大部分收入和支出以美元计价;但是,我们某些子公司的部分收入和支出以美元以外的货币计价。只要我们以外币计价的货币资产金额不同于我们的外币债务,或者所得收入与以外币产生的成本不同,我们就会面临外汇汇兑风险。我们目前不对冲我们的外币风险。
关键会计政策
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求我们做出影响简明合并财务报表和附注中报告的金额的估计、判断和假设。我们的重要会计政策包含在截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表附注1中,该附注1包含在我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。这些政策,以及我们在应用这些政策时做出的基本判断和假设,对我们的简明合并财务报表产生了重大影响。
我们将我们的关键会计政策确定为对描述我们的财务状况和经营业绩最为普遍和最重要的会计政策,需要对本质上不确定的事项的估算做出最困难、最主观和/或最复杂的判断。我们的关键会计政策是与财产和设备、所得税、养老金和其他退休后福利有关的会计政策。有关我们在编制简明合并财务报表时使用的关键会计政策和估算的讨论,请参阅 “第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”,载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分。
新的会计公告
参见 注意事项 1-未经审计的简明合并财务报表到 “第1项” 中包含的简明合并财务报表。财务报表” 以获取有关新会计公告的信息。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
本第 3 项所要求的信息已纳入 “第 2 项” 中。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——市场风险。”
第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序 — 我们已经建立了披露控制和程序,以确保我们在根据《交易法》提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并积累此类信息并将其告知认证公司财务报告的高级管理人员以及适当的高级管理层和董事会其他成员,以便及时就所需的披露做出决定。
根据截至2024年3月31日的评估,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下得出结论,我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)是有效的。
内部控制的变化 — 在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的重大变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
环境问题
目前,我们面临与2008年至2019年巴西近海钻机泄漏的钻井液体、石油、盐水、化学品、油脂或燃料有关的待处理评估通知,政府当局已根据该通知评估或预计将评估罚款。我们对这些通知提出了异议,并对某些不利决定提出了上诉,正在等待这些案件的裁决。尽管我们预计这些评估的最终处置不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响,但无法保证这些评估的最终结果。截至2024年3月31日,与这些事项相关的40万美元负债已包含在应计负债和我们的简明合并资产负债表中的其他负债中,列于 “第1项”。财务报表。”
其他事项
除上述内容外,我们还被指定为与我们的业务相关的某些其他诉讼、索赔或诉讼的被告或当事方,并且不时作为当事方参与在正常业务过程中产生的政府调查或诉讼,包括与税收有关的事项。尽管无法肯定地预测此类诉讼或其他诉讼的结果,也无法准确预测此类诉讼或其他诉讼可能产生的任何责任金额,但我们预计这些事项不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素
影响我们的业务和经营业绩的因素有很多,其中许多是我们无法控制的。除了本季度报告中提供的其他信息外,您还应仔细阅读和考虑 “第1A项”。第一部分和 “第7项” 中的 “风险因素”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分,其中描述了可能导致我们在未来时期的实际经营业绩与目前预期或预期的重大差异的重大风险。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
我们的董事会已批准一项高达6亿美元的股票回购计划。股票回购计划没有固定的到期日,可以随时修改、暂停或终止,并且必须遵守我们的融资协议中适用的契约和限制。截至2024年3月31日,剩余的收购金额约为4亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中,该计划没有股票回购。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中,公司没有董事或高级管理人员 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 展览 | |
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+*10.1 | | 2024 年 PSU 奖励协议表格 | |
*31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对注册人首席执行官进行认证。 | |
*31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对注册人的首席财务官进行认证。 | |
**32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对注册人首席执行官进行认证。 | |
**32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对注册人的首席财务官进行认证。 | |
*101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。 | |
*101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
*101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
*101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
*101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
*101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
*104 | | 我们截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为行内XBRL(包含在附录101的附件中)。 | |
* 随函提交。
** 随函提供。
+ 根据本报告第6项,管理合同或补偿计划和安排必须作为证物提交。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | Valaris 有限公司 |
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日期: | 2024年5月2日 | | /s/ 克里斯托弗·韦伯 |
| | | 克里斯托弗·韦伯 高级副总裁兼首席财务官 |
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| | | /s/ 梅丽莎·巴伦 |
| | | 梅丽莎·巴伦 控制器 (首席会计官) |