2024 年 5 月

2 前瞻性陈述和市场数据麦迪逊广场花园娱乐公司（“公司” 或 “MSG娱乐”）已向美国证券交易委员会提交了截至2023年6月30日止年度的10-K表年度报告（“年度报告”）和截至2023年9月30日、2023年12月31日和2024年3月31日的季度的10-Q表季度报告（“季度报告”）。年度报告和季度报告包含有关公司及其业务的广泛披露，包括部分历史财务状况和投资者在决定是否投资公司证券之前应考虑的风险因素。本演示文稿可能包含构成1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述的陈述。此类陈述包括但不限于某些预期、目标、预测和收益。“期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“潜力”、“继续”、“打算”、“计划” 等词语或短语以及讨论未来运营和未来财务业绩时使用的类似词语和术语是前瞻性陈述。投资者请注意，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩或业绩，并且会受到已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响。由于各种因素，包括但不限于公司及其业务和运营的业绩、财务状况、影响其经营行业的因素以及年度报告、季度报告和公司随后向美国证券交易委员会提交的文件（包括标题为 “风险因素” 和 “管理层讨论” 的章节）中描述的因素，实际业绩、发展或事件可能与前瞻性报表中的业绩、发展或事件存在重大差异和财务分析其中载有 “运营状况和结果”。前瞻性陈述只能从发表之日起生效。除非法律要求，否则公司不承担任何义务更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是书面还是口头陈述，无论这些陈述是由于新信息、未来发展还是出于任何其他原因。投资者不应过分依赖此类前瞻性陈述，也不应将纳入此类陈述视为公司对其计划和目标将实现或实现的陈述。还建议投资者在随后向美国证券交易委员会提交的文件中查阅公司的任何进一步披露。市场数据本演示文稿还包含基于行业出版物、市场研究公司的报告或已发布的独立来源的市场数据和其他信息。一些市场数据和信息也基于公司的诚信估计，这些估计来自管理层对其行业的了解以及此类独立来源。

3 非公认会计准则财务指标我们修改了调整后营业收入（亏损）（“AOI”）的定义，因此在列报的所有p期和财务指导中，不再排除与麦迪逊广场花园体育公司（“MSG Sports”）签订的竞技场许可协议相关的营业租赁收入的非现金部分的影响。我们将AOI（非公认会计准则财务指标）定义为营业收入（亏损），不包括（i）财产和设备、商誉和其他无形资产的折旧、摊销和补偿，（ii）基于股份的薪酬支出或收益，（iii）重组费用或信贷，（iv）合并、分拆和收购相关成本，包括与合并相关的诉讼费用，（v）销售或处置的收益或损失企业和相关结算，（vi）与企业收购相关的购买会计调整的影响，（vii）) 与调整高管递延薪酬计划下的负债相关的收益和亏损，以及（viii）资本化云计算安排净成本的摊销。我们认为，排除基于股份的薪酬支出或收益可以使投资者更好地跟踪我们的业务表现，而不考虑预计不会以现金支付的债务的清算。我们在适用的情况下取消了与合并、分拆和收购相关的成本，因为公司认为此类成本不代表公司的持续经营业绩，因为它们是由非经常性事件引起的，从而提高了可比性。此外，管理层认为，排除与高管递延薪酬计划下的负债调整相关的损益可以使投资者更清楚地了解公司的经营业绩，因为根据公认会计原则，与高管递延薪酬计划下的负债调整相关的收益和亏损在经营（收益）亏损中确认，而与高管递延薪酬计划下的资产重估相关的损益等于因此完全抵消了与负债调整相关的损益，这些收益和损失已在净额其他收入（支出）中确认，未反映在营业收入（亏损）中。我们认为，AOI是在合并和综合基础上评估公司经营业绩的适当衡量标准。AOI和类似标题的类似指标是投资者和分析师用来分析我们的业绩的常用绩效指标。例如，在内部，我们使用收入和AOI作为业务绩效的最重要指标，并特别参考这些指标来评估管理层的有效性。应将AOI视为根据美国公认会计原则（“GAAP”）列报的营业收入（亏损）、净收益（亏损）、经营活动现金流以及其他业绩和/或流动性衡量标准的补充而不是替代品。由于AOI不是根据GAAP计算的绩效衡量标准，因此该衡量标准可能无法与其他公司使用的具有类似标题的类似衡量标准相提并论。有关营业收入（美国公认会计原则）与AOI的对账，请参阅本演示文稿中的附录。

4 个传奇品牌标志性场馆引人入胜的机会

MSG ENTERTAINMENT 分拆概述 ◼ 2023 年 4 月 20 日，MSG Entertainment（纽约证券交易所代码：MSGE）被Sphere Entertainment公司分拆出来。◼ 约 67% 的股份分配给了股东，Sphere Entertainment Co. 保留了 33% 的股份 ◼ 截至2023年9月22日，Sphere Entertainment Co. 不再拥有该公司的任何 A 类普通股 ◼ 分拆创建了一家纯粹的现场娱乐公司，有望受益于对共享体验的强劲需求 5

6个主要投资亮点：盈利业务有望增长，圣诞节持续受欢迎，壮观的世界级娱乐场所，在纽约市场占有大量份额有持续的资本回报潜力

我们的投资组合 7

8 90年的圣诞盛会由无线电城火箭队主演，为纽约尼克斯队和流浪者队举办主场比赛的协议为期35年，纽约和芝加哥的5个标志性场馆将在2023财年举办约900场直播活动 2023财年有超过550万名嘉宾

麦迪逊广场花园 “世界上最著名的竞技场” #1 世界同等规模的场地票房收入1 ~21,000 个座位最大容量 91BI LLBOARD MAGAZINE 截至 2023 年年底

10 麦迪逊广场花园剧院位于纽约市中心的多功能场地最多可容纳约 5,600 个座位无线电城音乐厅 #1 世界上同等规模的票房收入最高的场地1 纽约市和国家地标建筑最多可容纳 6,000 个座位 1BI LLBOARD MAGAZINE 截至 2023 年年底

111BI LLBOARD MAGAZINE 截至 2023 年年底 BEACON THEATRE #3 全球同等规模的票房场地1 标志性摇滚地标场地标性场地 ~2,800 个座位最大容量芝加哥剧院全球同等规模的十大票房场地1 芝加哥地标最大容量 3,600 个座位

12 场由无线电城火箭队主演的圣诞节盛会拥有无线电城火箭和圣诞奇观品牌 90 年来纽约珍贵的节日传统

持有13处有价值的房地产 O U R V E N U E S 场地市场规模纽约市约 110 万平方米英尺。在纽约市建造芝加哥花园的一部分约73K平方米英尺。建筑场地市场规模到期纽约市约57.7万平方米英尺。建筑 20381 纽约市约 57K 平方米英尺。BUILDING 20362 O W N E D LE A S E D 1RADIO CI TY 音乐厅的租约将于 2038 年到期，可以选择再续订十年 2BEACON 剧院的租约将于 2036 年到期，可以选择再续订十年

14 我们的业务

在纽约市都会区有大量的存在 T H E E E N T E R T A I N M E N M E N T T C A P I T A L O F T H E W O R L D 15 1NEWORK-NAWARK（美国人口普查局）2NYC & COMPANY 23财年实况报道《2022年财富500强公司报告》4由尼尔森研究追踪 52023 年 POLLSTAR 音乐会市场排名（截至 2024 年 1 月）#1 音乐会市场 U.S.5 2300多万人口1在 210 个指定市场区域中排名第 #1 位4 6100 多万年游客2 是财富 500 强公司中数量最多的 3

无与伦比的体验 • 世界一流的设施和运营 • 利用创新技术 “艺术家至上” 的方法 • 人才友好型场地和服务 • 独家定期节目 • 探索新的活动类型建立关系 • 深厚的行业联系 • 与发起人无关 • 庞大且不断增长的专有客户数据库 • 提高场地利用率 • 提高所有资产的收入和参与度 • 提供量身定制的产品和交叉推广，推动每场活动的收入和盈利能力 • 提高重复访问量增加售出机会 U N I Q U E A P P P R O A C H D R I V E S B O O O K I N G S U E A P P P P R O O K I N G S U C E S

圣诞节壮观的剧集一直很受欢迎 9 0 Y E A R S O F N E W Y O R K 'S C H E R I S H E I D I O L I D A Y T T R A D I O N 2021 财年第 1 财年由于受新冠肺炎的影响而取消了生产，2022财年的生产提前结束 17 FY2011 FY12 FY14 FY2016 FY2016 FY16 FY16 FY2017 FY16 FY16 FY16 FYCENTUAL 18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY24 展会数量 204 212 215 209 210 204 204 197 200 210 199 0 101 181 193 1 1 1 1 1 1 1.0 1.0 1.1 1.0 1.1 1.0 1.1 0.4 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 FY10 FY2014 FY2014 FY2014 FY2016 FY18 FY19 FY20 FY23 FY24 FY24 已付费百万人上座率 84 美元 82 美元 95 美元 90 美元 93 美元 101 美元 102 美元 109 美元 114 美元 128 美元 130 美元 56 美元 132 美元 149 美元2011 财年2012 财年2013 财年2013 财年2014 财年2015 财年2016 财年2018 财年20 财年 24 财年总收入百万美元 1

原创 NBA T E A M “原创 S IX” N H L T E A M 3 5 Y E A R D E A L S T A R T I N G I N G I N F Y 2 0 2 1 3% 的年度自动扶梯1 88 场每年的常规赛前比赛竞技场许可协议包括公司与 MSG SPORTS 之间的额外收入和利润分享2 与 MSG SPORTS M M A D I S O N S Q U 签订的宝贵的长期竞技场许可协议 A R E G A R D E N S E R V E S E S A S H O M E T O M A R Q U E S P O R T S P O R T S F R A N C H I S E S 18 1 根据与 MSG SPORTS 签订的竞技场许可协议支付竞技场许可费 2包括套房、食品、饮料和商品和共享赞助和标牌资产 A R E N A L I C E N S E F E F E E E E E E E C A S H P A Y M E N T S $ I N M I L L L I O N S $23 $24 $46 61 $17 $18 25 $34 $46 $42 $59 80 $107 2022财年尼克斯流浪者队

强大的营销合作伙伴关系往绩记录 S P O N S O R S H I P R E L A T I O N S H I P S D E L I V E E L I V E O M P E L L I N G V A L U E 创新营销合作伙伴关系产品 • 备受追捧的娱乐品牌 • 在纽约的重大曝光率 • 与 MSG Sports 的交叉销售机会宝贵的多年合作伙伴关系 • Signature 和 Marquee 合作伙伴占赞助收入的大部分有吸引力的增长机会 • 利用续订现有合作伙伴的综合方法 • 瞄准新兴和渗透不足的垂直领域 • 与之建立了新的关系2023 年 9 月的橡景集团和皇冠地产收藏 19

58 LEXUS LEVEL SUITES 凯撒体育博彩休息室卓越的招待服务 D E L I V E R I N G F I R S T-C L A S E X P E R I E N C E S 18 INFOSYS LEVEL SUITES 20 23 活动级别 SUITES1 套房十六号中心阁楼各种优质产品 • 超过 100 种优质酒店服务 • 一系列专属私人空间、一流设施和一流座位位置在纽约市的黄金地段 • 主要许可给企业客户 • 大多数套房的多年协议 • 与 MSG Sports 的合作提供优质直播服务体育赛事有望实现增长 • 产品和内容供应的实力推动了持续的更新和新的销售活动 • 计划探索增强和扩展产品，创造新的盈利机会 • 在 24 财年 1I 财年推出的两项全新赛事级套件包括 22 项赛事级别的 sui tes 和一项赛事级别俱乐部优惠

2.1 财务概览

22份竞技场许可协议2 8％赞助、标牌和套房1 31％食品、饮料和商品 18% 2023财年收入8.51亿美元 1包括与MSG网络签订的广告销售代理协议下的广告销售代理协议下的广告销售佣金收入（880万美元）2包括租赁和转租的其他收入多元化收入基础 F I S C A L 2 0 2 3 R E P O R T E D R E V E N U E M I X 票务和场地许可费 42%

2024财年财务指导 2024财年指导方针的23个关键驱动因素提高了场地利用率 • 在圣诞盛会成功的基础上，预订业务的活动实现了低两位数的百分比增长 • 销售量、平均门票收益率和演出数量不断增长的优质酒店业 • 强劲的新销售和续订活动 • 与MSG SPORTS签订了两项新的赛事套件协议 • 竞技场牌照费合同 • 收入增长取决于与MSG Sports2的经济共享。注：M 代表百万美元1请参阅幻灯片3以了解我们对非公认会计准则财务指标的讨论以及营业收入（基于美国公认会计准则）与AOI的对账附录。该公司修改了AOI的定义，因此该公司的财务指导中不再排除与公司与MSG SPORTS I签订的竞技场许可协议相关的经营租赁收入的非现金部分。就2024年全年财政规模而言，营业租赁收入的非现金部分预计为2530万美元，现在已包含在当前的2亿至2.1亿美元的AOI区间中，在之前的1.95亿美元至2.05亿美元区间中 2包括套房、食品、饮料和商品以及共享赞助和标牌资产的营业收入1 1亿至1.1亿美元调整后的营业收入1 2亿美元至2.1亿美元 2024财年收入94.0亿美元 M-9.5 亿美元

资产负债表快照 P O T E N T I A L F O R O N G O I N G R E T U R N O F C A P I T A L 24 债务总额 OUTSTANDING5 6.3亿美元现金和现金 EQUIVALENTS6 2800万美元净负债6.02亿美元净负债 LEVERAGE7 2.9x — 3.0x 资本配置优先事项 • 专注于债务偿还和股东资本机会主义回报 • 自4月以来回购的1.4亿美元A类股票 20231 • 股票回购授权下剩余1.1亿美元完全有望产生现金 • FY2024 AOI指导方针2亿至210M2美元 • FY2024 预计净利息支付额为5000万美元•资本支出计划主要与维护有关4 • FY2026 的最低现金纳税人注：M 代表百万美元 1包括 (A) 从 SPHERE ENTERTAINMENT CO. 回购的7500万美元股票以及（B）偿还SPHERE ENTERTAINMENT CO.TY提供的6500万美元延迟提取定期贷款，包括应计费用和利息关于A类普通股的股份 2请参阅幻灯片3以了解我们对非公认会计准则财务指标的讨论，以及营业收入（美国公认会计准则基础）到AOI 3净利息收入的对账附录 4花园、信标剧院和城市广播电台音乐厅的翻新工程分别于2013年、2009年和1999年完成，截至24年3月31日的未偿债务总额 6非限制性现金和现金等价物 24 7净债务杠杆率是根据2024年财政规模预计的2亿至2.1亿美元的指导区间计算得出的。FI SCAL 2024 AOI指导范围包括与该公司与MSG SPORTS签订的竞技场许可协议相关的经营租赁收入收入的非现金部分，预计在2024财年将达到2530万美元

25 附录

26 FY2024 预计营业收入（U.S.GAAP）1亿至1.1亿美元折旧和摊销 5400万美元股票薪酬 2,800万美元重组费用1500万美元合并、分拆和收购相关成本1 200万美元其他2 100万美元 FY2024 调整后预计运营 INCOME3 2亿至2.1亿美元附录 F Y 2 0 2 4 G U I D A N C E E R E C O N C I L I A T I O N O F O P E R A T I N G I N G I N C O M E T O A D J U S T E D O P E R A T I N G I N G I N G I N G I N G I N G I N G I N C O M E 1 代表公司因出售留存利息而产生和支付的非经常性费用SPHERE 娱乐公司2023 年 9 月 2 代表资本化云计算安排和递延薪酬调整的摊销 3请参阅幻灯片第 3 张幻灯片，了解我们对非公认会计准则财务指标的讨论